理财保险的收益率篇1
误区一：理财型保险的收益有保证
理财型保险虽然是保险，但是在理财功能方面是有风险的。其收益取决于保险公司对资金的投资和经营状况。最低年化收益率只保证最低收益，本金和收益均没有保证，投连险投资者需自负盈亏。投资者要在购买前认清理财型保险的风险，衡量自己的风险承受能力。
误区二：理财型保险等同于银行理财产品
有人认为理财型保险跟银行发行的理财产品差不多，其实不然，理财型保险一方面拥有规定的保障功能，另一方面其资金的灵活性有一定限制。保险理财师提醒消费者，勿将理财型保险当作银行理财产品来买，因为不管收益如何，它还是属于保险，提前退保仍会有较大损失。
误区三：分红保险=银行存款
分红保险可分配的红利具有不确定性，没有固定的比率，而分红水平的高低则取决于保险公司的经营成果如何。消费者切不可盲目将分红保险产品与其他保险产品或金融产品混为一谈，或片面比较。
误区四：预期收益率等于实际收益率
一些消费者误以为预期收益率就是实际收益率，其实二者是有区别的。预期收益率是指保险公司在目前的投资环境和风险预测中预计的收益率，并非投资者实际获得的收益率，实际收益率还要看险企的资金管理能力和投资运营能力。
误区五：万能险一定没有风险
万能险看起来很保险，其实容易误导消费者，作为理财型保险，万能险和分红险、投连险一致，除了保险的功能外，也有理财的功能，虽然有最低年化收益的保障，风险还是有的，并非“万能”。
误区六：投连险适合所有人投资
投连险最大的特点就是保险公司不保证最低收益率，同时也不承诺任何形式的风险，并且由于投连险具有一定的保险功能，短期退保也会损失本金。所以投连险只适合风险承受能力较大、愿意冒险的投资者。
理财保险的收益率篇2
理财能力有参考
面对着众多银行尤其是此前并不熟悉的外资行，投资者往往难以作出选择，通常情形下是选择大型银行以及自己熟悉的银行，这就难免发生偏差。
一般情形下，银行理财产品的质量与商业银行自身理财能力密切相关。自2008年3月开始，西南财经大学信托与理财研究所和《金融时报》合作推出的《商业银行理财能力排名榜》，是国内首个针对商业银行理财水平进行排名的榜单。
该排名榜的排名对象为国内已经或正在开展理财业务、发行理财产品的所有商业银行，评价因素包括理财产品的发行数量、收益能力、收益实现能力、创新能力、信息透明度、设计研发能力、专业管理能力、风险控制技术的应用能力、市场推广理念与管理能力、理财团队的组织与学习能力、职业操守的值守能力等，主要考察各商业银行的理财能力及其变化情况，包括单项能力与综合能力考察。其中，单项能力是对纳入评价因素中单一因素的评测和排名，综合能力是基于各单项能力排名的综合评价和排名。
《商业银行理财能力排名榜》中还有单独的外资行理财能力综合排名的榜单，并根据市场情况适时调整。投资者在选择外资行理财产品时，可将其作为一定的参考。
理财产品选择要领
与中资行理财产品相比，外资行理财产品以结构性的非保证收益外币理财产品为主，而且在QDii上有优势，收益和风险都较高。投资者在选择时要谨记，在可能获得高收益的同时就要承担相应的高风险。
非保证收益理财产品
非保证收益理财产品又可分为保本浮动收益和非保本浮动收益两种。对于前者，首先要理解保本的性质。
承诺保本有限制一般情形下，理财产品到期或者提前终止时，本金才能够获得保证，如果投资者提前赎回，则面临着本金损失的风险。因此，投资者在选择长期的保本浮动收益产品时，应当做到与自己的资金需求相匹配，避免资金紧急需求时提前赎回产品进而造成本金损失。
注意预期收益概念预期年收益率只是银行根据当前市场情况和资产的实际状况测算的收益率，并不是对投资者承诺的到期实际年收益率。投资者的收益高低需根据理财期市场波动情况和资产状况进行判别，与市场风险、资产存在的风险等密切相关。
低概率风险值得关注再投资风险、利率风险和产品不成立风险等理财产品常规性风险同样存在于保本浮动收益产品中。
与保本固定收益产品相比，保本浮动收益产品从理论上来分析，其风险越高，收益存在的不确定性就越大，这类产品适合风险承受能力中等的投资者。
非保本浮动收益产品则属于风险较高的一类产品，其风险不但体现为收益的不确定性，本金同样存在较大的不确定性。对于这类产品，其风险特征主要根据其投资对象和市场、政策变化情形来判定，需要根据实际状况具体分析。
结构性理财产品
结构性产品由于产品中嵌入了衍生产品，并且多数产品设计复杂，投资者对这类产品总是一知半解，在购买时未能完全理解产品的收益和风险特征。
结构性产品的选择主要从以下几个方面入手。一是了解标的资产以及标的资产市场大致走势如何。二是熟悉产品结构，研究收益条款。对产品结构的分析是选择结构性产品的关键，投资者选择结构性产品时，一定要清楚产品的结构，判断产品实现收益的概率。三是了解产品的各类参数和要素，例如产品的参与率、保本率、赎回条款等。理财产品的参与率表示出了产品的杠杆化程度，此参数越大，杠杆化程度越高；保本率则是对投资本金的保障程度，保本率越大，本金越安全。四是了解产品交易对手。很多产品中并未透露产品的交易对手，这个需要投资者主动去咨询相关业务人员，以免遭受信用风险。
外币理财产品
在选择外币产品时，需要关注汇率风险、利率风险以及投资期限而选择等问题。
汇率风险通常情形下，部分外币产品投资收益水平较高，比如澳元远高于其他币种。但外汇市场的波动将带来汇率风险，当然，如果只是运用理财币种本金进行购买，则不存在汇率风险。部分产品中，理财本金币种、兑付收益币种以及兑付本金币种之间存在着差异，这也将导致汇率风险。
利率风险各央行的降息将导致外币产品的收益下降。外币产品收益率水平与伦敦同业拆借利率存在着高度相关性，各央行基准利率的下调导致这一国际利率的下降，从而导致产品收益率的下降。另外，如果利率大幅下调，可能导致产品提前终止，致使投资者面临再投资风险。
流动性风险外币产品的期限一般在1年以下，但是部分结构性产品和QDii产品期限在1年以上，甚至在5年以上，投资者需要根据自己资金的流动性需求进行选择。
QDii
QDii产品的资金主要运用于海外领域，包括证券、债券市场等。投资者在选择QDii产品时，首先需要了解产品的投资对象和运用领域，其次了解风险，再次了解海外资金管理人等要素。
QDii产品主要面临市场、汇率和信用等3方面风险。
市场风险中国的QDii业务直接投资于海外金融市场，必然会承担来自国际资本市场变化所带来的市场风险。QDii理财产品面临的市场风险包括新兴市场风险和股市风险等。与发达国家比较，新兴市场国家的证券市场可能更为波动、流动性更低并且参与成本更高，而且有关投资的资讯可能不完整或有所缺失。股价一般波动性较大，受众多因素影响，例如政治及经济消息、公司盈利报告等。2008年国际金融危机的爆发，让QDii市场风险显露。QDii产品主要以直投或挂钩于海外标的资产，进行投资组合，由于此次金融危机引起的投资收益变动，导致部分QDii产品实际收益与预期收益发生了一定的偏离甚至是背离。
信用风险主要指交易对手违约的可能性风险，具体表现为由于QDii产品境外投资标的的发行人出现违约，无法支付到期本息的信用风险；或由于发行人信用等级降低导致投资标的的价格下降，从而给银行和投资者带来损失的信用风险。如受“雷曼事件”所累，导致银行延期兑付结构性产品的到期本息，QDii产品的收益严重受损。
潜在风险不可不防
我们还经常面临着另外一大类风险，这类风险潜在于与银行理财产品运作相关的服务流程中。汉语词典对“潜在”一词的解释是“存在于事物内部不容易发现或发觉的”，因此这一类的潜在风险也就是投资者不易察觉的一些风险，比如银行对投资者做的风险揭示不充分、市场营销中存在的不规范之处、信息披露中的种种隐晦与生涩之处等。
风险揭示暗藏玄机
由于银行理财市场发展的不成熟，监管与机构社会责任没有完全到位，不可避免面临一种潜在风险，就是银行方面对于所发售的理财产品“王婆卖瓜，自卖自夸”，不能客观地评价自己发行或销售的理财产品风险。
弱化风险、转嫁责任理财产品在发行时，不论是书面的宣传广告，还是销售人员的口头宣传，都会极尽展示理财产品的“优点”。这本来不是问题，毕竟“酒香也怕巷子深”。但如果在说明书上“巧妙”处理，使得收益“夺目”、风险“黯淡”，那就有误导之嫌了。在银行理财业务发展的早期，也就是2004～2007年，很多银行理财产品的说明书都将预期收益夸大，并且以非常大的字号、非常醒目的颜色，印刷在产品说明书的最前面；而理财产品必须披露的风险，诸如信用风险、市场风险、政策风险和利率风险等，则是放在产品说明书的最后，而且很多时候字号非常小、颜色非常不显眼。由此带来的问题是，投资者往往被理财产品炫目的收益所误导，而对于理财产品的风
