如何短期投资理财篇1
今年新增委托理财的一个显着特点是,如何进行风险控制受到高度重视。据统计,在进行委托理财的上市公司中,有半数上市公司称,委托理财的投资方向将是国债,包括购买国债、国债回购等。有上市公司高管人员认为,相对于股市二级市场来说,国债投资的风险明显较低。同时,今年的国债市场趋于火爆,有望带来较为可观的收益。如一家上海公司在3月底决定,将2亿元的资金进行国债投资,公司称“要获取高于银行存款利息的收益”。另外,对委托资金的风险管理更加细化,例如沪昌特钢明确要视首笔资金委托的具体情况,再来决定是否要延续或加大委托理财的资金投入。
另一个特点是,委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过去,大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的,现在进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽,例如日前沪昌特钢选择信托公司进行委托理财,而据了解,基金公司也在积极研究如何帮助企业进行资产管理等委托理财事宜。
同时,保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上海富宝科技投资管理有限公司以5000万元投资国债,受托方承诺上述资金的年收益率为9.5%,如实际收益率不足将予以补足。即使没有保底收益,不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期望,最低的也达到了8%。如首创股份拟将1.5亿元委托北京巨鹏投资公司进行资产管理,双方约定,委托资产的年收益率小于或等于8%时,不计提业绩报酬;年收益率大于8%时才开始计提报酬。这种完成预定收益率才收取报酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人关注的是,除新增委托理财外,不少上市公司在以前的委托理财无法按期收回,从而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初称,一笔4000万元的委托理财只收回400多万元,余额延期6个月。同时,该公司还有一笔3000万元的委托理财更是将延期1年。初步统计,上市公司目前延期的委托理财约占到了去年委托理财总额的三成左右。
既然委托理财在上市公司中如此广泛,如火如荼,形式多样,那么委托理财及其投资收益如何核算呢?这似乎并不成为问题,但仍有探究的必要。
一、委托理财行为是长期投资还是短期投资
企业将自有闲置资金进行适当的委托理财,一般而言,期限不会超过一年。根据《企业会计制度》的有关规定,短期投资,是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资,包括股票、债券、基金等。长期投资,是指除短期投资以外的投资,包括持有时间准备超过1年(不含1年)的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。因此,委托理财属于短期投资。
当委托理财到期,对于不得不延期的委托理财,或是自愿延期的委托理财,即使前后期累计投资时间已超过一年,延期部分亦均可视为一次新的理财行为,即为短期投资。
二、委托理财投资的运作形式
在实际操作中,委托理财一般采取以下几种方式:
1、委托方在受托方开设资金专户,委、受双方就资金流向及其余额定期(如按月)或随时沟通,受托方向委托方提供交易及资金余额清单。
2、委托方在受托方开设资金专户,委托方对受托方进行全权委托,受托资金封闭运行,受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。
3、委托方并不在受托方开设资金专户,而是将资金交付受托方后进行专项委托,受托方向委托方提供交易及资金余额清单。
4、委托方并不在受托方开设资金专户,委托方对受托方进行全权委托,受托资金与受托方自有或其他资金混合使用,受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。
三、委托理财投资的核算
(一)委托理财投资核算的一般原则:
委托理财投资,属短期投资,一般应当按照以下原则核算:
1、短期投资在取得时应当按照投资成本计量。短期投资取得时的投资成本按以下方法确定:
委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资,按实际支付的全部价款,包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息,应当单独核算,不构成短期投资成本。
已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金,先作为其他货币资金处理,待实际投资时,按实际支付的价款或实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息,作为短期投资的成本。
企业向证券公司划出资金时,应按实际划出的金额,借记“其他货币资金”,贷记“银行存款”科目。
