民营中小企业融资难篇1
[关键词]融资现代企业制度担保融资租赁
民营中小企业是我国国民经济的重要组成部分。目前，我国民营中小企业在工商部门注册的已超过1000万家，工业总产值和利税分别占到70%和45%，为社会提供了大约75%的城镇就业机会。与大型企业相比，民营中小企业在创造就业机会、缓解社会压力、转移农村富余劳动力等方面具有不可替代的作用。但我国民营中小企业在发展过程中却受到很多因素的制约，而融资难是民营中小企业发展中面临的最突出问题。在我国民营中小企业进入增长发展阶段、急需通过外部融资发展壮大的今天，如何改善融资环境，拓宽融资渠道，促进其健康发展已经成为当务之急。
一、民营中小企业融资难的原因
1.民营中小企业尚未建立起现代企业制度。民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，资金规模小，负债多、积累少，财务管理和经营管理不规范，经营行为短期化，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰。据调查，有80%的民营中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，由于一些民营中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等不良行为，资信等级普遍不高，银行对其缺乏足够的信心。为保证信贷资金的安全，降低信贷风险，提高整体经济效益，银行不愿意冒风险向民营中小企业发放贷款。
2.国有银行惜贷严重。国有银行惜贷的原因，可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴别这些信息需要花费巨额成本。民营中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，造成民营中小企业信用水平普遍较低。此外，大多数民营中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低。因此，银行对民营中小企业的信贷风险可能超过其自身承受能力，而民营中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集民营中小企业信息，导致银行贷款成本和监督成本上升。此外，民营中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求量小的民营中小企业提供融资服务。
3.民营中小企业信用担保制度不完善。我国中小企业信用担保试点自1998年开始。2000年8月24日，国务院办公厅印发了《关于鼓励和促进中小企业发展若干政策意见的通知》。截至2001年底，全国已组建为中小企业服务的各类担保机构360多个，省市两级信用担保体系和商业但保机构覆盖了约30个省、自治区、直辖市的300个地方，已成为中小企业提供贷款担保100多亿元。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。政策性担保机构追求的是社会效益，无需自负盈亏，不符合担保的高风险性质，有可能使担保规模过大，使担保变为福利。银行考虑到有可能出现的代偿额过大或集中代偿风险及担保机构的代偿能力，不愿意向民营中小企业贷款。此外，民营中小企业规模小，可抵押物少，但现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，命名得许多民营中小企业无法获得足够的信贷资金。
4.中小企业板解决中小企业融资难问题的作用有限。《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》指出，分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。在此精神的指导下，2004年5月27日中小企业板在深圳证交所正式启动。建立中小企业板，可以避免中小企业过度依敕银行贷款，为中小企业创造了直接融资方式，有利于拓宽中小企业的融资渠道。但是，一些经济学家也提出了不同的看法。他们认为，中小企业板固然为中小企业提供了一条通过资本市场进行融资的途径，但并不会成为上千万家中小企业最主要的融资渠道。北京大学中国经济研究中心主任林毅夫指出，发展面向中小企业融资的资本市场，实际上只能部分解决高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题。我国在今后很长一段时期内，资源禀赋结构的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰裕，劳动密集型中小企业将始终在我国中小企业中占据主要部分。但是，由于劳动密集型中小企业自身特点，多数劳动密集型中小企业很难像高科技型中小企业那样成为高收益、高成长型的企业，因此，通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案，对劳动密集型中小企业是没有太大帮助的。
二、解决民营中小企业融资难的对策
建立和完善民营中小企业融资支持体系，必须引入系统的观念，结合我国国情构建具有中国特色的多层次、多侧面融资体系，以内源融资为基础，建立间接融资与直接融资相结合的融资体系，优化债务融资与权益融资，完善中小企业信贷担保制度，改善政府政策支持体系，深化金融改革，为广大民营中小企业的快速成长提供必要的融资支持。
1.企业应努力提高自身融资能力。民营中小企业融资能力差，与民营中小企业自身治理结构不完善、整体信用水平低关系密切。民营中小企业要提高融资能力，必须走产权多元他道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，构建完善的法人治理结构，有效消除民营中小企业投资者独断专行的弊端，降低民营中小企业经营风险。同时，民营中小企业还应注重培育自身信用，因为企业要长期发展下去，就必须与金融机构和其他企业打交道，在经济往来中，诚信永远是第一位的。企业应维护自身形象，不断提高企业信誉，提高自身资信程度。虽然能上市的民营中小企业只是少数，但如果通过努力得到政府的支持，民营中小企业上市也并非高不可攀，这样，企业就可以借上市面上提高知名度，进行增发、配股或债转股，融资能力和市场竞争力都将得到增强。
2.完善信用担保机制。民营中小企业融资难很大程度上也是指担保难。因此，解决担保问题也是解决民营中小企业融资难问题的一个主要突破口。在现有的信用担保体系基础上，可考虑设立资本金来源于中央财政的中小企业使用担保基金或国家中小企业担保公司，在主要省市地区设立地方性中小企业贷款担保公司，进一步加强担保机构对于民营中小企业的融资支持。随着民营中小企业的快速发展，担保公司所能提供的业务如果不能满足民营中小企业的需要，政府可考虑成立更多的担保公司，试点将担保化为股权的市场化形式，将担保风险化为直接投资风险，把担保公司和企业捆绑在一起，担保公司在这里就扮演着类似于风险投资者的角色。为降低担保公司的风险，应当建立再担保机构和坏账准备金制度。再担保机构由国家财政出资组建，其业务是对商业性担保公司的担保行为提供再担保，目的在于鼓励风险投资，促进社会经济的发展。为了降低担保风险给担保公司造成的损失，政府还可同时建立担保坏账准备金制度，由政府财政对担保公司的损失给予一定的补偿。同时，为防范信用担保风险，应强化对信用评级机构的约束。现实中常有被评为优等信用级别的企业在短期内破产的报道，这表明信用评级机构给出的企业信用级别可信度较低。造成这一现象的原因除了信用评级机构的业务水平外，政府对信用评级机构监督不力也是其中重要的原因。为了防止信用评级机构不负责任的行为，必须采取措施让信用评级机构对其行为承担责任，如对造假信用评级机构吊销营业资格或进行高额罚款等。
3.发展融资租赁融资。融资租赁融资的优点在于：（1）限制条件少。中小企业通过融资租赁，能迅速形成现实的生产力；能使民营中小企业保持技术及设备的先进性，提高产品竞争力；与发展股票、债券或通过银行借款等方式相比，受到体制、企业规模、信用等级、负债比率、担保条件等方面的限制较少。（2）融资风险小。民营中小企业有权选择自已最需要的设备，掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备所有权属于出租人，租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权，设备过时的风险由出租人承担，能够有效规避设备的无形损耗风险。民营中小企业出现经营不善无力交付租金时，出租人只能收回设备。与债务融资下的破产清算相比，融资租赁的财务风险更小。（3）保持资本结构的合理性与资金的安全性。融资租赁能使企业有效避免流动资金一次性过多占用，增强企业资金的流动性；与股权融资相比，融资租赁可避免对股权的稀释。（4）节税效应。按照我国税法的规定，租赁设备的折旧由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手续费均可从税前扣除，从而使承租人得到了减税的好处。
4.政府给予适当扶持。民营中小企业规模较小、抵御风险能力差，难以吸引长期性资本，因而需要政府适当的扶持。（1）要培育为民营中小企业提供融资服务的金融机构，这不仅有利于民营中小企业的发展，也有利于我国金融业的发展。（2）应面向民营中小企业设立有别于风险投资的发展与创业基金，对经营业绩优良、发展前景看好的民营中小企业和高技术、高成长性民营中小企业，直接给予一定的资金扶持。（3）在税收、利率浮动幅度方面给予一定的优惠政策，鼓励金融机构向民营中小企业发放贷款。（4）构筑民营中小企业网络信用平台，形成公开、有效、共享的信用资源，培育良好的社会信用基础。（5）为中小企业营造宽松良好的发展环境。对于民间融资，政府应采取积极引导的策略，通过加强立法来保护融资契约的履行，严厉打击融资中的欺诈行为，而不要一味打击和取缔，使借贷方式灵活、信息沟通便利的民间融资在一定范围和特定条件下，成为民营中小企业债务融资的一个补充渠道。
参考文献：
[1]杨燕:《解决中小企业融资难问题的思考》，《现代审计》2007.1
[2]纪敏:《我国中小企业融资与金融体系完善》，中国人民大学,2003年博士学位论文
[3]吴松荣:《化解我国中小企业融资难问题的思考》，《企业经济》,2006.12
民营中小企业融资难篇2
关键词：中小企业;融资难;对策
Summary:smallandmedium-sizedprivateenterprisesasourcountrysocialismprimarylevelofbasiceconomicsystemimportantsupplementingredients,andthenationaleconomy,improvestructure,keeptherapideconomicgrowthinthestableplaysanirreplaceablerole.Butinitsfurtherdevelopmentintheprocessencounteredfinancingdifficultobstacle,howtosolvethisproblem,tobecometheenterprisetoahigherdirectionofthemoment.therefore,thispapermainlydiscussesthefinancingofthesmallandmedium-sizedenterprises,analyzesthecausesofthefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprises,andputsforwardinthenewsituationtostrengthentheconstructionofmediumandsmall-sizedenterprises,strengthengovernmentsupportandbroadenthefinancingchannelsandsoon.
