知识产权质押融资评估篇1
目前，我国知识产权的价值评估所依据的法律法规主要是《资产评估准则-无形资产》和《专利资产评估指导意见》。可由于缺少相关的实施细则和量化标准，使得价值评估存在一定的评估风险。评估风险的主要影响因素可以细化为评估方法未标准化、主观风险、评估结果不确定三个方面，共细分为七大因素：
1.评估风险。知识产权评估具有很强的技术性，需要评估人员具有很高的专业知识，否则很难对一项知识产权做出较为准确的评估。因此，评估机构的资质和信誉、评估人员的执业风险以及评估制度的完善性都会对评估结果产生影响，从而增加了知识产权评估的不确定性。此外，还存在评估方法上的风险。知识产权属于无形资产，具有较高的不稳定性，其未来的收益很难确定，评估方法的选择及客观环境的影响都使得价值评估面临较大的风险。
2.技术风险。与固定资产价值评估相比，技术风险则是知识产权价值评估所特有的，这是因为知识产权具有时效性。影响技术风险的因素可以分为以下三种：技术替代风险、技术再研发能力、技术流失程度。首先，科学技术的持续发展或技术路线的大规模改进，研发出新的可替代技术，使原有的知识产权价值降低，甚至变为零，这就是技术替代风险。其次，知识产权的价值评估一部分由其再研发能力决定，再研发能力代表该技术在未来的发展潜力，潜力越高，被评估的价值肯定也越高。很多企业在花费高价引进先进技术之后，由于缺乏自身的再研发能力，使得知识产权的价值没有得到充分的体现，从而也给知识产权的价值评估增加了风险。另外，随着时间的发展，运用专利技术产品的销售，专利的保密性逐渐降低，造成技术流失，技术流失风险的存在也增加了知识产权价值评估的技术风险。
3.经营风险。知识产权价值的实现很大程度上取决于公司的经营状况，公司经营状况越好，投给知识产权的资金越多，越利于知识产权价值的大规模应用。总体上，公司的经营风险可以分为两个部分：管理风险和财务风险。进行知识产权质押融资的企业大多数都是中小企业，而这些中小企业相对来说管理能力较弱，管理制度不一定很完善，从而会带来一定的管理风险。同时，由于中小企业的规模受自身限制，可信程度较低，相对来说财务风险更大。
4.市场风险。任何一项知识产权只有经过市场的检验才能体现自身价值。市场风险由两部分组成：该技术的竞争水平、该技术的处置难度。技术竞争水平越低，说明在同行业中处于下风，市场风险越大，降低了知识产权质押融资的评估价值。而知识产权的处置难度越低，其变现能力越强，市场风险越低，越利于其质押融资。
5.法律风险。法律风险在知识产权质押融资的风险中占有很大比重，原因在于法律具有独特的强制性和多样性。法律风险具体可以分为转让争议风险、强制许可风险、权属风险、侵权风险、政策导向风险、法律完善风险等。知识产权的所有权是否清晰完整、是否签署转让协议和许可协议、协议内容的清晰程度、国家政策导向的稳定性、是否存在侵权风险等因素，对知识产权质押融资的价值评估风险皆有很大的影响。
6.社会风险。社会风险指的是外部社会的大环境，具体可以分为三部分：该区域的经济发展趋势、该地区人均消费水平、该地区产权交易市场的发展状况。社会环境的变化，影响人们对技术产品的市场需求，也会影响到技术交易的活跃程度，从而影响到知识产权的价值。因此，社会环境的不确定性，会增加知识产权价值评估的风险。
7.金融风险。金融市场的不确定性，对知识产权质押融资业务的发展也有重要影响，当然也会影响到知识产权的评估价值。这些因素包括市场利率、通货膨胀、汇率变动、中小企业融资相关的其他金融政策的变化等。在知识产权质押融资的价值评估过程中，也要考虑这些因素对价值评估风险的影响程度。
二、知识产权质押融资的价值评估风险评价
（一）基于模糊综合评价的价值评估风险评价1.确定评价指标体系以及各评价指标的权重。基于以上分析，建立知识产权质押融资中价值评估的风险评价指标体系如表1所示。指标体系主要包含一级指标集合和二级指标集合。在进行决策时，需要确定一级指标、二级指标的权重集合。一级指标因素的权重集合wi={w1，w2，w3，…wm}，其中i=1，2，3，…m，wi>0，Σwi=1，wi表示一级指标因素ai的权重。二级指标因素的权重集合wik={wi1，wi2，wi3，…win}，其中k=1，2，3，…n，wik>0，Σwik=1，wik表示二级指标因素aik的权重。运用德尔菲法向10名专家发放调查问卷，从而确定每级指标相应的权重，如表1所示。2.确立评价因素集和各个因素隶属度。确定评价因素，将评价集合B={B1，B2，B3，B4，B5}共5个等级，分别对应优、良、中、低、差，并且人为规定“优”对应分数80-100，“良”对应分数60-80，“中”对应分数40-60，“低”对应分数20-40，“差”对应分数0-20，评语优、良、中、低、差分别对应知识产权质押融资风险中的低、较低、中等、较高、高。相应的评价等级分行向量C={C1，C2，C3，C4，C5}={100，80，60，40，20}。确定各个因素的隶属度矩阵，通过建立评判矩阵来描述指标集ai到B的模糊关系。其中判断矩阵中的元素D表示指标aik对第r级评语Br的隶属度。3.单因素模糊评价分析。对二级指标进行单因素的模糊矩阵运算。ei=wi*Di。其中，ei为隶属向量，Di为隶属度矩阵，wi表示向量ai的权重，再通过将隶属向量与评价因素集相乘，即：m=e*B，确定综合评价值。
（二）算例分析这里以某个知识产权质押融资项目的分析，来说明利用模糊综合评判法进行价值评估风险评价的方法。通过对该公司知识产权的风险评估，发现该专利在7个风险方面处于良好水平，市场风险较小，利于进行知识产权的质押融资。其中，该项知识产权价值评估中的管理风险和法律风险相对较低，但是在金融风险、市场风险、社会风险方面存在较大的不确定性。
三、结论与政策建议
本文从价值评估的角度对知识产权质押融资风险进行分析，筛选出知识产权质押融资在价值评估方面风险项的评价指标，运用模糊综合评价方法对所有风险项目进行量化评价，在此基础上对知识产权质押融资项目的价值评估风险进行综合评价。为知识产权质押融资中的各个参与方对价值评估风险的分析和测算，提供了有益的参考。价值评估风险是知识产权质押融资业务开展过程中必须考虑的一个重要问题。相关部门和机构可以从以下几个方面着手，降低知识产权价值评估的风险：
1.完善知识产权价值评估方法、程序和机构管理的相关法规制度。比如：可建议财政部、国家知识产权局等相关部门尽快制定知识产权价值评估指导意见，进一步完善政策体系，加快推动知识产权评估机构的建立。特别是在评估方法的标准化方面，通过深入调研，在评估立场、技术、方法、模型、参数的选择等方面制定详实的具有可操作性的规定，以保证评估的科学性和有效性。
2.加强知识产权的保护。一方面，可以通过完善现行的会计制度，使企业能够将知识产权作为企业的资产纳入到资产核算中去。以保证知识产权在出资并购、转让质押等活动中，可以真实体现其应有的资产价值。同时，建立知识产权评估体系。由于知识产权保护方面存在很多的问题，加大了知识产权的评估风险，因此要在知识产权权属、转让、许可、侵权等方面加大对知识产权的保护力度，通过制定相关法律法规，以切实保护知识产权拥有者的利益。
知识产权质押融资评估篇2
在全球金融危机的影响下，融资难成为每一个发展中企业面临的重要问题，特别是具有特殊性的科技型企业。科技型企业拥有强大的技术及知识产权，但是却没有较多的固定资产，导致它们在市场上的融资相当困难。应运而生的知识产权质押融资解决了科技型企业的融资难题，成为一种新的融资方式，对科技型企业的发展有重要的促进作用。
1知识产权质押融资概述
知识产权质押融资在我国处于初步形成的阶段，它的出现引导发展中的企业利用企业知识产权质押的方式获得知识产权在市场中的价值，拥有一定的融资渠道，为企业的发展奠定良好的资本基础。
1.1知识产权质押融资的含义
知识产权质押融资是区别与传统融资方式的一种新型融资方式，它是企业或个人将合法拥有的知识产权通过有效的评估后作为抵押物向银行申请贷款，进行企业的融资活动。知识产权质押融资要在相关的审批机关进行登记，如果债务人在规定时间内不能偿还债务，债权人可以将该知识产权转让。
1.2知识产权质押融资的作用
在科技型企业的发展中，知识产权质押融资为企业的提供了一个新的融资渠道，能有效解决企业资金不足的问题，为企业的发展提供坚实的资金基础。
知识产权质押融资可以将政府对科技型企业的直接资本援助转变为间接地帮助企业从市场上获得足够的资金。在我国社会的转型期，知识产权质押融资能切实转变政府职能，实现财政效能的最大化，也能有效激活科技型企业的融资市场。
2我国科技型企业知识产权质押融资中存在的问题
知识产权质押融资在我国的经济市场上取得了一定的成绩，促进了科技型企业的不断发展，对企业的顺利融资起到了非常大的作用。但是对我国蓬勃发展的科技企业和金融机构来说，知识产权质押融资中还存在一些问题，函待解决。
2.1对知识产权进行估价、处理的困难重重
对知识产权价值的评估是知识产权质押融资中的重要环节，它能决定银行贷款数额的大小。现阶段，我国的知识产权质押融资缺乏完善的知识产权价值评估、处理制度。
2.2知识产权质押评估的风险导致银行信贷业务要承担一定的风险
对知识产权价值的评估中存在影响知识产权价值的因素，这些因素可能随时导致知识产权价值的损失，在市场方面又存在极大地不确定因素，这些价值评估的不确定性对银行的信贷业务有直接的影响，会使银行承担一定的信贷风险。
2.3缺乏知识产权质押融资的经验，融资成本过高
由于知识产权质押融资在我国初步形成，它是一种新型的融资模式，加上知识产权价值的不稳定性以及可能存在的违约风险，我国知识产权质押融资方面的案例不多，经验不足。除此之外，由于知识产权的价值评估存在不稳定性和风险性，银行对于知识产权质押的融资会提高贷款利率，还要求企业提供详细的资料，加上有些知识产权向银行贷款要付清各种关于评估等内容的中介费用，这样的姿势产权质押融资成本大大提高，一般的企业望尘莫及。
2.4知识产权质押融资缺乏相应的担保和中介机构支持
我国经济市场上的融资担保机构一般都是面对劳动型及资本型的企业开展业务的，针对科技型企业开展的业务严重不足，一些中介机构的服务也没有向科技型企业扩展，导致知识产权质押融资发展缓慢。
2.5缺乏相应的法律制度建设
现阶段我国实行的担保法中关于知识产权质押的规定和要求普遍是原则性的，缺乏与实践相结合的具体规定和有效性指导。与此同时，知识产权质押融资是一项新的融资模式，涉及的机构相对较多，需要合理有效的法律进行引导和制约，促进知识产权质押融资的持续健康发展。
3探究科技型企业知识产权质押融资有效开展的对策及建议
知识产权质押融资的有效开展能促进科技型企业的不断发展及金融市场的繁荣。基于我国现阶段还处于知识产权质押融资发展的初级阶段，针对发展中存在的问题，完善科技型企业知识产权质押融资的各方面工作显得尤为重要，因此，笔者提出以下促进科技型企业知识产权质押融资有效开展的对策建议:
3.1建立专业性强的知识产权价值评估处理机构
由于知识产权价值评估存在较大的差异性，因此在知识产权质押融资的市场环境中建立专业权威的评估机构非常重要，只有专业的评估机构建立起来，才能对知识产权的价值进行有效评估，使企业可以及时估量银行的贷款额度，进行合理的融资。
3.2建立完善的知识产权质押风险控制机制