企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投资的,按照实际支付的价款,借记短期投资(××股票、债券、基金),贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。如实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利,或已到付息期但尚未领取的债券利息,应单独核算,企业应当按照实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利,或已到付息期但尚未领取的债券利息后的金额,借记“短期投资”(××股票、债券、基金),按应领取的现金股利、利息等,借记“应收股利”、“应收利息”科目,按实际支付的价款,贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。
2、短期投资的现金股利或利息,应于实际收到时,冲减投资的账面价值,但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金股利或利息除外。
企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等,应于收到被投资单位发放的现金股利或利息等收益时,借记“银行存款”等科目,贷记“短期投资”(××股票、债券、基金)。
企业持有股票期间所获得的股票股利,不作账务处理,但应在备查账簿中登记所增加的股份。
3、企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量,对市价低于成本的差额,应当计提短期投资跌价准备并计入当期损益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额,借记“短期投资跌价准备”,贷记“投资收益”。
4、处置短期投资时,应将短期投资的账面价值与实际取得价款的差额,作为当期投资损益。
企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息,按实际收到的金额,借记“银行存款”科目,按已计提的跌价准备,借记“短期投资跌价准备”科目,按出售或收回短期投资的成本,贷记“短期投资”(××股票、债券、基金),按未领取的现金股利、利息,贷记“应收股利”、“应收利息”科目,按其差额,借记或贷记“投资收益”科目。
企业出售股票、债券等短期投资时,其结转的短期投资成本,可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法计算确定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时,应按该项投资的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成本的方法一经确定,不得随意更改。如需变更,应在会计报表附注中予以说明。
5、“短期投资”应按短期投资种类设置明细账,进行明细核算。
6、“短期投资”期末借方余额,反映企业持有的各种股票、债券、基金等短期投资的成本。
(二)委托理财投资特殊情况的核算:
1、企业在委托理财时,如上述“运作形式”所述,并不一定能够获取交易清单,亦不一定知晓在受托方购入股票等证券时实际支付的价款中是否包含已宣告但尚未领取的现金股利,或已到付息期但尚未领取的债券利息。在这种情况下,企业向证券公司划出资金时,应按实际划出的金额,直接借记“短期投资”,贷记“银行存款”科目。而不再通过“其他货币资金”、“应收股利”、“应收利息”科目等核算。
在这种情况下,委托理财运行过程中,对于实际发生的现金股利或利息,因收于受托方券商或投资公司,并且无及时的交易纪录,亦不予核算和反映。
2、企业在资金委托运作期内出售股票、债券、基金或到期收回债券本息,如无法获取交易清单,企业不予核算和反映。运作期内某一清算期满后统一清算,如跨年度时年底结算一次。但如果能够获取交易清单,应该及时确认损益。有些企业在运作期内已经处置所购证券并能计算处置所得,但并未确认和核算投资收益,而是一律全额直接冲减“短期投资”。理由是尚在运作期内,运作期未满。这是对相关制度的误解。企业只有短期投资的现金股利或利息,于实际收到时,才可能予以冲减投资的账面价值。
3、对于企业与券商签订保底收益协议的,企业一般的做法是将清算时所得款项超过短期投资成本的差额部分,全部计入投资收益。这种做法值得探讨。这里暂且不论保底的做法是否合乎法律法规的要求并受到法律的保护。如果保底收益率超过实际收益率,超额收益其实来源于受托方的捐赠。如果能够从交易清单中分别确认实际收益和超额收益,该超额收益存在着计入投资收益还是资本公积两种选择。按照企业会计制度的相关规定,计入资本公积。但是,这种收入又确实是委托理财行为本身所带来的经济利益流入,而不是凭空产生。计入资本公积,似乎是难以接受的。笔者认为,两种选择都是可行的。
同样,如果双方规定在超过某一预定的投资收益率时,企业将一定比例的超额收益支付给受托方。那么,超额收益分成的部分,其实来源于委托方企业的捐赠。如果能够从交易清单中计算确认该部分超额收益分成,该超额收益分成,也存在着计入投资收益(减项)或营业外支出两种选择,也都是可行的。
4、企业无法按月或随时获取交易明细清单的,“短期投资”应按受托单位而不是按投资种类设置明细账,进行明细核算。
四、委托理财投资举例说明
用友软件股份有限公司2001年年报披露如下:
1、董事会对股东大会决议的执行情况,包括:报告期内,公司董事会依据2000年第一次临时股东大会风险投资批准权限的专项授权,于2001年7月31日召开董事会审议通过了公司使用不高于人民币三亿元的资金投资国债精品源自政治科的决议。2001年8月12日,公司董事会就上述决议作出修改决议,公司只使用1亿元人民币资金购买国债,另外委托兴业证券股份有限公司管理2亿元人民币资金进行委托理财。
2、会计报表附注,短期投资:
项目2001年度投资金额成本(人民币元)跌价准备(人民币元)
委托投资-委托兴业证券股份有限公司190,500,000[注1]
债券投资41,655,2042,679,155
存放于西部证券股份有限公司的委托管理债券投资款50,000,000[注2]
合计282,155,2042,679,155
报表日债券投资包括以下债券:
库存数量库存债券成本
债券名称手人民币元
96国债(8)34,76941,655,204
债券投资已按成本和市值孰低原则计提了跌价准备,报表日的市价是根据《中国证券报》公布的2001年12月31日股票交易收盘价确定。本公司债券投资的变现无重大限制。
注1、本公司于2001年8月12日与兴业证券股份有限公司签订委托资产管理协议书,委托其管理资金共计人民币200,000,000元。根据该协议,该证券公司在本公司指定的证券账户名下,在不违背本公司利益的原则下,有权自主运用和操作资金专用账户的资金买卖及持有在中国境内合法的金融证券交易市场公开挂牌或即将挂牌交易的股票、认股权证、基金、债券以及其他的上市投资品种。本次资产管理的委托期限为12个月,自2001年8月13日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理资金计人民币9,500,000元(另注该公司在公司重大合同及其履行情况“委托资产管理事项”,披露:公司向兴业证券股份有限公司支付委托资产的1%作为管理费用。如投资收益率在10%以上时,本公司将超额盈利部分的20%支付给兴业证券股份有限公司,作为其业绩报酬。2001年12月25日,公司收到兴业证券股份有限公司关于提前支付950万元投资收益的函件,2001年12月26日公司收到此笔投资收益款项。公司未来尚无委托理财计划)。截至2001年12月31日,本公司存放于该证券公司资金账户中仍未使用的证券投资现金余额为人民币549,556元,于2001年12月31日,该委托投资证券的市值为人民币206,958,431元,因此本公司于该委托投资于2001年12月31日的投资成本(已扣除年末仍未使用的现金余额)与市值的差异为人民币17,007,987元。
注2、本公司委托西部证券股份有限公司就本公司的国债投资款提供管理服务,本公司已就该国债投资投入人民币50,000,000元,于2001年12月31日,本公司并无通过该证券公司持有任何国债,而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国债投资现金余额为人民币50,640,291元。
3、会计报表附注,投资收益(部分):
项目2001年度(人民币元)
投资国债收益(详见短期投资注(2))(2,959,933)
短期投资跌价准备(详见短期投资注(2))2,679,155
从该公司年报所披露的的情况来看,该公司对于兴业证券股份有限公司的款项200,000,000元为全权委托理财方式,对西部证券股份有限公司则仅为委托管理债券投资。
1、支付兴业证券股份有限公司的款项200,000,000元借:短期投资200,000,000贷:银行存款200,000,000
2、从兴业证券股份有限公司收回950万元投资收益借:短期投资9,500,000贷:投资收益9,500,000该公司将收回的950万元直接冲减短期投资,值得商榷。因为按8月中旬投入4.5个月计算,投资收益率达12.67%,该收益不太可能是收取的股利或利息,而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情况很少。那么应该是证券(包括认股权证)的处置收益。处置收益应该计入投资收益。
3、支付西部证券股份有限公司的款项50,000,000元,该公司并无通过该证券公司持有任何国债,而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国债投资现金余额为人民币50,640,291元。
借:其他货币资金-存出投资款50,000,000贷:银行存款50,000,000该公司将5000万元直接核算为短期投资,而不是反映为其他货币资金,亦值得商榷。现金余额为人民币50,640,291元,多出的640,291元应该为存款利息。
借:其他货币资金-存出投资款640,291贷:财务费用640,291
4、国债投资成本41,655,204元,不清楚运作方式如何、在哪家券商购买,在此不予举例核算。但跌价准备2,679,155元,减少投资收益。
如何短期投资理财篇2
