民营企业对外投资篇1
[关键词]江苏；民营企业；对外投资
[中图分类号]F27[文献标识码]a[文章编号]
2095-3283（2015）12-0050-03
一、江苏民营企业对外投资发展概况
（一）对外投资规模逐年增长
为深入贯彻国家“走出去”战略，江苏省政府鼓励民营企业利用优势进行对外直接投资。2008年，江苏新批民营企业对外投资项目数为138个，中方协议额为43761万美元。2014年民企境外投资项目426个，中方协议投资额43.4亿美元，分别占全省比重的70.4%和70.7%。经过多年的快速发展，民营企业已成为江苏境外投资的“主力军”。
（二）对外投资方式多样化
随着江苏民营企业对外投资的规模逐渐扩大，江苏民营企业对外投资的方式日益呈现多样化。目前，江苏民营企业对外投资主要有绿地投资、并购与合资参股等方式。
1.绿地投资
由于绿地投资中投资方对新建企业拥有较大的决策权，已成为江苏民企对外投资的主要形式。例如，以电线电缆研发制造为主要业务的江苏亨通集团目前在海外拥有全资或控股子公司30多家，其中在亚洲、东欧、非洲和南美洲等地分别设有18个技术营销服务中心，公司业务遍及全球112个国家及地区。
2.跨国并购
跨国并购能够帮助企业在短时期内开拓国际市场并获得营销渠道，日益成为江苏民企对外投资的首选。2010年，江苏扬子江船业集团联合卡塔尔国家基金，成功收购新加坡一家拥有国际最顶尖海工技术的海洋工程公司15%股份，由此迈入世界海洋工程技术的先进行列。2009年国际金融危机使众多企业遭受重创，苏宁电器看准时机果断抄底，出资5730万元成功控股日本老字号电器连锁企业LaoX公司。目前，苏宁电器通过跨国并购已在国外获得了较大的市场份额。
3.合资参股
合资参股这种投资方式通过投资双方的收益共享和按资分配，一方面可以降低投资风险，另一方面可以获得对新建企业经营的话语权。2011年以服装生产为主要业务的江苏aB公司在柬埔寨合资建设了织造、染整及成衣项目，将国内的原材料出口到柬埔寨生产再销售到欧美市场，大大降低了生产成本，极大地提高了国际竞争力。
（三）对外投资产业结构多元化
目前，江苏民营企业对外投资产业结构呈现多元化趋势。2014年，江苏民营企业对外投资金额40亿美元，占江苏对外投资总额的70%，其中以房地产业、商务服务业等为主的第三产业对外投资项目达300多个，投资了近26亿美元，占全省的58%。由于近几年我国大力发展光伏电站建设，该行业在国内市场已呈现出饱和状态。无锡尚德电力先后全资收购日本光伏制造企业mSK和德国光伏设备制造企业库特勒公司，以光伏产业为主的第二产业对外投资项目达170多个，投资额超15亿美元。此外，由江苏民营企业投资的高新技术企业近几年陆续在海外上市，也将成为江苏民企对外投资的主要方向。
（四）对外投资区域日趋广泛
目前，江苏省民营企业对外投资主要集中在亚洲、欧洲和北美洲。2014年江苏新批民营企业境外投资项目426个，超200个分布在亚洲，占总项目数的50%。欧美市场也是江苏民营企业对外投资的重点区域，2013年江苏民营企业28%的境外投资项目分布在欧美地区，由于受其经济回暖较慢等因素影响，目前，江苏民企对欧美投资的规模有所缩小。近年来，江苏民企加大了对非洲国家的投资力度，2014年江苏对非洲投资5.2亿，投资项目分布在非洲的40多个国家和地区。
二、江苏民营企业对外投资中存在的问题
（一）对外投资规模较小
江苏民营企业境外投资起步时间较晚，总体规模较小。2014年江苏民营企业对外投资额与吸引外资额的比例为0.18：1，虽比2012年的0.14：1有所提高，但这一数据刚刚达到发展中国家0.13：1的平均水平，且远远落后于发达国家的1.14：l的水平。由于中小民营企业规模较小且盈利能力较弱，资金的严重缺乏阻碍了民营企业海外拓展的脚步，其融资成本相对国有企业较高且渠道较为单一。民营企业对资金的需求远达不到对外投资的要求。此外，江苏民营企业对外投资的东道国以发展中国家为主，这些投资目的国往往政治环境较差，因此民营企业还面临着较高的国家风险。因此，偏高的融资成本和较低的抗风险能力严重制约着江苏民营企业对外投资的规模。
（二）投资结构不合理
小岛清的边际产业扩张理论认为，一国在选择对外直接投资的产业时应该是从那些已经或即将处于衰退状态的边际产业开始并依次进行。这些对外投资的边际产业在东道国仍存在比较优势，继而可以推动东道国对外贸易的进一步发展。从投资产业上看，目前江苏民营企业对外投资以服务行业为主。如金盛置业投资集团在香港出资6000万投资商务服务业，南京三宝科技出资1000万美元投资香港地区的计算机服务业。但从目前江苏经济发展情况来看，服务业并没有成为日益衰弱的“边际产业”，因此江苏民营企业对外投资就出现了所谓的“比较优势悖论”。此外，从投资地域上来看，亚太是江苏民营企业的主要投资地。但上述区域由于吸引的外资规模较大，其市场需求正趋于饱和，导致资本的边际效益呈现递减的趋势，因此也限制了江苏民营企业对外投资效益的提高。
（三）核心竞争力不足
近年来，尽管江苏民营企业对外投资的水平较以往有所提高，开始涉足一批技术含量较高的投资项目，但仍以低附加值的初级产业为主。由于缺乏自主创新能力且存在对国外先进技术吸收消化能力的不足，企业的核心竞争力普遍较低，无法从根本上改变关键性技术依靠国外进口的局面。江苏进行对外投资的民营企业大多缺乏自有品牌和自主知识产权，如在计算机通讯设备方面，由于核心技术研发能力的不足，企业需将每部国产手机售价的20%利润转给国外技术专利持有者。尽管在传统制造业领域，江苏民营企业的产品相比发达国家具有一定的价格优势，但由于不具备技术的垄断优势，产品若想开拓国际高端市场从而实现跨越式发展仍然需要一段漫长且艰辛的过程。
（四）综合人才匮乏
由于对外投资是一项复杂的系统工程，因此对相关管理人员的综合素质要求较高。对外投资的管理者不但要精通业务技术知识，还需要熟悉国际商法、国际金融和国际贸易惯例等方面知识。江苏民营企业目前缺乏大量的高水平复合型对外经营管理人才。人才难求和人才难留是导致这一局面的主要原因。一方面由于我国教育水平的国际化程度较低，造成国内高校培养的人才无法适应快速发展变化的国际市场；另一方面由于中小民营企业薪酬待遇和发展环境问题导致无法较好地吸引高水平的管理人才。根据麦可思研究院2014年公布的数据显示，大陆地区在“民营企业或个体企业”就业的2013级本科毕业生的工作满意度为50%，远低于同一时期同一群体在国企工作的满意度水平。目前，由于江苏民营企业对外投资的管理人员综合业务能力较低，企业的投资决策不能更好地顺应国际市场的发展变化，从而导致了较低投资效益。
三、进一步加快江苏民营企业对外投资的建议
（一）建立健全政府支持体系
政府相关部门要加快建立健全政府支持体系，更好地保护民营企业在海外投资中的合法权益。主要应涵盖以下几个方面：第一，政府各相关部门要创新管理，简化境外投资项目审批手续，放松对企业海外投资的额度限制和外汇管制，提高境外投资的便利化程度。第二，设立对外投资专项资金，重点支持高新技术研发中心建设、境外合作区等公共服务平台的建设，并为海外投资提供优惠贷款。第三，政府要大力支持行业协会和商会建设，使其充分发挥政府与企业之间的桥梁纽带作用，尤其是在东南亚和非洲这些江苏民企境外投资比较集中和比较容易发生国家风险的地区。第四，建立公共信息服务系统，适时各个国家和地区投资指南信息，如可利用江苏省驻外经贸代表处等各种海外机构，拓展信息收集渠道，广泛收集资料。第五，政府应采取有效措施为企业海外投资提供风险防范和担保。投资者在境外投资遇到的风险远远大于境内投资，政治风险是跨国投资中最大的风险。由于它的难以识别和预测，商业保险机构往往不愿意承担此类业务。许多发达国家都设有海外投资担保机构，如美国的海外私人投资公司和加拿大的出口发展公司等。因此，江苏省应针对民营企业的境外投资建立风险担保中心为其提供国家风险担保。
（二）科学选择投资区域和产业
企业在对外投资时应结合自身的投资方式和战略目的选择合适的投资地点和产业。目前，江苏存在两种类型的对外直接投资：一种是优势型的对外直接投资，另一种是学习型对外直接投资。优势型对外直接投资的产业主要是那些在江苏省内具有相对优势但逐渐处于边际产业地位的传统产业，如纺织业、家用电器和电子产品行业。这类对外投资活动有利于促进江苏省产业结构的调整和升级。此类投资东道国应选择与江苏经济发展水平相近的东南亚、中亚和拉美等国家和地区。学习型对外直接投资一般适用于高新技术制造业和现代服务业。此类投资东道国应选择以欧、美、日等发达国家或地区为主，通过学技术和管理经验，从而更好地参与国际分工。江苏在选择对外投资的区位与产业时，需要将两类不同的投资类型通盘加以考虑，因地因时制宜。
（三）培育企业核心竞争力
创新是企业得以生存并发展的根本因素。在日益激烈的国际市场竞争环境下，江苏民营企业应大力提高技术创新能力，通过培育自有品牌和提升自主研发水平获得对外投资的比较优势。为此，江苏民营企业在不断加大研发投入力度的同时，应在欧、美、日等发达国家腹地直接建立研发中心，充分利用国外先进技术资源，发挥后发优势加快提高企业的创新能力。品牌是企业核心竞争力之直接体现，因此江苏民营企业要加快自身品牌建设。为此，企业应提高自身产品质量，提供售前售后环节的优质服务。企业还要加大品牌的宣传力度，努力提升品牌的知名度和信誉度，从而获得品牌优势。江苏民营企业在对外投资中不能长期停留在低价竞争阶段，必须加强技术创新，大力培育企业的核心竞争力，创造和利用品牌优势，在激烈的国际市场竞争中占据主动地位。
（四）大力发展集群式对外投资
江苏省开展对外投资的民营企业尽管数量较多，但多数属于中小型企业。因此这就导致其一方面无法实现规模经济效益，另一方面较低的抵御外来风险的能力也不利于其在激烈的国际市场竞争中快速健康地发展。为此，江苏民营企业可以学习和借鉴台湾地区企业在江苏昆山的投资模式，走集群式对外投资的道路。例如，设立境外经贸合作区就是民营企业集群式境外投资的一种较好的实现形式。江苏民营企业应借助政府平台搭建的境外经贸合作区，依托国内大型企业的海外市场业务开展相关产业投资，从而实现产业聚集效应。民营企业通过集群式对外投资的方式一方面可以提高其海外投资收益，另一方面也极大地降低了海外投资的风险。
（五）建立现代公司管理体制
目前，江苏民营企业公司制度大多以传统的家族式管理模式为主，这与开展对外投资活动所要求的现代公司管理制度的标准相去甚远。传统落后的家族式管理体制已经严重制约了民营企业“走出去”战略的有效实施。因此，建立现代公司管理体制是江苏民营企业在制度建设方面的当务之急。一方面，江苏民营企业建立和完善科学高效的管理机构和企业对外投资的战略系统，明确划分决策主体的各项权利和义务，尤其是要通过强化公司总部对海外分支机构的垂直领导从而实现对海外市场业务的运作和科学监管。另一方面，企业在对外投资时还应注重本土化建设，将海外分支机构的业务发展积极融入到东道国的经济发展中，提高投资项目的收益率，增强自身抵御外来风险的能力。
（六）培养和吸纳高水平国际化经营人才
江苏民营企业应积极培养和吸纳高水平的国际化人才，从而有效解决目前困扰其有效开展对外投资活动的人力资源瓶颈问题。第一，江苏民营企业应建立跨区域运作的人才发展平台，借助优厚的待遇积极吸纳包括国外高水平技术专家在内的国际化人才，从而实现企业内部人力资源管理的高效配置。第二，政府应推动江苏民营企业与国内知名高校建立互利共赢的战略合作关系，国内高校通过引入国际化的师资力量和课程，提高其为民营企业培养国际化人才的输送能力。第三，积极发掘和发挥广大海外华人华侨比较熟悉国际投资规则和投资国市场环境的优势，通过招聘这类群体来弥补企业自身人才培养能力的不足。
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民营企业对外投资篇2
一、民营企业对外直接投资现状
随着我国民营企业规模的逐步壮大，对外直接投资的规模也在不断扩大，涉及的领域也在不断增多，投资区域已达到160多个国家，投资方式也日趋增多。目前民营企业对外直接投资主要表现如下：
（一）对外直接投资规模偏小
我国民营企业中90％以上属于中小型企业，加上我国的对外投资还处于刚起步阶段，所以进行对外直接投资的民营企业数量偏少，规模也不大。我国走出去的民营企业中，注册资本在500万元以上的企业比较少。比较有代表性的企业主要有北京联想集团公司、浙江万向集团、北大方正公司、四川新希望集团等。再以民营企业占很大比重的浙江省为例，浙江省境外平均规模仅为58.78万美元，中方独资的平均投资规模仅为9.67万美元。这样的投资规模大大低于发达国家跨国公司国外子公司约600万美元的平均规模，也低于其他发展中国家跨国公司国外子公司约260万美元的规模，可见我国民营企业海外投资的资金实力有限、规模偏小。
（二）对外直接投资市场偏窄并集中
据统计，我国民营企业设立的海外企业已经遍布40多个国家和地区，无论是欧美还是亚非均有分布，但具有高度的地域集中性，主要集中在东南亚国家、俄罗斯、东欧及少数西方发达国家。其中，生产加工类境外投资主要集中在东南亚等周边国家；贸易型和研究开发型境外投资主要集中在发达国家和地区，如美国、日本和德国等。
（三）民营企业对外直接投资领域以贸易型、服务型为主
目前，我国企业对外投资涉及的领域已从贸易、餐饮逐渐发展到渔业、能源、纺织服装、商业零售等行业，但主要集中于贸易行业、服务性行业。从2005年中国FDi存量的行业分布情况看，商务服务业（主要为投资控股）165.5亿美元，占28.9％；批发和零售业114.2亿美元，占20％；采矿业86.5亿美元，占15.1％；交通运输和仓储业70.8亿美元，占12.4％：制造业57.7亿美元，占10％；房地产业15亿美元，占2.6％，电信和其他信息传输业2213.2亿美元，占2.3％；建筑业12亿美元，占2.1％。其中民营企业对外投资多数分布于进出口贸易和加工贸易行业，主要以轻工、纺织、家用电器等机械电子类和服装类为重点。
（四）对外直接投资模式以合资、收购为主
我国民营企业在对外直接投资的方式上存在着多元化特征，包括设立新的公司，收购、兼并既成公司，与国外企业合资、合作等方式。由于我国民企缺乏核心竞争力、资本和资源有限、防御风险的能力差、国外市场差异大等因素的客观存在，为了规避风险大多数民营跨国公司选择以合资、收购的方式来实现跨国经营。目前，只有少数具有人才优势及国际管理经验的企业可以在国外设立新公司，或收购、兼并既成的公司，采取“买壳上市”这种方式。如浙江万向集团，目前已在美国、德国、加拿大等欧美7个国家设立、收购、参股了18家公司，并于2001年购买了美国一家上市公司，成立“万向美国公司”，全面实行“本土化”经营，取得了良好的效益。如海信在南非投资3745万元建立合资工厂，此外还在印尼投资100万元合资建立电视机生产厂；康佳在印度投资900万元组建合资企业。
民营企业虽然在对外直接投资上还存在上述情况，但是不管从规模上、市场区域上、投资领域上和投资方式上都在不断扩大和提高。
二、民营企业对外直接投资的理论依据
民营企业对外直接投资理论主要有威尔斯的小规模技术理论、劳尔的技术地方化理论、小岛清的边际产业扩张理论。
小规模技术理论认为发展中国家的跨国公司具备来自于生产低成本的对外投资竞争优势，这种低生产成本是与母国的市场特征紧密联系的。威尔斯认为发展中国家跨国公司主要有3个方面的比较优势：一是拥有为小市场需要服务的小规模生产技术的优势。低收入国家制成品市场的需求量有限，大规模生产技术无法从这种小市场中获取规模收益，而发展中国家跨国公司正好可以利用这种市场空档，获得竞争优势。二是就地取材和同种族的优势，发展中国家在民族产品的海外生产上更具优势。发展中国家对外投资很多都是颇具其文化特色的民族产品，可以利用母国的当地资源在生产成本上占有优势。三是接近市场优势和低价产品营销战略。物美价廉是发展中国家跨国公司占领市场的秘密武器。此外，小规模技术理论认为，由于世界市场的多元性和多层次性。即使那些技术不够先进、经营和生产规模不够大的中小企业，参与国际竞争也有很强的经济动力。该理论对于指导发展中国家进行“走出去”的实践具有一定的积极作用。
劳尔的技术地方化理论认为发展中国家跨国公司能产生特有的技术地方化优势，“特异优势”的产生是基于以下几方面原因：第一，在发展中国家中，技术知识当地化是在不同于发达国家的环境下进行的。这种新的环境往往与一国的要素价格及其质量相联系。第二，发展中国家生产的产品适合于他们自身的经济条件和需求。换言之，只要这些企业对进口的技术和产品进行一定改造，使他们的产品能够更好地满足当地或邻国市场需要的话，这种创新活动就会产生竞争优势。第三，发展中国家企业竞争优势不仅来自于其生产过程和产品与当地的供给和需求条件的紧密结合，而且来自于在新的创新活动中所产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益。第四，在产品特征上，发展中国家企业仍然能够开发出与名牌产品不同的消费品，特别是当国内市场较大，消费者的品位与购买能力有很大差别时，来自发展中国家的产品仍然有一定的竞争能力。劳尔的技术地方化理论揭示了落后国家以比较优势参与国际直接投资的可能性，不仅分析了发展中国家企业竞争的国际优势，而且更强调竞争优势所特有的企业创新活动。
日本小岛清的“边际产业扩张理论”认为企业对外直接投资的产业选择问题应是一国应从已经或即将处于比较劣势的产业开始对外直接投资。小岛清将一国产业分为“比较优势产业”和“比较劣势产业”。前者指那些本国在经营资源与劳动比率以及相对利润率上均高于外国的产业，后者指那些无论在经营资源与劳动比率以及相对利润率上均不及外国的产业。关于企业对外直接投资的目标区域选择问题，小岛清认为，一国产业应选择与本国技术差距较小的国家进行投资。并且，本国与东道国的技术差距较小，直接投资所导致的技术转移就较容易移植、普及与生根，因而可以挖掘出东道国尚未发挥出来的潜在优势，扩大两国间的比较优势差距，并通过投资而创造出更多的贸易机会。该理论指出，企业比较优势的变化在对外直接投资方面起着决定性的作用。因此，并非拥有垄断优势的企业才能进行跨国经营，如果采取恰当的战略和对策，对外直接投资与出口贸易可以做到相互补充和共同发展。这对我国民营企业进行对外直接投资带来了很大的启发作用。
