新能源行业风险分析篇1
【关键词】新能源发电；市场营销风险；层次分析；模糊综合评价
引言
随着人类社会的进步，环境污染日益严重，化石能源也逐渐枯竭，为了经济社会的可持续发展，需要绿色能源来替代传统的化石能源。新能源发电，推进我国节能减排目标的实现，已刻不容缓。而我国新能源发电企业面临一系列的困难，因此对其风险的研究分析意义重大。
目前，我国对新能源发电企业的风险研究相对较少，已有的研究主要侧重于新能源发电技术[1-3]，以及新能源发电对电网的影响[4-5]等方面。本文从我国新能源发电企业的角度出发，基于多层次模糊综合评价法[6]，结合实际例子，采用定性分析与定量分析相结合的方法，对我国新能源发电企业市场营销各风险的发生概率和影响程度进行了评估。
1.风险和风险管理概述
（1）风险的内涵
对风险的定义有狭义和广义之分，其中，狭义风险是只表现出损失而未能从中获利的风险；广义风险是指风险的损失并不确定，其产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利的风险。
（2）风险管理的内涵
风险管理是指对组织运营中要面临的内部、外部的可能危害组织利益的不确定性因素，进行识别、评估和控制，以预防损失的发生或减少损失的影响程度，以便使组织利润最大化的科学管理方法[7]。
（3）风险管理的流程
风险管理的开展大致可分四个阶段：依次为风险识别、风险分析、风险评价以及风险控制[8]。
2.模型构建
本文结合层次分析法和模糊综合评价法，考虑各风险指标的经济和技术意义，利用专家的知识和相关经验构建相关模型。方法如下：
（1）确定评价因素集
构建层次结构模型，确定目标层以及评价因素层。
（2）专家打分
利用1-9比例标度法，由专家分别对各层评价指标的相对重要性进行定性描述，进而对其量化表示，数字的取值所代表意义见表1。
（3）求解判断矩阵
判断矩阵最大特征值所对应的特征向量即为同一层次相应因素对于上一层指标相对重要性的权值。最大特征向量的求法很多，本文采用的是乘积方根法。具体计算过程如下：
设阶判断矩阵为：
按行将的各元素连乘并开次方，有：
归一化，得：
即为求得指标的权重系数。从而得到特征向量，其中，且。
（4）对判断矩阵进行一致性检验
1）计算判断矩阵的最大特征根。
2）计算是两两比较判断偏离一致性程度的指标。
其中表示判断矩阵阶数，越小，判断矩阵的一致程度越高。
3）计算。
是随机一致性指标，其取值根据判断矩阵阶数的不同而不同。取值如表2所示。
当阶数小于等于2时，判断矩阵总是一致的；当阶数大于2，且时，则认为判断矩阵具有满意的一致性，否则需要调整判断矩阵。
（5）确定评价集
评价集用表示：，其中表示对同一评价指标的第个评价结果。本文设定评价集为：，表示={非常大，较大，一般，较小，微小}。
（6）建立模糊综合评价矩阵
矩阵中的第行反映的是被评价对象的第个因素对于评价集各等级的隶属程度，第列反映的是被评价对象各因素分别取评价集
中第个等级的程度。其中，表示第个因素被评为第个等级的总次数。
（7）求得模糊综合评价结果
其中，“”表示广义的模糊合成运算；即为对此事物的模糊综合评价。按最大隶属原则，找出综合评价的最大值，并找出它对应的等级，得到最后评价结果。
3.实例分析
以我国华北地区某新能源发电企业为例，研究其面临的市场营销风险，建立相关风险评价指标体系，并根据以上方法进行研究分析。
3.1新能源发电企业市场营销风险分析
“市场营销风险”可以分解为“市场风险”和“营销风险”。“市场风险”指的是外部市场环境变化带来的风险，可以理解为一种“外部风险”；“营销风险”指企业内部营销工作开展不合理所带来的风险，可以理解为一种“内部风险”。
3.1.1外部风险
新能源发电企业的外部风险主要有政策法规风险、自然环境风险和行业环境风险三大类。其中，政策法规风险包括电价管制与调整政策风险以及电力调度与市场交易政策风险；自然环境风险包括风力、光照等气候条件风险与自然地质灾害风险；行业环境风险包括同业竞争风险和电网发展滞后风险。
3.1.2内部风险
我国新能源发电企业的内部风险主要有投资建设风险、组织管控风险和人力资源风险三大类。其中，投资建设风险包括前期论证不充分与施工质量不达标；组织管控风险包括组织结构不合理与管控制度不完善；人力资源风险包括营销人才储备不足与营销人员约束激励不对风险。
3.1.3风险指标体系
根据以上调查分析，该新能源发电企业共有12个不同的风险因素，外部风险和内部风险各占6个。据此，构建该新能源发电企业市场营销风险评价指标体系，如图1所示。
3.2各级风险指标权重确定
根据专家评判意见可计算得到各级风险指标权重如表3所示。
3.3各级风险发生概率与影响程度确定
通过相关计算可得各级风险影响程度的评价集，分别如下：
二级指标的评价集为：
政策法规风险=（0.100，0.475，0.149，0.123，0），评价等级为较大；
自然环境风险=（0.080，0.560，0.100，0.120，0.140），评价等级为较大；
行业环境风险=（0.100，0.625，0.100，0.175，0），评价等级为非常大；
投资建设风险=（0，0.1，0.1，0.7，0.1），评价等级为一般；
组织管控风险=（0.1，0.1，0.7，0.1，0），评价等级为一般；
人力资源风险=（0，0.1，0.1，0.7，0.1），评价等级为一般。
一级指标的评价集为：
外部风险=（0.098，0.523，0.131，0.137，0.015），评价等级为较大；
内部风险=（0.061，0.100，0.469，0.331，0.039），评价等级为一般。
一级风险：新能源发电企业的市场营销风险=（0.091，0.438，0.199，0.176，0.019），评价等级为较大。
同样地，可以得到各级风险发生概率的评价集和相应的评价等级。
结合各级风险的发生概率和影响程度评价，可知其市场营销风险一级指标风险的发生概率和影响程度为（一般，较大）。表明近期该企业的市场营销面临较为复杂的内外部环境，企业应当加强对各项风险的管控，避免带来经营损失。
二级指标中，新能源发电企业的内部风险较外部风险小，因此企业应该更加重视对外部风险的控制，加强对外部风险因素的跟踪和监控。
三级指标中，自然环境风险、行业环境风险对企业的风险概率与影响程度较大，需要企业重点关注。
二、三级风险指标以及各风险因素评价结果如表4所示。
表4各级风险的发生概率与影响程度评估结果
风险因素评价结果
（概率，影响）风险因素评价结果
（概率，影响）
电价管制与调整政策（一般，较大）前期论证不充分（较小，一般）
电力调度与市场交易政策（一般，较大）施工质量不达标（较小，一般）
风力、光照等气候影响（非常大，较大）组织结构不合理（一般，一般）
自然地质灾害（微小，非常大）管控制度不完善（一般，一般）
同业竞争（一般，较大）营销人才储备不足（较小，一般）
电网发展滞后（较大，非常大）营销人员约束激励不等（较小，一般）
三级风险指标评价结果
（概率，影响）三级风险指标评价结果
（概率，影响）
政策法规风险（一般，较大）投资建设风险（较小，一般）
自然环境风险（较大，较大）组织管控风险（一般，一般）
行业环境风险（较大，非常大）人力资源风险（较小，一般）
二级风险指标评价结果
（概率，影响）二级风险指标评价结果
（概率，影响）
外部风险（一般，较大）内部风险（一般，一般）
4.结论
新能源发电企业作为新兴的绿色能源企业，在发展过程中面临着诸多复杂的内外部环境，存在很多不确定因素。本文基于多层次模糊综合评价法，对我国华北地区某新能源发电企业面临的市场营销风险进行了评估分析，分析结果表明我国新能源发电企业存在较大的外部风险，内部风险相对较为缓和。针对此情况，由于新能源对环境的污染小，符合我国节能减排战略方针，因此，国家相关部门应制定激励扶持政策促进新能源的发展，而企业应依托技术创新以及现代化的管理方式来不断提升自身攻坚克难能力。
参考文献：
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新能源行业风险分析篇2
关键词：风电企业；财务报表；风险
一、引言
在新的经济形势下，迫于能源枯竭和环境污染的压力，不少国家将开发新能源放到了促进国家发展的战略层面。近年来，我国陆续出台了大量政策和法规来促进我国新能源的发展，新能源企业，特别是风电企业已经成为我国战略型新兴产业。风电行业在我国的发展有一个较长的繁荣期，但是由于全球经济危机的影响，国内外对于新能源的需求大幅度下降，自2012年年初开始，风电行业进入了调整期，这一趋势在大型风电企业中尤为显著。
二、研究方法
本文采用的研究方法是静态资产负债表法，它是以风电行业的资产负债表为基础，结合静态财务数据相关指标的研究分析，探讨我国大型风电企业的财务风险。为反映风电行业特别是大型风电企业的财务状况，在使用静态资产负债表法时，需要进行并表处理。即选取几家大型的风电企业，将其相关的财务数据进行模拟合并，然后进行综合分析。
三、静态资产负债表设计
本文在静态资产负债表的基础上，分析了大型风电企业的资本结构错配风险、期限错配风险、营运能力错配风险、盈利能力错配风险。研究不需要用到资产负债表上的所有项目，在编制静态资产负债表时，应该选取有利于研究的项目。在盈利能力错配分析中，还需要用到少许利润表项目。为反映大型风电企业的财务风险，需要选取市场上有代表性的几家大型风电企业，本文在并表处理的过程中，选择的几家大型风电企业包括：东方电气（600875）、华仪电气（600290）、湘电股份（600416）、长征电气（600112）。这些企业均在上海证券交易所上市，通过并表处理，可以汇总这些企业2012年到2015年的财务报表可以得到一个模拟合并财务报表。
四、静态资产负债表分析
1.资本结构错配风险分析。资本结构是指企业内部资产与负债的配比情况，当风电企业的资产与负债配比失调时，就会产生资本结构错配风险。该风险又叫财务杠杆风险，一般用资产负债率表示。我国大型风电企业的资产负债率处于非常高的水平，虽然近年来该水平有所下降，但由于长期负债较高，我国大型风电企业存在非常大的资本结构错配风险。这是由于自金融危机开始，我国风电行业逐步从繁荣期过度到低谷。在繁荣时期，风电行业大量借债进行扩张，而行业的迅速萎靡导致企业的获利能力大大降低，这样使得风电行业无法及时偿还即将到期的债务。2.期限错配风险分析。期限错配风险是指资产的期限和负债的期限不能匹配时产生的风险。期限错配风险一般用流动比率、流动资产占比和流动负债占比来表示。
