财务战略分析报告篇1
企业是一种以追求企业价值最大化为目标而存在的集体经济组织，企业不同的责任对象需要从不同的视角看待企业的经营状况，基于企业综合经营状况而产生的财务报告虽然可以为报告使用者提供一定的参考价值和决策依据，但是并不能反映企业整体经营情况，因而如何综合并真实的反映企业定期财务报告是摆在目前学术界面前一个亟待解决的问题。随着中国市场经济体制改革的不断完善和发展以及企业外部经营环境动态变化不可测性的不断加强，战略视角下的财务报告研究越来越引起企业家与学者的广泛关注。这种财务体系发展的战略眼光，以企业的经营环境为实践背景，从战略管理的视角对企业财务报告进行独到的剖析，为财务报告的使用者提供了一般财务报告无法提供的信息价值。因此，本文战略视角下的财务报告研究，对于企业深刻领会和把握财务数据以及深化战略管理理论都极具理论与现实意义。
在战略视角下，国内外学者对财务报告分析展开了广泛的研究。他们结合企业自身的经营状况以及所面对的外部动态环境，选取不同的指标体系，制定相关的战略，不断深化和完善对财务报告的研究。本文采用李心合的观点，并运用哈佛四部曲分析框架，将国内的财务分析放在战略视角下，即采用战略分析与财务分析相结合的方法。在战略分析过程中，采用了michaele.porter的五力模型进行行业外部环境的分析；在财务分析过程中，运用主成分分析法进行了行业内部排序处理。
二、企业战略视角下的财务报告分析的理论基础
企业战略是企业用来形成核心竞争力和获得核心竞争优势的基石，并且是企业一切经营行为的准则和指南，其中包括制定定期财务报告。国外学者对企业战略的研究由来已久。michaele.porter将其描述为“企业战略一种应对竞争环境的变化并且努力的在竞争环境中脱颖而出的基础性技能”。进一步的有学者指出，战略是由制定、决策和执行组成的一套公司获得竞争优势以及未来盈利能力的一套体系。虽然学者们对企业战略定义的认识有异，但是制定企业战略的最终目标是为了企业价值最大化，其核心是获取竞争优势并形成可持续竞争力。michaela.Hitt从战略执行不同层次的角度，将战略划分为战略输入、战略规划和战略实施三个层次。战略输入主要包括企业外部环境分析和内部环境分析。企业战略的类型从战略规划的主体角度，可划分为业务层战略、公司层战略、国际化战略和合作战略四个层次。而公司治理和道德、组织结构和控制、战略领导力以及战略性创业共同组成了战略实施阶段。在战略视角下，企业对财务报告分析提出了新的要求。在构建财务分析指标体系之前，需先识别影响财务分析指标体系构建的关键因素。这些关键因素主要包括总体环境、行业环境和竞争者环境等外部环境，以及企业自身资源、能力和核心竞争力等内部环境。
三、企业战略视角下的财务报告分析
1.战略分析
michaele.porter提出的五力模型，创造性的将新进入者的威胁、替代品的威胁、竞争对手间的竞争程度、供方议价能力与买方议价能力纳入影响企业竞争环境和行业环境的五种范畴之中。相比较于企业直接的竞争对手，五力模型更加关注于企业潜在的竞争对手与潜在的顾客消费群体，这些潜在的群体决定了企业未来的盈利能力，甚至会影响到企业未来的战略制定与决策。传统的财务报告只侧重反映企业过去的盈利能力和现有的竞争资源，而以战略视角下五力模型分析的财务报告便可以弥补这一缺陷和不足，成为未来新型财务报告的发展方向。
2.财务分析
主成分分析法利用了降维的思想，把反映某个问题的多个指标转化为几乎涵盖了所用信息的少数几个指标。数学模型如下：
由线性方程组可以得到：
约束条件为：
进行相应计算提取特征值大于等于1的主成分，得出成分矩阵为Ki，特征值为，则特征向量为，主成分得分
通过以上计算，从而得出主成分综合得分为：
设表成分矩阵为a，则特征向量为：
设标准化的财务指标为B，则主成分得分为：
建立企业财务状况的评价函数：，
计算得到每个企业的综合财务得分，并按综合得分排名。
财务战略分析报告篇2
关键词：管理会计报告；业财融合；体系搭建
一、管理会计报告的概念与特征
（一）管理会计报告的概念管理会计报告是将会计、统计和数学方法结合起来，综合分析经营管理中相关的财务数据和非财务数据，对未来可能发生的经营活动进行预测，以帮助管理者做出正确决策的报告。
（二）管理会计报告的特征传统财务会计报告侧重于对外部提供财务信息，而管理会计报告的服务对象是企业内部各责任中心，侧重于为内部管理者提供有效经营和最优决策的管理意见。不同于传统财务会计报告，在形式方面，管理会计报告没有统一的格式，而是更注重以问题为导向，解决企业内部存在的经营管理问题；在内容方面，管理会计报告包括了财务信息和非财务信息、内部信息和外部信息、原因分析和管理意见等；在数据分析方面，管理会计报告采用各种管理会计工具，对企业生产决策、产品价格决策、投资决策等活动进行分析。
二、管理会计报告的目标与原则
（一）管理会计报告的目标1．助力战略目标的实现近些年，越来越多的企业实施全面预算管理，旨在通过全要素、全方位、全流程的预算管理方法，对企业资源进行合理配置，最大化为企业创造价值。将全面预算管理融入管理会计报告体系中，把企业总体战略目标分解到各个管理层级，形成若干具体的、可执行的目标，同时落实责任主体，使自上而下目标一致、行动统一，可有力保障总体战略目标的实现。2．提高内部管理的效率和效益管理会计注重的是业财融合，所以管理会计报告的编制需要企业内部多部门共同协作，以团队合作的模式对经营管理中遇到的问题进行沟通、解决。通过提升各部门之间的衔接效率，可进一步提高企业的运行效率和效益。3．改变管理者的认识通过编制管理会计报告，使各层级的管理者对管理会计在企业管理中的重要作用有更直接的认识，通过对管理会计工具的应用，如约束理论（toC）、限制驱导式排程法（DBR）、平衡计分卡（BSC）等，让管理者更清楚地认识到管理会计报告对经营决策的支持作用。
（二）管理会计报告的原则管理会计报告是企业的内部报告，在编制时应坚持4个原则。①相关性原则。管理会计报告服务对象是内部管理者，因此报告的内容应该与内部实际经营情况相关，只有这样才能为各层级管理者提供有效的决策支持。②准确性原则。管理会计报告应结合财务信息和非财务信息，加以综合分析后准确反映客观事实。③及时性原则。当今时代是高速发展的信息化社会，市场机遇稍纵即逝，因此管理会计报告提供的决策信息必须具备高度的及时性和有效性，否则可能贻误商机或提供错误的决策信息。④明晰性原则。管理会计报告提供的信息应该清晰明了，同时应具备高度的可用性。
三、管理会计报告体系的搭建
管理会计报告有很多种分类方式，如按管理规划报告、管理决策报告、管理控制报告、管理评价报告等方面划分，根据投资中心、利润中心、成本中心等维度划分，企业可结合自身实际需求进行划分。财政部的《管理会计报告指引》中指出，企业应建立包括战略、经营和业务三个层次的管理会计报告体系。本文根据报告使用对象的层次，将管理会计报告划分为战略层管理会计报告、经营层管理会计报告和业务层管理会计报告，如表所示。
（一）战略层管理会计报告战略层管理会计报告主要为了满足战略层进行战略规划、战略制定、战略执行、战略评价以及其他方面管理活动的需要，提供相关分析。其报告对象是企业战略层、股东大会、董事会等。战略层管理会计报告应包括可以帮助战略层进行决策和对公司表现进行了解的报表，对财务、业绩、综合业务表现的概述，对内外部环境的分析，对企业内外部风险的分析，对战略实施情况的分析等。报告内容和格式方面要求精炼简洁，总结主要结果，分析主要原因，给出企业行动规划，提出相应建议。常见的战略层管理报告有年度全面预算报告、年度部门重点工作计划报告、内部审计报告、重大事项报告等。
（二）经营层管理会计报告经营层管理会计报告主要为了满足经营层管理层进行规划、决策、控制和评价等管理活动的需要，提供相关分析。其报告对象是企业经营管理层。经营层管理会计报告应包括可以帮助经营层进行管理和对公司表现进行了解的报表，如预算执行分析报表、盈亏平衡分析报表、贡献式利润表等。报告内容和格式方面要求具有全局观、大局观，对企业经营进行全面分析，同时分析要有深度。常见的经营层管理会计报告有项目可行性报告、投资可行性报告、盈利分析报告、业绩评价报告、资金管理报告、成本管理报告等。
（三）业务层管理会计报告业务层管理会计报告主要为企业日常业务或作业活动提供相关信息，目的是让企业各个业务单元能够更好进行日常经营管理。其报告对象是企业各部门的运营者。业务层管理会计报告应包括可以帮助业务单元更好进行日常工作的报表。报告内容和格式方面要求内容充实、数据可靠，对业务管理者感兴趣的方面需重点叙述。常见的业务层管理会计报告有产品研究开发报告、采购业务报告、生产业务报告、销售业务报告、应收账款管理报告、在制品管理报告、人力资源管理报告等。
四、管理会计报告体系的应用措施
为了有效应用管理会计报告体系，企业应该加快推进管理会计方面的建设，加强管理会计报告的实际应用，强化各层级管理者的管理会计意识，创造良好的管理会计应用环境。具体可开展以下工作。
（一）夯实基础工作管理管理会计报告的编制需利用财务信息和非财务信息，企业基础管理水平的高低将直接影响相关数据的可靠性。因此，扎实的基础工作管理是有效应用管理会计报告体系的前提。财务信息方面，管理会计报告所需信息要依赖于财务会计的基础核算工作；非财务信息方面，管理会计报告所需信息要依赖于其他部门的相关信息。
（二）准确把握客户需求管理会计报告作为企业内部管理报告，需坚持“客户第一”的原则，财务部门应该把其他部门作为内部客户看待。在编制报告前，开展需求调研，可通过问卷调查、访谈、跟踪等方式设计有效的管理会计报告样式并得到报告使用者的认可，同时在编制过程中，根据实际情况持续更新完善报告内容。
（三）推进业财深度融合企业管理者应该具备业财融合的理念，需坚持“业务的边界即是会计的边界”原则，财务部门在企业经营管理过程中担任的角色既是监管者又是服务者。财务人员应该深入业务中，与具体的业务员、流程执行者沟通，全面了解整个业务、项目流程，梳理弄清主要控制点，协同做好事前计划、事中管理、事后分析工作，打破传统的事后核算的模式。
（四）善用管理会计工具编制管理会计报告时，应该善用各种管理会计工具，如约束理论、边际贡献分析、标准成本差异、产品定价模型等，这样才能使报告内容更具逻辑性，才能更好地为企业各层级管理者提供决策支撑。
