金融理财原理篇1
关键词：金融企业；财务；内部控制
随着我国国际地位的提高以及综合实力的增强，金融企业已经成为推动我国经济社会发展中不可或缺的一部分，所以金融企业中存在的问题也会妨碍我国国民经济的发展。而财务风险是金融企业发展中不可避免的问题，针对这一问题，我国颁布的《企业内部控制基本规范》对财务问题进行了明文规定，金融企业内部控制工作急需加强。本文针对我国金融企业财务内部的策略进行了研究和探讨，希望对我国金融企业的发展有所帮助。
一、金融企业财务风险产生的原因
所谓财务风险就是指在一定的时期或范围内，因为一些不可控的因素使得财务活动的成果和预期所希望达到的结果不一致，导致金融企业无法获得最大的收益，严重时还会产生巨大的经济损失，对企业的影响不可估量。因为导致财务风险的原因有很多，有其企业本身的内部问题，也有外部环境产生的影响。针对财务风险产生的原因，从以下几个方面进行介绍：
1.财务风险知识匮乏。财务风险是一定会存在并不可避免的，一旦进行财务活动，那么风险就会随之而来。但在实际工作中大多数财务人员欠缺对财务风险认识，这也是导致财务风险的一个原因。
2.财务管理的复杂性。金融企业财务管理是一个企业能否合理发展的关键，但是企业管理的环境往往很复杂，而我国企业的管理系统又很难和其相融合，以至于很大程度上影响了金融企业的财务管理工作。
3.财务决策不科学。我国金融企业在做决策时往往会发生失误，这也会产生财务风险，导致这一现象的原因往往是金融企业在做决策时不够科学严谨。所以科学严谨的财务决策至关重要。
4.财务关系错综复杂。调查研究显示，在部分金融企业中各部门之间的财务关系错综复杂。资金管理以及利益分配方面不够清晰明确，推卸责任、管理松懈等等现象时有发生，这也加大了财务风险在一定程度上的发生。
二、金融企业财务内部控制制度建立的原则
只有加强融企业财务风险内部控制工作，才能有效控制金融企业的财务风险，建立金融企业财务内部控制制度主要遵循以下几个原则：（1）合法性。合法是建立财务内部控制制度的必要前提，必须做到有法必依，要在我国法律规章的允许范围内制定相应的财务控制制度。（2）整体性。金融企业是一个整体，要促进企业发展，金融企业财务工作的方方面面都不可忽视，要以长期的发展目标为准则，注重细节，紧密联系企业相关的规章制度。促进企业长久发展。（3）适应性。企业制定财务控制制度要跟上企业的发展，最大化制度的长处，使其最大程度帮助企业稳步发展。除上述原则外，另外还有如针对性、一贯性、经济性等等原则也需要遵守。
三、我国金融企业财务内部控制方面的不足
目前我国金融企业在财务内部控制方面存在的问题主要包括三个方面：（1）内部控制因素薄弱。目前，我国金融企业存在的一个严重问题就是对财务风险内部控制因素的认识不够。企业为了使自身经济利益最大化，为了让公司扩大规模，只注重短暂的利益，却忽略了资产质量对控制因素的影响。无法正确认识长远的目标对公司发展的重要性，认识不到资本覆盖下的财务风险。（2）缺乏风险意识。近年来，我国金融行业发展迅速，金融企业财务风险管理控制工作也具有了较高的技术性。但是在实际的管理工作过程中，很多工作人员没有达到知识储备要求。对一些基本的学科比如，管理学、金融学理解不到位。所以我国的财务管理工作进步缓慢，比起国外金融企业的财务管理人员，不仅知识储备落后，其财务风险的意识也极度匮乏。（3）财务内部控制信息沟通困难。金融企业内部各层次之间的信息传递十分重要。《企业内部控制基本规范》也对这一点做出了明确的规定。但是一旦到了实际的工作当中，信息沟通却成为了一大难题，信息沟通困难或者不畅，导致管理效率低下，影响了金融企业的发展。
四、金融企业财务内部控制的策略
1.内部控制制度。21世纪信息技术发展迅速，计算机、互联网技术的普及也会对金融企业的发展产生有利的影响。要充分利用信息技术的优势改善金融企业财务内部控制的方法，提升业务能力，完善财务内部控制制度，也可以对其进行预防和检查。
2.财务管理职务分配。目前，很多金融企业内部存在不相容职务的问题，不相容职务分离控制是加强财务管理的有效办法。进行不相容职务分离必须遵守以下原则：经济业务人员与执行人员分离、现金盘点出纳和银行对账出纳分离、首付货币资金人与专制出纳分离等等。除了上述情况还有很多，在此就不进行一一论述。
3.加强会计系统的控制。合理有效的会计制度也是金融企业财务内部控制的重要方面，结合企业自身的实际情况建立会计制度。会计系统包括以下几个方面：第一，完善的会计财务报告管理系统；第二，要按照国家规定的制度制定适合自身企业发展的会计政策；第三，注意金融企业财务管理的人事安排，金融企业也可以建立相应的奖励制度激发员工的工作主动性与积极性。
五、结语
金融企业是金融市场的主体，合理有效的财务内部控制可以维护市场秩序的稳定。在改革与发展的关键时期，保证资产、业务经营信息以及材料的完整性，通过有效的财务内部控制策略，达到控制财务风险的作用。本文分析了我国金融企业财务风险产生的原因以及财务内部控制存在的问题，并针对提出的问题给出了相应的策略。希望可以通过这些策略推动我国金融企业的进一步发展。
参考文献：
[1]杨蓉.浅谈金融危机下我国企业的财务风险应对[J].市场论坛，2010（10）：12.
金融理财原理篇2
关键词：财务分析；课程建设；金融学专业；会计基础
中图分类号：G642.3
文献标识码：a文章编号：1672-1101（2012）04-0076-04
收稿日期：2012-08-20
基金项目：安徽省教育厅2010年度省级教研项目“强化应用型的会计学教学内容设计”（20100435）资助
作者简介：朱炜（1966-），男，安徽怀宁人，副教授，硕士生导师，研究方向：财务管理。
近年来，全球金融动荡日趋加剧，金融全球化的发展以及我国金融环境的变化，对金融管理及风险防范提出了更高的要求，实践中对金融分析师的需求也越来越大，而金融分析的基础是会计基础，金融管理和金融分析人员除了要有敏锐的洞察力以外，必须熟练掌握财务分析方法。随着金融市场的发展，金融市场中的参与者，都需要应用财务会计方法来分析信息，进行监管、经营和决策。而且，财务分析，作为金融领域最重要的手段，其信息处理能力的强弱和管理水平的高低，直接影响着金融业的健康发展和经营目标的实现。这就对高校金融学专业建设和教学提出了更新、更高的要求。因此，高校金融学专业必须强化财务分析的专业建设和在课程设置中的地位。
一、金融学专业建设和课程设置分析
（一）金融学专业建设的意义和内容
1.金融学专业建设的意义。
金融学专业建设意义主要包括理论和现实两个方面。在理论方面，金融学作为应用经济学的一个分支，在整个社会科学体系中占有重要的地位，是一门独立的学科，有自身的理论基础，分析方法和研究目的。在现实方面，金融学专业建设可以为当前国家经济社会的发展输送建设人才。随着改革开放的进一步推进，我国的经济发展越来越国际化，不仅体现在国际贸易的相互依赖，而且金融市场的相互依存状态也不断地显现，并有日趋紧密的趋势。金融市场的发展和实体经济的发展有着密切的相互作用关系，金融市场已经成为现在和将来全球经济发展中不可替代的重要组成部分。因此，为金融市场培养有用的建设人才也就成为高等教育中的重要任务之一。
2.金融学专业建设的内容。
金融学专业建设的内容主要包括两个方面，其一是课程设置，其二是师资队伍建设。所谓课程设置，笔者认为是目前高等学校立足金融市场的发展进而确立人才培养的标准，对金融专业的学生构建符合标准的知识体系框架，而这一框架的实现过程就是课程设置的过程。师资队伍建设是保证学生能够获取金融专业知识的必要手段。在这个过程中，就需要高等学校努力发挥自身优势，引进一批专业知识扎实，思维活跃的优秀教师，推动高等教育金融专业的发展。
（二）金融学专业课程设置的分析
金融学专业课程设置是金融学专业建设的重要组成部分，其课程设置的合理性直接决定着金融人才的培养。以下从金融专业课程设置的原则、现状等方面进行分析。
1.金融学专业课程设置的原则。
（1）口径宽、重基础。
金融本科教育应该运用高等教育的理论与方法，传授金融学相关知识，进而培养金融学理论研究与实务发展的人才。在这个过程中，要本着口径宽、重基础的原则，具体而言就是在课程设置方面，能够做到全面性和基础性。全面性要求课程设置涉及的方面既包括专业的理论学习也包括其他通识性的知识学习，比如经济学、金融学、会计学以及数学、英语、计算机等。基础性要求在课程设置全面的基础上对课程的学习要求，具体体现在教材内容的选取，和对学生掌握知识的要求程度上，以保证学生后期的发展。
（2）轻重分明。
金融课程从层次方面可以分为宏观与微观两个方面。在宏观方面，主要体现在金融学的发展、制度演变、政策沿革等方面。微观方面有金融市场效率、金融产品设计等。对于学生未来的发展，其基础知识的扎实尤为重要，这就体现在微观层面上的知识获取，因此，在课程设置方面，应该在具体教学过程中，突出和适当扩大微观金融课程的比重。
（3）体系完善。
体系的完善包括完整与改善两个方面。完整性要求金融课程建设的体系要完整，包括基础理论课程、核心理论课程、实务课程以及选修课程。也就是说每一种课程都要有，且比例应该是合理的；课程设置的改善需要具有与时俱进的思维，跟着时代的发展不断调整具体课程的内容和比例。
2.金融学专业课程设置目前存在的问题。
（1）定量分析的课程较少。
定量分析和定性分析都是科研方法，两者具有相互补充相互依赖的关系。目前国内高校与金融定量研究相关的课程设置比较少。未来的金融市场的发展是以金融衍生产品的创新为主要形式的发展，而金融产品的创新依赖于具有定量分析功底的金融人才，因此应该在课程设置方面体现出定量研究金融产品的内容。
（2）财务分析在金融课程设置中的地位不高。
金融管理和金融分析人员除了要有敏锐的洞察力以外，还必须熟练掌握财务分析方法。随着金融市场的发展，金融市场中的参与者，无论是证券市场参与者还是信贷市场参与者，企业、个人、政府及非营利性组织、商业银行、投资银行、投资基金、保险公司、中央银行、证监会、银监会、保监会等等，都需要应用财务会计方法来分析信息，进行监管、经营和决策。而在现实中，我们可以看到财务分析在高校的金融学专业课程设置中的地位明显不高，基本没有把财务分析作为金融课程中的核心位置考虑。而财务分析作为金融运用中必备的一项基本技能，理应在运用者的知识框架中占有重要的地位。因此，高校金融课程的设置，应该强化财务分析在金融专业建设中的核心地位。