3.营运能力错配风险分析。营运能力是指企业的经营效率，企业的经营效率低，资金链容易断裂，存货大量积压，导致较高的营运能力错配风险。我国大型风电企业的营运能力错配风险可以用应收账款周转率和存货周转率表示。我国大型风电企业的应收账周转率和存货周转率极低，且应收账款周转率有逐年降低的趋势，这表明我国大型风电企业的运营效率低下，存在非常大的营运能力错配风险。这一方面是由于“并网难”的问题没有得到有效解决，投资者热情下降。另一方面也说明前期我国风电行业的扩张较快，企业规模较大，当大规模生产碰到萧条的市场需求时，企业生产能力出现过剩。
4.盈利能力错配风险分析。盈利能力是指企业运用现有资源获取利润的能力，我国风电企业的盈利能力可以用净利润增长率和总资产回报率来表示。我国大型风电企业也存在着非常大的盈利能力错配风险。这一方面可以从较低的总资产回报率体现出来。另一方面，其净利润增长率逐年降低，甚至出现负增长，这是由于萧条的市场行情所致。五、结语我国大型风电企业面临着非常大的资本结构错配风险、营运能力错配风险和盈利能力错配风险，由于近年来风电行业的投资相对较少，其面临的期限错配风险较小。作为我国的新兴战略行业，我国风电行业发展前景广阔，为摆脱我国大型风电企业所面临的财务困境。一方面需要政府大力发展经济，繁荣风电市场。另一方面，风电企业也需要精兵简政、优化生产，提高企业整体运营效率。
作者:郑呈灯单位:福建中闽能源投资有限公司
参考文献：
新能源行业风险分析篇3
关键词：风险预警人力资源管理外包指标体系
人力资源管理外包是企业根据需要将一项或几项人力资源管理职能外包给企业外机构进行管理的活动，它在企业运营成本控制、核心竞争力提升等方面起到了显著的作用，也一定程度上存在着风险。人力资源管理外包风险就是企业外包人力资源管理部分职能的过程中，由于复杂的社会环境以及企业对外包存在问题的低估等原因，导致实际结果与预期目标相偏离的可能性。构建企业人力资源管理外包风险预警指标体系，对企业防范风险、获取预期效益具有非常重要的意义。
一、人力资源管理外包风险预警指标体系的构建
（一）设计思路
企业人力资源管理外包风险预警评价指标体系的构成应该强调对过程层次的分析，而不宜采用绩效指标，尽可能减少指标间的重复，应以针对性、独立性、准确性和可测性为原则，尽可能全面系统地收集人力资源管理外包活动中各风险现象的成因和过程等信息，并根据风险的特点进行归纳、组合，根据实用化、规范化的要求构建了一个对整体状态评价的风险预警指标体系。
（二）基本结构
国内学者张祥俊（2009）将人力资源管理外包归纳为市场类风险、交易类风险、组织类风险三类原发性风险和继发性风险，将人力资源管理外包市场竞争不规范、、信用管理体系不完善、商业秘密难保证归纳为市场类风险，将事前信息不对称可能选择不到适合本企业的外包商、事后的信息不对称可能无法全面获知外包商完成任务情况等归纳为交易类风险，将外包给本企业人力资源管理部门的冲击、组织文化不同造成文化冲突、组织结构和管理理念不适应外包变革等归为组织类风险，将加大对外包商的控制引起成本的增加、加强监督使外包商觉得不被信任归纳为继发性风险。娄本宁等（2011）认为企业人力资源管理外包综合起来可以归纳为信息不对称致使合适的外包服务选择难、缺乏完善的企业内部信息沟通机制、信息被外包服务商泄露造成经营安全风险、企业自身的人力资源管理信息系统不完善、文化差异造成沟通上的困难、外包相关法律法规有待完善等六个方面。
（三）预警指标的量化
鉴于各风险因素Fi和各因素下的子指标Xi.j具有不确定性难以量化，我们将各指标的风险可能程度统一划分为的五个风险等级：风险低、风险较低、风险一般、风险较高、风险高，以此形成风险程度表如表2所示：
采用德尔菲法，请多位专家对各个指标打分，对专家的评分数据统计，可得到指标评价的矩阵，用于进行单因素评价或多因素评价。
二、人力资源管理外包风险预警指标体系的调整
各个企业的情况千差万别，其人力资源管理外包也必然各有各的实际情况。对某些特定人力资源管理外包业务有一些细化指标、风险因素可能是上述预警指标体系所未包括的，一些业务相对简单的中小企业的人力资源管理外包复杂性相对较低，可能需要对风险预警指标进行缩减以减少风险预警的工作量，这就要对上述评价指标体系进行调整以符合相应的实际情况。风险指标的设定也不是一劳永逸的，需要定期或不定期地根据企业的发展、行业的变化进行维护。本文建议采用主成分分析法对人力资源管理外包风险预警指标体系进行以上调整和简化。
主成分分析法是一种将原来众多相关指标进行分析，重新组合成一组新的相互无关的综合指标的统计方法，具有科学性和客观性等优点。我们可以通过计算包括新增指标在内的众多指标的方差贡献率，对指标进行重新排列组合，选取方差贡献率大的指标组成新的指标体系。我们也可以通过主成分分析计算，减少变量数，作为人力资源管理外包风险预警的综合指标。
三、结束语
当前，随着我国企业管理制度的创新，管理水平的不断提高，外包行业也不逐渐发展成熟，人力资源管理外包服务的需求将不断增加，具有广阔的发展前景。企业、外包服务商和国家相关部门，已经对对人力资源管理外包的风险有了比较深刻、全面的认识。企业应当尽快建立符合自身实际的人力资源管理外包风险预警系统，加强风险预警系统的信息化建设，最大限度地化解与防范潜在风险，使其在促进企业科学决策、快速发展中发挥更大作用。
参考文献：
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[3]娄本宁，曲亚琳.我国企业人力资源外包风险及对策研究.市场研究，2011
新能源行业风险分析篇4
关键词：现代风险导向审计商业银行内部审计
一、现代风险导向审计的内涵
现代风险导向审计是职业界在对传统风险导向审计改进的过程中，创造出来的一种新的审计方法。它基于战略管理理论和系统理论，以重大错报风险为导向，从审计对象的战略风险分析入手，按照“战略分析――经营环节分析――会计报表剩余风险分析”的基本思路，对可能引起审计对象重大错报的内外部风险因素进行评估，来确定审计的重点和范围，将有限的审计资源集中在高风险领域，合理配置审计资源，以提高审计效率和效果的一种审计方法。现代风险导向审计不仅仅是审计技术方法的一大变革，更是审计理念的更新。相对于传统风险导向审计，现代风险导向审计主要呈现以下优点：
1.风险评估范围扩大。现代风险导向审计对风险的评估由账户、报表的微观层次转向社会环境、行业背景、战略目标等宏观层面，注重对企业整个经营环境和经营过程的分析，将企业置于社会经济体系中，分析与其重大错报风险相关的内外部环境及其它风险因素。
2.风险评估重心发生转移。传统的风险导向审计人为将风险评估分为固有风险和控制风险评估，因固有风险不可直接评估，导致固有风险评估不到位，从而使风险评估以评估控制风险为中心。而现代管理层舞弊往往绕过或逾越内控，从而导致控制风险很低而实际审计风险很高，所以现代风险导向审计重新认识到固有风险评估的重要性，直接评估固有风险和初步控制风险的联合风险。
3.风险导向发生改变。传统的风险导向审计仍以内部控制为导向，根据内部控制测试的结果确定实质性测试的性质、时间和范围。现代风险导向审计则以企业的经营风险为导向，根据对经营风险的评估及随后各步骤的评估测试，执行相应的实质性测试。
4.充分运用分析性复核方法。风险评估的核心是分析性程序的利用，在现代风险导向审计中，审计师通过运用经营策略分析、绩效分析、财务分析等现代管理中的分析工具，使风险评估结果相互印证，帮助审计师发现重大错报的领域，减少细节测试的数量，提高审计效率。
二、现代风险导向审计是银行内部审计的必然选择
1.现代风险导向审计有利于银行风险管理
商业银行是经营货币的特殊企业，具有不稳定性、高风险性和负外部性，这种高风险特点决定了商业银行相对于其他行业对风险管理的要求更高、更严格。现代风险导向审计以“风险”为导向，以战略系统观，从微观、中观乃至宏观层面上对被审商业银行进行更加科学分析与评估，准确判断重大风险点，针对高风险点实施审计，及时有效防范各种经营风险，迎合了商业银行对风险管理的需求。
2.现代风险导向审计有助于提高银行内部审计效率
商业银行业务量大、业务环节复杂、资金往来频繁，会计资料及相关信息繁杂。所以无论是外部审计还是内部审计，审计资源的供需矛盾都比较突出。在有限的审计资源前提下，提高审计效率，保证审计质量，就成为审计部门的当务之急。在商业银行内部审计中运用现代风险导向审计，能够科学地解决业务数据“海量”的问题，它以全面评估风险为基础，经过科学分析与评估，将审计重点锁定在高风险领域，并依据风险排序合理配置审计资源，保障风险靠前的业务与区域得到优先审计，促进审计资源的有效分配和利用，提高了银行内部审计效率。
3.商业银行具备开展现代风险导向审计的基础条件
一是我国商业银行已经建立比较完整的风险评估体系，全面风险管理的理念已逐步渗透进银行企业管理文化中。经过多年的金融体制改革及发展，我国商业银行已经基本建立起覆盖各个业务系统的风险管理框架，研发了一系列风险评估指标和模型，风险管理方法及手段日益成熟，为现代风险导向审计的运用提供了理论基础；二是银行信息技术起步早发展快，完善的信息化系统与程序利于数据采集，以满足审计人员充分了解被审银行的业务操作及其内部控制等需要，为现代风险导向审计开展提供了技术基础。
三、目前我国商业银行现代风险导向内部审计应用现状
总体而言，我国商业银行现代风险导向内部审计尚处于起步阶段，尤其是实务状况与国外银行相比还存在较大差距，主要表现在以下方面：
1.风险管理体系不完善。开展现代风险导向内部审计，不仅只是引进一种新概念，还需要从组织架构、风险评估体系、人员配置、审计手段等方面需要进行革新和完善。有些商业银行虽然也是在“风险导向”下开展内部审计，但更多的只是“形似”，风险评估多采用定性分析方法，主要依靠经验判断或银行工作重点来确定风险所在，与国际先进银行运用数理统计模型、金融工程等前沿方法进行风险管理相比，我国风险管理方法较为落后。同时，审计人员的知识结构单一，财务会计人员占多数，而来自法律、管理、计算机、工程或其他专业领域的人才较少，具备“一专多能”的综合性素质的人才更少。落后的风险管理方法、难以胜任的审计人员、不健全的风险评估体系直接导致内部审计难以对银行进行全面的风险管理和内部治理。