为了避免知识产权质押中产生的各种风险，应该督促金融行业建立完善的风险控制体系。首先，作为银行，要对进行知识产权质押融资的科技型企业进行全面的调查评估。结合企业的发展状况，选择正确的信贷对象，将知识产权和信誉度高的企业作为实施信贷的对象,?。除此之外，在放贷结束后银行要对该企业的经营发展状况进行及时跟进，了解企业的财务状况。其次，政府要发挥职能作用，制定相关的政策鼓励知识产权质押融资体系的建立，降低科技型企业的融资成本，降低各种风险。
3.3加强科技型企业的自身发展
完善科技型企业的内部结构调整，理清财务状况，提高企业的信誉度;加强自身的科技创新能力，使其拥有价值高的知识产权，提高企业的总体价值;努力维护企业自身形象，打造科技型企业的特殊品牌。只有让科技型企业的自身实力不断增加，才能促使知识产权质押融资有效发展。
3.4交易中的担保机构和中介机构积极配合参与
在知识产权质押融资中，好的担保机构可以是科技型企业获得更大额度的融资，能有效分解银行的信贷风险。中介机构能为融资提供各种服务，确保融资的正常进行。总之，知识产权质押融资中的担保架构和中介机构有效配合，积极为科技型的知识产权质押融资提供服务，能促进科技型企业的发展。
3.5完善相关法律质素
由于知识产权质押融资是一种新型的融资方式，它的发展在一步步前进，一些重要的法律制度没有形成，很容易造成融资风险。详细具体的法律制度能规范知识产权质押融资，使科技型企业获得发展的同时也使金融行业的发展日新月异。
知识产权质押融资评估篇3
关键词：知识产权；质押；融资管理；知识产权管理
一、知识产权优势企业的资产分析
（一）资产优势分析。一般而言，无形资产不仅是企业自主创新能力的重要体现，其可能形成的潜在市场竞争优势更关系着企业以后的发展前景。它的价值不仅仅体现在自身实现的经济价值上，还包括获取过程中竞争和模仿带来的效应，因此更突显了这类资产在企业中重要地位。
知识产权优势企业就是拥有了较多以非实物形态存在的知识产权类无形资产的企业。知识产权权利主体的独有性，使其本身就具有一定的竞争优势，这种竞争优势有时还可以是企业持续盈利的核心能力，如商业秘密，众所周知的可口可乐公司，其专有的可乐秘密配方，使其一直神秘的存在，并广为大众所偏爱
（二）资产劣势分析。实物资产在一定程度上代表着企业的生产能力和生产规模，是看得见的企业实物真实存在的体现，而缺乏或只有很少的实物资产的知识产权优势企业，则没有这样的优势体现。与实物资产相比，知识产权的流动性相对较差，在企业需要资金时，对其变现处置则相对较难，不利于企业特殊时期（如金融危机时期）的资金调节。实物资产有明显的价值，且收益稳定、风险较低，而知识产权资产是无形的，风险较高，价值难定，因此收益具有不确定性。且市场前景短期内不明确，不能像实物资产那样广泛地为社会大众所接受。
二、我国知识产权质押及其管理的现状
（一）知识产权质押融资的现状。（1）知识产权保有量现状。知识产权的数量状况，是开展知识产权质押融资业务的重要保证。依据国家知识产权局和商标局的统计数据，截至2014年底，我国专利权和商标权的有效量分别为403万、736万，两者的有效量基数巨大。（2）知识产权质押开展现状。以最常见的专利为例，根据国家知识产权局的数据，从2008年的75份到2012年的835份，专利质押的数量逐年增长；质押金额相应地也从13.84亿元增加至141亿元。到2014年底，质押金额自2008年试点以来累计达1127亿元。体现在商标权、版权方面，2012年实现融资金额分别为214.6亿元、27.51亿元，2013年显示的数据则为401.8亿元、31.73亿元。
综上所述，可以看出，当前我国知识产权数量不断增加，用作质押融资的基数虽不多，但用作质押的知识产权数量却在逐年增长，甚至出现迅猛势头。
（二）知识产权融资管理的现状分析。（1）知识产权质押融资过程中的管理现状。1）估值管理。在质押前，需要合理估测知识产权的价值，这是知识产权质押融资中非常重要的一步，因此企业必须慎重选择知识产权价值评估机构。目前，我国知识产权评估的技术规范和管理规范还不够完善，再加上知识产权本身的复杂性与相关方面的文件合同、可比数据的空白、涉及领域的广泛性以及估人员自身素质、评估资格等的不完备等均增加了评估机构在进行价值估算时的难度，导致知识产权价值评估的公信力低下。2）决策管理。企业进行知识产权质押融资时，需要全盘考虑，科学的融资风险决策管理是强化企业融资的强有力手段之一。知识产权质押融资风险主要包含市场风险、法律风险、经营风险、估值风险以及作为质押物存在的各种风险等。企业在知识产权质押融资决策时，往往因融资管理人才的缺乏，以及传统的财务管理观念的影响，风险意识薄弱，从而弱化了知识产权质押融资发展步伐。（2）质押的知识产权管理现状。1）质押期间管理。企业在获得贷款后，放款机构即商业银行作为质权人，对作为担保物的知识产权负有监督、保管义务，对质押物的毁损等负有偿付风险。但银行不具有该质物的使用权，也就是说，融资企业仍可以对该知识产权进行经营运作。这样就增加对作为质押物的知识产权的管理难度。2）违约后管理。企业如果按时归还款项，质押的知识产权则由企业收回，否则商业银行将对质押的知识产权进行处置。我国《担保法》规定“债务履行期届满质权人未受清偿的，可以与出质人协议以质物折价，也可以依法拍卖、变卖质物”，使质权人对质押物没有完全的处置权，需要与出质人议价，在一定程度上限制了银行对质押物的处置。而目前我国知识产权交易量少、交易机构缺乏以及交易网络空白，这些都将制约着质权人对质押知识产权的处置。
三、加强知识产权质押融资管理
（一）知识产权质押融资的管理。（1）优化融资结构。企业在制定相关融资管理办法时，应实时关注资金的动态使用情况和外部环境变化。根据实际情况，合理、科学、有效地评估自身的偿债能力，再结合企业的经营现金流，做好相关的预算管理及融资计划安排，最大限度的优化企业融资结构，合理防范风险。（2）合理选择融资模式。目前，我国各试点城市形成的各种模式，“北京模式”、“上海浦东模式”、“成都模式”、“湘潭模式”等各有优劣，在开展知识产权质押融资时，应统筹考虑，整合各种模式的优点，规避其不足之处。并将这些模式进行组合创新，找出对自身最有利的融资模式，以取得最大融资效益。（3）估价管理。当前，知识产权评估价值的公允性问题使许多银行在面对知识产权价值评估报告时仍不愿给予贷款。这样的局面，除了要求企业自身良好的信誉保证（不故意抬高知识产权价值）外，还需要企业抱着审慎的眼光，选择具备完全评估能力的评估机构，科学估价，以确保评估结果的有效性。（4）融资人才管理。企业应引入更多专业的知识产权融资管理人才，设立知识产权融资管理小组，给予其管理人员一定的权限，让其对知识产权进行专门管理，并综合法律、技术方面等其他各类的相关人才，职责明确，建立内部监督机制，规避风险，以达到融资目的。
（二）作为质押权利的知识产权管理。（1）企业信誉管理。处于质押状态下的知识产权因质权人的监管，使其价值、正常使用等方面存在限制。企业良好的商业信用，可以消除或缓解这种不利影响。广泛的社会认可度，可以获得更多的机会，人们愿意忽略那些限制因素或愿意从优考虑，与之建立良好的合作关系。因此，企业在日常的经营中应加强企业信誉建设，树立优良作风，做到同行业甚至是其他各行业所称道的楷模。（2）质押物处置管理。①寻找并创新质押物处置方式。寻找适当的质押物交易模式，减轻银行损失，是激励银行融资意愿的重要途径。建立全国性计算机网络知识产权交易模式，在企业违约不予偿债时，通过网络，解决信息不对称问题，实行网上交易，高速快捷处置质押物；加大政府补助款项的拨付，对银行在处置质押物时的损失进行补偿，减轻银行损失。②建立有利于知识产权流转的管理机制。规范交易系统及参与各方的市场行为，建立统一的市场交易规则，赋予知识产权交易一个健康、良好的环境保证；培育和完善相关的中介服务机构，提高产权交易中介服务水平，转移知识产权处置风险；加大对知识产权融资的支持力度，建立有利于知识产权流转的管理机制，推动知识产权质押融资的参与双方的积极性。
参考文献：
知识产权质押融资评估篇4
文献标识码：a
doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.09.039
0引言
科技是人类文明进步和经济社会发展的主要引擎，战略性新兴产业是以知识技术密集化为标志性特征，集高效益、高成长、低耗能等优势于一身的产业组织集合，依据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，将生物医药、高端装备、信息技术、节能环保、新能源、新材料以及新能源汽车等七个产业纳入战略性新兴产业范畴，该产业不仅是我国抢占世界科技创新制高点的前沿阵地，更是我国供给侧改革和产业结构优化的主要抓手。战略性新兴产业的技术经济特征决定了其发展极其依赖技术创新，所属企业的价值形成过程正是在消耗有形资产形成无形资产的过程，因此战略性新兴产业的发展必然伴随着以知识产权为代表的智力型轻资产的不断积累和优化。反过来看，战略性新兴产业的知识产权数量和质量也更能反映该产业的发展水平。同时，我们也应看到技术创新和产品量产需要持续、大量的资金投入，因此充分利用富集的知识产权进行质押融资就成为战略性新兴产业突破资金瓶颈的关键渠道，而针对知识产权质押融资风险防控的研究更具有极强的现实意义和理论价值。
1战略性新兴产业融资方式的比较与选择
1.1战略性新兴产业与传统产业的融资差异
战略性新兴产业与传统产业相比最大的差别和优势在于知识资本密集，该产业下的企业，高端人才集聚、创新能力强并且拥有大量自主知识产权，这也决定了战略性新兴产业的高成长性和先导性。基于这些技术经济特征，它的融资模式与传统产业相比也存在显著的差异性，如表1所示。
不难发现，有形资产相对规模较小的战略性新兴产业，通过间接融资获取资金的难度较大，而丰富的知识产权为企业提供了优质的质押品，为企业获取直接融资提供了便利。
1.2知识产权融资方式的匹配性
战略性新兴产业的技术经济特征决定了其融资方式，行业内处于初创期和成长期的中小科技型企业数量较多，由于规模小、固定资产少、缺乏实物担保，导致了企业资产的弱质性和间接融资的低效性。同时也应看到，战略性新兴产业拥有独特的融资路径――知识产权质押融资。
首先，该产业拥有的大量知识产权可以提供丰富的融资质押品。技术密集的战略性新兴产业是知识产权的“主产地”，自我国知识产权战略实施以来，包括专利、版权在内的各项知识产权申请量和授权量都在大幅增加，知识产权的质量也不断提升，这都为战略性新兴产业进行知识产权质押融资奠定了基础；其次，战略性新兴产业自身特点更适合采用知识产权质押融资的方式。不同于传统产业，战略性新兴产业的高投入和高成长必然伴随着高风险，而缺乏质押品，又进一步推高了融资成本，因此知识产权质押是一种更适合战略性新兴产业融资的可选路径；第三，知识产权质押融资能推进知识资本与金融资本的快速融合，将知识产权资产未来预期收益贴现到企业资产中，有助于资本市场对战略性新兴产业企业的价值挖掘和发现。根据上述论证，知识产权质押融资将替代传统融资方式成为战略性新兴产业融资的主要渠道。
2战略性新兴产业知识产权质押融资风险的诊断与甄别
知识产权作为一类典型的无形资产，相比有形资产，未来收益的不确定性较大，这给战略性新兴产业融资带来了更多风险。整体来看，知识产权质押融资风险源于评估、法律和变现三个层面，风险承担主体有：出质企业、金融机构、评估机构、担保机构、政府部门等。风险信号在知识产权质押融资流程的各个环节逐级传递，因此要有效的识别质押风险，需要了解知识产权质押融资的主要流程，以便风险释放时能够采取针对性措施予以隔离和防治。
