公积金法规政策篇1
一、现行住房公积金制度在公开、规范方面存在的问题
现行《住房公积金管理条例》（下称《条例》）于1999年颁布，仅在2002年经过一次修改，至今已经十多年。目前该制度中的许多内容已经严重滞后于住房公积金事业的发展甚至成为了掣肘。
（一）未普遍建立重大决策合法性审查机制
《决定》第9项“推进法治中国建设”第30条中提出：“完善规范性文件、重大决策合法性审查机制”。目前，住房公积金管理中尚未普遍建立重大决策制度，未普遍引入公众参与、专家论证的公开透明机制。在管理方面，公众呼声最高的就是公开透明问题。不少公众指出，住房公积金的运营情况、增值收益的构成等信息，均未及时公开。近年来，伴随着住房公积金规模的日益庞大，住房公积金管理领域大案要案频发，无论发案数量还是涉案金额都呈整体上升的趋势。专家称，如果按照现在的速度增长，在不久的将来，住房公积金将会成为中国最大的基金。现行的监管模式和制度能否管好这样一大笔钱令人生疑。
（二）对近年来日益猖獗的套取、骗取、骗贷住房公积金行为的处理手段无相关规定
近年来，各地住房公积金管理中心连续出现多起通过各种手段套取、骗取、骗贷住房公积金的违法行为。而《条例》由于在制定之初并未预见到该种行为的发生，所以对该种行为及其处理方式只字未提，从而导致了住房公积金管理中心在处理此类行为时缺乏专门的法律法规依据，只能从《中华人民共和国治安管理处罚法》、《中华人民共和国刑法》等法律中寻找相关依据，而且也无统一、规范的处理流程，给打击此类行为造成了相当难度，导致该种行为屡禁不止。
（三）对住房公积金各项业务的行政权力类型界定不清晰
目前《条例》对住房公积金各项业务的行政权力类型界定主要体现在第11条住房公积金管理中心的职责中。而该条并未明确住房公积金各项业务的权力类型，使用的字眼为“编制、执行、负责、承办”，而第4项“审批住房公积金的提取、使用”又类似于行政许可，容易产生歧义。一方面，根据行政法基本原理以及结合行政许可法的相关规定来看，《条例》属于行政法规，有权设定经常性行政许可，住房公积金管理中心属于被行政法规授权的组织，也符合实施行政许可的主体要求；另一方面，对于住房公积金各项业务是否应列入行政许可范畴，有关法律、法规并无明确、规范的要求，目前全国许多城市的住房公积金管理中心的做法也不统一。而住房公积金各项业务性质的界定直接影响到具体的办理要求、办理程序、办结期限以及法律责任等。
二、完善住房公积金制度公开、规范的对策
（一）建议建立住房公积金重大决策合法性审查机制
面对对住房公积金管理的各种质疑行之有效的办法就是使各地住房公积金管理信息全面透明公开，使公众的住房公积金始终置于公众的监督视野之下。在这种背景下，建议制定统一规范的住房公积金管理重大行政决策程序规定，将风险评估、听取意见、合法性审查、集体讨论决定等作为各项住房公积金管理重大行政决策的必经程序，提高住房公积金管理决策的公开性、合法性、民主性、科学性。主要的环节有：1.明确重大行政决策的具体范围、事项和量化标准，并向社会公开；2.重大行政决策作出前，广泛听取各方面意见，意见采纳情况及时反馈或公布；3.实行重大行政决策专家论证制度，特别是涉及重大资金安排的决策事项，按照要求通过专业部门、专业人员充分评估论证；4.涉及公共利益和群众切身利益的重大决策事项，按照规定组织听证，听证结果作为决策的重要依据；5.事关经济社会发展和人民群众切身利益的重大政策、重大项目等决策事项，决策前进行社会稳定、经济等方面的风险评估，未经风险评估或经评估认定风险不可控的不决策；6.重大行政决策作出前，由法制机构组织合法性审查，未经审查或经审查不合法的，不提交会议讨论、不作决策；7.实施重大决策跟踪反馈和后评价制度，定期对决策的执行情况进行跟踪反馈、评估审查，并根据评价结果判断相关决策是否需要作出调整或者停止执行；8.建立行政决策责任追究制度，对超越法定权限、违反法定程序以及行政决策失误造成严重后果的，依法依纪追究责任。
（二）建议对套取、骗取、骗贷住房公积金等违法行为的处理作出规定
根据《中华人民共和国行政处罚法》第9条至第14条的规定，法律具有最高的行政处罚设定权，可以设定各种行政处罚；国务院制定的行政法规，可以设定除限制人身自由以外的行政处罚；地方性法规可以设定除限制人身自由、吊销企业营业执照以外的行政处罚；国务院部、委制定的规章在尚未制定法律、法规的情形下，可以设定警告或一定罚款的处罚，罚款的限额由国务院规定；省级政府和省、自治区政府所在地的市政府以及经国务院批准的较大的市政府制定的规章，在尚未制定法律、法规的情形下，对违反行政管理秩序的行为，可以设定警告或一定数量罚款的行政处罚。罚款的限额由省、自治区、直辖市的人大常委会规定。除法律、法规和规章以外的其他规范性文件不得设定行政处罚。可见，行政处罚设定主体级别越高，处罚设定范围越广。故建议尽量通过较高级别的文件对套取、骗取、骗贷住房公积金等违法行为给予行政处罚作出具体规定。如可以通过修改《条例》，在“罚则”中对此类行为的行政处罚种类、幅度、处罚流程等作出相应规定。
对于此类行为的处罚流程，可以具体分为两种类型。一是职工隐瞒有关情况或提供虚假材料申请提取住房公积金或者申请住房公积金贷款；二是以各种不正当手段提取了住房公积金或取得了住房公积金贷款。由于这两种行为的情节轻重以及造成的影响和后果不同，建议在进行处罚时有所区分。具体的处罚流程为：1.业务窗口在办理业务过程中发现以上违法行为后将当事人的相关材料及违法证据报送至相关处室；2.相关处室填写《立案审批表》，交住房公积金管理中心领导签字批准后立案；3.相关处室对当事人进行调查询问，对当事人提出的事实、理由和证据进行复核并做好《询问笔录》，同时充分听取当事人的陈述和申辩；4.对当事人的违法行为确需进行处罚的，由相关处室填写《案件处理审批表》，连同其他材料由相关处室负责人审查后报住房公积金中心领导批准；5.相关处室制作《行政处罚决定书》，作出较大数额罚款等行政处罚决定前应当告知当事人有申请听证的权利；6.按照法律规定的程序进行送达；7.对于在法定期限内不申请复议，也不向法院，又不履行资金退回义务的被处罚人对象，可以按照《中华人民共和国行政强制法》第五章的相关规定申请人民法院强制执行；8.案件处理结束后，由相关处室填写《结案报告》并按相关要求对案卷进行归档。对于在套取、骗取、骗贷住房公积金过程中出现的伪造、变造相关证件、证明文件、印章，买卖或者使用伪造、变造的相关证件、证明文件等违反《中华人民共和国治安管理处罚法》第52条的行为，以及伪造印章、居民身份证、涉嫌诈骗等犯罪行为，公积金中心可以移送公安机关进行处理。
（三）建议明确住房公积金各项业务权力类型
目前，根据《条例》，住房公积金管理中涉及的行政权力主要有九项：住房公积金缴存登记、住房公积金缓缴、住房公积金降低缴存比例、住房公积金提取审批、住房公积金个人贷款审批、对不办理住房公积金缴存登记单位的处罚、对不为本单位职工设立住房公积金账户的单位处罚、对少缴住房公积金的单位责令限期缴存、对逾期不缴住房公积金的单位责令限期缴存。除了对不办理住房公积金缴存登记单位的处罚、对不为本单位职工设立住房公积金账户的单位处罚这两项已经明确为行政处罚外，其余七项业务权力类型均不明确，而且对住房公积金提取审批、住房公积金个人贷款审批的类型争议较大。建议将这两项直接明确为非行政许可审批。
行政许可审批要完全按照《行政许可法》规定的申请、受理、审查、决定等流程进行，要求较为严格，如：必须以书面方式申请；无论受理与不受理均应出具加盖和注明日期的书面凭证；材料不符合要求的应当场告知或5日内一次性告知补正的全部内容；需要对实质内容进行核实的，应指派2名以上工作人员；许可决定也应公开；行政许可案卷要按要求制作归档等。从目前住房公积金管理中心履行的职责来看，住房公积金管理中心办理提取、贷款业务主要是按照相关规定审核相关材料，类似于各银行网点按上级规定经办各类业务，根据住房公积金提取、贷款业务涉及面广、业务量大、人员数量有限的实际情况，如果按照行政许可程序操作，将给住房公积金管理中心和职工造成极大的不便，不利于提高办事效率和提升服务满意度，业务审批与效率优先之间的矛盾将会越来越突出。所以从住房公积金管理的实际出发，从方便职工、简化操作角度考虑，建议直接将住房公积金提取、贷款这两项业务权力类型明确为非许可审批。
综上，住房公积金管理应着力于政策公开透明、管理统一规范、各项机制完善、法律法规健全，不断适应新形势的要求，及时研究新情况，科学发展、与时俱进，促使住房公积金制度持续、健康发展。
公积金法规政策篇2
自1991年我国开始实行住房公积金制度以来，住房公积金作为住房保障制度中一个重要组成部分已经在我国推行了二十余年，在改革开放过程中对于推进住房制度改革、房地产相关产业的发展都起到了积极的作用。但不可否认的是，随着改革的深化和经济环境的变化，住房公积金在归集、监管、使用过程中存在的问题也日益显现。
二、当前我国住房公积金管理中存在的问题
1.公积金覆盖面低，发展不均衡
这种不均衡主要来源于三方面：首先来源于地区间的差异。鉴于我国目前各地区经济发展水平不均衡，无论是在缴存基数还是在覆盖率上，经济落后地区与发达地区均存在较大差距，呈现东南高、西北低的发展态势，非但没有发挥住房公积金制度的调节功能，反而人为的拉大了收入分配差距。其次来源于行业间的差异。尽管我国《住房公积金管理条例》规定应缴存公积金的单位范围基本覆盖了各种企事业单位及社会团体，实际情况却是，除了国家机关、事业单位和效益较好的企业外，很大一部分企业由于主客观原因，仍未建立公积金制度，大部分非正规就业及中低收入者也无法参缴公积金，实际从中受益的群体是城镇人口的一小部分。此外，由于我国特殊国情，不同所有制企事业单位之间的住房公积金缴存与使用也存在较大差距，央企、国企、国家事业单位的缴存比例远远高于普通企事业单位。
2.监管机制不健全