（五）培养管理会计人才为做好企业管理会计工作，需要培养一个视野开阔、知识面广、逻辑性强的管理会计团队。具体措施可包括：鼓励财务人员学习管理会计方面知识，参加相关资格考试，提高理论水平；鼓励财务人员深入业务活动中，全面了解整个业务流程，积累实践经验；鼓励财务人员用管理会计工具为企业经营管理出谋划策；定期组织财务部门和业务部门交流会，互通经验体会，提升业务财务的融合度。
参考文献：
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财务战略分析报告篇3
需要进一步建立定期的效益跟踪机制，及时、真实地反映低成本战略实施的含金量。各级财务人员应当积极参与到低成本项目实施的全过程，在项目提出的前期，必须对项目的价值链有效性进行分析，全方位分析各项成本驱动因素，为领导层决策提供依据；在项目实施过程中，应按财务规则定期逐项跟踪、核定项目的效益实现状况，及时反馈有关信息，以利领导层及时采取纠偏措施；在项目实施后期，更要按照公司规定的项目效益核定办法，全方位反映低成本战略实施项目带来的效益影响。必须确保低成本战略实施项目的稳定性和效益目标的一致性。任何项目的实施，其结果都会随内、外部条件的变化而变化，决不可用容易实施的项目顶替较难实施的项目，随意降低设定目标值，应实事求是地反映低成本战略项目实施效益真实状况。
必须进一步树立抓实效、办实事，建立长效管理机制的低成本战略思想。低成本战略已明确作为公司长期竞争战略，需要公司广大干部职工，结合岗位实际，认认真真、踏踏实实、持续推进。低成本实施项目的选择必须以提高企业效益和有利于企业长远发展作为切入点，抓实效、办实事，建立低成本长效管理实施机制，决不能为局部的效益而搞形式主义和短期行为。由于存在上述问题，建立低成本措施财务效益核定办法已刻不容缓。为了既调动各方积极性，又科学、合理、真实地反映公司低成本措施的财务效益实际状况，现作如下探讨：
一、建立低成本措施财务效益核定原则
（一）可靠计量与估计原则
低成本措施实施所带来的相关收入和成本能够按3照财务判断可靠地计量和归集，劳务交易结果能够可靠地估计。
（二）一致性原则
成本动因比较的范围、时间、分摊比率等符合一致性原则。
（三）可比性原则
涉及上年对比因素有较大波动的，其基期数可采用3年平均数或其他更为合理的对比数据。
二、建立低成本措施财务效益核定流程
（一）各单位财务部门对各项低成本措施财务效益的立项核定
各单位或部门在提出低成本各项措施后，应递交财务部门，财务部门按照低成本财务效益确认原则及方法逐项确定各低成本措施的财务效益确认标准（包括效益计算的依据、公式等），落实相关联的单耗、能耗、产量、费用等要素，估算项目实施完成后的财务总体效益。对于财务无法计量、对比、核定的低成本项目，可列为低成本措施，但财务部门不对此作相应的财务效益核定。
（二）低成本措施实施过程中的跟踪、反映
各单位财务部门在月初对完成财务立项核定的低成本措施（包括效益计算的依据、公式等）汇总后，经财务部门负责人审核签字后报公司财务部审核，由财务部每月负责对各单位上报公司的低成本措施财务效益进行跟踪、汇总，并在月度财务分析资料中予以披露；同时，由公司财务部组织对各单位低成本措施财务效益的确认情况进行抽查。
（三）低成本措施财务效益结果的核定评价
1.专业条线的数据核定对于涉及到专业条线的数据，如与效益计算相关联的单耗、能耗、产量、大修费用等需经专业对口部门审定。
2.二级单位进行初步综合评价次年1月中旬前，各单位财务部门在对本单位低成本措施财务效益逐项核定的基础上，以eRp财务管理报表数据为依据（涉及到专业条线的数据以专业对口部门的审定数据为准），按照低成本措施财务效益核定的原则先进行归类，然后进行分析和合理评估，并综合分析各项减利因素，最终达成对本单位年度低成本措施财务效益核定综合评价，经单位负责人和财务负责人签字后报公司财务部。
3.财务部汇总后组织最终核定次年2月底前，由公司财务部汇总后组织核定各单位上报的综合效益，并完成公司年度低成本措施财务效益核定总体情况报告。
三、明确低成本措施财务效益核定管理要求
（一）对于一般低成本措施财务效益的核定
二级单位或财务部工作站负责人应当牵头组织本单位财务人员参与到低成本项目实施的全过程，在项目提出的前期，必须对项目的价值链有效性进行分析，全方位分析各项成本驱动因素，确定低成本措施的核定标准；在项目实施过程中，应按财务规则定期逐项跟踪、核定项目的效益实现状况，及时反馈有关信息，以利公司及时采取纠偏措施；在项目实施结束及后期，要较为客观地反映低成本战略实施带来的效益影响。低成本措施财务效益的最终确认部门为公司财务部，对二级单位有抽查、跟踪、监督的职能；二级单位财务负责人牵头负责，严把财务效益核定关，以财务数据为衡量标准，在每月财务分析中按照逐项认定、分类分析、综合评价的原则对低成本措施进行客观评价。所有上报公司主管部门低成本措施效益数据必须经财务部门负责人审核确认。
（二）对于特殊项目效益的认定
在逐项认定中未涉及的特殊项目效益认定，由各二级单位按照上述原则自行制订并报财务部备案。
四、建立低成本措施财务效益确认方法
（一）逐项认定
对每一个低成本措施项目的直接经济效益，围绕价值链，分析各项直接成本驱动因素，按照财务假设、财务估计和财务判断，比较客观、合理地进行财务效益认定。
1.涉及生产和辅助生产装置的低成本措施财务部门应对本单位提出的低成本措施按装置、产品进行归类，最终落实到相应的成本和费用项目上，目前采用的报表主要为各装置产品成本表，并对成本和费用项目的基期和报告期的财务数据进行对比分析，计算出低成本措施对财务成果的影响，其中原油采购成本按照中国石化还原成本价计算。
（1）原料、辅助材料、包装物的降本效益确认成本节约额=（基期单耗-报告期单耗）×基期物料单价×报告期产量
（2）燃料成本的降本效益确认成本节约额=（基期单耗-报告期单耗）×基期物料单价×报告期产量
（3）动力降本效益确认成本节约额=（基期单耗-报告期单耗）×基期物料单价×报告期产量
（4）生产实物量的增效确认增产增效={报告期生产实际量-装置设计值(或上年同期产量)}×基期产品单价。装置实际生产量应扣除计划停车时间，也扣除原料供应不足造成降负荷因素。
（5）产品结构调整增效确认比较收入法（总成本不变）因产品收率（结构）优化产生的效益=∑调整后各产品产量×各产品当期单位售价—∑调整后各产品产量×各产品当期单位售价比较毛利法因产品收率（结构）优化产生的效益=∑调整后各产品产量×各产品当期单位毛利—∑调整后各产品产量×各产品当期单位毛利—调整结构的投入成本
（6）制造费用降本效益确认成本节约额=基期制造费用费用项目发生额-报告期制造费用费用项目发生额（同口径）
2.涉及期间费用的低成本措施财务效益核定财务部门对本单位提出的低成本措施按照费用项目进行归类，并对基期和报告期的财务数据进行对比分析（具体费用可折算成单位成本），计算出费用的降低额。期间费用降低额=基期期间费用项目发生额-报告期期间费用发生额（同口径）涉及财务费用的低成本措施财务效益核定，由财务部资金科按照效益核定原则进行。
3.涉及增收的低成本措施财务效益核定财务部门在核定对外提供服务或劳务所涉及的低成本措施效益时，应对量、价、单位成本变化按照统计因素分析法进行分析。
4.涉及对外采购的低成本措施财务效益核定材料采购降本效益确认，应以中国石化采购网上公布的实际成交均价为主作为对比分析基础。
5.涉及项目的低成本措施的财务效益核定
（1）资本性投资项目投资节约（建设期）：以批准概算的建设投资作为基础，分别划分建安工程支出、设备材料支出。
（2）资本性投资项目（生产期）：计算效益时必须考虑资金成本因素按同期贷款利率为基准，其中短、平、快项目折旧按（1～3）年进行折旧摊销。
（3）收益性支出项目的摊销也按照（1～3）年进行。
6.其他低成本措施的财务效益核定参照低成本措施财务效益核定的基本原则进行。
（二）分类分析
以会计报表和相关的成本费用等一般管理报表为主要依据，并辅助以Sap系统中的相关分类数据及经业务对口部门确认的专业业务数据，对各单位和部门低成本措施进行分类分析、对比，以比较客观、合理地评估各类低成本措施的真实效益。
财务战略分析报告篇4
【关键词】管理会计报告；风险管理；业财融合；企业价值
一、一般企业财务报告的困境
据了解，很多企业尤其是中小企业由于会计人才不足、管理者对会计工作认识不到位、企业信息化基础薄弱等原因，导致会计核算不尽规范、会计信息质量不高、对公司决策支持力度不大等。主要表现在以下四个方面：
（一）信息滞后
会计核算是公司业务的数据化表现，只有在业务发生后才能予以确认和计量，加上会计准则本身的多种假设和适用前提（如会计分期人为割裂了企业的业务周期，而历史成本原则又会导致企业所反映的资产价值和公允价值背离），以及企业信息化水平的落后，导致会计报告所提供的信息滞后。在互联网时代，信息量大且传播速度快，管理者希望会计报告提供的信息是及时的、完整的、前瞻性的。
（二）晦涩难懂
会计作为一门管理学科，有自己的知识体系和专业语言，但这并不意味着会计在每个场合都需要显示自己的专业性。然而，实务中我们常见的会计报告却充满了对于非会计工作者而言显得晦涩难懂的专业术语，这就给会计和管理者沟通带来了很多障碍。会计人员认为管理者不懂会计语言，而管理者又认为会计人员故步自封，不懂业务。这种“对牛弹琴”式的沟通方式都需要对方反思如何将会计报告编制得既通俗易懂又能透过会计报告反映出管理问题。
（三）重点不明
在企业内外部环境快速变化中，企业管理者对会计信息的提供除了要求及时性之外，还要求重点明确，能够一针见血地指出企业需要解决的重点问题和紧急问题。显然，由于会计人员对于业务、战略等理解不能和企业管理者同步，对于企业所面临的各种问题，无法全面客观评估其对公司的影响。另外，会计人员的创新意识稍微欠缺，倾向于按部就班地分析财务报表，给出自己所理解的管理建议。显然，提供的会计信息无法满足管理者的需要。
（四）视野狭隘
视野相对较窄可能是管理者对会计人员最直观的印象了。其实，会计准则及指引等从未限制会计人员积极参与公司业务运营、战略管理等。但是，实务中，众多的会计人员深度参与企业管理实践常常是缺失的，主要原因莫过于会计工作本身相对繁琐，耗费了会计人员大部分工作时间。同时，会计和业务部门的互动性不强，这种人为制造的藩篱阻挡了业务和财务的融合。试想，在此背景下，会计何以能做到“顶天立地”（顶天意味着会计具有高度的战略思维，立地则强调会计工作比较务实，能够接地气）呢？
