企业的风险分析篇1
[关键词]财务风险财务风险预警风险分级法
一、财务风险预警的概述
企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。财务风险预警是以企业的财务报表、经营计划及其他相关会计资料为依据,利用多种专业分析方法,对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测,以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险,并在危机发生之前向企业经营者发出警告,督促企业管理当局采取有效措施,避免潜在的风险演变成损失。
二、财务风险预警的风险分级法
公司财务风险可以划分五个等级:无险、轻险、中险、大险、巨险。一般国际上用颜色来表示风险的程度。通常预警信号或者说财务指示灯的颜色主要分为以下几种:红色表示高度警戒，黄色表示请充分关注，绿色表示完全正常，蓝色表示适当关注，紫色表示基本正常。这样当风险等级为巨警时，我们以红色信号灯来预警；当风险等级为重警时，我们可以以黄色信号灯来预警；当风险等级为中险时。我们以蓝色信号灯来预警；当风险等级为轻险时，我们以紫色信号灯来预警；当财务风险等级为无险时，我们以绿色信号灯来预警。a
下面我们将具体研究如何构建恰当的财务预警指标体系。
以往的研究中预警体系变量的选择很少涉及现金流量指标，但是，现金流量是企业的生命，企业的经营活动不是为了获得利润，而是要有持续不断的现金流入。其次，在中国盈余操纵现象严重、会计信息失真的现实下，现金流量数据较之会计数据有更好的可信性。
1.新的财务指标一现金盈利值和现金增加值
为了便于分析现金流量的信息，先建立两个有关现金流量分析的重要指标:一个是“现金盈利值”，另一个是“现金增加值”。
现金盈利值(cashearningvalue,CeV)是指在现金制条件下根据现金流量表提供的财务信息所计算出来的企业现金净收益。计算公式为：
现金盈利值=经营活动现金净流量+分得股利和利润收现+债券利息收现十处置长期资产收现一利息及筹资费用付现。
现金增加值(cashaddedvalue,CaV)是指在现金制条件下的企业实际的“现金盈利值”的基础上扣除分配股利付现的余额，是企业支付了各项现金后的留存现金收益。计算公式为：
现金增加值=现金盈利值一分配股利付现
CeV与CaV是现金制下的财务指标，换句话说，现金盈利值是用现金制表示的企业净利润；现金增加值则是用现金制表示的企业留存收益。
2.财务综合预警指数测度系统的框架结构
公司理财以股东权益或所有者权益最大化为理财目标，所以资本劣化(或称蚀本)则是财务预警综合监测的内容，资本增值或增长应保持可持续性增长的态势，这就要求资本在周转、扩张和结构上都保持平衡和优化的态势，否则，将会出现警情。我们可以如下构建预警核心指标体系:财务预警综合指数分为4个，一是经营风险综合指数，其核心指标有两个，经营现金盈利率（CeV/nCFo），它反映企业现金盈利能力，一般应大100%，若小于100%，则表示有经营风险。和总资产现金回收率它反映企业平均总资产生产现金的能力若小于安全临界值，则表示有经营风险；二是投资风险综合指数，其核心监测指标只有一个，现金盈利回收率（CaV/CeV）它反映当年最大追加投资的自筹现金支付能力，超过此限度，则应借款投资;三筹资风险综合指数，其核心监测指标只有一个权益乘数权益乘数越大，负债程度越高，筹资风险也越大，即资本结构劣化；四是财务风险综合指数权益现金增值率它综合反映资本的现金增值能力。若为负数表示资本的蚀本程度;指标为负数或小于安全临界值，则表示资本回报劣化值。
财务预警综合指数揭示的系统理论为:现金盈利(CeV)来源于经营活动现金净流量(nCFo)，而经营活动现金净流量(nCFo)来源于可动用的平均总资产平均总资产来源于筹资中的权益资本权益资本的增长来源于现金增加值(CaV)的增长。因此，CaV是财务预警综合的核心指标。
财务预警综合指数的核心指标和辅助指标构成如下：
1.经营预警综合指数,其中核心监测指标2个：经营现金盈利率=CeV/nCFo（X1），总资产现金回收率=（X2）；辅助监测指标2个：应收账款周转率（X3），现金流入流出比（X4）。（CeV:现金盈利值，nCFo:经营活动现金净流入量,:平均总资产）。经营预警综合指数X=0.3X1+0.3X2+0.2X3+0.2X4。
2.投资预警综合指，其中核心监测指标1个:现金盈利留存率=CaV/CeV（Y1）；辅助指标2个:经营现金比率（Y2），资产负债率（Y3），资本保值增值率（Y4）。投资预警综合指数Y=0.3Y1+0.3Y2+0.2Y3+0.2Y4。
3.筹资预警综合指数，其中核心监测指标2个，Z1
权益乘数=（Z1），监测指标3个，总资产报酬率（Z2），总资产净现率（Z3），销售营业现金流入比（Z4）。筹资预警综合指数Z=0.3Z1+0.3Z2+0.2Z3+0.2Z4。
（注:CeV:现金盈利值，nCFo:经营活动现金净流入量，:平均总资产，CaV:现金增加值:平均净资产）
说明:在这里权数采取专家意见法确定，各预警综合指数的前2项指标选权数为0.3，后2项指标选权数为0.2。预警模型中的经营、投资、筹资三大块，权重为0.4，0.3，0.3。
财务预警综合指数包括三大块:一是经营预警综合指数;二是投资预警综合指数;三是筹资预警综合指数。而每一大块均包括核心监测指标与辅助监测指标两个部分。每一个监测指标的预警指数为核心指标与辅助指标两部分。每一个监测指标的预警指数为：监测指标的预警指数=（监测指标实际值-监测指标临界值）/监测指标临界值
（1）预警综合指数预警模型
财务风险预警综合指数模型=0.4X+0.3Y+0.3Z，其中X=0.3X1+0.3X2+0.2X3+0.2X4Y=0.3Y1+0.3Y2+0.2Y3+0.2Y4，Z=0.3Z1+0.3Z2+0.2Z3+0.2Z4。
（2）预警综合指数中的预警临界值测度
我们这里以it业上市公司为例，选取了我国it业具有代表性的14家上市公司2001年到2005年的数据进行分析，得到了他们的临界值，经营环节风险测度指标：经营现金盈利率（1.505）总资产现金回收率（0.123）应收账款周转率（4.65）现金流入流出比（1.195）；筹资风险测度指标权益乘数（3.486）经营现金比率（0.202）资产负债率（0.624）投资风险测度指标现金盈利回收率（0.949）总资产报酬率（0.048）总资产净现率（0.122）销售营业现金流入比（1.129）。
（3）预警综合指数((F)的警限设置
企业预警的F临界值取为0。根据F值的不同，我们得到了不同的警度，如下表
三、结束语
研究运用风险分级法进行财务风险的预警，关键的两个方面是准确确定预警临界值和界定风险等级，这些都是要进一步研究的。
参考文献:
[1]易志:企业财务风险的度量方法.财会研究,2003年第13期
[2]周首华:企业财务预警方法与机制.会计研究,2003年第11期
[3]于辉:企业财务风险的成因分析及对策.工作研究，2005年第15期
企业的风险分析篇2
一、财务风险的定义
任何企业在其生存与发展过程中，都面临来自企业内部和外部的各种系统性和非系统性风险。企业财务风险不仅具有客观性、不确定性、损害性，同时还具有风险与收益的对称性。
关于财务风险的概念其代表性的观点主要有两种。第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于内部、外部各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而蒙受损失的机会和可能。第二种观点认为，财务风险就是融资风险或筹资风险，是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这一观点主要立足于风险缘于企业筹资过多或举债不当而引起，是一种较狭义的定义。
二、财务风险的成因
企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：
1.财务管理宏观环境的复杂性
财务管理的宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化及资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险，但也可能为企业带来某种机会。
2.财务风险意识淡薄，管理决策缺乏科学性
财务风险是伴随着财务活动客观存在的。然而，现实工作中不少企业的财务管理人员素质较低，风险意识极为淡薄。不少企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误现象时有发生。
3.应收账款存货缺乏控制，周转缓慢
一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式，导致企业应收账款大量增加。同时，有些企业在赊销过程中对客户信用等级了解不够，盲目赊销，使企业的偿债能力依附于其他企业的信用程度之上，造成应收账款失控，应收账款长期无法收回，直至成为坏账，严重影响了企业资产的流动性及安全性。
4.财务管理可控范围的局限性
财务管理过程中存在大量的主观判断,财务管理依据的信息也是不完全的。企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、财力分析、经营分析、市场分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实,管理依据不可靠决定了财务风险的存在。
三、财务风险的识别与分析
1.财务杠杆分析
企业在生产经营中，除普通股股东投入的资金外，还有从债权人借入和优先股股东投入的资金。由于债权人的利息和优先股股利都是按约定的利率和股息率计算的固定费用，于是当息税前利润增大时，每1元息税前利润所负担的利息和优先股股息就会相对地减少，从而使普通股每股收益有更大幅度的提高。反之，当利润减少时，普通股每股收益有更大幅度的下降。这便是财务杠杆效应。
2.自有资金利润率的标准离差率分析
期望自有资金利润率=【期望的息税前资金利润率+借入资金/自有资金*（期望资金利润率-借入资金利息率）】*（1-所得税税率）。
该方法揭示出举债能为股东带来额外收益，同时说明财务杠杆有正负效应。当期望的息税前资金利润率大于借入资金利息率时，公司提高举债规模将增大自有资金利润率。反之，则应降低负债规模，以提高自有资金利润率。
3.财务报表分析方法
将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
a、偿债能力分析
流动比率=流动资产／流动负债
流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
速动比率=（流动资产－存货）／流动负债
由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。
保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债
进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
现金比率=（货币资金／流动负债）
现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款
表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
应收帐款周转天数＝360天／应收帐款周转率
表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。
B、资本结构分析（或长期偿债能力分析）
股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100%
反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。
资产负债比率＝负债总额／资产总额×100%
反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100%
它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。
企业的风险分析篇3
abstract：theelectricpowerenterpriseisthefoundationindustry，itssafetyconcernsnotonlyitself，butalsosocialstabilityandotherindustry；soit'sveryimportanttointroduceriskmanagementintopowerenterprisessafetyproduction.throughanalysingsafetysituationofelectricpowerproductionandexpertsinvestigation，toidentifyrisksofsafetyproduction；safetyriskfactorscanbedividedintofivecategoriesincludingtechnology，management，environment，economyandotherrisk.UsingaHpmethodtoranktheimportanceofriskfactors，getthekeyriskfactorswithhumanfactors，emergencyplans，functiondesign，workingenvironmentandputforwardcorrespondingmeasuresonriskcontrol，expecttoprovidereferencefortheestablishmentofguaranteesystemonChina'selectricpowerindustrysafetyproduction.