截至2012年，全国住房公积金管理机构管理的资金近4万亿元，足以对金融体系特别是房地产金融体系产生根本性影响。有关部门应高度重视对住房公积金的监管，当前我国住房公积金在监管上仍存在一定的问题：
一是监管主体不明确。《住房公积金管理条例》规定我国住房公积金实行的是管委会决策、管理中心运作、银行专户存储、财政监督的管理原则。而事实上，受自身利益和制度约束条件限制，一些地区的住房公积金管理委员会缺乏监管的压力和动力。一些地区住房公积金管理中心挂靠于其它部门或者与其它部门合署办公，独立性较差。另一方面，由于公积金所有者与管理者信息不对称，导致所有者无权或没有能力对公积金进行监管，处于监督缺位的状态。
二是财务核算管理不规范。《住房公积金管理条例》、《住房公积金会计核算办法》及《补充规定》等系列政策出台后，为住房公积金核算提供了政策法律依据。但在现实情况中，“收支两条线”等制度并没有在一些地方得到严格落实，对管理费用直接“坐支”的现象仍然比较普遍，增值收益随意分配、公积金随意提取、曲解政策规定等行为时有发生。
三是监管意识差。由于约束机制和监督机制不完善，挤占、挪用住房公积金等违法乱纪现象经常见于报道。在一些企业中，普遍存在法不责众的思想，故意拖欠、降低比例、少缴甚至拒缴公积金。通过一些内部调账、修改合同甚至制假等非法手段违规调拨、使用公积金，一旦造成经济损失很难追回。
3.公积金使用效率低下
首先，从总体来看，我国住房公积金用途单一，资金沉淀比较多。据统计，全国住房公积金闲置率大约在25%左右，甘肃、等经济相对落后地区公积金使用率甚至不足20%。大量资金分散在各地的公积金管理中心，没有合理有效的创收渠道，虽然确保了住房公积金的保值目的，却不可能实现住房公积金的增值。另一方面，在有限的投资渠道内，公积金的增值收益也很低。由于公积金管理中心投资手段及国家政策的局限性，造成很多地方住房公积金存款余额只能通过放款收息这一唯一渠道进行增值。如果将通货膨胀考虑在内，公积金存款实际上是在不断贬值。
三、加强我国住房公积金管理对策
1.加大力度提高公积金覆盖面，缩小地区差异
（1）大力扶持落后地区经济发展。从我国总体情况看，住房公积金各地区缴费比例、覆盖面不平衡的根本原因仍在于地区经济的差异。因此，除进一步创造有利条件促进中、西部地区经济发展外，在公积金政策上也要进行有针对性的扶持和帮助，在全国范围内进行政策统筹，促进各地区经济均衡发展，从根本上解决公积金地区差异问题。
（2）扩大公积金受益人群范围。应针对环境变化，与时俱进，坚持公平、互助原则，突出重点，不断扩大公积金收缴范围。一方面，对各地区实际的缴存政策进行有效清理，对发现的违法、违规现象要进行坚决处理，特别要注意一些垄断行业和部门存在的公积金福利化倾向。将住房公积金制度纳入《基本住房保障法》，使住房公积金制度法律化。另一方面，要逐步取消现行缴存政策中对户籍、身份的限制，将全部城镇就业群体纳入缴交范围。不但能扩大公积金规模，也是健全社会保障体系的有力保证。
（3）进一步加强政策宣传力度。我国应让参加住房公积金后的受益群体不断涌现，而且日益壮大，这才是最好的宣传。这就要求各地媒体通过电视、新闻、报纸、演出等多种形式大量宣传报道。为了让广大职工信任公积金管理机构，机构工作人员要到基层宣传讲解政策，为职工答疑解惑。通过以贷促缴，推进住房公积金制度的全面普及。在普法过程中，可以灵活采用上门宣传，面对面沟通，现场督办等方式，规范各单位部门的缴存行为，提高单位领导的责任意识和法律意识。
2.建立健全监管机制
（1）健全决策机制。现行公积金管委会成员多来源于政府部门，行政色彩浓厚。可考虑由政府主管部门、审计部门及财政等部门，分别承担住房公积金决策、监督和管理职能。同时建立有效的责任追究制度，将住房公积金管理和监督结果作为考核政策绩效的硬性指标。做到依法决策，防止议事和决策流于形式，杜绝发生问题无人负责的情况。
（2）从内外两方面强化管理中心监督机制。一方面，在管理中心内部要建立严密的内审和内控制度，持续有效监管管理中心权力运用、职责履行等行为规范。对涉及到的信贷、财务等核心部门可以进行必要的定期轮岗核查，防止出现程序漏洞。另一方面，要健全外部控制监管制度。有关监管部门必须各司其职，采取有效措施确保公积金规范运作。同时要完善信息披露制度，引入媒体监督员机制，对挪用、侵占住房公积金等违法行为要及时披露，创造条件鼓励企事业单位职工参与住房公积金的监督管理。
（3）加强部门监督，规范财务核算。对现行的《住房公积金管理条例》和《住房公积金会计核算办法》要加大落实力度，监督、财政、审计部门应认真履行自己的监督职能，做到权利到位、职责到位。司法部门要从法律的角度对资金管理及缴存者行为的规范进行监督，依法对各种住房公积金管理使用纠纷进行审理裁决，依法维护住房公积金使用的规范性与公正性。
3.多策并举，切实提高公积金使用效率
（1）进行体制改造，加强资金流动性。作为政策性金融机构，公积金中心应积极向上级部门申请相关政策支持，一是改革公积金贷款发放制度，在政策层面上允许以市场利率发放贷款，主要用途为向未纳入公积金缴存范围的中低收入群体提供住房信贷支持。二是允许地区间特别是经济发达地区与落后地区住房公积金流通与调剂，在公积金中心实行标准的金融机构运作准则，经试点成功后可逐步形成国家集中决策、地区分散管理、资金统一调拨的住房金融系统。
（2）提高加调低，简化贷款程序，利于操作。应根据市场化原则，充分考虑地区经济发展的不同层次，有针对性的提供差异化的贷款额度，以满足不同地区、不同人群的需求差异；在贷款利率上，可以考虑与商业银行的市场利率拉开档次，实行差别利率，针对中低收入群体可进一步降低贷款利率，发挥收入调节、政策性优惠的作用。在工作程序上，应当简化流程、各部门联合办公，实行一条龙服务，提高公积金贷款工作效率。
（3）加强贷款风险管理体系，健全责任追究制度。
吸收专业人才加入到公积金贷款评估队伍中，从信用、资金用途、还款能力等多方面建立完善的借款人考核体系。同时要实行风险责任追究制度，从流程上全方位规范贷款的发放、管理、控制及回收，严格落实“谁放贷、谁收贷”原则。实现资本良性循环，使住房公积金在保值的前提下不断增值。
（4）在合理范围内扩大公积金用途。应积极寻找途径，拓宽公积金的使用范围，进一步丰富公积金职能。除购房贷款外，还可以考虑针对特殊人群将公积金用于医疗、养老、补充失业金等方面。应在政策范围内逐渐放宽公积金使用和提取限制，以提升公积金收益、保障储户权益。
参考文献：
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作者简介：
公积金法规政策篇3
关键词：公积金执法机构法规
1.公积金执法现状
1.1法规发展过程
1999年国务院并施行《住房公积金管理条例》，2002年国务院修订了《住房公积金管理条例》属于国务院的行政法规。
《大连市住房公积金管理若干规定》是经大连市人民代表大会常务委员会通过并经辽宁省人民代表大会常务委员会批准自大连市2009年1月1日施行，是一部地方性法规。
2010年1月1日大连市住房公积金管理委员会施行《大连市住房公积金管理若干规定》配套管理办法是规范性文件，包括《大连市住房公积金归集管理办法》、《大连市住房公积金提取管理办法》、《大连市个人住房公积金贷款管理办法》和《大连市住房公积金行政执法管理办法》四个配套管理办法。
2010年中旬大连市住房公积金管理中心施行《〈大连市住房公积金行政执法管理办法〉实施细则》和《大连市住房公积金行政处罚裁量管理办法》。
1.2执法机构设置及职能
大连市住房公积金执法部门是大连市住房公积金管理中心内部设立的住房公积金稽查支队和稽查大队。住房公积金稽查支队负责管理、指导和监督全市住房公积金行政执法工作；住房公积金稽查大队主要负责处理各辖区内的公积金违法违规行为。
1.3执法工作特点
现阶段的执法工作实施以受理妥善解决投诉为主，检查为辅的工作模式。在处理投诉案件时，以协调为主，严把立案关、证据收集关、行政处理关、结案关。针对不同类型投诉，“深挖”问题，强化纵深执法。在处理部分职工未建户和基数少缴等类型案件中，还通过比对等方法深入发现存在的同类或其他类问题，督促单位整改，防止出现再投诉。开展了部分行业的执法检查，督促单位改正违规定行为。
2.公积金执法存在的问题
尽管公积金执法工作取得一些成绩，但受多种因素影响，还存在不完善的地方，综观执法，究其原由，可归纳为以下几点。
2.1行政法规不够规范、到位
《公积金管理条例》自2002年修订后，至今未修改，和其他执法部门所依据的政策存在很大的差距。例如：员工投诉单位违反公积金行为也未规定相应期限，而劳动保障部门受理投诉严格限定违反劳动保障法律的行为发生在2年内。公积金制度不完善使其制约力和约束力偏弱，从而影响执法工作的深入。
2.2执法环境难题突出
（1）职工在职不投诉，离职后投诉的现象，也极大提高了处理难度。作为弱势群体的职工在遭遇不公对待被“离职”后，才想方设法向社保、公积金等部门投诉讨还先前缺失的合法权益，这都极大加深了处理难度。
（2）宣传力度不够，使社会对公积金政策的“认知度”不够。在多次执法过程中，不少单位竟以“公积金是单位自愿交的，不是必须的”，“员工不愿意交住房公积金”等各种理由，敷衍应付执法，降低执法效率。
（3）公积金执法的威慑力度不足，执法手段相对“弱”化，影响执法效果。尽管公积金有“曝光”、“行政处罚”、“法院扣划”等行政措施，但都未对恶意违规单位产生实质性影响，造成执法中经常出现吃“闭门羹”的现象。深究原因，住房公积金与税务和社保等部门相比，没有可制约的手段。
3.关于公积金执法的几点设想
公积金执法是公积金政策的保障，只有强化公积金执法，才能促进公积金政策的深入开展。
3.1完善公积金政策、制度和法规，为执法提供法律和制度保障
修改《住房公积金管理条例》或将《住房公积金管理条例》升格为法律。继续完善包括公积金执法在内的公积金法规、规章、规范性文件等，并形成一个体系。
3.2创新公积金执法，促进公积金业务长远发展
