公积金贷款利率的计算方式篇1
公积金利率上浮
据央行消息，2月21日起将上调职工住房公积金账户存款利率!公积金存款利率的调整对我们生活有什么影响呢?
公积金存款利率调高，一年利息1.5%
2月21日起，职工住房公积金账户存款利率由现行按照归集时间执行活期(0.35%)和三个月存款基准利率(1.10%)调整为统一按一年期定期存款基准利率即1.50%。
公积金的七大用途
公积金买房
①不贷款购房可一次性提取公积金;
②商业贷款购房可提取公积金用于首付;
③商业贷款购房可提取公积金偿还本息;
④公积金(组合)贷款购房可提取公积金偿还本息。
对于有能力买楼的人，用公积金贷款买楼是不错的选择。今年1月份全国首套房平均利率为4.60%，广州更係全国最低，首套房利率为4.22%!且使用公积金贷款利率远低于商业贷款利率，更悭钱!
建造、翻建、大修住房
地上建造、翻建、大修自有住房且使用住房贷款的，职工及配偶可申请提取修建房被批准当月之前(含当月)的公积金金额，提取金额合计不超过修建房费用。
公积金租房
符合提取条件的职工，无论单身还是已婚都可以以租房为条件提取住房公积金。且公积金租房不影响未来购房贷款。
提取条件：
1、在广州连续足额缴存满3个月公积金
2、本人及其配偶在本市行政区域内无自有产权住房
父母给儿女购房
①未使用住房贷款购买自有住房，可提取父母公积金
②使用商业银行个人住房贷款购买自有住房，支付首付款后可提取父母公积金;
③使用个人住房公积金(组合)贷款购买自有住房，支付首付款后可提取父母公积金。
销户提取全部余额
①离、退休的;
②农业户籍职工男满60周岁，女满55周岁的;
③到国外、港、澳、台地区定居的;
④完全丧失劳动能力、大部分丧失劳动能力或重度残疾并与单位解除或终止劳动关系的;
⑤领取失业保险金的;
⑥被判处刑罚、户口迁出所在市、非所在市户口职工与所在单位解除或终止劳动关系的;
⑦住房公积金账户转入集中封存户满2年或与原单位终止劳动关系满2年的;
⑧到所在市行政区域外工作并在当地建立和缴存住房公积金的，可销户提取全部公积金余额。
纳入低保特困的提取使用
职工被纳入城镇居民最低生活保障或特困救助范围，职工本人及配偶可申请提取住房公积金。提取金额不超过被纳入最低生活保障范围或特困救助范围期间以前的住房公积金金额。
治疗重大疾病
家庭成员(包括职工本人、配偶及未成年子女)患重大疾病或重大手术住院治疗的，职工本人及配偶可申请提取住房公积金，申请日期应在出院之日起1年内，提取金额合计不超过住院费用个人负担部分。
公积金贷款计算方法
2015年央行对贷款基准利率进行下调，公积金贷款的利率5年以下(含5年)降至3.5%，5年以上的公积金贷款利率下降至4%，下面将为大家专门介绍一下公积金贷款计算的方式方法。
公积金贷款计算，要根据还贷能力、房价成数、住房公积金账户余额和贷款最高限额四个条件来确定，其中四个条件计算出的最小值就是贷款人最高可贷金额。
1.以还贷能力为依据的公积金贷款计算公式为：贷款额度=[(借款人或夫妻双方月工资总额+借款人或夫妻双方所在单位住房公积金月缴存额)×还贷能力系数40%-借款人或夫妻双方现有贷款月应还贷额]×12(月)×贷款年限。其中月工资总额=公积金月缴额/(单位缴存比例+个人缴存比例);
2.以房屋价格为依据的公积金贷款计算公式为：贷款额度=房屋价格×贷款比例。其中贷款比例根据不同类型来确定，一般来说，购买房屋的建筑面积超过90平方米的，贷款额度不得超过所购房款的70%;建筑面积在90平米以下的，贷款额度不得超过所购房款的80%。
3.按照贷款最高额度计算，使用本人住房公积金申请贷款公积金贷款的，且符合其申请条件的，贷款最高限额为50万元;同时使用配偶住房公积金申请贷款的，且符合贷款申请条件的，贷款最高限额为70万元。
4.以公积金账户余额为依据的公积金贷款计算公式为：公积金贷款额度=借款人及参贷人公积金账户余额×20。
看过“公积金利率上浮什么意思”的人还看了：
1.公积金贷款利率变化
2.银行执行利率是什么
3.商业贷款利率与公积金贷款利率有什么不同
4.2017年公积金贷款利率
公积金贷款利率的计算方式篇2
这主要分三种贷款形式：
1.商业贷款
计算商业贷款选择等额本金和等额本息的还款方式时，每月的月供、利息总额和还款总额。
2.公积金贷款
公积金贷款指缴存住房公积金的职工享受的贷款，国家规定，凡是缴存公积金的职工均可按公积金贷款的相关规定申请公积金贷款。在本市城镇购买，建造、翻建、大修自住住房时，以其所拥有的产权住房为抵押物并作为偿还贷款的保证，即可向银行申请住房公积金贷款。
3.组合贷款
组合贷款是指，符合个人住房商业性贷款条件的借款人又同时缴存住房公积金的，在办理个人住房商业贷款的同时还可以申请个人住房公积金贷款，即借款人以所购本市城镇自住住房（或其他银行认可的担保方式）作为抵押可同时向银行申请个人住房公积金贷款和个人住房商业性贷款。
操作步骤：第1步：首先选择您的还款方式是等额本金还是等额本息，填写商业贷款年限、贷款金额以及贷款实际利率；
第2步：选择是否显示还款明细，点击“计算”按钮获得每一期的月供金额和贷款利息总额和还款总额等详细信息。
根据一般房贷还款方式的计算公式分为两种：
一、等额本息计算公式：
计算原则：银行从每月月供款中，先收剩余本金利息，后收本金；利息在月供款中的比例中随剩余本金的减少而降低，本金在月供款中的比例因增加而升高，但月供总额保持不变。
需要注意的是：
1、各地城市公积金贷款最高额度要结合当地具体来看；
2、对已贷款购买一套住房但人均面积低于当地平均水平，再申请购买第二套普通自住房的居民，比照执行首次贷款购买普通自住房的优惠政策。
二、等额本金计算公式：
每月还款额=每月本金+每月本息
每月本金=本金/还款月数
每月本息=（本金-累计还款总额）X月利率
公积金贷款利率的计算方式篇3
亲，你贷款了吗？亲，你知道不同还款方式还款额会差很多钱吗？目前可供选择的房贷方式一共有三种：住房公积金贷款、个人住房商业性贷款以及个人住房组合贷款。无论选择哪种贷款方式，还款方式都有两种――等额本息法和等额本金法。不同还款方式，每月还款额不同，还款总额也不同。
等额本息利息多
这是目前最为普遍，也是大部分银行长期推荐的方式。把按揭贷款的本金总额与利息总额相加，然后平均分摊到还款期限的每个月中。
举例来说，假设需要向银行贷款100万元，还款年限为20年，按照目前5.65%的最新利率计算，选择等额本息贷款，每个月还6963.87元，还款总额1671328.25元，其中利息671328.25元。初始的两三年，6963.87元中大约80%以上是归还银行的利息部分。
采用这种还款方式，每月还相同的数额，作为贷款人，操作相对简单。每月承担相同的款项也方便安排收支。尤其是收入处于稳定状态的家庭，买房自住，经济条件不允许前期投入过大，可以选择这种方式。
但是，它也有缺陷，由于利息不会随本金数额归还而减少，银行资金占用时间长，还款总利息较高。
等额本金先还多
所谓等额本金还款，又称利随本清、等本不等息还款法。贷款人将本金分摊到每个月内，同时付清上一交易日至本次还款日之间的利息。这种还款方式相对等额本息而言，总的利息支出较低，但是前期支付的本金和利息较多，还款负担逐月递减。
举例来说，从银行贷款100万元，还款年限20年，按照目前5.65%的最新基准利率计算，选择等额本金还款，每月需要偿还银行本金4166.67元，首月利息为4708.33元，总计首月偿还银行8875元，随后，每个月的还款本金不变，利息逐渐随本金归还减少。还款总额1567354.17元，其中利息567354.17元。
使用等额本金还款，开始时每月负担比等额本息要重。尤其是在贷款总额比较大的情况下，相差可能达千元。但是，随着时间推移，还款负担逐渐减轻。这种方式很适合目前收入较高，但是已经预计到将来收入会减少的人群。
实际上，很多中年以上的人群，经过一断时间事业打拼，有一定的经济基础，考虑到年纪渐长，收入可能随着退休等其他因素减少，就可以选择这种方式进行还款。
考虑通胀还是等额本息划算
两种还款方式比较看出，等额本金所还利息要比等额本息低，似乎等额本金更划算。不过，本刊特约理财师提醒，选择还款方式，还需考虑通胀以及前期多余资金的理财。根据通胀的原理，在一个较高通胀水平的时期，对于贷款购房者最有利的还款法应该是前期还款额度偏低，后期递增，比较有利的是每月还相同的额度，也就是等额本息法，比较亏损的其实是前期还贷额度偏高，后期额度递减的等额本金法。
此外，对于等额本息还款者来说，目前看似压力很大的月供，在未来的较高收入面前其实毫无压力。这一点，各位可以看看周边那些首批房奴，他们一边月供不变，一边收入和房产价值持续升高。而如果采取等额本金还款法，则意味着现在就要有较大的损失，未来较低的还款额其实并没多大意义。
如果想要节省资金，通过理财让自己有更多的收入，或者自己未来的收入至少不会下降，不如采用等额本息还款法，让省下的资金通过理财获取更高收益，把通胀风险转移给银行；而如果对自己的理财能力没多大信心或对未来收入预期降低，可以选择等额本金还款法。
提前还贷等额本金划算
