风险预警方法篇1
按照财务活动所涉及的各环节分类，财务风险分为筹资、投资、资本营运以及收益分配等风险。本文针对各环节产生的风险，对企业财务风险进行辨识。2.1筹资风险筹资是企业筹集资金以满足投资和经营需要的活动，是企业生产经营的起点，在资本筹集过程中存在的不确定性即筹资风险。筹资风险的影响因素包括筹资时间、筹资方式和筹资数量等，筹资时间越长，数量越多，筹资风险就越大。不同筹资方式带来的风险也不同。通过发行股票进行筹资时会受到股票市场变化的影响；通过商业信用方式进行筹资时，容易造成商业信用连锁反应，如果一个企业失信，会造成整个债务链条中各个企业的财务危机。另外，负债结构也是影响筹资风险的重要因素，短期负债与长期负债的多少直接影响企业的偿债能力和盈利能力。
1.2投资风险
广义上讲，投资既包括对外投资，如购买债券、股票、投资外部项目等，又包括诸如购置固定资产等的内部资金使用。企业确定资本投向时，会受到各种主客观因素的影响，期间产生的不确定性即投资风险。在投资过程中，企业要考虑投资规模、投资结构和能力等问题，投资规模大小要与企业资产相匹配，投资结构决定企业投资于各个项目的多少，而投资能力反映企业投资收益的大小。分析企业的投资风险还要考虑内部报酬率、投资回收期、投资项目与本企业的相关程度等因素。比如内部报酬率低于资金的成本，投资可行性低，投资回收期长，初始投资收回速度慢，增加了不确定性因素，投资项目与本企业经营相关度低，这些都会加大企业投资风险。另外，企业的内部控制实施的好坏也会影响投资风险的大小。
1.3资金营运风险
在资金营运过程中，会发生一系列资金收付行为。首先企业要对原材料和商品进行采购，进而进行生产和销售，最后，在商品售出后要取得收入，收回资金。基于这一过程，资金营运风险主要包括采购风险、生产风险和销售风险。影响企业采购风险的因素包括采购金额、采购原料质量、付款方式以及到货时间。如果企业采购金额过大则会占用大量资金，影响资金正常周转，加大财务风险，同时，付款方式的选择也会影响资金成本。还有到货时间要安排合理，过晚交货会造成缺货，影响企业的正常生产，而过早交货又会增加企业的库存成本。企业生产风险要考虑生产成本、产品质量等因素。销售风险受多种因素的影响，首先是销售金额，销售不佳会增加企业财务风险，影响资金周转；其次是货款的回收，企业应加强对应收账款的管理，采取有效措施及时收回货款；还要加强客户管理，顾客是上帝，维系客户关系才能保持占有市场份额；另外，企业销售人员素质也是一个重要因素。
1.4收益分配风险
收益分配风险是企业在对收益进行分配时所存在的不确定性。收益分配对股东积极性、股价和企业形象等都具有很大影响，对收益分配时间、形式以及分配金额把握不当都会产生风险。比如企业在资金短缺时仍选择现金股利的形式进行收益分配，则会影响企业资金周转，使企业偿债能力降低，而不分配股利又会造成投资者积极性下降，增加财务风险。影响收益分配风险的因素还包括企业的举债能力、收益支付比率、资本成本高低、企业的声誉以及股价影响等。
二、财务风险预警
从财务风险辨识的分析中可以看出，企业财务风险的预测是一个多因素过程，其本质特性的指标很多，有些是可以量化的，而有些不可以量化，同时在评价指标体系中，有些是难以直接比较且缺乏可比性的，具有模糊性。模糊数学综合评价法是企业财务风险评价的一个有效方法，能够较好地处理多因素、模糊性以及主观评判等问题。其思路如下：首先，收集信息并筛选。根据企业财务风险所涉及的范围，收集相关信息，对收集到的风险信息加以整理和筛选。第二，选择与确定预警指标。选择尽可能多的指标来描述企业的财务状况，然后由专家群体根据一定的方法，比如层次分析法，确定预警指标体系，其中包括定性和定量指标。第三，构建预警模型。构建基于模糊综合评价法的财务风险预警模型，对财务风险进行评价。第四，确定预警阈值。预警阈值的确定可以根据以往经验、专家意见得出。最后，发出警报。将预警模型风险评价结果与预警阈值作比较，对超出临界值的风险做出警报，并制定风险管控措施。
三、财务风险管控
通过模型可以对企业财务风险进行评价和预警，使企业对模型所反映的财务风险采取有针对性的措施进行改进和防范。在筹资过程中，企业要根据企业战略和发展状况确定筹资规模，合理确定筹资渠道、筹资结构和筹资方式等。投资时考虑投资规模、投资结构与方式，降低投资风险。企业要确定营运资金持有政策，对营运资金加强管理，满足企业的日常经营活动需要。在进行收益分配时，按照相关法律规定，合理确定分配方式和分配金额，以实现企业的长期利益。同时，企业还要增强风险意识，加强财务风险预警的信息化建设，建立组织保障体系，加强企业内部控制。围绕以上措施对企业财务风险进行管控，可以促进企业财务活动水平的提高，使财务工作在企业中发挥更大作用。5结束语
风险预警方法篇2
层次分析法（aHp）是由美国运筹学家托马斯?萨蒂于上世纪70年代初提出，是将定量分析与定性分析相结合的系统化、层次化的决策方法。层次分析法适用于解决多目标、多层次的系统化决策问题，它通过将问题逐层分解，形成上下关联的多层次结构，根据对各层次因素的重要性比较，最终得到下层因素对于各上层因素的重要性程度。通过层次分析，可以明确何种因素对上层因素或总目标的影响最明显，能够筛选出重要的指标因素。
模糊综合评价法（FCe）是指运用模糊数学和模糊统计等方法，通过对影响某事物的各个因素的总和考虑，对事物的优劣做出全面而科学评价的一种模糊数学方法。模糊综合评价是在模糊变换原理基础上，根据最大隶属度原则对事物的众多关联因素进行权衡，并给出因素间的相互作用和影响的综合评价。
模糊层次分析法（Fuzzy-aHp）是一种综合运用层次分析法和模糊评价法来评价具有“模糊性”事物的系统分析方法。模糊评价法解决了层次分析法各方案对各评价因素优劣性评分的问题，层次分析法则为模糊综合评价提供了较为科学的评价指标体系和各因素的权重。通过建立模糊层次分析模型，借助模糊识别方法，就可以较好地解决国债风险预警指标重要性排序的模糊性问题。
二、国债风险预测体系构建
根据已有参考文献并考虑我国的实际情况，选取了与国债风险密切相关的七个指标，建立国债风险预测体系。分别是：国债负担率：该指标是考察国债规模以及国债是否会对未来造成沉重负担的重要指标，计算公式：国债余额/GDp，国际警戒线：45%，标示：C1；国民应债率：该指标是衡量宏观经济的应债能力强弱的重要指标，计算公式：当年国债发行额/当年居民储蓄存款增加额，国际警戒线：100%，标示：C2；赤字率：该指标是衡量中央政府债务负担的重要指标，计算公式：当年中央财政赤字/当年GDp，国际警戒线：2%，标示：C3；国债依存度：该指标是衡量一个国家在一定时期内财政支出中有多少是依赖发行国债筹措资金的指标：，计算公式：当年国债发行额/当年财政支出，国际警戒线：15%，标示：C4；国债偿债率：该指标是衡量一国在一定时期内中央政府偿还债务能力的指标，计算公式：当年还本付息额/当年财政收入总额，国际警戒线：10%，标示：C5；国债借债率：该指标是反映本国当年债务增量对当年GDp提供的举债资源利用程度的指标，计算公式：当年国债发行额/GDp，国际警戒线：10%，标示：C6；居民应债率：该指标是从居民的储蓄水平来考察国债发行规模的重要指标，计算公式：当年国债余额/居民储蓄余额，国际警戒线：50%，标示：C7。
在建立了国债风险预测体系后，本文使用的是基于模糊aHp方法确定指标权重，进而对指标按照重要程度进行排序，以保证关键指标有优先考虑和优先控制的权利。权重确定算法一共分为四步，下面具体介绍一下。
最终得到了各二级指标全局的权重排序：w1=0.4319>w5=0.1863>w4=0.1352>w3=0.00913>w2=0.0627>w6=0.0913>w2=0.0627>w6=0.0532>w7=0.0394。针对本次评价数据可知，国债风险预测体系中指标的重要度排序为：国债负担率、国债偿债率、国债依存度、赤字率、国民应债率、国债借债率、居民应债率。可见在体系中国债负担率这个指标是最重要的，所以对于国债风险预警时应优先考虑国债负担率，同理居民应债率应作为最不重要的指标考虑。
风险预警方法篇3
关键词：地方法人；存款保险；风险评估预警
中图分类号：F830.31文献标识码：B文章编号：1674-0017-2016（11）-0062-05
2008年金融危机以来，在对危机处置中存款保险制度的表现、作用、机制功能等不断评估和深刻反思的基础上，国际社会逐渐认识到应赋予或加强存款保险制度中的早期纠正机制，风险的预测和预防要比危机的事后处理更为有效和经济。本文结合工作实际，对宁夏地方法人金融机构存款保险风险评估预警机制进行了大胆探索和实证分析，实现对问题机构的早期纠正，对金融风险做到了“早预警”、“早处置”，对于维护辖区金融稳定和社会经济可持续发展，有着十分重要的现实意义。