二、企业管理会计报告框架的构建
为了解决上述问题，建立了企业管理会计报告框架并解释如下：
（一）企业管理会计报告的使用者
模型右侧是企业管理会计报告的使用者，与现行管理会计应用指引保持了一致，其实战略层、管理层和运营层的理念主要来自于1965年创立的安东尼模型（anthonymod-el），安东尼模型将制造型企业经营管理活动分为战略规划层、战术决策层和业务处理层。显而易见，在企业实践中战略层、管理层和运营层与企业组织架构是无法直接匹配的。无论是集团型公司还是单个公司，企业都需要结合实际情况有效划分战略层、管理层和运营层。同时，需要通过分级授权的形式明确各个层级的职责，这对于企业管理会计报告也不例外。有效的分层虽然保持了企业绩效管理过程中的“纵向一致”，即从上到下保证了对公司战略理解的一致性及有效执行，但是，过分清晰的分层也可能制约了公司的创新。毕竟，大家不喜欢被人为归属于某个“朋友圈”，这不但可能导致沟通效率的降低，而且还可能打击员工的积极主动性。因此，战略层、管理层和运营层只是作为管理需要而虚拟存在的，和企业的组织架构并不能直接挂钩。至于战略层、管理层和运营层所需的企业管理会计报告的内容，除了可以参考管理会计应用指引所列举的以外，企业财务部门还需要做深入的需求调研来确定，同时根据内外环境的变化适时调整和更新。
（二）企业管理会计报告的维度
从管理的角度而言，向不同层级提供的报告，其详略程度和重点是不同的。运营层所需要的信息通常是全面而翔实的，管理层则需要从公司运营的角度把握重点，而战略层则从公司治理角度关注企业的战略、绩效评价、风险管理和重大事项报告等。但是，向各个层级提供的数据不是割裂的，而是有内在联系的，在逐层上报过程中，除了提炼原有数据外，还需要根据本层次需求不断增加新的内容，其过程就像搭积木一样。企业管理会计报告指引虽然分别描述了战略层、管理层和运营层管理会计报告的主要内容，但是并未抽取出各个层级所需报告的维度，笔者认为可以从五个维度入手，即公司战略、内控和风险、公司运营、财务和税务、社会责任等，只是这五个维度在战略层、管理层和运营层受关注的程度不同罢了。现简述如下：
1.公司战略
公司战略如何制定不是本文的重点，但是在分析内外部环境以及公司愿景后形成的战略如何执行却是大家所关注的。实务中，企业可以根据其规模及偏好使用平衡计分卡、关键绩效指标、eVa等工具实现公司战略的落地。
2.内控和风险
对于企业内部控制和风险管理，国内外的理论体系已经非常健全，二者独立存在却又互为补充。内控方面可以参照财政部的内部控制应用指引，风险管理则可以借鉴2017年9月美国反虚假财务报告委员会下属的发起人委员会（CoSo）的《企业风险管理——与战略和业绩的整合》以及财政部于2018年8月的《管理会计应用指引第700号——风险管理》。需要注意的是，实际操作时，企业需要做好业务的风险矩阵和分级授权管理，这是企业流程和制度拟定的基础。
3.公司运营
公司的运营，需要重点关注企业所处的价值链以及企业的盈利模式。企业可以利用波特的价值链模型以及五力模型来判断企业处于行业价值链的位置并确立自己可能的相对优势，进而明确企业的盈利模式[1]。选择企业是靠产品（或服务）盈利还是仅仅靠商业模式盈利？比如，对于企业不同的产品，可以视其产品生命周期按照安索夫矩阵（ansoffmatrix）的原理将其和市场有效组合，以将其盈利实现最大化。当然，在管理单个产品时，企业还可以使用波士顿矩阵（BCGmatrix）或者麦肯锡矩阵（mcKinseymatrix）进行分析，以明确不同产品的发展策略。
4.财务和税务
财务是企业经营的数字化结果，而税务则在反映企业社会责任的同时，也同步显示了企业税务风险管理的水平，因此，需要同时关注企业的财务和税务状况。盈利是企业持续存在的基础，全面分析企业财务状况不但可以揭示企业的资本结构和盈利水平，还可以在某个方面预示企业未来的走向。从税务角度而言，依法纳税是企业的义务，但是，合法地进行税务筹划亦是企业的权利。
5.社会责任
企业的社会责任报告越来越受到公众的关注，近几年来，对于上市公司或者国有企业而言，自愿披露企业社会责任报告的企业越来越多。这说明主动披露企业社会责任不但能够全面展示企业的价值观，从而塑造企业良好的社会形象，还可以促进企业的业绩（如果是上市公司，也许反映在股价方面）的提升。以上五个维度就像平衡计分卡所描述的，综合考虑了以下几个方面的平衡：财务指标和非财务指标；结果和原因；长期目标和短期目标。其实现的逻辑思路是：如果企业战略清晰，在企业内控体系完善和风险可控的合理保证下，经过公司高效的运营，可以在实现企业财务绩效的同时，获得广泛的社会美誉度。需要补充的是，在按照上述五个维度分析企业现状时，针对企业出现的问题，如果不区分重点全部分析，也许最后还得不到解决。我们的经验是：根据问题对公司未来发展产生影响的大小以及需要解决的紧急性进行排序，优先解决企业重点关注的问题。同时，针对这些重点问题，不但要分析问题产生的深层次原因，还要给出相应的解决办法，包括解决问题的路径、责任人、所需资源、时间期限、可能遇到的风险及其防范预案等。事后，还需要及时跟踪，以真正解决问题。
（三）企业管理会计报告的目标
关于企业的目标，学界存在诸多争议，但大家倾向于认为企业应当为社会创造价值，而非仅仅为股东创造价值。基于此，我们认为通过上述五个维度的分析及实际应用，企业应当尝试着促成企业达成以下目标：（1）战略明晰。即企业战略在一定时期内是明确的，而且会逐级传递到公司的基层员工，以保证大家对公司战略理解的一致性和可执行性。（2）内控完善。内控体系和风险管理虽然是两个事项，但是如果企业内部控制体系是相对完善的，其风险管理成效也会得到合理的保证。（3）经营高效。经营的效率是企业成功的基础，经营需要技术和管理的同步支持。（4）绩效显著。此处，绩效侧重于财务绩效，毕竟企业作为盈利性组织，持续的财务绩效是企业生存和持续发展的基础。（5）口碑良好。这其实是企业社会价值的综合体现。
三、企业管理会计报告框架应用需要关注的事项
实务中，为了有效运用上述管理会计报告框架，有必要处理好以下七个问题：
（一）财务会计核算规范是基础
虽然财务会计和管理会计的分割是既成事实，但是，随着企业管理的精细化要求和经济发展对会计要求的提高，财务会计和管理的和谐耦合发展却是大势所趋，二者相辅相成，互为成就。管理会计报告所需的信息有赖于规范的会计核算，通过企业信息化建立一套财务会计和管理会计兼容的信息平台是实现财务会计和管理会计融合的重要途径。
（二）用户需求调研是前提
“客户第一”的原则同样适用于企业内部，会计部门可以把其他部门作为内部客户来看待。不同的业务和管理部门对于企业会计报告的需求存在显著性差异，战略层、管理层和运营层的划分在实务中并非泾渭分明的，而是存在交叉情形的。在调研中，会计部门可以通过问卷调查、访谈、跟踪等方式设计有效的管理会计报告样式并得到高层管理者的批准。同时，在实际执行过程中，可以根据报告使用者的需要持续完善。
（三）需要具备企业业财融合的理念
对于以改善内部管理为主要目的的报告系统，应当坚持“业务的边界即是会计的边界”的原则，会计部门充当既是监管者又是服务者的角色。基于此，会计人员需要深入企业一线了解业务的开展状况，通过观察、交流和研读行业报告等方式深入了解企业的行业现状和发展趋势[2]。同时，会计部门也需要通过培训和非正式交流等方式让业务部门了解会计工作。通过业务和财务的良好互动，增进了解，互相支持。其实，业财融合的主要目的在于形成公司内统一的商业语言，不但可以减少沟通成本，还可以改善企业绩效。
（四）善用各种管理工具
会计作为管理学的一个分支，也离不开各种管理工具的应用，系列管理会计应用指引也列举了常用的管理会计工具（部分还包含模型），使用合适的管理工具可以使得会计报告更具逻辑性。但是，每种管理工具都有自己的使用边界，并非放之四海而皆准。同时，我们需要综合使用相关管理工具，一方面可以互相验证，另一方面取其所长为管理所用。
（五）做好标杆管理
企业间的竞争从来没有停止过，要培育企业的核心竞争力离不开对标杆企业的研究。可以通过标杆企业网站或其公布的报告、行业研究资料等获取标杆企业的经营和财务状况及其公司战略。全面了解标杆企业及业内其他主要竞争对手状况后，拟定公司的差异化战略及其实施路径。这种“陪跑”的策略有利于实现企业的弯道超车，或者在其细分市场实现其领先地位。需要提及的是，在获取竞争对手相关信息时，一定是从合法合规的渠道获得并尊重对方的知识产权。了解并非窃取，这其实也是企业职业道德的体现。
（六）加强信息化工具的运用
在信息化的时代，企业内部各种信息孤岛现象可能在逐步减少，但并未消亡。消除企业信息孤岛现象的一个有效路径是通过信息化的平台整合企业的信息，包括财务和非财务信息。企业管理会计报告具有高度的综合性和复杂性，只有通过企业内部充分的信息共享才能保证其数据的合理性和有效性。在建立企业级信息化平台时，除了整合各种信息外，需要关注企业的信息安全，分级授权体系的建立和风险管理可以在一定程度上最大化保证企业的信息安全。
财务战略分析报告篇5
一、财务分析战略管理职能的决策依据和决策目标
企业明确财务分析的决策依据和决策目标是实现企业经营战略目标的关键。财务分析是财务战略管理职能的基础，必须服务于企业经营战略管理目标。
（一）财务分析战略管理职能的决策依据
从信息有用观角度来讲，财务分析使用的数据大都来源于对外公开的财务信息，信息来源可靠，决策依据有效性强。财务分析的最基本职能是将财务信息转换成对特定信息使用者决策有用的信息，为决策提供相关、可靠的决策依据。这些依据主要为：一是直接利用经审计机构审计后公开的财务报告信息。二是间接利用财务分析方法转化出来的财务分析指标。三是一些重要性的非财务信息。四是企业其他内外部相关财务信息资料，包含财务信息环境。财务分析决策依据的确定关系到财务分析的准确性，只有使用的财务分析依据充分、合理，运用的财务分析方法科学，分析得出的结论才更准确，财务分析才能为企业经营战略管理发挥作用，提高企业经济效益。
（二）财务分析战略管理职能的决策目标