股市火热，很多人赚了个盆满钵满，有的人想要用赚来的钱把房贷提前还了。本刊特约理财师建议，如果有提前还房贷的打算，在最开始做房贷的时候，尽量选择等额本金还款法，这样会少还很多利息。因为，等额本息还款法每期还款额中的本金都不相同，在贷款初期每月的还款中，利息占的比重较大，本金占的比重较小；而等额本金还款法在整个还款期内每期还款额中的本金都相同，偿还的利息逐月减少。在贷款时间相同的条件下，采用等额本息还款法所付出的利息要高于等额本金还款法。
例如，2015年5月申请100万元20年的商业房贷，年利率为5.65%。如果选择等额本息还款法，月供为6963.87元，前5年累计还款额为417832.06元，其中归还本金为155961.3元，利息为261870.76元，大部分资金偿还的是利息，本金仅占37.32%。若2020年5月提前还款，则需一次还款剩余本金848012.71元，也就是一共支付银行近126.6万元。
若选择等额本金还款法，前5年累计还款额为497776.24元，其中归还本金为25万元，利息为247776.24元，本金占50.22%。若2020年5月提前还款，则需一次还款剩余本金75万元，也就是一共支付银行约124.8万元。
由此可见，采用等额本息还款法，由于最初几年还款中付给银行的利息要多于本金，相对来说提前还贷就有点划不来。因此，如果买房时就打算提前还款，最好选择等额本金还款法。
tips：省钱还贷五技巧
技巧一：房贷跳槽
所谓房贷跳槽就是“转按揭”，是指由新贷款银行帮助客户找担保公司，还清原贷款银行的钱，然后重新在新贷款行办理贷款。如果你目前所在的银行不能给你房贷利率优惠，就可以房贷跳槽，寻找最实惠的银行。
技巧二：按月调息
在目前降息趋势下，若当初选择的是房贷固定利率，那就赶紧转为浮动利率才划算。部分银行推出了“按月调息”方式，目前利率处于下降通道，客户如选择“按月调息”，则可在次月享受利率下调的优惠。
技巧三：双周供省利息
尽管每个月仍然偿还同样数额的房贷，但是由于“双周供”缩短了还款周期，比原来按月还款的还款频率高一些，由此产生的便是贷款的本金减少得更快，也就意味着在整个还款期内所归还的贷款利息，将远远小于按月还款时归还的贷款利息，本金减少速度加快。对于工作稳定、收入稳定的人，选择双周供还是很合适的。
技巧四：提前还贷缩短期限
提前还贷之前要算好账，因为不是所有的提前还贷都能省钱。比如，还贷年限已经超过一半，月还款额中本金大于利息，那么提前还款的意义就不大。此外，部分提前还贷后，剩下的贷款应选择缩短贷款期限，而不是减少每月还款额。因为，银行收取利息主要是按照贷款金额占据银行的时间成本来计算的，因此选择缩短贷款期限就可以有效减少利息的支出。
公积金贷款利率的计算方式篇4
宁波市银行机构比较齐全，因此宁波市各商业银行、农信社（包含农村合作银行，下同）贷款利率定价机制现状具有一定的代表性，能反映当前商业银行和农信社的贷款利率定价能力。中国人民银行宁波分行最近对全市13家国有/股份制商业银行在宁波的分行、1家城市商业银行和9家农村信用社就贷款利率定价机制建设情况进行了专题调查，以配合利率市场化改革及为下一步利率改革提供参考。
贷款利率定价机制显露雏形
根据对宁波地区银行机构的调查显示，85%的银行高管人员对贷款利率定价机制比较重视，已意识到建立贷款利率定价机制的重要性。宁波市各商业银行、农信社建立了贷款利率定价模型或计算公式，制定了贷款利率相关管理制度，并在实际贷款经营活动中开始发挥作用。
从管理模式看，各商业银行、农村信用社按照统一指导、分级授权模式建立了贷款利率定价管理体系。
调查结果显示，50%的商业银行已经建立较为完善的贷款利率管理制度，另有50%的商业银行建立了贷款利率管理制度但欠完善，33%的农信社贷款利率管理办法比较完善，67%的农信社制定了贷款利率管理办法但是不够完善。根据上报的贷款利率管理办法，宁波市各商业银行、农信社在管理办法中对贷款利率计算模型或者计算公式作了说明，制定了各部门在贷款利率定价管理中的职责以及分级审批制度。从贷款利率管理部门和管理人员来看，64%的商业银行专门设立了利率管理部门，85%的商业银行配备了专职利率管理人员。农信社只有1家配有专职利率管理人员，其余只配备兼职利率管理人员。分级审批程序分两类情况，具体操作如下：在贷款利率制定方面，法人金融机构如城市商业银行、农信社由总部(联社)层面统一设定利率浮动范围，各分支机构在上级行设定浮动范围内自行确定贷款利率，超出浮动范围要报上级批准；国有商业银行和股份制商业银行由总行提供公式或者指导意见，分支机构根据参数自行计算确定贷款利率。授信额度方面，在不超出利率浮动范围的情况下，农信社、大多数商业银行按单笔贷款金额授权给下级分支行，超过限额上报上级行，少数商业银行以客户信用等级为标准授权给下级分支行。
从定价方法看，各商业银行、农信社以基准利率加点定价法和成本加成定价法为主。
调查结果显示，9家商业银行分支机构、城市商业银行、所有的农信社采用基准利率加点定价法，其具体操作一般以同期央行规定的贷款利率为基准利率，然后综合考虑保证方式、企业信用等级和市场环境等因素加点对贷款进行定价。建行宁波市分行、浦发银行宁波分行等4家机构采用成本加成定价法，以建行宁波市分行为例，具体操作如下：一般由建行总行下发贷款利率定价模型，各分支机构根据资金成本、管理费用、风险成本加上预计利润对贷款进行定价。模型中的参数分总行级参数、分行级参数，其中总行级参数由总行设定，分行级参数由分行根据各自情况进行设置。通过调查相关利率管理人员，发现在实际操作中宁波市各商业银行、农信社在最终确定贷款利率时，市场因素考虑比较多，成本因素考虑较少。对于信用等级较高、经营良好的客户企业，各家银行贷款时一般采用基准利率甚至下浮利率。
从定价能力来看，国有商业银行、股份制商业银行的贷款定价能力高于城市商业银行、农信社。
从宁波情况来看，国有商业银行、股份制商业银行建立了贷款定价模型并在实际经营活动中加以应用。其具体运用有两种情况：一是建立贷款定价模型并直接运用定价模型计算贷款利率，如建行宁波市分行；二是建立贷款定价模型，但将模型中涉及的主要参数放到考核机制中，如浦发银行宁波分行在贷款利率确定时，以成本定价法为基础，把经济资本、企业信用等级等相关参数放入考核机制当中，既考虑资金成本和风险成本，又适当激励客户经理。而城市商业银行、农信社等法人机构则还没有建立贷款定价模型，只有粗略的计算公式，但是使用较为便捷，一定程度上能减少贷款审批时间，因此比较符合当前城市商业银行、农信社以解决中小企业流动资金为主的经营要求。
从定价效果来看，利率水平、结构基本实现了贷款风险和收益的匹配，反映了地区资金供需状况。
宁波市经济结构的特征之一是以中小企业为主，大型企业较少。在资金需求层面表现为中小企业资金需求紧张且以解决流动资金问题的短期贷款为主，而大型企业资金供应相对充足。从本市金融机构人民币贷款利率浮动情况看，2005年银行四个季度贷款利率均基本上浮，人民币贷款加权平均利率分别为6.43%、6.56%、6.41%、6.60%。从企业类型来看，2005年全年中小企业贷款利率上浮占64.97%，大型企业贷款利率上浮占30.15%。这表明在放开贷款利率上限以后，各商业银行能根据当地经济结构特征通过利率上浮实现贷款风险和收益相匹配。此外，统计显示宁波市农村地区贷款利率上浮幅度相对较高，2005年四个季度全市农信社人民币贷款加权平均利率为7.81%、7.86%、7.49%、8.03%，分别高出全市金融机构贷款加权平均利率138个基点、130个基点、108个基点、143个基点，这既反映了农村地区资金比较紧张，也体现了农信社能充分利用市场因素进行贷款定价的能力。
综合来看，各商业银行、农信社基本制定了贷款利率定价机制且得到有效执行，普遍反映目前贷款定价的审批程序更加合理、规范、严格，贷款利率定价能力得到了提高。取得上述成果的同时，也应该注意并解决好诸如贷款模型比较粗放、贷款模型建设数据等技术支撑不足、缺乏专业人才的保障和进一步完善定价机制动力、风险管理能力仍然较弱等问题。
诸多问题不容乐观
贷款定价模型缺乏可操作性或者不切合实际。城市商业银行、农信社等法人机构尚未建立、使用贷款利率定价模型，利率定价办法或者指导意见中的计算公式基本上是照抄人民银行定价政策指引中的贷款利率计算公式，对于计算公式中各项因子如何测算没有给出具体办法，可操作性较差，无法准确计算资金成本、费用等参数，因此在具体执行过程，仍存在贷款定价过于粗放的问题。国有商业银行、股份制商业银行都是由总行制定计算公式、分行具体执行，但由于各地经济状况、客户结构不同，总行制定的计算公式在分行执行中往往与实际不符，如建行宁波市分行反映通过定价公式计算出的贷款利率偏高。另外，参数设定没有考虑历史因素。如客户违约率一般以客户连续六年的贷款情况为基础进行分析，但国有商业银行因不良资产剥离使得客户不良贷款的历史记录随之丢失，因此无法准确计算这些客户的违约概率，而城市商业银行、农信社缺乏相关数据积累，客户违约率、违约损失率的计算也无从谈起。
缺乏进一步完善贷款定价机制的动力。目前企业融资渠道比较单一，基本以银行贷款为主，供小于求的市场结构使得各商业银行、农信社掌握着贷款定价的话语权。调查结果显示，放开贷款利率上限以后，宁波市各商业银行、农信社贷款利率都不同程度实现上浮，浦发银行宁波分行反映贷款利率连续几个月上升。在存款利率上限没有放开的情况下，各商业银行、农信社依靠存贷差可以获得较为稳定的利息收入，尽管目前贷款利率定价方式比较粗放，但是行业整体利润还是颇为丰厚。因此，供不应求的外部环境使得各商业银行、农信社比较满足于现状，缺乏进一步主动完善贷款定价的动力。