一、建立存款保险风险评估预警机制的想
（一）存款保险风险评估预警系统的构成
存款保险风险评估预警系统的预警过程是通过输入预警指标，系统对指标进行处理，输出真实、有效的预警信号，对未来一定时间银行的健康状况进行预测，以便决策者及时采取适当的防范措施。图1描述了存款保险风险评估预警系统的预警过程。
（二）存款保险风险评估预警对象
区域法人金融机构是具有区域系统重要性影响的风险媒介，一般情况下，地方法人金融机构稳健性状况较国有商业银行弱，其经营好坏将直接关系到辖区金融稳定。同时，也为与投保机构存款保险的缴纳工作相一致，我们将存款保险风险评估预警的对象设计为宁夏辖区中小法人金融机构，包括具有独立法人资格的城市商业银行、农村商业银行、县级农村信用合作联社、村镇银行。
（三）存款保险风险评估预警指标体系的设计
1.存款保险风险评估预警指标体系框架
目前，我国维护金融稳定框架要求对宏观经济、金融机构、金融市场、金融基础设施和金融生态环境5大方面进行分析和监测。因此，本文所构建的存款保险风险评估预警指标体系也要能够全面体现这些方面的情况。同时，根据商业银行所面临的系统性风险和非系统性风险，预警指标体系可考虑设立宏观经济金融风险指标、中观经济金融风险指标和微观经济金融风险指标三大类，其中，宏观经济金融风险指标和中观经济金融风险指标预示的是系统性金融风险，微观经济金融风险指标预示非系统性金融风险。此外，为解决重大风险事件发生时，量化预警方法灵敏度不足的问题，本文尝试建立了存款保险风险评估预警调整机制。存款保险风险评估预警指标体系结构图如下：
2.定性指标。在对地方法人金融机构的存款保险风险评估预警中加入定性指标，目前科学性难实现。其中原因主要包括：一是国际上仅有极少数国家考虑定性信息并将其量化，可参考性不强；二是宁夏辖区地方法人金融机构成熟度还不高，股东结构、内部控制、管理层素质等都难以准确评估，再加之风险评估预警的监管人员经验判断也容易导致偏差等。因此，在存款保险风险评估预警的初始阶段急于加入定性指标是不严谨的。随着相关不利因素的消除和客观形势的发展，定性指标的加入和经验判断的作用发挥，在未来将被合理考虑。
3.宁夏存款保险风险评估预警指标体系结构
根据以上分析，本文设计的宁夏存款保险风险评估预警指标体系由3大风险预警层次，8种风险类型，共23项预警指标构成，详见表1。
4.宁夏存款保险风险评估预警区间与权重空间
（1）宁夏存款保险风险评估预警区间的划分
根据综合评分的高低将金融机构的评估预警结果分为a、B、C、D、e、F等六个等级，以判断各个地方法人金融机构经营状况的好坏。其中a级代表安全，表示营运状况健全；B级代表基本安全，表示营运状况尚健全；C级代表轻度风险，表示营运状况稍弱，业务经营存有缺陷；D级代表风险，表示业务操作有缺陷，须进行改善；e级代表严重风险，表示业务经营有重大缺陷，业务状况须及时调整；F级代表危机，表示各指标均处于危机状态，银行面临倒闭风险，详见表2。
（2）宁夏存款保险风险评估预警指标临界值与权重空间
在指标体系形成后，下一步是确定各预警指标的预警区间临界值以及权重赋值。预警区间临界值的选取主要基于业界公认标准和专家意见，对没有公认标准且专家意见不一致的情况，本文针对辖区经济金融发展特点采取历史数据比较法确定该指标的预警区间临界值。预警指标权重体系的确定主要借鉴了层次分析法（aHp）思想，对风险类型及预警指标3个层次均采用了专家赋值法。各预警指标权重、预警区间详见表3。
（3）指标数据的综合度量
一是指标数据的标准化处理。本文已经统一设置不同风险状态及其预警区间上、下限，将每一指标根据其在不同风险预警区间上限和下限的相应位置，按照相同的比例映射到风险等级区间的对应位置。即对于任意一个指标Ui的实际值，可通过与其对应风险评判等级的a、B、C、D、e和F进行对比，从而得出该实际值对应某一风险评判等级的隶属度，从而得出每个评价指标的评价系数R，隶属函数如下：
当Ui的实际值∈a级时，R=1.00；
当Ui的实际值∈B级时，R=0.85；
当Ui的实际值∈C级时，R=0.70；
当Ui的实际值∈D级时，R=0.60；
当Ui的实际值∈e级时，R=0.40；
当Ui的实际值∈F级时，R=0.00；
二是预警值的综合度量计算。将各预警指标值映射为标准分数值后，最后一步是将各指标分数进行综合处理，得到总体预警值。计算方法如下：
总体预警值计算方法如下：总体预警值（t）=（a+B+C）*100
总体预警值（t）是取值在[0，100]之间，其值越小，风险程度越大，反之则越小。通过比较各预警时段（季度或半年度）该值的大小，可以监测和预警地方法人金融机构早期风险，为区域经济政策及存款保险风险控制决策提供参考依据。
（4）对核心指标风险评估预警得分进行修正
一是对系统性金融风险核心指标风险评估预警得分的修正。比照前述指标体系构建思路，我们同样把重大事件划分为2大层次，分别是宏观经济金融风险重大事件和中观经济金融风险重大事件。并把事件风险重要性划分为一般风险和严重风险两种程度。从性质上看，一般风险指事件发生后，主要冲击人们心理预期，风险基本处于可控范围，未发生实质性损失；严重风险指事件的结果已击溃人们的心理预期，风险很大程度上不可控，产生了实质性的风险损失。以20分为限根据参考指标的异常表现或超范围表现情况酌情修正扣分，扣分为α。
二是对非系统性金融风险核心指标风险评估预警得分的修正。由于指标的联动性，参考指标体现了核心指标的内部结构及主要变化。因而，在对核心指标进行风险评估预警的基础上考察参考指标的表现并对核心指标风险评估预警得分进行适度修正是必要的。如果考察的参考指标也符合风险评估预警标准，则不再对核心指标扣分。否则，则以20分为限根据参考指标的异常表现或超范围表现情况酌情修正扣分，扣分为β。
根据核心指标风险评估预警得分和参考指标表现评价情况计算最后的风险评估预警综合评价得分为：t*=t-α-β
二、宁夏存款保险风险评估预警实证分析
本文实证基础数据中的经济类数据来自宁夏自治区统计局，金融类数据来自人民银行及银监部门的统计报表以及地方法人金融机构报送的报表。我们根据前文设计的宁夏存款保险风险评估预警指标体系，运用层次分析法综合评价的思路计算了宁夏辖区6家地方法人金融机构2015年末的金融风险预警值。
2015年末，宁夏部分地方法人金融机构存款保险风险评估预警值最高为96.7分，最低为71.3分，分别处于【安全】和【轻度风险】预警区间内。从部分地方法人金融机构存款保险风险评估预警值的得分情况看，与人民银行对各地方法人金融机构非现场监测情况基本一致，也符合地方法人金融机构的实际稳健性状况。
三、创建存款保险风险评估预警机制启示
从我行的实践与探索来看，我们认为“存款保险风险评估预警机制”科学规范、可操作、可应用、可复制、可推广。
（一）存款保险风险评估预警机制更具全面性。宁夏存款保险风险评估预警系统所涵盖的指标范围较为全面，涉及经济金融领域的多个方面，不仅包括银行业相关的监测指标，而且包括经济运行指标、社会发展指标和金融生态环境指标，指标之间互相联系，互相补充，能够客观、全面地反映金融风险的变化状况，具体由3大风险预警层次，8种风险类型，共23项预警指标构成。
（二）存款保险风险评估预警机制更具规范性。在设计出存款保险风险评估预警指标体系后，本文根据层次分析法建模思路给出了存款保险风险评估预警指标体系的权重，然后开展了实证分析，通过实证研究显示，本文所设计的存款保险风险评估预警指标体系能够映射宁夏地方法人金融机构金融风险的实际情况，指标体系中各指标的先行性、系统性等特征C明其达到一定的预警能效，因此较好地验证了宁夏存款保险风险评估预警指标体系设计的科学性和合理性原则。
（三）存款保险风险评估预警机制更具可操作性。在宁夏存款保险风险评估设计预警指标体系时，充分考虑已有资料来源的限制及资料渠道的真实可靠程度，尽量选用具有标准统计规范的数据，并且保证每一项存款保险风险评估预警指标均有数值表现，能够从广泛的统计指标数据中获取，比较容易采集。
（四）存款保险风险评估预警机制更具借鉴性。创建适合当地地方法人金融机构风险特点的存款保险风险评估预警指标体系，为决策者掌握和控制地方法人金融机构金融风险提供有效的诊断依据，我行从三个方面作了创新，值得借鉴。一是设计了一套重大风险事件预警调整的方法，为未来遇见重大经济金融事件的评估做好基础。二是预警系统中更加重视宏观经济因素的影响。目前，风险预警系统主要是针对单体银行风险的，但宏观经济变量与银行风险之间的交互作用也不可忽视。美国联邦存款保险公司曾指出，对于小型银行和地方性银行，宏观经济变量对其经营表现有很大影响。三是注重评估结果的运用。依据不同的评估结果，人民银行将对地方法人金融机构采取不同的管理措施，包括风险提示、约见谈话等，以促进被评估机构形成自我约束、自我调节、自我完善、自我发展的良性发展机制，维护辖区金融稳定。
