民营企业融资服务篇1
［关键词］民营科技企业孵化器；科技中小企业；融资中介服务
［中图分类号］F275.6［文献标识码］B［文章编号］1002-2880(2011)06-0101-02
民营科技企业孵化器是紧贴市场需求产生的，其投资渠道相比于政府投资的科技企业孵化器而言更加多样化，而且一般具有明确的产权主体和经营管理主体、规范的企业制度，通过为入孵创业企业提供服务，帮助其实现市场价值，从而获得创业服务应有的回报，实现自身的价值增值。民营科技企业孵化器在降低创业者的创业风险和创业成本、培养成功的企业和企业家、推进企业自主创新、改变区域经济增长方式中发挥着重要的作用。然而，相对于民营孵化器数量和规模的迅猛扩张，很多的民营科技孵化器还固守在物业等传统的服务领域，孵化服务品质上亟须提高。要提高孵化器的孵化服务质量，如何发挥融资中介的作用，不断改善在孵企业的融资环境是必须重点解决的一个问题。
一、融资中介服务理论
目前，国内外融资中介服务研究以交易成本理论为主要理论基础，强调了市场经济中的中介服务组织的功能和作用。R．H．Coase(1937)在《企业的性质》一文中突破了新古典经济学的狭隘观点，在把交易成本看作是企业和市场运作的成本，指出交易成本是获得准确的市场信息所需要支付的费用，以及谈判和经常性契约的费用。这一理论被其后的经济学家称为“科斯定理”。交易成本的高低决定着企业融资方式的选择，中小企业如果完全靠自己能力进行融资，无疑大大增加了企业的交易成本。企业在融资过程中的环节或某些方面力不从心，或者缺乏某类资源，都需要中介组织从外部支持帮助或委托，综合利用比较优势，互补互动，往往能达到事半功倍的效果。中介组织的服务可以极大满足企业降低交易成本的需求，是企业融资的重要保障。
二、融资中介服务的主要方式
目前，民营科技企业孵化器内在孵企业能够获取的融资中介服务的形式主要有政府资助、银行贷款、风险投资。
1.政府资助：对于民营科技企业孵化器及其在孵企业来说，获得的政府资助主要来自于各项优惠政策，使在孵企业获得相应的启动基金、减免税费、廉价快捷的技术服务等以及国家、省、市的各专项资金。
2.银行贷款：目前各家金融机构已经基本形成了功能完备的金融服务体系。特别是金融危机后，国有商业银行和股份制银行都非常重视对科技型中小企业的贷款，并积极开发相应的金融产品，有的银行还在相关服务中建立了对科技行业中小企业贷款风险评估机制。
3.风险投资：风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。这是当前科技中小企业融资最为主要的渠道，也是民营科技企业孵化器提供孵化品质的工作重点。
三、当前民营科技企业孵化器融资服务中存在的问题
1.融资渠道比较单一
科技孵化器如果不能为科技中小企业提供资金支持，那其对创业者的吸引力就会大打折扣，而民营科技企业孵化器在融资渠道的选择上就比较单一。相比于政府举办的孵化器来说，民营孵化器对入孵企业的投入得到政府财政支持和银行的间接融资的机会较少，因此只能通过灵活的机制，引入社会资本、民间资本作为融资的途径。但由于民营孵化器缺乏政府背景，其能够吸引的风险资本规模偏小、数量偏少，往往只有几千万元甚至几百万元资本，连支撑一个大型科技项目都非常困难。而且，这些资金需要分配给入孵的各种有融资需求的科技中小企业，分散了风险资金的使用。
2.引入风险投资缺乏专业性
在某种程度上，民营科技企业孵化器片面追求规模效应，对产业定位、产业特色和自身优势等认识不足，缺乏长期的战略规划，这制约了科技企业孵化器发展的专业化，结果导致孵化企业专业方向较多、分散，无法形成集中效应和有效的风险引入机制。民营科技企业孵化器作为投融资中介，在引进风险投资时，未充分考虑风险投资与重点发展领域的专业化融合。由于未刻意建立或引进与之相匹配的专业化的风险投资机构，这样不利于降低孵化器的经营风险，也不利于提高孵化的成功率。而由于科技中小企业在发展过程中面临高度的不确定性，为降低风险，风险投资领域逐步向专业化发展，投资趋向于选择自身所熟悉的行业领域，更有利于对投资项目的评估和投资后的管理。
3.风险投资对科技中小企业的投资具有一定的偏好
不管是民营科技企业孵化器自身建立的或者引进的风险投资机构，按照目前的投融资体系的运营情况，都不能保证入孵企业从初期萌芽状态到最终形成产业毕业的各个阶段，都能非常有效地获得资金支持。风险投资大多投向较成熟项目，较少投向早期项目。从国际风险投资来看，风险投资主要应投向创立期和扩展期，而不是成熟期。而高新技术企业的成长是一个艰难、漫长和充满风险的过程，在发展的过程中可能要经过多次惊险的跳跃，资金的需求不仅仅发生在孵化企业的起步期，进入孵化器的企业在开始的最初几年通常会经历一系列的困难时期，要使其发展成为成功的公司，它需要不断获得财政支持来源。风险投资机构对科技中小企业成长的各个阶段(孕育期、创建期、发展期、成熟期)有不同的偏好，尤其是只有少量的风险投资机构偏好在孕育期提供“种子资金”。
四、民营科技企业孵化器融资服务改进策略
1.吸引政府参与，拓展融资途径
民营科技企业孵化器一般以自有资金投入和引入民间资本作为给入孵企业提供融资服务的主要途径。实际上，政府对孵化基金的参与是非常必要的，这是因为孵化基金所从事的投资领域是一般投资者从纯商业的角度较少考虑或不敢轻易从事的。这项工作对政府而言也是必要的，因为通过孵化基金可以鼓励更多的人从事创新创业活动，为区域产业转型升级和科技进步创造新的增长点。政府的参与将会带动银行及相关金融机构的跟进，也可以更好地引导民间资本从事风险投资的活动。各级政府每年都会有专项资金用于支持科技发展，因此通过各种形式吸引政府参与到民营科技孵化器的融资平台建设中来是提升孵化器融资水平和拓展融资途径的重要保障。
2.打造特色园区，引入专业风投机构
民营科技企业孵化器一定要有所为有所不为，围绕加快主导产业发展，强化产业集聚机制上多下工夫。这对于解决诸多民营科技园区的产业结构雷同、缺乏产业特色等问题具有重要意义，对于改善民营科技企业孵化器的融资服务水平也大有裨益。通过加快主导产业发展和强化产业集聚机制，不断营造民营科技企业孵化器的产业特色和区位优势，可以吸引专业的风险投资公司进驻。如软银中国是一家专业性投资it类产业的风险投资企业，该公司投资过阿里巴巴、盛大网络等企业，但对于新能源、新材料及生物技术等并非熟悉的高科技领域从不涉足。因此，充分发挥民营孵化器的机制优势，改变原有的招商引资为招商选资，形成孵化器的产业特色，对改善民营孵化器的融资服务水平也是相当关键。
陈斌周萍:民营科技企业孵化器融资服务中存在的问题及对策3.全程跟踪企业，提升融资服务水平
民营科技企业孵化器要根据入孵科技中小企业所处的成长阶段的特征，分析出该阶段企业的主要风险、融资规模及资金用途。在产品和企业成长的初、中期，企业的风险远比中、后期为大。在成长阶段后期，企业已有稳定的产品销售收入和稳定的现金流入量，其总体风险已经大幅度降低。许多科技中小企业在每一阶段的完成和向后一阶段的过渡，都需要资金的配合，而每个阶段所需要资金的性质和规模都是不同的。因此，作为融资中介，民营科技孵化器要合理引导种子资金，在企业有融资需求的各个阶段都能及时提供服务。
五、结语
民营科技孵化器在培育科技中小企业，推进区域科技创新中发挥了重要的作用，但其服务水平尤其是融资中介服务水平还有很大可提升空间。民营科技企业孵化器只有有效地进行资金的筹措和利用，建立新的融资管理体系来解决小型科技企业孵化器融资瓶颈的问题，才能更好地解决入孵企业的资金难题，提升孵化水平。
［参考文献］
［1］陈斌．浅析南通市民营科技企业孵化器发展中存在的若干问题［J］．价值工程，2010(11)．
民营企业融资服务篇2
关键词：转型期民营企业融资困境对策
目前，民营经济业已是我国国民经济的主要构成部分之一，其对国民生产总值和对外贸易以及社会就业和国家税收等方面的贡献有着显著影响。支持民营经济的发展，有助于促进我国经济结构成功转型。但融资难一直是影响民营企业发展之主要瓶颈之一，民营企业的融资困境亟待解决。因此，对目前我国民营企业融资难的主要问题进行分析，对于探讨破解民营企业发展中融资支持困境的创新对策具有重要的意义。
民营企业是我国重要的经济支柱
民营经济可否健康发展，关系到我国改革开放事业的成功与失败，其不但是推动整个国民经济增长的发动机，同时亦为国有企业深入改革指出了思路与经验途径。由我国民营企业发展的过程来看，不管是民营企业的数量，或者是其对GDp，或者是其对社会就业，或者是其对技术创新（具备有效发明专利数量计算）等方面的贡献，均超越了国有经济（廖淑霞、闵权凤，2010）。可是，依据一部分调研结果，民营企业的生存环境依旧不容乐观。宏观经济政策改变频繁，其虽是为企业保增长，可是政策改变易损害民营企业的产权，譬如信贷控制与金融抑制政策导致的民营企业融资难等矛盾。
转型期我国民营企业发展策略
受资源环境制约状况加剧以及外部竞争日渐猛烈的影响，民营经济之先发优势业已不再突出，增长后劲日渐乏力，及至部分中小型民营企业的发展陷入瓶颈。为了处理中小型民营企业之生存危机，推动其健康发展，政府应当及时实施转型升级（刘小泉等，2011）。只有采取转型升级，方能让中小民营企业摆脱困境。具体应当注重如下几方面的工作：
（一）保持民营企业私有体制战略转变的可持续发展
民营企业改革显著落后于社会其他系统，增大了运营的难度。若达到可持续发展，首先一定要保持民营企业私有体制之战略转变的可持续发展，同时把企业运营的战略转变、服务形式的战略转变、竞争模式的战略转变予以引导，一定要强化民营企业的内涵建设，达到现代化管理、达到科学化管理、达到系统化管理（曹凤岐，2010）。其次是产品方面，目前，处在供过于求的买方服务市场，没有给企业发展带来很大的空间，可厂家林立，反映出资源过剩，企业没有充分发挥出其效率，致使各企业之间混乱的、内耗性质的竞争愈演愈烈。
（二）民营企业要坚持合理利用资源
科学利用资源，属于改革的一大方向。供过于求造成资源的浪费与不合理运用，有部分民营企业由于盲目攀比心里，对企业的向外延伸拓展一味追崇，譬如2011年9月我国最大民营眼镜企业――温州信泰集团，把短期贷款用在符合长期投资项目的太阳能行业，导致资金链断裂，集团老板胡某“出逃”美国，险些引起温州民营企业连锁的倒闭浪潮。因此，温州信泰集团案例为民营企业负责人在现实工作中摆脱盲目性提供借鉴经验。
（三）民营企业要由“规模外延粗放型”转变为“质量内涵效率型”
民营企业业主往往对企业内涵建设内容思考较少，企业发展应当由“规模外延粗放型”向“质量内涵效率型”转变。发展的模式也要由以往的粗放模式经营向低成本、低消耗、高效、低碳、绿色之集约类型发展模式转变（即一是经济增长由粗放模式转为集约模式，二是指体制上由计划经济转变为市场经济）。这样做主要是因为如下几个方面的因素：
民营企业解决就业问题成果突出，挑起了“富民”的重担；民营企业因受政策“玻璃墙”限制，企业融资困难，生产环境恶劣；民营企业经济效率比国企明显，“民进国退”才是正确选择。
我国民营企业融资难的表现
（一）民营企业得到的贷款比重比较低
民营企业不仅取得银行贷款存量的比重低，而且增量也在趋缓，在某部分地区和某种特定时候，及至为负增长，尤其是为大多数的新生中小型民营企业，仍旧不具备盈利记录，申请得到银行贷款的能力愈加困难。
（二）民营企业融资途径比较单一
当前我国民营企业主要的资金来源依旧是依赖银行贷款。可因为大多数民营企业未参与过企业的资信评估，加之担保困难，因而商业银行通常不愿贷款抑或贷款很少。有另一侧面来讲，民营企业本身具备的资金不足，内部资源融资匮乏。
（三）融资政策有重国企轻民企倾向
在大中小型企业的贷款方面，特别是国有大中型企业相对中小型民营企业来讲有着很大的待遇差别。而贷给中小型企业的贷款中，大多数的银行贷款都是首先选择贷给国有中小型企业，其次贷给“三资”企业，民营企业排在最后获得的贷款最少。
（四）民营企业同银行的融资关系存在短板
