新兴市场的特征篇1
关键词：新兴市场；实际经济周期；趋势冲击；利率冲击
经济周期一词来源于宏观经济理论中新古典学派的实际经济周期（RealBusinessCycles）研究，是指对宏观经济中各变量的波动特征，包括变量的波动性、持续性以及变量之间的相关性。诞生于上个世纪末的新古典学派的实际经济周期理论以及它所开创的动态随机一般均衡模型（DSGe）的研究方法被作为宏观经济研究的主流研究框架一直沿用至今。经过20年的研究发展，以发达国家为基准的RBC研究已经构筑了较为完备的DSGe理论模型体系。同时其它国家（主要指的是非发达国家）的RBC研究也主要是借用以发达国家为基准市场（Benchmarkmarket）的RBC模型来对本国的经济周期进行研究，显然这种研究模式并不能体现出这些国家经济的差异特征。近年来随着金砖五国的兴起，人们比以往更加关注于新兴市场的研究，以新兴市场为基准市场的RBC研究体系正在构建之中。
一、新兴市场的经济特征
发达市场的经济周期波动特征在经过大量的总结和补充工作以后，基本已形成了广泛的共识。而新兴市场经济的波动特征的研究工作则开展较晚，在经过aguiar和Gopinath（2008）、neumeyer和perri（2005）和Fernández和Zamora（2011）等大量的研究和总结之后，目前也已形成了较为一致的特征共识。
1.新兴经济体宏观经济变量波动的二阶矩特征。在对主要经济数据（包括GDp、投资、消费、贸易平衡以及利率等）的二阶矩阵的研究中，研究者们发现新兴市场经济体具有一些区别于发达国家和以发达国家为基准市场的理论体系的一些显著特征。aguiar和Gopinath（2008）分别选取了13个新兴市场国家和13个典型小国开放特征的发达国家，对它们1980年～2003年间的经济波动数据进行比较研究。通过对比新兴市场和发达经济体的宏观经济数据的二阶矩，发现新兴市场经济相对于发达经济体具有以下差异性的特征：（1）新兴市场具有较高的经济增长率的同时也具有较高的经济波动幅度，新兴市场GDp的波动幅度大约为同时期发达经济市场的2倍；（2）在新兴市场，消费的波动要大于GDp的波动（aguiar的研究结果中，消费的波动是GDp的1.45倍），而无论从理论还是实证方面，在发达国家的经济中，消费的波动都是略小于GDp的波动的；（3）在贸易平衡的波动方面，发达国家贸易平衡与经济只表现出较为微弱的负相关性，但是在新兴经济体中，贸易平衡与GDp却有较高的负相关关系（在aguiar的研究中，这两个市场的贸易平衡与GDp相关系数的平均值分别为-0.17和-0.51）；（4）新兴市场相对于发达经济体具有更高的贸易平衡的波动，前者约为后者的2倍。
2.新兴经济体与发达国家的贸易差异。mendoza（1995）从贸易的角度对经济数据的波动在发达国家和发展中国家之间进行了比较。发展中国家相对于发达国家不仅具有更高的GDp的波动，同时贸易条件的波动也几乎有同等幅度的放大，数据显示GDp的波动略高于贸易条件的波动，约为1.3～1.6倍之间。贸易条件与GDp的相关关系也存在显著的差异，对于发达国家（G7）贸易条件与GDp之间存在非常高的正相关关系（基本都在0.9左右）；而对于其它发展中国家或者新兴经济体，贸易条件与GDp的相关关系并不高，平均只有0.25，其中还有不少国家GDp与贸易条件之间的相关关系还是负数。
另外从长期来看，对于新兴市场国家（或发展中国家）伴随着较高增长速度的是长期呈恶化趋势的贸易条件的波动。例如从1980年至今，我国的贸易条件下降近20%，韩国、印尼、墨西哥、秘鲁和委内瑞拉等国下降的幅度也都接近于50%，印度、土耳其、南非和哥伦比亚的下降幅度在10%左右。这期间贸易条件上升的发展中国家包括阿根廷，上升幅度不足10%。发达国家贸易条件的波动并无一致的上升或者下降的规律，多数发达国家贸易条件在上下10%以内波动。
3.利率与经济波动的相关性。neumeyer和perri（2005）、Uribe和Yue（2006）则是从利率的角度对不同市场的经济波动进行比较。从利率的角度来看，在新兴市场，利率的波动与经济的波动（GDp）之间存在较为显著的负相关性，而对于发达国家，这个特征却并不存在，GDp与当期的利率之间的相关关系并无一致的正的或者负的相关关系。通过计算不同提前或者滞后期的利率与GDp的相关系数——CoR（GDpt，Rt+x）发现，在新兴经济体中，GDp与不同提前或者滞后时期的利率的关系呈现偏左一期的“U”型趋势，即x=-1时CoR（GDpt，Rt+x）的值最低，随着x的增加或者减少CoR（GDpt，Rt+x）的值都是上升的，并且在较短跨期的期限内（|t|0时CoR（GDpt，Rt+x）基本都是处在正值区间，当x
4.新兴市场的区域相关性。新兴市场经济体还表现出区域相关性的特征。Fernández（2011）用最新的数据对新兴市场的经济波动重新进行了研究，研究发现neumeyer和perri和aguiar和Gopinath所总结的新兴经济体的一盘特征继续普遍存在，同时他将注意力放在了新兴经济体产出和利率的区域相关性上。他将新兴经济国家进行了区域划分：拉丁美洲新兴市场国家和非拉丁美洲新兴市场国家（主要是东南亚新兴市场）。研究数据显示，在两个新兴市场区域内，各新兴市场国家的GDp和利率是具有较高的相关性的。在拉丁美洲区域，新兴市场国家间表现出较为明显的GDp的正相关性；而在东南亚区域也有类似的情况，除了菲律宾与其他国家的GDp的相关系数较低之外，韩国、泰国和马来西亚各国之间的GDp相关系数都在0.6以上。相对于GDp指标，利率波动的区域一致性则更为明显。在拉丁美洲区域，除了阿根廷之外，其它各国的利率的波动表现出更加明显的正相关关系，各国（除阿根廷之外）的利率波动与区域的相关性都在0.5以上，在东南亚区域，这个比例更是高于0.7。这是由于新兴市场国家在国际金融市场上进行借贷所面对利率的风险升水受到整个区域经济风险的影响，Fernández发现各国的emBi（emergingmarketsBondindex）波动的区域趋势明显，这表明投资者对于风险规避的情绪是区域性的，即当区域中一国的风险爆发时，投资者风险规避的情绪必将向周边市场扩散，导致周边国家的emBi也会紧跟着上升。同时在世界经济逐渐走向一体化的进程中，各区域之间的风险波动也具有一致性。数据显示，各区域（拉丁美洲、中东和北非、亚洲）之间的emBi的波动也具有一定的正相关关系，并且随着时间的推移，各区域之间emBi波动的相关性都有显著的提高。2000年～2010年相较于2000年以前，不同区域之间emBi相关系数都有5%～24%的提高。