参考文献
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风险预警方法篇4
[关键词]风险财务风险预警系统
一、企业面临的财务风险
财务风险是指由于企业财务活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业财务风险是一种微观经济风险，是企业全部风险的货币化表现形态，是企业经营风险的集中体现，表现在企业财务活动的收支变化之中,贯穿于整个财务活动之中。可以说，企业财务风险是企业财务活动的外在表现。
企业所面临的财务风险有多种类型，在不同理财环境、不同理财阶段、针对不同的经营主体和理财项目，有着不同的表现形式和不同的风险类别。总的来看，企业面临的财务风险包括筹资风险、投资风险、资金回收风险以及收益分配风险。
我国已成功加入wto，市场竞争的日益激烈导致企业面临着越来越大的经营风险和财务风险。且随着社会主义市场经济建设的不断深入和社会关系的日益复杂化，财务风险的影响更加明显，如何应对财务风险关系到企业的生死存亡。近几年以来，世界范围内出现财务危机现象的企业普遍存在，许多企业因为财务危机而破产倒闭。
二、企业建立财务风险预警系统的意义
企业财务风险预警系统，就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的数据化管理方式和财务数据，将企业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。企业财务风险预警系统越灵敏，就越能极早地发现问题，越有效地防范与解决问题，避免财务危机的发生。建立财务风险预警系统成为公司经营管理者的一个重要管理工具，很多市场参与者需要借助财务风险预警系统来帮助他们进行决策。
建立有效的财务风险预警系统，从企业外部看，可以使投资者早期预警，及时发现被投资公司潜在的财务危机而采取有效的防范措施；从企业内部看，财务风险预警模型为管理者及时采取措施提供依据和工具，可以避免企业发生财务危机造成企业危机的出现。建立财务风险预警系统势在必行。
三、企业财务风险预警系统的构建
1.企业财务风险预警系统的特征。一个有效的企业财务风险系统必须具备以下特征:(1)预知财务危机的征兆。当危害企业财务的关键因素出现时，财务预警系统能够预先发出警讯，提醒相关人早做准备或采取相应对策。(2)预防与回避财务危机。当财务预警系统发出财务危机信号时，应立即寻找导致财务运行恶化的原因，及时化解财务危机。(3)控制财务危机以防扩大。当财务危机信号出现时，管理者不但要阻止财务危机继续恶化，而且要积极在内部挖掘资金潜力，在外部寻求新的资金支持，尽快控制财务危机的影响范围。(4)避免财务危机再发生的措施。完整的财务预警分析系统应能系统详实地记录企业财务危机发生的缘由、处理经过、解除危机所采取的各项措施以及处理改进建议，以备同类危机再次出现时参考备查。
2.企业财务风险预警系统的分析方法。企业财务风险预警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法简单、实用、有比较好的判别效果，实际运用的非常广泛。定量方法是根据企业的财务数据和财务报表，用统计的方法找出企业在某些财务指标的异常值，再通过数学模型来综合地反映这些差异，与正常公司相对比，从而判断企业是否处于正常的状态。常见的预警方法如图所示。
3.企业财务风险预警系统的构建程序。(1)预警信息收集。预警的主要依据是信息，因而必须建立灵敏的预警信号系统。而且预警本身就是一种信息，因为它需要有一定的信息作为基础，并对信息进行分析、推断与转化，预警最终输出的也是警报信息以及相关的对策及建议信息。预警信息是原始信息向征兆信息转换的结果。
(2)明确警义。警义即预警的含义，指的是财务监测和预警的对象。它由若干个警素所构成。警素是指构成警情的指标。不同的警素对应不同的警兆，警素发生异变，总有一定的先兆，这些先兆有的与警素有直接关系，有的与警素有间接关系。
(3)预警源分析。预警源是预警情形产生的根源，从警源的生成机制看，可以分成两种：一种是从企业外部输入的预警源，就是由外部事件可能引起的企业的财务风险；另一种是内生警源，是由企业内部内生的警源，就是由于企业的内部因管理不善引发的财务风险的源头。
(4)警兆识别。警兆，指警情发生异常变化时的先兆，是预警的信号系统。在警源的作用下，当警源导致警情爆发之前，总有一些先兆，财务风险预警的警兆，是伴随着企业财务状况恶化出现的一些先导型指标或迹象。警兆的确定可以从警源入手，也可以依经验分析。
(5)确定预警度。预警度就是预警的严重程度。确定预警度主要有两种方法,一是建立关于预警的普通模型，再做出预测，然后根据预警值转化为预警度模型，即所谓的总体预警模式;二是建立若干预警要素的预警度模型，直接由预警征兆的警级来预测预警要素。
参考文献:
[1]蒋定秀:企业财务风险管理探讨[J].沿海企业与科技,2007(7):164～165
风险预警方法篇5
论文关键词：商业银行风险预警系统对策建议
论文摘要：2008年的金融危机给全球的经济都造成了非常大的影响和破坏，对我国也造成了一定程度的影响，自上世纪90年代一系列金融危机发生后，各个国家都在努力建立自己的金融危机防御体系。随着金融业的日益开放并与国际接轨，银行业面临的风险因素也在不断增多，国有商业银行是我国银行体系的主体，它经营的好坏直接影响整个银行体系的正常运行和国民经济的健康发展，因此，研究并建立商业银行风险预警系统对我国经济发展具有极为重要的现实意义。
1研究商业银行风险预警系统的意义
i．i从商业银行自身来看，商业银行以信用为经营基础，银行的资金筹集和运用已经开始市场化，商业银行的资本金极易受到侵蚀，甚至造成商业银行的倒闭，由于商业银行在整个社会经济活动起着非常重要的作用，商业银行的经营异常将会给国民经济造成不可估量的损失。商业银行风险预警体系可以有效的预测控制一部分风险，可以把风险的损失控制在最低限度，从而稳定金融秩序，从而使我国经济保持稳定的增长态势。
1．2随着我国银行向商业银行的转化，在经济体制发生根本性变革和经济结构发生重大调整的过程中，银行经营活动中的不确定性和不稳定性必然增加，这将导致银行风险的加剧。为了缓和这些波动，必须建立新行的风险管理体系。
1．3建立有效的风险预警系统是我国商业银行与国际商业银行接轨并参与国际竞争的要求。今年的经济危机使好多西方国家的商业银行面临倒闭，银行业的国际化要求我国商业银行要迅速适应环境，建立风险监测系统并提出风险管理方案，从而将我国商业银行的风险降到最低。
2我国商业银行现有风险预警系统及相关学者研究现状
目前我国商业银行采取的风险预警体系是我国银行业监督管理委员会对商业银行的非现场监管指标体系。风险预警指标体系包括定量指标和定性指标两部分，定量指标由资本充足度、信用风险、市场风险、经营风险和流动性风险等5项分类指标组成，共22个指标。同时，定性指标包括六项分类指标，分别为管理层评价、经营环境、公司治理、风险管理与内控、信息披露和重大危机事件。同时，风险预警体系根据金融风险的历史数据和银行监管经验，确定各指标的预警阀值和权重系数，对每个定量指标设置了蓝色预警值和红色预警值。银行监管部门通过对单个商业银行的各项预警指标进行连续观测，并将数据导入模型，计算其综合风险分值，并获取相应的预警信号。在此基础上，按照一定的风险转换矩阵，综合判断商业银行的风险预警等级，分别给出正常、蓝色预警、橙色预警和红色预警信号。目前，银监会已开发出相关工具软件，实现了风险预警的自动化操作。另外，贺晓波、张宇红通过构造输入模块、计算模块、输出模块，运用多元统计分析方法中的聚类分析法、熵值法、层次分析法构造了一个较为完善的风险预警系统，即宏观经济预警中的信号灯显示法。通过对经营过程中出现的各种风险进行分析，建立风险预警指标体系，测定各个指标的警限和警度，判断银行经营风险落入的灯号区问并亮出相应的指示灯。
张美恋、王秀珍研究了径向基神经网络(rbf)在商业银行风险预警系统中的应用。根据商业银行风险预警系统的特点选择12个指标，构建了风险预警系统的rbf模型，基于该模型进行了示范性仿真实验。
牛源采用人工智能技术，基于人工神经网络能很好地对时变信息进行处理将ann与es结合起来，建立基于ann与es组合的金融风险预警系统，提出的基于es和bp神经网络的风险判定与预警模型，实现对银行风险状态的判定，不需要主观定性地判断银行风险状态，因而能够更加合理地确定银行的风险状态。但实际应用中由于bp算法的缺陷容易导致收敛速度慢和陷入局部极小，从而影响了网络的预测精度。
