投资理财的方式及特点篇1
关键词：集成化财务管理模式；企业；重要性
中图分类号：F275文献标识码：a文章编号：1001-828X（2012）07-0-01
一、引言
所谓集成化财务管理模式，就是将财务信息处理与计算机网络技术结合起来，通过信息的收集和处理，把财务管理和业务管理融为一体，把物流、信息流和资金流等进行集成，使企业的生产效率和经济效益，以及管理能力、应变能力等得到有效提高，它是一种新型的财务管理模式，可以极大地适应市场个性化需求、生产柔性。集成化财务管理模式可以极大地帮助企业财务管理集团加强对财务的管理和控制，处理好财务与法人制度的分权和集权关系，帮助企业的财务管理达到更高的水平。
二、集成化财务管理模式的特点
集成化财务模式是一种新型的财务管理方法，有着不同于传统财务管理模式的优势和特点，具体特点有四个。
1.管理方式的集成性
集成化财务管理模式的管理方式采用集成方法，因此管理方式就具有集成性，这也是其主要的特点。管理的集成化可以实现管理信息的集成，同时还可以形成产品研发、产品生产、商品销售和材料、产品、设备采购的集成，集成化财务管理模式可以把企业的生产、供应等各个链条连接起来，使管理不至于过于分散、无序，形成集中化管理。
2.利于进行直接管理
以前的管理模式只能依靠人工管理，一层一层的人工下去，中间有很多繁琐的环节使得上层财务管理者无法对基础的财务和会计数据进行及时有效的了解和掌握，而集成化财务管理模式是以网络技术为运作平台的，使得上层财务管理人员也可以通过远程管理对基层的财务数据和基层的员工进行有效的管理，消除了传统管理方式的许多中间环节，因此方便了直接管理。
3.提高管理的实时性
网络本身具有快速高效的特点，对于各种财务信息，它可以及时获知并进行处理。可以利用集成化财务管理模式掌握财务信息的动态，如果财务信息发生变化，可以及时获知，管理者得知了数据的变化后，就可以了解企业的财务状况，并根据这些数据及时有效地作出决策，同时，集成化财务管理模式还可以使决策能够通过计算机系统得到有效的贯彻实施，减少财务决策由提出到实施的中间环节，提高决策和管理的实时性。
4.便于进行灵活的管理
由于集成化财务管理模式具有实时性和直接性，同时财务管理又有很大的信息容量，利用集成化财务管理模式可以使企业对各分公司的财务和业务情况进行灵活的控制，实现管理的灵活性。
三、集成化财务管理模式对企业的作用
本文的上一部分主要分析了集成化财务管理模式的主要特点，可以看出集成化财务管理模式不同于传统的财务管理模式，对企业的发展有着重要作用，这种作用主要体现在四个方面。
1.方便企业对投资决策权的统一规划
企业为了扩大规模往往设有众多子公司，这其中，母公司是投资的主体，对于重大的投资决策具有决定权，子公司对于与子公司的资本构成一定比例的投资项目有一定的决策权，集成化财务管理模式有利于对投资决策进行统一的管理。利用集成化财务管理，可以利用网络对投资决策进行在线管理，也可以在企业内部设置投资指导网站，通过设置用户和权限的管理参数，有利于对子公司的权限进行限制和界定，有利于对投资决策和投资的情况进行控制，同时有效的、有针对性的评价体系来对投资项目进行评估，也可以提高投资决策的有效性，减少投资的风险性。
2.促进融资管理和决策制度的统一和规范
利用集成化财务管理模式，有专门性的融资网站，可以使企业在融资过程中以自身的运作情况和融资特点为依据来设计资金的调控权利，使内部资金的流转实现系统化。如果融资的审批数目在限额之外，或者超过投资中心的审批数额，利用集成化财务管理模式可以对资金进行内部控制。
3.实现企业资金的流动性
集成化财务管理模式可以有效地分配资金的调度权力，通过资金运作可以对资金的调度权力进行有效设置，利于企业内部的资金流转的系统性，通过计算机智能化的分析，系统可以分析子公司的具体特点，根据其特点设置不同的资金管理方式。
同时，也有利于母公司的成员企业根据不同的企业特点而采取不同的融资方法。在层级结构比较紧密的企业，集成化财务管理模式可以实现企业和银行的虚拟结算，利用虚拟结算可以使银行对企业的财务管理权限、内部资金结算和拆借等进行统一。如果企业处在紧密层之外，集成化财务管理模式又可以为企业资金的规划进行统一管理。
4.利于对预算的管理权限进行明确
集成化财务管理模式有利于企业建立起健全的预算制度。集成化财务管理模式可以将预测对象明确开来，对预算单位的级别进行划分和确定，计算机系统可以使企业内部确立起中心网站，预算管理网站可以对预算的管理权限进行设定。另外，集成化财务管理模式可以明确企业预算的内容，有利于对企业的现金和费用进行有效预算，对成员企业的费用、销售、现金流量等资金进行全面的预算。同时，集成化财务管理模式又可以将预算的程序固定下来，通过预算程序的编制、审核、调整等流程进行程序化设定，对管理的权限、责任以及时限进行设定。
同时，集成化财务管理模式还可以为企业收入分配的明确起重要作用，利于收益分配方案的有效实施。
四、结语
集成化财务管理模式有着集成性、直接性、实时性和灵活性等四个重要特点，对企业的生产经营和企业的发展有重要的作用。企业的财务管理层面要强化对集成化财务管理模式的优势的认识，在日常工作中要不断加强对集成化财务管理模式的探索和应用，使集成化财务管理模式真正为企业的发展发挥积极作用。
参考文献：
[1]朱国梁.成长型大型国有商贸企业投融资战略研究[J].铁路采购与物流,2009.
[2]张震.集成化财务管理模式的实施与评价[J].商业会计,2008.
投资理财的方式及特点篇2
财政投资项目主要是指为了满足社会公共的需要，由政府部门通过财政投资、债券等方式而兴建的具有公共品性质的公益性固定资产投资的项目。财政投资的项目通常具有投资额度高、建设规模大、影响面广等特点。按照现行2013工程量清单计价的规定，对于财政投资的项目必须使用工程量清单计价。13清单计价规范的公布实施，有利于规范建设财政投资项目，有利于工程管理和落实资金的使用情况，同时也对财政投资评审工作提出了新的要求，为财政投资评审工作的发展提供了新的机遇。该文结合13清单计价模式的特点，分析其对财政投资项目的造价以及财政评审工作的影响。
113版清单计价模式的特点
13版清单规范于2013年7月实施，是工程计价规范继08清单计价规范之后的又一次重大变革。新计价规范与以往的旧规范相比，具有以下两个显著特点。
1.113计价规范既是融技术与管理为一体的统合性规范
原有的规范更多的侧重于计价技术，是一种技术规范，其核心是规范工程量清单的计价行为。与旧规范相比，新规范是融计价技术和工程管理为一体的规范。新规范包涵了工程从招标投标阶段至竣工结算阶段的全过程计价技术和管理措施，使工程的各个计价环节都有“章”可循、有“规”可依，在一定程度上构建了规范工程计价行为的有效机制，是一本更综合、全面、实用性更强的规范。
1.213计价规范的专业划分更精细、责任划分更明确
在专业划分方面，与08清单相比，13规范将原有的六大专业进行了细化，新增了“构筑物”、“爆破工程”和“城市轨道交通”三个专业，同时合并了08规范中的建筑与装饰专业，调整为现行的九个专业。
在责任划分方面，与08清单相比，13规范对于承、发包商双方之间的责任做了更为明确的划分。同时将原有规范中比较模糊的内容做了明确的界定、阐释。例如对暂估材料等的处理方式做了详细的阐述。另外13计价规范对于计价的风险进行了明确的说明和补充。
213清单计价模式对财政投资项目评审的影响
2.1明确了财政投资项目的评审依据
13清单计价规范不仅明确的规范了项目的计价行为，而且从招标控制价、索赔与现场签证、工程款价款调整、竣工结算和争议处理等方面，从工程项目的招投标阶段开始一直到工程项目的竣工结算都作了明确的规定，这些规定有利于规范财政投资项目的评审行为，有利于监督财政投资项目的资金使用，有利于项目的管理，有利于财政投资项目的评审工作能够顺利进行。
2.2增强了评审工作的操作性