2.审计关注的风险类型狭窄。我国商业银行目前执行的内部审计项目关注的风险基本集中在合规风险、操作风险和内部舞弊风险上，对于信用风险、国家风险和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、法律风险、声誉风险等则几乎没有涉及。并且，目前商业银行的内部审计所关注的合规风险、操作风险等均为内源性风险，而对于社会信用风险、政府干预风险、利率风险等外源性风险则基本未考虑，更未对一些重要的深层次问题如战略及其管理制度、政策法规、社会环境、监督体系等方面进行研究。
3.内部审计在风险管理中未能充分发挥作用。一直以来内部审计作为监督部门主要扮演查错找弊，纠正违规的“经济警察”的角色，这种理念下的内部审计只强调其监督职能，而不注重充当内部风险管理专家，为银行的风险管理及经营决策提供咨询及建设，未充分挖掘内部审计在银行风险管理中的作用。
4.审计工具软件开发和信息库建设滞后。目前，我国大部分商业银行都具备了运用计算机及相关软件进行内部审计的条件，审计过程基本实现了电子化，但审计软件的功能尚需进一步完善，比如数据的提取和加工、风险评估、审计抽样、审计模型等方面还需继续提高使用的准确性和效率，并增加分析性复核、审计指导等功能。同时，因审计人员在风险评估阶段需要从内外部取得大量的信息，以充分了解银行整体经营环境，识别银行面临的经营风险。这就需要审计部门建立一个功能强大审计信息库，自动或人工收集全行各业务品种和作业条线的相关数据信息。而现阶段我国商业银行内部审计信息库刚建立，有的甚至还未开始，数据积累不足，信息库的建设还达不到现代风险导向内部审计的要求。
四、推进我国商业银行现代风险导向内部审计的建议
1.推广现代风险导向内部审计理念。一是银行管理高层要重视现代风险导向审计的宣传，从制度制订及财务资源上给予支持，从上到下营造现代风险导向审计应用氛围；二是各层级审计人员应勇于接收新事物，迎接新挑战，积极学习运用现代风险导向审计理念于实践，促进商业银行现代风险导向内部审计的开展。
2.加强风险评估系统建设。结合我国商业银行风险评估现状，首先，应构建全面风险评估框架，从风险识别、预警、决策、处理、监控等环节全过程对商业银行各类风险实施有效、连贯的监管。其次，可以借鉴国外银行先进方法和手段，结合我国商业银行监管指标和已有的风险评价指标，运用数理统计模型、金融工程等先进方法，构建以定量分析为主的风险识别、度量、监测的风险评估体系。最后，加强对风险评估体系的优化建设，根据实际情况适时调整相关模型、指标，保障体系结果的准确性。
3.重新定位内部审计职能。内部审计必须重新定位自己的职能，应从以监督为主向监督与服务并重方面发展。工作重点也应从传统的“查错防弊”转向为银行内部的管理、决策及效益服务，其作业范围也应扩展到银行经营管理的各个方面，使内部审计从风险管理的角度参与公司治理，从而帮助企业实现经营目标，为企业提供增值服务。
4.打造高素质的内部审计团队。第一，商业银行应当要求审计人员持证上岗，并鼓励审计人员参加注册会计师、国际注册内部审计师等各种专业资质考试，培养与国际接轨的专业人才。第二，可以采取脱岗学习、专家讲座、经验交流、到业务部门挂职锻炼等方式，针对性给予内部审计人员经济、法律、计算机等相关知识的培训，促进内部审计人员及时更新知识结构和内容。第三，商业银行还应增强内部审计力量，人员配备至少应达到员工总数的2%，并不断引进新生力量，保持队伍年轻化。
5.革新内部审计技术和方式。首先，商业银行应大力推行非现场审计和远程审计。利用计算机手段，在银行内部搭建一个完善、高效的审计信息化系统和审计操作平台，对银行各项业务实施有效监控与评价。再次，推进审计信息库建设，做好数据收集和整理工作。银行可以建立专供计算机辅助审计服务的审计数据服务器，定期从业务生产系统、管理信息系统抽取数据，自动下载到审计数据服务器中。最后，不断完善审计软件功能。银行应根据自身的特点和需要开发符合自身实际的审计软件，并在实践中不断完善软件功能，逐步增强数据分析和模型查找的精确性。
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新能源行业风险分析篇5
报告目录第一部分行业定义及特性第一章风险投资相关定义及特性1
第一节风险投资概述1
一、风险投资释义1
二、风险投资的特征1
三、风险投资与一般投资的区别2
第二节风险投资因素分析3
一、风险资本3
二、风险投资人4
三、投资目的4
四、投资期限5
五、投资对象5
六、投资方式5
第三节风险投资在开放式创新中的地位和作用5
一、美国高新技术行业开放式创新的组织模式5
二、风险投资是开放式创新的关键环节8
三、风险投资在企业创新模式的作用9
四、风险投资支持创新的优点及其局限性10
五、政策建议11
第二章中国风险投资行业投资特性12
第一节风险投资行业特性12
一、高风险性12
二、高收益性12
三、低流动性13
四、风险投资大都投向高技术领域13
五、风险投资具有很强的参与性13
六、风险投资有其明显的周期性14
第二节中国风险投资相关情况分析14
一、风险投资基地形成的条件及启示14
二、我国风险投资中的政府作用22
三、风险投资选择的重要条件24第二部分行业发展情况分析第三章国外风险投资发展分析25
第一节国外风险投资市场分析25
一、国外风险投资市场发展概况25
二、走向全球投资新时代的风险防范28
三、2008年海外风险投资资金涉足农牧产业32
四、2009年全球金融十大趋势32
第二节美国风险投资发展分析38
一、美国风险投资的特点38二、2008年美风险投资基金现状41
三、2008年美国web2.0投资现状41
四、美国清洁能源市场发展及风险投资42
五、2009年美国风投形势预测44
第三节德国对外贸易和对外投资风险管理46
一、德国的风险控制服务相关机构46
二、德国企业应对对外贸易和对外投资风险措施49
三、德国政府对外投资风险管理部门及相关管理办法50
四、德国对外贸易和对外投资相关法律、法规59
五、2009年德国投资4亿欧元于可再生能源的热利用领域59
第四节风险投资模式的国际比较分析60
一、组织模式的国际比较60
二、风险投资资金来源的国际比较61
三、投资对象与投资方式的国际比较62
四、政府扶持与政策法规及其实施效果的国际比较64第四章中国风险投资业发展分析66
第一节2009年中国风险投资业发展分析66
一、2009年创投行业景气分析66
二、2009年二三线市场投资风险发展分析69
三、风险投资青睐的企业分析71四、创业投资企业的风险管理分析72
五、2009年中国创业投资机构50强75
第二节2009年中国市场创业投资研究76
一、2009年中国创业投资市场发展态势76
二、2009年中国创投市场新募分析84
三、2009年中国创投市场表现分析85
四、2009年中国创业投资和私募股权市场发展十大趋势86
第三节中国天使投资发展情况分析91
一、天使投资行业发展概况91
二、天使投资的特点93
三、发达国家的天使投资93
四、中国天使投资业的发展94
第四节风险投资存在主要问题及发展对策96
一、风险投资存在的主要问题96
二、发展我国风险投资的对策分析99第五章中国创业投资市场研究分析107
第一节2009年中国创业投资市场投资规模分析107
一、中国创业投资市场投资案例数量和投资金额分析107
二、中国创业投资市场单笔投资金额分布109
三、中国创业投资市场投资案例数量分析112
第二节2009年中国创业投资市场投资行业分析113
一、tmt行业和非tmt行业投资分析113
二、热点行业投资分析115
三、热点细分行业投资分析121
四、投资阶段分析123
五、投资轮次124
六、投资地区125
七、中外资投资126
第三节2008-2009年创投及私募股权投资市场募资研究128
一、2009年中国投资市场基金募集规模分析128
二、2009年中国投资市场基金募集类型分析134
三、2009年中国投资市场基金中外资投资分析138
四、2009年中国投资市场政策法规143
五、2009年我国私募股权投资情况分析147
六、2009-2010年中国私募股权投资前景看好148第三部分行业关注领域分析第六章金融危机下风投关注热门行业分析149
第一节医疗行业149
一、2009年医疗行业受风投的青睐149
二、2009年医疗行业投资发展优势155
三、2009年医疗行业投资焦点158
四、2009年医疗行业投资弊端161
五、2009年医疗服务行业投资机会分析167
第二节教育行业170
一、2009年教育行业投资发展优势170
二、2009年早期教育成风投新掘金点172
三、2009年教育行业投资发展方向178
四、2009年教育行业投资发展弊端180
五、2009年教育行业投资形势分析182
第三节消费行业185
一、2009年消费行业投资发展动态185
二、2009年消费行业投资发展焦点186
三、2009年消费行业投资发展弊端187
四、2009年消费企业投资发展态势194
五、2009-2010年消费行业投资形势预测196
第四节清洁能源198
一、2009年清洁能源行业投资发展前景198
二、2009年清洁能源行业投资发展现状199
三、2009年清洁能源行业投资发展焦点201
四、2009年清洁能源行业投资发展弊端212
五、2017年清洁能源市场发展预测222第七章我国互联网发展现状及投资分析223
第一节我国互联网发展现状223
一、中国互联网企业的特殊性分析223
二、2009年中国互联网仍具投资价值225
三、2009年互联网投资规模分析227
四、2009年互联网风险投资趋势调查232
第二节网络游戏发展分析233
一、2009年网络游戏行业的收购态势分析233
二、2009年中国网络游戏行业发展态势分析236
三、2009年中国网络游戏行业规模分析238
四、2009年金融危机对网游企业的影响239
五、2008-2010年我国网络游戏投资形势分析246
第三节web2.0发展分析248
一、2009年web2.0发展分析248
二、web2.0网站发展势态252
三、金融危机对web2.0网站的影响254
四、中国十大web2.0运营和盈利模式解析256
五、2009年对企业化web2.0的八大预测260
第四节电子商务发展分析262
一、2009年电子商务发展状况调查分析262
二、2009年我国电子商务发展趋势与特点264