高峰从定量和定性两方面对银行风险做出综合评价，根据量化得分情况对银行面临的风险状况进行评级，从而建立起一套商业银行风险预警系统。
3我国商业银行风险预警系统及相关研究所存在的缺陷
3．1我国金融机构监管的法规不少，但问题一是不够细化和明确化；二是执行力不够。我国金融业camel评级系统的五个指标除流动性比率外均大大低于国际标准。如：资本充足率的标准次级资本的概念尚未引入不良贷款率(按同际标准)的标准，五级贷款分类和信用评级制度尚未严格实施，会计和审计制度仍未向国际标准看齐，市场风险和运行风险控制系统尚未成熟，现代化的合规(compliance)概念尚未建立，对金融机构控股股东的资格要求基本缺乏。这些问题都极大增加了银行业的风险，因此，建立商业银行风险预警系统更加刻不容缓。
3．2相关研究中，风险预警指标太多，差异性分析不明显，指标权重不合理。
3．3在一些定量和定性分析上，对其中一些指标分析多采用数学模型，没能采取模糊性判断，对银行风险预警能力较差。
3．4一些研究人员往往把风险管理摆在业务发展的对立面上，认为风险管理是阻碍业务发展的；部分风险管理人员不能研究业务，研究市场，研究效率。通过否定业务逃避承担风险。使该发展的业务发展不了，反而降低了银行的整体抗风险能力。
3．5我国商业银行先进的风险管理文，化还未形成。风险管理部门和业务部门很少通过沟通去消除文化上的差距，矛盾往往被动解决，换位思考不够。由于我国商业银行风险管理起步比较晚，风险管理人员在风险管理理念方面还不能满足业务快速发展，风险管理日益变化的需要。长期以来，我国商业银行在风险管理方面比较重视定性分析，如信用风险管理中，重视贷款投向的政策性，合法性，贷款运行的安全性等。
4中越直接投资存在问题应对对策分析
4．1吸收描述性指标的分析能力：考察实际问题需要的不仅仅是数据，还包括以文字表述的信息。如果系统能够处理描述性指标，就可更全面更充分地利用历史信息，更全面的描述监测对象，并与参照对象相比较。
4．2不断“学习”的系统能力：商业银行与宏观经济环境都在不断变化，如果开发的系统模型不能适时吸收新的信息，则经过一段时期，它就可能失去对新问题的反应能力。因此，理想的金融风险预警系统应能够将外部出现的新知识不断加入到自己的“知识库”中，以保证系统模型的时效性。
4．3引入模糊综合评判方法。
风险预警方法篇6
【关键词】风险预警系统;财务知识管理;本体
财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分,是企业经营风险的集中体现。财务风险预警是财务风险管理发展的一个新阶段。财务风险预警的重点是抓住小范围、低程度的财务风险事件与财务状况变化,采取控制措施,防止小事件引发大风险而使企业陷入财务危机。21世纪的经济是世界经济一体化条件下的经济,是以知识决策为导向的经济。企业管理进入知识经济时代,企业的工作环境和工作内容都彻底发生了变化,知识管理的理念和方法不断渗透到财务管理中,为财务管理创新提供了机遇。而财务风险预警是一项重要的知识依赖的技术工作,在企业财务风险管理中如何引入知识管理的理念和方法,构建财务风险预警系统,帮助管理者准确地了解企业财务状况,指导风险应对工作的开展,从而降低经营风险,减少财务损失,是企业管理者关注的问题。本文运用知识本体(ontology)方法研究财务风险预警管理,探索科学化、智能化和系统化的财务风险预警机制。
一、基于知识本体的财务风险预警系统需求分析
财务风险预警系统是现代企业预测和防范风险的一个重要工具,它在收集大量相关信息的基础上,借助计算机技术、信息技术、概率论和模糊数学等方法,设定风险预警指标体系及其预警警戒线,捕捉和监视各种细微的迹象变动,对不同性质和程度的财务风险及时发出警报,提醒决策者及时采取防范和化解风险的措施。可见,财务风险预警系统建立的关键是如何有效地捕获企业内外部信息并形成有用的知识,有效的财务风险预警知识系统应满足如下四点需求。
一是信息收集与转换功能。财务风险预警知识系统应通过收集与企业经营相关的产业政策、国内外市场竞争状况、企业本身的各类财务信息和生产经营状况信息,并进行分析转换,按一定形式和规则存入知识库。
二是预警指标管理与更新功能。系统应建立起财务风险评价指标体系,并根据其中的评价指标计算公式,利用财务风险信息子系统提供的资料,计算出具体的指标值,供综合评价和预警使用。
三是财务风险综合评价功能。系统应根据已计算出的各种风险指标的值,利用各种科学的综合评价模型和预测模型,对企业目前的财务风险进行综合评价和对企业未来的风险进行预测。该功能是根据对企业运营过程跟踪、监测的结果,运用现代企业管理技术和企业诊断技术对企业财务状况的优劣作出判断,找出企业财务运行中潜在的危险。
四是财务风险报警功能。系统应根据已计算出的反映企业财务风险的风险指标值、综合评价值以及预测值,按照一定的报警模式发出不同程度的警报。
笔者在财务风险预警知识管理研究中引入本体的概念,本体原本是一个哲学上的概念,用于研究客观世界本质。在本体中概念的关系可以被描述得更加广泛、详细、深入和全面,通过对概念添加属性值,以及在属性与属性之间添加映射关系,一些不便描述的语义关系就可以清晰地描述出来。同时,在本体中可以使用形式语言,这就为实现知识检索创造了条件。在对财务风险预警知识形式化定义后,本体概念模型能够实现对财务风险预警知识理解的唯一性和精确性;另外,利用本体技术对知识的联系进行形式化映射,可以产生和约束新的知识规则,增加财务风险预警知识本体表示方法的实用性。
二、财务风险预警系统知识本体建模
通过分析财务风险预警领域知识的概念、关系和知识结构,采用分层次的思路建立财务风险预警领域本体,并分别对财务风险预警评价模型、指标体系和财务状况监控知识与案例进行形式化描述。本系统模型建立概念本体,评价模型本体、指标本体、资源本体和通讯本体等。下面以财务风险预警定量模型概念本体为例说明财务风险预警知识本体建模。
概念本体是用来描述某个领域内的一些基本概念和概念之间关系的本体,这些概念是被该领域内人们所共同认可的,概念是对事物认知的抽象,包含的内容很广,与模型相关的内容有:关系、函数、公理与实例等;关系表达了财务风险预警领域内概念间的互相作用,n个概念之间的关系可以表示为r:cl×c2×…×cn;函数是一种特殊的概念关系,表示在n元关系中确定了n-1个概念,则第n个概念是唯一的,即f:cl×c2×…×cn-1cn;公理表示永远为真的概念,即真命题;实例是具体的模型元素。财务风险预警定量模型概念本体形式化定义如下。
co::=(fn,cc,r,ac,ic)。
其中,fn是领域名,cc是领域内的术语集,r是关系集,ac是公理集,ic是实例集。
r形式化为:r::=(ra,rc),ra是cc上的属性集,形式化为:ra::=(dc:identifier,dc:title,dc:creator,dc:description,dc:date),前缀dc表示重用dc元数据集中的标识符、题名、创建者、描述及日期元素;rc是术语间的关系集,rc域是cc1×cc1,形式化为:rc::=(subconceptof,superconceptof,ispartof,haspart,equal,pre,next),subconceptof和superconceptof
是包含和被包含的关系,ispartof和haspart是聚集关系,equal是等价关系,pre描述了概念和概念之间的直接前驱关系,next描述了概念和概念之间的直接后继关系。ac是公理集,ac形式化为:ac::=(subconceptofsuperconceptof-,ispartofhaspart-,prenext-,ispartofispartof*,hasparthaspart*,equalequal*,……),表达了subconceptof和superconc-
eptof,ispartof和haspart,pre和next都是逆反关系,ispartof和haspart和equal都是可传递的。ic形式化为:ic::=(ira,irc),ira是属性集实例,irc是概念的关系实例。
概念是对人类知识的抽象,概念本体是按照分类法来组织领域概念及其客观关系的,概念本体作为一类独立的本体存在,由领域专家或知识工程师管理。财务风险预警定量模型概念本体的描述说明如下:
fn=财务风险预警定量模型;
cc=(z计分模型,人工神经网络模型,多元逻辑(logit)模型,f计分模型……);
