保险行业市场分析报告篇1
【本刊讯】近日，国务院同意建立由中
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申明:本网站内容仅用于学术交流，如有侵犯您的权益，请及时告知我们，本站将立即删除有关内容。焦点金融监管协调部际联席会议制度建立
【本刊讯】近日，国务院同意建立由中国人民银行牵头的金融监管协调部际联席会议制度，并确立中国人民银行的牵头地位。
据悉，催生这一制度设计出台的主要原因之一是，金融机构综合经营趋势明显，金融混业迅速发展。近年来，包括信托、理财、互联网金融在内的新金融的发展模糊了各行业间的界限，国内机构的综合经营、交叉经营在扩大，对当前分业经营、分业监管的体制造成冲击。
根据国务院的批示，建立金融监管协调部际联席会议（以下简称联席会议）制度的主要职责和任务有六项，分别是货币政策与金融监管政策之间的协调；金融监管政策、法律法规之间的协调；维护金融稳定和防范化解区域性系统性金融风险的协调；交叉性金融产品、跨市场金融创新的协调；金融信息共享和金融业综合统计体系的协调；国务院交办的其他事项。
值得注意的是，国务院此次批复还确立了央行牵头地位，联席会议由中国人民银行牵头，成员单位包括银监会、证监会、保监会、外汇局，必要时可邀请发改委、财政部等有关部门参加。中国人民银行行长担任联席会议召集人。要求中国人民银行要发挥好牵头作用，与其他部门相互支持，加强沟通配合，形成合力，确保联席会议制度有效运转。
在这一机制下，联席会议重点围绕金融监管开展工作，不改变现行金融监管体制，不替代、不削弱有关部门现行职责分工，不替代国务院决策，重大事项按程序报国务院。联席会议通过季度例会或临时会议等方式开展工作，落实国务院交办事项，履行工作职责。联席会议建立简报制度，及时汇报、通报金融监管协调信息和工作进展情况。
联席协调机制是在现有金融监管体制下较为现实的选择。也有分析认为，金融监管机构之间的协调机制，由于缺乏立法程序和实施细则，纯粹的制度安排使其发挥作用有限，运行效果仍待观察。声音下半年货币政策或有微调
中国人民银行行长周小川：中国经济增长内在动力还是很强的，不会出现所谓连续性下滑的方式。中国货币政策的多目标制，即货币政策需要照顾到经济增长、就业状况、物价水平和国际收支平衡。今年下半年执行稳健的货币政策，如果有需要会做出微调。监管重心转到加强稽查执法
中国证监会主席肖钢：证券期货稽查执法不能根据市场指数的涨跌来调整执法力度，要始终保持高压态势。把监管重心转到加强稽查执法工作上来；建立相互衔接、逻辑严密的执法标准体系，明确认定标准的核心原则，明确量罚过程中自由裁量权的掌握原则以及与立案有关的行政许可与监管措施适用标准。近期保险监管五项重点工作
中国保监会主席项俊波：近期保险监管的五项重点工作：坚决守住风险底线，维护行业安全稳健运行；抓好保险业创新发展，全力做好服务实体经济工作；大力推进市场化改革，不断提升保险业竞争力；解决群众反映突出的问题，保护保险消费者利益；找准监管着力点，推进监管现代化建设。快报推进小微企业金融服务
国务院办公厅日前关于金融支持小微企业发展的实施意见，具体包括：确保实现小微企业贷款增速和增量“两个不低于”的目标、丰富和创新小微企业金融服务方式、发展小型金融机构、拓展小微企业直接融资渠道、降低小微企业融资成本等措施。银行将严格区分自有和代销产品
保险行业市场分析报告篇2
关键词：资金；集中营运；市场风险
文章编号：1003－4625(2009)04－0045－04 中图分类号：F830.45 文献标识码：a
一、西方商业银行成熟的市场风险管理框架及最新发展
(一)西方商业银行市场风险管理的基本框架
市场风险的管理首先要有一个清晰的组织架构以明确各部门的职责，之后要制定风险管理的政策和程序使风险管理有据可依，接着要确定本行市场风险管理要使用的方法和工具，另外限额政策、监控手段和控制机制也是必不可少的。
1、组织架构。一个恰当的组织架构应该能够清晰地定义银行中各个相关部门角色与职责，并有相应的权力制衡机制。为此，市场风险管理的职能部门应独立于业务部门，与前、后台的职责明晰。除此，银行所有员工也都应掌握全行的风险管理理念及其个人在实现对风险有效管理中的职责。
2、政策及程序。一套完整的政策及程序有助于管理层自上而下地传达银行的业务目标及风险偏好，在提供指导的同时，加强对风险的整体控制。在制定政策及程序时，要特别注意风险管理理念对银行业务战略反应、支持以及加强作用。
3、方法论及工具。市场风险管理对方法和工具的要求就是识别和计量风险，以确保高级管理人员对整体风险情况的了解。目前主要有市场风险资本的标准法和内部模型法两种。
4、风险限额。一个恰当的风险限额结构有助于高级管理层监控银行的风险敞口。高级管理层应该根据银行的风险容忍度与风险偏好来定义控制需要，从而设定风险限额。对风险限额利用程度的监控必须是一个持续的过程。
5、报告及监控。一套强大的风险报告必须能按照需要及时地将各种信息提供给银行内部管理人员，以及外部的投资者、分析师以及监管机构。作为一种监控机制，风险报告的内容必须能够满足不同用户的需求，其编制工作必须是定期的、及时的。
6、控制机制。成文的程序旨在确保所报告中数据的完整性与准确性，有效的控制则能够减少银行的操作风险。信息系统在对风险限额及操作程序的监控上往往非常必要。西方商业银行的信息系统一般都有由普通数据库生成的风险数据库，并由系统固化的数据模型进行计算，同时使用风险管理工具进行监控和管理。而管理层可随时对其关心的风险情况进行特殊查询。
(二)西方商业银行常用的利率风险、汇率风险计量及管理手段
对利率风险计量的基本方法主要有利率敏感性分析(如：缺口分析、久期分析等)、情景分析等，而比较常见的风险管理工具主要有：远期利率协议、利率互换、利率期货、利率期权和利率互换期权等。汇率风险的基本计量方法主要是，先计算净外汇风险敞口，将其折算成本币，再结合汇率的预期变动趋势对其进行计算。而汇率风险管理工具主要有：远期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货、外汇期权、货币互换和外汇互换期权等。
比较常用的市场风险计量指标主要有名义风险额、基点价值、单一产品的风险价值(VaR)和资产组合的风险价值(VaR)等。名义风险额是指金融工具名义本金的敞口；基点价值是指利率变动1个基点对金融工具价值产生的影响；风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。
巴塞尔委员会对Var值的定量计算有着较为具体的要求。计算频率是每天计算，置信区间的规定是99％，观察期是10天，波动率和相关性需使用至少1年的历史数据。另外，对Vat值的计算应进行事后检验，将银行每日计算的VaR值和对应的每日实际交易净损益进行校对，事后检验必须每季度进行一次，发现例外情况应及时调整。
(三)国际上市场风险控制技术的最新发展和存在的问题
随着金融衍生产品交易的快速增长，各国加大了对市场风险管理研究的投入，市场风险控制技术的发展也越来越快。有效的风险控制已经从收益和成本管理主导阶段、风险控制主导阶段发展到全面风险与价值管理阶段。最新的市场风险控制技术包括：在价值最大化的共同目标下，综合地提高收益率与控制风险；采用具有前瞻性的管理工具(例如：情景分析、压力测试)；综合业务计划、财务计划和风险计划；根据资本和收入的波动性来决定风险偏好等。
当然也应看到，国际上一些先进的金融机构在市场风险管理上也还有很多的不足之处。如：此次美国的次贷危机引致了一连串的市场连锁反应，使大批国际上的先进金融机构都卷入其中，遭受了巨额损失。这种损失虽然主要是最初的放贷机构审贷不严、盲目放贷和房地产市场的不景气所造成的，但是这些大的金融机构购入放贷机构的资产抵押债券后，盯市不足以致无法及时止损，也是造成如此巨大损失的主要原因之一。这说明即使是国际先进的金融机构对盯市这种市场风险控制手段也没有足够的重视。
二、中资商业银行资金集中营运的市场风险管理现状
目前中资商业银行的资金交易业务种类大同小异，包括一些新业务，如即期、远期、掉期等业务，各中资银行均有涉及。各中资商业银行市场风险管理水平整体差别不大，大部分基本处在同一水平线。面对国际金融市场的波动，其风险管控能力，尤其是利率风险和汇率风险的管控问题显得尤为突出。
(一)中资商业银行市场风险管理的整体框架
中资商业银行的风险管理委员会侧重宏观层面的风险控制，而资产负债管理委员会侧重于操作层面的审批，一般市场风险的日常管理归口计划财务部。风险管理部门定期听取银行账户以及交易账户市场风险管理情况汇报，对全行市场风险管理重大事项进行决策，确定全行市场风险基本风险偏好和基本政策。资金交易部(资金营运中心)根据总行授权，经营运作总行集中的各项资金，并配合管理全行流动性管理需要，满足有关部门提出的支付需求。