Keywords:smallandmedium-sizedenterprises;Difficultyoffinancing;countermeasures中图分类号：C29文献标识码：a文章编号：
近年来,随着我国国民经济的发展,中小企业对国民经济的贡献率不断提高,成为目前我国国民经济的最活跃力量,尤其是保持国民经济增长,缓解就业压力,进行科技创新,优化经济结构等方面发挥着不可忽视和不可替代的作用。特别是改革开放以来,我国中小企业发展迅速,在国民经济中发挥着日益重要的作用。目前,我国专利的66%是由中小企业发明的,技术创新的75%以上是由中小企业完成的,其研发的新产品占全国的82%。由此可见,中小企业在扩大就业、活跃市场、增加收入、稳定社会以及形成合理的国民经济布局方面起着不可替代的作用。然而,中小企业由于规模小、资本和技术构成较低、外部宏观经济变化对其影响较大,因此在财务管理方面存在与自身发展和市场经济不协调的情况,导致在应对激烈的市场竞争时面临巨大的困难,特别是我国的中小企业正处于规模扩张时期,仅靠初创时期的原始积累、民间借贷以及集资入股等方式的资本投入根本无法满足发展的需要。同时中小企业所获得的金融支持与其在国民经济和社会发展中的作用是极不相称的。有关资料表明,2002年全国金融机构新增贷款中,乡镇企业仅占21.1%,2003年全国乡镇、个体经营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.14%。据统计,我国300万户中小企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。因此融资难成为制约我国中小企业发展的瓶颈。
1民营中小企业融资难的原因分析
1.1财务制度不健全,工作流程不规范,信息透明度差
民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业（以下简称“中小企业”）没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。
1.1.1信息不对称
信息不对称在许多贷款申请中存在,在信息不对称的情况下,由于银行只能判断所有贷款人的集体风险,因此往往采用增加利息的方法,使风险较低的借款人退出市场,从而贷款需求量减少。同时为了避免贷款需求量的减少,银行通常对信息透明度高、现金流量稳定的大企业提供利率较低的贷款,而对信息不对称、问题较为严重的中小企业实行信贷配给,并收取较高的信贷配给利率,从而造成中小企业融资困难。
1.1.2.缺少信用、风险意识,融资成本偏高
中小企业的管理基础薄弱,缺乏良好的公司治理机制。财务风险意识淡薄,企业始终在高风险区运行。主要表现在两个方面：一是过度负债。一些企业不顾成本、不惜代价,不考虑自身的偿还能力,认为从银行获得贷款就是获得利润,在借入资金不能有效发挥作用的情况下,导致企业债台高筑,财务风险加大。二是企业之间相互担保,相同资产重复抵押,或为了融资不断投资新项目,甚至“拆东墙补西墙”,形成复杂的债务链,这不仅加大银行判断企业财务状况的难度,也使企业的经营成本和财务费用不断增加,支付能力减弱,导致风险加大。
1.2中小企业融资难的外部原因
1.2.1缺乏国家宏观政策的支持
大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，如此一来，致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。
1.2.2缺乏商业银行的支持
长期以来,在我国现行的金融体制中处于垄断地位的四大国有商业银行一直为国有经济服务,双方形成了兴衰与共的牢固关系。商业银行从自身经济利益出发,不愿意向中小企业贷款。
民营中小企业融资难篇3
[关键词]融资难现状分析提出解决措施
一、中小民营企业融资难的原因分析
中小民营企业已成为我国国民经济的重要组成部分，为数众多的中小民营企业参与市场竞争，可以让市场竞争更加激活，市场效率迅速提高，也可以促进经济的快速增长。中小民营企业在创造就业机会方面也发挥起越来越重要的作用，随着以资本代替劳动的工业化的发展，中小民营企业已成为新增劳动力的主要吸纳者。但是，中小民营企业融资难的现状已经严重制约其经济发展，融资难的主要原因有以下几个方面：
1.中小民营企业内在因素是造成融资难的根本原因
（1）中小民营企业自身存在融资障碍。对中小民营企业自身来说，其在融资方面客观上存在难以克服的内在制约因素。由于自身规模小因而信用差、风险大、交易成本相对较高，融资能力普遍较低。而银行等金融机构对贷款条件要求苛刻，中小民营企业财务数据普遍存在造假行为，缺乏真实性，银行若给与其贷款风险实在太大。银行从安全性、流动性、赢利性等方面考虑不愿意支持其贷款，所以很难与银行等金融机构建立融资关系。因此，其发展初期也只能依赖内部融资。
（2）中小民营企业内部融资意识薄弱。内部融资可以说是中小民营企业重要的融资来源之一。但是，中小民营企业自身累计资金的意识淡薄，大部分还存在利润分配短期化倾向，而且部分投资者以分红为主，盈利多用于个人和家庭的消费，完全忽略了资本的积累；有部分中小民营企业在创业初期处于亏损状态，根本无利可分，无利可留，就更加没有积累了。如果中小民营企业一味寻求外部的资金来源支持，而忽略了通过留存收益等自身积累来健全造血功能，企业就会陷入负债――经营――还债的恶性循环之中。
2.金融机构的倾向是造成中小民营企业融资难的外部原因
（1）“贷优不贷劣，贷大不贷小”的市场选择倾向。众多商业银行都试图优化信贷结构，加大对贷款的风险控制和回收力度，重点都倾向国家支持的优质大型企业。部分金融机构“贷优不贷劣，贷大不贷小，贷强不贷弱，贷多不贷少”的行为明显，这样的倾向，完全将中小民营企业排除在外了，哪怕国家已出台相关政策来支持中小民营企业的经济发展，不少金融机构还是对中小民营企业存有偏见。还有商业银行建立了严格地贷款责任追究制度，若是贷款收不上来，尤其是像中小民营企业贷款风险大的客户，信贷员迫于压力，对其避而远之。
（2）贷款标准基本相同。出于优化信贷结构，降低贷款风险，各商业银行制定的信贷标准政策极其一致，总是根据世界水平和大型企业的标准安排，信贷管理比较单一。一些银行的信贷门槛直接将中小民营企业置之门外，完全没有充分考虑不同地区、不同领域、不同行业、不同项目的不同需求，缺乏针对性和灵活性，在相当大的程度上加大了中小民营企业的融资难度。
二、合理运用表外融资的改善措施
通过对中小企业能够采用的各种表外融资方式的分析，由于资本市场的不断发展，新的金融衍生工具的不断产生，新的表外融资方式同样在发展，表外融资模式也变得越来越复杂。表外融资作为企业理财的创新，它具有两重性。一方面，作为积极地融资方式，不仅筹集到中小民营企业需要的资金，摆脱了融资难的困境，为其投资者、经营者带来利益；另一方面，它具有隐蔽性和欺骗性，可能使中小民营企业的财务报表信息失真和缺乏完整性，使银行等金融机构对其更加失去信心，也可能造成其决策者错误的判断，也可能危害到投资者的利益。合理运用表外融资的改善措施：首先，表明立场应支持、鼓励中小民营企业合理运用表外融资，勇于创新，提高市场资产的流动性，降低筹资成本；其次，加大管理力度、分析相关者利益的弊端。做到合理运用表外融资，扬长避短，在发挥其作用的同时保护好各方的利益。具体措施有：
1.完善会计准则规范
我国制定的具体会计准则逐渐的向国际化会计标准靠近。但表外融资的方式不断翻新，而会计准则的研究制定并没有跟上这一步伐，对衍生金融工具的确认、计量、披露等问题尚未完善，通过国家法规规范有关表外融资的会计处理，循谨慎性原则，引导中小民营企业将表外融资的目的限制于降低融资成本、调整资产结构等方面，对危害较大的表外融资限制其发展或纳入表内管理，增加中小民营企业财务信息的透明度和可靠性。同时，加强会计理论的研究工作，加速会计准则的完善，减少表外融资对报表信息真实性和完整性的影响，有利于中小民营企业不同利益相关者对报表的使用，不失为一种有效的解决措施。
2.严格要求相关的财务披露
表外融资作为中小民营企业新型的理财活动，虽然引发的资产和负债不在资产负债表内列示，但根据充分揭示原则，这些融资活动所引起的义务在报表附注中应加以说明。所以应积极鼓励使用表外融资的中小民营企业对表外融资业务的披露，将表外融资的披露变成一种自觉、自愿的行为。
3.增强风险防范意识
有关监管部门可以通过广泛宣传，劝告中小民营企业，表外融资可以作为应急之计，绝非长久之策。实质的负债终究是要还的，长期的隐蔽只会造成其负债以后的恶性循环，使其陷入无法自拔的财务窘境。监管部门通过“窗口指导”，引导中小民营企业正确采用表外融资，将表外融资在降低筹资成本、调整资产结构方面发挥作用。通过宣传，使公众对表外融资有所了解，并能从表外融资的信息中正确掌握有投资意向的企业真实的财务状况，以便作出正确的投资决策，不盲目投资。
参考文献
[1]成学真，汪国平.中小民营企业融资中银行“惜贷”现象分析[J].经济管理，2003（06）：93～96
[2]方卫东，企业表外筹资问题的思考[J].北方经贸，2004（8）：84～85
民营中小企业融资难篇4
【关键词】广东中小型民营企业融资难
政策环境的局限和民营企业的自身弱点阻碍了多数民营企业的生存和发展。在各种制约因素中，尤为突出的是民营企业的融资问题，融资渠道不畅已经成为民营企业发展的重要制约因素。
一、广东地区中小型民营企业现状
广东民营企业的发展有着得天独厚的条件和优势，在全国一直处于前列位置，发展十分迅速。截至2007年底，全省民营经济单位347.5万户，同比增长13.6%，其中私营企业62.3万户，同比增长12.9%，个体工商户280.7万户，同比增长14.2%；从业人数1926.9万人，同比增长7.8%。2007年全省民营经济单位实现增加值13216.2亿元，同比增长14.3%；上缴税金1775.7亿元，同比增长25.6%；完成出口总额667.1亿美元，同比增长36.1%，进口总额324.8亿美元，同比增长27.1%。在广东省某些地区，民营经济已占当地经济总量的70%以上，纳税额已占当地税收的近一半。