（1）将执法工作重心由被动应付投诉转变成主动检查。树立主动检查为主的公积金执法观念，及时发现单位存在的各类违规行为，督促并限期单位改正。
（2）加强相关部门协作和信息共享，提高公积金执法的效率。加强与公积金相关工商、社保、税务等部门信息共享，通过获取必要信息，比对参保人数、职工工资基数等信息，及时发现单位存在的各类违规行为，有的放矢地开展公积金执法检查。与相关执法部门联合执法，充分借助其他执法部门的执法震慑力，提高执法效力。
3.3强化执法队伍建设，为执法队伍提供后备军
公积金法规政策篇4
上述问题的产生,有法律、法规不完善的客观因素,但主要还在于我们自身。一些地方政府对建立住房公积金制度的目的、意义以及住房公积金的性质缺乏足够的认识,认为住房公积金就是财政性资金、部门资金。因此长官意志盛行,大量挪用于城市建设、项目建设,甚至挪用到与住房无关的项目上;有的地方政府及其管理部门法制观念淡漠,不按《条例》的规定办事,甚至把严重违反《条例》的行为,比如在《条例》颁布后还违规发放新的项目贷款和单位贷款,当作支持地方经济建设;一些管理中心对住房公积金只求管住,不求用好,怕风险,怕麻烦,个人贷款设定条件过高,手续复杂,时间太长,为群众服务的意识不强;有关部门的监督,特别是《条例》确定的财政监督原则没有落到实处,一些地方往往仅限于管理费用的审核,对住房公积金的归集、提取和使用的全过程缺乏有效的监督。对于我省住房公积金工作中存在的问题,省政府非常重视,专门召开省长办公会议进行了认真研究,按照国务院的有关要求,制定了《*人民政府关于进一步加强住房公积金管理的实施方案》,在公积金决策体制、管理机制、管理内容、监督手段等方面都进行了调整和加强。各地、各部门一定要提高认识,顾全大局,从维护群众利益、防范金融风险、维护社会稳定的高度,全面贯彻落实好国家的《条例》、《通知》和省政府的《实施方案》。
二、要落实责任,明确我省住房公积金管理工作的重点
在新的形势下,加强住房公积金管理的核心,是建立健全住房公积金决策机制,理顺公积金管理中心的机构设置和管理体制,加强对公积金管理使用的监督,提高公积金的使用效率。各地、各部门要紧紧围绕这个核心,重点做好以下几项工作:
一是调整和完善住房公积金决策体系。目前普遍存在的政府分管领导、挂靠部门领导和管理中心主任代替住房委员会决策的状况,是住房公积金决策中存在的主要问题。要从根本上解决这一问题,就必须按照国务院《通知》、《条例》和省政府《实施方案》的要求,尽快成立住房公积金管理委员会,形成科学、民主的决策机制。管委会是决策机构,统一行使对住房公积金使用和管理的决策职能,各级政府及其有关部门和其他任何单位、个人,均不得干涉管委会的依法决策。各地要严格按照《条例》中“三个三分之一”的规定,规范人员组成。要选聘具备履行职责能力、懂得国家方针政策、坚持原则、责任心强的管委会委员,切实维护缴存人的利益,确保公积金安全运行。管委会要抓紧制定章程,完善工作制度、会议制度、表决制度和责任追究制度,切实履行审批住房公积金归集、使用计划及执行情况、住房公积金年度预决算等职责,实行少数服从多数的原则,防止住房委员会决策流于形式。各地要在6月底之前,完成管委会的组建工作。
二是调整和规范住房公积金管理机构。公积金管理机构的清理整顿和调整撤并,是当前任务最重、矛盾最多、困难最大的一项工作。各地在机构调整中既要做到公积金的管理和使用工作不断、不乱,又要做到人员妥善安置和资产安全,保证稳定。《条例》规定,每个设区市只能设立一个管理中心,县(市)管理中心都要在全面审计的基础上,按照“统一决策、统一管理、统一制度、统一核算”的原则全部进行撤并,调整改组为新管理中心的业务经办网点,作为管理中心的办事机构,负责一定范围内的具体管理业务。住房公积金管理中心是非营利性的独立事业单位,直接隶属于市人民政府,不得挂靠任何部门,也不得与其他任何单位合署办公以及投资、参股或兴办各类经济实体。
三是健全和完善住房公积金监督体系。建立完善的监督机制,是确保各项住房公积金管理法规政策的贯彻执行、维护公积金安全的重要保障。各级政府要针对公积金管理中存在的突出问题,建立定期执法检查制度,切实承担起《条例》赋予的指导职责。省建设厅作为住房公积金监督管理的牵头部门,对加强监管负有重要责任,要会同联席会议各成员部门,建立自上而下的监管体系,定期对各市州住房公积金管理和使用情况进行检查,及时通报情况。财政部门要按照《条例》要求加强对住房公积金归集、提取和使用情况的全面监督。住房公积金管理中心在审批住房公积金归集、使用计划和计划执行情况的报告时,必须有财政部门参加。人民银行各支行要依法加强对经办银行承办公积金金融业务的监管,规范专户设置。审计部门要严格实施年度审计制度,防止资产流失,提高管理效率。要建立全省住房公积金信息网络系统,建立住房公积金举报制度、公开曝光制度和责任追究制度,充分发挥社会监督作用,提高监督水平。严肃查处住房公积金管理和使用中的违法违规行为。对随意干预而造成公积金损失的,必须依法追究有关负责人和直接责任人的责任。
四是加快回收项目贷款和违规使用资金。住房公积金是政府强制实行的、个人所有的长期住房储金,不同于一般的自愿储蓄或投资。如果公积金管理不当流失了,不仅损害广大职工的合法权益,而且会影响群众对政府的信任,引发金融风险,影响国民经济的健康发展和社会稳定。要按照“谁决策借款、谁负责回收”的原则,对被挤占、挪用的住房公积金,交由原决策机构和决策人负责,于今年6月底前全部收回;对违规发放的项目贷款,要在今年年底前全部收回。因违规使用资金而造成
公积金损失的,要依法追究直接责任人和有关领导的责任。
五是强化住房公积金的归集,提高个人住房贷款使用比例。
加强公积金的归集工作,向符合条件的购房职工发放贷款,支持他们尽早买房,改善居住条件,使群众得到实惠,是建立住房公积金制度的根本意义所在,也是在公积金管理中为群众谋利益的具体体现。要树立效益观念、风险观念、竞争观念、服务观念,积极拓展贷款范围,向所有符合《条例》规定的职工发放贷款,规范发展个人贷款业务。要认真解决贷款条件过高、手续繁杂、审批时间长等问题,充分考虑中低收入居民的实际承受能力,切实降低担保、评估、公证、保险、抵押登记等个人贷款费用,减轻职工负担。住房公积金的缴存、提取和使用,都必须做到条件公开、程序公开、时限公开、决策公开,接受管理相对人的监督,防止。要进一步强化归集工作。住房公积金具有政府规定的强制性,《条例》要求所有符合条件的单位及其在职职工都必须依法缴存住房公积金。管理中心尽管是事业单位,但《条例》授权其在规定范围内可以实施行政处罚。要加强与有关部门的协作配合,加大执法力度,扩大住房公积金的覆盖面,提高归集量。特别要抓好非国有经济等薄弱环节的公积金制度的建立工作,为更多的中低收入家庭解决住房困难。要加大宣传力度,提高职工的住房公积金权益意识和缴存积极性,引导居民个人贷款购房,促进住房消费。
三、要加强领导,确保住房公积金管理工作的顺利进行
加强和改进住房公积金管理,关系到广大住房公积金缴存人的合法权益,关系到城镇住房建设和居民居住水平的提高,关系到社会的稳定。各地、各有关部门要切实加强领导,强化措施,统一部署,精心组织,确保全省住房公积金管理工作顺利实施。
一是要认真做好管理机构撤并调整工作。住房公积金管理机构调整直接涉及缴存人的利益和资金的安全,省政府对这项工作非常重视,专门成立了领导小组,并从建设、财政、审计、监察部门和人民银行抽调了专人组成了办公室。各地、各部门也要加强组织领导,把思想统一到《条例》和《通知》的精神上来,相应成立以主要领导为组长的调整工作领导小组,抓紧制定机构调整实施方案,报省政府审批后执行,确保在10月底之前完成机构调整工作。
二是要严肃纪律,认真做好移交工作。各地要按照《关于严禁在住房公积金管理机构调整工作中发生违纪违法行为的通知》要求,按规定冻结现有管理中心的资产和人员编制,分步实施好“冻结、清理、审计、移交”四步清理、核实环节,保证资产平稳移交。需要特别强调的是,要认真执行各项政策,严格遵守纪律,做到令行禁止。有关人员不得故意拖延或者拒不配合,妨碍并帐、调整工作的进行;不准任何单位和个人待机私分财物,不准突击提干,不准擅自扩充编制,不准滥发奖金和实物。对出现的违法违纪行为,要依法进行严肃查处。
公积金法规政策篇5
关键词：房地产；住房公积金；应对方案
中图分类号：F2文献标识码：a文章编号：16723198（2013）22004001
1引言
住房公积金制度的制定、实施，是为了促进住房分配机制转变，逐步将实物福利住房分配转变为住房资金分配，以利于住房资金的周转、积累，最终形成个人、单位、国家共同解决住房筹资的合理机制。就目前而言，我国的住房公积金制度已经日趋规范化，同时也获得了较好的社会效益、经济效益，其基本保障了公积金的增值性、保值性、安全性。然而，从近年来的审计结果来看，住房公积金归集规模呈现出急剧膨胀趋势，与此同时也产生了诸多不容忽视的问题。
2当前住房公积金存在的问题分析
2.1住房公积金的监督管理乏力
在住房公积金管理方面，由住房公积金管委会决策，管理中心进行操作，银行负责储存，财政日常监督。然而实际上，住房公积金管委会并未认真履行其职责，履职多流于形式，一些地方的住房公积金管委会甚至都未能保证每年一次管委会会议的正常召开。管委会的所有职责几乎全部由公积金管理中心代劳，从资金的归集、提取到发放贷款，再到购买国债、利益分配都由公积金管理中心一手操办，这无疑会给公积金管理埋下隐患，加大管理风险。在住房公积金相关条例中，明确规定住房公积金的管理、运作必须接受社会公众、审计部门、财政部门的监督，然而这些监督几乎都为事后监督，在监督方式上也仅限于现场检查，未能对公积金运作全过程进行实时的监控，其监督作用十分有限，难以从根本上消除公积金管理隐患与风险，保障公积金安全。
2.2住房公积金欠缴、停缴、不缴现象普遍