1、资金集中营运的市场风险管理程序及决策机制。经总行授权后，中资商业银行的总行资金交易部门在具体的投资决策中一般实行两级投资决策体系。第一级是季度阶段性战略投资决策机制，资金交易部门按季拟定投资运作策略方案，对核心资产的规模、收益率、风险指标等提出具体的操作指标。该方案提交总行计划财务部和风险管理部审核、经总行有权审批人批准后下达执行。第二级是日常性投资决策机制，即在总行批准的阶段性投资方案框架内，资金交易部门根据市场的实际状况，按照总行授权，自主确定每月、每周的操作方案。
中后台风险控制：风险管理一般实行嵌入式风险管理，实时监督总行资金交易部门的市场运作，并定期做出书面风险评价报告。对重大风险事件，风险管理有权暂停资金交易部门相关交易，提请总行风险管理部、计划财务部审议或直接向有关管理层请示决策。同时，为保证资金交易的内部控制需要，总行会计结算部作为资金交易部门的会计后台，保持资金业务会计核算、清算、结算的独立性。
2、资金交易部门市场风险管理的限额政策。总行在每年确定的年度授权方案中制定一些比较大的指标限额，而交易部门每季度的阶段性投资方案中也会制定一些针对具体业务的限额。授信的限额中公司客户的授信限额由总行风险管理部负责制定，并经授信审批部审批后执行；同业客户的授信限额由同业部审批，因为资金交易部门同业客户交易量较大，所以专门给交易部门划出了一部分专用额度。为此，限额管理是分若干层次，权限不一的。
在具体的限额控制上，人民币业务主要在债券业务系统、本外币交易系统提供的基本交易信息和市场分析基础上，通过合理的资金业务市场价值计算规则；外币业务主要在路透和彭博等专业性系统所提供的信息资讯、定价和风险管理的平台上，通过其内嵌的现代金融工程数理统计模型，进行包含久期、浮动损益、止损比例、可接受损失限额等的风险量化管理。
目前资金交易部门具体采取的限额管理手段主要有敞口限额管理、止损点管理(单笔交易止损点指标)和可接受损失限额管理(分交易类别)。关于风险量值(VaR)管理，压力测试和情景分析正处于内部研究探讨阶段，研究结果仍在不断检验、修正中，尚未用于日常的风险控制。
3、资金交易部门市场风险报告制度。资金业务的风险报告，采取日常报告与定期报告、内部报告与外部报告相结合的办法，对资金业务的各项风险指标的执行情况以及潜在风险程度的变化态势进行分析总结，提交风险管理部和计划财务部，作为风险和业绩评估、风险动态控制的主要参考。
(1)日常报告。每日营业终了，风险和交易前台分别就资金业务情况和风险指标执行情况向风险管理部和计划财务部提交报告(报表)，报告内容包括：信用额度占用、自营交易明细、各项产品的风险点、止损情况、整体资产组合的市值估算、资金产品组合的风险指标、代客交易明细等。
(2)定期报告。资金交易部门在每季季初向风险管理部和计划财务部提交季度资金业务策略报告，经审批后执行。内容包括：上季资金业务情况、损益情况和各项风险指标的执行情况，本季市场分析和相应的资金业务策略等。月末还要就本月对季度策略的执行情况进行总结分析，提出月度资金运作计划，经各具体资金运作部门集体决策后落实。
与此同时，风险每月根据其独立的风险评估和市场判断，就全行资金业务的风险指标、尤其是市场风险指标方面的执行情况及调整意见提出报告，报总行风险管理部审定后下达执行。
(3)特别报告。在出现特定风险事件时，风险和交易前台应及时报告风险管理部和计划财务部，并报行领导审批，通过取消交易、对冲交易、强制止损、暂行交易资格等方式控制资金业务风险。风险和交易部门应分别就特定风险事件的处理过程、对该事件中问责制的执行意见、今后的防范措施提出专项报告，报送总行有关部门。
由于市场出现重大变化或由于总行政策出现较大调整而导致原有交易策略无法执行时，交易部门应立即出具策略调整报告，经总行有关部门审批后执行。
(4)外部报告。通过聘请外部专业机构，就资金业务的风险评估、风险指标的设定、内控制度和风险管理系统的建设等方面提出分析报告，作为资金业务的决策参考。
4、市场风险的管理信息系统。近些年，各中资商业银行花费巨额投人建立数据大集中，打造新型综合业务系统，其中也包括有关市场风险的管理信息系统，前台交易的数据经专门的系统录入员录入后，直接自动传递到后台进行相应的处理，可快速反应额度占用和市场风险头寸情况。
除此，各银行风险管理政策还包括一套较为完善的后评价机制，主要由风险代表总行定期对市场状况及交易部门的风险管理状况进行评价。对交易部门的内部审计也有着形式和内容上的要求，交易部门对员工的培训主要是直接参加具体项目或由老员工以传帮带的方式进行。
(二)对不同类型市场风险的计量及管理手段
一套相对完整的市场风险管理框架就基本上保证了市场风险管理的有效性，而让其完全发挥效用的则是对各种类型市场风险的科学的计量和管理手段。目前，中资商业银行资金交易部门对整体市场风险的分析和计量仍处于研究探讨阶段，研究成果主要是对单因素(如Cpi、利率、信贷规模等)的情景分析和压力测试，多因素的情景分析和压力测试及Var值计算还无法实现。多因素分析的模型也建立过，但由于模型有效性的确认是一个比较复杂的过程，还未能在实战中应用，只能作为实战的参考。而在产品定价方面，主要应用中债曲线，内部的收益率曲线作为参考；对于信用产品进行信用分析时会参照其他机构(如中金公司)的信用报告，按不同档的信用利差进行定价。
三、对比国际经验，中资商业银行市场风险管理的不足之处
(一)资金交易业务的管理模式为彻底摆脱传统业务框架，决策审批的时效性有待加强
对瞬息万变的国际金融市场风险控制有赖于快速有效决策审批机制和信息传递渠道。中资银行的资金交易风险管理链条比原来大为缩减，但由于仍如前所述涉及部门众多，决策审批时效性不足。例如对于短期融资券(发行期一般只有5天)的授信管理在操作上无法纳入企业统一授信管理。
(二)定价模型还不够全面，产品定价能力仍有待进一步强化
没有具体的定价模型，就不可能准确地计算出衍生产品价格对各种市场因素变化的敏感性，从而无法进行有效的风险对冲。目前中资银行资金交易部门利用中债曲线和内部收益率曲线，已经对一些比较常用的金融衍生产品做了定价模型，但是对较为复杂的产品，尤其是复杂的外币衍生产品，仍需要通过外资机构提供报价。
(三)目前还无法做到实时的、准确的计量风险敞口；全面的风险与价值管理手段仍远落后于国际先进水平
目前，中资商业银行资金交易部门对债券久期、基点价值等指标的计算和对汇率敞口的控制等，无法做到实时的、准确的计量风险敞口。特别是，由于受人力资源和系统的限制，目前中、后台无法实现逐日盯市，在中后台不进行盯市核算时，只能依赖于前台，使风险控制效果大大降低。此外，由于风险量值(VaR)管理，压力测试和场景分析正处于内部研究探讨阶段，尚无法通过专业化的系统平台，对全行外汇市场、货币市场和资本市场的资金产品组合的汇率风险、利率风险、信用风险、价格波动性风险等进行统一的风险计量。
(四)市场风险信息系统的功能制约了其市场风险的管理水平
目前中资银行资金交易部门的系统模式存在着
业务处理效率较低、数据需要多次转换、部分环节需要繁琐手工操作等问题，特别是，无法实现信用额度占用的实时计算，暂未实现市场风险指标的连续计算和，存在前、中、后台信息传递不及时等问题。短期内很难达到外资银行市场风险信息系统那样强大的数据库处理能力和分析能力。
(五)市场风险管理的各项基础性工作仍有待深入
目前，在资金业务的外币市场上中资银行有着后发劣势，而人民币市场上，在交易数据的积累、风险管理模型的应用等方面的劣势比较明显。外资银行依据其本身的强大资金实力、研究实力和外币市场上多年的经验，明显有着强大的后发实力。近期外资银行法人化后全面进入人民币业务以来，他们在人民币交易市场上的活跃表现也证明了这点。
四、主要对策及建议
(一)加大执行和落实银监会《商业银行市场风险管理指引》的力度，进一步强化市场风险意识
中资银行及其资金交易部门应切实落实《指引》中对商业银行董事会和高级管理层的监控；市场风险管理政策和程序；市场风险的识别、计量、监测和控制；内部控制和外部审计；市场风险资本五个方面的要求。
(二)加速市场风险管理模型的研究，并在实践中对其进行检验
巴塞尔委员会鼓励金融机构建立适应自身资产结构、产品结构和交易头寸的内部风险模型，中资银行应针对历史数据及市场数据不足和内部模型专业性很强的特点，加大对模型研发的投入力度。
(三)进一步理顺资金交易部门与总行管理部门架构，改善传导机制，提高市场风险管理政策传导效室
中资银行应进一步理顺传导机制，使上传、下达都更为通畅，提高市场风险管理政策的传导效率和执行效率。
(四)构建合理的基准收益率曲线，增强定价能力，以提高整体竞争力
国外衍生产品的定价模型经过了几十年的摸索和实践已经趋于成熟，中资银行应借鉴其经验，改变目前无公认的人民币市场收益率曲线的状况，尽快构建一个基准收益率曲线，加大对人民币产品定价的研究和投入力度，将自行设计的收益率曲线在实践中不断进行检验和调整，形成具有自身特色的定价能力。