13清单规范在项目特征的描述方面做出了明确规定，这样可以避免因清单项目特征不全面而造成招标人与投标人之间信息不对等的问题，有利于建立统一的报价平台，更加合理的明确政府投资项目的招标控制价以及最终的竣工结算价，从而实现招投标过程的公平性，确保结果的合理性，同时也在一定程度上为单价纠纷的解决提供了较有力的依据，增强了财政项目投资评审工作的可操作性。
2.3对项目的评审提出更高要求
13清单计价规范既是一种计价的技术规范，又是一种管理规范。该规范对于承发包双方来讲都存在着一定的风险性，从发包商的角度来讲，要承担因工程量的误差带来的风险，从承包方的角度来讲，要承担由于计价的疏漏或者错误而带来的风险。作为中间环节的评审工作，应公平、公正，评审工作既要保证业主的利益不受损失，也要维护投标单位的权益。
13清单报价在一定程度上弱化了标底给招投标工作造成的不良影响，规范了招投标工作，净化了市场环境。同时13清单计价的实施，也规范了评审工作，最大限度地减少了人为操控的现象。因此，在财政投资评审中，应根据图纸仔细地核实清单工程量，明确项目的特征，掌握相关市场的价格，并适当地考虑企业的合理利润，科学合理地确定财政投资项目的招标控制价，规范价款调整，同时要依法、依规处理产生的争议，提高财政投资项目评审工作的严肃性和权威性，加强对财政投资项目资金使用的监督。
随着投资主体的多元化以及建设项目代建制的逐步推广，财政投资评审工作应当及时调整工作思路，将评审的关口不断前移，尽量尽早的介入建设项目实施的相关评审中，重点加强事前评审，以审为重点，尽早掌握建设项目评审工作的主动权。同时应当重视事后评审，以评为重点，主动参与项目的社会效益及经济效益的评价工作中，针对建设项目评审阶段的重点，具体量化评审指标，不断地规范政府投资项目的资金管理和造价控制。
313清单计价模式下财政投资项目造价的控制
清单计价模式下，应将造价控制贯穿于财政投资项目的整个过程，应从事前、事中、事后三阶段对财政投资项目进行造价控制。
3.1事前控制
事前控制主要从设计阶段和招投标阶段着手。设计阶段是工程造价确定和生成的主要阶段，设计方案的优劣直接影响着工程的造价。研究表明，设计阶段对造价的影响占工程造价的75%以上，因此应加强设计阶段的造价控制，同时要实施限额设计，提高设计人员对造价控制的主动性，将造价控制的目标贯穿于设计的全过程中。招投标阶段是项目审核中的重要内容，为了有效使用资金，营造公正、公平的市场秩序，保证工程质量，应当规范招投标工作，加强招投标阶段的控制力度。
3.2事中监督
审核人员应根据工程施工的进度定期对工程的进度进行审核和验收，同时在工程施工的全过程实施投资跟踪，将工程的实际支出和目标值相比较，认真分析出现偏差的原因，并采取有效的措施，及时纠偏，防止资金浪费，保证资金的合理使用。
3.3事后审核
在工程项目的竣工阶段，审核部门应从工程质量、工期以及工程投资三个方面对工程进行逐一审查。在审查中应重点审核工程的结算，根据图纸及相关资料，认真核算工程量，同时要认真审查工程结算书的编制是否合乎规定、工程的相关取费标准是否正确、材料的价差和用量是否正确以及工程施工过程中的签证单是否合理等。
在13清单的实施过程中，要使财政评审部门尽早介入工程项目的实施中，做好事前、事中、以及事后的审核、控制工作，使造价控制由被动变为主动，更好的发挥财政投资项目的资金效益。
投资理财的方式及特点篇3
《关于加强地方政府性债务管理意见》文件的颁布，为区域证券融资问题的解决提供了有力的法律依据。而随着社会各界对公共设施建设需求的不断提升，ppp模式应运而生，其有效地避免了社会资本与政府资本之间的冲突，为社会资本收益与政府公共服务职能的发挥提供了保障，因此结合相关机构的管理特性，对ppp模式下项目财务管理优化进行深入分析具有非常重要的意义。
二、ppp模式下项目财务管理问题
（一）管理目标不明确
一般来说，企业为了达到某一目的进行的一系列财务管理活动就是企业财务管理。而相关目的则为企业财务管理的目标，其与项目企业财务管理活动息息相关。但是在ppp模式下，社会资本的融入促使项目财务管理有了公益性特征，即项目企业财务管理目标需摒弃以往利益最大化的原则，将公益理念纳入财务管理方案中。这种情况下，项目企业财务管理目标不明确，而项目企业的短期发展特性也导致了项目企业财务管理目标不稳定，制约了项目企业财务管理工作的有效开展。
（二）风险因素突出
一般情况下，项目企业管理方案的制定需主要管理人员就现阶段资金需要进行有效协商，然后由项目企业财务机构细化落实，充分满足企业股东的要求。但是ppp模式下，政府主要采用对外经营模式，以社会资本为主要的业务开展对象，项目企业则负责相关项目的建设实施、项目质量维护等工作。在相关项目开展过程中，社会资本企业需根据自身情况定期进行审计核对，如运营绩效、投资决算等。[1]以第三方为主的项目运营模式，直接导致项目运行决策权隶属当地政府部门，项目企业决策权的丧失及社会资本投资决策机制的运行导致项目企业运行关联交易的复杂性，阻碍项目开展过程中各项决策的有效开展，股东、政府、供应商等多方利益的冲突，也增加了项目企业财务管理风险因素。
三、ppp模式下项目财务优化措施
（一）强化成本管控力度
投资时间长、资金利润率低、投资金额大等是ppp模式下项目资金投资的主要特点。同时，ppp模式中当地政府机构的参与投资，导致ppp模式项目管理具备市政项目的主要特征，即工期要求紧、质量要求高、运行维护期长。现阶段，ppp模式下项目建设过程中资金流动率不高严重影响了各项工作的有效开展，因此项目企业应加强投入资金管理控制力度，依据当地市场变动情况进行财务资金估算，然后在当地财务政策法规的指导下科学制定资金控制方案，保证投入资金管控措施的有效落实。[2]在此基础上，可进一步细化投入资金管理标准，明确相关管理机构成本管控责任，如折旧年限、销售费用、成本费用、建设费用等，依照相关流程逐步强化成本管控。
在进行项目财务管理时，为了减少违规操作、成本损耗等现象导致的资金利用率不高的问题，政府部门可结合项目运行情况建立完善的法律体系，推动ppp融资立法进程。针对ppp融资模式应用情况，政府部门可进一步明确其应用范围，即ppp模式下审批权限、管理程度及融资流程等，建立合同框架风险分担体制、纠纷处理、退出体制及财政会计标准，充分发挥政府监管职能，在公众参与程度不断提高的情况下，为ppp项目的顺利实施提供有效的法律支持。同时，项目企业可综合考虑??地资源、政策环境、市场模式等相关因素，建立总承包机构管控、项目企业管控等双向管控成本机制，在相关机制的实施过程中，项目企业可根据实际情况建立相应的项目成本监管制度，针对整体成本、总生产费用、业务开展支出等资金利用情况进行成本管控。通过项目总承包机构、项目企业两级项目成本监管机制对项目投资成本的合理规划，也可进行投资成本、营业利润、销售收入的预先对比分析，从而为项目资金投入与工程建设支出的有效对应提供依据，进一步明确项目资金应用比例，降低非生产资金利用比例，保证资金的合理、高效使用，为项目资金预算监管的科学规范性提供保障。
（二）拓宽融资渠道
为了保证ppp模式的顺利开展，可通过ppp项目担保资金的建立、保险资金范围的拓展等方法进一步拓宽项目融资渠道。可引入信托资金、产业投资基金等私有资本，通过其在公共投资领域的融合，结合资产证券等方式盘活基础设备存量，并通过适应性缺口补偿基金的建立降低短期资金缺口障碍，从而降低政府债务负担。其次可放宽社保基金、保险基金等规模较大的ppp项目的资金投资限额。保险、社会等基金限额的调整可缓解金融风险导致的ppp项目经验压力，促使ppp项目投资回报率稳定提升。为了充分提升银行等项目资金发放机构对项目基础设施的资金支持兴趣，可通过建立ppp项目担保基金提高公信力，降低不良贷款或投资行为对项目的冲击。此外，还可建立市场准入机制，为私有资本进入ppp项目管理提供保障，政府部门可根据当地企业投资情况建立完善的前置审批、投资登记政策，如特许经营权等，进一步推动我国经济发展。
（三）建立风险共担体系