3.目前《财务分析》课程在金融专业开设的基本情况分析。
目前，大多数高校金融学专业开设的课程包括：微观经济学、宏观经济学、政治经济学、统计学基础、会计学、财政学、货币银行学、国际金融、期货、证券投资学、公司财务等，财务分析课程在金融专业教学中的地位很低，内容往往只是基于会计学的财务分析。主要是以会计学中会计报表信息为基本出发点，运用会计分析方法对影响会计报表的因素进行分析与调整，为财务比率分析奠定基础，从而准确分析企业单位的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力等状况，仅仅这些不能适应金融市场对财务分析的挑战以及财务分析主体和需求者的变化，缺乏与金融现实环境的协同，也缺乏随着管理决策与控制对财务分析信息需求转变的协同。
二、财务分析课程设置与内容剖析
以上分析了金融专业建设的意义、内容，也分析了金融学专业课程建设的原则及存在的问题，从中可以看到当前金融专业课程设置中，对财务分析的重视程度还存在不足，以下就财务分析及财务分析课程设置与内容进行一定的剖析。
（一）财务分析的内涵
财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以财务信息及其他相关信息为基础，运用财务分析技术，对分析对象的财务活动的可靠性和有效性进行分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。
（二）财务分析的分类
基于基础学科的不同对财务分析进行分类财务分析的分类标准可以按分析主体不同、分析对象不同等多种分类，根据不同的分类标准，财务分析有不同的分类，本文基于财务分析学依赖的学科不同分类。财务分析按照所依赖学科的不同可以分为两类：其一是基于会计学的财务分析，其二是基于财务管理的财务分析。基于会计学的财务分析主要依赖于会计财务报表，运用会计学分析方法对财务报表中的信息进行分析，理论基础是会计学原理，注重研究会计政策、会计估计、会计假设的不同导致会计信息质量的影响，并运用报表中的会计数据构建一系列会计指标，形成对公司财务活动各种能力的分析，比如盈利能力、运营能力、偿债能力等；基于财务管理的财务分析，是从财务管理的目标出发，一般而言是从价值最大化的角度进行的财务分析。在此情况下，财务分析主要依赖公司对外财务报告以及内部报告，使用的工具是统计与计量模型等一系列量化技术。可见，无论是基于会计学还是基于财务学都要依赖会计信息，因此会计信息的形成对财务分析具有着基础性作用。
（三）财务分析课程设置内容
我国高校一般将财务分析课程设置归在会计学或者财务管理学范畴内，这种划分的理论基础在于财务分析学是建立在会计学和财务管理基础之上的。具体来说，财务分析学作为一门独立的学科，也有它自身的课程设置。本文基于以下四个方面对其课程设置内容进行分析：
其一，学科基础类：经济学、管理学、心理学、法学。经济学是一切应用经济学的理论基础，财务分析的对象是企业的财务活动以及变化，对其深入的探讨需要有微观和宏观经济学作为理论知识储备。基于财务管理的财务分析要求管理学应该成为财务分析课程设置的基础之一。行为理论涉入到经济领域在最近几十年来获得较快的发展，然而行为理论与心理学也是密切相关的，心理学的设置可以有利于学生对财务分析的理解和把握。随着社会制度的变革，经济领域内的法律制度也在不断丰富与完善，法学已经成为各种学科的基础类学科，因此，经济学、管理学、心理学、法学理应属于财务分析课程的基础类。
其二，专业基础类：会计学、财务管理学、金融学、统计学。会计与财务管理是财务分析的专业基础，因为财务分析是基于会计与财务管理学的，只有学好了会计与财务管理才能做出有效的财务分析。金融学的考察对象是货币市场与资本市场，而财务分析应用主要面对货币与资本市场，因此金融学在财务分析课程设置中也应该作为专业基础课来加以重视。我们知道，基于财务管理的财务分析将使用定量研究的方法对价值做出判断，而定量研究会使用到统计学方面的知识，统计学作为财务分析的工具具有不可替代的价值。因此，会计学、财务管理学、金融学、统计学构建了财务分析课程中的专业基础类。
其三，专业方向类：财务分析原理、财务分析实务。一门独立的学科要有其自身的理论基础、内容、方法，而财务分析原理就是对财务分析的这些组成要素进行系统阐述；作为应用型经济学的分支，财务分析课程设置应该按照分析主体和目的的不同设置一些应用型课程，也就是财务分析实务。
其四，专业选修类：此类的课程设置应该考虑与财务分析领域密切相关的专门性问题。比如证券分析学、管理控制、价值评估、企业管理学等。
三、强化金融学专业教学中财务分析地位的思考
（一）提高财务分析在金融学专业教学中地位的现实意义
1.基于金融分析师基本技能的需求。
随着我国资本市场的不断完善以及金融机构的发展，对金融分析师的需求也越来越大，然而，一个优秀的金融分析师需要有扎实的专业基础作为知识储备，金融分析师应该是财务分析专家和理财专家，不仅能够分析企业的财务实力、问题和风险，而且能够为企业的发展、风险控制和解决问题出谋划策。因此，财务分析学在金融分析师的知识体系中将占有更为突出的地位。然而，财务分析的基础是会计学，所以会计学基础知识的掌握对于金融分析师是至关重要的。
金融分析师应该熟悉各种会计报表的编制，如资产负债表、现金流量表、所有者权益变动表等。对企业使用的会计处理方法、原则、计量属性都要清楚。具体而言，在会计处理方面，理应熟练掌握如存货的计价方法、先进先出法和个别计价法所适用的条件；在原则方面，谨慎性原则是会计的一项基本原则，但金融分析师对于它的使用合理性也应该有所了解；在计量属性方面，随着国内外对公允价值的探讨深入，公允价值的使用范围相对以往有所扩大，金融分析师尤其要重视公允价值的计量属性。在刚刚过去的金融危机成因方面，就有很多关于公允价值使用的争议。
金融分析师还应该根据表外信息披露，比如管理层报告与会计报表附注等，以求准确解读企业的财务状况、发展潜力、风险防范等问题。
综上所述，金融分析师只有有效掌握会计基础才能更好地进行财务分析，在分析时应该从财务报表及表外披露入手，获取诸如会计计量属性、原则、方法、企业管理层变动等有价值的信息，进而准确分析企业的财务状况、风险大小及发展潜能。
2.基于政策制定者及监管层的需求。
在金融领域内，除了金融机构的金融分析师需要财务分析外，对于中国人民银行、证监会、银监会等监管层来说，财务分析也尤为重要。因此在金融学专业强化财务分析地位有利于高等教育培养出更优秀的金融监管人才，以服务于政策制定及监管部门。
首先从政策制定角度来说，在资本市场及货币市场上，政策制定者需要了解经济发展形式适时调整金融政策，而对经济发展水平的掌握必须依赖于对企业综合发展水平的认知，其信息的获得需要政策制定者对企业财务的分析。比如，某一时间段内行业回报总水平亦或是行业内各个年度、季度增长情况，而这些信息来源于会计数据的搜集、整理与分析。
其次，对于监管需求来说，在资本市场中，监管者对企业经营活动的监管主要依据还是企业的财务状况，比如前不久证监会出台的一系列监管措施，其中就包括了退市机制2012年5月1日起在创业板实行退市制度，6月28日，上交所公布了《关于完善上海证券交易所上市公司退市制度的方案》，同时深交所也做出了修订，对主板、中小企业板退市标准进行改进整合，完善主板、中小企业板退市标准体系。。此外，企业经营活动的合法性与否也会表现在企业的财务状况上，监管层要依据对企业的财务分析进而做出合法性判断。
（二）强化金融学专业教学中财务分析地位的具体措施
1.基于会计学和财务学设置金融学专业财务分析课程。
基于会计学的财务分析，要求掌握会计学的相关基本理论、基本知识和基本方法，尤其是会计学中的会计分析方法；基于财务学的财务分析，要求以财务学或财务管理目标为基本出发点，以反映财务活动与经营成果的财务报告与内部报告为基本分析依据，以价值分析与量化分析技术为基础，以专门的财务分析程序与方法为分析技术工具，以公司财务比率或能力分析、证券市场分析等为主要内容。因此，加强会计学、财务学的课程教学应该成为金融学专业课程设置的重点之一。
2.基于金融学与财务和会计相结合安排财务分析教学内容。
为适应金融市场的运行与发展的需要，财务分析要考虑从投资者、中介机构（如财务分析师）、管理者、监管部门、其他利益相关者等财务分析主体的各自目的出发进行设计和安排。在金融学专业教学中，应该开设一些基于财务分析的实务类课程，比如投资项目评估、证券估价、业绩评价、风险管理、企业重组等，这些实务类课程的设置可以让学生更能够认识财务分析在他们未来工作领域内的基础性作用。
3.设置财务分析实务或专题教学。
根据财务分析实践的需求，从专业教学的关联性以及分析主体或分析目的出发确定财务分析实务专题，主要可考虑以下选择：基于投资决策的财务分析、基于金融市场的财务分析、基于合并报表的财务分析、基于管理控制的财务分析、基于相关利益主体的财务分析、跨国公司财务分析等，以增强学生分析问题、解决问题的能力。
4.提高金融学专业教学中财务分析授课教师水平。
金融学专业教学可挖掘、探索的领域很多很广，值得教师去探索，去努力。老师们应适应社会变革和发展以及金融市场和环境的变化，从教育理念、教学内容、教学方法、培养能力等方面入手，在教学中，对所授內容进行精心设计和编排，改进和完善教学方法，加强学生的能力培养。教学目的的达到需要软硬件的配合，在提高财务分析在金融学专业教学中的地位的同时，要重视财务分析教师水平的提高，只有那些专业知识扎实、财务分析实务经验丰富的教师才可以胜任教学任务，才有利于达到理想的教学目的。
参考文献：
[1]张先治.关于对财务学几门课程定位的思考[J].财务与会计：理财版，2012（2）：53.
[2]陈希圣.企业财务分析[m].北京：经济科学出版社，2010.