二、理论研究
对于新兴市场所表现出来的差异特征，实际经济周期的研究者们也尝试了多种途径进行理论解释。在早期的工作中，研究者们一般是通过参数值选取的差异来区分发达国家和新兴经济体（或发展中国家）。在生产函数中，劳动所占的收入份额发达国家与发展中国家是存在差异的，发达国家劳动所占的收入份额大约占到2/3，而在发展中国家劳动收入的份额是要小于资本的。例如在我国用不同方法的估算所获得的劳动所占的收入份额在1/3到1/2之间。mendoza（1995）则将这种思路进行了大规模的扩展。他将以往的单一商品的模型扩展为三种商品——进口商品、出口商品和非贸易商品。首先发达国家和发展中国家进口和出口的商品是不同的，发达国家进口劳动密集型商品出口资本密集型商品，而发展中国家则是反过来。其次发达国家与发展中国家在不同产品的生产以及消费效用上都存在差异（用生产函数和效用函数中参数的不同取值来区分）。另外外生冲击的参数也进行了区分，在发达国家贸易条件冲击与技术冲击之间是正相关关系，而在发展中国家或者是新兴经济体，这两者的相关系数是负数。
根据新古典的增长理论，发达国家与发展中国家的在生产力上的差异在于技术与资本存量的差异，mendoza（1995）的模型则暗示，资本存量的差异对于贸易部门（主要是制造业）的影响更为明显，因为贸易部门的生产相对于非贸易部门（主要是服务业）更具有资本弹性。由于在不同部门之间的劳动的自由流动，因此各部门的劳动者工资--劳动的边际产出相同。由于发达国家具有较高的资本存量，因此使得发达国家在贸易部门有较高的劳动的边际产量，而在非贸易部门，由于资本存量的影响相对贸易部门要低，因此体现在非贸易部门的边际产量的差距较贸易部门要小一些，所以在发达国家贸易部门与非贸易部门的相对价格要小于发展中国家。在新兴市场国家拥有较高经济增长率的情况下，一般都需要有较高的资本积累和技术的进步，而这两点对于贸易部门生产力的提升要高于非贸易部门，因此新兴市场国家相对于发达国家其贸易部门与非贸易部门的相对价格是拉近的。这也导致了新兴市场国家相对于发达国家或者世界经济的两个价格波动特征：（1）出口商品价格的下降趋势，最终体现为新兴市场国家的贸易条件的长期恶化趋势；（2）非贸易部门价格的上升趋势，最终体现为新兴市场国家实际有效汇率的长期上升趋势。
虽然类似mendoza（1995）这样的处理解决了贸易与经济波动关系在发达国家与新兴经济体之间存在的差异，但是仅靠选取不同的参数值并不能完全解释GDp的波动幅度以及消费与GDp波动的相对大小等等在发达国家和新兴市场间存在的差异，于是后来的研究者更倾向于在新兴市场波动根源上寻找差异特征的原因。aguiar和Gopinath（2008）认为新兴市场经济的波动很大一部分源于频繁的政策转向。aguiar认为新兴市场具有较高的GDp波动幅度以及相对GDp更高的消费的波动是因为新兴市场具有不稳定的经济发展趋势。当经济的下降趋势形成时，人们会形成经济下滑的预期，同时做出减少消费、投资等相应的举措。但是当经济的发展趋势突然转向，例如由下滑转为扩张，也许是因为这种转向主要是通过政府政策而不是因为经济本身的内在原因，人们可以很快的形成转向的预期，预期到未来经济的扩张所带来的收益并马上在消费上做出反应。也许这时经济的扩张并没有来得及反映到总产出上，但是消费上的反应已经领先于GDp了，因此就导致了在新兴市场中消费的波动要大于GDp。相对于以发达国家为基准的模型，aguiar所建立的新兴市场的RBC模型中除了包含一个在长期趋势附近波动的技术冲击变量之外还包含一个技术增长趋势的变量，当增长趋势变量不变的时候，技术具有稳定的增长（或者衰退）趋势，经济的波动只来源于技术冲击变量的波动，这时所表现的就是发达国家经济的波动特征。当赋予趋势变量具有较高波动的时候，表现的就是新兴市场经济的运行特征了。
除了趋势变量之外，还有一部分学者认为新兴国家经济的波动还与利率有关，这不仅仅是因为在新兴市场表现出的利率与GDp的较高的负相关关系，而在发达国家并不存在这种关系。同时还因为在新兴市场国家里，利率的波动也较发达国家要高得多（前者约为后者的3倍）。neumeyer和perri（2005）和Uribe和Yue（2006）通过研究发现，新兴市场经济体的利率的波动相对于发达国家来说要多出一部分。对于新兴市场来说，在国际金融市场上所面对的实际利率（国家利率）包含两个部分：世界利率和因国家信用相对于发达国家的差距所要面对的风险升水部分--国家点差（CountrySpread）。而对于发达国家来讲，一般都拥有良好的信用，因此国家利率仅包含世界利率部分（或者国家点差仅占很小的部分）。所以新兴市场国家所面对的国家利率的波动自然也要高于发达国家。从数据上来看，新兴市场国家的国家点差的外生波动是不小于国际利率的，Uribe和Yue（2006）的研究中前者约为后者的2倍，而对于我国国家点差的外生波动的幅度与国际利率的波动幅度相等。对于新兴市场国家来讲，国际利率是外生的，国家点差的波动则同时包括外生性和内生性。研究发现国家点差的波动同时受到国际利率和该国的经济数据的影响（如GDp、投资和贸易平衡）。例如当一国经济扩张、贸易盈余增加时，该国的风险和国家点差都会下降。然而这样就会导致一个结果：外生的国家点差冲击对于实体经济产生反向的影响，而经济的反向的波动又反过来对国家点差产生影响（称为“反馈”作用），这种“反馈”作用加剧了国家点差波动的同时也加剧了实体经济的波动。Uribe和Yue（2006）将利率冲击（包括国际利率冲击和国家点差的冲击）引入到RBC模型的研究。他们发现对于新兴市场，国家点差受到的实体经济的“反馈”影响使得经济和国家点差的波动增加了大约1/3，而国际利率的波动不仅直接对经济的波动产生影响，同时还通过对国家点差产生影响，从而对经济间接产生影响。研究结果显示对于新兴市场来说，源于利率冲击的经济波动占到整个经济波动的1/3，而对于发达国家由于仅受到国际利率的影响，缺少国家点差对国际利率外生冲击的间接传递和国家点差自身的波动影响以及经济“反馈”作用的放大效果，这都使得利率冲击对发达国家经济波动贡献的影响要微弱得多。