关键词：电力企业；安全生产；风险识别；层次分析法
Keywords：electricpowerenterprises；safetyproduction；riskidentification；analyticHierarchyprocess（aHp）
中图分类号：F426文献标识码：a文章编号：1006-4311（2017）18-0026-04
0引言
据国家安全生产监督管理总局统计数据，2016年全国发生各类安全生产事故6万起，死亡4.1万人，其中电力行业较大安全生产事故45起[1]，近几年电力安全生产事故情况如图1[2]所示，纵观整个电力生产行业，安全事故仍然不断发生。
这些事故在造成重大损失的同时，也反映出电力企业在安全生产风险管理水平上有待进一步提升。如何降低和消除安全生产风险，建立完善的安全生产风险管理体系，是电力企业完成安全生产目标，维护电力系统安全稳定运转所急需解决的现实问题[3]。
1电力企业安全生产的风险识别
1.1安全生产的范围界定
电力安全生产主要包括电力生产安全、力基本建设安全、电力多种经营安全三大部分[4]，本文研究的电力企业安全生产主要指电力生产安全。
1.2风险识别
本文采用专家调查法进行电力企业安全生产领域的风险识别，调研的多位具有电力行业专业背景的专家，其中包括45%的工程师、55%的高级工程师，工龄少则6年多则17年，分别来自电力行业的不同领域，包括技术支持、运行生产、财务及行政管理等；专家单位或者主营电力生产，或者承包电力工程，或者电力多种经营，充分保证了调研对象的广域性、全面性、权威性。
结合文献研究和专家访谈的方式，了解到电力企业安全生产存在的风险问题主要有人身伤亡事故风险、设备事故风险、电网事故风险等。通过对访谈结果和文献研究的整理，归纳出主要影响电力企业生产的安全风险因素有作业人员的不安全行为、劳动管理失误、违章指挥、交叉作业管理混乱等二十多个，并在此基础上形成调查问卷，进行细化调研。
根据调研结果，结合电力企业的安全生产特性（系统整体性、过程连续性、劳动环境复杂性、高度密集性等），进行归纳整理，可将电力企业安全生产的风险分为技术风险、管理风险、经济风险、环境风险、其他风险等五大类。
2电力企业安全生产的风险分析
2.1技术风险
安全生产过程中因设备、工艺技术等引起的风险统称为技术风险。主要包括四个方面：工艺流程，生产工艺自身未有充分的安全保障，人机界面设计是否符合人因工程原理，工艺规程有缺陷以及再设计及变更可能导致人身、电网、设备等的事故；功能设计，主要包括抗震设计、强电设计、暖通设计等；设备系统，指生产设备尤其是关键设备，如变压器设备、开关设备、调度自动化设备等，因具有一定的寿命周期，可能存在一定的缺陷隐患等危险；应急预案，指对潜在的或可能发生的突发事件的类别和影响程度而事先设计出的应急处置方案，必须保证它的科学性、针对性、时效性。
2.2管理风险
安全生产过程中因管理不善、人的不安全行为可能导致管理风险。主要包括四个方面：人力因素（生理及心理），例如作业人员的身体素质、作业能力、行为方式、随机应变能力等会直接左右作业人员的工作状态，影响工作效率，严重时引发安全事故；管理组织，管理者需具备沟通、协调、决策等的能力，应注意防止出现管理决策失误、违章指挥等问题；规章制度，不健全的安全管理制度、工作责任制度和操作程序会直接影响企业的安全生产；安全文化，包括安全管理思想、安全管理模式等，任何人都不可能什么都懂，都记的清楚，也不可能永远保持警醒状态，安全意识差，凭老经验办事、侥幸心理的存在以及员工教育与培训的落后，员工风险防范意识的薄弱，以上因素均有可能引发安全事故。
2.3环境风险
安全生产是一个连续动态的过程，期间必然受来自环境的影响，主要包括四个方面：自然环境，指不可抗因素，如地震、洪水、台风等恶劣气候条件；作业环境，包括空气状况（有害气体、固体粉尘、放射性物质等）、噪声状况和微气候等因素，而作业现场涉及的高压和低压电气设备多，高速旋转机械多（如发电机、风机等），特种作业多（如高处作业、焊接作业等），因工作场地光线不足或光线太强，容易使视线受阻而引发操作失误等风险；市场环境，主要指行业竞争和市场消费需求变动引起的风险。政治环境，国家的政治环境直接影响着企业的生产稳定性，一旦涉及到企业，就会使企业发生十分迅速和明显的变动，而这一变动是企业掌控不了的。
2.4经济风险
安全生产事故的发生及其严重程度与经济发展的变化密切相关，主要包括三个方面：利率，法规，汇率。外汇汇率引起的人民币贬值和通货膨胀等会直接或间接促使电力企业调整生产进度而可能引起生产风险。目前国家相关的安全生产法规并不健全，其中甚至出现一些有法不依，执法不严等现象，导致我国电网事故频频发生。
2.5其他风险
主要包括三个方面：资金风险，能源风险，合同风险。相当一部分电力事故发生是因为企业资金链的短路、合同管理的不规范，雇佣缺乏专业知识的临时工，采购劣质个体防护用具等；电力生产的能源类型有火电、风电、核电、水电等，客观存在着一定的安全隐患。
3电力企业安全生产的风险评估
基于上面风险识别、分析的结果，本文采用aHp法[5，6]进行风险因素的重要度排序，建立电力企业安全生产风险评估指标体系，并提出相应的风险管控措施。
3.1建立风险评估层次结构
结合以上风险分析结果得出一级指标有5个，分别为环境性风险、技术性风险、管理性风险、经济性风险、其他风险；二级指标为18个，建立电力企业安全生产风险评估层次结构图，如图2所示。
3.2判断矩阵和相对权重的确定
抽样选取调研专家中的部分专家（50%），采用九分位比率标度法[7]进行指标间两两重要性的比较、打分获得判断矩阵中的系数，根据比较判断得分表可直接得到比较判断矩阵结果，如表1-表6所示。
采用方根法求得判断矩阵的特征向量w=（w1，w2，…，wn）和最大特征根λmax。经过对数据的归一化处理、判断矩阵的一致性检验、总排序计算结果的一致性检验，计算过程略，详细计算可参考文献[8、9]，结果如下：