金融理财原理篇3
关键词：金融一体化；网络经济；金融会计；风险；防范
随着世界经济的快速发展，金融行业面临的挑战也越来越激烈。在激烈的市场竞争环境中，如何确保我国避免来自其他国家的金融影响，实现稳定发展，是金融业进入一个新时代以来的新要求。近年来，对于金融一体化还没有统一的概念定义。在金融领域内，金融一体化是指通过相互沟通渗透，实现资源共享，最后实现金融产业融合的过程。另一个论点是，金融一体化是金融活动的一体化进程在不同国家和地区的互相影响。为了确保风险规避，财务管理系统必须是完善的。建立一个完善的财务管理体系或制度，不仅可以确保及时修复系统漏洞，还可以防止一些财务人员利用可乘之机制造财务风险。
一、金融财务风险的定义及表现形式
根据财务的概念及财务管理的内涵分析得到财务风险的含义。因此在金融领域，金融财务风险是指在管理过程中，会计信息的失真或其他因素导致的风险。
二、金融财务风险理论
目前，财务风险理论还需进一步的研究和发展。财务风险的主要类型包括会计主观判断选择错误的风险、金融衍生品和其他经济因素的会计信息失真，以及在信息经济中企业资产损失的不当处理成本风险等。目前我国很难实现金融市场的实时监控，甚至无法实现完全公平的管理。为了确保风险规避，财务管理系统必须是完善的，这样可以确保及时修复系统漏洞。1.金融会计规范风险。尽管目前财务会计理论取得了一定成就，但由于市场情况太复杂，有太多不可预测的因素，所以仍然不能完全避免风险：第一，灵活的会计规范难以把握，给很多银行经理留下了滥用权力的机会；第二，会计标准的制定还不够完善，仍在非标准的阶段，对于一些细节考虑不足，导致一些不法行为有机可乘的现象；第三，金融行业的金融衍生品太多，并不是所有的产品都能够得到有效的监控，导致风险存在的必然性。2.金融会计行为风险。当前，财务会计行为的风险是最常见的一种金融行业的风险。由于财务会计的特殊作用，常常因为其不当行为或贪图利益给国家和企业带来不可估量的损失。金融行业由于其行业特点，经常接受很大的资本流动，很难绝对公平。除了主观因素外，不同的财务标准背后有不同的利益集团。
三、金融财务风险出现的原因
目前，有两个主要原因产生财务风险，即主观原因和客观原因。在中国的金融市场，更大的风险是由主观原因造成的。随着我国的金融市场日益复杂化，很难实现实时监控金融市场、实现公平竞争，甚至无法实现完全公平的管理。当然，也有部分原因是因为金融行业发展具有一些不确定性，财务管理人员很难理智面对诱惑。1.非故意形成的金融财务风险。非故意财务风险具体来说包括两个方面：一是经济环境变化和主观因素的影响，如外部经济的财务风险，一般很难避免，只能采取措施把损失减小到最低限度。二是财务人员的工作造成的错误记账，以及财务信息泄漏等现象，这种情况也会给企业带来一些风险。随着我国社会主义市场经济的快速发展，我国经济高速发展的影响将逐渐增加金融风险，金融市场变得越来越复杂，这对于金融行业的管理来说将是非常困难的，为了避免一些财务风险，财务管理系统必须是完善的。建立一个完善的财务管理体系或制度，不仅可以确保及时修复系统漏洞，还可以防止一些财务人员利用可乘之机制造财务风险。企业可以努力实现科学管理，以减少潜在的金融财务风险的出现。2.故意形成的财务风险。出现这种类型的财务风险概率逐年增加，风险的来源主要是财务管理人员。在工作中，某些财务人员出于各种目的故意编造一些虚假会计信息，形成财务风险。诱发财务管理人员捏造虚假信息来源的主要原因是：一些金融机构本身不符合上市条件，但为了获得利益，利用这种方式弄虚作假，为了达到企业上市的目的。也有一些金融机构为了稳定股票收益，或企业资金链出现问题，为了转移视线而使用这种方式。当然，利用这些措施，达到企业逃税的目的，是非常不恰当的，这种行为严重损害了国家的利益。除此之外，还有一些财务经理美化他们的管理性能，为达到直接促销的目的，所以编造了一些虚假信息。
四、财务风险的防治措施
1.构建完整的内部控制体系并完善会计监督制度。首先，为了确保风险规避，财务管理系统必须是完善的。建立一个完善的财务管理体系或制度，不仅可以确保及时修复系统漏洞，还可以防止一些财务人员利用可乘之机制造财务风险。接下来，应加强内部管理。其中重点应加强对企业、政府及主要出现内部财务风险的部门管理，完成内部人事管理工作，加强对会计人员的管理，提高团队责任和企业形象，可以有效地降低财务风险的发生。第三，我们应该加强监督体系建设。仅仅依靠会计人员的意识是不可能完全避免风险的，同时应该通过宣传教育避免财务风险，加强监督体系建设，从外部和内部两个方面来提高财务工作的质量，能有效防止财务风险。2.过时的会计信息标准与规定需要更新与调整。在金融一体化不断加强的情况下，根据谨慎原则调整提取不良贷款和应收利息的的制度，提高风险防范能力。加强金融机构与国际惯例接轨具有深远的意义。3.强化金融监管并构建有序、公平的竞争环境。建立和完善金融机构的规章制度，加强内部管理和监督金融机构，并加强内部控制的监督机制，促进金融机构风险管理系统的实现，提高金融部门的效率。4.人力资本方面的建设。为了加强金融监管，并最终实现金融风险的有效规避，企业和有关部门应重视会计人员的培训，在专业人员的培训上增加更多的投资。特别是加强法律法规的培训，一方面，财务专业人士应该掌握风险预防、风险防范意识；另一方面，邀请培训课程专家和聘请有关部门规章制度的制定者作为讲师，在预防关键风险的新形势下，根据财务会计的特点开展培训。应该坚持走出去原则，组织好会计从业人员出国学习和考察，学习国外先进财务风险防范的经验和实践。
五、结语
随着我国的金融市场日益复杂化，很难实现金融市场的实时监控，进而实现公平竞争，甚至无法实现完全公平的管理。为了确保风险规避，财务管理系统必须是完善的。建立一个完善的财务管理体系或制度，不仅可以确保及时修复系统漏洞，还可以防止一些财务人员利用可乘之机制造财务风险。另外，应加强内部管理，完善内部人事管理工作，特别是加强法律法规的培训，使财务专业人士掌握风险预防措施、提高风险防范意识。
参考文献：
[1]赵鹤.新型金融环境下金融会计风险成因与防范措施分析[J].商业会计，2016(1).
[2]许馨予.后金融危机时代会计规范存在的问题及对策[J].财经界，2016(4).
金融理财原理篇4
近几年来，一些银行员工非法吸存、私售非银行投资产品、非法集资案件频频被曝光。最近华融普银38亿元募资失踪，非法集资背后疯狂飞单，参与销售华融普银理财产品的销售人员人数之多，所涉及的金融机构之广，达到登峰造极的程度。数以千计的理财经理牵涉其中，3223名投资者利益受损，大多是金融机构最看重的高净值客户。这样的事件不但伤害了客户对理财经理的信任，也伤害了金融机构的信誉。
华融普银的私募理财产品给投资人的收益仅11%，在同类信托产品中并不算高，但给销售人员的佣金竟达5.5%，远高于销售自家产品可得到的奖金回馈，这是吸引如此多客户经理销售飞单的主要原因。
暴利所在，一些客户经理连基本的底线都没有了。在未了解所募资金是否投入所称的项目的情况下，就向客户承诺保本保收益，而一些客户也误以为跟银行的信托产品一样，会实现刚性兑付，轻易相信并将大笔金额投入。一旦出事，客户经理辞职跑路，涉及的金融机构也会以这是客户经理的私下行为拒不认账。金融机构的内部控制不严谨是飞单猖獗的原因之一，因此也要负担一些责任，以下主要讨论的是理财客户经理的职业道德问题。
银行理财岗位的客户经理，很多都持有金融理财师等相关证照。在取得证照的过程中，职业道德是必修的科目。取得客户的信任，是理财师最大的资产。信任取得不易，一旦出现违背诚信欺骗客户的事情，就等于信用破产。如果把理财师当作一生的事业，就不能被一时的暴利所惑。这些销售飞单的客户经理，如果是持证的理财师，应该受最严厉的纪律处分，吊销其持证人资格，因为其至少违背了以下的职业道德。
守法遵规服务于金融机构的理财师，应遵守所属机构的管理规定和道德操作准则。销售非所属机构的产品，明显违反守法遵规的准则。
正直诚信理财师向客户提供服务时，应遵守正直诚信原则，不得利用执业便利为自己谋取不正当利益。销售飞单所获暴利，显然属于不正当利益。
客观公正理财师在为客户提供专业服务时，应该从客户的利益出发，作出合理、谨慎的专业判断。销售飞单时没有考虑到无法兑付风险可能给客户带来的巨大损失，违反客观公正原则。
专业精神理财师应该具有职业的荣誉感，共同维护和提高该行业的公众形象及服务质量。销售飞单的理财师虽然是少数，但已影响到大众对理财师群体形象与信任感，违反专业精神原则。
金融理财原理篇5
常见的理财产品有固定收益类的理财产品，如银行理财产品、信托理财产品；保本浮动收益理财产品，以银行发行为主；非保本浮动收益类理财产品，主要分为银行理财产品和证券投资理财产品。
大家在购买理财产品前，与其迷信各种排行榜，不如正确的评估自己的风险承受能力，了解自己购买理财产品的底层资产是什么，了解这款产品的还款来源是什么，这样才能更好的保证自己的资金安全。
理财产品除了种类繁多，理财产品的合约设计复杂如天书，晦涩难懂的产品描述也让投资者“眼晕”，因此，个人理财选择正规大平台很重要，获得安心收益的同时，能更好的保障资金安全。
度小满金融即原百度金融。2018年4月，百度金融完成拆分融资协议签署，启用全新品牌度小满金融。度小满金融与众多银行等金融机构深入合作，致力于为用户提供可靠、可信赖的金融服务。旗下主要有有钱花、度小满理财（原百度理财）、度小满钱包（原百度钱包）app产品服务。
（来源：文章屋网）
金融理财原理篇6
(一)大资管时代金融理财监管
