小微金融政策篇1
关键词 小微企业 政府扶持 政府采购
中图分类号 F810 文献标识码 a 文章编号 1004-6623(2012)04-0067-04
小微企业是支撑经济增长的基石，是推动产业结构升级的底层力量，小微企业在市场竞争中的弱势决定了比大中企业更需要财税金融支持。对小微企业予以税收及其他财政措施扶持，更能够激励私人资本投资，促进就业，保持经济发展的活力。对小微企业予以财税金融支持，也是国际上普遍的做法。本文结合小微企业经营中存在困难，阐述了财税金融支持小微企业的必要性，并针对现行政策的不足，提出较为可行的促进小微企业发展的财税政策建议。
一、财税金融支持小微企业的理论基础
政府的税收政策对小微企业的影响大于对大中企业的影响，对小微企业所产生的税收效应大于对大中企业的影响，这可以用福利经济学理论及税收效应理论来阐明。
英国福利经济学之父庇古将功利主义边沁的“最大多数人的最大幸福”原则运用于经济学当中，提出，社会总福利即GDp是社会中所有人福利的加总，而个人福利是个人从消费各种商品和服务中所获得的效用，直接取决于个人的收入和财富。该理论基于三个核心假设：一是个人福利可以用基数的形式进行衡量，收入和财富越多的人，福利也就越大；二是如果受益者在充分补偿受损者以后，还能够有所剩余，那么这种政策就是符合公共利益的，这实质上就是社会总福利的增加；三是不同人的福利可以加总，得出社会总福利。所得税制度就是基于这一假设实现的。庇古提出“收入从较富裕者转移给具有类似气质的较贫困者，必定会使满足的总和增加，因为它以牺牲较弱的需求而满足了较强的需求。”由此我们可以推出，税收扶持对小微企业意义更大，对小微企业税收扶持相对于对大中企业税收优惠，会发挥出更好的税收效应，就社会总福利分析，会使社会总福利增加。
再从政府征税对企业经济效应分析，征税一般会产生替代效应。政府征收企业所得税，会降低企业的投资收益率，如果因此而减低了投资对投资者的吸引力，就会导致其减少投资，就会发生税收对投资的替代效应。
二、政府税收扶持小微企业的现实需求
1 小微企业成长中的需求。企业总是经过起步、成长到成熟发展，大中型企业一般是从小规模发展而来，在达到一定规模之后进入成熟发展期，而小微企业大多处于创业期，起步期是最为艰难的时期，产品有待推广，技术有待完善，资金不够雄厚，与现存的成熟企业相比，竞争处于劣势。此外，受制于产业结构与分工，小微企业生产经营较为困难，一方面，小微企业的分工协作较少，单个企业的经营成本很高；另一方面，小微企业也难以从大中企业获得资金、技术和管理方面的支持。
2 原材料价格上涨带来生产成本提高。除了自身的弱势以外，目前原材料价格波动，市场需求不足，劳动力成本上升，小微企业在市场上没有话语权，通胀的压力无法转嫁，小微企业经营更加困难。2011年11月，生产经营成本持续升高，能源原材料价格大幅上涨，原油购进价格指数上涨24.5％，煤、油等动力燃料价格同比上涨10％。在通胀背景下，小微企业成本增加是一个长期趋势。由于小微企业在市场定价方面缺少话语权，上升的成本又无法通过提高产品价格转嫁，或者转嫁数额远远小于原材料价格上涨带来的成本增加，小微企业普遍陷入生存困境。
3 劳动力成本加大，利润空间受挤压。小微企业还必须面对劳动力成本提高的环境。2010年，有30个省区市上调最低工资标准。2011年全国又有24个省份上调了最低工资标准，平均增幅22％。全国27个省份了2011年度工资指导线，增幅多在14％以上。经济发达地区如北京、上海、广东、浙江最低工资分别达到1160元、1280元、1300元和1310元，中部省份如安徽、河北分别达到1010元和1100元，经济欠发达地区劳动力最低工资也大多达到800元以上，在如此工资标准下小微企业劳动力成本负担沉重。
三、扶持小微企业的财税政策选择
(一)放宽小微企业口径标准，扩大小微企业的范围，让更多的小微企业享受国家的财税扶持
我国目前小微企业的划分标准与发达国家相比，口径偏小，而且2011年，国家颁布的新的《中小企业划型标准规定》中小微企业标准与企业所得税法中小型微利企业划分不同，企业所得税中使用的是小型微利企业，除了规模标准因素以外，突出以实际盈利作为标准予以税收优惠，《中小企业划型标准规定》中小微企业的标准口径小于企业所得税法中对小微企业标准口径。以工业企业为例，企业所得税法规定，小微企业年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元；其他企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元。《中小企业划型标准规定》中，20人以上是小型企业，20人以下是微型企业，人数标准远远低于所得税法中规定的标准；从营业收入上比较，营业收入300万以上是小型，300万以下是微型；企业所得税法中规定度应纳税所得额不超过30万元，如果按国家规定一般行业的盈利率10％计算，那么年度营业收入就超过300万。既然国家的税收扶持主要通过企业所得税来实施，建议国家借鉴发达国家对小微企业划分标准，对小微企业有关标准进行修订，扩大小微企业标准口径，且与企业所得税法口径一致，让更多企业享受小微企业的税收扶持。
(二)加大税收扶持力度且使税收优惠制度长期化
2012年2月，国家提高增值税和营业税起征点，将小型微利企业减半征收企业所得税政策延长至2015年底并扩大范围，对金融机构与小型微型企业签订的借款合同三年内免征印花税，将贷款损失准备金税前扣除政策延长至2013年底。国家这些最新的规定，体现出对小型微利企业扶持，给小微企业较为实际的税收优惠，但这些政策存在两个方面的问题，一是税收优惠措施没有根据企业创建与发展形成完整的扶持体系；二是国家出台的这些税收优惠措施是短期的不是长效的税收制度。本文对这两方面的问题提出具体的建议。
1 根据小微企业成长周期制定全面的税收扶持制度
小微企业创建阶段。创建阶段小微企业在资金、产品打开销路方面最为困难，生产成本高，容易亏损，政府具体的税收扶持可以通过：第一，提高增值税、营业税的起征点。建议增值税中销售货物的起征点由月销售额5000提高到20000元；销售应税劳务的起征点由月销售额5000元提高到20000元；将按次纳税的起征点每次(日)由300元提高到500元；营业税起征点月营业额由5000元提高到20000元。第二，针对小微企业创办阶段成本高、利润空间小的状况，地方政府对刚创办的小微企业，从创办起，免除三年企业所得税，第四年、第五年享受所得税减半政策。
小微企业成长阶段。该阶段是企业自主研发最旺盛的时期，企业需要购买大量的先进设备，同时必须引进大量的科技人才。政府的税收扶持政策主要体现在对小微企业自主创新的支持。第一，所得税方面，在2006年2月国家颁布的支持企业自主创新政策基础上，针对小微企业发生的研发费可以做出进一步调整。我国目前研发费可以向后结转5年，建议对小微企业税收制度中研发费用的结转可改为往回追溯3年，往后顺延7年。第二，建议我国目前实行的单位在30万元以上的研发所用的仪器设备费，采用适当缩短固定资产折旧年限或加速折旧的政策，改为根据企业选择折旧方法，允许发生当年全部在税前扣除。第三，提高个人技术转让收入扣除比例。小微企业中，很多专利专有技术来自个人创新，就我国个人所得税而言，目前实行的是分类所得税，对个人转让专利、商标权、非专利技术、著作权等特许权的所得适用税率以及扣除标准同劳务报酬、财产租赁所得相同；从高技术企业获得投资分红等没有扣除，这些措施显然不利于小微企业技术创新的发展，应调整为：对个人转让的技术收入按收入额的40％两倍于劳动报酬、财产租赁的扣除比例征税个人所得税；从高新技术企业投资分红等收入因先征过企业所得税所以免于征收，以激励小微企业技术创新。
小微企业进入成熟期后，随着企业规模的扩大，产品的市场占有率逐渐提高，企业盈利增加，企业也有能力增加自身积累，将盈余转化为资本，同时企业开始了二次创业，实行从规模、管理到技术的蜕变，企业要进行这种蜕变需要大量的人力、财力投入，国家对小微企业最好的税收扶持政策就是再投资抵免政策。对小微企业前期税后利润再投资的部分，按投资金额及所属年度已纳税额给予全部退税，激发小微企业投资的积极性。
2 实行对小微企业税收扶持的长效税收制度
目前国家出台的有关对小微企业税收扶持政策有时间节点，减半征收企业所得税政策至2015年底，对金融机构与小型微型企业签订的借款合同三年内免征印花税，将贷款损失准备金税前扣除政策延长至2013年底。这些政策有一定的时效性，不能满足小微企业对政府长期税收扶持的需要。建议修改企业所得税及其他税种法律条例，将对小微企业的税收扶持在相关税种优惠中明确规定，经人民代表大会审议通过，形成税收制度的重要组成部分，使之具有长效的法律效力。
(三)缩小财政直接投资规模，发挥财政支持小微企业政策效益
财政补贴是政府支持小微企业的又一种重要渠道，近些年，政府都制定出台了一系列引导和扶持中小企业发展的财政政策，支持中小企业改革发展。1999年5月，经国务院批准中央财政设立了科技型中小企业创新基金，截至2010年累计安排139.5亿元，支持中小企业开展技术创新、成果转化等；2000年设立了中小企业国际市场开拓资金，鼓励中小企业参与国际市场竞争，到2009年，中央财政累计拨付87.5亿元支持了21.2万户中小企业开拓国际市场；2003年《中华人民共和国中小企业促进法》颁布实施后，设立了中小企业发展专项资金，并逐年扩大资金规模；2009年中央财政安排用于支持中小企业发展专项资金达109亿元；2012年2月，国家决定扩大中小企业专项资金规模，中央财政安排150亿元设立中小企业发展基金，主要支持初创小型微型企业。从财政政策沿革看，国家对中小企业发展支持力度不断增大，特别是2012年，明确规定中小企业发展基金主要用于支持初创小微企业，突显了对小微企业的扶持。从另一个方面看，资金使用较分散、使用重点不突出，项目管理透明度有待提高，导致财政专项资金的引导放大作用不够，整体效益不明显。各类涉及小微企业的政策和资金分别在多个政府部门管理，形不成合力，导致财政政策整体效果差，同时，财政资金支持小微企业的方式主要是无偿资助，通过具体项目申报、评审获得支持，在项目申报过程中，出现重立项和资金分配，轻管理和绩效，特别是目前一些支持小微企业的项目实行全国统一申报评审，既脱离各地发展的实际，又加大了成本，在评审过程中容易出现寻租行为，滋生腐败。因此，本文建议，缩小财政资金的直接支持规模，代之以更为公平的税收扶持。就目前财政支持来看，应统筹整合支持小微企业的各类财政专项资金，将分散的、针对性不强的以及不适应当前中小企业发展需要的专项资金统筹整合，形成规模效应，同时，严格项目评审程序，增加透明度，采取公开、公正、公平的原则进行实施，制定可行的考核体系，客观地评价资金使用效益，对资金使用效果差、偏离项目的资金使用政府停止对其扶持。
小微金融政策篇2
国务院http://总理温家宝于2011年10月12日主持召开国务院常务会议，研究确定支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施。
会议指出，小型和微型企业在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。当前一些小型微型企业经营困难，融资难和税费负担偏重等问题突出，必须引起高度重视。要加强金融服务和财税扶持，主要加大对符合国家产业和环保政策、能够吸纳就业的科技、服务和加工业等实体经济的支持力度，引导和帮助小型微型企业稳健经营，增强赢利能力和发展后劲。