财务分析既是一个全面、综合分析的过程，也是一个认识的过程。在财务分析的整个过程中，不同的信息使用者所处的利益角度不同，财务分析最终要达到的决策目标有偏差，但总的概括起来主要是评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况、经营成果和现金流量情况，预测未来的发展趋势。财务分析是财务战略管理职能的起点，为财务预测、决策、预算和控制等战略管理职能奠定基础。企业只有先明确财务分析决策目标，才能充分发挥财务分析的职能作用，才能围绕企业经营战略管理服务，为信息使用者提供战略决策依据，从而实现企业经营战略总体目标。
二、财务分析战略管理存在的问题及分析
财务分析是企业实现经营战略管理的重要手段，是财务信息使用者作出预测、决策的前提，为信息使用者提供战略管理服务。但企业在实践中进行财务分析时，存在以下问题。
（一）财务分析决策服务意识不强
财务分析的财务战略职能是为企业经营战略管理服务的，但决策者往往只停留在以财务报告及相关会计资料为依据的低层分析上，财务分析决策服务意识不强，尚未发挥财务分析的高级战略管理职能。这主要表现在两个方面。一是决策者不能正确认识财务分析的重要性。企业决策者尚未充分认识到财务分析为经营战略管理职能服务，尚未站在长远性、全局性、综合性的战略决策管理角度对企业财务状况进行分析，缺乏财务分析决策服务意识。二是财务人员的财务分析管理意识差。企业财务人员往往只做财务核算，不具备参与企业管理能力，缺少围绕为企业经营战略管理目标服务的意识。具体讲，企业尚未充分发挥财务分析职能，解决企业实际存在的问题。如：某企业当年利润比同期下降20%。从重要性角度讲，此业务已具有重要性，必然引起企业领导决策层的重视。下面简单分析如下：利润的直接影响因素主要就是收入和费用。首先假设分析销售费用得知，销售费用并未减少，说明该企业为商品销售而做的业务广告、宣传力度尚未减缩，此时再去分析收入。假设分析其主营业务收入时发现大大减少，并且有大量的销售退回、销售折让发生，此时就应深入制造车间查明问题。一方面查看机械设备是否老化，生产出来的产品是否有瑕疵，质量是否过关，若是，则要提出更新或改造设备的措施。另一方面，若机械设备未老化，则要查明生产管理和生产技术方面是否有问题，若有，则要提出改进生产管理和提高生产技术方面的建议，最后形成可行性的财务分析报告，从而有针对性的通过财务分析解决企业实际存在的问题，参与企业管理，促进企业健康发展。因此，此案例反映出财务分析决策服务意识的重要性，财务分析的最终目的是参与企业管理，解决企业实际存在的问题。
（二）事前预测分析不够，缺少财务决策可行性研究
企业往往重于对事后反映和监督的内容进行分析，缺少对事前预测性分析，从而丧失决策依据。财务预测是企业根据经验积累进行专业判断，或根据历史资料、现实条件，运用特定的财务预测方法对企业未来的财务活动、经营成果和现金流量等财务信息做出的科学预计和测算，这种预计和测算完全基于事前的财务分析。财务决策是企业经营管理的核心，它关系到企业的命运。财务决策依据来源于科学的预测，而预测的关键在于事前科学、合理的财务分析。因此，企业不科学不合理的做好事前财务分析，财务预测、决策就丧失可靠的依据，缺乏可行性研究，给企业带来决策风险。
（三）缺乏对财务信息分析依据的甄别
信息时代，大量的新业务、新环境不断涌现，财务信息传递日益广泛化和复杂化。财务信息使用者能够从中甄别出相关、可靠性的财务信息至关重要。财务信息使用者对新环境新业务的陌生，对庞大的财务信息数据的可靠性和重要性缺乏甄别，主要表现在：一是财务信息数据多，较难从中判断出重要性的财务数据，对财务信息缺少重要性判断。二是财务数据的真实性、正确性和实用性差，财务信息缺少可靠性。三是对财务分析数据的加工整理能力差。主要是财务分析人员的专业分析能力和素质不过硬，对财务决策有用的财务数据缺乏甄别能力，形成大量的财务噪音信息，产生财务分析风险。
（四）忽视动态分析和综合分析
企业往往重于对静态财务状况和单项的分析，忽视了对企业各项活动的动态分析和综合分析。主要表现在：一是缺少对财务分析原则与会计政策变动的分析。二是缺少对财务分析方法选择与变动的分析。三是缺少对财务信息质量及变动的分析。四是财务分析未形成综合性，主要表现在企业只片面地运用个别财务分析方法，只侧重对企业偿债能力、营运能力、盈利能力和企业发展能力中某一方面分析，只注重内部控制和内部分析，而不加以对企业外部控制环境进行分析。
（五）忽视财务分析决策风险
财务分析要达到预期的目标必须依赖相关可靠的财务信息，但企业往往又会存在过度依赖或依赖不足。这两种极端行为都会使财务分析结果偏离预期财务目标，从而引起误受风险和误拒风险。如：信息数据本身存在局限性，甚至已丧失财务信息数据本身应具有的相关性和可靠性，此时，信息使用者仍然根据这些财务数据进行分析，就会过度信赖财务数据，从而产生误受风险。相反，财务分析信息数据本身可靠，但却信赖不足，就会产生误拒风险。财务分析数据的转折点很可能是企业走向失败或成功的前期警报，企业往往忽视这些财务分析所带来的财务决策风险。
三、增强财务分析战略管理职能的措施
探究企业财务分析出现的问题，企业应结合实际，提出增强财务分析战略管理职能的措施。
（一）增强财务分析决策服务意识
时至今日，财务分析本应已成为企业领导决策层获取决策依据的最关键的手段和方法，但由于企业决策层领导缺乏财务分析决策服务意识，使财务分析潜在的战略管理职能得不到发挥。企业应通过以下两个方面增强财务分析决策服务意识。一是提升决策者专业技能素质。只有专业技能素质过硬，才有能力参与企业管理。二是财务分析决策者意识定位应外向化。企业财务决策者没有把自己定位成企业经营战略总体设计和执行的参与者，更多的倾向于分析企业内部控制、业务报告处理等基础财务职能上。企业决策者和财务人员必须从思想意识领域把企业的财务分析工作上升到一个更高的档次，提高财务分析职能服务意识，从而增强外向决策服务意识，参与企业管理。
（二）拓展财务分析范围，增强财务分析可靠性
财务分析已成为相关信息利益主体获取有价值的关键手段，大量的社会公众成为企业的债权人、股东等相关利益人。但相关利益人对信息主体的利益需求不一致，他们仅从分析财务报告获取信息难以满足各自相关利益主体的决策需要。企业应通过以下途径拓展财务分析范围，搜集更多更丰富更有用的财务分析依据，从而增强财务分析可靠性，满足各利益主体信息决策需求。一是企业搜集包含内部报送的财务信息。财务信息既包含向外部报送的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附注及财务情况说明书等财务报告信息，还应包含内部报送的财务信息。比如：企业内部编制的一些仅用于内部管理使用的内部控制、企业成本核算流程和数据，期间费用的构成、企业预算、投资、融资决策信息以及企业内部业绩评价考核方法和结果等。二是从会计信息拓展到非会计信息。在财务分析中，除了会计信息外，非会计信息在分析中也占有重要地位。这些非会计信息主要包括审计报告、市场信息、公司治理结构、宏观经济信息等，因此，企业财务分析所用的资料超越财务报告所提供的有限的财务信息，拓展了财务分析范围，为提高财务分析的可靠性提供了充实的依据。
（三）注重财务分析方法的选择和运用，提高财务分析可靠性
财务分析方法的确定关系到财务分析的质量。在财务分析方法的选择中，企业应特别注意以下问题。一是选定财务分析基准。财务分析基准主要有历史基准、行业基准、目标基准和经验基准①。企业单一的财务分析指标是难以通过财务分析来说明经济实质，只有把财务分析在遵偱可比性的原则上通过与财务基准比较才得出分析结论，所以确定合理的财务分析基准非常重要。二是财务分析方法的选择。随着现代科学技术的进步，新的财务分析方法不断涌现，财务分析方法呈现出多样性，但是不同的财务分析方法都有其自身的缺陷。企业决策者应从不同的信息需求侧面，充分结合企业自身实际，选择最合理的财务分析方法或综合几种财务分析方法，得出最可靠的财务分析结论。
（四）注重综合分析和动态分析
财务综合分析是以一个统一的整体来全面考虑，宏观把握全局。但企业财务分析浅，只会把研究分析对象划分成简单的组成部分，不考虑彼此之间的相互联系，从而未达到认识对象的本质目的。企业应对偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力进行综合分析，从而增强财务分析全面性。二是注重动态财务分析。财务分析自身应随着时间、地域和财务分析环境的不同而发生变动，应当适时进行调整。企业应从静态的财务分析转变到动态的财务分析。如：从财务状况的静态分析转变到经营成果、现金流量的动态分析，从而更加全面、科学地既反映出企业某一特定日期的财务状况，又反映企业一段时期的经营成果和现金流量。
（五）增强财务分析风险评价，建立财务分析预警机制
财务分析的结果可能会偏离预期分析目标，从而产生财务分析风险。无论是信赖过度还是信赖不足所引起的财务分析风险，企业都应进行客观的风险评价，从而降低财务分析风险。财务分析风险评价主要通过以下六个方面。一是财务分析资料的客观评价，这主要在于评价财务分析资料的相关性和可靠性，是财务分析风险评价的基础。二是财务分析方法的评价。企业无论选用哪种财务分析方法，必须符合企业实际，其评价在于财务分析方法的选用是否科学、合理。三是评价偏离预期分析目标的程度，从而降低财务分析风险至可接受水平。风险程度一般采用标准方差和离差率来判断，标准方差和离差率越大，则风险越大。四是财务分析重要性的评价。在财务会计中，一般以10%为重要性的定量判断标准。企业应评价是否对已达到重要性标准的那些财务分析资料进行了分析。若未对重要性的财务资料进行分析，则企业财务分析风险就大。五是全面性风险评价。企业既应对财务信息进行评价，又应对非财务信息进行评价，既注重财务分析的重要性，又注重财务分析的全面性。六是全面提高财务分析风险管理意识，建立财务分析预警机制。除对财务分析作评价外，企业还应建立财务分析预警机制。在纷繁复杂的经济发展环境下，企业对财务分析资料缺乏甄别，存在着较大的不确定性与风险，使分析目标偏离预期真实的财务分析目标，从而产生风险。这就要求企业必须建立财务分析风险预警机制。企业应结合自身的实际，建立财务分析预警系统，做好风险控制，及时发现风险，防范风险，化解风险，为企业预测、决策提供科学、合理的财务分析依据。因此，企业通过财务预警信息，充分发挥财务分析预警系统的作用，及时把预警信息反馈到决策者，使其及时采取相应对策。
四、财务分析战略管理职能的未来展望
财务战略分析报告篇6
1财务分析概念