“政出多门”随着一系列“资管新政”的制定实施，在我国当前的金融体系下，能够从事资产管理业务的除了传统的商业银行、信托公司、基金公司、证券公司外，还包括保险公司与期货公司。随着各金融机构悉数参与其中，我国金融理财产市场获得了野蛮的增长，但金融理财市场的监管却存在着“政出多门”的乱象，并且随着“资管新政”的实施呈现出愈演愈烈之势。各金融监管部门对于各自“治下”的金融理财产品的发行条件、募集对象、审批条件和程序、信息披露要求、投资风险分担、资金使用要求、监管措施及法律责任方面的内容均是“各自表述”。这使得运营模式相同的金融理财因“婆婆”不同，而适用不同的监管政策。各监管部门的监管规制亦是自成体系，互不干涉。我国目前市场上的金融理财产品大致可分为：商业银行发行的人民币与外币理财产品、信托公司发行的信托计划、基金公司发行的证券投资基金、保险公司开发的附加有投资理财功能的分红险、投资连接险、万能寿险等。从监管的主体看，这些金融理财产品归属于不同的监管部门，其中，信托理财计划与商业银行个人理财产品由银监会监管；证券公司客户资产管理与基金公司的证券投资基金由证监会监管；保监会则监管保险公司开发的具有投资理财功能的险种。从监管的政策依据看，商业银行个人理财产品主要受《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的约束；证券公司理财业务主要受《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《证券公司定向资产管理业务实施细则》的规制；基金公司的理财业务则受《关于基金公司开展委托理财业务办法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》规制；信托公司开展理财业务主要受《信托公司集合信托管理办法》的规制；保险公司开展理财业务主要受《保险资产管理公司管理暂行规定》、《投资连接保险管理暂行办法》的规制；期货公司开展理财业务则受《期货公司资产管理业务试点办法》的规制。上述监管规则基本由不同的监管部门单独制定，这导致有关金融理财的监管“政出多门”、标准不一、体系紊乱。在监管的程度上，各监管部门对本质相同的金融理财设定了宽严不一的监管尺度与准入门槛。例如，同样是理财产品，对信托公司而言，参与单个自然人信托的自然人人数不得超过50人(单笔委托金额在300万以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制)2，而基金公司开展的特定客户资产管理项目单个资产管理委托人数可以达到200人，3更有甚者，保险公司开展的具有理财功能的分红险、投资连接险、万能寿险则几乎没有人数的限制。4在产品的审批上，各监管部门的监管标准亦不统一。信托公司的信托计划无须银监会的核准，而基金特定客户资产管理(基金专户理财)、证券公司客户资产管理、商业银行个人理财则须经各自监管部门的核准，5保险公司开展的附有投资理财功能的保险(分红险、投资连接险、万寿险)只需要在保监会备案即可6。在分支机构的设立方面，证券公司与基金管理公司可以设立分支机构，并且依据“资管新政”，基金管理公司还可以设立子公司，专门运营资产管理业务，与此相反，我国目前尚不允许信托公司设立分支机构与子公司。显然，金融理财监管规则的差异与我国金融分业经营下的“机构监管”理念一脉相承，但这种“政出多门”、“多头监管”的格局难以适应大资管时代下金融理财“混业经营”的现实需要，因为大资管时代的金融理财市场不再是分业经营下各金融机构的“固有领地”，而是均可染指的“共有属地”。此外，在机构监管机制下，一方面会出现重复监管的问题，导致监管资源的极大浪费，另一方面亦可能存在监管的盲区和漏洞，不利于统一的金融理财市场的形成。
(二)大资管时代金融理财监管规则亟待统一
1.金融理财监管规制统一的实践基础实践上，伴随着大资管时代的来临，金融理财市场乱象迭出。不同的金融监管部门对同类型的金融理财业务设定迥异的监管标准。分业经营格局下，金融监管部门各自为政，单独制定金融理财监管规则，并据此行使对金融理财的监管。由于监管规则在风险分担、信息披露、投资者适当性、法律责任等方面的规定不同，投资者所享受的权益存在较大差异。同时，监管部门对金融理财的准入门槛、发行程序、审批条件、募集对象上设定不同的标准，加剧了金融理财市场上各金融机构间的非公平竞争。据此，从实践的角度分析，大资管时代我国金融理财监管规制亟待统一。2.金融理财监管规制统一的法理基础理论上，在大资管时代，我国金融理财监管规则的统一具有坚实的法理基础。关于金融理财的法律性质，历来存有争议。理论上主要有“委托关系说”、“信托关系说”两种观点。“委托关系说”认为，金融理财主要内容是委托人与受托人订立委托合同，由受托人代为在证券、期货、国债市场上管理资产，因此符合民法通则和合同法所规定的委托法律关系的特征。“信托关系说”认为，依据信托法，在名目繁多的委托理财服务中，尽管形式不尽相同，但就其财产关系的法律性质而言，实际均属信托方式。除以上两种观点外，也有学者认为，根据“资产是否转移”以及“交易中适用的投资人名义”，委托理财可以分为信托型委托理财和委托型委托理财，前者适用信托法，后者适用民法制度。亦有学者认为，委托理财的内容与形式与现行法律明文规定的委托、信托、行纪、借贷、合伙等制度有一定的相似性，但也存在本质的不同，进而指出委托理财是一种独立的法律关系，它是新型的财产管理制度。就上述观点而言，笔者认为“信托关系说”更为符合金融理财的本质。首先，金融理财符合信托的构成要件。依据信托法理，信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，为特定主体的利益进行管理或者处分的行为。据此，信托法律关系的构成由两种判断标准：一种为纯粹判断标准；另一种为核心判断标准。纯粹判断标准表现为：信托财产完全独立于信托当事人的财产；受托人仅收取信托管理费用；受益人完全承受财产的经营管理后果。核心判断标准包括：受托人对信托财产享有一定的财产权；受托人在授权范围内对信托财产享有独立的经营管理权；受益人的受益权与受托财产的经营管理后果直接相关。依照信托关系的判断标准，符合纯粹判断标准的法律关系归属于信托自不待言，如信托公司发行的信托计划。符合核心判断标准而不符合纯粹判断标准的法律关系则被视为“准信托关系”。据此分析，我国目前理财市场上的主流理财产品本质上均属于信托法律关系。其中，信托公司发行的金融理财计划符合信托的纯粹判断标准，属于典型的信托关系。基金公司发行的理财计划本质上也是按照信托架构设计的产品运营模式，理论界与实务界通常也认为依据《证券投资基金法》创设的基金产品完全符合信托的基本构成要件。此外，商业银行与证券公司开发的理财产品、保险公司发行的附加理财功能的保险其本质上是否归属于信托，在实践中争议较大。有学者认为，这些机构发行的理财产品与信托的构成要件相去甚远，因而难以纳入信托关系范畴。主要原因在于受托人未以自己名义管理受托资产，受托人不具备信托业的从业资格，受托人并未取得财产的完全所有权，仍接受委托人的指示，对外仍然是委托人的人身份。笔者认为，此种观点颇值得商榷。原因在于：其一，该观点实际上把信托的核心判断标准与纯粹判断标准混为一谈。依据信托关系的核心标准，只要求受托人对委托财产具有一定的财产权即可，无须具有完全的所有权以及一定得以受托人自己的名义进行信托行为，只是仅符合核心标准的法律关系不是典型的信托关系，而是“准信托关系”，因此，上述几类争议的金融理财产品本质上均属于“准信托关系”，但这不能否认其信托的法律属性。其二，该观点忽视了信托内涵与外延的演变。信托作为舶来品，根源于英美法系的衡平法。信托包含极其丰富的内容，随着时代的发展，信托的功能已由财产的传承向财产的管理运营转变，信托的内涵与外延均获得较大的拓展，并把所有基于委托信任关系而形成的“类信托”纳入其调整范围。我国作为传统上的大陆法系国家，民法体系与信托法理念具有某种天然的冲突，为使信托与我国民法体系相协调，我国信托立法采取的是相对狭隘的信托理念(如规定只有取得信托资格的经营主体才能从事信托业务)，因此，目前我国信托法律规范外延相对狭窄，其调整的范围也极其有限。这就使得原本应归属于信托法调整的“类信托”行为被排除在外。例如，目前资产管理市场上存在的诸多金融理财业务因不符合我国信托的定义而不受《信托法》调整。其三、以“受托人没有以自己的名义管理受托财产”而否认金融理财的信托属性与事实不符。依据信托法理，受托人应以自己的名义管理信托财产，这是信托与委托的主要区别。在我国目前的金融理财中确有许多以委托人的名义而非受托人的名义管理受托财产。例如证券公司资产管理业务，依据《证券公司客户资产管理业务施行办法》第12条规定，证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过该客户账户为客户提供资产管理服务。但是，我国监管部门之所以作出如此规定，是因为如果以受托人(证券公司)名义持有证券账户将使证券公司的证券委托理财业务构成信托，显然与证券业与信托业分业经营、分业监管的体制原则发生冲突，这是中国证监会的一种刻意安排。这种政策上的强制性规定是为了规避我国现有金融监管的原则，是人为的扭曲证券委托理财的信托属性，以至于在实践中造成诸多误解，认为此类委托理财实质上是委托。事实上，这种行为就是假借委托理财之名行信托之实的行为，是有意规避我国金融法律制度的行为。其次，信托能够为金融理财提供充分的制度保障。源自英国衡平法上的信托为财产的管理及运营提供了独特的制度安排，信托涵盖的破产隔离、所有权分离、信义义务等制度使其在现代财产管理中具有得天独厚的优势，因此，信托模式在各类财产管理中获得了普遍认可。