通过完善贷款定价机制建立现代化商业银行经营管理体系的意识不强。各商业银行、农信社一定程度上意识到贷款定价的重要性，但是长期的利率管制，以及传统的经营理念，使得各商业银行还停留在通过提高贷款利率拉大存贷利差，从而赚取更多利润的层面，缺乏对完善贷款利率定价机制更深入的认识，没有意识到完善贷款利率定价机制是实现从传统银行向现代化银行转变的重要一步。调查发现，由于缺乏有效的激励约束机制，城市商业银行在贷款利率定价过程中导致客户经理定价与银行整体目标相偏离，如建行宁波市分行反映，由于制度原因，无法建立有效激励约束机制促进客户经理执行贷款利率定价；并且，由于缺乏完善的内部资金转移体系，建行宁波市分行出现资金成本偏高的现象。由于缺乏“以客户为中心”的服务理念，各商业银行、农信社尚无法通过客户收益性分析进行贷款定价，从而与客户建立长期稳定的合作关系。上述问题暴露了商业银行、农信社对现代化银行经营理念认识不足，使得当前贷款利率定价机制同质化严重，贷款投向偏重大企业大项目，这样既不能体现各自的经营特色，又无法满足不同客户尤其是小企业的资金需求。
风险管理能力欠缺。随着贷款利率上限放开以及利率市场化步伐的加快，商业银行面临的信用风险、利率风险挑战日渐凸现。调查显示，商业银行、农信社应对风险的能力不容乐观。在信用风险管理方面，本市各国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行基本上建立了内部信用风险评级体系，农信社则是依靠外部信用风险评级。对于如何通过贷款定价覆盖信用风险，尤其是中小企业的信用风险，城市商业银行、农信社目前缺乏有效的应对措施。在利率风险管理方面，只有3家商业银行分支机构建立利率风险管理信息系统，9家正在开发当中，另有2家尚未开发，农信社则没有一家在开发利率风险管理信息系统。由于国际上流行的利率风险管理产品如远期利率协议、利率期权目前尚未在人民币市场运用，因此本市各商业银行、农信社缺乏使用金融工具规避利率风险的经验，缺乏利率市场化环境下的资产负债管理经验。此外，为支持贷款定价机制需要建立存储、处理海量数据的信息管理系统，而宁波市城市商业银行、农信社缺乏由此带来的it风险管理经验。
建立贷款定价机制的数据、人才和技术支撑不足。目前,宁波市各商业银行的信息管理系统、会计核算系统等定价支持系统无法满足精细化定价方式的要求。利用贷款利率定价模型测算，需要测定很多参数，因此需要大量的分客户、分产品的数据支撑。但从目前的情况看，管理信息系统、会计核算系统核算对象只能到部门为止，难以做到单笔产品、单笔客户核算。长期实行的利率管制，使商业银行内部利率管理方面的人才缺乏，贷款利率定价、利率风险管理能力相对薄弱。此外，利用模型进行贷款利率定价的技术有待提高，如资金成本、管理费计量粗放，不够准确，而市场风险、操作风险和it风险等的计量与测算尚未开展，这些风险无法在贷款利率中得到体现。
增强意识、培养人才、提高技术
针对上述问题，我们建议从增强意识、培养人才、提高技术三个方面入手进一步完善商业银行贷款利率定价机制。
进一步发挥基层人行积极引导作用，增强金融机构完善贷款利率定价机制意识。调查显示，各商业银行、农信社对利率市场化改革带来的影响认识不足，认为利率市场化是人行的事，商业银行是被动参与，存在一种依赖心理，主动采取措施应对利率市场化的意识还不够强，对利率走势不够关心，缺乏对利率风险的研究。因此，人行要继续推进利率市场化改革，使商业银行、农信社充分意识到利率市场化是不可扭转的趋势。近两年中国人民银行宁波中心支行的实践表明，基层人行对促进利率市场化意识，完善城市商业银行、农信社等法人机构贷款利率定价机制起到了积极作用。宁波市9家农信社在中心支行的指导下从无到有建立了比较详细的贷款利率定价管理办法，成本控制意识、风险控制意识逐渐加强，内控制度逐渐完善；城市商业银行制定了比较完善的贷款利率定价机制，并着手开发新型的信息管理系统以满足下一步贷款利率定价模型建设的要求。因此，在进一步完善法人机构贷款利率定价机制建设中，应继续发挥基层人行的积极引导作用，加强与法人机构的交流沟通，建立法人机构利率市场化机制建设情况的备案、评估制度，积极引导其进一步完善贷款利率定价机制。
公积金贷款利率的计算方式篇5
一、利率调升与住房公积金增值收益之间呈此涨彼落趋势
面对通胀压力和Cpi指数的居高不下，从2010年10月20日以来，央行连续五次提高了人民币存贷款利率，住房公积金存贷款利率也随之进行了调整，频频加息已经严重影响到住房公积金增值收益。
根据现行政策，公积金管理中心的定期存款利息收入按起存日利率计算，当前的加息不会造成定期存款利息收入的增加。委托贷款利息收入按当年放贷的贷款利率计算，遇到利率调整，也只能等到次年的元月一日才能按新利率标准计算。即使遇到利率上调，贷款利息收入的增加也有一个滞后问题。这就意味着公积金管理中心的利息收入被锁定。但是，公积金利息支出却没有被锁定，会随着利率的上调而增加。因为每年的6月30日是全国大部分管理中心公积金年度结算日，上年结转的公积金余额按调高后的3个月定期存款利率标准计算支付职工利息。2011年1月1日后遇到加息（利率调升），在住房公积金定期存款利息收入和贷款利息收入已经被锁定的情况下，2011年6月30日的3个月定期存款利率就决定了住房公积金增值收益的多少。这里就存在一个利率执行上的不对称问题。定期存款利息收入和贷款利息收入按调高前的低利率计算，公积金利息支出却按调高后的较高利率执行，意味着增值收益的减少。本轮央行加息采用的是不对称方式，即存款利率上调幅度大于贷款利率上调幅度。经过5次加息后，活期存款利率提高了0.14%，3个月定期存款利率提高了1.39%，5年以下个人贷款利率提高了1.12%，5年以上个人贷款利率提高了1.03%。尤其是3个月定期存款利率的提高，使每亿元上年结转的公积金每年多支付利息139万元。以住房公积金缴存余额按全国4000亿元的资金沉淀计算，则每年多支出利息55.6亿元，造成住房公积金管理中心的资金成本大幅提高。
由表1可知，经过本轮加息后，住房公积金管理中心的利差空间在减少，其中作为最重要利差来源的5年以上个人贷款利率与3个月定期存款利率的利差由加息前的2.16%降至1.8%，下降17%。利差减少直接缩小了管理中心的增值收益空间。
据统计，Cpi指数仍然在5%以上，通胀持续依然不容乐观。为抑制通货膨胀、削弱投资过热、调控宏观经济，央行下一步很可能还有加息的打算，这将进一步加剧住房公积金增值收益下降趋势，管理中心全年增值收益出现负值的可能性极大，利率风险更加凸显，利率一旦处于调升加息通道，管理中心当年支付职工的利息就会大幅增加，不利于住房公积金事业的发展。
由表2、表3、表4可知，在现有利率下，增值在4.31亿元左右（不含2011年当年新贷增量），如果按最乐观估计将减少0.849亿元，中等估计将减少1.58亿元，悲观估计将减少3.61亿元（几乎是白干一年）。
可以说，在利率年度调升期，对公积金缴存者有利，其利息收入在增加；对管理中心讲，其利息支出在增加，增值收益在减少。
二、利率下调与住房公积金增值收益之间呈此落彼涨趋势
为了直观分析利率下调（降息）的影响，首先以表格形式看一下公积金管理中心在银行沉淀资金的增值收益变化情况。
从表5看出，以1亿元沉淀资金计算，1996年平均可获的423万元增值收益，到2000年已降为9万元，相差47倍。
再从公积金管理中心对职工个人住房公积金贷款获得的增值收益变化看，1996年8月，35号文明确，职工个人住房贷款利率，在上年结转的职工个人住房公积金存款利率的基础上加规定利差，共分为4档，其中5年以内加1.8个百分点，5年以上至10年加2.34个百分点。1999年9月21日起，个人住房公积金贷款又调整为5年以下和5年以上两档，利率分别为4.14%、4.59%。
从表6看出，1996年至1999年中心发放亿元贷款年平均利息收益为207万元。1999年9月21日以后则发生了变化，2000年从亿元公积金贷款年平均利息收益提高到239万元，增加了32万元。
再将表5中沉淀资金与表6中的个人住房公积金贷款的年平均收益相比较，可以看出，1996年，1亿元中心可获得的423万元增值收益，是贷款收益的2.04倍，而且省力省事，没有风险。而发放1亿元个人住房贷款仅能获得207万元的增值收益，不仅远远低于沉淀资金，而且投入一定的人力物力进行贷款的评估、审查，需要承担的风险，还要付给承办银行贷款手续费。在这种情况下，要扩大对个人的住房公积金贷款规模，提高住房公积金使用率显然缺失政策的、经济的内在动力。随着住房货币化的深入和存贷利率的下调，1亿元住房公积金贷款的增值收益比1998年沉淀资金增加30万元，到了2000年就增加到130万元。2008年，人民银行对存贷款利率进行了5次调整，皆为利率下调。经过5次利率下调，住房公积金增值收益屡次增加。
可以说，在利率下调期，对公积金缴存者不利，其利息收入减少；对管理中心讲，其利息支出在减少，增值收益在增加。
三、克服利率变动因素，提高住房公积金增值收益的对策