Fernández（2011）在Uribe和Yue（2006）、neumeyer和perri（2005）研究的基础上增加了风险的区域相关性，他认为新兴市场国家的国家点差的波动具有区域的一致性，即经济以及对于利率的风险升水的波动受到该国所处经济地区的整体波动趋势的影响。他在Uribe和neumeyer等人的基础上建立了一个多国的动态随机一般均衡模型，将区域经济的波动趋势加入到国家点差的冲击中，将利率的国家差异部分——国家点差分为国家性的差异与区域性的波动两部分。同样，世界利率的波动参数美国的3个月的实际利率数据获得，国家点差以及国家点差的区域性波动冲击的参数趋势则由该国的emBi和该国所处区域的emBi的数据获得。Fernández（2011）的研究显示，利率的波动对于新兴市场国家经济的波动有重要的影响，国际借贷者对于区域整体的风险认识的波动（表现为整个区域的emBi的波动）使得该经济区域内各发展中国家的经济波动以及利率的波动有一定的正相关性。这也解释了如果一个经济区域内，一国爆发了违约风险，国际贷款者对该区域内其它各国的风险升水也将上升。
三、总结以及研究展望
随着新兴市场在整个世界经济比重的上升，新兴市场对于世界经济的影响也变得比以往更加重要，这使得研究者们开始重视对于新兴市场的研究工作。在实际经济周期理论体系中，相对于几十年的、主要以发达经济体为模板的研究，短短十年左右的对于新兴市场的关注以及积累的研究成果还是远远不够的。中国是最大的新兴市场国家，本文所总结和解释的新兴市场所体现出的差异特征基本也都存在于我国，甚至也是我国当前急需解决的问题所在。因此以新兴市场为模板的研究及其结论对于我们研究中国经济是更加有指导意义的。
参考文献：
1.StockJH，watsonmw.Understandingcha-ngesininternationalbusinesscycledynamics.Journaloftheeuropeaneconomicassociation，2005，3（5）：968-1006.
2.aguiarm，GopinathG.emergingmarketsbu-sinesscycles.thetrendisthecycle.Journalofpoliticaleconomy，2008，115（69）：102.
3.mendozaeG.thetermsoftrade，therealexchangerate，andeconomicfluctuations.inter-nationaleconomicReview，1995：101-137.
4.梁宏，费方域.实际经济周期理论中的国际贸易.现代管理科学，2012，（1）：22.
基金项目：国家社会科学基金课题（项目号：05BJL018）；上海市哲学社会科学规划课题（项目号：2007BJB026）。
新兴市场的特征篇2
（一）战略性新兴产业简介
新兴产业集中表现出“战略性”和“新兴性”两个特点。战略性是指这类产业对国家宏观经济发展具有巨大推动作用，能够左右国家整体经济发展趋势，其重要性十分突出；新兴性主要突出了新兴产业的创新与创造特征。通常情况下，战略性新兴产业都是高科技领域项目，其发展不仅对产业规模有较高要求，同时还对科技创新活力有很强的依赖性，需要相关企业能够顺应时代变化，随时迎接科技创新和技术革新。由此可以看出，“新兴性”也是战略性新兴产业的明显特征之一。虽然发展战略性新兴产业具有一定优势条件，但这类产业发展也不是一蹴而就的，在发展过程中仍然面临诸多问题。首先，战略性新兴产业发展需要依靠科技创新和产业规模支撑，否则发展起来就会比较困难，这是战略性新兴产业发展过程中面临的最大难题；其次，战略性新兴产业对国家政策的依赖性比较强，一个新兴产业的发展不仅需要政府批准和认可，更需要政府提供政策支持，有时甚至需要国家财政投入大量资金；最后，在战略性新兴产业发展过程中，相关企业拥有的资源十分有限，各种要素成本、人力资源成本都比较高，再加上客户缺乏，需要投入的销售成本和运营成本都比较高，这样大的成本压力会将许多发展中的企业扼杀在成长初期。综上所述，战略性新兴产业对我国未来经济发展至关重要，虽然它在发展中有着独特优势，但面临的问题也不少。通常政府在划分传统产业和战略性新兴产业的时候都会有一个明确标准，这个标准的确定对国家经济政策有很大影响，并在很大程度上决定着国家未来经济发展趋势。
（二）产业经济学概念及其主要特征
产业经济学是专门研究经济领域产业问题的重要学科之一，是一门应用型经济学科。在经历数百年发展之后，目前产业经济学的研究领域已经不再局限于制造业，也广泛应用于商业和服务业。许多新兴服务行业如金融、保险、信托等领域的研究或多或少都要用到产业经济学理论。产业经济学理论介于宏观经济理论和微观经济理论之间，表现出了独特新颖的理论特征，首先，它研究的对象是产业而非企业，这一点与其他经济学科存在明显差异；其次，它研究的内容非常广泛，与产业相关的宏观结构、布局、政策等都属于其研究范畴。在微观层面，各种影响产业发展的要素也都有产业经济学研究人员关注，从这一点可以看出，产业经济学具有宏观和微观的双重属性，研究的内容比较宽泛；最后，当前国内产业经济学已经具有明显的社会主义特征。在我国产业经济学的理论研究和实践探索过程中，我们始终坚持的一个原则就是一切成果都将为社会主义市场经济发展服务。虽然在发展的前期参照了西方经济学的基本原理，并借鉴了西方产业经济学的已有成果，但我国并没有完全照搬西方的一切模式和经验，而是摒弃其不合理的一面，在批判中吸收，在吸收中发展具有我国特色的产业经济学理论体系。以上三个方面集中表现出了产业经济学的主要特征。