三、2008-2010年电子商务投资趋势269
第五节网络视频发展分析271
一、2009年中国网络视频市场发展现状271
二、网络视频发展新趋势274
三、2009年网络视频十大预测277
四、2009年网络视频投资形势分析279第八章中国风险投资其他领域分析282
第一节中国电子信息产业发展及风险投资分析282
一、电子信息产业融资需求特征分析282
二、2009年软件行业发展态势292
三、2009年管理软件产业链整合并购分析293
四、2009-2012年我国软件行业投资趋势294
第二节中国生物医药产业发展现状及投资分析296
一、生物医药产业风险投资特性分析296
二、2009年生物医药及新药领域投资预测300
第三节中国能源环保行业发展现状及风险投资分析303
一、可再生能源渐成投资主战场303
二、2009年能源环保业成为风投新投资热点304
三、2009年能源革命中的风险投资机会305
四、2009年风险投资看好太阳能行业306
五、2009-2010年能源和环保产业发展形势预测307
第四节连锁行业风险投资分析308
一、风投机构投资连锁企业发展分析308
二、高成长连锁行业将引发资本热投314
三、2009年超市及专业连锁行业投资形势分析315
四、2009年连锁加盟行业发展三大趋势315
第五节风险投资对于我国保险中介业的影响316
一、风险投资进入保险中介业的现状分析316
二、风险资本投资泛华保险服务集团的模式分析319
三、风险投资进入保险中介业的障碍、作用与挑战322
四、前景展望324
第六节跨国石油投资的风险管理324
一、跨国石油投资的主要风险324
二、跨国石油投资的风险管理327
第七节其他行业风险投资动态328
一、2009年汽车零部件业风险投资机会分析328
二、2008-2010年风险投资对民营物流企业的影响330第四部分行业运作模式分析第九章风险投资的融资渠道分析332
第一节融资部分来源介绍332
一、基金组织332
二、中小企业科技创新基金332
三、投资银行333
四、银行承兑334
五、政府贷款334
六、私人投资者335
第二节风险投资的融资渠道分析336
一、国外风险投资资金的来源渠道336
二、我国风险投资资金来源渠道现状336
三、发展“官助民办”式的风险投资目标模式338
四、培育多元化的风险投资民间投资主体338第十章风险投资运作分析341
第一节风险投资机构的运作分析341
一、风险投资及风险投资机构341
二、风险投资机构的特点342
三、风险投资机构的投资准则343
四、风险投资机构的投资策略344
五、风险投资机构的运作过程346
六、风险投资机构的退出机制348
第二节风险投资财务运作分析351
一、风险资本筹集351
二、风险投资决策352
三、风险投资管理355
四、风险投资退出358第十一章风险投资的退出机制360
第一节风险投资退出机制发展分析360
一、退出机制在风险投资中的作用和意义360
二、风险投资的退出方式363
三、我国风险投资退出机制的建立364
第二节我国风险投资退出的主要现实途径分析369
一、买壳或借壳上市369
二、设立和发展柜台交易市场和地区性股权转让市场370
三、在国外二板市场或香港创业板上市370
四、企业并购与企业回购371
五、清算退出371
第三节风险投资退出方式的选择371
一、风险投资最佳退出路径371
二、风险投资退出渠道之出售376
三、风险投资退出渠道之ipo376
四、风险投资退出机制并购模式探析377
五、风险投资退出之股权转让/产权交易380
六、风险投资退出之管理层回购381
七、风险投资退出之清盘381
八、我国风险投资退出渠道的合理选择381第五部分主要企业分析第十二章国际风险投资在华投资情况分析386
第一节国际风险资本在中国发展现状分析386
一、2009年国际VC青睐中国美容连锁386
二、2009年国际VC瞄准中国运动营养品业387
三、外商直接投资的特征分析及引导388
第二节国际风险资本在中国的投资特点390
一、国际VC在中国的运作模式390
二、国外风险投资在中国获暴利391
第三节国际VC中国化的要素分析392
一、VC的优势392
二、VC的本土化进程393
三、VC的作用393
四、VC的利益394
第四节国际风险资本在中国的投资策略探析394
一、国际风险资本在中国的投资策略394
二、对国际风险资本在中国投资的思考398第十三章中国风险投资业领先企业分析401
第一节iDG技术创业投资基金401
一、公司概况401
二、公司投资理念402
三、2009年公司动态403
四、2009年公司最新发展动态405
第二节软银赛富投资顾问有限公司409
一、公司概况409
二、公司发展概况410
三、2009年公司投资行为分析412
四、2009年公司最新发展动态415
第三节红杉资本中国基金416
一、公司概况416
二、2009年公司动态416
三、2009年公司投资行为分析417
第四节联想投资有限公司420
一、公司概况420
二、公司最新动态421
三、2009年公司投资行为分析421
四、2009年公司发展战略430
第五节深圳市创新投资集团有限公司431
一、公司概况431
二、公司投资及退出策略433
三、2009年公司投资行为分析434
第六节智基创投442
一、公司概况442
二、2009年公司投资行为分析443
三、2009年公司最新投资动态446
第七节鼎晖创业投资中心453
一、公司概况453
二、2009年公司投资行为分析453
三、2009年公司最新发展动态459
第八节海纳亚洲创投基金463
一、公司概况463
二、2009年公司投资行为分析463
第九节英特尔投资466
一、公司概况466
二、2009年公司投资行为分析467
三、2009年公司最新发展动态475
第十节上海华盈创业投资基金管理有限公司476
一、公司概况476
二、公司投资理念477
三、公司投资行为分析478
第六部分相关政策及趋势展望第十四章风险投资相关政策分析481
第一节风险投资激励机制的税收环境分析481
一、风险投资机制与税收环境481
二、风险投资的税收效应482
三、分期设计营造风险投资的税收环境483
第二节风险投资政策趋向487
一、中国不再鼓励外商投资介入部分重要矿产开采487
二、残疾人创业的优惠政策488
三、2009年创业享受税惠分析489
四、2009年加大创新成果产业化投融资支持力度490
五、2009年工信部推动建立产业风投基金491
六、2009年银行与pe合作趋势分析492
第三节促进风险投资政策的思考495
一、风险投资需要政府支持495
二、政府扶持风险投资的适当方式496
三、完善我国风险投资税收优惠政策的设想498
第十五章中国风险投资行业发展趋势501
第一节2009年VC市场前景501
一、2009年VC生产和消费需求预测501
二、2009年VC周期预测501
三、2009年中国VC企业的生产优势及市场地位预测501
四、2009年风险投资机会分析502
五、2009年风投资本市场预期情况503
六、2009年产业结构将发生巨变504
七、2009年风险投资将面临信心考验504
八、2009年全球风险投资公司遭遇融资危机508
第二节2009-2011年中国风投发展趋势508
一、2009年风险投资发展预测508
二、2009年风险投资四大热点510
三、2009年-2010年风险投资形势预测515
四、2009-2012年VC投资和退出预测516附录518
附录一：《创业投资企业管理暂行办法》518附录二：《中华人民共和国合伙企业法》(修订后)525
图表目录
图表：资本市场的划分3
图表：一般项目投资过程14
图表：风险投资公司投资时评估活动涉及的个人和机构18
图表：欧洲、美国和日本的风险基本来源28
图表：2003年至2007年德国风险投资担保情况58
图表：2007年德对外投资担保行业分布情况表58
图表：2007年德国对外投资担保项目和金额区域分配表59
图表：金融风暴下的中国风险投资企业Swot战略模型分析69
图表：2009年中国风险投资的区域分布71
图表：2009年中国创业投资机构50强75
图表：2009年中国创投市场财务投资事件统计81
图表：2009年中国创投市场战略投资事件统计82
图表：2009年中国创投市场兼并收购事件统计83
图表：2009年中国创投市场企业上市事件统计84
图表：2009年我国创投市场资本募集分析图85
图表：2009年我国创投资本市场新基金来源分析表85
图表：2009年我国创投资本市场投资分析图108
图表：2006年-2009年中国创投市场季度投资规模108图表：2007年-2009年中国创投市场季度投资规模109
图表：2007年-2009年中国创投市场季度投资规模109
图表：2006年-2009年中国创投市场季度平均单独投资金额110
图表：2009年中国创投市场单笔投资金额分布110
图表：2009年中国创投市场中外资投资规模111
图表：2009年中国创投市场中外资投资规模111
图表：2009年-2009年中国创投市场中外资投资比例比较111
图表：2009年-2009年中国创投市场中外资投资比例比较112
图表：2007年-2009年我国创投市场财务投资对比图112
图表：2006年-2009年中国创业投资市场投资案例数量和中国企业景气指数比较113
图表：2009年中国创投市场tmt行业和非tmt行业财务投资分析图114
图表：2008中国创投市场tmt行业和非tmt行业投资规模114
图表：2009年中国创投市场tmt行业和非tmt行业投资规模114
图表：2007-2008中国创投市场投资tmt行业和非tmt行业平均单笔投资金额115
图表：2009年-2009年中国创投市场投资tmt行业和非tmt行业投资案例数量比较115
图表：2008中国创投市场行业投资规模117
图表：2006-2008中国创业投资市场各行业投资案例数量比较118
图表：2006-2008中国创业投资市场各行业投资金额比较119
图表：2008中国创投市场行业投资案例数量比较120
图表：2008中国创投市场行业投资金额比较120
图表：2008中国创投市场热点行业投资金额分布121
图表：2008中国创投市场互联网细分行业投资案例数量比例122