险则没有足够关注。
避重就轻、隐瞒风险对于结构复杂的理财产品，特别是结构性理财产品和QDii理财产品，除非专门研究这一领域，或者常年从事此项业务，否则很难看懂并理解此类理财产品的结构。此时，销售人员的讲解就显得至关重要。不少银行对自己理财产品的宣传都主要侧重于收益方面，一些银行甚至贴出大副标语，写明产品的收益率；但是对理财产品的风险提示则比较少，只是在宣传材料里注明保本、不保本，或者固定收益、浮动收益。即使是不保本的浮动收益类产品，工作人员在介绍的时候仍然会告诉客户，就前几期的情况看一般都能达到预期收益。另外，即使一些银行作出风险提示，也往往只是含混地提示投资者“投资有风险”，而没有告诉投资者风险有可能达到怎样的程度。
市场营销夸大其辞
理财保险的收益率篇3
虽然今年以来银行理财产品销售火爆异常，但笔者发现，许多投资者在购买银行理财产品时并不知道如何辨别其中的风险，对理财产品的风险评级也比较疑惑。笔者下面将以某行近期发行的一款理财产品――××智富理财计划2011年第02-1期为例，分析该如何辨别理财产品的投资风险。
第一步：看理财产品是否保本。如果理财产品是保本或者保证收益型的，那么在产品到期时，至少投资者投入的本金不会发生损失。不过，有的理财产品保本是有条件的，并设置了到期保本条款，即持有至产品到期才保本，那么投资者如若中途赎回，则该产品照样不保本。还有一些理财产品仅为部分保本型，比如设置95%保本，则本金最多损失5%。某行上述理财产品在产品信息栏已注明为非保本理财产品。
第二步：看理财产品是固定收益类还是浮动收益类。固定收益类理财产品风险较低，实现预期收益率的把握较大，基本都能实现预期收益率。浮动收益类理财产品则要结合是否保本来分析：如果是保本或者保证收益型理财产品，则到期时最坏的情形为零收益或低收益，最好的情形为实现预期最高收益率，总体上到期收益率在一个区间内浮动；非保本浮动收益理财产品则收益无上限，亏损也无下限。
这里需要注意的是，投资信贷资产的理财产品作为非保本浮动收益理财产品具有特殊性。投资信贷资产的理财产品相当于发放贷款，贷款利率上浮或下浮幅度在产品成立时已经拟定，因此该类理财产品到期时要么实现预期收益率（上下浮动范围很小），要么因贷款无法回收而损失投资本金和收益。
某行的上述理财产品跟投资信贷资产的理财产品特点类似，虽然为浮动收益理财产品，但收益率其实是有上限的。按照某行的产品说明书规定，到期收益超过预期投资收益的部分就作为产品管理费进入某行腰包了。一旦项目经营不善并且保利地产（600048）在到期后不履行投资收回和收益补足的承诺，则该理财产品可能发生本金亏损的风险。
第三步：看投资标的，亦即看产品是投资于债券，还是信贷资产，或是股票基金，抑或是“大杂烩”式组合类投资等。产品如果是投资于债券，则属于固定收益类理财产品，风险程度视投资债券的级别而定，总体而言风险较小；如果投资于信贷资产，则需视借款方的还款能力而定，经营不确定性较大的企业还不上贷款本息的可能性也较大，理财产品的风险也就相对较高，反之则低；如果是投资于股票基金，则产品风险较高。据此来看，某行上述理财产品投资的是保利地产的旧城改造项目，虽然保利地产实力较为雄厚，但房地产市场波动的风险亦不容忽视。该产品期限长达3年，3年后房地产市场如何变化，风险难以估量。
理财保险的收益率篇4
岁末有惊无喜
在一家国有银行的理财柜台前，《经济》记者遇到了前来咨询理财产品的李女士，她有一份65天的理财产品刚刚到期，年化收益率为4.6%，希望能在年末找到一些收益更高的理财产品。但接连几天的打听和询问，让她有些失望，“收益都不太高，多数还都是浮动性收益或者非保本保息的理财产品。”李女士对《经济》记者说，保本保息的产品不仅很少见，收益更是低得不能再低。
对于李女士说的这种情况，记者在走访过程中也有所察觉。往年几乎从“双十一”开始，很多银行就已经开始为年末揽储摩拳擦掌，推出一些高收益的理财产品，而今年，本该火热的银行理财产品市场，却难觅高息芳踪。
在走访中，记者针对投资者比较喜欢的中短期、低门槛的理财产品进行了一番了解。国有银行的理财产品收益率相对较低，例如农业银行、工商银行的非保本浮动收益型理财产品的年化收益率几乎都在4.6%左右。股份制银行类似产品的年化收益率略高于国有银行，如广发银行、交通银行保本保息产品的年化收益率在4.7%-5.0%左右，非保本浮动收益产品的年化收益率在4.9%-5.4%左右。而城商行的理财产品收益要更高一些，例如北京银行非保本保息产品的年化收益率能达到5.4%，还有一些银行能达到6%以上。
这些数字不免让投资者对年末理财收益率表示担忧。
对此，银河证券分析师黄斌辉分析称，“四季度应该不会给投资者带来太大惊喜了，不可能像去年那样了。”
有业内人士分析，这同9月份央行银监会和财政部联合出台的《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》不无关系，该《通知》明确规定商业银行应加强存款稳定性管理，约束月末存款冲时点。
对此，国金证券分析师陈亚林向《经济》记者介绍说，“自2013年12月份银行理财产品的收益率达到高峰后，今年年初到三季度末，收益率一直是下行的趋势。”在她看来，这主要是跟宏观货币环境有关，宽松的货币政策推动整个市场利率水平的下行。政府倡导降低实体部门的融资成本，并采取了一系列措施引导利率向下走，在这个背景下，银行理财的收益率也随之下行。
中信证券分析师曹琴向《经济》记者表示，虽然四季度银行理财产品的收益率不会给投资人带来太多惊喜，“但在年末资金紧张之际可能会略有上扬。”
按需择优以稳为主
尽管年末收益率可能没有往年那么高，但是对于投资者来说，仍有一些获利机会，黄斌辉认为：“银行未来理财产品的发行节奏会更加平稳，高收益产品或许不会再集中在月末、年末发行而是会在平时推出。”这样，投资者就不用簇拥在固定节点去购买理财产品了。记者在采访中了解到，农业银行在每周四、交通银行在每周五都会推出收益率较高的产品供投资者选择。
由于结构性理财产品的发行数量正在快速增加，投资者也要关注其中的风险。与固定收益类产品不同，结构性产品的收益率并非是“预期收益率”，而是“收益率区间”，最终的到期收益率，则由收益结构和挂钩标的走势决定。
陈亚林提醒投资者，需要谨慎选择结构性理财产品。“银行理财属于传统型理财方式，追求的是安全性，对收益率要求不是特别严格，如果真的愿意承担风险追求高收益率，可以去投资一些如基金、证券类产品。所以在选择结构性理财时还是要根据自己的需求定，不要只看收益不看风险等级，避免不必要的损失。”
曹琴对此也表示认同，她认为，对于偏好风险较低的银行理财投资人而言，固定收益类人民币非结构性理财产品是较好的选择。“一方面，相比非固定收益或外币产品，此类产品的收益率稳定，风险较低。另一方面，受市场波动影响，结构性产品很多情况下无法达到最高预期收益率，据数据监测，实际收益率普遍偏低，常常低于固定收益类产品。”
理财保险的收益率篇5
为此，适当降低对高风险、高收益类投资工具（比如股票）的比例，适当增加一些固定收益、准固定收益的投资品种，在经济逐步迈入滞胀状态的过程中，可能是更为有效的一种投资策略。
固定收益工具不少
和通胀期的理财策略相似，滞胀期的最大理财目的之一，也是要“打败”Cpi。因为滞胀期的通货膨胀率也是相当高的，主要就表现在物价持续上涨，Cpi指数居高不下。
但是因为滞胀期的经济基本面不如通胀时期，实体经济欠缺活力，因此相较通胀期的资产（快速）增值，我们在滞胀期要更强调资产的保值，然后才是想办法增值，所以要寻求更为安全一些、但收益率又最好能胜过Cpi指数增幅的投资工具。
或者换而言之，大部分的普通投资者在经济滞胀期，对风险更为厌恶了，对风险的承受能力降低了。
目前，市场上的固定收益和一些准固定收益工具，可以帮助普通投资者基本实现这一投资目的。比如，分级基金、银行固定收益类理财产品、银行低风险的非保本浮动收益类理财产品、部分优质公司债、万能险等等。
低风险理财产品“锁定”回报
随着定期存款对老百姓的吸引力日益降低，现如今银行人民币理财产品越发“如火如荼”了，这些产品的确也可以成为普通投资者对抗Cpi上涨压力，寻求相对安全收益的有效手段之一。
从期限上来看，目前市场上的人民币理财产品主要有固定期限和非固定期限两种。
从收益是否完全确定来看，目前市场上的人民币理财产品主要分为保本固定收益和非保本浮动收益两大类型。