（三）定价策略分类
在市场营销过程中，定价策略是影响企业经营成败的关键因素之一，商品和服务定价关系到商家与消费者切身利益，同时也是影响交易量的最重要因素。目前，国内多数消费者并不是很在意产品和服务的质量，而是更加看重产品价格，这凸显了定价策略的重要性。从理论视角来看，在营销过程中，产品定价方式主要有议价定价、拍卖定价、折扣定价、差异定价、心理定价等；多产品的定价方式主要为有买有赠、多买多赠以及网络上流行的团购、捆绑销售等等。其中，议价定价和拍卖定价两种方式多用于高端产品，折扣定价、多买多赠、团购等定价策略多用于普通产品。商家通过薄利多销、以“让利”方式吸引消费者。实践中，定价策略一方面要根据产品和服务质量来选择，另一方面还要综合考虑其他因素，如商品供给与需求因素、市场氛围好坏因素等。随着市场经济发展，商品和服务价格形成日益市场化。在这样的背景下，商家应以市场营销理论中的定价策略来指导实践，科学、合理制定商品和服务价格。
二、国内战略性新兴产业定价策略存在的主要问题
（一）定价策略与战略性
新兴产业基本特征不符许多企业在制定价格策略过程中，不仅忽视自身产品和服务的基本特征，还忽略战略性新兴产业的基本特征，结果往往导致定价策略出现失误，产生不可挽回的损失。虽然战略性新兴产业多属于高科技产业，但两者之间仍然存在一定差异，并不能完全划等号，企业在定价过程中不能一味追求高定价。不同地域之间，战略性新兴产业定价策略也要有所差异，不能采用统一定价策略，否则会产生区域发展不均衡问题，毕竟不同地区拥有的资源不一样。正因为受到多种因素影响，企业在选择定价策略过程中，必须与战略性新兴产业特征紧密结合起来。实践中，定价策略与战略性新兴产业基本特征不符的现象比较普遍，已经成为一个急需解决的问题。
（二）战略性
新兴产业内部结构失衡，影响定价策宋华：基于产业经济学视角的战略性新兴产业定价策略研究略的制定目前，我国战略性新兴产业内部存在结构失衡问题，导致内部各影响因素之间相互冲突、难以协调，而外部影响因素作用力十分有限。从系统动力学角度看，战略性新兴产业发展缺乏内部动力，如果不能从内部入手及时进行结构优化，时间长了必然会影响到相关产品定价策略的确定。许多地区战略性新兴产业对外部力量依赖过多，尤其是对国家政策的依赖性极强，一旦政策发生变化，相关企业将失去赖以生存和发展的外部条件，科技创新也将成为空中楼阁。一些战略性新兴产业中的少数企业甚至连融资都成问题，没有相应抵押条件，需要依靠政府出面提供担保。如此一来，战略性新兴产业的定价抉择将变得越来越困难，内部结构失衡问题也变得日益严重。
（三）缺乏自主创新
降低了战略性新兴产业的定价能力缺乏自主创新能力是影响战略性新兴产业发展的重要问题。目前，我国战略性新兴产业整体创新水平还很低，虽然部分领域已经处于世界领先地位，但总体上对国外科技仍然有着很强的依赖性。战略性新兴产业的发展优势主要体现在技术创新层面，只有不断创新科技、快速更新产品，企业才能迅速占领市场，成为竞争中的强者。与国外战略性新兴产业相比，国内除了航空航天、新材料等少数产业具备技术优势外，其他多数战略性新兴产业都缺乏核心技术。以汽车行业为例，虽然近些年来我国在改革开放政策引导下，打开了国门，吸引了许多跨国公司到我国投资办厂，我国政府希望通过让出市场来换取技术，但经过长期的实践之后，我国汽车科技仍然缺乏核心技术优势，导致国内汽车产业定价优势一直不显著。从汽车产业发展的案例中可以发现，缺乏自主创新会降低战略性新兴产业定价能力，这是战略性新兴产业非常明显的一个特征。
三、解决国内战略性新兴产业定价策略问题的建议
（一）战略性新兴产业定价策略
实施应紧密结合产业基本特征战略性新兴产业发展要紧密结合产业基本特征，遵从产业发展客观规律。一方面，要根据区域间经济发展水平的不同，采取差异化定价策略，并将价格限定在一个合理区间，这样做的主要目的是保留战略性新兴产业价格优势，不至于完全丧失价格控制权。从我国大众消费偏好看，在质量相近的情况下，多数人都愿意消费价格便宜一些的商品和服务，因此价格高低对消费者购买决策有很大的影响。此时，战略性新兴产业哪怕能够提供更高品质的产品，也不能一味追求高价格，必须将价格限制在合理区间，并根据地区差异灵活调整产品价格。另一方面，战略性新兴产业定价要根据客观规律变化而灵活变动。除了按照区域经济发展水平不同采取差异化定价策略之外，灵活变动定价策略也是必要的营销手段。当一种战略性新兴产品出现以后，一般情况下，前期的生产成本都比较高，企业不可能采取较大范围的低价促销策略，也没必要一开始就自降身份、自毁品牌。可以在前期采取一定时期高价策略，等产品具有一定品牌知名度后，再在后期选择节假日等时间段实施低价策略，以换取销售量增加、占取市场份额、实现企业盈利。
（二）战略性新兴产业定价策略实施
应以产业内部健康发展为前提战略性新兴产业内部结构失衡是影响定价策略实施的重要问题之一。必须不断优化产业内部结构，努力提高产业内部运行效率，实现资源优化配置。在战略性新兴产业内部各影响因素中，技术创新和研发投入是关键，在决定投入额度时必须综合考虑系统内部各种影响因素，毕竟其他环节包括销售、日常运营、广告等都需要消耗一定的资源，过度重视技术创新和研发投入必然造成产业内部失衡，间接导致生产成本增加，给企业定价策略实施带来负面影响。总之，定价策略选择是一个系统问题，要充分考虑产业内部的各种影响因素，严格控制生产成本，制定的定价策略要符合产业发展内部需求，不能以牺牲产业自身健康发展为代价。在解决好内部问题之后，战略性新兴产相关企业才能进一步借助政策、金融等外部力量发展壮大自己。否则，再多的财政支持和补助、再好的资本融资市场也难以推动战略性新兴产业持续健康发展。
（三）通过提升自主创新水平来增强战略性
