风险管理的发展篇1
[关键词]风险管理发展战略
中图分类号：D922.21文献标识码：a文章编号：1009-914X（2015）46-0092-01
改革开放以来，我国的社会主义市场经济取得了举世瞩目的成就，各行各业也都有了较快发展，各企业作为社会市场经济的主体，在竞争日益激烈的社会背景下，所面临的风险也日渐增多。企业风险的不确定性，对企业的生存和发展起着重要影响，因此，企业如何规避或者降低风险进行风险管理，对于企业而言，具有重要意义。
一、企业风险概述
“风险”这个词，最早是西方经济学家奈特提出来的，他在《风险、不确定性和利润》一书中，将“风险”定义为“可测定的不确定性”，主要指的是一种不确定性。传统的经济学家将企业风险的来源，分为企业内部交易的不确定性，和企业外部环境变化对企业的影响，以及企业对风险预知的不确定性。主要表现形式为企业交易额度的增加。
二、风险管理的发展过程
风险管理思想在我国古代便有，我国夏朝便设立了积谷防饥的粮食储备制度，以防范饥荒、粮食不足引发的风险。风险管理概念最早是由美国经济学家提出来的，他提出的风险管理是针对各种风险的管理活动的总称，主要是对企业生产经营活动所涉及的风险进行评估，成立相关风险控制单位，采取措施减少风险带来的损失。在我国20世纪70年代左右，国内大多数企业采用的是信用风险管理，将企业的风险通过财产或者保险公司等机构进行风险转移[1]；在80年代的时候，企业的风险管理主要是对投资风险进行回避或者分散，到了90年代，企业已经采用了集成风险管理和战略风险管理等风险管理措施。
（一）传统的企业风险管理
传统的风险管理，企业主要采用风险回避、转移、分散等形式，主要的目标是降低风险发生后对于企业造成的经济损失。
（二）企业集成风险管理
在企业进行风险管理时，许多企业已经发现，企业内部的风险管理活动是独立进行的，这不利于企业最大程度的降低风险。在此基础上，才有了集成风险管理这一概念，它是站在企业的整体角度出发，对企业所面临的风险进行分析、识别并进行统一管理。它也不单单是对所有风险管理部门的一个集合，企业集成风险管理是个完整的系统框架，它能够对风险管理的目标、方案、信息进行集中管理，能够有效的提高企业风险管理水平。
三、企业风险管理战略
随着经济的全球化、一体化，各种外部环境所产生的不确定因素的增多，使得各企业越来越重视企业的风险管理。据相关调查显示，2005年度许多著名品牌在中国市场都遭遇到了危机，芝华士假酒事件、丰田锐志漏油事件、欧典地板宣传欺诈等等，在社会上掀起轩然大波。企业对待危机的战略和技巧，以及和消费者间的联系，决定着企业的生存和发展。目前企业风险管理，包括企业运营风险、资产损失风险、竞争风险和商业信誉风险这四方面的管理。企业通过确定风险的大小，制定风险战略计划[2]，并对整个风险管理活动提出相应建议和改进措施，能够对企业的发展方向、经济效益等方面产生重要影响。
（一）企业在进行风险管理的时候，应该注重提高自己的风险控制能力，注重企业外部的环境信息，并对企业所面临的动态风险进行分析，内外结合，分析出企业面临的风险并制定风险管理计划，同时注重实施情况。例如，2005年芝华士假酒事件，事件的起因是《国际金融报》刊登了“芝华士12年：‘勾兑’了多少谎言”的报道，该报道使得芝华士面临着巨大的市场危机。芝华士的生产商保乐力加公司迅速在媒体上发表新闻会，同时相关的高层集团领导在上海举行记者招待会，对芝华士12年生产的产品成本做了说明，然而由于其对重要信息的保密，加上缺乏和消费者之间的沟通，使得芝华士在国内产生了信任危机，企业的经济效益受到严重影响。
（二）企业内部应该注重风险评估，注重风险的回避、分散、转移。首先，企业在投资方面应该避重就轻。企业在可以进行多种投资时候，要注重选择风险较小的投资项目，注重权衡利弊关系。其次，企业可以选择多种多样的和自己关联性较小的资产进行搭配，来分散风险，使得高风险资产的风险可以向低风险资产扩散，从而降低整个企业的损失。最后，当企业在分散风险之后，如果还存在较大的风险，那么可以选择风险转移策略。在进行风险转移的时候，可以选择期货交易、期权交易的方式。这两种方式的好处在于，可以将企业隐藏的风险全部转嫁出去。其中的期权交易在日后价格有所升高时，企业还可以获得一定利润。
随着社会经济的发展，科学技术的进步，企业在进行风险管理的时候，所使用到的工具，尤其是现代金融工程的技术工具，已经越来越多。比如，对于银行利率风险，银行可以采用远期利率协议来进行风险控制；对于信用风险，可以运用信用衍生产品和供应商以及顾客的违约风险进行控制[3]。如此一来，通过有效的风险管理，可以使企业更好的在市场竞争中得以发展。
结束语
在社会经济日益繁荣的背景下，风险管理在企业经营活动中所起到的作用也日益显著。在未来的市场经济中，企业只有积极适应不断变化的风险环境，才能在竞争中获得生存和发展，对于企业而言，要积极调整自己的风险管理计划，在遭遇风险之际，要从容不迫的，采用科学合理的方式降低和转移风险，使企业转危为安。由于企业风险的不确定性，企业要想实施有效的风险管理，还应该坚持不懈的探索，不断进步，使企业在市场竞争中处于优势地位。
参考文献
[1]周建华.企业风险管理――基于战略视角的研究[J].新财经（理论版），2010，（10）：113-113.