近几年来，广东省民营经济发展呈现出以下主要特点：一是民营经济单位大幅增加，规模增大。到2007年底，全省有个体私营企业347.5万户，比2002年末增加了73.9%，其中个体工商户280.7万户，比2002年末增加了59.5%，私营企业62.3万户，比2002年末增加了138%。民营企业的规模也在逐渐增大，在广东省历年公布的工业营业收入规模最大的50户企业中，华为、美的、格兰仕、科龙等著名民营企业连续多年榜上有名。
二是民营经济生产快速增长，增速高于平均水平。2007年全省民营经济单位完成增加值13216.2亿元，增长14.3%；出口总额667.1亿美元，增长36.1%；进口总额324.8亿美元，增长27.1%；均略高于同期全省的相应数据，表明民营经济发展的增速高于全省平均水平。
三是私营企业出口增速维持高位，作用不断增大。到2004年底，广东省申领进出口经营权的民营企业达27337家，占全省内资进出口企业总数的83.5%，占全国民营进出口企业的28.7%。全省民营企业进出口额从1999年的3.5亿美元增加到2007年的992亿美元，五年增长近300倍，占全省进出口总额的比重从0.2%提高到10.0%以上。广东省民营企业出口呈现以一般贸易出口为主，以机电产品出口为主，以对发达国家和地区出口为主和以珠三角地区出口为主的“四个为主”发展趋势。
四是以民营企业为主体的产业集群迅速崛起，区域经济凸现。目前，在广东省1500多个建制镇中，产值超过10亿元的有300多个，其中超过20亿元的有120多个；产业集群特点比较明显的区域有130多个，其中大企业近2000家，年交易额近200亿元。不少产业集群在国内已具有相当市场控制力，如佛山大沥的铝材产量占全国的40%，中山古镇的灯饰占全国销量的60%以上，江门恩平的麦克风占全国销量的70%以上。
二、广东中小型民营企业内源性融资现状
民营中小企业发展主要依靠内源融资渠道。笔者通过问卷调查和高端访谈，开展了一次针对广东地区中小型民营企业的调查活动（见表1）。调查结果表明，中国民营企业从创立到发展，其资金需求主要依靠创业者的熟人关系等民间融资渠道得以满足，通过银行等正规金融机构进行融资比例很小。
我国民营企业的融资格局在客观上有效降低了企业本身对外部资金的依赖程度，使产权更加明确，奠定了企业长远发展的坚实基础。然而，过分依赖内源融资存在着明显的弊端，阻碍了民营中小企业更进一步地发展。内源融资需靠比较漫长的积累，而经济环境、市场需求变化莫测，交易机会稍纵即逝，中小企业往往受制于资金限制，在面临机遇时不能迅猛发展，不利于建立完善的公司法人治理结构。外源融资的缺乏使产权分散难以实现，不便于先进管理经验的引入和公司法人治理结构的快速建立。
在创立初期，由于中小企业面临较小的市场需求，有限的生产规模，故而内源融资成为这些企业避免过度负债经营的主要方式。市场的不断变化使这些企业无论是在时间还是数量上对资金的需求都有较大的不稳定性，这就要求企业自身的积累很强。可是，那些规模较小的劳动密集型中小企业的产品技术含量不高，面对着日益降低的资本利润率，在资金成本和各种税赋被支付后，企业发展所需要的资金量远远高于它们可利用的资金量。
显然，在目前内源融资成为最主要融资方式的情形下，中小型民营企业必须依靠自我积累来发展企业，然而中小型民营企业的利润很少用作日后经营发展之用。在企业中，企业对资金的需求是随着它的不断发展而不断增加的，这就要求企业必须具有提高自我积累的长远发展意识。
三、广东中小型民营企业外源性融资现状
外源融资包括直接和间接两种融资方式。前者是指直接从投资者手中获取资金，通常通过发行股票和债券的方式来实现，后者是指企业向银行借款。
1、直接融资难度太大，成本高
直接融资不仅难度很大而且成本较高，以股票与债券融资、吸收风险投资等为主。凭借直接融资这一手段，中小企业拓展了融资渠道，降低了企业自身对银行的依赖程度。在西方国家，中小企业的间接融资比重已低于直接融资比重，但目前在中国尚未建立能够满足中小企业融资需求的资本市场。由于资金不足、规模较小，中小企业难以达到上海证券交易所抑或是深圳证券交易所上市所要求的基本条件。
除了股权融资，企业可以发行债券获得所需要的资金。在大部分发达国家里，企业通过发行债券获得的资金总额通常是其通过发行股票获得资金数量的2―5倍。债券市场融资是美国企业直接获取资金的最重要方式，企业债券市场的发行结构和发展规模是一国证券市场是否成熟的重要衡量标志。图1显示了2004年美国企业直接融资结构，其中企业债券占据着绝对重要的地位。
然而我国的债券市场发展相对比较缓慢。由于缺乏完善的信用评级指标体系以及值得信赖的债券评级机构，我国的债券信用评级质量一直不高。而且，中小型民营企业通常不能得到国家对债券还本付息的隐性担保，因此，万般无奈之下只好发行一些内部债券来缓解紧张的资金压力，但这类债券通常期限较短，利息反而更高，实际上进一步加剧了中小型民营企业的融资困境。
根据相关金融法律法规，目前广东地区中小型民营企业资金融通成本包括以下四个方面。一是借款所必须支付的利息费用，即资金成本。这是企业从外部获得资金所必须支付的基本费用，通常被称为资金的时间价值。二是贷款抵押物品的登记及评估费用，企业向银行提供抵押物品，银行需要委托相关技术人员对抵押物的实际价值进行评估，这部分费用实际上由企业承担，构成企业的融资成本。三是担保费用，即企业支付给担保部门的费用。四是风险保证金利息。和全国大部分地区类似，广东绝大部分金融机构在发放贷款时扣除大约20%的贷款本金作为预留，而企业实际能够得到的资金只占贷款金额的80%。以一年期贷款为例，位于广东地区的中小型民营企业每年实际支付的利息大约为其贷款金额的8%左右，有时甚至高达14%。
2、民间信贷盛行
与传统的银行贷款相对应，民间借贷是通过非金融机构的社会个人、民间组织、企业等，按照双方协商确定的利率水平相互出借货币资金，并需要还本付息的信用活动形式。当前经济发展条件下，我国金融管制比较严格、金融结构相对单一、金融服务水平有限，民间借贷的存在有效缓解了中小企业融资难的问题，从而促进了中小企业的发展壮大。
民间借贷行为内生于民营经济，与民营经济有天然的联系，很好地适应并促进了民营经济的发展。我国金融体制的改革较之实业经济领域的改革远远滞后，民营经济的快速发展就是在落后的金融体制下实现的。由于通过传统的银行贷款难以满足企业的融资需求，即使利率水平降低，监管部门加强监管力度，民间信贷活动依旧十分活跃。
民营企业通过民间借贷形式筹集到的资金，在区域内实现了合理、有效地配置，满足了企业日常经营活动的资金需求以及城乡居民节余资金的投资需要。然而，民间借贷基本处于一种无序状态，出现了很多问题。根据包括广东在内的不少地区情况显示，民间借贷活动是金融市场发展中的自发变量，是一种盲目行为。这种行为的存在不能顺应国家的经济发展政策，导致了社会有限资金的不合理配置。因此，国家坚决取缔民间借贷活动。
在当前资金融通渠道不通畅的情形下，民间借贷行为虽然存在着很多负面效应，但面对那些“求金若渴”，却又融资无门的中小型民营企业来说，通过民间借贷所获得的资金是企业资金需求的有益补充。鉴于此，国家应该通过相关的政策法规对融资活动加以规范和引导，从而实现中小民营企业的长远发展。
【参考文献】
[1]陈洪隽：对美国中小企业融资和社区发展情况的考察[J]．中国经贸导刊，2000（9）.
[2]程学童：集群式民营企业成长模式分析[m]．中国经济出版社，2005.
民营中小企业融资难篇5
关键词：西部；民营企业；融资
改革开放以来，我国民营中小企业得到了蓬勃发展，在我国国民经济和社会发展中的重要地位和作用日益受到社会各界的广泛认同。但是，民营中小企业融资难的问题表现得十分突出，并且成为制约民营企业进一步发展的重要障碍。去年，美国发生了严重的金融危机，进而引发了全球性的金融风波，对中国经济也造成了一定的影响，尤其是对承担市场风险弱的民营企业更是雪上加霜，西部地区表现的尤为突出，由于资金融通难，资金短缺造成大量的民营企业破产，已经严重影响了中国经济发展的步伐。如何让民营企业度过金融危机的严冬，解决因资金短缺造成的困难，对我国民营中小企业乃至整个国民经济的发展都具有重要的现实意义。
一、西部民营企业融资方面存在的问题
（一）资金缺口大，融资困难
西部民营企业发展中存在的一个突出问题是资金短缺，融资困难，这已成为我国西部地区企业发展的瓶颈。世界银行一份研究报告表明：中国有81％的民营企业认为“一年内的流动资金不能满足需要”、60％的企业“没有中长期贷款”。国家统计局的《民营企业发展问题研究》表明，在生产经营上，融资比较困难和很困难的企业仍为68％和14％，资金不足成为企业经营困难的重要原因。
（二）融资方式单一
在我国民营企业中，融资的方式非常不对称，95％以上都是向银行贷款，还有5％的是采用直接融资的方式。尤其是西部地区的中小企业融资在很大程度上还是依赖于银行贷款，然而，垄断了信贷资金达80％的四大国有商业银行却将发展战略定位于“大行业、大企业”，使中小企业在借款时，与国有大中型企业相比，不仅很难获得优惠利率，而且还要求支付比国有大中型企业借款多得多的浮动利息。银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且中小企业还要付出担保费、抵押资产评估等相关费用，融资成本偏高。
（三）非正规的融资现象严重
西部地区大部分中小企业融资渠道单一，融资数量不足，在无法获得各种正规融资渠道的前提下，中小企业不得不采取拖欠货款、私募股本、向亲人借贷和内部职工集资等民间借贷行为，在西部某些中小民营企业的资本构成中，民间借贷的资金占相当大的比重，有些小型的企业基本上是采取这种方式融通资金的。据不完全统计，在我国大约有60％以上的民营企业发生过这种民间借贷行为。对于通过内部集资的企业来说，集中和联合社会资金的目的是为了分享其资金经营所带来的经济效益，但如果集资活动中缺少了必要的管制，就会出现很多问题和纠纷。以非正规方式获得资金也很困难，即使获得了也往往资金成本过高，最终影响到民营企业的生存和发展。