固定期限的产品，通常有7天、14天、30天、35天、90天、180天、365天等品种。这些产品大多为非保本浮动收益产品。出于对风险的考量，我们在此只讨论投资于货币市场基金的人民币理财产品，不讨论信托型、贷款型人民币理财产品。今年以来，随着央行加息一次、上调存款准备金率两次，这些货币型理财产品的预期年化收益率也相当不错，已清算产品的收益率达成率也相当高。以90天期限产品为例，春节后（已加息）各家银行的预期年化收益率大约在3.6%~4.2%。
这些货币类理财产品的投资范围，各家银行都大同小异，一般都是投资于央行票据、各类短债等，因为很多货币市场工具个人投资者无法直接投资，因此这类人民币理财产品实际上为普通投资者分享了货币市场的投资收益机会，而且可以较好规避利率风险。虽然名义上为“非保本浮动收益”，但预期收益率的达成率还是相当高的，可以算是“准”固定收益类产品了。
挂钩银行利率提高收益
此外，我们可以试想一下，想要战胜Cpi，最好的一个思路其实就是让自己手中的资金能够与Cpi挂钩，当Cpi上升的时候，自己的资金收益也最好能随之上涨。
这个思路，其实就是国外常见的“通货膨胀指数化债券”的基本设计思路。这种与通胀指数相挂钩的债券，其收益可以随着消费者物价指数的上升而提高，从而帮助投资者抵御通胀对资金实际价值的侵蚀。
但是，国内市场上目前没有这类通胀挂钩型的债券。但是近期理财市场上，出现了一些与SHiBoR（上海银行间同业拆放利率）、LiBoR（伦敦银行间同业拆放利率）等银行间市场利率直接挂钩的理财产品，产品的收益直接或间接与SHiBoR、LiBoR的走势相关。尤其是SHiBoR，其走势往往领先于人民币定期存款利率的变化，这样一来，投资者获取的收益将自动地随息而涨，既不必考虑存款转存带来的利息损失，也不必担心投资理财产品所带来的利率风险。
具体产品方面，目前市场上推出与SHiBoR挂钩理财产品的银行主要为中国银行和北京银行。汇丰、渣打等外资银行近期也推出了几款类似的与LiBoR利率挂钩型人民币理财产品。
分级基金收益随利率变化
近年来逐步出现的分级基金，在其稳健收益部分，如今也有一些产品设置了浮动利率的条款。投资于分级基金的这一部分份额，也有望像浮息债券那样，随着基准利率的变化而获得相应上涨收益，规避利率风险。
具体产品方面，比如国联安基金的双禧a，在运作的过程中，双禧a份额与双禧B份额的约定比例为4：6。该基金的招募说明书中规定，双禧a份额的约定年收益率为一年期银行定期存款年利率加上3.5%。其中计算双禧a份额约定年收益率的一年期银行定期存款年利率指《基金合同》生效之日或上一折算日次日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期整存整取基准年利率。以目前的一年期银行存款利率3%来计算，双禧a的约定年收益率可以达到6.5%。到每3年的折算日时，票面利率将随着利率变化进行浮动。同时，双禧基金中的折算条款使其本金不可能遭受损失，本金安全性也非常好。
万能险结算利率随加息而升
此外，万能险可以算是一种“准”固定收益产品。大家仔细阅读万能险条款后就会发现，万能险的投资风格都是稳健型的，其最主要的投资品种是各类国债和存款。根据规定，这些固定收益产品的投资比例至少要达到60%以上，因此万能险的投资账户收益率其实是与基准利率水平息息相关的。如果稍加留意，投资者就会发现，加息后，万能险的结算利率马上就会“水涨船高”。一旦进入加息周期，对万能险的影响将是积极而正面的。所以说，万能险也可以算是一款可抵御利率风险，获得“准”固定收益的投资工具。
当然，由于是保险产品，万能险的保费投入后，还要被扣除一部分的初始费用、风险保费等，它公告的结算利率为扣除这些费用后进入个人投资账户中的资金收益率，对于这一点，投资者要事前了解清楚，并计算清楚自己的实际收益率大概能达到多少，而不是直接以结算利率来算作自己的实际收益。
保本基金本金安全有保障
“在本金保障的前提下，获取一定的收益”。这两年，保本基金的发行在各类型基金中算是比较好的。
的确，作为一款保本型的基金，它独特的“安全垫”设计方式，能够确保一定期限内，实现本金安全。对于风险厌恶型投资者而言，也不失为一种选择。虽然它也许不能算作固定收益品种，但在滞胀期，我们认为也是可选工具之一。
理财保险的收益率篇6
一、国内财产保险市场经营形势分析
(一)渠道产能贡献明显中国财险年报分析资料显示，人保财险在2013年通过拓宽业务渠道，健全差异化渠道经营模式，加大对传统业务的挖掘力度，探索开发新型业务，大力提升服务水平，实现了信用保证险等业务的快速增长。而平安产险通过交叉销售和电话销售，保费收入同比增长了17．2%，渠道贡献占比达44．0%。中国太保年报显示，2013年太平洋产险通过电销和网销实现保费收入同比增长30.6%，通过交叉业务实现保费收入同比增长20.9%。该公司费用率下降受益于电销、网销及交叉销售占比提升至20．4%。发展新兴渠道，逐步释放渠道产能，已成为降低承保费用率的重要方式。
(二)投资收益助推了利润增长2013年财险公司投资收益支撑了财险市场的盈利格局。几大家上市公司不同程度实现了利润，主要得力于投资收益的提升和影响。人保财险的投资收益为96．7亿元，同比增长28．25%。其投资收益的增长，得益于继续加大固定收益类投资资产配置，加大对高资质、高收益信用品种债券的配置，把握市场机会，适时降低权益类投资占比，并在严控风险的前提下积极开展债权计划、股权投资等创新类投资。平安公司产险业务净投资增长的主要原因，是保费增长致使投资资产规模增长，固定到期日投资利息收入相应增加。而且该公司瞄准2013年资本市场波动带来的投资机会，优化资产结构，产险业务净投资收益在扭转2012年的－10.25亿元基础上，实现增长1．00亿元;这使得公司总投资收益由2012年的29．68亿元增至2013年的56．71亿元，总投资收益率由2012年的3.3%上升至2013年的5．4%。太平洋产险2013年投资收益为33．68亿元，同比增长44．7%。其投资收益的改善一定程度上弥补了承保利润的下降。2013年，一些非上市财险公司的投资收益也很可观。安邦财险投资收益达45．3亿元，同比增长1．5倍，投资收益增长速度高于保费增长速度;安诚保险投资收益2．2亿元，在承保利润并不理想的情况下，依靠投资收益实现了整体利润的上升;华安保险投资收益3．1亿元，依靠投资收益实现了整体2．1亿元的净利润。以投资收益弥补承保利润下降，形成了承保与投资的良性互动，奠定了盈利基础。就整个财产险行业来说，在保费增长的同时，承保利润率大幅下滑，业务综合成本率明显上升，困扰着财险公司的发展。虽然投资收益提升，但净利润增长仍有限。
二、财产保险市场存在的主要问题
(一)业绩方面1．综合成本率处于高位上市保险企业年报显示，2013年国内财险行业综合成本率达99．5%，同比2012年上升5．4个百分点。各上市公司财险业务综合成本率均处于高位，其中人保财险综合成本率2012年为95.1%，2013年上升至96．7%，增长了1．6%;平安产险综合成本率2012年为95．3%，2013年上升至97．3%，增长了2．0%;太平洋产险综合成本率2012年为95．8%，2013年上升至99．5%，增长了3．7%;太平产险综合成本率最高，2012为99．8%，2013年仍达99．8%。同比2012年，这几家上市公司2013年的综合成本率不但居高不下，而且几乎全部呈现上升态势。财险公司综合成本率，由综合费用率和综合赔付率组成，是直接衡量财险业盈利能力强弱的主要标准。综合成本率呈现上升态势，是综合费用率和综合赔付率两方面因素的作用。而进一步攀升的综合成本率，一再压缩了承保利润空间。财险市场居高不下的综合成本率，不但给保险企业带来巨大的经营压力，也是市场改革所要面对的一个重点问题。2．利润明显下滑由于综合成本率高涨，财险公司承保利润显示出下降趋势。从三大上市财险企业看，2013年，人保财险承保利润率3．3%，承保利润同比下降21.4%;平安产险承保利润率2．7%，承保利润同比下降33．7%;太平洋产险承保利润率0．5%，承保利润同比大幅下降了87．1%，综合成本率已近盈亏平衡点。这几大财险公司承保利润下降显著，影响到对集团公司的利润贡献。平安产险在集团中的利润贡献，由2012年的23．2%下降至20.8%;太平洋产险在集团中的利润贡献，由2012年的52.4%大幅下降至28．3%。3．承保亏损较为突出承保亏损是承保利润下滑的一大因素。承保亏损主要表现在非上市财险企业。2013年，非上市财险企业绝大多数综合成本率超过100%，呈现全面亏损态势。例如:中华财险承保亏损额2亿元，大地保险承保亏损额5．4亿元，阳光产险承保亏损额5．4亿元，永诚保险承保亏损额5．5亿元，大众保险承保亏损额2．1亿元，华泰财险承保亏损额0．8亿元等。其中，车险亏损和企财险亏损是承保亏损的关键。(1)车险板块非上市财险公司大都亏损2013年，除上市财险公司，非上市财险公司车险业务几乎都亏损。例如，中华财险车险承保亏损2．8亿元，大地保险车险承保亏损4．9亿元，阳光产险车险承保亏损近4亿元，中银保险车险承保亏损5．4亿元，永诚保险车险承保亏损5．2亿元，永安保险车险承保亏损4．8亿元，浙商保险车险承保亏损2．3亿元，英大财险车险承保亏损3．0亿元，紫金保险车险承保亏损2．6亿元，泰山保险车险承保亏损2．3亿元，锦泰财险车险承保亏损7752．6万元。而上市财险公司的车险盈利状况也不太好看，2013年，人保财险实现车险保费1632．76亿元，仅实现利润30．69亿元;平安产险实现车险保费900．91亿元，仅实现利润15．11亿元;太平洋产险实现车险保费638．49亿元，仅实现利润1．18亿元。(2)企财险板块几大财险公司出现亏损从企财险板块看，2013年，人保财险企财险业务承保亏损9．17亿元，平安财险企财险业务承保亏损7．78亿元，太平洋财险企财险业务承保亏损0．84亿元，大地保险企财险亏损5156万元，中华财险企财险亏损1030．7万元，阳光产险企财险亏损5784万元等。