w=（w1，w2，w3，w4，w5）
=（0.3403，0.3248，0.2037，0.0789，0.0523）
w1=（0.3452，0.3701，0.0997，0.1850）
w2=（0.1320，0.5541，0.1715，0.1423）
w3=（0.1504，0.0901，0.6017，0.1578）
w4=（0.5499，0.2402，0.2098）
w5=（0.2000，0.2000，0.6000）
根以上计算结果，建立电力企业安全生产风险评估指标权重表，如表7所示。
3.3重要度排序
依据w中各因素的相对权重大小，按相对权重从大到小顺序给出下列风险因素重要度排序结果：
因素层：技术、管理、环境（权重>0.1）；其他、经济（权重
指标层：技术风险：应急预案、功能设计、设备系统、工艺流程；
管理风险：人力因素、规章制度、安全文化、管理组织；
环境风险：作业环境、政治环境、自然环境、市场环境；
其他风险：能源、合同、资金；
经济风险：汇率、利率、法规。
根据上面结果可知，技术性风险中“应急预案”指标和“功能设计”指标分别约占37%、35%，管理性风险中的“人力因素”指标约占55%，环境性风险中的“作业环境”指标约占60%，应将其作为关键风险因素重点研究，如图3所示。
4安全生产的风险管控
控制风险是建立安全生产保障体系的重要环节，是落实“预防为主”方针的具体措施。综合以上研究结果，电力企业应着力做好以下几个方面来加强电力企业安全生产的风险管控。
4.1以人为本，加强管理，建立完善相关制度，落实安全教育与培训
管理风险在系统中占32%，其中人力因素指标占该类风险55%，针对这类风险可以从以下几个方面进行风险管控：
①必须提高员工的能力、素质。首先，强化员工的安全意识和个体防护意识，牢固树立“安全第一”的思维模式；其次，定期举办电力生产风险控制方面的讲座和座谈会，进行经验交流；最后，电力企业应当加大对员工培训方面的资金投入，注重培养高素质的专业技能人才。
②建立健全规章制度和标准操作程序。严格执行标准程序、实施安全检查，建立健全规章制度，并将规章制度落实到实践中去，保证员工有章可循，防止人因差错的发生。
③定期进行安全文化宣传、安全技能竞赛和安全培训，树立员工安全意识；进行安全教育培训，增强员工的个体防护意识，有效防止人的不安全行为而导致操作失误。只有进行适时、内容合理、方式多样的安全教育培训，并形成制度，才能将电力企业的安全生产工作做到位。
④监督管理是搞好电力企业安全生产的内因，加强现场管理和监督对安全生产起决定作用。只有加大安全监督的管理力度，从已发生的事故中，总结经验，吸取教训，采取切实有效地防范措施，才能更好地保证电力企业的安全生产与发展。
4.2不断优化技术设计，做到科学、合理、及时、有效
技术风险在重要度排序中以34%排在第一，而其中的应急预案和功能设计两项指标又是该类风险中的重中之重，分别占37%、35%，针对这类风险可以从以下四个方面着手：
①加强应急预案的管理，尤其是火灾应急预案、防地震应急预案、危险化学品应急预案等的管理。定期进行应急培训和事故演练，以提高生产安全事故应急的处理能力，并在演练结束后撰写应急预案演练评估报告，分析存在的问题，并对应急预案提出修改意见。同时，电力企业应针对情况的不同，遵循综合协调、分级管理、分级负责的原则，编制本单位的综合应急预案，包括预案体系及相应程序、事故预防及应急保障、应急培训和预案演练等主要内容。
②定期m行设备系统的维护检查和更新。通过对设备系统进行定期维护和检查，对过时老化的设备进行更新，不断降低故障设备诱发的风险事故。在土建安装阶段，严格做好检查和监督；在设备系统的运行阶段，定期检查和维护设备，员工熟练掌握设备的详细性能，依据指南操控设备，从而降低设备破损，延长设备使用周期；在设备的检修阶段，应严格执行检修制度对设备进行拆解检查，保障设备系统的安全性、整体性。
③不断优化功能设计，如抗震设计、给排水设计、强电设计、弱电设计、暖通设计等，以降低后期因技术变更带来的安全生产损失和风险。
④及时调整工艺流程，设计合理的人机界面，充分考虑人的特性，满足能见性、清晰性、易操作性要求，避免不合理的工艺流程设计、人机设计影响企业的安全生产。
4.3提高作业环境和外部环境的安全性
环境风险在整个系统中占20%，其中作业环境指标占该类风险60%，针对这类风险可以从以下两个方面进行风险管控：
①对于定义极高风险的作业，提前做好防范，及时关注空气浓度，做好疏散工作；如遇极高危险作业，或者放弃改选其他方案，或者使用机器人代替，避免人身事故等发生；针对危险区域，加强保护措施，如适当地屏蔽电源、热源等；通过实施现场6S管理，改善作业环境等。
②针对性地选择个体防护装备工具，不仅是预防和减少风险发生、防止人员受到伤亡的必要手段，更是保护人身安全的最后屏障。例如进入生产现场配备安全帽、防砸鞋，焊接作业配备护目镜，粉尘超标的场所配戴口罩，带电作业配备屏蔽服，进入高辐射区域配戴防辐射服等。
5结语
缺乏系统的风险管理是我国电力企业安全生产管理存在的主要问题，将风险管理理论与我国电力行业实际情况相结合，任重而道远。我们需不断深入研究电力领域风险管理的特点，切实做好电力企业安全生产的风险管控，力求为我国电力行业安全生产保障体系的建立提供更多的理论依据和技术支持。
参考文献：
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[5]钟登华，张建设，曹广晶.基于aHp的工程项目风险分析方法[J].天津大学学报：自然科学与工程技术版，2002，35（2）：162-166.
[6]苗后营，王伟，宋波，等.改进aHp方法在工程评标定标中的应用[J].水利规划与设计，2011（2）：23-25.
[7]程安顺.城市综合体项目风险评估研究[D].杭州：浙江理工大学，2013.