(五)重视盯市核算、积累数据并进一步完善数据模型，为实现全面的风险与价值管理做好准备
中资银行不仅要加强盯市核算这一工作，还要在日常交易数据和风险数据的收集、积累上增加投入力度，并结合人民币市场的特点进一步完善数据模型，为实现全面的风险与价值管理做好准备。
(六)努力培养和引进人才，提高市场风险管理人员的水平，充分发挥相关人员的主观能动性
中资银行应加快引进具有金融、数学和计算机等专业知识的复合型人才，以加快风险管理模型研发能力和市场风险控制能力。
(七)加大市场风险管理信息系统的开发和维护力度，使系统在市场风险管理中发挥更大的作用
中资银行应进一步积累数据和管理经验，将积累的经验用于新系统的开发和维护，使新系统在开发过程中就能够实现现有系统缺乏而风险管理急需的、比较全面的风险管理功能。提高市场风险管理系统的数据处理和分析能力。
保险行业市场分析报告篇3
浦发行拟设立自贸区分行
【本刊讯】（记者王晓璐）9月17日晚，上海浦东发
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浦发行拟设立自贸区分行
【本刊讯】（记者王晓璐）9月17日晚，上海浦东发展银行（600000.SH，下称浦发行）公告称，公司董事会已经表决通过了关于设立上海自贸区分行的议案，同意设立“上海浦东发展银行股份有限公司中国（上海）自由贸易试验区分行”，并报监管部门批准后实施。
此前，浦发行计划将偏居上海东北角临港区域的浦发外高桥、南汇、空港三家支行升格为一级分行。今年8月，该行副行长穆矢表示，浦发行非常重视上海自贸区建设，并成立了专门的团队，正在积极参与上海自贸区的各项准备工作和其中的项目建设工作。
因涉及“上海自贸区”“优先股”等概念，浦发行股价一度上探至每股12.4元。
无独有偶，东亚银行于日前表示，其已经着手落实在上海自贸区内设立网点，如果政策许可、条件成熟，将不排除在上海自贸区内成立独立法人机构的可能性。
上海自贸区有关金融方面的对外开放备受期待，人民币资本项目可自由兑换、区内利率市场化、汇率市场化、国际板和发行外国公司债等政策，均在讨论之中。
而试点银行，将试办相关业务，为自己的客户提供离岸、跨境的人民币结算、融资等服务。
9月17日，商务部新闻发言人沈丹阳透露，上海自贸区有关法律规定的行政审批2013年10月1日起实行。目前，中国（上海）自由贸易试验区各项筹备工作正在有序进行中，待国务院对整体方案的正式批复文件下达以后，就可以正式启动。
此外，浦发银行9月17日的公告称，此次董事会同时还通过了其关于开展社区银行试点的议案，同意公司设立金融超市的计划，并授权公司高管层组织实施社区银行试点工作的具体事宜，以及通过关于建造上海分行营业办公楼的议案等。声音
银行创新要有“栅栏”原则
中国银监会主席尚福林：当前中国银行业务虽然没有欧美复杂，但是一些表外创新业务已经与存贷款“互联互通”，需要对信贷类业务、理财类业务、类业务和有价证券投资类业务实行“栅栏”防护，并鼓励在“栅栏”内积极创新。着力推进保险业商业模式转型
中国保监会主席项俊波：下一步我们将重点推进行业的市场化改革，充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，不断激发行业的新动力。我们将着力推进行业的商业模式转型，实现保险经营和保险服务的全面升级。我们将持续推进服务领域的深化，让保险业在完善社会主义市场经济体制进程中发挥更大的作用。支持设立民营银行
中国人民银行行长周小川：适度放宽市场准入，支持小型金融机构发展。认真贯彻落实党的十关于加快发展民营金融机构的决策部署以及国办关于金融支持经济结构调整、支持小微企业发展的意见，支持民间资本发起设立民营银行，引导其立足小微金融的市场定位。快报
证监会批准沥青期货上市
9月16日，中国证监会批准上海期货交易所上市石油沥青期货合同。上市石油沥青期货有利于健全石油沥青价格形成机制，有助于石油沥青市场的平稳运行，为石油沥青的生产、消费和流通企业提供必要的避险工具，促进现货企业的稳健经营。央行继续萎缩逆回购
保险行业市场分析报告篇4
总论作为可行性研究报告的首要部分，要综合叙述研究报告中各部分的主要问题和研究结论，并对项目的可行与否提出最终建议，为可行性研究的审批提供方便。
一、项目背景
说明：概述市场及技术发展现状和项目提出的理由
(一)政策背景
(二)行业背景
(三)企业自身现状及发展战略
二、项目简介
(一)项目名称
(二)项目建设单位
(三)项目拟建地区和地点
(四)项目建设内容
(五)项目建设进度
(六)投资估算和资金筹措
三、可行性研究工作概况
(一)可行性研究工作承担单位
(二)报告编制过程
(三)主要内容
(四)编制依据
1、《中华人民共和国公司法》;
2、《中华人民共和国行政许可法》;
3、《国务院关于投资体制改革的决定》国发(20xx)20号;
4、《产业结构调整目录20xx版》;
5、《国民经济和社会发展第十二个五年发展规划》;
6、《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》，国家发展与改革委员会20xx年审核批准施行;
7、《投资项目可行性研究指南》，国家发展与改革委员会20xx年
8、企业投资决议;
9、地方出台的相关投资法律法规等。
四、项目可行性与必要性分析
说明：从市场发展、国家政策，公司管理、生产技术等方面多角度论证项目的可行性，结合项目的社会效益、经济效益及当地的发展情况分析项目建设的必要性。
(一)柴油水泵项目建设必要性
1、市场需求发展的必要性
2、地方社会经济战略规划需要
3、国家政策对行业升级改造的要求
4、企业自生长远发展的必然选择
5、……
(二)柴油水泵项目建设可行性
1、经济可行性
2、政策可行性
3、技术可行性
本项目建设坚持高起点、高标准方案，为保证工艺先进性，关键设备引进国外厂商，其他辅助设备从国内厂商中优选。该公司始建于1998年，20xx年改制为股份有限公司，经过多年的技术改造和生产实践，公司创造出一流的柴油水泵工艺和先进的管理技术，完全能够按照行业标准进行生产和检测，其新技术方案的引入，将有效保证本项目顺利开展。
4、模式可行性
柴油水泵项目实施由项目发起公司自行组织，引进先进生产设备，土建工程由公司自主组织建设。项目建成后，项目运作由该公司全资注册子公司主导，项目产品面向国内、国际两个市场。目前，国内外市场发展均较为迅速，市场空间放量速度加快，市场需求强劲，可以保证产品有效销售。
5、组织和人力资源可行性
五、主要经济指标说明
说明：将研究报告中的主要经济技术指标汇总，列出主要技术经济指标表，使审批和决策者对项日经济效益有一个综合了解。
第二章项目建设单位介绍
一、建设单位简介
二、企业组织结构
三、管理团队
四、劳动定员与人员培训
在可行性研究报告中，根据项目规模、项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。
第三章市场需求分析及预测
说明：项目立项之前，政府决策者首先需要对产品市场发展前景进行了解，然后才能进行决策，决定是否将项目立项，因此在项目可行性分析报告的市场分析中，要详细阐述产品市场规模、发展趋势、需求预测等方面的内容，并确定建设规模。
一、项目经济环境分析
二、项目政策环境分析
(一)行业相关国家标准
(二)行业准入门槛
(三)国家产业指导政策对本行业的鼓励或限制情况
(四)国家科技产业发展规划对本项目技术的鼓励政策
(五)相关管理部门制定的行业发展指引
(六)项目所在地地方政府的招商优惠政策
(七)项目所在地地方政府的招商优惠政策
(八)本项目产品目标市场的相关政策
(九)行业相关“xx”规划情况
(十)……
三、项目产品市场分析
(一)柴油水泵产品行业发展现状
(二)柴油水泵产品市场规模分析
(三)柴油水泵产品市场价格走势
(四)柴油水泵产品市场前景预测
四、柴油水泵产品行业竞争格局
(一)行业主要竞争企业分析
柴油水泵行业主要企业市场份额占比情况
(二)本项目竞争优劣势分析
五、本项目营销战略分析
第四章产品与技术方案
一、项目主要产品介绍
(一)主要产品
(二)产品系列
(三)产品特性
二、产品的市场定位
(一)市场定位
(二)产品应用案例
三、产品制造
(一)工艺流程
(二)岗前培训
(三)质量控制
四、技术与研发
(一)公司技术研发架构
(二)技术储备
(三)公司持续创新安排
第五章原辅材料及燃料动力
一、原辅材料及燃料动力消耗
二、主要原辅材料和动力供应情况说明
(一)原辅材料
(二)动力
(三)仓贮
第六章柴油水泵项目产品营销规划方案
一、项目营销战略目标
二、项目营销战略规划
(一)市场营销模式
(二)市场营销策略
1、......
