金融理财策划方案篇1
关键词：财务管理；税收筹划；科技型中小企业
在新时代下，财务管理离不开税收筹划，合理的税收筹划将使财务管理在实现企业价值最大化这个目标中发挥更大的作用，税收筹划影响着财务管理的各个方面。在遵守国家法律法规的前提下，合理的进行税收筹划，降低企业的税收负担，盘活资金，更好的投入到研发和生产中，这也是国家鼓励的。但目前大部分中小企业并不能很好的运用税收筹划来帮助企业发展，甚至不知道企业还可以通过税收筹划来减轻税负，或者是不敢享受税收优惠政策，所以本文从税收筹划在财务管理中的重要性开始说明，然后引出税收筹划的应用，指出其风险及防控措施。税务师考试用教材《税务实务》中解释了税收筹划的概念：在遵循税收法律、法规的情况下，在法律许可的范围内，企业为实现企业价值最大化或股东权益最大化，企业自行或委托他人，通过对财务管理的各项活动，如：经营、投资、融资、分配等事项进行安排和策划，以充分利用国家税法所提供的包括减免税在内的一切税收优惠政策，并从多种纳税方案中选择最优方案的一种财务管理活动。从以上概念可以看出税收筹划就是一种财务管理活动。税收筹划其根本目的是为企业减少税金支出或延长纳税期限，但必须充分解读税收优惠政策，不能违背相关法律法规，应该在相应的法规制度下开展相关工作。税收筹划是财务管理工作的一个重要组成部分，税收筹划为财务管理的最高目标服务，在财务管理的四大重要板块中：筹资管理、投资管理、营运资金管理、收入与利润分配管理，每个板块中都存在着不小的税收筹划空间，税收筹划融合在财务管理的各板块中，通过合理的税收筹划，可以实现企业的价值最大化。企业在享受税收优惠政策的同时，会对企业的财务管理和会计核算提出更高的要求，要求企业提升精细化管理水平，税收筹划会促使企业提升财务管理能力。同样，财务控制为税收筹划方案的实施提供了必要的条件，高水平的财务管理也为税收筹划提供了保障，降低了风险，企业在财务管理的过程中使用的有效措施也会在一定程度上对税收方案的实施与改进产生作用，税收筹划与财务管理是融合互动的。
一、税收筹划在科技型中小企业财务管理中的应用路径
科技型中小企业都是知识密集、技术密集的经济实体。目前，国家对于科技型中小企业有很多的鼓励和扶持政策，在税收方面也出台了许多的优惠政策，所以科技型中小企业在发展自身的优势、进行研发创新的同时，要用好税收优惠政策，减少税负，将更多的资金用于企业发展及研究开发，提高企业的竞争力。具体而言，税收筹划在科技型中小企业财务管理中应用路径如下：
（一）税收筹划在筹资方面的应用融资在企业的生产经营过程中占据非常重要的地位，是一系列生产经营活动的前提条件，企业的融资渠道主要包括从金融机构借款、从非金融机构借款、发行债券、发行股票、融资租赁、企业自我积累和企业内部集资等，不同融资方式的税法待遇不同，这样为纳税筹划创造了空间。以上各种融资渠道大致可分为债权和资本两种融资方式，债权融资的借款利息可以在税前扣除，而资本融资不存在利息抵扣所得税问题，相对来说债权融资优于资本融资，所以可以适当提高债权融资的比例，但需要把握好企业的资本结构，避免过高的资产负债率，而影响企业的资金链。当然股权融资具有不需要归还的特点，且因科技型中小企业的技术含量高，发展前景好，所以对于投资人具有更强的吸引力，可以融资的金额会更大，更利于企业规模的扩大，所以应权衡两者的结构比例。另外企业还可以通过联合经营来进行纳税筹划；融资租赁也是一种不错的税收筹划方式；同时可以在融资的时间上做纳税筹划。
（二）税收筹划在投资方面的应用投资决策需要考虑到税收对投资收益的影响，往往从投资一开始就需要进行相应的筹划。首先，在投资产业选择上应偏向国家重点扶持的产业，例如：高新技术企业、农业、集成电路、软件企业、公共基础建设产业等。其次，投资国家扶持的区域，目前地区性的税收优惠政策主要包括经济特区和西部地区。另外，可以考虑投资国家扶持的项目，例如：节能环保、前沿科技等等。并且还需要合理选择投资方式，是用个人投资还是企业投资？这中间也有较大的筹划空间。
（三）税收筹划在运营资金管理方面的应用科技型中小企业在经营过程中因研发成本高、资金投入大、研发周期长，需要更多的资金来保障生产及研发，迫切需要通过税收筹划来降低税负，增加可用资金，具体可以考虑以下几个方面。1.充分享受高新技术企业所得税优惠和小微企业所得税减免政策科技型中小企业申请为高新技术企业后可以享受企业所得税减按15%征收的税收优惠政策，但在现行税收政策中小微企业可以享受应纳税所得额100万元以下，税负为5%，应纳税所得额在100-300万元之间的，税负为10%的优惠政策，所以企业在创立初期或规模不大的情况应首先考虑小微企业的政策，在高新和小微政策中选择对于企业更为有利的方案。2.利用固定资产加速折旧政策延缓纳税期限科技型中小企业所购入的固定资产一般有更新换代快的特点，企业应建立好固定资产管理制度，做好固定资产管理，明细固定资产台账，充分利用固定资产加速折旧的政策，以延缓纳税期限。3.利用研发费加计扣除政策降低企业所得税国家税务总局于2017年5月的财税〔2017〕34号文件中指出：科技型中小企业在研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产而计入当期损益的，据实扣除之后，在2017年1月1日至2019年12月31日期间，再加计75%在税前扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的175%摊销在税前扣除。2018年又由科技型中小企业扩大至所有企业。科技型中小企业的研发支出占比往往是非常高的，更应该充分享受国家的这一鼓励政策，在财务管理上做到准确核算研发支出明细，建立研发费用台账，做好研发立项到测试结案等各环节的管理流程，积极利用研发费加计扣除的税收优惠来降低应纳税所得税额。4.利用软件即征即退政策享受增值税减免在新时代下，人才是第一生产力，科技型中小企业在研发过程中，需要投入大量的研发人员，其研发人员的工资占比非常高，且研发周期长，研发投入大。可是如果研发成功，产品的售价也因含先进技术而比旧产品售价高出许多倍，相对而言材料成本的占比会比较低，但这样就势必造成增值税税负率非常高的情况。因此可以从产品特性方面来筹划，对于产品中含有软件技术的企业，例如：自动化、计算机软件、机器人等，此类企业可以利用“软件或嵌入式软件实际增值税税负率超过3%的部分即征即退”的优惠政策，对于税负率超过3%的增值税额申请退税，以此来降低企业实际的增值税税负率。5.利用双软企业政策享受企业所得税优惠所销售的产品中含有软件的售价占比达到具体标准时，还可以申请为双软企业，在企业所得税方面享受二免三减半的优惠政策。
（四）税收筹划在收入与利润分配管理方面的应用科技型中小企业在收入和利润分配方面同样可以进行税收筹划，例如：运用母子公司盈亏互抵的方式来降低税负，利用居民企业取得的红利、股息免征企业所得税等等政策。
二、税收筹划在科技型中小企业财务管理应用的风险及其防控
（一）税收筹划在财务管理应用的风险1.政策变更造成的风险国家的税收政策法规一直在变，原来适用的税收方案，可能因为政策的变更而变得不再适用，但企业未能及时调整方案，造成税务风险。2.会计核算不当造成的风险财务人员对于税收政策理解不透彻，造成税务申报错误，财务核算错误，例如：收入确认时间不合适、会计科目使用不当、票据不规范等等，带来税务稽查风险。3.财务管理不规范存在的风险许多优惠政策的享受都要求财务上进行详细的独立核算，并严格要求票据流、现金流、货物流的统一，但限于中小企业财务人员专业水平及企业财务管理制度中存在的问题，可能导致在这些方面存在漏洞，或有不规范的操作，这样在后期税务核查时就会出现问题，让企业补缴大额税金。
（二）税收筹划在财务管理应用的风险防控（1）财务人员需要与时俱进，时刻关注学习税收政策，特别是2019年相继出台了包括增值税、个人所得税、企业所得税等多方面的税收政策，财务人员要时刻保持一颗学习的心，对税收筹划方案进行调整，例如：增值税税负率由17%降到16%再降到13%，我们在做项目的税收筹划时就需要充分考虑到这些因素的影响，提前做好准备。（2）需要对财务人员进行专业的会计培训和税法培训，经常让相关人员去参加此类的讲座，或邀请会计事务所的专业人员来企业进行指导，建立长期的学习机制，保证知识及时更新。也要保持与当地税务局、科技局等等政府部门的良好关系，多与政府部门沟通，对于一些不是太明确的问题可以充分与税务局交流以确认其操作方法，也可邀请税务局、科技局人员来企业进行指导，以减少因理解不当造成的风险。（3）完善财务管理制度，确保单证合法、合规、完整，规范每一个操作流程，落实个人风险责任制。从上到下重视财务风险，树立正确的风险意识，建立风险预警机制，确保企业的税收方案与国家的税收政策同步，与税收政策有共同的方向。对于重大项目可以咨询专业的中介机构，如：会计师事务所、税务师事务所等，聘请专业机构进行税收筹划及对财务管理的规范性进行审计。
金融理财策划方案篇2
长期以来，我国财政政策相对稳健，财政风险很小，因此“财政重整”一词很少被提及。2016年11月14日，国务院办公厅《地方政府性债务风险应急处置预案》（以下称简称《预案》），明确我国将把地方政府性债务风险事件划分为四个等级，实行分级响应和应急处置，必要时依法实施地方政府财政重整计划。
这是我国历史上第一次提出“财政重整”。地方财政重整怎么整？对于地方来说意味着什么？
债务风险“缓冲带”
《预案》中提出，市县政府年度一般债务付息支出超过当年一般公共预算支出10%的，或者专项债务付息支出超过当年政府性基金预算支出10%的，债务管理领导小组或债务应急领导小组必须启动财政重整计划。
财政重整计划的作用，首先是旨在强迫地方政府对自己的债权人负责，明确地方政府负债要承担的责任，进而对其自身的服务和行政进行改革，通过削减开支、出售资产以及处理责任人等，促进政府行为的高效和廉洁。
同时，在政府债务风险较高时，债权人（或地方政府债券的投资者）的投资信心开始动摇，地方政府启动财政重整计划，也是向债权人表达改革的愿望，传递信心，有时能够争取债权的谅解，实现债务的减免或展期。
另外，财政重整计划的推行，有利于地方政府在债务风险较高时，重新审视并及时调整财税政策，亡羊补牢，避免“突然死亡”，等于给地方政府的债务风险加了一层“缓冲带”。
在许多发达国家，财政重整的具体措施既可以是消极调整，如通过削减警力、减少照明、道路维修和街道清洁服务等措施减少政府财政支出，变卖政府资产以取得现金收入；也可以积极调整，如设立新的税种或者调高原有税种的税率以增加税收，提高公共设施和公共服务收费，发行市政债券融资等。但我国地方政府尚不具备税收立法权，因此财政重整主要是削减财政支出。