综上所述，住房公积金增值收益增加还是减少，并非由业务收入或其他指标下降造成，而是因为支付给缴存职工的利息支出上升或下降所致。减少的增值收益转化为住房公积金缴存人的利息增加，个人账户资金积累速度明显加快。增加的增值收益转化为住房公积金贷款风险准备金、城市廉租住房建设补充资金等，反映公积金管理中心的社会价值和责任。可以说，在加息过程中住房公积金缴存人是最终得益者，在减息过程中，住房公积金管理中心是最终得益者。
为此提出三点建议：
1.关于结息。现行公积金结息的方法是每年6月30日结息，以结息当日挂牌的3个月定期存款利率作为年利率计结过去1个公积金年度的利息。公积金年度从上年7月1日起，至本年6月30日止；而公积金会计核算年度是一个完整的公历年。公积金年度与会计核算的年度不匹配，影响最终收益的准确性，也给年度之间的收益调整留下了巨大的空间。这种结息方法在加息周期会使收益向前一年度倾斜，而在降息周期则会显著增加当年收益。
目前来看，较为合理的方法应该是确定一个合理的利率水平和利率政策，如将年结改为季结或月结，或者计算计息天数，按日计结利息，而不应“以结息当日挂牌的3个月定期存款利率”作为年利率计结过去一个公积金年度的利息。
2.关于利率调整。当年新发放的贷款按照新利率执行，而上年发放的贷款遇利率调整，则需到下一年才执行新利率，在加息周期将会显著影响中心收益。
3.关于公积金中心在银行存款利率。目前公积金中心向职工提供的是低息贷款，而公积金中心在银行的存款却被视同单位存款，建议将公积金管理中心在银行的存款区别对待，给予高于普通单位存款的利率。
表1：住房公积金存贷款利率调整表
表2：分段计息
表3：不分段计息
表4：按上述假设计算200亿元归集余额产生的增值收益
公积金贷款利率的计算方式篇6
[关键词]住房公积金;运营模式;效果
“居者有其屋”是人类最基本的要求,也是一个国家和人民经济及生活水平最基本的反映。政策性住房金融是一国住房金融的重要组成部分,是实现“居者有其屋”,维护社会稳定的有效调控手段。就现有住房公积金制度而言,它可近似看做我国的政策性住房金融。实行住房公积金制度是我国住房制度改革的一项重要举措。但是近年来,住房公积金制度在保障性、互、公平性等方面受到了质疑,表现为住房公积金受益面窄、资金使用率不高、对中低收入缴存者支持力度不够、对富人和穷人的购房能力没有发挥调节作用等。
一、我国住房公积金制度运行现状
根据《住房公积金管理条例》规定,我国住房公积金制度实行“住房公积金管理委员会决策、管理中心运作、受托银行专户、财政监督”的管理原则,实行属地化的管理体制。目前全国在343个设区城市设立直属城市人民政府的住房公积金管理中心,绝大多数都实现了分部、分中心与本部之间的统一决策、统一管理、统一制度、统一核算,全国住房公积金管理从业人员约1.5万人。住房公积金缴存职工人数逐年增多,截至2010年6月末,实缴职工8028.4万人,比2002年末增长了32.8%,缴存覆盖率(期末实缴职工人数/在岗职工人数)为69.7%。资金归集方面,住房公积金归集规模逐年增大,截至2010年6月末,缴存总额2.90万亿元,是2002年末的7.1倍;缴存余额1.61万亿元,是2002年末的5.6倍。资金使用方面,住房公积金个人贷款和提取规模逐年上升,受益家庭逐年增加,截至2010年6月末,累计发放个人住房贷款1247.88万笔,是2002年末的21.6倍;个人贷款总额1.67万亿元,是2002年末的10.5倍;个人贷款余额9872亿元,是2002年末的8.7倍;累计提取总额1.29万亿元,是2002年末的10.8倍。
但是,在看到住房公积金制度取得成效的同时,我们还要清醒地认识到公积金在运营过程中还存在的不足和缺陷。随着我国多种经济成分、多种用工制度共存以及用人单位和地区之间的经济状况差别的增大,住房公积金在执行过程中存在的公平缺失现象也日渐显现。近年来全国大部分城市房价暴涨,老百姓的买房难问题已经成为一个严肃的社会问题。而旨在为老百姓提供住房保障,让人民能安居乐业的住房公积金资金的运营,却并没能发挥出应有的作用。另外,随着住房市场化的推进,各地住房公积金管理中心不断减少购买国债,以满足缴存职工个人贷款需求,国债余额总体呈不断下降的趋势。截至2010年6月末,全国住房公积金购买国债余额为355.30亿元,比2004年减少了31.1%。这样下去,不但没有彻底解决低收入群体买不起房的现象,还影响了公积金的保值增值。如何在国家政策的许可范围内提高住房公积金的经济效益和社会效益,如何管好用好住房公积金,让中国古老的“居者有其屋”的理想能够在社会主义得到彻底实现,已成为当前我国亟待解决的课题。
二、我国现行住房公积金运营模式构成
(一)住房公积金运营机构
1.住房公积金管理中心。住房公积金管理中心,是不以营利为目的的独立的事业单位,主要职责是负责住房公积金的日常管理工作。根据新《条例》第11条规定,住房公积金管理中心职责有以下七项:编制、执行住房公积金的归集、使用计划;记载职工住房公积金的缴存、提取、使用等情况;负责住房公积金的核算;审批住房公积金的提取、使用;负责住房公积金的保值和归还;编制住房公积金归集、使用计划执行情况的报告;承办住房委员会决定的其他事项。
2.受委托银行。根据新《条例》第12条规定,住房公积金管理委员会应当按照中国人民银行的有关规定,指定受委托办理住房公积金金融业务的商业银行;住房公积金管理中心应当委托受委托银行办理住房公积金贷款、结算等金融业务和住房公积金账户的设立、缴存、归还等手续。住房公积金管理中心应当与受委托银行签订委托合同。
(二)住房公积金运营资金的筹集方式
1.住房公积金的资金来源。住房公积金资金的来源是双向的,有个人部分和单位部分。根据住房公积金制度的规定,由各单位对本单位应参加住房公积金的职工,在每个月发放工资时,按照规定的缴交比例扣出,这两部分住房公积金都归职工个人所有。
2.住房公积金的筹集原则。归集的住房公积金个人部分从职工个人工资中提取,单位部分具体有三种情况:若是行政事业单位,从预算经费中提取并列入财政预算支出;若是企业,则从企业利润或成本中提取;若是非全额预算的事业单位,则按预算与自收自支经费的比例,分别从预算支出和自收自支经费中提取。
3.住房公积金筹集的具体形式。一是财政统发工资单位财政代扣代缴方式;二是同城特约委托收款方式;三是单位送缴方式。
(三)住房公积金运营方向
我国住房公积金的主要运营方向是:住房公积金的存储、个人贷款和购买国债。
1.住房公积金存储。各个住房公积金参加单位每月代扣和提缴了住房公积金后,按照设立好的账户存入由住房公积金管理部门委托好并指定的银行,即完成了住房公积金的存储。公积金中心可获得除去返还给公积金缴存职工的利息后的银行存款利息收入,实现公积金增值收益的一部分。
2.住房公积金贷款。这是住房公积金一个重要用途,体现了住房公积金的互。住房公积金贷款对贷款对象、用途、期限、额度、利率和还款方式等都有具体规定,住房公积金贷款仅限于职工个人用于住房有关的消费。
3.保值增值性投资。为防止资金的贬值或利率倒挂,公积金沉淀资金在制度规定的范围内可进行保值增值。为有效控制风险,我国通常只允许国债等风险相对较小的投资,对投资规模也有控制。
(四)住房公积金运营决策体制
住房公积金管理委员会,是住房公积金运营管理的决策机构。其主要职责是:依据有关法律、法规和政策,制定和调整住房公积金的具体管理措施,并监督实施;根据《条例》第十八条的规定,拟定住房公积金的具体缴存比例;确定住房公积金最高贷款额度;审批住房公积金归集、使用计划;审议住房公积金增值收益分配方案;审批住房公积金归集、使用计划执行情况的报告。
(五)住房公积金运营成果的分配
公积金运营成果主要指公积金增值收益,应按下列顺序进行分配:
1.住房公积金贷款风险准备金。根据《住房公积金财务管理补充规定》,建立住房公积金贷款风险准备金的比例,按不低于住房公积金增值收益60%核定,或按不低于年度住房公积金贷款余额的1%核定,从住房公积金增值收益中分配。
2.上交财政的公积金中心管理费用。住房公积金管理中心按照规定的标准编制全年预算支出总额,报本级人民政府财政部门批准后,从住房公积金增值收益中上交本级财政,由本级财政拨付。
3.城市廉租住房建设补充资金。住房公积金增值收益扣除贷款风险准备金和管理费用后的余额要全部用于廉租住房建设。
三、现行住房公积金运营模式效果评价模型
(一)收支平衡模型
根据住房公积金的性质,公积金的运作是非营利的,应当遵循以下原则:公积金的业务收入扣减业务支出的增值收益恰好弥补管理费用和风险准备金。也就是说,增值收益以更高的公积金缴存利率或更低的公积金贷款利率返还给公积金储户。
住房公积金的业务收入包括委托存款利息收入、委托贷款利息收入、增值保值投资收入和其他收入(例如住房公积金逾期贷款的罚息收入、逾期不办理住房公积金的罚款收入等);业务支出主要包括住房公积金利息支出和手续费支出。如果忽略罚款等小额收入,把手续费等非公积金利息支出看做是管理费用的一部分,定义R为业务收入,p为业务支出,则有:
R=L×rL+B×rf+S×rs’(1)
p=D×rs(2)
基于以上原则,可以建立模型:
L×rL+B×rf+S×rs’-D×rs=m+t(3)