财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。
2财务分析的作用
财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。
2.1通过财务分析，可以评价企业一定时期的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，为企业生产经营决策和财务决策提供重要的依据。
2.2通过财务分析，可以为投资者、债权人和其他有关部门和人员提供系统、完整的财务分析资料，便于他们更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为他们做出经济决策提供依据。
2.3通过财务分析，可以检查企业内部各职能部门和单位完成财务计划指标的情况，考核各部门和单位的工作业绩，以便揭示管理中存在的问题，总结经验教训，提高管理水平。
3财务分析的目的
对企业进行财务分析所依据的资料是客观的，但是，不同的人员所关心问题的侧重点不同，因此，进行财务分析的目的也各不相同。企业经营管理者，必须全面了解企业的的生产经营状况和财务状况，他们进行财务分析的目的和要求是全面的；企业投资者的利益与企业的经营成果密切相关，他们更关心企业的资本盈利能力、企业生产经营的前景和投资风险；企业的债权人则主要关心企业能否按期还本付息，他们一般侧重于分析企业的偿还能力。综合起来，进行财务分析主要出于以下目的。
3.1评价企业的偿债能力
通过对企业的财务报告等会计资料进行分析，可以了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务能力，从而评价企业的财务状况和经营风险，为企业经营管理者、投资者和债权人提供财务信息。
3.2评价企业的营运能力
企业营运能力反映了企业对资产的利用和管理的能力。企业的生产经营过程就是利用资产取得收益的过程。资产是企业生产经营活动的经济资源，资产的利用和管理能力直接影响到企业的收益，它体现了企业的整体素质。进行财务分析，可以了解到企业资产的保值和增值情况，分析企业资产的利用效率、管理水平、资金周转状况、现金流量情况等，为评价企业的经营管理水平提供依据。
3.3评价企业的获利能力
获取利润是企业的主要经营目标之一，它也反映了企业的综合素质。企业生存和发展，必须争取获得较高的利润，这样才能在竞争中立于不败之地。投资者和债权人都十分关心企业的获利能力，获利能力可以提高企业偿还债务的能力，提高企业的信誉。对企业获利能力的分析不能仅看其获取利润的绝对数，还应分析其相对指标，这些东西可以通过财务分析来实现。
4财务分析的基础
财务分析是以企业的会计核算资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价。这些会计核算资料包括日常核算资料和财务报告，但财务分析主要是以财务报告为基础，日常核算资料只作为财务分析的一种补充资料。财务报告是企业向政府部门、投资者、债权人等于本企业有利害关系的组织和个人提供的，反映企业在一定时期内的财务状况、经营成果以及影响企业未来经营发展的重要经济事项的书面文件。提供财务报告的目的在于为报告使用者提供财务信息，为他们进行财务分析、经济决策提供充足的依据。企业的财务报告主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、其他附表以及财务状况说明书。这些报表及财务状况说明书集中、概括地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等财务信息，对其进行财务分析，可以更加系统的揭示企业的偿债能力、资金营运能力、获利能力等财务状况。财务分析常用的三张基本会计报表：资产负债表、利润表和现金流量表。
4.1资产负债表
资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。它以“资产=负债+所有者权益”这一会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一个时间点上资产、负债及所有者权益的基本状况。
4.2利润表
利润表也称损益表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。利润表是以“利润=收入―费用”这一会计等式为依据编制而成的。通过利润表可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的获利能力以及利润增减变化得原因，预测企业利润的发展趋势，为投资者及企业管理者等各方面提供财务信息。
4.3现金流量表
现金流量表是以现金及现金等价物位基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。拓为会计报表使用者提供企业一定会计期间现金和现金等价物流入河流出的信息，以便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。
5财务分析的种类
5.1按照财务分析的主体不同可分为内部分析和外部分析
5.1.1内部分析是企业内部管理部门对本企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。这种分析，不仅要利用财务会计所提供的会计资料，也要利用管理会计和其他方面所提供的经济资料，是对整个生产经营活动的全面分析。通过这种分析，可以了解企业的财务状况是否良好，生产经营活动是否有效率，存在什么问题，从而为今后的生产经营提供决策依据。
5.1.2外部分析是企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。因各自的目的不同，分析的范围也不同，它可以是对企业某一方面进行局部财务分析，也可以是对整个企业的各方面进行全面的财务分析。例如，债权人常常关心的是贷款的风险，这样就需要对企业的偿还能力进行分析；而要与企业进行合作经营的人，则要对企业的各方面进行全面的财务分析。
5.2按财务分析的对象不同可分为资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析
5.2.1资产负债表分析是以资产负债表分析为对象所进行的财务分析。通过资产负债表可以分析企业资产的流动状况、负债水平、偿还债务能力、企业经营的风险等财务状况。
5.2.2利润表分析是以利润表分析为对象所进行的财务分析。在分析企业的经营成果和盈利状况时，必须从利润表中获取财务资料，而且即使分析企业的偿债能力，也应结合利润表。一般而言，获利能力强，偿还债务的能力也强。因此，现代财务分析的中心逐渐由资产负债表转向利润表。
5.2.3现金流量表分析是以现金流量表分析为对象所进行的财务分析。现金流量表分析是资产负债表与利润表的中介，也是这两张报表的补充。通过对现金流量表的分析，可以了解到企业现金的流动状况，在一定时期内，有多少现金流入，是从何而来的，又有多少现金流出，都流向何处。通过这种分析了解到企业财务状况变动的全貌，可以有效地评价企业的偿债能力。
5.3按财务分析的方法不同可分为比率分析法和比较分析法等
5.3.1比率分析法是将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。其主要包括三大类，及构成比率是反映经济指标的部分与整体之间的关系；效率比率是反映某项经济活动投入与产出间的关系；相关比率是反映经济活动中某两个或两个以上相关项目比值的财务比率。
5.3.2比较分析法是将统一企业不同时期的财务状况或不同企业间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在的差异的分析方法。其分为纵向比较分析法和横向比较分析法，通过比较来确定数额与幅度，确定其存在的差异与程度，揭示企业财务状况的发展趋势及企业财务状况中存在的问题。
5.4按照财务分析的目的不同可分为偿债能力分析、运营能力分析、获利能力分析、发展趋势分析和综合分析等等。
6财务分析的程序
6.1确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料
财务分析的范围取决于财务分析的目的，它可以是企业经营活动的某一方面，也可以是企业经营活动的全过程。如债权人可能只关心企业偿债能力，这样他就不必对企业经营活动的全过程进行分析，而企业的经营管理者则需进行全面的财务分析。财务分析的范围决定了所要搜集的经济资料的数量，范围小，所需资料也少，全面的财务分析，则需要搜集企业各方面的经济资料。
6.2选择适当的分析方法进行对比，作出评价
财务分析的目的和范围不同，所选用的分析方法也不同。全面的分析方法，则应该综合运用各种方法，以便进行对比，做出客观、全面的评价，比较分析企业有关的财务数据、财务指标，对企业的财务状况进行评价。
6.3进行因素分析，抓住主要矛盾
通过财务分析，可以找出影响企业经营活动和财务状况的各种因素，在进行因素分析时，必须抓住主要矛盾，即影响企业生产经营活动财务状况的主要因素，然后才能有的放矢，提出相应的办法，做出正确的选择。
7通过财务分析确定企业的财务战略
7.1初创期财务战略
7.1.1通过财务分析合理测定集团发展速度：合理利用内部财产利用，考虑外部市场的可用资源，适度利用负债经营和财务杠杆，为客户创造价值。
7.1.2通过财务分析合理利用金融工具，主动谋取市场机会，规划投资项目。
7.1.3通过财务分析积极推进商业信用管理，为全面落实财务战略服务。
7.1.4通过财务分析合理采用各种灵活方式扩大集团规模：如开展全方位的兼并、收购活动，壮大集团实力，发展战略伙伴关系，进行战略联盟等。
7.2发展期财务战略
发展期经营风险与财务特征：步入发展期的企业集团应采用稳固发展型的财务战略。快速发展的企业集团面对巨大的现金需要；技术开发和巨额的资本投入形成大量的固定资产，并计提大量的折旧；投资欲望高涨可能会导致盲目性增加，会使得财务造成不必要的损失等。
7.3成熟期财务战略
7.3.1成熟期经营风险与财务特征：成熟期的标志是集团的市场份额较大且地位相对稳固。
（1）成本管理成为成熟期财务管理的核心。
（2）成熟期的企业集团现金流入增长快速