二、西部民营企业融资难的原因
（一）民营企业自身的制约
民营中小企业由于其基本属性决定了自身的素质较差，这是造成其融资难的根本原因。
1、民营企业管理制度不规范，管理水平低
西部的多数民营企业是从家族企业或者乡镇企业发展而来的，管理制度不规范，财务制度不健全，企业信息透明度差，导致其资信不高。许多企业缺乏足够的经财务审计部门认可的财务报表和良好的连续经营记录，甚至部分民营企业在贷款前才草率制作企业经营情况记录，弄虚作假。部分民营企业的管理人员没有接受过正规的专业教育，凭借经验管理企业，管理水平很低，甚至在利润最大化面前违规操作，这种做法使银行对企业真实的组织结构、法人素质、经营状况及运行体系等背景资料难以准确判断和把握，增加了银行审查、监管难度，同时也增加了银行的信贷风险，从而银行拒绝给其贷款。
(2)民营企业未实现规模化经营
大多数民营中小企业由于规模较小，产品技术含量较低，经营决策者素质有限，经营管理无序和粗放，许多企业仍然停留在劳动密集型和一般工业品加工领域，技术研发能力差或者根本就没有研发组织机构，引进先进技术的能力不强，产业升级换代进展缓慢，经营存在很大的不确定性和较高的失败率。金融危机爆发后，民营企业融资风险加大，出于风险考虑，银行更加谨慎贷款的发放，对于经营前景不透明，预期收益低的西部民营企业来说，获得贷款的难度进一步增加。
(3)民营企业缺乏足够的资产可担保抵押
根据《商业银行法》规定，银行发放贷款，贷款企业应提供担保、抵押，而民营企业自有资产较少，负债能力也相应较低，加之企业与企业相互之间不愿意担保，彼此之间拆借的能力差，由于无法提供必要的资产担保，无法符合银行的贷款条件，最终无法获得银行贷款。
（二）企业外部环境的制约
1、民营企业融资的外部环境差，引资能力弱
我国西部所处的地理位置欠佳、基础设施建设跟不上经济发展的步伐，经济基础薄弱，积累不足，对外开放程度较低，加之西部地区在思想观念、人才素质、政府效率、市场和法制状况等软环境上都落后于东部地区，导致对外资缺乏吸引力，引资能力弱。民营企业发展的基础差，发展速度缓慢，获益能力和大型企业及东部地区同类企业相比都比较差，国家虽然有了西部大开发和东部支持西部等利好政，但大多数资本的投资都集中在基础设施建设和国有大中型企业上，民营企业获得的投资少得可怜。对西部不仅利用外资数量少，而且地区分布不平衡，主要集中在重庆、四川、云南、广西、陕西五省市，利用外资最少的是青海、、新疆三省区。每年西部利用外资约占全国4％左右，增幅有限，与全国的平均水平差距很大。
2、金融机构贷款更加谨慎
随着商业银行股份制改革，商业银行以追求自身利益最大化为目标，资金运用坚持安全性、流动性和收益性原则，由于西部地区的预期收益率低而投资风险相对较高，从而出现东部银行资金流入少，西部银行资金流出多的局面。金融危机爆发后，国有商业银行在借贷资金时更加谨慎，不仅考虑利润最大化，更重要的是考虑资本回收的安全性。出现了民营企业与政府及国有企业贷款不同的条件要求，对民营企业的贷款几乎全部都是短期贷款，而且贷款数量有限，无法满足企业日益增长的资金以及其他金融服务的需求，“惜贷”、“慎贷”已经成为金融危机时期银行的普遍做法，作为资金来源主渠道的银行却并未向民营企业提供足够的融资支持。
（三）资本市场不健全
资本市场是企业筹资、运作的场所，但是它对于民营企业来说尚无通道可以进入，主要是缺乏一个场内与场外交易市场相结合、私人权益资本与公开权益资本相结合、一般投资公司和投资者与风险投资公司和投资者相结合的规范的、适于各类中小企业融资需要的“小资本市场体系”。西部企业的竞争能力由于种种原因，往往赶不上东中部企业，从而造成资本市场融资能力低下，证券化和票据融资受阻，使得西部地区资本发展相对滞后，股权、债权直接融资占的比例较小，上市公司少，说明资本市场的利用能力还处于较低水平。
（四）社会信用体系不健全
信用缺失、担保体系的不健全是西部地区民营企业融资困难的重要原因。在我国，社会信用体系刚刚出现，但是至今没有一部完整的规范信用的法律，特别是规范民营企业信用的法律或法规。基层中小企业贷款担保机构发展又缓慢，远不能满足众多中小企业贷款担保的实际需要。虽然政府部门有贷款担保机构，但大多数管理分散，规模过小，分布极不平衡，而且缺乏科学的管理和风险补偿机制，因此作用十分有限。在西部几乎没有担保公司愿意涉足这个高风险的领域。即使能够拿出好项目，民营企业也往往因自身存量资产不足而找不到合适的担保机构，得不到信贷的支持，转而向民间非正规渠道借贷，其面临的风险过高。
三、解决民营企业融资难的对策
在金融危机时期，要解决民营企业融资难的问题，既要提高民营企业自身素质和经营管理水平，也要创造民营企业生存的良好外部环境，既要从制度上解决问题，更要从机制建设上解决民营企业融资难的问题，达到内外并行，合理规范，形成民营企业融资的良性循环体系。
（一）提高民营企业自身素质，增强融资能力
规范公司治理结构，健全财务管理制度，建立适应市场经济发展的现代企业制度和经营机制。健全的财务制度是提高企业融资能力的重要条件，民营中小企业必须规范公司治理结构，完善财务制度，提供真实可靠的财务信息，为提高其融资能力提供可靠的保证。强化管理者素质，提高经营管理水平，改善资信状况，构筑良好的银企关系。民营企业的管理者必须加强学习，掌握现代企业管理知识，熟悉行业发展状况，做好市场分析和预测，使有限的资金发挥最大的效益。同时要着眼于企业的长期发展，遵守诚信，建立良好的银企关系，为融资创造条件。加强融资管理，拓宽融资渠道和领域，增加自有资金。民营企业应牢固树立市场观念、成本效益观念、风险观念和法制观念，增强财务杠杆意识和融资责任意识，拓宽融资渠道和方式多样化，改变完全依赖银行融资的思维方式，努力增加自有资金和企业资产。
（二）建立健全民营企业金融服务体系
民营企业要拓宽直接融资体系。通过股份制改造，既可以快速筹集资金，又可以明晰产权，增强企业凝聚力，建立现代企业制度。发展高科技风险基金，提高企业技术等级，开发高科技产品，加大技术含量，调整民营中小企业的产业结构。建立上市门槛较低、监管制度灵活的二板市场，为高新技术民营中小企业筹集资金提供有效渠道。完善民营企业间接融资体系。一方面通过转变观念，抛弃国有银行对民营企业的偏见，研究和采取切实可行的具体措施，加强国有商业银行对民营中小企业的金融服务。另一方面，通过大力发展多种形式和成分的地方性、行业性和混合型的中小金融机构，专门服务于民营中小企业。完善民营企业信用制度。民营企业必须完善信用制度，提高信用度。建立一批为民营企业服务的具有权威性的信用等级评估机构，同时要建立和完善信用管理法律法规体系。
（三）政府要加强对民营企业的政策支持
完善和健全民营企业融资的法律保障体系。通过法律法规明确民营企业的重要地位，维护其合法权益，促进民营企业经营和融资走上规范化、法制化轨道。由于民营企业在国民经济中的特殊地位和自身存在弱点，需要政府进行适度干预和支持，加强宏观指导，制定发展战略，帮助解决民营企业在发展过程中的资金、技术、信息等方面的困难。通过政府引导，建立和完善多层次的民营企业融资担保体系，在政府支持下建立完善的信用担保体系，发挥其在信用担保方面应有的作用，可以大大降低银行贷款的金融风险，消除其对民营企业贷款的后顾之忧。
参考文献：
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民营中小企业融资难篇6
关键词：民营经济现状；产生原因；治理措施
一、中国民营企业融资困难的具体表现及影响
1.我国的民营企业面临融资困难的具体表现
（1）民营企业融资渠道范围较为狭小。目前，我国的民营企业的数量非常大，但是规模较小。民营企业是我国企业经营的主体，按照常理说，民营企业的发展前景应该广阔。但是，事实情况是，民营企业生存非常艰难，获得融资的渠道非常的狭窄。民营企业主要依靠的是政府以及银行提供的贷款，而随着金融危机的到来，很多的民营企业由于没有获得政府以及相关部门的帮助而面临破产。造成这种现象的原因就是，民营企业获得的资金支持力度较小，由于融资方式的单一，民营企业需要及时的资金周转，如果在经营过程中没有得到及时的资金救助，那么就会面临倒闭的结果。
（2）民营企业没有资格发行股票等融资手段。与上市公司相比，民营企业有着先天的不足，民营企业在进行经营时只能用自己的商业信用来吸引外来投资，一个刚刚建立的民营企业是没有商业信用的，商业信用只能是那些经营时间长和效益良好的企业所拥有的，但是对于那些刚刚建立的民营企业，它们的融资手段相当的匮乏，只能根据企业内部的人脉，或者去银行取得贷款而取得资金。之所以出现这种状况，是因为国家对民营企业的支持力度不足。
（3）融资取得的金额较小。很多的民营企业非常不容易地取得了资金，但是这些资金对于企业经济来说，只是一个非常少的部分，只能解解燃眉之急，对于缓解企业资金链条紧张的程度有限。企业内部会用各种方式取得资金，这样就难免的会出现一些问题，甚至会触犯法律。很多提供资金的企业或者个人会在提供融资时提出各种严格和苛刻的条件，这都是企业经营时的巨大负担。
（4）民营企业原始积累资产较少。民营企业由于自己的规模小，取得资金困难，会让企业的盈利受到影响。拿上市公司作为比较：上市公司如果在本年度有了亏损，那么它可以使用前期经营的利润来弥补本年度的资金空缺。但是民营企业由于自己的规模小，上期的利润可能会用于企业规模的扩大，或者进行各方面的建设，这就导致在亏损期间很少会有上期的盈利来弥补本年度的资金空缺。企业的原始积累资产对以后企业的发展非常重要，但是，民营企业恰恰是在这个方面有着先天的劣势。
2.民营企业融资困难所带来的影响
（1）民营企业取得资金难导致民营企业违法违规的现象严重。民营企业要想良好的运营下去，就必须得需要一定的资金来让企业进行正常的周转，如果资金需求得不到满足，就会利用各种手段来取得资金。有的民营企业为了取得资金，会利用个人进行担保借贷，但是如果资金没有得到偿还，担保人就会逃之夭夭，这种行为给金融市场所带来的影响极为恶劣，这也直接导致了恶性循环，会让企业的融资更加困难。还有的民营企业会采取金融欺诈或者伪造合同等违法手段来取得资金。相关部门如果想从根本上治理这个问题，就必须要解决这个问题。不少民营企业不是出于本意而违法取得资金，而是由于企业的生存而不得不采取这一行为。