2、......
3、......
4、......
(三)产品促销手段
1、......
2、......
3、......
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第七章项目建设条件分析
一、项目选址
二、项目建设地区地理位置
本项目建设地区地理位置
三、项目建设地区基础设施
四、项目建设地区产业基础
五、项目建设地区区位优势
(一)资源优势
(二)经济优势
(三)文化优势
(四)交通优势
第八章工程建设方案与总图布置
一、总图布置
(一)总图布置原则
(二)相关标准及规范
(三)平面布置
(四)竖向布置
(五)道路
(六)厂区绿化
(七)围墙、大门
(八)总图工程主要数据
(九)运输
二、土建工程
(一)设计依据
(二)工程概况
(三)本项目主要建(构)筑物工程汇总
三、公用和辅助工程
(一)给水排水工程
(二)供配电工程
(三)通信工程
(四)供气
(五)仓贮
第九章环境保护
在项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护方面的法规、法律，对项目可能对环境造成的近期和远期影响，要在可行性研究阶段进行分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境的有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性研究报告中，对环境保护要有专门论述。
一、相关标准规范
(一)环境质量标准
(二)污染物排放标准
二、环境质量现状
三、污染源和污染因素分析
(一)废气
(二)噪声
(三)废水
(四)固体废弃物
四、环境污染防治措施
(一)废气处理措施
(二)废水防治措施
(三)噪声防治措施
(四)固废防治措施
(五)环境绿化
(六)环境管理与监测
第十章职业安全卫生与消防
在项目建设中，必须贯彻执行国家有关职业安全卫生方面的法规、法律，对项目可能对影响劳动者健康和安全的因素，要在可行性研究阶段进行分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对劳动者健康和安全的有害影响较小的最佳方案。
一、职业安全卫生
(一)相关标准规范
(二)生产过程中危险有害因素分析
(三)职业安全卫生对策与措施
二、消防
(一)相关标准规范
(二)火灾危险性分析
(三)防火等级
(四)消防措施
(五)消防人员
第十一章节能
按照国家发改委的规定，节能需要单独列一章。按照国家发改委的相关规定，建筑面积在2万平方米以上的公共建筑项目、建筑面积在20万平方米以上的居住建筑项目以及其他年耗能20xx吨标准煤以上的项目，项目建设方都必须出具《节能专篇》，作为项目节能评估和审查中的重要环节。项目立项必须取得节能审查批准意见后，项目方可立项。因此，对建设规模超过发改委规定要求的项目，《节能专篇》如同《环境评价报告》一样，是项目建设前置审核的必须环节。
一、节能法规、政策、用能标准和节能规范
(一)节能法规和政策
(二)用能标准和节能规范
二、能源供应情况
三、能源消耗状况
(一)能源消耗种类、数量
(二)用能总量和用能结构
四、能源消耗指标分析
(一)单位产品能耗指标
(二)指标类比分析
五、节能措施和效果分析
(一)节能降耗主要障碍
(二)节能降耗主要措施
第十二章进度计划与招标
说明：项目建设时间是指从正式确定建设项目，到项目运营生产这段时间，包括项目前期准备工作、资金筹措、勘察设计和设备订货、施工前准备、施工过程、生产准备、竣工验收和交付使用等各工作阶段，各阶段工作紧密衔接、交叉进行。因此，在项目可行性分析报告中，需对项目实施进度进行统一规划、科学安排。
一、项目实施阶段规划
二、项目实施进度表
第十三章投资估算及资金筹措
说明：项目建设投资估算、使用计划和资金筹措方式，是项目可行性分析报告的重要组成部分。
一、投资估算
(一)投资估算范围
(二)建设投资估算
1、固定资产投资(土地费用、土建工程、装修装饰、设备、预备费、工程建设其他费用、建设期利息)
2、流动资金
3、项目总投资及其构成分析
二、融资方案
(一)投资计划
分年投资计划表
(二)融资计划
(三)资金筹措
第十四章项目财务评价
说明：财务评价结论是项目建设方案取舍的主要依据之一，也是对建设项目进行决策的重要依据。
一、基本财务数据假设
(一)财务评价依据
1、《中华人民共和国会计法》
2、《企业会计准则》
3、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》
4、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》
5、《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》
6、项目必须遵守的国内外其他工商税务法律文件。
(二)范围
(三)计算期
(四)税率说明
(五)其他说明
二、财务效益与费用估算
(一)营业收入
(二)总成本费用
(三)增值税
(四)营业税金及附加
(五)所得税
(六)利润与利润分配
(七)效益与费用评估小结
三、现金流估算
(一)项目投资现金流估算
(二)项目资本金现金流估算
四、项目盈利能力及偿债能力
说明：相关财务指标(投资利润率、投资利税率、财务内部收益率、财务净现值、投资回收期)
(1)财务净现值(npV)
财务净现值是按设定的基准收益率，将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和。计算公式为：
n
npV=Σ(Ci-Co)t(1+ic)-t
t=1
(2)财务内部收益率(iRR)
财务内部收益率，是指项目在计算期各年差额净现金流量现值累计等于零时的折现率。计算公式为：
n
Σ(Ci-Co)t(1+iRR)-t=0
t=1
(3)投资回收期(pt)
根据现金流量表，按下式计算：
pt=(累计净现金流量开始出现正值年份数-1)+上年累计净现金流量绝对值/当年净现金流量
五、不确定性分析
(一)敏感性分析
(二)盈亏平衡分析
六、财务评价结论
第十五章风险分析
一、项目主要风险
(一)经济风险
(二)市场风险
(三)技术风险
(四)政策风险
(五)原料风险
二、风险防范对策
(一)风险控制
(二)风险转移
(三)风险自担
第十六章项目综合评价结论
一、项目可行性分析结论
二、项目建设建议
中商智业的可行性研究报告服务包括：
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用于融资、对外招商合作的可行性研究报告
用于申请国家政策基金的可行性研究报告
用于上市募投的可行性研究报告
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中商智业投资顾问有限公司在项目可行性研究报告编写方面具有的独到优势：
1、公司拥有权威、专业的顾问团队
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2、公司具有丰富的基础数据库及强大市场调查研究实力
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4、公司具有丰富项目的可行性研究报告撰写经验
保险行业市场分析报告篇5
【报告描述】
政府投资项目中，采用投资补助和贴息方式的，不再审批项目建议书和可行性研究报告，而只审批资金申请报告。投资补助，是指政府部门对符合条件的企业投资项目和下一级地方政府投资项目给予的投资资金补助；贴息，是指政府部门对符合条件、使用了中长期银行贷款的投资项目给予的贷款利息贴息。