项目财务管理风险不可避免，而ppp模式下项目多方长期管理的特点也加剧了财务管理风险的恶化。同时，随着项目进行阶段的变化，财务管理风险也呈现出不同的特征。这种情况下，当地政府投资机构不仅需要承担政治风险，随着项目企业建设、投资回报、资金使用、运营风险的增加，其项目管控风险及资金回收风险也逐步增加，再加上项目实施机构在项目建设过程中存在安全、效率等风险，导致ppp模式下项目财务管理企业呈现出多种风险并存的局面。[3]针对上述情况，在项目财务管理过程中，项目管理机构可在项目进行阶段，结合各机构资金投入及管理特点，进行项目风险共担体系的科学规划，最大限度地减少风险恶化因素，有效规避项目财务管理风险。在ppp模式下，项目企业与当地政府具有紧密的联系，其不仅承担了部分政府监管职责，而且执行了政府财务管理措施。因此在项目财务管理过程中，为了实现项目企业的规范管理，保证项目安全管理措施的有效实施，可运用多方互查的财务管理方式找出项目风险因素，根据资产总量及项目阶段的变化不断优化调整，定期开展项目风险核查工作，如项目预算实施、项目资产评估、项目融资等，保证各项财务管理工作顺利开展。
此外，需要注意的是风险共担体系并不适用于短期高额收益体制。在运用风险共担体系的过程中，应明确各方风险责任分担比例，并加强各机构协调管理意识，采用更加有效的措施降低项目财务管理风险。
四、结语
投资理财的方式及特点篇4
关键词金融理财保险产品监管机制
一、引言
近年来，随着经济的不断发展，人们逐渐意识到个人理财的重要性，这为我国金融体制的进一步改革与发展提供了机遇。为此，银行、保险、证券、信托、基金等金融机构推出了不同类型的金融产品，用来满足人们对于个人理财的需要。用户可对各种理财形式进行综合对比，最终选择一种适合自己理财需要的产品形式。
二、对金融理财机构监管主体的比较
金融机构的监管主体承担着规范行业标准、监督机构合法运营的责任。我国金融机构主要包括商业银行、信托投资公司、证券公司、基金管理公司以及保险公司等。
中国银行业监督管理委员会作为商业银行、信托投资公司的监管主体，承担着规范银行业、信托业的监管职责。银监会对于商业银行个人理财业务的最低资金标准做了明确限定；对商业银行推出的人民币理财产品资金规模、产品管理收费以及资金托管运营模式未作明确限定；赋予商业银行自主宣传个人理财产品的权力。银监会协同全国人大颁布了一系列规范信托业管理的条例，规定了信托公司实行集合性理财计划的合同上限与单份合同的资金下限；禁止直接或间接销售理财产品。禁止信托公司委托非金融机构推介信托计划；对信托公司财产状况实行每周予以审查办法。
中国证券监督管理委员会作为证券公司、基金管理公司的上一级管理机构，承担着宏观调控证券交易市场及基金运行手段的责任。证监会出台了一系列的监管法规，对于集合理财、限定性与非限定性理财计划的资金规模有一定的限制标准；对于资金托管设立季度性审查机制；并对证券公司直接或间接销售理财产品，作出最低收益保证等行为明令禁止。证监会协同全国人大，针对基金业的行业管理颁布系列法律条文，规定了募集资金总数、基金的客户容量、单客户投资基金的下限指标；赋予了银行对于基金的托管权，实行每周进行资产净值评估管理；并赋予基金公司公开宣传理财产品的权力。
中国保险监督管理委员会作为保险公司理财的监管主体，对于规范保险业发展负主要监管职责。保监会对于保险理财资金规模、管理费用、最低担保价格等均未设定明确界限，要求保险公司对投资用户所属单位价值实行月行性评估。
三、对金融理财产品特性的比较分析
（一）各产品投资特点比较
商业银行的传统理财产品主要为储蓄理财，具有收益固定、风险小的特点。随着金融体系的发展，银行理财产品的类型也逐渐增多，目前商业银行的理财产品主要分为外币理财与人民币理财两类。外币理财产品受国际经济形势影响，具有风险相对较大、收益相对较高的特点；证券公司理财产品主要分为限定型和非限定型两种，前者的理财产品可根据经营形式分为债券型和货币市场型；后者则可分为FoF型、股票型和混合型产品。证券公司限定性理财产品具有范围广、收益低、风险小的特点，而非限定性产品则风险性相对高、投资回报率较大；信托公司的运营手段是将筹集资金投资于国债、国家重点建设债券、上市企业债券等信用度高的固定收益类金融产品，因此具有风险性小、收益稳定等特点；基金公司理财产品根据投资对象不同可分为股票型、债券型、混合型以及货币型基金，由于基金行情与股市走势密切相关，因此其投资收益率的不确定性极大；保险理财产品可分为投资连接保险、万能险以及分红险等形式，投连险无最低收益保证、万能险承诺最低收益率、分红险承诺客户固定收益率，因此这三种形式的风险性依次降低，产品收益也随之降低。
（二）各产品流动性比较
传统银行理财产品有固定期限，流动性较差，而经过改良的银行理财产品流动性明显增强，甚至可与活期存款相比较；集资性信托产品的流动性比较差，又由于其不得公开宣传，其流动性更是大大降低；证券公司集资性产品流动性强于传统人民币理财产品和信托产品，投资者可在开放期内自由购买或赎回；而基金产品由于具有可随时在市场上交易的特点，其产品流动性优于其他类型产品；保险理财产品的流动性则受其保障性限制，保险合同上往往会约定好投资期限，投资者虽有权提前终止合同，却也要承担由此带来的损失。因此产品流动性不强。
四、保险理财产品的竞争优势分析
（一）政策优势分析
为了保证和发展保险理财行业，我国有关机关和部门出台了相应的系列法规。《保险法》作为我国保险理财行业的基本法律，对于完善政府保障机制、保证保险投保人及受益人切身利益具有监督与管理的作用。例如，《保险法》的第六十七条至第九十四条就对保险公司成立基础及司法保证作出详细解释，严苛的成立审核条件及人寿保险在公司破产后的强制转让要求切实保证了理财客户的财产安全。
（二）产品优势分析
1.保险理财产品具有意外保障优势。保险理财是指投保人投入固定本金与保险公司签订保险合同，以保证在出现意外情况后，能够获得由保险公司提供的赔偿金，将意外损失降至最低。保险理财方式带给投保客户的不仅是一种资本保值渠道，同时还会给客户带来安全感与对于未知风险的可控性。同时，保险公司理财产品日趋多元化，除了传统的人寿险，保险公司推出了投连险、分红险等理财产品，这些产品不仅具备传统寿险的保障性能，还可以让投资客户直接参与到保险公司的投资活动之中，将客户的资产利益最大化。
2.保险理财产品采取复利的收益计算方式。虽然就投资角度而言，保险理财产品相较于其他理财产品的投资范围受到了一定限制，目前保险产品可以投资的范围被限定为债券和证券投资基金，只有一小部分可以用于投资股票期货，并且投资范围也有严格限制。因此，总体水平上，保险产品的最终收益可能不及其他金融理财方式，但是不同于商业银行等理财机构，保险理财产品基本采取复利计算方式，以来确定投资账户收益情况。这就会使投保账户中的资金成本在保险期内以年为单位实现“利滚利”式增长，长期投保增量相当可观。
3.保险理财产品具有合理避税功能。根据《税法》的相关条例，保险金不纳入应征税额，因此保险理财可以作为一种合理避税的有利工具。首先，企业主可以拿出职员工资的一小部分用于投保商业保险，职员在领取保险金时也是完全免税的。因此无论对企业还是员工个人，投资商业保险都可以保证所有财产不受损害；其次，根据我国遗产税暂行条例，遗产税税率随着遗产总数的增多而提高，最高税率可达50%。为了保证家族总资产不受损害，合理投保人寿保险，在财产移接时能够切实保护被继承者与继承人的个人利益。从而有效避免了由于投资者的不幸离世，而导致的个人财富严重缩水现象。
五、结束语
保险理财产品与其他理财方式相比，具有风险性小、收益稳定等特点，同时它作为合理避税的重要渠道，可以为投资者省去许多不必要的烦恼。保险理财产品的风险管理手段及其稳健的利益增长在新经济形势下是其他理财产品无法媲美的，值得引起广大投资者的关注与重视。
（作者单位为对外经济贸易大学）
参考文献
[1]何润石.证券投资与理财规划研究[J].卷宗，2015（1）：246-247.