2.1战略性新兴产业知识产权质押融资的程序展示
战略性新兴产业知识产权质押融资的流程相对较为复杂，参与主体多元化虽有助于分散烫平风险，但也导致融资链条的延长，信号传递时滞性增强，风险释放环节增多等问题，我们把战略性新兴产业知识产权质押融资流程展示如图1。
2.2融资流程中面临的主要风险
风险存在于流程的各个阶段，融资链条越长，风险释放的环节就越多。从知识产权质押融资的一般流程上看（图1所示），首先在知识产权出质之前，需要将具体的专利、商标和版权等质押品进行法律审核和价值评估，生成评估报告作为知识产权标的物的基础要件，此阶段面临的主要风险是：评估风险和权属风险；其次在知识产权质押给过程中存在担保风险和侵权风险，最后一旦企业无法偿还质押贷款，知识产权标的物在处置上可能面临变现风险。
2.2.1知识产权评估风险
战略性新兴产业知识产权在作价融资的过程中存在评估失准的风险，原因有三个方面：一是评估标准和评估制度有待进一步完善，尤其是细分行业的技术认证体系和知识产权评估制度尚未完全对接，此外，技术更新速度加快对评估准则的时效性提出更高的要求；二是知识产权评估方法的选择会导致评估结果的差异，因此根据标的物特质进行评估方法选择的适当性和权威性都有待进一步规范和明确；三是知识产权信息的获取和处理能力直接关系到评估结果的准确性，无论是信息披露水平还是评估机构处理信息的专业能力都一定程度上影响着评估误差的大小。
2.2.2知识产权法律风险
知识产权的法律风险主要表现在权属争?h和侵权争议两个方面，权属争议一是由于发明人与权利人不统一，例如发明人在工作岗位上研发获取的创新成果，而知识产权的权利人则是所属单位；二是知识产权保护期到期或因未及时付费导致权利失效，这些因素都影响权属的稳固性。侵权争议主要反映在技术仿冒和授权转让上，战略性新兴产业中大量中小科技企业对知识产权法了解相对较少，一旦陷入知识产权侵权的纠纷中，质押融资进程将会受阻，资金运转难以为继。
2.2.3知识产权担保风险
战略性新兴产业内的中小企业在知识产权质押融资的实践中普遍面临担保风险，根据优序融资理论，资金薄弱的技术类中小企业在无法顺利实现内源融资时，才会转向债务融资，然而利用非实体的知识产权进行融资本身具有高风险特性，金融机构通常引入担保机构来承担大部分风险，由于高风险推高了担保机构受理门槛，知识产权质押融资的成本也水涨船高，担保期限短，质押率低，担保歧视普遍存在，提高了战略性新兴产业中的企业利用知识产权质押获取融资的困难和风险。
2.2.4知识产权变现风险
从图1的流程中可以看到，担保机构在质押人无法偿本付息时，将通过交易和收购等处置方式将知识产权变现，从而实现债权人权益。知识产权变现是质押融资流程的后续环节，也是担保机构维护债权人权益的兜底环节，其风险主要源于交易机制不健全、交易市场不活跃等因素带来的流动性不畅。这意味着即便金融机构获取该项知识产权权利，也不可避免因放贷资金无法及时回笼带来的持续损失，如果变现风险不能得以防控，将大大抑制资本市场参与知识产权质押融资活动的积极性，并加深金融机构和担保机构对知识产权质押的歧视性。
3战略性新兴产业知识产权质押融资风险防控措施
3.1完善战略性新兴产业知识产权质押风险补偿机制
知识产权本身的弱质性时常无法仅凭资本市场充分发挥融资功能，出于战略性新兴产业的先导性、技术性对产业结构优化的带动作用考虑，政府应通过构建风险补偿机制予以支持，设置专项基金和制定优惠政策，从风险疏导和政策补偿两个层面提升金融机构和担保机构参与知识产权质押融资的积极性，改善战略性新兴产业知识产权融资的市场环境。
3.2规范战略性新兴产业知识产权金融服务体系
从流程图上看，服务于战略性新兴产业知识产权质押融资的服务机构有：资产评估公司、律师事务所、信用评级公司、知识产权交易中心、知识产权局、行业自律组织以及金融机构和担保机构等，这些服务机构里有中介组织也有政府机关，共同构成了知识产权金融服务体系，同时也应看到我国知识产权融资起步较晚、发展滞后，就配套服务而言，无论是价值评估的专业化水平、商业化激励机制，还是知识产权交易制度、政府信息引导功能都有待进一步规范和完善，大力推进和完善专业化、科学化、标准化的知识产权质押融资配套服务体系是降低资本市场资源错配风险的重要保障。
3.3构建战略性新兴产业信用清单数据库
战略性新兴产业中，企业对商业信用的重视程度存在差异，因此要降低企业融资过程中的违约风险，应提高企业知识产权质押融资过程中的违约成本，构建“负面清单”数据库，统计和录入企业信用相关信息，加强对企业知识产权的权利稳固性、财务经营状况、信息披露情况等进行跟踪。提升战略性新兴产业信用状态透明度，有助于增强投资者信心，降低知?R产权质押融资业务风险。
3.4强化战略性新兴产业知识产权交易平台功能
知识产权质押融资流程的退出机制就是知识产权
变现，在企业贷款到期无法偿付时启动知识产权的变现程序，知识产权局通过交易中心以拍卖方式进行处置，交易的活跃度和平台运作效率决定了质押资产的流动性。当前各地知识产权交易中心主要提供：价值评估、法律确权、上市交易、资金结算、项目推介、融资托管、政策咨询等服务，但处置效率和水平参差不齐，标准化、智能化水平与欧美等国相比尚有差距，因此借鉴国际先进经验、加强与金融服务机构以及高校科研院所的合作，优化交易功能，缩短运作时滞，降低知识产权变现环节带来的风险损失。
知识产权质押融资评估篇5
党的十八报告明确指出要支持中小企业特别是科技型中小企业的发展，促进创新资源的高效配置和综合集成，把全社会的智慧和力量凝聚到创新发展上来。科技型中小企业是指拥有少数科技人才的企业，它们拥有一定的自主知识产权专有技术或先进知识，通过初期的科技投入开展创新活动，为客户提品或服务。科技型中小企业具有独特的创新性和灵活性，同时对资金的需求也是巨大，然而由于其规模小、实力弱、抗风险能力差以及固定资产缺乏等原因，面临着融资难、融资贵的困境［1］。如果不能很好地解决科技型中小企业融资“紧箍咒”的问题势，必会影响其发展和壮大。随着知识经济时代的到来，中小企业间的竞争已由传统的机器、产房和设备等有形财产的竞争转变为无形财产尤其是知识产权的竞争［2］。无论是产品创新还是产业转型，中小企业赖以生存的往往都是科技含量高的产品或服务，这些产品或服务在帮助中小企业形成核心竞争力的同时也成为了中小企业的一项资本。知识产权质押融资是指知识产权的权利人将其合法拥有且到现在为止仍有效的专利权、注册商标权等知识产权中的财产权，经过专业评估机构评估后作为质押物，从银行等金融机构贷到资金，并按期偿还本金和利息的一种融资模式［3］。目前该融资模式已在北京、上海、广州等地试点后取得了不小的成效，交通银行、兴业银行等商业银行纷纷开展此类业务，融资规模在不断扩大。
2重庆市知识产权质押融资业务的发展
重庆作为中国最年轻的直辖市、西部地区的金融中心，其科技型中小企业的融资问题一直备受关注。2013年重庆市中小企业数量达到34.4万户，这些中小企业提供了70%以上的就业岗位，创造的最终产品和服务价值占到全市GDp总值的40%左右，创造高附加值的科技型中小企业的贡献尤为明显。伴随着科学技术的进步，知识产权在科技型企业的地位也在逐渐上升。2008年以来，重庆市专利申请数在不断增加，截止到2013年，重庆市专利申请数已达4.7万件。在掌握大量知识产权的同时，重庆市科技型中小企业也面临着严重的资金缺乏问题，不像大型企业拥有固定的资产以及其它类型的中小企业可以将有形资产进行抵押融资，科技型中小企业最大的资本就是“知本”。继2009年重庆银行率先试水知识产权质押融资后，重庆三峡银行、招商银行重庆分行等几家银行陆续与重庆市知识产权局签订战略合作协议，共同促进知识产权与金融资源的有效融合。为了推动知识产权质押融资，重庆市于2010年成立科技融资担保有限公司，该公司目前已完成20多家科技型中小企业的知识产权质押融资，约合2亿元。2012年9月北碚区建立两江知识产权投融资平台，成为重庆市首个知识产权质押融资的综合平台。该平台通过引入北京连城评估公司和重庆三峡银行，为科技型中小企业提供方便快捷的“一站式”综合服务。经过系列的考察调研，三峡银行推出了知识产权“评估+担保”的贷款模式，真正为重庆市科技型中小企业开辟了一条长期稳定的无形资产融资的道路;与此同时，政府还承诺为贷款企业给予最多50%的贴息。同月，重庆市成功建立知识产权质押融资数据库，收录了全市380家企业的1200件实用新型产品和120件发明专利的信息。另外，平台也与全市190多家金融机构和金融服务机构建立了合作关系，有30多家进入数据库的企业正在进行积极对接，争取获得贷款。数据库中的资料信息将按权限对更多银行、科技型中小企业以及知识产权部门等开放。
3重庆市知识产权质押融资业务实践
重庆三华工业有限公司(以下简称三华工业)创建于1992年，是一家集汽车、通用汽油机、柴油机等铝合金部件的研发和制造于一体，具有自营进出口权的高新科技型中小企业。该公司2007年通过iSo9001:2000和iSo/tS16949:2002质量管理体系认证，连续8年被其老客户百力通(重庆)发动机公司、重庆建设、隆鑫、华伟联龙等大型集团评为“先进配套企业”、“新产品开发先进企业”等，产品远销欧美、日本等国家。公司技术中心还在2010年被重庆市科学技术委员会认定为省级技术中心。公司现有员工700余名，厂区占地面积6万m2，固定资产1.8亿元，年销售收入2.5亿元。三华工业在重庆北碚区有20多年的历史，2011年决定搬到同兴工业园的新厂房并且开始进行产品转型，急需资金增加生产线。以前公司贷款大多是通过土地、房产作抵押，甚至还尝试向租赁公司借过款，利率高达12%，这些融资方法贷得的资金量少，而且融资成本高。2011年在得知可以将知识产权进行质押融资后，他们开始尝试这一新型的融资。具体操作流程如下:(1)2011年9月中旬，三华工业向重庆三峡银行递交了知识产权质押融资申请表，欲将其新型发动无缸套缸体专利技术作为质押物进行融资;(2)三峡银行收到三华工业申请后，首先对其提交的资料进行核实，然后对其资信状况、还款能力等进行贷款前调查与分析并形成贷前报告，对初审符合贷款条件的项目与连城资产评估有限公司签订《知识产权质押贷款业务合作协议》，要求评估公司对拟用于质押的专利技术进行初评;(3)连城评估派出专家组对三华工业的新型发动无缸套缸体专利技术进行评估，在综合考虑公司各项财务指标以及专利技术的市场前景后，认为这项专利技术的价值为2800万元，并编写《知识产权质押贷款业务评估报告》;(4)连城评估将评估结果通知给三华公司，并将《评估报告》递交给三峡银行;(5)在取得知识产权《评估报告》后，三峡银行将三华公司推荐给重庆科技融资担保公司，并与担保公司的工作人员一同设计反担保措施:以三华公司的专利技术作为主要担保方式，同时以该公司某股东个人位于江北经济开发区的一处房产为抵押，以及公司主要股东为无限责任担保为补充担保，一并提供给重庆科技融资担保公司申请反担保;(6)三峡银行在不到一周的时间内便发放给三华工业2000万元的贷款;(7)贷款发放后，三峡银行协助三华工业按政府相关政策获得担保费和利息50%的补贴。具体见图1所示。随后在2012年，三华工业产品订单增加，又急需资金扩生产线，该公司再次通过连城资产评估公司估值以及重庆科技融资担保公司担保用几项专利加2.8万m2土地从三峡银行贷款1780万元。
4重庆市知识产权质押融资存在的问题