风险管理的发展篇2
现代信用风险管理的特点
一是信用风险管理的量化困难。信用风险管理存在难以量化分析和衡量的问题。相对于数据充分、数理统计模型运用较多的市场风险管理而言，传统信用风险管理表现出缺乏科学的定量分析的手段而更多地倚重定性分析和管理者主观经验和判断的艺术性的管理模式。信用风险定量分析和模型化管理困难的主要原因在于两个方面一是数据匮乏，二是难以检验模型的有效性。数据匮乏的原因，主要是信息不对称、不采取it市原则计量每日损益、持有期限长、违约事件发生少等。模型检验的困难很大程度上也是由于信用产品持有期限长、数据有限等原因。近些年，在市场风险量化模型技术和信用衍生产品市场的发展的推动下，以Creditmetrics、KmV、Creditrisk+为代表的信用风险量化和模型管理的研究和应用获得了相当大的发展，信用风险管理决策的科学性不断增强，这已成为现代信用风险管理的重要特征之一。
二是信用风险管理实践中存在“信用悖论”现象。这种“信用悖论”是指，一方面，风险管理理论要求银行在管理信用风险时应遵循投资分散化和多样化原则，防止授信集中化，尤其是在传统的信用风险管理模型中缺乏有效对冲信用风险的手段的情况下，分散化更是重要的、应该遵循的原则；另一方面，实践中的银行信贷业务往往显示出该原则很难得到很好的贯彻执行，许多银行的贷款业务分散程度不高。造成这种信用悖论的主要原因在于以下几个方面：一是对于大多数没有信用评级的中小企业而言，银行对其信用状况的了解主要来源于长期发展的业务关系，这种信息获取方式使得银行比较偏向将贷款集中于有限的老客户企业；二是有些银行在其市场营销战略中将贷款对象集中于自己比较了解和擅长的某一领域或某一行业：三是贷款分散化使得贷款业务小型化，不利于银行在贷款业务上获取规模效益：四是有时市场的投资机会也会迫使银行将贷款投向有限的部门或地区。
三是信用风险的定价困难。信用风险的定价困难主要是因为信用风险属于非系统性风险，而非系统风险理论上是可以通过充分多样化的投资完全分散，因此基于马柯威茨资产组合理论而建立的资本资产定价模型(Capm)和基于组合套利原理而建立的套利资产定价模型都只对系统性风险因素，如利率风险、汇率风险、通货膨胀风险等进行了定价，而没有对信用风险因素进行定价。这些模型认为，非系统性风险是可以通过多样化投资分散的，理性、有效的市场不应该对这些非系统性因素给予回报，信用风险因而没有在这些资产定价模型中体现出来。
对于任何风险的定价，首先都是以对风险的准确衡量为前提条件的。由于前述的一些原因，信用风险的衡量非常困难。目前国际市场上由J．p摩根等机构所开发的信用风险计量模型，如Creditmetrics、CreditRlsk+、KmV模型等，其有效性、可靠性仍有争议。因此，从总体上来说，对信用风险仍缺乏有效的计量手段。
信用衍生产品的发展还处于起步阶段，整个金融系统中纯粹信用风险交易并不多见，因而市场不能提供全面、可靠的信用风险定价依据。
对不同类型同期限的金融工具，如国债、企业债券等到期收益率的对比分析，尽管能为信用风险回报和定价提供一定参考，但主要局限于大类信用风险的分析，难以细化到具体的信用工具。
现代信用风险管理的发展趋势
信用风险作为一种古老的风险形式，在长期以来，人们采取了许多方法来规避，以期减少损失。传统的信用风险管理方法主要有专家制度、贷款内部评级分级模型以及Z评分模型等。但是，现代金融业的发展，使得这些方法有些显得过时，有些则显得不精确。随着现代科学技术的发展，以及对于市场风险等其他风险的管理水平的提高，现代信用风险的管理水平也得到了提升，出现了Creditmetrics、KmV、Creditrisk+等信用风险量化管理模型，使得信用风险管理更加精确、更加科学。
总的来说，现代信用风险管理呈现出如下几个发展趋势。
信用风险管理由静态向动态发展。传统的信用风险管理长期以来都表现为一种静态管理。这主要是因为信用风险的计量技术在相当长的时间里都没有得到发展，银行对信贷资产的估值通常采用历史成本法，信贷资产只有到违约实际发生时才计为损失，而在违约发生前借款人的还款能力的变化而造成信用风险程度的变化难以得到反映，银行因而难以根据实际信用风险的程度变化而进行动态的管理。在现代信用风险管理中，这一状况得到了很大的改进。首先，信用风险计量模型的发展使得组合管理者可以每天根据市场和交易对手的信用状况动态地衡量信用风险的水平，it市的方法也已经被引入到信用产品的估价和信用风险的衡量。其次，信用衍生产品市场的发展使得组合管理者拥有了更加灵活、有效地管理信用风险的工具，其信用风险承担水平可以根据其风险偏好，通过信用衍生产品的交易进行动态的调整。
信用风险对冲手段开始出现。长期以来，信用风险管理模式局限于传统的管理和控制手段，与日新月异的市场风险管理模式相比缺乏创新和发展，尤其缺乏有效的风险对冲管理手段。传统的管理方法只能在一定程度上降低信用风险的水平，很难使投资者完全摆脱信用风险；而且，这种传统的管理方式需要投入大量的人力和物力，这种投入还会随着授信对象的增加而迅速上升。这一局限性对以经营存贷业务和承担信用风险为核心业务的商业银行而言并无多大影响，但随着信用风险越来越多地进入证券交易和投资银行领域，传统信用风险管理的这一局限性变得愈益突出。对于证券交易商而言，其面临的信用风险具有以下特点：一是与商业银行不同，证券交易商是以承担市场风险而不是信用风险为自身业务的核心的，信用风险只是交易的副产品，是交易双方都试图剥离或摆脱的：二是由于证券交易品种多样化、交易对手也涉及广泛的特点，证券交易商往往比商业银行面临更多的信用对象；三是证券交易商往往缺乏商业银行那样管理信用风险的经验和相应的人力和物力，这都使得传统的信用风险管理模式和手段不能适应市场发展的需要。在市场力量的推动下，以信用衍生产品为代表的新一代的信用风险对冲管理手段开始走到风险管理发展的最前沿，并开始推动整个风险管理体系不断向前发展。
信用风险管理方法从定性走向定量。传统的信用风险管理手段主要包括分散投资、防止授信集中化、加强对借款人的信用审查和动态监控，要求提供抵押或担保的信用强化措施等。尽管这些传统的信用风险管理方法经过多年的发展已相当完善和成熟，有些甚至已经制度化，成为金融机构风险内控体制的重要组成部分，但是，这些传统的信用风险管理方法主要都是基于定性分析。
近年来，信用风险的计量和管理方法发生了革命性的变化。与过去的信用管理相对滞后和难以适应市场变化的特点相比，新一代的金融工程专家将建模技术和分析方法应用到这一领域，产生了一批新技术和新思想。随之而来，在传统信用评级方法基础上产生了一批信用风险模型，这些模型受到了业内人士的广泛关注。现代信用风险模型主要是通过数理统计手段对历史数据进行统计分析，从而对有关群体或个体的信用水平进行定量评估，并对其未来行为的信用风险进行预测，提供信用风险防范的有效依据和手段。
风险管理的发展篇3
一、金融工程与企业金融风险分析
金融工程的有效应用，可以有效的降低企业经营风险，并进一步提升相应管理的整体水平。对于突发性的风，虽然金融工程反应速度较为迟滞，可是从整体情况来看，亦能有效预防突发情况，而且能够在突发情况发生的情况下有效的联动金融机构开展处置以及应对工作，其作用与意义是不容忽视的。对于金融工程来说，与其他基础学科虽然呈现出很多不足之处，但通过有效的应用以及创新可以更好的提升风险管理水平。控制企业金融风险是一个很复杂的问题，目前中国面临的潜在金融风险主要体现为宏观高杠杆、部分领域和地区金融“三乱”问题突出、少数金融控股集团野蛮生长，做好金融风险防控工作是企业发展的重中之重。从企业财务部门的会计工作中可以观察到潜在的风险，一是会计核算风险，二是会计结算风险，三是会计监督风险。不同角度看待企业的金融工程风险是不同的，所以从不同的切入点进行金融工程风险的防范方案制定，是维护企业持续性发展的必要手段，也是企业在长期发展过程中所需要采取的持续性措施。