根据《预案》，我国的财政重整计划包括但不限于以下内容：拓宽财源渠道，可以暂停其他财税优惠政策，确保应收尽收；优化支出结构，财政重整期内，除必要的基本民生支出和政府有效运转支出外，视债务风险事件等级，本级政府其他财政支出应当保持“零增长”或者大力压减；处置政府资产，指定机构统一接管政府及其部门拥有的各类经营性资产、行政事业单位资产、国有股权等，结合市场情况予以变现，多渠道筹集资金偿还债务。
采取上述措施后，风险地区财政收支仍难以平衡的，可以向省级政府申请临时救助。待财政重整计划实施结束后，由省级政府自行决定是否收回相关资金。
此外，一旦启动财政重整计划，相关市县政府涉及财政总预算、部门预算、重点支出和重大投资项目、政府债务等事项，在依法报本级人民代表大会或其常委会审查批准的同时，必须报上级政府备案。
在加强预算审查的同时，还要求改进财政管理，相关市县政府应当实施中期财政规划管理，妥善安排财政收支预算，严格做好与化解政府性债务风险政策措施的衔接。
是“良药”也是“苦药”
与一些发达国家的财政重整方案相比，我国的方案相对温和一些，仅强调了财政支出的零增长。而在许多发达国家，把削减养老金、对公务员、公立学校教师等裁员降薪都列入方案。
各地政府在落实《预案》时，还需要进一步细化方案。例如，可用于出售的存量资产有多少？哪些企业或行政资产先出售等；国有企业的出售还涉及到国资委的产权管理、人员的安置等诸多问题。
从地方上来看，财政重整计划是“良药”，也是“苦药”，有一定的负作用。面对地方政府削减支出，降低公共服务水平，工作机会减少等问题，企业和居民可能易地搬迁；在高失业率及民间投资与需求不振的情况下，大幅削减政府支出，原本已经疲软的经济将更加低迷甚至陷入衰退。
为了降低财政重整计划的负面影响，地方政府应该审慎决策，周密部署财政重整的方案。应设立财政重整的原则与目标，例如几年内消除债务风险，提升方案的可信度。
面对民众一时情绪的反弹，政府应加强沟通并展现更强的决心，将方案贯彻到底，以方案的成果来证明方案的前瞻性与执行力；若自失立场、态度反复，不仅方案的可信度将受到更大的质疑，进而导致方案的失败，未来要再提出财政重整方案的成本将大幅提高，因此将变得更困难。
财政重整要坚持公平原则。财政重整意味著本地区民众共患难。政府要积极沟通，坚持政策的公平性，财政支出削减不能不成比例地落在某个特定部门或阶层身上，确保信息公开、透明，要让民众感受到降低财政风险是集体的责任，每个人都将承担一部分的成本，民众抗拒的心理将可以大幅减少。
财政重整要与经济增长政策相结合，避免经济大起大落。要加大宣传，合理引导，若财政政策能够树立人们对未来经济增长的乐观预期从而扩大消费，紧缩的财政政策可能对总需求产生扩张性效果。
债务管理是持久战
财政重整计划是治理地方政府债务风险的“良药”，但最理想的目标还是避免“债务病”，不吃“药”。
要避免财政重整，就要切实管理好地方政府债务，防止债务风险的产生。当前，全国有1万多家地方融资平台，从业人员超过百万，关停并转绝非易事，地方政府债务的管理将是持久战，不是运动战。
目前，地方政府债务管理的难点有：第一，融资主体数量多，或有负债不易界定。每一级政府都拥有几十家甚至几百家国有企业，地方融资平台、类平台公司和正常的经营性国企很难进行区分，特别是许多融资平台公司同时从事政策性和经营性业务，甚至还是上市公司的控股股东。
财政、审计、发改、银监、证监等部门对融资平台的认定标准也不相同。例如，2016年9月，上海证券交易所规定，发行人来自所属地方政府的收入占比不得超过50%，就不会被认定为地方融资平台。
据我们的调研信息，2014年10月，国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》（43号文）以后，融资平台公司转型较慢，一些公司尚未完全剥离政府融资功能。
第二，融资渠道复杂，存在监管不全面、监管空白。近年来，我国金融创新层出不穷，ppp基金、产业基金、债贷组合、项目收益债、专项债等新型地方政府融资方式不断涌现，加大了监管的难度。我国金融监管是分业经营、分业监管，人行、银监、证监等对于融资平台的融资存在多头监管、监管成本高而效率不高的问题，难以全面了解债务主体，而且新型融资方式往往难以归口监管，存在监管的空白。
第三，政府部门间缺乏信息共享机制。在现有体制下，上级财政部门无法进行事前监管，只能事后补救，陷于被动。而金融部门及金融监管部门的审批管理是事前监管的重要环节，能够将地方政府违规举债消灭在萌芽阶段。
金融理财策划方案篇3
纳税筹划资金结构融资方式企业价值最大化
一、税收筹划和企业融资的内涵
1、企业税收筹划和融资的含义
国际上，对纳税筹划有着大致相同的阐述。1994年由唐腾翔和唐向编著的《税收筹划》一书中认为，“税收筹划是指法律规定许可的范围内，通过对经营、投资理财活动的事先安排和筹划。厦门大学的童锦治在2009年出版的《纳税筹划》将税收筹划定义为：税收筹划是纳税人在现行法律的框架内，通过对经营活动或个人事务的事前安排，实现减轻纳税义务目的的行为。翟继光在《企业纳税筹划优化设计方案》中将纳税筹划定义为，“纳税筹划是指在法律允许的范围内，或者至少在法律不禁止的范围内，通过对纳税人生产经营活动的一些调整和安排，最大限度地减轻税收负担的行为”。
归纳目前主流的观点，并结合我国社会主义市场经济的实际，本文将税收筹划定义为：税收筹划应该在符合国家法律的前提下，通过事前的选择税后利益最大化的纳税方案安排处理生产、经营、融资、理财等一系列活动的筹划行为。
二、企业负债融资的税收筹划
负债是指由过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现实义务。负债是企业资金的主要来源之一，任何一个企业都需要负债来满足企业的日常运营，以及投资的需要，并且不会较少股东的现实权益。企业负债融资具有以下特点：有使用时间长短的限制，不论企业经营的状况，到期还本付息，且成本较发行股票低。
1、短期负债融资的税收筹划
短期负债融资主要是为了解决企业短期经营资金的需要。相对于长期负债的筹措时间长，高利率，审查严格的特点，短期负债融资具有时间短，所支付的利息少，容易筹措等特点。因此，短期负债融资要求在一定较短的时间偿还本金和利息，如果企业资金不能合理安排就容易使得企业陷入财务危机。按筹资的方式可以分为：短期负债融资、商业信用融资。
（1）短期借款融资的税收筹划
短期借款融资主要是为了满足企业购入原料、企业生产、企业销售等资金的需要，短期借款融资包括银行等金融机构的短期借款融资，以及非金融机构的短期借款融资，金融与非金融机构的资金充足，能够为企业任何时候提供足额的贷款，且借款周期短，效率高。按照《企业所得税暂行条例》规定，向银行借入的短期借款所发生的利息，可以作为企业的费用，在税前据实扣除。虽然非金融机构也允许税前扣除一定的金额，但是不得高于同期的银行贷款利率，所以银行借款的纳税筹划较好，能够为企业带来最大的利润。
（2）商业信用融资的税收筹划
商业信用融资是指企业凭借过去形成的良好信誉，通过延期付款以及预收账款而形成的债权债务关系。商业信用融资不需要办理相关手续和程序，更不用相应的担保，是企业一项不用支付借款利息的持续的信贷。但是，商业信贷具有使用时间短，且只有具备较强的信誉和实力的大中型企业能够使用。商业信贷融资因不需要或是很少支付利息等借款成本，因此有实力的企业应努力做好商业信用融资，实现企业的价值最大化。但是由于我国法制不够完善，如果企业缺少信誉，易造成企业之间的不信任，拖欠资金，影响企业的资金运转。企业商业信用融资可以划分为应付账款、预收账款、应收账款等。应付账款由于使用时间短，极易造成拖欠，影响企业的信誉和形象，并且如果企业为了获得信用折扣，那么企业所使用的时间就更的短，如果放弃现金折扣，那么意味着企业将付出高额的资金成本。
例如a：企业购入1000万的原材料，双方约定30天付款，销售方为尽快收回账款，给予现金折扣为2/10，1/20，n/ 30的优惠条件，暂不考虑增值税。由此力可以看出企业如果10天内可以获得20万的优惠，20天内可以获得10万元优惠，而30天付款则无优惠。如果企业放弃折扣，企业的损失无疑非常大，远远高于同期的一年借款的银行利率，且不能够获得税前扣除的优惠条件。
b：预收和应收账款：企业由于前期的投资较大，可以向未来的客户收取一定的预收账款，减少对借款的依赖，也可以获得不错的收益，并且降低客户的违约风险。应收账款作为的企业的资产，应尽可能的提前收回应收账款，避免企业资金出现短缺。
2、长期负债融资的税收筹划
长期借款融资主要是为了解决企业投资的资金需要，它一般超过一年，或是一个营业周期，具有借款使用时间长，企业可以进行长期的安排，还债的压力较小。但是长期借款手续繁琐，利率相对于短期借款而言较高，并且要在规定的时间偿还本金和利息。就我国目前而言，长期借款可以划分为长期银行等机构借款和发行企业债券。
（1）企业长期借款融资的税收筹划
企业长期借款融资以银行的长期借款为主要方式，银行的长期借款的成本主要有借款利息和借款费用，可以对借款费用利息进行筹划，以及还款方式进行筹划。就借款利息和费用而言，作为企业的财务费用可以税前扣除，减少企业应纳税额，增加企业的税后利润。当企业在投资经营期间构建固定资产时，应尽可能的缩短构造周期在将预定可使用状态之前应予以资本化，纳入固定资产的成本。当借款费用一定时，在符合税法法律的前提下加大费用份额，减少应纳税额。
（2）企业债券融资的税收筹划
企业发行债券应该按国家法律程序进行，债券融资的成本低于股票，并且融资成本与债券利息都允许税前扣除，所以债券成本较低。具有财务杠杆的作用，只要企业的营业利润高于借款利息，就会产生财务杠杆的作用，而且还能起到节税的作用。但是债券融资也有很多的不足，财务风险过高，如果企业稍有经营不善就会影响企业偿债能力。其次国家对债券融资的限制条件较多，时间比借款要长很多；而且筹集的资金数量有限。
3、其他负债融资的税收筹划
（1）企业内部集资的税收筹划
内部集资是指企业向企业员工集资的一种筹资方式，包括直接借款和企业内部债券融资。企业内部融资具有易操作，程序简单，时间短，当企业急需要经营资金周转，而外部一时难以筹集资金时，这是比较有效的筹资方式，并且其利息可以税前扣除。除此之外，内部筹集资金还可以调动员工的积极性，因为好的经营状况才能按时足额支付员工的本金及利息。税法规定，企业支付给员工的利息可以税前扣除，但是集资的利率不能够高于同期金融机构的利率，所以利息与员工的工资可以相互转换，企业可以以金融机构的最高利率来支付给员工利息，进行纳税筹划，减轻企业的税收负担。
（2）关联企业融资的税收筹划