企业的经营活动充满着风险和不确定性，不仅会计核算工作应坚持谨慎性原则，在财务管理工作中也应遵循谨慎性原则。下文是关于财务管理如何运用谨慎性原则的论文，论文频道的管理学论文提供，内容如下：财务管理如何运用谨慎性原则一、财务分析中谨慎性原则的运用财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。为了客观地评价企业一定时期的财务状况和经营成果，需要计算各种财务指标。在进行财务分析、计算财务指标时遵循谨慎性原则表现在以下方面：（一）进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率。现主流动负债比率是经营现金净流量与流动负债的比率，它是速动比率的延伸，能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，用该指标评价企业短期偿债能力更为谨慎；（二）进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比率外，还应计算有形净值债务率和利息保障倍数。有形净值债务率是负债与所有者权益扣除无形资产价值后的比率，它是产权比率的延伸，能更谨慎地反映企业清算时债务资本受到保障的程度。利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比率，作为分母的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息，同时从谨慎性角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准，以保证企业最低的偿债能力。二、筹资管理中谨慎性原则的运用筹资管理要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括筹资数量、筹资时间、筹资来源和筹资方式等。为了规避筹资风险，企业在筹资过程中遵循谨慎性原则表现在以下方面：（一）筹资数量适当。不同时期企业的资金需求量是不一样的，企业财务人员应采用一定方法，预测资金的需要数量，合理确定筹资规模。这样，既能避免团筹资不足，影响生产经营活动，又可以防止筹资过多，造成资金闲置。（二）筹资时间与用资时间相适应，这样，既能避免过早筹集资金形成资金投放前的闲置，又能防止取得资金的时间滞后，错过资金投放的最佳时机。（三）采取多种形式的筹资组合，以分散筹资风险。权益资金的风险一般小于负债资金的风险，但资金成本较高。采取多种筹资方式筹集资金，可以扬长避短，分散筹资成本。（四）根据利率变化趋势及偿还债务能力来确定长期债务与短期债务的合理比重。如果预期利率将持续上升，应考虑增加长期债务比重，可以节省资金成本；反之，可适当增加短期债务比重。但是实际上，利率很难预测出来，企业最好能合理搭配长短期资金来源，使企业在任何利率环境中都能生存。（五）采取融资租赁和寻求债务担保等方式转移筹资风险。融资租赁既可以将设备过时的风险转嫁给出租者，又可以适当减少不能偿付租金的风险；寻求债务担保既可以增强企业对外举债能力，并将部分偿债风险专家给担保人。三、投资管理中谨慎性原则的运用投资管理须考虑投资规模，同时还须通过投资方式和投资方向的选择，来确定合理的投资结构，以提高投资效益、降低投资风险。由于投资时间的长短不同，其谨慎性原则的运用也不相同。企业的经营活动充满着风险和不确定性，不仅会计核算工作应坚持谨慎性原则，在财务管理工作中也应遵循谨慎性原则。下文是关于财务管理如何运用谨慎性原则的论文，论文频道的管理学论文提供，内容如下：财务管理如何运用谨慎性原则一、财务分析中谨慎性原则的运用财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。为了客观地评价企业一定时期的财务状况和经营成果，需要计算各种财务指标。在进行财务分析、计算财务指标时遵循谨慎性原则表现在以下方面：（一）进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率。现主流动负债比率是经营现金净流量与流动负债的比率，它是速动比率的延伸，能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，用该指标评价企业短期偿债能力更为谨慎；（二）进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比
如何短期投资理财篇3
看产品结构
选择短期理财产品最重要的不是看产品说明书上的收益率,用大字标注的收益率往往是预期收益率,也就是在特定条件下才可能实现的收益率,实际收益并不一定与其相同。决定理财产品收益和风险的,是这款产品的投资方向,也就是这个产品的结构。
不同投资结构的理财产品所承担的风险有很大不同。投资银行存款、国债、金融债这些产品的违约风险不大。这类理财产品主要承担利率变动的风险,如果在短时期内市场产生比较大的利率波动,这些产品的收益就会有影响。主要投资企业债、公司债、信用债或企业信托融资项目,所承担的风险相对要大。这些债券的发行主体因自身原因,如发债或融资的企业经营陷入困境,它发行的债券或信托项目可能导致不能如期兑付本金及收益,从而引起这类产品的收益和本金安全。
在目前银行销售的短期理财产品中,国债、金融债、企业债和信贷资产项目等作为一个投资组合是混合在一起的。要鉴别这个理财产品的风险,主要看这款产品中各自所占的比例。银行存款、国债、金融债的比例越高,风险就越低,收益也就越小,企业债券、信用债券和信贷资产比例越高,风险就越大,收益也越大。
看实际期限
现在许多短期理财产品都有一定的申购赎回期,购买的理财产品本身期限较短,对申购赎回期就要特别关注。3天、7天的超短期理财产品,多一天的申购赎回期就意味着实际收益就少了一天。