三、民营企业对外直接投资的风险分析
民营企业进行对外直接投资必然会面临着投资风险的问题，这些风险既有来自企业外部的，也有来自企业内部的。主要的风险有：
（一）经营风险
即由于企业经营市场环境的变化以及企业自身机制体制存在的问题，给企业经济活动造成损失的可能。经营风险可分为市场环境变化方面的风险和企业自身机制体制方面的风险。市场环境变化方面的风险（又称为商业风险）包括市场需求风险、资金链条风险、以及汇率风险等等。市场需求风险是指对外直接投资过程中由于市场需求出现变化而导致投资收益下降的可能。资金链条风险是指对外直接投资过程中可能面临的资金断裂所承担的风险。这需要企业做好现金管理工作，选择恰当的融资方式。汇率风险是指外汇汇率的变动对国际企业跨国经营带来的不确定性。影响汇率变动的因素很多，如国际收支状况、GDp增长、相对通货膨胀率、利率、外汇储备等。企业自身机制体制方面的风险是指企业自身治理结构、机制体制不完善所产生的风险。
（二）政治法律风险
即因突发性政治事件的发生或者法律制度的不确定性，直接引起东道国投资环境的变化，影响企业对外直接投资的现金流量、利润和其他目标实现的可能性。对外直接投资过程中的政治法律风险本质上是“与东道国政治法律有关的、人为的、投资者无法控制的风险”。政治风险主要有以下几种：战争和内乱风险、国家风险、征收风险、政策变动风险、法律制度风险。战争和内乱风险主要是指东道国参与的任何战争或者在东道国内发生的革命、暴乱和恐怖活动等，使外国企业的投资、生产经营遭到严重影响。国家风险是指国际经济往来活动中与参与国国家行为密切相关的特殊风险。征收风险指的是东道国政府对外资企业实行征用、没收或国有化的风险。政策变动风险是指由于东道国有意或无意变更政策而可能给外国投资者造成的经济损失。此外，东道国市场的开放程度以及在投资区域和行业等方面实行的限制或鼓励政策也会影响投资者的收益。东道国法律制度风险主要是指中国企业在对外直接投资过程中，由于东道国法律制度的不健全给企业造成损失的可能性。法律制度不健全的问题主要发生在一些发展中国家以及转型国家。
（三）社会风险
即与东道国的语言、风俗习惯、价值观与态度、等方面的差异给企业对外直接投资带来的不确定性。这种文化差异不单指企业文化，还包括民族文化以及东道国企业的管理风格、行为差异以及思维差异等。一些企业对外直接投资过程中，由于缺乏跨国经营经验，对当地的法规、风俗和文化了解不深，在国外经营中就很容易与当地社区发生冲突，给企业带来风险。另外，社会风险还包括企业社会责任方面的风险。企业社会责任指的是企业追求有利于社会长远目标的一种义务，这种义务超越了法律和经济的要求。中国企业在对外直接投资过程中面临企业社会责任缺失风险时，由于经验不足等原因，处理不及时、不到位，使得外国一些媒体在政治动机的追求下刻意夸大中资企业的不道德行为，使企业在投资经营中承受着巨大的压力。
四、民营企业对外直接投资控制风险的对策
如何才能合理地规避风险，提高对外投资的效益，增强企业的竞争力，这对当前处于金融危机下的民营企业来说显得非常重要。根据前文关于直接投资理论，我们可以采取以下措施：
（一）加强企业自身体制、机制、经营管理方面的风险防范
首先，民营企业在对外投资过程中要按照企业的发展规划找准市场定位。企业的发展战略指导着企业现在和未来的重大投资决策，也制约着对外直接投资的决策。由于对外直接投资风险较大，民营企业在进行对外直接投资之前，应当考虑这项对外直接投资是否符合企业的发展战略和规划，企业目前是否有国际化的需求，或者说当前进行国际化是否时机恰当。如果对外直接投资符合企业的发展战略，还要进行可行性研究，即准确的市场定位和成本效益分析。其次，民营企业要健全企业法人治理结构。企业完善的治理结构可以保证境内投资主体和境外企业投资决策的科学性。境内投资主体作为境外企业的出资人，还应当建立和完善对境外企业的控制管理制度，严格监管境外企业的重大投资决策并控制决策风险。相关措施主要包括以下方面：一是把握好对境外子公司的投融资决策的授权问题。二是明确权责，建立相关决策机制。境内投资主体和境外企业的管理人员应该有明确的分工和相应的权责，建立相关的决策机制，决定重要投资项目和处理突发事件。三是实行与企业绩效挂钩的约束和激励机制。根据企业效益奖励和惩罚管理人员，可以调动境外企业经营者的积极性，并约束其背叛出资人的行为。再次，民营企业要加强财务风险防范。对外直接投资往往涉及到大规模资金的流动，随之给企业带来较大的财务风险。这些财务风险主要包括以下方面：一是对境外企业资金管理上的漏洞。二是在对外直接投资特别是跨国并购过程中，企业资金周转方面的风险。三是汇率变动带来的风险。这3个方面的风险可以通过建立健全的财务管理制度、选择恰当的融资方式和利用金融衍生工具来规避和防范。
（二）规避政治法律风险的对策
首先，民营企业在进行对外直接投资时要对投资区域进行慎重选择，特别是要避开战争、政局动荡或恐怖主义盛行的国家和地区。其次，要详细了解东道国的政治体制、法律体系。民营企业对外进行直接投资，有可能面临战争、汇兑限制、政府违约等风险。企业投资后，如果东道国发生战争，可能会使工厂停产；如果东道国实行外汇管制，限制境外企业的收益汇回境内；或者东道国违背政策上的承诺；或将企业国有化，这些都会导致对外直接投资的企业遭受重大损失。另外，对于东道国设立的审批来自境外投资的委员会和本身的法律体系都要进行充分了解。可利用的渠道包括我国驻东道国的使馆、领事馆等机构，对东道国的法律体系的咨询，可借助专业性的中介机构。当然，民营企业自身也要作相关的调查分析。调查分析的内容不仅包括东道国政治环境的稳定性、政策的一致性、政府违约的可能性，还要包括与对外直接投资相关的体制和法律体系，涉及的利益团体及其对投资可能做出的反应。再次，民营企业对外投资时还应当寻求我国政府来规避和降低风险，所以企业要加强与我国政府的沟通，注意向我国政府汇报对外直接投资中的有关问题和事项，依靠我国政府规避风险。向我国政府汇报沟通包括两个方面：向国内有关政府部门反映情况，通过政府部门的经济外交规避风险；向政府驻境外办事机构寻求领事保护。另外，民营企业在投资过程中还要加强对公众的管理和中介机构（投资银行、会计事务所、律师事务所等）的利用，中介机构还可以在并购投资中提供法律、财务和背景方面的尽职调查，帮助企业规避外部风险。
（三）企业应对社会风险的对策
首先，民营企业在对外直接投资中，由于各国的价值观、文化、风俗习惯存在巨大的差异，所以要对各国在安全生产、环境治理标准、人力资源管理等方面进行详细分析，避免因社会环境在这些方面的差异，给企业的对外直接投资造成重大损失。鉴于文化差异的存在，民营企业的对外直接投资不能照搬国内投资的经验，而应该实行本土化经营。应该坚持“入乡随俗”的原则，在境外严格执行本土化经营和管理。其次，民营企业还要履行东道国的社会责任。企业要遵循坦诚相待、互相尊重的原则，树立企业在公众心目中的良好形象，这是促进企业的对外直接投资顺利进行的前提条件。良好的企业形象给企业创造一个和谐的发展环境。
民营企业对外投资篇3
关键词：民营企业；直接投资；发展
从上世纪90年代以来，伴随着经济全球化进程的明显加快，国际直接投资方式也快速增长，成为促进各国经济全球化迅速发展和促进各国开放经济实现国内外均衡发展的重要因素。经过了这20多年的发展，我国的民营经济在党和国家一系列方针政策的指引下，从原来的一无所有，到今天的规模比重占主体，从原来的弱不禁风到如今在海外市场争夺贸易利益的力量强大，民营企业通过自身积极开拓国际市场，挖掘自身体制优势，已经逐步变成我国经济发展中的不可缺少的重要组成部分，发挥着举足轻重的作用的同时，也悄然在我国的国民经济发展中，渐渐形成了既有国有经济和也有民营经济共同发展的新格局。我国的民营企业也随着在国内自身实力的不断增强，逐渐加快其对外直接投资的脚步，并且海外投资收益成效显著，而且在民营企业扩大对外投资的促进下，今天的我国已经不仅仅是外国直接投资接收国，已经逐渐成为主要的资本输出国而民营企业也渐渐成为我国境外直接投资的新增主力军，具有较强的对外直接投资潜力。
一、我国民营企业的对外直接投资现状及特点分析
1.我国民营企业的对外直接投资现状分析
一直以来，我国民营企业凭借产权清晰、经营灵活等优势，在国内竞争中通过对外的直接投资实现“走出去”战略，在更广泛的领域、更高的层次参与了国际的市场竞争合作。目前我国民营企业的海外投资方式，主要集中为以合资企业为主，借鉴了西方发达国家经验后，已经逐步涉及了收购兼并等国际投资方式。但是，一般在对外直接投资初期，受我国企民营业资本资源与防御风险能力及对国外市场的了解程度等因素的制约，加上我国的大多数民营企业相对西方企业来说规模较小，核心竞争力较弱，我国民营企业更愿意采取合资经营的方式实现对外直接投资。随着我国民营企业在境外的分公司或子公司的销售与管理逐步实现本土化，同时进入经营多元化的发展阶段，在国际上的影响力越来越大，愈来愈受到国外市场和地区的关注。
2.我国民营企业的对外直接投资特点分析
我国的民营企业与国有企业相比，在对外直接投资方面之所以有如此良好的表现，并逐步成为我国企业对外直接投资中的主力军，究其主要原因是民营企业自身的几个特点：首先，虽然我国民营企业中家族化管理特点明显，但在我国，大多数的民营企业因为产权清晰，而且完全实行自主经营，并且自担风险，就促使民营企业经营中的风险意识较强，自负盈亏让企业的激励机制较完善，生命力极强，有很大的主动性和创新性。其次，我国民营企业在许多产业上有较为充分的技术积累，形成自身独特的产品优势。许多产品都享有非常高的国际声誉，而且具有不可模仿难以替代特性，体现了民营企业产品开发的差异化优势因此获得比国有企业更大的发展空间。最后，我国在国际市场中的竞争中，民营企业与我国的大型国有企业相比，不论是在人力资源管理效能方面还是在生产资源配置方面等，都具有很明显的成本优势。丰富的劳动力资源形成了低廉的劳动力成本，而我国的民营企业大多数都是从事的劳动密集型的产业，这就使我国的民营企业在对外直接投资过程中，可以更充分的通过利用我国劳动力成本低的优势，从而获取更高的投资收益。
二、我国民营企业在对外直接投资发展中存在问题分析
1.我国民营企业的直接投资规模小融资难
在我国进行对外直接投资的民营企业中，中小型企业所占的比重较大，因此由于企业的规模与发达国家对外投资的企业规模相比较小，导致我国民营企业对外进行直接投资的规模也偏小，自然也就很难在海外市场形成规模经济效益，更无法与世界的大型跨国公司的投资进行竞争。再加上我国民营企业融资困难的问题一直制约民营企业发展，因为我国国内的商业银行和保险公司等金融机构对民营企业头子的东道国并不熟悉，同时因为国内金融机构自身的资金制约等因素使其没有足够资金金融能力通过信贷，给予民营企业在国际海外市场进行融资更多的资金援助，而在国际金融市场上，我国的民营企业又因为自身资信等原因，很难找到其对外直接投资的资金来源的国际金融机构。因此在我国的民营企业的海外市场投资中面对风险较大，投入的资本金明显不足，导致民营企业直接投资的规模难以扩大。
2.民营企业海外投资技术水平和抵御风险的能力较低
我国的民营企业的技术水平明显不足，不但体现在与发达国家相比时存在着较大的差距，就连同一些新兴的工业化发展中国家相比也存在着一定的差距。在国民营企业现已具有较强竞争力的产品行业中，我们的优势主要集中在对商品的加工制造业环节上，而许多产品，特别是那些高端产品核心部件，我们的生产依然依赖从国外进口才能生产。加上我国民营企业自身的抵御风险能力较弱，企业很难承担复杂的国际竞争风险，是民营企业的投资赢利空间大幅缩减。
3.民营企业对外直接投资的结构不合理
虽然目前我国的民营企业对外投资，已经遍布世界近160多个国家与地区，但是在民营企业的对外投资地区分布结构上不够合理。民营企业对外直接投资的地区大多数都是集中在港澳台与亚拉美等国家和地区，而对发达国家的投资明显偏少。我国民营企业在对外投资的产业结构上也不够合理，体现在民营企业的对外投资，过分集中在对初级产品与劳动密集型产业的直接投资，对高新技术产业等资本密集型产业的投资几乎没有，还有投资偏重在对消费品的投资上，而对生产资料的投资少之又少，这就导致了民营企业对外投资与国内生产企业的断割，不连续，加大民营企业对外投资的风险，严重影响了民营企业的投资经济效益。我国民营企业的对外投资方式结构也不合理，在我国近80%以上的民营企业中，几乎都是属于新建的企业，并且投资方式集中为合资方式，而目前国际上流行的如跨国收购和兼并方式等，利用得非常少。
4.民营企业缺乏高素质人才
我国民营企业要想扩大对外投资规模，提高对外投资水平还需要大量的高素质人才。国际上多数海外投资企业，都是从自己企业中选派的优秀管理人员，但因为对海外市场的不了解，因此不具备跨国经营应具有的素质，表现为缺乏国际经贸知识，缺乏根据市场变化及时决策的能力，成为民营企业在海外投资中处在被动地位的主要原因之一。
5.政府及企业在管理和服务体系上尚未健全
首先，政府对整个产业的外投资宏观管理薄弱滞后，对海外投资缺乏宏观管理规划指导，政府的引导缺失，造成民营企业海外投资没有明确的产业发展方向。还有就是政府对外投资管理机构设置不合理，缺乏统一高效的管理，而且现行的管理方式和手段不适应我国民营企业在海外市场投资的国际竞争需求。再有由于多方面的原因，政府实施的各项相关政策和法制建设滞后，对民营企业“走出去”发展政策扶持力度不够，制约民营企业对外直接投资的扩大。
三、我国民营企业对外直接投资的发展战略
1.优化投资结构，实行对外投资的多元一体化
民营企业要及时调整海外投资产业结构，积极投资具有发展潜力的现代制造业和现代服务业，不能继续停留在以劳动密集型产业为主的初级状态。民营企业需要在保持现有投资产业基础上，继续加大制造业、服务业的投资力度，在海外逐步形成以传统产业为基础的，以现代制造业和服务业为先导的投资市场体系。加强高新技术的制造产业投资，通过向经济发达地区的投资，实现获得发达国家优秀企业产业核心技术能力目的，从而带动我国国内产业的进步；在现代服务业方面，要继续加强我国在信息服务业、金融业物流业的投资比重，不但可以获得丰厚的利润回报，还可以为我国的制造业在海外市场投资提供优厚的资金支撑。
2.调整技术战略以形成海内外一体化
如今的跨国公司的技术战略主要是研发海外子公司，因此我国的民在海外大量设立研究开发中心，通过在子公司的经营，将母公司产业的核心技术通过在海外的研发机构研究开发，更好地向外、向国内辐射扩散，实现技术开发成果在母公司和全球其他子公司的有效共享。同时通过海外子公司将海外的科学技术发展转化为规模经济的利益。因为任何技术创新都依赖于相对大规模的市场，因此，我国民营企业对外投资要积极借鉴跨国公司发展的先进经验不断调整技术战略。此外，要注重对企业技术的控制性，倾向推荐于采取独资方式。
3.投资区域不断扩大对发达国家和地区投资
多年以来，我国民营企业的对外投资区域一直主要集中分布在一些发展中国家，及与我国相邻的周边地区，的确积累比较丰富的投资经验和相对扎实的投资基础。因此，未来我国民营企业的对外投资，除了要继续保持在亚洲地区原有的发展中国家的投资优势以外，还要积极努力扩大对拉美地区以及非洲地区的投资规模，获取更多的投资收益的同时，通过向发达国家投资获取更多的产业提升机会。同时不断加快传统制造业向发展中国家的产业梯度转移，加快向资源密集型产业的投资步伐。尤其是选择在资源比较丰富的地区，合理适当的利用当地的资源条件，并且通过投资的合作开发方式缓解国内资源短缺的压力。通过寻找产业内外的差异，尝试加强对发达国家和地区投资力度，学习收获到世界领先的产品技术，有利于加速我国技术水平的快速提升。
4.建立政府对民营企业直接投资的政策扶持体系
通过有利的资金支持解决制约民营企业对外直接投资资金瓶颈的难题，尽量运用政策扶持方法来降低民营企业在对外贸易中遭遇的各种障碍。加强对民营企业海外直接投资的理论学习和研究，同时加强国内民营企业面向海外投资的人才培训，尽快培养我国的民营企业稳定的对外投资人才队伍。继续引导推进本土化战略，逐步推进我国民营企业成功的实施经济全球化的战略，学会本土化的经营方式，融入到东道国的经济当中，通过这种跨国公司的当地化经营方式，实现与东道国经济的共同发展。我国政府要不断加强与民营企业主要投资目标国的沟通与往来，不断积极地推进与各国政府的资源和投资合作机制的完善，并逐步实现在原有合作机制基础上扩大与其他相关国家地区的交流与合作。在民营企业的所得税、外汇金融管制及贸易补贴方面给予优惠的政策扶持，形成整体的合力，促使民营企业对外直接投资扩大规模，提高海外市场收益。
5.完善民营企业对外直接投资环境
随着我国社会主义市场经济的不断发展，民营企业的对外直接投资要求享受到与国有企业同等的国民待遇，给民营企业发展公平合理的市场竞争环境。出台实施相关政策，并逐步放松对民营企业在海外投资的不必要的体制束缚，减少或取消对民营企业的行政干预，适当的在财政、税收等方面给予一定的优惠政策，加大对民营企业的扶持力度，减轻民营企业的资金不足和对外投资成本过高的压力。继续完善有关民营企业经营尤其是对外直接投资方面的法律法规建设，保证民营企业，在海外直接投资过程中享受的同时，获得法律的有利保障。从法律上规范和指导引导更多的民营企业在海外投资的方向、经营主体、投资方式、产业布局更加合理有序，促进民营企业对外直接投资的合理化，保证我国对外投资事业的健康发展。除此以外，政府还要积极改进和完善海外投资企业的服务系统，加强对民营企业的信息提供服务。积极学习借鉴国外跨国企业的发展先进经验，逐步建立针对民营企业实施海外直接投资政策的管理服务系统，对民营企业投资与合作项目数据进行准确及时的动态分析，并配合调整相应的国家政策，帮助民营企业更多了解相关的海外投资政策和法规，为更多的民营企业进入国际市场投资创造机会。