作为财产管理中的重要内容，金融理财与信托具有天然的耦合性。其一，信托能为投资者提供更为周全的保护。依据现代信托法理，委托人与受托人签订委托合同，负有把信托财产转移给受托人的义务，受托人进而取得了信托财产的所有权，成为信托财产名义上的所有者，受托人对信托财产在信托协议约定的范围内拥有相对独立的经营管理权。为防止受托人滥用权力损害委托人的利益，法律规定受托人对委托人负有信义义务，即忠实义务与注意义务。受托人应恪尽职守、勤勉地为委托人或受益人服务，不得监守自盗，利用自身的优势地位侵害委托人或受益人利益。同时，受托人应以善良管理人的注意处理委托事务。如果受托人违反了基于信托产生的信义义务，应承担法定的民事责任。与此相反，在委托关系下，法律并无规定受托人负有高度的勤勉、忠实、信任义务，只是要求受托人在授权范围内履行职权，这与信托关系下受托人的信义义务相去甚远。在责任的承担上，信托法中受托人违反信义义务时承担的是法定的责任，而委托中受托人违反职权时承担的是约定的责任。两种责任在性质上有本质区别，后者可以通过当事人的约定予以排除。因此，若金融理财采用信托模式来架构其法律关系，能够为作为委托人的投资者提供相对周全的保护。其二，信托能确保受托财产的独立性。在信托关系中，受托财产由委托人转移给受托人，受托财产脱离委托人的控制。与此相对应，受托财产亦脱离于受托人的财产而成为一项独立的财产，受托人死亡、解散、破产时，受托财产不属于其遗产或者清算财产。此种“破产隔离”的制度安排确保了受托财产的独立性，能够使受托财产始终是为信托目的而存在。在金融理财中，如依据信托架构设计理财产品，一旦信托设定，投资者委托的财产即可独立于受托人的财产，确保受托财产的安全。相反，如把金融理财界定为委托关系，依据我国《合同法》的有关规定，并无受托财产独立性的要求。其三，信托关系下，作为委托人的资产管理公司拥有更大的自。在信托中，受托人是以自己的名义持有与管理信托财产，受托人享有高度的自与独立性，基本不受委托人的干预。此种制度安排能够最大限度地发挥受托人的财产管理能力，更好地为信托目的服务。与此相对应，在委托关系中，受托人在委托人授权范围内行事，受托人行为受委托人的约束较多，因此，委托本质上是一种消极的、被动的资产管理方式，依据委托诠释金融理财将极大地限制资产管理公司主动性和创造性的发挥。综上，大资管时代，金融理财市场乱象迭出，金融监管面临着诸多法律困境。从大资管时代金融理财市场发展的趋势观之，各金融监管规则亟待实现有机统一。金融理财业务在本质上具有高度的一致性，均体现为“受人之托，代人理财”的信托特征。这为统合各类金融监管规则奠定了理论基础，也为突破大资管时代金融理财监管的法律困境提供了新的视角和路径。
二、大资管时代金融理财监管的现实选择
监管层不断推出的“资管新政”，使大资管时代的资管坚冰正逐渐消融。各类金融机构已陆续进入资产管理市场，逐步形成了“你中有我，我中有你”的混业经营状态。现有金融理财的监管弊端正日益凸显，目前亟待革新旧有的金融理财监管机制，为大资管时代的金融理财业务制定新的“游戏规则”。
(一)明晰金融理财的信托性质，强化司法权的介入
司法权作为国家依据法定的职权和程序享有的经由审判把法律运用于具体案件的权力，具有排除法律运行的障碍，维护法律价值的功能。法院作为司法权的行使机关，其法治水平直接攸关司法权运行的效果。就金融理财而言，法院对其性质的认定将直接影响到当事人权益的配置及案件的最终走向。目前，我国法院系统对金融理财性质的认定较为一致，普遍把金融理财分为信托型的金融理财与非信托型的金融理财，主张前者适用《信托法》，后者适用《合同法》和《民法通则》，尤其是委托，申言之，信托型的金融理财在性质上被认定为信托，非信托型金融理财(如商业银行理财、券商理财)被界定为委托。最高法院民二庭曾以“高民尚”为笔名在《人民司法》发表的关于委托理财的法律界定代表了法院的主流观点。该文把委托理财界定为委托行为，主张以民法中的委托规则来调整委托理财关系。然而，我国《民法通则》与《合同法》关于委托的规定较为简单，对受托人义务的强制性规定以及受托财产独立性的规定尤为缺乏，这对作为委托人的投资者保护不够，因此，委托难以涵盖金融理财的全部内涵。诚如上文所述，金融理财业务在性质上具有一致性，均属于“受人之托，待人理财”的信托行为，信托法能够填补委托在调整金融理财中的法律漏洞，但我国信托立法起步较晚，一些必要的信托法律尚付阙如，司法机关对信托理念的认识有待深化，在实践中，司法机关通常把金融理财认定为委托而非信托。因此，为重构金融理财监管机制，司法机关有必要重新审视金融理财的性质，确认其信托的法律属性，发挥司法权在金融理财行为中的调控作用。
(二)尽快制定《信托业法》，促进金融理财监管规则的统一
金融理财原理篇7
【关键词】财务管理金融危机中小企业调整
由于美国的次贷危机引起的全球性经济危机，我国处于这样的形式下经济发展也面着前所未有的考验。我国中小企业本身抵抗风险的能力就比较弱，在面对金融危机的时候在销售上出现了不畅通、库存急速增加，在资金上出现了断裂，企业运营陷入困境，有些企业甚至出现了大面积的裁员、更严重的出现了倒闭的现象。
一、金融危机对我国中小企业财务管理产生的影响
（一）现金管理出现缺口，资金链出现断裂
在我国的发展中，中小企业对利润的关注程度远远大于现金流，所以对现金流的管理一直处于落后的状态。一些企业忽视了资金使用的成本问题，导致资金不能很好的应用到企业的生产和经营当中，闲置资金过多。有些企业对资金使用上没有计划性，一旦企业经营出现问题，资金就会出点断裂。有些企业在财务管理上缺少有效的资金回收措施，企业资金周转慢。这些原因都不同程度的出现在了我国中小企业的发展当中，也使得这些中小企业在抵御风险，特别是金融危机的能力减弱，最后就会出现企业运营的瘫痪，更严重者还可能会出现企业的倒闭。
（二）成本控制不严格，抵御风险能力弱
我国中小企业对财务管理一直不够重视，这样就导致企业的成本费用较高。中小企业对原材料、固定资产的管理工作落实的不到位[5]，对企业造成了不必要的浪费，都会增加企业的成本，还有中小企业对人员管理上出现的利用率低等情况也在一定程度上增加了企业的成本费用。这些问题在企业经营状况良好的时候是不容易被发现的，但是当企业一旦遇到危机这些问题就会凸显出来，成为企业经营下去的制约因素。所以中小企业的成本控制对企业抵御风险具有十分重要的作用。
（三）中小企业会计的核算能力弱
中小企业受到自身发展的限制，在成本控制等方面都处于比较落后的状态。企业的会计核算能力相对是比较差的，相关的会计制度也十分的不健全，并且专业的财务管理人员匮乏，企业决策者无法正视到财务管理对企业发展的重要性。
二、我国中小企业抵御金融危机的财务管理战略
我国中小企业在面对金融危机出现的问题和困境是由很多原因引起的，有企业外部条件也有内部原因[2]，为了加强中小企业抵御风险的能力，让中小企业更好的发展，企业应该从以下几个方面进行财务管理的战略性调整。
（一）确立起财务在中小企业中的核心地位[3]
大多数中小企业属于家族式的管理，在财务管理岗位上有重叠现象的出现，有些中小企业还未将财务管理归到企业的管理机制当中，这样就忽视了企业的财务管理地位。这些小企业往往出现前期发展态势良好，后期发展却出现滞后的现场，企业陷入了财务开支的困境。实际上引起这一现象的原因就是企业的财务管理不到位，财务管理不受重视，无法参与到企业的经营当中。财务是一个企业发展的重要支撑，只有确立了财务管理在企业中的核心地位，才能保证企业健康长久的发展下去。
（二）建立和完善企业财务管理体系
中小企业本身在发展的过程中就有很多的不稳定因素存在，所以必须建立或者完善一套适应自身的财务管理体系，这样才能保证企业的健康、有序的发展，对可能出现的风险做到有效的防范[4]。体系的建设和完善主要从以下几个方面进行：
1.对资金的管理加大力度，保证资金的使用率。
2.对应收账款做到有效的控制。主要体现在财务核算准确上、客户诚信的评价机制上、应收账款的分析上。
3.现金流行的预算控制上。对于现金流的控制上要采取以收定支的原则，按扎收付去体现现金流。
4.企业成本的控制上。中小企和大企业相比资金方面不够雄厚，所以在成本的控制上要加强，可以在控制的方法上采用更加有效的方法，在工艺上不断的改善达到降低成本的作用。在财务管理上需要进行收入和支出的对比分析，制定出最适合企业发展、最有效的控制成本的方法。
（三）加强运营资金管理
中小企业在筹资和资金的调动方面与大企业相比都处于弱势，所以对运营资金的管理业显得尤为重要。中小企业对于原材料的采购要采取就近原则，并且将库存尽量压到最低，成本也应该采取就近销售的原则，降低库存，保证资金的运转。中小企业在加强运营的同时也是加快资金周转的速率，对加快企业的生产经营有着发展的意义。
（四）财务管理的科学化
中小企业要想健康的发展，要想和现在的经济发展相适应，电算化在企业中的应用十分重要，在企业中应该建立起网络平台，实现企业与银行、企业与企业的对接，这不仅能够缩短财务结算的时间，同时还节约了人力成本。
三、结论
虽然企业在金融危机中感受到的压力越来越大，但是从另外的一个侧面考虑，金融危机对有些企业来说不失为一个机遇。在金融危机的大环境下，我国的中小企业要想长久健康的发展手首先要做到对外部环境的适应，其次就是要建立或者是完善自身的财务管理，在企业内部进行战略性的调整，在金融危机中求得生存和发展。
参考文献
[1]林帆帆.金融危机下中小企业财务管理中存在的问题集对策.商场现代化，2012年4月.
[2]刘娟.金融危机下中小企业财务风险控制问题的探析.江西财经大学，2011年第S1期.
[3]薛艳红.金融危机下的中小企业财务管理.财经纵横.2011年.