项目资金申请报告是项目建设筹建单位或项目法人，根据国家和地方政府的中长期规划、产业政策、生产力布局、国内外市场、所在地的内外部条件，提出的某一具体项目的建议文件，是对拟建项目提出的框架性的总体设想；是项目方为获取政府专项资金支持而向政府相关部门出具的一种报告。政府资金支持包括投资无偿补助、奖励、转贷、贷款贴息等。
【报告目录】
第一章纯电动汽车项目建设必要性及条件
一、项目法人概况
1、项目单位基本情况
2、项目单位近几年财务状况
二、项目概况
1、项目建设背景及建设必要性
2、申请投资补助或贴息资金的主要原因和政策依据
3、项目建设内容
4、项目总投资及资金来源
5、项目目前进度
三、项目结论
第二章纯电动汽车项目建设规模及产品方案
一、建设规模
二、产品方案
1、产品介绍
2、产品特点
3、产品技术参数及先进性
第三章纯电动汽车项目市场分析
一、产品市场现状分析
1、行业经济运行情况
2、产品技术现状及发展趋势
3、产品市场供需情况
二、产品市场竞争情况
1、主要生产厂商和国力生产力布局
2、产品竞争趋势
3、项目单位优势及产品市场竞争力分析
三、产品市场前景预测
四、项目产品市场推广策略
第四章纯电动汽车项目建设条件和主要建设内容
一、项目建设条件分析
1、厂址选择
2、自然条件及环境
3、工程地质条件
4、经济发展及投资优惠
5、原材料及能源供应
二、项目主要建设内容
1、土建工程
2、公用工程及辅助设施
3、原辅材料及动力供应方案
第五章纯电动汽车项目产品生产工艺技术
一、工艺技术来源及先进性
二、产品生产工艺介绍
三、主要设备选型及购置方案
第六章纯电动汽车项目环境保护、节能措施、劳动安全
一、环境保护
二、节能措施
三、生产安全设施
四、消防
第七章纯电动汽车项目组织结构与人力资源方案
一、项目单位组织机构
二、项目劳动定员和职工培训
计划
第八章纯电动汽车项目建设期、进度安排和招投标
一、项目建设期
二、项目实施进度安排
三、项目招投标计划
第九章纯电动汽车投资估算和资金筹措方案
一、投资估算依据和说明
二、总投资估算
三、资金筹措方案及落实情况
第十章纯电动汽车项目经济、社会效益分析
一、生产成本和销售收入估算
二、财务评价
三、不确定性分析
四、社会效益分析
第十一章纯电动汽车项目风险分析及防范对策
一、政策法规风险
二、市场风险及防范对策
三、技术风险及防范对策
四、管理风险及防范对策
五、人员风险及防范对策
六、财务风险及防范对策
七、成本控制风险及防范对策
第十二章纯电动汽车项目结论与建议
一、结论
二、建议
附件：
（1）政府投资项目的可行性研究报告批准文件；
（2）企业投资项目的核准或备案的批准文件；
（3）城市规划部门出具的城市规划选址意见；
（4）国土资源部门出具的项目用地预审意见；
（5）环保部门出具的环境影响评价的审批意见；
（6）申请贴息项目须出具项目单位与有关金融机构签定的贷款协议；
保险行业市场分析报告篇6
一、地质勘察质量主要风险及识别
（一）人员风险。人员风险是由于缺乏专业技能，导致勘察质量达不到标准。勘察人员是项目建设的直接参与者，若在勘察过程中缺少专业知识或操作技能，必然会影响到项目建设效率，不利于地质勘察项目规划与改造进程。
（二）报告风险。报告风险是由于勘察报告在提交之后出现的异常风险，主要表现为报告内容与实际地质情况的差异性，影响了勘察项目作业流程的有序进行。比如勘察报告中，对原始数据收集缺少审核指标，一些潜在的地质病害未能及时发现，影响了项目风险规划与改造工作，这本质上是数据类型的失误与风险之一。
（三）安全风险。“安全意识”是一种基本的职业素养，缺少安全意识使现场勘察作业具有风险，这会造成勘察项目安全指标降低，不利于工程地质建设活动的有序进行。对于潜在的地质安全隐患，要做好全面分析与勘察工作，才能不断提升项目的开发水平，若失去足够的安全意识，勘察风险指数会不断提高。
二、影响工程地质勘察质量风险的原因
（一）人为因素影响。一些勘察人员工程概念不明、勘察侧重不清、操作方法失当、勘探手段和使用设备相对落伍。分析勘察数据时，勘察人员使用的参数分析方法和计算公式不当、适应条件不清等，造成工程勘察?u价报告中基本地质条件不清、主要工程的地质问题界定模糊、地质危害论证不充分、遗漏地质数据或报告错误数据等问题。
（二）地质环境复杂和气候变化影响。工程地质勘察目标之一是自然地质，山川、河流、盆地、丘陵等都不是独立存在的地质形态，一个勘察范围内会出现复杂多变的地质条件。野外勘察时，勘察条件有限，勘察工具搬运困难且稳定性差，加之岩层风化，取样后分析困难。同时，野外气候变化频繁，昼夜温差较大且降雨量不均导致岩体不规律的干湿变化和热胀冷缩等给地质勘察和取样造成不便，影响了勘察结果的精确性。
（三）管理因素影响。岩土工程勘察工作缺乏规范制度，岩土工程地质勘察市场缺乏调控，勘察工作缺乏监管。地质勘察的作业环境主要在野外，勘察过程由勘探单位独立操作，其勘察工作是否全面、取样是否充足、实验是否客观都无从考证，其提供的勘察数据可靠性、真实性、全面性无法得到保证，以至于延误工期，使工序复杂化。
（四）市场因素影响。作为岩土勘察市场需求方的建设单位由于缺少勘察方面专业知识而忽略了工程地质勘察的重要性，在选择地质勘查合作单位时以节约经费为主要考量，对勘察单位实力、勘察技术、勘察结果要求很低造成岩土工程勘察市场门槛低，业内竞争激烈，从而演变出一些以低报价、低质量抢占市场份额的不正当竞争行为。
三、防控地质勘测风险的措施
（一）地质保护。为了进一步落实地质勘察流程，要建立相对稳定的地质保护方案，提高勘察项目质量监督与控制水平，解决传统勘察模式存在的不足。要从项目规划与分析角度考虑，避免早期勘察中潜在的风险。例如，地质勘察前期做好风险评估与规划工作，对潜在地质灾害进行综合防护，加快区域地质改造流程，构建符合现代化的地质防护体系。
（二）优化管理。地质勘察作业是企业内部经营重要事务，对内外调控管理形成了综合性保障体系，可降低地质灾害防控不足产生的风险损失。为了更好地参与市场经营，企业要优化勘察项目管理平台建设体系，以风险分析为依据，全面调整原有的勘察项目管理模式，共同完成长期经营改革目标。勘察项目管理合作阶段，既要懂得相关勘察项目管理方法，也要懂得部门之间的相互协调。
（三）风险预警管理。新时期，要建立更加多元化的风险预警体系，重视地质区土地规划与分配改革，构建符合现代化发展风险识别系统方案，这样才能带动地质区改造与建设的协调。结合风险识别系统中对勘察项目的要求，需从总体规划、管线布置、平面布局、绿化布局等方面，提出用地准则土地建设的具体对策，为地质区土地开发项目施工提供性指导。
（四）综合决策管控。勘察项目管理为企业提供足够的信息保障，让施工单位有足够的风险防控措施，并参与技术领域研究工作，利用高科技控制地质灾害对项目施工造成的危害性，这些将决定最终的项目收益水平。科学设计是先进战略决策，地质改造工程必须依赖于设计合理，才能构建符合生产运行的新模式。
保险行业市场分析报告篇7
以经营品质的全面提升增强农行在县域市场的示范引领作用——对提升县域农行市场竞争力的调查与思考
通胀紧缩背景下商业银行资产负债管理路径探析
完善现行信贷业务流程的思考
对基层网点储蓄存款、基金、保险和自主理财产品销售与协调发展的调查报告
对对公业务营销组织体系建设及营销能力提升的调查与思考
浅析产业链融资及其在我国农业领域的应用问题
激活优质客户资源战略路径的思考
大力发展资本节约型业务是欠发达地区农行提升经营品质的理性选择
对黄冈农行县域法人贷款客户流出情况的调查报告
对提升县域农行在农村金融市场引领力的调查与思考——以农行罗田县支行为例
小业务撑起了大经营——农行浠水支行业务经营情况调查与思考
以供应链金融模式服务农业产业链发展——对农行黄冈分行“三农”信贷创新的调查与思考
农户小额贷款操作流程与运营模式的实践分析与思考
商业银行信贷业务非现场审计探讨