(二)市场方面1．市场主体仍显密集2013年，国内财险市场主体发展为64家，市场主体不断扩大，但市场集中度变化不大。人保财险、平安产险、太保产险的市场占有率难以撼动，这3家财险公司的市场份额之和为64．8%;加上市场份额达到一个百分点的11家财险公司，市场份额之和为89．5%。其余50家财险公司的市场份额之和仅为10．5%，其保费规模加在一起仅有600多亿元。纵观国内财险市场，从2010年市场中的54家保险公司，到2013年底扩容为64家保险公司，人保财险、平安产险、太保产险这3家财险公司的市场份额之和为2010年的66．5%，2011年的66.6%，2012年的65．3%，2013年的64．8%，一直在60%以上，牢牢占有着市场大部分份额。中小财险公司虽逐年增加，但市场增量有限，新增保费大多被占据市场份额大头的财险公司吸走。2．经营风险高度集中随着国内保险市场主体不断增多，市场竞争更为加剧。尤其车险业务占了财险公司业务的七成，非车险业务只占三成，这种车险独大的财险市场格局近年来都未改变。2013年财险市场的车险份额更是接近八成，人保财险、平安产险、太保产险这3大财险公司皆呈现车险保费增速快于其他险种保费增速的态势。特别是平安产险的车险保费增速高于该公司总保费增幅1．2个百分点，太保产险的车险保费增速高于该公司总保费增幅0．2个百分点。高达七八成的车险市场份额，形成了财险市场一个险种牵动全局的局面:车险荣，则财险市场荣;车险损，则财险市场损。再则车险市场存量有限，竞争者不断进入市场，使这一市场境况更为紧张。车险占财险市场份额过大，已明显突出险种结构的不合理，致使保险风险不能进行合理分散。实际上对2013年实现盈利正增长的国内财险公司分析，可以看到车险占比越低的公司盈利状况越好，这也说明车险占比的高低是能否盈利或盈利多少的关键。
(三)经营管理方面1．综合赔付率不同程度上升中国财险年报披露，2013年受国内自然灾害频发影响，以及理赔成本上升和自身业务结构的影响，除责任险、工程险、船舶险和特殊风险保险业务外，其他各险种赔付率均出现不同程度的上升。以几大财险公司为例，人保财险综合赔付率2012年为63．6%，2013年为66．2%，同比上升2．6个百分点;平安产险综合赔付率2012年为59．4%，2013年为60．4%，同比上升1个百分点;太平洋产险综合赔付率2012年为61．2%，2013年为66%，同比上升4．8个百分点。人保财险2013年赔付总额为1213．55亿元，同比2012年的990．31亿元，增长22．5%。其中由于汽车零配件价格、人工维修成本、人伤赔偿标准的上涨等因素，使2013年车险赔付率达66．6%，同比2012年车险赔付率64．4%，上升2．2个百分点;受台风“菲特”，东北暴雨等自然灾害的影响，企财险赔付率明显上升，使2013年非车险赔付率达64．8%，同比2012年非车险赔付率60．4%，上升4．4个百分点。平安产险受水灾、火灾等重大自然灾害影响，2013年企财险等非车险业务赔款支出69．09亿元，同比2012年的54．64亿元，增长了26．4%。太平洋产险仅2013年7月的“菲特”台风就导致公司综合成本率上升了1．1个百分点，还有2013年电网销等领域投入较大，使成本上升较高。2．综合费用率加大根据综合费用率的计算公式，主要与业务及管理费用、手续费佣金支出、分保费用、营业税及附加、摊回分保费等费用相关，其中的重点是业务及管理费用、手续费佣金支出等两个所占已赚保费的比例大致在30%—50%左右。上市险企费用控制较好，一般在30%左右，上下浮动较小。人保财险费用率2013年为30．5%，同比2012年的31．5%，下降1．0个百分点;太平洋产险费用率2013年为33．5%，同比2012年的34．6%，下降1．1个百分点;太平财险费用率下降0．6个百分点;平安财险费用率2013年为36．9%，同比2012年的35．9%，上升了1．0个百分点。但中小险企费用率大都在50%以上，甚至有的达到70—80%。尤其手续费支出，成为国内财险市场的一种乱象。财险公司在竞争过程中，从前端，支付给中间渠道的合作费用持续提升;从后端，通过提升工时费、零部件价格等方式，来实现向车商的利益输送。再加之中小财险公司缺少独立的渠道，对保险中介公司的依赖较严重，一定程度上降低了保险公司与中介公司的议价能力，导致费用的持续提升。这在车险业务几乎被中介公司垄断的省份，尤为明显。更要关注的是，电话车险近两年发展迅速，保险公司不断推出更为优惠的车险套装，维修成本持续不断地上升，推高了保险公司的费用成本。
三、加大调整力度，推进市场转型
(一)车险费率市场化改革将促进财险市场转型保监会相继在“2014车险联席内部大会”上确定改革主基调，随后向各财险公司《关于深化商业车险条款费率管理制度改革的指导意见(征求意见稿)》。新的车险费率很有可能从2015年初开始执行。原有的公式是“保费=(基础保费+保险金额×费率)×费率调整系数”;而新的公式变为了“保费=［基准纯风险保费/(1－附加费用率)］×费率调整系数”。附加费用率包括业务获取成本+公司的运营成本，当一个公司可以以更低的手续费、更低的成本运营时，分母越大，整体保费费率会相对降低。费率调整系数将是影响保费高低最关键的因素，费率调整系数包括4个:无赔款优待及上年赔款记录(nCD)、交通违法系数、渠道系数和自主定价系数。nCD因子主要是为识别客户风险、进行风险管理。此前，车辆出险次数虽然和保费挂钩，但差距并不明显，根据新的研究方案，出险次数多少将在很大程度上影响保费，费改实施后，一年没有出险和一年出险赔付2次以上，续保保费差距可能达到20%甚至更高。相对于nCD有行业共性，渠道系数和自主定价系数是反映保险公司个体差异最大的两个因子。“零整比”(零配件与整车销售价格的比值)会成为车险定价的重要考量因素，零整比越高，意味着维修成本越高，因此定价系数越高，保费越高。改革连锁反应包括电销的历史地位将显著下降、保险公司的经营策略会发生明显变化、保险公司将更注重基础能力建设。未来车险业务竞争力的核心在于降低业务获取成本和公司运营成本，同时拥有完备的客户数据以掌控定价优势。车险费率市场化改革，很可能会对财险业务占比超过七成的车险业务进行重新洗牌，将会对财险业未来3－5年的发展产生重大影响，彻底改变今后几年中国财产险的市场格局。车险费改已经登台，我国的商业车险市场化进程将迈入新的阶段，保险公司未来的竞争将不再局限于费用和价格，而在于能否为客户量身打造出个性化的产品，以及更加贴心舒适的服务体系。
(二)调整改善险种结构，增加非车险经营规模为改变目前的经营结构，减少对车辆保险的过度依赖，必须扭转车险业务占7成，非车险业务占3成，这种国内财险公司业务三七开的局面。增加非车险的经营规模，是亟需解决的问题。从2013年国内财险公司的盈利情况看，与经营不佳的车险业务板块相比，非车险业务板块表现不错，不但上市公司非车险业务盈利可观，非上市公司的非车险业务实现承保盈利的不在少数。如平安产险的保证保险业务实现承保利润12．9亿元，英大财险的企财险业务实现承保利润3．4亿元，安邦财险的企财险业务实现承保利润1．1亿元，中银保险的企财险、信用保险、意外险分别实现承保利润0．25亿元、2．0亿元、2．7亿元。值得一提的是，2013年国内5家农业保险公司全部实现了盈利，净利润总和为3．3亿元，这对已经开展农险业务和计划开展农险业务的财险公司极具吸引力。虽然不少财险公司实现了企财险、意外险、责任险等险种的盈利，不过因为所占市场份额过小，不足以影响整个财险市场的盈利状况。所以必须努力调整改善险种结构，大力发展非车险业务，增加非车险经营规模，从而改变目前车险占比过高的情况，使市场结构趋于合理。