以知识产权资产作为融资渠道已经成为全球趋势，重庆在这条路上走得很早，却也走得很慢。5年多来，30多家科技型中小企业获得知识产权质押贷款仅3亿多元，比起京津沪等地年超过10亿元的融资贷款总额，重庆还相距甚远。按照重庆企业现拥有的中国驰名商标54个、市著名商标1192个以及500多家企业拥有核心专利技术等知识产权拥有量进行测算，发现这些无形资产至少可以质押融资上百亿元，大量的知识产权资产仍在“沉睡”。银行担忧风险过高、融资企业的知识产权意识不强，以及无形资产估值难等原因成为重庆知识产权质押融资启动5年但成效依然不容乐观的原因。
(1)就商业银行而言，因为担忧风险过高而缺乏发展知识产权质押融资的积极性。科技型中小企业在发展初期风险较大，而在贷款融资方面银行更偏向于拥有固定可靠收益的企业［4］。像知识产权这种无形资产，企业一旦无法偿还贷款，将会很难变现，比如注册商标会因企业经营不善而飞速贬值;再加上科技型中小企业存在经营管理不成熟、不规范等问题，使得银行难以获得准确的财务状况，从而大大影响银行发放贷款的积极性。目前只有三峡银行、招商银行重庆分行、汉口银行重庆分行3家银行在重庆开展知识产权质押融资业务。
(2)就科技型中小企业而言，普遍缺乏知识产权意识以及对质押融资业务模式的不了解。重庆市大部分科技型中小企业还没有把专利权和商标权等无形资产作为企业最重要的资产来经营，知识产权管理尚未制度化和规范化;另外，连城评估有限公司在重庆接触的10多个失败案例表明，大多数中小企业对知识产权质押融资流程不熟悉，有的企业拿着专利证书就想进行评估融资，对融资贷款资料的收集和准备还不够。
(3)就评估机构而言，知识产权价值难以评估和确认。知识产权评估机构出具的评估价值直接关系到银行的贷款额以及风险控制，评估过高会给银行带来巨大的风险，过低又会使得企业放弃贷款。做了多笔专利质押融资的三峡银行就表示，一些尚处于萌芽期的科技型中小企业的专利还没投产但其市场估值期望却很高，最后评估出来远远低于它们的期望，从而放弃了知识产权质押融资。目前重庆缺乏专门从事知识产权价值评估的机构，虽然引进了连城资产评估有限公司，但对于银行和企业而言，请外地资产评估机构来评估，除了评估操作起来不是很方便，业务也会受到很大的限制。
(4)就市场而言，知识产权处置起来比较难。知识产权质押融资能够实现的一个关键要素就是知识产权能够顺利变现，当科技型中小企业无法还贷时就需要将知识产权变现来偿还。与固定资产不同的是。知识产权的价值体现在未来的收益，它受到技术、市场、政策等多方面因素的制约［6］。重庆现在还没有完善的知识产权交易市场，这使得知识产权的处置不能像机器、厂房等有形资产一样快速地进行处置。另外，知识产权的交易信息比较封闭，不够公开，大大影响其变现能力。
5相关建议
就目前重庆市知识产权质押融资现状而言，远不能满足科技型中小企业的需求，要推广知识产权质押融资，克服理论与实践方面的问题与困难，还需要从以下几个方面加以改进:
(1)建立本土知识产权评估机构，培养专业的知识产权评估人才。由市知识产权局以及本地商业银行参与成立专业评估机构，可以避免因外来评估机构的离开而带来的不利影响。知识产权质押的评估人才多是由审计人员担任，它们的评价主要是基于企业报表，计价原则是历史成本，很难反映知识产权的时效性，因此可以通过培训、讲座、研讨等形式提高相关人员的工作水平以及增加他们的评估技巧，从而培养知识产权评估专业人才队伍。
(2)帮助科技型中小企业转变理念，促进知识产权质押融资发展。科技型中小企业在谋求发展时不仅要重视自身产品的研发，还要强化知识产权的经营与应用，只有意识到知识产权也是一项资本后，才能有效地盘活资产，解决融资困境，提升自身实力。政府以及银行要向科技型中小企业推广知识产权质押融资方式，帮助它们了解该业务，推动全市知识产权质押融资的发展。
(3)提高知识产权质押融资补贴，设置贷款风险补偿基金。重庆市政府为科技型中小企业设立了知识产权融资贴息专项资金，通过提高利息补贴来降低融资成本，调动银行和中小企业对知识产权贷款工作的积极性。通过设置知识产权贷款银行风险补偿基金，在中小企业无法偿还债务时给予银行一定的风险补偿，鼓励和推动银行开展知识产权质押融资业务。
知识产权质押融资评估篇6
一、知识产权质押融资现状分析
(一)从总体上看，杭州市知识产权质押融资存在严重的供过于求现象
目前，杭州市的知识产权质押融资市场上表现出严重的需求大于供给的局面。从需求的角度，杭州市科技型中小企业具有其他中小企业的共同特点，即建立在知识产权的基础上，拥有的有形资产却很少，自身的实力也比较弱。因此，科技型中小企业内部融资往往十分有限，从而更多地需要外部融资，而外部融资中更多的是选择向银行质押贷款。在申请银行贷款时，因为缺乏有形资产作为质押，知识产权质押融资成为科技型中小企业最可行的一种融资方式，因此科技型中小企业对知识产权质押融资的需求很大。
而从供给角度来看，银行在发放贷款的时候往往更倾向于有形资产，介于有形资产的价值评估相对容易，处置变现也比较方便，投资收益也比较丰厚。而知识产权质押贷款则存在价值评估难度大，无形资产变现能力差、风险高和成本高的特点，另外企业的知识产权科技含量低，本身所具有的价值不大也是造成银行在知识产权质押贷款业务上的积极性比较低。
另外，国务院虽然在2008年就号召在全国范围内积极开展知识产权质押融资，但是具体的扶持政策却少之又少，政府没有对金融机构实施有效的扶持政策也是金融机构不积极开展知识产权质押贷款的一个原因。
(二)从银行发放的贷款来看，真正意义上的知识产权质押还是比较少
虽然近年来杭州市的知识产权质押贷款数额在不断增加，但是真正意义上的知识产权质押还是比较少。这种情况主要是指银行发放的知识产权质押贷款数额在增加，杭州科技银行自2009年7月8日成立以来已发放了4500万元的知识产权质押贷款。但是银行所发放的知识产权质押贷款中很大一部分是因为企业的良好信用和强大的资金实力而发放的贷款，而并非是考虑了用于质押的知识产权本身所拥有的价值。这种情况出现的主要原因依然是知识产权质押融资中银行所需要面临的巨大风险，因而银行对于向企业发放知识产权质押贷款的积极性不高，但是由于政府的大力号召，银行迫于政府的压力，往往会向实力较强、还款能力较好的企业以知识产权质押贷款的名义发放贷款。
(三)从流程上看，知识产权质押融资程序复杂和中间费用高
目前杭州市银行开展知识产权质押融资的主要流程如下：第一步，由企业向银行提出知识产权质押融资的申请；第二步，银行委托评估公司或会计事务所(目前杭州市主要是连城会计师事务所)对知识产权进行价值评价；第三步，银行以资产评估报告为依据与企业协商贷款额度；最后，银行需要以相关材料为基础到北京国家知识产权局进行审批和登记。从中我们可以看到知识产权质押贷款的发放过程比其他贷款方式复杂，时间也相对较久，同时产生的中间费用也相对较高。首先委托评估公司对知识产权进行评估产生的费用比较多，而评估过程因为难度比较大导致时间消耗比较多；另外银行与企业的贷款额度的协商也相对较复杂，目前为止银行一般是以知识产权评估价值的30%-50%的比例向企业发放贷款，这也是出于知识产权质押贷款风险较高的考虑；最后所有的知识产权质押贷款都需要到北京国家知识产权局进行审批和登记，此过程一般需要3个月的时间，这也增加了贷款的成本。
因此，我国现在的知识产权质押融资的流程存在时间长、程序复杂和中间费用高的特点，这也是导致知识产权质押融资开展缓慢的原因。
(四)从中介机构来看，评估公司和担保公司数量少以及不专业
知识产权价值评估一般有3种方法：成本计算法、市场交易法和收益还原法。目前我国采用的是收益还原法，这种方法要求将质押的知识产权未来能产生的所有收益进行折现而确定其价值。由于知识产权存在很大的不确定性，导致对未来的预测的难度比较大，因此知识产权价值评估成为了知识产权质押融资中重要的环节，同时也对评估公司提出了很高的要求。就杭州市科技银行而言曾因为专业性不够问题更换评估公司，反映杭州市进行知识产权价值评估的公司少并且存在专业性不够的问题。
而担保公司方面，从风险分散角度来看，担保公司的介入可以大大降低银行贷款的风险，即在企业到期没有偿还债务的情况下，担保公司需要先为企业偿还贷款，再由担保公司对企业提出还款要求。但是对于担保公司而言，却承担了很大的风险，这就对担保公司提出了很高的要求，即公司必须准确判断知识产权所具有的价值，因此公司应十分熟悉相关的产业。但是知识产权涉及的行业很多，同时不确定性也很多，导致担保公司了解的难度很大。这种现象造成的结果是愿意为企业提供担保的公司很少，并且集中在国有性质的担保公司，例如杭州市目前在开展知识产权质押担保的公司仅限于中新力合担保公司和一些政府性质的担保公司。这也是知识产权质押融资难以开展的另一个原因。
(五)从政府来看，政府角色相对缺失
杭州市政府从2008年以来，响应国务院开展知识产权质押融资的号召，对知识产权质押融资都给予了很大的重视，并且在2009年7月成立了专门的银行――杭州科技银行。但就政策扶持上说，仍然不够到位。首先杭州政府对于知识产权质押融资的财政补贴只是象征意义的；其次，从流程上看，政府并没有为知识产权简化程序、减少障碍；最后，政府对知识产权的鼓励政策上存在失误。目前我国政府把对知识产权鼓励的重点放在对申请知识产权的奖励上，如果企业成功申请一项知识产权，则可以获得较多的政府补贴，这些补贴和奖励的总数可能会超过企业为申请知识产权所产生的所有费用。因此对于企业而言，很多知识产权的申请是有利可图的，从而积极性很高，但是企业并不一定在实际的生产经营中使用这些知识产权。如果把这些知识产权用于质押，即使企业最后因为无法还款而失去其知识产权对企业的实际影响也不大，对银行却造成了很大的风险。
二、对杭州市进一步开展知识产权质押融资的对策建议
(一)对于企业而言
1.提高自身研发能力
目前杭州市知识产权质押融资开展中一个很重要的问题是银行认为企业用于质押的知识产权科技含量低，因而具有的价值也较低。对于企业而言，通过在管理中鼓励创新、在招聘时选择更有能力的员工、在资金上增加对研发的投入等方式提高自身的研发能力，开发出科技含量更高的、更能得到市场认可的知识产权，再把这些知识产权用于贷款质押，就能够得到银行的认可，筹得的资金也会更多。
2.有选择地申请贷款
对于银行而言，关注的是企业未来的还款能力以及知识产权对于企业的重要性，因此企业在向银行申请贷款的过程中应该尽量选择与自己经营状况相关、在企业的生产和经营中也占有一定地位的知识产权用于银行质押，这样能够更好地取得银行的信任。
(二)对于银行而言
对于银行而言，开展知识产权质押融资的措施就是想办法降低银行在发放知识产权质押过程中的风险，应该从以下几个方面入手：
1.贷前审核
银行在发放贷款之前应该对申请企业进行详细审核，一方面要选择信贷记录好、经营状况好的企业；另一方面用于质押的知识产权必须用于企业的日常经营、与企业的收益情况密切相关，或者说在企业中占有相对比较重要的地位。
在发放贷款之前，银行可以提前找好知识产权的下家以降低其变现风险。例如在正式发放贷款以前，银行可以提前与贷款企业的竞争企业联系，如果企业不能按时还款，银行可以将质押的知识产权直接转让给其竞争企业，从而弥补损失。
2.对贷款做出一定的限制
银行可以对贷款用途、期限等做出一定的限制，具体可以包括企业的贷款只能用于正常的生产经营活动，而不能用于证券、期货投资，等等；另外对企业可以根据知识产权的不同而设置一个还款年限，以保证知识产权的价值。
3.实施贷后管理