投资理财的方式及特点篇5
【摘要】本文从财务战略管理对中小企业发展的意义入手，阐述了企业的发展不仅需要科学、精细的日常管理，更需要高瞻远瞩的战略眼光和战略思想；通过分析中小企业在不同发展时期的财务特征，探讨了企业应如何选择与之相匹配的财务战略问题，为企业做大做强，持续发展，提供了可行的思路。
随着现代企业制度的建立及市场经济体制改革的深化，企业的经营活动既蕴藏着极大的生机，也潜伏着很大的危机。中小企业如何适应环境，保持竞争优势不仅需要加强科学、精细的日常管理，更需要有高瞻远瞩的战略思想，特别是财务战略的思想。企业财务战略的制定，需要考虑到企业外部环境以及企业内部条件等诸多因素。由于中小企业其自身的特点，在财务战略的制定上不可能与大型企业的做法一致，它必须有一套自己的方法。谋求适合中小企业发展的财务战略，使中小企业做强做大，能够持续发展，对企业而言具有重要的现实意义。
一、中小企业财务战略管理的意义
现代企业财务面临着一个多元、动态、复杂的管理环境，企业财务管理不再只是财务管理的具体方法和手段，而是吸收了战略管理的原理与方法，从适应环境、利用条件的角度出发，充分重视财务的长远问题和战略问题。在中小企业资源相对缺乏的情况下，制定一个合适的财务战略，以合理配置有限的资源显得尤为重要。
企业财务战略关注的焦点是企业未来财务活动的发展方向、目标以及实现目标的基本途径和策略，这是财务战略不同于其他各种战略的特性。企业财务战略的总体目标是合理调集、配置和利用资源，谋求企业资金的均衡、有效的流动，构建企业核心竞争力，最终实现企业价值最大化。这一目标的几个方面是相互联系的。从长期来看表现为，谋求企业财务资源和能力的可持续增长，实现企业的资本增值并使企业财务能力持续、快速、健康地增长，维持和发展企业的竞争优势。企业战略管理在构建企业核心竞争力时，需要企业财务管理的支持。把企业资金管理作为重要内容的财务管理也必须要反映企业战略的要求，保证其战略的实施。实施企业财务战略管理的价值就在于它能够保持企业健康的财务状况，有效控制企业的财务风险。
二、中小企业的财务特征分析
成功的财务战略必须适应于企业所处发展阶段的财务特点，符合企业目前的总体战略并和利益相关者的收益、风险相联系。企业的发展阶段大致分为，初创期、成熟期和衰退期三个阶段。中小企业在不同的发展阶段呈现的财务特征是不同的，应通过对其财务特征的分析，谋求适合不同发展时期的中小企业财务战略。
（一）初创期的财务特征
企业生命周期初始阶段的经营风险是最高的，这是因为产品投放市场不久，产品结构单一、生产规模有限、产品成本较高、盈利性很差，同时需要投入大量的资金用于新产品的开发和市场拓展，且产品市场的扩大是否给予该产品充分发展的足够空间和补偿投入的成本是不确定的，核心竞争力尚未形成。从中小企业财务管理活动对企业现金流量产生的影响来看，经营活动和投资活动属于流出大于流入的状态，资金短缺，现金净流量为负，难以形成内部资金的积累，筹资活动是唯一的现金来源。这是初创期企业的财务特征。
（二）成熟期财务特征
当中小企业成功跨越初创阶段，就会进入相对稳定的成熟阶段。在企业趋向成熟的过程中，企业增长的速度与前景比以及经营风险会有所回落；企业具备了相对高的稳定的产品市场份额，账款不断收回，具有较高的资金周转效率；同时，由于新增项目少，现金流出少，企业净现金流量多为正数，企业的经营活动和投资活动一般情况下都表现为净收益。融资规模要比初创期有所下降，且此阶段以留存收益和负债融资政策为主，大量债务到了还本付息期，伴随着负债融资的增加，财务风险上升到与经营风险相当的程度。分红比例也在提高，每股的高现金净利比例使股利支付率和支付额都会提高，投资者此时的回报更多是通过股利分配而不是初创阶段的资本利得来满足。
（三）衰退期财务特征
对衰退型企业而言，经营业务的减少和产品消亡是不可避免的，再投资获利的机会已经很小，经营的目的只是为了继续谋求生存的转机。从中小企业财务管理活动对企业现金流量产生的影响来看，由于企业产品销售水平下降，现金周转速度慢，经营活动产生明显的负现金流量。同时，由于企业在衰退期较多地采取高股利分配政策，负债融资在走向衰退的过程中会不断增加，筹资活动产生正现金流量，财务杠杆水平与财务风险随之增加。
三、不同发展时期的财务战略选择
财务战略的选择决定中小企业财务资源配置的取向和模式，影响着企业理财活动的行为和效率。从生命周期理论的角度来看，中小企业的发展一般要经历创立期、成熟期和衰退期三个阶段。中小企业的财务战略在不同的发展阶段会有所不同，只有选择与企业不同发展阶段相匹配的财务战略，才能促进中小企业做大做强，持续发展。
（一）初创期的财务战略选择
融资战略是企业财务战略的一个组成部分，它主要解决的是企业筹集资金的目标、原则、方向、规模、结构、渠道和方式等重大问题，它不是某项具体的资金筹集计划，而是为适应未来环境与企业战略的要求，对企业融资长期而系统的构想，旨在为企业战略实施和提高企业竞争力提供可靠的现金流支持。
在外源融资方面，中小企业直接融资困难是一个世界性的普遍现象。客观上看，中小企业直接融资难相当程度上由中小企业自身的问题决定的。如很难找到符合条件的抵押物或担保单位，商业银行对中小企业很难进行跟踪监督和检查。中小企业大多规模小、风险大，一旦资不抵债宣告破产，商业银行的债权将难以保障等，这都是影响中小企业获得贷款的重要因素。
内源融资战略是指主要从企业内部开辟资金来源的融资方式。在这一融资战略思想指导下，企业不依赖外部资金，而在本单位内部筹集所需的资金，它通过以前的利润留存进行资本纵向积累。资金的主要来源将是留存盈余、摊销等无需现金支付的费用，资金占用减少、周转速度加快所带来的资金节约等等。内源型融资战略特别适合缺乏外部融资渠道的中小企业。从税负角度出发分析，负债融资能为企业带来避税的好处。但是由于初创企业的会计上大多只产生亏损，负债融资也不能为企业带来积极影响，且目前由于我国中小企业在内部融资相对容易一些，融资成本较低，所以应选择以内源融资为主、外源融资为辅的融资策略，由业主及关联企业提供借款，同时加强自有资金储备，创造一定的信用条件，以自有资产为担保向金融机构借款，使企业保持良好的资本结构。企业应根据未来的偿债能力选择可以接受的融资方式，防止企业在初始阶段背上沉重的债务包袱而陷入财务危机。
投资战略是指根据企业内外环境状况及其变化趋势，将企业拥有的或实际控制的经济资源有效地投放出去，以获得未来的经济利益和竞争优势。投资战略的内容包括对投资方向、投资规模和投资比例的确定。具体投资内容要结合企业总体战略和投资环境、企业发展阶段来制定。在实施投资战略时，管理者应当更加注重成长性、市场占有和技术领先等目标。处于初创阶段和成长阶段的中小企业，它们需要大量的资金投入来开发新产品、开拓市场和拓展经营。由于难以从外部获得贷款，故中小企业的业主们一般都将税后利润尽量留存于企业内，采用非现金股利政策，留存更多的利润，以充实资本。
（二）成熟型中小企业财务战略选择
对于成熟型中小企业而言，为了获得足够的资金或保持稳定的资金来源与优良的资金结构，通常采取多种融资方式相结合的方法进行融资。融资战略的组合搭配也能够取得更好的作用，如通过金融型融资、盘活内存资产融资、折旧融资和企业商业信用融资等。金融型融资战略是指企业通过与金融机构建立密切的协作关系，利用这些金融机构长期稳定的信贷资金来达到融资目的的融资战略。金融型融资资金来源包括政策性银行、商业银行、非银行金融机构信贷资金、租赁公司融资租赁。其优点是融资规模较大，形式灵活，企业只需付出利息费用，不涉及股权。金融型融资既能为企业带来财务杠杆效应，又能防止净资产收益率和每股收益的稀释，因此在此期间，中小企业应以提高财务杠杆效应为出发点，采取积极的融资策略，适当地提高债务比重。这种融资形式的不足之处是融资条件以及成本较高，适用于产品市场成熟、发展迅速且有实质性优势，特别是有技术优势的中小企业，其融资的前提是预计资金利润率高于借入资金利息率。除此之外，成熟型中小企业还应该有效地实施内部型融资战略，对企业内部存量资金进行优化调整，盘活企业内存量资产。成熟型企业已经具备了折旧融资的条件，应该发挥折旧融资的优势。折旧融资具有成本低、风险低的优点，通过折旧融资可以优化融资结构。企业还可以充分利用商业信用融资。企业间信用融资包括应付账款、应付票据，预收货款等内容。信用融资对于流动资金有限的中小企业来说更是具有特殊意义，它是解决企业资金特别是流动资金不足的有效方法。