新兴产业定价能力提升自主创新水平是战略性新兴产业发展的重要抓手。在战略性新兴产业发展前期，我国可以引进国外一些先进的技术和管理理念，这样能够在短期内推动战略性新兴产业向前发展。然而，在经过一段时间发展之后，这种依赖学习外国经验来发展自身的优势就会逐渐消失，需要不断提升自主创新水平才能实现新的增长。日本、韩国等国家都有着先模仿后创新的发展历程。我国在发展战略性新兴产业过程中同样可以借鉴这种模式，即在发展前期以学习和模仿为主、创新为辅，发展到一定阶段后则必须以创新为主，努力打造创新实力强大的企业。要实现这一目标，加大战略性新兴产业研发投入是关键，科技创新则是降低生产成本的重要途径，也是推动整个战略性新兴产业发展的主要推动力。
四、结束语
新兴市场的特征篇3
(一)观察样本之一:海外上市的中国创新型企业
海外交易所特别重视对中国上市资源的培育。研究中国中小企业、创新型企业在海外上市的类型、基本情况、市场表现，可以给中国创业板市场以更多启示。
目前我国大约有600多家企业在海外五大交易所上市，几乎囊括了境内所有的互联网、太阳能、芯片设计、新媒体等新兴产业龙头企业，而国内目前还没有几家此类上市公司，需要创业板弥补缺陷。
就以纳斯达克市场为例，2004-2007年中国共有57家在美国纳斯达克上市，主要分布在互联网、通讯、信息、新能源、现代服务和生物医药等新兴业态(见表1)。
其中在美国上市的服务业企业多是新技术与新模式的结合，如连锁酒店“如家”，网上教育培训“弘成教育”，旅游与互联网的结合“携程”等(见表2)。一些企业海外上市后也出现较大的业绩波动，但重要的一点在于，这些新兴业态特征明显的企业上市带动了一个新兴领域出现。试想一下，如果不是新浪、百度、搜狐等当初能在纳斯达克上市，中国互联网会怎么样？纳斯达克对中国企业的一个突出印象就是对新经济(310358基金净值，基金吧)的关注和支持。
(二)观察样本之二:近五年外资创投青睐的企业特征
外资创业投资历史较长，相对来说经验较为丰富，特别是以海外资本市场为导向，注重国际产业发展趋势。据深交所综合研究所研究报告统计，2004－2008年间我国有407家企业赴海外上市，其中外资创投所投企业共84家，占全部海外上市企业总数21%。研究创投所投企业的特征，能有助于我们把握新兴产业、创新型企业的特点与需求。
行业分布以信息、通讯、现代服务、新能源和生物健康为主
从行业分布看，2004～2008年在中国较为活跃的146家外资创投主要投资在互联网、通讯、半导体、软件、信息服务等细分行业，占比为55%(见表3)。
外资创投投资企业具有七大特征
(1)非线性的成长规律。传统产业因为发展相对成熟，业务增长和盈利水平往往在一个相对可以预期的线性变化范围内，而新兴产业在创业时期可能增长十分缓慢，一旦盈利模式得到认同，业务和盈利都可能获得爆发式的增长，呈现非线性特点。
(2)以“轻资产”为特征的资产结构。与传统制造业相关的设备、厂房、土地等固定资产的比例相对较低，而与企业核心竞争力相关的人力资源、品牌、技术、独特盈利模式等无形资产，现金类资产的比例则相对较大。外资创投投资的互联网企业流动资产占总资产的比例平均为85%。过去银行也好，保荐机构也好，一味地重“重资产”，看到企业拥有大量固定资产才放心。其实如果产品、技术跟不上，“重资产”就可能变成“重包袱”。
(3)低负债率为特点的财务特征。创业型、创新型企业有形的传统固定资产较少，资产用于银行贷款的抵押品有限;同时企业发展不确定性较高，在现有信贷模式下，企业从银行取得大额贷款的难度非常大。
(4)股权结构相对复杂。企业实物资产较少，企业“资产”主要体现为掌握专有技术或创新模式的人力资本，需要通过股权进行长期性激励。另一方面，这些企业以债务形式融资面临很大障碍，只能通过股权融资引入风险投资，而风险投资在企业的不同发展阶段会有不同的股权安排要求。股权结构体现了各类以股权激励与约束为目的的股权设计。
(5)盈利基础不主要依靠固定资产或净资产，而是技术、品牌、渠道、人力资本与创新模式等。与“轻资产”特征相对应，新模式企业的盈利基础往往会体现在无形资产。企业的创新能力成为主要竞争力所在，先发者往往占据行业内主导地位，获取超额利润，挤占效用明显，“赢家通吃”，“以快吃慢”。
新兴市场的特征篇4
战略性新兴产业不仅具有一般产业的发展特征,还代表未来科技发展前沿和产业发展趋势,呈现出来的产业内涵与其他产业不尽相同,包含“战略性”和“新兴性”两大内在属性.新兴产业是指新出现的或传统产业提升而形成的产业,具有先进的技术或商业模式,它的产生源自科技创新、相对成本结构变化和新的市场需求.因此,新兴产业具有创新性、需求性、成长性和盈利性等内在属性.而战略性是能够体现国家意志的具有社会收益的产业.克鲁格曼认为,只有竞争是在无限的市场份额情况下,战略性才不起作用,战略性是各国政府通过国家意志部署产业格局,使其符合本国利益并在国际竞争中获得更大的市场份额.因此,从国家意志角度来看,战略性主要体现在对国民经济运行具有重要的统筹引领作用,对产业结构升级、综合国力的提升具有巨大的带动作用;而从经济运行上来看,战略性主要体现在低碳经济、区域经济、规模经济和集群经济上.因此,战略性产业具有全局性、长远性、导向性等特征.笔者以为,战略性新兴产业是前沿性主导产业,不仅具有创新特征,而且能够通过关联效应,将新技术扩散到产业系统,能引起整个产业技术基础的更新,并在此基础上建立起新的产业间技术经济联系,带动产业结构转换.在业态演进前期其新兴性体现在较高的创新性(技术创新、商业模式创新)、高成长性(增长速度、产业关联度)、低盈利性(投资回报率、现金净流量)、低抗风险能力(前期投入大、抗干扰力弱).而通过政府产业布局及扶持发展到成熟阶段逐渐体现出其战略性本质属性,如通过促进产业调整拉动经济增长、对民生和环境的显著贡献.战略性新兴产业的基本特征包括产业发展性、产业关联性、产业带动性和产业长远性,而对其产业特征的剖析将在产业间业态比较过程中深入展开,在此不再赘述,战略性新兴产业与其他业态的特征比较祥见表1.