住房公积金作为一项具有社会性、强制性、工资性的住房基金政策，所有单位（包括国有企业、国家机关、外资企业、私营企业、事业单位、社会团体、民办单位、集体企业及其他企业）都应当为员工缴纳住房公积金，这是企业应当履行的义务。然而实际上缴存住房公积金的单位基本上以国有企业、事业单位为主，少有非公有制单位（如私营企业、民营企业、三资企业等）为员工缴存公积金。虽然在住房公积金相关条例中明确规定，对于未按规定缴纳公积金的企业，公积金管理中心可予以经济处罚，然而申请强制执行，不但效率低、周期长，还会花费高额成本，所以这些都难以保证经济处罚的落实。
2.3住房公积金的缴纳比例、基数差异较大
住房公积金管理条例中，规定了公积金缴存比例最低不得低于5%，但是并未对最高缴存比例进行规定。在20世纪末期，刚建立住房公积金制度时，社会各企业、各阶层收入差距相对较小，在公积金缴存金额方面，没有太大差异。但是随着经济的发展，各行各业、社会各阶层人民的收入差距被逐渐拉大，出现了明显的两极分化，但是公积金制度并未及时作出调整，在同一地区，不同企业所执行的缴存比例、缴存基数差异较大，一些缴存基数高的企业，缴存比例也较高，公积金月缴存额差距在三四十倍的也很多见，这种现象会使不同单位职员的收入差距进一步拉大。
2.4公积金政策未能惠及低收入人群
住房公积金的基本出发点是解决居民建房、买房的资金问题，实现普通员工尤其是中低收入人群“买得起房”的愿望。根据公积金政策规定，职工在使用公积金时，不仅可使用公积金账户资金购买住房，还可以在贷款方面享受优惠利率。但是从实际情况来看，大多数的贷款者都是高收入人群，其贷款目的不是为了解决住房问题而是改善住房条件。对于有真正住房困难问题的人群，在房价的飞速增长下，其难以承担购房款、还款的经济压力而买不起房，在公积金贷款方面，由于其担保条件严格，对资金的安全性要求较高，所以一些公积金缴存基数较低的人群无法利用公积金获取贷款，更谈不上享受优惠政策了。总体来看，住房公积金的保障、扶贫功能正在逐渐弱化，其难以实现低收入人群的购房愿望。
3关于做好住房公积金管理的应对之策
3.1完善管理体制，强化外部监督、管理
第一，对住房公积金管理相关政策、制度加以调整、完善，使公积金管委会的监督、决策作用得以全面发挥。目前，公积金管委会属于临时的、松散的组织，其决策能力弱，不具有实际掌控权，所作决策难以在公积金管理中心被切实执行。基于此，有必要把公积金管理委员会建为常设机构，负责行业的行政管理与监督，公积金管理中心负责公积金运作，并服从管委会管理、监督，以解决管委会监管困难的问题。第二，完善外部监督、管理体制，将财经监督落到实处。财政部门在公积金管理工作中，其工作基本上仅限于审核管理中心管理费用预决算，并未对公积金提取、归集、使用等情况实施监督。银行考核机制都以吸收、储存为中心，对公积金管理中心这一大客户，银行职员都是唯恐怠慢，对于监管职责，基本上都是睁一只眼闭一只眼，对于这种情况，相关部门应当引起高度重视，完善相关制度，切实整顿。
3.2扩大公积金覆盖面
首先，要对住房公积金管理条例进行细化和改进，增强
其可操作性，可在条例中增加劳动合同相关法律依据。其次，要增强公积金管理机构的行政执法权。在公积金归集方面，可借鉴其他社会保障、社会福利的归集手段，利用有效手段来落实行政执法职责。再次，公积金管理机构应加强与劳动部门、财政部门、工商部门间的联系，实现资源共享，以便公积金管理机构及时掌握哪些单位没有缴纳公积金。最后，做好公积金政策的宣传工作，增强人民的权利意识、法律意识，促进公积金制度的落实，从而扩大住房公积金政策的覆盖面。
3.3健全公积金相关政策法规、规章制度
对于公积金缴存基数的确定，要科学核定，制定公积金年缴存额上限，限定缴存金额，从而提高分配的公平性，缩小公积金缴存金额差距，矫正畸形、无序的分配制度。借鉴社保基金的征收办法，实现管理使用、征缴工作的分离开展，强化部门间的沟通、联系，对地方配套办法、制度加以完善，健全公积金缴纳办法，以免出现监管漏洞、税源流失。此外，公积金制度还应当适当向低收入人群倾斜。对于低收入人群、困难企业，可制定合理的倾斜政策，比如缴存最低额度。低收入人群购买经济适用房，可享受公积金贷款贴息优惠。对于从未使用、提取过住房公积金的人群，可在退休时给予一定的利息补助。
4结束语
住房公积金政策在我国实施十多年以来，虽然仍存在着不少问题，但其也切实为部分城镇居民解决了住房资金问题，总体来说应当是功大于过的。住房公积金管理相关问题的凸显，说明了相关政策的滞后性、不完善性，因此，我们必须强化监管体系、扩大政策覆盖面、健全相关政策法规，从而真正解决城市居民的住房问题。
参考文献
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公积金法规政策篇6
我省自全面推行住房制度改革以来、各地在建立住房公积金制度、加强政策性住房资金管理方面做了大量工作。对于建立住房新制度起了十分重要的作用。但由于管理体制还不完善，有些管理制度不够健全、在资金管理中存在着公积金归集率不高和资金多头管理、多头开户、挤占挪用等问题。为进一步深化城镇住房制度改革，加强政策性住房资金的监督管理，现就有关问题通知如下：
一、进一步提高认识、把政策性住房资金管好、用好。政策性住房资金是深化城镇住房制度改革、建立住房新制度的关键、住房公积金制度是住房政策性资金的重要组成部分和中心环节、各地、各部门要严格按照国家和省有关政策规定。加大对政策性住房资金的归集和管理力度、明确责任，严肃纪律、加强管理。
二、理顺住房资金管理体制、健全管理制度各地要按照“房委会决策、中心运作、银行专户、财政监督”的管理体制、对住房政策性资金实行统管理、统一运作，又相互监督、相互制约，防范违纪行为，提高办事效率。各级住房公积金管理机构要进一步建立健全各项规章制度，加强政策性住房资金财务管理和会计核算工作。每年年初，公积金管理机构应向同级财政部门和上级房改部门报送政策性住房资金财务收支预算、业务收支预算和管理机构经费预算草案，经同级财政部门审核后，报房改领导小组审定执行。使用政策性住房资金时，公积金管理机构应编制资金使用计划，报同级财政部门审核，由房改领导小组审定后并报上级房改部门备案。重大开支项目报同级人民政府批准。公积金管理机构应定期向同级财政部门报送财务报告。要加强对政策性住房资金信贷业务管理，严禁多头开户。要建立和完善对住房抵押贷款的审批制度、加强贷款本息的清收工作，防范贷款风险，确保政策性住房资金专款专用。
公积金法规政策篇7
关键词：股利政策上市公司
股利政策既关系到公司股东和债权人的利益，又关系到公司的未来发展。如果支付较高的股利，一方面可使股东获得可观的投资收益，一方面还会引起公司股票市价上升。但是过高的股利，将使公司留存利润减少，或者影响公司未来发展，或者因举债、增发新股而增加资本成本，最终影响公司未来收益。而较低的股利，虽然使公司有较多的发展资金，但与公司股东的愿望相违背，致使股票价格下降，公司形象受损。因此，如何制定股利政策，使股利的发放与公司的未来持续发展相适应，并使公司股票价格稳中有升，便成了公司管理层的终极目标。因此上市公司做好股利政策持股人和其自身都有很大的影响。
一、上市公司股利政策概述
（一）股利政策概念股利政策是指股利决策机构对与股利有关的事项所采取的方针策略。狭义的股利政策主要涉及三方面的内容:是否发放股利；股利发放的比率；股利支付的形式。广义的股利政策还包括股利的宣布日、股权登记日及发放日的选择，发放现金股利所需要的筹资方式等内容。本文讨论的范围仅限于狭义的股利政策范畴。西方财务学界一般只考查狭义股利政策的前两个方面，即是否发放股利，股利发放的比率的问题，并把后者作为研究的重点。道格拉斯・R・爱默瑞和约翰・D・芬尼特认为，“公司的股利政策是指公司在决定将净利润的多大份额作为股利分配给股东时所采用的分配政策”。我们认为，由于在美国等国家和地区，除现金股利之外的其他股利形式比较少见，因而，重点研究股利发放的比率是可以理解的，但在我国，由于股票股利、棍合股利，以及不分配等不同股利形式的大量存在，单纯研究股利发放的比率不能涵盖股利政策的全貌，因而有必要全面考查股利政策所包含的三方面内容。
（二）股利政策类型虽然财务学界关于“股利相关还是无关”的争论仍未停止，但在现实中，由于税收差异、信号效应，以及交易成本等因素的存在，股利政策对公司价值、股东财富，以及股票价格会产生重要的影响，因而，上市公司都非常重视股利政策的决策，并根据自己的实际情况选择相应的股利政策类型。一般说来，在公司实务中，股利政策主要有这么几种类型:（1）稳定的股利政策。实行稳定的股利政策要求在较长的时期内支付固定的股利额。实行稳定股利政策的公司盈利水平的变化，一般不会对股利支付造成影响，只有当公司确信未来利润将产生持久性变化时，才会做出增加或减少股利的决定。在国外，稳定的股利政策为大多数公司所采用。一般而言，实施这种股利政策的公司都认同基于信号传递的股利政策理论。其具体理由如下:股利政策可向投资者传递重要的信息，如果公司支付的股利稳定，就说明该公司的经营业绩比较稳定。经营风险较小这样可使投资者要求的股票必要报酬率降低。有利于股票价格上升；如果公司的股利政策不稳定，殷利时高时低，这就给投资者传递公司经营不稳定的信息，从而导致投资者对风险的担心，这将提高投资名要求的股票必要报酬率，进而使股票价格下降。稳定的股利政策，有利于投资者有规律地安排股利收入和支出，特别是那些希望每期能有固定收入的投资者更欢迎这种股利政策。如果股利政策不稳定可能会降低他们对这种股票的需求，这样也会使股票价格卜降。如果公司能确定一个稳定的股利增长率，这样，实际上是传递给投资者该公司经营业绩稳定增长的信息，可以降低投资者对该公司经营风险的担心，从而使股票价格上升。如果公司采用稳定的股利政策，有时为了雄持股利支付水平，可能会使某些投资方案延期；或者通过发行新股来筹集资金，尽管这样做会延误投资时机，或者使资金成本上升，但是，公司确信，这仍比突然宣布减少股利，给投资者造成公司经营业绩下滑的印象所带来的负面影响为小。