根据我国企业所得税的规定，关联企业融资可以分为债权性融资和权益性融资，但是从关联企业取得债券性融资所发生的利息准予税前予以扣除，而且关联企业取得的债券性融资不能超过规定的比例，据《财政部国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》将企业接受关联方债券性投资于其权益性投资的比例定为：金融企业为5：1，其他企业为2：1.准予税前扣除的公式为：不得扣除的利息支出=实际支付的关联方全部利息×（1—标准比例÷关联债务比率）。
例2：甲企业权益性投资共100万，向银行借款300万元，银行的贷款利率是8％，并通过关联企业融资300万，贷款的利率也为8％。甲企业2012年应税金额预计为100万。有两套方案可供选择：
方案1：通过关联企业融资。
方案2：通过非关联企业融资。
从节税的角度考虑，该企业应选择的方案？（单位：万元）
方案1：权益性投资总额=100
债权性投资总额=600
不允许扣除的利息=300×8%=24
2012年应纳税所得额=100+24=124
2012年应纳所得税=124×25%=31
方案2：允许扣除的利息=（300+300）×8%=48
2012年应税所得额=100
2012年应纳所得税=100×25%=25
比较：相比较可知，方案2较方案1节税，节税6万元，因此，甲企业应该选择方案2.因为方案2能达到节税的目的。
三、企业权益性融资的税收筹划
企业资金有权益融资及债务融资，相比较而言，权益融资的成本较大。因为负债的费用、利息都可以税前予以扣除，降低融资成本；但是权益融资的主要成本是利润分红，分红是税后的净利润，因此，必然提高企业的用资成本，必然导致企业的价值降低。并且没有财务杠杆的作用，还容易稀释股东的股权，分散企业的决策权。但是，权益融资安全性好，资金使用时间长，不存在还款的压力，也不需要支付相应的利息。权益融资大体可以分为：吸收直接投资、发行股票、自我积累等筹资方式。
1、吸收直接投资融资的税收筹划
吸收直接投资融资是指企业直接从国家、法人、自然人等通过资金、技术、无形资产、固定资产等形式出资形成企业的一种融资方式。企业采用吸收直接投资融资必须符合：除股份有限公司外的国有企业、集体企业、私营企业等；有限责任公司可以由土地、技术等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。
2、发行股票融资的税收筹划
股份有限公司通过发行股票筹集资金，主要分为优先股和普通股。企业发行优先股需要支付一定的筹资费用，比如代销费等，股息需要从企业的税收利润中支付，不能减少企业的应缴所得税，所以优先股成本率会高于债券的成本率。虽然普通股与优先股资金成本的确定方法基本一样，但是普通股的股利是不确定的，且是需要逐年增长，所以普通股的索取权仅次于优先股股东，其投资风险很高，普通股股东所要的投资报酬也较高，且随着公司的净利润的增加，股利也逐年增加，其成本也随之提高。
3、留存收益融资的税收筹划
留存收益是企业的内部资金，可以认为是股东对公司的追加投资，如同股东的初始投入，需要企业支付相同比率的报酬，留存收益不需要支付手续费，但是留存收益是企业所得税后形成的，因此不具有节税的作用。
4、接受捐赠的税收筹划
当前我国实行的税法规定，个人接受团体或个人捐赠的各项财产不用缴纳个人所得税，但是企业接受各项捐赠则需要按照25％的税率缴纳企业所得税。因此，在企业接受个人的捐赠时，可以让捐赠人将资金或物质捐赠给某一位股东或是几位股东，然后让股东以出资的形式出资给企业，增加企业的注册资本，这样就相当于捐赠人直接将财产捐赠给了企业，并且能够减少25％的企业所得税。
参考文献：
[1]翟继光.企业税收筹划优化方案 .北京：电子工业出版社，2009.
[2]盖地.纳税筹划及案例分析.北京：中国财政经济出版社，2005.
[3]童锦治.税收筹划.北京：科学出版社，2009.
金融理财策划方案篇4
奥巴马“继承”了这场危机
2008年,金融风暴改写了世界经济的历史。与愿望相悖,金融风暴在2008年下半年将世界经济拖入衰退的泥潭,其深至今不可见底;而作为金融危机原发灶的美国,朝野上下更是哀鸿遍野。
从3月贝尔斯登被摩根大通接管开始,金融市场的震荡迅速扩散。9月,房利美和房地美被美国政府接管,美林证券被美国银行收购,雷曼兄弟破产,盛极一时的美国传统投资银行业只剩高盛和摩根士丹利苦苦撑持,后者也不得不转为银行持股公司。其后,aiG更被美国政府控股。以“黑色9月”一系列令人目不暇接的大事件为标志,华尔街的信心彻底崩溃。
在华尔街巨擘轰然倒地声中,美国各项重要经济指标在不断创出新低。到11月,美国非农就业人口达到53.3万,创下1974年以来单月最大跌幅,失业率高达6.7%;11月美国供应管理学会(iSm)制造业指数也从前两个月的43.5和38.9下跌到36.2,为1982年5月以来最低。
国际货币基金组织(imF)在11月间预测,美国经济将在2009年萎缩0.7%。包括摩根士丹利、美洲银行在内的79家机构,对美国经济的预测中值为2008年GDp同比增长1.2%,在2009年则会出现0.9%的负增长。
实体经济的恶化反过来又加剧了金融市场的震荡,两者互相强化。在过去的一年中,道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数已经分别下跌33.3%、37.8%和39.2%。
美国政府和美联储早已抛弃了任何幻想,惟一的急务就是“救”――救金融市场,救信心,救经济。危机以来,美联储将5.25%的联邦基金利率一路下调,到12月16日,该利率已经降到0到0.25%的区间,开始以近乎零利率的成本向市场融出资金。至此,美联储所能动用的货币政策工具也已几乎用尽。
作为世界最大的经济体和最重要的引擎之一,美国经济能否复苏,无疑将成为决定世界经济走势的最重要因素。全世界都在焦虑地关注着,美国新任总统奥巴马能否带领美国经济走出低谷。
一波三折的史上最大救援
从9月23日美国财长保尔森怀揣短短九段的救市方案走入国会,到10月3日国会众议院通过“修订版”救市计划期间,美国股市经历了大萧条以来最令人惊心动魄的波动:道琼斯工业平均指数在一天内下挫了700点,降幅高达9%;短短两周,美国股市市值蒸发2万亿美元。
并不是所有的人都已经惊惶失措。美国国会并没有因为“救场如救火”就轻易对救市计划放行。共和、民主两党议员,都对保尔森最初版本内容之简单、执行机构所要求权力之大而感到震惊乃至愤怒。
计划的修订成为必然。方案最后的细节远远超出保尔森最初的设计,包括所求款项分期拨付、对参与计划公司高管薪酬体制实施严格控制、对计划的执行情况设立专门的监督委员会、以及设立强制保险计划,让金融机构为自己不良资产部分埋单,必要时政府可以获得参与计划金融机构的控股股权等。
即使是这一国会与政府高层紧急磋商协调下产生的方案细节,依然遭遇了众院共和党人强烈的阻击。计划实施前景遭受质疑,而且计划同共和党传统的“小政府、自由市场”的经济理念背道而驰,导致9月29日该方案在众院遭到否决。
这一否决导致道琼斯指数出现大萧条以来最大的单日跌幅。市场的激烈反应无疑给决策者增加了巨大的压力,美国财政部及时针对众院共和党人要求所作出的修改――比如将联邦存款保险公司(FDiC)给每个银行账户的保额上限从10万美元增加到25万美元、减少企业和个人在开发和使用可再生能源方面的税收以及减少个人所得税,等等――也使得该方案更具吸引力。保留原方案核心内容的新方案,更像一份针对国会内部某些利益团体量身定制的减税方案。
在参议院10月1日以压倒优势通过了新方案后,众院也在两天后通过了这个不良资产救助计划(taRp)。
半个月之后,方案的实施又有了重大调整,美国政府的“第一波主打”并非购买不良资产,而是直接注资金融机构,且对象并不局限于陷入困境的金融机构。
该方案主要包括:在自愿基础上,向所有参与申请金融机构注入最高2500亿美元的资金,换取机构的优先股权;此外,美国财政部还授权联邦存款保险公司为未来三年内所有其负责保障的金融机构优先债和无息存款交易账户(通常是小型企业储蓄日常经营开支所用)进行担保。
再过一个月,原收购不良资产的计划被正式放弃。11月12日,美财政部宣布,购买金融机构的不良资产并非执行不良资产救助计划的最有效方式,财政部今后将直接注资购买金融机构股权充实后者资本,进而稳定金融体系和支持经济复苏以及增长。涉及剩余资金的使用问题,保尔森强调将集中用于三个优先领域:继续充实包括银行和非银行在内的金融机构资本率;支持银行系统外的证券化信贷市场,包括信用卡、汽车和助学贷款市场;减少丧失住房抵押赎回权的发生。
迄今为止,不良资产救助计划(taRp)首批3500亿美元资金只剩下150亿美元,剩下的3500亿美元,保尔森已经明确表示将留给下一任政府用来处理金融危机。
12月10日,在美国国会众院金融委员会就taRp执行情况的听证会上,议员们援引审计总署(Gao)和国会监督小组的报告,批评财政部没能很好使用国会授予的救助资金。其中,没能应对不断攀升的住房止赎数量和加速金融机构恢复放贷步伐成为批评的重点。
审计总署对财政部提出了九项建议,其中包括在与金融机构达成注资协议时,应设定更为详细的条款;将救助实施的进展情况及时通报给国会和公众;确保救助计划顺利交接至下任政府;扩充金融稳定办公室(oFS)的人员和资源配置,以更好地监督每次注资行为的整个过程。
奥巴马的有限空间
危机的严重性,使得候任总统奥巴马的团队比以往总统的过渡时期更为繁忙。
胜选仅仅20天后,奥巴马就公布了以财长盖特纳、国家经济委员会主任萨默斯以及白宫经济顾问委员会主任罗默“三驾马车”为经济决策班底。奥巴马还仿效上世纪50年代艾森豪威尔时期建立的“外交情报顾问委员会”模式,新设立“总统经济复苏顾问委员会”,试图以独立、跨党派的方式,为总统设计和制定经济复苏政策提供分析和意见。该委员会由美联储前主席沃尔克领导,他曾在上世纪70年代成功地战胜了困扰美国经济多年的“滞胀”。奥巴马希望凭借沃尔克在处理经济危机的丰富经验来为政府出谋划策。
奥巴马在12月6日公布未来将实施的经济刺激计划,与中国政府“4万亿”经济刺激计划颇有相似之处,重点在于政府投资,包括对现有公共建筑设施进行大规模改造,以达到增加能效的目的;政府将进行自1956年艾森豪威尔政府修建州际公路系统以来,规模最大的道路和桥梁翻新建设;政府的经济刺激计划将重点针对学校设施的改造,包括翻新校舍,使其更符合节能环保的目的,并更新电脑设备;建设信息高速公路,在全国普及宽带;美国的医院也要实现全面的互联网连接,都使用最先进的科技和电子医疗记录。
此外,奥巴马还表示,当前的经济情况意味着,美国不能担心短期赤字,而应考虑规模足够大的经济刺激方案,以推动经济。前白宫经济顾问委员会主席贝利估计,如此大规模的经济刺激方案意味着未来两年政府需要为此支出6000亿美元。