银行在对企业发放知识产权质押贷款以后需要对企业进行长期和有效的贷后管理，了解企业的实际状况。银行需要重点关注的内容是关系企业经营现状和还款能力的重大事件，同时对于企业的实际控制人的重大事件也应该关注，另外也要了解用于质押的知识产权所发生的关系到其价值变化或者所有权变化的重大变故。
4.混合质押以降低风险
银行在受理知识产权质押贷款时，可以要求企业将知识产权与其他有形资产混合作为质押物。主要方式可以有以下几种：质押于担保相结合，即企业在申请银行知识产权质押贷款的时候不仅要质押知识产权，还要有担保公司提供担保，如果企业到期未偿还债务，则先由担保公司向银行偿还贷款，再由其向企业要求还款；质押与抵押相结合，即企业在向银行申请知识产权质押贷款的时候，除了需要提供知识产权的质押以外，还要提供其他实物资产的抵押，一旦发生违约行为时，银行可以将其用于质押的有形资产和知识产权共同出售以补偿损失；另外，知识产权质押贷款还可以与政府的专项担保基金相结合。通过这些混合质押的方式可以在一定程度上降低银行的风险。
(三)对于政府而言
政府如何为银行和企业创造一种更加良好的环境，也是关系到知识产权质押融资能否顺利展开的重要方面，为此政府应该从以下几个方面入手：
1.为银行提供风险补偿
针对杭州市知识产权质押融资需求大于供给主要原因在于银行认为知识产权质押融资风险高而丧失积极性的情况，政府应该对银行开展知识产权质押贷款行为提供一定的风险补偿以降低银行风险。具体而言，政府可以向银行承诺，银行每次发放知识产权质押贷款，政府都提供一定比例的担保，一旦企业发生违约行为，则由政府向银行承担该比例的损失。
2.引入保险公司和担保公司
目前来说，保险公司和担保公司都对知识产权质押贷款缺乏积极性或者会所要较高的保险费和担保费，主要的原因在于知识产权质押融资的高风险性，而保险公司和担保公司的介入对于分散知识产权质押融资的风险具有十分重要的意义。因此，政府需要通过一些政策在知识产权质押融资过程中引入保险公司和担保公司，具体做法可以是：一方面，政府可以为企业承担保险费和担保费，这样即可以减轻企业的负担，也可以增加保险公司和担保公司的信心；另一方面，政府也可以对保险公司和担保公司提供一定的风险补偿，从而鼓励两者参与到知识产权质押融资的过程中。
3.设立专项基金
政府需要作为就必须要有一定的资金支持，包括对银行、保险公司和担保公司的风险补偿，等等。为了使这些业务能够长期开展下去，政府必须为知识产权质押融资设立专门的基金，资金来源可以直接是地方政府的财政收入。该项基金尽量用于推动知识产权质押融资业务方面，而政府对于企业申请知识产权的相关奖励和补贴应在一定程度上减少，至少要降低到企业申请知识产权的成本以下，以保证企业不会将申请知识产权作为一种单纯的盈利工具。
4.健全评估体系
目前杭州市评估公司数量少以及不够专业的现象仍然严重，这也大大阻碍了知识产权质押融资的开展。政府应致力于规范知识产权评估，培养专业的知识产权评估人才。在今后一段时间内，可以在大学开设相关的专业、对评估公司提供专业的培训、与国外有经验的评估公司进行交流学习以及规范评估资格和设立具体的标准，等等。
5.完善知识产权交易市场
知识产权质押融资评估篇7
论文摘要:中小企业尤其是科技型中小企业融资难是一个普遍存在的难题｡科技型中小企业一般都是依托某个知识产权建立起来的,一般有无形资产但缺少有形资产｡在我国现有的金融体制下,以无形资产做担保在银行进行抵押贷款基本是行不通的｡因此,积极探讨将知识产权质押引入信贷实践,为企业融资开辟新途径,具有非常重要的现实意义｡
一､知识产权质押融资的概念
现代《民法通则》认为,质押是指债务人或第三人将其财产移交由债权人占有,以其作为债权担保的担保方式｡质押的本质特征在于转移占有,这是区分质押与抵押的根本标准｡在1995年的《担保法》中,质押被确立为一种担保方式,并规定了动产质押和权利质押两个质押种类｡
权利质押是指以特定权利作为担保物的质押形式｡作为权利质押标的的只能是财产所有权以外的具有交换价值的财产权｡知识产权质押是权利质押的一种形式,我国《担保法》第79条规定:“以依法可以转让的商标专用权､专利权､著作权中的财产权出质的,出质人与质权人应当订立书面合同,并向管理部门办理出质登记｡质押合同自登记之日起生效｡”知识产权质押作为担保物权的一种重要形式,在现代社会中发挥着越来越重要的作用,它不仅是知识产权自身价值的体现,同时,从整个担保与融资市场上来看,它还具有担保价值与融资价值｡
二､我国知识产权质押贷款现状及制约因素
多年以来,为加快经济发展,扶持技术含量高､经济效益好的知识产权项目,促进先进技术的实施转化,一些地方纷纷出台了知识产权质押管理办法､知识产权质押贷款操作办法,有关部门还制定了《专利权质押合同登记管理暂行办法》､《商标专用权质押登记程序》､《著作权质押合同登记管理暂行办法》等,专门调整知识产权质押登记管理,增强《担保法》规定的知识产权质押的可操作性｡但由于知识产权质押贷款受其本身的特点和现行法律､政策和体制的制约,还远未能成为一种重要融资手段｡
(一)知识产权质押立法体系不完善
一是目前我国知识产权制度对知识产权的保护尚不完善,存在知识产权的权属争议和权利的不稳定性｡同时,由于我国知识产权登记制度原因,存在知识产权实际权利人的权益不确定性｡
二是我国知识产权质押管理方面的法律法规仅仅有《担保法》及三部主要知识产权分支部门法,而关于专利权质押､著作权中的财产权质押､可以转让的商标专用权质押的具体操作规则,主要是一些部门规章或地方的管理办法｡这些管理办法大都仅具有操作的程序性规定,对于知识产权质押如何进行法律保护则少有涉及｡
三是《担保法》对知识产权质押特征的界定一定程度上限制了担保实践的发展｡《担保法》规定,“依法可以转让的商标专用权､专利权､著作权中的财产权”可以质押,但我国的知识产权法并无允许使用权转让的明确规定,也不可能在同一知识产权上设置多个质押｡这个重大限制使得一些颇有价值的知识产权的所有者无法借此获得多个融资渠道｡
(二)知识产权登记制度不完善
知识产权质押设定方面规定了几个不同的登记机关,如商标专用权出质的登记机关为国家工商行政管理局商标局,专利权出质的登记机关为中国知识产权局,著作权出质的登记机关为国家版权局,商号权出质的登记机关为工商行政管理部门等等｡各登记机关所的登记程序内容不相一致,其登记期限和费用也各不相同｡如果出质人以两项以上的知识产权共同出质,其登记机关更为复杂｡从成本与效率的角度来考虑,这种登记制度会加重质权设立的成本,降低质权设立的效率｡
(三)知识产权质押评估难,不利于信贷操作
知识产权质押最重要的环节是价值评估｡自上个世纪90年代中期开始,知识产权评估在我国逐渐活跃,通过资产评估确认知识产权的财产价值,从而促进知识产权交易,保障知识产权所有人和投资者的合法利益｡但目前我国还缺乏完善的知识产权评估制度,我国虽然制定了无形资产评估准则,但其可操作性较弱,特别是专利技术､专有技术､商标及版权等各类知识产权也没有各自具体的评估准则｡知识产权作为一种无形资产,其价值评估是一个复杂的技术问题,需要经过市场调查､市场分析､市场预测等程序,才有可能使得知识产权评估趋于大致准确｡此外,我国在无形资产评估方面,还存在着评估人才缺乏､执业人员素质参差不齐､权威评估机构不多､评估市场混乱等缺陷｡因此,如何建立科学规范的知识产权评估体系,显然已经成为知识产权质押管理工作中的一项重要任务｡
(四)银行对出质的知识产权不易控制,导致风险防范难
传统的银行贷款要求借款方提供第三方担保或有形资产担保,而知识产权质押融资往往只能以未来预期现金流作为担保,不确定性较强,银行明显感到贷款风险与收益不对称｡此外,在具体的知识产权质押运用中,出质人出于自身利益考虑,经常会出现有偿､无偿转让,许可他人使用其商标专用权､专利权､著作权,势必导致知识产权价值下降,质权价值的下降必然损害贷款银行的利益,不利于担保债权的实现｡而且,贷款银行也很难了解质权人的包括转让､许可在内的大量日常经营行为｡
(五)用于质押的知识产权处置难,影响银行信贷的积极性
银行发放不动产质押贷款积极性较高,一个重要原因就是在其所对应的债权逾期时,能够通过拍卖等形式较便利地获得及时足额的补偿｡与不动产抵押相比,知识产权的流动性相对较差,质押物处置起来相当困难｡目前,国内知识产权意识还比较薄弱,知识产权转让市场不大,评估和转让程序复杂严格,都会耗费银行较多的人力､物力和财力成本,处置成本过高｡
三､发展知识产权质押贷款的政策建议
(一)进一步健全知识产权法规和知识产权质押信贷制度
一是健全知识产权相关制度｡重点是要建设有利于科技型企业成长的大环境,严格知识产权评定,提高知识产权的质量,切实加大知识产权保护力度｡简化登记手续,允许质押双方当事人在知识产权部门的地方分支机构办理质押手续｡二是建议中国人民银行､银监会会同国家知识产权局有关部门牵头制订知识产权质押贷款的信贷指引或操作规程及实施细则｡建议商业银行风险管理等部门加强对知识产权质押贷款的研究,在防范风险的前提下试点推进｡
(二)完善知识产权的评估､交易､公示等配套服务
一是知识产权局应积极会同有关部门积极向商业银行推荐专利产业化项目,协助商业银行完成专利评估､专利质押合同登记等专利质押贷款流程中的程序,做好专利维权方面的服务?鸦二是通过建立高效率的知识产权服务平台,建立知识产权成果交易新机制,完善技术转移所需相应配套的服务?鸦三是设立统一的知识产权登记机关及规范的质押登记查询系统,统一登记公示程序,合理制定收费标准｡可以研究在人民银行征信系统中增加相关质押物权证编号及评估价值等信息的可行性,为商业银行开展专利质押贷款业务提供良好的环境?鸦四是建立专门或专业的仲裁机构,以便解决相关各当事方出现的纠纷,最大限度地保护相关各方的利益｡
(三)多方联动,构建多样化的(下转第35页)(上接第28页)风险防范机制
一是金融机构要建立符合无形资产质押贷款的信贷管理机制,准确评估风险,选好项目以及对贷后质押品的动态监测｡二是政府有关部门要依托科技发展基金,建立企业自主创新的贷款风险补偿机制和担保基金,按市场化运作,为发展前景良好的企业提供贷款贴息,给拥有自主知识产权的科技企业作前期启动补助资金｡三是鼓励民间设立投资风险基金,让民间资金更多地流入技术创新领域,提高整个社会创造自主知识产权､拥有自主知识产权的意识及能力｡四是尽早成立专门服务于无形资产的信用担保机构,既可以由政府财政､金融机构和科技企业共同出资创立科技企业贷款担保基金,还可以鼓励由企业联合投资成立会员担保机构,发挥联保作用,鼓励各类商业银行增加对企业技术创新活动的信贷支持,以引导和带动金融业加大对技术创新的支持｡五是人民银行分支机构应密切关注知识产权质押贷款发放情况及贷款潜在的风险,积极跟踪､总结经验､发现问题,及时对商业银行进行风险提示和窗口指导｡
(四)大力推动金融工具创新
对重大科技专项资产实行证券化,综合运用票据贴现､税款返还担保､保单､债券等有价证券抵押,进出口押汇与知识产权质押贷款相结合的多种融资手段形式,进一步强化金融服务工具创新,同时为中小科技企业提供从结算到开户､签证等多方面的优质服务｡
知识产权质押融资评估篇8
关键词:知识产权质押知识产权评估知识产权处置
中图分类号:F830.5文献标识码:B文章编号:1006-1770(2009)09-049-05
知识产权质押1贷款有利于拥有知识产权的科技型小企业解决资金紧张问题,是对传统担保方式的有益探索。但由于知识产权本身的特性及外部环境的不完善,银行在开展知识产权质押贷款业务时,面临着估值风险、处置变现风险和法律风险等诸多风险,需通过相关措施切实加以防范。