前些年，一部分民营企业普遍存有逃、废、赖银行债务现象，给银行带来了很大损失，有损民营企业形象，挫伤了银行的经营元气与投资的积极性。民营企业的高倒闭率与高违约率以及银行信贷管理之高成本率，导致银行很难保证遵从安全性、流动性与收益性原则，而最后促使银行不愿向民营企业贷款。
（五）民营企业融资的中介服务系统不健全
一般商业银行贷款主要面向大型企业，农村信用社则把服务者定位在“三农”，专门给中小企业相对金融部门缺位提供服务。在直接融资方面，因为我国当前采取“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理模式，民营企业很难发行债权模式直接融资，股权融资相对民营企业来讲更遥不可及。此外，担保部门设置不完善，运转不规范，再担保部门目前还没有建立，缺少社会化资信评估部门等均为民营企业融资带来了困境。
破解民营企业发展中融资支持困境的创新对策
民营企业在转型期的融资体现出很多特征，民营企业资金的融入、融出的主体，民营企业融资的市场、环境等均与发达地区存有很大程度的差别，并且明显反映为“企业贷款难、银行放款难”之两难格局。本文基于上述对民营企业转型中的融资问题的分析，探讨指出破解民营企业发展中金融支持困境的创新对策。具体有如下几个方面：
（一）鼓励金融部门有针对性地支持民营企业的融资
鼓励银行等金融部门针对民营企业的不同发展时期予以相应的融资支持。民营企业在不同的发展时期，因本身资源能力属于一个逐渐累积、陆续增强的过程，所以融资能力也定会经过不断提高的过程。银行等金融部门要在民营企业发展的不同时期，依据其资源积累状况及融资能力强弱，创造相应的融资服务支持，在适应民营企业金融支持要求的同时，提高银行等金融部门资金利用的安全性，减低风险系数。
（二）鼓励金融部门参与民营企业的战略规划
鼓励银行以及其他金融部门参与民营企业的战略架构，把握民营企业的发展趋势及金融服务需要。战略即企业发展理念的宏观方针，决定着企业于中长期内的发展方向与目标（卞志国，2013）。自2007年遭受全球经济危机冲击之后，我国企业逐渐注重战略发展规划架构的重要性，愈来愈多的民营企业开始由审视外部环境机会与挑战威胁出发，架构适应企业本身资源能力的战略设想。银行与其他金融部门能够逐渐参与民营企业的战略规划架构中来，把握民营企业的中长期发展方向与趋势，给民营企业创造了适应其战略发展目标的全面金融服务。此外，银行与其他金融部门利用直接参与民营企业的战略规划架构，更加明晰其潜在金融服务需要，为银行与其他金融部门的金融服务创新创造支撑。
（三）鼓励民营企业培育内部金融服务机制并搭建自身金融服务平台
民营企业在融资阶段中，或是依赖本身累积实施内源性融资，或是在外源性融资阶段中构成较大成本。民营企业能够借助搭建本身的内部金融服务平台，优化整合企业金融资源配置，减轻融资成本，增大融资的便捷性（邓江花、姜冬梅，2011）。具体可从如下两方面加以说明：
民营企业能够在内部构建财务结算中心抑或建立本企业的财务公司，借助这些组织机构，构成民营企业的资金池，对民营企业总体资金实施集中管理、统一调动分配，增大民营企业的内部融资能力，提升资金利用效率，使之对民营企业及下属分公司的筹资与资金融通起积极促进作用。
民营企业能够参与投资金融领域，包含参与设置小额贷款、创业投资等公司与乡镇以及参股地区银行等金融部门。
总的来说，民营企业利用搭建自身的金融平台，构成一个包括金融部门的内部资本市场，优化了民营企业资产配置，有效减低了民营企业外源性融资之交易成本。并且提高了企业资本运作的能力，同实体经济发生协同效应，依赖“产融结合”的内生金融系统驱动企业达到市场价值最大化。
（四）创新金融监管措施以降低民营企业在金融领域的风险
同国企相比，民营企业于金融市场中通常处于弱势。就民营企业发展的金融支持来讲，更要由降低民营企业于金融领域中之风险出发，构建并维护一个良性运转的金融发展环境。主要应当注重如下三个方面的工作：
1.强化并完善金融监管机制。目前金融监管机制中还有一部分盲区，譬如对私募基金、金融控股公司监管等，缺乏明确的监管法律根据。并且，拓展金融监管领域，将金融创新产品、跨国金融部门、金融服务公司等放于重点监管对象之内，特别应重点对金融衍生品、场外等市场采取监管。
2.审慎进行金融开发。目前我国业已全部履行了加入wto对金融开放的承诺，外资金融部门能够在我国从事银行业、证券业、保险业等金融服务业务。我国金融行业在得到快速发展的同时，也增添了金融行业空间的风险因素，金融的对外开放促使金融监管应对严峻的考验，新形势下一定要协调好对内、对外市场的监管。对内监管即做到在提升本土金融部门国际竞争力的同时控制金融风险。对外监管即做到在扩大开放的同时控制外资对我国金融资源的入侵，防止外资在进入与退出时给我国金融秩序带来消极影响。
3.推进金融创新并强化风险控制。相对发达国家来讲，我国金融市场的发展潜力与创新领域很大，可是由于监管系统中的漏洞比较多，风险控制机制还不健全，易受国际资本与国际金融市场发生变动的冲击（李刚，2010）。一定要坚持金融创新与经济社会发展的实际需要、以及宏观调控与监管能力相适宜的原则，在推动金融不断创新的同时，强化风险控制与监管。
结论
总之，未来民营企业的发展自然会与金融服务的大力支持分不开，民营企业在培植内生性金融服务制度的同时，同银行以及其他金融部门构成互利共赢的市场化协作格局，不仅确保民营企业对金融支持的需要，而且也让银行以及其他金融部门有效了解民营企业的发展趋势、金融服务要求，在降低银行以及其他金融部门风险的同时，促进金融服务产品的创新，拓展金融部门的服务领域，提高金融体系的运营效率。当然，此种民营企业同金融部门的发展格局需求一个健全、安稳的金融市场环境来作保障。
参考文献：
1.冯嘉铭.努力破解民营企业融资难题[n].太原日报，2010-7-26
2.廖淑霞，闵权凤.民营企业融资的困境与出路[J].大众商务，2010（6）
3.刘小泉，史彩萍，甘团粒.民营企业融资难如何“破冰”[J].甘肃金融，2011（10）
4.曹凤岐.健全和完善民营企业融资体系[n].中华工商时报，2010-5-18
5.卞志国.民营企业的融资困境分析及策略探讨[J].现代经济信息，2013（22）
民营企业融资服务篇3
关键字民营企业融资金融支持动产抵押
1金融支持不力是造成目前民营企业融资困境的重要原因
充足的资金供给与合理的资金安排是企业良好运行的基础。但我们现有的金融体系无论是在观念上、体制上还是在技术上，对民营企业融资支持力度都不如国有企业。我国的民营企业，特别是中小民营企业存在的资金困难问题十分突出，已经极大地抑制了民营企业的技术创新、市场拓展等经营活动的正常开展。有调查表明，在整个商业银行客户当中，大户占比约0.5%，得到的贷款额占整个金融机构贷款总额的50%以上。而中小民营企业户头占80.9%，得到的贷款额却不到金融机构贷款总额的1%。
在民营企业已成为国民经济重要组成部分的背景下，继续忽视甚至轻视我国民营企业的融资问题，可能形成诸多不良后果。如民营企业无法从正常渠道获得资金，只好选择地下融资，或非正常渠道融资，可能会增大国家的金融风险；由于民营企业受资金困难拖累使生产经营活动受阻，将会使我国面临更大的社会就业压力；而且不利于充分发挥民营企业在国有企业改革中的积极辅助作用，进而影响国有资产重组的效果等。因此，有必要将解决我国民营企业融资困难的问题摆到经济发展全局的高度予以考虑，进行系统深入的研究，为推动我国民营企业的发展，进而推动整个国民经济的发展寻求支持途径。
从我国的现实原因与操作情况看，民营企业融资困难的重要原因在于金融支持的力度不够。虽然切实解决民营企业当前的融资困难已经不存在认识上的问题，主要是如何去实践与落实相关的政策。而实践与落实相关政策的关键，除民营企业自身的信用意识与风险防范水平以外，一方面在于对我国金融制度与体系的完善；另一方面在于银行、担保等金融机构在实践操作过程中如何加强对稳健经营原则和产品创新风险之间的权衡与协调。因此，在高度重视解决民营企业融资问题的重要性与急迫性的前提下，在政府财政对民营企业给予必要资金支持的同时，在金融组织结构上，在整个金融布局的组织结构上，要能够使我们的组织结构更加有利于向民营企业提供金融服务，切实从金融机构的制度设计和实践操作两个层面来解决对民营企业的金融支持问题，才是解决当前民营企业走出融资困境的根本办法。
2解决民营企业融资困难的金融支持制度安排构想
2．1合理金融制度设计，化解民营企业融资困难的体制障碍
国务院颁布的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》提出，要着力解决民营企业的融资困难问题，央行的信贷政策也鼓励商业银行增加对民营企业，特别是中小民营企业的贷款。但由于国有银行等金融机构的设计对象主要是面向国有企业，导致了现有商业银行面对民营企业的可操作性水平较低。因而，追究民营企业融资困难的根本原因，还是要回归到现有银行等金融机构的制度设计问题上来。
笔者认为，从完善金融制度的角度来看，首先，应尽快促使国有商业银行按照资金使用效益而不是所有制形式选择贷款对象。其次，在时机成熟时，有必要将一部分金融机构进行非国有化，或者放开一些小的金融机构，从制度上给民营企业、特别是中小民营企业开放一个融资渠道。再次，还要进行制度创新，改革现行的贷款审批程序，形成合理的制度安排，建立适合民营企业的授信体制和政策。
2．2搭建资金供求对接平台，谋求金融支持民营企业的协同效应
解决民营企业“融资难”问题是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、金融机构的风险意识等诸多因素，需综合协调、配套解决。因此，政府有责任对民营企业的融资困难予以高度重视，并采取有力措施推进问题的解决。
在当前依靠市场配置资源的基础性作用尚不能完全解决民营企业融资困难问题的情况下，政府可以通过搭建民营企业融资需求与银行资金供给对接平台，协调信用中介机构、担保机构和贷款银行共同为民营企业融资提供服务，通过谋求金融支持协同效应，争取更有效地解决民营企业的融资困难。
2．3直接融资与债券融资共进，寻求金融支持民营企业的多重渠道
一方面，要积极支持民营企业利用国内外资本市场直接上市融资或是具有条件的中小民营企业在创业板上市融资。另一方面，还应鼓励民营企业以吸引外部直接投资、项目融资等方式筹集资金。
另外，要进一步拓宽中小企业进行间接融资的来源，积极引导和扶持有条件的民营企业依据国家有关规定发行企业债券，尤其是发行实用性较强的短期债券。要摆脱民营企业对商业银行、特别是大型国有商业银行的融资依赖，构建民营企业更为广泛畅通的间接融资体系。
2．4建立专门金融机构，构建全方位民营企业金融支持体系
根据国外金融机构的专业化发展经验，金融业务专业化是历史发展的必然。应鼓励与规范民间金融或合作金融，建立专门为民营企业特别是中小民营企业提供金融服务的小型商业银行，大力发展地方性、社区性的中小金融机构。
实践表明，金融机构特别是大型金融机构偏爱实力雄厚的大型企业，对民营企业特别是中小民营企业重视不够。而专门化的中小企业金融机构则在贷款成本、信息收集成本、经营灵活度等方面，具有大型金融机构无法比拟的优势，有能力为民营企业特别是中小民营企业提供优质、高效的信贷服务。与此同时，还应抓紧时机逐步建立和完善开发性金融机构、风险投资基金、创业投资企业、票券公司、财务公司、租赁公司等金融机构，为民营企业的发展构建全方位的、多元化的金融支持体系。国家还可以考虑成立一家民营企业或中小企业政策性银行，以解决民营企业融资难的问题。
值得一提的是，完善的信用担保体系是构建良好金融支持环境的必要条件。一方面要发展有利于民营企业融资的信用担保机构，专门对符合担保条件的民营企业提供融资担保，包括民营企业集资联合建立的商业性担保公司，政府拨款建立的非盈利性担保公司以及其他的小型担保公司，民间组织建立的互担保基金，企业集资建立的行业内互担保基金等。还可以考虑直接由担保公司对民营中小企业进行小额的特定项目融资。同时，为推动中小企业信用担保体系建设，要加紧研究和建立再担保机构，以利于提高担保机构资金放大倍数，扩充融资担保额度，也有利于建立风险分担机制，促进担保机构与担保行业的健康发展。