（2）固定支付率的股利政策。固定支付率的股利政策实际上是一种变动的股利政策，按这一方式支付的股利是以一确定比例随盈余的多少而不断调整的。这一股利政策使公司的股利支付与盈利状况密切相关，盈利状况好，则每股股利额就增加:盈利状况不好，则每股股利额就下降，股利随经营业绩上下波动。固定支付率的股利政策的忧点是，不会给公司造成较大的财务负担，其缺点是，由于其股利波动较为频繁，时高时低，有可能传递给投资者该公司经营不稳定的信息，不利于股票价格的稳走和持续增长，不利于树立公司稳健经营的形象。（3）阶梯式的股利政策。阶梯式的股利政策介于以上两者之何，一般是分阶段采用稳定的股利政策，每一阶段持续2到5年。阶梯式的股利政策在每一阶段内保持股利稳定，而在各阶段之间则采用变动的政策下可升可降。（4）正常股利加额外股利的政策。正常股利加额外股利的政策也是介于稳定股利与变动股利之间的一种股利政策，这种股利政策每期都支付稳定的较低的正常股利，当公司盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利。这种股利政策具有较大的灵活性，在公司盈利较少或投资需要较多资金时，可以只支付较低的正常股利，这样既不会给公司造成较人的财务压力，又保证股东定期得到一笔固定的股利收入；在公司盈利较多并且不需要较多投资资金时，可以向股东发放额外的股利。低正常股利加额外股利的政策，既可以使股利具有一定的稳定性，又能保持公司资金运用的灵活性，因而为许多上市公司所采用。（5）剩余股利政策。所谓剩余股利政策是基于恻理论卜的一种投资优先的股利政策。剩余股利政策要求在企业确定的最佳资本结构下，公司盈余应首先满足投资的需要，然后若有剩余才用于分配股利。一般说来，采用剩余股利政策的企业应有良好的投资机会，并且该投资机会的预计报酬率要高于股东要求的必要报酬率。如果某一公司采用剩余股利政策，且确有良好的投资机会，则投资者会对该公司未来的获利能力持较好的预期，该公司的股票价格就有可能上升。持剩余股利政策的公司，其股利波动幅度较大。
二、上市公司股利政策制定
（一）股利分配的一般原则（1）纳税优先的原则。企业必须在依法缴纳各种税收以后，才能向股东分配股利。例如：中国工商银行的股利分配政策规定：“根据中国法律，股利只能从可分配利润中支付。可分配利润是指根据中国会计准则和国际财务报告准则确定的期间净利润及期初可分配利润之和。工行这里指的净利润就包括其在纳税后的利润。（2）弥补亏损的原则。企业每年的经营业绩不尽相同。如果往年出现亏损，则企业必须在弥补了以前年度亏损以后才能分配股利。如工行股利分配政策规定：“本行只会在全数弥补累计亏损（如有）并进行下列分配之后才会从净利润中发放股利”。（3）提取法定公积金原则。企业当年税后利润在弥补以前年度亏损后，如有剩余，应从中提取一定比例作为法定公积金。我国《公司法》规定，法定公积金的提取比例为当年税后利润的10%，法定公积金累计额达到注册资本的50%以上时，可以不再提取。如工行股利分配政策规定：“按中国会计准则决定的本行净利润弥补累计亏损后金额的10%的法定公积金；当法定公积金累计额达到相当于本行注册资本的50%的数额时，则不再需要提取法定公积金；及在本行股东大会上经股东批准后提取任意公积金”。（4）同股同利、股东平等原则。公司税后盈利在弥补亏损和提取法定公积金、法定公益金后，如果有剩余，就可在股东间进行分配。股利分配应按同股同利、股东平等的原则进行分配，即企业在分配股利时，必须平等地对待各股东，在分配日期、分配比率和分配方式上，各股东不得有差异。例如工行股利分配政策规定：根据我国公司法和本行公司章程，本行的所有股东对股利及分配具有相同的权利。
（二）影响股利政策的因素（1）法律法规限制。我国的法律法规对公司股利政策的影响有如下三种情况：第一，《公司法》规定。《公司法》第130条规定股份的发行必须同股同权，同股同利。第177条规定了股利分配的顺序，即公司分配当年税后利润时，应当先提取法定公积金、法定公益金（提取法定公积金和法定公益金之前应当先利用当年利润弥补亏损），然后才可按股东持有的股份比例分配。第179条规定股份有限公司经股东大会决议将法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之二十五。例如工行股利分配政策规定：根据我国公司法和本行公司章程，本行的所有股东对股利及分配具有相同的权利。第二，《个人所得税法》的规定。按照《个人所得税法》和国家税务总局《关于征收个人所得税若干问题的通知》，个人拥有的股权取得的股息、红利和股票股利应征收20%的所得税。在我国，个人所得税是由银行直接缴收的，工行作为我国五大银行之首，本身就有负责个人所得税的缴收职责，因此工行对持股人的股利派发都是在扣除个人所得税后的纯利。第三，《关于规范上市公司若干问题的通知》的规定。其一，上市公司确实必须进行中期分红派息的，其分配方案必须在中期财务报告经过具有从事证券业务资格的会计师事务所审计后制定；公布中期分配方案的日期不得先于上市公司中期报告的公布日期；中期分配方案经股东大会批准后，公司董事会应当在股东大会召开两个月内完成股利（或股份）的派发事项。其二，制定公平的分配方案，不得向一部分股东派发现金股利，而向其他股东派发股票股利。其三，上市公司制定配股方案同时制定分红方案的，不得以配股作为分红的先决条件。其四，上市公司的送股方案必须将以利润送红股和以公积金转为股本明确区分，并在股东大会上分别作出决议，分项披露，不得将二者均表述为送红股。如中国工商银行的股利分配政策规定：本行股东大会根据本行的经营业绩、现金流量、财务状况、资本充足率、未来前景、本行股利支付的法律和法规限制及其他相关的因素决定是否发放股利及发放股利的数额。根据我国公司法和本行公司章程，本行的所有股东对股利及分配具有相同的权利。（2）国家宏观经济环境。一国经济的发展具有周期性。当一国经济处在不同的发展周期时，对该国企业股利政策的制定也有不同的影响。相应地，我国上市公司在制定股利政策时同样受到宏观经济环境的影响。当前，在形式上表现为由前几年的大比例送配股，到近年来现金股利的逐年增加。在这方面，工行作为国有控股银行，做的是比较好的。中国工商银行自2006年10月27日上市以来，其股利分配的连续性和稳定性比较好，且主要是以现金股利的形式进行股利分配，这一点与其他行业有着显著的区别。以房地产业为例，2008年只有59%的公司进行股利分配，只有51%的上市公司派发了现金股利。（3）通货膨胀。当发生通货膨胀时，折旧储备的资金往往不能满足重置资产的需要。公司为了维持其原有生产能力，需要从留存利润中予以补足，这时管理当局可能调整其股利政策，导致股利支付水平下降。自2008年全球金融危机以来，我国金融市场也受到冲击，国内通货膨胀持续不下，但即使在这种情况下，工行作为国有控股银行，一直保持自己股利政策稳定性和连续性。在过去的5个年度里，工行的每股盈利都超过上年同期20%以上。可见，具有抑制通货膨胀的工行，并没调整其股利分配政策。这一方面表明政府坚决抑制通货膨胀的决心，另一方面也表明，国有控股上市公司在股利分配政策上所起到的守法性和榜样性作用。（4）企业的融资环境。当客观上存在一个较为宽松的融资环境时，企业可以发放债务融资性的股利和权益融资性的股利，亦即公司借新债或发新股来为股利融资。一般说来，企业规模越大，实力越雄厚，其在资本市场融资的能力就越强，财务灵活性也越大，当然其支付股利的能力也就越强。对于许多小公司或新成立的公司而言，难以采取融资性的股利政策。工行是我国国有控股银行，其市场融资的能力和规模都十分可以，由于我国的商业银行在盈利能力和风险防控方面还存在着差距，工行基于自身发展的需要，仍然有融资的需求。特别是2009年以来，为了摆脱金融危机，在宽松的货币政策下，工行的信贷大幅增加，也开始采取增加新股的融资性股利政策。
三、上市公司股利政策影响分析
（一）对上市公司形象的影响稳定股利政策对有收入意识的投资者会产生正的效用。稳定的股利政策是指在一段时间内公司保证每股股利金额的相对稳定。这里所说的稳定性是指企业的股利支付呈线性趋势，尤其是呈向上的趋势。这一政策的特点是：不论经济状况如，也不论企业经营业绩好坏，应将每期的股利固定在某一水平上保持不变，只有当管理层认为未来盈利将显著地、不可逆转地增长时，才会提高股利的支付水平。稳定的股利政策可以增强投资者的信心，并能满足他们取得收入的愿望。当盈利下降而企业并未减少股利时，市场就对该股票充满信心；如果企业降低了股利，那么市场信心也将随之减弱。稳定的股利可以表达公司管理当局对企业未来的预期，向投资者传递他们拥有优势的信息，即企业的未来状况要比下降的盈利所反映的状况要好。但如果公司的盈利连续呈下降趋势，稳定的股利也不能永远给投资者一种未来欣欣向荣的印象；另外，如果企业处于不稳定的行业，盈利变动很大，那么就是支付稳定的股利也无法给市场一种潜在稳定的感觉。另外一些机构投资者，包括证券投资基金、养老基金、保险公司及其他一些机构，也比较欣赏能够支付稳定股利的公司。因此，成熟的、盈利比较好的公司通常采用稳定的股利政策。由此可见上市公司是否实施稳定的股利政策，对其有很大的影响。以工行为例，工商自2006年上市以来，虽然股利不是很高，但其股利分配的连续性和稳定性比较好，这就会给投资者一种较好稳定安全的投资印象。
（二）对上市公司未来业绩信息的影响如果上市公司，采用合适的额外股利，那么往往会对上市公司的未来业绩情况产生影响。固定股利是指企业在正常情况下向股东支付的期望股利。额外股利是指在固定股利之外向股东支付的一种不经常有的股利，它只有在特殊情况下才会被支付。这种政策的含义是：在公司经营业绩非常好的条件下，除了按期支付给股东固定股利外，再加付额外股利给股东。通过支付额外股利，企业管理当局主要向投资者表明这并不是原有股利支付率的提高。额外股利的运用，既可以使企业保持固定股利的稳定记录，又可以使股东分享企业繁荣的好处。值得注意的是，如果企业经常连续支付额外股利，那它就失去了原有的目的，额外股利变成了一种期望回报。但是，如果企业以适当的方式表明这是额外股利的话，额外股利仍然能向市场传递有关企业目前与未来经营业绩的积极信息。在我国银行业上市公司中，目前尚未有实行固定股利和额外股利的银行。