四、结束语
不容置疑，民营企业在我国的飞速发展已经使其成为我国经济结构中不可缺少的重要力量，随着我国民营企业对外直接投资的实力日益增强，民营企业在全球范围内配置资源必将得到更多的市场空间扩展。即使目前我国民营企业发展中依然还存在一些问题，但是，相信只要民营企业自身不断加快现代企业制度的建设步伐，同时政府也能继续在政策上对其积极引导，提供有力的政策扶持，并逐步解除对民营企业对外直接投资的各种约束，那么未来我国企业对外直接投资的主力军，必然是迅速崛起的民营企业，而民营企业必然会成为我国国际市场竞争中最骨干的核心力量。
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民营企业对外投资篇4
摘要随着我国经济融入全球经济进程的加快,广大民营企业有必要及时调整自己的发展战略,使自己尽快融入经济全球化的潮流,其对外直接投资具有紧迫性。此外,国际金融危机爆发以来,技术壁垒给企业出口带来了巨大障碍,也在刺激着中国民营企业“走出去”。因此,本文探索中国民营企业对外直接投资的战略选择具有现实意义。
关键词中国民营企业对外直接投资品牌战略
一、中国民营企业对外直接投资的融资战略
国际金融危机爆发以来,中国政府为民营企业融资提供了良好的外部环境和必要的服务,但无论是政府扶持,还是银行信贷,都要求民营企业自身具备一定的条件。
(一)提高盈利能力,建立自身的良好信用
中国民营企业大多数为中小企业,融资难的重要原因之一在于信用不佳。一部分民营企业自有资本金不足,内部管理不规范,缺乏键全的财务制度,从而不符合贷款条件。而市场经济是信用经济,信用是融资的基础,如果信用问题不解决,即使外部融资环境再优越,企业也难以获得资金。因此,中国民营企业提高融资能力,首先必须加强内部管理,提高盈利能力,增强信息透明度,建立自身的良好信用。
(二)走银企联合道路,促进国际化经营
企业的对外投资、设备更新、技术改造、研究开发等,都需要巨额的资金和各种国际金融服务。民营企业可以充分利用我国跨国银行广泛的国际网络和一体化的资金传输系统,使其境外子公司在现汇管理、汇率变动预测、国际金融市场行情变化预测等方面得到我国跨国银行提供的高效服务。通过银企密切合作,我国民营企业和银行可以在国际化道路上相互提携、共同发展。
二、中国民营企业对外直接投资的人才培养战略
(一)制定合理的人才建设途径
1.重视员工培训,内部挖潜
对于一些已经在国际化道路上取得初步成功的民营企业,比如华为、格兰仕等,通过内部培养国际化人才十分重要。民营企业从内部选拔的人才对本企业的情况,特别是国际化经营策略掌握得比较透彻,能更好的为企业的国际化服务。因此,对于有潜质的员工,企业应该在不同阶段给予不同的培训,包括上岗培训、不同岗位的在职培训等,同时鼓励员工进行各种继续教育。
2.拓宽人才引进渠道,引进外智
所谓引进外智,主要指与国际化人才拥有量比较丰富公司结成战略合作伙伴关系,借助他们的人才库,对一些重要岗位和特殊的专业技术人才,不惜重金的聘请。
(二)建立有效的人才激励约束机制
由于我国相当一部分民营企业是家族企业,在国际化经营过程中要特别注意克服家族主义和任人唯亲的思想,竞争用才,才真正有利于企业的发展。对于企业高层管理人员和技术骨干等,不仅仅靠高薪,还可以考虑利用股份、期权等能将他们的个人利益与企业发展状况联系起来的手段留住并激励这部分优秀人才。
三、中国民营企业对外直接投资的品牌战略
(一)统一的全球化品牌战略
该战略是指企业在全球范围内使用一个统一的品牌。使用统一的品牌,能为企业节省大量的广告费用,有利于企业集中所有的资源塑造一个大品牌,综合品牌下单一产品的市场状况还会反哺其他产品的市场状况。但是,在品牌的前期建设方面需要投入较多的资金,品牌建设周期长,这就需要企业有相当的实力。已经在国际化道路上取得了喜人成绩的中国联想集团,2003年宣布其标识由原先的Legend变为Lenovo。联想更换品牌标识一方面是为了进一步梳理并明确品牌内涵,另一方面更为主要的是为下一步的国际化步伐奠定基础,并尽力将其塑造为世界品牌。
(二)多品牌战略
多品牌战略指在不同国家和地区使用不同的品牌。比如我国的tCL集团通过跨国并购等方式,已经拥有了tCL、乐华、施耐德和Govedio四个品牌,并计划在国内和国际市场上针对不同的营销区域、不同的消费者结构层次积极开展多种品牌市场战略。在这一战略指导下,企业能根据实际情况选择推出自身品牌或者是并购当地品牌,迅速获取市场和销售渠道。但是,这一战略可能分散品牌资源,削弱主流品牌的影响力及其在消费者心目中的形象。
(三)oemoBm战略
oem能充分利用企业的闲置资源、消化过剩产能、获取资金积累,同时获取相关的技术、管理以及人力资源的积累,避免产品的技术风险以及在国际市场销售的市场风险。企业通过oem积累各方面的资源和经验,最终目标是建立自有品牌,即实现oem到oBm的战略转移,开展跨国经营。作为目前中国最大的民营企业之一,格兰仕从一个不知名的乡镇企业,通过oem开始企业的创业,也通过oem走向国际经营之路,取得了显著的成效。
总体而言,作为具有强大实力的民营企业来讲,可以考虑统一的全球化品牌战略或多品牌战略。就我国民营企业实际情况而言,目前只有像联想、万向、tCL、华为等为数不多的企业可以采用这种模式。对于大多数中小型民营企业来讲,由于规模、资金等的限制,采用oem可以为企业积累发展所必需的资金、技术和管理经验以及培养国际化人才,最终实现自身品牌的国际化不失为中小民营企业实施品牌国际化战略的现实选择。
参考文献:
[1]中国商务部.2008年度中国对外直接投资统计公报.2009.
民营企业对外投资篇5
[关键词]民营企业；跨国经营；发展对策
在经济全球化不断发展和我国全面履行加入wto的承诺，加快对外开放步伐的新形势下，民营企业成为实施“走出去”战略的重要力量。因此，研究我国民营企业跨国经营的现状及其特点，揭示其存在的问题，提出相应的发展对策，对促进民营企业跨国经营发展具有重要意义。
一、我国民营企业跨国经营的现状
1．民营企业的跨国经营发展迅速。我国拥有进出口自主权的民营企业，其跨国经营主要是通过产品的直接出口贸易来实现的，而大部分没有取得进出口自主权的民营企业则依附于一些专门从事对外贸易业务的国有外贸公司来实现其出口贸易。此外，诸如许可证贸易、补偿贸易、契约合作生产、国际加工与装配贸易、工程承包等方式也逐渐在民营企业中日益盛行。中国外贸200强企业出口值有70％是通过加工贸易方式实现的。至2004年底，上规模民营企业2119家，其中出口生产企业989家，占46．67％；在国外建厂的企业62家，占2．93％；在国外设立研究开发机构的企业47家，占2．22％。全年实现出口总额339．49亿美元，比2001年的86．20亿美元增长了70％多，年均增长达24％。目前，民营企业外向型经济已成为我国对外经贸的重要组成部分和外贸出口的重要增长点。但总体来看，我国民营企业在国际产业分工中还处于低端，主要依靠低廉的劳动力进行产品竞争，还没有形成自己的核心竞争力。
2．大部分民营企业还处在跨国经营的初级阶段。根据企业跨国经营阶段理论（uppsalainternationalizationmodel），企业跨国经营应该被视为一个发展过程。该理论代表学者johanson和vahlne在对有代表性的制造公司海外运营过程进行比较研究时发现，这些企业的海外运营战略都采取了基本相同的步骤，即最初的外国市场联系是从偶然的零星产品出口开始；随着出口活动的增加，母公司掌握了更多的海外市场信息和联系渠道，出口市场开始通过外国商而稳定下来；再随着市场需求的增加和海外业务的扩大，母公司决定有必要在海外建立自己的产品销售子公司；最后当市场条件成熟以后，母公司开始进行海外直接投资，建立海外生产制造基地。上述过程被归纳为：不规则的出口活动，通过商出口，建立海外销售子公司，从事海外生产和制造四个阶段。johanson等人认为，这四个阶段是一个连续渐进的过程，分别表示一个企业在海外市场的卷入程度，或由浅入深的跨国经营程度。在我国民营企业的跨国经营发展进程中，尽管也有一部分具有实力的民营企业开始尝试用收购兼并、买壳上市等现代对外投资的形式进入海外市场，但这些企业在海外投资建厂，主要是为了拓展产品出口市场、发展对外贸易和利用比较优势来建立原材料生产基地。而大多数民营企业还停留在以“边贸活动”为主体内容的进出口贸易和加工贸易上。所以说，我国大部分民营企业还处在跨国经营的初级阶段。
二、我国民营企业海外拓展面临的主要问题
1．企业自身方面。我国民营企业起步较晚，在社会偏见与政策准入等条件的约束下，多数还处于初创期，存在着产业结构不合理、总体规模小、产品技术含量低、经营管理落后等方面的缺陷，使其进行跨国经营面临的困难和风险要大于国有企业，主要表现在以下几个方面：
（1）大多数民营企业规模小，优质产品少，品牌效应低，核心竞争力弱。虽然中国在海外的总体投入不少，但真正称得上跨国公司的企业却为数不多，海外机构普遍“小、散、乱”，开拓当地市场的能力差。并且民营企业对科研开发的热心程度不高，其研发费用仅占产品销售收入的1－2％，而全球500强企业的研发费用占到了其产品销售收入5－20％。技术落后、研发水平低导致民营企业产品技术含量极低，这样的产品即使在国内市场都很难有竞争力，何况在变化多端、竞争激烈的国际市场。而且民营企业很少创立自己的品牌，进军国际市场的常见方式是贴牌生产，缺少品牌效应，不仅使得企业利润率非常低，而且不利于树立中国企业和中国产品的良好形象。
（2）民营企业特别是中小型民营企业资金缺乏，融资渠道狭小。2002年对江苏民营企业的专项调查显示，45．1％的年收入在500万元以上的民营企业认为融资困难是企业发展的头号障碍，年收入500万元以下的民营企业认为获得金融机构贷款难的则高达86．5％。民营企业由于资金、规模等多种因素制约，往往不得不忍痛放弃千载难逢的国际市场发展机遇，即使历尽艰辛跨入国际市场，也难以持续经营发展。
（3）民营企业的管理模式落后，经营管理者素质较低。跨国经营需要的是具备国际经营技能、国际风险管理、跨国文化管理、国际法律体系、国际市场营销等多方面知识的高素质综合型人才。而我国民营企业采用血缘、亲缘或者地缘关系纽带式组织管理模式的现象非常普遍，这不仅限制了企业人才的使用，也妨碍了企业主自身素质的持续提高。
2．国内环境方面。（1）民营企业融资困难已成为制约其跨国经营发展的主要障碍。我国的金融制度结构和相关政策的歧视性限制了民营企业的融资渠道和利用外资的范围和规模。在我国金融服务体系中的出口信贷、买方贷款、卖方贷款、出口押汇等业务的服务对象一直只有国有企业和外资企业。融资方面除了短期信贷以外，其他融资渠道对民营经济的开放度很低。诸如股票融资、债券融资、利用外资、政策性融资、产业基金、项目融资等融资方式并没有对民营经济开放，更不用说通过海外资本市场渠道进行融资了。不公正的所有制歧视使得民营企业很难获得应有的信贷、保险、担保等国际化经营所必需的金融服务支持。
（2）民营企业的跨国经营缺乏应有的政策支持。我国的民营企业主要是集体和私营企业，长期以来其经济地位和政治地位都无法与国有大中型企业相比，资源分配一直是向大中型国有企业倾斜。因此，相对而言，中国的民营企业一直缺乏一个公平竞争的市场环境。再加上人才匮乏，管理水平落后，技术水平低，企业规模小，市场信息渠道不畅通，没有明显的区位与内部化优势，在竞争中往往处于劣势。
（3）民营企业跨国经营缺乏法律法规保障。我国至今没有制定诸如《民营企业基本法》、《海外投资法》、《海外投资保险法》、《跨国公司法》之类的规范与保护海外投资的基本法律以及有关保护民营企业市场竞争能力的法律法规，在金融借贷、技术开发、人才引进、反不正当竞争、海外投资、海外投资保险、跨国经营等方面缺乏对民营企业的专门扶持和保护，这不利于引导和鼓励民营企业开展跨国经营。
（4）缺乏为民营企业进入国际市场服务的中介机构和为跨国经营服务的信息和研究中心。我国民营企业跨国经营目前还处于初级阶段，国际竞争力相对较弱，企业走出去多凭热情，缺乏对海外投资环境的深入考察和对境外市场的调研能力。因此，在跨国经营战略布局上缺乏长期的战略规划，导致许多失败的案例。缺乏国际市场政治、经济、法律、社会文化、自然环境、基础设施等方面的信息以及缺少提供跨国经营服务的中介机构是目前民营企业跨国经营的一大障碍。
3．国际环境方面。从我国中小企业出口的产品结构来看，主要是劳动密集型产品，这与韩国、东盟、印度等国的出口产品存在严重的同构性。中国商品在国际市场上低价促销的营销策略不仅压缩了自己的利润空间，而且容易引起国际贸易摩擦，常常招致东道国的反倾销起诉。而民营企业正是最近几年多起反倾销案的主角。并且国际市场在政治、经济、法律、社会、自然环境、文化习惯等方面都会存在巨大的差异性，等等，这些都是民营企业实现跨国经营所必须面对的。
三、发展对策
1．加强国家对民营企业对外投资的宏观调控和引导。政府应当尽早对民营企业对外投资做出总体战略规划，并将其列入同期国民经济中长期发展规划中。加强对海外投资的统一领导、管理和协调，尽快结束海外投资的多头管理局面，可由中央政府委托相关部委共同组建全国性的专管机构，专司对外投资行政管理事务，负责制定海外投资的中长期发展战略，确定不同时期海外投资的规模、方式和重点，统一领导、管理和协调全国各地区、各行业的海外投资活动，为民营企业正确制定对外投资战略提供宏观决策依据。并通过法律法规和经济政策对我国的对外投资活动从宏观上加以引导。在民营企业对外投资的产业方面，应引导其投向有比较优势、内部化优势和竞争优势的产业。引导民营企业通过加大科技投入、技术创新和制度创新，为其跨国经营提供技术优势和管理机制优势。对于民营企业在对外投资区域选择、布局等方面，政府应根据我国的战略部署和各国的投资环境提供指导性意见，引导其进行合理的布局和选择。
2．政府要在金融政策方面予以必要的扶持。融资难是我国民营企业实施跨国经营战略的一大瓶颈，政府应在金融政策上进行扶持，发展和完善对外投资在融资、保险等方面的服务体系，为民营企业的跨国经营创造有利条件。
（1）改革金融制度，提高银行系统对民营企业跨国经营的支持力度。首先，通过政府的金融政策创新，不断强化银行系统对民营企业跨国经营的支持，鼓励商业银行扩大对民营企业跨国经营贷款，拓宽国家进出口银行对民营企业跨国经营服务的领域，放松利率管制，发展中小民营商业银行。其次，鼓励中资银行开展跨国经营。中资银行应该大力借鉴欧美等发达国家银行跨国经营的成功经验，积极为民营企业跨国经营融资提供服务。第三，大力培育、完善和发展股票、债券、票据和融资租赁市场。我们应积极借鉴西方发达国家资本市场的成熟经验，制订一系列配套政策法规，建立健全我国的股票、债券、票据和融资租赁市场体系，积极为民营企业跨国经营融资发展创造条件，拓宽民营企业融资发展渠道。第四，政府应赋予条件适合的跨国企业以必要的海内外融资权，并由国家给予必要的担保，鼓励其在国际金融市场上筹资，以扩大对外投资的金融实力。第五，加快组建以银行等金融机构为核心，以企业为主体，集多种功能为一体的银企财团，实现产业资本与金融资本的融合，参与国际竞争。第六，应该允许跨国投资企业在境内和境外设立自己的财务公司等金融机构，逐步强化其金融自我扶持功能，使之成为企业的金融核心。
（2）改革跨国投资项目的外汇管理制度。目前我国仍实施严格的外汇管制，人民币在资本项目下不可兑换。政府应当允许投资项目的外汇自由输出，对于创汇大户，银行应为其建立对外投资专用账户，使其可以自由地提取并用于跨国投资项目。另外，为了便于企业用实物资产、工业产权进行投资，应对非贸易性跨国投资项目的实物、技术投资部分实行免收保证金的鼓励性政策。
（3）设立对外投资基金，完善民营企业跨国经营信贷担保体系。对外投资基金是指由基金成员单位注入一笔原始资金并由基金成员单位委派专业人员组成跨国投资发展基金运作机构，进行具体的投资操作，将基金的各种组合投资获利部分对跨国投资活动进行参股。其好处是既可以分散投资者的风险，又可以做到小额资金的集中使用。从我国已经走出去的企业看，在跨国经营中会遇到诸如商业、汇率、政治等很多风险，由于其自身实力有限，很难独自承担这些风险。因此，政府应在政策上进行扶持，通过设立对外投资基金和国家政策性跨国信用信贷担保机构，鼓励对外投资保险的发展，为民营企业跨国经营创造有利条件。
3．完善民营企业对外投资和跨国经营的法律法规保障体系。目前，在民营企业跨国经营和对外投资方面，我国还存在着审批程序烦琐、时间损耗过长、相关的法律、法规不健全等一系列问题。因此，国家应迅速建立健全《民营企业基本法》、《海外投资法》、《跨国经营促进法》等相关法律法规，赋予民营企业跨国经营完全的微观自主决策权，大幅度简化民营企业跨国经营投资审批程序，放松民营企业跨国经营外汇额度管制，确保民营企业的海外投资和跨国经营得到法律上的保障。同时加快《海外融资法》、《跨国公司法》、《海外投资保险法》等基本法律法规及配套实施细则的出台，使民营企业对外投资、融资和开展跨国经营拥有明确的法律制度基础和保障体系。
4．建立健全为跨国经营服务的信息和研究中心、中介机构和风险防范系统。
（1）考虑到对外投资风险具有不可预测性和不可抗御性，政府应尽快建立部级的国际市场风险预警机制和防范系统。为民营企业跨国经营提供政治、汇率、罢工、法律、恐怖主义、战争等风险的预警服务，一旦发生风险，应发挥国家影响力，为陷于巨大国际市场风险中的民营企业提供一定政治、经济、法律、道义上的支持与援助。同时，加快与各国签订诸如投资保护协定、避免双重征税协定、司法协助协定、经济合作协定、贸易投资协定、社会保险协定等政府间协定，多方位、多角度地保护和推动我国民营企业开展跨国经营。