3解决民营企业融资困难的金融支持实践操作建议
3．1加大业务创新力度，发展金融支持民营企业的各种产品
各个大型商业银行在服务好大型企业的同时，也要寻求更好地为中小企业客户服务。因为，大型企业的融资将来会更加依靠于资本市场，包括股权市场和债券市场。因此，商业银行将面临着更大的压力。各金融机构，商业银行开展民营企业特别是中小民营企业贷款业务将会成为其未来业务增长的必然选择。而且，银行开展民营企业特别是中小民营企业贷款业务也是调整银行资产结构、防范银行经营风险的理性选择。各种金融机构应积极寻求业务创新和工具创新，以便更好地为民营企业融资服务。
从花旗、汇丰等大型跨国银行的经验可以看出，要对企业尤其是中小企业（通常是私有企业）进行分类，且分类越细致越好。对每一个风险点进行拆分，拆分后实行专业化操作。这样一来，金融机构的风险成本与营运成本就会降低。因此，在具体操作过程中，商业银行等金融机构可以通过对民营企业市场进行多层次细分，针对不同类型民营企业采取有区别的操作性强的对策与措施，加强民营企业特别是中小民营企业金融服务品种创新，开发民营企业在各个金融服务领域的需求，满足不同层次民营企业不同的金融服务需要。
目前实行的中小民营企业融资方式中，综合授信、项目开发贷款、无形资产担保贷款、票据贴现融资、金融租赁和典当融资等都突破了金融业传统经营局面，在金融工具、金融业务等方面都有所创新。针对中小企业抵押能力弱的问题，人民银行还推出鉴证贷款的新业务。只要满足规定条件，企业可以在无抵押担保的情况下获得贷款。
真正的市场化利率是可以完全或基本覆盖金融机构所有的风险和营运成本的，因为，完全市场化的金融市场，金融机构都有自主定价的能力。但我国商业银行的自主定价能力还比较弱，民营企业融资困难，在很大程度上是自主定价权尚未充分运用好。我国的金融机构，尤其是商业银行应加强对专业人才的定价技能培养。
3．2强调灵活性与实效性，改革金融支持民营企业实践操作
首先，要改进贷款授权授信制度，合理确定和下放贷款审批权限，简化手续和程序；加大基层行的贷款权限和责任，对有市场、信誉好、效益高的民营企业可以适当放宽贷款条件，扩大授信额度。其次，要制定符合民营企业特点和要求的信用等级评定标准，使信用评级科学合理地反映民营企业的资信状况和偿债能力，为贷款发放提供便于操作的可靠依据。最后，商业银行在对民营企业加强金融支持的过程中，要注意灵活性与操作的实效性，从不同角度审视、运用多种方法处理遇到的各种民营企业融资问题。如可以考虑支行的贷款审批额度在原有基础上增加1～2倍；适当增加民营企业的抵押贷款的比重；信用放款的比例可由目前的10%增加至30%等。
民营企业融资服务篇4
其次，加强信用基础建设，对民营企业实行信用评级制度，建立规范化的企业资信评估体系。为了沟通银企之间的借贷通道，使担保机构能按民营企业信用提供担保，引导和促使资金流向信用好的民营企业，可以设想把民营企业、银行和参与信用评估的中介机构三个方面共同作为信用主体，把经营信用、资本信用、质量信用、完税信用和个人行为信用五个方面作为信用制度的主要内容，通过对民营企业基本情况和不良记录的收集，建立民营企业资信档案和企业经营信誉档案；建立以信用登记、信用评估、风险预警、风险管理、风险分散等为主要环节的信用制度，将民营企业经营者的个人信用、企业信用与银行审贷、信用担保机构有机地结合起来；通过信用评估机构或担保机构对民营企业和信用等级评估，提高其资信透明度；然后再由银行或担保机构根据评估报告决定对民营企业的放贷与否和放贷额度。
2建立民营企业的信用担保基金，促进民营企业融资的良性循环
担保基金是专项用于履行保证责任时代为清偿银行贷款的资金，是一种商品范畴、市场机制、企业行为、符合国际惯例和中国法律的新型的商业性担保公司个人消费贷款。担保基金可以由两部分所组成：一是启动资金，是由政府出资的铺底。这部分资金不在于多少，但必不可少，它体现了政府的支持，同时也使会员企业增强了对担保机构的信任度和信心。二是会员企业缴纳的保证金。这是会员企业以资金形式体现对自身信用的保证和承诺，同时也是与其贷款申报数额挂钩的基数。要形成科学的约束和风险防范机制，必须注意把握好四个环节：一是担保基金必须全部存入银行；二是担保贷款放大倍率必须限制在担保资金的5-10倍；三是严格按照标准选择企业和担保项目；四是加强评估，控制风险代偿率。
民营企业的信用担保基金是非营利性的，要保持其可持续性，既要规范管理，回避决策风险，又要持续注入资金，保持一定的规模，要实行信用担保基金的“资金来源多元化、组织形式多样化、风险分散社会化和约束机制有效化”，不断为成长性强、具有较强竞争力的科技型、知识型、特色型民营企业服务，支持民营企业的改革与发展。采用“政府为主社会为辅，多元募集滚动发展”的方针，通过政府投入、受保企业风险保证、担保机构多方筹集和经营效益补充等途径来筹集资金；按照“谁出资谁受益”的原则，做到约束机制有效化；调动和组织社会资源共同解决民营企业贷款难、担保难的问题，避免将风险全部转嫁到政府特别是财政的弊端，使得风险分散社会化。
信用担保是高风险行业，担保机构应该注意探索和设计一种合理的架构，建立科学的内部约束机制和风险防范机制，采取措施识别、防范、控制和分散风险，把可能形成的损失控制在可能承受的范围内。根据目前中国民营企业担保基金实施过程中的经验，可设立代偿损失的目标预警、受保企业的信用记录、受保企业的风险担保与反担保、对受保企业的生产运行状况和财务状况实行运行监测、对到期和逾期的担保贷款进行债权追偿等。民营企业担保基金最终体现在促进民营企业发展、增加就业和提高财政收入等社会效益上，因此还要确定合理的民营企业信用担保的绩效评价指标、允许代偿比例和后续资金。
3畅通融资渠道，积极推动民营企业直接融资
利用上市公司载体，开展资本运营，通过配股、增发、股份制改造和规范上市、债转股等资本运作手段，鼓励具有科技含量、高成长性和良好的运行管理机制的民营企业直接在证券市场上获取资金，促进直接融资。另外，保险公司通过购买证券投资基金间接进入证券市场，形成了资金的扩容，提高了股市的扩容速度。这种情况无疑是民营企业进入资本市场直接融资以解决“资金饥饿症”的良好契机，是中国金融市场从资金供给角度对民营企业直接融资的支持。
在股权融资方面，首先要合理利用创业板市场。创业板市场，又称为“二板市场”，是资本市场的一个组成部分，是中小型企业，尤其是高增长性企业融资的主要场所。目前美国纳斯达克、英国aim等“二板市场”已成为世界高科技产业发展的风向标。“二板市场”不仅能使小企业通过资本市场得到足够的发展资金，更重要的是，现代资本市场一整套严格的监管和风险保障措施，可以帮助小企业迅速进入规范化的管理和运营状态，从而大大提高小型企业的经营素质和市场竞争力。其次采用境外借壳上市。小型企业可以针对企业产权结构单元化的弊端且又非改制的现实，尽快入主、兼并、控股一家经营三年以上的定募公司，将小企业部分优质资产转入该公司，通过定募公司申请上市对小型企业来说可能是既廉价又简捷的一种借壳上市方式，较为可行的就是到香港和纳斯达克等上市，进行合并操作。民营企业可以通过直接改制，或者通过协议转让非流通股份控股上市公司，或者通过在二级市场收购上市公司流通股控股上市公司，或者采取逆向借壳等方式和渠道在股票市场直接筹资。同时，还要建立场外交易市场，完善金融监管制度和游戏规则，提高金融运行的透明度。
在债务融资方面，近年来表外融资在企业经营中迅速发展，目前企业中较为常见的表外融资方式是应收票据贴现，即企业以未到期的应收票据，通过背书手续，扣除一定利息来融通剩余资金的一种筹资方式。企业将应收账款出售给信贷机构来筹集资金，并将账款出售一事告知债务方，使其成为信贷机构的直接债务人，也是一种有效的表外融资手段。表外融资作为企业理财的一项创新，使企业筹资的灵活性大为增加，为企业提供了一个具有供应弹性和可供选择的资金融通体系，使筹资工具、筹资方式多样化，缓解了企业资金紧张的矛盾。同时，表外融资的发展使资金使用的功能界限被打破，民营企业可根据筹资的性质和理财状况，改变筹资用途，灵活运用筹资，使经营者获得宽松的财务环境，积累创业经验，带动企业经营观念的创新，但也应注意由此带来的企业风险。另外，在债券融资方面，虽然受发行规模的严格限制，民营企业很难通过发行债券的方式直接融资。但从发展趋势来看，随着企业经营的合理合规、居民理财观念的转变、投资行为的成熟，居民投资企业债券的资金也会增多，民营企业肯定会有一个较好的债务融资前景。
股份合作制通过职工持股形式，融资本合作与劳动合作于一体，兼股份制与合作制之所长。既为企业开辟了一条新的融资渠道，缓解企业资金短缺的矛盾，又理顺了企业的产权关系，提高了职工的生产积极性，从而提高企业的经济效益。股份制作为一种资本组织形式，通过清产核资、确认股权之后再进行招股、扩股，具有外部所有权融资、改善企业资产负债结构、有效配置社会资源等优势。
4构建民营企业金融服务体系
民营企业的发展呼唤中小银行的出现，而中国目前为民营企业服务的金融机构还很少，随着民营企业的制度改革，要为民营企业构建“贷款品种多样化、融资手段多元化、服务范围广泛化”的金融服务体系，做到一般贷款与专项贷款服务相结合，实现贷款品种多样化，除了按正常程序提供民营企业贷款外，还要根据不同类型、不同成长阶段的民营企业的需求特点，提供以民营企业信用担保为主的贷款，如收购兼并专项贷款、高新技术贷款、民营企业转贷款、民营企业授信贷款等。将直接融资与间接融资相结合，实现融资手段多样化，如引进中外合作民营企业投资基金、金融机构与技术产权交易所合作，来扩大融资渠道。金融服务与社会化服务相结合，实现服务范围广泛化，与民营企业服务中心有机结合，开展人才培训、信息咨询、技术支持、市场开拓、对外合作交流等活动，帮助民营企业健康发展，提高其资信。同时通过互联网这一媒体跨越时间、空间的优势，与民营企业互动，帮助民营企业以最快速度获取有用的信息，促进民营企业健康发展。要大力增进民间资金参与民营企业的金融服务，为民营企业提供融资及其他相关的金融服务，重点是支持创业型、扩展型民营企业的发展，并对民营企业实行贷款利率较低、期限较长、担保要求较宽松的优惠政策。
5探索建立风险投资机制
风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大活力的中小型企业中的一种权益资本。它不同于传统的银行业务，传统的银行业务是采用提供服务，赚取服务费。而风险投资是采取购买企业资产，并参与管理使资产增值，最后通过出售所持有的资产（如股票）从而赚取利润。风险投资把资金投向蕴藏着失败风险的高科技项目及其产品开发领域，以期在促进新技术成果尽快商品化过程中获得资本收益，一般多以投资基金方式运作，表现为以设立公司等组织形式来投资于未上市的新兴中小型企业（尤其是高科技企业）的一种既承担高风险又谋求高回报的资本形态，是一种有组织的中介方式。
科技型民营企业的发展，特别是它们的技术进步及科技创新，都离不开创业资本或风险资本的支持，离不开创业的文化，所以创业资本市场、风险投资机制、创新的文化环境都是发展高新技术产业的重要推动力量。创业投资基金的拓展可通过以下几个途径：一是设立当地较大规模的创业投资基金；二是利用国家下拨的创业投资基金；三是利用国际风险投资基金；四是设立专门以投资民营企业为目标的投资基金，支持更多的民营企业创业与发展。小企业在发展初期，其创业资本来源于创业者的自有资本外，正式的和非正式的风险投资也是一个重要来源。要建立健全民间风险投资的法规、政策，启动民间资金、建立风险投资基金，引导民间资本投资高新技术产业。这是实现民间资本增值和发展高新技术产业、健全风险投资机制的一项双赢选择。
参考文献：
[1]李明惠,于秀艳.我国民营企业的融资障碍及对策研究[J].山东理工大学学报,2004,(3).
[2]彦彬.让民间投资渠道更宽阔[n].陕西日报,2003-03-04.