但传统基金会负责财政政策的高级研究员福斯特(J.D.Foster)对奥巴马政府大规模刺激方案持保留态度。在他看来,如果资金来自私营部门的融资,整体需求并不会随公众对商品和服务的需求增加而增加,因此在为公共开支提供融资的同时,私营部门的开支也会相应下降。
而从长期来看,奥巴马政府面临的任务丝毫不见轻松。康奈尔大学教授普拉萨德告诉《财经》记者,政府面临的任务包括:避免对金融体系的直接介入,全面改革监管体系,以及实现有序的政府财政状况,等等。虽然庞大的经济刺激计划将给美国财政带来巨大压力,但面对实体经济的下行,奥巴马的选择空间颇为逼仄。
“经济状况急剧恶化,财政刺激已刻不容缓。”候任总统奥巴马的经济顾问之一、克林顿政府经济顾问委员会主席劳拉・泰森(Lauratyson)称。
许多学者建议,短期内政府应出台新的退税和临时减税政策、针对购房者的按揭贷款条款修改、延长失业保障期限和增加食物券发放等措施,而其中最为紧要的,则是直接支援州政府和地方政府,因为它们已经大幅削减预算支出。
美国预算和政策优先中心(CenteronBudgetandpolicypriorities)的数据显示,州政府已削减2009财年的预算支出480亿美元。该机构预计州政府在2010财年很可能再缩减1000亿美元开支。
华盛顿智库彼得森国际经济研究院学者、麻省理工大学教授西蒙・约翰逊指出,迅速提供资金支援,可以让地方政府重启早已计划好、但因财政状况恶化而搁置的支出计划,而不会引起新项目蜂拥而上带来的重复投资和浪费。
在整个刺激计划中,投资基础设施是必不可少的。布鲁金斯学会(Brookingsinstitution)经济研究室主任威廉・盖尔(williamGale)认为,虽然不如退税和降息立竿见影,但基础设施投资将有助于恢复经济的长久动力。
政策悖论
美国历史上不乏金融危机,但本次危机和以往绝大多数的危机都有明显差别;金融市场的失灵令政策当局的种种援助措施事倍功半。
12月16日降息后,美国实际上已经进入了“零利率”时代。公告中的“将会利用所有可用工具帮助经济恢复增长和稳定通胀”,意味着美联储可能会以牺牲资产负债表质量的方式为经济纾困。
具有讽刺意味的是,就在2008年上半年,全球央行仍在深受潜在的通胀风险之困,而现在,令各国央行行长担忧的词汇变成了“通缩”。应对通缩的政策并不神秘,但无论是扩大货币供应量,还是政府的“反周期”政策,都面临着“弹尽粮绝”的风险。
11月24日,为了配合美国财政部相关政策,美联储宣布,拨出6000亿美元直接购买抵押贷款证券,并斥资2000亿美元为消费性债券持有者提供贷款。从动机看,这一政策出台并不令人惊讶。但美联储在向市场投放巨资的同时,将大量有风险的证券纳入自己的资产负债表,导致资产负债表的急剧扩张。截至11月19日,美联储的资产总规模已达2.2万亿美元,比一年前扩大了约150%。
信贷活动萎靡、货币乘数的巨幅下降意味着,美联储向市场投放的货币实际产生的效果要远远小于其本应有的水平。但货币乘数不会一直走低,当金融市场被重新理顺,货币乘数将回升,甚至可能出现“报复性”的上升。届时,美联储投放的庞大流动性将推动通胀抬升。
“本质上,美联储就是通过印钞票,把私人部门所欠债务给稀释了。”中金公司首席经济学家哈继铭认为。今天发行的大量债务会是明天的巨大负担,但由于美国人口逐渐老龄化,还债的能力却在逐渐下降。这注定了美联储未来还将通过扩大货币供应的方式来稀释债务。
而在通胀的情况下,受损的是债权人――不仅是美国国内的债权人,也包括中国、日本等持有了大量美国国债的国家。
从财政政策角度看,留给奥巴马政府的空间也所剩无几。财政刺激计划的规模,将是决定财政赤字的一个重要因素。国会众议员正在讨论总额为1500亿美元的刺激计划;奥巴马建议1900亿美元刺激计划;还有主张认为3000亿美元左右的规模才算合适。
美国国会预算办公室(CBo)数据显示,联邦政府在2008财年(至2008年9月30日)的财政赤字总额已达4550亿美元,是2007年的2.9倍,赤字占GDp比例也由一年前的1.2%上升至3.2%。美国尽责联邦预算委员会(CRFB)总裁马亚・麦克金尼斯(mayamacGuineas)表示,2009财年预算赤字可能将超过1万亿美元,达到历史最高。
前克林顿政府白宫办公厅主任、现CRFB联合主席里昂・帕内塔(Leonpanetta)表示,这应当给下任总统敲响警钟。“奥巴马将面临许多挑战,这很可能迫使他延缓兑现一些竞选时的承诺。”
彼得森国际经济研究院学者、麻省理工大学教授约翰逊(SimonJohnson)认为,美国如果肆意挥霍表面上无限的借款能力,总有一天全世界都不再借款给美国。“减税和退税必须是临时的,财政支出计划也须逐年削减。”
金融理财策划方案篇5
【关键词】企业财务管理税收筹划
企业的经营活动从始至终都涉及到税收，企业的税收筹划不仅仅是一种节税行为，也是企业财务管理的一个重要组成部分，企业都是以追求企业价值最大化为目标的，就是追求效益，而通过税收筹划能够使企业合法节约税款支出，使企业获得财务效益，因此，税收筹划方案都是围绕企业的财务管理目标来展开的，在税收筹划过程中考虑税收成本降低的同时，也要考虑综合成本，将税收筹划融合进财务管理的各个环节之中，互相配合实现企业价值最大化。
一、企业财务管理与税收筹划的关系
税收筹划作为企业财务管理的重要组成部分，在企业的生存和发展中日益受到重视。企业财务管理与税收筹划是相互联系、相互影响的。
首先，财务管理中的各种决策都是同税收问题密切相关的，通过税收筹划可以使企业合法节约税款支出，为企业获得财务效益，提高资金利润率，使整个企业的经营、投资行为合理、合法、经营活动良性循环，从而提高经营管理水平和企业经济效益。
其次，税收筹划的任何一种应用，都是同企业的财务管理密切相关的，通过财务策划，可以充分进行税收筹划的可行性分析、收益预测以及成本认定。税收筹划方案的认定是以企业的财务管理为基础的，通过财务管理手段，才能预计不同的纳税方案，如果运用手段不当，那么就可能会导致税收筹划方案的失败。而且，税收筹划方案单单做出来是不行的，还需要有效的执行，这就需要财务控制，如果纳税人的生产经营情况发生变化或者税收政策出现调整，企业都必须运用财务手段对税收筹划方案做出调整。因此，税收筹划方案的有效执行是离不开企业的财务管理的。
二、企业财务管理进行税收筹划需注意的问题
（一）投资、筹资、利润分配税收筹划需注意的问题
财务管理包括财务活动涉及的一切可以用货币表现的事项，主要包括投资决策、筹资决策以及利润分配决策。另外，企业在出售资产时也可以利用税收筹划，减少税收，这也是企业财务管理中的一个重要组成部分。
1.投资税收筹划应该注意的问题
投资税收筹划是指纳税人利用税法中对投资规定的有关减免税政策以及优惠政策，设计多种投资方案，实现为企业节税的目的。在税收筹划过程中要考虑公司的创立形式以及附属公司是分公司还是子公司，或者是否将公司设立在税收优惠地区，这些都是要考虑的。这都是为了节省税收，但是企业投资税收筹划要注意一些问题，这样才能真正实现企业节税的目标。首先，企业在进行投资税收筹划时要考虑成本效益原则，税收筹划不仅仅是为企业节省税收，同样进行税收筹划也要企业支付相关费用，不能仅仅使税收筹划方案在理论上可行，更要符合成本效益原则，在税收筹划时，不能单纯的只考虑节税带来的现金流量，要考虑增量现金流量。企业往往为了达到节税的目的，选择对企业并不是最有利的投资方案，这对于企业的发展并不会非常有利，也就不能真正实现企业财务管理的目标。其次，企业在进行投资时，税收筹划自身是存在风险的。企业能否把握好国家相关的税收优惠政策，是否按照国家税法的规定对投资进行纳税，如果不能深刻理解国家相关法律政策，整个税收筹划方案很可能是失败的。因此，企业在进行投资税收筹划的同时也要注意防范税收筹划的风险，不要让企业陷入两难境地。
2.筹资税收筹划应该注意的问题
企业筹资税收筹划，即企业采用税收筹划方法为企业减少筹资成本的方法。企业筹资的渠道包括两大方面，一个是权益融资，一个是负债筹资，无论哪一方面，都要付出一定的资金成本。企业筹资税收筹划的过程中，不能片面的考虑成本的节约，负债筹资资金成本可以抵税，但是也要考虑对其它因素的影响，只有税收筹划方案带来的收益大于费用支出时，税收筹划方案才是可行的。对于筹资利息支出，在税收筹划的过程中也要密切注意国家的相关规定。对于租赁问题，经营租赁以及融资租赁二者之间要进行权衡，对于企业不同的角色即出租人或者承租人考虑不同的节税方法，这样才能达到有效减税的目的。因此，在企业筹资决策中，不仅要考虑企业的资金需要量，而且必须考虑企业的筹资成本，在企业资本结构的基础上进行筹资，选择最佳资本结构方案。
3.企业收益分配纳税筹划应该注意的问题
企业在进行收益分配的过程中，对企业自身是没有太大的影响的，关键是要注意对投资者的影响，不同税率地区对投资者利润分配的形式要加以区分，为投资者创造利润，减少税收负担。另一方面，股利发放形式也影响着股东的收益，发放现金股利，需要缴纳所得税，发放股票股利，投资者可以获得增值收益。因此，在收益分配的过程中也要注意各种形式的选择，为投资者减少税负，确保企业财务管理目标的实现。
（二）资本运营税收筹划需要注意的问题
财务管理的各个活动都是通过资产的运营展开循环的，因此，在展开资本运营的过程中，要注意为企业节税。在资本运营的过程中可以通过会计政策的选择为企业节税。例如，在营业现金流量中，固定资产可以抵税，而且不同的折旧方法纳税是不同的。存货也有多种计价方法，选择不同的计价方法对企业的利润有着直接的影响。而且企业在出售资产时，按照规定是需要缴纳流转税以及所得税的，但是如果企业出售资本时，就可以获得税收优化，企业在资本运营的过程中不仅仅可以运用会计政策进行节税，也可以通过将某些出售资产的行为转变为出售资本的行为，从而减轻税收负担。但是企业在资本运营税收筹划的过程中是面临着税收筹划风险的，企业要密切关注这一点，如果企业处理不当，就会受到税收部门的惩罚，税收罚款也会加重企业的经济负担，而且利用会计政策来进行节税的同时，也面临着不确定性，会计政策虽然是固定的，但是风险是伴随而来的，如果企业财务人员对税收政策不清晰，对具体的经营活动处理不恰当，不会为企业节省税收，相反会为企业带来风险。因此，企业必须合理掌握好会计政策以及资本以及资产的灵活运用，最大限度的为企业创造收益，实现税后收益最大化。
由于税收筹划是实现企业整体利益最大化的方法与手段之一，所以要将其放在整体经营决策中加以统筹考虑，始终围绕企业财务管理目标来进行，并结合企业特定的经济环境、经营目的来选择。对待税收筹划的正确态度即以企业的整体利益为出发点，选择可能使税负并非最轻，但却使企业税后利益最大化的方案。
参考文献：
［1］贾娜.对我国企业税收筹划的思考[J].郑州经济管理干部学院学报，2005，（02）.