图表：2008中国创投市场互联网细分行业投资金额比例122
图表：2008中国创投市场医疗健康细分行业投资案例数量比例123
图表：2008中国创投市场医疗健康细分行业投资金额比例123
图表：2006-2008中国创投市场企业不同发展阶段投资案例数量124
图表：2007-2008中国创投市场企业不同发展阶段融资金额124
图表：2008中国创投市场个轮次投资规模125
图表：2008中国创投市场地区投资规模126
图表：2008中国创投市场中外投资规模127
图表：2008中国创投市场中外投资案例数量比例127
图表：2008中国创投市场中外投资金额比例127
图表：2009年中国私募股权投资市场投资规模129
图表：2009年中国创业投资及私募股权投资市场开始募集基金目标规模130
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金规模130
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场首轮募集完成基金规模131
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金规模131
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场开始募集基金目标规模132
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金规模132
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金规模比较133
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场开始募集基金目标规模133
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金规模133
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金不同类型规模134
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金不同类型规模134
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金不同类型数量比例135
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金不同类型数量比例135图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金不同类型规模比例136
图表：2008年-2009年中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金不同类型规模比例136
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金中外资规模比较137
图表：2008中国创投及私募股权投资市场开始募集基金不同类型预计规模138
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成外资基金规模139
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金中外资规模比较139
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金中外资规模比较140
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成外资基金规模走势图140
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成外资基金规模140
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金中外资数量比例141
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金中外资数量比例141
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金中外资规模比例141
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场募集完成基金中外资规模比例142
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场首轮募集完成基金规模142
图表：2008中国创业投资及私募股权投资市场开始募集基金中外资目标规模143
图表：2009年我国医疗行业融资事件154
图表：目前医疗行业风投所关注细分领域155
图表：2009年我国教育行业融资事件178
图表：2009年我国消费相关行业融资事件186
图表：目前消费类行业风投所关注细分领域196
图表：2002-2011年中国网络购物市场交易规模229
图表：2009-2011年中国网络购物市场规模终主要影响因素230
图表：2002-2011年中国网络购物市场细分规模及增长率230
图表：2003-2011年中国网上旅行预订市场规模231
图表：2001-2010年中国搜索引擎市场规模231
图表：2007年我国网络游戏运营商现金储备一览233
图表：2003-2011年中国网络游戏市场规模及增长率248
图表：2009年中国网络视频市场规模273
图表：2009年中国网络视频厂商市场份额273
图表：图中统计分析所选取的上市公司名录292
图表：风险资本投资于生物医药企业不同阶段的期望收益率和回报倍数300
图表：泛华发展历程319
图表：泛华创业计划流程320
图表：泛华基于统一平台的销售模式的优势321
图表：泛华的销售渠道322
图表：科技型中小企业各阶段的融资组合333
图表：风险资本投资科技型中小企业流程333
图表：风险机制的运作机理图361
图表：我国风险投资预期的退出方式分析369
图表：2009年iDGVC投资行业情况404
图表：截止到2009年iDGVC投资行业分布404
图表：截止到2009年iDGVC投资企业商业状态405
图表：截止到2009年iDGVC投资企业发展阶段405
图表：2009年软银赛富投资行业情况410
图表：截止到2009年软银赛富投资行业分布411
图表：截止到2009年软银赛富投资企业商业状态411
图表：截止到2009年软银赛富投资企业发展阶段412
图表：2009年红杉资本中国基金投资行业情况419
图表：截止到2009年红杉资本中国基金投资行业分布419
图表：截止到2009年红杉资本中国基金投资企业商业状态419
图表：截止到2009年红杉资本中国基金投资企业发展阶段420
图表：2009年联想投资行业情况429
图表：截止到2009年联想投资行业分布429
图表：截止到2009年联想投资企业商业状态430
图表：截止到2009年联想投资企业发展阶段430
图表：2009年深圳市创新投资集团投资行业情况441
图表：截止到2009年深圳市创新投资集团投资行业分布441
图表：截止到2009年深圳市创新投资集团投资企业商业状态442
图表：截止到2009年深圳市创新投资集团投资企业发展阶段442
图表：2007-2009年智基创投投资行业情况444
图表：截止到2009年智基创投投资行业分布445
图表：截止到2009年智基创投投资企业商业状态445
图表：截止到2009年智基创投投资企业发展阶段446
图表：2009年鼎晖创业投资中心投资行业情况457
图表：截止到2009年鼎晖创业投资中心投资行业分布458
图表：截止到2009年鼎晖创业投资中心投资企业商业状态458
图表：截止到2009年鼎晖创业投资中心投资企业发展阶段459
图表：2007年7月-2009年12月海纳亚洲创投基金投资行业情况464
图表：截止到2009年海纳亚洲创投基金投资行业分布465
图表：截止到2009年海纳亚洲创投基金投资企业商业状态465
图表：截止到2009年海纳亚洲创投基金投资企业发展阶段466
图表：2009年英特尔投资行业情况473
图表：截止到2009年英特尔投资行业分布474
图表：截止到2009年英特尔投资企业商业状态474
图表：截止到2009年英特尔投资企业发展阶段475
图表：2006-2007年上海华盈创业投资基金管理投资行业情况478
图表：截止到2009年上海华盈创业投资基金管理投资行业分布479
图表：截止到2009年上海华盈创业投资基金管理投资企业商业状态479
新能源行业风险分析篇6
关键词：战略风险；因素识别；测度
中图分类号：F270 文献标志码：a 文章编号：1673－291X(2008)03－0026－03
一、战略风险的内涵
战略风险顾名思义是企业战略与风险的结合，与一般影响企业的风险相比，战略风险往往影响整个企业的发展方向、目标和业绩。目前，对战略风险的定义很多，但基本上都没有脱离战略风险的字面含义。风险的基本定义是损失的不确定性，因此本文将战略风险理解为企业整体损失的不确定性，即由于企业对自身实力和未来战略环境预测不当，导致战略制定、实施不力使企业实力受损的可能性。这里的损失可以理解为经济利益损失，也可以理解为非经济利益的损失。
二、企业战略风险影响因素识别
本文主要从企业面临的外部、内部环境两方面对战略风险要素进行系统分析(见下页表1)。
1、企业外部环境分析
对外部环境的分析主要从宏观和微观两方面来进行。宏观环境包括政治、经济、社会、技术等因素对企业战略的影响，微观环境指企业存在其中的产业环境。
(1)政治因素
政治因素是指对企业经营活动具有现存和潜在作用与影响的政治力量、政治制度、体制和方针政策等，以及对企业经营活动加以限制和要求的法律法规。具体包括国家和企业所在地区的政局稳定情况、政府推行的基本政策的连续性和稳定性、政府行政干预程度、政策法规的变化频率等。
(2)经济因素
经济因素指的是国家或地区的经济制度、经济结构、物质资源状况、经济发展水平、经济发展周期所处的阶段等与企业经营有关的经济发展趋势及其性质。具体来讲，包括国民经济的发展状况及速度、国家的宏观经济政策、消费者收入水平及价格指数的变化对企业的经营的影响、国际经济的状况、全球经济的发展和变化趋势等。