（三）对高速成长上市公司的影响如果上市公司采用剩余股利政策，那么比较就会对新成立的或处于高速成长的企业产生影响。当上市公司采用剩余股利政策时，管理当局通常按下列步骤来决定股利的支付水平：（1）确定投资项目；（2）确定投资项目所需筹集的资金数额；（3）尽可能地用留存利润为投资项目融资；（4）只有当投资项目所需资金得到完全满足以后，所剩余的留存利润才能用来支付股利。剩余股利政策的特点是把企业的股利分配政策完全作为一个筹资决策来考虑，只要公司有了其预期投资收益率超过资本成本率的投资方案，公司就会用留存利润来为这一方案融资。因此剩余股利政策就会促进新成立的或处于高速成长企业的发展。目前，以工行为例，其股利分配方式严格遵守相关法律法规，并结合自身特殊身份和特殊情况，以树立国有控股银行的良好形象，因此对能够影响其形象的鼓励政策，宁缺勿用。
（四）对上市公司信用度的影响固定比率股利政策是企业每期股利的支付率保持不变，每股股利随每股盈利的增减而变动。如果采用固定支付比率的股利政策，将使得上市公司的股利支付极不稳定，容易造成企业的信用地位下降、股票价格下跌与股东信心动摇的局面。因而，国外采用固定比率股利政策的公司较少。但是，对中国不少上市公司而言，似乎实行固定比率的股利政策比较适合。因为在中国，有不少推行内部员工持股计划的公司。如果采用固定比率的股利政策，可将员工个人的利益与公司的利益捆在一起，使员工意识到他们的切身利益与公司的兴旺发达是息息相关的，从而充分调动广大员工的积极性，进一步提高公司经营业绩。
（五）工商银行案例分析以中国工商银行为例，工行由于其自身股利政策的正规正确，对其自身业绩也产生了很多影响。由于工行为国有控股银行，汇金公司和财政部掌握94.14%的股权，在投资者的心目中比较稳定，并且由于其有较多的融资方式，其本身信用度就比较高，因此在股利政策相对正规，对其业绩的影响也较大，如工商银行在2006至2010年5个年度里，工行的每股盈利都超过上年同期20%以上。工商银行往年的现金分红出息率都在接近50%及以上，颇具吸引力。工行2006年上市时的股价即在3.5元上下，但当年的每股盈利仅有0.14元，市盈率在22倍以上；市场对银行的未来存在着诸如贷款规模增速将减缓、利率市场化、流通盘过大等担忧，不过正是这些担忧的过度伸延，使目前工行的股价给买入工行股票留出了很宽的安全边际。笔者认为，股利分配政策作为净利润的留存与分配之间的博弈，应该以企业的可持续发展为前提，同时应该尽可能保护投资者的利益。上市公司在发展和提升盈利能力的同时，应该注意自身现金流的稳定，而不应在企业高增长、高盈利以及对高管发放高薪酬的同时却向股东融资“圈钱”。
参考文献：
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公积金法规政策篇8
一、停止实物分配住房
（一）停止住房实物分配，新购、建职工住房，除1999年1月1日前批准规划报建、1999年12月31日前竣工的公有住房可按照《国务院关于深化城镇住房制度改革的决定》（国发〔1994〕43号）规定的成本价向职工出售外，其余经济适用住房实行政府限价向职工出售、并按规定标准向购房职工发放货币化补贴，或采取职工集资合作的方式兴建。
（二）对现有公房，除调剂一部分腾空旧房作为廉租住房或周转房外，可售公房要按照国发〔1994〕43号文规定的成本价向职工出售，一律停止标准价售房。各市、县都要严格执行售房政策和价格标准，不得违反规定增加优惠折扣项目或提高折扣幅度。
（三）职工租住的公有住房，除因房改政策规定暂不宜出售的外，要按照国家房改政策要求和租金改革规划逐年提高租金标准，争取2000年住房租金达到占当地（指市、县，下同）双职工家庭平均工资的15％。
职工租住政策规定暂不宜出售的公有住房，租金标准达到当地当年双职工家庭平均工资的8％后，不再提高。
在逐年提高租金标准的同时，要考虑职工的承受能力，对离休老干部、经济困难的职工家庭户以及经民政部门确定的社会救济户、享受国家抚恤的烈士遗属和孤老优抚户，可适当减免住房租金，提供廉租住房，具体办法由市、县人民政府制定。
要按规定搞好住房租金计收工作，租金收入纳入单位住房基金，实行专户管理。
二、逐步实行住房货币化分配
（四）停止实物分配住房后，逐步实行住房货币化分配。住房货币化分配包括逐步提高职工住房公积金的缴存比例和按规定向职工发放住房补贴。
（五）房价收入比（即建筑面积为60平方米的成套经济适用住房的平均价与当地双职工家庭年平均工资之比）在4倍以上，且财政、单位原有住房建设资金可转化为住房补贴的地区，可向未享受政府住房优惠或资助的职工（指未按房改政策购买公有住房或经济适用住房，也未参加集资合作建房，或仅享受住房租金补贴、住房租金减免而未享受政府其他形式住房资助的职工。下同）发放住房补贴。发放住房补贴可以采取职工购买自住住房（包括购买经济适用住房和商品住房，但按房改政策购买公有住房或参加集资合作建房除外）时一次性发放方式，也可以采取按月发放方式，由单位根据实际情况自行选择，职工个人只能享受其中一种。
（六）住房补贴额为每平方米补贴标准与应补贴面积的乘积。每平方米补贴标准按不高于当地新建经济适用住房平均价格与平均每平方米建安工程费之差测定。经济适用住房平均价格按保本微利原则，根据当年经济适用住房建设的征地和拆迁补偿费、勘察设计和前期工程费、建安工程费、住宅小区基础设施建设费（含小区非营业性配套公建费）、管理费、贷款利息、税金和3％以下的利润等8项因素计算。由当地人民政府每年测算审核，并报经省人民政府批准后公布实行。
职工购买经济适用住房，在本人应享受控制标准之内的面积实行政府限价，并可按规定标准给予购房补贴；超标面积部分实行市场价，不给予购房补贴。2000年以后，根据社会经济发展状况，在进一步完善住房货币化分配的前提下，逐步过渡到由职工个人自行解决住房，加快住房社会化、商品化的步伐。
购房补贴资金可从单位住房基金中支付。地方财政建立住房补贴基金，列入预算内管理，用于支付经费来源属财政拨款的行政事业单位中单位住房基金不足的职工购房补贴。企业和自收自支事业单位的职工购房补贴由单位自筹解决。
补贴资金在职工购买住房时直接划入售房单位，用以支付购房款，不得由职工提现或挪作他用。
（七）有条件采取按月发放住房补贴方式的单位，具体分配方案报房改部门核准。按月发放的住房补贴按住房公积金的管理办法，由住房资金管理机构统一管理，专款专用。
（八）贯彻国务院的《住房公积金管理条例》（国务院令第262号），全面实行住房公积金制度。各市、县财政预算内单位，应全面普及住房公积金制度。自收自支的事业单位和各类企业，包括国有和集体企业、股份制企业、外资及港澳台投资企业、联营企业、私营企业都要加紧推行住房公积金制度，保障劳动者的合法权益。经济条件好的单位应逐步提高住房公积金缴存比例。经济困难的单位，可适当降低住房公积金缴存比例，先入轨后提高。工资收入低于当地最低工资标准的职工，由单位办理一定期限的缓缴手续。
三、积极促进居民住宅业的发展
（九）国务院决定把海南作为全国盘活房地产试点地区。在处置海南积压房地产期间，海口市、三亚市、琼山市要按照《海南省人民政府关于严格控制海口市、三亚市、琼山市新建商品房有关问题的通知》（琼府〔1999〕6号）的有关规定，严格控制新建商品房，其他市、县可根据本地的社会经济发展状况和中低收入职工的住房需求情况，根据土地利用总体规划和城市建设总体规划，编制经济适用住房建设计划，纳入地方经济发展计划，以行政划拨方式提供经济适用住房建设用地，按照统一规划，统一建设，分步实施，以销定建，逐步完善的办法建设经济适用住房小区。经济适用住房小区实行政府限价销售。具体销售价格根据经济适用住房的实际建设成本和3％以下的控制利润以及地段差价调节等因素确定，由经济适用住房主管部门会同物价等部门共同核定，并报当地人民政府审定执行。要加强领导，落实银行贷款，多渠道筹集建设资金，加快工程建设，树立住宅小区的样板项目，发挥示范作用。
（十）经济适用住房建设实行招标投标制度，用竞争方式确定开发建设单位和施工单位。面向社会销售的经济适用住房小区建设，政府主管部门要与开发建设单位签订合同，约定建筑标准、质量等级、工程造价、竣工日期、工程监理等，并对购房者资格进行审核。开发建设单位应严格执行合同，保证住房质量。工程竣工后主管部门要抓紧办理房地产权属登记手续，做到建好一幢，完税一幢，办证一幢。住房交付使用时，开发建设单位须向购房户提供《住宅质量保证书》和《住宅使用说明书》，并按合同约定抓紧办理购房户房地产权证。
（十一）单位可以在符合城镇发展规划和土地利用总体规划，并妥善解决配套建设的前提下，利用自有土地组织职工集资合作建房。本单位职工集资合作建房所用的自有土地，原属划拨的，仍保留划拨使用权性质，申请用地变更登记，免收土地出让金。职工参加单位集资合作建房，个人出资额原则上不得低于建安工程费。单位集资合作建房只能出售给本单位、本系统职工，不准对外销售。建房竣工交付使用后，经房改部门核定产权比例，房产部门给予办理房产权属登记手续。
（十二）要按照《海南省城镇经济适用住房管理规定》（省政府令第57号）要求，落实经济适用住房建设的优惠政策，取消各种没有法律、法规依据的摊派、集资和收费；对经有批准权限部门批准的各种行政性收费，已经免征的，继续免征，未免征的，减半征收；小区内经营性配套费用不得摊入住房成本，供水、供电、供气、电信设施等配套费用逐步通过调整公用事业价格的办法解决。