(三)资金运用将继续支持保险资产扩张依靠投资收益，弥补承保亏损，实现盈利甚至资产大幅扩张，是国内大多数财险公司当前的路径。保监会的统计数据显示，2014年上半年，保险行业总资产达到93737．15亿元，较年初增长13．09%。全行业发展不仅有量，也有质，数据显示，2014年1－6月，行业净资产9822．75亿元，较年初增长15．91%，也创历史新高。到6月末，保险资金运用余额为85906．64亿元，较年初增长11．75%。其中，银行存款25618．46亿元，占比29．82%;债券35635．76亿元，占比41．48%;股票和证券投资基金8048．55亿元，占比9．36%;其他投资16603．87亿元，占比19．34%。整体看，保险行业投资资产大体呈现固收、权益、另类投资7:1:2的比例。回顾2014年上半年，权益类投资占比从1月份的10．3%，升至2月份的目前高点10.63%，但从5月份开始却出现回落;而与此同时，另类投资各月均出现两位数增长，呈现快速发展态势。自2012年10月份投资渠道开闸以来，收益较高的信托产品在保险机构眼中受到青睐。来自相关渠道的数据显示，截至2014年一季度末，整个保险行业信托投资余额高达1998．3亿元，较2013年底增加555亿元，增长38．5%，增速较快。从投资项目上看，目前保险资金所投资的信托产品主要以房地产和城投为主。不过，自2013年下半年以来，在国内经济增速放缓、资金收紧、房地产行业景气下行的宏观背景下，一些高杠杆、产能过剩及景气度下降的行业信用风险上升。为防止保险资金在信托产品投资上面临的信用风险积聚、放大，保监会相关部门近期对保险机构投资的信托计划进行了排查，发现其中存在一定的风险隐患，并予以密切关注。目前保险公司在投资信托产品时主要依赖外部评级，不过，监管部门正在考虑，在外部评级的基础上增加一道内部防火墙，即指定正在筹建中的中国保险资产管理业协会对具备一定风险隐患的信托产品进行复评。从长期来看，我国金融市场打破刚性兑付是大势所趋。信托等金融产品风险隐患逐步加大，交叉传递性强，需要整个保险行业提高警惕，务必加强风险管理。根据预测，随着投资渠道的不断拓宽，保险公司配置于非标资产的比例提升到10%－20%，有助于投资收益提升至5．5%左右，也就是说总投资收益率维持5%问题不大。由此可见，支持保险资产扩张的主动力已经发生了结构性变化。
理财保险的收益率篇7
票据理财是个啥
票据理财产品属于借款类产品，是指借入人一般为企业以其持有的、未到期的银行承兑汇票，经过质押，将收益权转让给他人即理财投资人。
说到票据理财产品，还是有很多理财人不太明白。一般来说，票据理财就是票据贷，也就是承兑汇票，它并不是新事物，此前在金融领域已经存在了很长时间。
那么何谓银行承兑汇票？承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。
这里不难看出银行承兑汇票是由银行承诺到期付款的汇票，其具有如下特点，其一，信用好，承兑性强。银行承兑汇票经银行承兑到期无条件付款，也就是说把企业之间的商业信用转化为银行信用；其二，流动性强，灵活性高。银行承兑汇票可以背书转让，其付款期限最长不超过6个月。由于承兑汇票信誉度很高，在金融活动中常被用来作为资金融通的工具使用，理论上是一种比较安全的金融工具。
过去散户没有资格投资承兑汇票，需要通过一定的金融机构途径去买和审批，而票据贷互联网金融产品推出后则让普通投资者可以直接投资。在当前各种“宝”类产品收益率普降的背景下，不少投资者想要通过定期产品来锁定更长时间的收益，票据理财则成了不错的选择。
年化收益率超6%
票据贷产品一般是在借款期满后一次性支付还款本金和利息，期限最长约为6个月，一般都是企业用于解决短期流动性问题。目前大部分票据贷理财产品的预期年化收益率在6%左右。
当企业急需资金进行资金周转或其它用途时，通过发行票据贷产品，以较低的价格将承兑汇票的收益权转让给理财人，以解决流动性问题，到期时企业还款；若未还款，理财人可实现质权，由开具兑付凭证的银行为理财人进行兑付，票面兑付额与此前购买票据贷产品的金额之差即为理财收益。
例如一个项目票据面额为20万元，年化收益为7.5%，期限为86天，融资金额为19.6479万元，总到期收益为3521元，购买份数越多，收益越多。
业内人士指出，票据贷类理财产品属于非标类，不同于之前的货币基金产品，等于是非标资产从银行转出来的一种方式，其收益率都会高于标准产品。
不过，票据类理财产品收益的高低并不像基金、银行理财产品那样，与证券市场和货币市场有着密切的联系，其收益很大程度上与对接企业对资金需求的紧张程度和民间借贷成本有关，再加上平台支付红包的补贴，因此当前相关票据理财产品的收益较高，但未来收益能否持续保持高位，仍不明确。
阿里招财宝“票据贷”
4月10日，“招财宝”正式上线。招财宝平台主要包括保险（放心保）理财、理财型基金和银行票据贷。其中银行票据类产品是首次出现在互联网平台，备受外界关注。
今年4月初，阿里成立了招财宝平台，将其定位为投资理财居间信息服务平台，向包括银行、保险、基金等在内的各类金融机构全面开放。随后，天弘基金与招财宝签署战略合作协议，将余额宝用户与招财宝对接。招财宝4月10日首批产品上线，最受欢迎的是一系列票据贷产品。
其中两款票据贷类产品名称为票据贷a000032号、票据贷a000033号，年化收益率分别为5.8%和6.04%，这两款产品在上市当天中午的11点即告售罄。
招财宝平台主要提供定期理财产品，投资期限一般在半年到两年之间，预期年化收益率则在5.5%-6.5%之间，而招财宝目前只向8100万余额宝用户开放购买。
有业内人士认为，招财宝平台发售的票据贷产品就是一款p2p的网贷产品。相比招财宝上其它保险、基金产品，票据贷的收益率相似，但期限更短，每次发放的票据贷新产品都被“秒杀”哄抢。比如，5月21日上午，招财宝共发售了10只定期理财产品，年化收益率在5.5%-6.8%之间。上午10点开放购买之后，仅过了不到3分钟，所有的购买按钮就都变成灰色，无法购买。
根据招财宝解释，票据贷是指借入人以其持有的银行承兑汇票托收款作为还款来源，并提供银行承兑汇票质押担保、以借出人为被保险人投保保险等还款保障的借款项目。招财宝表示，借款类产品属于直接融资模式，具体以双方签署的《借款协议》约定为准，招财宝平台为居间信息展示服务平台，不对借款提供任何形式的担保。
新浪微财富“金银猫”
不久前，新浪微财富携手金银猫推出一款名为微财富金银猫票据理财产品，预期年化收益高达8.8%，固定期限是2-6个月，安全稳健，保本保息。
5月22日，新浪“微财富”携手互联网票据理财平台“金银猫”限额发售一款名为“微财富金银猫票据”的票据理财产品。其关联的是一款票据贷产品，名为“金银猫票据14001”，该产品融资总额791534，投资期限55天，年化收益率8.8%，一元起投，购买限额5000元/次，抢购次数不限。
该产品属于票据贷款理财产品，这款产品的年化收益由7%以上的金银猫票据理财产品收益+微财富平台补贴组成。在固定期限内，收益不会波动。
门槛低、收益高、低风险，可谓是十分完美的理财产品，但如果真正购买，就并非看上去那么美了。据银率网网友反映，总额度不到80万，购买时最高5000元/笔，想要购买更多额度需要分次操作，但总额度很小，明显是需要秒杀的节奏。
用户成功购买“微财富金银猫票据”后，当天即可看到预期总收益，到期后自动转存到“存钱罐”，继续“利滚利”，用户也可选择转出。
为确保质押票据到期后能在出票行成功兑付，金银猫的专业验票团队会对票据进行查验，并交到托管银行进行第二次查验。同时，大众保险和太平洋保险为金银猫承保，可有效防范公司与投资者双方的损失。
票据理财与p2p网贷
票据理财与p2p网贷都属于贷款类互联网理财产品，那么两者从收益率与安全性上来比较，谁能更胜一筹？
从收益率来看，阿里招财宝票据贷目前预期年化收益率则在5.5%-6.5%之间，新浪微财富“金银猫”目前预期年化收益率则是8.8%。而p2p网贷有担保的投资标的目前收益率在8%-12%之间。两者相比较可看出p2p网贷的预期年化收益率还是明显高于票据理财。