企业的风险分析篇4
在经营过程中，由于各种因素的影响，企业的实际运营情况与预期目标之间存在较大差距，导致发生财务危机，形成的风险称之为财务风险。企业的财务风险一般包括融资类风险、投资类风险、经营类风险和现金流量风险。由于财务风险受多种因素影响，因此具有以下几个特征：
1.客观性。只要单位在经营，有任何与财务有关的行为，如投资或融资等，就有可能发生财务风险，企业不能完全避免财务风险的发生，只能预防或控制财务风险的扩大，但却无法消除风险。
2.全面性。因为企业生产经营的各个环节都会涉及到财务工作，从物资采购、筹集资金、投资项目到产品销售等，均离不开财务的支持，而在任何环节均有可能因为人为失误或是其他原因导致财务风险的发生，因此，可以说财务风险发生的可能性涵盖了企业的所有方面。
3.不确定性。因为财务风险的全面性，其涉及到的环节众多，风险点发生的范围比较广，导致企业发生财务风险存在诸多因素，如外部宏观政策、企业经营理念、投资决策等等，增加了企业发生财务风险的不确定性和不可预测性，无法有效应对。
4.风险与收益并存。众所周知，一个事物的风险和收益之间是存在正相关关系的，公司企业想要获取高收益，就要承担高风险。虽然财务风险可能给企业造成损失或危机，但如果能够合理地利用资金，也有可能给企业带来高杠杆收益率。
二、企业财务风险的分类及其形成原因分析
(一)融资风险分析
企业融资活动产生的财务风险，主要是指企业因融资行为不合理而给企业带来损失的可能性，企业会因无法按期偿还融资资金而产生财务风险。主要形成原因分析：一是，融资规模不合理。适度的融资可以发挥财务杠杆效应，帮助企业更好的运营发展，而过高的资产负债率将会增加单位的运营成本，增加财务风险发生的可能性。资产负债率越低，企业抵御财务风险的能力就越强。有些企业为了追求短期利益，过度融资，导致企业的负债规模过大，而偿债能力又无法达到要求，选择高杠杆增加了企业发生财务风险的可能性。二是，融资结构不合理。企业对于融资渠道和融资期限的选择，决定了企业的融资结构和期限结构，且直接影响企业的资本成本和财务风险。如果一个单位的债务融资比率很高，则对它的经营现金流有较高的要求，经营资金流入无法满足偿还资金需求的风险发生的可能性大，财务风险系数高。另外，企业融资资金期限不合理，融资期限与企业实际经营情况不匹配，或是资金使用未严格与融资期限匹配，这将导致企业面临着偿还资金的压力，将导致财务风险的发生。
(二)投资风险分析
企业投资活动产生的财务风险，主要是指因内外部各种因素对所投资项目的影响，使得企业在对投入资金后，所投资项目的实际收入未达到预期效果，无法收回投资资金而产生的财务风险。主要风险形成原因分析：一是，投资项目缺乏可行性分析导致投资决策失败。有些时候企业为了大举扩张规模，对于项目的投资仅凭借着想法或是热情，但是缺乏充分的事前调研，未进行市场的分析，并未对项目的收益率、投资回收期等情况进行可行性分析。如果投资项目实际运营收益无法达到预期，收益率大于投入成本，投资决策失误，会导致企业出现亏损。在投资项目出现风险苗头的情况下，不能恰当地及时叫停项目以止损，从而导致财务风险。二是，投资项目期限安排不合理。如果企业没有权衡好投资流动性和盈利能力之间的关系，便会使企业因资金流问题产生财务风险。如果企业过多地投入流动资产，其资金流动性将增强，但盈利能力会下降；但由于前期投入资金大、投资回收期长等因素影响，过度的进行长期投资将会使企业面临不确定的财务风险。因此，企业投资若无法达到资金流动性和收益性之间的平衡，会增加财务风险发生的可能性。
(三)营运风险分析
因企业营运工作产生的财务风险，主要是指企业在营运过程中，资金的回笼和资产的周转无法满足财务需求，主要体现在资产的周转率和应收账款回收两个方面。主要风险形成原因分析：一是，由于存货管理不善使企业面临流动性风险。如果企业对于生产管理和订单管理不到位，有可能使得企业存货积压，大量占用企业的资金，造成企业资产周转率低，缺乏流动资金；而如果存货过少，会使得企业产生缺货风险，从而带来违约风险或是降低企业获利的机会。不管是存货积压还是缺货，都会导致企业出现流动性风险，进而形成财务风险。二是，企业应收账款管理不到位。企业为了扩大销售，抢占市场而大量的采用赊销，且应收账款周转率低，使得企业资金流动性差，销售资金回笼时间长，现金流量严重不足。这不仅会增加企业对于应收账款的管理成本，长时间无法收回出现的大量坏账也可能使得企业资金链断裂，导致更严重的财务风险。
(四)现金流量风险分析
现金流量风险，是企业因为各个环节综合形成的现金流量过小或是为负，使得企业无流动资金可以周转而产生财务危机。现金流量最能直接反映一个单位面临的财务风险，因为现金流量可以充分反映企业的整体运作情况。当一个单位的现金流量为正数时，则表明单位的各项活动有净现金流入，资金流动性能够满足企业投资和正常业务需要的现金需求。现金流正值越高，说明企业经营运转情况越好，企业面临的财务风险就越小；而当一个企业的现金流量为负数时，表明企业在经营管理存在问题，资金不能及时流入，或是企业过度投资使得企业的资金入不敷出，随着时间的推移，很容易出现资金链的断裂，并面临更大的财务危机。
三、企业控制财务风险体系的研究
(一)构建财务风险预警体系
为了有效防范财务风险，确保企业持续健康发展，企业应该根据自身条件构建一套科学合理的财务风险预警体系。首先，企业应通过建立风险预警系统，全面收集企业盈利能力、偿付能力、经营能力和发展能力等各项指标的相关数据，通过对各项指标设置警戒线，在发生风险迹象时及时预警。同时，在分析各项指标完成的基础上，及时控制企业的发展方向，评估风险发生的概率以及对企业可能产生的影响，以便采取有效工作措施及时化解风险。其次，企业应针对不同类型的财务风险选择不同的财务评价指标体系，并使用层次分析法确定在风险预警体系中不同指标的权重，建立符合企业情况的风险等级判断体系，并有针对性地设立风险应对措施。例如，盈利能力可以将销售毛利率、资产利润率、成本收入比等指标作为一个评价体系；偿债能力可以将流动比率、资产负债率等纳入评价体系。最后，需要建立现金流量指标的财务预警机制。现金流量是业务运营的基本保证，为了在现金流出现短缺时及时预警，单位应该跟踪监控企业的资金使用，分析现金流入和流出情况，以确保企业有足够的资金来保证正常的生产运作。
(二)加强企业内部管理，防范财务风险
企业应该加强对于各个环节的管理，通过灵活运用管理会计各项工作方式，以提升各个环节决策的科学性和可实施性。一方面，可以利用全面预算管理来加强对于企业所有工作的规划。从企业的采购、生产和成本控制等各个环节实施全面覆盖的全面预算管理。并编制科学的财务预算，做好过程管控，强化对企业各个环节的控制，以实现对企业资金使用情况和现金流的监控，以提升企业资金使用效率。同时，企业还应辅助以其他的管理手段，例如成本管理、本量利分析、最佳订货点等，通过对各个环节的精细化管理，提升企业工作效率，减少资源浪费，降低财务风险发生的可能性。另一方面，企业应该提高融资决策、投资决策和业务决策的科学合理性。在融资决策时，必须注重融资渠道的多元化以及融资结构的合理性和优化，以减少融资风险对企业的影响；在投资决策时，事前要进行充分的可行性分析，准确评估项目收益和投资成本，提高企业投入产出率，避免投资失败而引发财务风险；在经营管理方面，企业要通过加强生产管理、订单管理和库存管理，提高企业的存货的周转率和应收账款的周转率，减少资金的占用，增加企业的流动性和现金流量。
(三)实施对资金的集中管理和控制
企业在生产经营过程中产生财务风险，在很大程度上取决于单位的资金管理是否完善。如果企业的资金周转不顺畅且资金短缺，都会使得企业陷入财务风险中。因此，为了减少财务风险发生对企业的负面影响，企业应该加强对于整体资金的管理和控制，对于信息化程度较高的企业可以利用数据共享，实现对于资金的集中管理和控制。企业对于内部资金统一管理和调度，一方面可以帮助企业全面掌握整体资金的运转情况，以便更科学的进行资金配置，在有需求时尽可能地实现所需资金的内生化，减少融资，降低资本成本。另一方面企业可以根据各环节的需要优化各环节的资金配置，减少资金的占用，提高企业的周转率。
(四)强化风险意识，注意外部政策变化