（3）财务风险抗御能力雄厚，有足够的实力进行负债融资，以便实现充分利用负债杠杆作用节税与提高股权资本报酬率的双重目的；
7.3.2成熟期财务战略取向：激进型筹资战略；一元“核心编造”下的多样性投资战略；高比率、现金性股利政策
7.3.3成熟期财务战略的实施重点是完善公司治理，强化对管理者的激励与约束机制；强化成本控制，保持成本领先优势；规范制度，控制风险。
7.4调整期财务战略
调整期企业集团的经营风险：一是对现有产品，其经营风险并不大，已有利润及贡献能力并未失去；二是对将要进入的新领域，则可能存在极大的经验风险，具有初创期不可比拟的财务优势与管理优势。
调整期的财务战略是防御型的，财务上既要考虑扩张和发展，又要考虑调整与缩减规模。
总之只有对各种财务指标进行系统、综合的分析，才能对企业的财务状况作出全面、合理的评价。
（1）财务分析是企业财务管理的重要方法之一，它是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。其主要目的是评价企业的偿债能力、营运能力、获利能力和发展趋势。财务分析的主要方法有比例分析法和比较分析法等等。
（2）企业的偿债能力分析主要包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。反映短期偿债能力的财务比率有流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率；反映长期偿债能力的财务比率有资产负债率、股东权益比率、产权比率、有形净值债务率、利息保障倍数和现金利息保障倍数。
（3）企业运营能力反映了企业资金周转状况，通过对运营能力进行分析，可以了解企业的运营状况和企业的管理水平。反映企业运营能力的财务比率有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。
（4）企业获利能力是企业赚取利润的能力。是评价企业经营管理水平的重要依据。反映企业获利能力的财务比率有资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率等。
（5）企业财务状况的趋势分析是通过比较企业连续几期的财务报表或财务比率，来了解企业财务状况变化的趋势，并以此预测企业未来财务状况，判断企业的发展前景。企业财务状况趋势分析的主要方法有比较财务报表法、比较百分比财务报表法、比较财务比率法和图解法等。
财务战略分析报告篇7
关键词：航空业香港机场管理财务管理职能
一、香港机场财务管理
如何支持企业战略的实施，香港机场财务的职能主要体现在以下四个方面――决策支持、内部控制、汇报职能、交易处理。
（一）决策支持：包括成本及表现分析、策略性计划支持等，具体表现在：一是为战略及业务计划的制订与调整提供财务支撑；二是协助将企业战略指标量化并合理分配；三是协助将分解了的量化指标进行绩效挂钩考核；四是为企业战略的实施合理配置资金、资产、成本等财务资源。
香港机场财务职能中，决策支持所占比重随企业战略从10%向22%转变。香港机场财务逐渐从后台走向前台，财务部门承担更多的管理和战略决策、价值管理方面的作用，公司的各种决策更多的依赖财务提供的支持。同时，财务部门将价值管理引入到公司管理中，在战略计划的制订过程中适当的将价值管理和战略计划相结合起来，为公司的价值增长和战略计划实现提供良好的保证。
（二）内部控制：包括司库管理、预算管理等，主要体现在：一是均衡职责，董事会与行政管理人员之间维持适当的均衡职责，在目前的组织架构下，董事会负责监督机场的总体事务、策略方向及表现，行政管理人员负责管理及处理机管局的日常运作。二是内部监控，设立了审计委员会、建立了内部监控制度、以及周年检讨、权利转授、财务规划及监控等制度。三是制定了《职业道德操守》，并落实对职工符合其经营责任要求的培训计划。四是建立全面预算管理体系，通过预算控制、标准成本管理以及有效的内部审计等来监督公司战略的执行。
（三）汇报职能：包括提供财务报表、年报等财务报告。这些财务报告用来解答如下问题：一是评价企业经营业绩，如“企业的盈利能力如何、影响企业盈利能力的主要因素是哪些、企业的自我可持续增长能力如何、影响企业自我可持续增长能力的主要因素是什么”等。二是诊断企业的财务健康状况，如“企业的负债状况如何、企业否具有财务风险、企业的经营风险如何、企业是否面临财务困境或破产风险”等。三是计划未来的经营策略和财务政策，如：评价和决定企业未来的投资项目；调整和制定企业未来的资本结构；调整和制定企业未来的融资和筹资政策；调整和制定企业未来的利润分配政策等。
香港机场财务职能中，汇报职能从20%向25%转变。财务部门首先确定自身是业务伙伴的角色，通过财务报告他们具体做到：按月审阅各部门的财务报告及滚动预算，分析说明预算与实际财务表现的差异；协助月末及年末预提费用程序；协助各部门主管每月向管理委员会报告；审核预算/成本重分配/变更及预算项目的合理性；协助各部门每年预算及五年财务计划制定等。
财务部门通过上述工作，对香港机场战略量化后的各项关键指标进行过程跟进，协助各部门战略目标的实现。
（四）交易处理：指财务帐务处理等。香港机场财务开发运用了甲骨文财务系统、甲骨文物业管理系统、机场收费系统、预算及未偿付承担查询系统、预算及财务报表系统等信息系统，由于科技在管理中的运用，大大提高了帐务处理效率。香港机场财务职能中，交易处理职能从40%向23%转变。
二、香港机场财务管理的启示
在与香港机场财务同仁的交流中，我们体会到，香港机场财务部通过财务工具，积极参与、配合、协助机场战略的制定、实施和推进，逐步实现了由传统财务职能向适应公司战略的财务职能的转型，有效地支撑了公司战略的实施，从中我们可以得到不少可借鉴之处：
加快财务转型，建立适应公司战略的财务职能。在过去长久的思维中，财务部门被认为只是核算、记帐、做报表。这是传统财务职能内容。随着市场化发展和竞争的加剧，这种观念已经在很多的企业变得越来越无法生存下去。财务已经从原来的数据汇总、整理和记录逐步转变为公司战略支持者、决策者和公司变革的积极推进者和主导力量。
从香港机场的财务职能来看，它已建立起适应公司战略的财务职能雏形，在香港机场战略的实施中发挥了有效的支撑、保障作用。而目前我公司的财务仍属于传统的会计核算型和日常理财型，主要工作重点是记账、算账、报账、财务计划、财务收支审核以及财务指标分析，所提供的财务信息有很大局限性，对财务管理的重点未形成系统的财务信息库，不能有效支持企业战略的实施；对公司价值及业务风险的维护、公司战略及业务计划的制订及调整关注度不高，不能充分发挥公司战略实施的“助推器”作用。因此，有必要加快财务转型，建立适应公司战略的财务职能。
第一，要转变观念，树立全局观念、服务意识、资源和战略意识三种意识。首先，财务人员应从企业的使命和目标的高度来理解财务管理是企业管理的中心这个观点，树立全局观念，根据企业战略制定财务战略，从封闭式管理向开放式管理转变，从静态式管理向动态式管理转变。其次，要树立服务意识，财务管理要从被动支撑向主动服务转变，要从财务资料的搜集者和提供者转变为对财务信息能量的释放者和推动者，从以提供多项任务和交易信息为主，向为业务部门提供更多决策支持的信息分析转变。
第二，要建立财务提前介入的机制。许多决策的失误是由缺乏足够的财务信息和财务论证引起的，建立财务提前介入的机制，可以大幅减少战略管理在财务方面的失误。
第三，提升信息化程度，解放财务部门的生产力。通过信息化，建立业务、财务数据的无缝连接，保证财务信息的有效提供，提高财务管理的工作效率和工作质量，这也是财务从会计核算型和日常理财型转为战略管理型的基础。
第四，优化财务工作程序，调整财务工作重心。通过优化流程，健全授权管理等机制，降低日常财务处理的比
重，提高参与和支持决策、以及实施风险控制的比重，充分发挥财务在企业管理和经营决策中的作用。
三、立全面预算管理体系，促进企业战略目标的实现
全面预算管理体系是兼具控制、激励、评价等功能的一种综合贯彻企业战略方针的经营机制，处于企业内部控制系统的核心位置。香港机场全面预算可借鉴之处主要表现在：
1、重视预算编制环节，突出企业战略导向
香港机场在进行预算前期，会使各预算单位了解明确公司的整体战略、配合公司战略的各预算单位的分战略，给予各预算单位如下资料――整体经济环境、行业趋势、理解公司价值、进行Swot（优势/劣势/机会/挑战）分析等。
各单位在明确公司的整体战略、分战略、内外部环境情况下，进入预算程序。首先要开展Swot分析；其次，清晰并量化每一个前提假设，如是否计划进入新市场或采用新的销售策略、供应商的价格是否调整等；第三，评估现在及未来可能的项目以及相关的收入、费用；最后，各单位都要检讨自己编制的预算，如是否忽略了公司的整体目标、预算是否具有自辩性、论据是否令人信服等。整个预算采用由上至下，再由下至上开展。
由此可以看出，香港机场对预算编制环节相当重视，始终围绕企业战略，确保了各单位预算与分战略、以及企业战略的一致。
2、强化预算控制，确保企业战略目标的实现
预算编制下达后，香港机场强化对预算的控制，以确保企业战略目标的实现。其预算控制的原则主要包括：
（1）责任清晰、路径明确――清晰制定管理责任、并且有行动方案去配合预算。
（2）预算刚性原则――强调管理者有责任坚守其预算，只有在获得管理层准许后才可偏离预算。
（3）过程监督与控制――所有实际执行与预算的差异必须有解释，按月按单位进行财务评估，及时沟通。
（4）考核到位――制定出与预算执行结果相对应的考核体系和奖惩措施，并予以严格执行。
香港机场通过对预算的编制、执行、监控和考核全过程控制，确保了企业战略在日常生产经营中的贯彻实施。
四、开展财务评估，支持企业决策
投资活动对于一个公司而言是至关重要的,投资本身要以财务分析与评估的结论为依据。所以,财务分析与评估的质量将直接关系到公司投资决策的质量以至成败。
香港机场十分重视财务评估工作。所有投资遵守项目预算管理程序，需求方提出资源要求，财务部门对项目进行分析给出建议，管理者以财务评估结果作为立项的主要依据。香港机管局对财务评估的要求是：（1）项目预算的加权平均资本成本/内部要求的回报值是10%；（2）持续使用统一的评估方法，公平有效地评估不同的投资项目。由于事先制定了统一的规则，保证了财务评估的客观公正性，为企业科学决策提供了依据。
参考文献：