其中L为公积金贷款余额,B是除公积金贷款外进行的其他增值保值投资(例如购买国债等),S为委托存款专户余额,D为公积金缴存余额,m为管理费用,t为提取的风险准备金,rL、rf、rs’、rs分别表示公积金贷款利率、投资收益率、专项委托存款利率及公积金缴存利率。
(二)管理费用及风险准备金模型
住房公积金管理费用是必然发生的支出,而且关系到住房公积金中心员工的切身利益,因此完全可以建立在绩效的前提下,确定为一个基本额度和一个弹性额度的和,基本额度是维持公积金中心运作的最低额度,弹性额度可以是上年度净增值收益的一定比例。即
m=a+m×V(4)
其中a为管理费用的最低额度,即仅能维持公积金运作的最低额度,m是管理费用弹性额度计提系数。V为公积金净增值收益,即住房公积金业务收入与业务支出的差额减去风险准备金。
风险准备金是公积金贷款的风险损失准备,是公积金所有者为了使公积金保值增值必须让渡的一部分权益,因此应当从增值收益中提取,但是具体额度要随贷款总量和风险大小而变化,风险准备金可以表示为贷款余额的一定比例,即
t=t×L(5)
其中,t是风险准备金计提系数。
将公式4和公式5代入公式3中得:
L×rL+B×rf+S×rs’-D×rs=a+m×V+t×L
(6)
由于V=R-p-t=L×rL+B×rf+S×rs’-D×rs-D×rs-t×L,D=L+B+S,公式6可整理为:
(rL-t)×L+B×rf+(D-L-B)×rs’-D×rs=a/(1-m)(7)
(三)住房公积金运作模型内生变量互动分析
在公式7中,银行专户存款利率rs’、国债收益率rf是外生变量,rL、rs、D、L、B是内生变量,a、m、t是系统内相对稳定不变的量。内生变量之间有如下关系:
用于增值保值投资额B增加,其他不变。一般的,国债收益率要高于银行专户存款利率,否则公积金中心将无须进行增值保值投资。则国债收益的增加额大于银行专户存款利息的减少额,倘若要维持等式平衡,只能增加公积金存款利率rs或者降低公积金贷款利率rL。
用于公积金贷款的额度L增加,其他不变。一般的,公积金贷款利率要高于银行专户存款利率,当公积金贷款额增加,也只有通过增加公积金存款利率rs或者降低公积金贷款利率rL才能维持等式平衡。
公积金缴存余额D增加。通常公积金存款利率要比银行专户存款利率高,当公积金缴存余额增加时,如果公积金贷款和增值保值投资保持不变的话,就会导致公积金存款利率rs下降或者公积金贷款利率rL上升。
(四)结论
由住房公积金运作模型内生变量互动分析可以得出:在满足相对公平的运作管理的条件下,增值保值投资额、公积金缴存余额和公积金贷款余额与公积金存贷款利率存在一定的互动关系。当增值保值投资额、公积金缴存余额和公积金贷款余额中任何一个变量发生变动时,住房公积金存款利率或者住房公积金贷款利率也要发生相应变化。然而,公积金存贷款利率按国家规定是固定的,国家统一调整,不能随公积金发展状况进行调整,必然使公积金收支失去平衡,导致一系列不公平和效率低下。
参考文献:
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公积金贷款利率的计算方式篇7
关键词：货币时间价值等额本金等额本息提前还贷
20年来，房地产市场一直是老百姓关心的热门话题。在面对自己的切身利益问题，即选择商业房贷还款方式时，是采取等额本金法还是等额本息法，是否提前还贷都是购房者考虑的重点。笔者将货币时间价值理论与购房按揭贷款相结合进行讲解，可以激发学生的学习兴趣，有助于学生轻松掌握财务管理课程中的这一知识点。
一、房贷还款方式的类型
由于公积金贷款具有一定的特殊性和局限性，很多房地产开发商也不支持公积金贷款，因此本文只研究商业房贷模式下最主要的两种还款方式，即等额本金法和等额本息法。
（一）等额本金法。又称“递减还款法”，是指将贷款本金总额在还款期内平均分配，每月偿还数额为等额本金加上剩余本金在该月产生的利息。等额本金法计算公式为：月还款额=（贷款本金/还款月数）+（本金-已归还本金累计额）×每月利率，即：
其中：p为贷款本金；n为贷款期数；i为贷款月利率；an为第n期的还款额；t为还款总额。
可见，由于每月的还款本金数额固定，而承担的贷款利息随本金逐月递减，因此购房者在前期还款压力较大，而后随着时间的推移，每月的还款数额将越来越少，还款负担逐月递减。
（二）等额本息法。又称“等额还款法”，即借款人每月以相等的金额偿还贷款本息，本息符合年金的特点，即一定时期内每期的收付款项金额相等。由于我国银行在计算企业或者个人贷款的利息时普遍按照复利计算，所以等额本息法的计算公式为：
每期等额本息还款额a=p×{1-（1+i）-n}/n，等额本息还款总额t=n×a
（公式2）
其中：p为贷款本金；n为贷款期数；i为贷款月利率；a为每期还款额；t为还款总额。
二、影响还款方式的因素
（一）房贷利息率。房贷利息率是指购房者用房产做抵押在银行办理贷款时，要按照银行规定的利率支付利息，利率是由中国人民银行统一规定的，各个商业银行根据购房者的实际信用状况可以在一定区间内浮动。房贷利息率可以分为固定利率和浮动利率。固定利率是指借款人与银行在签订贷款合同时规定，借款人以约定利率支付利息，而不论在借款期限内市场利率如何变动。浮动利率是指借款人与银行在签订贷款合同时规定，在借贷期限内利率随中国人民银行规定的一年期基准贷款利率做相应调整。我国银行的房贷合同一般采用格式条款，默认的都是浮动利率，当然借款人也可以要求采用固定利率，但约定时间一般不超过三年，而且当借款人事后想要将固定利率转化成浮动利率时，可能被要求支付一定的违约金。
借款人选择固定利率还是浮动利率取决于自己对未来利率涨跌的判断。如果预期利率会上升，则采用固定利率更划算；如果预期利率会下降，则采用浮动利率更划算。十三五期间我国将大力进行产业调整，实施供给侧改革，国家会鼓励消费拉动内需，可以预期利率将进一步下降，可选择采用浮动利率。
（二）房贷期限。一般有5年、10年、15年、20年、25年，最L不超过30年。当然借款人也可以选择提前还贷，房贷期限就是实际的贷款时间。
（三）等额本金法还是等额本息法。在目前的市场上，较为常见的商业房贷还款方式主要有等额本息法和等额本金法，选择哪一种还款方式，是购房人最为关注的问题。
相同贷款期限、相同贷款金额，无论是等额本息还是等额本金还款，利息率都是相同的，利息都是用银行贷款的本金余额乘以贷款月利率，计算出当月应该偿还给银行的利息，这是计算利息的基本原则。由于不同月份所欠银行的本金数额不同，每月计算出的利息也不相同。等额本金法在前期月份还款额比等额本息法高，原因是在等额本金还款方式下每个月都有部分提前还款，从而减少了本金余额，产生的利息自然就少了。等额本金法支付的总利息比等额本息法少，但是等额本金法前期的还款额较高。因此这两种不同的还款方式，在不存在提前还贷的情况下，对于借款人都是公平的。
例：假设有一项商业房贷金额为100万元，贷款期限为20年，贷款利率为中国人民银行最新基准利率4.9%（截至2017年3月6日），采用的是固定利率法。
1.采用等额本金法还款。购房者每月偿还的本金为4166.67元，第一个月支付的利息为1000000×4.9%/12=4083.33（元），两者相加为8250元。第二个月的贷款余额降至99.583万元，应支付的利息为995830×4.9%/12=4066.32（元），两者相加为8232.99元，以此类推，见上页表1。
2.采用等额本息法还款。按照年金公式：a=p×{1-（1+i）-n}/n，每月的还款额为6544.44元，其中第一个月的利息与等额本金法相同，也是1000000×4.9%/12=4083.33（元），相当于只偿还了2461.11元的本金，低于等额本金法偿还的本金数4166.67元。第一个月按等额本息法还款后，贷款余额99.75万元，高于等额本金法的99.58万元，因此，从第二个月开始，等额本金法就因贷款余额较少而支付较少的利息，见上页表2。
3.两种还款方式的比较。在等额本金法下从第一个月的贷款额8250元开始递减，是一条递减直线。而在等额本息法下每个月都是固定的贷款额6544.44元，是一条平行于X轴的直线，到了中期的某一点上，两条直线相交在（101，6548.61）元，随后等额本息法还款额将高于等额本金法，直到贷款期限结束。如下图和表3所示。
4.假设不考虑提前还贷，20年的时间内两种方法支付的本金都是一样的，总共是100万元。根据公式1和公式2计算得出，等额本金法需要支付的利息为492041元，等额本息法需要支付的利息为570665.72元，比等额本金法多支付约78624.72元。多支付的利息是由于多占用借款本金造成的，符合货币时间价值原理，不存在是否划算的问题。
三、影响提前还贷的因素
由于“无债一身轻”的传统观念，很多购房者都希望能提前还贷。从经济利益角度出发，在决定是否提前还贷时要考虑真实的借贷成本，即考虑提前还贷需偿还的违约金、享受的房贷优惠利率折扣、通货膨胀率等因素。在计算出真实的借贷成本之后，再考虑在什么时间段提前还贷。