从安全性来看，因为银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户、资信状况良好的法人组织签发，并由开户银行承诺到期付款的一种票据，因此它是目前企业间相互结算的重要方式之一。简言之，银行承兑汇票是由付款人委托银行开具的一种远期支付票据，票据到期时哪怕兑付银行已经知道出现风险也要见票付款。
而p2p网贷有限的资金决定了只能向个人用户放贷，在政策法规并不完善的现阶段，投资的安全性很大程度上取决于你所选择的平台，但在全行业尚未做大的情况下，任何平台都不是绝对安全，防范风险更需要投资者自身的风险意识。从安全性上，两者相比较可看出票据理财的安全性远高于p2p网贷。
了解清楚后再投资
如果投资者想通过承兑票据来理财，在具体投资时，大家还应当对项目做进一步的了解，包括收益率、出票银行、出票公司、借款期限等加以分析和考虑。
一是要关注产品的收益率。选择利率高于同期限档次定期存款利率较多的产品，以获得最大收益。
二是看出票银行。出票银行缺乏知名度，可能会为持票投资者贴现转让带来不便。银行承兑汇票的信誉大多是依托银行自身的信誉，而地方性银行规模小，银行网点分布不足，这都是影响投资者贴现转让的不利因素。
三是看出票公司。若出票公司多以商贸公司、钢材企业等为主，其行业特殊性造成其资金回笼期长，坏账准备率高，而这些问题都使投资者面临风险。出票公司的运营状况很大程度上影响着票据的信誉，若出票公司盈利能力差，坏账率高，资金回笼周期长，这也必将影响投资者正常贴现转让票据。
四是看发售时间与起息日。如某平台推出一款年化收益率为7.1%、借款期限为59天的产品，这款产品5月23日开售，当日即销售完毕，但是它的起息日却是5月30日，为了抢购这款产品，投资者肯定得在5月23日之前就要购买，如果按5月23日购买来算，一直到5月30日（不含）7天的时间是没有利息的，也就是说这个项目实际的资金占用时间最起码超过了66天，这样实际年化收益率根本不是7.1%，而是7.1%×59/66=6.35%。
五是看借款期限。票据理财产品的期限大多是2-6个月，选择期限相对越长的产品可以减少“资金站岗”的现象，有效锁定更长时间的收益。
投资者应该谨慎投资，理性面对各理财产品的宣传，寻求高收益与低风险的最佳支点，稳中取利，获得收益的最大化。
风险仍不能忽视
互联网金融成为理财新趋势，因较高的收益率而广受追捧。但收益向来与风险并存，票据理财也是如此。
与货币基金、银行理财产品相比，投资票据型理财产品收益较高、投资门槛低至一元。高收益意味着高风险，其风险又在哪儿？答案是：银行倒闭！但我们都知道，以目前的实际情况看，银行倒闭的可能性非常小，这么说不就没有风险了吗？其实不然。
业内人士认为，票据市场的风险虽然主观上只跟银行是否倒闭有关，但最大的风险其实是企业造假、兑付风险、银行拖延兑付等问题。
当前票据理财产品所在的票据融资市场发展不够健全，存有一些安全漏洞：信息不透明，投资者至今无法全面深入地了解被投资企业的信息。即使是投资平台、机构也只能通过企业的财务报表、销售合同等书面材料了解企业的信息，无法排除投资企业造假、伪造财务信息的可能。
此外，行业内部还未形成关于票据理财的规范制度，各理财平台纷纷打出“高收益、低风险”的宣传口号吸引投资者，但并非所有理财平台都能对票据的真伪进行严格把关。若理财平台管理疏忽，就极易出现个别无良企业利用假票据融资或者未严格背书出现“一票两用”的现象。
最后，在互联网票据服务平台上，承兑银行集中在一些小银行，信用等级相对来说要低一些，到期兑付的风险还是需要警惕的。整个票据市场目前的到期违约率为0.2-0.45%，低于银行业的不良贷款率，整体是比较安全的，但如果承兑行集中在城商行、农商行、农信社等机构，相应的兑付风险会上升。
理财保险的收益率篇8
【关键词】商业银行理财产品风险管理
一、引言
金融市场的活跃以及近年来老百姓的投资意识逐渐增强，老百姓对投资、理财和抗通胀的需求越来越旺盛。加之，最近几年的商业银行理财产品的创新性和到期总能获得承诺的收益，使得很多投资者认为银行理财产品安全，收益又比较稳定。但，商业银行的理财产品存在很多风险，如，市场风险和法律风险等。它是金融投资产品而不等同于储蓄存款，收益是不确定的，商业银行所给出的也只是预期收益，对于存在的风险要进行合理的推断，降低风险，确保收益。
二、商业银行理财产品概念
（一）商业银行理财业务及产品
商业银行理财业务就是商业银行为客户提供的理财产品或金融产品的服务。也就是商业银行为客户提供的个人理财产品。将商业银行的理财业务按照管理运作方式分为理财顾问和综合理财两种服务。商业银行的理财服务可以将理财计划向特定的目标客户销售，根据这些特定目标客户开发设计和销售资金管理并依此制定管理计划。
商业银行的理财产品是在商业银行为客户提供理财服务时销售的理财计划，商业银行理财产品需要建立在委托关系的基础上，商业银行的理财产品不仅针对个人，而且还针对中小型企业等。
（二）商业银行理财产品分类
1.保证收益理财产品
保证收益理财产品是指商业银行向投资的客户承诺到期会支付固定的收益，而银行来承担相关风险的，或者是指商业银行向客户承诺到期支付最低的收益，同样是银行承担风险，但产生的额外收益则由客户和银行按照合同约定的分配方式进行合理分配，对于风险共同分担的一种理财产品。
2.非保证收益理财产品
非保证收益理财产品还可以细分为保本浮动收益理财产品及非保本浮动收益理财产品。首先，保本浮动收益理财产品是商业银行向客户承诺保证支付本金和实际投资收益，但相关风险由客户承担；其次，非保本浮动收益理财产品是商业银行不能向客户保证本金支付，并依据实际的投资收益向客户支付，而风险则由客户全部承担。
三、商业银行理财产品的风险
（一）法律风险
首先，在个人理财业务文件上和个人理财产品上的法律风险是非常不确定的。在对不同种类的产品的规章制度上、理财产品认购协议上、理财产品购买的说明书、认购须知、产品结构、投资安排和收益及风险管理等方面的法律文件是非常多样且复杂的，在购买前想要快速地了解和理解其中的意义是比较困难的，而很多商业银行为了方便业务流程而使文件程序变得简便就导致了一些缺口的出现，为未来的法律风险的不确定性和多样性留下了后患。
其次，理财产品的市场准入问题在有些银行里还存在相关的违规风险，一旦客户购买了这些没有得到金融监管机构准入的理财产品那么后果将不堪设想；同时，对于理财资金的投向是否合规合法也存在这风险。
（二）市场风险
市场风险主要包括利率风险和汇率风险。首先，利率风险是商业银行理财产品的一个主要风险，商业银行在发行理财产品时都承诺了高收益，但是，如果市场利率发生了不利于银行投资的情况后，银行承诺的收益将很难保证。当前，中国的利率市场化改革正逐步加快，未来货币市场的投资风险将会加大。其次，外汇理财产品的收益会受到国际政治、经济等因素的影响，随着我国外汇体制改革的加快，汇率变动也会变大，给理财产品带来的风险将会加大。
（三）操作风险
操作风险可能是由银行内部程序、工作人员和系统不完善或失误造成的，也包括外部事件导致的直接或间接的损失。操作风险可能遍布银行的所有业务环节，包括理财产品的复杂性、新技术的应用和人员方面的欺诈、流动到各项规章制度等，几乎任何一个环节都有可能造成操作风险。商业银行的理财产品通常是各商业银行的营销人员积极推销自己银行的产品，在竞争和业绩压力下很多营销人员的不规范操作、不合理的产品推销、产品购买协议没有充分理解等将会导致风险的出现。
四、商业银行理财产品的风险管理对策
1.加强宣传，转变客户理财观念，提高风险意识。政府相关部门要加大投资理财相关知识的宣传力度，提高居民及公司企业的风险意识。同时，商业银行也要加大对个人理财方面的宣传和介绍，引导投资者明白理财产品的收益过程和风险管理。政府和银行共同引导投资理财市场的规范化、合理化和人性化。
2.银行监管部门要尽快制定理财产品的行业标准，包括理财产品的分类、定价、服务标准等，对存在的风险严禁银行隐瞒。
3.商业银行自身要加强事前风险防范。在理财产品设计中要考虑到市场风险、信用风险、法律风险和市场风险等方面，建立完善的计量、检测、识别和控制风险的管理体系。遵守国家的法律法规，在法律规定的范围内开展理财产品服务。
理财保险的收益率篇9
2006年初，曾女士投资100万元购买了基金。今年初，她赎回了基金时，100万元变成了227万元，投资收益为127万元。曾女士为获得127%的投资收益率开心时，也为这127万元投资收益不用缴纳个人所得税而高兴。
目前我国的法律规定：对个人投资者买卖基金获得的差价收入，暂不征收个人所得税。否则，曾女士就得支付高达20%、金额为25.4万元的个人所得税，投资收益率也就从127%缩减为101.6%。也就是说，曾女士投资免税理财产品，节约了25.4万元的税款，直接增加了25.4万元的投资收益。