ira={(“prop1”,“z计分模型”,“z-score”,“通过将反映企业偿债能力的指标(x1,x4)、获利能力指标(x2,x3)和营运能力指标(x5)五种财务比率有机联系起来,综合分析预警企业财务风险。”),(“prop2”,“人工神经网络模型”,“artificial-neural-network”,“通过大量神经元的复杂连接,采用由底到顶的学习方法,以自组织和非线性动力学所形成的并列分布方式处理非语言化的财务模式信息,达到预警企业财务风险的目标”),……};
irc={subconceptof(财务风险预警定量模型,z计分模型),subconceptof(财务风险预警定量模型,人工神经网络模型),ispartof(z计分模型,函数形式),ispartof(z计分模型,参数指标),ispartof(人工神经网络模型,模型算法),ispartof(人工神经网络模型,输入矩阵),……}。
三、财务风险预警知识管理系统框架
通过分析基于本体的财务风险预警知识模型及需求,本文提出财务风险预警知识管理系统框架如图1所示。
基本的知识管理活动包括知识的创造、发现、存储和应用,财务风险预警知识管理将这些活动整合为财务风险预警知识的获取、财务风险预警知识的存储与推理、财务风险预警知识的应用与预警三个主要过程。财务风险预警以企业经营绩效为基础,充分认识财务风险的本质并在更广泛的领域内选择相关的预警指标,通过综合评价企业的财务状况进行预警。本财务风险预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个方面的评价构成,获利能力和偿债能力是公司财务评价的两大基本部分,而经济效率高低又直接体现了公司的经营管理水平,公司的发展潜力尤其值得重视,公司理财的目标是财富最大化,良好的财务风险预警系统不应仅仅关注目前的运营状况。在具体预警指标的选取方面,考虑到各指标间既能相互补充,又不重复,尽可能全面综合地反映公司运营状况,故每个预警模块各取两个最具代表性的指标。系统从定量和定性两个角度利用财务本体知识对企业财务风险进行评价,本体风险评价模型利用本体推理与财务知识库得出的各指标值,代入建立的财务风险综合评价模型,进行风险评估,具体的评价模型可根据风险案例库的匹配情况,选取合适的模型,如层次分析模型或模糊评价模型等。
在企业内外部信息集成与知识获取部分,利用本体技术、知识集成技术、多种检索技术,对财务风险预警知识进行数字化语义处理;系统按照本体论思想对知识进行分类标注,组织到知识库中,形成财务风险预警领域概念集;这种框架便于实现本体知识获取、存储、检索等功能,并方便财务风险预警知识集成、共享、发现和重用。本框架一方面从技术角度针对财务风险预警知识管理提出了全面的解决方案;另一方面,通过引入本体技术,本框架在一定程度上能够使知识提供者和知识需求者之间尽可能无歧议地相互理解,并且能够表达组织内知识提供者和知识需求者的原始思想。这将使得财务风险预警知识管理能够更广泛地应用于各种类型的组织中,为组织的财务风险管理在技术上提供支持。
企业财务风险管理是一项复杂的系统工程,随着知识经济时代的到来,信息革命和经济全球化的进程日趋加快,财务风险预警知识系统研究有着广阔的发展前景,日益被人们所关注。本文采用本体方法为财务风险预警领域知识建模,并提出基于本体的财务风险预警知识管理框架,但在财务风险预警知识表达与推理等方面需进一步研究。
【参考文献】
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风险预警方法篇7
关键词：高新技术企业；财务风险；财务预警理论
中图分类号：F275文献标识码：a文章编号：1001-828X（2013）03-0-01
一、前言
在目前高新技术企业的发展中，财务风险是经营管理过程中不可避免的风险之一，同时也是对企业经营影响最大的风险，为了保证高新技术企业能够在发展过程中处于有利的竞争地位，我们必须对企业所面临的财务风险有足够的认识。从当前的研究成果来看，企业应对财务风险有效的办法是根据财务预警理论，建立有效的财务预警机制，提高企业应对财务风险的能力，使企业能够在财务风险形成之前有所预知，并采取积极的方法进行干预，减少财务风险的发生，保证企业的经营效果。基于这种认识，我们应该对财务预警理论有深入的了解。
二、高新技术企业财务危机和财务预警的概念与描述
1.财务危机又称财务困境，国内外学术界并没有给出财务危机的统一定义，通常公认有两种确定的方法：一是法律对企业破产的定义，二是以证券交易所对持续亏损、有重大潜在损失或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退市作为标准。根据中外学者的研究，财务危机至少有以下几种表现形式：第一，从企业的运营情况看，表现为产销严重脱节，企业销售额和销售利润明显下降，多项绩效评价指标严重恶化；第二，从企业的资产结构看，表现为应收账款大幅增长，产品库存迅速上升；第三，从企业的偿债能力看，表现为丧失偿还到期债务的能力，流动资产不足以偿还流动负债，总资产低于总负债。
2.所谓企业财务预警，即财务失败预警，是指借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料，利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法，对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测，以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向企业经营者发出警告督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失。
三、目前财务预警理论和财务预警方法分析
目前的财务预警理论主要是研究企业如何能够利用正确的财务行为，避免财务危机的发生。从企业所面临的财务危机来看，财务预警理论将研究重点放在了如何对财务危机进行预先判断和分析上，旨在通过对企业财务行为的分析，达到对企业财务风险的预警。目前来看，企业财务预警主要采取了以下方法：
首先，通过对基础的财务数据材料进行分析得出企业财务风险的判断，并以此理论为指导，推动企业采取具体措施对风险进行干预。
其次，通过采用多种分析方法，对企业面临的财务风险进行判断，主要方法为比率分析法、比较分析发、因素分析发等，保证分析的准确性。
再次，通过对企业面临的潜在风险进行预警，避免企业财务危机的出现，一旦发现企业存在潜在风险，应立即采取措施，对风险进行干预和消除。
四、目前财务预警理论和方法存在的问题和局限性
从目前财务预警理论和预警方法来看，主要表现为三个层面，首先为基础数据分析层面，其次为专业分析方法层面，再次为潜在风险预知层面。虽然这几种方法在企业的财务风险预警中取得了积极效果，但是由于高新技术企业所面临的经营形势和市场环境不断发生着变化，为此现有的财务预警理论和方法还存在一定的问题和局限性。
1.高新技术企业的财务预警方法过于单一
对于高新技术企业而言，在经营管理过程中，虽然对财务预警理论非常重视，但是在实际运行中财务预警的方法采用的比较单一，没有取得预期的管理效果，没有完全消除企业遇到的财务危机。
2.高新技术企业面临的财务形势日趋复杂
由于高新技术企业面临的市场竞争非常激烈，自身的财务形势也比较复杂，企业的多数资金都用于产品研发，导致了资金配置不合理，存在一定的风险，同时受到市场竞争的影响，日趋复杂的财务形势制约了财务预警理论的发展。
3.高新技术企业的财务结构制约了财务预警理论作用的发挥
考虑到高新技术企业的特点，高新技术企业在财务结构方面将资金投入重点放在了产品研发上，客观上导致了资金倾斜过于明显，使企业的财务面临一定的风险。也正是这种财务结构，制约了财务预警理论作用的发挥。
五、高新技术企业财务预警研究的理论框架分析
通过对高新技术企业财务管理制度的研究，高新技术企业要想取得良好的财务风险预警效果，就要根据企业自身发展特点提出财务预警研究的理论框架，指导企业财务预警实践。以下以哈尔滨高新技术企业为例，重点探讨高新技术企业财务预警研究理论框架的形成。
1.哈尔滨高新技术企业偏向于新产品的研发，需要成熟的财务预警理论来有效预防财务风险。从目前哈尔滨高新技术企业的产品定位和企业结构设置来看，天然存在的风险对财务预警理论提出了具体的要求。
2.哈尔滨高新技术企业的贷款存量较高，需要完整的财务预警理论来支持整个企业财务发展。由于哈尔滨高新技术企业在发展中吸引了一定数量的贷款和民间资金，因此在财务风险上处于高风险的状态，这一现状决定了企业需要完整的财务预警理论。
3.哈尔滨高新技术企业的发展速度较快，需要根据财务预警理论构建有效的财务预警体系。考虑到高新技术企业高速发展的现状，只有有效的财务预警体系才能实现对企业财务风险的干预。