（2）鉴于多数民营企业缺乏了解和掌握有关国家和地区的政治、法律、经济等投资环境的跨国经营信息渠道，政府应建立具有高效的信息收集、加工及传输功能的全球性信息资料研究中心和信息服务网络系统，为民营企业的跨国经营提供比较全面、及时、准确、系统的国际市场环境资料和权威的咨询服务。与此同时，还应组建为民营企业进入国际市场提供服务的中介机构，以及充分发挥商会和行业协会的信息渠道作用，为民营企业开展跨国经营提供投资地区及项目等相关信息和中介、指导与服务。
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[摘要]随着经济全球化的发展和市场竞争的日趋激烈，实施跨国经营战略已成为我国民营经济发展的必然趋势。中国加入wto使民营企业面临更加严峻的国际竞争，但同时，这无疑也是民营企业开展国际化经营的一个绝好机遇。本文对我国民营企业跨国经营发展的特点、存在的问题及其动因进行分析，提出相应的政策建议，以促进民营企业跨国经营进一步发展。国际化-[飞诺网feno.cn]
[关键词]民营企业；跨国经营；发展对策
[中图分类号]f276．5[文献标识码]a[文章编号]1006－5024(2006)08－0043－03
[作者简介]房昌琳，深圳大学管理学院讲师，管理学博士，研究方向为国际经济合作、跨国公司管理。（广东深圳518060）
在经济全球化不断发展和我国全面履行加入wto的承诺，加快对外开放步伐的新形势下，民营企业成为实施“走出去”战略的重要力量。因此，研究我国民营企业跨国经营的现状及其特点，揭示其存在的问题，提出相应的发展对策，对促进民营企业跨国经营发展具有重要意义。
一、我国民营企业跨国经营的现状
1．民营企业的跨国经营发展迅速。我国拥有进出口自主权的民营企业，其跨国经营主要是通过产品的直接出口贸易来实现的，而大部分没有取得进出口自主权的民营企业则依附于一些专门从事对外贸易业务的国有外贸公司来实现其出口贸易。此外，诸如许可证贸易、补偿贸易、契约合作生产、国际加工与装配贸易、工程承包等方式也逐渐在民营企业中日益盛行。中国外贸200强企业出口值有70％是通过加工贸易方式实现的。至2004年底，上规模民营企业2119家，其中出口生产企业989家，占46．67％；在国外建厂的企业62家，占2．93％；在国外设立研究开发机构的企业47家，占2．22％。全年实现出口总额339．49亿美元，比2001年的86．20亿美元增长了70％多，年均增长达24％。目前，民营企业外向型经济已成为我国对外经贸的重要组成部分和外贸出口的重要增长点。但总体来看，我国民营企业在国际产业分工中还处于低端，主要依靠低廉的劳动力进行产品竞争，还没有形成自己的核心竞争力。
2．大部分民营企业还处在跨国经营的初级阶段。根据企业跨国经营阶段理论（uppsalainternationalizationmodel），企业跨国经营应该被视为一个发展过程。该理论代表学者johanson和vahlne在对有代表性的制造公司海外运营过程进行比较研究时发现，这些企业的海外运营战略都采取了基本相同的步骤，即最初的外国市场联系是从偶然的零星产品出口开始；随着出口活动的增加，母公司掌握了更多的海外市场信息和联系渠道，出口市场开始通过外国商而稳定下来；再随着市场需求的增加和海外业务的扩大，母公司决定有必要在海外建立自己的产品销售子公司；最后当市场条件成熟以后，母公司开始进行海外直接投资，建立海外生产制造基地。上述过程被归纳为：不规则的出口活动，通过商出口，建立海外销售子公司，从事海外生产和制造四个阶段。johanson等人认为，这四个阶段是一个连续渐进的过程，分别表示一个企业在海外市场的卷入程度，或由浅入深的跨国经营程度。在我国民营企业的跨国经营发展进程中，尽管也有一部分具有实力的民营企业开始尝试用收购兼并、买壳上市等现代对外投资的形式进入海外市场，但这些企业在海外投资建厂，主要是为了拓展产品出口市场、发展对外贸易和利用比较优势来建立原材料生产基地。而大多数民营企业还停留在以“边贸活动”为主体内容的进出口贸易和加工贸易上。所以说，我国大部分民营企业还处在跨国经营的初级阶段。
二、我国民营企业海外拓展面临的主要问题
1．企业自身方面。我国民营企业起步较晚，在社会偏见与政策准入等条件的约束下，多数还处于初创期，存在着产业结构不合理、总体规模小、产品技术含量低、经营管理落后等方面的缺陷，使其进行跨国经营面临的困难和风险要大于国有企业，主要表现在以下几个方面：
（1）大多数民营企业规模小，优质产品少，品牌效应低，核心竞争力弱。虽然中国在海外的总体投入不少，但真正称得上跨国公司的企业却为数不多，海外机构普遍“小、散、乱”，开拓当地市场的能力差。并且民营企业对科研开发的热心程度不高，其研发费用仅占产品销售收入的1－2％，而全球500强企业的研发费用占到了其产品销售收入5－20％。技术落后、研发水平低导致民营企业产品技术含量极低，这样的产品即使在国内市场都很难有竞争力，何况在变化多端、竞争激烈的国际市场。而且民营企业很少创立自己的品牌，进军国际市场的常见方式是贴牌生产，缺少品牌效应，不仅使得企业利润率非常低，而且不利于树立中国企业和中国产品的良好形象。
（2）民营企业特别是中小型民营企业资金缺乏，融资渠道狭小。2002年对江苏民营企业的专项调查显示，45．1％的年收入在500万元以上的民营企业认为融资困难是企业发展的头号障碍，年收入500万元以下的民营企业认为获得金融机构贷款难的则高达86．5％。民营企业由于资金、规模等多种因素制约，往往不得不忍痛放弃千载难逢的国际市场发展机遇，即使历尽艰辛跨入国际市场，也难以持续经营发展。
（3）民营企业的管理模式落后，经营管理者素质较低。跨国经营需要的是具备国际经营技能、国际风险管理、跨国文化管理、国际法律体系、国际市场营销等多方面知识的高素质综合型人才。而我国民营企业采用血缘、亲缘或者地缘关系纽带式组织管理模式的现象非常普遍，这不仅限制了企业人才的使用，也妨碍了企业主自身素质的持续提高。
2．国内环境方面。（1）民营企业融资困难已成为制约其跨国经营发展的主要障碍。我国的金融制度结构和相关政策的歧视性限制了民营企业的融资渠道和利用外资的范围和规模。在我国金融服务体系中的出口信贷、买方贷款、卖方贷款、出口押汇等业务的服务对象一直只有国有企业和外资企业。融资方面除了短期信贷以外，其他融资渠道对民营经济的开放度很低。诸如股票融资、债券融资、利用外资、政策性融资、产业基金、项目融资等融资方式并没有对民营经济开放，更不用说通过海外资本市场渠道进行融资了。不公正的所有制歧视使得民营企业很难获得应有的信贷、保险、担保等国际化经营所必需的金融服务支持。
（2）民营企业的跨国经营缺乏应有的政策支持。我国的民营企业主要是集体和私营企业，长期以来其经济地位和政治地位都无法与国有大中型企业相比，资源分配一直是向大中型国有企业倾斜。因此，相对而言，中国的民营企业一直缺乏一个公平竞争的市场环境。再加上人才匮乏，管理水平落后，技术水平低，企业规模小，市场信息渠道不畅通，没有明显的区位与内部化优势，在竞争中往往处于劣势。
（3）民营企业跨国经营缺乏法律法规保障。我国至今没有制定诸如《民营企业基本法》、《海外投资法》、《海外投资保险法》、《跨国公司法》之类的规范与保护海外投资的基本法律以及有关保护民营企业市场竞争能力的法律法规，在金融借贷、技术开发、人才引进、反不正当竞争、海外投资、海外投资保险、跨国经营等方面缺乏对民营企业的专门扶持和保护，这不利于引导和鼓励民营企业开展跨国经营。
（4）缺乏为民营企业进入国际市场服务的中介机构和为跨国经营服务的信息和研究中心。我国民营企业跨国经营目前还处于初级阶段，国际竞争力相对较弱，企业走出去多凭热情，缺乏对海外投资环境的深入考察和对境外市场的调研能力。因此，在跨国经营战略布局上缺乏长期的战略规划，导致许多失败的案例。缺乏国际市场政治、经济、法律、社会文化、自然环境、基础设施等方面的信息以及缺少提供跨国经营服务的中介机构是目前民营企业跨国经营的一大障碍。
3．国际环境方面。从我国中小企业出口的产品结构来看，主要是劳动密集型产品，这与韩国、东盟、印度等国的出口产品存在严重的同构性。中国商品在国际市场上低价促销的营销策略不仅压缩了自己的利润空间，而且容易引起国际贸易摩擦，常常招致东道国的反倾销起诉。而民营企业正是最近几年多起反倾销案的主角。并且国际市场在政治、经济、法律、社会、自然环境、文化习惯等方面都会存在巨大的差异性，等等，这些都是民营企业实现跨国经营所必须面对的。
三、发展对策
1．加强国家对民营企业对外投资的宏观调控和引导。政府应当尽早对民营企业对外投资做出总体战略规划，并将其列入同期国民经济中长期发展规划中。加强对海外投资的统一领导、管理和协调，尽快结束海外投资的多头管理局面，可由中央政府委托相关部委共同组建全国性的专管机构，专司对外投资行政管理事务，负责制定海外投资的中长期发展战略，确定不同时期海外投资的规模、方式和重点，统一领导、管理和协调全国各地区、各行业的海外投资活动，为民营企业正确制定对外投资战略提供宏观决策依据。并通过法律法规和经济政策对我国的对外投资活动从宏观上加以引导。在民营企业对外投资的产业方面，应引导其投向有比较优势、内部化优势和竞争优势的产业。引导民营企业通过加大科技投入、技术创新和制度创新，为其跨国经营提供技术优势和管理机制优势。对于民营企业在对外投资区域选择、布局等方面，政府应根据我国的战略部署和各国的投资环境提供指导性意见，引导其进行合理的布局和选择。
2．政府要在金融政策方面予以必要的扶持。融资难是我国民营企业实施跨国经营战略的一大瓶颈，政府应在金融政策上进行扶持，发展和完善对外投资在融资、保险等方面的服务体系，为民营企业的跨国经营创造有利条件。
（1）改革金融制度，提高银行系统对民营企业跨国经营的支持力度。首先，通过政府的金融政策创新，不断强化银行系统对民营企业跨国经营的支持，鼓励商业银行扩大对民营企业跨国经营贷款，拓宽国家进出口银行对民营企业跨国经营服务的领域，放松利率管制，发展中小民营商业银行。其次，鼓励中资银行开展跨国经营。中资银行应该大力借鉴欧美等发达国家银行跨国经营的成功经验，积极为民营企业跨国经营融资提供服务。第三，大力培育、完善和发展股票、债券、票据和融资租赁市场。我们应积极借鉴西方发达国家资本市场的成熟经验，制订一系列配套政策法规，建立健全我国的股票、债券、票据和融资租赁市场体系，积极为民营企业跨国经营融资发展创造条件，拓宽民营企业融资发展渠道。第四，政府应赋予条件适合的跨国企业以必要的海内外融资权，并由国家给予必要的担保，鼓励其在国际金融市场上筹资，以扩大对外投资的金融实力。第五，加快组建以银行等金融机构为核心，以企业为主体，集多种功能为一体的银企财团，实现产业资本与金融资本的融合，参与国际竞争。第六，应该允许跨国投资企业在境内和境外设立自己的财务公司等金融机构，逐步强化其金融自我扶持功能，使之成为企业的金融核心。
（2）改革跨国投资项目的外汇管理制度。目前我国仍实施严格的外汇管制，人民币在资本项目下不可兑换。政府应当允许投资项目的外汇自由输出，对于创汇大户，银行应为其建立对外投资专用账户，使其可以自由地提取并用于跨国投资项目。另外，为了便于企业用实物资产、工业产权进行投资，应对非贸易性跨国投资项目的实物、技术投资部分实行免收保证金的鼓励性政策。
（3）设立对外投资基金，完善民营企业跨国经营信贷担保体系。对外投资基金是指由基金成员单位注入一笔原始资金并由基金成员单位委派专业人员组成跨国投资发展基金运作机构，进行具体的投资操作，将基金的各种组合投资获利部分对跨国投资活动进行参股。其好处是既可以分散投资者的风险，又可以做到小额资金的集中使用。从我国已经走出去的企业看，在跨国经营中会遇到诸如商业、汇率、政治等很多风险，由于其自身实力有限，很难独自承担这些风险。因此，政府应在政策上进行扶持，通过设立对外投资基金和国家政策性跨国信用信贷担保机构，鼓励对外投资保险的发展，为民营企业跨国经营创造有利条件。
3．完善民营企业对外投资和跨国经营的法律法规保障体系。目前，在民营企业跨国经营和对外投资方面，我国还存在着审批程序烦琐、时间损耗过长、相关的法律、法规不健全等一系列问题。因此，国家应迅速建立健全《民营企业基本法》、《海外投资法》、《跨国经营促进法》等相关法律法规，赋予民营企业跨国经营完全的微观自主决策权，大幅度简化民营企业跨国经营投资审批程序，放松民营企业跨国经营外汇额度管制，确保民营企业的海外投资和跨国经营得到法律上的保障。同时加快《海外融资法》、《跨国公司法》、《海外投资保险法》等基本法律法规及配套实施细则的出台，使民营企业对外投资、融资和开展跨国经营拥有明确的法律制度基础和保障体系。
4．建立健全为跨国经营服务的信息和研究中心、中介机构和风险防范系统。
（1）考虑到对外投资风险具有不可预测性和不可抗御性，政府应尽快建立部级的国际市场风险预警机制和防范系统。为民营企业跨国经营提供政治、汇率、罢工、法律、恐怖主义、战争等风险的预警服务，一旦发生风险，应发挥国家影响力，为陷于巨大国际市场风险中的民营企业提供一定政治、经济、法律、道义上的支持与援助。同时，加快与各国签订诸如投资保护协定、避免双重征税协定、司法协助协定、经济合作协定、贸易投资协定、社会保险协定等政府间协定，多方位、多角度地保护和推动我国民营企业开展跨国经营。
（2）鉴于多数民营企业缺乏了解和掌握有关国家和地区的政治、法律、经济等投资环境的跨国经营信息渠道，政府应建立具有高效的信息收集、加工及传输功能的全球性信息资料研究中心和信息服务网络系统，为民营企业的跨国经营提供比较全面、及时、准确、系统的国际市场环境资料和权威的咨询服务。与此同时，还应组建为民营企业进入国际市场提供服务的中介机构，以及充分发挥商会和行业协会的信息渠道作用，为民营企业开展跨国经营提供投资地区及项目等相关信息和中介、指导与服务。
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民营企业对外投资篇6
[关键词]民营经济外资经济竞争力江苏
民营经济、外资经济在江苏经济发展中的作用日益增强，与国有经济一道形成“三足鼎立”的新格局，尤其是民营经济的贡献度越来越大。但是，民营经济基本上集中在一般竞争性产业，且其优势主要体现在劳动密集型行业。因此，如何提高民营经济的竞争力，提升民营经济在三次产业中的地位，是当前亟待解决的问题。而有效利用外资经济来提升民营经济竞争力无论从理论还是实践的角度都是行之有效的方法之一。
一、江苏民营经济和外资经济地位
近年来江苏民营经济发展迅速。截至2005年底，全省累计私营企业达50.7万户，连续4年保持全国第一；全省私营个体经济注册资金共计7830亿元，比2000年增长近5.8倍，其中，私营企业增长更为迅速，为2000年的6.6倍；全省私营经济从业人员达1118.37万人。江苏民营经济在发展开放型经济方面实现了跨越式发展，在扩大进出口、积极利用外资、“走出去”等方面都取得了骄人的成绩，继续成为全省开放经济发展的一大亮点：2005年全省民营企业进出口152亿美元，占全省出口的9%，出口增量占全省的12.9%；2005年江苏省共批准163个境外投资项目，其中100个为民营企业投资项目，民营企业已成为江苏省境外投资的中坚力量。
江苏省以其市场经济体制较为完善、市场潜力巨大、经济基础良好以及地理位置优越等突出优势成为外国直接投资聚集的地区之一。2005年江苏实际到账外资132亿美元，连续三年位居全国第一，以不到全国1%的土地吸引了全国近1/5的外资。一大批科技含量高、规模大、带动效应强的外资项目相继落户，其中大规模集成电路芯片、新型液晶显示器、新型电子元器件、新材料等项目均达世界领先水平。从投资规模看，江苏吸引外资年均增速达到8.33%；从投资方式看，合资、合作方式逐步减少，外商独资增多；从投资产业看，制造业和服务业是外资选择的热点；从资金来源看，欧美发达国家的比重有所上升，但港澳台资金仍占主导地位；从投资区域分布看，苏中、苏北有所增长，但苏南集聚了绝大部分外资，尤其是苏州和无锡。
二、江苏民营经济与外资经济从竞争向竞合的转变
外资经济的进入挤占了一定的市场、资源，尤其是人力资源，但外资经济与民营经济的关系并非仅仅是相互对立的竞争关系。大量研究和事实表明，外资经济对内资经济具有在资本积累、技术进步、结构升级、促进贸易规模和优化贸易结构、转换体制等方面的直接和间接的作用，因此，外资经济与民营经济还存在着相互促进的合作关系，尤其是资本技术管理等占优势的外资经济对正在成长中的民营经济的促进作用。在民营经济与外资经济从竞争走向竞合的转变中，江苏省取得了较好的成绩。
1.民营经济与外资经济关联度不断加大
跨国公司对东道国的关联溢出效应通过民营企业这根纽带不断延伸，民营经济与外资经济关联度不断加大，内外资经济从产业间分工到产业内分工再到产品内分工，实现了内外资经济的双赢。
在这一方面昆山市民营经济的发展最具代表性。例如，昆山市的民营企业震雄集团经过短短8年时间就发展成为全国最大的铜导体生产企业，缘于其起步时与外资结下的不解之缘：该企业最先配套的是港资乐庭公司，次年便为松下、索尼、朗讯等著名外资企业配套，随后又为日立、宝马、奔驰、空中客车配套，至今已与20多家外资企业建立了战略联盟。通过为外资企业配套，震雄集团提升了技术水平、积累了管理经验。例如，在技术上，震雄集团为了满足外资企业的要求，加大科研投入，其为日立机器人配套的铜丝，为宝马、奔驰汽车配套的耐高温线以及为空中客车配套的电源线都达到了国际领先水平；在管理上，很多管理新招都是被外资企业“倒逼”出来的，震雄集团为富士康配套，富士康的“零库存”管理要求订单下来后3小时内产品送到富士康的车间，而此前震雄以订单决定生产的模式使供货时间通常在4天以上。据统计，截止到2005年，昆山配套内资企业近1000家，配套项目近1500个，配套行业涉及精密机械、电子、自行车、汽车零部件、印刷包装等等。通过民营企业的配套协作，拉长了外资产业链，将“候鸟经济”变成了“生根经济”。除昆山外，苏州、无锡、南京等地的许多民营企业也有类似的经历。