根据中小企业成熟期的财务特征，企业在盈利逐步提高并稳定的同时，维持生产的支出却在减少，这使得企业资金在成熟初期出现了一定的盈余。这个阶段的中小企业通常以盈利最大化为财务管理目标，通过采取规模扩张、多角化发展等投资方式寻找新的获利机会。适用于成熟型中小企业实际情况的投资战略包括规模扩张战略和稳定投资战略。规模扩张主要指核心产品销售规模的扩大。扩张投资战略是成熟期中小企业最常用的一种投资战略，是中小企业实现高速成长的最直接、最有效的方式。实现规模扩张的方式主要有市场渗透、开发战略和产品开发战略。中小企业在进入成熟阶段以后，会产生更为强烈的成长意愿与自身内部缺乏各方面条件、能力的矛盾，因此，在理财方面更应该持稳健的态度，切忌盲目扩张。总结中小企业在寻求发展过程中的失败原因，理财不稳健占很大的比例。当企业有了某种占有市场的产品，有了可能实现较丰厚的利润积累时，往往会对营运资金周转不甚关注，而是为过去取得的经营上的成功所迷惑，将大量营运资金用作固定资产投资，这样就会导致营运资金周转上的新的紧张。还有的就是为了避免产品单一，力图通过多样化投资和多角化经营分散风险，然而由于中小企业通常总体资本规模较小，分散投资很容易导致原有经营项目上营运资金周转的困难，而新的投资项目又不能形成一定规模，加之缺乏必要的经营能力和管理经验，无以建立竞争优势，反而加大了经营风险。
不同的企业在投资营运项目上也会有不同的要求，在规模扩张投资战略与稳定投资战略的选择中，中小企业必须审视企业条件与经营环境，以选择合适的投资战略。因此，企业在投资经营方面，应当将资金投向能够发挥企业市场优势的产品上，并不断地进行技术改造、设备更新，扩大生产规模，提高产品产量和质量，以增强规模效益，提高市场份额。在这个阶段，企业应当选择科学、合理的投资模式，加强投资项目的可行性研究和论证，加强项目投资的评价和总结工作。
（三）衰退型中小企业财务战略选择
投资理财的方式及特点篇6
关键词：中小企业财务管理流动资金筹资管理
中小企业是推动地方经济发展的重要力量，是经济中最活跃的主体。它们规模小、经营方式灵活，最有可能按照经济的比较优势来组织生产，并且中小企业在解决就业方面的优势也越来越受到瞩目。为了更加全面地了解中小型企业财务管理的特点，笔者于2005年6月开始成立中小企业财务管理问题调查课题组，对广东省湛江市50家中小企业进行了深入细致的调查研究，获得了丰富的调查资料。我们结合中小企业财务管理现状，分析了中小企业财务管理的特点，这对探索中小企业财务管理发展的新思路，提高中小企业财务管理水平并促进其健康发展将具有重要的现实意义。
调查方式包括发调查表、去企业实地考察、访谈以及到财政局、资产管理局等相关管理部门收集资料等多种方式。调查对象涉及制造企业、房地产企业、股份制企业、服务业等多类企业。调查对象的分布情况如表1所示。
调查对象的选取是从中小企业中随机选取，具有一定的代表性。被调查的湛江市的中小企业很多均为有限责任公司，大部分属于民营企业，涉及行业主要为房地产、服务行业和商业。
我国的中小企业是在农村乡镇集体企业、城市集体企业和城乡个体私营企业等新兴非国有经济基础上发展起来的，与大型企业相比，中小企业财务管理活动涉及的范围狭窄，资金流量和存量不大。另外，很多中小企业为“家族式”企业，财务决策控制权高度集中，这种组织管理模式也决定着中小企业的财务管理有着自己的特点。
中小企业流动资金管理的特点
流动资金是指投放在流动资产上的资金，主要包括货币资金、应收账款和存货。
货币资金短缺
2002年和2003年不同类型中小企业的货币资金占流动资产的比例都较低，其原因是由于很多中小企业规模较小、资信不足，在进行贸易活动中，供货商一般不愿意给予中小企业贸易赊账的待遇，而没有贸易赊账的支持，中小企业就不得不用现金或银行存款来付款。这就使得不同类型中小企业货币资金的持有比例较低，货币资金常常处于短缺状态，对货币资金的需求往往较大。
资金的周转能力不强
我们的调查结果显示，部分中小企业应收账款的比例很大。在市场竞争激烈、产品销售疲软、库存积压等情况下企业为了扩大销售，增强竞争力而不得不采取赊销的方式，这种方式会刺激企业销售额的快速增长，但是，高额的应收账款也会直接影响企业的现金流入。导致应收款项不能兑现或造成呆账，造成企业利润下降。
存货占用额较大
很多中小企业原材料采购没有计划，库存物资的收、发、结存缺乏严格的控制，使得会计期末存货占用资金较大。例如被调查的49家企业中就有25家企业的存货占用额在39%左右，过多的存货造成流动资金呆滞，周转失灵。
资金筹集渠道狭窄
被调查的49家企业中有24家企业有短期借款，14家企业有长期借款，1家企业有债券筹资。其原因是目前很多中小企业还不具备向公众发行债券和偿还的能力，而向金融机构借款也相当困难，一般银行对大中型企业争相放贷，而对中小企业贷款较少，主要因为中小企业效益低、风险高、企业诚信度低，致使很多银行不愿向中小企业贷款。
内源融资为主
中小企业主要通过投资者投入以及企业内部积累、内部挖潜等内源融资方式形成资金，如企业的留存收益、按规定提取的更新改造资金、生产发展资金等。通过证券市场融资和向银行贷款等这样的外源融资较少，这也使得中小企业的资金积累相对集中。
中小企业投资管理的特点
以湛江被考察的企业2003年为例，其筹资状况见表2：
投资以短期投资为主
我们调查的50家中小企业的资料显示，2003年只有14家企业有长期投资业务，其中国有中小型企业中有7家，而只有3家企业增加了投资。集体企业没有长期投资业务。有限责任公司中有4家有长期投资业务，其中1家增加了投资。股份公司中有3家有长期投资业务，1家增加了投资。由于长期投资过程中不确定性因素较多，投资风险大，而且企业一旦面临风险，很难有足够的资金支撑其度过难关，况且中小型企业资金也经常会存在不足，这也使其没有充足的资金开展长期投资业务。
投资方式以对内投资为主
中小企业投资主要集中在对内投资上。表现在：企业要对现有产品进行扩大再生产以不断增加市场份额；由于中小企业产品的市场占有份额毕竟有限，所以企业要不断试制新产品代替陈旧的老产品；企业还要对现有设备进行更新改造，以适应新产品的生产要求。
中小企业利润管理的特点
湛江市大型企业2003年产品销售收入的增长比例为29%，中型企业为9%，小型企业为24%.成本费用的增长比例为大型企业29%，中型企业为12%，小型企业11%.可见小型企业在利润管理上更注重成本费用的控制，这也使得其成本费用的增长比例较小，相对获得的利润额较大。而中型企业成本费用的控制较差，控制体系不健全，引起成本费用过高，利润下降。
总之，中小企业由于自身的特殊性，其财务管理也有其特点，中小企业只有充分考虑自身的这种特点、并不断强化自身各项管理措施，及时进行技术、管理、制度等方面的创新，才能逐步解决其财务管理中存在的各种问题，从而推动中小企业和整个国民经济的健康发展。
参考文献：
1.巩亦平。中小企业财务管理中存在的问题及对策。财务研究，2005.03
2.陈海谊。中小企业财务管理问题与对策。经济与管理研究，2004.06
投资理财的方式及特点篇7
［关键词］新形势；财务管理；发展方向
市场经济体制的确立与发展,知识经济时代的到来以及
第一，财务管理的内容应随着企业改革深化,随着知识经济的到来不断拓展与资本运营相关的财务管理方式。资本运营的目的是加速资本周转、实现资本增值、提高资本投资使用效果,这正是市场经济条件下财务管理的本质特征。资本运动由资本投入、运营、保值增值、回收等环节组成。按照传统的理财观念,资本运动与企业的供、产、销活动构成了企业生产经营过程的两个侧面。资本运动应围绕供、产、销活动而展开。长期以来,这种观念严重阻碍了企业有效利用各项资产,影响了企业资本经营水平的提高。事实上,资本运动具有相对的独立性,它完全可以暂时与企业供、产、销脱离,根据资本本身的特点,在资本运营、保值增值环节上下工夫,开展资本的多元化经营,优化资源配置,不断调整企业的资本结构,为企业供、产、销环节源源不断地提供资金。随着国企改革的深入,资本运营的方式也在不断扩展。目前主要有：上市公司购并上市公司、非上市公司入驻弱小型上市公司、上市公司内部的资本运营、有限责任公司之间的资本运营、运用品牌优势进行资本运营以及增资、联合、分设、重组、转让、出售、投资参股、债权转股权、股权转让、租赁、托管等。这些资本运营方式的不断出现,极大地丰富了企业财务管理的内容,为财务管理充分发挥作用提供了更加广阔的舞台。