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风险预警方法篇8
审计发现所涵盖的范围其实就是审计所覆盖的范围，审计发现的突出特性是时效性。审计的领域非常广泛，凡是企业经营活动涉及的领域都属于审计的范围，国家审计署前任审计长李金华曾经说过，“资金流向哪里，审计就到哪里”，充分说明了审计的范围之广泛。作为国有独资或国有控股企业，政府对企业的审计主要包括财务收支审计、企业领导人任期经济责任审计、经济效益审计、重大决策审计、重大项目专项审计、投资审计及其他综合性审计或专项审计等。社会中介审计机构（含评估、咨询等）对企业的审计主要是受政府国有资产管理部门委托开展的资产、负责、损益情况审计或其他专项审计等；或者企业自行委托社会审计机构对企业全部或部分资产或下属企业开展的财务状况、经济效益、投资项目、内部控制、经济责任、重组并购、风险评估等方面的咨询或评价等。企业内部审计部门开展的审计，主要是按照国家内部审计工作的有关规定或内部审计规章制度开展的经济责任、经济效益、财务收支、固定资产投资、预算管理、内部控制、重大经营决策及其他专项审计或审计调查等方面的业务。除此之外，企业内部审计还可以根据自身工作需要，开展经济合同管理、物资采购、招投标管理、专项工程管理、成本费用管理等各种专项审计或审计调查。内部审计可以根据企业自身需要，灵活安排各种审计项目，审计的目的性、特定性和效益性更加明显。由此可见，审计发现所覆盖的范围非常广泛，可以说，企业所有的经济活动都是审计发现所应涉及的范围。审计发现的时效性说明审计所涉及的问题或提出的缺陷和不足在一定时期内存在，离开某个特定时期，这些问题和不足可能会消失，这主要取决于各管理部门对审计发现的认识和整改力度，以及其努力程度。如果让问题和缺陷放任发展，后果只会越来越严重。除了时效性之外，审计发现还具有对风险的预见性。审计发现是对过去一定时期内的经济活动进行的判断和评价，在审计截止日至当前日期内，如果企业尚未采取有效措施进行整改，那么审计发现中所涉及的相关企业风险将会惯性存在下去。这种预见性往往是通过对客观事实和各类经济（技术或财务）指标的分析和判断实现的，具有较强的特定性。
二、正确认识和分析审计发现中的各种风险
如前所述，审计发现包括审计发现问题、关注事项和提示事项。由于审计范围可以覆盖企业经济活动的各个环节，因此审计发现的内容就必然会揭示企业各个领域的有关问题或风险提示。如何透过审计发现了解企业各种风险，这是很多管理者往往容易忽视的问题。首先，要正确认识和看待审计及审计发现。对于企业来说，不论内部审计还是外部审计，都是对企业自身“免疫力”的“健康体检”。审计能发现问题，说明企业在某些方面还存在薄弱环节，在管理上还存在不足之处。但审计工作有时并不被某些部门、单位所接受，使审计往往面临较多的“对立面”，有时错误认为审计在找自己麻烦。其次，要透过现象或问题看风险。有关部门、单位不能仅仅从表面判断审计发现的内容和性质，也就是说对待审计问题不能就事论事，更重要的是对问题本质进行深刻研究，分析问题背后潜在的各种风险。例如，某企业通过分析内外部审计发现以下问题，认为企业可能存在如下风险（见表1）。企业应当对审计发现举一反三，认真梳理管理中各环节的问题和不足，分析审计发现所指向的风险，及时整改，完善制度，建立长效机制。
三、审计发现和风险预警管理的关系
从表面上看，审计发现与风险预警管理没有直接联系，但从审计发现所指向的风险看，审计发现和风险预警管理存在本质的联系。首先，审计发现为风险预警管理提供支持，主要表现为：以监督方身份提供预警信息，推动预警管理系统不断完善。有关职能部门可以根据审计发现问题进行归纳总结，分析风险分布范围，重新检查或查找相关管理领域内的薄弱点，判断风险强弱程度，修补风险管理漏洞，分类制定风险应对措施，完善风险预警和管控机制。其次，风险预警指标体系的变化为审计发现提供了方向。凡是预警管理系统中，在特定周期内风险指数变化异常或变动指数较大的项目，一般可以作为内外部审计优先考虑的对象。例如，表2是某企业在某年度内风险预警管理体系中个别指标变化情况与审计关注程度。由此可见，各职能部门、单位可以通过审计发现，梳理经营管理环节中存在的薄弱环节，加强风险预警管理。同时，风险预警管理体系中指标的异常变化也为审计工作提供了信息支持。
四、以审计发现为引导的企业风险预警管理体系的构建
1.预警管理体系适用的前提和基础
由于这种风险预警管理体系的数据来源主要来自于企业各类内外部审计发现的信息，这就要求企业各类审计信息的形成具有一定的规律性，如果在相对固定或具有规律性的周期内无法取得有用的审计信息，那么预警体系所需要的指标将无法实现更新，风险指标也无法及时计算，也就无法实现预警。因此，这种预警管理一般要在以下前提下完成：一是内部审计计划安排合理，审计项目的实施具有固定周期和一定的规律性，周期的设定要按照企业实际管理需要确定。如果获取的指标不及时，或无规律性可循，那么计算的风险指标将失去实际意义。二是要有完善的审计监督和审计成果运用机制，如果审计成果得不到有效运用，那么也没有必要建立以审计发现为引导的风险预警管理体系。一般情况下，企业对风险预警管理的研究不会仅仅限定在某些单一领域，如单纯的财务风险预警、单独法律风险预警等，而是要尽可能的建立起涵盖领域较为丰富、内容相对完善的预警体系，这样才能较好地适应企业管理的内在需求，因此，以审计发现为引导的风险预警只是企业风险预警管理体系中的一个方面，具有一定的补充功能。以审计发现信息建立起来的预警管理体系，其主要优势在于审计所涉及的范围广，覆盖面宽泛，不仅仅是财务方面的，凡是企业生产经营管理的各个环节，不论是资金使用，还是战略规划、重大决策等，都是审计的范围，更是审计发现所要描述的内容。另外，通常认为企业（集团）内部实施“上审下”更加有利于审计职能的发挥，因此也认为企业（集团）总部对下属企业的风险预警管理更加实际和有效，具有较强的可操作性。
2.预警管理体系的构建模式
企业风险预警管理体系的构成应当是包含企业各类关键风险指标的集成，而不是某些单一方面指标的叠加，对不能反应或其变动也不能反应风险指数变化的非相关指标则对风险预警管理没有实际意义。当然，可以根据风险管理的需要，设置单一方面的风险预警系统。如：为加强企业战略风险管理，建立战略风险预警管理系统；为加强企业财务风险预警管理，建立企业财务风险预警管理系统；为加强企业运营风险管理，建立企业运营风险预警管理系统，等等。对以审计发现信息构建的风险预警管理系统，其构建模型应当是镶嵌式和独立式两种。镶嵌式是指以审计发现信息构建的风险预警指标镶嵌于企业整个预警体系中，与其他专业方面的指标协同使用，相互融合，共同反应风险变动程度；独立式是指以审计发现信息构建的风险预警指标独立构建风险预警系统，不与其他专业指标协同使用，独立完成风险预警。如果审计不能在有效的时间内持续提供预警信息，即审计信息在有效时间内不能连续或无规律性，那么，不论镶嵌式模型还是独立式模型都不能进行有效预警，或者预警滞后，这样便失去了风险预警的意义。以审计发现信息构建的风险预警管理系统，镶嵌式应当是最好选择，因为这种方式下，可以更多的结合其他相关指标进行综合判断，结果更可信赖。如果审计具有较强的时间规律性，而且获取的信息比较广泛，足够支撑预警系统的建立，当然也可以选择独立式预警。预警管理最好的方法是风险指数法和风险坐标图法。风险指数法是指在预警期内通过对一系列指标的变动值进行标准化加权综合处理，最大限度综合各项指标的权重和贡献大小，从而合理确定风险程度的方法。在此方法下，一是应先将各指标按敏感程度分为先行、同步、滞后三类，优先使用先行和同步指标，观察和参考滞后指标；二是要科学合理地确定各指标的权重大小，这需要综合考虑历史经验值、行业特点、企业对风险的认识及承受能力等多种因素；三是要确定合理的风险限制或风险指数标准值，实际计算得出的指数超过限值时，即风险加大，低于限值时风险减小。风险指数的示意图如图1所说。风险坐标图法是把风险发生可能性的高低、风险发生后对目标的影响程度，作为两个维度绘制在同一个平面上，以便对多项风险进行直观的比较，从而确定各风险管理的优先顺序和策略的方法。如：绘制某公司的风险坐标图，并将该图划分为a、B、C三个区域，公司可以承担a区域中的各项风险且不再增加控制措施，严格控制B区域中的各项风险且专门补充制定各项控制措施，确保规避和转移C区域中的各项风险且优先安排实施各项防范措施。
3.风险预警的实现
风险预警方法篇9
一、国外财务风险预警模型研究