（2）导致民营企业利用资金的效率水平降低。民营企业取得资金非常困难，一旦取得了资金就会把钱放在企业的要紧之处，而忽视了对取得资金的利用效率。例如：有的民营企业为了取得利润，会把取得资金的绝大部分放到待出售商品上，然而在以后的经营中一旦产品的销售状况不理想，那么这些资金就会打水漂。相关的民营企业要注意这个问题，要对企业的经营状况有充分的了解，这样才会更有效率地进行资金的利用。
（3）民营企业的发展滞后直接阻碍了国民经济的发展。民营企业虽然规模较小，但是它的数量是非常巨大的。国民经济要想良好地进行，就必须要求民营企业把经营质量提升上去，这样才会稳定市场经济。民营企业是国民经济的重要组成部分，是国家宏观经济的细胞。民营企业直接与我们平常人的生活息息相关，它的发展水平提升不上来，就会直接导致市场交易量减小。国家进行宏观经济的调控也离不开民营企业，因为民营企业是当今企业的基本类型之一。要想发展国民经济，就必须重视民营企业的状况。
二、中国民营企业融资困难的成因
1.民营企业融资困难的外部原因
（1）融资渠道狭窄。放眼观察我国的经济环境，可以看到民营企业想要取得融资非常困难。首先，就是政府相关部门在执行经济法规时灵活性较差。我国的经济法规在起初还存有一定的计划经济时代的影子，如果民营企业想要取得政府部门提供的资金，就必须得经过层层的审批，这种审批费时费力，少则几个月，多则超过1年，正是这种法律法规上的限制导致了民营企业的融资困难，正是这种制度上的刻板性严重阻碍了民营企业的发展水平。其次，就是融资市场发展的不健全。与上市公司相比较，上市公司有着自己的重要融资渠道，那就是股票市场。但是，众多的民营企业却没有一个规范的融资市场，民营企业取得资金的市场主要是期货市场，但是期货市场有着明显的缺点，那就是交易时间上的不平等性和期货产品的单一性。如果一个民营企业要想通过期货市场取得资金，那就必须得等待交易，在这个过程中很多小型的民营企业可能等不起，再加上期货市场所交易的产品种类是有很高的限制的，很多发展情况较差的企业可能生产不出这种商品，再加上期货市场的交易量非常大，一些民营企业也不能生产出来。然后就是民营企业很难取得较高的商业信用。在当今的市场中，商业信用是一种无形的资产，可以对企业融资产生积极影响。但是民营企业想要取得这种无形资产却非常困难，因为民营企业的经营规模较小，导致想要大规模地取得利润非常困难。民营企业在资产经营过程中往往只注重企业的良好运营，再加上大型公司的竞争，会导致民营企业的市场占有率越来越小，也就不利于企业商业信用的取得。
（2）没有形成完善的民营企业发展机制。在很多发达国家，以美国为例，国家设有帮助个人企业发展的机构，比如：美国企业发展银行。而在中国，却鲜有这类机构显身手的机会，最近国家虽然对各种民营企业提供了便利的融资措施，但是在实行中却很难发挥它原有的效应。原因还是老问题，就是审批的流程较为复杂，一个小型民营企业是很难有取得国家提供金融支持的机会的，除非是一些有了一定的经营规模的企业。由此看来，我国在此项制度上的建设亟需加强，这样才会让企业更好的接受国家雨露的滋养，这样才会让民营企业健康地运行下去，更好地稳定市场秩序。
（3）其他经济主体的影响。以最为常见的商业银行为例，银行在进行资金放贷时，会对相关民营企业资格进行审查，这类审查大多以调查民营企业的经营状况为主，商业银行在进行放贷时会以企业的相关资产进行抵押，这些抵押有时就成为了民营企业的负担。还有相关的经济监察部门也对民营企业的发展有一定的消极的影响，某些税务机关会在按照税法规定的税率进行税费征收时，某些税务机关则人为的增加税率，从而增加了企业的负担。可见，民营企业的发展境地并不是非常的良好，国家在制度层面上有了明确的规定，但就是在执行上出现了问题，导致民营企业所面临的环境非常的不乐观。
2.民营企业融资困难的内部原因
（1）民营企业的经营不规范。由于民营企业的门槛较低，这样许多不懂得如何科学地对企业进行管理的人也进入了这个领域。这些民营企业的管理者不懂得如何科学有效地进行管理，导致了企业经营的困难，在经营过程中出现了很多乱象，例如：民营企业缺乏应该拥有的企业内部控制制度的建设，民营企业所有者随意插手企业的经营，民营企业内部的职责分工不明确等问题。民营企业有诸如此类方面的不足，是阻碍其发展的重要因素。民营企业要想规范的经营，就必须得处理好这类问题。
（2）民营企业的商业信用较差。由于自身经营的不规范，导致了其管理水平跟不上正常管理的公司，再加上规模较小，导致了企业的运转能力较差，会经常出现合同违约，债务资金不能及时偿还等问题，这类民营企业很难取得企业商业信用，而没有良好的商业信用就让企业的经营更难以为继，正是这种恶性循环，导致了民营企业经营更加不理想。
（3）民营企业的管理机制不健全。民营企业由于规模的限制，导致了自身管理的微型化，例如：民营企业在建立自己的会计制度时出现职责分工不明，缺乏监督体制等问题。放眼观察身边的民营企业，我们不难发现各种存在的问题。企业在进行会计记账活动时常常会出现各类违反会计法律法规的状况，民营企业为了节省资本，会对相关的会计部门进行不必要的压缩，导致企业会计管理的不规范.
（4）一部分民营企业融资动机不健康。一些民营企业为了吸引资金，就想办法“圈钱”和“骗钱”，这种做法在最初会为民营企业赢得资金，但最终会被投资者识破。这种行为极大地损坏了民营企业的形象，导致这些企业同样无法继续经营。这种恶意融资造成极坏的社会影响，使企业的信誉度下降，在很大程度上使投资者对民营企业产生排斥心理，民营企业融资更加困难。
（5）面向民营企业的融资工具及其市场落后。在中国，民营企业进行融资的渠道狭窄，适合的工具也很少。对于金融租赁、票据市场、应收账款融资等融资工具的使用落后。而且，由于政府对债券市场的严厉监管，导致中小企业进入债券市场相当不容易，这就使民营企业的融资空间变小，限制了民营企业的融资活动。
（6）民营企业缺少专业的融资人才。在绝大多数民营企业中，企业对资本的认知水平很低，在进行融资的过程中，根本不知如何与银行或投资方打交道，也不懂得资本运作的操作规程，更不会将本企业的投资价值、优势面介绍给投资方。这样缺乏专业融资人员的盲目融资，导致民营企业失去了很多融资机会。
三、民营企业融资难的解决对策
1.解决民营企业融资难的外部对策
（1）完善中国金融政策，疏通信贷梗塞。民营企业若想获得长足的发展，解决资金不足的问题，单靠自身的积累是远远不够的，还需要外部融资，其中银行贷款是最主要的方式。同时要健全对民营企业援助措施的法规，并要有力的实行下去。我们可以学习外国对于中小型企业的帮助措施。要不断的减少制度上对于民营企业取得资产的限制，要鼓励民营企业用合法的手段来维护自己的利益，而不是利用现有政策，钻法律法规的空子。
（2）发展民营企业社会服务体系。完善的民营企业社会服务体系主要内容包括：政策指导、信息提供、经营判断、技术辅导等。拥有完善的民营企业社会服务体系，可以规范民营企业的发展，缓解资金短缺，节省投资方对民营企业信息搜集的成本，从而打开融资渠道，提高民营企业抵抗风险的能力。
（3）树立正确的民营企业发展观，完善民营企业融资立法。民营企业的发展离不开政府的扶持，中国政府及各级部门应该正确认识民营企业的地位与作用，放弃对民营企业的限制与歧视。政府要成立专门的民营企业管理机构，完善民营企业融资的相关立法，为民营企业的发展提供有力的支持。如果民营企业在宏观环境上得到国家的扶持以及相应的优惠政策，那么民营企业的发展会更加顺利、信誉度会提高、融资困难也会迎刃而解。
2.民营企业解决融资难需要自我完善
（1）民营企业的融资方式。当前民营企业融资困难的主要表现是融资渠道狭窄，解决民营企业融资困难不能只盯着银行，要善于使用多种融资方式，并将它们结合使用，而且企业在不同的发展阶段需要的融资方式也不同，其中主要有股权性融资、债权性融资、企业盈余保留、融资租赁、应收账款融资、Bot模型等等。
（2）民营企业应打好自身经营的基础。一个企业的体制和机制是其活力的前提民营企业应该从总体上提高自己的管理水平，更新技术，降低生产成本，提高自身的竞争力。只有将自身水平提高了，效益才会提高，信用才会有保障，融资才能顺利进行。
（3）民营企业应健全财务体系。任用专门的财务人员从事成本核算，才能使企业正常有序的发展。在对外提供报表时，要做到真实、及时，使投资者顺利了解到企业的经营及财务状况，从而为筹集资金，扩大生产规模，打下良好的基础。
（4）加强对自身利益的维护。由于民营企业的数目众多，再加上激烈的竞争，导致了民营企业的发展过程绝对不是一帆风顺的。各类的民营企业要充分地利用各种措施来维护自身的利益。民营企业要注意国家最近制定的经济制度，要顺应国家的方针，这样才能够顺应市场的趋势，以达到自身利益的最大化。企业要利用好国家制定的措施，例如：国家在十的报告中明确提出了会利用一切措施来帮助民营企业。企业可以关注国家在近期出台的制度法规，要根据这些制度法规来进行具有针对性的建设，这样，才可以帮助企业赢在起跑线上。
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民营中小企业融资难篇7
关键词：民营中小企业融资困境新思路
近年来，我国民营中小企业的飞速发展，对于活跃社会主义市场经济，增加就业岗位，维护社会稳定都发挥着不可替代的作用。但是中小企业在发展过程也遇到了一些问题，其中民营中小企业融资难问题就很大程度的阻碍了民营中小企业的进一步发展。温州老板携款私逃，民间借款导致的资金链锻炼，中小民营企业纷纷倒闭等新闻屡见不鲜，除了需要政府的政策引导、资金扶持，金融机构的信贷支持、金融产品创新等较为宽松的外部环境外，更重要的在于从提高民企自身素质来寻求解决办法。
一、民营中小企业融资困境的现状分析
（一）信用担保制度有待完善，缺乏第三方金融服务机构及国家政策扶持