(3)社会因素
社会因素包括社会文化、社会习俗、社会道德观念、社会公众的价值观念及人口统计特征等。不同的社会文化、社会习俗和道德观念强烈地影响着人们的消费方式和购买决策，进而影响企业的经营方式。公众的价值观通过影响人们的生活方式和工作态度对企业的经营管理效果产生影响，而人口因素不仅影响国家或地区的市场容量，也对企业的市场进入战略决策有直接的影响。
(4)技术因素
科技因素会导致社会需求结构发生变化，给企业甚至整个行业带来威胁。具体包括：社会和行业科技水平、行业技术发展趋势、行业产品技术的变化频度、国家对企业的科技政策和科技立法等要素。当前，新技术变化的速度加快，建立在创新基础上的替代技术不断取代传统技术，显示出强大的生命力。因此，对企业战略风险的研究，需要将技术环境的变化对企业战略的影响作为重要的风险因素加以辨识和考察。
(5)行业环境分析
行业环境分析主要包括企业涉入的行业状态、行业竞争结构特点和竞争激烈程度等。具体表现在两方面：一方面是企业所处行业的经济规模、行业的生命周期、行业的分散与集中程度、行业市场的增长速度、行业未来的发展动向与形势等。另一方面，是同企业经营活动相关联的各种关系及状态，主要涉及顾客的消费需求与能力、潜在进入者的威胁、替代品的威胁、供应商的供应能力，以及竞争对手的战略调整与经营状况等。
2、企业内部环境分析
内部环境中，企业的资源、能力和战略定位构成了企业战略风险的形成因素，成为企业竞争优势的来源及战略能否成功实施的关键。
(1)企业资源因素
企业是有形资源和无形资源的集合体，具体包括：管理资源、市场和营销资源、技术资源、资产资源等。管理资源是指有助于组织实施、调控企业达到其所确定战略目标的管理性资源，管理资源的短缺可能导致企业战略执行的不统一及组织信息流动不畅，从而影响企业决策质量和资源的有效分配，给企业战略的实施带来风险。市场和营销资源是保证企业价值链传输实现的重要资源，包括企业产品的品牌、营销网络及营销队伍、市场信息反馈系统、市场运作模式等。技术资源是保证企业技术优势及竞争优势的基础。资产资源包括企业的设备资源、存货水平、盈利状况、债务水平、融资能力等。
(2)企业能力因素
企业的能力是一个综合的概念，具体包括：管理控制能力、技术创新能力、市场营销能力和战略领导能力等。管理控制能力是企业的各种管理机制共同产生的提高内部效率和对市场的反应速度，最大限度提高企业效益的能力，是达到企业目标的创造性活动。企业的技术创新能力包括可持续研发能力、核心技术水平的培育、技术管理能力等，技术创新有利于企业对市场变化快速反应，确保战略目标的实现。企业的营销及市场开发能力的强弱体现在产品竞争能力、销售活动能力和市场决策能力等方面。战略领导能力表现为把握战略态势制定正确的发展战略，有效利用和分配资源、推动企业战略目标实现及适应战略发展要求进行组织变革的能力等。
(3)战略定位
战略定位是产生风险的一个重要因素。企业的战略定位必须与其战略环境和内部资源相匹配，并针对变化的环境与资源能力不断重新调整定位，由于匹配的动态性导致了战略风险。战略定位的风险包括战略发展方向的正确性问题、战略指导理论先进性问题、战略制定程序的科学性问题及战略目标适应性问题等。
三、企业战略风险的测度
1、层次分析法(aHp法)确定各风险因素的权重用aHp法分析大致要经过三个步骤：
(1)建立具有层次结构的指标体系。(如表1所示)
(2)构造判断矩阵
建立递阶层次结构后，可采用专家意见调查法，从第二层开始，针对上一层某个元素，对下一层与之相关的元素进行两两对比来构造判断矩阵，矩阵采用1－9及其倒数标度法按重要性程度评定等级。判断矩阵的表现形式如表2所示。
(3)计算指标权重并进行一致性检验
新能源行业风险分析篇7
改革开放30多年来，加工贸易从无到有发展至今，占据了我国对外贸易的半壁江山。近几年我国加工贸易中外资企业居主导地位，其出口额占加工贸易比重超过75%，国有企业仅占10%～15%，民营企业占比更小。虽然份额很小，但民营加工贸易企业对我国对外贸易的贡献不容忽视，其管理灵活、规模较小，在加工贸易的转型升级中具有一定优势和很好的发展前景。企业生存与发展中要面对诸多风险。我国民营加工贸易企业因受其规模、技术和实力等因素的影响，面临的风险也更大，对其进行风险分析是必要的。本文根据民营加工贸易企业特点，重点阐述民营加工贸易企业风险分析方法的运用。
一、风险管理理论概述
风险分为两类，一类是不会带来任何收益的风险，如自然灾害;一类是因业务活动衍生出的难以预测的负面影响以及这些活动所带来的预期财务损失。本文主要研究第二类风险。美国的威廉斯和史密斯在《风险管理与保险》一书中将风险管理定义为“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最小的成本将风险导致的各种损失减少到最小程度的管理办法。”从18世纪启蒙运动时期人们对灾害事件的估计，到20世纪全方位风险管理的出现，风险管理已成为企业管理主要内容之一，企业应能够认识并控制因业务活动而带来的风险，以达到经营目的。风险管理即通过对风险的监测、分析和评估，识别和衡量风险，掌握风险的性质、特征、等级等不确定性，从而制定合理的风险防范措施。首先要做到的就是识别风险，明确风险从哪里来和如何产生的。本文着重介绍以下几种研究风险起源的理论与分析法。
(一)系统安全理论该理论是在20世纪50年代到60年代美国在研制洲际导弹的过程中形成的，它不仅关注操作人员的不安全行为，更重视系统硬件故障在事故致因中的作用。该理论认为人的认识能力的有限性决定有时不能完全识别风险及风险产生的根源，同时风险还会随着生产技术的发展，新工艺、新材料和新能源的出现而产生。该理论主张减少总的风险，而不只彻底消除几种选定的风险。
(二)闵氏关键因素评估法1987年香港中文大学闵建蜀教授在罗氏等级评分法的基础上提出了一种投资环境评价方法，它包括闵氏多因素评价法和闵氏关键因素评价法。闵氏关键因素评价法是从具体投资动机出发，从影响投资环境的一般因素中找出影响具体投资项目的关键因素，并对这些关键因素作出综合评价，然后分类，按五级计算，再细分每一类，最后用权重计算出所有的分析结果。将闵氏关键因素评估法引入风险管理的目的是找出宏观环境中影响企业发展的关键风险，以避免类似风险的再发生。
(三)aBC分析法aBC分类法是由意大利经济学家维尔弗雷多•帕累托于1879年首创的，该方法把被分析的对象分成a、B、C三类，根据管理对象在技术或经济方面的主要特征，进行分类排队，区分重点和一般，从而确定具体的管理方式。该方法利于找出主次矛盾，从而有针对性地制定策略。1951年管理学家戴克(H.F.Dickie)将其应用于库存管理，称为aBC法。1951—1956年，约瑟夫•朱兰将aBC法引入质量管理，用于分析质量问题，称为排列图。1963年彼得•德鲁克(p.F.Drucker)将这一方法推广应用于全部社会现象，使之成为企业普遍应用的管理方法。运用aBC分析法分析风险产生根源，可在追究风险产生的原因同时又分清主次，有利于作出有效的风险管理决策。
(四)peSt分析法peSt分析法用于宏观环境分析，主要对政治(politi-cal)、经济(economic)、社会(Social)和技术(technologi-cal)这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。peSt分析模型用于风险管理，强调从政治、经济、社会和技术四个方面分析风险来源。
二、我国民营加工贸易企业特点
(一)多为中小型合资企业，生产规模较小，市场竞争力不足，但在投资、生产、销售、分配和用人等方面具有极大的灵活性。
(二)多从事企业相对容易进入、资本技术构成相对简单的行业，通过劳动替代资本、凭借劳动力优势来占据市场。
(三)受投资规模所限，民营加工贸易企业主要集中在产业链下游，多集中于轻工制造业。
(四)大多数为家族企业，企业在做大、做强的过程中受产权不明晰、治理结构不合理等因素制约。
(五)经营活动完全以市场为导向，资本主要投向市场需要的产品、投向边际生产效率较高的产业，极具市场竞争力和创新精神。
(六)民营加工贸易企业目前主要集中在东部地区，享受国家对东部沿海地区的特殊经济优惠政策，同时民营经济得益于我国东部地区的长期、良好的发展环境。
(七)大多通过模仿学习建立自己的管理模式和企业文化，在发展过程中往往存在内部关系不稳定、管理层次不清晰、管理方法落后等问题。
(八)风险管理意识淡薄，管理层不注重风险管理，不具备适合企业自身发展需要的风险管理模式。
三、民营加工贸易企业风险分析方法的运用
本文基于系统安全理论“减少总的风险性，而不是只彻底消除几种选定的风险”基本思想，综合运用peSt分析法和闵氏多因素分析法分析风险源头并找出关键风险因素，并运用aBC分析法明确所面临的业务风险，从而选择适合我国民营加工贸易企业发展所需的风险管理模式。
新能源行业风险分析篇8
关键词：企业；财务风险；控制策略
一、江苏鸿德勤能源科技有限公司存在的财务风险问题
（一）财务风险控制意识不足。在如今的这个经济市场中，竞争十分激烈，这也就使得很多企业的领导者，一味想着如何的竞争，却忽视了很多重要的工作，这是财务风险控制意识不足的重要表现。对于江苏鸿德勤能源科技有限公司而言，个别领导仅是盲目的追求眼前利益，根本没有考虑到其具体的财务状况所存在的风险。
（二）财务风险评价体系不完善。对于江苏鸿德勤能源科技有限公司而言，在公司建立与发展过程中，完全将会计与财务的职能“融合”，而未对其进明确行划分。除此之外，江苏鸿德勤能源科技有限公司的财务风险评价中，相关制度、资料并不规范，未能形成完整的财务工作信息，自然导致企业管理层无法及时获取专业、有效、科学的财务风险评价报告，这对于企业决策的影响是不容小觑的。
（三）过度注重利润问题。从利润的角度而言，其是企业发展的核心目标之一，也是保证企业长期发展的关键。但是在江苏鸿德勤能源科技有限公司中，随着其规模的逐渐扩大，公司的领导者也出现了一定程度上的“浮躁”。大多数情况下，公司领导仅仅是简单的对销售额地增长、利润总额的实现进较为重视，最终造成财务风险问题。由于过度注意利润，江苏鸿德勤能源科技有限公司基本没有进行严格、科学的成本管理，未建立完善的定额管理制度。生产成本和期间费用没有先进又切合实际的定额标准，现有的消耗定额只是根据以往经验简单估算，缺乏仔细的分析和计算。