①单变量判别模型。Fitzpatrick是最早探索财务风险预警模型的学者之一。他以19家公司为样本，他建立一个单变量判别模型来探索财务风险预警问题，通过对破产和经营正常企业财务比率的对比分析，得出产权比率和净资产收益率两个指标对财务风险具有较高的预警精度。芝加哥大学教授Beaver开发了一个基于Fitzpatrick的单变量预警模型，以1954-1966年158家破产企业与正常企业的财务关系为研究对象，得出净利润/总资产指标和净现金流量/总负债指标在财务风险预测方面更为准确。②多变量判别模型。altman是将多变量判别模型应用于财务风险预警领域研究的首位开拓者。他提出的Z-Score模型是国外影响最大的多元线性判别模型。从1946年至1965年期间66家有问题和经营中的公司中随机抽取一个样本，它从22个提供最佳预警的备选财务比率的范围内选择了5个，并建立了一个五变量判别模型来计算Z值，并根据Z值的大小确定公司破产或失败的概率。结果表明，Z评分模型的预测精度远高于单变量模型，但Z评分模型仅适用于短期预测，长期预警精度较差。在接下来的几年里，altman等分别选择了53家和58家破产公司以及58家正常公司，并在五个变量Z-score5中添加了两个财务指标，因为非上市公司无法估计股票的市场价格状况。建立一个七变量Zeta模型。p’wu建立了多变量判别预警模型，在传统财务风险与收益管理和相关分析的基础上提出了财务风险预警的必要性，并构建了多元线性预警模型多样性验证了线性预警模型的有效性，目前已有较好的验证性预警模型。③逻辑回归模型。由于单元和多元判别预警模型都无法准确测算企业财务风险的概率，多元逻辑回归模型逐渐成为1970年代时期研究者探究预警财务风险的最普遍模型。martin是将Logistic回归模型运用到财务风险预警的首位开拓者。研究结果发现，在样本正态，变量独立且非等均值的状态下，多元判定模型仅仅是Logistic回归模型的特殊情况。Ciarlone等将现有的预警模型和宏观经济学理论结合，构建了实证有效且规则简单的逻辑风险预警模型。matthieu等创新性地将二元离散方法融入Logistic回归模型中，并基于32家处于财务危机中的公司的财务数据，他们建立并划分了Logistic回归预警模型。经过检验对企业的潜在危机有较高预测精度。④神经网络模型。Clarencetam通过Coats等的研究基础上。对94家破产企业和188家正常企业的财务数据进行分析，结果表明，神经网络模型对财务风险预警具有较高的精度。George根据医药行业的特点，运用人工神经网络理论，建立了医药企业现金流预警模型，并对样本数据进行了同行分析，研究结果表明，预警模型精度与公司距离St时间的长短呈现负相关。综上所述，国外财务风险预警研究主要集中于构建财务风险预警模型。研究成果比较成熟，在实践中得到了广泛的应用，财务风险预警成为企业财务风险研究的一个重要领域。
二、国内财务风险预警模型研究
综述国内大部分的财务预警研究都是借鉴国外研究经验建立模型的，我国的财务风险预警研究开始于1990年代，风险预警进行了单个变量变为多个变量到复杂模型多个阶段。随着我国经济的增长，国内研究者对公司财务风险预警模型的研究也在不断深入。通过结合各个行业的特点，结合定量和定性分析，建立与社会主义经济相适应的财务风险预警模型。1.财务风险理论研究。刘恩禄等较早且全面地对财务风险的概念界定，财务风险通常是指在企业的生产、采购、销售等一系列生产经营活动中，企业由于被内外部环境影响和各种事前难以控制和预料的不确定性因素以间接和无形方式的作用和改变，实际收益在特定的时间段内与预计的预期收益产生一定的偏差给利益相关者造成损失的可能性。张影认为餐饮业主要需要应对的财务风险包括筹资、投资、营运三个维度，并从餐饮企业自身及其面临的宏观环境中客观分析了产生财务风险的原因。2.财务风险预警模型研究。①单变量判别模型。吴世农等在《中国经济问题》发表文章，对公司破产分析的有关预警指标并首次介绍了单变量判别模型。陈静对同行业及规模的St和非St共54家公司的财务信息构建单变量模型，结果显示，资产负债率、营运资本比率、流动比率和总资产收益率这四个指标对企业的财务失败的预测具有敏感性，流动比率和资产负债率判别正确率最高。②多变量判别模型。袁康来等人利用Z模型对农业企业财务风险预警进行了研究，验证了Z模型具有良好的预警效果。李元峰等在杨成岩等前人研究成果的基础上优化通过调整了临界值和增加了3个新变量优化Z模型，大大提高了模型的精度和适用性。周守华等通过增加一个能够预测公司破产的财务指标——现金流量指数，建立了F评分模型。在实施该模型的实证实践中，选择了4160家公司，准确率高达70%。结果表明，F-Score模型是一种更为准确的财务风险预警模型。张玲选择120家共涉及14个行业的公司，利用多元判别函数建立了财务风险预警系统。研究结果表明，该模型能够为St公司的财务风险预警分析提供依据。③逻辑回归模型。陈晓等采用Logistic回归模型对St公司进行了实证研究。结果表明，股权指数和资产收益率是反映St公司财务风险预警效果最好的财务指标。将因子分析在处理指标方面的优势与Logistic回归模型拟合精度较高的优势相结合，研究上市公司财务风险预警问题。王华丽等在奥特曼Z评分模型的基础上，建立了中小企业财务风险预警模型。结果表明，奥特曼的Z评分模型基本上反映了企业的财务状况。2015年黄杨选取St公司12家和正常经营的12家作为研究样本。结果表明，该模型具有较高的财务风险预警精度。李常山将2016年23家制造业上市公司与2016年30家非制造业上市公司进行了比较，在对财务信息进行主成分分析后，采用Logistic回归建立了财务风险预警模型。结果表明，通过建立财务风险预警模型，上市公司可以有效降低财务危机发生的概率。④神经网络预警模型。李芳等建立基于神经网络模型的企业财务预警模型，结果表明资产负债率、每股净资产、净现金流量三个指标对企业财务危机预警具有重要作用，具有良好的财务危机判断和预测能力。通过专家调查，李晓青等获得了15家样本企业的物流外包风险评价指标。基于Bp神经网络构建了适合物流行业公司的模型预警财务风险。结果表明，该模型对物流企业具有较高的预警精度。邢瑞雪等以78家上市公司财务数据为样本，采用Bp神经网络支持向量机构建基于人工智能方法的模型，并与传统财务风险预警结果对比。结果表明，用人工智能方法建立的财务风险预警模型具有更高的预警精度。孙新贤等从2004年至2016年的四大航空公司中选择了49家，其中38家是培训样本，11家是测试样本。他运用主成分分析的方法对预警财务风险的各个指标降维优化，基于Bp神经网络构建财务风险预警系统。研究结果显示，Bp神经网络模型能够有效地预测航空公司的财务风险。
三、模型比较
单变量决策模型的最大特点是选择单一的财务指标作为研究对象。该模型的应用首先需要选择两组样本，一组是预测样本，另一组是检验样本，来建立和检验模型。其次，根据一定的财务比率对预测样本进行分类，寻找一个阈值来判断两组样本，使误差最小。再其次，用阈值测试试样。单变量决策模型的优点是易于管理，过程简单易行；缺点是无法监测和分析企业内外部环境的不断变化。因此，结果往往既不那么确定，也不那么客观，无法准确预测公司的风险。多元判别模型与一维决策模型最大的区别在于前者选择了更多的变量和角度来预测企业的风险。该模型的关键是选择多维度反映企业财务状况、有利于宏观风险控制的指标。与单变量判别模型相比，多变量判别模型可以从多个维度更详细、更客观地监测和分析企业财务状况，提高预警精度。然而，多变量判别预警模型仍有局限性。一方面，多变量判别预警模型要求变量满足正态分布假设，另一方面，它们没有充分考虑现金流量的变化情况，从而缩小了模型的使用范围。多元逻辑回归中对于自变量分布的假设没有要求，克服了线性模型必须满足统计假设的缺陷，因此Logistic回归方法可以规避了判别分析中难以达到的前提假设，它极大地改善财务风险的预测并解决了判别分析中的多种弊病，包括比率指标是正态分布的假设以及样本企业具有相同的协方差方差矩阵的假设。因此，1980年代之后多元Logistic回归代替了判别分析预警模型，占领了财务风险研究范畴核心地位。逻辑回归模型的局限性在于由于大部分计算结果都是近似的，因此计算并不准确，与实际结果间有较大差距。
四、研究结论
风险预警方法篇10
关键词：海外投资风险预警协调机制
我国企业海外投资始于1979年，随着实施“走出去”战略的不断推进和全球经济一体化的演进，尤其在最近两年，我国企业在海外进行较大规模的投资更是高潮不断。2005年,经商务部核准和备案的新批境外中资企业1067家，中方协议投资额69.54亿美元，投资项目涉及制造业、商务服务业、批发和零售业、能源开发以及建筑业等，投资区域分布在全球160多个国家和地区（表1）。