(一)战略性新兴产业与主导产业的关系战略性新兴产业与主导产业在特征上有很大的重合.二者都具有很强的产业关联度和辐射力度,对其他产业都具有很强的回顾效应、旁侧效应和前向效应,能迅速带动区域内产业集群发展.二者都具有技术进步快和适用性强的特点,能够集中地体现技术进步的主要方向和发展趋势.而在产业生命周期演进进程中,战略性新兴产业是位于初创期的先导产业,具有广阔的发展空间,而主导产业起源于初创期的新兴产业,正处于成长期,其现期需求和盈利水平均位于战略性新兴产业之上.战略性新兴产业必须兼顾多层次性和协调性,并非具有最高水平,而是适时选择具有启动关联作用的“适用技术”.
(二)战略性新兴产业与支柱产业的关系支柱产业是指国民经济中生产发展速度较快,对整个经济起引导和推动作用,具有较强的连锁效应,在区域产业及经济增长中对总量控制影响较大的产业,在一定时期内构成一个国家或地区产业体系的主体.主导产业占有较大的市场份额,而且在生产规模、生产率和盈利水平上均具有比较优势.战略性新兴产业与支柱产业在产业倍增性和产业关联度上有很大的相似性,而在产业业态演进中,战略性新兴产业是位于初创期的先导产业,而支柱产业是经历了成长期的主导产业发展而来的,在业态演进中已处于成熟期.因此支柱产业是国家和地方政府最重要的财政收入,更侧重产值和利润水平,并且其直接吸纳就业、带来的潜在就业机会远高于战略性新兴产业.支柱产业强调的是现阶段在经济发展中所占的比重,而不注重长期趋势.而战略性新兴产业代表未来科技和产业发展新方向,在生产规模和总产值上不及支柱产业,但其发展势头和辐射能力持续走高,将在未来发展成支柱产业.
(三)战略性新兴产业与高新技术产业的关系高新技术产业产品的核心技术必须属于所确定的高技术领域,而且必须包括高技术领域中处于技术前沿的工艺或技术突破.战略性新兴产业与高新技术产业由于都吸纳了高密度的先进技术成果,因此,二者在产业创新性和产业导向性方面有很大的融合,都具有很高的技术创新度和商业模式创新度.在产业发展进程中,其产品都包含了高新、高科、低碳、集约化等内涵.但是战略性新兴产业与高科技产业的形成机制不同,战略性新兴产业更多地体现国家意志,代表未来科技和产业发展新方向,对经济社会具有全局带动和重大引领作用的产业.促进产业结构调整,能很好地兼顾效益、环境与社会的良性循环和可持续发展,体现当今世界知识经济、循环经济、低碳经济发展潮流.显然,高新技术产业却未赋予如此重大的“历史使命”,在地位上不具有国家战略性.
二、战略性新兴产业发展效率评价指标的构建
发展效率评价指标可以通过主观的问卷调查和严谨的数理运算获取数据来确定,但是由于战略性新兴产业发展的时间较短,现阶段难以获取大量的数据支持,我们认为问卷调查法较为切实可行.因此,本文在对专家进行多次访谈的基础上,结合主导产业、支柱产业及高新技术产业的经典评估指标及战略性新兴产业的特征,构建战略性新兴产业特有的发展效率评价体系.还要特别说明的是,我们也兼顾了定量研究的可能性,在指标的选取过程中,尽可能选择现有资料可以查到的定量和抽样统计数据,以弥补数据残缺不全、缺乏动态时间序列数据的缺陷.基于此,战略性新兴产业发展的效率评价指标由产业发展性、产业关联性、产业带动性、产业长远性4个一级指标、8个二级指标和16个三级指标构成(表2)效率评价指标中产业发展力下设“产业增长潜力”和“产品需求力”两个二级评价指标.“生产率上升率”是综合要素生产率(tFp),即劳动、资金、能源生产率的加权平均.“需求收入弹性”用产业产品需求增长率/人均国民收入增长率量化.产业盈利率用净利润/成本费用来表示,是从总耗费的角度考核获利指标,是全面反映企业耗费所取得收益的指标.产品需求力下设“产品需求增长率”、“市场占有率”两个三级指标.“产品需求增长率”等于产品需求增长量/基期产品需求量,该指标能较好地反映特定行业在一段时期内产品需求的变化情况,如果产品需求增长率较高则表明战略性新兴产业有较好的增长潜力.市场占有率反映了市场优势竞争力情况和产业的需要力标准,具体用该产业的CR3、CR8指标衡量.评价指标“产业关联性”下设“产业波及效应标准”和“产业集聚度”两个二级评价分指标.产业波及效应标准又用“感应度系数”和“影响力系数”来评价.“感应度系数”用来评价战略性新兴产业的需求感应程度,“感应度系数”用投入产出法测度向前关联效应的量值.“影响力系数”用来衡量战略性新兴产业对其他部门的拉动作用.“产业空间集聚度系数”是某一特定区域该战略性新兴产业的企业数/该区域企业总数,反映的是各种产业和经济活动在空间上集中产生的经济效果以及吸引经济活动向一定地区靠近的向心力的大小,战略性新兴产业空间集聚度越高说明该产业的带动性越强.产业带动性下设“出口带动标准”和“就业效应标准”两个二级评价指标.在“出口带动标准”下设“出口带动率”一个三级指标,“出口带动率”等于战略性新兴产业出口额/全部出口总额,该指标越高表明该战略性新兴产业出口对其他产业的带动性越大.而在“就业效应标准”下设“就业弹性系数”和“综合就业系数”两个三级指标.“就业弹性系数”等于某产业从业人员增长率/该产业GDp增长率即GDp增长1个百分点带动就业增长的百分点,系数越大,则说明战略性新兴产业吸收劳动力的能力就越强,经济增长带动就业增长的效果越大,反之亦然.