［2］任红珂.现代企业财务管理中的税收筹划[J].冶金财会，2007，（11）.
金融理财策划方案篇6
【关键词】工程项目资金策划实施方案
工程项目资金运作成功与否直接关系到建设方初始投资的成败，也是衡量承包方项目管理水平的一个重要标志，因此越来越受到业界的重视。笔者所在的公司是一家国有建筑企业，为了促进项目管理，有效盘活资金，提高资金使用效率，目前在建工程项目已普遍推行资金策划，但现有的资金策划徘徊在较低水平，且大多停留在项目现金流的预测上，前瞻性、可操作性不强，方案过于理想化，存在与施工生产实际脱节的现象，策划过后对项目资金运作的指导性不强，施工生产实际变化后很少对策划方案进行及时修改，工程、技术、材料、商务管理人员参与度不够。本文力图结合项目施工生产实际，以项目管理为主轴，以资金运作为手段，提出一套资金策划的方案。
一、工程项目资金策划的目的和意义
1、工程项目资金策划的涵义
目前，学界对工程项目资金策划还没有形成统一的定义，结合工作实际，笔者认为，所谓工程项目资金策划，其实就是工程项目管理团队在现有的施工管理水平基础上，结合项目施工生产计划，在时间、资源和成本最优的条件下对工程项目资金运作进行一系列前瞻性安排，并据以指导项目资金运作的活动。
2、工程项目资金策划的目的
工程项目资金策划的目的是在满足工程项目施工生产需要的基础上，平衡各个阶段的资金需求，做好资金余缺管理，提高资金使用效率。
3、工程项目资金策划的意义
工程项目资金策划是工程项目管理的重要组成部分，具有很强的现实意义。
（1）有利于提高项目管理水平。工程项目资金策划是项目前期策划的重要组成部分，而资金管理本身也是项目管理的核心，资金策划是包括施工、技术、材料、商务等部门参与的全员管理，必将大力促进项目管理水平的提高。
（2）有利于统筹安排项目资金。工程项目资金策划的出发点是为了合理使用项目资金，通过资金策划，尽可能将资金短缺时段的融资额和资金充沛时的资金投放额限定在最低值，以便提前安排资金调剂，做好项目资金安排。
（3）有利于提高资金使用效益。通过策划，资金短缺时期尽可能融入最少的资金，从而降低资金的使用成本；资金盈余时期投放最少的资金，将闲置资金投放到市场中去，为项目创造资金投资收益。
二、工程项目资金策划的难点与问题
1、工程项目资金策划的难点
（1）不知道从何着手。一提到资金策划，有人马上想到编制项目现金流量表。工程相关人员在学习项目管理的过程中大多接触过项目现金流量表，财务人员在专业课程中更是学习过此项内容，编制项目现金流量表本身不难，但问题是设计完表格填写后却发现既无实战性，又无可操作性。
（2）资金策划推行不下去。资金策划方案如果不紧密联系工程项目施工生产实际，过度理论化或者不能因根据施工方案或工期的变化作相应调整，很难有可操作性，其结果往往流于形式，难以对工程项目资金管理发挥指导作用，最后只好放弃。
2、工程项目资金策划过程中遇到的问题
（1）对工程项目资金策划认识不足。管理最忌讳单打独斗，资金策划也是如此。企业在进行策划的过程中，往往存在认识不足，直接委托给某个部门如财务部的人负责实施，这样的力度显然不够。由于自身权限有限，缺乏其他系统人员的广泛参与和积极配合，最终资金策划将变成填写枯燥无意义的表格，失败在情理之中。
（2）工程项目资金策划缺乏统一的领导。资金策划是项目管理中一项重要的工作，至少从项目管理的角度来看，应该上升到一个战略层面。搞好资金策划，项目可建立资金策划委员会之类的战略组织，形成统一的领导，统筹工程、材料、商务、技术、财务等各子系统的人员广泛参与，使项目顺利向前推进。
（3）工程项目资金策划人员素质有待提高。实施工程项目资金策划需要懂工程、擅技术、知管理、会沟通的团队，团队成员必须具备一定的财务知识，牵头实施的人应该具备这些综合素质，参与策划的人员应该满足这些基本条件。
三、工程项目资金策划方案
1、工程项目资金策划的思路
紧紧围绕项目施工生产计划和制定的施工方案，预测每月和各个阶段（关键节点）的现金流入和现金投放情况，编制现金流量表，写出资金策划分析报告，工期变动或施工方案调整时及时修改策划方案，用策划方案指导项目日常资金运作。具体思路见图1（关键路径和时间、资源和成本优化理应在制定生产计划和施工方案的阶段确定，流程中标注只起到强调作用，因而没有单独作为流程）。
2、工程项目资金策划的组织准备
建立工程项目资金策划委员会，由项目经理或者执行经理牵头，领导项目的资金策划工作，资金策划应吸纳工程、技术、材料、财务、商务等各部门的人员广泛参与。
3、认真研究项目生产计划和施工方案
生产计划是对工程项目生产进行的全面安排，其中进度计划横道图或网络图对资金策划非常重要，必须认真研究。施工方案是工程项目实施的核心和灵魂，对资金策划起到统领的作用，任何资金策划方案都必须依托于施工方案。
金融理财策划方案篇7
关键词 个人银行业务；商业银行；解决对策
从我国目前大多数商业银行，尤其是中小商业银行的业务规模、业务结构、机构布局和人力资源等状况看，不可能在短时间内取得个人金融全方位、均衡的快速发展竞争优势，我们认为最有效的选择应该是“重点突破战略”，即通过定位于“中高端市场客户”这一细分市场，集中投入，努力走低成本的规模化道路，从而构建差异化和建立品牌，并领先于竞争对手。比如银行针对个人高端客户推出了“个人黄金客户理财计划”。并将个人高端客户定位为：50万元人民币或等值5万美元的外币以上的客户。这个金额的定位当时是以香港金融业对香港居民个人大额存款起点作为参考制定的，目前看来在各家银行实际定位水平较吻合。
(1)提供贵宾服务内容。针对高端客户对银行提供服务的特殊“三性需求”(增值性的需求、安全性需求和私密性性的需求)，“个人黄金客户理财计划”对高端客户提供以下服务：1)贵宾理财，专享贵宾理财通道，贵宾理财一对一服务。度身定制包括基金、国债、企业债券、保险、黄金买卖、外汇委托、结构性外汇存款、外汇宝等金融理财套餐。2)提供金融信息，专家团队及时提供有关的利率、汇率的变化资料及行情走势的专业分析资料等。3)代办业务，根据客户委托、授权提供服务。比如款项转存、外汇宝币种的转换等。4)优惠政策，在央行政策的具体指导下提供相关的存贷款优惠利率及手续费优惠政策；赠送保险箱；子女免费夏令营等增值服务。5)手续的简化，根据客户授权或委托，简化办理手续。如根据客户的签字、电函等，我行即可确认办理。
(2)高端客户管理方式：1)建立客户档案，对客户的家庭情况、资产组成情况、目前选择的金融产品、拟选择的金融产品等方面建立客户档案。2)客户经理对口服务，采取客户经理对口服务的方式，旨在改变目前的柜台式服务，提供灵活、多样的人性化服务方式，借鉴国外同行“以人为本”的服务理念，以吸引和稳定更多的被服务对象。3)全方位服务，a)提供全天候的服务方式，以改变原有的时间限制，更趋人性化。b)跨地区服务，金融服务随客户的转移而转移。跨国界服务，无论客户出国探亲、访友，旅游或定居，我们的金融服务也随之到位。本文主要探讨了商业银行个人业务发展问题的几点思考。
1 组织结构战略对策――建立零售银行事业部初步设计方案
有了战略目标和明确了市场定位，高效和先进的组织机制也必不可少。针对商业银行个人业务“公司化”问题的严重程度，为了把个人银行业务彻底的脱掉公司银行的束缚，商业银行应该加快本行零售银行事业部的战略规划，构建在个人金融发展上的体制、机制优势。而对现行老体制的调整，应该在其基础之上，自上而下的考虑现行组织架构的阶段性调整，而不能够反向操作，加大未来调整的成本和障碍。
零售银行事业部的具体设计如下：建立我行完整的零售业务组织体系，通过制度创新和业务整合，增强我行在个人金融市场上整体竞争力，以构成重要的业务增长点和盈利来源。
构建零售银行的主要方法：分拆和重组现有架构和业务流程。
分拆包括业务分拆和组织分拆。业务分拆：把零售业务从目前以公司业务为主的架构(以分行为中心)中拆分出来，组成一个独立的强调业务条线的管理系统(以总行为中心)，并构成不同的业务、产品／功能组合和流程。组织分拆：明确区分零售业务人员与公司业务人员，另行建立新的人力资源系统(主要是考核机制和激励机制)，包括新的管理职级、业绩评价系统、激励机制甚至新的经营文化和风格。
重组包括业务，功射流程重组及组织重组。功能重组：建立一系列的业务功能中心，营销(品牌)管理中心、客户服务中心、产品管理中心、渠道管理中心等，增强业务管理效率及质量，提高市场竞争力；组织重组：建立新的职级、部门、岗位，并进行有针对性的招聘、培训、甄选，以组成业务素质强的零售银行业务团队；流程重组：根据零售业务的批量化、标准化、风险分散的特点，对业务处理流程(包括受理、审批、交付及渠道管理)环节进行简化和优化；业务重组：增设新的产品及服务内容，比如信用卡、贵宾理财服务、财富管理、网络银行服务等。
方案核心：首先、成立总行个人金融管理委员会，决定全行未来3－5年在个金方面的战略投入，具体包括产品开发方案、营销策划方案和品牌管理方案等各项的计划目标，以及所需投入。其次、在信息系统的基础上，开发或引进全行内部的价格转移体系，从而解决个人金融与公司金融、金融机构等部门的利益冲突。最后、推进个人金融考核激励体系的建立和完善。
2 建立个人银行客户经理队伍
一定要把个人银行业务从传统的公司银行业务中分离出来，改变原来公司银行客户经理兼职个人银行客户经理的现状，实施个人银行客户经理制，建立一支专业、高效的个人银行客户经理队伍。回顾国外几十年来“个人金融业务的发展历史”，常规来说银行个人业务客户经理队伍建立一般需要经历三个阶段：初级阶段：银行、证券、保险等营销人员转变为理财规划师的阶段；发展阶段：专业的会计师、分析师、税务师等成为理财规划师的阶段：成熟阶段：正规教育培养理财规划师的阶段。
鉴于目前实际情况，我国商业银行在个人客户经理队伍建设过程中可以不再按部就班从初级阶段逐步发展。我们采取了跨越式发展的模式，直接进入个人理财师专业培养的阶段。一方面，也是目前最主要的途径，对原公司银行业务的营销人员进行正规的理财教育培养；另一方面，直接从他行甚至外资银行引进专业人才实现跳跃式发展。相信在专业营销人才队伍的支持下，将可以比对手更快更好的进行市场分割，才能够取得相应的竞争优势。
3 个人银行业务发展模式
在对我国商业银行个人金融市场和产品相关分析的基础上，浦发银行个人金融业务的发展模式设计为：以全面综合帐务服务为依托，以个人理财业务为核心，构建面向客户的多元化金融产品结构。