金融理财原理篇8
关键词：农村居民；理财行为；农村金融创新
中图分类号：F83
文献标识码：a
1农村居民理财现状
基于党的十八届三中全会指出的“实现中华民族伟大复兴的中国梦，必须在新的历史起点上全面深化改革”，坚决破除各方面体制机制弊端”。其中深化农村改革，加快农业现代化建设，农业现代化是国家现代化的基础和支撑，对于“三农”发展既是新机遇，也是新挑战。农业现代化的内容是随着经济社会发展逐渐丰富的。农业适度规模经营快速推进。城乡发展差距缩小，农村人居环境、基础设施持续改善，已经走向城乡对接。政策的支持和经济的发展使农村居民生活开始富裕，解决温饱问题同时可以储蓄下额外资金，改善生活。
1.1农村居民理财内涵
随着国家惠农政策的实施及城镇化建设的不断推进，武汉市作为全国较为发达的城市，农村居民也较为富裕，有理财基础和发展空间，除去生活所需，农村居民的储蓄也逐渐增多，在经济快速发展的背景下，从农村居民的角度来看，对自有资产的管理进一步提高，可以防止因外部原因人民币贬值或国内通货膨胀导致物价上涨的同时，使资产增值，获得额外收益，提高生活水平。除了将资金储存在银行以外，应该丰富自身理财知识，合理规划资产，通过正规渠道购买金融理财产品，自身受的同时也提高了资金的有效利用率。从金融理财的角度来看，农村经济可谓是未来最有发展空间，切无人开采的市场，我国的三农政策利农惠农富农都将使农村居民逐步富裕起来，若银行或金融类的理财公司能为农村居民提供合理切有效的理财方案，集合融通众多小额资金，金融机构管理，这也是一笔不小的资产，正确妥善管理将获得巨大收益同时促进我国经济全面发展，提高人民理财理念，和金融知识的普及。
本小组以武汉市江夏区的部分村落为研究对象，村子里的常住农村居民大多以种田耕地为生，年龄分布在45岁以上及10岁以下。家庭条件不算富足，但拥有少量储蓄。这类居民大多对理财概念不熟悉，没有合理的资产规划，对金融的基础知识并不了解。还有部分较为年轻的成年人，其中个体户占多数，生活较为富足，对理财产品有所了解，购买各种保险提高生活质量，但认为金融投资风险太大不愿涉险。对此，农村居民现处于对理财有所了解愿意尝试，却没有好的理财产品选择，对金融的认知较少，从各方面有待提高和改进。
1.3农村居民基本收入情况
从国家统计年鉴得到的资料可看到，湖北省农村居民家庭各项收入都逐年以较快速度递增。其中农村居民人均纯收入是反映农村经济发展状况和衡量农村居民生活水平的重要指标，该项指标于2013年为8867元。
本文旨在研究农民理财行为，因此我们着重看财产性收入。财产性收入，也称资产性收入，包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入和财产营运所获得的红利、财产增值收入。该项指标在2013年仅占总收入来源的1%，虽然有一定收益，但收益不高。这表明两种可能：第一，农民没有足够多的资金投入到理财产品，本金较少；第二，由于其对理财方式了解不够，缺乏基本的理论知识，因此购买理财产品有一定的亏损，而不是完全的收益。
目前农村居民收入相较而言偏低，其中财产性收入占比少。银行利率偏低导致农村居民财产性收入较少且获取困难。因此要改变此现状首要是提高当前农村居民工资性收入和生产经营性收入。
1.4农村居民基本消费情况
在调查问卷中我们将农村居民消费支出分为教育、生活及医疗支出、购买大额商品、生产资料、奢侈品、盖房子及其他等几大类。我们采用恩格尔系数来衡量农村居民消费状况。恩格尔系数即食品消费支出的变化及其占总消费支出的比重。经调查，发现当地居民的主要消费还是用于食品和医疗支出，恩格尔系数较高，生活水平还比较低。随着经济的发展，农民对教育和住房的消费也逐渐增长，成为消费支出的重要组成部分。
2农村居民理财相关的分析
2.1农村居民的理财方式
调查显示，大部分家庭或个人都有理财理念，尤其是高收入群体，他们都有理财计划。通过调查发现，80%月收入在5000元以上的居民，认为自己投资理财的知识还是比较丰富的，这些家庭或个人每月大概会拿出一半的收入用于投资理财支出，比个人月收入在3000元以下的居民高出5个百分点左右。
调查资料显示，50岁至60岁的公众中，51%的人赞同“勤俭持家，节约生财”，但同时也有43%的人不同意“节俭生财”。现财专家认为，节俭毕竟是抑制了自己的消费，一般来说，支持“节俭生财”的人群占比应较少。这项调查结果还表明，长期以来中国居民由于Cpi指数居高不下，在生活基本开销方面的花费过多，导致生活压力过大，对子女教育的投入、家庭成员的医疗、住房等费用逐年不断增长，老年人给子女买房要存钱，年轻人给孩子上学要存钱，中年人为养老要存钱，中国居民对未来有太多的不确定感，造成中国居民储落一直居高不下。调查显示，各商业银行理财顾问在消费者心目中还没有被完全认可，受访者中有65%的人质疑银行理财人员的行为，有些理财顾问为了推销理财产品，会不择手段，一天到晚发短信、打电话，扰乱人们的正常生活。受访者中有56%的人表明自己不敢相信理财顾问，并认为他们推销理财方面的产品是以自身的利益为目的，他们不会将自己的资产情况如实告诉理财人员，尤其是高学历的居民更有防范之心。
2.2农村居民理财产品结构
调查结果显示，城乡居民在理财产品的选择上有储蓄、实业投资、股票、基金、房产、保险、民间借贷及其他。储蓄、基金、保险、民间借贷所占比例较大，总的来说，农村居民理财产品的选择有如下特点：
（2）进行实业投资的人群占比为6%，因为实业投资要求个人掌握投资方面的专业知识，并且投资风险较大，投资的回报率也不稳定，所以选择实业投资的人占比相对较小。
（3）股票的比例为5%，基金的比例为21%。因为股票和基金的流动性比较好，并且投资收益率也比较高，所以有不少居民选择参与，尤其是那些不满足于储蓄增值的居民更是投身其中。但是因为它们的风险也比较高，并且还需要其参与者具备比较丰富的投资理财专业知识，或者有专业理财机构的投资经理人进行指导，特别是近几年股票波动幅度较大，大部分人套牢，没收益，所以更多人选择投资基金作为理财方式
（4）有8%的居民购买房屋，投资房地产。
（5）有25%的人购买保险，选择保险投资。保险是一种比较特殊的投资方式，它是一种风险转移，当未来意外事故发生时，当事人为减免意外事故对个人或家庭造成的财物损失，而考虑是否需要购买保险。保险投资更主要是一种保障，而不是收益，这种投资方式平时没什么收益，所以在农村家庭的投资活动之中，不是最重要的，但是是很有必要的，因为当意外事故发生时，往往可以获取一笔数额不小的赔偿金，为自己或者为亲人将来的生活买一份保障，因此参与保险的意识正逐步在人们的脑海中根植。目前有稳定收入的家庭，一般会考虑购买一些保险，如：养老保险、教育保险、工伤保险、医疗保险等等。
（6）有27%的居民选择民间借贷，民间借贷在城市居民中相对较少，但颇受农村居民欢迎。因各农户之间收入不平衡，部分农民手中闲散资金较多，他们资金有剩余，而有部分农民资金不足又急需用钱，在各农户的自有资金无法满足其生产和生活的需要时，那么民间借贷就起到了很好的调节作用。民间借贷主要是以信用为借贷基础，很少需要抵押或担保，没有僵化的规章制度，借贷手续简便，并且一般都是亲戚朋友之间的借贷，所以，它大范围存在于农村地区，是农民之间独特的理财方式，也是个人之间比较重要的融资渠道。另外，在收益方面，与正规金融机构相比，这种方式的收益率较高，所以，颇受广大农民的欢迎，受利益的诱惑以及理财环境的影响，甚至有一部分高收入高学历的农村居民也热衷于民间借贷。
3农村居民理财的原因
3.1城乡居民理财差异原因分析
由于收入等因素的影响，农村居民与城市居民在投资理财方式上有较大的区别。我们通过探究农村居民与城镇居民的理财方式的差异，分析其差异产生的原因，可以更全面的认识农村居民理财的特点。
通过对城乡居民对于理财方式的调查，可以看出，城乡居民在理财方式的选择上有较大的差别。城市居民偏向于选择储蓄、基金、保险等方式进行财富的保值与增值；而农村居民则主要选择：储蓄、民间借贷、保险等方式进行理财。另外，在储蓄、民间借贷等方式的选择中，农村居民的比例比城镇居民更高，且农村居民在理财方式的选择上较为单一，理财也是以传统的储蓄、民间借贷为主。
通过调研，我们得出城乡居民理财的差异的产生主要有如下几点原因：
（1）城乡居民的收入差异。
（2）城乡居民获得理财信息的途径的差异。
城镇的金融机构发展较成熟，不仅各类银行的网点比较多，像证券公司、基金公司等金融机构的发展也比较完善，各类金融机构间的竞争较为激烈。纷纷推出不同的理财产品，进行较大规模的广告宣传，使城镇居民有更多的机会了解更多的理财方式并进行合理的选择。而在农村地区，由于金融机构较少，服务项目单一，居民的理财选择也较少。
（3）城乡居民的受教育程度的差异。
城镇居民普遍受教育程度要高于农村居民，对新兴事物的理解和接受力都较高于农村居民。在对农村居民的调查的过程中，多数表示，不想采取新的方式去理财，认为许多新的理财方式都是骗钱的戏码。
3.2农村居民理财原因分析
在小李村和蔡甸，理财业务悄无声息、产品十分匮乏，面临着严重缺失的尴尬处境。是什么造成了这种现象？主要原因如下：
3.2.1内部原因分析
3.2.2外部原因分析
（1）金融理财服务门槛过高，城市一般“门槛”在5万或5万元以上，而农村居民收入低，闲钱少，农村理财服务的门槛并未有相应的调整，造成金融理财行业在农村地区无法推行实施。
（2）农村金融理财环境不完善。近年来，农村金融理财市场潜力巨大，但能够深入到农村的金融机构很少，如证券公司几乎没有到农村去设计或销售符合农民投资的金融产品的，同时能为农村金融理财提供服务的专业人才资源甚少，因此也极度缺乏到农村地区宣传正确理财观念和理财方式的相关人员。在理财品种上，大多都以保险、基金为主，除此以外，农村地区开办的投资理财产品不到城市的三分之一，许多投资理财产品不考虑农民的实际情况，难以在农村地区宣传推广。而农民的收入带有较强的周期性和季节性，较难满足商业银行现推出以闲置资金增值为主要内容，期限固定、周期较长的投资要求。
（3）农村金融理财科技型基础设施落后。城乡基础设施的差距对了农民个人理财市场发展有巨大影响。从趋势上看，农村地区的营业网点已逐步退出农村居民的视线，许多农村地区成为金融服务的盲点，农村居民的理财服务逐渐被淡忘。与大中城市相比，农村地区通讯、信息等基础设施落后，计算机普及率低、互联网建设缓慢，金融投资环境较差，缺乏适合农民投资理财的渠道。银行卡、电子银行、衍生产品等目前大中城市已十分普及的业务品种，在农村仍然处于准备起步阶段。
4对改善农民理财行为的相关建议
4.1对农村居民进行理财知识培训以及教育，培养起农村居民的投资理财意识
4.2进一步完善农村金融市场，增加农村居民的投资渠道
农村居民缺少完善的金融理财环境。农村金融理财市场空间很大，但很少有金融机构深入到乡镇，比如证券公司在乡镇中几乎没有营业部，也没有去销售其理财产品。与城市相比，农村的银行网点数量很少，在理财方面也没有主导机构，仍以农村信用社、合作社以及邮政储蓄为主，缺少股票、债券、基金等工具以及产品，使农民不便于了解和购买理财产品，也阻碍了金融机构理财服务的推广。因此，有关部门应该加强股票、债券、基金等金融产品在农村的推广，改善农村居民的理财环境。