在等额本金法下，每月的利息都是按照月月初的本金余额乘以贷款利率计算的，提前还贷只是减少或者结清了贷款额，本金减少，所支付的利息减少，符合利息的本质。因此，等额本金法的提前还贷不存在是否划算的问题。在等额本息法下，每期的还款额是按照年金的原理计算的，即银行已经使用默认期限（全部贷款期限）计算得出每月的还款额，也就是每个月应该偿还的年金（按揭款）。如果提前还贷，银行不会返还已经收到的利息，相当于借款人损失了预支付的利息（以提前还贷日期计算得出）。所以等额本息法的提前还贷是不划算的。如果投资收益率高于贷款利率，不必提前还贷。只要借款人确信投资理财的报酬率高于贷款利率，能够赚得投资报酬率与贷款利率的差额收益，就没必要提前还贷。
四、小结
由于每个房地产开发商都有与之合作的银行，每个银行所能提供的贷款利率、贷款期限、优惠利率和提前还贷的赔偿费用率都有所不同，因此建议每个购房者根据自身实际的资金安排，以及是否具备更好的投资渠道，计划是否提前还贷，仔细计算真实的借贷成本，避免发生资金链断裂，产生断供和违约风险。通过对商业房贷中最常用的等额本金法和等额本息法进行分析和比较，可以让学生运用财务人员最常用的eXCeL工具，将理论知识点与社会实践有机结合，提高学生分析问题和解决问题的能力，在教学中受到了学生的欢迎。
参考文献：
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公积金贷款利率的计算方式篇8
关键词：预计销售收入年增长率应收账款周转天数自有资金流动资金贷款其他渠道提供的营运资金
2010年2月12日，经中国银行业监督管理委员会第72次主席会议通过，《流动资金贷款管理暂行办法》正式公布于众。《流动资金贷款管理暂行办法》的问世，对各金融机构在流动资金方面的相关业务进行了进一步的严格规范，保证了各金融机构流动资金贷款业务的顺利、高效开展。时至今日，《流动资金贷款管理暂行办法》已经实际执行了近四年，积极促进了各金融机构流动资金贷款业务水平的提高，取得了较好的效果。但是，通过大量深入的分析研究，本人发现，依照《流动资金贷款管理暂行办法》中的相关具体规定，在计算具体的流动资金贷款需求数额的时候，需要以在理想企业财务报表为前提条件。即除了《流动资金贷款管理暂行办法》中计算公式中所涉及到的应收账款等科目之外，其他的一些流动项目，例如货币资金和应收票据，以及其他应收和应付票据，还有其他应付和应付薪酬、应付税金等在报表中所占的比例极小。但是，在实际的计算过程中，情况却并不是如此，且恰恰相反。计算公式中没有涉及到的一些科目占据了较大的比例。因此，如果按照《流动资金贷款管理暂行办法》中给出的计算公式来计算流动资金贷款需求数额的时候，便会出现较大的偏差。
鉴于这样的现实情况，本人通过对办法第九章的附件关于对“流动资金贷款需求量的测算参考”进行深入的分析研究，提出几点看法，并根据存在的问题提出相应的改进建议。
一、预计销售收入年增长率核算上的不合理
在办法给出的计算公式中，预计销售收入年增长率核算方面存在一定的不合理的地方。本人通过分析近十六家银行的授信调查报告发现：大部分银行对预计销售收入年增长率依据历史的财务数据进行简单推断。比如说2009年的销售增长率是20%，2010年的销售增长率是25%，于是乎便下结论认为2011年的预计销售收入增长率应该为30%比较合理。同时也发现，不同银行对同一家企业客户，却经常会得出不同的预计销售收入年增长率。
问题出在哪里？
首先，办法中没有明确预计销售收入年增长率的具体核算方法及该依据的具体客户资料。
其次，办法中没有充分考虑到企业经营方式的变化。在办法中，计算公式的设定前提是企业的实际经营方式要保持始终不变的状态。但是，实际生活中，情况却并不是如此的。我们需要注意到的是，在企业的实际生产经营过程中，受到经济形势以及企业自身发展变化等诸多因素的影响，企业的销售收入年增长率大多不会呈现出较为平稳的增长情况，而大多会出现每年各不相同的波动状态。
例如，在2010年，甲公司采用的是单一化的自产自销模式。但在2011年，该公司调整了经营战略，由原来的单一化自产自销转变为多元化的生产和销售方式。扩大了经销商的队伍，生产由原来的“一条腿走路”变成了“两条腿走路（对外委托加工）”。
因此，如果以静态的眼光按照该公司的历史财务数据进行预计的话，势必会片面的认为历史数据的合理性。在不考虑企业实际经营状况变化的情况下，势必认为30%的预计销售收入年增长率是对的，而30%显然是不切实际的。这样，便极有可能导致企业在快速发展过程中出现严重的营运资金不足，因为预计销售收入年增长率缩水导致分子变小。
改进建议：
结合企业客户经营方式的变化，打破历史数据的局限性，运用动态的科学发展观，积极的对企业的销售订单继续努力分析研究和一定的计算，然后得出具体的增长率数值。
预测企业的销售收入年增长率的时候，可以选用企业上年度的实际销售收入增长率作为基准增长率，也可以计算出企业之前2～3个连续会计年度的平均销售收入年增长率，并将其作为基准增长率。
在确定年增长率具体数值的时候还要考虑到其他一些因素的影响。例如，如果企业下年度借款人有新项目和技改项目等将要投产运行，或者企业将加大营销力度以及拓展销售渠道等，则需要考虑到企业的实际销售收入将极有可能出现较为显著的增加情况，并积极的以此来进行合理的预计。
二、确定应收账款周转天数方面不够契合实际
在办法中，并没有对销售收入进行明确定义。如果依照对办法的理解，应收账款周转次数这个指标中的销售收入应该包含企业的现金收入和赊销收入。所以，80%以上的银行在企业授信过程，都会参照企业利润表的销售收入进行应收账款周转次数核算。
实际上，应收账款是因为企业赊销产品而产生的赊销款，与之对应的收入是赊销收入。
在办法中，对应收账款周转次数的计算也存在较大的问题。计算公式是以理想化的企业采取报表为基础的，但实际计算过程总，却大多会受到不同企业实际采取情况的具体影响。例如一些企业会出现故意隐藏收入来减少实际纳税额等情况。另外，计算公式也没有考虑到企业其他一些流动资产以及流动负债科目可能会对具体结果造成的影响，例如应收票据和应付税金等等。而且，在企业的实际经营过程总，还可能会出现合同变更和债务重构等问题，凡此种种，都会对最终结果造成影响。
因此，如果以企业全部的销售收入作为分子计算应收账款周转次数，比那会人为地扩大了周转次数，进而缩小了企业的应收账款周转天数，缩短了企业的营业周期。由此扩大了整个营运资金周转次数，把营运资金量核算的分母增大，导致实际所需的营运资金量减少。
以上存在的缺陷，本人拟建议修正指标：
1、应收账款周转次数=销售收入净额÷应收账款平均余额
2、销售收入净额=销售收入-现金销售收入-销售退回、折让、折扣
3、应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2
4、应收账款平均余额是指未扣除坏账准备的应收账款金额。
修正理由：企业既存在现金销售，也存在赊销，也存在因为产品质量而引起的销售退回和折让以及折扣等，会致使收入出现减少。
三、界定借款人自有资金等方面的模糊不清
在《流动资金贷款管理暂行办法》办法中明确的指出，在对新增流动资金贷款的具体数额进行计算的时候，可以用已经极端出的借款人的营运资金需求数额中将剔除借款人的自有资金数额，以及现有流动资金贷款的数额，还有其他融资部分。从已经估算出的借款人营运资金需求量中将借款人自有资金和现有流动资金贷款，以及其他融资等进行扣除，即可即在测算新增流动资金贷款额度的时候可以利用以下公式：
新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金。
其中，在计算自有资金的时候，可以利用以下公式：自有资金=流动资产-流动负债。
但是，在利用该公式进行计算的时候，要充分考虑到由中期流动资金贷款所提供营运资金支持问题。或者也可以计算出借款人近三年的经营性净现金流量平均数，并将其作为自有资金。在选择具体的计算方式的时候，要充分考虑到借款人的实际情况，合理进行选择。
但是，在实际操作过程中，对于借款人自有资金的具体含义，不同的银行有着不同的理解。就目前的实际情况来看，大部分银行都认为借款人自有资金是企业所有者权益。按照这样的理解进行测算，最终会得到很多银行对企业新增流动资金贷款额度授信得出的结论是额度为负数的结果，即出现了“不差钱”的结果。
另外，在具体的财务核算方面，如果金融机构的财务核算工作不够严格规范，也既有可能会致使一些中小企业的存量流动资金贷款被占用的情况，利用被固定资产投资占用等。在这样的情况下，金融机构经过计算最终得的结果便会与真实值之间存在较大的差距。例如，我国分布着大量的中小企业，但这些中小企业大多采用的民营形式，且大多为家族制。因此，在非公司化管理的模式下，这些中小企业的财务工作大多较为不正规，存在较多的问题。例如，一些中小企业会出现隐藏利润的方式来逃避缴税。另外，在很多中小企业中，自有资金用作固定资产，“短贷长用”的情况也普遍存在着。
通过上文的分析，针对目前一些企业出现的财务问题，本人认为，要想合理确定贷款额度，就必须在界定方面下功夫，即要合理的界定现有流动资金贷款等。
（一）自有资金
对于企业来说，在进行日常各种生产和经营活动的时候，都需要一定的自有资金来予以支持。自有资金包含了多方面的内容，体现了企业所有者的利益，例如各种盈余公积金等。但是，企业的各种自有资金在具体投入方向方面存在较多的可能性。除了维持企业的日常生产和经营之外，还会被用于购买土地使用权等方面。一旦进行了投入，流动资金的实际周转量便会随之减少。