1)以个人理财业务作为核心产品，有利于个人金融业务的拓展，便于对金融产品进行整合性营销。随着国内金融市场化改革的推进，利率、汇率等的市场化进程、资本市场和货币市场的对接等均将会有所加快，金融工具日渐丰富，而个人理财业务具有较好的产品延伸性，应该作为个人金融的核心产品。
2)以个人理财服务作为核心产品，有利于抓住与银行资源禀赋相对应的中高端客户，迅速占领和扩大习惯细分市场份额。目前我国居民个人储蓄存款已达17万亿元，截止8月底沪深股市开户已超过11800万户，居民个人资产增长速度很快。同时国内贫富分化的趋势有所加剧，城市基尼系数已经接近
0.5。
3)从国外银行的相关经验来看，以理财业务作为个人金融业务的核心是商业银行适应经济、金融发展变化，满足顾客需求的选择。20世纪60年代是国际上金融创新风起云涌的年代，这场金融创新浪潮就是由商业银行个人金融产品创新引发的。国内银行目前面临的环境与60年代国外同业所处的境况非常相似，这种相似揭示了市场经济国家经济、金融发展的内在规律，同时国外商业银行创新和发展纶历程也为国内商业银行个人金融业务的发展提供了可借鉴之经验，以理财业务作为个人金融领域的核心产品将是国内商业银行适应经济、金融发展变化，满足顾客需求的选择。
4 个人金融产品差异化策略和品牌营销
关于个人金融产品和服务的研发、设计、营销和推广等方面，浦发银行在发展过程中应该始终坚持品牌导向和差异化的原则。尽管银行业的产品和服务很大程度上具有同质性，但正因为如此，凸现出进行差异化和品牌导向的重要性。具体而言，个人金融产品和服务差异化可以通过下列两个方向实现：
一个是从前端清晰界定客户类群，通过建立系列化的与不同类别客户相互匹配的产品和品牌，实现差异化。例如美国运通信用卡依据其客户群的特征，提供的信用卡从低端到高端，分别包括绿卡，金卡，白金卡、蓝卡、黑卡等，其产品线的低端绿卡每年的收费为55美元，而产品线的高端白金卡年收费达到300美元，由于每一产品的细分市场定义清晰，运通获得并保持在美国信用卡市场的领先优势。国内招商银行推出的金葵花理财，就是对其自身客户中50万存款以上的单独界定。
另一个是在后端从产品和服务自身的组合入手，对各项标准化的产品和服务进行打包，并整合为单一品牌，例如国内中信实业银行建立的出国金融服务中心品牌，就是对多个产品和服务的整合；招商银行最近推出的点击理财，就是对其公司金融产品的品牌整合。
由于个人金融产品和服务自身特点所要求的系列化和品牌化，相关的管理体制机制将会出现与现有公司金融业务不同的一些差异，例如产品经理和品牌经理的作用将逐步凸现，随着产品数量和规模的扩张，必然伴随独立性的管理要求。在加快实施零售银行事业部的组织战略构架的大背景下，随着总行产品中心、营销中心和渠道中心等逐步建立，个人金融产品差异化策略和品牌营销必然会成为个人金融业务发展中的重要推手。
金融理财策划方案篇8
一、企业税收筹划的原则
企业税收筹划不仅是一种“节税”行为，也是企业财务管理活动的一个重要组成部分。从根本上讲，税收筹划应归结于企业财务管理的范畴，其目标是由企业财务管理的目标决定的。也就是说，在确定税收筹划方案时，不能一味地仅考虑税收成本的降低，而忽略因该筹划方案的实施引发的其他费用的增加或收入的减少，必须综合考虑采取该税收筹划方案是否能给企业带来绝对的收益。因此，为充分发挥税收筹划在现代企业财务管理中的作用，促进现代企业财务管理目标的实现，决策者在选择税收筹划方案时，必须遵循以下原则：
（一）合法性原则。合法性原则要求企业在进行税收筹划时必须遵守国家的各项法律、法规。具体表现在：第一，企业开展税收筹划只能在税收法律许可的范围内进行，必须依法对各种纳税方案进行选择，而不能违反税收法律规定，逃避税收负担。第二，企业税收筹划不能违背国家财务会计法规及其他经济法规。第三，企业税收筹划必须密切关注国家法律法规环境的变更。企业税收筹划方案是在一定时间、一定法律环境下，以一定的企业经营活动为背景来制定的，随着时间的推移，国家的法律法规可能发生变更，企业财务管理者就必须对税收筹划方案进行相应的修正和完善。
（二）服从于财务管理总体日标的原则。税收筹划的最终目的是使企业实现其财务管理的目标即税后利润最大化，取得“节税”的税收利益。这表现在两个方面：一是选择低税负，即降低税收成本，提高资本回收率；二是迟延纳税。不管是哪一种，其结果都可以实现税收支出的节约。要进一步考虑的是，作为企业财务管理的一个子系统，税收筹划应始终围绕企业财务管理的总体目标来进行。税收筹划的目的在于降低企业的税收负担，但税收负担的降低并不一定带来企业总体成本的降低和收益水平的提高。例如，税法规定企业负债利息允许在企业所得税前扣除，因而负债融资对企业具有节税的财务杠杆效应，有利于降低企业的税收负担。但是，随着负债比率的提高，企业的财务风险及融资风险成本也随之增加，当负债成本超过了息前的投资收益率，负债融资就会呈现出负的杠杆效应，这时权益资本的收益率就会随着负债比例的捉高而下降。因此，企业进行税收筹划时，如不考虑企业财务管理的总体目标，只以税负轻重作为选择纳税方案的唯一标准，就可能会影响到财务管理总体目标的实现。
（三）服务于财务决策过程的原则。企业税收筹划是通过对企业经营的安排来实现，它直接影响到企业的投资、融资、生产经营、利润分配决策，企业的税收筹划不能独立于企业财务决策，必须服务于企业的财务决策。如果企业的税收筹划脱离企业财务决策，必然会影响到财务决策的科学性和可行性，甚至透导企业作出错误的财务决策。例如，税法规定企业出口的产品可以享受退税的优惠政策，企业选择开放式的出口经营策略，必然为企业带来更多的税收利益。但是，如果撇开国际市场对企业产品的吸纳能力和企业产品在国际市场上的竞争能力，片面追求出口经营带来的税收利益，那就可能诱导企业作出错误甚至是致命的营销决策。
（四）成本效益原则。税收筹划的根本目标就为了取得效益。但是，任何一项筹划方案都有其两面性，随着某一项筹划方案的实施，纳税人在取得部分税收利益的同时，必然会为该筹划方案的实施付出额外的费用，以及因为选择该筹划方案而放弃其他方案所损失的相应机会收益。当新发生的费用或损失小于取得的利益时，该项筹划方案才是合理的；当费用或损失大于取得的利益时，该筹划方案就是失败方案。一项成功的税收筹划必然是多种税收方案的优化选择，必须综合考虑。一方面，企业税收筹划必须着眼于企业整体税负的降低，不能只盯在个别税种的负担上，因为各个税种之间是相互关联的，一种税少缴了，另一种税可能就要多缴：另一方面，企业的税收筹划不是企业税收负担的简单比较，必须充分考虑到资金的时间价值，因为一个能降低当前税收负担的纳税方案可能会增加企业未来的税收负担，这就要求企业财务管理者在评估纳税方案时，要引进资金时间价值观念，把不同纳税方案、同一纳税方案中不同时期的税收负担折算成现值来加以比较。
二、企业财务管理中实现企业税收筹划的可行性
（一）对税收观念理解的改变为企业税收筹划排除了思想障碍。计划经济年代，人们把税收看作企业对国家应有的贡献，侧重从作为征税主体的国家角度研究税收，片面强调税收的强制性、无偿性和固定性，特别突出国家在征纳关系中的权威性，忽视了作为纳税主体的企业在依法纳税过程中的合法权利，企业只须在政府派驻的税收专管员直接辅导下申报纳税，甚至把税收筹划与偷逃税混为一谈。随着社会主义市场经济的发展并逐步国际化、知识化、信息化，理论界开始重视从纳税主体的角度研究税收，企业财务管理者开始认识到税收在现代企业财务管理中的作用；另外，税收征管法和刑法也对偷逃税的内涵和外延作了明确的界定。可以说，目前研究企业税收筹划的思想障碍已经基本消除。
（二）税收制度的完善为企业税收筹划提供了制度的保障。综观世界各国，重视企业税收筹划的国家都有一个比较完善且相对稳定的税收制度，因为如果企业所面临的税收环境变化不定，企业选择的纳税方案的优劣程度往往也会随着税收制度的变动而变化，甚至会使一个最佳的纳税方案蜕化成为一个最差的纳税方案。1994年税收制度改革以后，我国税收制度朝着法制化、系统化、相对稳定化的方向发展，体现了市场经济发展的内在要求，并为市场经济的国际化提供了较为可行的外部环境，这为企业财务管理者和有关人员进行企业税收筹划提供了制度保障。
（三）不同经济行为的税收差别待遇为企业税收筹划提供了空间。现代企业税收筹划是通过对企业经营、投资和理财活动的事先筹划和安排，选择能降低企业税负、获取最大税收利益的经济行为，这要求税收制度能够为企业进行税收筹划提供选择空间。随着我国税收制度日趋完善，为了体现产业政策、充分发挥税收杠杆对市场经济的宏观调控职能，国家在已经颁布的税收实体法中不同程度上规定了不同经济行为的税收差别待遇，即规定了不同经济行为的税种差别、税率差别和优惠政策差别，同时在税收程序法中也为企业进行税收筹划作了肯定，企业进行税收筹划的空间业已形成。
（四）市场经济国际化为企业进行跨国税收筹划提供了条件。世界经济的一体化，要求我国企业必须提高国际竞争能力以迎接来自国际市场的挑战，构建具有现代水平的企业财务管理制度迫在眉捷。全球经济的一体化，必然带来企业投资、经营和理财活动的国际化，企业在不同国家发生的经济活动产生的税收负担，不仅要受企业所在国的税收政策影响，而且在更大程度上取决于经济活动所在国的税收政策。不同国家的税收政策因政治经济背景不同而不同，这就为企业进行跨国税收筹划提供了条件。
三、税收筹划在财务管理中的应用
企业的税收筹划要与现行的税收政策导向相适应。近几年国家为完善税制，促进经济发展，运用税收征、免手段，以促进我国的产业结构、技术结构以及企业组织结构的优化与调整。企业要求得生存，获取更大收益，就要把握这些政策，运用这些政策，抓住有利时机，进行税收筹划，以充分享受这些政策给予的优惠。有些政策的出台常常就是为了某一特定时期及某一行业的经济发展需要而制定的，企业在进行税收筹划时，要注意与税收政策相适应，与国家经济杠杆调节方向相一致，就可以较好地达到税收筹划的目的。企业在财务管理的税收筹划中要注意以下方面：