财务战略分析报告篇8
【摘要】本文阐述了新会计准则对财务报告分析的双重影响，剖析了新会计准则下财务报告的内涵，提出对财务报告分析应结合的内容与方法的思考。
背景资料
我国2006年颁布的新会计准则是一个比较庞大的系统，包含1项基本准则、38项具体会计准则及其应用指南说明。在这三层次的会计准则体系架构中，关于财务报告的准则就有《资产负债表日后事项》、《现金流量表》、《中期财务报告》、《关联方披露》、《财务报表列报》、《合并财务报表》、《分部报告》、《金融工具列报》等八项。前四项是原来就有的，此次作了重大修改，后四项是此次新增的。这八项关于财务报告的具体准则差不多占了整个具体会计准则的五分之一，形成了较为规范完整的财务报告体系。那么，新会计准则对财务报告的分析有何影响？新会计准则框架结构下，如何理解财务报告的内涵、从而进行财务报告的分析？这是值得大家深入思考的。
一、新会计准则对财务报告分析的双重影响
新会计准则对财务报告分析具有双重影响。一方面，新会计准则对公司财务信息的确认、计量和披露提出了更高的要求，为财务报告分析提供了更多的原材料，比如：《无形资产》准则将企业的研究与开发支出区别对待，允许开发支出予以资本化，财务分析人员因而可以得到上市公司开发阶段的具体数据，便于分析科技及创新类企业的业绩及现金流，提高这类公司的估值水平；另一方面，因为公允价值计量属性的引入和公允价值的难以取得，无法杜绝上市公司虚假信息的可能性，这不仅加大了分析难度，同时也有可能使分析结论的准确性受到影响。
二、新会计准则下财务报告的内涵
（一）财务报告的目标是受托责任观和决策有用观的融合
《基本准则》第四条指出：财务会计报告的目标是“向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任的履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策”。这是一种双重的会计目标，是受托责任观和决策有用观的融合。该目标在重视财务报告保护投资者利益的同时，强调财务报告决策有用性；在突出财务报告内容质量的同时，还必须把财务报告披露形式的质量放在显要的位置。这是一种高质量会计准则理念对财务报告质量的要求。
（二）会计理念的变化导致报表地位的改变
新准则中的多项准则，比如：《基本准则》中关于收入和费用要素的定义、《或有事项》准则关于预计负债的确认、《所得税》准则关于资产负债表债务法的运用等均以“资产负债观”的理念来规范某类交易或事项，即：先定义该类交易或事项产生的相关资产和负债，或者说，先确认和计量该类交易或事项的产生对相关资产和负债造成的影响，然后再根据资产和负债的变化来确认收益。这表明我国的会计理念已从“损益观”向“资产负债观”转变，
从而改变了以前重利润表轻资产负债表的理念，更加看重资产负债表和现金流量表所描述的企业财务状况。
（三）公允价值计量属性的引入导致利润表体现出了全面收益观
新准则采用公允价值计量的经济事项主要有：金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组、非货币性资产交易、生物资产、政府补助等。比如：对于交易性金融资产，初始确认时按照公允价值计量，期末按照公允价值对金融资产进行后续计量，公允价值的变动计入当期损益，并体现在利润表上，这使得利润表体现了全面损益。
（四）合并报表理论从侧重母公司理论转为侧重实体理论
《合并财务报表》准则对合并报表范围的确定以控制为基础，更关注实质性控制。在合并资产负债表中把“少数股东权益”项目作为所有者权益的组成部分（原规定列在负债与所有者权益之间）；在合并利润表中将“少数股东损益”作为净利润项目的组成部分，在净利润项目下列示（原规定利润总额扣减少数股东损益后列示净利润）。这样将增加合并报表的资产和权益、收入和利润，对企业财务状况、经营成果具有较大的影响。
通过以上阐述，笔者认为：依据不同观念编制的财务报告所提供的信息类型及信息含量存在着差别，那么对财务报告的分析内容和方法也应该有相应的变化。
三、新会计准则下对财务报告分析内容和方法的思考
新会计准则下财务报告的内涵发生了巨大变化，新会计准则对财务报告的分析有双重影响。相应地，对财务报告分析的部分内容和方法应该有所变革。
（一）结合基本面将会计政策选择分析作为首要分析步骤
会计政策的选择形式上表现为企业会计过程的一种技术规范，但其本质却是经济和政治利益的博弈和制度的安排。新会计准则给予了企业较多的职业判断空间，公司管理层的会计政策选择对财务报告的形成有很大的影响。分析财务报告时，应该结合宏观基本面将分析、评价公司会计数据反映经济现实的程度以及执行会计政策的正确性作为首要分析步骤，分析公司运用会计政策灵活性的性质和程度，确定是否调整财务报告的会计数据，以消除由于采用了不恰当的会计方法而造成的扭曲，为高质量的财务报告分析做好准备工作。
如何实施会计政策选择的分析呢？笔者认为最重要的是分析程序，程序如下：1．辨明关键的会计政策；2．评价会计灵活性；3．评价财务会计战略；4．评价会计信息披露的质量；5．辨明潜在亏损；6．消除会计扭曲。
（二）挖掘新的财务比率指标，增加风险管理策略和财务预警分析
目前，财务比率基本上有四种类型：第一种比率概括了公司某一时点财务状况的某些方面，是两个“存量”项目的对比，通常称为资产负债表比率；第二种是损益表比率，概括了公司一段时间经营成果的某些方面，将利润表的一个“流量”项目与另一个“流量”项目作比较；第三种比率反映公司的综合经营成果，是将利润表中的某个“流量”项目与资产负债表的某个“存量”项目作比较，称为损益表与资产负债表比率；第四种是基于现金流量表的比率，特别关注收益与营业活动现金流量提供的公司收益质量方面的信息。
在新准则下如何挖掘新的财务比率指标，进而通过财务比率进行分析，有待大家的进一步思考。比如：《财务报告列报》准则中，企业的资产和负债根据判断标准区分为流动资产（负债）和非流动资产（负债），并给出了明确的分类标准。企业持有的金融资产划分为交易性金融资产、持有至到期的投资、应收款项以及可供出售的金融资产；企业的负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。同时《金融工具确认和计量》准则规定，交易性金融资产期末按公允价值计量（而不是现在采用的成本与市价熟低法），公允价值的变动计入当期损益，在利润表中单独列示为“公允价值变动净收益项目（净损失以‘－’号填列）”。试想，如果把利润表中“公允价值变动净收益或净损失”项目与“净利润”项目作比较，计算出公允价值变动净利润率，考察公允价值变动对净利润的贡献，或者把资产负债表中的平均“交易性金融资产”项目与利润表中“公允价值变动净收益或净损失”项目作比较，计算出交易性金融资产公允价值变动率，这些都应该是可以的，但是如何判断指标的信息含量呢？这些指标是越高越好，还是越低越好？“公允价值变动净利润率”越高，代表公允价值对净利润的贡献越大，但同时意味着损益波动性大，市场风险高，因为交易性金融资产的公允价值企业是没有办法左右的。交易性金融资产的风险管理评价指标、管理策略和财务预警分析体系还有待大家进一步探讨。
（三）强调分部报告在财务报告分析中的地位和作用
《分部报告》准则推出后，对分部报告进行分析无疑是必要的，但是财务报告信息使用者，甚至证券分析师对企业分部报告的分析，如果仍然停留在传统的行业分析和地区板块分析上，可能就不能满足需要，甚至得出错误的判断。分部报告分析是一个比较复杂的过程，对分部的分析主要是为了评价企业整体的风险和报酬，分析方法除了以比较分析法和因素分析法为主外，还应结合各分部所处行业的发展趋势、区域经济条件、产品生命周期、主要客户财务状况和经营成果，甚至国内外的政治发展情况等各种因素，以确定这些环境因素对各分部发展前景及整个企业的预期报酬与承担的风险产生的影响。如何从分部报告披露的信息中，更清楚地了解企业的业务模式，取得归属于各业务的数据，从而建立盈利预测模型，对公司业绩进行更准确的预测来降低投资风险，值得大家思考。
（四）关注合并报表在集团财务管理中的作用
合并会计报表与个别报表相比，在编制基础、编制方法、信息含义等诸多方面的特殊性，使合并财务报告的分析有其独特之处。比如：一般情况下，一个公司的负债能力依据其自有资本、还款可能性和提供的担保而定。但是企业集团在负债能力上具有杠杆效应。这种杠杆效应产生控股使企业规模日益庞大并形成一个金字塔式的控制体系，这种一层一层连锁控股导致多次运用同样的永久资本、同样的不动产而取得不同的借款，从而导致负债的可能增加，对其控制的资产和收益发挥很大的杠杆作用。显然，企业集团财务报告分析的任务之一是通过合并报表，结合对母公司、子公司单个报表的分析，有效利用这种资金金字塔杠杆效应，并密切关注由此可能出现的财务风险。因此，就拥有数家被投资企业而本身又为经营实体的母公司而言，决策所依据的会计信息是个别报表还是合并报表？哪些方面的决策依据合并报表？哪些决策依据母公司本身的报表？合并报表在集团财务管理中能够起到哪些作用？以上这些都值得大家深入思考。
（五）突出战略分析的内容和方法
财务报告分析有其固有的缺陷，何况财务报告分析仅仅是企业战略分析的必要步骤，应该在进行财务报告分析的同时，结合企业的客户维度、内部业务流程维度、企业成长维度等方面进行全方位的、系统的分析，辨明关键动因和商业风险，从而对具有战略重要性的领域作全方位的思考，以保持经营战略的一致性。
（六）分析方法
在继续使用趋势分析法、结构分析法、财务比率分析法的基础上，可以找寻更多的方法将其运用到财务报告分析中来。比如时间序列法。时间序列分析是将某一现象所发生的数量变化按时间的先后顺序进行排列，以揭示随着时间的推移这一现象的发展规律，从而预测现象发展的方向及其数量的方法。20世纪70年代兴起的实证会计研究就是利用这一方法，得出许多令人信服且有意义的结论。目前，实证会计研究方兴未艾，预示着时间序列分析法在财务报告分析中的前景是光明的。
四、结束语
财务战略分析报告篇9
我在第一次读到eRm框架时就感慨，相比之下，我们财务管理上的风险与风险管理理念、内容和技术都存在太大的局限性。因为目前财务上关于风险的描述几乎只有数据，缺乏从战略高度“总揽全局”，而且大都讨论的是具体的流动性风险和具体的风险“减低”技术等。所以，财务上对风险的把握，需要嫁接eRm框架，提升财务风险管理的治理性、战略性、全面性、系统性、差异性和流程性。