就国内大的宏观环境来看，国家对于民营中小企业的优惠政策还是较差，对于激活民营中小企业活力，盘活民营企业资金流不利。例如，在财务税收方面，民营中小企业并未获得太多的免税支持，与进驻国内的外企相比差距甚大；政府信用担保体系对于民营中小企业来说也存在一定的不公平性，加上服务体制的不完善，歧视中小企业的现象的存在，导致民营中小企业融资及其困难。此外，至今在我国还没有一个完整意义上的中小企业管理机构，缺乏全国范围的中小企业信息数据库，这些都提高了民营中小企业的融资搜索成本。
（二）民营中小企业自身问题导致融资困难重重
尽管我国民营中小企业近年来发展取得了一定的进步，但是我们还应该看到民营中小企业整体管理水平还是不高，特别是财务管理制度不完善或不健全，经营信息透明度缺失，加上管理行为不规范等，从而导致一般金融机构很难了解中小企业的实际情况。此外，民营中小企业一般信用等级较低，大多数中小企业并民营过强的实力去偿还银行信用贷款，从而导致商业信用有效贷款数量减少，最终形成民营中小企业资金获取来源过于单一、融资渠道少的局面。
二、破解我国民营中小企业融资难的新思路
（一）制定适合民营中小企业的法律法规，提供政策性的扶持
就目前而言，国家的许多法律法规是根据行业的发展还制定或划分的，这样就未能给予民营中小企业提供一定的帮助，从而导致民营中小企业没有获得更多的政策的扶持，没有获得融资的政策的便利性。因此，各级政府有必要根据民营中小企业发展的实际情况，给予民营中小企业政策和融资条件的倾斜，特别要制定风险投资法规，规范相关投资公司和相关市场交易行为。
（二）全面提高民营中小企业的竞争力，走出融资困境
国内民用中小企业，大多是规模小，竞争能力不强，加上受到市场的影响，民营形成有效的规模经济，经济效益无法大跨步提升，进而导致发展速度放缓，无法获得有效的融资，最终导致发展受阻。国内中小企业要想改变融资难的困境全面提升自身的竞争力就成为打破融资困境的重要渠道。首先，中小企业要做好高层领导的培训工作，让他们掌握企业发展所需的先进管理思想，进而促进中小企业建立现代化管理制度。其次，民营企业要注重自身员工素质的提升，增强企业的技术创新能力，使得自身的产品区别于市场上的其他产品，这样才能提高企业竞争力；最后，坚固自身信誉，打造企业品牌，在对外推广上形成卖点，提高知名度，赢得银行的信用，走出融资难的困局。
（三）加强与第三方金融机构的合作，降低融资风险
许多民营中小企业无法获得银行的贷款，除了企业与企业之间组装成的担保基金外，民营中小企业还可以通过与第三方金融机构的合作来获得更多的贷款，这样不仅能够降低贷款的利息，还简化了审批的手续，节省了交易和搜索成本。此外，中小企业应该做好各项资金的监督工作，保证各类资金能够得到有效的应用，降低融资的风险，进而保证民营中小企业的贷款的安全性。
三、结束语
通过上述分析，我们可以看出我国民营中小企业融资难的问题不仅在于中小民营企业，也关系到我们宏观的发展环境，因此，民营中小企业需要不断的提升自己的竞争力，建立起现代化企业管理制度，形成有效的监督机制，在此基础上，合理的运用国家政策法规给予的支持，加强与其他金融的机构的合作来突破融资难的瓶颈，获取企业的快速健康发展。
参考文献：
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民营中小企业融资难篇8
论文关键词：贵州民营科技企业,融资,对策
随着贵州经济的高速发展，贵州民营科技企业已经成为贵州省经济发展的支柱和动力，成为贵州经济的重要组成部分。但是，随着贵州民营科技企业发展的同时，由于自身以及外部等各种因素的影响，融资难的问题日益突出。融资难问题已经成为严重制约贵州民营科技企业持续稳健增长的“瓶颈”。如何解决好贵州民营科技企业融资难的问题已成为促进企业发展的关键。
一、贵州民营科技企业融资现状分析
在市场经济中，贵州民营科技企业的资金来源总的来说有内源融资和外源融资。内源融资是企业不断的将自己的储蓄（留存盈利和折旧）转化为投资的过程，对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分，也是企业长期以来融资的主要渠道。内源融资主要包括两个方面：业主自身投资和企业自身盈余。据调查显示，显示有90%的企业初始资金来源于共同创业的成员、家庭成员或者朋友。而且企业规模越小，业主投入所占比重越大。外源融资是指不同的资金持有者之间资金的流通，具体到企业是指吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程，对企业形成具有高效性、灵活性、集中性的特点。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式，企业只有依靠外源融资来获取所需资金，外源融资分为两类：直接融资与间接融资。现阶段贵州民营科技企业融资难的问题主要表现在以下几个方面：
（一）直接融资的问题
直接融资是资金盈余部门在金融市场上购买资金短缺部门的有价证券，资金直接从盈余部门流向短缺部门而不必通过金融中介机构的融资方式。企业直接融资的渠道主要有发行股票和债券。企业进入股票市场一直受到所有制形式限制。从目前中国的实际情况看，满足这些条件的企业绝大部分是国有大中型企业，特别是其中支柱行业中的骨干企业。据2006年统计报告显示，贵阳上市公司11家，上市公司总数在全国省会城市中排名第21位，是全国上市公司最少的地区之一，数量仅占沪深两市挂牌公司总数的0..72%。到2006年底，所有上市公司股票市价总量只占沪深股票市场市价总值的0.44%，上市数量偏少，发展速度远远滞后于全国，在全国上市公司中仍然处于落后地位。过高的“门槛”将大部分民营科技企业排斥在证券市场筹资的行列之外。而且企业如果要上市或者公开发行债券，必须接受相关部门的严格审批，柜台交易是不允许存在的。并且规定股份有限公司的最低注册资本为1000万元，上市公司股本总额不得少于5000万元；还要求提供通过审计机关严格审查的财务记录等，因此贵州民营科技企业要想从资本市场上筹集到资金是相当困难的。目前我市的实际融资情况是企业直接融资比重不足10%，90%的资金需求来自银行贷款。在直接融资结构中，企业上市等股权融资占90%以上，债券融资不到10%。这样的融资结构是很不合理的。
这使得在正常融资渠道不畅的情况下，绝大多数贵州民营科技企业的中长期投资只能依靠非正式的、小规模的集资或者股权融资取得，此类融资规模小、成本高、风险大，使投资缺乏稳定性与可持续性。融资方式的单一加剧了贵州民营科技企业融资的难度，也成为了贵州民营科技企业融资难的关键所在。
（二）间接融资的问题
间接融资指资金在盈余部门和短缺部门之间的流动，是通过金融机构充当信用媒介实现的一种融资方式。企业的间接融资渠道主要有商业银行贷款，政策性银行贷款，信用社贷款和非金融机构贷款。商业银行贷款是大部分贵州民营科技企业融资的重要渠道，政策性银行贷款偏向于政府扶持性项目和国有大企业，信用社贷款和非金融机构贷款所提供的资金也只是少部分。大部分民营科技企业很难得到银行的信贷支持，尤其对于大量规模较小、自身实力较弱的中小民营科技企业很难在银行借贷到资金。从贵州现有的贷款结构来看，贵州小企业约有40多万家，占全市企业总数的70%以上，是推动贵阳经济发展的重要主力军。然而，80%以上的小企业面临资金紧缺，融资难的问题，小企业贷款占各项贷款总量的比例不到20%。贵州民营科技企业与国有企业、三资企业相比得到的金融支持较少。主要原因有：
1大部分的商业银行对贵州民营科技企业的贷款条件和管理要求严格，商业银行对增量贷款普遍要求投向aa级以上的资质的企业，而贵州民营科技企业很难获得aa级以上的资信评级。甚至一部分银行规定，对县域以下的民营中小型企业不予贷款，并将民营企业锁定为贷款退出企业。
2、银行对贵州民营科技企业的“歧视”，贵州中小民营科技企业大多数法人治理结构不完善、公司规模小、持续经营能力弱，并且信用级别不高，是银行认为借钱给贵州中小民营科技企业风险大，使银行处于自身的安全性不敢向其贷款。目前中国暂时还没有与之相适应的中小银行，使民营科技企业的发展受到一定的限制。
3贵州民营科技企业向商业银行贷款手续复杂，成本高，时间长，非万不得已不愿向银行借钱。
商业银行贷款审批权力高度集中，这与中小民营企业贷款时效性强的特点不相适应。一方面，银行贷款手续繁琐、审批周期长，另一方面，企业急用资金用于生产，两者矛盾比较突出。
4、银行与企业之间掌握的信息不对称。双方在信息上的了解和掌握不对称，导致企业和银行在贷款上出现差距。
二、贵州民营科技企业融资难的原因分析
1、贵州民营科技企业自身局限性
（1）缺乏管理。贵州民营科技企业没有按现代企业制度的要求完善法人治理结构。财务管理和经营管理不规范，信用不高，信息不透明。贵州民营科技企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多贵州民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量较低；财务管理和经营管理不规范。
（2）财务信息失真。据调查表显示，80%以上的贵州民营科技企业的会计报表不真实或者没有会计报表。由于贵州民营科企业的属于非国有企业，在现行的体制下，外部很难以得到企业的信息，并且很多贵州民营科技企业确实存在信息部透明，致使贷款的管理成本高，风险大，从而使得贵州民营企业信用相对低下，从而导致了所谓的“歧视”现象。
（3）产权关系不明晰。在成立初期，贵州民营科技企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来，家庭成员或合伙人之间一般很难以正式的书面形式对企业的产权进行划分界定。贵州民营科技企业的出资者往往把自己直接参与经济管理作为投资收益和进行利益分配的唯一手段，不善于运用科学的利益分配机制和正式的契约关系来约束或协调企业的利益分配，不利益企业今后的发展。
（4）人才资源的思想观念落后。目前贵州民营科技企业存在相当数量的观念落后。主要表现在没有长远的人才培养和储备战略，人才选聘没有市场机制，结构单一，选拔不畅，没有真正用好所有的人才，其直接后果是导致企业发展动力不足，发展目标不明，发展步伐减缓，发展规模层次难以健康拓展，发展理念难以及时提升。