做好信贷审查“五部曲”提升信贷资产发展品质
电子银行业务法律风险及防范策略思考
农村金融服务：atm能否补位——以农行黄冈分行为例
基层农行电子银行渠道建设思考
农行团风支行城乡居民养老保险工作的基本做法
建始县中医院
坚持求真务实
推进武陵地区区域金融合作发展的研究报告
把握战略机遇做好万州建成重庆第二大城市金融服务
关于做好金融服务积极支持黔江经济发展的思考
新经济态势下的县域经济与农业银行经营策略——以湖南省怀化市轄县域为例
提升恩施农行价值创造力的思考
对湘西州商业银行困境与出路的解析
次贷危机对中国银行业风险控制的警示及应对措施
发展低碳金融业务推动增长方式转型——对后金融危机时代农行业务经营转型的思考
低碳经济时代金融支持当地旅游业发展的思考
低碳经济背景下我国碳金融发展路径选择
湄潭新型农村合作医疗金融服务工作试点启示
县域农行和农户小额贷款业务发展面临的问题及对策——对农行张家界分行县域业务发展的调查与思考
对发展惠农卡和农户小额贷款业务的思考
浅析县域农行服务“三农”及风险防范
试论农行业务发展中的理性营销问题
增“动力”添“活力”挖“潜力”农行遵义分行保险业务发展迅速
做强保险业务提升价值创造力
对后危机时代农行信贷经营思考
好的班子要有“五气”
把握本质内涵着力客户建设
深化服务“三农”“3510”发展规划的调研报告
关于县域农行资产“空心化”现象成因与对策的研究报告
当前中间业务发展态势与建议——农行湖北分行营业部中间业务发展调研报告
现行考评体系传导执行特点、问题及对策——农行湖北分行绩效考评调研报告
零售业务实现跨越式大发展思考
如何运用金融工具规避贸易性汇率风险
在完善与创新中发展——对农行武穴、罗田支行惠农卡及农户小额贷款业务的调查
县域农行服务“三农”及风险防范思考——农行英山支行服务“三农”及风险防范调查
在服务“三农”中创造价值
对小额贷款发展与风险管理的思考
贫困山区农行资产营销调查与思考——以农业银行浠水县支行为例
如何迈出职业生涯第一步——给新入行大学生的一席话
与农有缘
当前资产业务发展的几点思考
对股权质押贷款的几点思考
新形势下如何当好支行行长
保险行业市场分析报告篇8
摘要：中国寿险公司从2010年在公司年报中加入了公司风险管理信息报告，本文通过对随机挑选的五家中小寿险公司2013年的风险管理状况信息对比分析，从保险公司的风险评估与风险控制角度评析我国中小寿险公司的全面风险管理现状。
关键词：中小寿险公司；风险识别；现状
引言
大型保险集团公司如中国人寿、中国平安等，不仅拥有保险业务，还更多的涉及资产管理、信托公司、银行业务等，其全面风险管理工作会更复杂，所以本文随机挑选五家中小型保险公司，分别是信诚人寿、农银人寿、天安人寿、海康人寿和工银安盛人寿等分析它们所面临的市场风险、保险风险和战略风险。
1.1市场风险
1.1.1市场风险现状
各保险公司对市场风险披露信息相对于其他风险更为具体，分别都披露了利率风险、汇率风险、价格风险，并了敏感性测试和压力情景测试的结果。各家保险公司的压力情景测试结果显示，汇率风险对保险公司的影响很小，主要是各保险公司持有的外币资产相对较少，其外币资产多是由于国外股东投资产生。
通过对各家公司利率压力测试结果的观察可知，利率的变化会对各家保险公司的偿付能力产生较大的影响，主要原因在于利率的波动会对公司持有的固定收益类证券造成影响。利率风险可以通过资产负债缺口和凸性缺口监控观测到，各家保险公司对利率风险较为关注。天安人寿、信诚人寿、海康人寿对资产负债匹配情况进行了披露。由于在目前的法规和市场环境下，没有期限足够长的资产可供投资，以与保险合同责任的期限相匹配。天安保险的资产负债久期缺口达到-41%，由此可见其资产负债匹配是有较大风险的。另外两家保险公司没有资产负债匹配的相关信息披露，可见对于具体市场风险的信息披露尚不够详细，有待进一步完善。
权益价格风险源于权益资产价格的波动，与资产市场的波动密切相关，各公司通过VaR、条件尾部期望和压力测试法，评估公司的权益价格风险水平。保险公司在投资连结保险类产品的独立账户中权益资产类投资较多，但由于独立账户中的价格风险由投保人承担，其风险相对来说非常小。在考察的五家公司中，传统账户的投资股票，基金等权益类资产的有限，权益资产占比一般都小于5%。
1.1.2市场风险应对策略分析
对于市场风险的处理，五家保险公司中信诚人寿、海康人寿、天安人寿披露了较为详细的风险应对策略。设定与内部管理要求相适应的风险可接受水平，建立相应的风险报告制度，定期提供投资监控报告。增加固定收入资产的久期与负债相匹配进而降低资产负债匹配缺口。加大持有至到期债券投资，来控制利率风险。在国家法律法规规定范围内，积极主动配置股指期货、融资融券等新型衍生工具投资，积极管理权益价格风险。
2.2保险风险
2.2.1保险风险现状
五家公司中天安人寿和海康人寿对保险风险进行了详细披露。天安人寿对过去一年公司的退保率、保费继续率死亡偏差率、重疾发生率进行了详细披露，并进行了压力情景测试。天安人寿和海康人寿上一年度退保率较高，将来面临退保风险较大。退保原因是公司产品结构和投资收益率低的市场环境的影响。海康人寿对于主要保险风险进行的压力情景测试显示死亡率、退保率、费用率、疾病发生率增加10%，会对公司的预期利润产生重大的不利影响。工银安盛、农银保险两家公司没有进行详细的保险风险披露，仅仅是在报告中指出上一年度其相应的精算假设好于预期，保险风险处于公司的所能承受的安全范围之内。上述两家保险公司的保险风险信息披露不充分，不能使投资者，董事会及高层管理人员对公司的保险风险形成充分的认识，也不利于该公司的保险风险控制，因此应努力扩大风险信息的披露范围。
2.2.2保险风险应对策略分析
保险风险是各家公司风险管理的主要目标之一，五家公司中除农银人寿外均披露了积极的风险管理策略。为防范退保风险，各公司对关键风险指标进行监测，当退保率超出公司假设或可承受说平时，作出分析报告并对分公司提示预警，督促其展开整改措施。对赔付风险较高的产品，加强核保以降低逆向选择风险，并通过再保险方案，转移一部分公司不能承受的风险。天安人寿在费用风险管理方面引入战略、预算、考核相衔接的闭环式管控，从机构的开设策略、产品销售策略、公司费用政策方面采取风险控制策略。
3.3.1战略风险现状
公司的战略风险主要包括经营模式风险、同业竞争风险和政策风险。五家中小保险公司中海康人寿和工银安盛对战略风险进行了分类识别，认为战略风险是其面临的主要风险之一。没有单独分类识别战略风险的其余三家保险公司，则不认为是其面临的主要风险之一。现阶段宏观经济状况比较困难，保险公司同业竞争越来越激烈，保费收入增速减慢，经营模式风险、同业竞争风险和政策风险对中小保险公司的影响是不可忽略的，因此忽视战略风险对中小保险公司会形成不利影响。
3.3.2战略风险应对策略分析
各公司对战略风险的重视程度不是很高，海康人寿和工银人寿虽然将战略风险单独识别，但并未披露相关的战略风险信息，其战略风险的方法措施也十分简略。因此，说明中小保险公司战略风险管理不到位。各公司需要不断完事法人治理结构，定期召开股东会董事会，研究制定公司发展战略和执行情况，及时发现战略风险。研究本公司战略定位的有效性，控制公司经营风险。提高服务品质，与同业机构形成差异化竞争，控制竞争风险。
保险行业市场分析报告篇9
关键词:可疑交易报告制度;保险业;反洗钱
文章编号:1003-4625(2010)10-0098-02中图分类号:F823/827.2文献标识码:a
当前我国金融保险业面临“又好又快”发展的历史机遇,与此同时,洗钱分子不断扩展洗钱通道,其中保险业也成为他们洗钱的重要领域。所谓利用保险业金融机构洗钱,是指洗钱分子将非法所得及其收益购买保险产品,并通过理赔、赔保等方式掩饰、隐瞒其来源或性质,以逃避法律制裁的行为。我国建立了以《刑法》第一百九十一条洗钱犯罪为核心的反洗钱刑事法律规定以及中国人民银行“一法四令”的反洗钱预防制度等法律体系,其中可疑交易报告制度即为其中的一项重要内容,本文着重围绕保险业在此制度的适用展开论述。