二、企业金融风险产生的原因
企业金融风险产生的原因包括诸多因素，从企业自身发展考虑，企业的管理模式是其中影响因素，企业工作人员的专业素质是避免企业产生金融工程风险的因素之一，此外风险的控制意识也是其中的重要环节。
（一）企业管理模式没有完善企业在管理模式优化过程中，还有很大的空间未被利用。比如利用网络社交数据对金融工程信息的交叉验证，在公共社交平台中也蕴藏着很大一部分金融工程风险的警示与预兆，当风险的预兆与现实的经济发展相符，那么就会存在一定的企业金融管理模式的漏洞。对于企业信用风险的处理，求证材料与正常途径申报的材料内容有冲突的，可以作为潜在怀疑点去复查。复查的过程如果没有达到细节化，就会在之后的企业发展中逐步暴露出企业管理模式的整体弊端，最终影响企业的整体发展。
（二）企业会计金融风险控制意识较为薄弱企业会计金融风险控制意识在目前较为迅速的经济发展形势下存在较为薄弱的现象。从整体上来看，企业内部工作人员没有在金融工程风险的处理过程中，采取分工合作的态度，导致企业中的员工没有对金融工程的风险加以重视，企业中的管理层在企业经营管理的过程中，较为重视的是企业的生产效率带来的经济效益，具体到企业的财务部门，企业的金融工程风险在财务部门引起的重视没有达到足够的状态。长期以来对金融工程风险的不重视，就导致企业的风险处理措施不够完善，且相关的风险处理措施存在较为传统落后的现象。
（三）企业工作人员专业素质处于薄弱阶段面对当前纷杂的社会经济形势，部分企业工作人员在专业素质上未能持续得到提升，而在处理金融工程风险的工作中，传统的方式显然已经不适应当前国际发展趋势下的多类型金融工程风险。企业也由于对于金融工程风险存在的不够重视，导致处理金融工程风险的专业工作人员存在技术性的短板和缺失。从工作人员本身来说，对工作内容的不了解也是其中的关键影响因素之一，由于会计工作长期的固定工作模式，导致工作人员对于新的工作内容没有进行涉足，相关的专业性也就受到了一定的限制，企业在开展培训的过程中没有根据企业的具体形式进行案例的讲解与分析，导致培训效果不明显，工作人员的专业素质提升就没有获得既定的成效。
三、金融工程在企业金融风险管理中的运用
只有从企业自身具有的问题进行根本的改善才能真正做到企业金融风险的预防和处理，提升企业的金融工程风险控制意识才能对未来产生的风险进行及时的控制和处理，达到细节化与科学化的风险防范。
（一）针对企业的管理模式进行完善提升企业的经营管理模式就需要对企业的金融体系进行科学规划。首先，进一步增强金融体系的韧性，构建一体化的监管体系，加强金融机构的风险披露。包括影子银行和互联网金融的风险披露。其次，进一步规范互联网金融，理清货币基金的真正属性和运营边界，杜绝监管套利，强化持牌经营，控制杠杆，严格流动性管理，引导其规范发展。最后，加快推进银行资产证券化，适应性地调整银行资产负债表，积极应对居民储蓄持续下降的局面。
（二）提升企业金融风险控制意识对企业的金融工程风险控制意识进行提升可以根据不同行业，不同时间段，不同被影响条件进行风险控制意识的策略变化，确定风险不同分摊比例会产生一定的效果。企业中的财务部门是企业金融风险防控的重要部门，在进行企业金融风险控制提示的提升时，首先也应该在企业的财务部门开展，接下来再进行企业内部其他部门的金融工程风险控制意识的提升和管理意识的升级。现代化发展中，我国各类经济蓬勃发展，国际化的经济对接项目也逐渐加以开展，企业的金融工程风险控制意识应该随着企业参与的金融项目的种类增加而不断进行加强和稳固。
（三）健全金融工程监督模式第一，对金融监管部门职能进行有效划分，强化不同监督单位间的信息协调交流，建立起一股监督合力，实现对企业金融秩序业务的共同管理监督。制定突发事件应急处理预案，要加强对监督单位资源的整合利用，防止出现资源浪费问题，避免重复性劳动，针对企业要采取针对性监管，推动提升监管工作效率。第二，企业监管主体需要加强事前、事中与事后的三重监管工作，在事前针对操作方案的合理性展开监督判断，事中对于企业金融行为开展定期询证，在事后对于金融工程行为全过程要进行全方位核查，且进行合理评价。
（四）强化金融工程监督团队建设第一，企业需要强化金融工程管理者的职业道德素养培养，增强思想觉悟以及素养水平。第二，为金融工程人员建立良好平台，要制定全方位的培训规划，丰富金融工程人员理论知识，增强会计人员的技能水平，确保他们对于金融工程业务的融会贯通。第三，对不同层次工作人员要进行合理组织安排，金融工程人员不仅应当具备充足的工作经验，掌握相应业务，具有充足的协调组织能力，而且应当具备充足的政治觉悟与素养水平，要做到坚持原则、严于律己，真正起到先锋模范作用。第四，健全金融工程人员引进及辞退机制，加强筛选，针对工作人员要定期开展考核工作，违纪违规现象要及时有效处理，确保企业金融秩序团队的良好健康运行。
（五）加强企业工作人员的专业素质大数据带来的新技术与挑战，在市场风控的范畴已经再加以运用。企业的金融工程风险防控中，工作人员的专业素质提升就可以从现代化的技术出发，采用较为专业化的数据处理系统对财务数据进行精准计算，就可以在有效程度上降低企业的金融工程风险，对于风险的产生也可以控制在合理范围之内。企业其他方面对于专业化的发展也是重要的，买方的各家对冲基金们，在千变万化的各种数据里寻找获利机会，同时也得应对与获利机会相似度较大的风险点。同样，银行等卖方机构也在通过海量数据，建立新的风控模型或者完善已有模型。
四、金融工程发展趋势分析
（一）金融创新与企业创新体制的融合相较而言，我国金融服务体系在对中小企业的支持力度上与欧美国家还存在一定差距，但我们独特的创新体制和创新成果已经赢得了全世界瞩目。创新力作为推动实体经济发展的重要组成部分，其对资本要素的吸引力为企业技术创新提供了支撑，而企业技术创新与发展又可促进社会经济的增长和总资本水平的提升。宏观经济发展与中、小、微企业发展和创新都离不开金融行业对资金的优化配置和全要素生产效率的提高。
（二）金融资本要素与企业发展要素的融合不管何种形式的金融创新，其涉及的资本要素无外乎创新力和资源两方面，而资源则又包括人力资源、物质资源和金融资源三方面。其中，创新力既是金融发展的本质要求，又是企业发展的内在动力，创新力水平是企业核心竞争力的体现，各类知识产权评估和质押业务为企业发展提供了资金服务平台。在各类资源中，金融资源是企业获得金融资本的直接途径，具体可通过债券融资、股权融资、产权质押等方式为企业发展的各个阶段提供合适配比。
（三）金融创新标准化与企业发展的业务衔接国内企业数量众多，在对金融服务的需求上也参差不齐，能够嗅出市场变化并适时转型的企业核心竞争力更强，在市场竞争中也更具有优势。为了更好地促进金融创新形式与企业发展的融合，首先要推动创新标准化的建立，同时，标准化、规范化也是防范市场风险的有效途径，业务标准化有利于为企业提供较为统一的金融服务，也便于管理工作的开展。
风险管理的发展篇4
从世界各国的情况看，因许多公益性、准公益性设施的受益范围限于某一区域，地方政府往往是这些设施的主要投资主体。例如，美国2007年州和地方政府的基础设施投资为3400亿美元，而联邦政府投资仅为1230亿美元。由于基础设施建设投资额大且需要适度超前建设，如果仅靠地方政府当期财力，常常会出现较大资金缺口。各国解决这一难题的成功经验，是建立包括政府资金和各种社会资金在内的多元化、多层次的地方政府融资体系。在政府资金中，有中央的财政转移资金，也有地方的财税收入、收费收入、土地等国有资产的经营收入、公益性投资基金等。在社会资金中，不仅有来自政策性银行、商业性银行的贷款，还有市政债券、ppp、aBS等项目融资方式所筹集的资金。各国经验表明，多元化融资渠道的建立，既可解决地方政府建设资金不足的问题，也有助于降低融资成本。