2.外资经济对民营经济技术进步的溢出效应不断增强
外资经济的存在使民营经济生存和发展的空间充满了竞争，而这种竞争正是跨国公司外溢效应实现的渠道之一。迫于竞争的压力，民营企业愈加紧迫地感到不断创新才是企业得以长期生存与发展的根本。这使创新逐渐成为民营企业的自觉行为。调查显示，江苏90%的规模企业与民营高新技术企业都有自己的研发部门，有的企业还拥有博士后工作站。这些企业用于技术创新的投入一般达到销售收入的5%以上，恩华药业、太平洋石英制品有限公司等医药、高科技企业则达到8%～10%，农产品加工行业也达到了2%～3%，中大集团的研发经费则占到上年利润的25%。一些民营企业的创新展示了良好的市场前景，如奥雷光电有限公司开发的光电导体产品，对提高部队装备水平极具运用价值;南京云海特种金属有限公司生产的镁合金是铝合金的升级换代产品等等。
外资经济对民营经济的技术溢出效应还表现在人力资源的贡献上。许多在跨国公司工作的中国员工得到了外企的培训，或者通过“干中学”使生产技能和管理经验得到了提升，而他们中的一部分人员跳槽到民营企业或自己成立公司，把先进的技术和经验带到新的工作岗位，同时，他们的新同事又从他们身上间接地学到来自跨国公司的技术、知识和经验，这样的循环作用，为民营经济培养了一批技术人才、管理人才，甚至培养出一批民营企业家。
三、江苏民营经济利用外资面临的困境
1.市场准入――政策层面的制约
在市场准入方面，虽然2005年2月国务院的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（即“国务院36条”）对市场准入做了不少原则性规定（文件明确规定，国家将在电力、电信、铁路、民航、石油等行业和领域，引入竞争机制，允许非公有资本进入这些垄断行业和领域；支持、引导和规范非公有资本投资教育、科研、卫生、文化、体育等社会事业，包括非营利性领域和营利性领域；在加强立法、严格监管、有效防范金融风险的前提下，允许非公有资本进入金融业等等），但在实际工作中有一些潜规则和隐性壁垒。比如，某些资源性的行业设定准入门槛很高，民营企业受到各种限制，很难进入。尤其是对能源、原材料和基础设施等领域参与得很少。
根据wto精神，外资经济将在中国越来越多的产业范围内享有国民待遇，这意味着对外资经济将取消“次国民待遇”，同时也意味着对外资经济取消“超国民待遇”。但这需要一个过程。某些对外资开放的领域对民营经济而言还是，这不利于公平竞争，更谈不上外资对民资的促进作用。
2.融资困难、实力不强――市场层面的制约
一方面，融资环境不利于民营经济的投融资需求。民营企业多是中小企业，有迫切的融资需求，但是针对他们的金融产品和融资渠道还很有限，还没有建立和中小企业的发展相适应的投融资体系。
另一方面，由于资金受限，民营企业的规模难以扩大，因而大部分民营企业为中小企业，实力不强。不少民营企业处于低附加值的加工领域，设备和工艺落后，技术创新严重缺乏，无法引起外国公司的兴趣；同时，市场信息缺乏，沟通不畅，很多民营企业缺少与外商见面的机会，而外商也不了解中国情况，很难找到适合自己投资需求的民营企业。
3.观念保守、人才匮乏――企业层面的制约
民营企业引资困难的主要原因之一是部分民营企业观念保守、人才匮乏。部分民营企业缺乏竞争意识，满足于当前的经济效益，危机意识、开拓国际市场意识淡薄；有的企业虽然萌生了开拓的意识，但又担心失去控制权（据调查90%的民营企业不愿意外方控股，而现实情况是外商往往在掌握控股权后才愿意拿出关键技术），因而丧失了国际化的机会；大量民营企业意识到引进外资和对外投资的重要性，但往往又缺少谈判人才，难以顺利开展引进外资和对外投资的谈判工作，使愿望止步于起点。
四、利用外资提升江苏民营经济竞争力的路径选择
经济增长理论表明，技术进步是经济增长的原动力。技术水平的高低决定了竞争力水平的高低。为了进一步利用外资来提升民营经济的技术水平从而提高其竞争力，可以从以下三个方面入手：
1.民营经济与外资经济的深度关联
理论研究表明，外资对内资通过上下游的联系产生后向和前向关联效应，这是外资溢出的主要途径之一。同时，苏州、昆山、无锡等地的经验也证实了这一利用外资发展民营经济的有效途径。
对于大量的中小民营企业来说，通过与跨国公司配套协作而加入跨国公司的供应商行列，是提升自身技术和管理水平的有效途径。因此，民营企业，尤其是中小民营企业，应该尽量寻找配套的机会，拉长外资产业链，通过渗透到外资产业链而扩大自己的发展空间。
2.民营经济与外资经济的研发合作
通过国际合作引进资金、引进先进技术，可以缩小与世界先进技术的差距，在消化吸收的基础上提高自身的技术能力。这样企业可以站在较高的起点上，充分发挥技术进步的后发优势。合作开发创新是近年来在国际上特别是在高技术产业领域盛行的一种方式，正在成为具备一定规模和技术水平的民营企业的重要选择。如苏宁电器连锁通过与美国Sap公司的合作，开发了sap信息管理系统，将苏宁的“进、销、存”都纳入了总部的信息化管理中，提高了企业的运行效率，为苏宁进一步的发展打下了坚实的管理基础。
3.民营经济对外投资的国际化路径
理论研究表明，对外投资，尤其是投向发达国家，通过创新激励和学习激励等途径可以促进投资者进而投资国的技术进步。日本就是一个典型的通过对外投资获得技术溢出的受益国，其对外投资的依存度远大于其吸收外资依存度（前者为后者的7.1倍），且其投资大部分流向了R&D资本存量密集的发达国家，从而为自身的技术进步获得了广泛的资源。
民营企业对外投资篇7
一、民营企业境外研发投资的发展历程
纵观民营企业境外研发投资的发展历史，可分为如下三个阶段：
第一阶段：1997-2001年。在这一阶段，我国民营企业设立境外研发机构的主要特点是摸着石头过河，境外研发机构的定位不清楚，研发方向不太明确。当时我国民营企业主要是在境外建立研发联络点，其职责是收集信息、整合项目、锻炼队伍。也就是说，在这一阶段，我国民营企业境外研发工作总体上是缺乏体系的。我国民营企业境外研发投资起步较早，主要是因为部分投资领先者华为、创维、华立等公司率先在境外进行研发投资起到了带动和示范作用，形成过一小波境外研发投资浪潮。在潮头过后，除华为公司外，多数民营企业对境外研发投资采取了收缩的策略。
第二阶段：2002-2006年。这是我国人世后的第一个发展的五年，这期间是我国家电、机械、服装、机电等行业出口快速增长，占据世界市场份额迅速增加。与此同时，许多出口导向的民营企业强化了境外研发投资。华为、海尔、联想等民营或采用民营机制的企业借势强化了境外研发投资。从行业结构看，我国汽车、纺织、医药、机床机械等行业的民营企业设立境外研发机构逐步增多，主要以新建方式建立境外研发机构为主，而以并购方式建立境外研发体系则比较少见。
第三阶段：从2007年起至今，由于我国综合国力的进一步上升，与周边世界的不和谐开始出现。而当遍及世界范围的针对中国制造业进行的反倾销、反补贴措施形成浪潮时，我国民营企业占重要地位的制造业出口战略遇到了巨大的挑战。与此同时，国家调整了加工贸易战略，传统的低附加值的加工贸易不再享受国家优惠政策支持。加之国内劳动成本上升等因素的影响，民营企业面临转变增长方式的巨大挑战。在这种情况下，国家出台了有关鼓励企业自主创新的一系列政策措施，这是民营企业未来发展的新机遇，也是实现转变增长方式的重要方向。在这一时期，由于世界范围内出现了能源价格大幅度上涨及我国医疗事业的较快发展，我国民营企业在能源、医药方面的研发投资尤其是境外研发投资迅速增长。
二、民营企业境外研发投资的现状
我国最早到境外进行研发投资的民营企业主要出现在信息行业。其中通信、家电、it及软件服务等信息类民营企业设立的境外研发机构数量较多，规模较大。从行业整体看，我国企业已经在欧洲、美国、日本、韩国及印度等信息发达国家和地区建立了完整的境外研发网络。另外，在纺织服装行业，民营企业是境外研发投资的绝对主力。在医药产业，民营企业的境外研发投资也占有重要地位。
在通信行业，华为公司是境外研发投资的代表性企业，其已经设立了十多个境外研发中心或境外研发分支机构，创新活动遍布亚洲、非洲、北美及欧洲等地，主要职能是支持企业的全球化运作。2007年度，华为公司的全球销售额已达到126亿美元，其中境外销售额占总销售收入的比重已经超过70％。与公司的全球化战略相适应，华为公司每年按销售额10％的比例拨付研发费用；公司拥有35000名研发人员，这也是我国拥有研发人员最多的企业。通过巨额研发投资和研发全球化的综合布局，华为公司的研发竞争力已占居世界领先地位。
另外，在2001年，华立公司动用巨资收购了飞利浦的CD—ma研发机构，拥有了在美国、加拿大的CDma的实验室和境外创新团队，目的是想借此并购切入通信高端业务。尽管这一并购并未产生预期的效益，但它却开创了我国民营企业收购境外研发资源的先河。
在软件及信息行业，我国民营企业设立境外研发中心主要分为三种类型：
一是为企业提供软件外包服务的境外机构，东大阿派及用友工程公司在日本设立的境外研发中心属于这种类型。2004年，用友工程公司在日本设立研发中心，主要从事软件外包业务的市场调查及应用研究服务。而东大阿派是一家为国内研发活动和境外软件研发外包提供服务，这是我国it业利用国际软件外包业务的领先企业。
二是为网络业务提供境外设计服务的研发中心，以百度公司、盛大网络公司为代表。搜索业务是百度公司的核心业务，其市场份额已占据日本市场前三位。为巩固日本市场现有地位，百度公司与日方伙伴在日本合作建立了境外研发中心，开发基于日文版搜索业务及适应日本市场运营策略的产品和服务。而盛大网络则是在海外资本市场上市之后，利用资本优势收购了韩国一家家游戏软件企业的股权，间接掌握了韩国的研发资源。
三是在境外销售软件产品而建立的境外研发机构。以金山软件公司为代表，其境外研发投资的目的是为了加快产品的英文化、标准化及为扩大海外市场销售服务。
在纺织行业，浙江、江苏、福建及北京等地的一批优势企业已经在境外设立研发机构，投资涉及的子行业包括运动服、服装、袜业、鞋类、纺织面料、毛巾等领域，还包括相关的纺织机械领域。奥康集团、法派集团、庄吉集团等公司在意大利设立研发中心，七匹狼在日本和香港设立研发中心，李宁服装在香港设立研发中心，亚光毛巾与股东单位合作在美国设立研发中心。鲁泰色织在境外投资纺织面料研究，浪莎针织在境外投资袜业设计研究等。而纺织机械类公司的通宇控股收购意大利公司拥有一支境外研发团队，并把全球研发中心放在了欧洲，飞跃集团则在欧洲和日本设立了缝纫机研发中心等。
在汽车行业，民营汽车企业的境外研发投资包括二个方面：
一是整车核心部件研发，如造型委托研发、发动机委托研发及底盘关键技术委托研发等。吉利公司、长城汽车等公司的境外研发投资主要在发动机、造型等方面，主要是向国际著名独立设计公司支付巨额委托研发费用，自己则参与部分测试和应用培训研发活动。中顺汽车已于2001年在美国的洛杉矶设立了造型设计中心，2003年在美国底特津建立了底盘设计中心。我国民营整车企业主要是通过投资的方式，参与一委托境外独立研发研发机构的方式，通过利用境外独立研发机构的力量，实现集成创新，以投资方式强化公司对开发产品的知识产权控制，以摆脱单纯组装所带来的知识产权纠纷，为企业可持续的发展创造良好的知识产权条件。当然，我国民营企业的创新产品主要是为国内市场的发展服务，后来，部分企业逐步创造条件实现产品进入国际市场销售。
二是零部件境外研发。在21世纪初，万向集团在美国建立汽车零部件销售体系的同时，开始在美国投资研发中心，主要定位是收集北美市场相关产品设计、流行甚至需求方面的信息，及时向国内反馈，并协同国内技术中心及相关合作商的研发力量进行产品的设计开发。此后，根据业务发展的需要，万向集团以美国研发中心为基础，在欧洲设立了新的研发中心，主要任务是进行基于欧洲市场相关信息的零部件信息的收集，并承担欧洲市场法规、标准、供求、流行等方面研发活动。
在家电行业，我国民营企业的境外研发主要是分为三类：
一是为国际市场开发提供服务的研发模式，如海尔集团提倡境外的“设计一生产一销售”三位一体的经营模式，这种模式使境外研发设计融为境外投资活动的一部分。海尔公司是家电行业境外研发投资最多的企业。海尔集团为利用境外研发资源，已经在韩国首尔、日本东京、意大利米兰和美国洛杉矶建立了综合研发中心；并在首尔、大阪、洛杉矶、南卡、哥本哈根、阿姆斯特丹、慕尼黑、米兰等地设立了7家境外设计中心，在世界市场集中地建立了15个为全球信息中心。
二是相对独立的境外研发机构，主要任务是为国内市场及国际市场提供双重服务。这种研发模式的特点是国际市场的约束力不强。企业境外研发中心的职能既服务当地市场，又超越当地市场，如从事相关产品的研究及软件开发等。这些研究既为国内市场服务，也为国际市场服务。创维集团在美国建立的研发中心，主要从事相关软件和核心产品的设计工作，由于它的市场主要在国内。因此，它的境外研发职能主要是服务于企业国内市场的发展。
三是为企业战略转型服务的境外研发机构。格兰仕早期是一家典型的oem生产商，通过十多年的oem生产完成了企业的原始积累。近年来，由于国内外市场形势、政策环境的变化，使格兰仕传统的oem战略面临严重的挑战。为应对变化，格兰仕已经在韩国和美国设立研发中心，开发新产品，强化自主品牌模式的经营。因此，它设在境外研发中心的重要任务为企业战略转型服务，即服务于企业从oem商向oDm转型，甚至服务于企业向自主品牌发展商转型。
在医药行业，我国民营企业的境外研发投资主要分三个方面：
一是中药国际化进程中的相关境外研发投资活动，以天士力境外FDa认证为代表。自2001年以来，天士力集团为其核心产品复方丹参丸进入美国市场，仅FDa认证费费用的花费就超过了3000万元。2008年，广州香雪药业公司在英国与剑桥大学建立合作的境外研发中心，围绕着中医药的继承与国际化进行境外研发。
二是原料药国际化的相关研发投资活动，其代表为华海药业公司，目前已成功地完成了FDa认证。另外，上海复星药业近年来也开始扩大境外研发投资，已通过了青篙素相关产品的wHo认证。
三是化学医药研发外包服务体系的境外投资，即对境外医药研发公共服务资源进行投资。这是近年来兴起的新的境外研发投资方式，以药明康德和北京万全药业公司为代表。这些企业的主要特点是其领导人充分了解跨国医药企业或国际医药市场产品创新的规律及特点，即通过模式创新，引进风险投资，在海外资本市场上市，募集巨额资本。这些企业通过并购境外医药研发外包资源，利用境外研发外包机构面临成本上涨、跨国医药企业研发转移后的困难，在境外收购后将部分研发外包工作职位转移到中国，利用境外实验基地、相关品牌及渠道等，扩大跨国医药企业的研发外包订单。2008年1月，无锡药明康德以151亿美元收购了美国的艾普科技公司，掌握了其设在洛杉矶、圣保罗及亚特兰大的医药研发外包机构。同年，北京万全药业公司收购了纳斯达克上市公司Corn-monwealthBiotechnologiesinc.3％股权，掌握了美国及澳大利亚的若干医药研发外包实验室等。
在能源行业，我国民营企业的境外研发投资主要是近年形成的，主要集中在石油替代领域，包括太阳能及风能境外研发资源的整合等方面。这些民营企业以并购方式掌握这些境外研发资源。2006年，无锡尚德以超过8亿元的价格收购了日本的光伏企业mSK。而在2008年，金风科技公司则以超过4000万欧元的价格收购了德国的一家风能企业VenSYS公司。科技部有关专家认为，我国民营企业收购境外风能企业资源，其研发投资大致可占交易额的10％左右。从这个意义上来说，我国民营企业能源技术投资规模基本上在1亿元以下。另外，我国部分民营企业利用掌握的国内先进能源技术在海外以技术输出的方式争取工程机会，北京恒聚化学公司利用其掌握先进的第三代采油技术，在欧洲及中东运作境外油气工程项目，其中包括了境外认证、数据测试等方面的研发开支。
三、民营企业境外研发投资的重要地位
民营企业是我国重要的经济力量，也是我国未来利用境外资源的重要力量。从目前的现状看，我国民营企业所从事的行业多处于竞争性行业，汽车、服装纺织、家电、it软件及替代能源等行业竞争激烈，需要通过境外研发投资来提升企业的整体竞争力。民营企业进行境外研发投资的主要作用有：
(一)升级企业增长模式
在经济全球化时代，我国民营企业的成长需要借重“两种市场、两种资源”以保持企业的可持续成长。目前的现状是，多数民营企业处在产业链的低端，同时也处在价值链的低端，即我国民营企业普遍处于微笑曲线的加工阶段，缺少国际知名品牌和研发创新的技术。所以产品附加值低，抗风险能力低，综合实力不强。特别是在跨国公司向中国普遍转移生产基地之后，我国民营企业传统的加工优势已经不复存在，不加大研发投资就只能变成跨国公司纯粹的代工厂，面临逐步被边缘化的局面。
另外，随着我国贸易额占世界市场的比重和地位持续上升，我国民营企业加工贸易的环境和条件已经出现了恶化的趋势。企业要想保持可持续增长，民营企业必须转变增长方式，通过强化研发投资甚至强化境外研发投资，来提升企业的综合竞争力，逐步实现由产业链的低端向产业链的高端转移，由价值链的低端向价值链的高端转移。民营企业加大境外研发投资，升级经营结构，可以为国家产业的升级做出重要贡献。
(二)带动国际化、全球化发展
对国家来说，由于多数产业的国内市场已经饱和。要转移过剩产能，抓住增量市场，国际化甚至全球化已经成为可持续发展的必然选择。因此，在今后，鼓励民营企业强化国际化经营，已经是成为未来国家对外投资战略的重要内容。