例如，企业在实际生产经营过程中可能会因为实际情况需要而购置各种生产所用的机器设备等。则在应付账款和预付账款项目，便需要分别剔除这些固定资产形成的负债和资产，从而避免应付账款及预付账款中的非相关因素影响最终结果的准确性。对于新建类的企业，则可以将各种周转类指标的行业平均值当做最终结果。如果其业务与母公司的业务性质较为一致，则可以按照母公司的指标来测算。应收账款一种特殊的存在形式便是应收票据，应收票据也同样会占用一定的资金。因此，应收账款的实际周转率即为应收票据应收账款周转率。
（二）现有流动资金贷款
对现有流动资金贷款而言，需要包含多方面的内容，例如借款人的现有他行流动资金贷款，以及应付票据的敞口部分。
（三）其他营运资金
大多数其他渠道的营运资金都不是常态下的资金来源，且包含了多种类型。例如自股东处取得的借款，以及各种政府财政方面的补贴等。他渠道提供的营运资金的存在原因大多较为复杂，并会占用一定的流动资金的占用。因此，各金融机构在进行具体测算的时候，也要充分的考虑到这些复杂的存在原因。对于因归还固定资产贷款或者其他金融该机构流动资金贷款占用的资金占用，也要予以考虑。但是，在考虑归还贷款因素的时候必须保证真实性，要严格按照监管部门的具体要求。
四、其他问题和建议
在对借款人的应收账款、存货以及应付账款的实际周转天数进行测算的时候，各金融机构要注意积极的多方面收集信息，并进行汇总和分析，以充分的把握现实情况。同时，各金融机构还要注意对未来的发展趋势进行科学、合理的预测。例如借款人所属的具体行业，还有规模和所处的实际发展阶段，以及具体的谈判地位等因素，并积极考虑到保险系数问题。
对于集团关联客户，在进行具体测算流动资金贷款额度的时候，金融机构可以采用合并报表的方式进行统一的计算。但是，在对报表进行合并的时候，金融机构需要注意了解现实情况，并确定各成员企业是否符合条件。即要在确定成员企业的流动资金贷款总和小于估算的数值之后，才能进行报表的合并。
如果实际情况较为特殊，例如出现小企业融资以及预付租金等情况，则可在保证情况属实。同时还要确定可以保证回款的前提之下，才可以根据实际交易的需求量来得出流动资金的具体数额。
五、结束语
对流动资金贷款需求量的测算是《流动资金贷款管理暂行办法》的重要内容。通过本文对办法第九章的附件关于对“流动资金贷款需求量的测算参考”存在问题的分析和相应改进建议的提出，可以更好的确定出企业在不同时期流动资金贷款的合理需求额。从而进一步提高资金的使用效率，杜绝超额受信和贷款挪用等情况的出现，引导各种资金的合理使用。
参考文献：
公积金贷款利率的计算方式篇9
房地产行业或加速洗牌
对于开发商而言，在楼市调控从严以及加息、提高存款准备金率的影响下，市场成交量会继续下滑，销售压力增加，资金链将面临更大的挑战，部分资金链紧张的中小开发商会改变销售策略以加快资金的回笼，这或将导致房地产行业迎来新一轮的洗牌期。
“加息将导致楼市资金面更加紧张，对房价也有直接的影响，开发商可能会停止捂盘惜售，加大促销的力度。”福州大学房地产研究所所长王阿忠表示，单次的加息对开发商的影响并不明显，但是多次加息产生的叠加效应，对于市场的影响会逐渐显现。“下半年仍然有加息的空间，开发商的资金链压力也会进一步加大。”
“今年内，至少还有一到两次加息的可能。”双安旁产总经理郑爱新也认为，目前通胀还没有得到很好地控制。在国家为达到调控预期之前，未来仍有加息的可能。
加息对购房者是利空
在国家“抑通胀、保增长”的目标下，央行再次提出加息，这是年内第三次加息，此举显示了国家抑制通胀的决心，同时，对于房地产行业和刚性需求的购房者而言，却不是一个利好信息，在国家对房地产市场调控层层加码，楼市不断走低的背景下，此次加息的影响到了刚性需求者的购房需求。
“加息对于刚性需求的购房者的影响主要体现在购房成本上，买房门槛进一步提高，还贷的压力增加。”王阿忠算了一笔账，若以贷款100万，以20年等额本息还款为例。在加息之前，五年以上贷款基准利率为6.8％，等额本息还款月供为7633.4元，还款总额为1832014.88元；以加息后的7.05％的五年以上贷款基准利率计算，月供为7783.03元，还款总额为1867927.29元。平均每月要多还款149.63元，贷款成本总额需要多支出35912.41元。“加息的影响对于工薪阶层来说无疑是巨大的。”
郑爱新表示，“房贷压力增大，利息的增加，导致市场上的刚性需求被抑制，在买房时，一次性付款购房的客户增加，而购买力较弱的购房者打消购房计划，转向租房或购买保障性住房。” 九歌万派董事长刘波也认为，加息对购房者造成越来越大的买房压力。“未来市场会出现两极分化，购买力强的客户会选择高端住宅，购买力较弱的购房者则会选择中小户型或保障性住房。”
我国为对抗通胀而采取的加息政策，对于刚性需求者产生了严重的“误伤”。记者从福州房产中介处了解到，目前市场上改善型购房者、刚性置业者占到了市场的90％以上，有80％以上的购房者需要通过贷款买房，加息营造了浓烈的市场观望情绪，将导致部分刚性需求者暂缓入市。
此外，加息对于投资者也造成了很大的影响。郑爱新指出，不少投资者是通过贷款的方式购买了多套房产，而加息增大了他们的房产持有成本，额外增加的还贷压力，在市场不景气的情况下，无法取得预期收益的投资者会将房子推向市场。
公积金贷款受青睐
通过此次加息，个人住房公积金存贷款利率也有相应的上调。在五年期以上存贷款基准利率上，普通贷款的利率达到7.05％，而住房公积金的贷款利率为4.9％，两者差距达到了2.15％。
记者算了一笔账，同样以贷款100万，以20年等额本息还款为例。在加息后，住房公积金贷款每月还款6544.44元，还款总额为1570665.72元，而商业贷款月供为7783元，还款总额为18687927.29元。两种货款方式比较，住房公积金贷款比商业贷款每月少付1238，56元，贷款成本总额相差297261.57元。住房公积金在贷款利率方面的优势或将成为更多刚性需求者买房的首选。
公积金贷款利率的计算方式篇10
关键词：套期工具；金融远期；远期外汇合约；远期利率协议；套期保值
一、金融远期及其特点
金融远期，是指签约双方同意在未来约定日期、按约定价格交换某项金融资产的合同。金融远期在《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》中称为“远期合同”，属衍生金融工具的一个大类。根据标的物的不同，现行金融远期合同一般可分为远期外汇合约和远期利率协议两类。
与其他衍生金融工具比较，金融远期具有如下特点：
（一）合s或协议一般不具有标准化形式，“远期”是相对于“即期”而言的，实际合同履行期限均不长，约定期限一般在一年以内，一至三个月居多，超过一年的则称为超远期合同。
（二）一般以货币或其他金融资产进行实物交割，正常情况下合同不能转让。
（三）合约或协议无须交付保证金，也不存在交易所的逐日盯市制度，但无理毁约应依法承担民事责任。
现行会计准则中金融远期合同订立时确认其价值为0，待后续计量时再按合同公允价值变动额确认金融资产或金融负债。实质上是指核算和列示合同公允价值变动所形成的金融资产和金融负债，而且其公允价值变动损益一般以合同到期时实际损益的现值确认。
与多数金融工具一样，金融远期也具有投机套利和套期保值两项基本功能，但与其他衍生工具不同，金融远期一般不在合约到期前通过反向平仓结算盈亏，而是根据行市变动，在最后实物交割时获得利润或亏损。
本文中所称的“作为套期工具的金融远期”，有两重涵义，一是外汇合约或利率协议作为被套期项目的套期工具存在，二是像确定承诺之类需要用外汇合约或利率协议进行套期保质的被套期项目。
二、购入远期外汇合约套期
远期外汇合约套期分为买入远期外汇合约套期和卖出远期外汇合约套期两类，现先介绍买入远期外汇合约套期的相关会计处理：
（一）远期合同公允价值变动和终止确认的损益计算
1.远期价格=约定购汇数量×资产负债表日市场相关交割日的远期汇率；2.合约价格=合约约定的外汇交割时应付记账本位币金额=约定购汇数量×立约时约定交割日的远期汇率（即合约汇率）；3.公允价值变动额=远期价格-合约价格；4.公允价值变动现值=变动额÷（1+折现率÷本期至交割日月数/12）；5.本期应确认合约公允价值变动收益（公允价值变动收益现值）=（远期价格-合约价格）÷（1+记账本位币市场年利率×资产负债表日至交割日月数÷12）±累计已确认公允价值变动损益净额；6.终止确认时应确认的合约末期收益=（约定购汇数量×交割日即期汇率-合约价格）-累计已确认合约公允价值变动损益净额。
以上公式，如果计算结果为负数，即为公允价值变动净损失或购入合约累计净损失。
（二）账务处理