（十三）根据居民的实际需求，有计划地将部分产权明确、无借贷纠纷或其他诉讼事项的现存商品住宅，转化为经济适用住房，允许单位按规定购房并按房改政策向职工出售，或按经济适用住房有关政策给购房职工发放住房补贴。房地产开发企业销售这部分住房应缴而未缴的税费，经经济适用房主管部门核准后，可按经济适用住房有关政策办理。
（十四）加强售后房屋维修、管理服务。职工购买的住房，室内各项维修开支由购房人负担。已售公有住房从售房收入中按规定比例提取共同部位、共用设施的维修基金；维修基金不足支付共同部位、共用设施维修费用的，由有关购房户共同分担。新建住宅小区实行社会化、专业化新型物业管理，成立业主管委会，择优选聘物业管理企业，由物业管理企业按与业主管委会签订的合同做好物业管理和服务。合同应约定服务期限，合同期满后通过竞争方式重新选聘。物业管理企业要采取各种措施提高效益，减少收费，提高服务质量，为居民创造良好的生活环境。
（十五）支持居民在统一规划的住宅区内，购买宅基地自建低层独立式住宅，逐步提高居民的居住水平。
四、发展住房金融，拓宽住房融资渠道
（十六）省和各市、县都要建立健全房改资金管理机构和管理制度，进一步加强对住房公积金等住房资金的管理，接受财政、审计等部门的监督，确保住房资金专用于住房建设、住房维修和购房补贴。
（十七）房改资金管理机构要与银行、保险部门互相配合，积极开展住房公积金政策性个人住房抵押贷款业务，支持参加住房公积金的职工购、建或大修自住房。
（十八）积极争取商业银行、保险机构的支持，开展商业性个人住房抵押贷款业务，或者住房公积金政策性贷款与银行商业性贷款相组合，保证贷款安全，适当扩大贷款比例，延长贷款期限，更有效地提高职工购、建房支付能力。
（十九）经济适用住房建设坚持以个人出资为主的投资体制。新建经济适用房小区要坚持住房预售，根据需求确定建设规模，同时要发动职工集资合作建房。以预售房款和职工集资款作为建房的主要资金来源，以住房基金和银行贷款配套支持，确保较高的建设资金到位率，促进工程顺利建设。
五、培育和规范职工已购公有住房和经济适用住房交易市场
（二十）在认真查处房改过程中违纪违法行为的基础上，逐步建立职工已购公有住房、经济适用住房和普通商品房统一的住房交易市场。职工已购公有住房和经济适用住房，除原房屋买卖协议中有限制上市交易约定的，以及法律、法规规定不得上市交易的情形外，在取得房屋所有权证后可依法上市交易。职工拥有全部产权的，可依法进行房屋买卖、产权交换和租赁；拥有部分产权的，经产权共有单位书面同意，可依法进行房屋买卖和租赁，按现行房改政策规定补足成本价款取得全部产权后，也可依法进行房屋产权交换。
（二十一）职工已购公有住房和经济适用住房上市交易，按房屋所在城市房地产转让或房屋租赁的程序办理交易手续，并照章缴纳税费。
其中，职工拥有部分产权的住房出售或租赁，必须经产权共有单位同意，且在同等价格条件下产权共有单位有优先购买权或承租权。出售或租赁的收益在缴纳交易税费后的余额，按原定产权比例在产权共有人之间进行分配。产权共有单位所得的收益纳入单位住房基金管理。
（二十二）职工已购公有住房和经济适用住房上市交易中所得收益，依法缴纳个人所得税。计算住房出售应纳税所得额时，原购房支付的总房价款列为其中的减除项目。
（二十三）职工已购公有住房和经济适用住房上市交易后，不得再按房改政策规定购、建公有住房和经济适用住房或享受政府其他住房资助。
六、推进企业的住房制度改革
（二十四）要切实解决国有企业和国有资产管理改革中的职工住房问题，进一步深化企业住房制度改革。
未改制的国有企业在国有资产委托运营或授权管理中，未列入委托或授权资产的公有住房，可按照出售公有住房的政策规定向职工出售；已列入委托或授权资产的公有住房，经委托方和被委托方，或授权方和被授权方协商同意，修订协议，也可按照出售公有住房的政策规定向职工出售。售房收入纳入产权单位的单位住房基金管理。
国有企业在改制重组中，已从企业总资产中作为非经营性资产剥离的公有住房，可按出售公有住房的政策规定向职工出售，售房收入纳入改制重组后的企业的单位住房基金管理。
（二十五）股份有限公司、有限责任公司和股份合作制企业的职工住房，未作价入股的，可参照出售公有住房的政策规定向职工出售，售房收入纳入单位住房基金管理。已作价入股的职工住房，可由公司或股份合作制企业遵循资本保全原则，制定具体售房方案，提请股东会或股东大会审议通过（其中股份有限公司还须经证券管理部门审批同意），报房改部门办理。为保全资本金（或股本金），可适当上浮售房价格，售房中给予职工的折扣优惠可支用公益金弥补。售房收入要按规定提留住宅共用部位和共同设备维修基金，并划归单位住房基金专户管理，其余的作为资本金（或股本金）回收。
（二十六）鼓励有条件的企业主要通过提高住房公积金缴存比例和发放住房补贴等方式，实行住房货币化分配。
七、加强领导，严肃纪律，确保房改工作顺利推进
（二十七）各市、县都要贯彻执行国务院的有关方针政策和省委、省政府的统一部署，加强对房改工作的领导，结合本地区实际制定具体的实施方案和配套办法，报经省人民政府批准后实施。中央驻琼单位和省属单位的房改工作，按照属地政策，实行分级管理。新的房改方案一经批准出台，必须按期实施，不允许违反规定超期执行旧办法。
公积金法规政策篇9
关键词：住房公积金；增值收益；会计核算
一、住房公积金增值收益的会计核算的重要性
住房公积金是居民生活中必不可少的一个政策，跟普通百姓的生活紧密相关，普通民众对于住房公积金一直都有着关注，也是普通民众的一个焦点话题。住房公积金的增值收益跟会计核算工作有着巨大的关系，合理的解决住房公积金增值收益在会计核算中所存在的问题是促使住房公积金合理有效的发展的一个重要条件。本文根据现在会计核算在住房公积金增值收益中所出现的问题进行一个分析。
二、住房公积金增值收益的会计核算工作的现状
（一）会计核算工作的基础没有一个统一的规定，这些都在间接上的影响了住房公积金增值收益会计核算的可比性原则的实现会计系统的会计核算的可比性原则指的是会计工作可以在横向（不同企业、公司的相同时间），以及纵向（不同时间的相同企业、公司）上进行一个相互比较的原则。会计可比性原则实行的首要基础就是有着一个统一的会计政策。会计政策的不统一就会导致在进行比较时的一个差异，更甚至会导致会计核算没有办法进行一个正常的比较。
（二）我国发现的《住房公积金会计核算办法》中存在的问题其中的国债债权的核算方法就个住房公积金定期存款的利息收入的会计核算方法没有采用一致的会计政策进行会计核算。国债债权的会计核算跟住房公积金定期存款的利息收入的会计核算没有采用一个统一的会计政策进行核算，这在根本上就不符合会计核算中一个配比性的原则中的要求，这样子更会导致住房公积金增值收益的会计核算产生一个巨大的差距，使得得出来的结果呈现一个不稳定的状态。会计系统中会计核算的配比性原则：企业或者公司在进行会计核算时，收入与其所采用的成本、费用应当相互配比，在同一个会计期间内所产生的收入与其所采用的成本、费用应该在同一个会计期间内进行确认。但是在对该会计期间的收入、成本、费用进行计算时有着一个基本的规定，及时进行计算的会计基础必须保持一致。但是在《住房公积金会计核算办法》中有着这样的一个明确性的规定：“住房积金利息收入、增值收益利息收入、国家债券利息收入按照收付实现制原则进行处理。”“委托贷款利息收入、住房公积金利息支出按照权责发生制原则进行处理。”从这两条规定就可以看出来现在的住房公积金增值收益的会计核算违反了会计核算规定中的配比行原则。
（三）《住房公积金会计核算办法》中的逾期贷款利息收入的核算没有一个明确的计算方法，导致现在的住房公积金的逾期贷款利息收入的核算不明确住房公积金会计核算中的逾期贷款利息收入核算的不明确，直接性的导致其违背了会计核算方法中的谨慎性原则。会计核算工作是一个严谨的工作，一点点的错误都会导致核算出来的数据的不准确。住房公积金会计核算违反了会计核算方法中谨慎性要求，就会导致住房公积金增值收益核算的操作随意性现象出现增加。《住房公积金会计核算方法》中没有对逾期贷款利息收入有一个详细的核算方法，没有对贷款逾期的停止计提时间、已经计提的逾期贷款利息收入的相关处理方法，只是简单的提到：“当期应收但未收的委托贷款利息应借记应收利息、贷记业务收入--委托贷款利息收入。”《住房公积金会计核算办法》只是对这些做了一个简单的核算办法，这样的核算方法显然是不完整的，这样的核算方法已经在根本上违反了会计核算的谨慎性原则。
（四）《住房公积金会计核算办法》中对于住房公积金的利息预提与年度结息存在着不同步住房公积金的增值收益的核算应该需要进行一个及时的核算，但是在现在的规定中存在着一定的滞后性，会计核算的滞后性就会导致进行会计核算时有可能会进行一定的人为操作。我国规定住房公积金的核算方法的相关文件中的《人民币利率管理规定》中有着这样的一个规定：规定的职工的住房公积金应该与每年的6月30日进行一个利率结算。但是会计年度的结算时间是每年的12月30日，直接与会计年度的结算时间不一致。但是我国的《住房公积金会计核算办法》中还有着这样一个规定：管理中心应该按照权责发生制在期末进行职工公积金的利息预提，计入当期支出，从而减少当期增值收益，但实际上职工公积金预提的利息并未计入个人账户，应按照《住房公积金管理条例》中的规定，在每年6月30日进行年度结息时计入职工账户。
三、结语
住房公积金的增值收益如果在会计核算上出现问题，就有可能直接性的导致住房公积金在工作中出现一系列的问题，从而产生一个恶性的循环现象的产生，使得住房公积金没有办法进行一个正常的发展，还有可能导致住房公积金的发展的一个延后性。随着国家的发展越来越迅速，各种物价、房价的上涨，住房公积金的发展可以更好的解决民众住房难的问题，因此希望相关部门去重视下住房公积金中所出现的问题，积极的进行解决。
作者:刘静单位:大庆市住房公积金管理中心
参考文献：
[1]潘玉民.住房公积金及增值收益物权属性保障对策研究[J].财务与金融,2015，04，15.