一、反洗钱制度设计
“反洗钱是一个系统工程”的理论得到普遍的接受,而在保险业反洗钱制度的设计与建立过程中,当然也要坚持系统论的基本思想。中国保险业反洗钱制度的建设应当是一个打击和预防保险洗钱的长效机制。首先,这个制度体系是长期存在的,并且随着保险交易的创新在不断发展;其次,这个制度体系要把制裁与预防有机结合。可疑交易报告制度就充分体现了这种设计理念。
二、可疑交易报告制度概述
可疑交易报告制度是指向反洗钱主管部门报告金额、频率、流向、性质等有异常情形,或与客户身份或经营性质不符的资金交易的制度。根据《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》规定,可疑交易应当按照规定要求向中国反洗钱监测分析中心报告;经分析、识别,有合理理由认为该交易或者客户与洗钱、恐怖主义活动及其他违法犯罪活动有关的,或者其他依法应当报告的可疑情形,应同时报送人民银行当地分支机构;发现涉嫌犯罪的,应及时以书面形式向人民银行当地分支机构和公安机关报告。
对反洗钱信息中心来说,可疑交易报告比大额交易报告更有价值,因为前者已经经过报告提交者的初次筛选。实践中,对可疑交易活动的分析判断涉及监管部门和义务主体两个层面的工作。在监管层面上,《中华人民共和国反洗钱法》授权中国人民银行“负责反洗钱资金监测”,并授权中国人民银行设立反洗钱信息中心“负责大额交易和可疑交易的接收、分析”,同时要求“发现涉嫌洗钱犯罪的交易活动,应当及时向侦查机关报告”或者经对可疑交易活动进行反洗钱调查,“仍不能排除洗钱嫌疑的,应当立即向有管辖权的侦查机关报案。”在义务主体层面上,《中华人民共和国反洗钱法》规定:“金融机构应当按照规定执行大额和可疑交易报告制度”,“发现可疑交易的,应当及时向反洗钱信息中心报告”。
可疑交易的客观标准是根据交易行为的异常特征来设定的。但由于我国开展反洗钱工作的时间不长,金融机构及其从业人员的反洗钱意识和技能还有待提高,完全由金融机构对可疑交易进行自主判断是不现实的。因此,《中华人民共和国反洗钱法》授权国务院反洗钱行政主管部门制定可疑交易报告的具体办法。中国人民银行2003年和2006年先后两次制定出台了相关管理办法,具体规定了可疑交易报告的客观标准等内容,并督促金融机构据此提取可疑交易数据。中国人民银行对可疑交易报告的监管则从原来的注重合规性逐渐转向高度关注金融机构可疑交易报告流程的有效性和合理性,引导金融机构工作人员积极主动开展客户尽职调查,尊重金融机构工作人员按照法律规定的指引分析判断可疑交易的权利;如果金融机构没有将某一具有疑点的交易作为可疑交易进行报告,但有证据证明其已经对该交易进行过分析、审核,且提出的理由不具有明显的非合理性或尽职调查不存在重大失误,人民银行不认定此情形违规。据此,各金融保险机构从提高可疑报告质量人手,对各自的反洗钱系统和内控制度进行了完善。但仍有不少保险机构可疑交易报告状况令人担忧,表现在报告质量偏低,信息不准确等。这里面既有保险行业自身特性的原因,又有立法滞后性等方面的原因。
三、保险业可疑交易分析
全球保险市场每年的保费收入约为2.941万亿美元,资金流动规模巨大,已成为许多国家和地区金融服务市场的重要组成部分。保险类金融产品品种多样,时限灵活,市场监管较为宽松,从而为洗钱分子创造了条件。一般来说,财险和寿险在经营过程中均具有洗钱的风险,保险市场成为非法资金的第三大洗钱通道。
从洗钱行为的抽象方式看,资金的放置、离析和归并三个环节都可通过保险交易来完成,因而保险洗钱可以独立完成。洗钱循环的离析阶段最需要曲折、复杂、多环节的交易过程,以实现被清晰资金的转换、转移和掩饰。而现代保险制度中保单处置的多样性,恰恰满足了资金离析的上述要求。而且由于保险产品本身被设计得较为复杂,因此保险的隐秘性强于其他洗钱方式,更加有利于对非法资金的隐藏和移转。
中国的保险洗钱则多通过团体寿险产品,并且趸交即退是主要操作方式。由于团险业务具有集中性、大额性和高效性等特征,而且合同载明的退保手续费率往往很低,只有1%～5%左右,因此,团险产品顺理成章地成为众多洗钱者趋之若鹜的洗钱工具,使得团险一度成为洗钱活动的高风险点。根据反洗钱“一法四令”等,可将保险业涉及的可疑交易分为三种类型:客户身份信息异常、客户交易异常和客户行为异常,共罗列了17项保险行业的可疑交易行为指针,而国际保险监督官协会在2004年的官方文件中甚至列出了28项可疑交易行为。
四、问题及建议
根据调查,保险金融机构在可疑交易的报送上较之2008、2009年水平有了较大的提高,但由于行业特性、可疑交易分析水平、法规依据的明确性等因素的影响,还存在以下问题,在此做以分析并提出一定的建议。
(一)完善立法
由于保险行业的特性及产品的丰富发展,现行反洗钱法规有些条款不能满足实践需求。例如《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》第十三条中的频繁投保、退保、变换险种或者保险金额属于可疑交易的情形,但在实践中,很多客户为保障全家利益,会分别为其不同亲属(如父母、配偶、孩子等)投保,这种情况即符合可疑交易情形,保险公司会据此将其报告为可疑交易,建议对此项规定设定一定的金额起点,避免出现因客户投保金额较低却被报告为可疑交易。
(二)专业人员的培养
按照有关反洗钱国际标准和各国反洗钱法律的规定,可疑交易的识别主要由金融机构自主进行判断。如何有效、及时地识别和发现可疑交易成为困扰各国反洗钱监管部门与金融机构的普遍问题。目前,洗钱分子越来越专业化、技术化,他们常聘请专业的会计、法律人员为他们洗钱,而我国的反洗钱工作才刚刚起步,人才的培养至关重要,金融部门只有培养和吸纳一批专业的反洗钱人才,并不断加强培训,才能提高可疑交易的识别能力,切实履行可疑交易报告义务。
(三)加强对保险中介机构的管理
保险公司业务流程中存在一定的管理漏洞,可能导致洗钱风险。如对中介机构的约束力不足,体现在展业环节中对专业或兼业公司派出的保险业务员没有控制操作性风险的措施,容易疏于反洗钱义务,被洗钱分子利用。
(四)延长可疑交易报告时间
现行法规规定:金融机构应当在大额交易发生后的5个工作日内或者在可疑交易发生后的10个工作日内,通过其总部或者由总部指定的一个机构,及时以电子方式向中国反洗钱监测分析中心报送大额交易报告。没有总部或者无法通过总部及总部指定的机构向中国反洗钱监测分析中心报送大额交易的,其报告方式由中国人民银行另行确定。但由于保险行业的特殊性及新型保险产品的层出不穷,有些交易从业务人员到保险机构实际录入可疑甚至是进一步的分析判断需要一定的时间,如果在补正的工作日内不能完成的,建议在人民银行同意的前提下再延长五个工作日。
参考文献:
保险行业市场分析报告篇10
政府审计是由政府审计机关代表政府依法进行的审计。现代意义上的政府审计是近代民主政治发展的产物。按照民主政治的原则，人民有权对国家事务和人民财产的管理进行监督。因此，各级政府机构和官员在受托管理属于全民所有的公共资金和资源的同时，还要受到严格的经济责任的约束。这种约束方式就表现为政府审计机关对受托管理者的经济责任进行监督。因此，政府审计担负的是对全民财产的审计责任。
Cpa审计是由经政府有关部门审核批准的注册会计师组成的会计师事务所进行的审计。它是随着商品经济的发展，由于经营权与所有权的分离及资本市场的形成应运而生的，是商品经济发展到一定阶段的产物，是商品经济条件下社会经济监督机制的主要表现形式。