财政分权、地区间竞争刺激地方政府的融资需求
财政分权与经济发展程度之间存在着一定关联性，发达国家的财政分权程度普遍高于发展中国家。当经济发展水平较低时，地方政府往往无力承担大型基础设施项目，通常由中央政府集中全国财力来建设。当经济发展到一定阶段后，地方政府财力增强，私人资本在公共建设领域也较活跃，中央政府关注重点会从经济建设领域转移到公共服务领域，相应地，地方政府在基础设施建设中会承担更多责任。近年来，随着经济发展，许多国家出现了财政分权化趋势。财政分权将更多的公共投资责任下放到了地方政府，地方政府建设资金需求与财政能力间的缺口越来越大，使地方政府不得不更多地依赖资本市场融资。随着国际资本在地区间流动性的增强，地方政府为扩大税基而竞相争夺资本。为改善投资环境，吸引外资，地方政府的融资愿望更加强烈。
地方债务融资带来的风险
理论与各国实践都表明，地方政府适度债务融资对发展有益，但必须以“规模适度、结构适当、用得合理”为前提。如果举债过度，债务组合、债务资金用途不当，会增加地方债的风险暴露度，并有可能危及国家层面的宏观稳定。在一些发展中国家或经济转轨国家，由于地方政府债务约束机制不健全，加之中央政府的债务风险管理不到位，地方政府融资就会出现比较严重的道德风险。地方政府债务规模迅速扩大，极有可能引发地方信用危机，并最终转移给中央政府，引发全国性债务危机，如上个世纪的阿根廷、巴西、墨西哥等国。债务规模过大时，即使不发生债务危机，经济发展的基本面也会受到严重影响。例如，债务规模过大时，政府要保证财政的可持续性，就要不断加税，或者减少支出，这都会使经济增速下降（RobertBarro，1979年）。地方债务风险的另一个原因，是债务资金用来消费而非用于投资。债务用来干什么，从根本上决定了债务的偿还能力。匈牙利、印度、俄罗斯等国借钱弥补经常性赤字，希腊等欧洲国家举债用于公共消费，当这类“寅食卯粮”的债务不断积累时，危机就难以避免。此外，不合理的债务组合，比如，一定时期内债务到期率、短期债务占比过高，也可能带来展期风险。20世纪90年代，墨西哥、俄罗斯两国地方政府在危机爆发前都拥有风险性的债务组合。当宏观经济出现问题时，这些债务组合抗风险能力低的弱点就会充分暴露出来，由此引发大规模地方债务危机。
防范地方政府债务风险的长效机制
（一）清晰界定中央与地方政府的财政权责1、合理界定财政权力地方政府作为地方性公共投资的主要承担者，应拥有与其事权相匹配的财权和税收自。如果在征集自有收入方面没有被赋予足够的自，为维持其公共支出与投资的需要，地方政府就可能不得不通过各种方式进行债务融资，从而导致债务规模扩大，财政风险增加。2、清晰界定偿债责任只有清晰界定中央与地方政府责任边界后，地方政府在投融资决策时才会充分考虑财政风险。如果责权界定不清，地方政府就会自恃有中央财政“兜底”，而出现盲目举债冲动。例如，日本地方政府面临严重债务危机的一个重要原因，就是中央政府对地方债务存在着暗示性担保。有记载以来，日本共有884个地方政府宣布破产，但其债务都是由中央政府偿还的。这使得银行不论地方政府财政状况如何，都愿意向其提供贷款。（二）建立立体的、多层次的债务监管体制地方政府融资较普遍地存在“利益内部化、风险外部化”等道德风险问题，这会带来地方政府的过度融资冲动。因此，需要健全的监管体系对地方政府融资活动进行必要的约束与规范。建立立体的、多层次的债务监管体制，使地方政府债务融资受到法律、政府行为规则、市场纪律的约束，是有效防范债务风险的关键。在中央一级，有专门的风险调控机构进行调控、管理，有专门独立的风险监管机构如审计署、债务管理办公室等，对债务融资进行内部监管。在行政部门之外，有国会对预算决策的监督、制衡。在政府体系之外，还有公众与市场的监督、约束。（三）将地方政府的融资行为纳入市场经济、法治经济轨道从发达国家的经验看，地方政府债务融资的健康、可持续发展，离不开完善的法律制度。发达国家主要依靠相关法律、民主化决策、市场化信用评级制度等法治化、市场化的机制，来控制地方政府债务风险，迫使地方政府成为资本市场上“负责任”的融资主体。例如，美国的商业性信用评级制度健全，州地政府公债的信用等级至少要由穆迪投资者服务公司和标准普尔公司两家私人信用评级公司中的一家来评定。信用评级加强了公众与市场对地方政府财务状况的了解，便于在国际范围内横向逼机制。
建议
风险管理的发展篇5
[关键词]企业风险管理；内部会计控制；资金链安全
[中图分类号]F270 [文献标识码]a [文章编号]1009-9646(2009)06-0038-03
一、引言
任何一个时代都有新事物产生、旧事物灭亡，由此带来了在人类可感知层面上的各种新旧更替。当新旧更替所引发的变化足够大，直到能够影响人类的生存和发展方式时，就基本上形成了所谓的“时代形势”。进入21世纪以来，经济全球化带来了巨大的变化，各种风险比以前扩大了许多，企业受到了强烈的冲击。可以说，企业面临着新的“时代形势”。为了抵御各种风险，必须更加积极地进行风险管理的实践探索和理论研究。
另一方面，现代企业的活动与人类社会的平稳或动荡息息相关，当今的欧美，如果制造企业大批倒闭，几乎可以宣布其经济全面崩溃；在个别国家，大型重点企业经营的优劣，甚至影响国家的命运――在冰岛，如果三大银行(Kaupthing、Landsbankinn、Glimir)没有出现问题，它的人均GDp依然在全球名列前茅。可见，人类社会的风险与企业风险日益紧密关联。这也引发了社会各界对企业风险管理前所未有的重视。
企业风险管理从出现伊始发展至今，历经许多事件，积累了丰富的经验和教训。跨过2008年进入2009年，人类社会的经济领域再次发生重大风险事件―全球金融危机。一时间，企业面临着各种问题和挑战，风险管理立刻升级为全球最热的话题。在中国，金融危机对各种企业的冲击也是史无前例的，风险管理开始深入中国经营者的心灵。
美国卡内基美隆大学教授井尻雄士曾经指出，在每次经济动荡之后，会计都成了公众指责的对象。如今，世界经济正在动荡之中，尽管本次经济动荡的成因人们没有全部归罪于会计，但是由于金融创新不断发展致使针对金融衍生品的会计监管不力，却是本次经济动荡的内因之一。从某种意义上说，会计的风险控制职能已经落后于时代，为此对会计风险管理职能提出重新探讨再次凸显出重要性。本文拟从梳理企业风险管理的发展历程和最新趋势人手，结合当前新的时代形势，重申会计的风险管理功能并对当前会计风险管理中的新任务进行初步探索。
二、现代企业风险管理发展历程概述
现代企业风险管理发端于十三、十四世纪欧洲的保险业。在当时，欧洲出现了专门的保险公司，买保险成为了众所周知的风险平衡手段。同时保险公司为了盈利，大力发展其内部业务也催生了现代风险管理。二战后，科技迅速发展，社会上各种风险因素在不断增多，损失规模大大增加，买保险无法满足实际需要。同时，由于发现通过控制自身的行为可以避开一定的风险，企业开始转向对科学管理的探索，用管理科学的原理和方法来规避风险。1930年美国所罗门・许布纳博士(SolomonSehbnet)提出了风险管理的概念，现代风险管理开始萌芽。上世纪五十年代，美国的钢铁工人大罢工和通用汽车公司的自动变速装置引起火灾这两个事件，震动了美国企业界和学术界，风险管理得到更为广泛的重视，并开始蓬勃发展起来。到上世纪70年代前后，欧美的大企业、大银行频繁破产，社会为此付出沉重的代价。1975年后，巴塞尔银行监管委员会、oeCD(organ-izationforeconomicCooperationandDevelop-mont)以及美国CoSo(CommitteeofSpon－sodngorganizationsofthetreadwayCommis－slon)等机构陆续推出了一系列规定与准则，以规范企业行为，推动风险控制。特别是1992年CoSo的《内部控制一整体框架》报告被广泛采用。标志着风险管理的内部控制的实践探索进入了新的阶段。然而，在复杂、多变的环境面前，1992年的内部控制框架的局限性还很多，这促使CoSo不断开展新的研究和探索。1996年，CoSo又了《衍生产品使用中的内部控制问题》的报告。