公积金法规政策篇10
股利分配是指公司制企业向股东或投资者分派股利，是企业利润分配的重要组成部分。按照我国《公司法》的有关规定，向股东或投资者分派股利属于利润分配程序的最后一个环节。企业把本年的税后利润弥补以前年度的亏损、提取公积金和公益金之后，才是可供向股东或投资者分配的利润。这部分利润既可以向股东或投资者分红，又可以留存企业。股利分配政策实际上就是确定这部分税后利润分红与留存的比例问题，进而涉及到有关短期利益与长远利益、股东与企业等关系能否得到妥善处理的问题。其选择在一定程度上还影响企业发行在外股票的价格和企业的市场价值及企业对外再筹资的能力。所以对股利分配政策的全面理解，有利于企业股利分配政策的选择。
在理财的实践中，企业常用的股利分配政策有剩余政策、固定或持续增长政策、固定股利支付率政策和低正常股利加额外股利政策。笔者就剩余股利分配政策涉及到的几个问题加以浅析。
一、本着经济有利的原则，根据资金结构要求的比例先从当年的税后利润中留用投资需要的资金，剩余部分作为股利予以分配
出于经济上有利的原则，企业筹集资金要在确定目标资金结构的前提下，首先使用留存利润的筹资方式补充资金；其次的筹资方式是长期有息借款；最后的选择是增发股份。剩余股利分配政策是在企业有着良好的投资机会时，根据一定的目标资金结构，测算出投资所需要的权益资金，先从当年的税后利润中留用，然后将剩余的部分利润作为股利予以分配。也就是说，当企业有获得较丰厚利润的投资机会，预期投资收益率高于留存盈利的资金成本率时，这种股利政策就会成为企业的理智抉择。理由很简单：企业用于再投资的这部分现金流量，是税后利润的一部分，属于内源融资，它既不需对外支付利息和股利，也不需向外源融资那样耗费融资交易成本。显然，这种股利政策可以降低综合资本成本，有利于实现企业资金结构的优化和企业利润最大化。剩余股利政策正是遵循了经济有利的原则。
例一，某股份公司发行在外的流通股股票2000万股。2004年该公司提取公积金和公益金后的税后利润为600万元，其中270万元用以发放股利。2005年税后利润为630万元。2006年初公司讨论决定股利分配的数额，并决定采用剩余股利分配政策。预计2006年需要再增加投资资金500万元。目前，公司的目标资金结构为权益资金占60%，债务资金占40%，2006年继续保持。2005年可向投资者分配的股利是多少？
在确定的目标资金结构下，2006年投资需要的权益资金是：500×60%=300（万元）。
根据剩余股利政策的原理，在公司有良好的投资机会时，投资所需要的权益资金，先从当年税后利润中留用。也就是说2005年的税后利润首先要留下300万元满足2006年投资需要的权益资金，然后把剩余的部分分配给股东。则2005年可向股东分配的股利是：630-300=330（万元）
从以上计算分析可以明确，2006年公司投资需要的500万元资金，首先由留存利润补充300万元，其余的200万元通过长期借款筹集。如果公司把全部税后利润都分派给股东，然后再按照资金结构要求的资金比例增发股份和借款，会增加公司的资金成本，显然是违背了经济有利的原则。公司根据资金结构要求的比例在满足投资需要的权益资金的前提下，把剩余的利润部分作为股利分配给股东是遵循了经济有利的原则。
二、为保持理想的资金结构，向股东或投资者分配的股利一般不动用以前年度未分配利润
按照《公司法》的规定，公司将本年税后利润弥补以前年度亏损，提取公积金和公益金后，加上以前年度的未分配利润，即为可向股东或投资者分配的利润。这项规定的含义是：公司可以只向股东或投资者分配本年度税后利润弥补以前年度亏损、提取公积金和公益金后的利润，也可以把以前年度未分配的利润用来在本年度进行股利的分配。
例一中公司2005年可向股东分配的股利可以是330万元，也可以在330万元的基础上加上2004年的未分配利润作为本年度可向股东分配的股利，即2005年可向股东分配的股利是：330+（600-270）=660（万元）。
但在财务的实务中公司一般不动用以前年度未分配利润进行股利分配，而只分配当年的利润。也就是说该公司2005年可向股东分配的股利是330万元，一般不是660万元。因为奉行剩余股利政策，意味着公司只将剩余的利润用以发放股利，这样做的根本理由是为了保持理想的资金结构，使加权平均资金成本最低。题意中的目标资金结构是指利润分配后的特定时点形成的资金结构符合既定的目标，如果公司把以前未分配的利润用以发放本年度的股利，则存量的权益资金就会减少。如果不能及时通过其它方式补充权益资金，就会破坏资金结构，导致加权平均成本的提高，不利于提高公司的价值（股票价格）；即使公司能够及时通过发行股票的方式来补充被分配了的权益资金以保持理想的资金结构，同样也会导致加权平均资金成本的提高，这也不符合经济的原则。因此，公司一般不会动用以前年度未分配利润来进行分配，而是分配本年利润的剩余部分即330万元给股东。当然法律不禁止公司股利分配超过330万元。
同样在财务实务中，每股股利也应该用当年可向股东分配的股利作为计算依据，即该公司2005年的每股股利是：
330/200=0.165（元/股），而不能用累积的660万元作为计算依据。
三、法律规定提取的公积金和公益金是企业投资需要的权益资金的一部分，投资
需要的资金可以直接从当年的税后利润中留用
按照公司法律规定，公司至少要提取15%的公积金和公益金作为积累资金。因此该公司至少要提取630×15%=94.5万元作为利润留存。
但是例一中在确定向股东分派股利的数额时，并没有按照利润分配顺序的要求先计提15%的公积金和公益金，而是把2005年的税后利润直接扣除投资需要的那部分留用资金后剩余的部分，作为发放给股东的股利。因为：
（一）如果公司按照法律规定提取了公积金和公益金之后，再满足剩余股利
分配政策下投资对权益资金的需要，则公司可向股东发放的股利就应该是630-94.5-300=235.5万元，这实际上限制了公司股利的分配，增加了公司的利润留存，也破坏了公司的目标资金结构。
（二）法律规定需要计提的94.5万元属于留存收益的一部分，同样可以长期使用。在剩余股利分配政策下，已经提取的公积金、公益金可以并且应该用来满足公司目标资本结构的需要，它是投资需要的权益资金300万元的一部分。
（三）法律规定提取15%的公积金和公益金，实际上是对公司本年利润“留存”数额的限制，而不是对股利分配的限制。
所以在剩余股利分配政策下，公司可以不需按照利润分配顺序的要求，先提取公积金和公益金，再向股东或投资者分派股利，而可以用当年的税后利润，扣除投资需要的权益资金之后，直接向股东或投资者分配剩余的利润部分。
四、剩余股利分配政策只适合企业在当年税后利润弥补以前年度亏损后仍有盈余的情况
剩余股利分配政策下，投资需要的权益资金是从当年的税后利润中留用，如果当年税后利润弥补以前年度亏损后没有盈余或者亏损，根本无法满足投资的需要，更谈不上将剩余的利润部分向股东或投资者进行分配。在这种情况下就不适合采用剩余股利分配政策。至于如何满足企业的目标资金结构的要求，可以采取除留存收益之外其他的融资方式。如果对以前年度的亏损不进行弥补，而直接用当年的税后利润满足投资的需要以及向股东或投资者分配，企业就违反了法律的规定，影响企业的形象，进而影响企业的筹资能力。
例二，若某公司2005年期初未分配利润为－1900万元，本年税后利润是1900万元，公积金和公益金提取比例为15%，2006年预计需要新增加投资资金3600万元，分配前资产负债率是50%，2006年维持该比例。
该公司将本年度的税后利润弥补以前年度的亏损后余额为零。如果公司按照剩余股利分配政策，把本年的1900万元的税后利润，先满足目标资金结构需要的3600×50%=1800万元的权益资金，又把剩余的1900-1800=100万元分配给投资者，是法律所不容许的，必须将违反规定发放的100万元利润退还公司。
由于该公司将本年度的净利润弥补以前年度的亏损后余额为零，所以就不能进行后续的分配，即不能按照本年税后利润计提盈余公积金、公益金和任意盈余公积金以及向股东支付股利或分配利润，所以该公司只能通过其他的融资渠道筹集投资所需要的权益资金。剩余股利分配政策在公司当年税后利润弥补以前年度亏损后没有盈余或者亏损的情况下不适合采用。
五、虽然公司当年实现的税后利润只是个账面数字，但企业积累的资金可以调剂使用
在所有的筹资方式中，除了吸收直接投资筹集到的资金有实物资金外，其他的筹资方式筹集到的资金都是货币资金。剩余股利分配政策下，首先考虑的筹资方式是留存收益，显然这种筹资方式筹集到的资金是货币资金。而我们知道企业当年实现的税后利润只是个账面数字，有可能有一部分利润是没有收回来的部分账款。本观点认为，这并不能对剩余股利分配政策提出质疑，因为：
（一）企业积累的资金没有要求按照利润实现的时间专款专用，可以调剂使用，以前年度累计的未分配利润可以用以调剂满足本年度的投资需求
（二）企业投资需要的资金只是个预测数字，并不是实际的数字