民营企业融资服务篇5
关键词：民营银行；中小企业；互联网
2013年7月，国家出台新政允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。新规一出，全国各地开始如火如荼的申办民营银行，目前，已有五家银行获国家批准并陆续开始营业。因此，如何在邢台发展民营银行对促进我市金融业发展和提高民营经济活力有着重要的意义。
1.在邢台发展民营银行的意义
在“大众创业，万众创新”的倡导下，邢台掀起了创新、创业的热潮，进而增加了对资金的需求。同时，邢台地区中小企业数量众多，资金不足一直是制约其发展的瓶颈。此外，邢台的自然资源较为丰富，农业领域具有巨大潜力，对资金的需求比较大。但邢台市目前仅有12家银行业金融机构、2家农村商业银行、3家村镇银行，资金供求不平衡，阻碍了邢台经济的发展。笔者认为，在邢台市设立民营银行将有助于缓解目前资金供不应求的状况，具体表现在以下三个方面。
1.1解决中小企业融资难题
Banerjee等人提出“长期互动”和“共同监督”的假说，认为应大力发展中小银行以支持中小企业的发展；我国学者林毅夫、李永军认为，从成本和效率的角度来说，大型商业银行天生就不适合中小企业，中小商业银行的缺失是导致我国中小企业融资困境的主要原因。国内外学者的研究现状表明发展中小银行有利于缓解中小企业融资难题。
从邢台地区的发展现状来看，中小企业是邢台经济和社会发展中的一支重要支撑力量，在确保经济稳定增长、拉动民间投资、优化经济结构、促进市场竞争等方面发挥着不可替代的作用。然而中小企业贷款风险高、收益低，许多大银行不愿为其提供融资，形成了中小企业融资瓶颈，这一困境始终阻碍着我市中小企业的进一步发展。
在邢台地区发展民营银行可以在一定程度上缓解我市中小企业融资不足的现状，这主要是由于中小金融机构在解决中小企业融资方面具有一定优势，比如信息优势，成本优势，效率优势，适应中小企业规模小、贷款资金少、频率大的特点，并且可以针对中小企业推出创新型金融产品，为其提供特色化融资服务。
1.2为“大众创业.万众创新”提供资金支持
推动“大众创业，万众创新”既有利于在最大范围内促进人财物等各种市场要素自由流动，又可以倒逼不合理的体制机制实现改革突破，最终提升整个经济的运行效率。邢台市各个地区各个部门都在积极地贯彻落实这一理念，中小企业不断地优化升级、广大民众也在大胆创业，这都需要大量的资金支持。
在正规金融机构无法满足民间日益增大的资金需求时，地下金融活动必然猖獗。民间融资的出现有利于在短期内缓解民营经济资金短缺的困境，但从长期来看，由于缺乏管制，地下金融交易必将积聚大量金融风险，甚至有可能造成经济社会的动乱。同时，民间金融活动的活跃也反映出民间资本充裕并急需找到合理的出路，而民营银行的发展可以促进民间金融规范操作，优化配置民间资本，弥补金融短板。因此，在邢台发展民营银行可以引导民间资本流向合理的渠道，解决企业和群众的资金需求，推动“双创”，实现社会资金的有效配置，建立和谐的融资市场。
1.3完善金融服务体系
邢台市目前的金融服务体系并不完善，金融组织体系尚待进一步健全，具体表现在我市尚无民营银行，本土银行机构只有邢台银行和邢台农村商业银行，国有控股商业银行一直在我市银行服务中占据着垄断地位。垄断必然会产生一些弊端，其经营行为有时违背市场规律、服务质量难以提升、小微企业和社区金融服务难以满足等问题日益凸显。在邢台市设立民营银行，可以打破金融垄断的局面，有利于推动金融服务水平的整体升级，构建公平、高效率与高服务水平的银行业市场格局，从而进一步完善我市的金融服务体系，提高金融效率。
2.我国首批试点民营银行发展经验
邢台发展民营银行发展不可能完全照搬某一家银行的经营模式，但我们可以根据其发展的特殊性来总结经验和教训，这样不仅可以降低银行的改革成本，还可以在遇到发展难题的时候，采取及时的措施。以下主要通过总结上海华瑞银行、浙江网商银行和温州民商银行的发展经验，以期为我市民营银行发展提供可行的思路。
2.1上海华瑞银行的发展经验
上海华瑞银行在上海经济发展中发挥着重要的作用，这主要体现在华瑞银行的惠普金融战略定位和互联网+新零售的发展路线。对中小企业，华瑞银行推出“三免三减半”的政策，免各类工本费、免账户管理费、免结算手续费，票据承兑手续费减半、票据托收费减半、查询费减半。这为当地的中小企的发展降低了生产成本，贯彻落实惠普金融战略，促进了上海的经济发展。除此之外，华瑞银行还推出“小额联合贷”、“租金贷”、“超市贷”、“华证通”等12款小微贷款产品，为当地企业、个人提供更具针对性和更有效的金融服务，促进了当地经济的发展。
从上述上海华瑞银行的发展经验可以看出，明确的战略定位和发展路线是上海华瑞银行发展的一大特色，邢台市在发展民营银行时也应该特别注意这一问题。我市在建设民营银行时，应充分解市场需求，不断进行金融创新，创造出更多的特色化产品和一些实惠的贷款产品，让顾客有更多的选择余地，这样才能吸引更多的客户开展业务。
2.2浙江网商银行的发展经验
浙江网商银行最大的特点就是利用互联网的技术、数据和渠道创新，不设物理网点、不做现金业务、没有存款、没有分行、没有柜台，纯粹线上运营，这种运营模式既方便又省事，顾客也比较乐意接受。此外，明确的市场定位也是其突出特点，浙江网商银行致力于用实惠的融资价格来帮助解决小微企业融资难、融资贵及农村金融服务匮乏等问题，避免与大银行争利，实现长期可持续发展。
互联网早已经是当代社会发展的一大趋势，邢台市发展民营银行必须与互联网相结合，通过互联网可以让顾客了解民营银行的动态，有些业务也可以通过互联网这个平台来完成。但是纯粹线上营运，没有实体店的模式，也许会使顾客不信任，造成客源的流失。在邢台市发展民营银行，要注意在与互联网相结合的同时，防范风险，做到让顾客信赖。
2.3温州民商银行的发展经验
温州民商银行根据温州的现实情况确定以助力小微为方向，以服务经济实体为经营理念，在15.7万温州小微企业中寻找发展空间，做活金融业务，加大对温州经济结构转型的支持力度。温州民商银行为中小企业提供了许多优惠服务，提供更有针对性的金融产品，例如，开发专属信贷产品、取消一切不必要的费用、简化贷款手续。这不但减少了中小企业和个体客户的经营负担，同时也是为了银行自身的生存发展。邢台市在发展民营银行的过程中应当注意本市的经济发展情况，注重中小企业的发展潜力，制定合理经营理念。
从温州民商银行的发展经验来看，温州民商银行了解市场需求，一切从中小企业的角度出发，制定合理的经营理念，缓解了中小企业融资难、融资贵的问题，也使当地的经济更加有活力。我市在发展民营银行的过程中，一定要了解市场需求，找到相匹配的客户源，从而增强民营银行的货币创造能力。
3.邢台市发展民营银行的策略
从上述民营银行发展经验来看，民营银行的设立必须有明确的市场定位，特定的服务对象和独特的经营模式，邢台市民营银行可以借鉴国内外民营银行发展的成功经验，结合邢台市自身的现实情况，采取相对应的对策。
3.1联手其他机构，实现互利共赢
在邢台地区设立民营银行可以采取民营银行与其他金融机构合作的模式，通过合作，既可以提高新设银行的信用水平，又可以学银行的经营管理方法，促进自身快速成长。具体而言，可以通过以下两个方式与其他银行等金融机构进行合作。一是与银行类金融机构合作，大银行将自身不愿从事的小额贷款推荐给民营银行，民营银行将那些自身无法承担的大额融资项目推荐给大银行或与大银行展开合作，采用共同贷款的模式为企业提供融资。这样，民营银行既可以凭借大银行的信誉，扩大自己的影响力，又可以在这个过程中获得盈利，实现资本积累。二是与担保类机构合作，由于新设立的民营银行实力相对较弱，并且缺乏业务经营方面的经验，民营银行在从事贷款业务时可以采取与担保机构合作的模式，由担保机构对贷款项目的质量进行评估和担保，双方共担风险，共享盈利。通过这种合作可以降低银行贷款的成本，提高安全性。长期的合作中，双方必然会筛选出一批资质良好的企业和个人客户，解决银行与顾客信息不对称问题和中小企业融资难问题，实现银行与企业的良性互动，促进当地经济的发展。
3.2利用网络平台，开展金融业务
2015年3月5日，十二届全国人大三次会议上，总理在政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划，旨在进一步推动互联网与各传统产业相互结合，在国家的鼓励和支持下，互联网金融也得到了较为有序的发展，网络支付、网络贷款、网络理财、网络货币等都是互联网与金融相结合的产物。因此，在邢台发展民营银行必须以互联网为依托，利用互联网渠道开展业务。具体可以从两方面展开：一是不设物理网点，纯粹线上运营的发展策略。我市可以借鉴浙江网商银行的经验，将民营银行发展成网络银行，纯粹线上运营，这样可以降低运营成本，减少服务费用，缓解中小企业融资难、融资贵的问题。二是线上线下同时运行的发展策略。邢台市民营银行可以通过网络对个人信用进行分析，运行业务，与线下网点配合服务，这样就可以补齐网点少、吸储难的天生短板。与此同时，我市还可以借助互联网来扩大民营银行的影响力，诚信经营，让更多的顾客信赖民营银行，从而更容易地吸收民间资金。
民营企业融资服务篇6
关键词民营高技术企业融资孵化器
1引言
近年来，我国民营高技术企业发展迅猛，已经成为发展高技术产业的生力军，经济发展的新增长点。联想、华为、比亚迪等一大批知名民营高技术企业迅速兴起；民营高技术企业开始追求高速成长与规模效益，纷纷进行多元化投资与经营，把技术作为争夺市场的重要手段，并且逐渐迈向现代化管理。民营高技术企业在发展先进生产力和建立新型经营机制两个方面都有所创新，取得了可贵的新经验和可喜的新成就。民营高技术企业的发展，不仅推进了我国科技成果的转化，而且促进了国家经济发展模式的转变。但是，必须看到民营企业的发展还面临着一系列的困难，如何克服这些困难，促进民营高技术企业的进一步发展是比较紧迫的问题。本文从民营高技术企业发展过程中遇到的障碍出发，就如何改善民营高技术企业的生存环境、推动民营高技术企业继续健康发展提出若干建议。
2民营高技术企业发展的障碍
2.1融资能力不足，融资渠道狭窄
我国至今还没有形成比较完善的科技投融资体系。创业风险投资、信用担保、中小高技术企业孵化基金的投入还处于探索阶段；资本市场建设缺乏政策扶持；从中央到地方的各家银行都没有风险投资渠道。民营高技术企业仍然面临严重的资金不足问题。在现行的金融体系下，民营高技术企业尤其是处于创业期的企业获得发展所需的资金比较困难，许多民营高技术企业难以摆脱资金短缺对企业发展的限制。
为了解民营高技术企业发展的障碍，对广东、浙江等地的77家民营高技术企业进行了实地调研和问卷调查，根据调查，以内部积累和股东再投入为主要融资来源的企业有64家，以商业银行贷款为主要融资来源的企业有15家，利用风险投资的只有7家。因此，民营高技术企业在创办之初主要依赖于自我积累为主、社会集资为辅，而银行对其资金支持是极少的。一些民营高技术企业为解决资金问题不得不向民间筹集资金，背上非法集资的罪名，也有民营高技术企业为获得发展资金走上借高利贷的艰难道路。正是由于缺乏可靠的投融资渠道和风险投资机制，使得我国民营高技术企业发展后劲不足。新技术、新项目的立项受到资金不足的制约，一大批技术先进、市场前景广阔的高技术项目难以实现产业化。随着我国国民经济的进一步发展，社会资金供求矛盾将会更加突出，如果这一问题得不到切实解决，我国民营高技术企业的进一步发展势必将受到更严重的资金瓶颈的制约。
2.2税赋负担沉重
我国民营高技术企业税赋负担沉重。民营高技术企业的税赋环境问题主要集中在以下方面：一是所得税的重复计征。我国税法规定对合伙企业和个人企业，既要征个人所得税，又要征企业所得税，这种双重纳税不利于民营高技术企业的发展；二是增值税税率偏高。现行增值税制把纳税人分为一般纳税人和小规模纳税人，民营高技术企业大都属于小规模纳税人，而小规模纳税人征收率工业企业为6％，商业企业为4％，其实际税负要高于多数一般纳税人。此外，对属于增值税一般纳税人的民营高技术企业，其增值税的实际负担率通常达12％左右，高于其他企业，这对民营高技术企业的发展极为不利；三是民营企业在税收政策方面不能享受与外资企业相同的待遇。我国一直实行的是鼓励外商投资的优惠政策，特别是在税收上，实行了有利于外资的税收优惠。按我国现行税制规定，内外企业所得税法定名义税率都是33%，但是由于减免税优惠和费用扣除政策的不同，造成实际税负产生很大差别，内资企业所得税率为33%，外资企业所得税率大约15%，相差1倍多。主要表现在税前费用扣除标准和税收优惠两方面，在税前费用扣除标准上，外资企业按实际发生费用算，而对内资企业则有所限制。比如，工资、交际应酬等，外资企业按实际费用算，不计入企业所得税征收范围，而内资企业要按国家规定的标准计算税负。例如，我们在广东部分高技术企业调研时发现，税务部门在核定应纳税收入时，外资企业工资可以全额摊进成本，内资企业按税务部门核定的标准摊进成本（如广东是900/人·月）。而内资企业中传统产业职工工资水平低，高技术企业工资水平高，因此，这种做法既形成了对高技术企业的所得税重复征收，也不利于企业雇佣高技术人才。另外，内外资企业捐赠税收优惠政策也存在差别。按照我国的企业所得税暂行条例规定，国内企业的公益、救济性捐赠，在年度应纳税所得额3％以内的部分才准予扣除，而外资企业却可在税前全额扣除。
以上三个方面反映出，民营高技术企业背负着较大的税务负担，特别是税收待遇的差别很大，外资企业享受的是“超国民待遇”，这将民营高技术企业明显置于不利地位。随着中国加入世贸组织，许多行业、产业都逐步放开，内外资企业之间竞争越来越明显，外资企业本来就有明显的资金优势和技术优势，税收差异将进一步导致民营高技术产业在竞争中处于劣势。
2.3我国高技术中介服务体系不健全
高技术中介服务机构是科技创新体系的一个重要组成部分；一般指那些为高技术创新企业提供信息咨询、技术服务、仲裁服务、招标服务、公共服务、评估服务、诊断服务、人才培养等特殊服务的专业化机构。其中对高技术企业扶持作用最为突出的有以下三类，生产力促进中心、创业服务中心(孵化器)、技术市场。我国生产力促进中心主要是组织科技力量进入中小企业和乡镇企业，以各种方式为其提供咨询、诊断、转让等服务，作为新型服务实体其功能和作用还远没有发挥，中小民营企业的受益面还太小。进入技术市场交易的中小高技术企业的技术成交额、缔结技术合同数量还太少，技术市场作为我国高技术企业、中小企业发展和技术进步的桥梁的作用还不明显。
高技术产业是以现代科学技术为基础的新型的朝阳产业，与传统产业相比，它更需要知识密集的中介服务机构为其提供各方面的服务和社会支撑条件。中介机构形成一个完整的服务体系，为创业企业提供任何所需的服务，提高创新企业创新效率，提升其成长质量。现阶段，我国民营高技术企业迫切需要有包括信息咨询、技术服务、仲裁服务、招标服务、公共服务、评估服务、诊断服务、人才培养等知识型的中介服务体系。但是，我国围绕着高技术企业建立的中介机构和支撑服务体系还很薄弱，严重阻碍了我国民营高技术企业的投资热情。
3民营高技术企业发展的对策
我国的民营高技术企业多数是中小企业，这些企业财力、人力缺乏，要它们独立解决以上问题比较困难，需要政府的政策支持和相应资金的支持。因此，由政府出面为民营高技术企业的发展搭建一个平台可以较好的解决企业发展中遇到的问题。美国等政府的做法是为中小企业技术创新设立创新资金、提供创新管理的指导以及相应的信息咨询和建立孵化园区等。笔者认为，民营高技术企业的发展急需政府给予以下几个方面的支持：
3.1建立政策性金融机构，为民营高技术企业提供专项贷款
我国的商业银行经过改造后，已逐渐取消了政策性金融业务，因此，不可能指望商业银行对民营高技术企业增加更多的贷款投入。为解决民营高技术融资难的问题，国家可以设立专门服务于中小高技术企业的政策性金融机构，如仿照国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行组建政策性银行（中国科技银行）或地方性的科技信用社。作为政策性金融机构，科技银行或信用社的资金来源可以通过发行金融债券筹集，专项用于向高技术项目提供低息、无息或贴息贷款，利息差额部分由国家或地方财政通过科技专项投资弥补。科技银行或信用社的贷款投向，应严格限制在由科技部或地方科技部门认定的高技术项目。为了提高对高技术项目的判断和把握能力，除具备应有的金融专业知识外，科技银行或信用社的信贷人员，还应经过科技部或地方科技部门组织的培训后，才能持证上岗。
3.2搭建服务于民营高技术企业成长的融资平台
民营高技术企业融资需要多种中介机构提供资产评估、审计、评级、策划等服务。应充分发挥中介服务机构的作用，完善高新区中介组织的政策环境，鼓励组建独立地为企业融资服务的中介机构，规范其运作，使之充分发挥连接企业、政府、金融机构、金融市场的桥梁和纽带作用。高新区管委会应积极组织建立各种各样的信用服务中介机构，为民营高技术企业的发展提供一系列的咨询服务。例如，在中关村管委会的直接推动下，北京中关村企业信用促进会于2003年7月在中关村科技园区正式成立。促进会的成立促进了企业自觉遵守信用基本准则，自愿接受对其的信用监督，从而产生示范效应，树立信用中关村品牌。促进会引进了市场竞争机制，利用多家信用中介机构参与园内企业征信评级工作，通过对信用中介机构征信评级工作的监督检查来确保企业信用评级报告的质量；积极为会员企业提供融资、担保和信用管理方面的培训咨询服务，提高会员企业的信用意识和信用管理水平；以企业的信用评级报告为基础，企业在贷款、担保、直接融资和商务往来等方面的信用信息为补充，建立会员企业信用信息库，并通过年检和信息跟踪不断地进行更新。中关村企业信用促进会的成立解决了园区内中小高技术企业的融资难题；同时，也为我国政府工作提供了一条新鲜的道路。
另外，科技部火炬中心借助已经形成的品牌和信誉，帮助企业实现第一次贷款和其它阶段的融资，开展为科技型中小企业搭建融资平台的工作，具有重要的现实意义。
3.3搭建服务于中小高技术企业的技术平台
由于大多数中小企业没有研发能力，对它们提供研发资助也起不到预期的作用。为此，对中小企业需要的技术，可以由政府发标给有实力的研究机构，然后把成果让渡给需要这些技术的中小企业。其次，中小高技术企业在推出新产品时都需要产品测试、检验等设备，如泵阀检测设备、模具快速成型设备等。由于这类设备耗资巨大，单个中小企业没有能力投资，而且由单个企业投资，设备利用率也很低，同时会造成重复投资和资源浪费。因此，应该由政府有关部门出面，有计划、有步骤地在生产同类高技术产品集中的地方组建技术服务中心，为中小企业技术开发服务。
3.4完善高技术企业孵化器的管理体制
2003年以来，我国科技企业孵化器在国家科技部及各级政府的推动之下，无论在规模还是在孵化事业方面都进入发展最快时期。孵化器场地面积、科技成果转化率、融资总量、管理团队素质等指标数值都发生了令人欣喜的增长，我国孵化器事业已经取得很大的成绩。但是我国孵化器在管理体制方面还存在一些亟待解决的问题，例如，缺少对孵化器层面的激励机制、缺少专业的管理机构、创新基金总额不足、缺少循环发展能力等问题，它们必将导致孵化器对民营资本科技创业的服务功能不足。为了解决这些问题政府首先应加强制订针对不同类型孵化器的管理办法，保证孵化器事业的健康发展。其次，加强区域创新体系的建设，为孵化器事业营造良好的生存和发展空间。最后，还应该设立一个全国性行业协会，把协会办成孵化器管理经验和知识交流平台、培训会员的基地和沟通政府与孵化器之间的桥梁。
3.5给予民营高技术企业应有的优惠政策，强制政府采购
由于高技术产业具有高成长性、高收益性、高渗透性和高扩散性的特点，因此，世界各国在促进经济增长中都优先将高技术产业的发展作为其发展战略的重要组成部分。政府对高技术产业的支持方式包括财政拨款、政府担保贷款、政府采购和政府直接对研发(R&D)的资金投入、制定优惠政策和税收优惠等。
为鼓励我国民营高技术企业的发展，政府应支持和引导民营高技术企业参与全国性科技攻关项目，在项目审批、评定和奖励等方面给予民营高技术企业和国有大型企业同等的待遇。同时，应颁布特别法案，规范科技税收立法，在高技术产业进行增值税转型试点；进一步完善所得税政策，鼓励民营高技术企业加大研发投入，将民营高技术企业和外资企业放在公平的环境中竞争。另外，通过立法强制对民营高技术企业产品的政府采购，促进技术创新、产品创新和产业结构升级。
在2006年1月9日召开的第四次全国科学大会上，总书记提出我国科技发展的奋斗目标是，到2020年建设成为创新型国家。站在这样的战略高度，国家应加大对民营高技术企业的支持力度，做出相应的政策调整与创新，为民营高技术企业的发展营造更好的环境。
参考文献
1张元萍.风险投资运作机制与模式[m].北京：中国金融出版社，2003（7）
民营企业融资服务篇7
【关键词】民营企业；融资难题；破解策略
一、关于民营企业融资的文献综述
（一）有关企业融资理论概述
在国外，虽然不直接讲民营企业这个概念，但有关企业融资理论、企业融资渠道等研究成果对中国民营企业融资有一定参考价值。
1.企业融资理论。1958年，美国学者莫迪利亚尼和米勒在《美国经济评论》上发表的著名论文《资本成本、公司财务与投资理论》中得出mm理论，创建了现代企业融资理论的开端。该文深入考察了企业资本与企业市场价值的关系，提出在完善的市场中，企业资本结构与企业的市场价值无关，或者说，企业选择怎样的融资方式均不会影响企业市场价值。这一论断简洁、深刻，在理论界引起很大反响，并因两位学者各自姓氏的第一字母均为m而称之为mm理论。
2.企业金融周期理论。美国经济学家贝尔格和尤德尔（1998）提出，伴随企业成长周期而发生的信息约束条件、企业规模和资金需求的变化是影响企业融资结构变化的基本因素。在企业成立初期，由于信息不透明和缺乏抵押品，企业只能以内源融资为主；随着企业的成长和信息问题的缓解以及可用于抵押的资产的增加，企业开始更多地依赖金融中介机构的债务融资；在进入稳定增长的成熟阶段后，企业的业务记录和财务制度趋于完备，逐渐具备进入公开市场发行有价证券的条件，于是金融中介债务融资比重下降，股权融资比重上升。
（二）几个基本概念
1.融资。依据《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对融资的理解，融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。广义的融资是指资金在持有者之间流动，以余补缺的一种经济行为。这是资金双向互动的过程，包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。即融资是一个企业的资金筹集的行为与过程。
2.融资渠道。融资渠道是指企业资金来源的通道、途经。从经济主体角度看，企业的主要融资渠道有内源性融资和外源性融资。所谓内源融资是指企业通过本身的生产经营活动产生的盈余来进行融资，主要包括企业的留存盈余，折旧准备金、固定资产变现的流动资金转移、累计未付的工资或应付账款等。所谓外源融资是指企业通过直接和中介过程从外部的借款者或投资者那里筹集的资金。外源性融资根据其是否通过金融中介的作用可细分为直接融资和间接融资。直接融资是资金短缺企业在资本市场直接出售股票和债券给资金盈余企业，资金直接由盈余企业流向资金短缺企业而无需通过金融中介机构。间接融资是指资金在盈余企业和短缺企业之间的流动是通过金融中介机构充当信用媒介来实现的。
3.民营企业。在中国，民营企业是作为国营企业的对应概念而提出来的。从所有制角度看，民营企业属于非公有制经济成分，包括一切非国有企业如个体企业、私营企业、股份制企业、集体企业、自然人和法人共同发起的有限责任公司，国家参股但不控股的股份有限公司，以及三资企业等。从经营者角度看，民营企业强调社会经济个体自主管理、自主经营、自负盈亏，其本质在于无政府和官方直接插手的自主经营。
二、镇江民营企业融资难问题分析
（一）民营企业融资体制不顺
在现行金融体系下，目前以国有银行为主导的各种金融机构和金融工具服务对象主要是国有企业或大中型企业；而相比而言，民营企业在融资方面处于弱势地位，难以得到国有银行的青睐。民营企业主要依靠自身积累和非正规渠道进行民间借贷。据统计，2010年镇江市金融机构各项短期贷款余额中，私营及个体贷款仅占9.9%。部分民营企业是从民间筹资，不仅增加了资金成本，而且面临着债务风险。
（二）民营企业融资额度有限
民营企业融资额度有限。相比而言，银行对国有大型企业比较“爱贷”，而对民营企业却是“惜贷”，所以，民营企业一般不可能向国有大型企业一样获得较高额度的贷款，即使顺利获得银行贷款，其额度也是有限的。据了解，2010年，镇江民营投资资金来源中，民营经济的国内贷款占15.4%，而自筹投资高达83.1%。
（三）缺乏专门为民营企业提供服务的金融机构
镇江的民营企业很大一部分源自于改制的国有企业和集体企业，企业规模偏小、竞争优势偏弱。新建民营企业主要涉及一般制造业、批发零售业、住宿餐饮业、居民服务业等领域，技术含量不高、产业集聚度不够。这种参差不齐的状况决定了民营企业在资金需求方面有较大的差异性。而镇江的金融机构大部分是为国有企业提供金融服务的，缺乏专门为民营企业提供具有差异化、特色化的金融服务机构。
（四）民营企业申请信贷的审批手续复杂、要求高
民营企业融资需求一般具有“金额少、频度高、使用急”的特点。而银行贷款审批程序比较复杂，对流动资金需求急、频、快的民营企业来说，往往因难以快速获得资金而延误商机。据了解，有民营企业为争取一笔贷款花费了近半年的时间，不仅增加了企业获得信贷融资的隐性成本，而且因时间太长耽误了商机。而且银行信用评级不分企业类型，对大中小企业实行统一的标准，这对民营企业来说就有些苛刻。
（五）非正式金融渠道成为民营企业融资的一种新途径
近几年来，非正式金融渠道成为民营企业融资的一种新途径。一种是通过自身融资。即经济效益比较好的企业利用经营利润来积累发展资金，或者以内部职工筹资的方式筹集资金，解决资金短缺的问题。第二种是通过民间借贷。目前，不仅在镇江，在全国许多地方，民间借贷暗流涌动。民营企业通过亲戚或各种“地下钱庄”以较高的利率获得借款已经不是什么秘密。从实际情况看，一方面民间借贷能够为民营企业解决燃眉之急在短期之内筹借到所需资金，但也可能扰乱国家正常的金融秩序，加大民间债务风险，带来负面效应。
三、镇江民营企业融资难的原因分析
（一）从民营企业融资的内部环境分析
1.民营企业信用能力不足，难以取信于金融机构。信用是反映企业在社会各方面影响力的一面镜子，信用是否缺失直接关系到企业的名声乃至企业的兴衰成败。目前，镇江民营企业自身信用能力不足。有的企业不能按期归还贷款，有的企业不能按合同履行义务，有的企业财务管理不规范；甚至有些私自改动会计资料，编制虚假财务报表。民营企业信用缺失，难以取信于金融机构，也就难以获得融资来源。
2.民营企业产业层次低下，难以获得金融机构的青睐。近几年，国家对符合产业政策的企业有许多金融方面的优惠政策，但是，由于镇江的民营企业产业层次普遍低下，难以获得国家有关金融政策的支持。目前，镇江民营企业仍然主要集中在制造业以及传统的第三产业领域。在现代服务业方面，民营企业所占比重较小。民营企业产业层次不高、技术含量低下，难以得到金融机构的青睐。
3.民营企业创新能力不够，难以获得金融政策的扶持。为推动创新型城市的发展，近几年镇江出台了许多鼓励企业创新的扶持政策，但是由于民营企业受人才、资金和技术等方面条件的限制，创新能力不够。2010年，镇江民营企业R&D研发人员占科技活动人员数比重为48.0%，低于全市平均水平4.3个百分点；R&D经费支出占科技活动经费内部支出比重为45.6%，低于全市平均水平3.2个百分点。大多数民营企业依然主要依靠要素投入和投资拉动，缺乏技术创新和管理创新方面的突破，难以获得金融政策的扶持。
（二）从民营企业融资的外部环境分析
1.现行金融体制和资本市场的缺陷限制了民营企业的融资渠道。一是国有商业银行对国有企业和民营企业不能一视同仁。由于国有商业银行长期担负着为国有经济提供金融服务的职责和任务，对民营企业一直有歧视性的看法，不愿意向民营企业提供金融服务。二是资本市场发展不健全。由于中国的证券市场服务对象主要是国有企业，以扶持民营企业和高科技企业的二板市场由于条件苛刻使大多数民营企业难以进入，再加上债券市场发展落后，使得民营企业难以从资本市场得到直接融资。
2.金融机构的贷款规定和信贷制度束缚了民营企业的贷款。金融系统对民营企业的贷款方式实行抵押贷款或担保贷款。由于民营企业资产规模小，企业发展急需资金，通常没有有效资产做贷款抵押或质押，无法提供银行需要的足够的担保，按照这个规定民营企业很难从银行获得贷款。而且商业银行实行严格的信贷风险责任追究制度，对新增贷款实行“零风险”控制，实行贷款质量终身追究制，使信贷人员在权力与义务、责任与收益上进行权衡，对民营企业是否贷款采取谨慎态度，这是制约民营企业获得贷款的一个原因。
3.国有商业银行基于经济利益最大化的追求不愿意对民营企业发放贷款。国有控股商业银行的运行机制适宜于大中型企业搞贷款“批发”，而民营企业对信贷需求量小、频率高，适合搞贷款“零售”业务，“零售业务”与“批发业务”相比，市场成本更高。据估算，银行对中小企业贷款的管理成本平均为大型企业贷款的5倍左右，而且银行对中小企业贷款还要承担一定的机会成本，因此，基于经济利益最大化的追求，银行一般更愿意向国有大企业发放大额贷款而不愿向民营企业发放小额贷款。
四、破解民营企业融资难问题的主要策略
（一）加强民营企业自身建设，为企业融资创造良好的信誉和有利条件
1.遵循诚信原则，建立良好信誉。当今社会，信用乃企业的立身之本，成功之基，是企业良好信誉的集中体现。讲诚信是民营企业能够赢得金融机构信任的一条重要原则。因此，镇江的民营企业首先要建立一套规范的信用管理制度。将诚信贯穿于企业整个生产、经营过程之中，使重信用、守合同成为企业经营管理的理念和原则。其次，建立企业信用评价体系。包括企业经营特征、经营方式、信誉状况、信贷能力、市场能力和社会形象等，综合反映企业信用情况。
2.加强企业内部管理，创造良好的融资条件。管理是企业发展永恒的主题。加强民营企业内部管理，全面提升企业经营管理水平。一是建立健全民营企业财务管理制度，保证会计信息的真实性和合法性，规范财务管理，为金融机构进行信贷评估做好基础工作。二是以绩效管理为重点，做好人力资源管理工作。完善员工内部培训制度，形成科学合理的选人、用人、留人机制。加快技术创新与管理创新，加大科技投入及新产品开发研究，加快产业转型升级，为企业融资做好基础管理工作。
（二）构建多层次资本市场，扩宽民营企业直接融资渠道
1.建立风险投资机制，扶持民营企业发展。从国外发展经验看，风险投资是扶持中小企业发展的一种较好的制度。20世纪70年代以来美国等发达国家的实践证明，创业投资是中小企业尤其是高新技术企业发展的孵化器和催化剂，成为新经济的主要推动力。因此，在镇江应建立风险投资机制。加大扶持民营高科技企业的发展，由前期的政府主导，逐步转向以企业和民间资本为主导，吸引外资进入高科技领域，增加R&D资本的投资，培育新的优质资产，减少民营企业投资风险。同时，建立完善风险投资的退出机制，合理保证资金的回流，确保风险资金有效退出，变现投资者的收益。
2.落实江苏省《关于鼓励和引导民间投资健康发展的实施意见》，拓宽民营企业直接融资渠道。2010年9月，江苏省出台《江苏省政府关于鼓励和引导民间投资健康发展的实施意见》。镇江应认真落实江苏省的实施意见，通过实施具体措施，拓宽民营企业直接融资的渠道。《意见》第十五条规定：改善融资环境。对发展前景好、具备上市条件的民营企业，列为省重点后备上市资源，省科技创新专项引导资金和各级各类产业发展引导资金优先扶持。大力发展区域股权产权交易市场，充分发挥地方产权交易机构作用，为非上市股份有限公司开展私募股权融资和股权转让业务提供服务。以多层次资本市场体系建设为契机，大力推进场外交易市场建设，积极争取国家代办股份转让系统试点。
（三）加快金融创新步伐，完善民营企业间接融资体系
1.转变商业银行经营机制，加大对民营企业融资力度。目前，国家正在深化金融体制改革，逐步打破国有银行高度垄断的局面，规范发展地方性中小金融机构，有步骤的开放民间资本参与城市信用社和城市商业银行的重组改造，为民营企业发展提供更多资金支持。为此，商业银行应努力实现两个转变：一是转变经营观念，对国有企业和民营企业提供一视同仁的金融服务。二是转变经营机制，国有商业银行应制定对民营企业专门的贷款政策和管理办法，加大对民营企业融资支持的力度。
2.加快金融创新步伐，拓宽民营企业融资渠道。为解决民营企业融资困境，国家要求金融机构加大创新步伐，尝试新的融资方式。（1）大力发展互担保制度。互担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性。构建以互担保机构为主、政策性担保机构和商业性担保机构为补充的担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构体系。这种制度不仅可以减轻政府的财政负担，也有利于民营企业与银行沟通，是一种值得推广的模式。（2）尝试推广应收账款质押融资担保方式。从2008年开始，镇江新区尝试应收账款质押融资担保方式。实践证明，应收账款质押融资担保服务，在有效强化企业信用意识、防范信用风险的同时，为民营企业突破融资“瓶颈”，提供了新的路径。
3.积极发展民营中小银行，为民营企业提供对口的金融服务。根据发达国家的经验，中小银行更适合于对中小企业提供金融服务。在镇江，积极发展民营中小银行，允许民间资本投资新建民营银行，鼓励民间资本进入城市商业银行，建立以民营资本为主的城市商业银行。建议适当提高民营企业法人和自然人在村镇银行的持股比例，扩大村镇银行发起人的范围。建立社区银行的试点工作，允许有较强资金实力、持续合法经营的民营企业作为社区银行的发起人。当然，金融监管部门要加强监督和管理，制定民间资本创办民营中小银行和中小金融机构的具体规定。
4.发挥民间商会、行业协会在民营企业融资中的协调作用。近年来，民间商会、行业协会作为一个群，在民营企业发展过程中越来越发挥其重要作用。民营企业之间可以通过相互提供担保或者集体担保来弥补民营企业融资过程中缺乏担保的不足。有群内企业的相互担保，会增加金融机构的放贷信心，为民营企业提供更多的资金。镇江光彩集团等多家民营企业自发组成的“镇江民营企业促进会”，在解决多年困扰民营企业融资难、担保难的问题上发挥了积极作用。根据促进会章程，全体会员按照出资数额，可以向协议中信银行申请最高至企业出资三倍的银行贷款。贷款实行会员信用联保，如果企业出现还贷危机，中信银行可在发展基金账户中直接扣除贷款本息；如果贷款风险高于发展基金，还可以追诉促进会其他企业会员的联保责任；联保会员无力还贷，还可以追诉贷款企业的抵押物品。通过建立这三道防线，有效防止了贷款风险。发挥民间商会、行业协会的协调作用，也是破解民营企业资金瓶颈的一条重要途径。
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民营企业融资服务篇8
非公有制经济（以下简称非公经济）是国民经济最具活力的经济成分,是衡量一个地区经济发展状况的重要尺度,是经济发展中最具潜能的增长因素。近年来，乌海市非公经济取得了长足发展。特别是2010年以来，市委认真贯彻落实内蒙古自治区“8337”发展思路，大力招商引资，使非公经济在数量、规模、质量、速度等方面均实现了新的发展。
2014年乌海市非公经济组织达到2.68万户，注册资本合计505.51亿元，其中：私营企业5937户，注册资本累计494.32亿元；个体工商户20849家，注册资金11.19亿元；非公有制企业纳税中，国税收入占全市税收总额的80.25%，地税收入占全市税收总额的62.5%；吸纳就业6616人，占新增就业人数的81%；2家企业入围中国民营企业500强，8家企业跻身自治区民营企业百强。2014年，乌海市非公经济增加值完成415亿元，同比增长13%，占地区生产总值的69%；对固定资产投资贡献率达71%，拉动固定资产投资增长18个百分点；社会消费品零售总额同比增长8.6%，占消费品零售总额的73%。非公经济已成为推动我市经济发展的重要力量、地方财政税收的主要来源和解决就业的主要渠道。
二、强化政策支持，提供良好服务
（一）政策扶持，增添活力。近年来，市委、市政府以党的十、十八届三中全会精神为指导，毫不动摇地鼓励、支持和引导非公经济健康发展，结合乌海市实际，沉着应对经济下行压力，政策上加大扶持，2013年10月21日，市政府出台了《关于鼓励和支持非公有制经济发展的意见》，2014年乌海市有关部门出台了《扶持中小微企业发展优惠政策》等关于扶持物流业、商贸服务业、电子商务、家庭服务业等多个方面的配套政策，为非公经济的发展释放了政策红利。乌海市金融机构认真落实下发的《关于深化小微企业金融服务的意见》、《进一步做好小微企业金融服务工作的指导意见》、《2014小微企业金融服务工作的指导意见》、《内蒙古自治区银行业金融机构支持小型微型企业发展的指导意见》、《内蒙古自治区金融支持非公经济发展的指导意见》等，解决非公经济融资难，为非公经济创造了良好的政策支持环境。
（二）放权减负，激活投资。为了帮助企业减负，乌海市相关部门主动“放权”，为企业拆除道道“关卡”。行政审批事项由193项减少到87项，行政事业性收费由98项减少到31项。按照国家规定，仅地税部门落实税收扶持中小微企业政策一项，就为小微企业免征水利建设基金4700万元、地方教育附加2400万元。
（三）拓宽企业融资渠道，解决融资难。乌海市鼓励和引导各非公有制企业采取企业上市、股权融资、发行债券、票据等形式直接融资，并在自治区率先建立了中小企业融资孵化园、中小企业现代金融工具培训平台、知识产权质押融资试点城市，努力解决非公有制企业融资难题。（四）加强科技服务，增强自主创新能力。2014年，乌海市积极引导非公有制企业与大学、科研院所合作，推进产学研合作创新，目前，培育部级高新技术企业2家，建成自治区级企业研发中心16家，研究所6家；开展了“百名院士专家乌海行”活动，并挂牌成立了乌海市智慧城市院士服务工作站。
三、金融支持非公经济发展情况
（一）金融对非公经济发展的信贷支持力度逐年增加。截至2014年末，乌海市非公经济企业贷款余额242.95亿元，占全部企业贷款的76.35%。五年间，乌海市银行业非公经济贷款余额由2010年的113.97亿元，猛增到2014年的242.95亿元，年均增长20.83%，非公经济信贷市场份额占比不断提高。
（二）金融支持非公经济发展的切入点和突破口定位在中小企业。截至2014年末，乌海市非公经济中小企业贷款余额153.66亿元，占全部非公经济主体企业贷款总额的63.25%。五年间，乌海市银行业非公经济中小企业贷款余额由2010年的76.79亿元，猛增到2014年的153.66亿元，年均增长18.93%，对中小企业经济的信贷支持力度加大。
（三）搭建政银企信息交流平台，推进银企融资有效对接。人行乌海市中心支行与市银监局、市金融办联合地方政府、各金融机构，为银企成功搭建了银企对接合作平台，在乌海地区形成了良好的银企互信共赢机制，有效推进了融资服务工作的开展。2012年、2013年连续两年成功举办政银企对接会，取得显著的成效，实现融资120亿元；2014年3月5日，乌海市又成功举办了内蒙古自治区西部盟市非公有制2014年经济金融服务银企对接会暨乌海市第三届“金融超市”，项目签约近1070亿；主办方乌海市共有60家企业与金融机构达成合作意向，签约金额89.75亿元。
（四）开展信贷政策导向效果评估，改善信贷政策实施绩效。为改进和加强金融宏观调控职能，全面科学评估中小企业信贷政策执行效果，促进信贷资金更多地流向“中小微企业”，人行乌海市中支积极组织开展了辖区金融机构中小企业信贷政策导向效果评估工作。通过定量评估与定性评估相结合的方式，从2010年开始对乌海市金融机构中小信贷政策执行绩效情况进行了评估，发挥了政策促进经济结构调整的作用，提高了信贷政策的导向力。
（五）金融组织体系逐步健全，服务功能不断增强。从2010年开始，多家金融机构进驻乌海，目前乌海市金融机构已发展到57家，其中：银行业金融机构13家、保险公司20家、小额贷款公司20家、证券市场主体2家、融资性担保机构2家，已初步形成银行、保险、证券为框架，多层次、多品种的金融组织体系和服务体系。
（六）推进金融产品和服务创新，有效满足融资需求。引导金融机构建立中小企业服务专营机构，在防范和化解风险的同时，探索创新适合不同地域和不同发展阶段中小企业的金融产品和服务方式。目前辖内银行业金融机构先后设立了针对小微企业的专门部门或信贷专柜和信贷人员，细分市场、创新营销，对小微企业服务实行专业化管理。优化业务流程，缩短业务链条，拓展担保形式，下放审批权限，提高审贷效率，不断提升对小微企业的金融服务水平。经过几年的实践，乌海市银行业金融机构已形成了较完备的服务小微企业的专营体系。同时，针对小微企业“短、频、快”的资金需求特点，银行业金融机构纷纷推出有特色的信贷产品，工商银行乌海分行开办了小企业网络循环贷款、中国银行乌海分行开展了“应收账款质押”信贷产品、内蒙古银行乌海分行、乌海银行先后探索出了“商户联保贷款”、“女企业家联保贷款”等新型担保方式的信贷产品，都取得了良好的社会效益和经济效益。
四、金融支持非公经济发展面临的主要问题
（一）经营基础和信用意识差，信贷资金风险大。一是总体规模偏小。乌海市非公经济多为中小微企业，注册资本在100万元以下的小型私营企业占74%以上，经济基础较为薄弱，资本金少，负债率高。二是“生命周期”较短。据市场调查，除部分大型非公经济组织外，绝大部分小微私营企业平均存活周期大约在3～4年，个体工商户平均存活周期约在2～3年。主要原因是这类市场主体经营规模小、起点低、实力弱，缺乏资金技术，行业优势不明显，市场竞争力较差，管理不规范，抵御风险能力低，短期经营的特征明显。三是结构性矛盾突出。我市非公有制经济重点集中在资源初级转化为主的工业生产和以商贸流通、餐饮服务为主的传统服务业。相对其他大中城市，非公经济投向新兴服务业的动力不足，现代信息技术利用率较低，传统经营模式难以得到有效突破，市场辐射力和影响力不强等。四是规范化程度不高。有的公司股东实物出资长期不到位，有的利用验资机构垫资、虚假出资或抽逃注册资本，有的利用虚假材料骗取股权变更登记，少数企业诚信意识差，抽逃资金、拖欠账款、逃废银行债务的情况时有发生，影响了企业发展。
（二）直接融资条件不成熟和融资渠道窄，相关增进措施缺乏。在直接融资方面，较高的准入门槛和上市成本很难让起步晚、基础薄的中小微企业成功上市融资，缺乏社会资信度的中小微企业也很难进入发债市场进行融资。中小企业在融资方面主要依靠自身积累、内部职工筹资、银行贷款、民间借贷等。而对通过票据融资、债券融资、资产证券化、中小板、创业板上市融资等直接融资工具没有概念，对融资渠道了解不够，直接融资意识淡薄。而政府部门对中小微企业发行集合票据、短期融资券、中期票据的信用增进措施缺乏。
（三）银行信贷准入条件较高和产品单一，信贷需求难以满足。一是各金融机构的信贷准入、操作流程自上而下实行统一标准，授信管理制度较为严格，考核标准要求高，辖内大部分中小企业由于经营粗放，缺乏规范的财务审计和信用评级，财务状况透明度低，符合授信条件的中小企业很少，限制了基层中小企业贷款业务的拓展。如小企业在金融机构办理信贷业务须提供近两年和最近一期的财务报表、近半年缴纳水、电、税费的凭据，近一年的银行存款流水记录，与上游供应方签订的购销合同，与下游经销商签订的销售合同等。而企业往往不能完整、及时提供金融机构要求的相关贷款资料，从而影响了金融机构对其授信。二是金融产品和金融服务内容较单一。长期以来金融服务的组织和机构设置、布点主要是适应了大项目、大客户，大部分金融机构尚未把非公有制企业作为重要客户群来指定贷款营销计划，没有针对性地设计金融服务品种，与非公经济的需求不匹配。
（四）缺乏有效抵押物和担保，贷款难度大。目前，乌海市的银行机构向中小微企业发放贷款大多倾向于抵（质）押贷款或担保贷款。由于我市非公企业大多属于民营企业，规模不大，自身实力较弱，绝大多数缺乏有效抵押物，且企业经营不稳定，抗市场风险能力较差，银行对非公经济放贷顾虑多，非公经济也较难符合银行放贷标准，因此贷款难度大，满足率较低。目前能够为非公经济提供担保的机构少，特别是我市优质担保机构比较稀缺，担保机构的资金实力普遍较弱，规模较小，抗风险能力不强，担保费用较高，非公经济办理担保一般要缴纳2%左右的担保金以及一定的评估费等，融资成本较高，成为制约非公企业直接融资的“瓶颈”。
五、相关建议
为着力解决制约我市非公经济发展的主要问题，以促进非公企业加快转型升级，增强自生能力，实现非公经济健康稳定发展，特提出如下建议：
（一）加强自身建设，优化发展环境。一是非公有制企业要提高自身素质，增强对信贷资金的吸引力。树立现代经营理念，转换经营机制，建立现代企业财务制度；做好市场调查，企业发展方向必须符合国家的产业政策和信贷政策；树立风险意识和诚信意识，加强风险管理，有效防范和化解经营风险，从而建立起良好的企业形象。二是加大产业政策引导。引导中小微企业充分利用国家和省、市出台的各项支持政策加快转型升级步伐。政府要加大对国家产业政策调整的宣传力度，及时制定并公布我市战略性新兴产业和先进生产业发展指导目录。同时，加大对企业转型和结构调整中出现的新产业、新技术、新业态、新模式的支持力度，鼓励企业在技术、机制、体制和商业模式上创新并加以扶持，催生一批发展前景好的企业。三是支持非公经济和中小企业加大研发投入，加强产学研联合和资源整合，提高非公经济和中小企业创新能力和产品质量。扩大非公经济和中小企业技术改造专项资金规模，支持非公经济和中小企业采用新技术、新工艺、新设备、新材料进行技术改造升级。按照发展循环经济和低碳经济的要求，充分发挥市场机制作用，综合运用金融、环保、土地、产业政策等手段，推动非公经济和中小企业走“专、精、特、新”的发展路子。
（二）坚持多措并举，鼓励直接融资。一是增强内源融资能力。鼓励民营经济直接融资。市场经济国家中小企业的资金，来自企业内部利润和折旧约占60%，来自银行的不过20%，其余则是从证券市场及民间渠道获得。所以要推动企业运营股权融资、债券融资等方式进行直接融资；鼓励创办风险投资公司或风险投资基金，尤其要鼓励境内外风险投资公司的进入；支持大型企业集团及高科技企业参与风险投资；放宽对保险基金、信托投资、养老基金、捐赠基金等机构投资者介入风险资本运营的限制，多方面动员民间闲置资金，扩大风险投资的资金来源。二是加快发展新型金融组织，探索小额贷款公司发行中小企业私募债；利用自治区取得的中小企业私募债券试点地区资格，扩大中小企业私募规模。积极开展产权交易市场试点，建立知识产权、企业产权、金融资产、排污权、水权、碳排放权、低碳技术、农村土地承包权、林权等产权交易市场，依法合规开展非上市公司股份转让试点，探索开展中小企业私募债转让试点。积极发展各类债券产品。
（三）加大金融扶持力度，破解融资瓶颈。一是引导金融机构加大支持力度。由人民银行乌海市中心支行牵头，联合市金融办、乌海市银监分局，督促银行机构进一步落实国家、自治区有关支持中小微企业融资的政策，采取有效措施，合理投放贷款，确保“两个不低于”，充分发挥银行融资主渠道作用。二是金融部门应进一步加大支持民营经济的力度。例如，合理利用利率杠杆，优化信贷资源配置。针对民营企业贷款的特点，商业银行要充分运用利率浮动政策，将企业的诚信度、担保方式及银企合作的关联度作为利率浮动幅度的标准，通过科学、规范、高效、统一的定价机制增加民营企业的信贷投入。对产品有市场、有效益、讲信誉、能付息的企业，特别是已完成规范改制的企业，只要符合信贷原则和国家产业政策，商业银行要不分区域、不分大小、不分所有制，一视同仁给予信贷支持；对经营管理水平高、上规模、效益好特别是高科技、外向型民营企业发展予以重点支持。三是加大提升非融资类的金融服务水平。非融资类金融服务是金融服务体系未来的巨大市场，非公经济对此也有巨大需求，即通过外部服务，如中小微企业的财务与资金管理外包，提高企业、小微经营单位税险管理、资本运营、资金管理水平。
民营企业融资服务篇9
关键词：民营企业；融资；对策
1.我国民营企业融资现状的一般分析
1.1融资的内涵和分类
企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。市场经济条件下，民营企业融资的方式多种多样，但基本方式有两种：内源融资，是来源于企业内部的融资，包括所有者投入、企业留存收益和职工集资；外援融资，是主要源于企业外部的融资，包括银行贷款、互联网金融、债券融资、股权融资、风险投资和民间借贷。如图1所示。
1.2民营企业的重要地位和作用
改革开放20多年来，我国取得的经济成就与民营企业的发展密不可分，民营企业已经成为国民经济的重要组成部分。国家工商总局网站消息显示，截至2013年3月底，我国实有企业1374.88万户，同比增长0.61%。其中，私营企业1096.67万户，增长1.01%，占企业总数的近80%。我国约60%以上的出口交货值是民营企业创造的；我国新创造非农业岗位3亿多个，其中私营、个体经济就吸纳了1.2亿人；数据显示，2013年前10个月，民营规模以上工业企业增加值累计增速为15.2%，在不断夯实实体经济基础的过程中，民营工业企业做出了突出贡献。
1.3不同类型的民营企业对融资的不同要求
不同类型的民营企业融资特点不同，当然对融资渠道和条件的要求也不同。从融资的角度看，民营企业可分为制造业型、服务业型、高科技型以及社区型等几种类型。各类型的中小企业的融资特点和要求如下：
（1）制造业型民营企业。制造业型民营企业的资金需求是比较多样和复杂的，这是由其经营的复杂性所决定的。一般而言，制造业企业资金需求量较大，资金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽，因此，风险也相应地较大，融资难度也要大一些。
（2）服务业型民营企业。服务业型民营企业的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。其特点是量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。但是，一般而言风险相对其它民营企业较小，因此是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。
（3）高科技型民营企业。高科技型民营企业除可通过一般民营企业可获得的融资渠道融资外，比较重要的一个资金来源就是各种各类、层出不穷的“风险投资基金”。这类基金既有政府设立的，又有私人建立的，也有政府和私人共同建立的，其性质一般属于产权资金。
2.我国民营企业融资困难的原因分析
2.1民营企业融资难的制度原因分析
2.1.1我国金融体系的特点导致民营企业融资难
（1）国有商业银行追求贷款规模效益的经营宗旨造成对民营企业的“惜贷”
从国有商业银行的角度看，商业银行的运行机制导致对民营企业服务难。国有商业银行长期担负着为国有经济提供金融服务的任务，把在国民经济中占主导地位的国家基础产业、支柱产业、大型企业等作为服务重点。而对民营企业普遍采取歧视态度，即所谓的所有制歧视。
（2）银行体系结构不合理
目前，国有商业银行仍处于垄断地位，现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且各金融机构与国有银行业务趋同，市场趋同，没有制定出合理的市场定位战略，导致金融体系中缺乏与国有大银行搭配合理的区域性和地方性金融机构，中小企业难以得到有力的金融支持。
2.1.2现有的直接融资渠道对民营企业障碍重重
中国资本市场仅有十几年的发展历程，其结构存在一定的缺陷，不利于民营企业的融资。从股票市场来看，按照相关规定，进入要求相对较低的深圳创业板市场发行股票，必须满足以下的盈利、资产和股本条件：最近两年连续盈利，最近两年净利润累计
不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。资产要求：最近一期末净资产不少于两千万元；股本要求：企业发行后的股本总额不少于3000万。
2.2民营企业融资难自身的原因分析
2.2.1民营企业财务管理和经营管理不规范，信用不高
民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。
2.2.2民营企业信息不透明
由于民营企业属于非国有企业，在现行的体制下，外部难以得到企业的信息，并且，很多民营企业确实存在管理不规范，信息不透明，账务混乱的现象，致使贷款的管理成本高，风险大，从而使得民营企业信用可得性相对低下，这都导致了所谓的所有制歧视现象。
3.解决民营企业融资问题的对策
3.1加强民营企业的公司治理建设
企业融资能力的强弱，取决于企业内部的管理水平。只有当企业有了较高的盈利水平和较强的偿债能力，企业才能获得广泛的融资渠道；民营企业应逐步建立适应市场经济发展要求的现代企业制度，逐步变原有的“家族式”管理企业为规范的股份制企业或有限责公司，建立起产权清晰、权责明确、保护严格、流转通畅的现代企业制度。有了规范的企业制度，企业就能找到高水平的管理者，有了高水平的管理者，企业的资金融资渠道就容易畅通。 3.2充分利用“应收账款保理”业务
应收账款保理是在西方国家普遍应用的一种金融衍生产品，国内保理业务的出现也是刚兴起的业务。顾名思义，应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给商业银行，以获得银行的流动资金支持，加快资金周转。而且如果企业使用得当，可以循环使用银行对企业的保理业务授信额度，从而最大程度地发挥保理业务的融资功能。尤其是对于那些客户实力较强，有良好信誉，而收款期限较长的企业作用尤为明显。
3.3建立和健全民营企业融资的信用担保体系
（1）大力发展互助性担保制度。互助性担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。
（2）建立完善民营企业信贷担保体系。一是对于小额的贷款，放宽不动产抵押限制。二是制定和完善促进担保业健康发展的法律法规，加强对信用担保业的规范与监管。三是加大政策扶持和资金支持力度，完善各项配套措施。四是改善民营企业信用环境，提升民营企业信用能力。
结论：众所周知，企业的融资渠道主要是向银行贷款、发行企业债券和股票上市。在股票上市方面，国有企业特别是关系到国有经济控制力的大中型国有企业，比民营企业在政策扶植方面更具有优势。因此，除少数规模较大的知名的民营企业外，大部分民营企业很难通过股票上市的融资渠道获得资金；还有些民营企业即使符合上市要求，但考虑到上市后须充分披露会计信息的成本可能会高于融资收益，因而改制上市的积极性不高。在发行企业债券方面，由于涉及到金融风险问题，民营企业发行企业债券难以得到政府有关部门的批准。在银行贷款方面，银行对民营企业不同程度上存在着所有制歧视，在信贷计划中对民营企业的需求考虑较少，贷款的条件也往往高于国有企业。因此，一般金融机构不愿向他们发放贷款。可见，民营企业从银行获得贷款也是很困难的。
就我国民营企业融资存在的问题主要表现在：民营企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范，信用不高；民营企业信息不透明。为了解决民营企业融资难的问题，本文就解决我国民营企业融资难的问题提出几点建议：首先，应加快民营企业的公司治理建设，加强科学管理，建立健全法人治理机构，强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性；其次，民营企业可拓宽直接融资渠道，这需要国家的政策支持，建立完善多层次的资本市场；另外，民营企业也可拓宽间接融资渠道，这需要国有商业银行对民营企业增加服务项目和降低门槛，也需要增建多种形式的中小企业金融机构，专门为民营企业服务。
参考文献：
[1]张厚义侯光明明立志梁传运.《中国私营
业发展报告no.6（2005）》.社会科学文献出版社.2005.12.01
[2]刘新华.《我国中小企业融资理论述评》.《经济学家》2005年第2期
[3]李亚.《民营企业发展战略》.中国方正出版社.2004.03.01
民营企业融资服务篇10
【关键词】民营经济；发展对策建议；分析探讨
1.背景目的
民营经济从所有制性质上讲，是以非国有经济为基本构成的一个庞大的群体。民营经济应包括以下类型：①个体经济，主要是指在国家工商行政管理部门登记的个体工商户；②存在雇佣劳动关系的私营经济；③外资经济，即外商（包括港、澳、台地区）在我国大陆投资兴办的中外合资、中外合作、外商独资等“三资“企业；④民营科技企业，即由科学技术人员下海创办的企业；⑤乡镇企业；⑥股份合作制企业；⑦国有民营企业，即国有企业的所有制不变，由私人或民间组织经营。
2.民营经济发展中的主要问题
2.1发展前期水平不足
民营企业的初期发展主要依靠创业者敏锐的洞察力和富有经验的判断力，普遍存在着低水平重复投资初始积累不足的问题。全国私营企业平均每户雇工不超过十三、四人，注册资本不足百万元，设备大部分是大企业替换下来的，产品比较落后，难以适应从卖方市场到买方市场的变化。随着市场经济的不断完善，信息时代的快速发展和知识经济的到来，仅凭个人的经验和能力难以应付多变的市场。有的民营企业片面追求目标短期化，采取不正当竞争手段，不惜以造假、损害环境获取近期利益；有的民营企业的技术创新能力低，模仿别人的技术和进行低技术含量的产品生产。
2.2融资渠道问题
2.2.1民营企业直接融资渠道狭窄
民营企业贷款难的原因是多方面的，从银行方面说，首先是金融机构往往注重内部监控，防范金融风险，不敢向民营企业提供贷款；其次是由于不良贷款率居高不下，银行可放贷能力减弱；第三是信贷授权授信制度与责任追究制使基层行丧失了放贷的积极性；第四是机构网点收编导致信贷辐射面减少，造成信贷区域下降。如我市某金融机构在中小企业贷款类型上，表现为固定资产贷款越来越少，流动资金贷款期限越来越短。
2.2.2民营企业间接融资难
由于我国资本市场起步较晚，为尽量避免资本市场的风险，保护资本市场的稳健运营，对民营企业向社会公开发行债券限制较多；能够进入证券市场的多是国有企业，民营和中小企业的上市困难重重。
2.2.3不正常的融资加大了民营企业的风险
有的民营企业靠供应商、商为其融资，形成一定程度的利益共同体，但资金成本高、风险大，并且这种方式存在法律上的障碍。首先是民营企业之间不能相互拆借。中国人民银行的《贷款通则》第61条规定：“企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务”。其次是民营企业向个人借贷有非法集资、非法吸收公众存款之嫌疑。
3.对策与建议
3.1建立民营经济行业协会，发展社会服务体系
3.1.1充分发挥工商联作为民间商会的作用
工商联作为党和政府联系非公有制经济代表人士的桥梁和纽带，必须不断健全和完善其民间商会的职能，不断探索发挥工商联作为民间商会联系政府、企业、市场之间的中介作用的新路子，切实起到政府管理非公有制经济助手的作用。
3.1.2积极引导民营企业家做合格的中国特色社会主义事业的建设者
工商联要开展各种活动，广泛宣传民营企业家作为中国特色社会主义事业建设者，在为社会创造财富、造福人民等方面发挥的重要作用，为民营经济发展创造良好的环境，努力增强工商联的吸引力、凝聚力。同时，进一步推动“光彩事业”深入发展，引导民营企业家按照“爱国、敬业、诚信、守法“的基本要求，树立社会主义道德观、名利观，为社会、为人民多做有益的事情，争当合格的中国特色社会主义事业的建设者。
3.1.3为民营企业创建专业化的服务体系
成立民营经济行业协会或民营经济服务中心，并带动社会专业服务和民间中介服务，共同构筑多主体、多层次、全方位的服务体系，为民营经济提供创业辅导、政策咨询、管理诊断、市场信息、投资指南、资产评估、技术援助、科技教育等方面的服务。亚太经济合作组织部长级会议确定为中小企业优先提供五种服务，即市场准入、信息共享、技术援助、人才开发和资金融通，就是对中小企业发展提供服务内容的最好概括。
3.2开通融资渠道，加大金融财税扶持力度
3.2.1改善民营企业的融资环境
各类金融机构在贷款政策、贷款利率上要将民营企业与其他企业同等对待，在条件审查、办理程序上更加灵活便利。要积极向民营企业宣传金融产品，提供结算、汇兑和财务管理等多种服务；要努力开展票据融资业务，对信誉优良的民营企业开办商业承兑汇票贴现和再贴现业务，支持有条件的民营企业发行民营企业债券；要积极创新金融产品，充分运用个人生产资料、财产所有权、财产使用权、企业经营权、知识产权、持有的股权、承包经营权以及其他可用于担保、抵押质押的财产或权益进行抵（质）押并经公证机关办理公证，赋予强制执行等措施，扩大贷款范围和规模。
3.2.2政府预算内安排中小企业专项发展资金
鼓励各种投资机构、金融机构吸纳民间资金组建商业担保机构，建立和规范民营企业基本信用制度，完善信用评价体系，探索建立中小企业担保公司的风险机制，据以作为信用担保的配套。从我市实际来看，要进一步建立完善市县两级担保体系。宣城市中小企业信用担保公司要从为企业提供直接担保逐步过渡为县（区）担保机构提供再担保。要采取市、县政府出资入股扶持，县（区）政府组织社会融资和民营企业参股的方式，组建县（区）中小企业信用担保机构，并聘请职业经理或委托专业公司运作。
3.2.3拓展中间业务的种类和范围
对民营企业投资经营高新技术、基础设施和公益项目，要通过安排财政贴息、投资补贴、设立担保基金和提供风险投资支持等形式，予以鼓励；要建立公共产品的合理价格机制，采取价格补偿和财政补偿相结合的方法，保证民间资本或其他社会资本投资基础设施建设和项目的合理回报。民营企业固定资产折旧，以及用于扶贫、救灾、捐赠、希望工程、春蕾计划、光彩事业等社会公益事业的费用，按规定标准在税前列支。