2001年，安然财务造假丑闻、世界通信公司财务舞弊案等事件爆发，股东及其他相关的利益人、投资人遭受巨额损失，加强公司治理和风险管理的呼吁空前高涨。2002年，美国颁布了《2002萨班斯－奥克斯利法案》(sarbanes-oxleyactof2002)，大幅度提高对会计舞弊的处罚力度，在某种意义上加强了风险管理的外部监控。社会大众对防范公司风险、加强公司风险监管的要求得到了初步体现。然而，近年来对高管人员的监督失控事件有增无减，改善公司治理的呼声日益高涨，2004年，结合《2002萨班斯－奥克斯利法案》CoSo颁布了《企业风险管理总体框架》(enterpriseRiskmanagement-integratedFramework，eRm)。eRm发展了内部控制和企业风险管理的内涵，对企业风险管理做出了更详尽的阐述，这份报告标志着企业风险管理进一步走向完善。
三、企业风险管理的总体趋势和最新发展
通过以上梳理，我们可以发现企业风险管理大致沿着这样的一条脉络发展：买保险――引进科学管理方法控制风险――提出较为严密的内部控制理论――加强内部控制及监管，增加外部监控力度――全面风险管理理论框架提出。可以看出，最初的风险管理形式的出现是企业管理者为了平衡风险出于本能而购买保险。后来由于时展，企业经营者除了面对自然灾害等纯粹风险外，还要面对不可投保的投资风险。于是，开始引入风险管理到企业行为中，此时基于管理的风险控制发展起来，各种通过识别、评价、计划、和调控的内部控制理论和方法得到了长足的发展，发展出了经营性风险管理。…笔者认为，就在此时，风险管理的实践探索和理论研究发生了一次飞跃。因为它融入到企业经营管理的每一个环节，在为企业减少不必要损失的同时，还为企业盈利发挥了积极的贡献。与此同时，各种细分的、针对纯粹风险和投机风险这两种风险的管理方法和理论也发展起来了。再后来，随着企业风险管理实践的发展，运用整合的过程与方法，对那些可能影响企业经营目标的所有风险进行评估和治理的整体风险管理概念被提出来了。企业不仅提高了抵抗风险的综合能力，减小了损失，还提高了核心竞争力。整体风险管理，基本上可视为作为单个企业内部风险管理的最高发展阶段。风险管理的最新发展，则是由经济全球化带来的。
伴随着新技术和新管理模式而来的经济全球化，使得大型企业开始发展成为全球性
的企业集团。其他企业为了能够与之抗衡，则开始结成企业联盟。企业的经营方式发生了重大变化，由单独经营走向了纵横交错的联合经营。企业风险也因之链接在一起，演变成了风险的链条。在新条件下，一个企业的风险就可能引发整个联合体的集体风险，通过“多米诺骨牌”式的传导机制，演化为系统风险。企业风险开始扩大，并变得更为错综复杂。于是，以整合、集成、一体化为特色的全面风险管理应运而生。
在全面风险管理的视野中，风险管理包含了整体风险管理和风险组合管理，管理者不仅需要从总体上把握整个企业的风险，还要把握不同的风险事件以及风险对策之间存在交互影响性，统一考虑所有风险事件的正、负相关性，并对分散于各经营层次的经营个体和功能部门的风险进行总体协调和组合管理，以服务于企业总体的战略目标。做好以上基础工作后，企业管理者还需将目标实现作为主体的使命并将目标制定、事件识别和风险对策等相关联的目标贯穿于企业发展的全过程，然后综合考虑，采取不同的对策。可以说全面风险管理，是一种整体的、连续的、大视野的和全方位的风险管理新体系，引发了企业风险管理观念向全面、连续大视野的视角转换。
回顾上述内容，可以说企业风险管理走过了一条这样的路：从初步应用，发展到精密运作；从个别理论发展到全面理论；从企业个体内部的风险管理，发展到个体外部的风险管理，进而发展到面对整个企业集团或者联合体全面的风险管理；在未来，风险管理的范围和对象甚至还可能扩大到整个行业乃至跨行业。这就是现代企业风险管理的总趋势和最新发展。
四、会计的风险管理功能与企业内部会计控制的新任务
实践中，风险管理必须融入企业的日常管理。企业必须结合自身所需，在可操作层面上对企业风险有重点、分层次地进行管理。企业会计控制制度、框架以及理论，就是企业风险管理在可操作层面上的一大内容，在新时代背景下会计的风险管理功能与企业内部会计控制的任务，必须进一步完善和发展。
(一)企业内部会计控制具有风险管理功能
会计内部控制一向都是企业风险管理的核心内容之一。通常会计在现代企业的风险管理中的作用有如下两个方面：
1 具有风险预警职能：会计部门具有识别风险的能力，并且会计部门通过拨露会计信息、分析财务数据，能够较为确切地衡量风险。会计的风险识别功能主要通过三个方面来体现：首先，通过收集整理资产经营信息，进行财务预算，会计可以发现资产是否流失、浪费或无效使用给企业带来的风险；其次，通过加强内部控制，会计可以发现是否有内部人员违规、违法行为给企业带来的风险；最后，会计还可通过对原始凭证的审核和财产清查识别其他风险。会计的风险衡量功能主要包括：通过开展资产减值测试，正确估计企业资产，以避免由于对资产估计不足而带来的各种风险；通过充分确认负债，避免由于资金空缺所带来的风险；通过规范和明确所有者权益的形成和正确使用，防止各种道德风险；通过精确计算收入，防止预算错误风险；通过正确核算成本费用，防止企业规模盲目扩张或不计成本销售而带来的风险。
2 会计具有风险控制职能：会计的风险控制职能首先表现在通过会计政策选择，可以规避风险。另外，企业风险具有变动性，随着各种条件的变化，风险有可能会增大或减小，新的风险也可能出现。因此，需要时刻掌握风险发展的动态变化。通过完备的内部会计控制系统，管理者可以实现：一是跟踪已识别风险的发展变化情况，衡量风险，采取措施；二是根据变化情况及时调整，并对已发生风险、遗留风险和新增风险及时识别，进行相应调整。
(二)新时代背景下的企业内部会计控制的新任务
潘上永教授认为，未来会计面临的新问题有：(1)会计准则国际趋同，埋下了因系统缺陷而导致全球性系统风险的隐患。(2)跨国企业集团内部的会计风险可能会演变成全球的会计风险。(3)在资本市场全球联动条件下，如果因会计风险问题引起一国资本市场出现波动，则可能导致全球资本市场动荡。(4)一旦各种技术创新使会计规范无法跟上经济新领域发展的步伐，最终将再次引发经济大萧条。站在2009年，人们发现潘上永教授所描述的已经部分地成为了严酷的事实。
当人们把眼光锁定中国，可以看到许多企业因资金短缺问题而面临着各种各样的风险。面对国际金融危机等类似于不可抗力因素带来的风险，人们已经无力回天，但通过调整内部控制机制，加强自身风险管理，加大对资金流控制的力度却又有亡羊补牢之功。据此，笔者认为，当前除了强调全面风险管理之外，同时也要针对企业的资金链管理和风险控制问题开展一系列的实践探索和理论研究，这是新时代背景下中国企业内部会计控制的新任务。笔者认为有以下几个方面的选择可供参考：
1 发展和健全会计信息系统，及时确认、捕捉、处理、分析和报告相关财务信息，加强企业负债风险的管理，以避免企业到期不能履行偿债义务而导致的财务困难甚至破产的风险。实际工作中要做到：及时统计现实债务利息，理清当前债务总额，全面正确地核算债务到期将要发生的现金流出总量；对或有负债在会计报表内进行常规性确认，以发挥会计的预警功能；充分利用会计信息，进行科学、合理的财务预算，核清企业未来可能发生的偿债义务，并提供给决策人员，以降低各种决策不当而导致资金短缺的风险。