可见，理财产品是否要纳税，对于提高投资收益有较大的影响，忽视不得。那么，日常中有哪些理财产品不用缴纳个人所得税呢？目前，教育储蓄存款、国债、保险、开放式基金、人民币理财、外币理财、信托都是不用纳税的理财产品。
我们日常生活中不用纳税的理财产品:1教育储蓄存款，2国债，3保险，4开放式基金，5人民币理财，6外币理财，7信托。
>教育储蓄存款
在所有的储蓄存款中，只有教育储蓄存款的利息是免征个人所得税的。而目前，利息所得税率为20%。因此，投资教育储蓄能比同期限的定期存款增加20%的投资收益。此外，教育储蓄作为零存整取储蓄，享受整存整取的利率；据测算教育储蓄相对于同期限的零存整取储种，利率优惠幅度在40%以上。
综合免税和利率优惠两项实惠，教育储蓄存款的收益至少是同期限零存整取存款的1.76倍。因此，符合条件投资教育储蓄的家庭不要因嫌手续麻烦、存款总额受限等因素而放弃教育储蓄。
目前，国家规定教育储蓄的对象为小学四年级以上的学生，因此家中有小学四年级以上学生的家庭可以投资教育储蓄。在就读小学、高中（中专）、大学本科（大专）、硕士和博士研究生时，每个阶段可分别享受一次最高2万元的免税优惠。也就是说，如果孩子念到博士，可享受总计8万元的免税优惠。教育储蓄到期销户时，要能提供正在接受非义务教育的学生身份证明，才能享受利率优惠和免利息税的优惠，否则按零存整取储种计息。
教育储蓄50元起存，以零存整取方式存储，存期分为一年、三年、六年3个档次。一年期、三年期按开户日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计息，六年期按开户日五年期整存整取定期储蓄利率计息。存储金额由储户自定，每月存入一次（本金合计最高为8万元）。中途如有漏存，须在次月补存，未补存者视如违约。到期支取时，违约之前存入的本金部分按实存金额和实际存期计息；违约之后存入的本金部分按实际存期和活期利率计息。总之，教育储蓄具有“存期灵活、总额控制、利率优惠、利息免税、集零成整”的特点。
《钱经》提醒：
《教育储蓄管理办法》第七条规定：教育储蓄为零存整取定期储蓄存款，分月存入，允许每两月漏存一次。因此，只要利用漏存的便利，储户每年就能减少6次跑银行的劳累，也可适当提高利息收入。
在所有的储蓄存款中，只有教育储蓄存款的利息是免征个人所得税的。它的特点:1存期灵活，2总额控制，3利率优惠，4利息免税，5集零成整。
2国债和特种金融债
债券由于其收益稳定、风险小，成为保守理财者热衷投资的理财产品。根据《个人所得税法》规定，在债券中，只有个人投资国债和特种金融债所得利息免征个人所得税。而相对来说，大众投资的绝对部分是国债。
国债风险几乎为零，利率略高于同期的银行存款，从长期来看，个人投资国债还是较为合算的。由于免税，即使企业债券(包括可转换债券)的票面利率略高于国债，但扣除税款后的实际收益反而低于后者。
国债有两种：一种是凭证式国债，一种是记账式国债。相同期限的凭证式国债，比记账式国债的收益率要高，但是流动性较差。
凭证式国债是政府为筹集国家建设资金面向社会公众发行的一种中央政府债券，其前身就是国库券。凭证式国债一般按面值发行，到期一次还本付息，期限以三年和五年居多。凭证式国债购买方便、投资起点低、利率优惠（略高于税后同期储蓄定期存款）、收益稳定、安全无风险，普通投资者可以选择凭证式国债。但需要注意的是，凭证式国债投资期限较长、逾期不加计利息、提前支取会损失利息收入和手续费。
国家规定：持有凭证式国债不到半年就兑付者，不仅没有利息收入，还要支付1‰的手续费，投资就出现了亏损。持有国债超过半年而提前兑付的，可按实际持有时间及相应的分档利率计付利息。因此，凭证式国债流动性较差，投资时要考虑资金的投资期限，而不能“见债就买”。它适合资金长期不用的老年人等保守投资者。
记账式国债是从1994年开始发行的一个上市券种。记账式国债没有券面及凭证，而是利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的全过程。记账式国债可以记名、挂失，安全性较好。
《钱经》提醒：投资记账式国债，类似于炒股，交易手续简便，要根据市场利率及其他因素的变化判断国债价格走势，低价买进，高价卖出，在二级市场赚取买卖差价。它正被越来越多的金融意识较强的个人投资者以及有现金管理需求的机构投资者所接受。
>保险理财
按照我国现行法律的规定，任何保险金都是免税的，即领取保险给付和理赔金是不用缴纳个人所得税的。为此，可将不需急用、且没有更好投资去处的资金购买投资类保险，让保险公司的专业理财团队为你打理财产，获得稳定收益。另外，投保人寿保险，除可以获得保障外，同时亦是一种投资和储蓄，投保人可以从保险公司得到投资收益――红利和储蓄收益（利息），是一种一举两得的理财方式。
对于有大额资产留给后代的理财者，选择保险理财再合适不过了。目前，我国还没有开征遗产税，但随着经济发展和法律完善，征收遗产税应该是必然之事。按照国际惯例，遗产税一般在40%以上。子女继承遗产之前，必须先筹一笔遗产税款。如果父母没有事先进行遗产规划，身故时又没有留下足够的现金和存款，庞大的遗产税往往会成为孩子沉重的负担。面对如此高比例的税收，合理规避遗产税就成为富裕人家的一个理财重要任务。
因此，投资保险因而成为最佳的规避税收的理财方式之一，它在节税中确保完整地将资产转移给下一代。为此，可选择适当的保险品种，有意识地用巨额资金购买投资者保险，以子女为保险受益人，身后就能留下一大笔不用缴税的遗产。
利用保险理财，还能解决一些难题。例如，一对要离婚的夫妻想把他们的共有资产100万元的存款留给孩子供日后的上学、结婚和创业使用，不允许离婚后另一方动用一分钱。尽管夫妻双方在离婚协议上写明了“100万元存款只供孩子使用，任何一方都不得私自动用”的规定；但法律规定，孩子名下的财产将由监护人代管，夫妻离婚后孩子跟着谁，谁就拥有这100万元存款的支配权。因此，法律无法解决这个问题。
保险理财却能解决这个难题。他们只要将100万元钱为孩子购置少儿疾病保险、少儿意外伤害保险、育英年金保险、生存教育金保险等适合的保险，并且在保单合同中指定受益人为孩子，且注明不得更改受益人。如此，问题解决了，一方面这笔存款不会被提前使用，也不会被另何一方挪用；另一方面，还可以提高100万元资产的收益，因为保险理财一般会比银行存款利息收入更高一些。
《钱经》提醒：投资保险是一种较好的理财方式。保险的品种有很多，保费金额低的只要几十元，多的上万元，几乎适合所有的理财之人。特别是在近期保险理财收益趋高的形势下，投资分红保险、投资连结险和万能寿险是较佳的理财渠道。
>债券由于其收益稳定、风险小，成为保守理财者热衷投资的理财产品。国债有两种:1凭证式国债，2记账式国债。
>投保人寿保险，除可以获得保障外，同时亦是一种投资和储蓄，投保人可以从保险公司得到投资收益――红利和储蓄收益（利息），这是一种一举两得的理财方式
按照我国现行法律的规定，任何保险金都是免税的，即领取保险给付和理赔金是不用缴纳个人所得税的。投资保险成为最佳规避税收的理财方式之一。
4人民币理财和外汇理财
目前，许多家银行推出各种人民币理财产品和外币理财产品。对于人民币理财产品和外汇理财产品，暂时免征收益所得税。
2005年11月1日开始实施的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，提高了人民币理财产品和外币理财产品的门槛，将购买人民币理财产品或外币理财产品的起点定为5万元（外币为等值5
美元以上），部分银行推出的理财产品甚至要50万元起购。不少中低收入的投资者无法迈过这一理财门槛。
不过，一些实在看好商业银行个人理财业务的投资者，通过协议集合理财的方式，
还是可以投资银行理财产品的。协议集合理财，就是几个人将资金以签订协议的方式集合在一起，然后以某一个人的名义参与人民币理财。在协议上，清楚地写明每个参与协议集合理财的人的权利和义务，明确集合理财收益的分配等事项。
如此，原本是资金量偏小而无法参加银行理财的人，通过一纸协议，就跨过了人民币理财的门槛，而将成为人民币理财一族。胡先生、王女士、曾小姐都是个人资金达不到5万元人民币的人，现在他们三个人一集合，资金就逾10万元，即使是银行再度提高理财门槛，他们也能顺利地投资人民币理财产品。
《钱经》提醒：
人民币理财产品和外汇理财产品属于专家理财，是由具有多年金融产品交易经验的投资专家进行理财操作，他们具有比较丰富的专业知识，能充分利用专业知识进行金融市场操作。和其他理财产品相比，人民币理财和外币理财的最大优势在于银行掌握了一些只有银行才可以进入的投资领域，确保可以获得较高收益，且可以回避很多市场风险，但流动性不佳。