一方面，企业风险的发生不仅是企业在管理和决策的问题，也与企业的整体风险意识有关。为了降低风险发生的可能性，企业应该加强风险意识，尤其是单位的管理层。企业要不断宣导风险意识，将风险意识贯彻落实到企业的全体员工，以使得员工在开展自身工作时，能够充分认识到风险的重要性，并关注工作中涉及到的风险点，以规避风险。另一方面，财务风险还与外部环境有关。企业应该密切关注企业所处市场环境中各种风险因素的变化。例如，国家的经济政策，税收政策，货币政策，宏观经济市场的情况，以及企业所处行业有关的地方政府政策等，这些与企业的融资成本、项目投资、经营成本等息息相关，企业应该随时关注各种外部因素，通过提升自己的竞争力，来增强对外部因素产生风险的抵抗能力。
企业的风险分析篇5
关键词：财务风险；现状；防范措施
一、引言
全球化经济的形成，企业财务管理也要及时性转变模式。在财务管理模式应用中，要充分重视财务管理的风险防范，只有提高财务风险防范的能力，才能有利于企业在市场中更好地生存发展。通过从理论上加强企业财务风险的研究分析，就能为实际风险应对提供理论支持，保障企业的健康可持续发展。
二、财务风险的主要构成和风险类型
（一）财务风险的主要构成
企业在市场发展过程中，对财务管理工作实施会受到诸多因素影响，从而就可能出现财务风险。财务风险是影响企业正常运行的重要阻碍因素，财务风险的防范工作就成为企业财务管理的重要工作内容。财务风险是由多方面因素构成的。主要可分成内部因素和外部因素两个层面。从外部构成因素内容上来看，主要包含着市场供需变化和企业决策力度，以及金融市场波动和自然灾害等因素内容。而在内部因素构成方面，主要包含了资本结构不科学以及投资决策不合理，财务制度不完善，收益分配政策不科学等层面。在这些综合性的因素促使下，就对企业财务工作带来了多种多样的风险。
（二）财务风险主要类型
企业财务风险的类型比较多，对不同的风险类型，解决的方法有不同。主要分为三种：筹资风险、投资风险和经营风险，以下对这三种风险进行分析。第一，筹资风险。筹资风险它是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。在企业对资金的引入后，偿还期限相对比较长的时候，就比较容易出现资金期限搭配错位的问题，这样也比较容易造成财务风险问题发生。第二，投资风险。投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险，其最大的目的就是获利。而收益和风险是成正比的，所以投资受益愈高投资的风险也会愈大。投资风险的发生主要是企业投资中，对一些不可控以及不可预测的因素影响下，造成了投资失利，在财务上就出现了风险问题。第三，经营风险。经营风险是企业在实际的运营过程中，由于资金的缺乏，对财务状况带来了不利影响，其中应收账款风险以及现金风险等都是比较重要的风险内容。企业经营管理中，由于在运营的资金管理上没有加强重视，没从长期的发展进行考虑，这就造成了运营中的资金风险问题出现。企业财务风险类型当中，还有其他的一些风险类型，如内部环境造成的财务风险中，分析风险以及判断风险等，财务操作风险等。这些风险类型在企业财务管理中如果不重视，就会影响企业的市场竞争力提高。
三、财务风险形成的原因及风险判别方法
（一）财务风险形成的原因分析
第一，对投资风险预警系统的应用不重视。企业的财务风险形成的因素是多方面的，对于不同的财务风险类型，在风险形成的原因方面也是不同的。例如在企业的投资风险类型上，由于企业带领团队的稳定性不强，在投资的风险意识上不充足等，这些都会影响投资政策的一贯性。在投资过程中，没有充分重视风险理念的加强，对投资风险预警系统的应用没有重视。企业的新业务前景不明确，而传统业务的吸金乏力等，造成了后期资金的投入不足，从而就引发了投资风险。对于投资风险理念没有得到加强方面，可通过相应的案例来加以说明。例如：市场中甲公司经过了多年发展，已经在市场中占据了相应份额，由于没有构建完善的风险管理机制，在投资风险管理理念方面没有加强，对风险管理的经验也比较缺乏等。在到了2013年的时候，就开始聘请专业公司做了投资风险系统，由于企业领导对此没有重视，在投资风险关键警源也没有结合企业的投资发展状况，造成了投资决策的跟风问题，最终在投资上出现了风险。第二，对资金结构没有科学认识，以及短期的还款压力相对比较大，企业的偿债能力相对比较弱。如果企业没有充分重视风险问题，就必然会带来很大的经济损失。在企业的运营资金风险方面，则主要是现金流没有充足性，在内部的造血机制上相对比较差，债务偿付能力不足就必然会造成资金短缺风险问题的出现。再又是企业的盈利能力相对比较差，使得企业陷入到现金崩塌的困境。对于企业的财务风险形成原因，要从多方面进行分析，找到根本原因才能得到有效解决实际风险问题。
（二）财务风险判别方法探究
财务风险的存在对企业的正常运营发展有着严重影响，在对财务风险的问题解决前，对财务风险的判别就是比较关键的环节。通过科学的方法对财务风险进行判别，就能找到针对性的风险解决方法。对财务风险的鉴定就要注重对不同类型的财务风险实施鉴定措施，企业偿还债务能力分析判断财务风险，企业的偿还能力是在规定期限内对外部引入的资金进行偿还的能力。对于企业而言，在偿债的指标上主要有速动比率以及资产负债率和流动比率这些内容，通过这些指标就能对企业债务偿还能力进行判断。企业财务风险判别方法应用中，在企业的盈利能力分析下对企业的财务风险进行判断。企业的经营过程中，重要目标就是盈利，在实际运营中，就是经过不断投入资产以及回收资产然后再投入资产获得利润。企业盈利能力指标有净资产报酬率以及销售净利率。企业如果在盈利能力上有了下降，就会使得企业的回收资产不足以支出企业投入成本，从而会出现资金短缺的问题。能够通过企业的盈利能力来判断企业的财务风险。对财务风险的识别后就要进行分析，从而对企业财务管理的风险情况有详细的了解，然后进行评估以及判断，最后才能针对性的处理。在通过对财务风险的分析了解后，对财务风险的核心环节加强重视，然后进行处理。在处理的方法上就可以通过构建完善企业财务风险预测以及防治机制，对企业内部财务加强管理等，对应企业应对风险的能力，并制定完善的风险管理体系。
四、财务风险防范措施
对企业财务风险防范，就要注重从多方面进行考虑，结合实际对企业财务风险的防范措施进行探究如下：第一，加强财务风险意识。企业的财务管理工作人员以及企业的领导层，要对财务管理工作充分重视，在财务工作的重要性以及风险防范的必要性等宣传方面要加强。在当前比较激烈的市场竞争环境下，要想在市场中立于不败之地，就要充分重视财务管理的风险防范意识，并将财务风险防范意识贯穿整个财务管理工作。这就要求加强财务管理人员自身的财务风险分析能力以及应对能力强，满足实际财务工作的需求，从而保障财务管理质量水平的提高。第二，财务风险防范要注重多样化措施实施。面对不同的财务风险，就要用不同的措施进行防御，例如在对企业的筹资风险的防范过程中，主要举债适度的规模，不能没有限度的举债。在举债的时候要对财务平衡利益和财务风险加强重视，对资本和负债的适量比例要加强重视，保障财务管理的安全性。再有就可减低负债的利率，在条件优势上要能获得，采纳最低的负债利率，这对财务重负就能得到相应缓解。第三，加强企业财务风险内控制度完善建立。企业的财务管理风险的存在，很大程度上是在内部控制制度方面没有完善建立。所以面对新时期的财务风险问题，就要注重内部控制制度的完善建立。构建财务风险预警机制，对企业内外部的会计信息资料作为基础，对财务管理有序安全的实施。财务管理人员对企业的经济运行情况要加强重视，在财务预警机制的完善建立下，就能保障财务管理的安全性。在内部控制体系建立中要充分注重责任的明确化，以及职能的充分发挥。第四，强化企业财务管理系统的应变能力。保障财务风险的有效处理，就要对财务管理系统的应变能力进行加强，不同的财务风险环境，财务管理系统就要及时性作出有效的解决措施。从具体的措施实施上来看，主要设置高效的财务管理结构，和企业的实际发展情况紧密结合，并要注重配备专业化的财务管理人才，在财务风险管理机制方面完善，对基础性的财务管理工作妥善实施，充分发挥财务管理系统的作用。在外部的环境建设方面，还要注重政策方面的支持，以及法律层面的支持，国家要加强对企业财务管理规范。
五、结语
综上所述，企业的发展过程中，财务管理是关键的内容，只有从这些基础层面得到加强，才能真正有助于企业的良好发展。在对企业的财务风险的解决方面，要充分注重和企业实际情况相结合，保障风险解决措施的科学实施。通过此次对财务风险的研究分析以及提出几点防范措施，对企业的财务风险防范能力提高就有着积极意义。
参考文献：
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[4]龙霞.企业财务风险的分析与防范[J].管理观察,2013,(33).