风险管理的发展篇6
1以科学发展观统领建筑安全风险管理的重要性
随着人类的进步和社会的发展，人的生命财产安全变得越来越重要。如果人的生命财产安全都得不到保障，那么再好再快的发展都失去了意义。而科学发展观的核心正是坚持以人为本，促进经济社会和人的全面发展，使经济社会的发展与人的发展高度和谐统一。改革开放以来，我国建筑业快速发展，已经成为国民经济的支柱产业，对于拉动经济发展具有极其重要的地位。然而，由于长期以来受制于行业特点、社会发展水平、管理乏力、工人素质、文化观念、监管不够等因素的影响，建筑业从业人员素质整体较低，建筑业安全生产形势非常严峻。根据住建部的统计，2013年前三季度，全国共发生房屋市政工程生产安全事故384起、死亡478人，比2012年同期事故起数增加20起、死亡人数增加25人，同比分别上升5.49%和5.52%。有效解决工程建设过程的安全问题，是摆在各个建设参与主体面前的一项艰巨课题。由此可见，以科学发展观统领建筑安全风险管理非常重要。必须按照“全覆盖、零容忍、严执法、重实效”的总体要求，高度重视建筑安全生产工作，加大重大环节的安全检查力度，确保较好的建筑安全生产形势。以科学发展观统领建筑安全风险管理迫在眉睫，具有极其显著的经济效益和社会效益。
2建立基于科学发展观的建筑安全风险管理体系
根据我国的现状，结合科学发展观的方法论，建筑安全风险管理应该是全员参与，全过程介入，全方位控制，集中各方面的力量消除安全风险的影响。因此，基于科学发展观的建筑安全风险管理体系如图1所示。从图1可以看出，基于科学发展观的建筑安全风险管理体系的核心是以人为本，方法是全员参与、贯穿全程和全面管控。只有建立全员、全过程、全方位的建筑安全风险管理体系，以科学发展观为指导，逐渐建立长效机制，才能走出一条具有中国特色的建筑安全风险管理之路。
3建筑安全风险管理体系的应用分析
应用建筑安全风险管理体系，关键在于从法律上界定各个责任主体在建筑安全管理中应该承担的责任和义务范围，充分利用各种手段调动各个主体进行建筑安全风险管理的积极性。其中，政府是建筑安全风险管理各个责任主体的核心。从政府的角度出发，牵头建立适合风险管理模式的高效管理体系，并制定配套的法律法规，同时加大建筑安全风险监管力度，有效约束建筑安全参与各方的安全行为。从建设单位、勘察单位、设计单位、施工单位、监理单位的角度来看，首先应增强建筑安全风险管理意识，建立建筑安全风险应对措施，把握好安全与质量、进度、投资之间的关系，各自履行建筑安全风险管理主体职责，始终把建筑安全风险管理作为主要任务来抓。从社会公众的角度来看，全社会都应高度关注建筑安全生产问题，始终将广大人民群众的生命财产安全放在第一位，同时发挥舆论监督的作用，形成人人都重视建筑安全的良好社会风气。做好建筑安全风险管理，不仅具有十分重要的经济意义，更具有非常深远的社会意义。现阶段，新的安全生产法已经实施，正在推行落实建筑安全生产责任制和注册安全工程师制度，并实行安全生产一票否决制，质量安全终身负责制，极大地提高了重视安全生产的积极性。各级政府行政首长是安全生产监管责任的第一责任人，各参建单位法人代表是安全生产实施责任的第一责任人。每一起建筑安全事故不仅会带来巨大的经济损失和恶劣的社会影响，而且对于相关家庭都是无法接受的悲痛。建筑安全风险管理的重要性不言而喻，我们要做的工作还有很多很多。基于科学发展观的建筑安全风险管理体系只是一个框架性的模式，在实际过程中需要不断完善，具体问题具体分析，努力将建筑安全风险控制到无限接近于零的最低限度。
4我国建筑安全风险管理
风险管理的发展篇7
一、项目风险和项目风险管理
1.项目风险。项目的一次性特征使其不确定性比其他一些经济活动大,因而项目风险的可预测性也就差得多。重复性的生产和业务活动若产生问题,常常可以在以后找到机会补偿,而项目一旦出了问题,则很难补救。项目不同阶段会有不同的风险,风险大多数随着项目的进展而壮大,最大的风险存在于项目的早期,早期阶段做出的决策对以后阶段项目目标的实现影响最大。为减少损失而在早期阶段主动付出必要的代价要比拖到后期阶段才迫不得已采取措施好得多。
2.项目风险管理。项目风险管理就是项目风险班子通过风险识别、风险估计和风险评价,并以此为基础合理地使用多种管理方法、技术和手段对项目活动所涉及的风险实行有效的控制,采取主动行动,创造条件,尽量扩大风险事件的有利结果,妥善地处理风险事故造成的不利后果,以最少的成本保证安全,可靠地实现鲜明的总目标。
项目风险管理是一种综合性的管理活动,其理论和实践涉及到自然科学、社会科学、工程技术、系统科学、管理科学等多种学科。项目风险要求项目管理班子采取主动行动,而不应该在风险事件发生之后被动地应付。项目管理人员在认识和处理错综复杂、性质各异的多种风险时,要统观全局,抓主要矛盾,创造条件,因势利导,将不利转化为有利,将威胁转化为机会。
在国际上,风险管理已日渐成为投资项目评估和风险决策的重要组成部分。随着我国改革开放的不断深化和市场经济体制的不断建立,尤其是加入wto后,项目风险日益增多,至今我国还没有引入风险管理对投资项目的全过程进行风险估计与评价,这是造成我国许多工程项目投资膨胀和工期拖延的重要原因之一。因此,在我国推广投资项目风险分析理论的研究与风险管理的应用,对促进我国经济稳定、持续、健康、快速的发展具有重大的现实意义。转自项目管理者联盟
二、投资项目风险有效管理的方法
1.目标管理:就是根据投资项目的目的和任务的总要求,明确划分各阶段的分目标及其岗位责任制,并且给出评价分作为目标实现效果的标准,激励项目参与者积极参加工作目标的制定,并在具体工作中实行自我控制,以保证项目目标实现的管理过程。
2.全面质量管理:就是科学的全面质量、全过程和全员的管理。它不仅要对项目产品质量进行管理,而且还要对工程建设质量进行管理;不仅要对施工过程进行管理,而且还要对生产过程进行管理;不仅要对生产人员进行管理,而且要对销售人员和管理人员进行管理。它要求把项目的总质量目标落实到每一个岗位,做到每个工作岗位都有明确的工作质量标准,使职责分明,在项目的各个时点形成一个严密、完整的质量标准体系。这样,投资项目就能顺利地完成各项目标,达到预期的投资目的。
3.激励机制的设计管理:投资项目的运行过程是所有项目参与人之间由利益冲突而引发的一个连续的动态博奕过程。对于某个已定的投资项目,由于每个项目参与者都有追求自身利益最大化的行为动机,即自利行为。他们的自利行为不仅取决于他们各自的个人偏好,而且取决于资源的配置规则,不同的配置规则下人们会有不同的行为。如项目参与者在控制权大而剩余索取权小时,就会出现败德行为;在控制权小而剩余索取权大时,就会出现怠工行为等。对于特定的投资项目来说,项目参与者的个人自利行为准则是一定的。那么如何设计一套激励机制,使项目参与者在追求自身利益最大化的主观行为造成的客观结果正好达到投资项目所要达到的目标,这就是激励机制设计管理的主要内容。
以上管理方法的有效实施必将大大降低投资项目风险,顺利地达到投资项目预定的目标,从而实现投资项目在一定风险下的收益最大化或一定的收益下风险最小化。项目管理论坛
三、规避投资项目风险的策略
1.风险回避。风险回避是指当投资项目风险潜在威胁发生的可能性很大、不利后果也比较严重,而且又无其它策略可采用时,主动放弃项目、改变项目目标与行动方案来规避风险。如果通过风险测度发现项目或项目目标的实施将会给项目带来重大的损失,项目管理者又不能通过其他有效的办法来控制风险,这时就应考虑放弃项目的实施,以免造成更大的财产损失或人员伤亡。如基本建设项目中新技术的采用和新产品的开发等。风险回避在消除风险的同时也失去了获得由风险带来的收益,而且失去了其他各种投资机会。因此,在采取回避策略之前,必须对风险有足够的认识。