二、江苏鸿德勤能源科技有限公司财务风险问题的控制策略
（一）加强风险防范意识。在新的经济环境中，加强财务风险防范意识无疑是影响企业发展的基础问题。在现实情况中，只有充分的认识到自身企业才财务方面存在的风险，并在这样的基础上加强风险防范意识，才能够真正的解决问题。毫无疑问，江苏鸿德勤能源科技有限公司目前在财务状况中，已经存在了很大的风险，也存在着急需解决的问题，其中最具代表性的问题之一就是前文所说的缺乏风险防范意识的问题。意识决定一切，这是基础中的基础。除此之外，对于江苏鸿德勤能源科技有限公司而言，还必须要树立新的财务管理观念，进一步加强客户信用管理，从而使企业的财务风险降到最低，以使企业在激烈的市场竞争中获得可持续的发展。
（二）完善财务风险控制体系。所谓财务风险控制体系，主要是针对财务风险进行分析、控制的体系。总的来说，对于企业财务风险的整体管理、控制过程而言，其本身就应该属于综合管理的范畴。对于江苏鸿德勤能源科技有限公司而言，应高度重视加强财务风险内部控制的现实意义。一方面应聘请财务风险分析、控制方面的专业人才，从而更好的为企业进行财务风险分析、控制而提供一定的理论依据。另一方面建议该公司能够在对领导层及财务管理部门人员进行相关的培训、教育，使他们能够在加强协作得基础上，共同制定符合公司实际情况的财务风险控制制度。
（三）强化成本管理。江苏鸿德勤能源科技有限公司必须从财务风险控制的角度出发，逐步制定一套行之有效的成本管理方法。针对企业财务成本管理的问题，有以下二点可行的解决措施：第一企业需要建立一个现代化的成本管理信息系统。现代社会，电脑用于企业管理也使办公更加的快捷和便利，长远看来，它能够真正地降低成本。若在企业内构建了这样的系统，就能完成内部资料的共享，提高决策效率，降低了企业内部的管理成本，减少企业成本风险。第二该公司应该合理的配置企业的各种资源。
（四）对财务软件的运行环境进行监控。江苏鸿德勤能源科技有限公司实施会计电算化与财务风险控制过程中，必须要经常对会计电算化的软件和硬件进行系统的维护，以确保软件的正常运行。为了确保相关的程序不被破坏，还须配置专员定期为系统进行维护，实时监控，以便能够及时地发现和解决问题。
总结：综上所述，对于企业经营管理者而言，财务风险分析是分析企业当前财务状况、评价企业过去经营成果的主要手段，同时可以帮助企业挖掘经营潜力、减少财务风险的目标，促进企业更好的发展。据此，本文以江苏鸿德勤能源科技有限公司为例，对其具体的财务风险进行分析，并提出了具体的应对策略。
参考文献：
新能源行业风险分析篇9
传统的风险导向审计不是一种新的审计方式，它只是将审计风险模型应用于制度基础审计之中，并以此指导审计工作进行审计风险控制；现代风险导向审计是一种全新的审计方式，它是审计技术方法在系统理论和战略管理理论上的重大创新，在此基础上的审计风险模型有以下核心优势：
1.1审计视角的前瞻性
战略系统风险基础审计模式(Strategic-SystemRisk-orientedauditapproachmodel)，是种广元化的风险控制技术，而传统的风险导向审计技术是种狭义的“会计视角”(accountingLens)。新的审计视野由以往关注内部控制和具体认定层次风险扩大到历史沿革、公司治理结构、发展战略、企业环境等宏观方面，从企业的经营战略分析入手，将被审计单位的环境因素与重大错报风险联系起来，要求审计师应该从更高视角去审视被审计客户的经营风险，从源头上寻找滋生会计舞弊的种种迹象，最大限度地识别被审计客户会计报表中的重大错报问题。
战略系统视角审计风险模型的假设前提是：如果被审计客户的战略制定与实施中存在问题，或者是经营环存在漏洞，在激烈的市场竞争环境下，其经营业绩很可能下滑。面对严格的市场监管和社会公众的合理预期，被审计客户的管理高层为了能够瞒天过海，往往会最大限度地掩饰其不利的经营问题。在这种情形之下，独立审计师所面临的审计风险是很高的，而战略系统风险基础审计模式它试图从企业经营风险的分析入手，全面剖析被审计客户可能存在的各种问题，可以抓住问题的实质与关键所在，从而可以避免审计人员均衡用力而整日操劳于无效率的账表审计之中。
1.2审计技术的多元性
与传统风险导向审计技术不同，战略系统风险基础审计模式它不仅注重传统的审计技术，而且注重全新的审计技术。虽然传统的风险导向审计也采用分析性复核程序，但它往往只注重与企业会计报表相关的财务指标分析，而很少进行非财务指标分析，因此，传统风险导向审计技术无论从深度上，还是广度上，均劣于现代风险导向审计技术。战略系统风险基础审计模式的优势在于：
(1)战略问题分析技术。战略分析主要是客户外部环境和内部条件分析，独立审计师可以采用四个环境因素(peSt)分析技术和波特(poRteR)分析技术，对客户的战略风险进行综合评估，形成对行业利润的合理预期；
(2)经营风险分析技术。独立审计师可以采用价值链(VCa)分析技术、波士顿(BCG)分析技术和机会、威胁、优势与劣势(Swot)分析技术，对客户的经营业绩形成合理预期；
(3)业绩评价技术。独立审计师可以采用平衡积分卡(BSC)和标杆管(Benchmarking)分析技术，对客户的经营业绩进行总体评估；
1.3审计资源的效率性
战略系统风险基础审计模式的主要价值在于提高独立审计师发现被审计客户会计报表中存在的重大错报行为，其基本内核是要将独立审计师的主要精力放在高风险领域。独立审计师的精力是有限的，他们不可能对被审计客户的所有账表资料进行逐一地审核，况且即使这样，独立审计师也有可能发现不了会计报表中的问题。独立审计师只能做到合理的预计和确信，而不应该对会计报表的真实性做出绝对的保证。而现代风险审计模式的基本思路将独立审计师所关注的问题前移，试图在增加经营战略风险分析的成本同减少实质性测试的程序的成本之间进行权衡。究竟何种效果最佳，还有待于进一步的实证检验。但是有一点可以肯定，战略系统风险基础审计模式可以帮助独立审计师在制定审计战略之前合理评估被审计客户的经营风险，将审计精力分配到高风险环节，提高审计资源的效率。由此可见，战略系统风险审计基础模式它要求独立审计师全面提升专业胜任能力，密切的关注客户的经营风险，做到审计资源的有效整合，以提高独立审计师的价值。
2战略系统视角下审计风险模式的内涵
战略系统风险审计模式(Strategic-SystemsRisk-basedauditapproachmodel)，又被称为现代风险导向审计技术。它以审计理论、系统理论和战略管理理论为指导，通过“自上而下”和“自下而上”相结合审计思路完成审计工作。试图从企业的战略分析入手，通过“经营风险透视—业绩评价一一会计报表剩余风险分析—实质性测试的时间、范围和性质的确定”的思路，将被审计客户会计报表重大错报风险与企业经营风险分析紧密结合起来。这种全新的模式定义审计风险模型为：审计风险=重大错报风险×检查风险。其中重大错报风险(Riskofmaterialmisstatement)是指会计报表审计存在错报的可能性，它包括两个层次：会计报表整体层次(overallFinancialStatementLevel)和认定层次(assertionLevel)。会计报表整体层次风险主要指战略经营风险。战略经营风险是会计报表整体不能反映企业经营实际情况的风险。这种风险主要源于企业客观存在的经营风险或企业高层通同舞弊、虚构交易。会计报表层次重大错报风险通常与控制环境有关，并与会计报表整体存在广泛联系，可能影响多项认定，但难以限于某类交易、账户余额、列报与披露的具体认定。把战略风险融入现代审计模型，可建立一个更全面的审计风险分析框架。
认定层次风险指交易类别、账户余额、披露和其他相关具体认定层次的风险，包括传统的固有风险和控制风险。认定层次的错报主要指经济交易的事项本身的性质和复杂程度发生的错报，企业管理当局由于本身的认识和技术水平造成的错报，以及企业管理当局局部和个别人员舞弊。新的审计风险模型是随着审计环境和审计实践的发展应运而生的，更符合审计的实际工作情况，有利于注册会计师执行风险评估程序。
参考文献：
[1]张龙平，聂曼曼，试论新风险模型的理论进步与运用，审计研究，2005.
[2]胡春元，风险基础审计，东北财经大学出版社，2001年
新能源行业风险分析篇10
关键词：行为理沦；技术创新策略；战略动机
技术创新有利于企业实现成本降低、提供新的产品或者服务、提升企业绩效，是知识经济时代企业获取竞争优势的主要源泉，也是目前学术界关注的热点，Barry从公司治理角度讨论了公司治理结构与对企业R&D策略的影响，认为股权结构集中度、董事会中内部董事比例，对企业的R&D强度具有正相关影响，David从资源观和理论角度讨论了高新技术企业中Ceo薪酬水平和薪酬结构与技术创新之间的关系，Hambrick从企业高层管理团队构成角度讨论了技术创新问题，认为高管团队构成的异质性有利于促进组织技术创新，Hans从R&D团队管理角度探讨了研发团队管理和研发绩效之间的关系，国内也有许多学者对技术创新策略进行了研究，徐金发也从治理角度分析了企业治理结构因素及其对企业技术创新的影响，得出了与Barry不一致的结论，认为外部董事数量的增加有利于提升企业技术创新水平，孙爱英等从企业文化角度讨论了不同组织文化类型对企业技术创新方式的影响，龚艳萍将创新分为渐进式和激进式的创新，并通过实证方法探讨了上市公司基本组织特征与创新类别之间的关系，孙艳从战略技术联盟角度提出：中国企业与科研机构及大学之间建立战略技术联盟有利于提升我国中小企业R&D的能力。
虽然许多学者从不同角度对技术创新进行了大量研究，但是有关该领域微观层面的研究大都将技术创新视为一项同质活动，很少考虑不同技术创新策略之间的差异，部分有关企业技术创新策略差异的研究也主要探讨组织特征、治理结构、文化背景等对企业技术创新策略选择的影响，而没有考虑技术创新本身的战略动机对企业技术创新策略选择的影响．随着技术环境和外部市场竞争的加剧，企业更多地通过技术创新来获取动态竞争优势，技术创新已经成为企业竞争的一种核心战略工具，技术与企业战略的高度整合，已经成为战略管理发展的必然趋势，在不同的战略背景下，企业期望通过技术创新实现的战略意图不同，其选择的技术创新策略也必然会呈现出一定差异，peggy针对所有权结构与R&D投资之间的关系进行了比较实证分析，结果表明股权集中度对不同国家(美国和日本)的研发投资具有不同的影响效应，并认为是不同国家的技术创新动机和对创新的激励所构成的综合效应导致了这种差异。