企业的风险分析篇6
电力行业是国民经济的重要支柱性产业，它不仅关系着我国现代化建设的稳定发展，还与人们的日常生活密不可分。社会的生产生活等日常活动对电力的依赖性不断增大，对供电的稳定可靠性和电能的质量要求越来越高，这都将促进电力行业的迅猛发展。
电力行业是高技术、高资金投入的行业，资金短缺是电力企业普遍面临的财务问题，电力企业的财务风险不容忽视。有效管理与控制电力企业的财务风险，将保证电力事业的可持续经营和国民经济的快速稳定发展。
1财务风险的相关理论简述
财务风险是一种微观经济风险，是企业的财务活动在未来会偏离预期结果的可能性，是企业经营的总风险在财务活动上的集中表现[1]。企业的财务管理活动中，有着诸多不可控的内外部因素，这些因素将导致企业的实际财务收益与预期情况产生偏离。财务风险是普遍客观存在的，它具有不确定性、客观性、相对性、多样性、复杂性、机遇与风险并存等特征[2]。
1.1财务风险的评估原则
财务风险评估应遵循如下三个原则：评估结果可能发生变化；评估结果只是估算值；评估方法是依据一般规律而定的。财务风险的变异性主要是指企业的财务风险程度并不是一成不变的，应经常、定期地评估企业的财务风险；财务风险的评估值只是一个估算值，仅作为财务风险的参考值，而非精确数值；财务风险因时间、企业类型、地点的不同而存在差异，应避免限定在一般的简单逻辑中。
1.2财务风险的评估方法
财务风险评价是根据企业的相关财务数据，分析企业的资产、负债、收益之间的变动与关系，反映企业的财务状况[3]。财务风险可结合定量与定性的方法来度量，当前的主要风险度量方法有：杠杆分析法、概率分析法、风险价值度量法、综合评价法、风险率度量法等。见表1。
2电力企业的财务风险成因分析
不同于一般企业，电力企业具有高资金和技术需求，其财务风险主要来自外部风险和内部风险两部分，具体风险成因如表2所示。
3电力企业的风险评价指标体系构建
电力企业的风险指标选取应遵循系统性原则、内容的动态性与相对稳定性结合的原则、定量指标与定性指标相结合原则、重要性与全面性相结合的原则、统计上的有效性和可行性原则。电力企业的财务主要是从偿债能力、运营能力、获利能力、外部风险和发展能力这五个层面进行评价工作的。
偿债能力变量主要是由电力企业的已获利息倍数、流动比率、资产负债率和长期资产的适合率来反映的；反映企业的运营能力的变量主要是流动资产周转率、应收账款周转率、总资产周转率、存货周转率等；获利能力是企业财务分析的重点，主要指标有销售利润率、净资产利润率、总资产报酬率和成本费用利润率等；电力企业的发展能力一般选取净利润增长率、主营业务收入增长率和净资产增长率等指标来反映；外部风险主要是指自然灾害风险、利率变动风险、环保政策风险、电价变动风险等外部风险对企业的财务状况产生的影响。通过分析对比，电力企业可选取上述四项外部风险评价指标与15项财务指标来构建其财务风险的评价的指标体系。
4电力企业的财务风险规避策略
规避电力企业的财务风险可建立财务风险规避制度，将财务风险的结果管理变为财务风险的过程管理，变被动管理为主动管理，实时掌控企业的风险状况，实现财务风险的事前控制、事中控制和事后控制相结合的全面控制体系。电力企业的风险规避可从内部风险规避和外部风险规避两个方面展开。
4.1内部财务风险规避措施
（1）构建电力企业的财务信息管理系统。该系统将企业可以实时地收集、分析、管理其财务信息，从而有效地控制企业的财务活动，优化资源配置。
（2）通过“债转股”等金融手段，丰富企业融资方式。
（3）完善电力企业的内部控制制度，强化风险意识，落实内部风险控制的责任制。
（4）开拓电力的营销市场，探索电力期货。电力企业可研究并开发电力期货市场，使得市场的竞价方式成为电力产品规避风险的工具。
（5）完善电力企业的投资风险管理制度。综合考虑国家相关政策要求、市场发展趋势等外部因素，科学建立长效的投资管理机制，并对投资项目进行重点的可行性分析。
（6）建立长效的财务预警系统，加强电力资金的监管力度，落实资金风险的相关责任。
（7）强化电力企业的资金集中管理，监控资产负债率，优化资本结构。
（8）提高资金的全面预算管理水平，建立标准的成本系统，严格控制成本预算。
（9）提高电力企业的资产使用效率，强化资产折旧的管理。
4.2外部财务风险规避措施
电力企业应实时关注国家的相关政策，认真分析研究政策倾向，争取相关的优惠政策。在还债压力下，电力企业应争取国家优惠的贷款利率政策；在巨大的用电需求下，争取国家的相关电价政策。参与制定电力市场的竞价上网电价方案，采取防范电力市场风险的措施。
防范自然风险。在灾害前，衡量电力企业的工作环境，预测可能的风险，并制定防范措施。电力企业应做好风险的预案规划，并定期进行演习；通过购买自然风险的保险，来适当转移自然灾害的资金损失。
企业的风险分析篇7
在市场经济体制下，进行投资活动是企业财务工作的一项重要内容，有效的投资活动能达到企业资源的最佳配置和生产要素的最优组合，是企业增加利润的源泉，但风险贯穿于企业财务活动的全过程，任何投资活动都有其特定的投资风险。“金融大鳄”索罗斯有句名言：“没有风险就不能称之为事业，但重要的是要知道什么地方有风险，给自己留有出路和活路。”因此，企业经营者需做好投资风险的成因分析，制定出能够防范、控制、管理投资风险的具体措施，以达到降低风险、改善经营管理和提高企业效益的目的。
一、我国企业投资风险的成因分析
投资风险是企业以现金、实物、无形资产方式或者以购买股票、债券等有价证券方式向其所选定的特定对象进行投资，由此遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。在我国，根据公司法的规定，股东拥有企业股权的25％以上应该视为直接投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。股票投资是风险共担，利益共享的投资形式；债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系，只是定期收取固定的利息，所面临的是被投资者无力偿还债务的风险。企业投资风险有三种：一是投资项目不能按期投产，不能盈利；或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。二是投资项目并无亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行存款利率。三是投资项目既无亏损，利润率也高于银行存款利率，但低于企业目前的资金利润率水平。造成投资风险的原因很多，现简要归纳如下：
（一）企业财务管理环境的复杂性
企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件，企业财务决策更多的是适应它们的要求和变化。财务管理环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的不利变化必然会给企业带来财务风险。目前，我国许多企业建立的财务管理系统由于在机构设置、管理人员素质、财务管理规章制度等方面存在诸多问题，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应和应变能力，由此产生了财务风险。
（二）财务管理可控范围的局限性
财务管理过程中存在大量的主观判断，财务管理依据的信息也是不完全的。企业进行财务预测、计划、决策和控制所依据的会计报表、财务分析、经营分析、市场分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实，管理依据的不可靠决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到采用不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。
（三）投资主体多元化、投资决策和管理水平相对滞后
近年来，我国不少企业追求多元化经营模式，试图通过多元化经营减轻企业的经营风险，这本无可厚非，毕竟在这个世界上没有人敢保证哪个行业永远是“朝阳产业”。然而，现实中采用多元化经营策略却使一些行业的“单项冠军”企业发生了财务危机甚至濒临破产。究其原因，是企业的领导班子没有及时更换决策理念，简单地移植或采用原有的经验所致。不同的行业除了技术形态存在差异外，在财务管理上也存在巨大的不同，如盈利模式和销售方式的差别，丝毫不逊于产业特点。像这几年，许多电器、制药企业都投资于房地产业，由于房地产行业前期资金投入较大，从而使公司的营运资金发生困难，万一投资失败，血本无归，将会产生“多米诺骨牌”效应，造成更严重的财务风险。
（四）企业领导风险意识不强，财务人员素质不高
企业最高管理层风险意识的强弱直接影响到企业财务风险管理机构的设置情况，管理风险意识弱的企业根本不进行财务风险管理，更谈不上设置风险管理机构。在市场竞争日趋激烈的今天，这无疑是企业的致命弱点。财务风险管理是一项比较复杂的管理，要求财务人员具备高等数学知识、统计知识以及一定的分析、处理数据的能力，现在企业财务人员的素质距此要求还有一定的差距。
二、防范、控制投资风险的对策