首先，eRm框架使董事会在企业风险管理方面扮演更加重要的角色,最高决策层是风险管理的主角。企业风险管理的成功与否在很大程度上依赖于董事会,董事会需要慎重决策公司应有的“风险偏好”。在此基础上，公司所属的每一个业务单元、分部、子公司的管理者都需要在风险识别、风险控制中良好地表现各自的目标,并与企业的总体目标相联系。也就是说风险管理既是公司治理问题，也是管理问题。
其次，eRm把风险明确定义为“对企业的目标产生负面影响的事件发生的可能性”（将产生正面影响的事件视为机会），该框架可以涵盖信用风险、市场风险、操作风险、战略风险、声誉风险及业务风险等各种风险,并将其目标概括为战略目标、经营目标、报告目标和合规性目标四类。这是一种从战略着眼，以目标主导的风险观，是现行财务学对风险分析最大的“短板”。单纯的流动性风险分析极大地限制了财务分析的战略成分。
最后，由于eRm框架引入了风险偏好、风险容忍度、风险对策、压力测试、情景分析等概念和方法，因此该框架在风险度量的基础上，有利于企业的发展战略与风险偏好相一致，实现了增长、风险与回报的协同关联。
总之，我们问题赞赏eRm对风险治理、财务、运营的多维视角分析，融战略于风险控制之中，充分体现了“全面”的含义。但eRm框架毕竟还只是个框架，并不是完美无缺的，离可操作的企业风险控制制度还有相当的距离。为此必须实现财务理念、战略管理、风险控制的有序对接。具体要求为：
第一，以SmaRt原则构建企业适宜的风控制度体系。风险控制制度先行，制度的建设除了要依循eRm框架结构外，还要符合SmaRt原则的要求，即风险控制规则必须是明确可行的（Specific）、可以计量的（measurable）、可以达成的（attainable）、与责任相关的（Related）、以及具有明确的时间限制（time-bound），以确保内控制度条款内容上的针对性和可操作性。与此同时，需要导入“重要性原则”等理念，过于全面、事无巨细的工作思路本身就意味着具有很大的执行风险。
第二，将公司战略转化为公司全方位、立体的目标体系。既然风险的要义是企业战略目标、经营目标、报告目标和合规性目标的实现程度，就有赖于财务上通过规划系统、全面预算管理系统、业绩评价系统、授权制度等明确地提出切实可行的目标，否则风险管理就没有导向，缺少标杆。
第三，方构造灵敏的风险预警系统。在目标的实施过程中，还需要配备完善、灵敏、反映战略目标实现程度的财务管理信息系统，以及时反映和预警风险状况。
第四，固化风险处理流程、预案。风险的种类、性质各有不同，公司根据风险的不同情况，制定不同的风险管理策略、流程，如风险的全部承担策略、部分或全部转移策略、退出消除策略。
说到风险控制，我们就不免想起中航油，“惦记”着陈久霖。不少人在对这个案例的“点评”中说，是因为风险控制制度和组织机构的缺失酿成了中航油事件。我不同意这个结论，事实是中航油的风控制度是特别完备的，造成其的巨额亏损最主要的原因是缺乏制度的执行力度、缺少执行者对风险控制制度的敬畏和呵护。
财务战略分析报告篇10
【关键词】信托行业战略管理会计
2016年6月22日财政部正式了《管理会计的基本指引》（以下简称“基本指引”），《基本指引》是我国管理会计“4+1”体系（理论体系建设、指引体系建设、人才队伍建设及信息系统建设）建设中的“统领”，它的标志着我国管理会计体系建设取得了重大的突破。《基本指引》指出企业应根据自身的所处行业及企业内部特点，结合内外部环境，对管理会计活动应用合理的工具方法，建立全面的信息系统，从战略的高度助力实现企业价值创造的目标。在《基本指引》前，管理会计的许多理论在各类企业已有各式各样不同程度地运用及实践尝试。这一点在信托公司亦不例外，但信托公司不同于银行、券商等金融机构，经过多年的清理与整顿，真正以信托业务作为主业发展也就是最近十年的事情。截至目前，全国仅有68家信托公司，并且由于复杂的历史及后来战略选择的原因，各家公司的业务结构和内部管理的差异较大，管理会计理论的运用方式及其程度也各有不同。
一、信托公司建立基于公司战略的管理会计体系的必要性
过去十年信托行业经历了一个爆发式的行业增长期。从2007年银监机构建立了“一法两规”监管体系以来，信托行业管理的资产规模从9000亿元起步，发展到2015年的全行业资管规模超过16万亿。这其中既得益于国家经济增长带来的财富管理市场的增长、利率市场化与金融脱媒等宏观因素，也得益于信托制度本身的独特优越性。这种更多依赖外部环境的“起风”带来的行业暴增并不能持续，随着利率市场化的进一步推进、国家金融体系监管放开带来大资管时代的到来、经济新常态及资本市场的动荡等环境的出现，信托公司增长速度近几年已开始明显放缓，业务中的风险事件也更多地暴露，这些对于行业整体内部管理水平较为薄弱的信托公司带来了巨大的挑战。
除了外部环境变化和风险积聚影响外，另一方面，我国信托公司收益水平也处于下降通道。我国信托公司主要业务结构分为固有业务和信托业务。前者是对信托公司固有资金资产的运用（从报表体系角度可理解为表内业务）；后者为信托公司“受人之托、代人理财”业务（从报表体系角度可理解为表外业务）。经济的下行和大资管时代中介收费的充分竞争，信托公司的固有和信托收益均进一步压缩。受这一因素影响，行业内固有业务、信托业务均有侧重的老牌信托公司（如华润信托），其公司财务指标下滑表现更为明显。
十年的爆发式增长并没有带来信托行业整体内部管理水平的同步提升。业务模式的快速变化及内部管理的粗放，大多数信托公司对业绩评价体系也尚在建立、探索之中。普遍存在的问题是内部评价体系不甚科学，考核指标单一、重财务数字，指标本身也存在设计不合理的问题。由于信息系统建设的落后，公司业绩报告时效性差，无法及时反映公司的经营情况。
在当前的内外部因素压力下，信托公司需建立和不断发展自身的核心竞争力，而这一切要求信托公司围绕自身战略对内部管理模式进行调整甚至是改革。而运用管理会计理论，围绕整体战略规划，通过合理的战略定位分析工具、价值链分析、成本动因分析等操作方法对信托公司的收益、风险等进行合理科学的预算、预测、控制和管理，并不断完善内控和业绩评价，从多角度提升企业核心竞争力，也成为信托公司实现战略的重要保证。
二、信托公司建立基于战略的管理会计体系的可行举措：以华润信托的特色举措为例分析
笔者所在的华润信托也在不断探索和建立基于战略的内部管理会计体系，以助力公司战略的实现。通过结合信托业务特点和自身内部管理需求，在对管理会计理论尤其是战略管理会计理论的运用特色性工作主要包括建立了信托业务价值链分析、运用作业成本法测算信托业务全成本、以平衡积分卡理论为基础的信托6s报告体系等。
（一）信托业务价值链分析
价值链分析法，是企业基于价值创造对内部业务、竞争对手、行业上下游等流程环节进行的分析，包括对社会价值链、行业价值链、企业内部价值链、竞争对手价值链等方面。价值链分析是梳理业务成本构成并寻找降低企业成本的有效方法之一。这其中最为重要和可控的价值链是企业内部价值链。
企业内部价值链的梳理也是企业战略管理的一环。华润信托在建立战略管控体系过程中，与BCG公司（波士顿咨询公司）花了诸多精力进行了业务流程梳理。通过这些梳理，公司在信托业务的内部价值链中，识别了关键价值环节，包括承揽、承销、承做等。通过对标分析，相对竞争对手，对于这些对公司业务收益有重要影响的“有价值的作业”环节倾斜人力、物力，并通过it系统建设尽可能提高内部运作效率，对于功能重复、不必要的价值环节，则进行合并、删除，减少资源消耗来最大限度地优化公司信托业务的价值创造，甚至采用“外包”形式转移内部职能，如客户呼叫、日常文档事务处理等，确保业务成本优势和核心竞争力。这种价值链的梳理和改造，公司不仅顺畅了业务流程，重要的是有利于企业在业务综合成本上取得较强的优势。
（二）运用作业成本法测算信托业务全成本
信托行业主要成本有营业成本和风险成本。行业在成本管理上的难点包括：1、信托业务（发行信托产品）个性化强，无论前期及中后期管理均呈现多样性，不标准，成本计算复杂；2、信托业务的产出主要是信托项目，信托项目数量众多，类型多变，缺乏系统支持，无法确认进行成本测算；3、信托业务和固有业务的风险计量缺乏统一量化指引，行业刚性兑付问题的存在，造成风险成本较难计量和比较。
针对这些问题，华润信托以价值链为依据，在业务成本管理上实行作业成本法。即通过作业成本动因的分析，来识别、计算和分析每条业务线的作业成本，为加强成本管理提供了有效途径。对于信托业务这种知识型的“人合”业务，基本无直接资源动因，重点在于分析和解决作业动因。需要针对行业特点，对作业成本法进行改进，通过结构化的方法，建立和识别有效的动因。同时，在营业成本分解之上，参考监管导向，针对不同的项目赋予风险系数，进行风险成本考量。通过这种思路，华润信托对于部分业务如超过3000亿规模的标准化程度较高的阳光私募产品，建立了有效的全成本体系，为业务战略定位和定价提供了良好的数据信息支持。
（三）以平衡积分卡（BSC）理论为基础的信托6s报告体系
华润集团6s管理体系是国内较为有影响力的大型企业战略管控体系，经过15年的发展，其在理论和实践上不断丰富和发展。华润信托作为后来加入华润集团的利润中心，也在近几年逐步建立和完善信托业务的6s管控体系，其中基于战略会计体系建立的内部报告体系具有自身的信托行业特色。目前华润信托的6s内部报告体系包括预算、财务报告、业务报告和业绩评价体系等部分。其有如下两个特点：1、华润信托的6s体系不仅重视财务信息的报送披露，更重视对非财务信息的统计、分析。在业务报告上，统计做到细化到最小载体信托项目单元，按一定的规则进行编号，业务线的利润点也被清晰识别。在预算分解、战略执行考评上，也能反映业务线成果的结构，有助于企业在战略执行中改善细分产品线市场的竞争力。2、对信托业务的信息反馈与沟通机制在设计时提前考虑对会计信息系统和业务统计信息系统的改造和开发需求，在内部已建设成基于信托产品管理的核心系统及基于信托财务信息的财务核算系统，业务系统和财务系统互有接口进行信息传送、加工，从“业务”到“报告”，最终形成一套完整的管理报告体系。
参考文献
[1]章振东.《经济新常态下管理会计应用创新》，《商业会计》，2016年第10期.
[2]梁彦勋，崔亮.《管理会计在信托公司风险管理中的应用》，《改革与发展》，2011年第4期.