研发国际化是企业国际化的重要组成部分。华为、吉利等企业的国际化研发实践表明，中国民营企业可以通过自身的努力走出一条不同于传统跨国公司利用境外研发资源的路子。跨国公司研发国际化是随业务的发展被动形成的。因此，它的研发国际化从总体上看是落后于营销国际化或生产国际化的。中国的民营企业则不同。它走的是另一条国际化路子。在经济全球化时代，中国企业的境外研发投资可以超越生产国际化进程，甚至超越市场国际化进程，主动地超前地在境外进行研发投资，以整合利用境外研发资源。中顺汽车在美国设立研发中心的时候，它在美国市场并没有产品销售；法派等企业在意大利设立研发中心，却并没有品牌产品在意大利销售。这些企业甚至在没有境外生产基地或境外市场做支持的情况下，先行在境外投资研发，并且也获得了一定的成效，这是因为中国企业把在境外研发投资看成了一种资源性投资，境外的高端设计、高技术、高端人才同样是一种稀缺的资源。
从某种程度上讲，中国民营企业也可以适当超前建立境外研发中心，因为我国民营企业在发展中最缺的是核心技术，最缺的核心资源是也是核心技术资源，是具有国际竞争力的自主创新能力。而互联网和全球化时代为我国企业超越传统跨国公司研发模式提供了条件。中国民营企业可以通过自身的努力，通过在境外主动地超前地进行投资研发，并获得了许多具体的实际利益。
当然，我们说中国企业可以主动地、积极地、适度超前的整合国际研发资源，并不排斥我国企业研发战略与企业的国际化战略协同发展。民营企业最好的境外研发战略选择是把境外研发投资与境外生产相结合，把境外研发与境外运营相结合，把境外研发与创建国际知名品牌相结合，把境外研发与企业的全球化、国际化战略其他行为相结合，通过实现协同效应，可以有效放大境外研发的带动、服务、支持等作用。
也就是说，我国民营企业可以此为基础，实现境外技术资源整合的带动职能，以境外研发投资带动其他国际化职能的发展。实现以境外研发投资带动市场国际化、业务全球化的发展，实现境外研发带动境外生产的发展，实现境外研发带动知识产权国际战略的实施，实现境外研发带动企业境外营运战略的实施。
(三)有利于提升自主创新能力
在经济全球化条件下，我国民营企业在发展中面临的最大短板是技术创新能力不强，并且缺乏知名的国际品牌。资源不足、资金短缺及低水平的经营方式，这是我国民营企业在全球化时代的基本现状。我国一些民营企业在国外引进技术，因为无法引进高端的设计和高端的人才，无法培育自己的技术开发团队，结果导致消化、吸收能力不能提高，企业的再创新能力也无法提高。
而在全球市场的前沿设立境外研发中心，可以有效弥补我国民营企业自身创新能力的不足。在国际市场上，有些拥有创新资源的高端人才不愿意离开本土，或者他们到中国来进行创新会受到本国内部的各种法律法规或政策的限制。对于这样的境外研发资源，在我国国内是无法利用的；而把部分研发机构设在境外，可以充分利用境外高端研发人才为企业的创新服务，为企业国内创新团队开拓国际视野服务，并使我国企业的创新进程获得境外高端研发人才的指导、引导，以缩短与跨国公司之间的创新差距。华为、海尔、联想等企业在境外建立研发中心，实现境外创新和境内创新的良好集成、互动，一方面将创新提升至全球水平，另一方面又可以利用国内研发的低成本优势和市场前沿的信息优势，通过中国研发团队的技术交流、沟通及合作，实现境内外技术创新平台的一体化、机制的一体化，较快地提升了企业的自主创新能力。
(四)有利于培育国际知名品牌
建立境外研发机构是培育国际知名品牌的重要方式。目前，我国企业的制造能力在世界范围内都是一流的，但我们缺乏国际知名的品牌，特别是在国际高端市场上，消费者普遍存在着对中国产品认可度不高等问题。其中一个重要的原因在于，境外消费者认为中国企业生产产品没有研发投入，企业普遍缺乏创新能力，生产的产品多数是低档货。这是一种误解，但要克服这种误解却十分困难。以服装为例，国际消费者容易认可意大利的创新和产品，却不容易认可在我国生产和创新的产品。因为意大利是世界服装的心智资源，消费者自然会认为在这里创新设计的是高档产品，具有文化、历史积累和沉淀，并且能够引领世界纺织服装的潮流。因此，有眼光的中国民营企业已经把部分研发基地放在境外，通过境内外研发体系的互动和交流，然后利用国内市场低成本的制造优势，逐步获得全球化时代的市场竞争力。
纵观世界各国经济发展的历史，国际名牌背后都存在着强大的研发设计能力。自2006年以来，华为、海尔等民营企业确定的战略目标是打造世界知名品牌。其中重要的策略是加强境外研发体系，以境外研发支持境外品牌运作，强化企业培育国际品牌。
(五)有利于抓住国际分工的新机遇
2004年，辉瑞公司Ceo在公司年报中提出了10个问题，其中之一就是“为什么不在低成本的发展国家进行研发创新呢”。以此为标志，跨国医药企业在面临巨大的研发成本压力面前，普遍强化向独立第三方外包研发业务的实际情况。我国的药明康德、万全药业等公司抓住这个机会，通过并购境外研发外包机构，逐步做大了境外研发外包业务。
近年来，跨国公司形成研发外包给发展中国家合作伙伴的新趋势。东大阿派是中国软件企业承接第三方研发外包的软件企业，近年来，该公司组建了一支服务跨国研发外包的队伍。2007年底，东大阿派公司拥有技术开发人员6565人，占员工比例达到84％，国际软件业务实现收入8390万美元，主要是运作国际客户的软件外包业务。为掌握国际客户的需求，东大阿派在日本建立了研发中心，主要负责市场研究、客户凝聚、信息收集等工作。用友工程公司于2004年投资数百万元在日本建立研发中心，目前拥有50多名研发人员。该研发机构的财务核心放在国内，并向日本机构派出一名会计。通过有效的中日研发资源整合，实现了低成本运作日本研发中心的战略目标。
(六)有利于培育中国跨国公司
众所周知，跨国公司是一种适应跨国配置经济资源的企业组织形态。党的“十七大”明确将培育中国跨国公司提到了战略的高度，而利用全球科技资源是则中国民营企业未来的战略目标，也是重要的发展机遇。事实上，中国民营企业通过投资境外研发，为企业的国际化发展提供本土化生产、销售方面的支持等。
四、境外研发投资的模式分析
(一)高新技术企业的并购或新建模式
信息、通信、互联网及软件服务等行业的优势民营企业可以通过并购或新建方式建立境外研发中心。在这些行业，因行业的技术含量高、研发周期长，产品更新较快。因此，处于劣势的企业很难依靠自身力量在短时间内掌握国际先进技术。
在国际市场上，许多行业都存在少数几家综合实力最强的企业，它们占据着行业大部分市场份额，控制着大部分的研发投资。而行业的多数企业则为中小企业，综合实力不强。从创新方面来看，大公司并非单项创新能力最强的公司，并非所有技术专项能力最强的公司。小公司可能拥有某些关键技术、重要产品等方面的创新优势，但它们常存在市场运能力弱、品牌影响力弱等实际问题。美国思科公司的可持续成长正是经历了对其国内100多家中小技术企业进行并购、整合，最后才逐步发展成为全球性的有竞争力的跨国公司。
因此，部分具有优势的中国民营企业选择了新建境外研发机构，用友、百度等走的是这一条境外创新之路。还可以通过并购方式，在整合境外核心业务的同时，整合境外研发资源，联想集团及盛大网络走的是这一条境外创新之路。究竟哪一条创新之路更适合于中国的民营企业，这需要从产业特点、具体企业自身的实力、战略和竞争环境等多方面考虑。
(二)技术型企业的收购或新建模式
我国的部分技术型民营企业与国际大公司之间普遍存在着一定的技术差距。为缩短与跨国公司的技术差距，国内技术型民营企业在海外建立研发机构，主要是收集信息，吸引人才，捕捉创新资源。我国技术型企业在海外建立研发机构的方式主要有三种：一是自主设立研发机构，以此吸引当地的技术人才；二是收购国外企业的境外研发部门；三是与境外具有技术优势的企业、大学、研究机构以合资、合作成立研发机构等。
五、民营企业境外研发投资规模
从总体来看，我国民营企业境外研发投资的规模不大。我国对外研发投资80％以上主要由国有企业完成，其中中央企业所占比重最高。民营企业海外投资的表现为机构数量多、投资规模小、投资地域分散。但从研发投资来看，民营企业差异极大，表现为既有巨型境外研发投资，又有规模较小的境外研发投资。目前，我国个别民营企业在境外研发投资已超过十亿元。其中的代表是华为技术、药明康德、海尔集团及联想集团，他们成为中国企业境外研发投资最多的公司。除此之外，我国民营企业境外研发投资超过亿元的企业却很少。多数民营企业在境外研发投资保持在几千万元到一亿元之间。汽车、it及软件、能源、通信等行业企业的境外研发投资规模多保持在数千万元这样的规模。在服装行业，一些民营企业在境外投资数百万元整合高端纺织服装设计资源。
六、民营企业境外研发投资的基本评价
(一)基本特点
我国民营企业在境外研发资源丰富的发达国家或地区设立研发机构，或者在某个行业、某项技术领先国家或地区设立研究机构，充分利用这一地区的高端人才比较集中的优势，已经取得一定的成效。
一是形成遍布各大洲的境外研发创新网络。在过去的十年间，我国民营企业已经在欧洲、亚洲、北美等地设立了服装研发中心、风能研发中心、软件研发中心汽车研发中心、医药外包研发中心等，为企业的国际化、全球化战略提供信息收集、设计开发、市场支持等方面的服务。
二是形成了广泛的行业覆度。我国民营企业境外研发中心早先是从起步阶段的通信、家电等行业突破，后来发展了设立境外软件服务、汽车、服装、医药、能源等行业的研发中心。主要特点是境外研发投资领域不断扩大，研发门类逐步齐全，研发机构功能逐步多样化等。
三是部分具有优势的民营企业拉近了与世界先进研发水平之间的差距。经过多年发展，华为、海尔、联想等民营企业境外研发能力已经大幅度提高，境外研发创新能力逐步位居世界前列。
(二)存在的不足
尽管我国民营企业境外研发投资已经取得了一定的成绩。但是在发展中也存在着许多不容忽视的实际问题。
1投资规模过小。我国民营企业境外研发中心投资规模普遍过小，多数境外研发投资一般只有数千万元，聘用的境外研发人员多为几人或十几人，能够超过几十人的境外研发机构已经属于大机构，这是我国企业境外研发难以取得实质性创新成果的重要原因。
2层次过低。我国民营企业境外研发中心的层次比较低，除少数企业外，多数民营企业停留在境外研发办事处、境外研发联络点这样的层次上，主要职能是收集信息和为国内研发中心寻求技术合作伙伴等。
3功能过于模糊。许多民营企业的境外研发中心和境外销售机构联合在一起。这样的境外研发中心既承担整合境外研发资源的任务，还承担市场沟通、发货及售后服务等任务，这使企业的境外研发机构职能处于模糊状态，影响了境外创新效率的提高。
七、对促进民营境外研发投资发展的若干建议
(一)提高对民营企业境外研发投资重要性的认识
民营经济是我国经济的重要组成部分。在经济全球化的形势下，我国民营企业利用境外研发资源，对于转变经济增长方式、提升国家的综合竞争力也具有重要作用。事实上，民营企业进行境外研发投资的目的是在全球范围内有效配置和整合研发资源。一旦取得成效，有利于提升企业的自主创新能力，有利于提升国民经济的整体素质。
(二)优化境外研发投资的环境体系
鉴于民营企业境外研发投资的重要作用，建议有关部门在研究起草有关利用境外科技资源的法律规范时，要把促进民营企业利用境外研发投资、提高自主创新能力等方面的内容写入管理办法，以法律形式保护和引导民营企业加大境外研发投资。由于民营企业境外研发投资自担风险等特性，建议有关部门对民营企业的境外研发投资要进一步放开搞活，对民营企业使用自有资金在境外研发投资项目由审批逐渐向登记备案制过渡，简化项目人员出境审批手续，提供相关出入境检验便利。同时，建立相关的政策支持体系，可考虑建立税收、信贷、外汇、融资、保险、信息政策对民营企业境外研发活动给予政策支持。
(三)科学制定境外研发投资的发展战略规划
建议国家有关部门认真分析和把握全球产业转移、研发转移的机遇，充分利用“两个市场、两种资源”，认真领会和全面贯彻国家经济发展的目标，认真分析我国民营企业的产业优势和发展方向，从而准确定位，发挥比较优势，克服自身劣势，科学制定促进民营企业利用国际科技资源的发展战略。
(四)优化创新境外研发支持体系
目前，我国通信、家电、机床、机械、能源、服装等行业的民营企业已经在境外设立研发机构，境外研发投资项目十分广泛。鉴于不同行业境外研发投资力度不同，同一行业的不同企业对境外研发投资的策略不同，建议国家应以国民经济和社会发展纲要及国家科技中长期规划为指导，对民营企业境外研发投资进行有重点、有选择的支持。建议将民营企业利用境外资源的部分项目列入国家支持重点项目、重点专项，以便使境外研发纳入国家科技创新规划，使之成为我国自主创新体系的一部分。
(五)发挥中介组织作用，加强行业发展自律
充分发挥行业组织在政府与民营企业之间的桥梁作用，加强行业组织的服务与自律，规划企业行为，保障民营企业境外研发人员的利益，避免行业内的不规范行为；政府部门要支持行业组织积极开展民间外交，建立与各国同行之间的合作伙伴关系及民间对话机制，为民营企业整合利用国际科技资源创造良好的条件和环境。
民营企业对外投资篇8
纵观民营企业境外研发投资的发展历史，可分为如下三个阶段：
第一阶段：1997-2001年。在这一阶段，我国民营企业设立境外研发机构的主要特点是摸着石头过河，境外研发机构的定位不清楚，研发方向不太明确。当时我国民营企业主要是在境外建立研发联络点，其职责是收集信息、整合项目、锻炼队伍。也就是说，在这一阶段，我国民营企业境外研发工作总体上是缺乏体系的。我国民营企业境外研发投资起步较早，主要是因为部分投资领先者华为、创维、华立等公司率先在境外进行研发投资起到了带动和示范作用，形成过一小波境外研发投资浪潮。在潮头过后，除华为公司外，多数民营企业对境外研发投资采取了收缩的策略。
第二阶段：2002-2006年。这是我国人世后的第一个发展的五年，这期间是我国家电、机械、服装、机电等行业出口快速增长，占据世界市场份额迅速增加。与此同时，许多出口导向的民营企业强化了境外研发投资。华为、海尔、联想等民营或采用民营机制的企业借势强化了境外研发投资。从行业结构看，我国汽车、纺织、医药、机床机械等行业的民营企业设立境外研发机构逐步增多，主要以新建方式建立境外研发机构为主，而以并购方式建立境外研发体系则比较少见。
第三阶段：从2007年起至今，由于我国综合国力的进一步上升，与周边世界的不和谐开始出现。而当遍及世界范围的针对中国制造业进行的反倾销、反补贴措施形成浪潮时，我国民营企业占重要地位的制造业出口战略遇到了巨大的挑战。与此同时，国家调整了加工贸易战略，传统的低附加值的加工贸易不再享受国家优惠政策支持。加之国内劳动成本上升等因素的影响，民营企业面临转变增长方式的巨大挑战。在这种情况下，国家出台了有关鼓励企业自主创新的一系列政策措施，这是民营企业未来发展的新机遇，也是实现转变增长方式的重要方向。在这一时期，由于世界范围内出现了能源价格大幅度上涨及我国医疗事业的较快发展，我国民营企业在能源、医药方面的研发投资尤其是境外研发投资迅速增长。
二、民营企业境外研发投资的现状
我国最早到境外进行研发投资的民营企业主要出现在信息行业。其中通信、家电、it及软件服务等信息类民营企业设立的境外研发机构数量较多，规模较大。从行业整体看，我国企业已经在欧洲、美国、日本、韩国及印度等信息发达国家和地区建立了完整的境外研发网络。另外，在纺织服装行业，民营企业是境外研发投资的绝对主力。在医药产业，民营企业的境外研发投资也占有重要地位。
在通信行业，华为公司是境外研发投资的代表性企业，其已经设立了十多个境外研发中心或境外研发分支机构，创新活动遍布亚洲、非洲、北美及欧洲等地，主要职能是支持企业的全球化运作。2007年度，华为公司的全球销售额已达到126亿美元，其中境外销售额占总销售收入的比重已经超过70％。与公司的全球化战略相适应，华为公司每年按销售额10％的比例拨付研发费用；公司拥有35000名研发人员，这也是我国拥有研发人员最多的企业。通过巨额研发投资和研发全球化的综合布局，华为公司的研发竞争力已占居世界领先地位。
另外，在2001年，华立公司动用巨资收购了飞利浦的CD—ma研发机构，拥有了在美国、加拿大的CDma的实验室和境外创新团队，目的是想借此并购切入通信高端业务。尽管这一并购并未产生预期的效益，但它却开创了我国民营企业收购境外研发资源的先河。
在软件及信息行业，我国民营企业设立境外研发中心主要分为三种类型：
一是为企业提供软件外包服务的境外机构，东大阿派及用友工程公司在日本设立的境外研发中心属于这种类型。2004年，用友工程公司在日本设立研发中心，主要从事软件外包业务的市场调查及应用研究服务。而东大阿派是一家为国内研发活动和境外软件研发外包提供服务，这是我国it业利用国际软件外包业务的领先企业。
二是为网络业务提供境外设计服务的研发中心，以百度公司、盛大网络公司为代表。搜索业务是百度公司的核心业务，其市场份额已占据日本市场前三位。为巩固日本市场现有地位，百度公司与日方伙伴在日本合作建立了境外研发中心，开发基于日文版搜索业务及适应日本市场运营策略的产品和服务。而盛大网络则是在海外资本市场上市之后，利用资本优势收购了韩国一家家游戏软件企业的股权，间接掌握了韩国的研发资源。
三是在境外销售软件产品而建立的境外研发机构。以金山软件公司为代表，其境外研发投资的目的是为了加快产品的英文化、标准化及为扩大海外市场销售服务。
在纺织行业，浙江、江苏、福建及北京等地的一批优势企业已经在境外设立研发机构，投资涉及的子行业包括运动服、服装、袜业、鞋类、纺织面料、毛巾等领域，还包括相关的纺织机械领域。奥康集团、法派集团、庄吉集团等公司在意大利设立研发中心，七匹狼在日本和香港设立研发中心，李宁服装在香港设立研发中心，亚光毛巾与股东单位合作在美国设立研发中心。鲁泰色织在境外投资纺织面料研究，浪莎针织在境外投资袜业设计研究等。而纺织机械类公司的通宇控股收购意大利公司拥有一支境外研发团队，并把全球研发中心放在了欧洲，飞跃集团则在欧洲和日本设立了缝纫机研发中心等。