跨国投资风险是由于企业内外部环境的不确定性导致经营主体损失的可能性。风险是无处不在的，海外投资面临着比国内投资更大的风险，其管理的核心是如何识别与防范境外投资风险，其管理的手段是构建完善的海外投资风险预警协调系统。
海外投资面临的主要风险解析
国际投资面临主要风险分为政治性风险（非商业性风险）和经营性风险（商业性风险）两种，还有自然灾害风险等。
(一)政治性风险（非商业性风险）
政治风险是指东道国国内的政治事件以及东道国与第三国政治关系变化给跨国投资企业经济利益带来不利影响的可能性。政治风险是海外投资最大的、最不可预见的风险，产生的原因本质上与投资所在国的政治环境、经济环境、社会环境、文化环境、法律环境有关，是投资企业无法控制的风险。政治风险在发展中国家和发达国家各有特点，一些发展中国家政局不稳、政权更迭、宗教、民族冲突此起彼伏，甚至爆发内战造成国家分裂，这些都会给海外投资企业带来风险；而发达国家一般政局稳定，但存在对外国投资技术限制及环境保护等方面的风险。政治风险主要有：战争、动乱、、政策变化等社会动荡风险；文化差异风险；法律法规风险与环境保护风险等。
(二)经营性风险（商业性风险）
跨国经营投资海外还需面对众多的由于经营上的不可预见性给跨国公司带来的经营性风险。经营性风险是非系统风险，是企业可以控制的风险。一般来说，海外投资商业风险包括国际市场变化风险；企业技术创新风险；国际企业管理风险；汇率变动风险和人事风险等。
(三)其他风险
自然灾害风险是指由于投资所在国发生台风、地震、海啸、传染病等自然灾害对海外企业跨国经营造成的威胁与损失。此外，国际恐怖活动等安全风险也是海外投资企业必须关注的风险。
海外投资风险预警系统构建
从技术视角看，构建海外投资风险预警系统是防范上述政治和经营性风险的有效途径。海外投资风险预警就是对那些可能出现的不正常情况和风险的时空范围和危害程度进行识别、预报，以及提出防范或化解措施的前馈控制系统。海外投资风险预警系统必须涵盖警情指标、寻找警源、分析警兆、准确及时报警、快速排警并收集反馈信息等内容。其运行的四个程序如下：
(一)监测警源，发现警兆(识别子系统)
大多数海外投资风险是可以监测的，风险监测子系统就是对境外投资风险因子和风险表现进行连续、系统的监测和追踪，对得到的第一手资料进行鉴别、分类和初步分析，以便及时灵敏反映出风险变化。境外企业在警情爆发之前，总会有一定的警兆（前兆），风险监测系统就是要通过监测警源，并借助一定的经验和方法，确定是否出现警兆。
(二)预测警度，判断警损(评估子系统)
根据警兆的变化状况，联系警情的警界区间，参照警度的评价指标体系，结合境外企业实际情况，从而预测警度，判断实际警情的损失程度。
(三)适时报警，寻找警源(预报子系统)
依据预测警度和实际警情的损失程度，适时发出警报，并根据预警对象的特点和变化规律，积极查找产生风险警报的警源，寻找警源也是实施对策的前提。
(四)选择对策，排除警患(排警子系统)
海外投资风险排警子系统，既风险快速反映子系统是指在境外投资风险科学分析基础上，根据警源情况和风险分析结果，确定与风险相适应的风险管理措施，及时采取预先已制定好的计划和方案，防止潜在风险的发生。
通过建立海外投资风险识别―风险评估―风险预报―风险排除的境外投资风险预警系统，可以实现对海外投资风险的跟踪、监控、报警并及时采取排警措施，从而大大降低海外投资风险。
我国企业海外投资风险防范
目前，我国企业海外投资风险管理中有以下问题值得关注：同纷繁多样的吸引外商投资保护制度相比，针对我国企业境外投资风险管理的立法显得非常滞后，尤其是在海外保险和海外企业权益保护上的法律甚至还是空白；政府对海外投资企业的引导、促进、服务、保护与管制等宏观战略管理方面的协调机制不健全；境外投资企业内部监管制度不完善，风险意识淡薄，企业尚未建立境外投资风险预警系统，从而造成企业风险管理失控；此外，我国海外华商行业协会或商会等组织发展滞后，商会和东道国政府与国民之间了解、沟通、协调渠道不畅通。因此，如何从政府、企业和海外商会三个层面防范境外投资风险是当前我国实施走出去战略必须解决的关键问题。
(一)构建政府海外投资管理协调机制
企业境外投资发展离不开母国政府的支持，一方面政府为企业提供投资信息、技术资金支持与税收优惠；另一方面政府对海外投资企业给以保护，因为境外企业除了面对商业性经营风险之外，还有面临非商业性风险，即前文所述的政治风险、经贸壁垒等。因此，从宏观政府层面，要充分发挥政府在海外投资管理上的监督、服务、保护和管理作用，就必须建立政府的海外投资管理协调机制，包括健全海外投资法律法规保障机制、海外投资管理监督协调机制、海外投资服务机制与海外投资保护机制等。
1.海外投资法律法规保障机制。为了保护境外投资企业的合法权益，保证境外投资战略的顺利实施和国家经济利益不受损害，我国必须建立一套符合本国实际情况和当代国际投资特点的对外投资法律体系。应尽快出台《中国对外投资法》，将其作为调整我国境外直接投资关系的基本法，通过立法确定境外投资企业的地位和作用。政府还应适时出台《对外投资审查法》、《对外投资所得税法》、《对外投资银行法》、《境外国有资产管理法》、《对外投资保险法》等，用来协调东道国、海外投资企业与我国政府之间的关系与利益，促进我国企业海外投资健康发展。
2.海外投资管理监督协调机制。我国政府在海外投资管理方式上采用行政管制为主辅以适当的引导，管制手段为行政审批制，行使审批权的部门有国家发改委及其授权部门和商务部及其授权部门。海外投资管理协调机制的改革重点是解决多头管理问题，变行政审批制为申报核准制。海外投资监督机制主要是对境外投资的国有企业实施全面的评价、考核，应建立境外投资风险预警机制，实时监控境外投资风险。
3.海外投资服务机制。政府应成立或组建海外投资方面的信息辅导、咨询服务机构、设立境外投资指南网站，专为海外投资企业提供海外投资信息服务，并为企业海外投资项目进行风险预测和评估，协助企业建立投资预警管理系统。推动成立海外商会，组织并提供海外华商协会座谈交流经验平台，以加强海外投资企业之间的信息交流与沟通，增强抵抗境外投资风险的能力。
4.海外投资保护机制。海外投资保护机制是指一个国家对本国投资者在境外投资可能遇到的非商业性风险提供的保护措施体系。要健全海外投资企业法律法规，保障海外企业权益；完善海外投资保险制度，运用差别保险政策、引入多家保险机构、政策性保险商业化运做等手段扩充投保境外企业；争取和利用双边、多边投资保护协议、多边投资担保机构公约（miCa）等措施保护我国海外投资企业利益。
(二)强化企业海外投资风险管理与防范能力
1.投资前―全面评估东道国的投资经济环境与政治风险。鉴于目前海外投资风险的新特点，我国企业选择海外投资国时，首先必须重点评估分析那些难以预测并可能使境外投资企业经营环境大为改变的各种政治风险和经营风险，尤其是应着重关注东道国国内的主要利益集团、民族与宗教冲突、东道国与该区域国家的关系以及海外投资产业未来政策变动的可能性与变动方向。我国海外投资的企业可以借助中国政府境外投资信息服务平台、海外商会、投资促进咨询等中介机构，了解投资国的法律法规、税收政策、市场环境与社会文化等。在海外竞标项目时，要主动寻求我国驻外使馆及当地中资机构的帮助，降低可控风险的发生。
2.投资中―建立风险预警系统。海外投资项目实施进程中，除了要尽可能的实现用人、融资、设计本土化与多元化战略以分散风险之外，还应建立风险识别―风险评估―风险预报―风险排除预警系统，实现对境外投资风险的实时跟踪、监督、预警与防范，来有效化解跨国投资过程中的各种商业和非商业风险。
3.投资风险发生后―缓解策略。海外投资风险最终发生时，企业要积极采取缓解策略来尽可能的降低和弥补损失。要充分了解我国和东道国对海外投资企业保护的法律法规，争取和利用双边、多边投资保护协议、多边投资担保机构公约（miCa）等措施保护投资企业自身的利益，如实向海外投资保险机构反映非商业性投资损失并把政治风险争端诉讼与东道国或国际法庭，以期获得赔偿，减低和转移风险损失。
(三)海外行业商会要加强与东道国的沟通与协调
海外华商应组建由专业人士和境外企业代表组成的行业协会，建立相关产业预警机制，构建一个海外投资企业、华商商会、东道国政府和国民多方彼此沟通交流的平台，与国外相关机构通过谈判、交流，及时排解风险隐患，防止矛盾积累，爆发摩擦事件，外商与东道国政府和国民之间的摩擦往往源于缺乏相互了解，我国商人在积极开拓海外市场、将商品输送给当地居民的同时，还应该发挥海外商会功能，主动与东道国沟通，努力融入当地社会和文化背景中，化解矛盾，这样将有助于缓解由商业竞争导致的族群冲突和其他矛盾，形成和谐共处、互利双赢的局面。
参考文献：
1.于玲.政府、企业携手化解跨国经营风险[J].国际市场，2006
2.刘红霞.中国境外投资风险及其防范研究[J].中央财经大学学报，2006