一、知识产权质押贷款和变现融资现状
为帮助创新型中小企业解决资金紧张等难题,北京、上海、天津、福建、湖北等省(市)专门出台了有关政策或办法推动辖内银行开展知识产权质押贷款业务。国家知识产权局2008年12月确定了北京市海淀区知识产权局等6家知识产权局为全国首批知识产权质押融资试点单位,试点工作自2009年1月1日启动,为期两年。2009年5月,银监会和科技部联合了《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》,鼓励银行业积极开发适合科技型中小企业特点的金融服务产品,开展专利等知识产权质押贷款业务。
其中,专利权质押贷款在我国从开始到现在不过十余年,资金规模较小,有关资料显示,从1996年到2007年5月,登记的324笔知识产权质押贷款项目总金额51.6亿,涉及专利700余项,数量仅占我国163万件专利的万分之四。
国际上通过知识产权进行融资的方式有多种,质押贷款是其中之一,主要国家立法都在动产担保的相关规定中涉及到知识产权质押问题。除此之外还有出售、许可与专利联盟、作价出资、信托、证券化、引入风险投资等方式。其中,知识产权相关权益的证券化和信托产品的发展较为迅速。知识产权证券化从最初的音乐版权开始,已拓展到电子游戏、生物技术、电影、主题公园等与文化产业关联的知识产权以及医药产品专利、半导体芯片等行业。对知识产权的信托产品涉及到动画片、音乐著作权、软件著作权等。
二、商业银行针对知识产权质押贷款的风险防范措施
目前,我国商业银行对知识产权质押贷款主要采取以下风险管理手段:
(一)设置贷款申请条件
银行主要对企业的经营年限、经营(现金流)状况、资信记录、知识产权的权属、价值评估等提出要求。如商业银行要求企业用于质押的专利要具备下列条件:至少已实施2年、具有盈利能力的专利,现有有效期不少于8年的发明专利,现有有效期不少于4年的实用新型专利;用于质押的商标权应当是:已用于产品或服务上,使用期限至少在2年以上,具有盈利能力的商标;商标实际使用的产品或服务范围与注册范围一致等。只有经营良好并拥有合格知识产权的企业才能申请知识产权质押贷款。
(二)通过贷款用途、期限、质押率、额度等规定授信条件
通常,银行针对知识产权质押贷款的授信条件包括:贷款用途仅限于生产经营中的正常资金需求,不能用于证券、期货、股本权益性投资、房地产项目开发及违法经营;贷款期限通常较短,一般为1年,最长不超过3年,且不得办理展期;规定质押率,发明专利权、实用新型专利权、驰名商标专用权、普通商标专用权的授信额分别不超过评估值的25%、15%、30%和20%;贷款额度一般控制在1000万元以内,超限额的要按照流程进行上报。
(三)通过外部中介机构介入以降低风险
主要做法有:通过资产评估事务所对质押的知识产权进行评估以控制风险;由律师事务所从法律专业角度对借款人资质、借款用途、质物权属、出质人资质及还款来源、经营状况等进行调查、见证、评审,作为防范法律风险的主要方式;通过专业的担保公司为申请贷款的企业提供担保,如出现逾期不还的情况,先由担保公司垫付资金。
(四)实施有针对性的贷后管理
银行通常针对知识产权质押贷款制定专门的贷后管理要点,重点关注:知识产权的侵权、维权与授权情况;企业实际控制人资信变化情况;资金使用计划执行情况;企业或实际控制人的重大事件;影响知识产权价值的突发事件等。
(五)与其它风险缓释工具组合
目前,商业银行在开展知识产权质押贷款业务时,主要依赖于传统担保方式,知识产权只是作为补充担保。有的银行甚至将知识产权质押贷款按照信用贷款条件发放,几乎不考虑知识产权将来变现赔偿的可能性。实践中,利用知识产权与实物混合打包作抵押物的方式主要有:一是“质押+保证”,即除了知识产权质押以外,担保公司还提供保证。贷款出现逾期,由担保公司代偿银行贷款,在约定的期限内,担保公司负责对授信客户进行催收或对质物进行处置。二是“质押+抵押”,银行另外要求贷款企业提供不动产抵押,发生违约时,银行通过处置抵押物和质押物收回贷款。三是与政府专项担保基金结合。如成都银行采取与成都市科技局下属单位――成都市生产力促进中心(以下简称中心)合作推进的模式。中心设立总额为4000万元的知识产权质押融资专项担保基金,成都银行按1:3的比例提供1.2亿元贷款授信额度,借款人将所拥有的知识产权质押给中心,由中心为贷款企业提供担保。如贷款产生风险,由银行承担10%的损失,中心承担90%。
国外银行在发放知识产权贷款时(如版权贷款),会进一步通过保险机制分散风险,并综合考虑企业价值和知识产权质押物的价值,在此基础上测算出贷款的违约损失率。而且,国外银行机构(如瑞穗实业银行)多采用知识产权证券化或信托的方式来分散风险,并非直接发放质押贷款,这主要是基于法律上的考虑。由于信托的知识产权与企业破产财产分离,借款企业的破产风险与信托产品是相隔离的。如果借款企业破产,投资者和信托机构的权益能够得到一定的保护。在日本,这一因素尤为明显。在知识产权质押贷款模式下,被质押知识产权的所有权仍属于借款企业所有,根据日本《破产法》、《公司更生法》、《民事再生法》等规定,一旦企业出现破产重组,银行对抵押品的留置权和处置权都要中止,银行作为债权人的利益会受到较大不利影响,所以银行更愿意通过信托的方式为企业融资。此外,知识产权证券化和信托中,由于有投资人购买证券化或信托产品,知识产权使用人支付使用费,从法律形式上起到了分散风险的作用。而知识产权质押贷款的资金完全来源于银行,如贷款无法收回且知识产权无法处置,风险将完全由银行自己承担。即使知识产权可以处置,银行也面临着寻找买家等种种变现困难。
三、知识产权质押贷款需重点关注的风险
总体来看,商业银行对知识产权质押贷款的风险控制措施与其它贷款基本类似,也未脱离传统的风险缓释方式,只是在具体要求上有所区别,在额度和质押率的控制上更为严格。商业银行要进一步拓展该业务和提高退出变现能力还应关注以下风险:
(一)估值风险
知识产权价值评估的弹性较大,使银行在变现知识产权时可能面临着出让价格与贷款发放时的评估价值存在较大差异的问题。实践中主要的评估风险有:(1)替代技术风险。技术进步导致的替代技术可能使原有专利价值降低或变得毫无价值;(2)可转让性风险。如专利权的价值实现依赖于发明人的技能,使得其可转让性降低;(3)市场化风险。与有形实物不同,知识产权在很多方面并没有可以参考的数据和成交记录。既使有历史交易数据,评估价格跟市场环境、市场前景关系密切,对知识产权市场前景的预测专业性很强,难以预测。一些知识产权可能只有潜在价值,而无当前可实现的市场价值;(4)评估人主观判断风险。知识产权的独一无二性,使得其价值评估更易受到评估人主观判断的影响,评估机构的专业能力、视角、方法、经验直接影响估值;(5)权利人的道德风险。如有的企业通过造假获得“中国驰名商标”的认定;(6)强制许可风险。强制许可,或称强制授权,是指政府强制专利、版权或其它具有排他性权利的持有人,允许政府或他人使用。通常而言,权利人根据法律或通过仲裁,可以得到一定的特许费补偿。实践中,我国对发明专利、实用新型专利、版权等可以采取强制许可,而不对商标权、外观设计专利权采用强制许可。强制许可可能会导致质押的知识产权迅速贬值。
我国目前知识产权的评估尚未形成系统化、规范化的体系,价值评估的随意性较大。2001年我国财政部颁布的《资产评估准则――无形资产》对知识产权的价值评估规定主要包括重置成本法、收益法和市场法三种。三种方法依据不同,各有利弊,评估结果的差异性也较大。2006年4月,财政部、国家知识产权局联合下发《关于加强知识产权资产评估管理工作若干问题的通知》,对知识产权资产评估管理工作进行规范。财政部于2007年1月1日起修定了《企业会计准则第6号――无形资产》,中国资产评估协会制定的《资产评估准则――无形资产》和《专利资产评估指导意见》于2009年7月1日起施行,可为无形资产的评估提供一定的参考依据,但相对于无形资产评估的复杂性来讲,这些规定仍显不够,缺少具体的评估实施细则和量化标准。而由于由借款企业支付评估费用,导致评估机构受制于借款企业,易做出有利于借款企业的估值,侵害银行利益。
在国际层面,美国最早制定了规范无形资产评估的准则性文件,但全球尚无标准的知识产权估价方法,现有的评估方法只适用于重要专利和驰名商标。2007年,德国标准协会(Din)出版了《正确评价专利的基本原则》,以评估估价报告和专家鉴定的质量为标准。德国标准协会成立了一个委员会,在国际标准组织(iSo)启动了有关专利评估的国际标准化项目。如果所有相关的团体通过其国内的标准化机构向iSo表示希望制定标准,iSo将指定一个委员会制定iSo的专利评估标准。
(二)处置变现风险
知识产权的变现前景难以预测、变现困难也是商业银行开展此业务面临的主要风险。与不动产抵押相比,知识产权质押物的流动性相对较差,并受到产权交易活跃度的限制,拍卖、转让、诉讼及执行的交易成本较高。银行难以像处理有形资产一样,迅速通过拍卖、转让等方式收回资金。
知识产权依附于专业知识和团队,且必须与一定的生产条件如生产设备、销售渠道及售后服务相结合才能产生稳定的现金流,其本身不会独立地带来收益。知识产权在脱离特定研发(生产)团队后价值容易迅速降低。这种需要与其它资产相结合才能实现现金流的特点,决定了若出现拍卖知识产权的情况,可能会出现该知识产权与企业原有生产工艺或设施不适应的问题而难以出售。
(三)法律风险
由于目前我国知识产权法律制度尚不健全,而且受产权特征的影响,知识产权本身存在较大的权利不稳定性,易导致权属争议。主要的法律风险有:(1)权属争议风险,如专利发明人不一定是权利人,在职务发明创造中,专利权人为单位而非发明创造人;(2)国家授权风险,如专利因未交年费而失效或授权期限届满、超过保护期而失效;(3)侵权风险,如被仿冒;(4)授权和转让争议风险,如商标、专利权授权使用形式的约定可能会影响其价值,在评估时忽略该因素可能导致过高估值;(5)质押登记风险,如商标专用权质押时,存在相同与相似商标必须同时质押、却又难以实现的困境。
2007年,联合国贸易法委员会(UnCitRaL)出台了《担保交易法律指引》(以下简称《指引》)草案,其中涵盖了知识产权资产,草案将为各国国内法律如何与国际接轨,取消对低成本融资和信贷的法律限制提供借鉴意义。但目前的《指引》中没能充分区分知识产权和其它财产权利(如有形资产),不利于现有的知识产权融资。UnCitRaL已委托其第六工作组为《指引》起草《知识产权附件》,以明确《指引》中某些规定在知识产权方面的应用,这也是对《指引》上述不足的补充2。
四、商业银行开展知识产权质押贷款的外部障碍
(一)中介合作机构的资质尚需加强
如何寻找到能够与银行达成风险共识、评估经验丰富的评估合作机构是困扰贷款银行的一个重要问题。目前担保机构的数量相对较少,经营管理规范并有意愿参与知识产权质押融资业务的更少,难以保证担保机构的资质。一些法律机构知识产权方面的专业经验和工作能力与实际操作需要还存在较大差距,难以为银行提供有效的专业协作。
(二)知识产权交易市场不够活跃,交易需求有待提升
尽管我国知识产权交易的物理平台已初步搭建,但目前市场交易规模较小,交易发展也不够成熟。特别是知识产权意识较薄弱,转让程序复杂严格,且交易信息不透明,也影响了知识产权的变现能力。2008年4月,科技部、财政部和国家税务总局联合了《高新技术企业认定管理办法》,规定高新技术企业认证必需有专利,对企业认识到知识产权的重要性、提升知识产权的交易需求发挥了积极作用。但这并非基于实体经济生产经营需要而产生的真实市场需求的变化,要提高知识产权质押物的变现能力,还要进一步增强市场活跃度,并推进市场交易条件的改善和市场需求的提升。