从政府审计和Cpa审计的定义中均可看出，审计产生的前提是受托经济责任关系的确立。正如美国著名会计学家查特菲尔特（michaelChatfield）所认为：“17世纪公司的出现，使有利害关系者对与账簿分离的独立的财务报表的需求更为强烈，这是因为，债权人和股东均需要得到与他们的投资有关的资料。但是，由于公司管理部门与股东之间潜在的利害冲突，股东对公司管理部门提供的财务报表常常抱有怀疑，因此需要进行审查，以证实其可靠性”。
二、审计的微观需求
在受托经济责任关系确立的基础上，目前有三种假设来描述审计的微观需求：论、信息论、保险论。
在关系中，委托人面临两难选择：如果将人的报酬与其工作业绩联系起来，一方面会激励人更积极地履行管理的职责，但与此同时，也可能使人产生粉饰财务报告，虚报经营业绩的动机。如果将人的报酬固定，那么，人履行职责的内在动力必然受到削弱，势必降低工作的积极性。因此，如果用有刺激的报酬安排再配以对财务报告的独立审计，既能激发人的工作热情，又能遏制他们虚报业绩的行为，于是就产生了委托外部审计人员对人的财务报表进行审计的要求。
信息论认为，信息是一种特殊的经济资源，投资者可利用财务信息做出适当的投资决策。不可靠或不完整的信息常常导致投资者决策的失败和损失。投资者可以通过审计判断财务报告的真伪，从而纠正会计信息中出现的错误，进而牵制企业提供虚假信息，防止财务报告的人为偏差，减少噪音，提高投资决策精确度。
保险论认为，审计是分散风险和保险的手段。由于财务信息的非直接性、信息提供者的偏见和动机、信息量庞大以及交易复杂等原因，投资者可能得不到可靠的财务信息，或者说他们要承担很高的信息风险。为了防止信息提供者提供虚假信息而引起灾难性的损失，投资者需要审计。如果审计人员因失职而未觉察财务报表中的虚报情况，他们有责任赔偿因失职而造成的损失，从而实现分担风险的目的。
综上所述，无论是出于监督的目的，获取更多信息的目的，还是保险的目的，投资者对审计的需求主要表现在对财务信息的高质量审计的需求。
三、审计的宏观需求
在现代市场经济体制下，审计的需求主要体现在市场自我控制机制和宏观调控机制两个方面。
市场自我控制机制的目的就是确保市场自身运行的有序性。一个企业的经营活动和财务状况，如果没有作为第三者的审计师为之做出客观公正的评价，唯利是图的企业管理者就会在财务报表上弄虚作假，那就很有可能产生无政府状态，从而引起经济危机。市场经济需要一个畅通、可靠的信息系统，外部审计的出现提高了财务信息的可信价值，促进市场得以有效运转。
宏观调控机制主要是控制市场的发展方向，以达到供求总量平衡和产业结构优化。政府进行宏观调控的措施主要是建立能全面迅速反映市场发展变化的信息网以及能正确分析、预测市场发展趋势的管理信息系统，制定相应的调节经济发展的各类政策，并制定有利于市场朝着想要的方向运行的有关法律和制度。政府要制定出正确的政策、采取适当的措施，都必须依赖完整、真实的信息，审计正是一种可增加信息价值的活动。
我国正处于计划经济向市场经济的转轨时期，最终我国能否使得市场经济良好运行，国民经济能否健康、快速、持续地发展是直接与全体社会公众利益休戚相关的。鉴于审计在市场自我控制机制和宏观调控机制中所起的作用，社会公众需要高质量的审计。
四、有关审计供给的理论
1.公共资源理论。对于信息而言，公司的财务报告一经，便成为一种公共信息，公司的管理者无法避免非购买者使用财务报告，未持有公司证券的投资者和其他社会公众也可以从公司的报告中获得信息而无须为信息付出任何代价。由于公司的管理者没有得到非购买者对使用信息的偿付，他们在无管制状况下提供的信息便不会考虑这些使用者对信息的需求；或者，如果公司在披露信息时因为考虑了非信息购买者的需要而对公司产生消极影响时，公司自然就不会心甘情愿地去披露这些信息，信息必然会“生产不足”。因此，为了避免披露信息的不充分和不可靠，必须通过制度管制的方式强制地对财务信息进行审计。
2.沃勒斯（wallace）的理论。沃勒斯认为，当财务信息不接受审计时，市场会出现逆向选择，即投资者没有可靠的信息来判断每个企业的价值，不得不使所有企业的证券价格平均化，导致高质量的企业证券退出市场。但是如果审计能附加可靠的信息使得投资者做出应有的判断，那么高价值的企业愿意接受审计。这样，市场会对接受审计的企业证券定较高的价格，对未接受审计的企业证券定较低的价格。最终未接受审计的企业也不得不接受审计，因而通过市场可以保证审计的供给。
3.理论评述。沃勒斯的理论显然需建立在市场有效的基础上。当市场并不那么有效时，自然无法保证审计的“自发”供给。从实际情况来看，一方面，的确存在对审计供给的制度管制，比如政府审计机关必须对大型国有企业实行重点审计。有时政府出于加快市场效率化的考虑，强制要求提供审计，尤其是我国正处于市场培育初期，资本市场刚刚建立的时期，规定比如上市公司提供的财务报告必须经由审计师审计是十分必要的。另一方面，也存在企业自愿聘请大事务所进行审计以向市场传递信号。
五、Cpa审计的期望差距
从上述的审计需求分析中看到，无论出于三种假设中的何种目的，都能推出公众期望高质量的Cpa审计，保证的财务报告公允反映企业的经营活动和财务状况。
我国资本市场属于初创时期，政府对上市额度、配股资格、保牌资格等都有很强的管制。在企业“取悦”政府管制机构的过程中，审计供给不是一种自发的来自如沃勒斯所说的市场需要，而只是满足政府管制要求的产物。企业只需要提供一份监管部门能够接受的审计师报告，审计质量不是寻求上市的企业或已上市企业成本效益函数中的一个变量。
在企业不需要提供高质量审计报告的前提下，审计师追求高质量的审计报告，其直接后果是增加了审计成本，甚至失去市场份额。因此，审计师只能通过提供“满足”企业需求的审计服务而生存，即：降低审计质量。
这样，巨大的Cpa审计期望差距形成。公众不能通过审计实现对企业的有效监督，从审计中得到的信息也是不可靠的。当公众希望从审计的保险功能中得到应有的保护时，发现在我国现有的市场制度下，注册会计师和事务所的法律风险，特别是民事赔偿责任风险近乎于零。进而低质量的审计不仅不能在市场自我控制机制和宏观调控机制中发挥应有的作用，还使得资本市场变得没有效率。这些又进一步的损害了公众的利益。
六、政府审计的期望差距
政府审计担负的是对全民财产的审计责任。从审计需求分析中可以知道对政府审计的需求也应是强烈的，尤其是我国国有资产在经济社会中的比重较大，国有资产管理的好坏直接影响着国家的国计民生。公众理应对政府审计有更高的期望。
但是，长期以来，我国实行计划经济体制。在这样的体制下，公众习惯于政府的行政命令，而很少有监督政府的意识。同时，从产权理论来看，全民财产不能很清晰的划分到个人，这些财产所带来的利益相比较投资者对企业的直接投资利益要间接得多，因而公众对这部分的利益得失较少关注。所以，从实际情况来看，公众对政府审计的期望很低。
20多年里，我国各级审计机关共审计了300多万个单位，追还被挤占挪用的资金1300多亿元，审计处理上交财政金额1400多亿元。从政府审计的供给来看，前面阐述的公共资源理论应该更适合解释。但是现行的审计体制已经暴露出许多缺陷和不足。主要表现在大量的建设项目得不到审计，大量的非法收费项目得不到检察制止。很多种审计还开展得不够，特别是一些特别项目审计和常规审计，如预算外资金审计、经济效益审计等。
虽然政府审计的供给也存在着很多缺陷，但是由于公众对其期望较低，因而期望差距并不显著。当国家审计署开始将审计报告公布于众时，这一行为大出公众意料。报告中列出被媒体称之为“触目惊心”的“审计清单”更是使公众震惊。
七、Cpa审计与政府审计期望差距之综合评述
从对Cpa审计期望差距的分析看到，政府必须引导激发企业和事务所出具高质量的审计报告，并在法律上保证低质量的审计报告将带来巨大的赔偿风险。政府也应该减少一些不必要的管制，让企业向市场负责，而不是一味地“取悦”于政府；让市场来区分不同质量的事务所，并使事务所的高质量声誉与高市场份额挂钩。