如某银行的理财产品协议有以下条款:“本理财产品到期日后2个银行工作日内向投资者一次性支付到期资金,遇非银行工作日时顺延。”假如买的是期限为7天的产品,本周四到期,按银行的协议规定,银行应在周五或周六支付收益。但周六日不是银行工作日,银行在下周一支付收益也不构成违约。对投资者而言,周四当日拿到收益,投资期为7天,下周一拿到收益,投资期则变为10天。从周四到下周一,银行不会为这段清算期的资金支付收益。
看收益实现的可能
目前银行理财产品的收益实现可能性按投资方向划分,投资债券市场、信贷资产类市场的理财产品,只要债券、信贷资产的发行主体自身不发生大的变化,到期获取预期收益的概率较大。对于以股价、利率、汇率、金价、粮价等挂钩的结构性理财产品,其收益往往和投资标的的价格变动趋势是否和预期一致有关,获取预期收益的概率相对就比较小。
看是否保本
目前短期理财产品在保本条款上分全额保本(100%保证本金)、部分保本(如保证95%的本金)。在实际投资过程中,不能被保本条款迷惑了眼睛。所谓保本条款,其实是银行对理财产品采取了一定的风险管理措施,如提供一定程度的担保或在投资过程中设立了保本垫。但保本条款的设立是以降低收益为代价,如某银行提供的两款投资期限均为63天的短期产品,两者的投资结构、投资期限、投资团队均相同,一款为保本型的,收益为2.05%,另一款为非保本浮动收益型,收益为2.35%,而这款产品主要投资国债和金融债,违约风险非常小,这时投资保本型产品就未必划算。
看费用几何
银行作为短期产品的提供者,是为获取一定的中间业务收入为目的。挑选一款好的理财产品,还要看费用是否合理。银行理财产品的主要费用有认申购、赎回费、投资管理费、银行托管费及浮动业绩报酬。
如某银行的费用条款规定:认申购费、赎回费、浮动业绩报酬为o(认购申购赎回无需付费、投资收益银行不分成);银行托管费0.05%;投资管理费:若产品到期实现的收益小于或等于预期最高年化收益与托管费之和,投资管理费为0;若产品到期实现的收益超出了预期最高年化收益与托管费之和,超出部分将全部作为银行的投资管理费。投资管理费=理财资金×(理财资金投资收益率-预期最高年化收益率0-0.05%)×实际理财天数/365天
假如这是1年期的产品,说明书的注明预期年化收益率为2.95%,这个产品经过银行的投资运作,获取了3.5%的收益,投资者获得的收益是2,95%,托管银行获得的收益是0.05%,银行获得投资管理费是3.5%-2.95%-0.05%=0.5%。
看银行免责条款
如何短期投资理财篇4
8月13日，国家统计局公布了7月份居民消费价格指数(Cpi)。继6月份Cpi数据超过4％之后，7月份Cpi同比增幅5.6％，创十年新高，通胀已经切身影响到了我们的生活。
尽管央行一再加息，并且出台了相关政策，对利息税率进行下调，但是负利率依旧是困扰大众理财的首要问题。在通胀预期下，如何进行合理的个人理财规划，以“跑”Cpi的增速呢?工行的理财专家给出了如下建议。
流动性比收益率更重要
高通胀必然伴随着加息，在加息预期下，人们的着眼点应当更侧重于流动性，在一定意义上说，流动性比收益率更重要。时下现金的意义并不只限于解决燃眉之急，更多的是一种机会，对稍纵即逝的投资机会的把握能力。但是，现金具有流动强而收益低的特点，所以建议投资者可以进行短期运作以提高投资收益。
比如，工行的“灵通快线”人民币理财产品，通过集合个人资金，组成信托计划参与申购大盘蓝筹新股，将中签资金按投资者的认购份额按比例分配，因此不管资金量大小，人人都可以中签。一般情况下，大部分资金的理财周期仅为4天，因此灵活性非常强，可反复申购。从以往的运作情况来看，一般5万元4天的收益为200元左右，如果一年投资10次，那年收益可达4％，高于同期定期利率。同时，一些现金管理工具，如华泰理财保险、货币基金也是不错的抵抗通胀的投资工具。
投资宁选短期不选长期
Cpi不断上升，物价上涨的趋势在短时间内无法避免。对于未来的宏观政策，我们并不排除央行年内加息的可能性。在加息预期下，投资者在选择理财产品时，更应注意投资期限宜短不宜长。
在家庭资产配置中，固定收益产品(或保本浮动收益产品)是不可或缺的组成部分。每当央行出台加息政策后，我们总会看到银行挤满了前来转存的客户，其实这种情况完全可以避免，投资者不如适当配置一些银行的中短期人民币理财产品，一来这些产品收益较定期高，二来期限较短，即使加息也有可能及时转换成新产品。如工行最近一期信托融资型人民币理财产品的预期收益为4.1％，半年期新股申购型预期收益率则为4％-10％，上不封顶。
合理配置资产控制风险
一年间，一年期定期存款税后收益从1.8％上升至3.16％，上涨近76％。但是，2006年度Cpi为1.6％，2007年度Cpi全年涨幅预期为4％，即上涨150％，可以看到存款利率的涨幅赶不上Cpi涨幅，高通胀时代已经来临，在如此情况下，如果坐以待毙，那资产只能饱受通货膨胀的侵蚀。许多投资者认为投资是有风险的，但事实上，在当下的市场环境下，不投资更是一种风险。如何有效规避投资风险，最有效的方法还是资产配置。
如何短期投资理财篇5
首先，“8号文”明确了每个理财产品与所投资资产（标的物）应该一一对应，每个产品单独管理、建账、核算，银行资产池模糊不清的时代将被划上一个句号。银行理财资金池作为信托、券商资管和基金子公司等行业资金来源的模式将难以为继。