会议研究确定了金融支持小型微型企业发展的政策措施：（一）加大对小型微型企业的信贷支持。银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平，对达到要求的小金融机构继续执行较低存款准备金率。商业银行重点加大对单户授信500万元以下小型微型企业的信贷支持。加强贷款监管和最终用户监测，确保用于小型微型企业正常的生产经营。（二）清理纠正金融服务不合理收费，切实降低企业融资的实际成本。除银团贷款外，禁止商业银行对小型微型企业贷款收取承诺费、资金管理费。严格限制商业银行向小型微型企业收取财务顾问费、咨询费等费用。（三）拓宽小型微型企业融资渠道。逐步扩大小型微型企业集合票据、集合债券、短期融资券发行规模，积极稳妥发展私募股权投资和创业投资等融资工具。进一步推动交易所市场和场外市场建设，改善小型微型企业股权质押融资环境。积极发展小型微型企业贷款保证保险和信用保险。（四）细化对小型微型企业金融服务的差异化监管政策。对小型微型企业贷款余额和客户数量超过一定比例的商业银行放宽机构准入限制，允许其批量筹建同城支行和专营机构网点。对商业银行发行金融债所对应的单户500万元以下的小型微型企业贷款，在计算存贷比时可不纳入考核范围。允许商业银行将单户授信500万元以下的小型微型企业贷款视同零售贷款计算风险权重，降低资本占用。适当提高对小型微型企业贷款不良率的容忍度。（五）促进小金融机构改革与发展。强化小金融机构重点服务小型微型企业、社区、居民和“三农”的市场定位。在审慎监管的基础上促进农村新型金融机构组建工作，引导小金融机构增加服务网点，向辖内县域和乡镇地区延伸机构。（六）在规范管理、防范风险的基础上促进民间借贷健康发展。有效遏制民间借贷高利贷化倾向，依法打
转贴于http://
击非法集资、金融传销等违法活动。严格监管，禁止金融从业人员参与民间借贷。对小型微型企业的金融支持，要按照市场原则进行，减少行政干预，防范信用风险和道德风险。
小微金融政策篇3
关键词：小微企业;融资
中图分类号：F830.31文献标识码：B文章编号：1674-0017-2015（5）-0016-05
2014年以来，国务院频频出台政策来缓解小微企业融资难融资贵的困局。如何有效解决小微资金互联互通问题再次成为经济“新常态”背景下的紧迫性课题。从市场经济规律来看，小微企业融资难与融资贵的问题本身具有其内在的经济逻辑关系。小微企业融资难与融资贵的问题本质上是对一个问题的两个方面进行描述，因为融资难所以就会出现融资贵的结果。按照市场价值规律的一般原理，当一件商品供不应求时价格就会上升，但经过一段时间调节后，大家都会趋之于生产并提供该类商品，出现供求平衡甚至供过于求状态，其价格必然下跌。但是，对于小微资金这种特殊的商品一直供不应求。可以预计，在未来经济发展中这种需求会越来越大，在较贵的资金价格体系下，并没有出现小微企业资金供求趋于平衡或供过于求的状态。解决小微企业的融资难只有从政策突破入手，小微企业的资金供求才能形成互联互通机制，从而实现小微企业的资金供求平衡关系。
一、相关文献综述
国内外学者对中小微企业融资难与融资贵问题进行了大量的研究和探讨。国外研究中小微企业融资问题的主要理论依据是信贷配给理论，认为信贷市场信息不对称所导致的逆向选择和道德风险，降低了信贷资源配置的效率，从而使企业面临资金缺口。Stiglitz&weiss（1981）从委托理论出发，通过研究信贷市场借贷双方的委托关系，系统分析了中小企业融资困难和融资选择的微观机理，并提出了信贷配给理论，研究结果表明中小企业融资困难这一信贷市场的普遍现象是银行金融机构配给的结果。Kenneth（1994）认为，信息不对称将引发商业银行对中小企业实施“信贷配给”行为，使得中小企业陷入融资困境。Barton&matthews（1998）;Gibson（1992）;Cavalluzzo，Cavalluzzo&wolken（2002）考察了企业主主观偏好因素造成中小企业自身融资难的可能性。亦即，处于某种因素的考虑，作为融资主体的中小企业主有可能宁愿选择规模受限的内部融资，而主动避免在银行信贷市场进行外部融资，因而在融资方式选择中显示出某种主观偏好的影响。国内不少学者结合国内小微企业运作特点从不同的视角进行了比较深入的研究，也得出了一些有价值的研究结论和成果。林毅夫（2005）研究指出信息不对称是导致中小企业与金融机构之间融资不通畅的主要原因。王霄，赖雁云（2014）则提出了中小企业融资存在内生和外生融资缺口的新“两缺口模型”。解决小微企业融资难融资贵问题较为复杂，仅靠银行难以奏效，必须政府、银行、企业、社会齐抓共管，形成合力，才能达到最好的效果（赖小民，2009）。陆岷峰（2011）认为，构建中小企业融资与民间资金对接渠道是有效解决中小企业融资难题的关键路径。赵亚明（2012）从经济转型的长期趋势看，构建一个专业化和多层次的小微企业融资体系才是解决小微企业融资困境的根本途径。马乃云（2012）研究发现政府虽然出台了一些财税政策，但政策的效果并不理想，应该进一步加大政府支持的力度，帮助中小微企业渡过难关。罗仲伟（2014）研究表明在金融体系还不够完善的新兴市场，依赖既有的金融机构开发专门针对小微企业的金融产品是解决小微企业金融问题的可行路径。闫永晶（2014）通过对中小企业融资中银企信贷关系的动态博弈分析，进一步表明辛迪加贷款模式对解决我国中小企业融资难问题具有重要意义。孙玉西（2014）认为互联网金融可对中小企业融资难的内外瓶颈有效破解，并明确了中小企业融资在互联网金融时代的未来发展方向。
从已有的研究成果来看，理论界普遍认为，信息不对称是中小微企业融资难最主要的原因。信息不对称引发逆向选择和道德风险两大问题，从而形成较高的信息费用和交易费用。通过反思造成我国小微企业融资困局的原因和解决思路，研究发现，在我国目前的经济金融生态环境下，小微企业融资难融资贵不仅仅是一种单纯的经济运行过程中的问题。大多学者试图通过增加资金供给来解决小微企业融资问题，不仅收效甚微，而且忽视了小微资金供求渠道闭塞这一核心问题。资金渠道问题不解决，再大的资金供给也解决不了小微企业融资难融资贵的问题。本文基于小微企业政策的四大维度，认为解决小微企业的融资难只有从政策突破入手，打通小微资金渠道，小微资金供求才有可能形成互联互通机制，从而实现小微企业的资金供求平衡关系。
二、“新常态”下小微企业的融资难题
可以预计，在经济“新常态”背景下小微企业的资金需求会越来越大，在较贵的资金价格体系下，小微资金的供给渠道不足，小微企业融资难与融资贵的问题仍在一定范围内存在。
（一）小微资金刚性需求会加大
近十年以来，中国国民经济年均10%以上的增长率是以小微企业的膨胀式成长为支撑的。根据《中国统计年鉴》统计，从小企业数量来看，从2000年到2013年，中国小企业数量已从2000年14万户扩大到2013年的近30万户，增长了两倍;从资产规模来看，小企业总资产规模已从3.89万亿扩大到2013年的近24万亿，增长了近6倍;从经济产能来看，小微企业总产值已从2000年的3.67万亿扩大到2013年的40万亿，增长了近10倍。按小微企业近十年来数量、资产规模、经济产能等成长趋势来看，小微企业的投资发展将撬动巨量的资金资源，对小微资金的刚性需求在经济“新常态”背景下会持续加大。从图1中，可以看到，受国际金融危机滞后因素及国内经济结构调整等因素的综合影响，小微企业数量规模在2010年后出现一定程度减少，2011年以后数量出现回升态势;小微企业资产规模一直持续保持快速增长趋势。
（二）小微资金供应渠道仍不畅
从目前中国金融业态来看，中小微企业的融资渠道主要可划分为三大类：直接融资、间接融资和民间金融。在经济“新常态”背景下，三大融资渠道不畅直接导致小微资金供求矛盾。
1、直接融资渠道较严。目前，中小微企业的直接融资渠道主要有股票市场的新三板，债券市场的中小企业集合债、小微金融扶持债等品种。随着资本市场不断深化改革发展，在一定程度上对中小微企业融资需求提供了资金渠道。截至2014年10月末，全国中小企业股份转让系统用了不到一年时间挂牌企业数量突破1200家、总市值突破3000亿元、年内挂牌企业融资总额突破100亿元;中小企业集合债的存量规模为170.29亿。但是受市场的开放程度局限，直接融资方式普遍对企业的资产规模、盈利能力、偿债能力、发展能力等指标要求过高，大多数中小微企业的自身条件无法满足直接融资方式的要求。因此，这一渠道在支持小微企业融资问题上的资金供给有限。
2、间接融资渠道受阻。以银行信贷为主的间接融资渠道是中小微企业最主要的外部资金来源渠道。近些年来，在国务院的政策指引下，人民银行和银监会纷纷出台了多项缓解中小微企业融资难融资贵的政策措施，也取得了一定成效。截至2014年上半年，小微企业贷款余额14.17万亿元，同比增长15.7%，比大型企业贷款增速高5.6个百分点，比中型企业贷款增速高2.3个百分点，比各项贷款平均增速高1.7个百分点。但是相比于小微企业的资金的刚性需求，银行的信贷配给仍显不足。从图3中2012年以来中国银行业的贷款结构来看，中长期贷款增速持续上升至15%左右，短期贷款增速明显呈下降趋势至10%左右，总体反映出小微企业的短期资金供给相对于大企业中长期资金供给要小。中长期贷款的增速在2014年7月已超过短期贷款增速，大量的信贷资金投放主要集中于大型国企和大型投资项目，而对于小微资金的信贷配给却相对不足。尽管中国人民银行2014年以来已启动定向mLF和定向降准，释放更多银行贷款资金，同时配置一定比例给中小企业。降低银行准备金要求，新增流动性也不一定必然会流向实体部门，而是流向同业货币市场和债券市场。
3、民间融资渠道收窄。近十年以来，民间金融作为整个金融体系的重要补充，其巨量的社会资金资源以其独有的人缘、地缘、信息等优势为中小微企业的发展提供了大力的支持。受经济下行压力的影响，2013年以来全国各地的民间资本运作出现了大量的“非法集资”、“金融诈骗”、“跑路”、“失联”等案例，整个民间金融环境正发生着微妙的变化，民间资本的风险偏好逐渐降低，避险意识显著增强，市场出借资金规模大幅降低，民间金融渠道持续收窄。
（三）社会资金结构失衡
从整个社会资金面来看，中国资金市场的供给规模仍较大，并未出现资金面趋紧的态势。截至2014年10月，中国社会融资规模已达到135549.30亿元;货币供应量m2从2000年的132487.52亿元增长到2014年10月1199236.31亿元，增长了8.05倍。社会庞量的资金规模之所以无法满足小微企业刚性资金需求，根本的原因在于政策的天花板效应限制了各种可能的供应资金流向小微企业的需求渠道，从而导致了小微企业资金供不应求的结构失衡呈一种常态化。要想解决小微企业融资难融资贵的困局，关键在于捅破政策的天花板效应，疏通资金供求渠道，促进小微资金的互联互通。
三、政策制约是抑制资金供给的根本原因
小微企业融资难融资贵是小微企业自身条件和社会经济金融运行环境综合作用的结果。小微企业资金一直供不应求，但并没有出现资金供求趋于平衡或供过于求的状态。究其原因，是由于政策的天花板效应限制了各种可能的供应资金流向小微企业。
（一）政策的针对性较差
近十年以来，国务院、工业和信息化部、银监会等部门为促进小微企业持续健康发展，频频出台一系列涉及银行信贷、担保体系、民间资本、财税扶持等方面的政策，试图有效解决小微企业融资困局。但是，部分政策条目与解决小微企业融资难并没有必然的内在关系，针对性较差，从而很难达到政策预期效果。
1、从银行信贷配给政策来看，国务院、人民银行、银监会等部门通过行政手段鼓励商业银行加大对小微企业的信贷配给。从银行商业化、市场化经营模式来看，各商业银行出于对小微企业融资所产生的成本、风险和收益等指标的考量，并不能真正做到完全定位于小微客户，而是集中偏好于中大型客户追求规模扩张的同质化发展。
2、从担保扶持政策来看，担保体系的建立为中小微企业的融资提供了很好的增信功能，为缓解中小微企业的融资难起到了一定的促进作用。截至2013年，全国拥有8185家担保公司，在保余额2.57万亿元，放大倍数2.34倍。然而，中国目前的融资担保体系和模式在缓解融资难问题的同时，加剧了企业的融资贵问题。据实地调研发现，担保公司在风险与收益不对称的情况下，以咨询费、手续费、顾问费等收取方式增加了小微企业的融资成本。