效率评价指标中“产业长远性”下设“环境效率标准”和“自主创新标准”.“环境效率标准”又下设“资源消耗率”和“污染排放率”两个三级明细指标.“资源消耗率”用原材料、能源消耗量/该产业全部产值来表示,揭示了产业能源利用效率,能源消耗率越低表明战略性新兴产业的可持续发展能力就越强,更具有产业长远性.“RD投入比例”用战略性新兴产业RD投入额/全部产业RD投入额表示,该比例越高,说明用于战略性新兴产业的自主创新财力投入的能动意愿及发展潜力越强.
三、金融支持战略性新兴产业发展的政策建议
战略性新兴产业的发展离不开金融政策的大力扶持,由于战略性新兴产业本身的“政策性”和数据来源的有限性,可能导致研究结论不够精准和具有强烈的行业色彩,对我国战略性新兴产业发展效率的评价是一项长期的研究工作.从业态比较视角看,战略性新兴产业属于初创时期的主导产业,未来必然发展成为支柱性产业,而在国家经济战略中又比高新技术产业地位重要,这些业态的金融支持政策同样适用于战略性新兴产业,笔者认为,当前应该重点从以下几个方面努力:
(一)有效配置金融资源,实现战略性新兴产业的全过程支持在产业发展上,借助金融资源的初次分配,实现战略性新兴产业发展的发展目标;在产业关联和带动上,依赖金融资源的二次分配,完成战略性新兴产业发展的过程目标,在产业长远上实现战略性新兴产业发展的培育目标.在初次分配阶段,通过政策扶持,创造有利于战略性新兴产业发展的良好外部环境.在金融资源的再分配阶段,通过财政政策、信贷政策等多种政策工具,共同致力于金融支持战略性新兴产业的培育、发展与升级目标的顺利实现.
(二)探索多元融资途径在对战略性新兴产业政策性金融支持前提下,充分发挥市场性金融支持机制自身的调节作用.加快发展与完善多层次的资本市场体系和货币市场信贷体系,借助直接融资和间接融资多种金融工具,增加对战略性新兴产业金融支持力度.在市场化性金融支持建设方面,要加快完善私募股权基金(pe)、风险投资基金(VC)等金融组织;发展aBS资产证券化融资模式,充分发挥这些市场机构专业优势,探索多样化融资渠道;在金融政策支持方面,要尽快恢复和完善中小板、创业板市场的融资作用,鼓励符合条件的新兴产业运用银行间债券市场融资工具进行融资,扶植一批战略性新兴产业代表性企业上市融资,做大做强.
(三)创新金融支持战略性新兴产业的商业模式在商业模式上,寻找战略性新兴产业发展与科技金融的耦合特征,在产业信息流、供应链和金融支持上做文章,探索商业创新渠道,加快市场推广应用.例如,广东省有关政府部门、企业等联合推广的“emC＋供应链＋金融”的商业模式,就是在探索科技金融支持战略性新兴产业路径过程中的产物,该模式在原有的“企业＋用户＋银行”基础上通过科学规划协同创新路、推动产学研紧密合作,使得资金链与产业链协同起来.借助于这一商业模式,广东省2011年LeD产业实现工业总产值1515亿元,年增长超过50％,使该行业远远走在了全国其他省份的前列,保障了生产、消费和金融三方利益最大化.
新兴市场的特征篇5
关键词：新兴技术；高层管理团队；组织战略；认知多样性
新兴技术是指建立在科学基础上的革新，他们可能创造一个新的行业或者改变某个老的行业，由于新兴技术的市场具有爆发性，因此及早对新兴技术进行监控和辨识是企业至关重要的任务，但这同时也是相当困难的工作，美国、日本、韩国的半导体厂商都认为，只有那些能够较早在众多的备选技术方案里敏锐地找出具有巨大潜力的新兴技术的企业，才会在产业竞争中具有优势!