第二，从有形到无形的发展。知识经济和知识创新体系。知识经济的概念是由联合国研究机构于1990年首先提出的,在20世纪90年代中期成为西方世界的一个社会热点,1997年世界经济合作与发展组织(oecd)正式定义知识经济是“以知识和信息的生产、分配、传播和应用为基础的经济”。其基础是以信息和通信等高新技术及其产业的发展引起的科技革命,对经济社会发展产生了深刻而全面的影响,1996年oecd主要成员国国内生产总值中50%以上是由知识经济的贡献产生的。随着知识经济时代的到来,以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件等无形资产的比重将大大增加,企业必须加强对无形资产投资的管理。无形资产相对有形资产而言,存在着更多的不确定性因素,因而对其投资决策水平的要求也就越高。我们必须结合知识经济时代的特点和无形资产本身的特点,创造出新的无形资产投资决策方法,构造出适用于无形资产投资决策的数学模型。仔细考虑无形资产投资带来的现金流入与流出,运用时间价值理论与风险价值理论正确而有效地对无形资产进行决策分析。
第三，加强事前预测,编制各项预算,搞好内部财务管理。企业是一种以赢利为目的的经济组织,其出发点和归宿点都是赢利。如何在变幻莫测的市场环境和外部企业的竞争对抗中,准确进行市场定位、寻求发展,将是企业面临的一大课题。因此,企业必须进行事前的预测,编制各项预算方案,并加以评价、比较、选择,再作出慎重决策,以降低各种企业可控制风险,尽量规避不可控制的风险。
同时,加强以成本控制为中心的内部财务管理,也是企业财务管理活动的一个重要方面。因为成本决定了企业赢利的大小,是提高企业产品竞争能力、开拓能力和市场应变能力的一个关键环节,财务人员必须加强以成本为中心的内部责任成本管理。现代企业财务管理将成本分为可控成本和不可控成本,这就要求财务管理人员运用行为科学原理,实施事前成本控制,将企业整体目标分解到所属各生产经营部门,编制责任预算,建立责任成本管理系统,激发有效的成本节约行为,协同完成预定的成本目标。同时,企业也要重视科学技术进步与开发,充分挖掘企业在生产组织、工艺流程、技术管理等方面的巨大潜力,采取有效措施,降低工资成本,优化原材料消耗定额,降低各项费用开支,提高资产利用率,加速资金调整,合理定产,减少单位产品的固定成本,从而增强企业产品的竞争能力。
第四，经营与理财并重,融资、投资和股利政策的选择。在现代企业制度下,企业的经济活动主要包括经营和理财两大业务。经营主要指企业为了取得营业收入而进行的包括组织原材料采购,产品生产加工以及产品销售等一系列有助于利润实现的行为。它是通过对资产的运用,企业各项经济资源的合理配置,以资金周转的形式获取增值额的行为。而理财则是企业财务人员通过预测未来企业资金需要情况,分析判断投资机会的可能性而采取的一系列资金调度行为,以保证企业正常运作所需的周转资金,理财有助于企业资产加速周转,并实现营业利润。经营离不开理财,犹如机器运转离不开润滑油的帮助一样,缺乏有效率的理财,企业的生产经营将大打折扣,正常的经营将难以为继。因此,经营与理财并重将是企业经济活动的一大特征,尤其在当今信息科技高度发达,金融市场日趋完善的前提下,企业的理财活动将显得更为重要。
第五，财务、管理的国际化趋势。随着国际经济全球一体化的发展,我国企业不仅受国内经济环境的影响,也受到国际经济大环境的制约和挑战。参与国际竞争、加强国际合作,将是我国企业发展的一个必然趋势,同时也将推动财务管理的国际化趋势。特别是跨国公司的出现和国际市场的日益完善、发达,更加剧了这一发展趋势。从投资角度看,跨国投资不仅能增强出口产品的竞争能力,能更好地了解和追踪被投资国市场的需要,降低运输成本、扩大市场占有率,而且能绕开贸易壁垒,减少关税和非关税方面的限制。同时,跨国投资还能保证国外某种资源的供应,以弥补本国资源的不足。
投资理财的方式及特点篇8
关键词:经济转型特征财务管理模式
纵观经济形势，中国正处于国际经济环境恢复缓慢、国内经济增长同步放缓的局面。
经济大环境正倒逼中国经济加速转型，从投资出口驱动型模式向内需消费型模式切换。我们看到今年两会的政府工作报告提出要把GDp增速调整到7．5％，中央高层也在几次重要会议上强调扩大消费需求、优化投资结构和保障在建项目以及“十二五”规划确定的重大项目，强调了要保持总需求的稳定；强调“发展战略性新兴产业、传统产业优化升级、发展服务业和促进中小企业发展”，体现了寻找新的经济增长点的内容。可见，“十二五”规划目标正引导各方把工作着力点放到加快转变经济发展方式、切实提高经济发展质量和效益上来。
从相关机构的分析中不难看到，中国经济转型期的基本特征大致表现在三个方面：一是方式转变，经济增长趋势下行；二是投资转型，转向新兴产业和消费投资；三是消费升级，服务性消费是新增长点。我们在原有财务管理模式的基础上，需根据中国经济转型期的特征，完善并提升新的财务管理模式。笔者以为可从以下几方面重点筹划：
一、选择适合的集权分权财务管理模式
对于企业集团而言，良好的集团财务管理是以市场为导向，以资本为纽带，以现代企业制度为保证，合理配置企业集团资产，发挥集团整体优势，提高资本的运营效率。企业集团的财务管理模式通常可分为“集权式”、“分权式”和“集团总部指导下的分权管理”三种。三种模式各有利弊及适用性。对于处于经济转型期的企业而言，集权和分权的合理划分是相当重要的，一方面可以使集团总部在迅猛发展的转型期保持控制力，另一方面也使下属企业的积极性和创新力得到保障。笔者以为可从以下几方面把握集权与分权的适度平衡：
首先，对于资金及预算管理须采用强力集权管理。资金管理是财务管理的核心，有效的管理在于把母子公司分散的现金集中起来，降低现金持有水平，保证集团重点项目的资金需要，通常包括银行账户管理、资金预测、筹资管理等。而预算管理是体现财务控制力的重要手段。具体包括母公司对预算的最终决定权以及预算执行管理的考核权等。在经济转型期，企业效益增长放缓，有效的集权管理将是企业“储藏能量过冬”的有力武器。当然，从集权管理的手段而言，通过eRp、资金管理软件或网银资金池等办法均可实现有效的管理。
其次，对于投资管理可采用集权与分权适度结合的管理办法。由于投资管理属于风险较大的决策层面管理，而集团的投资规模和投资方向在很大程度上影响到集团的发展方向，因此集团投资管理应倾向予采用集中管理。然而经济转型期的投资机会活跃，为保持一定的灵活性，投资管理可以适度分权，即给子公司制定限额以下的投资额且采用报备制，当投资额总额或比例超过上限时，将由集团公司统一审批权衡。
最后，除了统一制度及核算体系外，日常财务管理及核算等工作采取广泛的分权办法，以鼓励子公司的积极性。
二、建立盈利性与变现性平衡统一的业绩考核模式
财务管理的盈利性目标是企业生存与发展最基本的需求，也是国有资本保值增值、民营资本发展壮大的根本途径。然而随着经济的发展，资产的变现性或者说资金的充足率越来越成为财务管理的核心目标。在经济转型期的大背景下，现金的管理目标甚至超越盈利目标，成为决定企业是否有能力继续生存或者有实力突破创新的关键因素。
比如近期处于政策调控风口浪尖上的房地产企业，潘石屹曾公开表示，银根紧缩，调控严厉，各房产公司财务状况相当恶劣，很可能出现一批公司在三四个月内陷入困境甚至死掉的状况。以身为以房地产为主业的16家央企之一的中粮地产为例，2010年前三季度经营性现金流锐减28亿元至-24.1亿元，资产负债率也异军突起达到历史峰值，显然，背靠中粮集团雄厚资金实力的中粮地产也陷入了一场日益紧迫的资金危机。我们看到，中粮地产从2010年以来通过发起地产信托融资、出让金融资产、通过子公司向银行借款等形式频频融资，然而由于自我造血功能不足，资产运转效率低，区区几个亿的主营收入难以负担百亿元的扩张费用，凶猛的逆市扩张与资金之间的矛盾始终无法缓解，并可能成为长期的资金链趋紧风险。因此，在经济转型大环境下，始终高度重视产业扩张或转型所需的资金平衡是至关重要的，资金预警线及生命线的把控往往决定着企业的未来。当然，对于保守过冬的企业而言，资金的平衡往往更意味着企业是否能存活下去。