（一）通过延期纳税，实现财务利益。资金的时间价值是财务管理中必须考虑的重要因素，而延期纳税直接体现了资金的时间价值。假定不考虑通货膨胀的因素，企业的经营环境未发生较大变化，在某些环节中，在较长的一段经营时期内交纳的税款总额不变，只是由于适用会计政策的不同，各期交纳税款不同。根据会计准则和会计制度规定，企业采用的会计政策在前后各期保持一致，不得随意改变。如存货成本确定和提取折旧等对企业所得税的影响，从理论上讲，购置存货时所确定的成本应当随该项存货的耗用或销售而结转，由于会计核算中采用了存货流转的假设，在期末存货和发出存货之间分配成本，存货计价方法不同，对企业财务状况，盈亏情况会产生不同的影响，进而对当期的企业所得税有一定的影响。折旧提取与此类似，采用不同的折旧提取方法各期提取折旧的数额不同，对当期的企业所得税的数额有不同的影响。但从较长时期看来，企业多批存货全部耗用和固定资产在整个使用期限结束后，对企业这一期间的利润总额和所得税款总额并未有影响。税收筹划起到了延期纳税的作用，相当于得到了政府的一笔无息贷款，实现了相应的财务利益。另外，纳税人拥有延期纳税权，可直接利用延期纳税获得财务利益。企业在遇到一些未预见的事项或其他事件时如预见到可能出现财务困难局面时，可以依据税收征管法提前办理延期纳税的事项，甚至可以考虑在适当的期间内以交纳税收滞纳金为代价的税款延期交纳以解企业的燃眉之急，为企业赢得有利的局面和时间，来缓解当前财务困难的情况。
（二）优化企业税负，实现财务利益。一是对从事享有税收优惠的经营活动或对一些纳税“界点”进行控制，直接实现财务利益。如税法规定企业对研究开发新产品，新技术、新工艺所发生开发费用比上年实际发生数增长达到10%（含10%）以上（此处10%即是一个界点），其当年发生的技术开发费除按规定可以据实列支外，年终经主管税务机关审核批准后，可再按其实际发生额的50%直接抵扣当年的应纳税所得额，增长额未达到10%以上的，不得抵扣。企业的相关费用如接近这一界点，应在财务能力许可的情况下，加大“三新费用”的投资，达到或超过10%这一界点，以获取财务利益。这方面的例子很多，不再一一列举。
金融理财策划方案篇9
关键词：财务风险形成机制防控策略多案例
一、电力企业财务风险内涵拓展
电力企业财务风险与电力企业行业特点具有密切关系，首先，电力企业产品存在不可储存性，导致电力企业在电费等主营业务收入管理上要注重制度设计，一旦设计不当，将会严重影响电费的可回收性，导致资金链断裂。其次，电力企业是资本密集型企业，因此加强资本管理是电力企业财务管理的重点。最后，电力企业是国有企业，保护国有资产保值和增值也是电力企业财务管理中的重点内容。
基于以上内容，结合有关财务风险已有的研究，笔者认为，电力企业财务风险是指电力企业在资金筹集、运用、管理、分配的过程中，由于制度设计不合理或者现实环境、条件等客观因素的限制，或者由于人的有限理性而导致的无法合理保证财务决策和财务行为科学性所带来的现实或潜在的损失。电力企业财务风险可以分为以下四类。
（一）经营性财务风险
经营性财务风险是电力企业主要的财务风险，电力企业在日常经营中，经常面临原材料价格上涨、设备更新、技术改造所引发的内部资金管理和决策问题，同时又要受到外部经济政策、利率、汇率的影响，在根据内外部环境进行资金筹集、运用、管理、调整的过程中，可能发生经营性风险。
据统计，2013-2014年我国电力企业资产负债率普遍偏高，平均资产负债率高达52%以上，如果银行控制流动性意愿进一步加强，企业融资难度和成本将上升，从而影响电力企业流动性。如果企业保持较高的财务杠杆，但是却无法实现更高的息税前利润，则可能给普通股股东带来额外的附加风险，例如债务利息的有限清偿而导致现金股利的减少等。因此从这个角度看，经营性财务风险通过普通股盈余变异性来反映，而筹资性财务风险（即财务杠杆风险）则由所有者利润变异来反映。
对于电力企业而言，当普通股盈余变异越大，经营性财务风险就有可能越大。具体见表1。
从表1可以看出，财务杠杆变大，意味着所有者利润变异性增大，经营不善的结果就是股东要承担更多经营风险。为了弥补股东承担的风险，按照收益与风险原则，必须提高相应的权益报酬率，从而导致权益资金资本上升。例如，2013年某电力企业资产负债率提升到54.26%，财务杠杆正效应并未出现，净资产收益率反而降到8.21%，这说明在扩大对外债务融资的同时，电力企业资金效益和质量没有得到充分发挥，息税前利润下降，导致每股收益下降，从而导致该企业面临着未来偿还到期债务和权益资金资本同时上升的双重压力，经营性财务风险增大。
（二）投融性财务风险
融资是电力企业财务活动的主要内容，尤其是电力行业具有资本和技术密集型特征，建立稳定的融资渠道一直是助力电力企业发展的基础和保障。投融性风险起点于融资、终点于投资，描述的是从资金筹集到资金运用过程中电力企业由于决策不当、安排不当所产生的风险。
例如在融资阶段，最主要的是考虑融资成本，而融资成本要受到资金供求、政策因素等影响，同时还要考虑融资来源、结构及期限与未来偿还借款的匹配问题。电力企业融资特点是：融资资金成本规模过大，方式比较单一，被动融资较多。
从表2可以看出，某电力公司2011-2013年债务融资结构中长期债务偏少，短期债务较多，其目的主要是为了弥补短期流动性，而长期债务占总资产的比重虽然在不断提升，但规模仍然偏少，这一方面说明某电力公司债务结构正逐步趋向稳定，另一方面也说明电力企业融资秩序逐步回归理性。因此目前阶段电力企业需要控制的投融性风险主要是更好地控制融资成本，减少资金浪费，提高投资决策效率，确保资金利用质量。
（三）配置性财务风险
电力企业属于资本密集型企业，投资资金规模和数量比较大，日常资金管理涉及到的数额和往来也比较多，因此资金使用和管理成为财务管理的重点。配置性财务风险的产生与电力企业整体的资金管理制度安排、预算制度制定和实施、项目投资决策有关，往往是由于错误和不理性的决策和制度安排而导致，因此电力企业应尤为关注配置性财务风险，着力提升公司资金配置效率，提高资金使用效率和质量。
（四）流动性财务风险
流动性财务风险与企业筹资不当、流动性资产尤其是现金流管理不科学有关。电力企业流动性财务风险具体表现为：融资成本过高而导致流动性不足，电费不能及时回收、应收账款管理成本和信用政策不当导致机会成本增加，闲散资金安排不合理导致收益和流动性无法兼顾。流动性财务风险是电力企业应重点控制的风险，关键要点是要把握公司资金链的平稳性，避免公司资金链断裂所引发的风险。
例如2009年金山股份16日公告，大股东辽宁丹东东方新能源公司将总股数16.91%转让给华电集团，由此华电集团成为金山股份最大股东。金山股份股权转让事件发生的根本原因是：火电上市公司原材料价格飞涨，导致火电企业经营困难，最终由于收不抵支，造成资金链断裂，根据相关统计，我国火电上市公司当年有八成是处于亏损状态，其中包括华能国际这些电力巨头。因此，密切关注流动性风险，成为电力企业需要重点关注的内容。
二、电力企业财务风险形成机制
（一）电力企业财务风险形成影响因素
1.内部因素。内部因素是引起电力企业财务风险的主要因素，通常情况下这些因素包含了公司治理结构、融资活动、资本运作、电力营销以及各种投资活动。首先，电力企业是国有企业，长期以来，国有企业内部治理结构“一股独大”、内部人控制现象严重，导致公司内部责权利无法准确分配和合理控制，财务治理效率和质量得不到保证，由于财权、事权无法得到统一安排和合理制约，导致财务风险的发生。其次，融资活动对电力企业财务风险影响显著，电力企业属于资本密集型企业，但是其融资方式比较单一，容易受到国家货币、财政政策的影响，蕴含着比较大的财务风险。再次，资本运作是电力企业重要的投融资活动，通过资本运作可以为电力企业提供发展资金，实现资金的保值和增值，作为资本密集型企业，资本运作是电力企业的重要活动，但是资本运作伴随着大量风险，其自身要受到多个因素的影响，资本市场、货币市场等变化会对资本运作的效果产生重要影响。最后，在电力营销环节，电力产品在销几个环节是分开的，供电企业、电网企业营销的风险可能不同，目前在电力营销环节主要是供电企业电费赊销方式存在问题，应收账款风险时刻困扰着电力企业。
2.外部因素。外部因素是影响电力企业财务风险的主要因素，主要包括电力体制、政策制度、市场因素以及意外事件等。首先，电力体制改革会对电力企业产生一定影响，目前国家电力体制改革的战略目标是打破垂直垄断经营模式，通过引入市场竞争机制来提升电力企业服务效率和质量，在电力体制改革过程中，电力企业原有的经营理念、模式可能不适应现有的政策，调整过程中面临极大风险。其次，政策制度对电力企业财务风险有重要影响，尤其电价政策对电力企业影响最大，例如风电企业收益受到国家电价政策的影响，由于电价关系到国计民生，因此电价政策不一定完全按照电力企业的发展要求来制定，电价政策的变动将给电力企业盈利水平带来直接影响，这种不可控性容易产生财务风险。再次，作为资本型的企业，电力企业自身财务状况要受到金融市场的影响，高负债的电力企业在面临收入不稳定、项目投资失败的情况时，容易产生筹资风险。最后，一些意外事件（如火灾、暴乱）或者自然因素（如洪水、山体滑坡、地质变迁、地震等）也可能对电力企业财务风险产生一定影响。
（二）电力企业财务风险形成机制地图
电力企业财务风险形成应从外部和内部两个层面考察，首先，电力企业财务风险要受到国家宏观经济政策、金融市场等影响，其次，电力企业内部治理结构是否健全、财务治理、内部控制、资金管理、资本结构等也是财务风险形成的主要因素。最后，电力企业财务风险形成可以看作是内外部环境不断作用于电力企业，而其制度安排和执行不断调整过程中所出现的偏差，从而形成财务风险。具体可用图1来阐释。
为应对外部因素导致的财务风险，电力企业应增强自身应变与弹性，优化管理体制，进一步释放改革活力，增强竞争力。针对内部因素所导致的财务风险，应通过构建合理的资本结构、加强内部控制，提高资金配置效率，加强资金管理，通过构建全面财务风险预警和控制体系来加强风险的防范与控制。
三、电力企业财务风险防控策略
多案例研究是通过两个或两个以上的具体事例来说明所要表达的观点和规律。例如在研究电力企业通过不同的方案来应对财务风险时，我们可以分别通过列举a、B、C电力企业具体做法，具体阐明财务风险防范和控制的具体措施，既做到形象生动，又兼顾全面性和合理性。同时多案例还可以采取案例内分析和跨案例分析，即将前面的案例作为单独的案例，然后再通过其他案例分析单独的案例，从而将另外的案例嵌入到单独案例之中。因此多案例研究鲜明的特点是，通过多角度、多层次、多维视角去说明和阐释问题，从而增强案例本身和所要表达观点的合理性和科学性，有效解决了单案例研究说服力不足和结论不具有一般性的缺陷。因此多案例研究法作为一种主要的理论和实践研究方法，得到了极大的运用和推广。本文采取多案例研究方法，具体分析电力企业财务风险的具体防控策略。
（一）经营性财务风险防控