2.风险控制。即在项目投资中采取多种措施减少风险发生的概率,减少经济损失的程度。它是建立在对所有可能风险给予明确分析和测定后实施的对抗措施。风险控制主要是针对已知风险和可预测的风险而言。在实施风险控制策略时,最好将项目每一具体风险都控制在可以接受的水平上,单个风险减轻了,整体风险就会相应降低,项目失败的概率就会减少,成功的概率就会增加。不可预测的风险要经过一定的时间才能显示出来,为了能够直接控制,可以把这些风险从将来移到现在。如为了减少生产期维护方面的风险,可以通过精心设计、精心施工来保证建设质量,以减少生产期维护方面的风险。此外,在风险控制的过程中应重点突出,主要控制威胁最大的几个风险,因为有时高风险是由于风险的耦合作用引起的,一个风险减轻了,其他一系列风险也随之减轻。
3.风险转移。风险转移又称合伙分担风险。其目的是通过若干技术手段和经济手段将风险部分或全部转移给其他人承担。实施这种策略转移风险的同时,也转移了部分可能由风险带来的利益。转移风险主要有三种方式:①出售。就是通过买卖契约将风险转移给其他单位。如通过发行股票、债券等筹集资金,在让度给股东和债权人一定收益权的同时,也由他们分担了一部分风险。②发包。就是通过从项目执行组织外部获取货物、工程或服务而把风险转移出去。如在项目建设期,将工程以一定的价格完全承包给承包单位,这样可以降低风险。③保险与担保。保险是常用的一种方法。只要该项目公司向保险公司交纳一定数额的保险金,在事故发生时就能获得保险公司的补偿,从而将风险转移给保险公司。担保则是指其他企业、银行、保险公司或其他非银行金融机构,为项目风险负间接责任的一种承诺。通过这种承诺,项目所有者就把由于承包商行为方面不确定性带来的风险转嫁给担保者。项目经理博客
4.风险自留。风险自留是指对一些无法避免和转移的风险,采取现实的态度,在不影响投资者根本或局部利益的前提下,将风险自愿承担下来。它是一种积极的风险管理手段,是项目公司为承担风险损失而事先做好各种准备工作,修正自己的行为方式,努力将风险降低到最小程度。风险自留是最省事的风险规避方法,在许多情况下也是最经济的。当采用其它风险规避策略的费用超过成本时,可采用风险自留。
四、我国项目风险管理的应用现状与发展趋势
二十世纪八十年代中期以来,随着我国改革开放的不断深入,国外各种风险管理的理论与书籍被介绍到中国,同时也被应用到项目管理中,尤其是大型工程项目。例如举世闻名的三峡工程、规模宏大的长江航道工程、广州地铁项目、上海磁悬浮列车等项目,在项目实施过程中都制定了风险管理方案,并成功地运用了风险管理方案。
风险管理的发展篇8
1内部审计概述
近年来，企业经营环境变得日趋复杂，企业经营风险因此大大增加；科技迅猛发展也使企业面临比以前更大的风险。而企业内部也存在风险，企业为了适应环境求得生存也在不断变革，而变革是企业风险产生的一个重要来源。企业对于防范可能发生的风险与损失，比以往任何时候更加关注，企业必须对其面临的各种风险进行识别、衡量、评价，并在此基础上制订和实施风险处理方案，从而增加公司的价值。内部审计的目的在于增加组织的价值和改善组织的经营，内部审计人员是企业的管理咨询师，因此，内部审计参与企业的风险管理也就成为企业的内在需求。
2内部审计在现代企业风险管理中的重要作用
内部审计作为内部控制的重要组成部分，其在风险管理中发挥不可替代的作用。
2.1内部审计能够从全局的角度客观地管理风险
内部审计是企业治理结构的组成部分，内部审计可以通过对企业进行日常审计了解企业整体运营情况，相对于外部审计而言，更易于收集各种必要的资料，能够更加准确地识别存在的风险。
2.2内部审计人员能够独立地分析、评估和监控风险
内部审计人员能够分析风险性质和影响程度的变化，进一步考虑企业机构的风险变化和控制措施是否能与环境的变化相符，并将分析结果反映在给管理层的审计报告中供他们作决策时参考。在风险评估方面，由于风险评估是一种主观性很强的活动，而内部审计人员由于其独立的地位，可以更加客观地对风险进行评估，提供专业意见。同时，内部审计人员能够对已有的风险评估结果进行再检验，以确定其是否恰当，对不恰当的评估予以更正。除此以外，在对风险的监控上，内部审计人员能够对有关部门针对风险所采取的防范措施进行检查，并对检查发现的问题提出改进措施和建议，帮助企业管理风险，降低风险损失。
2.3内部审计能够完善内部控制以降低企业风险
为防止企业内部控制失效，必须强化内部审计。内部审计是企业独立自我评价的一种活动，它可以促成控制环境的建立，为改进内部控制提供建设性意见。内部审计是内部控制的一种特殊形式，是对其他内部控制的再控制，是企业内部控制不可缺少的特殊因素，它监督、检查和评价企业内部控制的运行情况。同时，内部审计机构和审计人员应把内部控制作为内部审计的一项重要内容，促进企业改善管理，提高内部控制的有效性。
3完善我国企业内部审计的对策建议
3.1内部审计外部化是提高企业内部审计质量的新途径
随着经济的发展，企业面临的风险越来越大，单纯的内部审计已经不能完全控制企业风险。这种趋势，迫切需要企业内部审计与外部审计的全面协调，以便加强分工与合作，尽最大可能发挥各自的优势，提高审计质量，减少外部审计与内部审计的风险，进而减少企业和其他有关方面的风险。内部审计人员由于对本单位的情况熟悉，应将工作重点放在对企业经营管理及公司业务过程的分析与评价上，并对整个审计工作过程进行参与和监督，从而更好地防范和降低企业的经营风险。内部审计部门与外部审计组织的有机结合，既可以解决内部审计机构人手少而任务重的矛盾，又有助于提高内部审计的工作效率和质量。另外，企业也可以将绝大部分内部审计职能外包，只保留内部审计经理作为自己的工作人员，这样可以将重要的责任保留在企业内部，对企业风险进行适当控制。很显然，内部审计外部化已经成为当今内部审计职业界的一种重要趋势。但是，内部审计外部化不是对内部审计的否定，相反，企业需要借助外部审计的先进技术和丰富经验，提高内部审计的质量，降低企业的风险。
风险管理的发展篇9
关键词：封闭型基金；风险管理；发展模式
中图分类号：F832文献标识码：a文章编号：1009-0118（2013）01-0222-01
我国的封闭基金基金还处在襁褓之中，能否实现平稳健康发展，关系到整个基金市场的规模，及其长远发展。因此，风险管理层必须深思熟虑，制定出使封闭基金再度繁荣的发展方案。
一、封闭型基金与开放式基金
投资基金起源于英国，极盛于美国。投资基金作为一种利益共享、风险共担的集合投资方式，经过10年的运作已经受到我国广大投资者的欢迎。近两年来，呈现出迅猛发展之势。从我国投资基金发展来看，封闭式基金是基金公司的创始者，从1998年至2001年的四年中，封闭式基金持有人为基金管理公司提供了30亿元的管理费，正是这些巨额管理费为基金管理公司进一步发展奠定了坚实的物质基础。与此同时，封闭式基金培育造就一大批基金管理公司、基金经理，为证券业作出重大贡献。
然而，开放式基金却后来居上，其资金规模已超过基金总资产的80%。开放式基金之所以发展如此迅猛，是与其本身的优势分不开的。与封闭式基金相比，开放式基金具有以下鲜明的特点：（一）基金份额及存续期不固定。投资人根据基金管理人的投资理财水平和经营业绩，随时按照每日公布的基金净值进行申购和赎回；（二）风险较小。由于没有封闭期限，经营风险较小。而且，开放基金持有人能避开二级市场，直接与基金管理人或其人进行交易，投资风险小于封闭基金；（三）开放式基金的信息披露更为真实及时。基金管理人每日公告一次基金的资产净值和份额净值。
二、封闭式基金面临问题及其原因分析