防范并控制投资风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。具体对策为：
（一）认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，建立和不断完善财务管理系统，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力
财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境的变化只能无所作为。1.为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真的分析、研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策、改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，降低环境变化给企业带来的财务风险。2.面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。
（二）提高企业经营管理水平，增加管理者的风险意识
1.企业要认真研究国家的产业政策，以市场为主体，不断开发新产品。面对不断变化的市场经济，企业应设置合理、高效的财务管理机制，同时配备高素（下转第36页）（上接第34页）质的管理人员，以提高企业的生产经营管理水平。在利益分配上，企业应兼顾各方利益，调动企业的激励机制，激发企业员工的积极性，从而真正做到责、权、利相结合。2.企业除了加强生产经营管理以外，还要增加财务风险的防范意识，使企业的经营者和管理者充分认识到财务风险存在于企业财务管理的各个环节，增强企业管理者的风险意识，避免企业因管理不善而造成的财务风险。
（三）建立财务风险预警机制，加强财务危机管理
1.企业应建立实时、全面、动态的财务预警系统。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等方法发现企业存在的风险，并向经营者示警。该系统不仅应包括流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标，还应包括企业经营中的一系列诸如产品合格率、市场占有率等指标。对财务管理实施全过程监控，一旦发现某种异常征兆就着手应变，以避免和减少风险损失。2.建立爱德华·阿尔曼的“z－score”模型，用以计量企业破产、产生财务危机的可能性。z分数模型从企业的资产规模、折现力、获利能力、财务结构、偿债能力、资产利用效率等方面综合反映了企业的财务状况，进一步推动了财务预警的发展。
（四）企业在保持主业健康发展的同时，可用闲散资金进行投资
从现代企业战略管理的角度来看，任何一个企业都应该积极地培养自己的核心竞争力，使企业的产品和服务达到行业领先水平，这样才有利于企业的发展和盈利能力的增强。不应进行所谓的多元化投资，选择一些与企业主业不相关的投资项目或利润率相互独立的产品来分散企业的资本。因为虽然进行多元化投资可以使不同产品的旺季或淡季、高利润与低利润项目在时间或数量上相互补充或抵销，在某些项目在短期来看确实有利可图，但总体来说它只会弱化企业的竞争力。世界级的大公司大都只在一个行业里具有领先优势，很少会同时在几个行业里都出类拔萃。比如，英特尔公司的芯片制造技术与质量在世界上都是首屈一指的，但是该公司不会因为it行业不景气就转而投资房地产、医药或其他行业，仍然会加大投资，加强研发芯片的力度，不断使芯片技术更新换代，始终在行业里保持领先优势地位。企业在保持主业健康发展的同时，可以把闲散的资金交由投资公司或基金管理公司运作以获取利润，这样既可以保证资金的安全，又能实现预期的利润。
（五）通过控制投资期限、投资品种来降低投资风险
一般来说，投资期越长，风险就越大，因此企业应该尽量选择短期投资。在进行证券投资的时候，应该采取分散投资的策略，选择若干种股票组成投资组合，通过组合中风险的相互抵销来降低风险。在对股票投资进行风险分析时，可以采用β系数的分析方法或资本资产定价模型来确定不同证券组合的风险。β系数小于1，说明它的风险小于整个市场的平均风险，是风险较小的投资对象；反之，就是风险较大的投资对象。
企业的风险分析篇8
[关键词]贷款 银企信息 道德风险 逆向选择 博弈 信用激励
一、银企现状分析
据中国金融稳定报告（2012）显示，2011年银行业金融机构不良贷款余额和不良贷款率实现低位“双降”，但数额仍然巨大。受经营环境和结构调整等因素影响,部分地区、行业和企业的景气度下降,银行业不良贷款反弹压力增大，部分机构逾期贷款占比明显上升。多位专家和业内人士表示，2012年我国商业银行资产质量或承压。
二、原因分析
1.理论分析
银企信息不对称是当前企业融资的最主要问题之一。
根据信息经济学的观点,信息不对称必然会导致逆向选择和道德风险问题产生,从而导致市场缺乏效率。信贷中的信息不对称主要包括贷款前的信息不对称和贷款后的信息不对称。贷款前的银企信息不对称会产生“逆向选择”现象，即银行对企业的了解远远小于企业自身，当企业想要获得银行贷款的时候就会提供有利于贷款的资料，并有意地回避不利的信息。
2.博弈论分析
在信息不对称的情况下，假设银行和企业事先都不知道对方的决策，需要考虑对方的策略来确定自己的最佳策略，在此进行博弈分析。
局中人：银行、中小企业
银行可选策略：高贷款利率、低贷款利率
企业可选策略：高风险投资、低风险投资
假设银行在高利率贷款政策下收益为a,低利率收益为B（a>B）；中小企业选择高风险投资时预期收益为C，低风险投资预期收益为D（一般情况下风险与收益成正相关，高风险高回报，故C>D）；此外，在企业选择高风险投资时，银行的可能风险为m,企业选择低风险投资时，银行的可能风险为n。该博弈的支付矩阵如下：
表1银行企业博弈企业银行高风险投资低风险投资高利率a-m,Ca-n,D低利率B-m,CB-n,D
对银行来说，假如对方选择高风险投资，由于a-m>B-m，故银行选择高利率策略，假如对方选择低风险投资，a-n>B-n，银行选择高利率，所以无论对方如何决策，高利率是银行的最优策略。
对企业来说，假如银行贷款利率较高，由于C>D，故企业选择高风险的投资，同理，银行低利率，企业仍会选择高风险的投资，所以高风险投资是企业的最优策略。
在表1中的四种行动选择组合中，（高利率、高风险投资）是帕累托最优的，因为偏离这个行动选择组合的任何其他行动选择组合都至少会使一个人的境况变差。
以上的博弈分析进一步印证了逆向选择和道德风险问题的产生。
三、措施
1.建立有效的银行内部控制机制
解决商业银行不良贷款的问题应该首先从完善银行内控机制入手，银行决策机制不健全，会使经营决策缺乏有效的约束，容易造成信贷人员责权利不明，银行应当在追求经济利益的同时不断完善内部控制机制。
2.进一步完善中小企业信用评价体系
正是因为由于中小企业与金融机构之间的信息不对称，才导致了逆向选择与道德风险的存在。完善中小企业信用评价体系，能够从根本上解决这一问题。通过加快中小企业信用信息征集体系、信用等级评价体系以及信用管理法律法规体系的建立，实现信息的透明化、借贷的差异化、法律体系的健全化。
3.加强中小企业信贷监督
加强中小企业的信贷监督，要做好三个环节。首先，银行在发放贷款之前，要对中小企业的运营和财务情况进行详细的调查，决定贷款与否以及贷款条件。其次，银行在审批贷款的过程中，要加强对中小企业信贷工作流程的监督，对每一个信贷业务品种各环节的风险加以控制。最后，在贷后管理工作中，要重点关注中小企业相关信息，对所搜集到的信息进行科学的整理、分析，建立数据库。
4.建立信用激励机制
建立有效的信用激励机制，根据企业上期的还贷以及合约执行情况来决定下期贷款的发放额；采取灵活的贷款利率，对信誉好的企业适当降低利率，而对于拖延贷款的企业将在其下一次贷款时加大审查力度,并提高贷款利率,甚至取消其贷款资格。
参考文献：
[1]苗伟伟，晁伟.信息不对称下中小企业关系型融资Swot分析[J].现代企业文化,2011,(27)
[2]单玉柱.道德风险下隐性不良贷款研究[J].时代金融,2011,(9)
[3]曹建新，李琴.新经济形势下中小企业融资问题探析[J].财会通讯,2011,(23)
[4][美]罗伯特?S?平狄克.微观经济学.北京：中国人民大学出版社，2009
作者简介：
宗慧清（1989.05-），女，河南平顶山市，郑州大学商学院统计学2009级；
企业的风险分析篇9
关键词：中小企业财务风险防范
一、中小企业财务管理概述
1.财务管理基础工作不规范
第一，财会机构不健全，财会人员素质偏低。由于缺少健全的财会机构和专业的财会人才，大多数中小企业的会计核算不完全，其财务资料不能充分说明企业的经营状况，也无助于企业提高管理水平，降低生产成本和管理费用。
第二，财会制度不健全。大多数中小企业都不设立内部控制制度，不仅在凭证管理、账簿管理、计量验收管理以及财产清查等方面无制度可言，而且对财会部门职责权限、财会人员岗位责任、账务处理程序与稽核制度等方面也无相关规定，使财会人员在办理会计事项时有很大的随意性。
2.财务管理内容不规范