在汽车行业，民营汽车企业的境外研发投资包括二个方面：
一是整车核心部件研发，如造型委托研发、发动机委托研发及底盘关键技术委托研发等。吉利公司、长城汽车等公司的境外研发投资主要在发动机、造型等方面，主要是向国际著名独立设计公司支付巨额委托研发费用，自己则参与部分测试和应用培训研发活动。中顺汽车已于2001年在美国的洛杉矶设立了造型设计中心，2003年在美国底特津建立了底盘设计中心。我国民营整车企业主要是通过投资的方式，参与一委托境外独立研发研发机构的方式，通过利用境外独立研发机构的力量，实现集成创新，以投资方式强化公司对开发产品的知识产权控制，以摆脱单纯组装所带来的知识产权纠纷，为企业可持续的发展创造良好的知识产权条件。当然，我国民营企业的创新产品主要是为国内市场的发展服务，后来，部分企业逐步创造条件实现产品进入国际市场销售。
二是零部件境外研发。在21世纪初，万向集团在美国建立汽车零部件销售体系的同时，开始在美国投资研发中心，主要定位是收集北美市场相关产品设计、流行甚至需求方面的信息，及时向国内反馈，并协同国内技术中心及相关合作商的研发力量进行产品的设计开发。此后，根据业务发展的需要，万向集团以美国研发中心为基础，在欧洲设立了新的研发中心，主要任务是进行基于欧洲市场相关信息的零部件信息的收集，并承担欧洲市场法规、标准、供求、流行等方面研发活动。
在家电行业，我国民营企业的境外研发主要是分为三类：
一是为国际市场开发提供服务的研发模式，如海尔集团提倡境外的“设计一生产一销售”三位一体的经营模式，这种模式使境外研发设计融为境外投资活动的一部分。海尔公司是家电行业境外研发投资最多的企业。海尔集团为利用境外研发资源，已经在韩国首尔、日本东京、意大利米兰和美国洛杉矶建立了综合研发中心；并在首尔、大阪、洛杉矶、南卡、哥本哈根、阿姆斯特丹、慕尼黑、米兰等地设立了7家境外设计中心，在世界市场集中地建立了15个为全球信息中心。
二是相对独立的境外研发机构，主要任务是为国内市场及国际市场提供双重服务。这种研发模式的特点是国际市场的约束力不强。企业境外研发中心的职能既服务当地市场，又超越当地市场，如从事相关产品的研究及软件开发等。这些研究既为国内市场服务，也为国际市场服务。创维集团在美国建立的研发中心，主要从事相关软件和核心产品的设计工作，由于它的市场主要在国内。因此，它的境外研发职能主要是服务于企业国内市场的发展。
三是为企业战略转型服务的境外研发机构。格兰仕早期是一家典型的oem生产商，通过十多年的oem生产完成了企业的原始积累。近年来，由于国内外市场形势、政策环境的变化，使格兰仕传统的oem战略面临严重的挑战。为应对变化，格兰仕已经在韩国和美国设立研发中心，开发新产品，强化自主品牌模式的经营。因此，它设在境外研发中心的重要任务为企业战略转型服务，即服务于企业从oem商向oDm转型，甚至服务于企业向自主品牌发展商转型。
在医药行业，我国民营企业的境外研发投资主要分三个方面：
一是中药国际化进程中的相关境外研发投资活动，以天士力境外FDa认证为代表。自2001年以来，天士力集团为其核心产品复方丹参丸进入美国市场，仅FDa认证费费用的花费就超过了3000万元。2008年，广州香雪药业公司在英国与剑桥大学建立合作的境外研发中心，围绕着中医药的继承与国际化进行境外研发。
二是原料药国际化的相关研发投资活动，其代表为华海药业公司，目前已成功地完成了FDa认证。另外，上海复星药业近年来也开始扩大境外研发投资，已通过了青篙素相关产品的wHo认证。
三是化学医药研发外包服务体系的境外投资，即对境外医药研发公共服务资源进行投资。这是近年来兴起的新的境外研发投资方式，以药明康德和北京万全药业公司为代表。这些企业的主要特点是其领导人充分了解跨国医药企业或国际医药市场产品创新的规律及特点，即通过模式创新，引进风险投资，在海外资本市场上市，募集巨额资本。这些企业通过并购境外医药研发外包资源，利用境外研发外包机构面临成本上涨、跨国医药企业研发转移后的困难，在境外收购后将部分研发外包工作职位转移到中国，利用境外实验基地、相关品牌及渠道等，扩大跨国医药企业的研发外包订单。2008年1月，无锡药明康德以151亿美元收购了美国的艾普科技公司，掌握了其设在洛杉矶、圣保罗及亚特兰大的医药研发外包机构。同年，北京万全药业公司收购了纳斯达克上市公司Corn-monwealthBiotechnologiesinc.3％股权，掌握了美国及澳大利亚的若干医药研发外包实验室等。
在能源行业，我国民营企业的境外研发投资主要是近年形成的，主要集中在石油替代领域，包括太阳能及风能境外研发资源的整合等方面。这些民营企业以并购方式掌握这些境外研发资源。2006年，无锡尚德以超过8亿元的价格收购了日本的光伏企业mSK。而在2008年，金风科技公司则以超过4000万欧元的价格收购了德国的一家风能企业VenSYS公司。科技部有关专家认为，我国民营企业收购境外风能企业资源，其研发投资大致可占交易额的10％左右。从这个意义上来说，我国民营企业能源技术投资规模基本上在1亿元以下。另外，我国部分民营企业利用掌握的国内先进能源技术在海外以技术输出的方式争取工程机会，北京恒聚化学公司利用其掌握先进的第三代采油技术，在欧洲及中东运作境外油气工程项目，其中包括了境外认证、数据测试等方面的研发开支。
三、民营企业境外研发投资的重要地位
民营企业是我国重要的经济力量，也是我国未来利用境外资源的重要力量。从目前的现状看，我国民营企业所从事的行业多处于竞争性行业，汽车、服装纺织、家电、it软件及替代能源等行业竞争激烈，需要通过境外研发投资来提升企业的整体竞争力。民营企业进行境外研发投资的主要作用有：
(一)升级企业增长模式
在经济全球化时代，我国民营企业的成长需要借重“两种市场、两种资源”以保持企业的可持续成长。目前的现状是，多数民营企业处在产业链的低端，同时也处在价值链的低端，即我国民营企业普遍处于微笑曲线的加工阶段，缺少国际知名品牌和研发创新的技术。所以产品附加值低，抗风险能力低，综合实力不强。特别是在跨国公司向中国普遍转移生产基地之后，我国民营企业传统的加工优势已经不复存在，不加大研发投资就只能变成跨国公司纯粹的代工厂，面临逐步被边缘化的局面。
另外，随着我国贸易额占世界市场的比重和地位持续上升，我国民营企业加工贸易的环境和条件已经出现了恶化的趋势。企业要想保持可持续增长，民营企业必须转变增长方式，通过强化研发投资甚至强化境外研发投资，来提升企业的综合竞争力，逐步实现由产业链的低端向产业链的高端转移，由价值链的低端向价值链的高端转移。民营企业加大境外研发投资，升级经营结构，可以为国家产业的升级做出重要贡献。(二)带动国际化、全球化发展
对国家来说，由于多数产业的国内市场已经饱和。要转移过剩产能，抓住增量市场，国际化甚至全球化已经成为可持续发展的必然选择。因此，在今后，鼓励民营企业强化国际化经营，已经是成为未来国家对外投资战略的重要内容。
研发国际化是企业国际化的重要组成部分。华为、吉利等企业的国际化研发实践表明，中国民营企业可以通过自身的努力走出一条不同于传统跨国公司利用境外研发资源的路子。跨国公司研发国际化是随业务的发展被动形成的。因此，它的研发国际化从总体上看是落后于营销国际化或生产国际化的。中国的民营企业则不同。它走的是另一条国际化路子。在经济全球化时代，中国企业的境外研发投资可以超越生产国际化进程，甚至超越市场国际化进程，主动地超前地在境外进行研发投资，以整合利用境外研发资源。中顺汽车在美国设立研发中心的时候，它在美国市场并没有产品销售；法派等企业在意大利设立研发中心，却并没有品牌产品在意大利销售。这些企业甚至在没有境外生产基地或境外市场做支持的情况下，先行在境外投资研发，并且也获得了一定的成效，这是因为中国企业把在境外研发投资看成了一种资源性投资，境外的高端设计、高技术、高端人才同样是一种稀缺的资源。
从某种程度上讲，中国民营企业也可以适当超前建立境外研发中心，因为我国民营企业在发展中最缺的是核心技术，最缺的核心资源是也是核心技术资源，是具有国际竞争力的自主创新能力。而互联网和全球化时代为我国企业超越传统跨国公司研发模式提供了条件。中国民营企业可以通过自身的努力，通过在境外主动地超前地进行投资研发，并获得了许多具体的实际利益。
当然，我们说中国企业可以主动地、积极地、适度超前的整合国际研发资源，并不排斥我国企业研发战略与企业的国际化战略协同发展。民营企业最好的境外研发战略选择是把境外研发投资与境外生产相结合，把境外研发与境外运营相结合，把境外研发与创建国际知名品牌相结合，把境外研发与企业的全球化、国际化战略其他行为相结合，通过实现协同效应，可以有效放大境外研发的带动、服务、支持等作用。
也就是说，我国民营企业可以此为基础，实现境外技术资源整合的带动职能，以境外研发投资带动其他国际化职能的发展。实现以境外研发投资带动市场国际化、业务全球化的发展，实现境外研发带动境外生产的发展，实现境外研发带动知识产权国际战略的实施，实现境外研发带动企业境外营运战略的实施。
(三)有利于提升自主创新能力
在经济全球化条件下，我国民营企业在发展中面临的最大短板是技术创新能力不强，并且缺乏知名的国际品牌。资源不足、资金短缺及低水平的经营方式，这是我国民营企业在全球化时代的基本现状。我国一些民营企业在国外引进技术，因为无法引进高端的设计和高端的人才，无法培育自己的技术开发团队，结果导致消化、吸收能力不能提高，企业的再创新能力也无法提高。
而在全球市场的前沿设立境外研发中心，可以有效弥补我国民营企业自身创新能力的不足。在国际市场上，有些拥有创新资源的高端人才不愿意离开本土，或者他们到中国来进行创新会受到本国内部的各种法律法规或政策的限制。对于这样的境外研发资源，在我国国内是无法利用的；而把部分研发机构设在境外，可以充分利用境外高端研发人才为企业的创新服务，为企业国内创新团队开拓国际视野服务，并使我国企业的创新进程获得境外高端研发人才的指导、引导，以缩短与跨国公司之间的创新差距。华为、海尔、联想等企业在境外建立研发中心，实现境外创新和境内创新的良好集成、互动，一方面将创新提升至全球水平，另一方面又可以利用国内研发的低成本优势和市场前沿的信息优势，通过中国研发团队的技术交流、沟通及合作，实现境内外技术创新平台的一体化、机制的一体化，较快地提升了企业的自主创新能力。
(四)有利于培育国际知名品牌
建立境外研发机构是培育国际知名品牌的重要方式。目前，我国企业的制造能力在世界范围内都是一流的，但我们缺乏国际知名的品牌，特别是在国际高端市场上，消费者普遍存在着对中国产品认可度不高等问题。其中一个重要的原因在于，境外消费者认为中国企业生产产品没有研发投入，企业普遍缺乏创新能力，生产的产品多数是低档货。这是一种误解，但要克服这种误解却十分困难。以服装为例，国际消费者容易认可意大利的创新和产品，却不容易认可在我国生产和创新的产品。因为意大利是世界服装的心智资源，消费者自然会认为在这里创新设计的是高档产品，具有文化、历史积累和沉淀，并且能够引领世界纺织服装的潮流。因此，有眼光的中国民营企业已经把部分研发基地放在境外，通过境内外研发体系的互动和交流，然后利用国内市场低成本的制造优势，逐步获得全球化时代的市场竞争力。
纵观世界各国经济发展的历史，国际名牌背后都存在着强大的研发设计能力。自2006年以来，华为、海尔等民营企业确定的战略目标是打造世界知名品牌。其中重要的策略是加强境外研发体系，以境外研发支持境外品牌运作，强化企业培育国际品牌。
(五)有利于抓住国际分工的新机遇
2004年，辉瑞公司Ceo在公司年报中提出了10个问题，其中之一就是“为什么不在低成本的发展国家进行研发创新呢”。以此为标志，跨国医药企业在面临巨大的研发成本压力面前，普遍强化向独立第三方外包研发业务的实际情况。我国的药明康德、万全药业等公司抓住这个机会，通过并购境外研发外包机构，逐步做大了境外研发外包业务。
近年来，跨国公司形成研发外包给发展中国家合作伙伴的新趋势。东大阿派是中国软件企业承接第三方研发外包的软件企业，近年来，该公司组建了一支服务跨国研发外包的队伍。2007年底，东大阿派公司拥有技术开发人员6565人，占员工比例达到84％，国际软件业务实现收入8390万美元，主要是运作国际客户的软件外包业务。为掌握国际客户的需求，东大阿派在日本建立了研发中心，主要负责市场研究、客户凝聚、信息收集等工作。用友工程公司于2004年投资数百万元在日本建立研发中心，目前拥有50多名研发人员。该研发机构的财务核心放在国内，并向日本机构派出一名会计。通过有效的中日研发资源整合，实现了低成本运作日本研发中心的战略目标。
(六)有利于培育中国跨国公司
众所周知，跨国公司是一种适应跨国配置经济资源的企业组织形态。党的“十七大”明确将培育中国跨国公司提到了战略的高度，而利用全球科技资源是则中国民营企业未来的战略目标，也是重要的发展机遇。事实上，中国民营企业通过投资境外研发，为企业的国际化发展提供本土化生产、销售方面的支持等。
四、境外研发投资的模式分析
(一)高新技术企业的并购或新建模式
信息、通信、互联网及软件服务等行业的优势民营企业可以通过并购或新建方式建立境外研发中心。在这些行业，因行业的技术含量高、研发周期长，产品更新较快。因此，处于劣势的企业很难依靠自身力量在短时间内掌握国际先进技术。
在国际市场上，许多行业都存在少数几家综合实力最强的企业，它们占据着行业大部分市场份额，控制着大部分的研发投资。而行业的多数企业则为中小企业，综合实力不强。从创新方面来看，大公司并非单项创新能力最强的公司，并非所有技术专项能力最强的公司。小公司可能拥有某些关键技术、重要产品等方面的创新优势，但它们常存在市场运能力弱、品牌影响力弱等实际问题。美国思科公司的可持续成长正是经历了对其国内100多家中小技术企业进行并购、整合，最后才逐步发展成为全球性的有竞争力的跨国公司。
因此，部分具有优势的中国民营企业选择了新建境外研发机构，用友、百度等走的是这一条境外创新之路。还可以通过并购方式，在整合境外核心业务的同时，整合境外研发资源，联想集团及盛大网络走的是这一条境外创新之路。究竟哪一条创新之路更适合于中国的民营企业，这需要从产业特点、具体企业自身的实力、战略和竞争环境等多方面考虑。
(二)技术型企业的收购或新建模式
我国的部分技术型民营企业与国际大公司之间普遍存在着一定的技术差距。为缩短与跨国公司的技术差距，国内技术型民营企业在海外建立研发机构，主要是收集信息，吸引人才，捕捉创新资源。我国技术型企业在海外建立研发机构的方式主要有三种：一是自主设立研发机构，以此吸引当地的技术人才；二是收购国外企业的境外研发部门；三是与境外具有技术优势的企业、大学、研究机构以合资、合作成立研发机构等。
五、民营企业境外研发投资规模
从总体来看，我国民营企业境外研发投资的规模不大。我国对外研发投资80％以上主要由国有企业完成，其中中央企业所占比重最高。民营企业海外投资的表现为机构数量多、投资规模小、投资地域分散。但从研发投资来看，民营企业差异极大，表现为既有巨型境外研发投资，又有规模较小的境外研发投资。目前，我国个别民营企业在境外研发投资已超过十亿元。其中的代表是华为技术、药明康德、海尔集团及联想集团，他们成为中国企业境外研发投资最多的公司。除此之外，我国民营企业境外研发投资超过亿元的企业却很少。多数民营企业在境外研发投资保持在几千万元到一亿元之间。汽车、it及软件、能源、通信等行业企业的境外研发投资规模多保持在数千万元这样的规模。在服装行业，一些民营企业在境外投资数百万元整合高端纺织服装设计资源。
六、民营企业境外研发投资的基本评价
(一)基本特点
我国民营企业在境外研发资源丰富的发达国家或地区设立研发机构，或者在某个行业、某项技术领先国家或地区设立研究机构，充分利用这一地区的高端人才比较集中的优势，已经取得一定的成效。
一是形成遍布各大洲的境外研发创新网络。在过去的十年间，我国民营企业已经在欧洲、亚洲、北美等地设立了服装研发中心、风能研发中心、软件研发中心汽车研发中心、医药外包研发中心等，为企业的国际化、全球化战略提供信息收集、设计开发、市场支持等方面的服务。
二是形成了广泛的行业覆度。我国民营企业境外研发中心早先是从起步阶段的通信、家电等行业突破，后来发展了设立境外软件服务、汽车、服装、医药、能源等行业的研发中心。主要特点是境外研发投资领域不断扩大，研发门类逐步齐全，研发机构功能逐步多样化等。
三是部分具有优势的民营企业拉近了与世界先进研发水平之间的差距。经过多年发展，华为、海尔、联想等民营企业境外研发能力已经大幅度提高，境外研发创新能力逐步位居世界前列。
(二)存在的不足
尽管我国民营企业境外研发投资已经取得了一定的成绩。但是在发展中也存在着许多不容忽视的实际问题。
1投资规模过小。我国民营企业境外研发中心投资规模普遍过小，多数境外研发投资一般只有数千万元，聘用的境外研发人员多为几人或十几人，能够超过几十人的境外研发机构已经属于大机构，这是我国企业境外研发难以取得实质性创新成果的重要原因。
2层次过低。我国民营企业境外研发中心的层次比较低，除少数企业外，多数民营企业停留在境外研发办事处、境外研发联络点这样的层次上，主要职能是收集信息和为国内研发中心寻求技术合作伙伴等。
3功能过于模糊。许多民营企业的境外研发中心和境外销售机构联合在一起。这样的境外研发中心既承担整合境外研发资源的任务，还承担市场沟通、发货及售后服务等任务，这使企业的境外研发机构职能处于模糊状态，影响了境外创新效率的提高。
七、对促进民营境外研发投资发展的若干建议
(一)提高对民营企业境外研发投资重要性的认识