基于此，本文从企业行为理论出发，构建企业技术创新策略选择的概念模型，探讨技术创新策略选择的决定因素，并重点对技术创新战略动机与创新策略选择的关系进行分析。
1 概念模型的构建
1．1 技术创新策略的涵义及其分类
对于技术创新策略许多学者在不同的情境下给出了不同的含义。Gassiman将技术创新化分为两种类型：基于技术研发(R&D)和基于技术引进(ta)的技术创新。Daft构建了二元组织创新模型，将技术创新划分为产品创新和工艺创新。而Harhoff在研究中参照工业生命周期理论将创新策略定位于产品型、工艺型和全球型。企业在进行技术创新决策时，首先需要确定创新投入强度并进而选择技术创新方式，因此本文中技术创新策略包含技术创新投入强度和技术创新方式两个层面。投入强度是指企业对技术创新活动投资额的多少，通过技术创新支出占企业销售额的比率来反映。借鉴Gassiman的研究，本文也将技术创新方式划分为研发技术创新和技术引进创新两类。研发创新和技术引进的最大差异是前者在技术获取过程中蕴含着更大的不确定性，因此采取研发创新的企业第一阶段所需承担的风险要比技术引进大。但是相对于技术引进，研发创新成功后企业独自拥有知识产权或技术秘密，避免了企业对外部技术资源的依赖，有利于降低与技术创新合作者之间的关系风险，构建可持续竞争优势。一般来讲，研发创新主要用于重大的、系统的技术创新，其特点是创新性强、产业关联与影响力大、投资额大和时间周期长；而技术引进创新策略，投资周期短，不确定性风险较低，一般属于渐进型创新。同时在研发创新过程中，为了获取某些资源或者为了降低研发失败后的风险承担，企业也可以选择与其他技术机构进行合作研发。企业技术创新决策过程如图1所示。
1．2 技术创新的战略动机
企业行为理论指出企业实际运作中存在着绩效评价、问题诊断分析、进行变革的逻辑过程。Henrich进一步指出企业绩效很差时会促使管理者探索其背后的原因，一旦他们判断更新现有技术和产品能够解决绩效问题时，就会增加技术创新的投入强度。Cyert的研究也指出当管理者发现组织绩效低于他们的期望水平时，困境创新往往会发生。因此我们认为通过技术创新来改变绩效困境是企业进行技术创新的一个战略动机来源，并将此类创新称为基于绩效导向的困境创新。
现代企业在竞争过程中都将技术创新视作一项战略性投资，当前的创新投入是为了获取未来收益。因此当企业所拥有的人员、资金超过了企业生存和短期运作所必需的水平时，企业倾向于将富余资源投资于技术创新，以获取未来竞争优势，增强可持续发展能力。同时技术创新是一项投入大、周期长、风险高的投资活动，因此进行投资决策时，管理者会受到多种条件的约束．当企业拥有剩余资源时，管理者创新决策所面临的资源约束比较宽松，许多投资项目，特别是那些对企业发展具有很强支持但是却在资源稀缺情况下被否决的技术创新投资项目会得到重新启动。企业行为理论也指出随着组织资源富余的增加，组织倾向于进行组织变革和创新．因此我们认为通过技术创新来构建持续竞争优势是技术创新的另一个战略动机来源，并将此类创新称为基于竞争导向的松弛创新。
1．3 技术创新的风险
虽然技术创新有利于改善企业绩效或提升企业可持续竞争能力，但是大量的技术创新失败案例表明，技术创新是一项高风险的投资活动。因此企业在进行技术创新决策时必然会考虑创新风险是否处于其可承受范围之内。当企业面临着绩效困境或者资源松弛时，企业也可能受制于技术创新的风险超过其承受能力而采取其他非创新策略，如面临绩效困境时采取学习模仿其他企业产品策略，面临资源松弛时采取多元化投资策略等。技术创新风险主要来源于两个方面，即技术成果能否成功获取以及能否成功商业化。本文将前者界定为绩效风险(企业对创新投资失败的承担)，将后者界定为关系风险(由于技术成果拥有者之间的不合作或败德行为给企业核心竞争能力的培育产生的负面影响)。不同技术创新策略所蕴含的两类风险大小不同，同时不同技术创新战略动机下企业对两类创新风险的偏好也存在很大差异。因此，本文将企业风险承担能力视为创新战略动机外的另一个创新策略选择分析维度。
基于以上分析，构建企业技术创新策略选择概念模型。图2中上面的椭圆表示企业进行技术创新的战略动机，下面的椭圆表示企业技术创新策略选择。可以发现技术创新战略动机在很大程度上决定着创新策略的选择，同时企业风险承担能力也对技术创新策略选择产生干扰影响。
2 企业技术创新策略选择的决定因素
2．1 基于绩效导向的困境创新策略
已有许多研究关注技术创新对企业绩效改进的影响，认为不同的技术创新策略会产生不同的绩效后果，而忽视了企业绩效对技术创新策略选择的反向影响。前面分析已经指出绩效困境是组织变革的驱动因素之一。通过技术创新提高生产效率、降低产品成本或者推出新产品重新占领市场是企业改变绩效困境的常用方法．行为经济学家、2001年诺贝尔奖得主卡伊曼从管理者的决策行为角度分析了这一问题，指出较差的企业绩效会增加管理者对风险的容忍程度，因为管理者往往将绩效不佳看作是对自己地位不利的一种情形，并愿意承担风险来改变这种不利局面。Ramrattan也指出当市场需求下降时，组织往往会通过研发途径来提高产品质量或向市场推出新产品以便获取更大的市场份额。
基于绩效导向的困境创新的战略动机是改善企业绩效水平、扭转不利局面，因此往往追求投资的快速回报，要求技术创新投资效果快速在企业绩效改善上得到体现。同时当企业绩效较差时，各利益主体(股东、债权人等)对企业经营活动的监督强度会增加，使得管理者很难获得长期投资的空间和耐心。因此基于绩效导向的困境创新中，管理者更倾向于采取技术引进的创新方式，因为相对于自主研发，技术引进具有投资周期短、不确定风险低的特点。引进成熟的技术成果能够快速进行商业化，提高企业的产品质量或向市场推出新产品，进而改善企业的绩效困境。所以，根据以上分析，可以得出如下命题。
p1a：较差的企业绩效会导致企业技术创新投入强度的增加。
p1b：基于绩效导向的困境创新过程中，企业更倾向于采取技术引进的创新方式。
2．2 基于竞争导向的松弛创新策略
组织资源对企业的创新行为具有重要影响，这已经被很多研究所证实。技术创新是一项投资行为，必然会受到企业各项资源能力的约束。前面已经指出当企业资源松弛比较多时，企业会加大技术创新投入强度，以获取可持续竞争优势。资源松弛是指组织资源超过维持其短期正常运作所必需的最低水平，松弛资源包括冗余员工、闲置的财务资源和未使用的能力，也包括未被开发利用的机会。松弛资源可以通过不同的方式进行处置，如利用松弛资源对绩效波动做出反应、应对预算削减或环境波动等突发事件，或者利用松弛资源进行松弛创新。知识经济时代，企业间的竞争越来越激烈、产品生命周期越来越短，利用松弛资源加大创新投入强度、提升企业的技术水平成为现代企业构建核心竞争能力的主要途径。
基于竞争导向的松弛创新的根本目的是通过技术创新培育企业核心竞争能力，而核心竞争能力往往需要具备一系列特点，如独自拥有、竞争对手不易复制等。研发成功后企业能够独自拥有技术产权，而技术引进的企业则往往只能获取技术使用权。显然R&D创新方式中企业对技术的控制力更强，更有利于企业通过独自掌握的技术优势谋求在行业竞争中的战略竞争地位．同时竞争市场瞬息万变，技术市场也日新月异，R&D创新有利于企业结合自身技术基础以及未来市场变化趋势确定技术创新项目，更有利于实现技术创新和企业发展战略的一致性，提高技术创新的战略价值。而技术引进则局限于已开发技术，降低了技术和企业战略需求的匹配程度，从而降低了技术创新的战略价值。从另一个角度来讲，资源松弛的企业具有较强的投资能力，管理者面临的绩效监控环境也较为宽松，短期投资回报压力较小，具有了研发创新所必需的资源条件和管理耐心。因此基于竞争导向的松弛创新过程中，企业更倾向于采取研发创新方式。
对于研发创新，企业还可以选择独立研发或合作研发两种方式。企业之所以选择合作研发，主要是基于两个原因：一是为了获取技术创新必需但自身却不拥有的某些资源(如资金或者技术人员等)，转而与其他企业合作以达成资源共享；二是为了减少创新失败后的风险承担．一方面，松弛创新过程中，企业松弛的资源状态使得企业具有能力支持独立研发。另一方面，虽然合作研发有利于降低研发难度、加快研发进程，并降低研发失败后企业的绩效风险承担；但是研发合作机构之间却存在着天然的关系风险，不利于企业对研发过程的控制，也不利于研发成功后技术成果的保护，危及企业核心竞争能力的培育，这些都是和企业松弛研发的战略动机相背离的。对于拥有松弛资源的企业来讲，尽管合作研发降低了研发失败后的绩效风险(企业对创新投资失败的承担)，但是合作研发所蕴含的巨大的关系风险(研发成功后，由于合作伙伴的败德行为导致技术成果外泄给企业的核心竞争能力培育造成的影响)对企业产生的负面影响更大。因此基于竞争导向的松弛创新过程中，企业更倾向于采取独立研发方式，以降低技术创新的战略关系风险。
p2a：随着企业松弛资源的增加，企业技术创新投入强度会增加。
p2b：基于竞争导向的松弛创新过程中，企业更倾向于采取研发创新方式。
p2c：基于竞争导向的松弛创新过程中，企业更倾向于采取独立研发的技术创新方式。
2．3 风险承担能力对技术创新策略选择的影响
技术创新是一项蕴含风险的战略性投资活动，而且不同的技术创新策略所蕴含的风险类型不一样，因此企业风险承担能力必然会对其基础创新策略选择产生影响．对于企业风险承担能力对技术创新活动的影响，许多学者进行了研究。一般来讲企业规模是其风险承担能力的反映之一。Schumpter和Gambardela均指出大公司比小公司更有积极性进行创新，因为大公司比小公司更有能力应对创新带来的风险。
企业资源和技术基础都是一个逐渐累积的过程，在企业发展初期，企业自身资源和技术基础都很有限，抵御技术创新绩效风险的能力较差，因此技术创新投入强度很小，而且更倾向于采取绩效风险较低的技术引进方式。
相对于独立研发，采取合作研发策略的企业承担的绩效风险下降，但是所承受的关系风险却增大，因此合作研发实际上提供了两类风险的转换机制。对于处于资源松弛状态、技术创新战略意图在于构建可持续竞争优势、提升企业核心竞争能力的企业来讲，其绩效风险承担能力很强，而关系风险承担能力却很弱(因为关系风险的发生对它最根本的创新战略意图构成打击)，因此他们更倾向于采取独立研发的技术创新方式。
p3a：风险承担能力越强的企业，其技术创新投入强度越大。
p3b：绩效风险承担能力越弱的企业，越倾向于采取技术引进的技术创新方式。