其次，“8号文”明确了商业银行理财资金投资非标准化债权资产的总额限制，即理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。
其三：提出“标准化债权资产”的概念，主要为债券。“8号文”提出“非标准化债权资产”是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，因此，债券类产品被定性为标准化债权产品，而受益权、票据等理财高收益的来源均为定性为非标准化债权资产。
银行理财业务进入调整期
据有关统计显示，在发行理财产品的90家银行中，只有24家银行发行的，以非标准化债权资产为投资标的的理财产品，占所发行的理财产品总值的比重小于35%，且大多为小型的城市商业银行。而那些非标准债券规模不达标的银行需要做的，就是处理超过部分的非标准债券，处理的方式包括出售、转回表内、或者是发行更多的“非标债权”投资的理财产品，从而摊薄占比。按照比例，需要发行约1万亿元不含非标债券的新产品，才可以达到银监会对非债券发行的数量标准。
据仟邦资都有关专家分析，银行理财产品在资金池类模式上受限后，转回到一对一的产品会导致产品收益和风险分化，因为以债券为投资对象的产品风险和收益都很低，以融资类的项目为投资对象的产品风险和收益都很高。因此资金池类运作模式可能会成为银行理财产品的过渡性产物，未来基金化理财产品可能会成为主流。
目前，在“8号文”之后，银行理财产品通过投资工具能做的，首先是加大对二级市场的投资，如票据、私募债和部分券商的资管产品；其次是于券商的资产证券化、信托支持票据和信用衍生品。
由于各家银行突然加大理财产品中债券的配置比例，会导致债券产品的上涨，从而引起债券市场收益率下行，尤其是短期债券收益下行会更加明显，因为理财资金短期产品占比较高。
由此可见，在“8号文”下发后，将引起理财市场的不小波动。那么投资者该如何应对呢？
民间投资或可满足需求
仟邦资都有关专家建议说，风险承受能力较强的投资者可以关注城商行发行的理财产品或结构性理财产品，从投资期限来看，可关注中期产品，以锁定当前的较高收益率。而实际上，一些民间的投资模式也能满足大众安全性、收益性兼顾的需求。
在期限方面，企业主出于流动性的考虑，通常偏爱短期理财产品，而“8号文”无疑会延长银行理财产品的期限，在民间的理财模式中，却能够提供3个月的产品。
如何短期投资理财篇6
短期理财产品一向被认为是“提高资金利用率”的有效方法,各银行针对股市休市,推出短期甚至是超短期产品,如某银行销售的“搏・弈BYZm1007・周末理财”。
期短,收益也短
短期理财产品营销的关键词之一就是“提高资金利用率”,我们可以通过模拟对比一下资金利用率前后的收益变化:
同样用10万元购买1年期理财产品和四轮为期91天的短期理财产品。根据市场的平均收益水平,以2009年发行的理财产品为例:(可以任意选取各银行发售的产品)
可以看到,频繁投资短期产品,最终回报很难跟随投资次数增长而增长。虽然短期产品在回避加息风险方面确实有作用,但收益率的差别并不足以弥补资金频繁进出产生的时间成本。
上一案例中,选择期限为91天的产品循环购买,其最终收益率不及一次性购买期限为1年的理财产品的收益。如果考虑到实际操作中,产品购买不能实现无缝隙连接,投资的具体产品也未必可以保持连续上涨趋势以及每期理财产品成立前的销售期和产品到账时间等诸多因素,投资者的实际收益还会更低。
短期产品实为类货币基金
近阶段盛行的短期理财产品大都是“老药新瓶”――早在2009年就已经出现,只是股票市场回报率高时,这类产品没引起足够的关注。
短期理财产品属于短期现金管理工具,主要投资央票、国债、政策性金融债、企业债、中期票据、短期融资券等稳健货币市场类产品,也被称为类货币基金。风险相对较低,但这些特点也决定了收益率不会太高――周末理财类超短期产品年化收益率在1.5~2.0%之间;91天的理财产品收益一般在3～4%。
通常,业内把短期理财产品分为阶段性和日产普及型两类。
阶段性理财产品是具有一定针对性,如春节版假期理财产品。此类产品一般会设定一个相对较高的准入门槛(10万或20万)且有一定的销售规模限制(为了保证其收益率),投资期限固定。以交通银行的“沃德添利春节版”为例,产品到期日为2010年2月22日,恰好为节后股票市场的第一个交易日,预期收益率为3%。
这类产品设计主要是为吸引假期中闲置的股票投资资金。由于针对性较强,产品自身流动性不足的缺陷基本被覆盖。也正是由于投资期间不能赎回,其投资回报率才会相对较高。需要注意的是,此类产品认购速度较快,且产品规模固定,购买这类产品往往是在当日15:00之前,这恰和股市闭市时间重叠,所以能否全额、足额购买到此类产品也是一个问题。
日产普及型产品基本不受规模限制。购买和赎回此类产品均较为便捷,个别产品甚至可以做到当天赎并到账。但赎回条款中有一定限制说明――如遇大规模赎回,此类产品存在不能足额赎回的风险(在利用打新股空档的‘闲置’资金时表现尤为明显)。由于流动性较强,此类产品收益率也较阶段性理财产品低。
巧用两类短期理财产品
目前热销的阶段性短期理财产品,特别是假日版的超短期理财产品,比较适合股票投资者和在一周内需要动用该笔(短期闲置)资金的投资者。
超短期投资可以大幅提高这部分资金的利用效率,资本市场的休市正好覆盖了短期理财产品流动性不足的问题。购买时,投资者需要特别关注产品销售规模,合理安排购买时间(如:15:00之前申购)。
如何短期投资理财篇7