可见，企业在经济转型期无论是扩张还是“过冬”都对资金有着高度的敏感性，因此在制定财务管理目标时，尤其需要把资金管理的考核目标作为优先，制定不同业务需兼顾的盈利点以及资金回笼效率，设计相关Kpi指标引导建立盈利性与变现性平衡统一的业绩考核模式，切实提升资本的整体运营效益。
三、打造适应经济转型期的财务能力模式
投资理财的方式及特点篇9
关键词：互联网金融理财；优点；问题
一、互联网金融理财的优点
（一）投资者受到的时空限制比较少
和传统的理财产品相比，互联网金融理财所受到的限制比较少。采用互联网金融理财，投资者只要具有良好的网络环境，就能够通过各种各样的网络中断设备进行随时随地的互联网金融理财，同时这种理财方式还可以全天不中断的进行理财投资。通过互联网金融理财，投资者能够利用互联网这个平台对金融的投资理财的各种信息进行分析，在互联网这个平台上，任何金融市场的信息都十分广泛，比较便于投资者对信息进行研读和分析，从而准确的判断投资的方向。互联网金融理财还具有高效性、及时性和信息量大的特点，这样投资者通过对大量的数据进行分析以及云计算等技术服务，能够更为准确地对自己所做的投资策略和决策进行分析和判断。通过互联网这个平台，一些提供互联网金融理财服务的结业还可以获取大量的有关信息，根据投资者的不同情况，如信用情况、投资习惯、风险偏好等各个方面，提供给投资者个性化的服务，使其更好地利用互联网进行理财。
（二）互联网金融理财能够更好地做到零散理财
传统的金融投资理财的方式主要是通过关注重点机构的客户以及个人优质的客户等一些资金实力比较强的群体而设立的，该种理财方式对投资者的要求比较高，需要投资者投资的数量较大，这一要求无疑是限制了许多中小型的投资者的需求。互联网金融理财能够较好的解决该种弊端，互联网金融理财通能够采用零散理财的方式降低投资者的投资门槛。单就余额宝来说，2014年6月，余额宝的规模已经达到5741.60亿元，和上季度末的金额相比，其规模不断提高，稳居我国内最大的全球第四的大货币资金。余额宝的用户也突破了一个亿。采用余额宝进行投资的客户的稳定性很强，客户的资金具有很强烈的零散化，这样通过互联网这个平台将资金进行聚集，然后通过对各种理财产品进行投资及运作，从而保证客户的零散资金也能够增值。
（三）互联网金融的理财产品种类繁多
互联网金融理财的产品多种多样，能够根据客户的不同需求不断地进行创新，从而保证客户的利益，达到金融理财的目的。如今网上的理财产品十分众多比如百度理财中的百发、阿里的余额宝以及p2p忘带平台等一系列的理财投资产品。这些理财产品能够在短时间内对产品进行设计和面市，产品的创新效率比较好。特别是在如今云技术应用较为广泛，信息数据比较大的社会背景中，互联网金融理财能够将资金的需求和资金的供给者想联系，然和根据双方的不同需求对产品的收益率、规模和期限等各种要求，解决资金需求者和资金供给者之间的信息不畅通的问题，从而提高产品的购买数量。互联网金融理财的产品设计不但要符合顾客的性需求，还应该具有便捷的服务。我们对百度理财百发进行分析，百度理财百发，顾客只需要通过简单的网上开户流程进行开户之后就能够随时随地的进行银行卡账户和理财账户的资金转移，并且还能够实时的查看自己的投资收入。这种理财方式相对于传统的理财方式，其投资的起点比较低，投资的期限相对较短，流动性较好。
（四）互联网金融理财的投资起点低、收益率高
互联网金融理财能够直接通过互联网这个平台进行，十分方便，同时还节省了实体平台的成本，能够有效地降低成本的投资和实体平台的运作费用，让众多的投资者快速关注和使用。如今互联网金融理财企业不但能够具有较好的金融业务的收入，还能够让客户获得更多的利益，与此同时，互联网金融理财企业还可以通过在投资平台上吸引企业对其进行广告投放等，能够更好地降低互联网金融理财的运营成本，提高投资者的收益利润。
二、互联网金融理财的缺点
（一）信用风险问题
虽然我国互联网金融的发展速度比较快，但是其存在的缺点也很多，尤其是信用问题，在互联网上进行投资和交易的金融理财，在进行交易和投资的过程中无法得到双方的信用水平，这样就有可能会导致投资的双方所具有的信息不准确，信息要求不对称等问题。这样互联网金融理财的过程中就有可能存在违约风险和欺诈的情况。
（二）虚拟性较强
互联网金融理财的所用手续都是在网络平台上进行的，依靠互联网技术实现资金的投资理财，然而互联网所具有的虚拟特征十分明显，受到技术水平的影响，互联网这个平台很容易出现一些网络故障，如服务器被供给，从而造成一系列系统风险，导致客户的资料被泄露、数据丢失等，这样就会顾客带来很大的风险和损失。
（三）理财创新程度不够
如今，虽然互联网金融理财的发展十分迅速，但是在互联网金融理财的过程中，其创新的力度还远远不够，大多数的理财产品就是通过传统的理财产品的观念和方式，将之移植到互联网这个平台上进行，并没有属于自己的专属产品，缺乏一定的网络金融理财的专业人才。
（四）存在着一定的外部威胁
随着互联网金融理财的不断发展，其自身受到的威胁也十分广泛，一方面，我国的征信体系还不是很健全，导致互联网金融理财的过程中有可能会出现一些比较大的道德风险。同时我国互联网金融理财市场中还具有一定的信息不对称的问题，这些问题都是我国互联网金融所面对的风险。另一方面，我国互联网金融理财方式引进的时间还比较短，但是其发展速度有十分迅速，我国没有及时出台相应的法律法规对互联网市场进行控制和监管，这样就导致互联网金融理财市场中容易出现监管的盲区，即便互联网金融理财市场的发展增长快速，这种增长也是属于盲目增长的，在增长的过程中很容易涉及一些法律法规，从而出现更大的风险。
三、对互联网金融理财的建议
（一）提高管理和监控的力度
随着互联网金融理财到发展，我国应该就互联网金融理财所具有的自身特点以及发展规律制定相应的法律法规，从而进一步完善互联网金融市场的监管体系，确保互联网金融市场中既不缺乏监管力度，也不过度监管，更好地规范互联网金融市场的发展。同时，在法律法规中还应该明确互联网金融理财在运作过程中的各种操作的行为都是符合法律和规定的，明确各种相关机构的职能，在法律层面上明确理财产品的分类，界定理财产品的种类，从而实现理财产品投资合同统一的文本规范。
（二）更好的完善我国的信用体系
如今，我国的信用体制还不是很健全，人们的信用情况只能够通过中国人民银行信用系统进行查询，同时在进行查询的过程中查询的权利还受到很多限制和制约，而且通过这种信息查询的方式，在信息查询体系内存在的信息也只是片面的信息，不是全面，只是一些和经济活动有关的信用记录，并没有联系人其他方面的信用记录，因此我们应该不断完善我国的信用体系，将用户的全部诚信记录都记录在客户的信用报告中来，之后再通过对数据进行分析和信息技术的分析等，建立一个完善的信用系统。
（三）严格的控制个人理财的产品经济以及技术风险
现如今，我国的互联网金融理财的发展还只是初级阶段，各种产品和技术都还不是很成熟，产品的经济和技术等方面都存在着违约的风险，因此在互联网金融理财市场中就应该对互联网金融理财产品的种类和技术等多个方面进行控制，不断地完善信息制度以及收益透明制度。收益透明机制和信息披露机制都能够更好地分配资源，保证资源配置合理，更好地引导投资者进行资金投资，从而实现互联网金融理财产品的发展，便于客户对理财产品的筛选。互联网金融理财中存在着一定的网络技术的风险，因此在进行互联网市场经济的建设过程中，我们应该不断提高网络技术的水平，从而降低受到技术因素影响的风险。
（四）提高风险教育的力度
随着我国经济的不断发展，人均收入也越来越高，人们的理财意识也变得更为强烈，但是受到一些因素的影响，人们的理财知识还比较匮乏，对理财的风险认识也比较薄弱，知识单纯的关心投资产品的收益率，忽视了产品的风险性，这样人们在进行互联网金融理财的过程中就存在着一定的风险，加强对投资者的风险教育的力度，更好地提高投资者的素质，同时也降低了投资者在理财过程中的风险，为互联网金融理财的发展提供了保障。
结束语
随着我国市场经济的不断发展，互联网金融理财变得越来越普遍。互联网金融理财具有简单快捷方便的特征，但是在进行投资的过程中应该对风险有明确的认识，确保投资的安全性。
参考文献：
[1]王达.影子银行演讲之互联网金融的兴起及其印发的冲击――为何中国迥异于美国[J].东比亚论坛，2014，06，20.