4.3金融机构为农村居民进行相关的理财创新服务
金融机构应充分发挥创新意识，开发适合农民的理财产品。针对农村居民的理财产品在市场上很缺少，在产品种类上，大多以保险为主，除此之外，在城市中可以购买到的理财产品在农村无法买到。因此金融机构应该进一步关注农民的具体理财需求，开发出适合农民，在操作上简单方便，具有风险低、收益稳定等特点的理财产品。城市居民大多了解和购买的基金等理财产品，对于农村居民来说很陌生，因此基金业应该深入乡镇，取得农村居民的认可，既可以为农村居民提供进入证券市场的途径，还成为分流储蓄转化为投资基金的载体和工具。农村居民在学习了理财方面的知识后，在理财的过程中，可以根据个人的风险偏好和家庭经济条件进行有选择的投资，在风险小的情况下获取稳定收益。
4.4政府部门加大对农村居民生活保障制度建设
和城市居民相比，农村居民的抵抗风险能力更差，尤其是遇到天灾人祸，重大疾病。加强农村居民的生活保障制度建设，进一步完善农村居民的低保制度，养老保险制度，医疗保险制度，是政府在农村居民的民生问题上应该重视的。只有在较为完善的生活保障制度的基础下，农村居民的理财行为才不会仅仅局限为高储蓄低消费，农村居民才能更合理地支配个人收入，从而更合理地理财，达到真正的富裕。
金融理财原理篇9
关键词：银行个人理财产品；知情权；消费者
中图分类号：F830.33文献标识码：a
文章编号：1005-913X（2016）02-0108-02
我国经济体制改革，金融市场不断的发展，金融创新不断的加快，银行理财产品也日益增多，同时也存在诸多亟待解决的问题，如商业银行个人理财业务消费者的知情权屡屡遭受侵害，商业银行隐瞒真实信息或者虚假告知，《消费者权益保护法》、《商业银行理财产品销售管理办法》的制度不足，以及商业银行个人理财产品的消费者基于其弱势地位无法与商业银行在维权层面进行抗衡。
一、商业银行个人理财产品的界定
2005年9月中国银监会颁发的《商业银行理财业务管理暂行办法》中规定，商业银行个人理财业务是商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。而商业银行个人理财产品是商业银行在进行个人理财业务中推出的产品，根据客户的不同特点，推出适合不同人群的资金投资和管理计划。
商业银行个人理财产品对投资消费者而言具有一定的高风险性、复杂性。第一，商业银行对资金的完全支配能力。商业银行开展个人理财业务时能够实际的对资金进行占有、处置，并且根据合同的内容由商业银行对资金如何支配进行设定，以致于银行处于主导地位，消费者处于被动地位。第二，商业银行个人理财产品涉及状况复杂。商业银行个人理财产品不仅涉及风险状况复杂并且还涉及多方利益关系。商业银行个人理财产品在设计时可将风险收益结构在不同投资者之间进行差别分配，导致它的风险高于储蓄存款，高于股票等投资行为，并且流动性差。涉及多方利益是指商业银行个人理财产品一般是买卖双方即商业银行与消费者之间的关系，但在商业银行个人理财产品的设计的过程中，可能有融资对象、担保人等参与，所以导致其状况更加复杂。
二、商业银行个人理财业务消费者的知情权与银行信息披露义务
由于理财业务的高速发展，商业银行理财产品日趋多样化，同时也导致了矛盾纠纷的增多。商业银行销售理财产品时，应当遵循诚实守信、公平、公正、公开的原则，充分揭示理财产品的风险，不得对消费者隐瞒事实或进行虚假销售。商业银行个人理财业务消费者的知情权体现在金融消费者在进行金融产品交易之前、之中及之后所享有的要求金融机构向其全面、准确、及时、透明地披露有关信息的权利。而商业银行个人理财业务消费者的知情权与商业银行信息披露义务是一个问题的两个方面，商业银行个人理财业务消费者的知情权需要通过商业银行的信息披露才能得以实现。
由于商业银行理财产品自身的高风险性、复杂性，使得消费者充分理解理财产品的内容并有效行使知情权，从逻辑上讲必须具备两方面的要素：一是要求消费者能够获知全面、真实、可理解性强的信息；二是商业银行合适的告知方式。然而，事实却是消费者在理财产品消费过程中与经营者商业银行的信息不对称状况难以消除，经营者商业银行侵犯消费者知情权的行为屡屡发生。其常见的侵权手段主要表现为：一是向个人理财产品的消费者故意隐瞒真实信息或告知虚假信息；二是商业银行告知消费者的即便是真实无误的信息，但鉴于理财产品的复杂性、专业性，而消费者又欠缺理解该信息所需要的较高水平的专业知识，此时商业银行负有更高程度的告知义务，而商业银行往往无视自己信息披露过程中的解释说明义务，构成对消费者知情权实质意义上的侵害。基于此，商业银行个人理财产品消费者知情权保护的核心问题在于如何规范商业银行的信息披露义务和满足消费者的信息需求，实现真正意义上的金融消费者与金融经营者之间的信息对称。
信息披露义务则是商家与消费者进行交易时所要履行的基本义务，存在的主要原因是由于双方信息不对称，而消费者需要获取充分、准确、及时的信息作出是否进行消费的决定，并且信息披露义务可以从两个方面理解：一是出于审慎监管的目的，监管机构要求银行披露银行的风险状况、公司治理、重大事项等信息；二是出于诚信、公平的目的，银行在与消费者从事交易中应向消费者披露有关产品和服务的信息。明确商业银行所应尽的义务，但在我国的金融法规上体现不充分，致使商业银行个人理财业务消费者的知情权得不到保护，消费者处于弱势地位。
三、商业银行个人理财消费者知情权保护制度层面的不足
（一）法规的空洞化
1.我国现行的法律法规中，直接规定消费者知情权保护问题的主要有新《消费者权益保护法》第8条，具体言及金融消费者知情权保护问题的主要是中国银行业监督管理委员会2011年第5号令《商业银行理财产品销售管理办法》，该办法明确规定商业银行销售理财产品应当遵循诚实守信、勤勉尽责、如实告知以及公平、公正、公开原则。商业银行理财产品销售中适当性原则精神已在《商业银行理财产品销售管理办法》中有所体现，适当性原则是最早产生于美国大萧条之后旨在提升证券业的商业道德和职业操守的金融行销规制手段，经过几十年的发展与完善后，已成为证券市场中保护投资者利益的一项重要制度。但适应性原则是在说明义务的基础上提出的更高要求，要求适应消费者的知识、经验及财产状况。但过于原则化，这些原则性的规范在实践中并不能明确解答怎样为“如实告知”、如实告知该到何种程度，具体内容并未明确。
另外，我国《商业银行理财业务管理暂行办法》制度规范将商业银行与投资者之间的关系认定为“委托关系”，但这一关系的认定并不符合银行个人理财产品的实际操作状况。随着商业银行个人理财业务的兴起，也增加了相关的法律法规，但仅仅是涉及这一方面，模糊不明，这也体现了我国的法律制度不完善。
2.商业银行理财产品销售说明义务的缺失。说明通常是指为弄清事物与事情的形态进行解释。信息披露义务与说明义务相关，笔者认为说明义务是以信息披露义务为基础，是对信息披露义务的继承与发展。不同于信息披露义务，简易地将银行理财产品信息传达给消费者，而是使消费者充分理解产品的信息，说明义务有着更高的要求，如银行在履行信息披露义务时，将产品的弊端风险全部告知，但也有可能消费者对产品的风险理解错误并进行购买产生相关纠纷。
3.对商业银行个人理财业务的规范，一般以部门规章和相关法规性文件的形式出现，其立法层级低，法律效力也远远低于法律法规。在法院审理相关诉讼时，这些规章和规范性文件在法庭中不能作为直接依据，法官仅仅可能参考相关文件，也证明了在消费者知情权保护层面其保护力度较为薄弱。
（二）监管的缺位
商业银行种类繁多的理财产品交叉融合的趋势导致理财市场的专业化分业监管模式与新形势下市场化需求不相适应。对商业银行个人理财产品的监管存在监管标准不协调、监管权权属不清等明显问题，最终造成有效监管的目标无法实现。仅仅依赖于某一监管机构的专业化分业监管不能实现金融消费者知情权的保护。我国现有机构中，对理财产品的消费者负有保护职责的，主要是各级金融监管机构和消费者协会。就金融监管机构而言，多数机构中至今未设置由专门部门负责消费者保护的事务；同时，监管机构理财产品消费者的投诉和解决纠纷的处理机制相对缺失。就消费者协会而言，鉴于消费者协会工作人员知识结构、认识能力、专业技能等多方面的限制，消费者协会对金融消费者的保护较为薄弱，基本处于缺位状态。
四、商业银行个人理财消费者知情权制度的完善
（一）加强立法和司法裁判标准精确化
由于商业银行个人理财业务的快速发展，银行违规销售侵犯消费者知情权的法律纠纷频发。商业银行在对个人理财产品的宣传中基于策略的考量可能会极力夸大自己产品的优势，而在司法认定中，商业银行的夸大其词与理财消费者的知情权本身又难以准确界定。立法规范的空洞化造成司法裁判中的裁判标准不明确，造成了司法实务中对理财消费者知情权保护的混乱状态。为规范商业银行理财产品销售活动，促进商业银行理财业务的健康有序发展，完善相关立法使之能够给予司法以正确性的指引，我国应尽快制定专门的法律法规，维护消费者的权益，保护消费者的知情权。
借鉴国外的相关法律条文与经验，取其精华，弃其糟粕，充实我国有关知情权保护的立法内容。引入说明义务，说明义务要求银行等金融机构披露有关产品的不利事实和有利事实，使消费者全面理解产品的内容。引入适合性规则，使商业银行理财产品能够更好地为消费者服务，在一定程度上缓解双方因为信息不对称而造成的知情权行使的限制，这对商业银行个人理财业务消费者知情权的保护具有重要意义。
（二）改进监管模式
我国金融业实行“一行三会”分业监管模式，针对各自监管领域的理财产品，各个监管机构制定了相应的监管规则，导致其规章制度混乱。而商业银行个人理财产品涉及银行、保险、证券等多个领域。金融市场混业趋势越来越明显，为了弥补监管缺位的漏洞，设置维护消费者权利的专门机构，以避免理财消费者知识匮乏所带来的理财风险。同时，向理财消费者提供透明的、可以充分理解的交易信息。该机构除了行使监管等各项金融服务职责及权能之外，同时应当承担推行理财消费者金融知识教育这一职能，以此加强理财消费者对金融体系的认知，确保其知情权能得到正当、有效的保护。
（三）强化维权意识
面对复杂专业的个人理财产品，金融知识缺乏的理财消费者难以根据自身风险认知偏好和财务状况对理财产品运作原理、成本收益和理财风险做出适合自己的理性判断。加之理财消费者维权意识的淡薄及相关法律知识的缺乏，导致其自身权益遭受侵害时，难以及时采取措施维护自身利益。据调查研究表明，我国商业银行个人理财产品消费者的权利意识淡薄，这也是商业银行个人理财产品消费者合法权利被侵害的原因之一。因此，有必要对理财消费者进行金融知识的普及教育，提高理财消费者的风险认知能力，提高其相关理财知识水平以及对理财产品的理解能力，增强理财消费者维权的法律意识，这对于保护理财消费者的知情权，防范理财纠纷的产生和促进理财市场的稳定发展具有重要的意义。
金融理财原理篇10
关键词:财务公司;平台;企业集团;资金集中管理
中图分类号:F832.5文献标识码:adoi:10.3969/j.issn.1672-3309(x).2010.09.17文章编号:1672-3309(2010)09-44-03