（5）民营科技企业创新能力弱。民营科技企业大多集中在机电、家电、建材等行业，而在通信制造、通信软件、环保、医疗等技术密集型产业少，尤其是从事高科技产业的比重小。随着竞争的加剧，如果不进行技术创新，实现产业升级，将很难再激烈的市场竞争中立足。
2、金融机构制约发展
(1)银行贷款体制不利于贵州民营科技企业融资。目前在我国金融市场上，最广泛、最直接的融资方式就是银行商业贷款。国有商业银行现在建立了集中统一的授信管理体制，贷款审批权限上收，基层银行往往只有贷款实施权，而没有决策权。又因为民营科技企业向商业银行贷款审批程序增多，时间长，使民营科技企业的贷款成本加大，这与中小民营企业贷款时效性强的特点不相适应。致使许多民意科技企业只好放弃了在国有银行贷款。
（2）贷款“歧视”现象。商业银行贷款行为出现了贷款向国有企业一边倒的倾向，有的地方长期以来对民营企业的贷款不足其贷款总额的十分之一。因为部分商业银行过度强调信贷资产的安全性，执行严格的贷款责任追究制，而民营科技企业本身存在一些固有的缺陷，从而出现了贷款过程中抵押担保难、跟踪监督难和债权维护难的问题，导致商业银行缺乏向民营科技企业提供贷款的服务热情，形成的根深蒂固的“歧视”，导致了银行对国有企业的“偏爱”。
（3）缺乏相对完善的信用风险评估与信用担保体制。从全国民营中小企业调查显示，中小企业因为无法落实担保而发生的拒贷高达50%以上之多。主要原因就是：一是全社会现在没有建立起一套完整而科学的信用调查和评价体系，企业的信用状况得不到科学、合理的评估。二是贵州民营企业担保信用机构数量少且不够完善，因而贵州民营科技企业要做成一笔贷款，落实担保机构很不容易。
（4）金融机构缺乏对民营科技企业的政策扶持。中央银行频繁的运用货币政策工具进行宏观调控，使得贵州民营科技企业融资难的问题进一步加剧。商业银行因为准备金率上调而压制信贷规模，加之贷款基准利率也多次上调，这使得贵州民营科技企业的贷款“门槛”和融资成本进一步提高，贷款难问题更加突出。急需形成完整的支持贵州民营科技企业发展的金融体系。
3、社会因素阻碍发展
（1）直接融资渠道处于缺位状态。国家处于风险分散考虑，塑造的以股票市场为核心的证券市场，期望给国有企业提供一种新的融资渠道。而以中小企业为主的民营科技企业事实上却被排斥于直接融资的行列之外。
（2）缺乏扶持民营科技企业发展的法律、法规体系。由于我国一直没有制定有关扶持各类民营科技企业的发展与法律法规以及具体为中小民营科技企业提供配套服务的系统性法规的相关文件，使得贵州政府在扶持贵州民营科技融资与发展上无法可依，阻碍了贵州民营科技企业发展进程。
三、解决贵州民营科技企业融资难的对策
1、提高贵州民营科技企业自身建设
要提高贵州民营科技企业自身建设可以从以下3个方面来加企业自身的建设：一是加快家族制向现代化企业制度转变，逐步实现企业管理现代化，提高贵州民营科技企业管理水平，完善企业财务制度。
是解决企业融资难的关键所在。而对于现在贵州省民营科技企业的家族特色——任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行的状况，改为走产权主体多元化的道路，按照现在企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有制结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能从根本上解决企业融资难的问题。二是加强企业财务管理。完善企业财务管理制度是企业经营管理中至关重要环节，且企业资金管理是企业财务管理的重中之重。民营科技企业应该完善财务管理制度，解决财务管理不规范、会计制度不健全、会计资料不完整等问题，形成完备的财务管理体系，为融资奠定良好的基础。贵州民营企业家应不断加强市场经济知识及现代化管理知识学习，树立诚实守信的经营理念，提高自身的素质，适应日益激烈的竞争需要。三是不断创新。增强企业持续发展的后劲，创造条件引入风险投资，提高企业的效益。风险投资是一种金融与科技型相结合的权益性投资方式，将成为企业的技术创新和规模扩大提供便捷的渠道和充足的资金。我们可以借鉴美国利用风险投资促进中小企业发展的成功案例。
2、拓宽贵州民营科技企业融资渠道，构建多元化的民营科技企业融资渠道。（1）拓宽直接融资的渠道可以借鉴德美日等发达国家，通过建立政策性机构和政府性金融机构两种途径搭建中小企业的融资框架，为民营科技企业进行多元化的融资选择提供了有效的制度安排。鉴于贵州民营科技企业融资渠道过于狭小的问题，应该进行有效的制度设计。其次支持金融机构开发适应民营科技企业发展的金融产品，改变现有的大多为国有大中型企业设计的金融产品的现状。要积极对待股权融资、项目融资、上市融资、债券融资等融资。创造条件积极支持风险投资基金的发展；消除市场准入歧视，按照市场化运作的原则，引导和协调民间资本建立风险投资基金；支持创业板资本市场的发展，促进具备条件的民营企业债券和股票上市，扩大直接融资规模；采用租赁的方式解决民营科技企业更新设备的资金问题。（2）拓宽间接融资渠道以地方银行为支柱，发展中小金融机构。民营科技企业已成为了巨大的小型金融服务市场，迫切需要社会地位与之对等的中小金融机构服务。中小金融机构以优质高效、管理层次少、成本低等优势，主要从事金融零售业务，正好适应民营科技企业的运行特点和融资需求，能更好地为贵州民营科技企业提供适合企业自身的创新金融产品和服务。其次，推进金融机构体系创新，应在金融领域放松管制，促进金融深化，培育产权明晰的中小银行，发展多样化、分工合作的金融服务体系——主要是发展地方性中小金融机构。中小金融机构拥有为贵州中小企业提供服务的信息优势，有助于解决存在于中小金融机构与贵州中小企业之间的信息不对策问题。
3、建立健全民营经济信贷担保体系，促使担保功能的正常运行
贵州民营科技企业没有合适的贷款担保制度，是其难以取得贷款的重要原因，因此建立民营经济担保体系是解决民营经济贷款难的重要环节。首先对于小额贷款，可以以企业自身的资产和项目作抵押担保，并逐步尝试使民营经济自身形成相对完备的贷款制度；其次为进一步保证民营经济的融资顺利进行，可以尝试建立贵州民营科技企业融资担保基金，其担保基金的启动资金采取“政府支持、社会资助、多元募集、滚动发展”的办法对民营企业融资进行担保；最后是对一些私营企业的贷款，可以尝试探索数户联保的方式，促成企业联合，这样既可以使企业之间相互担作为担保者，或者设立企业联合担保基金，使企业融资有强大的后台。
4、政府部门为民营科技企业融资制定制度
调整国有商业银行面向民营企业的信贷政策，发挥其对民营科技企业融资的主要渠道。设立股份制中小商业银行，支持民营科技企业的发展。加快建立金融中介服务机构，开拓其他融资渠道，其次，建立全方位多层次的中小资本市场体系，消除民营企业在主板市场上市融资的歧视性待遇，积极为民营企业在二板市场上市创造条件，发展区域性小额资本市场解决民营科技企业融资难的问题。
就目前的现状而言，切实解决贵州民营科技企业融资难的问题是保持贵州经济持续稳定发展的重要问题，因此应引起高度的重视，并且要加大对这一问题的调查力度，争取早日制定出科学而实用的解决方案，才能是企业更近一步的发展，提高竞争力。
参考文献
1徐忠平《中国民营经济融资的困境与出路》[J].专家视点,32—34
民营中小企业融资难篇9
经研究菏泽当地经济发展形式及民营企业融资特点，XX认为，我市中小型民营企业普遍存在技术含量不高、产品市场同质化严重等问题，特别在当前担保圈风险持续蔓延、各县域中小企业担保圈问题频发的形势下，我市民营企业融资问题面临前所未有的困境。
XX认为当前民营企业出现融资难的问题的原因及表现主要为以下几点：
一是受担保圈风险影响，虽然自身经营正常，但担保企业出现问题，面临巨额代偿风险，银行因潜在风险因素不愿进行融资支持。
自2016年XXX集团担保圈风险暴露以来，担保圈影响范围持续蔓延，目前我市大部分中型以上民营企业受担保圈影响，在各金融机构的融资逐步出现逾期、关注类贷款，部分企业至今仍有巨额融资未能到期后按期偿还。
另外，此前我市民营企业融资中，中小企业间普遍存在互保的现象，特别是曹县、郓城县的中小企业担保圈问题已经暴露，当地的中小民营企业普遍存在涉圈现象。
一般认为，民营企业抗风险能力相对国有企业较弱，受此影响，整个金融行业“谈圈色变”。银行业机构作为盈利性质的服务型机构，处于对自身风险控制的要求，在此种担保圈风险频发的形势下，对于涉圈的民营企业难以提供融资，对于存量融资的企业也存在抽贷、减贷现象，导致涉圈企业融资困难加剧。
二是民营企业管理机制相对薄弱，内部治理机构缺乏，财会制度落后。这一方面加大了银行了审查审批难度，另一方面部分企业也存在虚构财务报表过度融资的情形。
在对于民营企业的贷前调查过程中发现，民营企业特别是中小企业，普遍存在财务管理混乱、虚增营业利润过度融资、短贷长用等现象。部分中小民营企业存在财务管理混乱，无法查证采购、销售单据真实性，上下游环节发票合同不对应等情形，对于金融机构的贷前调查造成严重影响。一般金融机构的风险条线与营销条线相对独立，风险条线在贷前企业财务数据真实性的独立核查中难以取得真实数据，无法确切掌握企业真实数据，这些都成为影响企业融资审批的重要因素。
另外虚构财务报表数据、财务报表营业利润远高于实际销售收入，也是目前我市民营企业普遍存在的问题。以往美化财务报表、虚增营业利润有利于对于企业融资审批，但在目前担保圈风险的形势下，过度融资成为企业面临的一大难题。过度融资一类是超过企业承受能力的过度融资，包括超过资本结构承受能力的过度融资，超过收益承受能力的过度融资和超过现金流承受能力的过度融资；另一类是企业超过实际资金需求的过度融资。但无论是哪一种过度融资都会导致企业承受较大财务风险和经营风险，最终影响企业的正常经营能力。
三是民营企业信用等级与抵押资产、担保的问题。
一般来说，民营企业通过信用方式在金融机构贷款需要其具备较高的信用等级，而一般的民营企业在银行的信用等级均偏低，除上市公司、全国500强企业等优质民营企业以外，传统民营企业难以通过信用方式进行贷款融资。