许多家银行推出各种人民币理财产品和外币理财产品。对于人民币理财产品和外汇理财产品，暂时免征收益所得税。
5开放式基金
随着近一两年来的股市火爆，开放式基金高达100%以上的投资收益几乎让所有想赚钱的人都成了“基民”。投资开放式基金不仅有获得高收益的好处，还有不用缴纳个人所得税的实惠。
根据相关规定，目前投资开放式基金暂不征税收个人所得税。具体规定有：一是从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税；二是申购和赎回基金的差价收入不征收营业税。三是对个人买卖基金暂不征收印花税。四是对个人投资者买卖基金获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
开放式基金由专家理财，收益率比较高，并且流动性好，变现性强，适合长期投资。从目前的市场来看，投资开放式基金要想获得2006年的收益，就不是一件简单的事。在目前股市震荡的情况下，投资偏股型、配置型的开放式基金还有可能出现亏本。
《钱经》提醒：
目前投资开放式基金尤其要谨慎，最好能根据个人的投资偏好和风险承受能力，在股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金中进行一个合理的投资组合，以达到提高收益和规避风险的目的。
开放式基金高达100%以上的投资收益几乎让想赚钱的人都成了“基民”。投资开放式基金不仅有获得高收益的好处，还有不用缴纳个人所得税的实惠。
6信托产品
信托是信托公司发行的一种金融产品，它是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。目前国家对信托收益暂不收取个人所得税，因此，它是一种不错的理财产品。
信托资金投资范围广泛，如投资于企业、股票、债券、城市基础设施建设等。从投资收益来讲，信托的到期收益率要明显高于同期相同的债券和储蓄。从理论上讲，信托投资的风险介于银行存款和股票投资之间；但因信托计划存在严重的信息不对称，投资者购买信托产品的风险实际上要大于买股票的风险，且流动性较差。
由于信托产品投资数额较大，一旦发生风险，损失也较大。所以，投资者对信托产品的风险一定要有理性的认识，从信托公司、信托产品设计、信托风险控制等方面来考察和防范信托风险，从而选择风险适当、回报合理的信托产品进行投资。
《钱经》提醒：
理财保险的收益率篇10
理财资金的有所为和有所不为
顾名思义，银行理财产品是商业银行发行的对销售理财产品汇集的资金（即理财资金）进行科学有效地投资管理的集合理财方式。搞清理财产品的投资去向和设计结构，特别是甄别投向的合规性，是选择理财产品的首要任务。
高风险防火墙
所谓“有所不为”，是指按照《银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》的现行规定，商业银行个人理财的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。这主要是对2007年曾经因股市景气而风靡一时的直接投资于股市的理财产品和FoF（基金宝）产品进行了限制。另外，“未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份”也在明令禁止之列。
以上两个限制性条款，将银行理财资金与股市以及股权投资等资产隔离。但对于具有相关投资经验，风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求，故不受这道防火墙的限制。
投资标的72变
除了严禁进入股市和进行股权投资，理财资金可以涉及比较广泛的金融领域。按照规定，商业银行可以独立对理财资金进行投资管理，也可以委托经相关监管机构批准或认可的其他金融机构对理财资金进行投资管理。因此理财产品虽然是银行发行，但真正操刀的不一定是银行，并且投资的标的物也是五花八门。
固定收益类金融产品固定收益类金融产品一般包含国债、央行票据、金融债（含政策性金融债）、企业债、公司债、短期融资券、地方政府债、正回购、逆回购、可转换公司债券、资产支持证券、银行存款，以及法律法规或监管部门允许投资的其他固定收益类金融工具。因为银行具有资金市场和债券市场的操作优势，投资此类标的物的产品多由银行自行管理。这也是银行理财产品的典型代表，甚至可以说是“商业银行个人理财产品”的狭义解释。根据规定，理财资金遴选的是投资标的市场公开评级在投资级以上的品种，在一定程度上保证了产品的安全性。该类适合以资产保值为目的，对流动性要求不高但对风险比较厌恶的投资者。
银行信贷产品银行信贷产品包括银行贷款、应收进出口押汇和贴现等品种。由于信贷是银行的主营业务之一，此类产品有近水楼台的便利，是银行理财产品的经典投资标的物，由于风险比固定收益类金融资产高，投资该类产品的理财产品也有较高的预期收益率。
信贷资产的质地和贷后管理水平直接关系到此类理财产品的收益实现。根据现行规定，理财资金所投资的信贷资产应保证为正常类这也是为什么一般理财产品说明书中揭示的贷款发放对象多为国有垄断企业、市政建设公司、能源企业、中国前500强企业的原因；商业银行应独立或委托其他商业银行担任所投资银行信贷资产的管理人，并确保不低于管理人自营同类资产的管理标准，以避免银行通过理财产品绕开监管。另外，理财资金用于投资单一借款人及其关联企业银行贷款，或者用于向单一借款人及其关联企业发放信托贷款的总额不得超过发售银行资本净额的10%，以避免理财资金集中度过高。
总体而言，此类产品有较好的风险控制手段，适合能够承担一定风险并对收益率有稍高预期的客户。
金融衍生品金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品。根据原生资产大致可以分为4类，即股票、利率、汇率和商品。目前投资方向为金融衍生品的理财产品多为投资汇率产品的外汇理财，使国内居民得以跨过国际外汇市场对入市资金的巨额门槛，参与到国际外汇市场的运作中，获得更高的投资收益。这类产品有的为商业银行自行管理理财资金，有的是委托给境内投资管理人进行具体操作管理，而无论是哪个机构具体操盘，都必须获得境内投资管理人应具备的金融机构衍生品交易资格。
信托产品这类产品是一种银信合作的产品，理财资金用于投资指定信托公司作为受托人的专项信托计划。合作的业务包括但不限于信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购或回购选择权的投资、股票质押融资等类资产证券化业务。为了提高产品的安全性，信托产品中一般会有地方政府、商业银行或某些企业的担保，有一些在产品中增加土地抵押担保或股权质押担保等，相当于给资金的安全配置了安全气囊。另外在收益分配上引入了优先级受益人与次级受益人，银行发售的多为优先级产品。目前常见的方式是信托公司通过尽职调查研究建立信托项目，形成结构化产品。银行买断该信托计划的收益权，然后将募集的理财金或自有资金池对接到该项目中，并监管信托项目的专用资金。也就是说，通过证券结构化产品，银行理财资金投资的是一个信托的收益权，因此产品有较好的安全保障。该类产品适合能够承担一定风险、对收益率有较高预期且投资额度比较高的客户。
“傍”银行的类理财产品
在风险厌恶资金的助推下，银行理财产品近年来可谓红透了半边天。不少非银行金融机构都开发了有理财功能的产品来吸引更多的客户，并借助银行渠道来发售。
投资型保险产品
投资型保险产品最早产生于1956年的荷兰，设计的初衷在于投资者希望自己的保单也能够享有到投资的机会。目前投资型保险已经成为海外保险市场中的主流产品。
国内保险市场中，有投资功能的保险有分红险、万能险和投资连结险。投资分红保险适合于风险承受能力低、有稳健理财需求、希望以保障为主的投保人。万能寿险适合于需求弹性较大、风险承受能力较低、对保险希望有更多选择权的投保人。投资连结保险适合于收入较高、具有理性的投资理念、追求资产高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投资者。
这类投资型保险本来是寿险的分支，现在市场上也出现了家庭财产保险等创新型的产品。目前市场上的该类产品一般预定了收益，投资期限分为1年、2年、3年至10年等几个档次，收益始终比同期定期存款利率高0.5%，到期时，一次性还本“付息”，中途不能提前支取。此外，该产品作为家庭财产保险，还按客户购买金额的一定比例，赠送家庭财产保险。
理财产品型基金