一、企业集团实施资金集中管理的必要性与可行性
(一)存贷款双高现象解读
我国企业集团特别是国有企业集团由于体制原因,存在存贷款双高现象。货币资金与银行借款占总资产的比重相当,全集团的资金盈缺本来可以自身平衡,但因未统一调剂,还需以年利率5%―6%的成本向银行借款。同时,成员单位自行开立银行账户,集团公司不掌握成员单位的资金流动信息,存在风险隐患;成员单位自行对外融资与担保,与商业银行的谈判能力较弱,融资成本较高。造成这一现象的原因有3点:(1)集团资金成本的浪费。一方面,部分企业增加贷款,利息不断增加;另一方面,部分企业的银行存款长期沉淀,造成巨大浪费,成为影响集团经营业绩的重要因素。(2)资金闲置无法发挥聚合优势。集团成员单位资金存放分散、融资渠道分散,难以统一调配,形成整体合力,造成资金使用效率低,资源无法有效配置,甚至导致企业内部资源配置的重复浪费,影响规模经济效益的发挥。(3)对成员单位资金监管较弱。集团公司缺乏统一的监控平台,成员单位资金的流量与流向不透明,可能导致子公司经营决策的次优化,偏离集团公司的发展规划,增大经营风险。随着市场经济发展,企业的组织形式日趋集团化,经营方式多元化,组织结构倾向于扁平化和网络化,跨行业、跨地区、跨所有制的情况大量出现,这些变化要求加强对整个集团财务资金的统一监管。
(二)企业集团实施资金集中管理是利益相关者的内在需要
第一,实施资金集中管理是满足国家有关部门要求的需要。2001年4月,财政部《企业国有资本与财务管理暂行办法》中规定:“企业拥有子公司的,要建立母子公司资本与财务管理体制。母公司的主要职责之一:实行企业内部资金集中统一管理,依法管理子公司投资、融资事项……”。2004年7月,中国银行业监督管理委员会颁布新的《企业集团财务公司管理办法》,确认了财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。2005年11月,国资委下发《关于做好中央企业2005年财务决算和2006年度财务监管工作的通知》中要求中央企业增强集团总部对各级子公司的资源配置和财务监控能力,加强财务集中管理,积极探索资金集中管理模式,增强集团公司总部的控制力和执行力。可见,政府监管部门支持企业集团进行资金集中管理,相关财会税收政策不断出台,使得资金集中管理的法律政策环境不断优化,集团公司组织和协调成员单位进行资金集中管理依据充分。第二,实施资金集中管理是实施集团战略、实现跨越发展的需要。快速成长和控制风险是集团经济发展的两翼。“安然事件”、“三九危机”等中外企业集团的教训和Ge公司、中石化公司等中外企业集团的经验从实践层面证实了资金管理的重大意义。集团章程赋予了集团公司对成员单位的投资、经营等重大事项的决定权和干部管理权限,这使集团公司拥有了资金集中管理决策权并获得了计划、控制各成员单位按集团公司规划执行的管理基础和权威。随着现代企业制度的建立,企业集团战略广泛宣传、稳步实施,并不断渗透于各成员单位,作为集团战略的一项重要支撑性管理手段,资金集中管理需求强烈。第三,实施资金集中管理是各成员单位以集团战略为导向科学发展的需要。企业集团各成员单位是以共同的产权归属为基础、以统一的集团战略为导向以资源共享和相互协作为桥梁的利益统一体。资金集中可以在不改变资金所有权和使用权的前提下,提高成员单位筹资能力,降低筹资成本,加快结算速度,降低财务风险,完善财务管理职能,并推动各成员单位更新管理理念和方法,促进经济发展。
(三)企业集团实施资金集中管理切实可行
随着企业改革的深入发展及相关技术产品的不断创新,企业集团实施资金集中管理切实可行。首先,国有企业改革继续深入。国有企业压缩投资链条、完善公司治理、突出集团主业等改革改制进入实质阶段。集团公司对成员单位的控制力逐渐增强,集团治理结构层级逐渐减少,资金集中管理的基础不断夯实。其次,国内外众多大型企业集团实施资金集中管理效益显著,妥善解决了其与成员单位、银行等利益和业务相关方的关系,积累了丰富经验。企业集团公司可以采用多种方法,广泛吸取经验,统筹规划,科学设计,保证资金集中管理的安全高效。第三,外部配套环境逐渐完善。近年来,银行相关的中间产品和业务不断创新,软件开发商的资金集中管理系统开发能力日益增强,这为财务公司进行定制化产品设计开发提供了可能。
(四)资金集中管理期望达到的目标
第一,调节内部余缺,降低融资成本。在保障资金流动性、安全性的基础上,充分发挥调剂资金余缺的功能,降低集团的融资成本,盘活沉淀资金,提高资金使用效率和效益。第二,降低结算成本,提高资产周转效率。借助商业银行成熟的网络系统,构建集团公司内部结算平台,提供安全快捷的结算服务,减少在途资金,降低结算成本,提高存量资金收益,提高资产周转率。第三,监控资金流量,加强风险管理。监控成员单位资金的流量流向,掌握其重大财务事项,减少因成员单位决策与集团整体战略不一致而产生的次优化选择偏差,加强对财务和经营风险监控。第四,发挥资金聚合优势,服务集团产融结合。由财务公司承办集团内外部融资,充分发掘内部潜力,拓展内部融资渠道,成为集团内部融资的唯一供应者;同时牵头集团外部融资,以规模优势降低融资成本。通过证券投资、金融股权投资、发行债券等多种业务,充分运用归集资金,服务集团公司产融结合。
二、以财务公司为平台的企业集团资金集中管理的内涵
集团公司以财务公司为载体实施资金集中管理,是指从集团整体利益出发,将集团所掌控的企业可动用闲置资金纳入集团财务公司进行统一管理和调拨,以加强资源配置,提高资金使用效率和效益。
(一)集团财务公司的功能定位
企业集团财务公司由中国银监会直接监管,以加强集团资金集中管理,提高资金使用效率和效益,为集团及成员单位提供财务管理及多元化金融服务为目的的非银行金融机构。财务公司的价值不仅是给集团、股东带来投资回报,重要的是通过发挥财务公司的金融功能,降低融资成本,盘活沉淀资金,提高资金使用效率和效益,降低财务风险,以金融产业助推集团跨越发展。
(二)集团资金集中管理的原理
财务公司“服务型”的定位使解决集团“双高”问题成为财务公司的天然职责,财务公司的内部资金调剂功能是解决“双高”问题的化学剂。首先,原本闲置分散的资金被财务公司聚集起来并配置到需要资金的地方,解决了一些发展良好的单位在短期内流动资金短缺等常见问题。同时,财务公司以不低于商业银行的存款利率,保证了存款单位的资金收益。其次,因为以内部融资代替了外部融资,合并报表时将财务公司的利息收入与贷款单位的利息支出进行抵销,减少了集团的财务费用;将财务公司的信贷资产与融资单位的贷款负债进行抵销,减少了集团的外部贷款规模;成员单位因提高了内部融资能力,在需要时可以及时得到财务公司的资金支持,在现金管理上可以逐步降低存款占总资产的比重。第三,集团成员单位均在财务公司开立内部账户,成员单位之间的结算行为通过财务公司结算平台统一进行,无汇划成本,瞬时到账,可以节省全集团的结算费用,提高集团资金的周转速度。第四,集团的沉淀资金以财务公司的名义存放在商业银行,可以享受金融业同业存放的市场利率,高于成员单位在商业银行的存放利率,可以为集团增加利息收入;同时,财务公司利用自身金融平台优势,将集团闲置资金投向股票一级市场、货币基金等低风险投资品种,在风险可控的前提下,实现集团收益最大化。第五,集团的资金集中可以产生聚合效应,提高集团公司应对风险的能力。
(三)以财务公司为平台的企业集团资金集中管理的优势
企业集团实施资金集中管理,体现了现代市场经济的发展规律,适应了企业集团的内在发展要求,顺应了金融深化和金融多元化的趋势,因此财务公司具有强大的生命力和良好的发展前景。第一,企业集团财务公司的法律定位明晰。作为银监会监管的非银行金融机构,有清晰的市场定位和独立的市场资格。第二,企业集团财务公司的业务范围宽泛、功能全面。银监会《企业集团财务公司管理办法》赋予财务公司在存贷款、结算、业务等各项经营范围,作为混业经营的非银行金融机构,财务公司的业务范围宽泛,可以为企业集团的产融结合发挥重要作用。第三,企业集团财务公司可以充分运用市场化手段实现企业集团的资源最优化配置,可以避免出现在结算中心模式下使用行政化手段带来的资源配置次优化选择。第四,企业集团财务公司在银监会的监管下运作,有专业的人才队伍和严谨的内控制度,可以有效防范资金集中管理的业务风险。
三、以财务公司为平台的资金集中管理取得成效的关键点
(一)要明确资金集中管理中有关各方的职责定位
(1)集团公司是资金集中管理的倡导者和组织者,集团公司财务管理部门是集团资金集中管理的归口管理部门;(2)财务公司是集团开展资金集中管理的技术和信息平台,为资金集中管理提供高效便捷、安全可靠的金融业务平台;(3)成员单位是资金集中管理的参与者,其积极配合、落实集团资金集中管理政策,履行义务和职责。
(二)要明确资金集中管理的原则
(1)战略主导原则。集团公司要从战略高度对资金集中管理工作进行全局性和前瞻性规划,成员单位要从执行集团战略的高度认识资金集中管理问题;(2)责权匹配原则。集团公司要在充分保障成员单位资金使用权的前提下,确定资金集中管理的实施力度和进度,有关部门和各级单位按集团公司的统筹安排,履行职责,获取服务;(3)循序渐进原则。在全面考察集团账户和资金状况的前提下,根据各单位可归集资金的集中程度,确定成员单位属地银企合作的方案,保存必要的信贷通道,分步骤、分阶段实施资金集中管理,逐步扩大资金归集范围和提高资金归集比例;(4)强制执行原则。集团公司在推行资金集中管理过程中,要以有利于贯彻实施集团公司整体战略执行为前提,按照既定的战略规划,增强资金集中管理工作的执行力和管控力。
(三)要明确资金管理运行模式
(1)账户管理。成员单位全面清理账户,规定其账户开立的范围、数量及用途。成员单位保留的账户要与财务公司签订协议,为资金集中奠定法律条件;(2)资金归集与支付。设计恰当的资金归集规则,充分运用银行技术与产品,提高资金归集效率。同时,逐步建立科学的资金预算管理制度,提高资金预算的准确性和指导性;(3)内部结算。各单位之间的交易结算以及集团公司与各单位之间的缴拨款项,统一通过财务公司结算账户内转结算,以减少在途资金,提高资金结算速度,降低结算成本;(4)内部信贷管理。成员单位的信贷需求在同等条件下优先向财务公司申请内部贷款。集团公司与成员单位的资金拆借往来,要通过财务公司委托贷款方式进行。
四、以财务公司为平台的资金集中管理实施效果分析
(一)经济效益
节约间接融资费,体现为财务公司利息收入;提高资金存放收益,体现为财务公司同业存放收益;提高资金运作收益,体现为财务公司投资收益。
(二)间接效益
(1)解决企业筹资无门、部分优质项目难以上马、一些单位短期内流动资金短缺等常见问题;(2)加强集团对资金的监控,提高风险控制能力和整体抵抗金融危机的能力;(3)提高集团整体信誉,发挥资金聚合优势,增强集团融资谈判能力,获取高额整体授信额度;(4)发挥财务公司内部结算功能,提高集团内结算效率,化解产业上下游债务链;(5)提升集团财务管理水平,推行全面预算管理,保证资金有序流动;(6)培养金融人才,为实现产业资本与金融资本结合打下基础。
参考文献: