财务风险预警与防范研究篇1
【关键词】预警；财务风险；防范
本课题研究目的在于，针对福鑫公司财务风险防范存在的问题，由实际出发，运用财务风险预警的方法，对其财务风险防范进行完善，使资金安全运作，为企业带来更多的经济效益。
其意义在于通过福鑫公司财务风险防范的现状与问题；对福鑫公司财务风险防范问题进行原因分析；进行福鑫公司财务风险防范的对策研究。
国内外学者关于财务风险的相关论述如下：
Jamest.Gleason（2000）[1]认为，实施风险管理要与公司策略结合，要与公司能力结合；要对风险管理提供支持与资助；并且创建与风险管理相匹配的模型，启动全面支持团队。
KarenaHorcher（2005）[2]认为，财务风险产生于各种具有财务性质的交易之中，企业的成本增加或收入减少会对企业的盈利能力产生负面影响。企业要实施风险管理战略以及对风险进行防范。
国外学者认为，当企业财务状况不利时会出现财务风险。要对风险管理提供支持，改善企业财务状况。创建与风险管理相匹配的模型，对财务风险进行防范，达到控制的效果。
国内学者关于财务风险防范的相关论述如下：
李伯圣（2008）[3]认为，财务危机管理不同于财务风险管理，提出从内部控制和危机预警两个方面加强财务危机的事前预防，并从价值创造出发，为陷入财务危机的企业提供走出困境的途径。
宋常阐（2009）[4]认为，财务预警分析侧重点，明确目标，通过收集统计数据、进行整理、计算研究，分析企业的现状和企业的危险程度。最后采取措施并将形成的经验转化为企业的管理活动规范。
王尔康，于万钧（2009）[5]认为，财务风险预警主要是以财务会计信息资料为基础，设置预警指标，观察这些指标的变化，对企业将要面临的财务风险进行实时监控和预测警示。
邓红征（2010）[6]认为，我国小规模企业通过负债经营来解决资金不足的问题，实现财务杠杆效应。但负债经营引起财务杠杆效应也会带来财务风险。从财务角度分析和确定负债结构，降低风险，增强企业偿债能力，积极地利用负债为企业谋取利益。
杜永生（2010）[7]认为，应收账款日益成为公司财务管理关注的重要项目，过高的应收账款，会使公司的营运能力和偿债能力陷入危机。
张秀梅（2010）[8]认为，中小企业财务风险预警是以企业的财务报表、经营计划及其它相关会计资料为依据，对企业的经营活动和财务活动等进行分析预测，通过财务预警对企业经营风险和财务风险进行分析的风险控制。
财务风险管理的实际问题有待进一步研究，本课题在综合国内外研究的成果下，结合福鑫公司的实际情况，运用风险预警的方法解决其财务风险防范的问题。
1.福鑫公司财务风险防范现状与问题
（1）福鑫公司概况及财务风险防范现状
福鑫公司成立于2009年，是一家节能环保空调，热泵，锅炉设计，销售，安装，调试，维护一体服务公司。主营业务是：锅炉；空气源热泵；水地源热泵、中央空调等。公司主要为家庭，商场，娱乐，酒店，工厂，医院等提供服务。
福鑫公司资产为140411.77元，盈利为11732.57元，货币资金为24490.6元，占资产总额的17.44%，资金风险防范不到位，导致资金周转不正常。应收账款为81000元，资产为140411.77元，负债总额为100411.77元，占资产总额的71.51%，即资产负债率高达0.7151。负债严重超标，风险防范有待加强。
福鑫公司财务风险防范现状主要体现在负债和应收账款两个方面的防范上。
福鑫公司的负债总额为100411.77元，占资产总额的71.51%，即资产负债率高达0.7151。在负债方面的防范出现了漏洞，导致负债偏高。
福鑫公司财务风险防范现状主要S财务风险防范不到位。福鑫公司的应收账款为51000元，资产为140411.77元，应收账款占资产总额的36.32%，同行业应收账款占资产总额的10%左右，福鑫公司在财务风险防范上对应收账款防范不到位，导致了应收账款回收率低的问题。
（2）福鑫公司财务风险防范主要问题
在财务风险防范方面，财务结构不合理、融资不当使公司丧失偿债能力而导致预期收益下降的风险。而福鑫公司的财务风险防范主恰当的财务风险防范系统，才导致这一系列问题的发生。
福鑫公司负债偏高。福鑫公司期初负债总额为82612.28元，期末负债总额为100411.77元，期初资产负债率为0.67377，期末资产负债率为0.7151。
其次，负债偏高是因为期限结构安排不合理，在应筹集长期资金却采用了短期借款，短期借款为49600元，长期借款为46773.99元，短期借款与长期借款数额相当是很不正常的，短期借款的利息会比长期借款的利息高。
由于借款期限的不合理导致企业的偿还债务的风险增加，负债偏高是公司风险防范不足之处的体现。
福鑫公司应收账款回收率低。企业赊销比重大，应收账款缺乏控制，所占比重过高。由于对客户的信用等级了解欠缺，造成应收账款失控，大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，给企业带来巨大的财务风险。
2.福鑫公司财务风险防范问题的原因分析
（1）福鑫公司负债失控
福鑫公司负债偏高，期初负债总额为82612.28元，期末负债总额为100411.77元，一方面企业资金结构不合理，一方面资产负债比率过高，这就导致公司负债失控。这就导致了福鑫公司财务风险的发生。
福鑫公司短期借款为49600元，长期借款为46773.99元。公司使用短期借款多过于用长期借款来筹资，利息费用远远高于在相当长的时期中将固定不变的长期借款所带来的费用。
企业是想运用负债来进行融资，将财务杠杆的作用最大化，实现资金成本最低化。但不意味着以最低的利率借款就可以达到这个目标，相反，公司借款结构的不合理和负债失控使福鑫公司负债偏高，负债的偏高就直接导致了负债失控。
（2）福鑫公司防范财务风险方法不恰当
公司在应收账款方面没有进行严格的控制.经过了解福鑫公司的情况，年销售283701元，应收账款余额在81000元，已经核销的坏死账额累计3000元，账面还有呆账1000，应收账款占资产总额的57.69%。
在资金运营方面还不是很充足，运营资金为49354.61元，应收账款大于营运资金，资金运作建立在应收账款收的回来的假设上，对方企业没有及时付款，福鑫公司在资金运作和偿还负债方面会受到严重的打击。
很明显，福鑫公司的防范财务风险方法不恰当造成了公司应收账款回收率低，使得整个公司资金运作不够充分。
3.福鑫公司财务风险防范对策研究
（1）财务预警防范福鑫公司财务风险的思路
针对福鑫公司财务风险防范存在的问题，运用财务风险预警的方法，对其财务风险防范进行完善。基本思路首先是建立财务指标。然后确定预警界限，运用公式处理分析数据处。最后得出结论并提出企业财务风险防范相关对策。
（2）福鑫公司财务预警方法
针对福鑫公司财务风险防范，运用多变量财务预警分析模型进行分析财务数据和指标，发现公司财务风险防范中出现的问题。制定出相应的防范对策，降低企业财务风险，达到防范作用。
选择福鑫公司财务预警模型和指标。福鑫公司财务风险防范研究的财务危机预警分析模型是多变量判定模型中的小企业财务危机预警分析模型。多变量模型就是运用多个财务指标或现金流量指标来综合反映企业的财务状况，并在此基础上建立预警模型，进行财务预测。
基本公式是：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中：X1=营运资金/资产总额；X2=留存收益/资产总额；X3=息税前收益/资产总额；X4=权益市价/债务总额账面价值；X5=销售额/资产总额。
确定福鑫公司财务预警指标预警界限。Z计分模型Z值越低，企业面临的财务风险越大，埃特曼提出判断破产企业和非破产企业的分界点为2.675，Z值大于2.675，为非破产企业，Z值小于1.81为破产企业。在本文中，设定Z值处于1.81-2.675之间时，表示财务状况不稳定。
（3）福鑫公司财务预警实例
以福鑫公司为例，结合福鑫公司财务风险的问题，设定福鑫公司财务预警指标，对福鑫公司进行财务风险预警系统构建进行探讨。
1）建立反映福鑫公司财务危机状况的指标体系
经过对福鑫公司相关财务报表，收集到营运资金为49354.61元，留存收益为274125元，息税前收益为166933.43元，权益市价为40000元，销售额为283701元。套用埃特曼Z计分模型的公式。
2）确定各指标的预警界限
在本论文中，设定Z值处于1.81-2.675之间时，表示财务状况极不稳定。大于2.675时表示企业财务状况良好，小于1.181时为严重警示，当处于两者之间时企业还可以采取恰当措施进行补救。
3）运用公式处理分析数据并分析
根据搜集的数据，可知营运资金为49354.61元，留存收益为274125元，息税前收益为166933.43元，权益市价为40000元，销售额为283701元。运用埃特曼Z计分模型的公式，计算过程如下：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中：
X1=营运资金/资产总额=0.3515
X2=留存收益/资产总额=1.9523
X3=息税前收益/资产总额=1.189
X4=权益市价/债务总额账面价值=0.3984
X5=销售额/资产总额=2.0205
那么有：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
=0.012*0.3515+0.014*1.9523+0.033*1.189+0.006*0.3984+
0.999*0.8810
=2.1148
4）根据结果制定对策
福鑫公司的Z值为2.1266处于1.81-2.675之间，属于埃特曼Z计分模型的“灰色地带”，表示公司的财务状况极不稳定。
经过公式的计算，可以得出福鑫公司财务状况的不稳定，要想使Z值增大，企业可以增加营运资金、留存收益、息税前收益、权益市价和销售额。企业也可以减小负债总额的账面价值，使X4增大，这就需要企业在风险出现之前控制好负债的数额，做好财务风险防范。
通过风险预警所提供的数据，企业可以了解到负债是否超标，进而达到控制负债，防范财务风险，达到降低公司的财务风险的效果。
4.结束语
综上所述，针对福鑫公司财务风险防范存在的问题，运用财务预警的方法，可有效防范其财务风险。该企业的财务风险预警不可能在短期内达到比较完美的效果，它还需要随着时间的推移来不断加以丰富和完善。
由于作者知识和水平有限，本文仅仅对企业财务风险防范进行了初步的研究，财务预警付诸实施，还有许多工作要做。我们会密切关注该企业的财务预警动态，也希望引起专业人员的进一步讨论。
参考文献：
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[6]邓红征.谈小规模企业的负债经营及防范机制[J].商业时代，2010（10）：2.
财务风险预警与防范研究篇2
[关键词]高速公路；运营企业；财务风险；识别；防范
[Doi]10.13939/ki.zgsc.2015.24.090
随着我国高速公路运营行业不断发展，如何做好运营企业财务管理研究，为企业财务管理开展和企业全面发展提供支持就成为了财务管理研究者的重要内容。在研究中我们发现，企业在财务管理过程中受到了财务风险的影响较大，严重时甚至会对企业正常的经营造成影响。为了解决这一问题，我们以运营企业财务风险识别为研究的切入点，利用财务工作实际办法与国家政策研究结合的方式进行防范措施应用研究。这一研究的开展可以为企业财务风险防范机制的建立提供全面的帮助。
1高速公路运营企业财务风险识别与分析
运营企业的财务风险主要有外部风险和内部风险两个主要组成部分。外部风险主要是因国家政策问题造成的，而内部风险主要是由经营、债务以及资产管理问题造成的。下面我们分别针对以上问题开展分析。
1.1国家政策财务风险识别与分析
在高速公路运营企业的外部财务风险中，国家政策风险占据了主要位置。在研究中我们发现以下的几项国家政策变化会对企业造成财务风险。一是国家金融政策风险。我国的高速公路建设资金主要来自于银行贷款和再融资过程。所以国家金融政策的变化对于高速公路运营企业的影响是很大的。如2011年全球金融危机时，受国家紧缩贷款政策的影响，大部分高速公路在建t程和运营企业财务工作都受到了影响。二是国家收费政策的影响。因为我国公路收费采用的是国家政策指导价格政策，所以国家收费政策的制定和修改对于企业财务工作的影响是很大的。如国家近几年采取的长假期间高速免收费政策，极大地减少了企业收入，对于企业正常财务运行都产生了一定影响。三是国家税收政策的影响。国家税收政策的变化对于企业财务运行也会产生一定的影响。特别是国家将要全面推行的营改增政策，对于企业税收负担产生极大的影响，进而造成企业财务风险产生。
1.2经营与债务财务风险识别与分析
在企业的财务管理中，经营状况与债务问题引起的财务风险是企业内部风险内部重要因素。在实际的财务风险管理中，其主要的表现为以下几点。一是经营问题造成的财务风险。在高速公路的运营企业的经营过程中，部分企业会因为经营亏损问题造成财政风险的出现。造成企业经营亏损的原因主要包括了以下几种原因：地区经济发展滞后问题、物价上涨造成的成本增加以及经营不善造成的资金问题等。这些问题的出现都会使企业出现财务风险的可能。二是债务管理不善造成的风险。我国的高速公路建设主要是依靠巨额的银行贷款为建设资金来源。这就使公路运营管理中出现了大量银行债务。在企业财务管理运行中，一旦发生资金紧张或是银行改变贷款政策的情况，巨大的本金与利息债务就成为了企业主要的财务风险来源。
1.3资产管理财务风险识别与分析
在企业的财务管理中，资产管理发挥着重要作用。但是在实际的管理中，因受到内外环境因素的影响，企业资产管理存在着以下的问题。一是因设施养护不当造成的问题。在公路运营企业的运转过程中，公路设施的养护过程是其主要的工作内容之一。但是在实际情况下，受到成本提高、人员素质问题等原因的影响，公路设施的养护质量有时无法得到保证。二是路政执法造成的问题。高速公路路政执法的进行是保证公路安全的重要因素。但是近几年发生的高速公路安全事故中，因路政执法不当造成的问题占据了一定的比例。以上两种公路资产管理问题对于企业财务风险形成最大的影响在于事故法律诉讼、赔偿问题以及公路企业形象问题造成的经济损失。
2高速公路运营企业财务风险防范措施研究
在对高速公路企业财务风险形成原因识别分析研究后，财务管理研究人员结合实际财务实际工作情况和防范措施的理论研究内容，开展了措施的实践研究。其主要的工作措施如下。
2.1加强银企合作，增强企业应对外部风险的能力
在企业应对财务风险，特别是外部财务风险的过程中资金的保障发挥着重要作用。做好企业融资和再融资工作是企业财务正常运转的保障。所以为了实现保障作用，运营企业应积极地加强与银行的合作，建立稳定的合作关系。其主要的工作办法包括了以下几点。首先是加强与银行的战略合作关系，建立起稳固的银行资金控制体系，提高自身的银行信誉程度为再融资过程中取得贷款优惠利率等优惠政策提供保障，努力降低银行债务风险。其次是做好已有债务特别是经营效益差的项目债务资金问题，降低银行债务风险。这些问题的解决可以很好地保障企业与银行的业务管理与信誉程度，为外在风险来临时企业与银行合作的进行提供了保证，增强了企业应对外部风险的能力，降低了外部风险的危害程度。
2.2完善政策研究，提前做好政策变化风险应对
在企业的外部风险应对研究中，我们发现对于国家政策解读研究的开展和完善是企业应对外部风险的重要方法。在实际的研究中我们需要做好以下的工作。一是针对国家政策进行应对研究。对于国家的金融、公路收费、税收等对企业经营与财务工作造成影响的国家政策内容，企业必须建立专业的政策研究体系，开展有针对性的实践研究。利用研究成果指导企业经营战略和方法的制定与执行，规避国家政策可能带来的财务风险，甚至利用国家政策促进企业的发展。二是做好政策制定的参考研究。对于确实不符合企业市场发展的国家政策，企业应利用研究数据和理论证据向政策制定部门提供参考意见，为政策的完善提供帮助。如免费“绿色通道”政策的实行对于部分经营不善的高速公路运营企业而言存在着一定的财务风险。在这种情况下，企业应积极开展应对研究并及时向政策制定部门提出建议，利用其他政策进行代替，减少企业的财务风险。
2.3做好企业财务内部控制，提前做好风险预警措施
在企业财务风险的防范研究中，预警机制的建立可以发挥出极大的作用。我们在实际的财务风险应对中，可以利用内部控制的方式提前做好预警措施的建立。其主要的工作方式如下。一是建立预警监控体系。在企业整体财务管理中，财务监管人员应积极利用内部控制，建立起预警监控体系实现整体预警监控的完成。在监控过程中，对于财务运行中出现的内部控制失控风险迹象和相关问题的出现，监控人员可以第一时间发现并进行预警警报，提前做好财务风险的防范准备。二是建立预警责任制度。在内部控制过程中，财务管理人员在控制责任划分中就建立了风险预警责任制度。这种制度保证了财务管理人员在风险预警中可以发挥其实际的监管作用，同时为风险防范责任追查提供了方便。
2.4提前完成风险抵御规划，加强风险防范力度
在企业风险防范中，为了更好地加强风险防范的力度我们需要根据企业经营与财务实际情况，完成风险抵御的规划工作。其主要的规划内容包括了以下几点。一是风险中的资金管理。在企业财务风险防范中，资金的正常运转发挥着重要作用。在风险抵御规划中，建立专项的资金管理方法确保资金正常运转，对于财务风险的防范具有极大作用。二是做好人员责任划分。风险抵御过程中，各司其职、团结合作的工作状态具有高效高质的优势。所以在风险防范中，企业内部特别是财务及相关人员合理的人员安排和责任划分具有极大实际意义。
财务风险预警与防范研究篇3
关键词：现代企业；财务预警体系；状况；相关内容；重要意义；构建；意见
中图分类号：F23
文献标识码：a
文章编号：16723198（2014）02013201
1介绍目前企业财务管理的状况
1.1对财务指标的分析研究不全面
目前企业财务管理采用的是传统型财务预警系统，其过于注重分析研究财务指标，再采用财务指标建设的财务预警模型，对不容易量化而又重要的非财务指标的分析研究力度不足，从而造成了财务数据资料的不完整，甚至出现了数据信息和事实不符的严重性问题；错误估测企业的财务状况。此外，一些企业在发现内部财务情况出现恶化发展时，企业的财务危机就已经发生了。
1.2财务管理对危机过程的关注力度不足
企业在财务管理中按照有关管理模式中的财务指标来反映企业的财务状况，而这些数据指标多是来源于企业会计部门的数据报表。例如：资产负债表体现的是企业某一时间段内的财务状况，损益表体现的是一段时间内企业的运行状况和经济效益，这些报表并不能反映财务状况的具体过程和出现财务危机的实际原因。即企业财务管理过于关注对企业自身经营成果的分析研究；对出现财务质变问题的注重；对企业财务状况的量变问题的研究分析力度不足；对企业财务的预警原因的研究力度不足；对企业出现财务危机本质特点的认识不够彻底，从而影响了企业内部管理基层对财务风险的管理。
1.3企业财务预警不及时
现阶段，企业财务风险管理过于依赖会计部门提供的数据资料和会计报表。通常情况下会计数据和财务报表是在当期接受之后的两个月左右内才会公布，时间滞后，从而导致了财务预警的不及时。但是对于财务风险预警而言，时间就是关键影响因素，但是因为所利用的会计数据资料时效性偏差，对财务未来形势变化的适应性也会偏低。
1.4企业财务预警指标的不科学性
目前企业在财务管理中所采用的财务预警数据指标的设计不科学，财务预警体系的不合理，从而导致了财务预警信号的失灵，潜在的财务风险得不到揭露。例如：目前企业所利用的财务报表预警研究方式采用的是会计报表中的数据资料对本企业财务情况进行风险预警估测，采用的资产负债表、损益表等会计报表对财务风险进行估算。但是当企业发生财务危机时，管理阶层常常利用修改会计报表的方式来掩盖企业财务实际情况，使得企业财务预警体系的功能得不到正常发挥。
2介绍财务预警体系的相关内容
2.1财务预警体系的构成
企业财务预警体系指的是以会计报表数据资料为基本
前提，以相关的其他财务数据信息为参考，观察财务预警指标的实际变化情况，监督控制企业日常财务实际情况是否偏离财务预警范围的实时性预警体系，企业财务预警体系在发出预警信号的基础上，保障企业能及时采取科学有效地策略管理和控制财务风险，其实质是实现财务危机所造成的企业资源损失率的最小化。即财务预警体系指的是企业管理基层根据企业财务实际情况组织财务预警风险报警风险排警的有机控制过程体系。企业财务风险预警体系主要有：财务危机辨别辅助子系统、财务危机评估子系统、财务危机控制管理子系统这三个部分组成。其中财务危机辨别辅助子系统可以实时监督控制企业管理体系中的所有财务状况和非财务状况，一旦出现不正常财务情况时，及时发出财务预警信号。财务危机评估子系统能及时查找财务危机产生的原因，结合财务危机实际情况采取相应的危机预防措施，并定期对财务危机预防策略的实施结构进行检查，从而便于及时调整财务危机预防方案。
2.2财务预警体系的特征
财务预警体系属于一项循环运作体系，也属于开放式体系。企业财务预警体系实质上是企业内部管理体系中的一个相对独立运行的子体系，但不具备孤立性，而是和企业内部管理体系中其他体系存在着相互影响、相互依存的关系。企业管理体系是财务预警体系的基础。而财务预警体系通过加工整理而形成的财务危机预警和防控部分的数据资料，会成为企业管理决策的科学依据，管理阶层利用有效预防措施控制财务风险，从而降低财务损失，保障企业财务活动的顺利进行。
3分析构建财务预警体系的重要性
3.1构建财务预警体系是现代企业防控财务风险的有效策略
企业财务风险预警体系是为了避免企业发出突然性预警信号而设立的财务报警和实行系统。企业财务风险预警体系利用会计单项指标和综合型财务指标的测定方式评估企业财务的实际情况；一旦财务状况偏离财务预警范围，能够及时发出预警信号，并采取科学有效的解决措施，从而有效地防止了企业财务危机的出现。构建财务预警体系可以全面分析研究影响企业财务危机的主要原因，并有效把握
企业财务未来的变化趋势，从而明确财务风险的特征和影
响情况。
企业财务预警体系具备预测性特征，能够按照财务预警系统中的数据信息准确判断财务状况的变化趋势，判断财务风险的影响程度。构建财务预警体系是在企业财务数据的加工、整理、应用的基础上完成的。所以构建完善的财务预警体系可以为企业决策人员、债权人员提供有效的数据资料，防控和解决财企业的投资风险。此外，企业管理阶层可以利用财务预警体系及时检查出企业存在的财务隐患，利用科学的策略化解处于萌芽状态的财务风险，从而改进企业内部的运营管理模式。
3.2构建财务预警体系是防控财务风险的有力措施
财务预警体系可以对财务风险的全程进行实时监控和管理，并能及时采取预防措施科学地处理财务风险。所有的企业管理活动都需要管理人员进行组织和策划，财务风险预警管理也是如此。因此企业需要专门设立一个风险管理阶层进行风险预警管理活动。企业构建财务预警体系，需要建设实施风险管理的专门部门，这个部门的工作包括了组织财务风险预警体系和组织财务风险管理过程。构建财务预警体系是以专门部门为基础，按顺序进行财务预警风险报警风险排警这三项活动，妥善解决了财务信息处理机制、财务预警研究机制、财务风险管理控制机制的不足之处，使得财务风险预警结构更加完善、科学合理。
3.3构建财务预警体系是总结企业主要财务指标的有效方式
企业利用财务预警和风险预警体系，有助于管理阶层查询影响或决定企业财务实际情况的主要财务指标。财务预警的实质是为了预报财务风险和指导财务风险管理，单一的财务预警模式只能预报财务风险，并不能采取有效地解决措施。而财务预警体系的构建在现行的财务预警模式上，积极寻找主要的财务指标。这些主要财务指标为企业提供了跟踪指导器，保障企业管理阶层能有效防控财务风险。
4结语
综上所述，企业构建财务风险预警体系为企业管理阶层财务及时采取有效的防控措施提供了科学依据，有助于现代企业防控财务风险、总结企业主要财务指标。因此，企业需要建立完善的财务风险预警体系，从而最大限度地将企业财务损失降到最低。
参考文献
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财务风险预警与防范研究篇4
关键词：民营中小企业；财务风险；财务风险管理
一、民营中小企业财务风险管理概述
民营中小企业的财务风险是指在资本运作过程中，由于各种不确定因素导致企业的经营环境、财务活动（融资活动、投资活动、资金回收）脱离原计划，预期收益无法实现而产生的损失。财务风险管理是企业风险管理系统的一个重要子系统，是具有特殊功效的动态经济管理，是对财务风险识别、衡量、分析、评价、防范、处理和控制，以保障理财活动正常开展，使企业免遭经济损失。
二、民营中小企业面临的主要财务风险
1.融资风险。民营中小企业家族式的经营模式，使其融资渠道不通，资金来源受限，融资风险较大。民营中小企业可以利用的内部融资资金是非常有限的，一些企业缺乏自有资金，只能依赖银行贷款融资，而银行的信贷规模连续压缩，受宏观政策影响，直接导致融资风险的增加。
2.投资风险。民营中小企业进行投资往往没有明确的目标，盲目跟风，只以赚钱与否作为投资标准，增加了投资的风险。同时，由于投资没有合理的可行性预测与研究，造成投资的短期行为，这些都加大了其投资风险。
3.资金回收风险。民营中小企业为了增强与客户、供应商的合作关系，会采取相应的信用政策进行应收账款管理。在货币政策紧缩时期，整个市场经济疲软，产品销售困难，三角债链扩张，资金无法收回这给企业带来了财务风险。
三、民营中小企业财务风险管理的环节与要点
1.民营中小企业财务风险管理的要点环节。民营中小企业财务风险管理主要有：财务风险识别、评价，防范和控制三个环节。财务风险管理要认识到风险潜在的威胁，掌握风险的来源渠道，并找出受益于风险控制程序的问题领域，做出相应评价并进行实时防控。
2.民营中小企业财务风险管理的要点。（1）建立企业财务风险管理内部稽查机制。在民营中小企业的运营过程中，管理当局还应该注意企业内部稽核制度的完善，以便对企业内部进行全方位控制，堵塞可能出现的管理漏洞，防范可能出现的财务风险。
（2）建立财务风险管理团队。受人、财、物等资源的限制，民营中小企业可以委托企业外部专业人士加入企业财务风险的管理，以保证财务风险管理团队工作的客观独立性。财务风险管理团队成员的权力应与财务风险问题配套，适当赋权，以便有效开展团队工作。
（3）选择正确的财务风险管理策略。在融资风险管理策略中企业既要控制风险，又要善于利用风险这把双刃剑。也就是要利用财务杠杆效应，寻找最佳的资本比例结构，发挥财务杠杆效益。以最低的成本，寻求最大的收益。在投资风险管理策略中，多听取专业意见，严格执行对项目的可行性研究和科学论证。提升核心竞争力，巩固主营业务的市场地位，加强企业的自身优势，进行适度多元化投资，发挥综合效益，提高企业自身的抗风险能力。在资金回收风险的管理策略中，加重对应收账款的监督管理，确保企业资金能够顺利回收，增强货币资金的流动性，并对客户实行信誉评价和分级管理，将应收账款回收率作为销售人员的考核指标之一，促使货款及时回收。
四、民营中小企业强化财务风险管理的相关路径
1.完善财务风险管理机制。从企业的各项制度规范制定开始着手，提高民营中小企业管理当局的风险意识。以健全的企业制度规范作可靠保证，再加以相应的规范化操作流程，促进财务风险管理机制顺利实施，与企业的实时财务状况、经营成果有效结合，妥善的处理、预防和控制风险。民营中小企业管理当局应格外注重强化各级人员的财务风险意识理念的培养，特别要加大对企业财务工作员工的风险危机意识的宣传和教育力度，以提升企业财务工作人员的财务风险预警意义。基于日常的经营管理行为，既要加强宣传、教育力度，又要通把财务风险危机管理意识较好的植入到企业的日常经营管理过程中，从而形成动态的预防、控制机制。在企业与其他业务部门的工作协调上，也要要注意加强配合。在企业出现财务风险时，能及时掌握风险关键环节，通过共同的努力把它控制在合理的范围。同时，还要建立财务风险综合性能机制和反馈机制。一个有效的沟通与协调机制的建立是在所有行业中，民营中小企业正常的生产经营活动的开展所必须的。企业应加强定期和临时的财务业务分析机制，探讨财务风险的预警机制和有效的避免方案，充分、有效的解决风险。在信息系统的各方面，完善企业相关的环境、业务、组织信息和非组织信息，加强对客户信息管理，做好情报分析和收集，提高财务风险预警信息的可靠性。
2.加强企业财务风险预警。中小企业财务风险预警机制，为企业管理当局在财务风险来临时提前进行预警，提醒管理当局开始准备，促使其采取措施，避免风险发生或进一步扩大，同时减少损失。
（1）健全财务风险预警的监管机构。将财务风险预警体系纳入到民营中小企业的组织结构中，建立较为专业化的财务风险预警监督管理机构。派专人定期监控各种经营活动、财务活动的财务预警指标，该部门与财务部门并行，成为财务部门与管理部门的连接纽带。
（2）加强财务基础工作，提升会计信息质量。在很多情况下，企业财务风险预警管理的信息来自于企业的财务资料和会计数据，因此，保证财务资料和会计信息的真实、可靠、完整是财务风险预警有效发挥的根本前提，从本质上决定了财务风险预警管理的实际效率。
（3）优化筹资、投资管理。企业需要根据自身的实际情况制定有效的筹资方针，才能达到加强财务风险预警的目的，选择科学合理的低成本融资结构，开阔融资渠道。既减少了负债筹资的风险，又合理的控制了产权比率，还可以为实现公司整体战略目标提供充足的资金。在投资决策的过程中，投资方针应考虑的内容包括投资的回收期限、收益大小和风险程度，充分考虑投资决策的制约因素，运用科学的决策方法，采用定量计算与定性分析相结合的方法进行科学决策，防范控制投资风险，保障企业的长期发展。
参考文献：
财务风险预警与防范研究篇5
【关键词】电力；企业；财务危机；财务预警；研究
一般来说，电力企业的财务危机是一个循序渐进的过程，在积累的过程中，财务指标会直接反映出危机的特征。所以说，通过财务指标的反馈与建立电力企业的财务预警模型机制，能有效地消除财务危机的隐患，从制度上彻底杜绝财务危机的发生。企业在经营活动中，随着市场的变化，都会出现各类的经济危机，由于电力是基础能源行业，属于上游产业，关系到国家经济的长远规划，特殊的行业造就了特殊的地位，所以说，财务危机对于电力企业更显得至关重要。如何避免财务危机，确保电力企业的财务有条不紊的进行，是关系到我国经济整体的重要因素。因此，制定防范机制，大力提高电力企业的财务管控能力，是很重要的。
1、财务危机预警方法研究概述
财务危机预警方法研究在以前的重点是放在定性分析上，缺点是主观性过强，随着研究的发展到定量分析，并提出了各类的预测模型。总体来说，财务危机的预警模型课分成参数模型与非参数模型。细化的分类，参数模型又可以分成单变量分析模型与多变量统计分析模型两类。
1.1参数模型
1.1.1单变量分析模型
单变量模型是通过个别财务指标来预测财务风险的。最早的财务风险预测是Fitzpatrick开展的单变量判定研究。以19家公司为样本，运用单个财务比率将样本分为破产和非破产两组，发现判别财务风险能力最高的两个指标是“净利润/股东权益”和“股东权益/负债”。Berver运用单变量风险预警分析方法建立了财务危机预警模型，抽取了79家失败公司作为样本，以30个变量作为判别指标，检验了公司在破产前几年的预警能力，通过研究发现使用“现金流量/总负债”这一财务比率来预测企业失败的效果最好，判别成功率达到90%，使用“净利润/总资产”比率的判别效果，判别成功率为88%。
1.1.2多变量统计分析模型
多变量统计分析模型采用多个财务指标作为自变量，比单变量模型更能全面的反映出企业的财务状况，适应性更强。选取营运资本/资产总额、留存收益/资产总额、息税前利润/资产总额、所有者权益市价/负债总额、总销售额/资产总额5个变量作为判别变量，构建了Z--Score模型。从1980年以来，Logistic回归分析代替判别分析法，在财务风险预测研究领域占据主流地位。
1.2非参数模型
非参数方法主要包括神经网络模型、案例推理、Dea模型、决策树分析和粗糙集分析等方法。Lane和wangsely（1986）提出了CoX比例风险预测模型，该模型主要用来预测企业未来经营状况以及生存能力、生存时间。20世纪80年代末，神经网络兴起，也影响到了财务危机的研究领域。
2、电力企业财务危机预警方法研究
2.1单变量模型和多变量模型相结合
单变量模型的优点在于简单易行，缺点是精度不够，在财务指标上不能全面地体现电力企业综合财务状况，所以，在电力企业财务危机预警方式上应该采取单变量模型和多变量模型相结合的方式，因为多变量模型能够准确地反应电力企业整体的财务状况，在财务预警中能够起到主导地位。利用单变量模型的简单易行的优点和多变量模型反应全面的优点，可以完善电力企业财务危机预警机制，有效地规避财务风险。
2.2合理选取会计数据和财务指标
在财务危机预警模型应用中，合理地选取会计数据和财务指标很重要。国外一般选取债务契约与贷款协议中的具体数据以及比率数据，作为企业破产可行性分析的指标，认为这些数据会直接导致企业违反契约，导致破产。在国内的财务危机预警模型应用中，一般会选取会计数据以及财务指标来综合分析财务危机，达到合理地分析，综合利用，确保财务安全。
2.3财务预警模型与实际情况综合分析
因为国外的财务预警模型是建立在证券市场以及上市公司的基础上，与我国的具体情况不同，电力企业要根据本行业的具体情况，在组织形式、管理水平、经营理念以及产品分析等多方面因素综合分析，找到符合电力企业的财务预警机制的分析方法。电力企业部门众多，分类复杂，要根据每个电力企业的具体特点，在预警模型中的权重和顺序一定要选好指标项目，在分析财务模型判定临界值时要考虑到本企业的特点，已上市的企业要综合股权结构、财务报表、内部控制以及发展战略等多方面因素具体分析。
2.4定量与定性相结合
现有预警模型主要侧重于财务定量数据的使用，对于像宏观经济状况、国家政策的变化、不同企业的特殊情况等定性指标考虑的还很少。对电力企业财务预警系统的设计应包括定性模型和定量模型，两者的有机结合构成电力企业的财务危机预警系统。在定性财务预警方面，电力企业还应当借助于一些非历史的和非货币性信息，如煤价波动、替代能源、市场利率、安全和环保等。
2.5现金流量和非现金流量指标结合
在对国外破产企业的分析中发现，40%的企业是盈利企业，破产的原因就是现金流量不足，这说明在企业的财务预警机制中，现金流量指标要远远比非现金流量指标重要。所以说，在电力企业中，建立有效的财务预警机制，现金流量和非现金流量指标相结合，在数量和权重上综合考虑，保证财务危机预警机制有效地进行。
2.6严格执行电力企业财务相关制度
加强财务监督，防范和化解财务风险。高度重视财务监督，成立财务稽核机构，根据《国家电力公司稽核管理办法》等有关规章制度，全面监督财务制度执行情况，强化监督职能建设，充分发挥财务稽核和内部审计成果的作用，对发现的问题进行跟踪落实和督促纠正，有效地防范和化解了财务风险。对电力企业年度决算报表进行审计，加强会计核算基础工作，规范会计核算行为，保证财务信息的真实、完整，提高财务信息质量。
3、结束语
电力企业担负着国家的基础能源建设，在经济建设中具有举足轻重的地位。电力企业随着体制改革的不断深入，经营管理模式也在逐步发展变化，在经营活动中会出现各类财务风险，只有制定完成的财务预警机制，才能避免财务风险的出现，才能保证电力企业得以快速的发展，更好地服务于社会。
参考文献
[1]杨淑娥.企业多层次财务危机预警研究方法与应用[m].经济科学出版社.2009.
财务风险预警与防范研究篇6
关键词:企业;财务风险预警系统;财务指标
务预警系统是针对企业财务风险提出的管理系统,其预警对象是企业的筹融资、投资、营运和关联交易等活动,是企业的经营状况、环境变化等因素在财务上的反映,它是站在财务管理的角度,对企业的资金安全性和盈利性分析。它的整个预警监测必须以风险预测为重心,以提高企业经营管理水平和经济效益为目的,揭示企业经营管理过程中存在的问题和潜在的风险,从源头上阻止或减少企业危机发生及损失。所以建立有效的财务风险预警和控制体系,是亟为重要的。
一、财务风险预警系统简述
(一)财务风险预警的内涵。
财务风险预警系统就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析,利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式,将企业所面临的风险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人,并分析企业财务状况变化的原因和企业财务运营体系隐藏的问题,以提早做好防范措施的财务分析系统。
(二)企业建立财务风险预警系统的必要性。
随着社会主义市场经济的逐步完善,企业面临来自市场竞争的压力,感到了风险的威胁,这要求企业不断寻找有利可图的投资机会,以谋取超出社会平均报酬水平的超常收益,这种利用机会的同时又时刻面临着财务失败的风险、面临企业生存的危机。事实上,不论哪一种职能管理的失误,最终都会表现在财务风险上。因此,揭示财务风险产生的原因及表现形式,计量财务风险的程度、构建企业财务风险预警系统、时刻把握企业财务状况是避免财务危机、防止企业破产既十分重要也十分必要。
二、企业运用财务预警系统存在的问题
(一)财务预警模型的时效性较差,准确性不高。
虽然企业已经逐步认识了构建和使用财务预警模型可以成为防控财务危机的有效手段,但是很多企业将财务预警系统作为独立的财务子系统,将构建和使用财务预警系统的任务交由财务部门单独完成,这导致财务预警模型不能及时与其他业务信息系统交换数据,无法在第一时间反映企业的现实状况,导致预警信号时效性差、准确性也不高。
(二)构建财务预警模型时没有做到灵活选择财务指标。
企业除了要关注资产负债表和利润表,对现金流量表也应格外关注。良好的经营活动现金流入能增强企业的盈利能力,使企业保持良好的财务状况。相反,如果企业现金流入小于现金流出,现金支付能力极差,则可视为严重的财务危机。在美国学者altman的Z值模型和Zeta模型的多个重要指标中恰恰缺少了现金流量指标,这在一定程度上削弱财务风险评价模型的预测效果。而大多企业在构建模型时大多采用Z值模型和Zeta模型,并且没有做到结合自身的实际需要来设计和改进原有的财务指标。
(三)非财务指标和定性分析方法使用不够。
当前,常用的财务预警模型在选择自变量时均采用可量化的财务指标,在评价方法上均采用数学评价方法,这使得财务预警信号较为客观和精确。但是,财务预警是一个动态的概念,企业管理者的风险意识高低、财务人员的认识深浅、企业目前的生存环境是否发生变化等非量化或主观性的因素也在很大程度上影响企业的财务风险评价。因此,结合定量分析方法,管理者们也要考虑到重要的非财务指标和定性分析方法对企业财务风险的影响,从而更加全面地判断企业面临的风险。
三、对企业构建和使用财务预警系统的建议
(一)扩大数据来源,提高财务预警模型预测的准确性和稳定性。
我们现有的财务预警模型大都是套用国外理论,根据上市公司的资料确定合理的系数值而计算出来的。在前面的分析中已经提到,我国证券市场仍处在发展初期,在利用上市公司财务资料进行财务预警研究时经常面临市场容量小、数据来源少等问题。要不断提高财务预警模型的准确性和稳定性,就需进一步拓宽数据渠道,从更广的范围,如非上市企业等角度进行财务预警的研究。
(二)根据行业特征选择合适的财务指标。
我们在构建财务预警模型时,不能仅仅依靠拿来主义,而应该根据自己的实际需要和发展环境,淘汰不适用的指标,增加更能反映本企业实际问题的新指标,合理调整相关权数,探索适合本企业的评价标准。例如,地勘单位由于计划经济的烙印较深,企业化经营的进程较短,加之行业的特殊性,在新的竞争环境下,与其他较早进入市场的市场竞争主体相比其财务风险管理的任务更重。这就要求地勘单位一方面将不能适应实际的原始财务指标进行创新性的重新组合,以更加综合的指标来代替原始指标,选择其中尽可能多地反映原来指标信息的综合指标参与模型的计算,这样做可以保证财务比率指标更加具有科学性和实际应用价值;另一方面通过加强财务管理,正确认识财务风险机理,做好财务风险管理工作,防范和化解各类财务风险,以建立各级管理人员能直观识别风险的符合地勘单位财务风险预警机制的财务指标预警体系。
(三)财务指标与非财务指标、定量分析与定性分析相结合。
使用定量分析方法构建财务预警模型是预防和化解企业财务风险的有效手段。同时,现代企业管理也应更加注重一些非量化因素,如企业管理者的风险意识、财务人员素质、人员流动状况、顾客满意度等。因为这些因素无需完整的数据资料,需要凭借人们的经验对财务风险的趋势进行定性分析,有时比定量分析更加可靠和有效。因此,如果能结合非财务指标,运用定性分析方法对企业进行风险评价,财务预警模型的效用就能得到更有效的提升。在运用财务指标对财务风险进行定量分析时,企业不能忽视定性分析和对非财务指标的分析,否则可能导致财务风险评价结果的不全面和不准确。
四、结语
对财务风险预警系统的研究,在现阶段还处于探索和创新的阶段,本文在学习研究的基础上,对财务风险预警系统进行了一些探索,期待能对具体实践有所裨益。
参考文献:
财务风险预警与防范研究篇7
【关键词】财务风险风险管理防范
自2000年高校扩招以后，我国的高等教育事业得到了快速的发展。当前我国高校已完成了由精英教育向大众教育的转变。2000―2010年，我国高等教育毛入学率从9.8%提高到23%，全国普通高校在校生达到2000万，扩招规模居世界第一。大规模的扩招使得高等教育经费需求不断扩大，银行贷款成为各大高校解决资金问题的主要途径。银行贷款作为一条有效的筹资渠道，虽然暂时缓解了高校资金不足的困难，但是过度的负债经营必然会影响到高校正常的教学科研及维持费用的支出，从而影响学校的稳定和发展。同时，学校与院、系的财务分级，资金分散，导致资金管理不规范，少数学校存在财务失控现象。高校的资金来源多元化、资金运用复杂化是我国高等教育的发展趋势，如果对高等教育资金不能实现有效管理，必然会导致高校在筹集、使用资金等方面存在极大的财务风险。
一、高校财务风险的概念和分类
1、高校财务风险的概念
广义的财务风险是指各单位各类风险的货币化表现；狭义的财务风险特指各单位在开展各项经济活动中因资金筹措、投资和日常运行所面临的风险。从其性质上看，高校作为非营利组织所面临的财务风险更接近于狭义的财务风险概念，即高校的财务风险是指高校在教育经费的筹集、使用和运行中，因资金运动所导致的某种不利事件或经济损失发生的可能性及其后果，使实际财务成果与预计财务成果相背离。
2、高校财务风险的主要种类
按照资金在支持学校发展用途方面的分类，可以把高校财务风险分成资金管理风险、财务核算风险和产业科研风险。
（1）资金管理风险。一是筹资方面。近几年来，各高校为了适应扩招需要改善办学条件，投入大量资金进行基础设施建设，在财政资金和自筹收入不能满足学校建设需求的情况下，纷纷举债发展。过度地依赖银行贷款造成还本付息的困难，高校背上了沉重的负债包袱，在市场变动和国家政策难以把握的情况下，高校资金筹集风险日益加，筹资形势严峻。二是支付方面。这一方面有基建工程欠款形成的支付风险、大额采购活动与维修工程形成的欠款可能引起的支付风险。这类采购一般在合同约定货到验收合格后付款，并且供货方习惯于按付款进度开具销货发票，因而所签购货款一般都没有进入高校的负债账簿中，财务部门难以监控。一旦大批欠款到期，往往会造成支付困难，产生支付风险。
（2）财务核算风险。支出是高等学校开展教学、科研及其他活动发生的各项资金耗费和损失。理论上讲，学校有收入才能安排支出，但在贷款行为出现的前提下，高校要还本付息就得发生现金的流出，就算学校已将利息纳入了年初预算，但本金却无法列入预算，再加上这部分支出又不能像企业一样通过再生产形成利润而得以补偿，那么唯一的办法就是通过借新贷的办法来补偿现金流的不足，但在借新贷还旧贷的环节上若没有协调好，很可能会出现流动资金短缺的现象，主要表现是拖欠工资，没有资金用于日常运行等。而且，高校实施的是“现金制”，即费用是以“是否支付”为标准来确认，这样高校所有赊购的资产或劳务均不作为费用，所形成的事实负债也不在总账中反映，是一种典型的“形式重于事实”的原则。
（3）产业科研风险。学校作为主要投资者，应对学校科研产业负责，一旦学校科研产业清算破产，学校要负连带责任，要承担投资份额内的学校产业的财务风险，因而投资不善会对学校财务状况造成影响，形成学校财务风险。
二、高校财务风险形成的主要原因
1、“扩招”政策是形成财务风险的动力因素
2000年以来，我国高等教育进入了从精英教育向大众教育转变的快速扩张时期，高校开始大规模扩招。过去缓慢发展的高校教学、生活基本设施已不能满足扩招后的需要，特别是土地、教学楼、图书馆、学生宿舍、教学设备、学生活动场所等硬件设施。由于国家财政并没有为高校的扩招增加资金投入，扩招之后面临的新建校舍、新增设备等问题，国家交给了学校来解决。教育部曾在高校扩招之初就明确要求，在继续加大教育经费投入的同时，开拓教育经费筹措的新渠道。而新渠道之一就是各高校要利用银行贷款加大校园改造和建设力度。因此，过去一直由政府承担的投资，要靠学校自身的力量来解决，向银行贷款就成了解燃眉之急的必然选择，因而加大了财务风险。筹资风险产生的具体原因有：由于利率波动而导致企业筹资成本加大，筹集了高于利息水平的资金，资金组织和调度不力、经营不善、外汇贴水等。
2、高校会计制度是形成财务风险的关键因素
现金收付实现制是高校财务风险形成的制度性根源。高校实行的是“现金制”，即费用是以“是否支付”为标准来确认，这样高校所有赊购的资产或劳务均不作为费用，所形成的事实负债也不在总账中反映，是一种典型的“形式重于事实”的原则。从目前研究高校财务风险的现状分析，高校基本上是将研究企业财务风险的方法和原理照搬到高校财务风险研究领域中来，如用学校年末对外负债总额占学校总经费收入的比重、暂付款占年末流动资金比重等指标衡量学校财务风险，而没有考虑高校账外事实负债因素，对高校财务风险的反映也是残缺不全的。同时，高校的应收及暂付款中的暂付款基本上是垫付款未核销数，实际上已经形成支出。因此，应收及暂付款中的实际资产含量与表列数据相差甚远，在通过“资产负债表”衡量高校偿债能力时，必然高估学校偿债能力，低估偿债风险，被低估的这部分财务风险正是高校财务风险的一部分。
3、财务管理和监控体制不完善是产生财务风险的重要因素
高校事业虽然发展迅速，但财务管理体制落后于教育事业发展需要。会计人员习惯于记账算账等日常核算工作，而对财务管理工作的重要性没有充分的认识，使得财务人员无论在管理意识还是在管理水平上与高校教育事业的发展和要求存在很大的差距。而高校由于很长时间内处在国家预算的约束下，不考虑财务风险管理的问题，导致了高校领导层风险责任意识不强，对于各种财务风险也不够重视。而且，大多数高校没有建立财务预警分析体系。这个体系应该通过财务报表及相关资料的综合分析、预测，及时利用财务数据和采用数据化管理方式，在高校现有财务管理和会计核算基础上，设置相关量化指标，对高校经营各环节发生或将可能发生的风险，发出预警信号，为管理当局提供决策依据。在高校内部控制制度方面也需要完善。由于多数高校内部控制制度不健全，领导决策随意化，导致违法违规行为时有发生，加之多数高校内部缺乏严格的财务管理制度，总会计师制度和会计委派制度的作用未被重视，业务操作非程序化并且管理上缺乏应有的控制流程，造成高校资产大量流失，给高校的正常运转带来潜在风险。
三、防范与降低高校财务风险的对策
1、提高财务风险防范意识
随着高校发展的市场化，以及外部环境的不断变化，财务管理日益复杂，高校各级领导必须正视财务风险，从思想上重视风险管理。积极学习财经政策，掌握一定的财经知识和制度，树立风险意识，防止因违反政策、法律、法规和相关制度等而给学校带来损失。强化高校管理层任期内的经济责任制，对管理不善、控制不严、造成资金浪费损失的有关人员实行责任追究制度，增强高校决策管理层的责任心和风险防范意识。同时，还必须建立开源节流的观念。除了财政拨款、银行贷款之外，还应积极寻找像土地置换、校办产业、合作办学等这些新的筹资渠道以分散财务风险。必须大力加强财务管理，杜绝教育资源浪费，使有限的教育资源得到充分利用，提高资金使用效率。
2、拓宽经费筹措渠道
广泛吸纳社会资源参与到高校的学科专业建设上来，在改善高校办学条件、凝练办学特色、提高办学质量和社会知名度等方面做文章。首先，政府可以加大税收优惠力度，调动社会各界捐资助学的积极性，鼓励社会各界投资、捐资教育，特别是激励企业家投资、捐资教育，可以起到“多赢”的效果。其次，建立高等教育成本核算制度和补偿制度，扩大高校收费自。再次，发行高等教育债券，促使高校提高办学质量。在不增加国家财政支出负担的情况下，发行具有国债性质的高等教育债券，以弥补高等学校教育经费的短缺，这样不仅可以化解目前我国高校的财务风险，同时还可以为投资者增加新的、风险较小的投资渠道。最后，发行教育福利，聚集社会闲散资金，提高全社会对教育的关注度，扶持我国高等教育事业的发展。
3、建立高校财务风险预警系统
为实现高校预警系统预知和控制风险的功能，高校应从机制上进行系统设计，建立健全组织机制，建立高效的运行机制，合理划分预警工作人员的职权。
（1）建立一套应用于财务预警系统的组织机构。这一机构可以设立专人专职进行工作，也可以由原有的财务部门工作人员代为执行。为保证预警系统的工作得到所有信息提供者的支持，应给予预警工作人员一定的权力，当然也要承担相应责任，把工作人员的职责权限确定清楚，镶嵌在组织机构的合理位置。
（2）建立一套合理的运行机制。这其中包括信息收集、传递机制以及财务风险分析和风险责任机制。信息收集、传递机制：高校应建立一个可以快速收集、传递信息的高效渠道，财务人员可以通过这一渠道把信息传递给使用者。管理人员也可以通过它传递出管理层的意愿。在这条渠道上，预警分析人员可以方便快捷地得到各类所需的资料以及数据，并且应将分析结果及时传递出去。财务风险分析机制：财务风险分析机制是财务预警系统的核心，应通过获得的资料与数据进行分析，区分轻警、中警和重警，排除影响小的警报，重视可能引发的重大财务风险警报，研究分析，找出可能产生风险的原因，评估可能造成的损失，并将信息及时传递给管理人员，及时预防，寻求解决措施。风险责任机制：这一机制的建立使高校能有效地控制风险，在预警系统建立之初就将风险责任明确给个人，以使警报出现有人注意，警情出现有人负责。
4、规范债务管理控制
高校举债规模控制管理是防范财务风险的关键。高校应立足自身条件，综合多方面的因素，进一步规范债务管理，有效防范债务风险。
（1）建立贷款监督机制。监督内容包括贷款额度、使用方向、使用效益等。学校对贷款项目的论证必须实行“三公开”，即立项公开、论证公开、结果公开，自觉接受群众、银行、社会有关部门的监督，形成由主管部门牵头，社会、银行和广大教职工共同参与的监督机制。
（2）加强贷款资金的使用和管理。高校必须加强贷款资金管理，形成一套“严格审批、专款专用、封闭运行、跟踪监督、考核效益”的贷款资金使用机制，通过对贷款项目实行“目标分解、公开招标、责任落实、日常检查、验收考核”的办法，形成对贷款资金的使用管理机制。
（3）制定严格的还款计划。贷款学校在安排年度收支预算时要考虑偿债因素，将还款计划纳入单位的年度预算收支，保证还款资金来源。
（4）加强贷款管理与财务分析，建立项目管理责任制。应按照“统一领导、分级管理”的原则建立贷款资金项目管理责任制。
5、健全内部控制制度
内部控制是保障管理目标实现的管理手段。健全完善的财务内部控制系统将有助于营造安全、高效的资金运行环境，有效实施资金安全防范，确保资金效益的发挥。
（1）营造良好的财务内部控制环境。学校管理层应充分重视财务内部控制环境建设，将资金的安全作为控制的主要目标，确保财务内部控制的完整性、合理性和有效性。同时还要使全校教职员工特别是中层以上的干部认识到财务内部控制的重要性，积极支持和参与财务内部控制。
（2）着力构建规范的控制程序。控制程序是为合理地保证管理目标的实现，实施管理指令、化解财务风险而采取的财经政策和程序。控制程序的关键点主要表现在机构设置、授权批准、职务分工、财务预算、财产安全以及风险控制等方面。因此，高校应坚持不相容岗位相分离的基本原则，明确涉及资金支付和流动相关岗位的职责和权限；制定财务收支审批管理办法和重大费用支出审批与授权制度；建立严格的资金收付授权批准制度；建立财务重大事项报告制等。
【参考文献】
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财务风险预警与防范研究篇8
随着市场经济的发展和高校办学自主权的不断扩大，高校筹资办学资金呈现出多渠道、多形式的多元化新格局。伴随着国家扩招政策的实施和“银校合作”的方式在全国迅速地推广，高校实现了超常规发展，各高校学生人数与教工人数急剧增加、办学规模迅速扩大，银行信贷资金大量涌入高校。大额度举债办学促进了高等教育事业的飞速发展和扩张，也加大了高校财务管理的风险。如何规避与防范高校财务风险，减少财务损失，促进高校持续稳定地发展，已成为各高校财务管理的基本目标。这也是当前财务管理工作者值得深思和探讨的问题。
一、高校财务风险的涵义及其现状分析
高校财务风险指高校在资金运营过程中因资金运动面临的风险。深入研究高校财务风险的生成和传导机理，深刻地认识财务风险的本质，对加强高校财务风险的管理，提高高校财务活动的运作效益十分必要。风险具有以下基本特征：（1）风险具有客观性，无论是否承认它；（2）风险具有普遍性，时时、事事、处处存在；(3)风险与不确定性既有联系，又有区别，具有可知性；(4)风险不等于损失，风险既可能带来不利结果与损失，也可能带来额外收益，但人们更关心前者，即风险厌恶普遍存在。
2005年12月21日中国社会科学院的名为《2006年：中国社会形势分析与预测》的社会蓝皮书称，为了扩建或吸引人才，部分公办高校向银行大量举债，并热衷于圈地和参与大学城建设，有的高校贷款已高达10亿甚至20亿元，目前高校向银行贷款总量约在2000亿元左右。各高校除去一年内的工资奖金和教学、科研、行政开支，所余款项只够偿还贷款的年利息，学校的财政已经捉襟见肘，何谈还清贷款。所以贷款高校有可能成为继银行、证券业之后的又一个高危行业。
二、高校财务风险成因分析
（一）管理层风险意识淡薄使高校潜藏财务风险
高校的财务风险决非朝夕之间就突如其来，往往是由于管理者对财务风险的监测和危机前的种种征兆重视不够,未能及时采取措施,以至于危机爆发,措手不及。大量调查研究表明,由于高校在很长时间内处在国家预算约束下，不需要考虑财务风险管理的问题，导致了高校领导层和财务管理人员风险责任意识不强，对财务风险管理没有足够的重视,没有有效地开展对财务风险的监测与防范。风险意识淡薄是高校财务风险产生的主要原因之一。
（二）大规模扩招增加了高校财务风险
随着科教兴国战略的实施，大规模扩招成为我国高等教育发展的一个重要现象。根据中国社会科学院的《2006年：中国社会形势分析与预测》，1999~2004年期间，中国普通高等学校在校生人数增长了220%，而此前1993~1998年的6年间，只增长了34.4%。2006年全国普通本专科招生计划为530万人，其中本科招生计划260万人，研究生招生计划40万人。与2005年的招生规模相比，本科生增加了30万人，研究生增加了3万人。在高校规模急剧扩张的过程中，高校原有的资源远远不能满足扩招的需求。扩招导致高校每年大量的资金投入，急需后续资金的补充，缓解资金短缺的压力。与此同时国家允许高校向银行贷款发展教育,银行对高校的贷款政策门槛也较低、操作较简便,因此,高校普遍利用银行贷款来补充现阶段高等教育发展过程中的资金缺口,这成为高校迅速扩张、形成规模效益的主要方式。随着贷款在整个高校投资中所占的比例逐步增加，高校每年支付的利息费用逐年增多，还本付息负担沉重，达到了高校承载负荷的极限，高校的财务风险也逐渐升级。
（三）资金结构不合理引发高校财务风险
资金结构是指企业资金总额中不同来源资金各自占有的比重，而狭义的资金结构则指债务资金占资金总额的比率。高校通过不同的筹资方式和筹资渠道，可以筹集到权益资金和债务资金两种性质的资金。不同方式的资金来源应合理搭配，以保证高校资金的正常周转。然而多数高校资金结构失衡,债务资金特别是银行贷款占资金总额的比重过大，这在加大高校债务利息负担、减少高校经济利益的同时，降低了高校长期与短期偿债能力，削弱了高校短期偿债保障，使高校资金链越绷越紧，加上高校缺乏对贷款规模与还款计划的可行性研究，贷款结构失衡带来还款期的过度集中,加大了高校财务风险程度。
（四）缺乏财务预警系统使高校难以有效规避财务风险
财务预警分析就是通过财务报表及相关资料的综合分析、预测,及时利用财务数据和采用数据化管理方式,在高校现有财务管理和会计核算基础上，设置相关量化指标，对高校经营各环节发生或将可能发生的风险,发出预警信号,为管理当局提供决策依据。但大多高校由于技术、人员素质和管理方面的原因,都未建立财务预警系统,甚至未认识到建立财务预警系统这道“防火墙”的重要性；另一方面,已经建立财务预警系统的学校,由于现行财务预警系统的局限性,其工作仍停留在表层上，定性分析不足。这给高校财务安全埋下了隐患。
三、防范与化解高校财务风险的对策
（一）强化管理层风险意识防范高校财务风险
全面、有效地控制高校财务风险，首先要树立风险意识，特别应提高学校领导层对财务风险的认识，要把风险防范理念贯穿到整个决策工作全过程中，对高校财务风险进行实时监控与预测，及时发现风险发生的征兆，采取分散和规避财务风险的举措，有效地防范高校财务风险。财务人员作为财务管理者，也应不断学习和掌握风险管理理论与方法，强化风险意识，通过自身的知识水平、业务素质的加强来提高风险管理水平。
（二）坚持科学发展观降低高校财务风险
高校扩招是高等教育精英化向大众化转变的有效途径和必然选择。在国家财政资金难以满足扩招对资金的需求时，银行贷款成为高校在扩大规模时获取资金来源的主要渠道。高校在筹集资金、举债经营时，首先应坚持以科学发展观为指导，应遵循规模适当、筹资及时、结构合理、方式经济的原则,科学分析高校资金需求总量，认真论证投资建设项目，在项目可行性基础上，确定合理的筹资总规模及资金结构，适度负债经营。其次，根据高校实际情况,从自身发展潜力、借款的承受力、偿债能力进行评估，制定贷款财务计划。按照需要与可能安排适量的负债，确定适当的负债比率,负债额度以不超过高校的事业收入为宜。第三,根据负债情况制定出还款计划。通过对负债规模、用途及偿还额度与偿还时间的合理规划，从源头上预防财务风险。
（三）合理安排资本结构分散高校财务管理风险
目前各高校普遍存在债务资金占总资金比重过高的现实问题，可以说已成为引发高校财务风险最直接、最巨大的动因。如何优化高校资本结构，降低高校财务风险，是高校继筹资任务之后面临的又一复杂难题。负债经营能获得财务杠杆利益,是建立在负债数额适度,负债比率适中的基础之上的，否则可能带来筹资风险损失。为了在获取财务杠杆利益的同时避免筹资风险,高校负债比率及负债金额要与高校的具体情况相适应,在借入资金中,长短期资金应根据需要合理安排,使债务结构趋于合理，并且要与高校自身的长期与短期偿债能力、偿债保障基础相适应，安排好不同期限的银行信贷资金的结构比例，以便合理分摊各期间的债务负担，防止还款期过分集中，以提高学校的信誉度，实现风险与报酬的最优组合。
（四）构建财务预警系统规避高校财务风险
财务风险预警与防范研究篇9
【关键词】煤炭企业；资源整合；资金风险；防范
近年来，随着山西省大力推进煤炭企业资源整合工作的全面进行，各大煤炭企业第一阶段的整合工作基本结束。在整合重组过程中，企业支付了大量的出让金、并购款、资源价款、前期投入等巨额资金，这部分资金在给煤炭企业带来可持续发展能力的同时，占用了企业大量的流动资金，并且随着复工复产、技改、基本建设等的进行，企业还必须源源不断投入资金。如何管理好前期及后续资金，防范资金风险，是值得决策层和经营者深思的课题。
一、资源整合中投入资金所面临的主要风险
（一）前期为了占有资源盲目投资，付出的成本巨大
资源整合前期为响应山西省政府大力推进煤炭企业兼并重组的号召，各大煤炭企业集团按照划定的区域全面收购，在收购的过程中为了迅速占有资源，通过和对方协商、谈判，签订协议，企业付出了大量的出让金。这部分资金来源于企业的自有资金和银行贷款，资源整合占用资金巨大与企业融资渠道单一的矛盾日益突出，巨额的贷款到期还本付息，面临很大的财务风险。
（二）资源整合矿井巨额的投资，短时期内很难见效，会影响企业经营资金链
众所周知，资金链是现金——资产——现金（增值）的循环，是企业经营的过程，企业要维持正常运转，就必须保持这个链条的循环良性。企业作为经济活动的载体，以利润最大化为目的。资源整合矿井投资巨大，建设之初效益效率低下，沉淀了大量的资金，严重影响企业正常运行。此状况若不引起企业管理者足够的重视，随着市场变化及企业扩张，问题就会暴露出来。一些资金链的断裂导致企业经营陷入困境，表面看是问题的直接反映，其核心是企业缺乏管理财务风险和控制现金流的能力。
（三）缺乏资金风险预警机制，只考虑当前支出，未进行合理的风险预警与评估
企业面临的风险是多方面的，诸如：安全风险、战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等。就财务风险而言，资金风险是财务风险中的首要风险，应当重点防范。风险管理的目标是最大限度地化解风险，把风险的危害降至最低。因此，风险管理重在“防范”，预警是有效防范的重要手段，企业在这方面严重空白。
二、资源整合中资源风险应对措施
（一）建立重大事项联签制度，严格付款比例和时点，最大限度地控制资金流失风险
重大事项联签制度是指公司的有关重大经济事项须按规定经董事长、总经理、财务总监（总会计师）中的二人或多人联合签署，方为有效并可支付的制度。重大经济事项主要是指涉及公司重大资金支出、财务运作和可能对公司财务状况等产生重大影响的经济活动（固定资产投资、股权集权投资、投资性资金贷款、提取坏账资金准备、资产处置、资产抵押、关联交易以及担保等事项）。资源整合投资符合企业经营活动中的重大事项，款项的支付应严格按照中介机构出具的资产评估报告、审计报告，经相关上级部门审核后，实行领导班子联签制度，按规定比例支付价款，特殊事项的价款支付，必须经过董事会通过方可支付。企业接收后前期复工复产投入，企业应按《公司法》要求对方股东按股比出资，企业自行投入的材料、人工费等支出必须经对方股东认可。通过建立资金支付制度和重大事项联签制度，有力地制衡对方股东承担自己的资金支付义务。
（二）树立成本效益原则，对项目进行充分的评估分析，算好投入产出账，杜绝无效投入
市场经济条件下，企业的目的在于追求最大的经济效益。资源整合的目标要社会效益与企业效益相结合，重点突出企业效益，树立成本效益观念。所谓成本效益原则就是要从“投入”与“产出”的对比分析来看待投入必要性、合理性，对项目进行效益分析与评估，通过分析显现效益的快慢程度来决定投入的轻重缓急，坚决杜绝无效投资。
（三）建立全面预算管理体系，是资金风险管理的一条途径
加快符合条件矿井的投产速度，通过全面预算将企业的经营方针、经营目标转化为详细的经营计划和财务计划，以数量化形式加以表达，通过全面预算进行事前筹划，评估可能产生的财务风险，并采取相应的风险策略，控制和缓解风险，以实现企业经营目标。目标确定后通过定期召开财务预算执行分析会议，分析各预算执行单位的财务预算执行报告，全面掌握财务预算的执行情况，研究、落实解决财务预算执行中存在问题的政策措施，纠正财务预算执行的偏差。分析预算执行情况也需要综合有关财务、业务、市场、技术、政策、法律等方面的相关信息资料，根据不同情况分别采用比率分析、比较分析、因素分析、平衡分析等方法，从定量与定性两个层面充分反映预算执行单位的现状、发展趋势及其存在的潜力及危机。
（四）建立有效的资金风险管理预警系统，防患于未然
资金预警系统是企业内部建立财务风险预警机构，通过对国家政策的研究、判断，收集相关的资料信息，监控风险因素的变动趋势，评价资金风险状态偏离预警线的强弱程度，向决策层发出预警信号并提前采取预控对策，回避和防范资金风险。
财务风险预警与防范研究篇10
【关键词】中小企业融资风险评估预警
一、研究背景
在激烈的市场竞争中，由于国家对中小企业上市融资的诸多限制，河南省许多中小企业以负债融资为主要方式来筹集发展资金。这为河南省中小企业缓解了资金短缺的困难，拓宽了融资渠道，也赢得了更多发展资金和获利机会。河南省中小企业在负债经营的同时，必然会伴随一定的金融风险。如果脱离实际，缺乏负债融资规模论证，过度负债经营，将导致该风险增大。
对于河南省中小企业管理者来说，动态监测河南省中小企业负债情况，及时把握河南省中小企业偿还能力，有利于河南省中小企业做出正确的融资和投资决策；同时也有利于相关债权人来根据河南省中小企业偿还能力的强弱来判断做出是否贷款决策。
本研究依据系统论、管理决策理论和方法对风险评估指标体系的构建方案进行总体设计；采用文献评阅法和Delphi法、现场访谈法确定关键指标及权重；运用中小企业经济管理、财务管理理论和多元统计学方法分析相关数据，探索出能够体现我国河南省中小企业自身特点的负债融资风险预警指标体系；建立河南省中小企业债务信息集成数据库，使用Stata7.0统计软件分析处理有关数据，运用matlab8.0工具包进行实证分析。
二、中小企业负债融资的风险
1、负债比例结构。借入资金和自有资金的比例是否适当，与企业财务上的利益和风险有着密切的关系。在财务杠杆作用下，当投资利润率高于利息率时，企业扩大负债规模，适当提高借入资金与自有资金之间的比率，就会增加企业的权益资本收益率。在投资利润率低于利息率时，企业负债越多，借入资金与自有资金比例越高，企业权益资本收益率也就越低，甚至发生亏损或破产。负债规模一定时，债务期限的安排是否合理也会影响企业筹资风险。若长、短期债务比例不合理，还款期限过于集中，就会使企业在债务到期日还债压力过大，资金周转不灵，影响正常生产经营活动。
2、利率非预期变动。企业在筹集资金时可能面临利率变动带来的风险，利率水平的高低直接决定企业资金成本的大小。在不同发展阶段，国家为经济的稳定发展实施了不同的货币和财政政策。当贷款的利息率降低时，企业的筹资成本较低，融资风险就降低了；相反，当贷款的利息率提高时，企业筹资成本增加，经营成本提高，就要承担较大的融资风险。
3、经营决策失误。企业投资新的项目需要大量资金，如果该项目失败或不能很快建成并形成生产能力，无法尽快地收回资金来偿还本息，企业会承受巨大的财务危机。
三、构建风险评估体系
对于中小企业融资风险预警系统的设计要针对其融资风险的表现形式和影响因素，特别关注与企业偿债相关的能力测试和预警；针对中小企业管理薄弱，在系统设计时，应加强定量的分析。从河南省中小企业的发展规模来看，其抗风险能力较差，因此在预警系统的设计时，要注重定量监测河南省中小企业负债经营的财务风险程度，建立能够反映河南省中小企业自身特点的风险监测预警指标体系。
1、构建指标体系的原则。（1）依据现行有关河南省中小企业管理规定和财务制度；（2）参照其他行业财务风险评估常用的指标；（3）根据河南省中小企业自身特点，选取的指标能够体现河南省中小企业的获利及偿还能力；（4）能体现河南省中小企业运营现状及未来发展潜力。
2、预警指标的选取。本研究对可能发生的财务风险进行详尽分类，初步将指标体系分为要素层和指标层两个层次。其中，风险预警要素层为一级指标，包括四个方面：获利能力、偿债能力、运营状况和发展潜力；风险预警指标层为二级指标，包括河南省中小企业资产负债率等14项指标。
3、指标体系的建立。根据研究目标和影响负债经营财务风险的相关因素，本文设计出“河南省中小企业负债经营现状调查问卷”，遴选16位相关领域的专家进行两轮特尔菲法（Delphi法）函询调查，并对结果进行统计分析，最终确定由4项一级指标、11项二级指标构成河南省中小企业负债经营财务风险评估指标体系（见图1）。
4、综合预警指数的设置。由于指标体系中每一个或每一组指标只能反映河南省中小企业经营活动某一方面所面临的风险，要全面反映和监测河南省中小企业负债经营的财务风险程度，则须对其进行综合度量。本研究设置“河南省中小企业负债经营财务风险综合预警指数”，以下简称“综合预警指数”（Swi），并定义：综合预警指数＝资金获利能力指标×权重＋资金清偿能力指标×权重＋资金利用能力指标×权重＋资本保值增值能力指标×权重（运用特尔菲法方法确定权重），其数学判别公式为：Swi=(a1～a2)×0.3＋(B1～B3)×0.3＋(C1～C3)×0.2＋(D1～D3)×0.2。
5、财务风险警戒区间的划分。为了直观地描述河南省中小企业面临的财务风险，根据风险的严重程度和指标相对分数，本研究采用“四色信号景气分析法”，将河南省中小企业负债经营财务风险划分为：安全预报（0＜Swi≤0.25)、轻度风险警报（0.25＜Swi≤0.50)、中度风险警报（0.50＜Swi≤0.75)、重度风险警报（0.75＜Swi≤1)四个区间，分别对应为绿色、黄色、橙色和红色四个区域。
四、实证研究结果
1、预警模型的选择。以往研究中，应用最为广泛的分析方法是直线回归、指数平滑等传统的线性模型，但是这些方法都需要资料满足正态性等适用条件，并且要假定各指标因素间是线性关联的。但实际上，河南省中小企业财务状况的变化与财务比率的关系是非线性的，并且许多指标也非正态分布。已广泛应用的人工神经网络模型是解决这一问题的较好办法。因而，本研究尝试应用基于Bp算法的多层前馈型人工神经网络对河南省中小企业负债经营财务风险进行预警研究，借助神经网络的自学习特性，通过模型的“输入”、“输出”，“辨识”出指标体系的结构，然后利用该结构进行风险评估和预警。
2、网络的预测结果。研究选取河南省某企业2005年7月～2006年12月期间共18个月份的数据，先将2005年7月～2006年11月的12项指标对应数据作为网络的输入，将2005年8月～2006年12月的12项指标数据作为网络的输出，组成训练集对网络进行训练，使误差达到满意的程度，用这样的网络进行预测。此后，用2005年8月～2006年12月的12项指标数据作为网络的输入，预测2005年9月～2007年1月各指标的输出。依此类推，得到2007年1月、2月、3月对应指标的预测值。以样本企业的“资产负债率”单项指标为例，应用Bp人工神经网络模型对样本企业2007年1月～3月（第一季度）的财务指标变化情况进行预测。结果显示，指标实际值与预测值十分接近，预警曲线的前面部分几乎重合，用人工神经网络进行风险预测结果具有非常高的精度和准确率。
3、综合风险预警指数的计算。以样本某企业为例，我们对其11项财务风险指标的变化情况也进行了测算。根据该企业2005年7月的月报数据的指标分数及所占权重，可综合度量出该企业负债经营面临的财务风险程度：综合预警指数Swi=a资金获利能力风险指数×所占权重+B资金清偿能力风险指数×所占权重+C资金利用能力风险指数×所占权重+D资本保值增值能力风险指数×所占权重＝0.3808。同法，可算出样本企业2005年8月～2006年12月各月份的负债经营综合财务风险综合预警指数Swi（见表1）。
4、预警曲线绘制及结果分析。为了直观表示风险程度，运用计算出的各月份风险综合预警指标Swi的数值，绘制出该样本企业负债经营财务风险综合预警指数变化曲线（见图2）
由图2可见，2005年7月～9月，该企业的财务风险综合预警指数处于“黄灯”区域，提示该企业的财务状况有轻度风险，可能有部分财务预警指标超过了安全界限。2005年10月～2006年9月，该企业的财务风险综合预警指数一度攀升，直接越过橙色灯警戒区域到达红色警戒区域，其原因可能是该企业存在决策方面的问题，导致财务风险持续增加，形成了过度负债经营的状况。自2005年10起，该企业决策层可能对资金使用方案进行了一系列的调整，使该企业的财务风险综合预警指数出现缓慢回落，但是下降速度较慢，表明仍然面临较大的风险。此时，该企业面临的获利能力和偿还能力不足，运营能力和发展潜力仍处于不良状态。预计在2007年第一季度（1～3月）该企业财务风险将会继续下降，但是下降幅度不会太大，可能仍会处于中度风险区间。
五、对策与建议
负债融资可能导致的财务风险是现代河南省中小企业面对激烈市场竞争、实施负债经营策略的必然产物，河南省中小企业在负债经营过程中外部环境因素与内部条件的变化，相互联系、相互作用，可能共同导致财务风险。本研究从政府管理和河南省中小企业两个层面提出了风险防范对策和政策建议，为政府部门和河南省中小企业管理者制定经营策略提供科学参考和决策依据。
1、政府部门层面。（1）发挥政府的宏观管理与监管职能。河南省中小企业负债经营必然会带来一定的风险，河南省中小企业经营效益的好坏，不仅关系到河南省中小企业自身的生存与发展，也直接关系到河南省经济健康发展和社会稳定。因此，应加强河南省中小企业负债融资活动的宏观管理，进一步规范金融市场秩序，发挥政府的宏观调控指导与金融监管职能。
（2）加强河南省中小企业项目贷款的论证与审批。在投资决策方面，政府主管部门应认真掌握河南省中小企业重大项目贷款的额度和标准，严格控制河南省中小企业盲目举债建设行为。同时，加强对申请贷款河南省中小企业的风险评估，成立由多个部门参与的河南省中小企业负债经营风险专家咨询机构，对数额重大的河南省中小企业贷款项目进行论证和审批，真正做到政策引路，项目把关，有效防范河南省中小企业负债经营带来的风险。
（3）建立河南省中小企业财务业绩信息制度。为加强风险控制，建立河南省中小企业财务业绩信息制度，进一步提高河南省中小企业资金使用、负债融资运作的透明度，增强河南省中小企业自我管理、自我约束的能力。同时，政府主管部门应加强及时了解金融市场以其它投资机构的反应和要求，努力改善河南省中小企业的运营环境，争取得到更多外部资金支持。
（4）督促河南省中小企业建立自身的风险防范预警机制。政府部门不仅需要实施有效的外部监管，更为重要的是应督促河南省中小企业自身建立健全科学有效的内部运行控制机制，形成自下而上的风险防范预警管理体系，提高河南省中小企业防范负债经营风险的积极性、主动性和创造性。通过财务风险预警管理体系，评价其财务运行机制是否健全，管理制度是否完善，管理方法是否科学，管理措施是否落实。
2、中小企业管理层面。（1）树立财务风险管理意识。河南省中小企业在负债经营活动过程中，由于内外部环境的变化，导致实际结果与预期效果相偏离的情况是难以避免的。河南省中小企业管理者树立强烈的风险意识，正确承认风险，科学估测风险，预防发生风险，并且有效应对风险，尤其是领导层应对潜在的危机有较清醒的认识和警惕，具备一定的风险管理知识和防范控制能力。
（2）提高科学决策水平。企业投资的重大决策关系到企业的生死存亡。河南省中小企业管理者应立足现实、着眼长远，兼顾企业的眼前利益与长远发展，讲究科学决策。在融资决策过程中，应通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择合理的资金结构，并充分考虑偿还能力，制定出借款、还款计划和重大建设项目的费用安排。
（3）实行稳健融资策略。河南省中小企业在负债经营过程中，关键的是要把握一个“度”字，敢于负债、善于负债、科学管理、规避风险是中小企业负债经营成功的关键。在进行负债决策时，中小企业应当采取稳健融资策略，充分估计未来各种不确定因素对河南省中小企业发展可能产生的不利影响，努力在控制融资风险与谋求最大收益之间寻求一种均衡。
【参考文献】
[1]河南省中小企业“十一五”发展规划.