3、从民间资本政策来看，民间资本依靠人缘、地缘、亲缘等信息优势为中小微企业的融资难题提供了很好的供给渠道。伴随着近几年的经济形势变化，民间资本运作管理不完善导致了民间资金脱实向虚，风险偏好降低，融资成本高居不下。
4、从财税扶持政策来看，目前中国对小微企业还未实现名单制的分类管理，容易造成扶持对象针对性差，财税扶持资金的低效利用。考虑到小微企业数量多、涉及行业广的特点，对有限的财税资金应该做到“定点定量”，才能充分发挥扶持功效。
因此，如何在解决小微企业融资难问题的政策制定上提高政策的针对性是需要解决的政策问题之一。
（二）政策的执行力较弱
通过比较各国关于解决小微企业融资难融资贵的政策措施，可以看出我国相当一部分政策的执行力较弱，并未达到政策的预期效果。纵观美、日、韩等国通过法律手段对小微企业发展计划、政府扶持、税收优惠等方面进行规范，发挥了不可替代的作用。而我国在小微企业融资政策中缺乏法律手段的有力推进，政策的执行力往往大打折扣。因此，如何在解决小微企业融资难问题的政策制定上强化政策的执行力是需要解决的政策问题之二。
（三）政策的有效性较低
在对小微企业进行市场调研过程中发现，受诸多因素的限制，小微企业的实际有效融资渠道主要还是依赖于中小型城市商业银行、农商行、农村信用合作社等正规金融渠道。相关金融监管部门旨在通过制定多项政策来引导商业银行降低小微贷款利率和社会融资成本，支持实体小微企业的发展。通过调研发现，这类银行业金融机构普遍存在做大规模的同质化偏好。因此，这类银行业金融机构在服务于小微企业时，尽管在一定程度上加大了信贷配给，缓解了融资难的问题，但是对于小微企业的融资成本中包含多种费用，造成小微企业贷款的实际利率很难低于10%以下，政策的有效性较低。因此，如何在解决小微企业融资难问题的政策制定上增强政策的有效性是需要解决的政策问题之三。
（四）政策的顶层设计缺位
小微企业作为经济发展殊的微观经济主体，在就业、税收、经济增长等方面发挥重要作用。回顾近十年出台的关于有效解决中小微企业融资难融资贵的政策中，政策的制定者包括国务院、财政部、发改委、工业和信息化部、人民银行、银监会、工商行政管理局、税务总局及各省市政府相关部门;政策的内容涵盖财税、金融、行政、法律等各个方面。由于政策上缺乏顶层设计，难以形成政策的协同合力，收效甚微，主要体现在以下三个方面：
1、小微企业管理分散。中国目前尚未建立针对小微企业的统一管理机构进行集中化管理。“政出多门”的局面无法形成管理政策上的合力，不利于政策的有效发挥，降低了政策功效。
2、服务机构分散。我国目前还未组建真正意义上的小微专营金融服务机构。目前，针对小微企业融资难融资贵困境的服务机构较为分散。国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等各家商业银行均设立了中小微企业部，但存在无法集中金融资源对小微企业进行专营服务的缺陷。
3、专业化水平不足。小微企业客观上的资产规模小、资质等级差、资金实力弱等先天不足决定了商业银行对小微企业的信贷偏好、信贷模式、信贷产品等必须进行专业化设计，从风险和收益角度进行合理定价。调研发现，民生银行在小微企业贷款方面做了大量的专业化实践，而其他大多数商业银行普遍采取传统的定价和流程进行小微信贷配给，缺乏针对小微企业的专业化信贷产品、信贷流程和风控体系。
因此，如何在解决小微企业融资难问题的政策制定上进行顶层设计，是需要解决的政策问题之四。
四、政策突破是一项多维的系统工程
（一）提高政策的针对性
在有关小微企业融资问题政策的制定过程中，首要的问题是要提高政策的针对性。在现已颁布的部分支持小微企业融资的银行信贷、担保增信、民间资本引入、财税扶持等政策中，存在一定的道义上呼吁，细则不明，过于原则化和条文化。通过提高小微企业政策的针对性是今后政策制定中的首要任务。①对于银行信贷政策而言，如何处理好行政性和商业性的关系是关键。可行的路径为通过政府低成本的财政存款作为商业银行对小微企业信贷配给的一大资金来源。②对于担保增信政策而言，如何促进现有担保模式的转型和发展，真正做到降低企业融资成本是关键。可行的路径为通过政府和金融机构共同出资成立担保机构，并建立风险分担机制。③对于民间资本引入政策，如何构建出系统完备、科学规范、运行有效的开放性资金市场是关键。可行的路径为通过民间资本的阳光化运作，按行业划分成立专营民营银行，比如科技银行、物流银行等，同时可通过互联网金融平台扩大小微企业的融资渠道。④对于财税扶持政策而言，如何对小微企业实现名单制分类管理、差异化扶持是关键。可行的路径为通过名单制管理，对不同行业、不同发展阶段、不同融资方式、不同税种的税收减免政策实行差异化、定点化、定量化，充分发挥政府这只“看得见的手”的作用。
（二）强化政策的执行力
小微企业政策的执行力直接决定了政策的预期效果。通过法律手段强化小微企业系列政策的执行力是各个部门的政策着力点。以十八届四中全会关于全面推进依法治国重大问题为契机，发挥法律政策在解决小微企业融资困局中的强制性。以立法的方式明确小微企业的社会地位，确保相关政策的强制性、可操作性、合规性，做到有法可依、有法必依，这样小微企业的融资政策便有了法律的保障。具体而言，在充分借鉴美国、日本、韩国、台湾等地在服务中小微企业的法律体系基础上，细化和完善《中小企业促进法》、《商业银行法》、《担保法》、《公司法》、《证券投资基金法》等一系列与小微企业融资相关的法律法规，建立起权责明确、操作性强、适用性广的小微企业法律体系。通过强制性的法律手段做到事前约束和事后奖惩相结合，充分强化政策在事中的执行力度。
（三）增强政策的有效性
一方面，实现正规金融市场利率与民间金融市场利率的并轨，让市场在社会资金定价上起决定性作用，优化利率结构，切实缓解小微资金的供求矛盾;另一方面，细化小微不良贷款核销政策、适当放宽这类银行监管指标考核要求、提高小微风险容忍度、创新小微信贷产品、简化小微信贷审批流程、实现小微业务流程再造。
（四）加强政策顶层设计
1、落实小微企业集中化管理。小微企业融资所涉及的经济主体和相关政策具有繁、广、散的特点，只有通过落实小微企业集中化管理，才能充分集中政策资源，对小微企业发展进行集中管理，形成条线化管理路径，从而有效提升对小微企业管理效率。
2、实现金融机构专营化服务。各大银行类金融机构对小微企业同质化信贷配给服务导致资金资源的分散。只有整合金融机构的信贷资源，成立小微企业专营政策性银行，本文实现金融机构专营化服务，解决小微企业的融资困境。
3、提升信贷专业化水平。通过加大对小微信贷的结构调整、流程再造、产品创新、风控灵活等来提升小微信贷的专业化水平，才能满足小微企业的信贷需求。
五、结论与建议
在经济“新常态”背景下，解决好小微企业融资难融资贵问题，对于稳增长、促改革、调结构、惠民生具有非常重要的现实意义。解决小微企业融资困难的问题是一项长期的、复杂的系统工程，不可能在短时间内完全解决，需要政府这只“看得见的手”和市场这只“看不见的手”共同努力。努力的方向和路径在于通过明确和细化政策标准，精简和优化政策流程，确保从政策的针对性、政策的执行力、政策的有效性及政策的顶层设计四个维度进行突破，形成政策协同效应。惟其如此，小微企业的资金供求才能形成有效的互联互通机制，从而实现小微企业的资金供求平衡关系。
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theResearchonissuesofFinancingofmicroandSmallenterprisesundertheBackgroundofthenewnormal
LUShun1wanGZugang2
（1Schoolofeconomicsandmanagement，nanjingUniversityofScienceandtechnology，nanjingJiangsu210094;
2GoldenCreditRatinginternationalCo.，LtD.，nanjingJiangsu210005）
小微金融政策篇4
【关键词】小微企业；金融创新；企业发展
中小企业特别是小微企业在我国国民经济发展中具有重要的地位和作用，它是最具发展活力的企业，它创新企业发展方式，探索新的商业模式，因此显现出极强的生命力和活力；它在促进经济增长、增加就业、科技创新等方面发挥着不可替代的作用。但是在政府主导的市场经济机制转型的条件下，小微企业出现了融资难问题，这一融资难严重阻碍了小微企业的正常经营发展，从而极大地影响了小微企业地位的进一步提高和作用的进一步发挥。
为了促进小微企业发展，国务院出台了《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，意见中规定了进一步改进和完善中小企业金融服务的政策，2010年中国人民银行联合银监会、证监会和保监会出台了《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》。2011年，中国人民银行又下发了《关于进一步加强信贷管理，扎实做好中小企业金融服务工作的通知》，要求金融机构优化信贷资金配置结构，加大对中小企业的有效信贷投放，探索更好地支持中小企业的方式和途径，把中小企业金融服务精细化。同时，建立中小企业信贷政策导向效果评估制度，从定量和定性两方面综合评估各金融机构中小企业信贷政策实施效果，促进中小企业信贷政策有效传导，提升中小企业信贷政策效果。中央政府和国家金融管理部门的这些政策和措施，促进了小微企业的发展，在一定程度上缓解了小微企业的融资难问题。据中国银监会统计显示，截至2012年6月末，银行业用于小微企业的贷款余额13.5万亿元，同比增长18.5%，比各项贷款平均增速高2.6个百分点。然而，小微企业的融资难仍然没有得到根本性的改善，其中原因之一就是我国没有系统性的针对小微企业的金融创新。本文就小微企业的金融创新进行探讨。
当代金融创新理论起源于创新经济学理论的兴起。20世纪50～60年代，由美籍奥地利经济家约瑟夫·熊彼特首次提出经济创新理论；20世纪70年代以来，金融领域发生了革命性的变化，人们将创新引入金融领域，金融领域的变化称之为金融创新。但是直到20世纪80年代，金融创新才真正成为金融领域一种引人注目的现象并形成高潮。到了21世纪，由于市场的变动剧烈，科技变化的加快，经济全球一体化发展，金融创新理论和实践迅猛发展，给整个金融体宏观调节及世界经济都带来了深远的影响。金融创新，概括的说，是指金融领域的各种新发明，其主要内容包括市场创新、制度创新、管理创新等等。金融创新可使金融管理者利用不同的金融工具达到他们的经营目的，它冲破传统的金融管制、促进金融市场的繁荣发展、对银行的自身发展具有重大意义。
金融创新是一个系统工程，既涉及到政府，又涉及到银行和小微企业，根据我国金融市场现状和小微企业发展的特点，我们认为小微企业的金融创新应该实行政府和银行联动，开展以下几个方面的金融创新。
一、建立国家小微企业政策银行
我们要从国家战略高度认识和支持小微企业的发展，各地方政府要真正打发展小微企业落到实处。因此，建议成立国家政策性小微企业银行，专门为小微企业经营发展进行融资服务。根据我国小微企业数量众多，融资难是普遍现象，所以建立国家政策小微企业银行，应采取总部下辖分支行制度模式。即在设立国家政策性小微企业银行总部后，再根据全国各个地区小微企业发展的实际状况及其融资需求分别设立分行和支行机构，总部分支行是垂直隶属关系，最终形成覆盖全国范围的国家政策性小微企业银行网络体系。美国和日本等国的国家政策性小企业银行都采用这种结构模式。
总分部的国家政策性小微企业银行结构模式，最大的优势是适应小微企业数量众多、分布范围广泛的特点，同时统分结合，既有利于提高业务活动的时效性和效率，又有利于政策贯彻落实和业务的管理。由于这种政策性的银行量大面广，一下子铺开难度较大，可以先开展试点，然后逐步展开。同时可以引入社会力量经营和管理这种政策银行。
二、鼓励各类银行创新金融产品，实现小微企业融资产品多样化
目前小微企业融资产品单一，远远不能满足小微企业快速发展的需要。因此金融机构要更多地了解、研究小微企业的特点，要根据不同地区、不同行业、不同生命周期阶段的小微企业的不同融资需求，创新出更多量身定制的融资产品，从而实现小微企业融资产品的多样化。如初创期的小微企业由于本身没有什么资产，又最需要融资，可以办理股东个人或第三方财产担保融资，小微企业联保贷款，专利技术、特殊财产质押融资；而处在成长期的生产加工型小微企业可以其库存商品办理商品融资，还可以就应收账款可办理以应收账款为还贷来源的专户监督贷款；成熟期的小微企业由于银企之间已有了相当的互信，除了资产抵押贷款外，还可以办理保证贷款、信用加担保等各种组合贷款等。近两年来各地银行在金融产品创新方面做了大量工作。据浙江银监局统计，为减少企业“短贷长用”并依靠民间融资临时周转向银行“还旧借新”的问题，2011年到2012年初浙江辖内已有21家银行创新推出了40多款还款方式创新产品，降低小微企业融资负担。针对小微企业融资难、融资贵，许多商业银行努力创新探索“小微金融”，在经济增速下行背景下改进小微企业金融服务。例如广发银行推出了十项措施，从建设特色支行“小企业金融中心”、配备专门团队、设立专项信贷额度、创新产品、提高贷款不良容忍度、构建快速审批流程、启动小微企业贷款专项金融债申报发行工作等方面推动小企业金融业务发展。目前，广发银行已建成小企业金融中心53家，配备专职人员357人，并陆续推出了“快融通”、“市场贷”等中小企业融资产品，初步搭建起小微企业的金融服务体系。
三、建立网络化的融资渠道平台
针对小微企业融资的效率一直是既困扰小微企业又困扰商业银行的一大难题，银行要把控风险，就得按规定的业务操作流程进行审查审批，不能逆流程操作。但是如果按照传统的操作模式，就很难符合小微企业融资的“短、急、快”特点。在信息化环境下，商业银行可以采用网络融资业务来解决小微企业对融资审批效率的要求。具体就是小微企业可以利用银行网络融资平台，事先办妥授信（包括抵押、质押、符合要求的保证等），一次审批后可在一定期限内随用随贷，随贷随还，循环使用。从理论上讲，借款人可以不受时间和空间的限制，只要银行的网络系统在运行，就可以办理融资业务，既可以办理贷款业务，也可以办理还款业务。借助网络和改变融资流程的做法，既可以提高效率，又可以降低人工成本，大大方便了小微企业。例如中行陕西省分行借助网络设立了“信贷工厂”，建立工厂式、流水线化的授信审批模式，从授信业务发起到审批，实行一条龙式的高效服务；把小微企业贷款审批和贷后管理职能合并，实现前后台对客户的判断和业务的判断相一致，从而缩短贷款审批流程；同时针对小微企业不同的业务类型、行业特点和担保方式，制订专门的信贷准入标准和评价办法，他们树立以收益覆盖风险和成本的全新理念，实施差别化的风险定价政策。又例如招商银行西安分行对小微企业贷款实行双签制，除中小企业长期及固定资产贷款的审批按照大企业相似的流程审批外，大部分小微企业贷款只需要两名审贷官双签即可完成，不需要通过专业审贷会审议通过。这种网络化的融资渠道平台还可以从政府的角度来建立，例如上海多部门拟将联合出台《关于推进小微企业融资服务平台建设的指导意见》，各区（县）将依托现有的中小企业服务中心，搭建区（县）一级的小微企业融资服务平台。
四、建立和发展小微企业风险投资资金
抵押物不足，风险较大是小微企业融资的最大风险。因此，建议政府探索建立多种形式的发展小微企业风险投资基金。这一投资基金，既可以由各级政府单独出资设立小微企业风险投资资金，也可以由各级政府与其他机构或企业共同出资设立小微企业风险投资资金，还可以者由政府向已有经营效益效果较好的小微企业风险投资资金注入资金共同经营该小微企业风险投资资金，然后由这些政府发挥独资或重要作用的小微企业风险投资资金，选择符合投资条件要求的小微企业进行风险投资。建立和发展以上形式的小微企业风险投资基金，为符合条件要求的小微企业的创业经营提供风险投资，也是对小微企业政府金融支持的一种形式。
政府要鼓励商业银行建立类似的风险投资基金机制。抵押物不足是小微企业融资过程中的重大瓶颈。例如针对中小企业抵押物不足的情况，广发银行研发了“市场贷”产品，它面向专业市场、行业协会、产业集群的优质中小企业客户推出的以联保为主要担保方式融资性产品，该产品最高授信总额可达5000万元。据悉，除以上产品外，广发银行还针对客户多样化的金融服务需求，通过运用多种授信担保方式和产品，为核心企业、专业市场、工业园区、电子交易平台内的集群客户提供供应链融资、现金管理、资产托管等综合金融服务方案，为广大中小微企业提供贴心、周到金融服务。
五、政府要出台配套政策措施，促进金融机构加大对小微企业的支持力度
小微企业金融创新离不开政府的宏观调控和政策支持，建议政府从以下几个方面出台政策，以建立系统化的支持小微企业发展的金融机制。一是推进中小企业信用担保体系建设。规范担保机构的市场准入与退出条件，强化银行加大内部管理与控制、风险防范与损失分担机制、行业自律与监管等，引导担保行业健康发展；二是进一步完善财税支持政策。政府采购安排一定比例专门面向小微企业，提高增值税和营业税起征点，延长小型微利企业减半征收企业所得税政策时限，并扩大范围；三是政府制定经济激励措施，引导商业银行为小微企业提供金融服务，使商业银行的小微企业金融服务活动能获得经济政策优惠和经费补偿等。另一方面政府制定整治激励措施，引导商业银行把为小微企业提供金融服务当做自己履行社会责任的行为，使商业银行的小微企业金融服务行动能够获得政府的奖励从而能建立良好的企业声誉，树立良好的企业形象；四是在加强监管、风险可控的前提下，适当放开市场准入，鼓励地方银行、小额贷款公司等新型金融组织稳步发展。适当放宽民间资本参股设立小型金融机构的条件，比如放松持股比例限制，鼓励民间资本发起或参与设立小额贷款公司、商业银行。坚持小额贷款公司风险防范和规范发展并重，支持符合条件的小额贷款公司转为商业银行。
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小微金融政策篇5
关键词：小微企业；融资现状；国际经验；路径
为贯彻落实《中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，国家四部委于2011年6月联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，第一次将中小企业划分为中型、小型、微型3种类型，从而实现了与国际惯例接轨，具体划分标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。至此，小微企业群体正式步入公众视野，这既有利于政府实施中小微企业分类管理，提高政策实施的针对性和实效性，也有利于加大对小型、微型企业的扶持力度。小微企业作为经济社会中最基层、最活跃的群体，是经济发展的基本细胞。然而，融资难一直是制约小微企业发展，甚至是生存的主要障碍。
1小微企业融资现状与原因简析
实体经济与金融服务的需求相适应的金融结构才是最优的（林毅夫，2009）。然而，近年来，受国内外复杂经济形势影响，小微企业的发展困境重重，在生产要素成本上升、银根趋紧、利率汇率调整、市场低迷等整体形势下，小微企业的融资问题更加突出，也受到社会各界的普遍关注。国内的一些学者已多次证明，尽管国有部门对经济增长的贡献率约为40%，贷款却占金融机构贷款总量的80%，而大量的以中小微企业为主的民营企业对中国经济增长贡献率约为60%，其贷款却占不到正规金融机构贷款总量的20%。根据北京大学国家发展研究院与阿里巴巴集团于2011年9月联合在珠三角地区对近3000家小企业经营和融资现状调研，显示：2011年以来，小微企业生产成本上升，盈利能力减弱，订单量逐步萎缩，开工率下滑；小企业特别是微型企业，在银行贷款难，其他融资渠道窄，融资供需缺口变大，珠三角仅有53.03%的小企业完全依靠自有资金周转，无外部融资；仅46.97%的小企业有借贷历史。小微企业融资难暴露出金融服务中存在着诸多深层次问题，如多元化融资服务体系不健全，缺少适合小微企业需求特征的信贷管理制度、模式和产品等等。尽管小微企业的融资等难题是个世界性的话题，但在西方国家更多是一种单纯的经济运行过程中的问题，而我国小微企业融资难则是小微企业自身条件和社会经济运行环境综合作用的结果，显得尤为艰难。
小微企业融资难，究其原因是多方面的，但无外乎资金需求方、中介服务方及资金供给方未能实现协同互动发展。Stiglitz（斯蒂格利茨）（1981）认为，金融市场上普遍存在信息不对称问题，会导致逆向选择和道德风险问题。作为资金需求方的小微企业，具有管理不规范、资产薄弱、财务信息不完整、财务制度不健全、竞争力缺乏等特点，从而使得其融资拓展方面出现诸多困难。一是企业管理落后，信用意识差，信用等次低，出现过拖欠债务、以物抵债甚至逃避银行债务等不良记录，使得银行不敢轻易放贷。二是企业信息不透明，财务不规范，难以取信于融资机构。三是企业规模小，资产薄弱，负债能力有限，抵押、担保物缺乏，难以达到银行等金融机构放贷条件。四是不符合国家产业扶持政策，难以获得政策性资金支持，也因政策风险的存在难以获得银行贷款。五是有些小微企业缺乏必要的融资知识，对金融机构放贷的审批程序知之甚少。
融资中介服务方是实现资金有效融通的剂和助推剂。我国现行融资中介服务市场中，融资担保服务、资产评估服务、信用评级、信息服务业等发展不充分，市场化程度低，给小微企业融资造成不小障碍。如目前构成我国中小企业信用担保体系的主要有三类:一是政府主导的中小企业信用担保机构，二是行业协会牵头成立并为行业内成员提供担保的机构，三是商业性担保公司。然而，政府主导的信用担保机构政策性强，规模有限；行业协会牵头成立的信用担保机构受行业经济波动影响大，内部治理不健全，发展不成熟；商业性担保公司发展缓慢，管理规范化程度低，担保费用高昂等，在小微企业融资过程中作用有限。
从资金供给方来看，开展中小企业放贷业务信息获取成本高，而收益率相对较低，因此，现在银行放贷过程中往往出现“傍大款、垒大户”的现象（巴曙松，2010）。资金作为一种稀缺资源，出于风险及收益的考虑，银行更倾向于给大企业及小企业中的大企业发放贷款。另外，银行业在国内受到严格管制，融资机构数量有限，缺少为小企业特别是微型企业服务的金融机构，而股权融资、典当行、小额贷款公司等资金供给渠道发展不健全、融资来源狭窄。在当前通胀压力较大，银根紧缩的环境下，小企业贷款规模被压缩，“挤出”效用明显，借款利率上升，融资期限变短，小企业贷款满足率自然下降。同时，银行等融资机构为规避风险，信贷门槛高、手续繁琐、审批耗时长，也使得小微企业望而却步。
2小微企业融资的国际经验分析
企业融资方式是企业获得资金的形式、手段、方法和渠道，一般可分为财政融资方式、银行贷款融资方式、股票融资方式、债券融资方式、商业融资方式以及内部留存收益和折旧融资方式等等。一种融资模式往往是突出以某一种或几种融资方式为主、其他融资方式为辅,多种融资方式相互配合共同作用的融资格局。国际上比较典型的企业融资模式有美国模式、日本模式、德国模式。
2.1美国模式