投资理财的方式及特点篇10
【关键词】中长期投资理财女性
一提到女性，人们似乎都普遍认为她们是天生的理财高手。女性比男性更严谨、细致、感性，这些都是女性理财的优势，然而在经济飞速发展、观念日新月异的今天，女性如果仍保持传统的“勤俭持家”的理财观念不变，不用说无法享受今天的快乐，就是未来生活中可以预见的风险也无法规避，更不用说去创造一个幸福美好的未来。所以作为新时代的女性，不仅要高质量地过好每一天，更要计划好未来的消费和需求，并制定一套合理的中长期理财规划，才能以小搏大，未雨绸缪。
一、女性理财的特点
如果要谈论女性理财的话，很多人或许会觉得，女性理财只是小打小闹。她们最关心，或最斤斤计较的是眼前的那几文钱，虽然精明但不聪明。尽管存在着许多偏见，明白人只要进入生活，就不难发现这样一个事实，女性是当今绝大多数家庭的理财舵手。中国有所谓“男主外，女主内”的传统说法，真正细究起来，许多人似乎有这种直觉，那就是女性仿佛有一种与生俱来的理财本领。逐渐提高理财热情的女性多数以“严谨”、“稳健”、“保守”来归纳自己的风格，注重积累，不摈弃细水长流的小利。
与男性相比，女性的这些特点，也决定了女性在理财方面的优势：对家庭的生活开支更为了解；投资理财偏向保守，能很好地控制风险等。但是，过于“严谨”、“细致”，易使女性“本末倒置”，忽视在投资和理财上的长期规划而过于“感性”。优柔寡断，更让女性的投资“跟着感觉走”---感情用事和盲目跟风。但是，实事求是地说，女人主管家庭理财事务，既有顾家、细心、周到等独特的优势，也有容易受情绪影响、凭感觉消费、有时不够理智等弱点。为了更好地发挥优势，克服缺点，帮助不同类型的主管家庭理财事务的女人，确立正确的家庭理财模式。面对这些理财弱点，女性朋友们似乎应当从现在开始为自己或为家庭做做理财功课了。
女性在理财上的特点，和女性特殊的心理有直接关系。大多数的女性触角细腻，直觉敏锐，重情感体验，举止稳中求全。中国千年的传统美德，以及量入为出的朴素理财观念，一直左右着女性把握理财尺度的大小。所以在投资过程中，女性比较侧重中长期规划，很好地控制风险。
二、女性在个人中长期理财过程中存在的误区：
误区一：理财求稳不看收益
受传统观念影响，大多数女性不喜欢冒险，家财求稳，不看收益，过分规避风险。有些女性理财会选择以银行储蓄为主，这种方式虽然稳妥，但不保险，家财可能会因为物价通涨过快而贬值。她们的理财渠道通常多以银行储蓄为主。但是目前在以原油、电、煤、水、钢铁等基本生产资料价格上扬的拉动下，我国的物价水平逐步走高，通胀显现。在这种新形势下，女性应更新观念，转变只求稳定不看收益的传统理财观，积极寻求既相对稳妥、收益又高的多种投资渠道，比如开放式基金、炒汇、各种债券、集合理财等等，以最大限度地增加家庭的财富收益。
误区二：盲目随大流理财损失
有些女性在投资决策时愿意随大流，常常跟随亲朋好友进行相似的投资理财活动。听到某某基金收益高，不考虑自己实际的需求和能力，盲目跟随效仿，结果不如人愿，花了冤枉钱。比如，听别人说参加某某集资收益高．便不顾自己家庭的风险抵御能力而盲目参加，结果造成家庭资产流失，影响生活质量和夫妻感情。
误区三：女人天生爱血拼
女性在理财的同时，有一个不容忽略的问题：消费。“女人天生爱血拼”，几乎成了真理一样深入人心。而女性在血拼时，往往又表现为冲动不理智，例如：“贪小”的念头让购物本末倒置。为了买个超级限量版的化妆包，而买了一堆自己不适用的化妆品；作为会员卡的易感人群，为了得到会员资格享受折扣而突击消费；贪图便宜的心理，让女性的购买力瞬时在低价的诱惑下无限膨胀；仰慕虚荣，盲目攀比，不顾自己的经济承受限度，追逐流行，模仿名人。这些正折射着新时代女性的心理变迁：希望尝试不同的生活方式，希望改变身份，希望经历各种体验，表现在日常生活方面，即要求在服饰、发型、装饰方面多样化；是女性挑战动向的驱使，希望不断尝试想要做的事情，希望向某些事物挑战，希望自己能亲身体验时展。一些标新立异的商品、服务正是顺应女性这种想突破被约束的现实而产生的。尽管女性无节制的消费有各种理由，但从理财的角度说，适度控制消费，健康消费，是规划理财的入门，而要做“财”女的第一步，必须先提升自己钱财运用的智慧！
三、女性中长期投资理财策略
第一：锁定中长期理财目标
首先明确目标：细心了解自己或家庭现在的经济状况，包括收入水平、支出的可控制范围，以及你希望在中期(3-5年)或者长期(5年以上)内看到的情况，根据可以判断的条件，定好一个目标。目标一旦定好，就不要随意改变。针对不同年龄段的女性，25岁~30岁的女性，中长期理财重点是积累充实自己所需的资本，或是准备步入家庭的储备资金，理财上应采取积极态度；30岁~40岁的女性，中长期理财重点则倾向于购房或准备子女的教育经费，以追求稳定生活为主。理财上应稍保守、冷静，尤其应设定预算系统，以安全及防护为主；40岁～50岁的中年女性，生活模式大致稳定，收入也较高，孩子已长大，此阶段投资心态应更为谨慎，逐步增加固定收益型投资的比重；50岁之后进入安养期，中长期理财需求以养老和医疗为主，应少做积极性投资。明确目标后才能调整短期消费,使个人及家庭经济状况符合中长期投资理财需求。
第二：两道“防火墙”护财
其次女性做中长期理财前首先要把握自己的风险承受度。任何投资都是有风险的，进行中长期投资也必需设定自己或家庭对未来风险的承受度，进而采取适当的投资工具。通常情况下，可承受的风险随年龄增长而递减。简单的计算公式是：可承担风险比重=100－目前年龄。如你今年30岁，依公式计算，你可承担的风险比重是70(即100-30=70)，也就是说你可以将闲置资产的70%进行风险较高的积极性投资(如股票)，剩余的30%做保守型投资操作(如定存)。但也并不是一概而论，因为风险系数还与婚姻、家庭及投资经验等有关。长线投资风险并不可怕，可怕的是没有任何保障的风险投资。考虑理财，首先要做风险规划，女性
理财前还要考虑到防范，建两道防火墙是风险投资的前提。首先，预留应急准备金。如留出3~6个月的收入作为应急准备金，一部分做活期储蓄，另一部分投资货币市场或短债基金，这是为应对失业、生病或其他意外做储备。
其次，莫忘保险。适当的保险是必要的。但是要将资源用在最有效的地方，利率较低时避免买储蓄型保险，寿险、意外险、医疗险保障是足够的。寿险额度建议是每月收入的72倍，也就是说如果发生意外的话，所获得的保险金可以保障需要你这份收入的家人5-6年获得同样保障。另外，为了保障家里财务安全流动，在银行定存的金额要保持约每个月固定支出的6倍，以备不时之需。这种避险“防火墙”的构建，对不同生存阶段、不同健康状况、不同收入背景、不同生活方式、不同消费预期的个人或家庭，有不同的要求。其主要目的是应对个人或家庭的中远期需求，防范和降低不可预计的风险。
构筑好“防火墙”后，您就可以根据自己的中长期理财需求及风险偏好，运用股票、基金、房产等工具进行比例适合的风险投资了。
第三:选择匹配的投资理财工具
因为女性中长期理财是为了满足家庭或个人的中长期消费需求它强化的是计化性和约束性,因此在理财工具的选择上侧重于稳定与收益并重。同时随年龄增长，在理财工具的选择上要作适宜的调整。不同年龄女性所需要的理财重点不同，原则上未婚、30岁以下的女性，可以以积极的投资工具为主，绩优股票或区域型的股票基金比重可以较高；对于年龄在30-45岁的女性，已婚、有小孩的妇女，经济自主和妥善的理财规划尤其重要，要考虑以家庭为单位作规划，兼顾自己的退休金准备和子女教育金储备。开放式证券投资基金确实是最省力且有效的方式。建议5年以上的理财目标可以采取这种方法，因为聚沙成塔，长期可以摊销平均成本，达到平均收益，风险也被分散了。在新一轮的通货膨胀形势下投资房产和旺铺也是一种适宜的财产增值保值的投资工具。多数女性对于市场上类似程度极高的各种理财产品显得茫然不知所措，更不清楚如何比较选择。针对这种情况，首先应该多参加理财产品的介绍会。其次，应该经常向自己开户银行的理财师咨询理财方案。
第四、制定一个合适的风险投资比例