因此抵押贷款和担保贷款就成为一个重要的融资方式。对于抵押贷款来说，通常用于抵押的都是企业的固定资产，例如建筑物、存货、土地或机械设备等，而民营企业可用于抵押的固定资产较少，在金融机构的贷款也存在抵押率及抵押物价值评估等问题，而且我市民营企业中很多抵押物无完善的土地、房产手续，因此通过抵押贷款远不能满足企业自身的融资需求。在次基础只是，担保贷款就成为企业融资的另一个重要工具和手段，但一方面受担保圈风险影响，目前我市很多企业不愿意再对外提供担保；另一方面中小民营企业受限于自身实力限制，难以找到银行融资所要求的优质企业进行担保，最终造成民营企业在金融机构融资难的现象。
另外，担保公司也是我市民营企业融资的一个选择，但是同样是受限于民营企业自身实力原因，难以通过担保公司的担保准入要求。而且通过担保公司担保，需企业额外负担一笔担保费用，额外提高企业的融资成本。
四是融资渠道单一，民营企业离直接融资条件有较大差距。
在当前的市场融资环境下，我市传统民营企业融资基本依靠商业银行贷款及租赁公司等金融机构，融资渠道单一，大部分民营企业不具备在直接融资市场，如债券、证券市场融资的条件。
在当前的经济体制中，发行股票或债券是企业融资最直接且有效的手段。但在我国，由于我国的直接融资方式从一开始就主要面向国有大中型企业，为了解决国有企业的困难，促进其机制的转换，要求股票市场优先服务于国有大中型企业，为国有企业的改革和发展创造条件。而民营企业的发展空间相对狭小，且市场进入门槛高。严格的上市条件和审核程序也使民营企业“望股兴叹”。目前大部分民营企业相对国有企业来说经营规模都较小，产业层次低，与国家规定的企业上市规模和优先产业存在着一定的距离，客观上加大了民营企业上市的难度。
另外债券融资对于一般民营企业来说也很难涉及，债券融资一般要求企业在自身资质达标的同时，还需有实力雄厚且信誉很好的单位进行担保。长期以来，由于政府的导向忽略了债券的作用，以及市场发育不完善等因素，企业债券市场发展不顺利。目前只有少数国有及上市企业能通过债券市场进行融资，而民营企业，即便是大型民营企业也对债券难以问津。对于民营中小企业，多在非公开资本市场上，在小范围内发放企业的债券以满足对资金的需求。
因此民营企业受到经营方式、资金变动、管理者素质等多方面的影响，很难达到以上直接融资市场的要求，所以发行股票或债券成为许多民营企业望而却步的融资方式。据中国人民银行的调查报告显示，我国民营企业融资供应的98.7%来自于银行贷款，即直接融资仅占1.3%不到。另外由于目前我国创业投资机制不健全，缺乏完善法律保护体系和政策支持体系，影响创业投资的推出，科创型民营企业目前也难以通过股权投资的方式获取融资。
五是受整体市场资金价格上涨影响，民营企业融资成本逐年增长。
自2016年下半年起，市场上资金价格逐步呈上升趋势，市场流动性趋紧。如果说资金价格上涨是一枚硬币，那么硬币的一面是投资收益提高了，而另一面是借钱的成本也提高了。受此影响，近年来企业普遍存在主营业务收入增加但企业利润持续回落的情形，特别是民营企业和制造业利润增速仍然低于全行业的整体盈利增速。
同时，通过对企业分类观察其利息支出累计同比增速对比可以发现,2016年底以来,各类企业利息支出的增速快速反弹,今年各类企业利息支出增速已由负转正。股份制工业企业增速目前最快,国有、大中型工业企业增速紧随其后。民营工业企业增速转正,但增速并不高。事实上,这并非表明民营的中小企业和小微企业贷款利率上升幅度小,反而证实了当前银行业信贷的投向更加向经营业绩更好的股份制、大中型工业企业倾斜,而民营中小企业和小微企业融资可得性下降。说明银行整体信贷规模呈收紧的趋势，信贷投向偏向于优质的国有大中型、上市公司等类型的客户，因此民营中小企业和小微企业面临融资成本上升和融资可得性下降的双重困境。
民营中小企业融资难篇10
民营企业普遍陷入“金融瓶颈”和“融资陷阱”
要进一步统一认识和解放思想，充分认识民营企业在国民经济中的地位和作用。改革开放以来，中国民营企业发展迅猛，目前已有1100多万户，占全国实有企业总数的99％以上，提供了近80％的城镇就业岗位(数据引自“黄孟复同志在全国工商联十届七次常委会议上的讲话”，2011年6月27日)。
但是，中国民营企业发展的一大瓶颈是融资难。目前在民营企业融资中起着重要作用的是各种形式的民间借贷和所谓的“地下钱庄”。这迫切需要尽快建立一批民营企业银行，为民营企业提供短期资金借贷、结算等金融服务，而不要让民营企业在被逼无奈下只好认“地下钱庄”为“义父”。
大型银行只是民营企业的“继父”。民营企业融资难是一个世界性难题，目前在中国也成为影响经济发展的一个瓶颈问题。之所以如此，就在于民营企业本身具有设立时间较短，资本实力较弱等先天不足的特点。这种“先天不足”的特点，普遍难以获得大银行的青睐。就民营企业而言，大型商业银行对它们可能只是不得不靠，却又不能全力依靠的“继父”。民营企业只能被迫认“地下钱庄”为“义父”。
设立政策性民营企业银行，有利于进一步深化中国金融市场化和国际化
2010年的“两会”期间，总理在政府报告中对加强民营企业支持、拓宽民营企业融资渠道、切实解决民营企业融资难问题都有明确说明，提出了一系列富有成效的政策。比如民营企业考核信贷体系、建立民营企业贷款风险补偿基金、建立担保体系以及建立和落实担保记录、免征营业税等政策都有突破。同时，我们应当看到，中国金融的市场化、国际化程度亟待提高，建立全国性政策性民营企业银行，有利于进一步推进金融市场的竞争，是深化民营企业金融体系改革的关键一步。
要大力发展商业性民营企业银行。一般讲的民营企业银行，是指专门为民营企业提供金融服务的商业银行。一般而论，具有两方面的特点：一是它自身的规模比较小，从资产及其他方面来说，都难以与大型商业银行进行竞争；二是它们主要为民营企业提供贷款及其他金融服务。需要说明的是，这种银行虽然也可以承办某些政策性业务，但它们本身不属于政策性银行。在市场经济发达的国家，大多设有大量的民营企业银行，为民营企业提供相关银行服务。例如美国全国即设有约7000多家中小银行，政府还对它们实行某些特殊政策给予扶持。德国、日本、韩国等国家都设有一批为民营企业提供服务的中小银行。民营企业银行与民营企业间是天然的利益共同体，它们之间进行的“资金”联姻可以说是“门当户对”。
要参照国际经验，设立中国的政策性民营企业银行。据专业信息咨询机构北京银联信息咨询中心监测，仅仅是珠三角一个地区的民营企业就有约3万亿元的资金需求。彻底解决民营企业融资难，商业性的民营企业银行指望不上，民间融资满足不了，根本的出路在哪里?从国际经验来看，无论是直接融资为主的国家还是间接融资为主的国家，为民营企业提供融资方面的服务，主要还是政府的政策性金融机构。
目前，中国没有一家如日本民营企业金融公库、韩国民营企业银行、加拿大发展银行、德国复兴银行和平衡银行这样的政策性银行。而这，才是当下民营企业融资难的根源。生命周期短是一个全球民营企业共同面临的难题。在美国，据劳工部下属的劳工统计局数字显示，只有不到50％的小型企业能够成功跨过4年生存期，只有13％的民营企业能存活10年以上。目前中国新生的民营企业生命周期则更短，平均是3至4年。仅此一点，已经决定了民营企业的发展融资，主力军非专门的政策性银行莫属。
韩国民营企业银行(industrialBankofKorea)，是韩国三大国有银行之一，是韩国政府设立的专门为民营企业提供融资服务的专业银行。1961年8月由政府出资设立，主要目的是扶持民营企业发展，是韩国三大政策性银行之一，总资产达1110亿美元，世界银行排名第133位，韩国国内银行排名第4位。韩国民营企业银行已发展成为拥有约160，000家韩国民营企业客户的大型银行，在民营企业金融业务方面占据主导地位。
建立国家政策性民营企业银行的条件已趋成熟
在通过发展现有小额贷款公司与村镇银行等推动建立商业性民营企业银行的同时，要及时进行金融政策创新，由国家直接设立政策性民营企业银行。
国家民营企业银行，即国家政策性民营企业银行。同时，可以考虑在现有的基础上，对原有的城市银行、城市信用社、小额贷款公司、村镇银行进行改制重组，设立和大力发展商业性民营企业银行。民营企业银行专门为民营企业提供贷款及其他金融服务，真正使其服务对象更有针对性，也使民营企业融资渠道更加专业化。
笔者认为，目前试点建立政策性民营企业银行的条件已趋成熟。首先，对于通过多种方式解决民营企业融资难问题的认识已高度一致。经过本轮国际金融危机的冲击，无论是政府部门、专家学者，还是金融机构，都认识到这个问题的重要性，并都在积极采取措施解决这一问题。其次，设立国家政策性民营企业银行需要完全按照市场机制进行操作，需要社会设立相应的贷款担保机构，以保证这类银行的正常经营秩序。因此，要继续大力发展商业性民营企业银行。
实现民营企业金融解放，是进一步深化金融市场化改革的突破口
民营企业在中国同国有企业进行公平竞争的难度有多大?事实上，国有企业会获得更加多的金融资源的分配，更加容易从银行拿到贷款，而中国的民营企业获得资本与贷款要困难得多。
中国民营企业与国有企业之间确实有差异，这种差异主要体现在资源配置上。很多重要的资源民营企业难以得到，比如能源、石油、金融、电信服务等领域。造成这种资源配置和行业准入差异的原因是现存的制度与体制。因此，要改变它，就需要更深层次的经济制度改革。
银行贷款问题，在制度上并无明确的条文规定要倾向于国有企业。一个原因是中国的银行业已经商业化，因此这些银行也需要考虑自己的效益与资本的回报。大型的民营企业在获得贷款上难度并不大，获得银行贷款方面比较困难的是那些规模不大、效益不好和没有足够抵押物的民营企业。很多大型国有企业之所以能够得到银行优质的金融资源分配，是因为很多国企借用的是中央政府的信用。贷款给它们相当于贷款给国家，因此实际上是没有风险的。
中国融资渠道单一，民营企业贷款困难，不仅是银行体系的问题，也有中国资本体系的问题。在中国的开放性行业中，民营企业的效率已经战胜了国有企业。因此，要进一步深化金融改革，提高国家金融政策的公平性，在政策上要充分体现对民营企业的公平性。