美国模式受市场经济体系发达、崇尚高度自由的市场竞争等本质因素影响，其金融服务侧重于解决小企业市场失灵问题，直接行政干预较少，以业主（或股东）自有资金为主、注重直接融资的作用、强调企业的自由主义。在管理上，美国设立有小企业管理局（SBa），是美国政府制定小企业政策的主要参考和执行部门，但其本质是政策性金融机构，除了为小微企业创业准备、计划拟定、公司成立、行政管理、商业管理等提供咨询服务以外，还以金融中介的形式向企业提供资金帮助，经国会授权拨款提供贷款。美国小微企业更倾向于外源性金融服务模式，以商业信贷为主，柜台市场、风险投资等股权融资也为小微企业融资获得了广泛的空间。同时，美国融资市场体系健全，形成了全国性小企业信用担保、区域性担保体系及社区性担保相结合的多层次、流程市场化的信用担保体系；法规体系的健全也为小微企业融资支持提供保障，如《小企业融资法案》规定联邦政府采购中必须保证小企业获得23%以上的份额，并要求大企业获得的政府采购必须将其中20%转包给中小企业。
2.2日本模式
日本小微企业金融服务中政府扶持占据主导地位，尤其是在信用担保和融资结构方面体现较为明显。在管理上，日本在通产省设立中小企业厅，都、道、府、县设立了中小企业局等，国家管理机构行政特征显著。日本小企业内源性资金少,仅约25%来自自有资本，对外源性融资特别是间接融资依赖性较强。受传统文化影响，日本融资机制具有“政府+市场”的双重特征，政策性、商业金融和风险投资机构组成了日本中小企业融资体系。日本政策性融资信用担保占比高，采用地方担保与中央再担保的双重担保方式，在地方设立了52家信用保证协会，以中小微企业为服务对象、实施公共信用保证的政策性金融机构，并在全国范围建立了中小企业信用保险公库。日本小微企业融资支持的法律体系健全，针对性强。此外，日本小微企业通常与大中型企业联合，承包他们非关键性零部件的生产，并对业务进行多次转包，使日本企业间形成多层次、纵向交易关系结构，从而产生了具有互助合作性质的企业共济制度。
2.3德国模式
德国政府制定了一揽子计划促进中小企业的发展，强调首先要解决中小企业的融资状况。管理上，德国对小微企业设置多头管理机构，除在经济部设立了中小企业局专门促进小企业发展外，联邦政府财政部、科技部等也设有中小企业管理机构。在融资扶持手段上，德国更加多样化。德国政府和银行合力出资组建企业发展基金，对符合政策的中小微企业可获得基金资助；德国政府设立有专项科技开发基金，扩大对中小企业科技开发的资助。同时，尽管各个国家均有所侧重地采取财政补贴、税收优惠政策，但德国的减税政策力度相对更大，如对大部分中小手工业企业免征营业税，对中小企业盈利用于再投资部分免交财产税等。德国的信用担保体系也较为健全，政府融资担保占比较高，一是由联邦政府出资，以低息长期责任贷款的方式对以行会为基础的担保银行进行扶持，担保银行对中小微企业贷款提供担保；二是对有风险的项目和落后地区新建项目，政府可以提供担保。德国联邦政府和各个州都成立了担保银行，最高可提供贷款总额80%的担保。
综合美、日、德解决小微企业融资问题的经验发现，企业自身素质的提升是关键，政府扶持与引导是前提，多元化的融资渠道是保障，完善的法律法规体系是基础，健全的信用体系是支撑条件。
3缓解我国小微企业融资难的路径选择
借鉴国外支持小微企业发展的经验和做法，结合我国小微企业实际情况，探索和建立一条适合我国小微企业发展的融资支持体系，是保障我国经济持续繁荣发展的基础。
3.1小微企业应更加注重内强素质，外塑形象
小微企业的自身素质和市场形象是企业融资的关键。小微企业应从建立和完善企业财务制度入手，加强内部管控，改善治理结构，减少交易双方信息的不对称；着力提高管理者和员工的素质，调整自身的知识结构，提升企业的竞争力；强化自身信用制度的建设，更加注重诚信经营，树立良好的企业形象和企业主形象；顺应国家宏观调控，加快推进技术创新和产品结构调整，进行自主创新，掌握核心技术，加强品牌建设，不断增强市场竞争能力、赢利能力和抗风险能力。
3.2强化政府在小微企业融资过程的作用
从国际经验来看，政府在化解小微企业融资难的过程中具有不可推卸的责任和无法替代的重要地位。应设立责任明确的小微企业管理机构，有力协调金融、财政、税务及其他相关部委，理顺小微企业政策事权关系，促进小微企业各项相关法律法规、扶持政策落实，对小微企业提供资金、技术的指导与监督，强化政府在扶持小微企业发展过程中的执行力；建设以政府资助为基础，以市场为导向的融资支持平台，通过政府资金以杠杆作用撬动社会资金支持小微企业融资，形成资金融通服务、风险分担机制、能力发展支持、技术援助等在内的全方位、深层次的小微企业支持服务体系。
3.3拓展和完善小微企业融资渠道
金融市场的高度垄断和国家长期不重视中小金融机构的发展是中小企业融资难的主要原因。国家应持续拓展和完善小微企业的融资渠道，鼓励商业银行等金融机构开发适应小微企业发展的多元化金融产品；构建中小商业银行服务体系，立足县域和社区，专职服务于中小微型企业的政策性和商业性金融机构，从监管导向上尽快明晰不同类型金融机构的服务职责，明确且坚持以城商行、农信社、村镇银行为代表的中小型银行服务本地经济、服务小微企业的发展定位。在做好风险防范的同时，逐步放宽民间资本进入中小银行业的准入条件，大力发展中小型金融机构，尽快探索推进民间融资阳光化和相关立法进程，增加小微企业的融资渠道；引导成立专门针对小微企业的发展基金、产业互助基金、科技创新基金等，从多个层面解决小微企业难题。
3.4完善和落实支持小微企业融资的政策法规
针对小微企业在市场竞争中的弱势地位，应建立健全促进小微企业融资的法律体系，实现以立法形式对小微企业及其融资扶持予以保护。在《中小企业促进法》的基础上，逐步形成类似《小微企业融资促进法》、《小微企业信用担保管理办法》等全方位、多层次的小微企业金融扶持法规体系；对现有银行、证券、保险、信托、租赁、典当及股权融资等相关立法及时予以完善。各级政府应不断完善和有效落实支持小微企业发展的政策措施。如2011年10月国务院常务会议研究确定了支持小型和微型企业发展的九项金融、财税政策措施，2011年11月财政部会同国家发展改革委关于对小型微型企业免征管理类、登记类、证照类等22项行政事业性收费，2012年4月国务院出台理论关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见（国发〔2012〕14号）等政策文件，应得到进一步宣传与落实，让众多小微企业切实获得实惠。
3.5建立健全小微企业融资中介服务体系
建立完善小微企业融资中介服务体系，是缓解小微企业融资难、担保难的重要途径，也是其他发达国家和地区扶持小微企业发展的通行做法。结合小微企业各种融资渠道进行制度完善，深化信用担保业务，健全国家、地方多级的小微企业再担保体系；大力发展为小微企业服务的中介机构，包括各类经济鉴证类中介机构、行业协会、工商联合会、咨询机构、科技服务中心等，并鼓励和引导符合条件的民间资本进入；成立由银行、担保机构和小微企业等联合组成的小企业信用互助协会；完善担保机构资金补偿机制、风险分散机制，合理分摊担保机构和银行之间的风险比例，并配合相关财税政策，综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式，提高担保机构对小企业的融资担保能力；加快涵盖小微企业的社会征信体系建设，实现信息资源的互通共享。
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小微金融政策篇6
关键词：中小企业；融资；政策
通过自改革开放以来的长期发展，中小企业在我国的国民经济中已经占据了极其重要的地位。目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60%、57%和40%；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。中小企业大约提供了75%的城镇就业机会。近年来的出口总额中，有60%以上是中小企业提供的。中小企业已成为拉动经济的新增长点，在90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的76.7%来自中小企业。从目前的行业分布来看，中小企业已经广泛涉及农、林、牧、渔，批发零售，交通运输，电子信息，建筑，仓储，住宿，餐饮等各行各业，与社会各方面息息相关，活跃在市场竞争最激烈的领域，是市场经济的主体及主要推动力量。然而与中小企业做出的巨大贡献所不符的是，融资问题一直困扰着他们的发展，这也已经成为一个世界性的问题。
中小企业融资难的成因是多方面的，既有其自身普遍存在的信誉度较低，财务管理混乱，产品结构和组织结构存在不合理性，员工素质较低，经营管理水平有待提高等原因，也有金融机制不健全、信用担保体系不完善等政策层面的缺陷所导致的原因。基于中小企业目前在国民经济中所占有的极其重要的地位，让其持续处于融资难的瓶颈显然是不合时宜的。为此，我国政府从多方面进行了努力，自2011年下半年以来，更是在政策方面进行了一些举措，希望能从政策方面对中小企业融资有所助益。
由于实施了稳健的货币政策等调控措施，2011年的信贷规模较为紧张，中小企业特别是微小企业的融资困境更加凸显。总理10月12日主持召开国务院常务会议，研究确定支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施。会议研究确定了金融支持小型微型企业发展的六项政策措施：1、加大对小型微型企业的信贷支持力度；2、清理纠正金融服务不合理收费，切实降低企业融资的实际成本；3、拓宽小型微型企业融资渠道；4、细化对小型微型企业金融服务的差异化监管政策；5、促进小金融机构改革与发展；6、在规范管理、防范风险的基础上促进民间借贷健康发展。
11月30日晚，央行宣布自2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行三年来首次下调存款准备金率，截至10月末，人民币存款余额79.21万亿元，据此估算，此次下调存款准备金率将释放资金约4000亿元。此次调整后，金融机构的可用信贷资金大为增加，中小企业的资金紧张状况无疑将会得到一定缓解。中央财经大学谭云明副教授认为，降低存款准备金率，对于中小企业的影响要远远大于大型企业。“降低存款准备金率属于货币政策调控的数量工具，使得银行可贷资金增加。相比较而言，大型企业受影响微弱，首要影响的就是中小企业。”微调后资金环境会较之前略为宽松，供求关系将会得到一定程度的调整，中小企业的资金需求来源得到更多保障，可从银行获得的贷款额度增加，有望进一步缓解经营中的资金压力。
在这样的政策导向下，金融机构都开始加大对中小企业的信贷投放力度，以中国工商银行为代表的国有银行已有计划在全国范围内推广自有品牌的中小企业融资金融服务。以城市商业银行为代表的中小金融机构也立足本地，大力发展中小企业和微小企业的信贷业务，纷纷成立专门针对中小企业和微小企业融资的服务机构。由于缺乏抵押物、财务管理不规范、贷款管理难度大等多方面原因，出于盈利和风险的考虑，银行向小企业融资过程中出现了融资成本上升和附加贷款条件等问题。因此，采取措施杜绝不合理收费，切实减轻企业负担，为小微企业提供更有针对性的金融服务，成为今年银行切实支持小微企业的重要一环，各家金融机构也已对多项服务性收费进行减免等调整措施，确保将降低中小企业融资成本落到实处。在拓宽小型微型企业融资渠道方面，小微金融债发行也在快速启动中。民生银行、兴业银行总计800亿元的小微金融债已获央行批复，率先走完监管审批流程。北京银行拟发行300亿元5年期金融债也于近期获得股东大会通过。另据消息人士透露，多家股份制银行如深发展、招商银行、华夏银行目前也在积极申请小微企业贷款金融债。作为金融业监管机构代表的银监会，也印发了《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》。《补充通知》在前期出台的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》基础上，提出更为具体的差别化监管和激励政策。主要内容包括：进一步明确改进小型微型企业金融服务的工作目标，要求商业银行努力实现小型微型企业贷款增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平，并重点加大对单户授信总额500万元（含）以下小型微型企业的信贷支持；进一步细化小型微型企业金融服务机构的准入标准；进一步明确了商业银行发行小型微型企业专项金融债的条件；明确小型微型企业贷款风险权重的计算原则。有调研表明，有融资需求的小企业中，50%通过亲友借款和民间借贷的方式融资，所以，对民间借贷市场的规范管理和合理引导已经刻不容缓。很多地方政府已经出台相应的规范政策以规范民间借贷市场，引导资金流向，防范风险，例如民间借贷较为发达的温州，就颁布了规范引导民间借贷的十条措施：开展民间借贷登记服务中心试点；规范民间借贷中介行为；规范中介机构自身借贷行为；规范寄售行、旧物调剂行（店）业务经营；规范注册登记程序，严防超范围经营；规范账户结算，强化资金监管；建立分类综合评价激励机制；完善扶持政策；理顺监管体系，强化监管力度；健全应急预案，做好风险处置。民间借贷市场的健康发展既能在一点程度上防范风险，明确资金流向，配合国家相关政策的制定实施，又能保证资金的有效调度使用，提高资金效率，缓解中小企业的融资困境。