（一）封闭式基金受到开放式基金的强烈冲击。由于开放式基金良好的流动性吸引了大部分投资者的眼球，从而使基金管理公司将大量人、财、物资源消耗在开放式基金上，封闭式基金正常运作所需保障被严重削弱；基金管理公司将封闭式基金当成新兵训练营，让新手负责封闭式基金的操作，而将优秀的基金经理配给开放式基金；基金研究部门提供的优质股票品种，优先满足开放式基金，而冷落封闭式基金；由此造成两种基金收益悬殊：开放式基金实现每份1元左右的红利发放，而有的封闭式基金的年度分红只有0.1-0.2元的额度。
（二）封闭基金的存续期较长。我国目前已发行的54只封闭式基金的存续期基本都设定在10年以上，存续期过长将使得基金价格为了弥补后期的不确定因素而付出非常高的风险溢价，从而会产生较高折价率。在国外成熟市场上，封闭式基金的交易通常以基金净值10%-15%的折价运行，但是我国基金市场封闭式基金的折价长期以来维持在20%以上，而某些规模20亿以上的大盘封闭基金，在股市大幅回落时，折价幅度更是高达45%以上。
（三）封闭基金份额固定不能降低经营风险。由于封闭型基金的基金份额，在基金发行之初就要固定下来，在封闭期内不得增减。因此，在封闭期间，即使基金折价率很高，基金管理公司也不得赎回。从而造成了较高的经营风险。
（四）信息披露不及时。我国《证券基金信息披露管理办法》中规定，基金管理人应当每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值。基金持有人与机构之间在信息获取上的不平等，造成封闭基金交易不活跃、折价率持续偏高的局面。
2007年，在现有的54只封闭基金中将有11只到期。封闭式基金到期之后，只有清盘、转开放、延续契约3种处理方式，而有决定权的基金持有人几乎不可能选择延续契约。基金管理人又不甘心选择清盘，“封转开”就成为双方共同的选择。从国外基金发展的经验看，封转开提高了基金的价值和股东利益。正由于如此，封闭基金转为开放基金正在成为一个国际性的趋势。随着华夏基金旗下基金兴业较最后到期日提前转型为华夏平稳增长混合基金，“封转开”从此拉开序幕。
三、实现封闭基金“自然到期、平稳转型、二次发行、共创多赢”的局面的管理对策
（一）创新转型模式。创新型封闭式基金可以采用“半封闭”形式，即借鉴集合理财产品的运作形式，在一定期限后打开申购赎回，在规定时间内基金持有人可选择继续持有也可以按基金净值赎回份额，从而使得封闭基金在一定条件下转为开放式基金。国际上“封转开”的形式主要有以下几种模式：1、直接转型。也就是封闭式直接转型为开放式基金；2、合并转型。指一只或几只封闭式基金与一只已有的开放式基金合并，或者几只封闭式基金合并为一只新的开放式基金；3、渐进转型。基金每隔一段时间开放一日，持有人可在该日以基金单位资产净值赎回一定比例的基金份额，当赎回导致基金规模低于一定标准时，基金自动转为开放式；4、转为交易所交易基金（etFs）或上市开放式基金（LoFs）。这种模式可大大降低基金的赎回风险。
（二）在基金契约中设置转型条款。借鉴美国封闭式基金合同中“救生艇”条款，我国的基金公司和基金持有者可以达成协议：当基金经常处于折价交易时，基金持有者可以按照规定的时间和比例进行赎回，或者由基金管理人从公开市场购买事先规定比例的自己发行在外的基金份额来降低折价。该条款在基金折价交易情况下，更有效地保护了持有人利益。
（三）扩大持有人大会的权利。增加基金持有人对基金运作的监督和参与能力，提升基金持有人地位。如在基金上市后折价达到一定程度时，基金持有人将有权召开持有人大会讨论是否转型问题，或者基金封闭运作一定年数后，可召开持有人大会讨论基金运作方式问题，等等。
（四）降低“封转开”的门槛。从我国目前的法规条款上看，实行“封转开”要经过三道槛，一是召集，二是表决，基金持有人大会必须有代表50%以上基金份额的持有人参加时才有效；决议经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过才生效；三是审批，决议应依法报国务院证券监督管理机构核准或者备案，并予以公告。仅表决一项就将部分拒之门外。我认为美国有关“决议经参加大会的基金份额持有人所持表决权的二分之一以上通过生效”有一定的借鉴意义。
风险管理的发展篇10
一、集团公司财务风险的概念
集团公司是市场经济发展的产物，由若干个企业组成的多功能经营联合体。集团公司是具有多级法人治理结构的母子公司体制，母公司以产权为纽带影响或控制集团公司其他成员企业，建立了多级法人治理体制。集团公司拥有子公司的财务控制权、经营控制权，对子公司的经营具有决定性的影响。财务风险有狭义和广义之分。狭义财务风险是由企业负债引起的；广义财务风险是指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的可能。集团公司风险管理既具有一般企业财务风险的共性，又具有特殊性，多级法人治理体制决定了集团公司财务风险来源的多样性及复杂性，集团层面、子公司层面、业务层面均可形成集团公司的财务风险。风险管理是指经济单位通过对风险的确认和评估，采用合理的经济和技术手段将风险损失最少化，以最小的成本获得最大的安全保障的一种管理活动。风险管理可分为风险回避，风险自留，风险转移三种方式，不同的风险管理方式采用不同的对策处理减少风险损失，风险管理的核心是财务风险管理。
二、我国集团公司财务风险产生的原因
1.集团公司财务管理宏观环境的复杂性是公司产生财务风险重要的外部原因。集体公司结构复杂，集团公司及所属企业财务管理所面对的宏观环境复杂多变，任何一个环节不适应复杂多变的宏观环境都可能产生财务风险。
2.财务管理人员对集团公司财务风险的客观性及复杂性认识不足。集团公司由于多级法人治理结构导致经营链条长及企业众多，牵一发而动全身，这必然带来财务管理的难度，增加财务风险的复杂性。许多财务管理人员风险意识淡薄及缺乏系统的风险防范意识是财务风险产生的重要原因之一。
3.决策缺乏科学性导致决策失误。在集团公司由于多级法人治理结构，导致集团公司难以实施有效的监管和管控各子公司的真实经营管理信息，使得决策存在着一定的的盲目性，导致在筹资、投资、资金运用等财务决策中面临着很大的不确定性。
4.集团公司内部财务管控不力是产生财务风险的又一重要原因，主要情况有：多级产权主体的担保和过度负债形成的债务风险；资金管理不力或使用混乱形成的资金风险；关连交易导致资金链断裂的风险；集团公司内部各成员单位利益分配权责不明的风险；子公司内部利益强化的风险。造成集团公司母公司与子公司的财务关系混乱，没有形成有效的财务监督与控制体系。
三、防范和化解企业集团财务风险的对策与措施
企业集团一般呈现出母公司职能双重化、产权关系复杂化、财务决策多层次、投资领域多元化、关联交易普遍化等财务特征。因此集团公司财务风险管理应从企业整体发展战略的高度来认识和处理有关问题，实现财务风险的有效监控和整个企业集团的价值最大化。
1.建立健全企业集团财务风险识别与预警系统
集团公司对所属公司进行分类指导、重点监控、定期报告，构建集团财务风险管理系统。通过预警信息的及时收集和传递，采用定性预警分析和定量预警分析相结合的方法，分析财务风险形成的过程，建立切实有效的防范财务风险预警机制,做到早发现、早启动、早处理。
2.规范企业集团法人治理结构
企业集团应建立明晰的产权制度，明确权责关系；建立董事会对经营者的督导制度；协调所有者与经营者、债权人与经营者之间的委托关系。同时集团公司应成立财务风险工作小组,负责组织开展财务风险防范、预警和处置工作。财务风险工作小组由总会计师或财务总监牵头,各责任部门负责人及重要子企业代表共同参加。
3.建立相对集中的集权的财务管理体系
集团公司围绕企业的总体战略目标，将重大财务事项决策权和现金调度支配权集中于母公司，赋予子公司一定的自主经营权，保障企业集团的战略实施并强化总部对重大风险的控制力。
4.充分发挥内部审计的风险监督管理职能