(三)知识产权质押登记不规范
我国在知识产权质权登记方面规定了不同的登记机关,如商标专用权、专利权、著作权、植物新品种权出质的登记机关分别为国家工商行政管理总局商标局、国家知识产权局、国家版权局、国务院农林业行政部门等。如果出质人将两项以上的知识产权共同出质,其登记机关更为复杂。各登记机关所的登记程序、内容不一致,其登记期限和费用也各不相同。这种登记体系抬高了知识产权质押贷款的成本,降低了退出变现的效率。
此外,我国知识产权保护的法律制度并不健全,知识产权保护意识较差,给知识产权领域的权利保护及相关权利的合法行使造成了障碍,增加了银行开展知识产权质押贷款业务的风险。
五、有关建议
(一)健全和完善有关法律和规章制度
我国知识产权质押贷款对解决科技型中小企业的融资难问题起到了积极作用,银行可本着“先易后难、循序渐进”的原则开展知识产权质押贷款业务。但目前在风险控制、变现退出以及外部环境方面还面临诸多困难,为了积极稳妥地推动银行开展该业务,有效防范和控制风险,提出以下建议:
1.健全知识产权质押贷款的管理制度。国外银行大都没有专门针对知识产权质押贷款的信贷政策,知识产权质押贷款遵循银行关于抵押担保贷款管理的全球政策。但从长期稳健发展的角度考虑,我国商业银行应制定知识产权质押贷款业务的操作规程,可结合中小企业贷款“六项机制”,建立专门的风险管理制度。
2.增强知识产权评估的准确性和公允性。鉴于目前知识产权质押贷款占银行贷款总量的比例较小,银行培养自己内部专业的评估专家成本较高,可考虑由银行业协会建立专门的专家库或委员会,就知识产权价值评估制定专门的操作流程和方法。再由银行组成由专家、资产评估师、会计师、律师及相关管理部门参加的评估组进行评估,并建立严格的评估人员责任制度,因评估人员过错产生的风险问题应由其承担相应责任。
3.充分利用内部法律事务部门的专业力量控制法律风险。商业银行要认真研究知识产权相关法律和担保法律制度,增强法律事务部门的专业能力。在贷前审查、贷中以及贷后管理阶段,法律事务部门要做到对知识产权质押贷款业务的全程跟踪,动态关注所质押知识产权的权利状态,避免由于权属不明、权利状态变更等引发法律风险。
4.加强对贷款企业信用状况的了解,提高知识产权变现能力和风险处置能力。商业银行应加强对贷款企业的经营活动、信用状况等方面的了解,真正做到“了解你的客户”,并拓展到了解客户的关联方、了解客户的交易商等。当客户发生违约情形时,能够协助客户采用多种风险处置的方式来化解风险。商业银行不仅应与产权交易所等知识产权交易机构建立业务合作关系,及时借助产权交易平台进行转让,同时应积极探索知识产权质押贷款资产重组的各种有效方式,尽量避免以质押标的出售的方式收回贷款。
(二)为知识产权退出变现创造有利的外部条件
1.加强资产评估制度建设,指导和规范知识产权评估工作。有关部门应在财政部《资产评估准则――无形资产》的基础上,针对知识产权的特征,分别制定专利、商标、著作权等知识产权的专门的评估指导意见或准则,更有针对性地规范和指导各类知识产权资产评估工作,增强评估的公允性和准确性。
2.进一步推动知识产权交易的发展,完善知识产权交易机制。逐步建立全国统一的知识产权交易市场,完善知识产权交易机制,增强交易的公平性、透明度和交易效率;可引入和发展风险投资基金收购知识产权,增强知识产权的变现能力;鼓励知识产权中介机构的发展,规范服务行为,提高专业化水平。
3.规范知识产权质押登记手续,加强知识产权保护。设立统一的知识产权登记机关,统一登记程序,以降低担保成本。此外,还应加强知识产权保护力度,降低由于知识产权被侵权所导致的风险,维护银行债权安全。
注:
1.关于知识产权质押的说法值得商榷,根据民法抵押担保和质押担保的区别以及占有的相关理论,准占有(民法上将对可成为占有客体的某些财产权利的占有称为准占有,而占有的客体一般以有体物为限。)制度不适用于依赖国家机关登记才能产生的知识产权,如专利权、商标权、商号权,此类知识产权不存在占有交付的问题,也就不能作为质押标的,只能作为抵押标的。著作权虽不依赖国家登记即可产生,但著作权之准占有(署名)却不宜转移给担保权人,所以著作权也只能作为抵押标的而不能作为质押标的。不依赖国家登记即可产生的商业秘密权,由于其准占有(采取保密措施)可以转移给担保权人,因此,商业秘密权既可作为质押标的,也可作为抵押标的。但考虑到知识产权质押已成约定俗成的用语,并且我国新通过的《物权法》仍将知识产权“一刀切”地纳入“权利质押部分”,本文暂且使用知识产权质押的说法。
2.internationalChamberofCommercetheworldbusinessorganization,Currentandemergingintellectualpropertyissuesforbusiness,aroadmapforbusinessandpolicymakers.(ninthedition)2008.
参考文献:
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作者简介:
仇书勇法学博士北京大学经济学院中国银监会博士后工作站
知识产权质押融资评估篇9
中图分类号：D922.33文献标识码：a文章编号：1009-0592（2014）07-103-02
一、前言
现如今，中小企业的融资在不断由传统的融资方式向知识产权融资的模式转变，针对现在其中存在的问题以及解决方式，笔者在本文中进行分析探究，为中小企业的未来融资问题提供借鉴。
二、中小企业知识产权担保融资必要性分析
（一）传统融资途径的缺乏
就中小企业传统融资来说，可以分为银行贷款、民间贷款、创投和风投、上市等几种融资方式。这几种传统融资方式并不能满足中小企业对资金的需要。其中银行贷款周期较长，并且审批十分麻烦，手续繁琐，并且需要企业提供担保和抵押。而民间借贷虽然具有方便灵活，手续简便的的特点，但是利率却过高，为企业带来了一定的经济负担。创投和风投虽然是吸引战略投资者的最好方式，但是要想利用这种融资方法解决资金短缺的问题，对企业有严格的要求。对于上市这种融资方式来说，只要企业满足上市条件则可以实现，但是上市是需要较长的前期准备时间，一般需要三到五年。就现阶段来看，这些传统的融资途径并不能满足企业对资金的需求，形成了突出的矛盾，所以中小企业知识产权融资十分必要。
（二）体现知识产权的经济价值
知识产权是人类经过一系列的活动创造出来的具有经济价值的专利产品或者是研发成果。整体而言，知识产权具有创新性。对于作品而言，作品的独创性受法律的保护。对于专利性产品来说，更是具有创新性、新颖性，价值更是不言而喻。在作品或者专利的完成过程中，是通过作者的创造，结合自身的智慧、灵感而得出的具有重大价值的成果。作者付出的劳动具有横向无可比性，这些作品和成果并不能通过简单的复制得来，因此，用知识产权进行质押融资，充分体现了知识产权的经济价值。
（三）国际化背景下的必然要求
世界各国不断在经济上互通有无，增进了彼此关系，加速了世界各国经济的发展，在全球一体化的经济环境下，一些企业的发展受到了冲击，如何在这种大环境下扬长避短，发挥自己的优势，降低企业的负担，是中小企业发展的当务之急。所以，在传统融资方式不能满足需求的情况下，逐渐向知识产权融资进行转变，可以为中小企业平稳发展做出贡献，提高企业的竞争力，有利于我国整体经济的发展。
三、我国中小企业知识产权担保融资问题
（一）不完善的知识产权价值评估机制
就我国目前而言，知识产权的价值评估体系还没有完全建立，没有一个完善的评估机制，这对中小企业的知识产权评估来说是一种限制。一些银行为了减少自身承担的风险，规避潜在的危机，对一些中小企业的融资进行了限制。与此同时一些担保机构并不愿意介入中小企业的融资问题，所以这大大降低了银行贷款的积极性。在知识产权的价值评估过程中，存在一些问题，因为知识产权并不是实实在在的资产，它不是实物资产，从发展的角度来看，它具有不稳定性。在知识产权价值评估机制没有建立好的今天，多数银行对知识产权的担保持观望态度甚至是消极态度，对于知识领域而言，各个行业都在发展，每天都有各种各样的变换，市场的变化，行情的变化都影响了知识产权的价值。再加上知识产权并不是具体的实物，具体的价值估算也受很多因素的影响，这些都为知识产权的价值评估带来了困难。当技术不时兴，不能满足当下社会发展的需要时，就会被淘汰，这些都是知识产权价值评估中的重点难点。在一些评估人员看来，只有当知识产权被消费者接受并且认可的情况下，才能对知识产权做出较为正确、切合实际的评估。这就决定了在实际的融资过程中，一些银行对知识产权的质押并不认可，企业得到贷款的情况相对较少。
（二）不完善的知识产权风险评估机制
在知识产权担保的过程中，存在着许多风险，这些风险是由多种因素构成的，因此对于风险的评估来说，存在一定的困难。其中风险可以分为企业自身的风险、知识产权融资的法律风险、价值风险以及处治风险。
从中小企业自身角度来看，与一些大企业相比，它们的融资途经较少，在日常的生产经营活动中资金比较匮乏，所以说，中小企业的发展在这种情况下受到了限制。如果企业资金不足，就会为企业带来危机，导致不能按照规定实践偿债。除此之外，中小企业在市场的划分中并不占优势，市场份额与大企业相比也具有一定的差距，所以，中小企业的正常经营很大程度上依赖于市场。通过笔者的分析，可容易看出中小企业存在很大的经营风险，在现在的市场环境下面临了很大的挑战。价值风险在上文中已经进行了论述，在此笔者就不再赘述。
在中小企业知识产权质押融资中，由于知识产权具有非物质性、时间性和地域性的特点，其法律特征和实际经济价值的应用与传统的动产和不动产担保物都有显著的区别。从知识产权质押立法体系上来说，目前我国的知识产权质押立法上存在一些问题。例如，依照民法的诚实信用原则，出质人应当负有权利负担的告知义务。纵观我国现阶段的立法，其中并没有对出质人在订立知识产权质押合同之前就已经许可他人使用的情况下，出质人有否告知质权人该权利已有负担的义务。可以明显看出，我国法律并没有在质押过程中对出质人进行权利的约束。作为融资的质押担保品，金融机构即使经过完整严密的知识产权查核，已经确认企业拥有该项专利权，且该项专利权是依法申请注册、在有效期间之内。但是，对于在质权存续期间，即使是贷款企业也不可能预见和没有办法保证这项现在有效的知识产权将来不会受到他人的挑战而失去现有拥有权。
当企业经营出现困难，资金周转有问题的时候，知识产权的处置也会有风险。而当初设定知识产权质押，就是为了解决企业经营困难时，无力偿债的问题。相对于传统的实物资产融资来说，知识产权的处置问题较多。如果企业进行传统的融资，在银行进行抵押，银行可以对实物资产进行拍卖、转让等，以此来减少银行的损失，进行资金的回收，这也是银行实物贷款积极性较高，而知识产权贷款消极的根本原因。综合上述问题，要想在企业无力偿债时，做好知识产权的处置工作，就需要相关部门逐步建立起知识产权的交易市场，来实现知识产权的流通，方便银行对抵押的知识产权进行处理，减少知识产权融资银行方面的风险。
四、完善我国中小企业知识产权融资法律制度建议
（一）以政策和法律为力量推动中小企业知识产权融资担保建立和完善知识产权质押的法律体系