通过下调存款准备金率和多项政策措施的实施，中小企业融资难的问题已逐步得到缓解。中国国家主席在G20领导人峰会上就提出要“保持经济稳定增长”；国务院副总理在第22届中央商贸联合会上表示，当前全球经济形势依然严峻，确保经济复苏是压倒一切的，不平衡的复苏比平衡的衰退要好。可以预见，为了保持我国经济稳定增长，2012年宏观调控政策预调微调还会有新举措，企业融资难问题会进一步得到缓解。（作者单位：贵州大学经济学院）
参考文献：
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小微金融政策篇7
关键词：小微企业；信贷融资；治理路径
基金项目：河北省社会科学基金项目“河北省商业银行支持小微企业现状及对策研究”（批准号：HB13JJ072）
中图分类号：F276文献标识码：a
收录日期：2014年3月23日
小微企业在促进地方经济发展、社会和谐，推进自主创新等方面发挥着举足轻重的作用，但银行信贷融资难影响了资金周转，制约了小微企业的发展。为此，从中央到地方出台了一系列有关促进小微企业发展及金融支持小微企业的政策，有力地促进了小微企业的信贷融资，小微企业银行信贷融资状况明显好转，但是小微企业的银行信贷融资不能仅仅靠政策推动，需要走生态化治理之路，从根本上加以解决。
一、完善金融基础设施，优化金融生态环境
金融基础设施建设缓慢，金融生态环境较差，与小微企业旺盛的信贷需求不匹配，严重影响了小微企业信贷的供给，必须加强有利于小微信贷的金融基础设施建设，优化金融生态环境，以提高小微企业的信贷供给。
1、增加中小型金融机构数量，提高小微企业的金融覆盖率。十八届三中全会决议已经对民营银行的设置有战略部署，借三中全会的政策东风，一方面在加强监管的前提下，降低银行的准入门槛，允许设立开办一些与小微企业相匹配的中小型金融机构、民营银行，进一步增加金融供给，使金融服务能够普遍覆盖到小微企业；另一方面在现有情况下，政府应该重视并且大力支持地方性银行如城商行的发展，使其加快在县域设立分支机构，以立足当地，为中小企业提供优质服务。
2、加快推进利率市场化改革，提高银行小微信贷业务的积极性。商业银行从根本上实现经营转型，重视小微企业信贷，前提条件是利率市场化，银行能够保证利润。只有这样，大银行才能发挥资本大、网点多、技术先进的优势，实现小微信贷的批量审批，在总量上扩大优势；小银行发挥机制灵活的特点，更加深入乡镇和社区，深挖小微信贷市场，服务零售客户。
3、推进融资担保体系建设，加强对小微企业的增信服务。鉴于目前为小微企业提供担保的主要是财政性担保公司的现实情况，根据财力，地方财政应该为财政性担保公司注资，使其做大做强，发挥担保龙头作用，放大对小微企业的资金支持倍数；引导财政性担保公司对商业性担保机构的担保业务进行再担保，使中小担保机构业务增加、发展壮大，充分发挥中小担保机构的担保作用；规范担保机构的收费行为，降低小微企业的非利息成本。
4、完善信用体系建设，使银行容易获得小微企业的信息。针对我国企业信用信息分散、信用体系建设主导权缺位的状况，积极推进信息共享，将工商、税务、经贸等政府部门以及工商联、担保机构等各方面掌握的小微企业的信息进行联接，向银行公开，使银行能够查阅到小微企业的经营状况、资金需要状况等信息，以便开展有针对性的营销；加快推进小微企业的征信，向小微企业宣传征信的意义，组织小微企业申报信息，聘请独立的第三方评级机构对小微企业做出信用评价。通过完善信用体系建设，破解小微企业信息不对称的难题，降低银行的调查成本，提高放款效率。
二、优化小微企业发展环境，推进小微企业健康发展
优化市场环境，需要打破各种“玻璃门”的阻挡，为小微企业提供公平的发展机会；推进小微企业的健康发展，需要扶持有发展前途的小微企业实现创新发展，引导小微企业认清经济形势，按照国家的产业政策进行生产经营，监督小微企业的经营活动，坚决打击破坏环境、制假售假等不良行为。
1、营造公平竞争的市场环境。十八届三中全会决议明确了市场在资源配置中的主体地位，政府就应该营造公平竞争的市场环境，不能对市场经济有太多的行政干预，给小微企业发展的机会。小微企业犹如小树、小草，尽管势单力薄，但只要有阳光雨露，在丛林中一样能够长久生存发展。很多百年老店的传承就已经证明，小微企业做到“专、精”，就能够吸引银行，银行会上门主动营销，资金问题自然就解决了。打破市场垄断、行政壁垒的阻挡，给小微企业创造良好的发展环境，促进小微企业的健康发展是解决小微企业融资的必然选择。
2、促进小微企业的转型升级。改革开放以来，我国的小微企业主要集中在劳动密集型产业，利用廉价的劳动力和原材料、采用粗放的生产方式进行生产经营，靠低成本实现发展，带来的后果就是产品的附加值低、环境污染越来越严重。随着人口红利的消失、资源的减少、环境的恶化，小微企业的发展必须符合产业转型升级的要求，淘汰落后的生产方式，这就需要政府部门在小微企业中加大政策宣传力度，使小微企业自觉对生产方式进行改造升级，依靠创新和科技实现提升和发展，同时要出台扶持政策，对小微企业的技术革新，产业升级等给予财政贷款贴息，减税减负，激发小微企业主动转型升级的积极性；对危害生态环境、产能过剩、破坏资源又不进行转型升级的生产坚决进行关停。
3、推进小微企业诚信经营。小微企业普遍存在生产条件差、人员素质低、诚信不足的弱点，政府应该在社会构建诚信氛围，加强信用教育与宣传工作，倡导小微企业诚实、守信，懂得维护企业及个人的信用，并且发动社会监督，构建政府、企业、社会等多方参与的社会诚信经营环境。可以在小微企业分布较多的村庄、街道、社区等区域建立小微企业信用搜集调查网点，动员有威望的人员搜集调查小微企业及企业主的软信息资料，建立小微企业诚信档案，以提高小微企业的诚信意识，为企业信贷融资打下良好的基础。
三、完善相关政策，充分发挥政策的支持作用
1、发挥财税政策对银行信贷投向的引导作用。中央和地方政府出台的相关金融支持小微企业的政策对商业银行小微信贷提出了增速和增量的要求，引导了银行信贷投向。政府还应该发挥财税政策的引导作用，对银行小微企业信贷收益实行税收优惠，通过减税方式，使银行自觉自愿甚至争抢着为小微企业进行授信。同时，对小微企业不良贷款的核销要给予特殊支持，简化核销程序，实行税前扣除，增强商业银行服务小微企业的动力。
2、发挥政策的配套支持作用。为了促进小微企业的发展，各级政府出台的一系列扶持小微企业的政策，效果明显，但在出台政策时要考虑政策的落实和相关部门的配合，尤其是地方政府应该按照国家政策要求切实解决小微企业发展中的实际问题，不能只是模仿中央政策出台地方政策，摆花架子，而且要加强部门之间的协调，发挥政策配套支持作用，防止政策成空头支票。比如，有些被挡在银行抵押贷款门外的小微企业，实际占用土地，但由于历史或政策原因不能及时取得土地证，贷款时不能抵押，对于这类企业，土地证办理部门应该分析原因，及时为符合办证条件的企业办理土地证，为抵押贷款创造条件。
3、政策支持的“度”要合理。扶持政策的出台确实对小微企业的发展起到了很大的促进作用，但大量扶持政策的出台也引发了一些不正常现象，一些小微企业在经营过程中不是紧盯市场，而是花大量的时间和精力去申请政府的补助，甚至靠补助过日子，靠得到政府补助为招牌去申请贷款，发展道路已经偏移。因此，政策支持要有“度”，政策应该以激发小微企业自身的创新能力为主，不能弱化小微企业在市场竞争中的体制，防止形成小微企业对政策依赖，加重财政的负担。
四、打造服务平台，助推小微企业融资
1、打造银企交流平台。小微企业贷款找不到合适的银行，影响小微企业申请贷款。而银行在考核指标和利润的双重压力下，对小微企业客户的需求变得很强烈，如何寻找优质的小微企业客户也成为银行的难题。银行采用传统营销方式，依靠客户经理在市场上寻找客户，成本高、效率低，必然影响小微信贷的速度及质量，这就需要政府部门发挥服务职能，搭建银企对接平台，一方面将当地优质成长性小微企业信息建立数据库并且推荐给银行，使银行能够查阅到小微企业的规模、资产状况、经营状况、民间融资、资金需要状况等信息，以便开展有针对性的营销，批量开发小微企业客户；同时，主动联系银行，与银行签订战略合作协议，将银行的授信条件及要求向小微企业介绍宣传，使小微企业能够根据自身的情况选择合适的银行及信贷产品。通过银企交流平台，使银行和小微企业之间消除了信息不对称，相互之间更易获得有价值的信息，必然促进小微企业信贷资金的获得。
2、打造社会化服务平台。除政府职能部门为小微企业提供公益外，应该调动社会力量服务小微企业，广泛吸纳融资、担保、技术、培训等专业服务中介机构入驻，使这些机构按照社会化、专业化、市场化发展方向，为小微企业提供融资方案设计、财务管理、担保等服务。比如，关于小微企业财务硬信息短缺问题，影响了银行的授信分析，必然影响贷款的发放。财务硬信息的提供与小微企业自身的管理不完善、相关人员的素质较低有关，通过社会化服务平台，平台内的社会化培训机构会对小微企业的财务人员进行培训，使其掌握小企业会计制度，并且能够按照会计制度进行账务处理，提供合格的财务报表。
3、打造政策宣传平台。中央和地方有关小微企业的政策出台之后，必须让小微企业知晓，并且能够享受政策提供的优惠才称得上政策发挥了作用。鉴于不同层次小微企业对政策的认知程度和接受信息渠道不同，政府部门应该建立政策宣传平台，通过各种渠道，广泛宣传解释有关政策，使广大的小微企业能够根据政策申请应该享受的待遇，如税收优惠、政策补贴、小微企业金融服务等政策，并且监督检查政策的执行情况，使政策效应得以实现。
主要参考文献：
小微金融政策篇8
abstract：withthecontinuousdevelopmentoftheeconomy，small，medium-sizedandmicroenterpriseshaveaccountedforanincreasinglylargeproportioninChina.Butbecauseoftheirownproblems，theirfinancingproblemsbecomemoredifficult.thispaperanalyzestheproblemsandexternalenvironmentofsmall，medium-sizedmicro-enterprise，andexploresthecountermeasurestosolvethefinancingproblemfromexternalenvironmentandthesmall，medium-sizedandmicroenterpriseitself.