低额年终奖派：跑赢通胀
很多人会说，“我的年终奖只有一两个月工资”“顶多再加一个minipaD”，这样的人群是否就没有年终奖理财的必要了呢？显然不是，只要能做到跑赢通胀，创造增值价值，就算一次成功的年终奖理财。
该部分职场人群，往往风险承受能力较低，而资金流动性的要求却很高。不论是年化收益率在3.6%～3.7%的货币基金，还是活拿活用的余额宝，抑或是市场上时有叫卖的短期理财基金，不仅投资额门槛较低，而且投资期限较短，较为适宜年终奖额度有限的普通工作人群。
典型出击：以年终奖1万元计，在资金流动非常大的情况下，如若选择30日期的短期理财基金，平均年化收益率高者约达到4%，如能保持持有连贯，年收益400元左右亦较为可观，且不影响突发用资。如果是在资金流动不大的情况下，基金定投5年后资金可达12762元，利润面仍较为可观。
高年终奖无技术派：稳妥为先
这里所说的技术，是指运作股票、期货的技战术。对于该人群而言，要从稳健、利益最大化的投资渠道入手。从投资收益情况看，目前1年期银行定期存款利率集中在3%～3.3%，余额宝年收益约为4.7%。对于不追求股市级别的“超高回报、超高风险”的人群而言，应按需选择适宜自己的投资理财产品。
典型出击：以年终奖10万元为投资理财成本计，若5年内没有房产及其他大型资金投入，所选择的理财渠道收益为10%，5年后，该部分资金累积将达到161051元。短期内的收益看似有限，但一定周期后收益价值将得到完美体现。
精通证券技术派：分布布局
不得不承认的是，眼下的职场人群中，正在涌现一些对证券投资技术研究越来越深入的“准资深玩家”，他们精通技术指标，横扫一眼就能准确判断出波浪走势。年终奖呼啸而来，将有效增添他们手中的投资资本。
如何短期投资理财篇8
商户客户在日常经营过程中经常会遇到现金交易多,清点难;假钞多,辨别难;银行业务多,办理难等问题,前期工商银行推出了“银商通”,它是工行专为商户客户量身打造的资金结算工具,它的推出让上述烦恼迎刃而解。
所谓“银商通”,就是指商户通过电话终端和银行账户绑定,实现消费、资金收付、缴费、账务查询等多项金融结算功能,也就是说大家可以通过电话终端、足不出户办理银行相关业务。与市场同类产品相比,工行“银商通”主要具有如下优势:一是具备打印功能,能够对每笔交易进行打印,确保交易双方具备交易凭证;二是具备转账汇款回显户名功能,对每笔转账和汇款核对收款方户名,能够确保资金准确入账;三是具备商户管理功能,支持包括当日明细、当日汇总、机主卡明细查询打印等商户管理功能,方便商户日常交易的管理。四是费用低廉,工行转账汇款免费,消费交易费率仅为0.3%,推广期内最高封顶10元。此外,办理手续也非常简便,只需提供营业执照副本、法定代表人或负责人身份证、税务登记证原件,工行工作人员将免费上门安装。
资金结算的困扰解决了,那如何提高账户留存资金的投资收益呢?银行理财产品繁多,并不全部都适合商户客户。虽然平时账户上留存的资金较多,但随时可能需要调用,流动性是商户选择理财产品时的首要考虑。工行人民币理财产品中的“灵通快线”超短期理财产品有着类似活期储蓄的流动性,高于定期存款的投资收益,不失为一款最适合商户客户的理财工具。“灵通快线”超短期产品交易时间规则为“t+0”,买入产品即时成交,卖出资金瞬时入账,且预期年化收益率达1.4%,约为活期存款收益率4倍左右。
例如:以100万活期存款为例,一年的活期存款利率是3600元,而“灵通快线”超短期的收益是14000元,超额收益高达10400元。此外,“灵通快线”系列理财产品还具有自动再投资及分红功能,投资者可通过营业网点或网上银行与工行签订《“灵通快线”超短期个人理财业务协议》,自行设置“起购金额”和“起赎金额”,系统即可自动进行超短期理财产品的申购与赎回,一劳永逸。由于此产品兼具流动性、安全性和收益性,且采用开放式交易形态,无固定期限,因此,该产品是短期闲置资金理财增值的首选品种,特别适合短期闲置资金量较大的个体商户购买。
那有些客户可能资金闲置时间较长,有时会有两周、四周的空闲期,那么有没有其它更高利率的理财产品呢?其实“灵通快线”超短期理财产品只是“灵通快线”系列产品中的一种,除此之外还有“灵通快线”滚动型产品,分别为七天滚动型、两周滚动型、四周滚动型,年收益分别达1.6%、1.7%、1.8%,均大大高于同期银行储蓄存款利率,且自动滚动投资,能满足商户客户的多种投资理财需求。
商户客户在经营周转过程中难免需要资金融通,向银行申请贷款产生的利息是一笔不小的支出。工行“存贷联结通”帮助您综合管理贷款与存款账户,既不影响资金的灵活使用,又能有效降低您的贷款成本。您在签订“存贷联结通”协议时指定贷款账户为存贷联结通理财账户,每日营业结束工行系统将自动判别账户中活期存款余额的情况,按照协议约定的条件和计算规则,计算相应的理财收益,并按月将收益返回至您约定的理财账户。客户可随时支取账户存款金额,从而达到既方便客户用款同时又降低贷款利息负担的理财目的。
如何短期投资理财篇9
基于目前资本市场动荡、通胀压力加大、加息预期和上调存款准备金率等多种因素的影响，投资者对资金的流动性要求更为迫切，因此短期理财产品受到了市场的追捧。银行热衷主推短期理财产品，且收益高于同期定期存款。加息后银行会上调短期理财产品收益，最高涨幅达0.5％，比同期存款利率升幅高出1倍。目前，各家银行推出的短期和超短期产品有1天、7天、20天、1个月或3个月等投资期限，投资者一般中途不能赎回，但也有些短期产品设置了提前赎回条款。因此，在选择短期理财产品时要货比三家，重点考查理财期限、产品投资方向、投资标的、是否保本、风险状况、是否有购买和赎回的手续费等。