民营经济是我国经济的重要组成部分。在经济全球化的形势下，我国民营企业利用境外研发资源，对于转变经济增长方式、提升国家的综合竞争力也具有重要作用。事实上，民营企业进行境外研发投资的目的是在全球范围内有效配置和整合研发资源。一旦取得成效，有利于提升企业的自主创新能力，有利于提升国民经济的整体素质。
(二)优化境外研发投资的环境体系
鉴于民营企业境外研发投资的重要作用，建议有关部门在研究起草有关利用境外科技资源的法律规范时，要把促进民营企业利用境外研发投资、提高自主创新能力等方面的内容写入管理办法，以法律形式保护和引导民营企业加大境外研发投资。由于民营企业境外研发投资自担风险等特性，建议有关部门对民营企业的境外研发投资要进一步放开搞活，对民营企业使用自有资金在境外研发投资项目由审批逐渐向登记备案制过渡，简化项目人员出境审批手续，提供相关出入境检验便利。同时，建立相关的政策支持体系，可考虑建立税收、信贷、外汇、融资、保险、信息政策对民营企业境外研发活动给予政策支持。
(三)科学制定境外研发投资的发展战略规划
建议国家有关部门认真分析和把握全球产业转移、研发转移的机遇，充分利用“两个市场、两种资源”，认真领会和全面贯彻国家经济发展的目标，认真分析我国民营企业的产业优势和发展方向，从而准确定位，发挥比较优势，克服自身劣势，科学制定促进民营企业利用国际科技资源的发展战略。
(四)优化创新境外研发支持体系
目前，我国通信、家电、机床、机械、能源、服装等行业的民营企业已经在境外设立研发机构，境外研发投资项目十分广泛。鉴于不同行业境外研发投资力度不同，同一行业的不同企业对境外研发投资的策略不同，建议国家应以国民经济和社会发展纲要及国家科技中长期规划为指导，对民营企业境外研发投资进行有重点、有选择的支持。建议将民营企业利用境外资源的部分项目列入国家支持重点项目、重点专项，以便使境外研发纳入国家科技创新规划，使之成为我国自主创新体系的一部分。
(五)发挥中介组织作用，加强行业发展自律
充分发挥行业组织在政府与民营企业之间的桥梁作用，加强行业组织的服务与自律，规划企业行为，保障民营企业境外研发人员的利益，避免行业内的不规范行为；政府部门要支持行业组织积极开展民间外交，建立与各国同行之间的合作伙伴关系及民间对话机制，为民营企业整合利用国际科技资源创造良好的条件和环境。
民营企业对外投资篇9
现将一季度有关上海民营经济运行情况如下：
一、一季度本市民营经济运行特点
1、“营改增”试点的积极效应进一步显现
随着纳入试点的企业数量进一步增多，“营改增”对本市试点范围内的现代服务业企业的减负效应更加明显。据对本市部分新兴行业民营企业的调研显示，“营改增”为现代服务业企业节省了税收支出，如易贸投资集团实施“营改增”后，一季度税负减少了10%。作为首个试点地区，本市“营改增”的先试先行为民营物流服务企业开拓全国市场带来优势。如新跃物流运营的中小型物流企业公共服务与管理平台“物流汇”中的民营物流企业，凭借本市国税地税合一的特点及税务操作规范的优势引入大量外省市客户，促使营业收入快速增长。一季度，“物流汇”中近1900家小微物流企业的营业额显著增长20%以上。
2、商业服务业运行基本平稳，对外贸易逆势增长
一季度，民营限额以上消费品零售额417.19亿元，同比增长4.7%，增速低于全市0.6个百分点。其中，限额以上批发零售业实现商品销售额2447.58亿元，同比增长3.1%，实现商品零售额368.19亿元，同比增长5.6%（全市为6%）；限额以上住宿餐饮业大型企业实现营业收入59.73亿元，同比下降4.9%。受公务消费缩减等因素影响，行业利润分化明显。一季度，民营大型批发零售企业利润总额同比增长45.8%，而民营大型住宿餐饮企业利润总额同比下降39.6%。此外，运输邮政业实现营业收入415.18亿元，同比增长1.6%；利润总额32.01亿元，同比增长1.1%。
对外贸易方面，与全市外贸恢复势头较弱相比，民营企业进出口贸易呈现逆势增长态势。一季度，实现进出口总额166.88亿美元，同比增长8.6%；而同期全市进出口总额同比下降1.2%，其中国有企业和外商投资企业分别下降14.5%和0.4%。从所有制类型看，民营企业外贸总额的95.5%由私营企业贡献，一季度私营企业实现进出口总额159.34亿美元，同比增长9.3%。从贸易方式看，贸易结构进一步优化。一般贸易出口拉动本市民营企业出口增长7.1个百分点，而加工贸易对出口增长的贡献为-1.3个百分点。从地区看，欧元区、美国、日本三大经济体为本市民营企业最大的贸易伙伴。从主要商品看，机电产品和高新技术产品为本市民营企业最重要的进出口大类商品。出口方面，在机械设备、计算机与通信技术产品出口快速增长的带动下，一季度私营企业两大类商品出口额同比分别增长11.7%和39.4%（全市企业分别为增长3.4%和9.1%）。进口方面，电器及电子产品、计算机与通信技术产品带动两大类商品进口额同比分别增长15.0%和75.5%（全市企业分别为下降4.9%和增长0.7%）。
从市工商联对本市民营中小微型企业一季度经营情况的抽样调查看，187家服务业企业中，超过半数企业一季度营业收入同比增加，持平和减少的分别为21%和27%。对于企业经营中遇到的主要困难，有65%和30%的企业分别认为是劳动力成本增加和原材料价格上涨，28%的企业认为国内市场需求减少，21%的企业认为融资困难加剧。利润方面，服务业企业略好于制造业企业，有41%的企业一季度净利润同比增加，而持平和减少的分别为22%和37%。
3、民营工业生产小幅回升，但回升幅度低于全市
在全市工业经济形势开局良好预期的带动下，一季度民营工业生产实现回升，民营经济完成规模以上工业总产值985.67亿元，较上年同期增长2.7%（去年全年为同比下降2.1%），但增速慢于全市工业平均水平1.5个百分点。
从效益完成指标看，本市民营工业企业营业收入出现回升，上缴税金保持增长，但同期盈利状况并未得到有效改善。一季度，规模以上民营工业企业完成主营业务收入992.63亿元，同比增长4.3%，上缴税金31.38亿元，同比增长13.9%，民营工业企业主营业务收入、上缴税金的增速均快于全市0.6个百分点；而实现利润总额仅30.71亿元，同比降低12.6%，同期，全市规模以上工业企业利润总额同比增速达到7.1%。可见，成本上升对本市民营工业企业的利润增长情况产生较大影响。
据市工商联的一季度中小微型企业经营情况抽样调查显示，217家制造业企业中，约半数企业表示今年一季度新增订单金额、营业收入实现同比增加，反映制造业产品的市场需求正在逐步回暖。成本方面，认为人均用工成本、原材料成本、上缴税金总额、融资成本同比增加的企业分别有86%、63%、44%和34%，这也与上述统计数据相互印证，表明用工和原材料成本上升已成为阻碍民营制造业企业经营发展的普遍问题。另外，约1/3的企业表示流动资金趋于紧张。效益方面，有37%的企业表示净利润同比增加，而24%、40%的企业分别表示净利润同比持平或减少。
4、民营投资增速加快，但投资领域不够平衡
一季度，本市完成民营投资339.25亿元，占全社会固定资产投资总额的33.9%，占比较去年全年提高了4.4个百分点。民营投资中，房地产投资246.12亿元，占比由去年的63.6%扩大到72.5%；工业投资64.48亿元，占民营投资的19.0%，占比较去年下降4.9个百分比。
从投资增速看，一季度，本市民营投资较上年同期增长16.2%，增速快于去年全年7.2个百分点，快于本市全社会固定资产投资增速5.9个百分点。民营投资中，私营企业投资同比增长较快，达到22%，仅次于外商和港澳台投资（22.8%）。投资领域方面，一季度两大投资“一升一降”。民营房地产投资同比增长30.4%，增速快于全市房地产投资11.7个百分点。随着产业结构调整深化，民营工业投资持续下降，一季度同比下降6.6%，降幅小于全市工业投资2.8个百分点。
5、民营企业融资难、融资贵状况有所缓解，但压力依然不小
民营企业对外投资篇10
关键词:加强;民营企业;信用制度建设
民营经济是我国国民经济的重要组成部分,民营企业是创造就业机会、保持经济持续增长和社会稳定的重要力量。加强信用制度建设对民营企业的可持续发展具有重要意义。那么,应该如何加强信用制度建设呢?笔者认为,可以从以下几方面着手:
1加强信用制度建设,完善民营企业信用担保的环境
信用担保的基础是信用制度,它依赖于特定的经济制度、法律制度和社会信用体系,为民营企业提供信用担保是提升民营企业的信用,增强金融机构为民营企业融资的信心,扶持民营企业的发展。
首先,要切实提高财务会计信息质量,提高民营企业自身的资信度、诚信度。企业的信用基础是建立在企业规范化的财务会计信息基础之上的,目前民营企业的财务制度不够健全,尤其是新创业的民营企业。对要求提供信用担保的民营企业,必须严格按照新《会计法》的要求,依法立章建制,规范企业的财务会计核算,提供真实准确、完整的财务会计信息,健全民营企业的财会制度、票据制度以及与管理部门、金融部门共享的企业信用信息制度等等。
其次,加强信用基础建设,对民营企业实行信用评级制度,建立规范化的企业资信评估体系。为了沟通银企之间的借贷通道,使担保机构能按民营企业信用提供担保,引导和促使资金流向信用好的民营企业,可以设想把民营企业、银行和参与信用评估的中介机构三个方面共同作为信用主体,把经营信用、资本信用、质量信用、完税信用和个人行为信用五个方面作为信用制度的主要内容,通过对民营企业基本情况和不良记录的收集,建立民营企业资信档案和企业经营信誉档案;建立以信用登记、信用评估、风险预警、风险管理、风险分散等为主要环节的信用制度,将民营企业经营者的个人信用、企业信用与银行审贷、信用担保机构有机地结合起来;通过信用评估机构或担保机构对民营企业和信用等级评估,提高其资信透明度;然后再由银行或担保机构根据评估报告决定对民营企业的放贷与否和放贷额度。
2建立民营企业的信用担保基金,促进民营企业融资的良性循环
担保基金是专项用于履行保证责任时代为清偿银行贷款的资金,是一种商品范畴、市场机制、企业行为、符合国际惯例和中国法律的新型的商业性担保公司个人消费贷款。担保基金可以由两部分所组成:一是启动资金,是由政府出资的铺底。这部分资金不在于多少,但必不可少,它体现了政府的支持,同时也使会员企业增强了对担保机构的信任度和信心。二是会员企业缴纳的保证金。这是会员企业以资金形式体现对自身信用的保证和承诺,同时也是与其贷款申报数额挂钩的基数。要形成科学的约束和风险防范机制,必须注意把握好四个环节:一是担保基金必须全部存入银行;二是担保贷款放大倍率必须限制在担保资金的5-10倍;三是严格按照标准选择企业和担保项目;四是加强评估,控制风险代偿率。
民营企业的信用担保基金是非营利性的,要保持其可持续性,既要规范管理,回避决策风险,又要持续注入资金,保持一定的规模,要实行信用担保基金的“资金来源多元化、组织形式多样化、风险分散社会化和约束机制有效化”,不断为成长性强、具有较强竞争力的科技型、知识型、特色型民营企业服务,支持民营企业的改革与发展。采用“政府为主社会为辅,多元募集滚动发展”的方针,通过政府投入、受保企业风险保证、担保机构多方筹集和经营效益补充等途径来筹集资金;按照“谁出资谁受益”的原则,做到约束机制有效化;调动和组织社会资源共同解决民营企业贷款难、担保难的问题,避免将风险全部转嫁到政府特别是财政的弊端,使得风险分散社会化。
信用担保是高风险行业,担保机构应该注意探索和设计一种合理的架构,建立科学的内部约束机制和风险防范机制,采取措施识别、防范、控制和分散风险,把可能形成的损失控制在可能承受的范围内。根据目前中国民营企业担保基金实施过程中的经验,可设立代偿损失的目标预警、受保企业的信用记录、受保企业的风险担保与反担保、对受保企业的生产运行状况和财务状况实行运行监测、对到期和逾期的担保贷款进行债权追偿等。民营企业担保基金最终体现在促进民营企业发展、增加就业和提高财政收入等社会效益上,因此还要确定合理的民营企业信用担保的绩效评价指标、允许代偿比例和后续资金。
3畅通融资渠道,积极推动民营企业直接融资
利用上市公司载体,开展资本运营,通过配股、增发、股份制改造和规范上市、债转股等资本运作手段,鼓励具有科技含量、高成长性和良好的运行管理机制的民营企业直接在证券市场上获取资金,促进直接融资。另外,保险公司通过购买证券投资基金间接进入证券市场,形成了资金的扩容,提高了股市的扩容速度。这种情况无疑是民营企业进入资本市场直接融资以解决“资金饥饿症”的良好契机,是中国金融市场从资金供给角度对民营企业直接融资的支持。
在股权融资方面,首先要合理利用创业板市场。创业板市场,又称为“二板市场”,是资本市场的一个组成部分,是中小型企业,尤其是高增长性企业融资的主要场所。目前美国纳斯达克、英国aim等“二板市场”已成为世界高科技产业发展的风向标。“二板市场”不仅能使小企业通过资本市场得到足够的发展资金,更重要的是,现代资本市场一整套严格的监管和风险保障措施,可以帮助小企业迅速进入规范化的管理和运营状态,从而大大提高小型企业的经营素质和市场竞争力。其次采用境外借壳上市。小型企业可以针对企业产权结构单元化的弊端且又非改制的现实,尽快入主、兼并、控股一家经营三年以上的定募公司,将小企业部分优质资产转入该公司,通过定募公司申请上市对小型企业来说可能是既廉价又简捷的一种借壳上市方式,较为可行的就是到香港和纳斯达克等上市,进行合并操作。民营企业可以通过直接改制,或者通过协议转让非流通股份控股上市公司,或者通过在二级市场收购上市公司流通股控股上市公司,或者采取逆向借壳等方式和渠道在股票市场直接筹资。同时,还要建立场外交易市场,完善金融监管制度和游戏规则,提高金融运行的透明度。
在债务融资方面,近年来表外融资在企业经营中迅速发展,目前企业中较为常见的表外融资方式是应收票据贴现,即企业以未到期的应收票据,通过背书手续,扣除一定利息来融通剩余资金的一种筹资方式。企业将应收账款出售给信贷机构来筹集资金,并将账款出售一事告知债务方,使其成为信贷机构的直接债务人,也是一种有效的表外融资手段。表外融资作为企业理财的一项创新,使企业筹资的灵活性大为增加,为企业提供了一个具有供应弹性和可供选择的资金融通体系,使筹资工具、筹资方式多样化,缓解了企业资金紧张的矛盾。同时,表外融资的发展使资金使用的功能界限被打破,民营企业可根据筹资的性质和理财状况,改变筹资用途,灵活运用筹资,使经营者获得宽松的财务环境,积累创业经验,带动企业经营观念的创新,但也应注意由此带来的企业风险。另外,在债券融资方面,虽然受发行规模的严格限制,民营企业很难通过发行债券的方式直接融资。但从发展趋势来看,随着企业经营的合理合规、居民理财观念的转变、投资行为的成熟,居民投资企业债券的资金也会增多,民营企业肯定会有一个较好的债务融资前景。
股份合作制通过职工持股形式,融资本合作与劳动合作于一体,兼股份制与合作制之所长。既为企业开辟了一条新的融资渠道,缓解企业资金短缺的矛盾,又理顺了企业的产权关系,提高了职工的生产积极性,从而提高企业的经济效益。股份制作为一种资本组织形式,通过清产核资、确认股权之后再进行招股、扩股,具有外部所有权融资、改善企业资产负债结构、有效配置社会资源等优势。
4构建民营企业金融服务体系
民营企业的发展呼唤中小银行的出现,而中国目前为民营企业服务的金融机构还很少,随着民营企业的制度改革,要为民营企业构建“贷款品种多样化、融资手段多元化、服务范围广泛化”的金融服务体系,做到一般贷款与专项贷款服务相结合,实现贷款品种多样化,除了按正常程序提供民营企业贷款外,还要根据不同类型、不同成长阶段的民营企业的需求特点,提供以民营企业信用担保为主的贷款,如收购兼并专项贷款、高新技术贷款、民营企业转贷款、民营企业授信贷款等。将直接融资与间接融资相结合,实现融资手段多样化,如引进中外合作民营企业投资基金、金融机构与技术产权交易所合作,来扩大融资渠道。金融服务与社会化服务相结合,实现服务范围广泛化,与民营企业服务中心有机结合,开展人才培训、信息咨询、技术支持、市场开拓、对外合作交流等活动,帮助民营企业健康发展,提高其资信。同时通过互联网这一媒体跨越时间、空间的优势,与民营企业互动,帮助民营企业以最快速度获取有用的信息,促进民营企业健康发展。要大力增进民间资金参与民营企业的金融服务,为民营企业提供融资及其他相关的金融服务,重点是支持创业型、扩展型民营企业的发展,并对民营企业实行贷款利率较低、期限较长、担保要求较宽松的优惠政策。
5探索建立风险投资机制
风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大活力的中小型企业中的一种权益资本。它不同于传统的银行业务,传统的银行业务是采用提供服务,赚取服务费。而风险投资是采取购买企业资产,并参与管理使资产增值,最后通过出售所持有的资产(如股票)从而赚取利润。风险投资把资金投向蕴藏着失败风险的高科技项目及其产品开发领域,以期在促进新技术成果尽快商品化过程中获得资本收益,一般多以投资基金方式运作,表现为以设立公司等组织形式来投资于未上市的新兴中小型企业(尤其是高科技企业)的一种既承担高风险又谋求高回报的资本形态,是一种有组织的中介方式。
科技型民营企业的发展,特别是它们的技术进步及科技创新,都离不开创业资本或风险资本的支持,离不开创业的文化,所以创业资本市场、风险投资机制、创新的文化环境都是发展高新技术产业的重要推动力量。创业投资基金的拓展可通过以下几个途径:一是设立当地较大规模的创业投资基金;二是利用国家下拨的创业投资基金;三是利用国际风险投资基金;四是设立专门以投资民营企业为目标的投资基金,支持更多的民营企业创业与发展。小企业在发展初期,其创业资本来源于创业者的自有资本外,正式的和非正式的风险投资也是一个重要来源。要建立健全民间风险投资的法规、政策,启动民间资金、建立风险投资基金,引导民间资本投资高新技术产业。这是实现民间资本增值和发展高新技术产业、健全风险投资机制的一项双赢选择。