关键词：中小微企业；融资问题；对策；金融机构
Keywords：small，medium-sizedandmicroenterprises；financingproblems；countermeasures；financialinstitutions
中图分类号：F275文献标识码：a文章编号：1006-4311（2012）35-0110-02
0引言
自改革开放到现在，拉动我国经济增长的主力逐步转移到了正在蓬勃发展的中小微企业身上。从国家工商局的统计数据来看，截止2010年，全国企业总数中99%属于中小微企业，中小微企业有效推动了繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60％左右。全国80％的城镇就业岗位由中小微企业提供，上缴的税收约为国家税收总额的50％。各种事实充分说明了，中小微企业的平稳较快发展，带来了整个国民经济的平稳较快发展。
随着国家对个体经济的政策鼓励逐步开放，中小微企业从我国东部开始发源，逐步向西蔓延，小微企业里，家庭、合伙型企业占有相当比例，但是鉴于我国刚开始用政策对小微企业至产业开始引导，政策配套还有待完善，由小微企业展开的产业集群及供应链还未能全面发展，所以小微企业集约化程度并不高，产品缺乏市场竞争力，由于小微企业缺少创新、科技引导，抗风险能力差，企业发展相对处在产业链的低端。因此，在今后相当长的时间里，国家将加强小微企业政策引导，优化发展结构、扶持科技创新型、清洁环保型、集约配套型小微产业集群，使社会需求与小微产业发展形成良性互动是必然途径。
1中小微企业融资现状
1.1对中小微企业自身的融资现状分析
1.1.1设现代企业制度未能在中小微企业中建立起来大多数中小微企业还保持着家庭模式，缺乏明确企业的共同愿景，内部组织制度的合理性值得商榷。由于对管理制度的缺乏，难以根据员工的不同需要，实施不同的激励方式，不能充分调动员工的积极性，进而造成与员工有效沟通受限。在企业发展到一定的程度时，不能实现良好的内部监督，这是融资难问题隐患的开端。
1.1.2中小微企业的内部治理结构上相对落后部分中小微企业也建立起了现代企业制度，但是由于依旧是传统的家族式管理，中小微企业在吸引人才和挽留人才上依旧不具竞争力，企业竞争力上升空间不大，这也增加了融资难度。
1.1.3中小微企业信用等级水平需要提高目前我国金融体系中缺乏对中小微企业的信用等级水平的评价标准，而这些企业中又难免存在信用问题或偿债能力不足的问题，这方面的规范正在完善；另一方面，中小企业还未建立完善的财务制度，在降低资金成本的同时，自身的偿债能力有限，在融资的时候取得对方信任，提高自己的信用水平，赢得良好的信用等级，应对不断完善的评级体系的考核。
1.1.4融资渠道选择少中小微企业在向银行进行融资上缺乏竞争力，即使企业资质优异、具有良好的盈利能力，但是没有足够的让银行可以接受的固定资产或者第三方担保，无法向银行申请贷款融资。在这种情况下，中小微企业未积极开展适合自身的融资方式，提高融资能力，其实如利用买方信贷、票据融资、流动资金循环贷款和出售应收账款融资等方式都可以满足中小微企业发展中的资金需求问题。
1.2对中小微企业融资的外部环境分析
1.2.1缺乏中小企业信用评级体系目前金融体系中对中小微企业的财务状况、偿债能力、信用等级等尚无完整的评价体系，难对中小微企业运作状况及融资资格有客观而科学的评价，这进而影响到这些企业最终是否能如愿取得所要资金。
1.2.2国家支持不足无论是财政政策还是产业政策，政府扶持是对政策导向最明显的指示，目前政府在税收政策上对中小微企业的优惠较少，未能发挥良好的税收优惠的扶持作用，进而鼓励中小企业的融资与技术革新。而过多的财政补贴似的中小微企业有了惰性，成为毫无生气的企业，所以政府的财政补贴是要谨慎适用的工具。如在美国，政府采购制度明确规定了对中小企业的采购比例，这无疑是对中小企业的一种扶持。对于政府采购制度，目前规范还不足，未能在法律中应明确规定政府采购中中小企业的比重，所以真正实现政府采购对于中小企业的融资支持作用还在不断进步中，这点我们可以借鉴美国的做法。
但是我国经济发展在地域上有着严重的不对称性，如在我国沿海，以对外贸易出口为主的中小微企业集中，常因为业务原因受到国际经济衰退的影响，国家政策在对这类中小微企业的扶持上急需加强。而单个政府部门的力量是有限的，这需要政府、银行、企业自身与社会共同努力。虽然银监会曾提出过“两个不低于”政策发展银行信贷支持小微企业和三农金融，即小微企业和涉农贷款不低于平均增速，小微企业和涉农贷款增速不低于上年的监管目标，但由于信贷紧缩和财税配套政策缺乏限制，未能形成政策合力。
有调查认为，对中小企业融资过程中最需要的信息来源是政府服务所提供的信息，在世界上其他国家已经设立了针对中小企业管理的专门机构，如美国的小企业管理局、日本的中小企业厅及下属分局、法国的中小企业管理局等。虽然名称各异，但是在中小微企业融资过程中有相似的地位与作用。这些机构在彼此国内都是统一为中小微企业而设立的，不存在利益冲突问题，效率较高。它们能以规模优势为中小微企业提供专门化的经济信息、政策分析及相关培训，提高中小微企业的生产能力与竞争力，对其自身管理水平进行改善，以提升企业的偿债能力和素质。进而在下一步提高中小微企业的融资竞争力与信用状况。
由此可见，无论是从国家政策还是政策间配合、甚至是政府提供的信息及服务都能对中小微企业的融资起到引导与促进作用。
2提高中小微企业融资效率的建议
2.1政府扶持体系的改进由前面部分分析可知，政府扶持力度不够，中小微企业融资困难，实际上，目前针对我国中小微企业的管理机构有乡镇企业局、工商行政管理局、科委、中小企业司还有中小企业办公室，它们有的针对中小微企业所在行业进行管理，有的针对中小微企业的所有制类型进行干预，这种格局造成了多头领导模式，部门间产生了冲突，不仅使管理效率低下，也使得各种企业资源被浪费。目前这种管理格局下，非常需要对中小微企业的管理机构进行梳理，使得它们不再妨害中小微企业发展。
另一方面，政府为中小微企业提供担保贷款过少，早在上世纪九十年代初我国就建立起了中小企业信用担保制度，这个体系为中小企业贷款问题提供了重要帮助，而在我国的中小企业融资贷款担保机构中，政府出资或参与的机构占了总数的70%以上，对于政府担保体系，在进一步的实践中可以考虑几个方面的改进：第一，政府担保机构属于企业法人还是事业法人性质，作为盈利机构还是不盈利的机构？这点明确过后，在其提供担保及管理方式上都会有所改变，而目前依旧不明确。第二，政府担保机构依旧具有浓厚的行政管理色彩，要改善政府干预过多、指令繁杂的现状，使担保机构内部人员素质整体提高，这将有助于降低担保机构的业务运作水平与风险，减少担保损失。
除了政府担保，税收政策可以根据企业规模进行按比例调整，对扶持残疾人元的企业进行税收优惠，对出口型企业的退税以及对高新技术企业的优惠政策等，减税是从侧面角度缓解了中小微企业的资金周转问题，对它们提供了扶持。积极改善我国针对不同所有制下的企业的补贴政策，并且将政府采购的法律法规及制度完善起来，对中小企业及微企业充分重视才能真正缓解中小微企业的融资难。
2.2金融体系对中小微企业贷款的支持
2.2.1商业银行对中小微企业的服务改进支持中小微企业融资问题要求商业银行的配合，通过完善对这些管理能力较强、偿债能力好、有发展前途的中小微企业的评估，给予宽松的放宽支持，支持其快速稳健的发展。这将进一步要求现有的商业银行改善自身的信贷管理制度，包括信贷资金授权授信管理的调整、对抵押贷款的调整，针对中小企业的情况制定针对它们的专门操作流程。
2.2.2建立中小金融机构
针对中小微企业的融资问题，可以建立一批专门为中小微企业服务的中小银行或中小非银行的金融机构，它们业务范围小，有针对性，在评估中小微企业及对它们提供金融支持时，更有信息优势及可以降低交易成本。隶属地方的中小金融机构的优势就是它自身的信息优势，它更容易获取当地的中小微企业经营状况、所面临的经济环境及信誉情况，使得信息不对称问题或道德风险的发生率降低，从而降低融资的交易成本。
2.2.3完善中小金融机构的监管体系对中小微企业的偿债能力、信誉问题的监督必须要有有效的监管体系及监督制度，对监管机构来说，要改善银行业的治理结构，强化中小微企业的信息披露，增加其融资的透明度，对贷款机构及担保机构来说也相应提高其安全性。在中小微企业获得贷款的同时，要降低银行及担保机构的风险。
首先是积极降低资本市场的门槛，使得中小微企业能够使用集合债券或企业债券等工具进行直接融资；其次可以开发更多的金融产品，如让小微企业能够使用抵押融资来筹得资金；另外在融资担保上如果可以发展联保或使专业的担保机构共享信息，使银行信贷融资信息成本降低，发挥其主要作用。
3结论
对中小微企业来说，解决融资问题是一个漫长的过程，不仅需要国家及政府从外部政策进行支持，也需要银行及非银行金融机构完善对中小微企业的信用评级及金融产品设计；也要求中小微企业完善自身的公司治理结构、提高偿债能力，充分利用各种渠道进行融资，在获得融资时更具有竞争力。
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小微金融政策篇9
【关键词】小微金融;小微企业;融资风险
改革开放以来，台州不仅形成独具特色的民营经济发展模式，而且还创造了小微金融发展的“台州模式”，小微企业金融服务水平一直居全国前列，并于2015年12月被国务院批准为全国小微企业金融服务改革创新试验区。小微金融“台州模式”虽然根植于台州独特的经济文化环境，但是发展理念和市场战略定位等方面应该有其他地区值得借鉴的经验。近年来，在政府的大力支持下，河南小微企业金融服务水平虽然显著提高，但是小微企业融资难的问题依然普遍存在，且已经成为小微企业发展的主要制约因素之一。基于此，研究台州小微金融的发展经验及如何在河南进行推广，以促进河南小微金融的发展具有重要意义。
一、台州小微金融发展经验分析
台州是全国小微金融服务的先行地区之一，通过多年的发展，形成了以台州银行、浙江泰隆商业银行和浙江民泰商业银行等三家本土商业银行为主体，国有控股及股份制商业小微信贷专营支行、村镇银行和小额贷款公司等金融机构并存的小微金融服务体系。全市已连续多年实现小微企业贷款增速不低于全部贷款平均增速、增量不低于上年同期增加量的“两个不低于”目标，小微企业金融服务的覆盖率、满足率和满意率不断提高，不良贷款比率却低于全国和全省平均水平。台州小微金融发展取得如此骄人成绩，总结推广其经验，将有助于推动其他地区小微金融和小微企业的发展。(一)地方政府开明。台州银行、民泰银行和泰隆银行等城市商业银行虽然都是从信用社改制转变而来，但是在改制过程中，台州市政府按照民营化和市场化原则，大胆引进民间资本，政府不控股，放手让银行享有人事、财务和经营管理等方面的完全自。改制后的三家城市商业银行，结合自身实力和台州经济发展现状，将服务对象定位为小微企业，并根据小微企业特点和台州的人文社会环境，创造性开发一系列的金融产品和信贷技术，逐渐成为小微企业金融服务专家。在三家城市商业银行带动下，本土其他小法人金融机构、国有控股商业银行和股份制商业银行纷纷将目标投向小微企业，小微企业金融服务体系日趋完善。(二)良好的信用环境。台州人特有“硬气”、“灵气”、“包容”和“诚信”等人文特质，使得台州形成了浓厚诚实守信文化，极大地降低小法人金融机构进行信贷技术和服务创新面临的信用风险。台州市政府不仅充分挖掘台州传统的诚信文化，而且还积极运用法律和现代信用风险管理方法，构建失信惩罚机制。台州市政府与人民银行台州中心支行合作建立台州市金融服务信用信息共享，让失信者无所遁形;支持各级法院加强对金融商事安全查处力度，建立公共曝光机制。近年来，台州经济增长速度虽然仍处低谷，但是不良贷款比率却大幅低于全国全省平均水平。(三)地方金融机构勇于创新。面对财务报表不规范和缺乏大额抵押资产的小微企业，台州金融机构尤其是三家城市商业银行，不仅推出一大批符合小微企业的金融产品，而且还进行信贷技术创新，形成大力进行金融产品和风险管理技术创新，形成一套行之有效的微型信贷技术。(四)健全的小微企业融资风险分担机制。为了化解小微企业融资的系统性风险，台州市成立以政府为主导，合作银行积极参与的小微企业信用保证基金(下文简称信保基金)，为合作银行推荐小微企业贷款提供担保。同时，明确信保基金为非盈利性社会法人，担保费率不高于1%，远远低于社会担保机构，且被担保企业无须提供反担保。信保基金的成立进一步增强了小微企业融资能力。小微金融“台州模式”虽然根植于台州特定的地理、经济和人文环境，且仍处于进一步改革创新之中，但是台州小微金融发展经验却没有明显地域特色，如加强信用环境建设、构建小微企业融资风险分担机制及鼓励金融创新等，完全可以推广和复制。一些城市已经明确提出借鉴“台州模式”，促进当地小微金融机构的发展，印证台州经验具有推广价值。