针对经营性财务风险，电力企业应重点做好资本经营工作，要通过预算管理做好资金管理，严格控制成本与费用的发生，尽可能地降低公司运行成本。要树立风险防范意识，将风险控制渗透到公司经营中的每一个环节。在生产经营上，要严格控制材料成本、保持合理的存货水平、制定合理的销售政策，积极地拓展市场。在资金使用上，要严格控制各项经营性现金支出，降低公司管理费用的发生，以保持公司有足够的现金流，用来应对可能出现的意外情况和投资机遇。将经营性财务风险放在战略角度，通过积极的流程改造来确立更为科学合理的控制程序。
在经营性财务风险控制方面，南方D电力企业进行了深入的实践和探索，例如面对波动的宏观环境、价格不断上涨和同业竞争的加剧，该企业提出加强银企合作的资金管理模式来应对经营性财务风险，具体做法是：构建现金池，突出母公司对集团内部所有账户的资金流和信息流的双线管控的解决方案，帮助电力集团最大限度利用内部资金资源。这种现金池不仅包括通过网上银行发起的交易，而且还支持通过柜台等各种渠道发生的交易，是对客户资金的全面管理。
（二）投融性财务风险防控
针对投融性财务风险主要是要制定适合公司现状的筹资以及投资政策，应保持合理的资本结构，使用合理的投资决策方法和引进先进的项目评价机制。要结合公司的具体情况，制定融资政策，不能过度使用财务杠杆，也不能不使用财务杠杆，如何在两者之间找到平衡十分关键和重要。在电力企业出现融资风险和投资项目风险时，应采取相应的手段。以下是几家电力企业针对投融性风险采取的对策。
1.发行企业债或财务资助。如华能国际，2011年发行总额为50亿元的短期融资券来平衡资本结构。长源电力接受控股股东财务资助。这两种情况一般出现在中央企业控股的上市公司，通过发行企业债或者接受控股股东财务资助，可以有效控制资本结构，规避和解决投融性风险。
2.转让股权。地方火电上市公司大股东转让控股权的现象尤为突出，而受让者往往是中央企业。2008年国电集团正式收购东方热电控股方东方热电集团，获得100%股权，间接持有东方热电34.32%股权。2010年4月，华能山东发电有限公司以6.37亿元收购St能山大股东鲁能泰山电缆电器56.53%股权。转让完成后，中国华能集团成为St能山实际控制人。
3.战略重组。战略重组也是电力企业常用的方式，但往往推进较为困难。例如2009年桂东电力公告，对于控股股东贺州市电业公司所持公司4546万股国有股转让一事，2008年贺州市电业公司与拟受让方西班牙电力巨头公司经多次商谈后发现，本次股权转让的可能性已不存在，双方决定终止2006年6月19日签署的《股份转让协议书》。战略重组成为电力企业控制转移融资风险的主要途径。
（三）配置性财务风险防控
配置性财务风险防控策略可以通过建立资金集中管理系统提高资金配置效率，例如e电力企业就充分应用信息技术，建立了专门的资金管理系统，从而提高资金配置和管理效率，具体主要包括三方面内容：
1.资金计划与集中管理。资金计划管理是提高资金配置效率的关键环节，计划主要是加强资金计划编制、预算控制、资金控制、项目资金审批流程、自由配置计划控制方式、目标层级以及收支控制等。电力企业大多是企业集团，通过构建资金池、财务公司、内部结算中心的方式加强资金集中管理，有助于提升资金利用效率和质量。
2.资金流量与风险管理。电力企业可以通过银行全能管家多银行资金管理系统（iBS系统）与企业开户银行进行银企直联，实现企业多银行账户资金的集中管控与统一划拨，满足企业掌控多行账户信息、有效量化资金流、加强风险管控等多项资金的管理需求，通过实施资金全面监控，有助于发现存在的漏洞，更好地防范风险。
3.投资理财管理。电力企业收入相对比较稳定，因此一些闲散沉淀资金可以通过投资的方式，实现保值和增值的目的，例如电力企业可以通过银行定制理财产品或灵活多样的存款组合类产品，提升电力企业资金收益率。
（四）流动性财务风险防控
针对流动性财务风险，应主要加强资金链风险控制，资金链风险也称为资金流风险，是企业在运行过程中，由于决策和管理不当，或者由于突发事件而导致的企业资金链断裂，资金链一旦断裂会给企业正常的运行带来巨大的风险和不可估量的损失。在信息化时代，企业作为信息流、物流、资金流以及商流综合体，如何发挥信息流、物流以及商流的具体作用，控制资金流成为关键。电力企业通过信息化平台，建立财务共享中心，一切资金核算与管理都将集中处理和进行，这对加强企业资金流控制具有重要作用。
在流动风险控制方面，F供电企业创新出一套方法，该方法是将企业的业务收入主要是电费收入实施动态监控，由于电费收入大多存放于各级单位银行账户，因此在动态监控的过程中，可能出现信息传递不畅的情况，因此为了平衡收益，F供电企业通过加强同银行的合作来控制其流动性，合作的方式主要是通过银行来获取大量的各级单位的资金信息，通过观察和评估各级单位的日账户余额、历史余额、账户明细、历史账户明细来观察各级单位资金使用和安全状况，通过对各级单位开户银行、账户分类、币种信息以及资金来源等进行相应的数据统计分析，从而做到对各级单位资金的适时动态监控，为进一步控制流动性风险奠定良好基础。
四、结论
电力企业作为经济发展的支柱性产业，对国家经济发展的稳定性具有重要影响，加强电力企业财务风险理论研究和实践探索，是财务理论研究的重点内容，本文通过多案例的研究方法，对电力企业财务风险的研究打开了新的思路，为进一步寻求新的策略和方法控制电力企业财务风险提供了新的启示。
参考文献：
1.谷雯.对电力企业风险分析以及防范对策[J].中国商界，2010，（12）.
金融理财策划方案篇10
【关键词】微小企业
困境现状
一、我国微小企业发展的金融财税环境现状
中小企业是推动国民经济发展、构成市场经济主体、促进社会稳定的基础力量，在经济社会发展中发挥着极其重要的作用，占有极其重要的地位。改革开放以来，我国中小企业实现了快速发展。数据显示，截至2011年上半年，我国实有中小企业1191.16万户(含分支机构)，实有注册资本66.16万亿元。虽然我国中小企业成绩显著，但也面临着融资难、市场准入障碍、服务体系不完善等困难。从世界经济发展的经验来看。中小企业在各国经济发展中发挥着举足轻重的作用，中小企业对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。这成为了中小企业发展中的严重障碍。
到2011年9月末。我国中型企业和小企业贷款占全部企业贷款分别为31％和29.5％，合计60.5％，这一水平明显高于发展中国家，接近发达国家。虽然中小企业金融服务取得了一定成效，但与其它国家的金融服务需求相比。在体制机制和融资结构方面还存在一些突出问题。
基于中小企业在国民经济中的重要地位，各国政府尤其是发达国家政府多年来一直致力于帮助中小企业融资，并且在这一方面积累了大量经验。形成了较成熟的金融财税政策。对我国政府而言，借鉴这些国际经验，将十分有助于充分发挥政策性资金在弥补中小企业金融缺口中的作用。
二、微小企业发展的金融财税政策国际经验
(一)多层次多元化的金融支持体系
1、政府提供少量贷款的重点支持。依靠民间融资并不能完全解决中小企业的融资问题。以金融市场最为发达的美国来说，民间对中小企业的投资也主要集中在企业成长阶段和销售阶段，只有4％左右投在创建阶段。而企业创建阶段的资本需求却多于其他阶段。为了支持中小企业的发展，美日政府亦提供少量贷款作为资本，实现其支持中小企业的目的。例如，向新创企业提供参与资本，向风险基金、风险投资公司、以及担保机构提供少量贷款作为资本金等。东盟的新加坡政府推出了多项中小企业贷款支持计划。这些支持计划包括：本国企业贷款辅助计划、微型贷款辅助计划、新周转金辅助方案、信用保险方案(LiS)。
2.建立贷款担保体系。对中小企业贷款风险高。美日都建立了贷款担保体系，以分担金融机构对中小企业贷款的风险，促使金融机构扩大对中小企业的贷款。如。美国的小企业管理局、美国进出口银行、日本的中小企业信用保险公库、信用保证协会等。东盟的马来西亚政府实施了总额达156亿林吉特(约占GDp的2％)的中小企业扶持计划。主要用于帮助中小企业融资。政府支持中小企业融资最有效的政策是融资担保项目，包括：中小企业扶持担保计划、产业重组融资担保计划。为此，政府还专门设立了担保公司。由于商业银行的竞争以及政府担保计划的激励，商业银行越来越关注中小企业贷款。经过多年发展，有些商业银行中小企业贷款占比已经高达40％～50％。更小的微型企业，通过个人消费贷款的方式也能够获得银行的资金支持。印尼设立担保基金，为中小企业贷款提供担保，一旦贷款不能偿还，政府承担70％的风险损失，同时在政府提供担保后，银行中小企业贷款的风险权重减半计算。提高银行的资本收益率，在很大程度上调动了商业银行做中小企业贷款的积极性。
3.鼓励设立风险基金和风险投资公司。鼓励设立风险基金和风险投资公司在中小企业中，风险型企业从事高新技术的开发、研究及应用，对其投资的失败率很高，相应地，成功的回报率也很高。因此，这类企业一般难以从以稳健经营为原则的银行及其他金融机构获得资金支持。为了支持风险型企业的发展，美日政府都鼓励设立风险基金和风险投资公司，对风险型企业进行投资，例如美国的中小企业投资公司、加拿大国有发展银行(BDC)的风险投资计划、德国高技术小企业风险投资计划(8tU)和德国联合投资计划(BJtU)。
(二)强有力的财政税收政策
为了帮助中小企业解决资金匮乏的问题，实现中小企业在国民经济及社会效益等方面发挥作用，各国均制定了各种扶持政策和资金援助计划，主要包括有财政补贴、贴息贷款、优惠贷款、税收减免和优惠，以较少的财政资金带动较多的社会资金对中小企业的支持。一般政府会设立专项基金，并设有专门的机构负责，给予符合条件中小企业支持。菲律宾在出口上对企业的优惠力度非常大：提前免除海关关税，对进口的机器设备等免税，免除码头使用费、进口税、出口税的费用等。马来西亚颁布的多项税收法案，给予中小企业优惠的税收政策：新兴工业税收优惠、投资税津贴、再投资津贴、双重抵扣优惠。新加坡各项政策措施较其他国家都非常完善，政府通过多项支持政策，如部分减免税、全部减免税、亏损回馈机制以财政资金给予中小企业帮助。它解决了财税政策手段单一的问题，政府以各种形式来推动中小企业的发展，在很大程度上，财税政策体现的是对产业结构的优化和调整。另外财税政策和金融政策配合使用，使得政策的效用得到充分的发挥，这也是我国政府在制定中小企业财税政策时需要考虑的实际问题。
注：本论文是2011年度辽宁省社会科学规划基金项目《辽宁省微小企业发展的金融财税政策研究》研究成果
参考文献：
[1]工信部中小企业司司长郑昕.《小微企业是扶持重点》，中国中小企业信息网(2012-02-16).