第一，从资金筹集上看，中小企业在处于发展阶段，容易产生资金短缺，这种情况靠企业内部的积累是不能满足的，需要从外部融资，而支持中小企业信贷的融资量小、融资成本高、限制条款多且风险也大。使得中小企业在融资活动中无法做到合法合规融资、依法信息披露。
第二，从资金使用上看，由于中小企业直接面向市场，以利润最大化为目标，生产投资带有一定的盲目性和不合理性，不能使企业资金更有效地运用于经营和发展。
第三，从生产活动上看，不重视资金运营。中小企业不重视资金运营的病症主要表现有：一是现金管理混乱，个人现金支出与公司现金混乱；二是不重视资金的时间价值，赊销造成资金周转不畅；三是资金不能有效利用；四是库存太多，存货管理混乱；五是不能有效使用财务杠杆。
第四，从资金分配上看，一些私营业主对于税后利润的分配没有遵循依法分配原则、分配与积累并重原则、兼顾职工利益原则以及投资与收益对等原则，而是将其用于个人消费，而不愿扩大再生产，缺乏长远眼光。
二、中小企业发展过程中的财务风险分析与防范
1.筹资活动中的中小企业财务风险分析和防范
中小企业在筹资活动过程中要遵循现资理念，合理确定债务资金与自有资金、短期资金与长期资金的比例关系，积极建立科学的筹资策略。合理确定企业一定时期所需筹集资金的数额，一方面要筹集到足够的资金以满足企业生存和发展的需要，另一方面还要注意筹集的资金又不能过多，防止产生资金的闲置风险，降低资金收益率。
2.投资活动中的中小企业财务风险分析和防范
投资活动是关系中小企业生死存亡的关键，所以投资前必须重视分析和评估投资的产业及投资的产品市场前景，充分分析市场供给与需求。要着力加强对项目投资的可行性分析研究，防止盲目投资和投资经营过程中资金断链造成的财务风险。中小企业财务风险分析必须在项目的收益、项目的风险及项目投资额之间进行合理的平衡，在可以承受的风险范围内选择最优的方案，以实现企业价值最大化的财务管理目标。
3.运营活动中的中小企业财务风险分析和防范
运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。企业生产运营的好坏直接关系到财务成果的最终形成。中小企业应树立正确的资本运营理念，切实有效地改善资本运营的内外部环境，健全企业内部的资本运营管理和考核制度，使中小企业走上健康稳定、可持续发展的道路。
三、企业财务风险控制的意义
加强中小企业提高财务管理水平和风险防范能力是中小企业健康发展的保障，也是保持国民经济强劲活力的重要举措。
参考文献：
[1]刘锦艳.中小企业防范财务风险浅析[J].山西财经大学，2009，S2
[2]李贵平.金融危机下中小企业融资与防范风险研究[J].金融经济，2009，8
企业的风险分析篇10
关键字：企业经营风险预防控制
一、引言
企业生产经营的目标是实现企业利润最大化。在生产经营过程中企业内部环境的改变以及企业管理者能力的高低、管理水平的好坏对于企业都会产生不可估量的影响，让企业处于不可掌控的风险中。与此同时，企业的发展需要从外界获取原材料、人力资源以及资金，企业通过加工或包装生产资料并向外部输出商品，从原材料向商品转化的过程中，企业会获得相应的利润。企业自原材料采购到向外输出商品的各个环节中都会由于处在不断变化的外部环境中，经济环境以及政策、法规等的改变也会给企业带来经营风险。因此，企业在生产经营过程中不仅要敢要冒险，实现企业经济利益最大化；但也需要善于分析、发现风险，通过制定规范、科学的管理制度、策略而达到有效的控制，提高企业管理者风险意识、降低发生风险的机率，提高企业利润。
企业经营风险是指企业的生产经营活动过程中存在许多不确定因素，由于这些不确定因素产生了无法预计的影响，使企业的实际收益与期望收益产生偏差，从而加大了企业蒙受损失或者获得意外经济收益的机会。
二、企业经营中存在风险的必然性
社会主义市场经济条件下，由于竞争规律及价值规律的变化所产生的影响与作用，使商品在生产、经营、流通过程中不可避免的存在经营风险，企业在生产经营也必然需要承担着经营风险。企业产生经营风险的不是偶然的，它是必然的，主是原因有以下三个方面。
（1）企业间存在着差距。企业间由于企业规模、经营策略等方面的差异，在生产要素在质量和数量上存在很大的不同，企业内部劳动者的素质、能力、技术上也存在很大的差别，使得企业经营存在风险且企业间的风险控制能力也因存在的差距有强弱之分。
（2）企业的决策层、领导者在考虑、分析、解决问题以及根据问题作出的相关的决策、制定的计划，管理者的水平、分析风险和掌控风险的能力也是不一致的。
（3）市场经济的生产、分配、交换、消费的四个环节不是固化、一层不变的，在商品的生产经营过程中若企业的管理者无法客观的预估或做出与经营决策与实际情况相违背，企业随时可能发生无法预测的事件。
所以，企业在市场经济的各个环节中不可避免的会遇见许多意料之外的经营风险，企业的管理者若无法正确的认识和分析风险，将会给企业经营管理方面产生许多负面的影响，造成经济损失，严重的可能导致企业的破产。
三、企业经营中存在的风险分析
根据市场竞争中外部环境及内部经营管理的影响，企业外部环境变化导致的风险主要包含市场营销风险、法律风险及政策风险；而企业内部经营管理不善带来的风险主要有：资金风险、管理风险等风险。
1.外部环境变化导致经营风险
（1）市场营销风险。自从我国加入世界组织以来，已经逐步地与国际经济接轨并紧密地联系在一起，确立了新的市场营销体系，在新的体系中涉及多方面的内容。我国市场中产品质量参差不齐，各方面的政策、制度不够完善与规范，企业在生产经营过程中若投入成本相对较高或商品质量相对低时，就容易导致企业在市场经济条件无法持续的发展并生存下去。企业在适应市场的同时，也要进行必要的技术创新和设备更换，这些工作易引起各方利益冲突，产生经营风险。同时企业商品在进出口过程中还会由于国际市场容量、政策的影响而带来风险。
（2）价格风险。企业在生产经营中会因为价格变化而导致采购或销售时产生了与预期利润减少的可能性。若销售价格确定后，采购价格上升；或者是采购价格确定后销售价格却下降。价格风险是企业在生产经营过程中最常遇见的外部环境引起的经营风险之一。
（3）政策、法律风险。国家、政府制定或修改政策、法律而引起了条件的改变致使受到限制、禁止等风险。例如，出于对环境保护、资源利用方面的考虑，限制或禁止某些行为，阻碍了一些企业的发展。也有可能是关税政策的变化限制产品的进出口，使企业发生了根本性变化。法律、法规、政策的变化可能为企业带来经济损失或违约风险。
2.企
管理不善产生经营风险
（1）资金投入风险。企业可通过多种渠道筹集资金，并拥有资金的自由支配权利，可选择能给企业带来经济效益的行业、领域进行投资。资金投入后能否收到预期的效益是隐藏着巨大的风险的。我国加入wto后，企业面临挑战的同时也带来难得的发展机会，企业应借助此机会发展时应防范企业生产经营资金是否到位、能否按时收付款等运营风险。
（2）内部管理风险。企业在管理过程中涉及到企业人、财、物等多个方面。企业外部环境的变化要求内部管理应进行相应的调整以应对变化。内部管理调整会涉及人员、工作、计划等的安排与实施，这些调整可能会引起矛盾，这是企业常见的管理风险。
四、企业经营中风险防范的策略
若企业的管理者无法洞察企业经营风险或对风险认识不全面、不够深入，未制定有效的风险预防、管理与控制措施，增加风险发生的概率。但若企业管理者能清楚地认识到经营风险并依据风险制定出有针对性措施，企业就能有效规避或减少风险的发生。
（1）事前预防——加强预算监督，制定高效风险控制措施
企业预算需要从企业业务入手，全面实行、统筹兼顾。不仅从业务量、销售收入、成本管理费用等方面入手，还要做好营业税金及附加、财务费用等方面的预算。财务管理部门跟踪预算的执行情况，分析预算与实际数据之间产生差异的原因并修正，使其达到预期目标。
合理科学的预算是风险控制的第一步，在企业风险预防和控制的方法、技术、水平在于不断的改革、创新。传统或固化的管理思想、管理方式已经不能让企业适应于变幻莫测的市场及外部环境。企业生产经营者在企业运作中对可能产生的风险有充分的认知、分析以及评估，制定、采取有效的预防和管理、控制风险的措施，从而确保企业的生产经营活动稳定持续开展，减少或避免企业经济损失，使企业能够健康、持续的发展。
（2）事中控制——加强企业内部管理，提高企业应对风险的能力
通过加强企业的内部管理，进一步标准企业管理制度和行为准则，准确实施企业的发展策略及经营方针，防范经营风险的发生。完善企业组织架构，是行之有效的管理手段之一。企业在制定或完善现有组织架构时应充分考虑企业未来发展的目标和方向，通过不断的创新，形成有效的架构，以满足企业不断发展的生产经营管理需要。企业运转中需提高资金的周转速率，有效地降低企业资金成本，减少资金资源的浪费。
（3）事后反馈——管理者要建立起强烈的风险意识
企业经营风险时刻伴随在企业的生产经营过程中，经济市场变化多端，会给企业带来不可预料的结果。企业若想维持稳定、可持续的发展，企业管理者对经营风险要有深刻的认识，保持警惕，从企业的战略发展出发，结合外部环境的情况分析、制定有效的管理政策，发现企业的潜在风险，提高企业抗风险的能力，建立风险管控体系。
企业的经营风险的产生是必然的、客观存在。企业管理者只有具备强烈的风险意识，做到事前预防，制定有效措施；事中控制，加强企业管理，减少损失；事后反馈、反思，避免再次发生，提高企业抗风险能力。
参考文献：