二、河南小微金融的发展现状与存在的问题
根据2015年河南省工商行政管理局统计数据显示:截至2015年6月底，全省企业实有数量75．6万户，其中小微企业共有68．5万户，占90．6%。这表明小微企业的发展在河南省经济发展中发挥着越来越重要的作用，成为河南省国民经济和社会发展的重要基础。近年来，为了缓解小微企业融资难的问题，河南省各级政府在用好用足国家鼓励小微金融发展支持政策的基础上，还出台一系列支持政策。在支持政策的推动下，河南小微企业金融服务体系日趋完善，形成以商业银行为主体，村镇银行、小额贷款公司、金融租赁公司、融资担保公司等为辅助的发展格局，小微企业融资环境明显改善。尽管如此，河南小微企业外源依然困难，正规金融融资在占小微企业融资额的比重依然过低，大部分金融机构服务于小微企业的能力和意愿依然不强。据统计，河南省小微企业资金来源中，自有资金占80%，银行贷款占8%，民间借贷占5%，其他来源占7%。因此，河南小微金融的发展依然不充分，存在以下几个突出问题。(一)小微金融机构体系不健全。国有控股商业银行县级支行信贷审批权日趋弱化，吸收存款成为其主要业务，基本上散失了向地处县乡的广大小微企业提供金融服务的能力。国有控股及股份制商业银行，虽然在大中型城市网点众多，但目标客户大多是大中型企业，小微企业专营支行发展缓慢。13家城市商业银行重组成立中原银行，虽然实力大幅增强，但是客观上减少了向小微企业提供金融服务的银行，致使仅郑州银行和焦作中旅银行明确将小微作为主要服务对象。村镇银行、小额贷款公司等金融机构数量虽然大幅增加，但是大多实力弱小，难以满足广大小微企业融资需求。(二)面向小微企业金融产品功能单一。从名称上看，省内银行业金融机构推出的面向小微企业信贷产品虽然众多，但是这些产品功能上并没有显著的差异，难以满足不同类型小微企业融资需求。焦作中旅银行、中原银行和郑州银行等本土商业银行，也没有发挥其本土性优势，创造出符合河南小微企业的信贷产品。非银行金融机构服务小微企业意识更不足，鲜有推出面向小微企业的金融产品。(三)政府支持力度有待加强。近年来，河南各级政府对小微金融和小微企业融资的支持力度虽然有所加强，但是相对于小微企业融资需求而言，依然相对不足。一是政府虽然大力支持本土法人金融机构的发展，但是行政干预较大，金融机构的自没有得到应有尊重。二是2015年政府虽然出台了支持小微企业融资的政策，但是不仅出台较晚，而且力度甚至仍不如部分东部省市几年前的政策。三是政府尚没有采取强有力的措施改善信用环境，信用环境改进缓慢，影响了金融机构向小微企业提供融资服务的信心。四是小微企业融资风险分担机制仍不健全，政府虽然明确提出构建小微企业融资风险补偿基金，但是进展缓慢，且对政府如何分担小微企业融资风险依然没有形成一套行之有效的机制。
三、促进河南省小微金融发展的对策建议
(一)大力培育地方性的金融机构。借鉴台州市政府管理经验，进一步优化本土城市商业银行管理体制，给予银行更大的自，鼓励其推出符合河南实际的面向小微企业的金融产品和信贷技术。督促和鼓励农村信用社向农村合作银行转型，在转型的过程中，保证其自主的经营权，不对其进行控股，壮大地方法人金融机构队伍。要积极鼓励和支持民间小法人融资机构的建立，逐步把无序的民间融资活动纳入到正规金融范畴。同时，还出台激励政策，鼓励国有控股和股份商业银行成立小微企业信贷专营支行。(二)加快小微企业融资风险分担机制建设。台州及国外实践表明建立小微企业融资风险分担机制是缓解小微企业融资难的必要前提。因此，借鉴台州经验，加快推进小微企业融资风险补偿基金建设进程。尽快明确小微企业融资风险补偿基金出资方式，运作模式和补偿比率等问题。同时及时总结经验，适时将小微企业融资风险补偿基金，扩充为事前承担风险的小微企业信用担保基金。此外，还应鼓励信保基金加强与商业性担保机构合作，逐步形成以政策性小微企业信用担保基金为主导，商业银行、商业性担保机构等多方参与的小微企业融资风险分担机制。(三)大力营造良好的信用环境。政府要加大对信用重要性的宣传，加快完善信用体系建设和配套制度建设，鼓励企业申报信息，提高企业对信用的重视，实现整个小微企业信息透明和共享，使得失信者难以遁形。加快构建失信惩罚机制，加强信用法制建设，加大对不能按期偿还贷款的企业的惩罚力度，在整个河南省建立完善的信用秩序，依靠法治和信用为小微金融发展打造良好的小微企业服务发展环境。(四)引导小微企业规范管理制度。引导小微企业完善优化管理体制，关注市场发展规律，重视科技开发和产品更新换代，加大技术创新力度和产品创新力度，提高产品的科技含量，减少经营风险。加强企业文化建设，增强员工对于企业的归属感和向心力，提高员工工作的积极性。构建完善的财务管理制度，提高小微企业财务报表的可信度，增强银行等向小微企业提供融资服务的信心，并加强对资本市场的了解，拓宽融资方式。(五)加大引资引智的力度。利用国家实施中原崛起和实施《中原经济区规范》的战略机遇，加大招商引资引智力度。制定优惠政策，吸引外地的小微金融机构在河南安家落户，利用先发地区先进的小微金融管理经验和发展模式，来带动本地小微金融的发展，通过“鲶鱼效应”让本地小微金融机构更有活力，提高其寻求优质贷款客户的积极性。同时，鼓励金融机构用良好的待遇，吸引外地优秀的金融人才，积极调整自身结构，改善管理方式，用科学的管理方式来发展小微金融机构。
作者:谢晓凯蒋俊贤单位:台州学院经贸管理学院
【参考文献】
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小微金融政策篇10
一、我市小微企业融资情况
我市小微企业总体上资金需求偏紧，企业融资难度大。我市现有小型微型企业1996家，占全市企业的90%以上。被调查企业中有80%的企业认为流动资金“紧张”，10%的企业认为“有点紧张”，10%的企业认为资金面趋于中性。小微企业融资的主要渠道是银行贷款，但很大一部分小型、微型企业由于无土地等抵押物，往往很难从银行等获得贷款或需要进行繁琐的贷款手续。小型、微型企业的银行贷款满足率比较低。目前我市小微企业为取得银行贷款，更多采用的是相互担保贷款的方式，如招远市乐华齿轮有限公司贷款500万元，由烟台珍珠机械有限公司和招远市兴盛机械有限公司为其担保；烟台珍珠机械有限公司和招远市宏昌机械有限公司也为银行贷款而相互担保。
小微企业其他融资渠道还有担保贷款、企业间借款、亲戚朋友借款、内部员工集资等，但这些都无法满足小微企业的融资需求。资金紧张直接影响到小微企业的正常性生产、项目投资和扩大再生产。
二、我市在小微企业融资方面所做工作
（一）建立小微企业融资服务平台，加强银企保对接，提升融资功效。
近年来，我市一直致力于建立健全政府、银行、担保机构、法律服务机构和企业“五位一体”的小微企业融资服务平台，打造融资保障体系，破解企业融资难题。发挥好政府在企业与银行之间的桥梁纽带作用，组织召开政、银、担、企洽谈会，建立合作共赢的有效机制。2013年2月份，我市召开了2013年银企合作推进会，11家商业银行与52家大中小企业就62个项目达成了签约意向，签约金额达83.26亿元。小微企业贷款占比达到36.33%，同比增长7.8%。为缓解企业融资难题、助推经济加快发展做出了突出贡献。
我市三家融资性担保机构――山东天健投资担保集团有限公司、招远市企业融资担保有限公司、招远市山玲担保投资有限公司全部通过省金融办规范整顿，注册资金总额达到3.0957亿元。3家担保公司主要针对中小微企业、个体工商户以及一般自然人提供融资担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用担保等金融服务，并对新材料、新能源、信息工程、海洋渔业、生物制药等新兴产业进行风险投资。今年以来，三家融资性担保机构共为企业新发生担保额近亿元。
（二）搭建政策进企的绿色通道，把政策优势转化为小微企业、民营经济的发展优势。
近年来，我市一直不断强化对中小微企业的政策性资金扶持力度。2011年，市财政设立“中小企业贷款贴息专项资金”，专门对全市中小企业上、扩、改新发生的银行贷款进行贴息。2012年，又新设立了中小企业贷款风险补偿专项资金，鼓励和支持各类金融机构加大对中小企业的资金支持，市财政还拿出专项资金支持建设银行开展“助保金”业务，全方位、多手段、大力度地对中小微企业进行鼓励和扶持。目前，中小企业贷款贴息政策、中小企业贷款风险补偿资金和助保金三大政策，集合发力，共同推动金融业支持中小微企业发展。
我市组织开展了“下基层、访千企、送服务、解难题”活动，深入全市中小微企业，做到带着问题下基层，下到基层解难题。全面收集全市中小微企业生产经营情况，建立起招远市中小微企业数据库，系统掌握企业规模、资产、营业收入和税收等基本情况，为架设银企合作的桥梁提供了有力保障。
三、我市小微企业“融资难”问题原因分析
通过调查我们了解到，造成我市小微企业融资难的主要原因大致有三个方面：
（一）国家宏观政策调整的影响。
为抑制某些领域发展过热，国家采取了经济和行政调控手段，采取“有保有压”调控措施的实施，一定程度加大了企业从银行贷款的难度。
（二）银行信贷结构调整的影响。
按照国家宏观调控举措，金融部门加快了信贷结构和放贷规模的调整。“谨慎放贷”使得大量小微企业因银行信贷门坎提高和信贷规模的缩减，使贷款成了一大难事。大量想贷款的小微企业因信贷门坎的提高被银行挡在门外。
（三）企业诚信度问题。
随着金融程序的不断严格，我市政策性担保投资公司在重新申报公示后，严格了贷款审批程序，提高了对小微企业诚信度的要求。但一大部分小微企业不重视企业诚信度建设，未建立资信等级，想取得银行的贷款就变得十分困难。
四、缓解小微企业“融资难”的对策与建议
（一）开辟适合小微企业的融资渠道。
资金缺乏是制约我市小微企业发展的最大问题。要想解决这一问题，必须建立专门为小微企业提供服务的金融机构、中介组织和金融政策，为小微企业提供多样化、专门化的融资服务，并有相应的基金和政策作为保证。如建立小微企业风险基金和风险投融资机制，对新技术企业以及高风险、高收益型小微企业开办风险担保贷款；银行可根据小微企业信用等级，适当浮动利率；建立地方性的资本市场，为一些比较成熟的小微企业直接融资提供渠道。
（二）加大对企业融资担保力度。
在为企业拓宽融资途径的同时，加快建立银保互利合作、融资担保一体化的市级信用担保平台，提高担保机构的担保能力、服务质量和风险控制水平，积极促进天健小额贷款公司为小微企业提供便利的小额贷款服务；扎实推进小微企业上市融资、集合发债，鼓励引导各类创业投资机构加大对小微企业的投资力度，多渠道化解小微企业融资难题，克服“资金短路”难题，确保企业正常的生产经营和资金运转。
（三）政府部门加强宏观调控政策的完善与落实。
政府部门应经常深入企业、银行、投资公司，及时交流经济运行及发展态势，传递国家有关产业导向政策，了解企业发展动态和资金需求动向，适时掌握信贷政策，及时协调做好银企融资的协作与监督工作。建立协调制度，为银投企发展搭建平台，提供合作商机，实现互利互惠，共同发展。