资产管理类产品
目前银行资产管理类产品最有代表性的是开放式现金管理理财产品和类基金理财产品。开放式现金理财产品流动性仅次于活期存款，采用t+o的
申购赎回模式。资金于赎回申请当日到账，大额赎回则限定了每日赎回的总规模，年化收益率基本上可达1.35％以上。类基金产品是银行通过投资债券、票据、股票、指数等多种标的，对所募集的资金做资产管理。银行定期公布产品净值，投资者可以在规定的开放周期内买卖银行理财产品。由于多数资产管理类理财产品不保本，投资者在购买前，要了解产品历史业绩和投资标的，有无止损机制，最大风险等信息。
信贷类理财产品
银行信贷类理财产品可分为存量贷款类理财产品和新发贷款类理财产品。一年期的产品年化收益率可达到4.6％，抗通胀功能强于短期债券类理财产品。在购买时，要仔细阅读产品说明，充分认识潜在风险；了解清楚产品的投资方向，购买的是何种贷款；尽量选择产品信息公开的银行，信用级别高的贷款项目，最好有信用增级手段；在加息预期下，应选择期限较短的产品。
挂钩类理财产品
银行挂钩类理财产品包括挂钩股票类、商品类、票据、利率和汇率类等。目前，不少银行以“抗通胀”为题材推出理财产品，广义上说是产品收益率超过Cpi，抵消通货膨胀带来的货币贬值。狭义上说，一般就是指挂钩黄金、大宗商品、医药、食品、农业、原油或贵金属等理财产品，这些产品有很强的抗通胀能力。如某银行发行的抗通胀金属投资保本产品，即精选标的挂钩4种商品包括铂金、钯、镍与铜。预期年化收益率为9％。也可以挂钩相关商品的指数基金，资源类、消费类等抗通胀的概念股票。由于挂钩类产品设定的收益条件和结构不同会有不同的结果。因此，投资者要关注产品挂钩标的、收益结构设计、收益区间和计算方式、是否保本、投资期限长度、以伺币种认购、是否有汇率风险等。
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长信中短债基金正式发行
Q：近期低风险投资产品成为市场热点，长信基金也推出了市场上唯一一只中短债产品，与其他的债券基金相比，中短债基金有何特点?(北京市 汤灵力)
a：目前，长信中短债基金已经开始正式募集。投资者可通过邮储银行及各大银行券商等代销网点认购。据了解，长信中短债基金是目前市面上仅有的一只中短债产品。据悉，该基金投资于债券类金融工具的比例将不低于基金资产的80％。其主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具。而“中短”概念主要体现在投资组合的久期方面，投资组合的久期控制在三年以内，对投资债券的到期年限有相应约束，这不同于普通债券基金。
长信基金表示，在此时推出债基，就是为了满足投资者在震荡市场中对相对安全以及较稳健理财的需求，特别是此次推出的中短债基金，由于不投资股票，也不进行二级市场可转债申购，相比其他普通债基的预期风险较低，同时在流动性方面，中短债基金进出自由，手续费为0，可随时变现，媲美货币基金。所以对于追求投资收益安全系数相对较高且资金变现要求快的投资者来说，在震荡市中，中短债基金或将是一款较适合的投资品种。
建行芭比美丽信用卡问世
Q：芭比是每位女性心目中不灭的梦想，建行最近推出的芭比美丽信用卡有哪些优惠的功能?(上海市 胡娇娇)
a：中国建设银行正式推出芭比美丽信用卡，这是迄今为止唯一获得芭比官方授权在中国大陆地区发行的信用卡。
我们了解到，芭比美丽信用卡卡面设计时尚、优雅，尤为引人注目的是普卡异型版，卡面上回眸微笑的芭比飘逸着金色长发，桃红色的长裙随风舞动，优雅的裙摆正好形成卡面的弧度，使芭比更显窈窕魅力，整张卡更具灵性时尚。
此外，芭比美丽信用卡针对女性群体，推出了诸多特色权益，如：每周六在百货、美容、餐饮、健身、电影院刷卡消费可获双倍积分奖励，积分累计更快速；刷卡积分可兑换正版芭比品牌礼品。同时引领每月情人节概念，在每个月的14日开展优惠积分兑换、积分加倍、幸运抽奖、商户特惠等特色情人节主题特惠活动。而且持芭比美丽信用卡至芭比全球首家旗舰店――芭比上海旗舰店，还可以享受到各类优惠权益。建行在芭比美丽信用卡上市首发之际，还特别推出了“刷芭比美丽卡，水晶U盘抢先兑”活动。使用芭比美丽信用卡累计消费积分达到35000分即可兑换SiDi品牌水晶U盘。
渣打推主题理财组合系列
Q：渣打银行所推出的主题理财产品组合有哪些产品可以进行选择?(广州市 欧阳建)
a：据悉，渣打中国尊尚个人银行日前隆重推出“梦之配・享未来”主题理财组合系列，摒弃传统的单一产品销售模式，以客户的实际理财需求为出发点进行产品组合开发，提供贴心的一站式全面理财组合。
该组合系列包含“灵活现金组合”、“全球资产组合”、“保障投资组合”三大主题，并可以实现10种灵活搭配组合，针对客户在资金流动性和风险收益偏好方面的不同需求制订，大大提高了顾客购买银行产品的便利性与准确性。其中，“灵活现金组合”为追求自主灵活，偏向保持资产流动性的客户定制；对于希望分散投资，并参与全球投资市场的顾客，可以在“全球资产组合”中选择组合类别；“保障投资组合”特别提供给注重安全与保障，同时希望提升资产回报的客户。
同时，客户通过购买组合产品能享有比购买渣打单一到期保本理财产品更高的预期收益，或获得基金认购费率减免。
东亚少年精英成长营启动