目前，除了《中华人民共和国担保法》规定的专利权、商标权和著作权这三种知识产权的质押外，知识产权还包括邻接权、商号权、商业秘密权等。对于商业秘密权，现行法律并未明文规定，但从本质上讲也是可以质押的。所以我国应该建立和完善知识产权的相关法律制度，扩大知识产权质押融资的范围，以使知识产权质押融资渠道更加畅通。
（二）完善知识产权价值评估机制
要想促进知识产权融资的应用，就需要建立起完善的知识产权价值的评估体系，这就要求对知识产权的价值评估有深刻的认识，以价值的评估为根据，所以说，知识产权价值评估体系直接关系到知识产权融资的未来发展。
在现阶段，我国的知识产权评估主要有以下几种：成本价值法、市价法、现金流入现值法等等。显然，这几种方法不能满足价值评估的所有要求。这些方法都具有一些局限性，例如评估过程过于严苛，评估过程中太注重成本，没有充分考虑其他因素，这些都是实际价值评估过程中的重要问题。所以说，结合我国阶段知识产权融资的状况，中小企业现阶段的发展状况，开发出符合我国中小企业发展和银行贷款具体情况的价值评估机制势在必行。比如把成本和知识产权的等级相结合，以此来得出一种较为科学合理的方法。就笔者所说的这个方法，首先要多知识产权进行严格的评级，为知识产权认定一个合理的系数，然后和成本综合考虑。技术的评估具有一定的有效期，这些就防止了知识产权的迅速贬值，一般评估时期可以以一年为限，一年过后，则需要根据现在的市场环境进行重新评估，这种方法保证了知识产权价值的实效性，具有一定的可行性，可以考虑应用到我国中小企业知识产权融资的过程中去。
（三）完善知识产权风险评估机制风险评估也是知识产权融资中的重点问题
建立完善的风险评估体系和预警机制，有助于降低知识产权质押期间的风险。风险评估机制的建立要考虑其权利风险以及技术代替风险。这就需要法律的保护，保证知识产权信息的透明化，当知识产权的权利出现变更时，要及时更新信息，保证企业和银行的利益，让二者互相信任。在对技术代替品的空置问题上，要综合企业的融资和征信状况，然后采取相对应的评级机制，对该企业需要抵押的技术进行评级分析，保证资料的实效性，对企业实施动态评级。技术评级等级越高，该公司的知识产权的技术替代风险越低；反之，则技术替代风险越高。
知识产权质押融资评估篇10
一个酝酿了10多年，被不断尝试的信贷产品，最近因为政府的大力推介，重新聚集了社会的关注度。
2009年3月25日，国家知识产权局知识产权质押融资试点工作启动后的首笔400万元贷款在广东南海发放。与以往贷款以固定资产抵押不同，知识产权质押融资是用商标、专利、版权等无形资产作为质押物来取得贷款。
长期以来，银行为国有企业，尤其是大企业服务的局面之下，中小企业始终在融资难的漩涡之中挣扎。这一试点工作旨在为创新型中小企业解决资金紧张难题。
“知识产权质押融资推广将会加速，”中国资产评估协会副秘书长杨松堂告诉本刊。在他看来消息释放出的信号更值得关注。
还没有哪一种融资方式在一年多时间内，如此频繁被国家重要文件提及。
2008年4月，国务院通过《国家知识产权战略纲要》，鼓励企业知识产权市场化运作；同年底，北京海淀区、吉林长春、湖南湘潭、佛山南海、宁夏、江西南昌6家知识产权局成为首批知识产权质押融资试点单位；今年初，中央一号文件明确提出：开展专利权、商标权等权利质押贷款；之后，科技部发文表示将推动知识产权质押贷款。
从提案到金融产品
“一份提案促成了一个金融模式的诞生。”北京市经纬律师事务所律师郭锋对《望东方周刊》说。郭是业界公认的知识产权质押贷款雏形的操刀者。
2002年是一个节点。中共十六大肯定了中小企业在国民经济中的地位，中小企业的呼声开始得到公众关注。是年，律师事务所受命于北京市政协：寻找适合中小企业的融资方式。政协要据此向两会提交一份议案。
1995年《担保法》明确规定知识产权可以作为一种担保形式，用于银行贷款。郭锋介绍说，他的课题组锁定专利权作质物，因为专利权开发成本大，有一定经济价值。对专利权人来说“心疼率”高于有形资产。而且受保护时间和使用年限长，可以让产品及服务具有某种市场竞争性。其次，在行政层面看，登记制度完备，国家统一标准，没有土政策，风险可控。
郭锋与中国资产评估协会无形资产评估专业委员副主任、连城资产评估有限公司总经理刘伍堂一拍即合，并说服一家银行在青岛分行、大连分行开展试点。这个新金融品种当时以小企业创业贷款面世，把无形和有形资产混合打包作为质押物，即专利权、私人财产、房地产都接受。银行方面考虑服务机构的赔偿能力，设定贷款上限为300万。截至2005年，一共放了2个亿，没有出现银行为之担心的风险问题。但是两地的经济总量小，这项业务始终无法取得更大的社会效益。
四方模式
事态在2006年还是有了转机。这一年11月，交行北京分行推出了知识产权质押融资模式下的整套信贷产品。
“和知识产权相关的质押融资，交行并不是真正的第一家。”交行北京分行零售信贷管理部总经理张鑫低调谨慎。
虽然有着百年历史，但“外来户”交行北京分行在总部经济竞争格局中并不占优。“就连中小企业中好的企业也被其他同行拿走了，这样我们才开始琢磨科技型中小企业。”
扎进去后，却发现这个群体的“需求巨大”。五一长假后，零售资产信贷部向北京分行提交了一份中小企业的调研报告：北京市30多万家小企业中，极具发展前景的企业有12万家。这些企业中仅有1.89万户能提供房地产抵押，其余有6.4万多企业能提供知识产权质押贷款。有融资需求的小企业在50％以上。按照每家企业平均需要贷款额度255万(依2004年度数据测算)计算，这些优质小企业融资需求超过1000亿元。其中：知识产权质押的融资需求超过800亿元，而以有形资产作为抵押的融资需求不超过250亿元。
对银行来说，从成本收益上看，与其把1亿元贷给100个客户，不如贷给1个客户。但产品严重同质化，无利润可言。800亿的知识产权质押融资需求是未来小企业信贷业务的目标市场，对中小企业服务将是商业银行主要盈利业务。“中小企业也是一座富矿，做好了不比大企业差。”张鑫这样总结。
2006年9月底，由国家知识产权局、中国人民银行研究局联合举办的知识产权质押融资工作研讨会在湖南湘潭召开。那是一个“划时代的会议。”张鑫说。
会议第一天，世行一位专家在“中国现行法律框架下的知识产权融资”的发言中表示：这项金融业务无法在中国开展。
当晚，张鑫就调整了自己的演示文稿。第二天他代表交行发言：解决风险资产处置问题，是商业银行开展知识产权质押贷款业务的关键所在。如果与专业机构、产权评估机构、法律服务机构、担保机构、保险公司等共同搭建业务合作与风险控制平台，就可以尝试这项业务。
一个多月后，交行就根据大会发言拿出了成形的信贷产品。
“专业评估机构＋律师事务所＋担保公司＋银行，即由知识产权评估机构进行价值评估，律师事务所进行法律评估，引入担保公司在必要时过渡性转让不良债权的‘四方模式’。”张鑫告诉本刊记者。
在这个流程中，评估机构和律师事务所是担责的。产生的风险由3方根据责任比例分担。如果是专利认定出现问题，则属于律师事务所责任；如果属于评估不当，则由资产评估公司承担责任。
当年11月，该行发放首笔知识产权质押贷款150万元。
会后3天，客服电话几乎被打爆，全国各地的中小企业都来咨询这个新业务，受理的贷款申请有150多笔。
“一切都是尝试，第一笔贷款和第二笔贷款的间隔有半年，也没有异地开展业务的想法。”张鑫的回忆透出当时的审慎。
知识变资本
国家知识产权数据显示，截至目前，全国涉及专利质押贷款的总额接近50亿元。
2006年，是柯瑞生物工程有限公司(下称柯瑞)发展史上“里程碑式”的一年――15年来，柯瑞有了第一笔贷款。“以前从没有贷到款，贷款证是空白的。”柯瑞董事长齐清对本刊记者说。
该公司用蛋白多糖生物活性物质的发明专利从交行换回150万元的贷款。柯瑞是国内第一个获得卫生部批准的规模化生产螺旋藻健康产品的专业研制机构，并承担国家部分“863”项目。柯瑞曾两次得到科技部火炬计划共计3700万元的贷款额度，但却贷不到一分钱。
1995年首度拿到贷款指标后，企业像研发一样精心准备。技术、产品、市场前景，4个钟头的诉说后，对方只是“特诚恳地说‘我听不懂，我们只贷国企’”。因为没有固定资产和担保人，两年后等到的仍是两年前的遭遇。“时间也是成本和指标。很多研究课题就是因为资金没有及时到位支持，错过最佳研发期。”回首企业融资的艰辛，齐清语带哽咽。
获得资金支持的柯瑞，发展迅速并提前还款，2007年，企业得到了第二笔贷款600万。贷款纪录在今年刷新到了1000万。
“一直以来，知识产权主要通过自己的负的方面(被侵权)来体现价值。这下可是从银行拿到真金白银了。”郭锋说。靠金融杠杆撬动，加速了知识产权向生产力转化，解决了知识产权价值不被社会认可的问题。
两年来，共有30多家企业利用知识产权从交行北京分行获得4亿多的贷款支持。
并非所有的中小企业都这般幸运。交行对质押物规定：发明专利权有效期不少于8年，实用新型专利权有效期不少于4年，商标专用权使用期至少在2年以上、有盈利能力。发明专利权的授信额不能超过评估值的25％，实用新型专利权的授信额不能超过评估值的15％，商标专用权的授信额不能超过评估值的30％，最高贷款金额为1000万元，最长期限可达3年。
而其他银行的条件则更为严格。“都是为了控制风险”。
知识产权质押融资前景
浦发银行、招行等商业银行相继跟进，纷纷推出知识产权质押贷款。北京银行2008年发放首笔贷款500万元后，更是高调表态：看好知识产权质押融资前景，将在3年内发放3亿元贷款。
拒绝―观望―跟进，刘伍堂认为这是2005年银行商业化后“竞争的结果”。而一些人士则认为政府推进是催化剂。
但同是政府推介，效果却大不一样。“北京上海两地是银行找政府，别的地方是政府要求银行。”一位业内人士对本刊说。
这在一些地方媒体的报道中显出端倪。福建浙江等地媒体报道，当地政府强势推行商标权质押贷款，但效果不佳。以厦门为例，除农信社外，在厦门的所有商业银行目前几乎还没有开展这样的业务。位于集美后溪镇的一家生活用纸企业有个福建省著名商标。老板闻此消息向数家银行咨询办理贷款，均遭拒。商标质押在浙江的推行也存在不少障碍。据温州市工商局统计，2008年温州巨日鞋业、奥古斯都、飞鸵、多尔康、日泰、邦赛这6家企业开展商标品牌价值评估，总价值过亿元，但没有一家企业单独通过商标权质押获得银行贷款。
金融机构为什么不热心?郭锋认为，问题在于“退出机制和代偿问题”。
张鑫也赞同他的观点，知识产权质押贷款不是“风投”和“创投”。贷款是以偿还和支付利息为条件的借贷行为，双方之间有一个偿付的法律关系。一旦出现风险，银行更关注“由谁来代偿”的问题。因此，银行接受质物是有选择的。草创阶段的中小企业知识产权，没有市场份额就没有经济价值，而一个太过成熟的企业，其产权也失去向上发展的空间。
银行更偏重有一定份额、有前景的企业的知识产权。
郭锋介绍，根据多年实践判断，如果贷款出现风险，其处置时间最快应该在八九个月，但现行的金融监管政策不会给银行相同时间来处置。故而大多数银行裹足不前。“银行和政府都希望由担保公司来介入，担保公司愿意吗?”郭锋反问。即便担保公司介入，郭锋仍持保留态度，其防范风险的运作方式，会把贷款门槛提得比金融机构还高，客观上会成为创新业务发展的阻力。
从世界范围来看，知识产权质押贷款也属于创新阶段。杨松堂提供给本刊一组最新数据：全国2500家专业评估机构中有1800家评估机构涉足过知识产权评估，但真正以此为主要业务的评估事务所不过几家。杨松堂认为，知识产权评估，有资格并不能保证它做得很好。
诸多受访人士均告诉本刊记者，从世界范围看，知识产权质押贷款，在欧洲、美国、日本都尝试过，不是很活跃。直接用知识产权做质物的，中国走在最前面。