投资者买入远期外汇合约套期，是利用合约到期日实际汇率与预先钉死的远期汇率之间利差异来抵销被套期项目可能发生的损失；如果签约后实际汇率与预期相反，其亏损赔付的损失又可能以被套期项目的收益来抵销。其账务处理程序为：1.初始确认。签约以后，合约当日公允价值确认为0，不作账务处理，但应在备查账中登记合约内容，包括交易方式、约定汇率、交易金额、交割日等。2.后续计量。在以后的资产负债表日，如果合约升值，则按升值额的现值，借记“套期工具-买入××期汇合约”科目，贷记“套期损益”科目（公允价值套期、现金流量套期中无效部分，下同），“资本公积-其他资本公积”科目（现金流量套期有效部分，下同）；如果合约降值，则按降值额的现值作相反分录。3.终止确认。在合约到期日，应按即期汇率与合约汇率的差额和约定购汇数量计算的利得或损失，借（或贷记）“应收账款”、“应付账款”等科目；按期汇合约的账面余额，贷（或借）记“套期工具-买入期汇合约”科目，按差额，贷（或借）记“套期损益”或“资本公积―其他资本公积”科目；收到或支付合约盈亏款项时，借（或贷）记“银行存款”等科目，贷（或借）记“应收账款”、“应付账款”等科目。将套期损益转入被套期项目，按套期损益的净收益，借记“套期损益”、“资本公积-其他资本公积”科目，贷记“固定资产”、“库存商品”、“主营业务收入”、“投资收益”等科目；如果结转的净损失，则作相反分录。
卖出远期外汇合约的损益计算和账务处理，与以上买入远期外汇合约基本相同，不同点主要是如果合约标的市价上扬，应确认合约公允价值变动损失；如果合约标的市价下跌，应确认合约公允价值变动收益，合约终止确认时也有类似的相反情况。
三、对外汇风险项目实施的套期保值
确定承诺涉及的外汇合约，如准备买入外汇用于大额采购，或者对已签订以外汇计价的出口合同等，前者初始无须作账务处理，后者则应在初始时确认被套期项目。即：
（一）如果被套期项目已确认为资产，指定为被套期项目时首先对其按账面价值确认被套期项目，借记“被套期项目―外汇应收款”等科目，贷记“应收账款―应收外汇账款”等科目；如果被套期前为已被确认的负债，则按其账面价值，借记“应付账款―外汇应付款”等科目，贷记“被套期项目―外汇应付款”等科目。
（二）被套期项目在套期时为尚未确认为资产或负债确定承诺等，初始确认时不作账务处理，但应在备查簿中登记套期相关内容。
在以后资产负债表日，包括开始时已确认资产、负债的被套期项目和开始时未作账务处理的被套期项目，如果作为资产的被套期项目的价值增加或者作为负债的被套期项目的价值减少，应按其差额，借记“被套期项目―外汇应收款、外汇应付款”等科目，贷记“套期损益”、“资本公积―其他资本公积”等科目；如果作为资产的被套期项目价值减少或者作为负债的被套期项目价值增加，则应按其增加或减少价值作与以上相反的会计分录。
（三）被套期项目的终止确认。被套期项目符合终止确认条件时，作为资产的被套期项目，应按账面价值，借记“固定资产”、“主营业务收入”等科目，贷记“被套期项目―外汇应收款”等科目；收到交易价款时，借记“银行存款”等科目，贷记“应交税金―应交增值税（销项税额）”、“主营业务收入”等科目。
（四）结转套期损益：1.套期工具和被套期项目套期时发生的损益原记录在“套期损益”科目中的，应按其累计发生额，为净收益的，借记“套期损益”科目，贷记“主营业务收入”、“投资收益”等科目；为净损失的，作相反分录；2.套期工具和被套期项目套期时发生损益记录在所有者权益的，为净收益时，按其累计净额，借记“资本公积―其他资本公积”科目，贷记“主营业务收入”、“投资收益”等科目；为净损失时，按其累计净额作相反分录。
卖出远期外汇合约用于套期保值，与以上买入远期外汇合约用于套期保值的损益计算和账务处理程序基本相同。不同点是如果卖出合约标的市场价格上扬，应确认合约公允价值变动损失；如果卖出合约标的市价下跌，应确认公允价值变动收益；对于相应的被套期项目，情形和处理正好相反，被套期资产升值时，应确认收益；被套期资产降值时，应确认损失，并统一与套期工具损益抵销。
四、远期利率协议套期
（一）概念
远期利率协议投机交易，是依靠承担利率风险来牟利的，其获利或亏损取决于事先约定的远期利率与到期日市场实际利率的差异。比如某公司经预测认为三个月后市场利率将上扬，因此以6%的利率（以下凡以百分数标利率的，均为年利率）买进一份三个月后交割的九个月期（通称三个月对九个月）价值为1000万元的利率协议，如果三个月后九个月到期的利率上扬至6.6%，则意味着该公司可从卖方获得1.5万元的套利收益[1000×（6.6%-6%）×3/12]；反之，如果届时九个月期的利率降至5.4%，则意味着该公司应损失1.5万元用于支付给卖方。而其协议的对方（卖方）正相反，买方的收益即卖方的损失，而买方的损失即卖方的收益。
远期利率协议被指定为套期工具，则是利用上述原理获利以用于抵销被套期项目借款利率上涨而多付的利息。
（二）套期工具的账务处理
协议买方的账务处理程序为：1.初始确认。买入远期利率协议时，不作账务处理，但应将协议金额、协议期限及约定利率等在备查账中登记。2.后续计量。在以后的资产负债表日，如果协议升值，应按升值额（指按当日同样协议的利率高于约定利率或上一个资产负债表日同样协议利率的差和协议期限、协议本金计算的利息或利息现值，下同），借记“套期工具-买入远期利率协议”科目，贷记“套期损益”（指公允价值套期或现金流量套期无效部分，下同）或“资本公积―其他资本公积”（指现金流量套期有效部分，下同）科目；如果协议降值，则按降值额（指按当日同样协议的利率低于约定利率或上一个资产负债表日同样协议利率的差和协议期限、协议本金计算的利息或利息现值，下同），作相反分录。3.终止确认。协议到期日，应按协议本金和约定期限、约定利率与到期日实际利率差计算的利得或损失，借（或贷）记“应收账款”、“应付账款”等科目，按协议的账面余额，贷（或借）记“套期工具-买入远期利率协议”科目；按其差额，贷（或借）记“套期损益”、“资本公积―其他资本公积”科目；然后结转后续计量时确认的累计净损益，借（或贷）记“套期损益”、“资本公积―其他资本公积”科目，贷（或借）记“固定资产”、“投资收益”等科目；收到卖方付给或支付给卖方的套利损益时，按收到或支付的款项，借（或贷）记“银行存款”等科目，贷（或借）记“应收账款”、“应付账款”等科目。
远期利率协议的卖方，对协议确认和计量的账务处理与协议买方大同小异，不同点是计算协议升降值时，与买方有关利率升降对协议价值升降的影响认定方向相反。
（三）远期利率协议作为被套期项目的账务处理
确定承诺等利率协议被指定为被套期项目：1.如果指定前具体项目已确认资产或负债，应按其账面价值，借记或贷记“被套期项目―应收外汇款、应付外汇款”等科目（以下省略明细科目），贷记或借记“应收账款―应收××（币种）外币款、借款―××外币款”等科目；2.如果被套期项目是尚未确认为资产或负债的“确定承诺”之类的项目，则只在备查簿登记被套期项目一般内容，不作账务处理；3.在确立套期工具和被套期项目的套期关系之后的每一资产负债表日，被套期项目资产价值升值或负债项目价值降低的，应按价值变动额，借记或贷记“被套期项目”科目，贷记或借记“套期损益”、“资本公积―其他资本公积”科目；4.对应的套期工具应作相应的价值调整（见以上套期工具部分，下同）；5.被套期项目终止确认时，其原记录在“套期损益”或“资本公积―其他资本公积”科目的被套期项目公允价值变动损益应当转出，记入与被套期项目对应的“投资收益”、“库存商品”、“主营业务收入”等科目中去。
现以一案例解读远期利率协议套期和被套期的相关处理，会计分录列举从略。
案例，a上市公司于12月31日向民生银行借入人民币贷款1000万元，贷款时间三个月，次年3月31日到期一次还本付息，借款合同约定采用浮动利率，利息在到期日按金融市场管理机构公布的市场利率计算与本金同时支付。为了防范市场利率上扬加大筹资成本，将利息锁定在年息6.63%即165750元范围内。a公司作为买方，于次年1月1日与B上市公司签订了一份三个月对六个月（三个月后交割、六个月贷款期）总额为1000万元的远期利率协议，约定利率为6.63%（年利率，下同），在3月底以现金交割。a公司将该利率协议指定为短期借款（民生银行）的套期工具，市场六个月期的贷款利率情况为：1月底6.60%，2月底7.17%，3月底8.28%。3月底，a公司还清贷款本息，同时办理远期利率协议轧平（平仓）手续。试作a公司的相关会计处理并作简单分析。
相关处理：（1）买入利率协议（套期工具）公允价值变动收益=合约本金×（当日同期协议年利率-约定年利率）×自约定日至交割日月数/12-累计已确认公允价值变动净收益。（2）代入公式：1月份：1000万×（6.6%-6.63%）×3/12-0=-750；2月份：1000万×（7.17%-6.63%）×3/12-（-750）=14250；（3）3月底轧平协议确认收益：1000万×（8.28%-6.63%）×3/12-（14250-750）=27750；（4）三个月合计套期收益=（-750）+14250+27750，或=1000万×（8.28%-6.63%）×3/12=41250；（4）作为被套期项目短期借款1000万元实付利息207000（1000万×8.28%×3/12），因利率上涨多付利息41250（207000-165750），各月影响额与套期工具相同但方向相反，即因利率超过计划数41250元，与作为套期工具买入远期利率协议套期收益相等，抵销有效率为100%。
《案例讲解》要求：企业期末持有的“衍生工具”、“套期工具”、“被套期项目”，应在“其他流动资产”或“其他流动负债”项目反映。
参考文献：
[1]企业会计准则编审委员会.企业会计准则案例讲解[m].上海：立信会计出版社，2015.