本文将结合组织战略和高层管理团队的理论，分析新兴技术在企业内部的战略选择过程，从而为新兴技术管理提供科学的组织理论解释．
1战略选择理论的提出
组织的职能论者(functionalist)认为组织就是组织内部的资源与外部环境进行匹配的结果，与特定战略相适应的组织结构是唯一给定的(burrellc，1978)，组织结构要始终维持与组织规模、技术及所有制方式等背景要素的高度一致，否则就会造成机会的丧失、成本的增加等，组织的运转就会遇到困难，在职能论者的基础上发展起来许多新的学派，例如战略权变理论、生态组织理论与机制理论，所有这些理论都继承了职能论者关于组织与环境高度一致的前提假定。
然而，建立在社会系统理论基础上的行为决策学派则认为，决策者才是组织的核心和动力，是决策系统的主观能动要素，在决策活动中占有特别重要的地位，当前，面对复杂的决策环境，决策者往往不再以个体而是以群体的方式出现，即使是个体存在的决策者，也不再仅仅代表个体自身，而是代表群体意志，更进一步，该学派认为决策者的行为就是从决策者及其可以施加影响和权威的组织成员可能采取的所有行动方案中，有意无意地选择特定行动的过程(simonha，19551。
在行为决策理论的基础上，为了纠正职能论者关于组织与战略关系认识上的偏差，child(1972)提出“战略选择”理论．战略选择是指组织内部的权力所有者对各项备选的战略方案的决策过程，不同的战略方案将导向不同的组织目标，此处，要注意“战略选择”理论与职能论者的“组织决定论”、政治学派的“权威中心论”的区别，一方面，职能论者强调组织背景和环境的客观性，战略选择理论强调组织者，即战略决策者，或者高层管理团队的主观性，所谓高层管理团队是指企业高层经理的相关小群体，包括总经理、副总经理以及直接向他们汇报的部门高级经理；团队成员来自企业最高层，属于企业的战略制定与执行层，负责整个企业的组织与协调，对企业经营管理拥有很大的决策权与控制权，hambriek和mason提出的高层梯队理论(upperechelonstheory)为高层管理团队提供了研究框架，面对同样的决策环境，由于组织者观念和认知上的差别，决策结果具有多样性和复杂性，另一方面，政治学派强调组织权威的重要性，根据simon的观点，以权威为中心的政治行为强调组织功能就是强制组织成员共同遵守组织或组织权威所制定出的规章制度；因此，组织内的政治行为是以权威为导向的，同时组织结构也就是实现这种权威影响的途径，而战略选择理论框架下的组织者的行为是在组织内外部监督下的主观性选择，会受到组织绩效的监督和检验，具有强烈的目标导向性，企业总经理在指挥企业的生产经营活动时做出的各种决策，都必须以企业发展为目标，否则将无法被组织成员所接受，更无法贯彻执行。
经过25年后，child详细地回顾和总结了“战略选择”理论对当代组织理论的贡献，对在此基础上发展起来的战略问题诊断理论、高层管理团队的传记性特征理论、战略群体理论、高层管理团队的决断权理论等进行了评述。
2 新兴技术的战略选择模型
2．1新兴技术的组织特征
在战略选择的理论框架里，组织内部的三个要素对战略制定是最关键的：①组织者的行为；②组织环境的实质；③组织者与环境之间的联系，区别于传统技术，新兴技术及其相关要素所构成的组织环境具有高度的不确定性，linden详细分析了国内vcd和3c产品市场的产业标准竞争的案例，指出国内许多信息产品发展往往会先于行业标准的制定，这使得政府的管制标准成为非常重要但又高度不确定的组织环境，组织环境的高度不确定性会使第三个问题“组织者与环境之间的联系”变得更为关键，对新兴技术不确定环境的辨识成为战略决策者最富有挑战性的任务，企业经营业绩、甚至经营成败对高层管理团队认知能力的依赖性尤为突出，
copper提出stage—gateⅲ模型并认为，新技术或者新产品在组织内部获得成功的关键在于得到中层管理者(例如研究与开发人员、工程师、营销人员)的认可，因为他们是组织战略的实施者，这样的结论是错误的，特别是针对新兴技术而言。
2．2技术与组织战略的匹配
依据组织对外界环境的响应速度，milesre和snowcc(1978)将组织战略划分为四种类型，①探寻者(prospector)代表行业内的创新领导，尽管会面临风险，他们会首先引入新产品，或者首先采纳新技术，这些措施也并非总能带来利润，探寻者总是对市场上那些正在显现或者刚刚出现的机会迅速地作出反应，在汽车行业里，本田和克莱斯勒扮演的就是探寻者的角色，②分析者(analyzers)是市场快速跟进者，通过仔细监控主要竞争者的行为和策略，他们会很快向市场上推出比探寻者企业成本更低或者性能更好的产品，但他们却很少首先进攻，丰田和福特是分析者类型的企业，③防御者(defenders)总是想在一个产品或市场比较独立的区域内维持他们相对稳定的地位，他们往往通过更高的质量、更优的服务或者更低的成本来保护他们的领地，并且会忽略那些对现有业务不产生直接影响的产业变革，通用汽车、尼桑和马自达属于防御者，④反击者(reactors)的势力较弱，他们尚不能成为与其他强大对手直面抗衡的竞争者，只会在市场受到巨大威胁时才进行局部的反击，国内许多汽车制造商都可以被视为反击者角色。
griffin和page认为，企业的技术或市场策略可以划分为对世界全新的技术、对企业全新的技术、完善现有产品线、改进现有产品、市场重新定位或者降低成本等六种类型，而且这六种类型的策略与组织战略具有内在的联系，图1所示的是他们根据调查所得出的每种组织战略所对应的技术策略的采纳概率。
从图1可以看出，探寻者的技术策略最具差异性，他们在完善现有产品上所付出的努力最低(22％)，而在采纳对世界全新的技术方面具有显著的偏好(30％)，远高于其他类型的企业，griffin和page所定义的“对世界全新的技术”与新兴技术的概念是很相似的，也就是说，探寻者往往就是新兴技术的倡导者。
2．3战略选择模型的框架
根据前述的理论基础，针对新兴技术环境建立其战略选择模型，如图2所示，其中，环境的不确定性体现在新兴技术的发展趋势、政府管制政策、市场特征等方面，高层管理团队的传记性特征是指团队成员的客观性差异，如年龄、性别、任期、工作经历等，这方面的理论根源是社会学关于冲突行为的研究；而团队结构特征是指组织的部门化形式和程度、多元化经营的方式和程度、工作责任的明确程度、事业部分化的程度等等(duncanr，1979；williamsonoe，1975)，理论根源是社会学关于均衡的研究，以上两方面的特征是影响团队成员认知多样性的主要途径，使得成员在因果关系的认识、组织不同目标的偏好等方面表现出差异，信息的模糊性是指由于决策问题的非结构化和决策对象的不确定性，可供决策使用的信息非常稀缺和不准确，这些会影响团队内部沟通的效率和质量，进而影响战略选择过程；理论根源是以社会系统理论为基础的行为决策理论，战略选择实质上是在探寻者、分析者、防御者和反击者四种组织战略之间进行权衡，不同的选择结果会导致不同的组织绩效，对组织绩效的衡量往往包括财务指标(如利润额)和组织有效性指标(如组织的开放程度)两方面。
新兴技术的战略选择正是依据“环境一认知一选择一绩效”的逻辑过程，更进一步，如果在长期动态的组织环境里，每一次的战略选择结果又作为经验或教训，反过来影响团队成员下一次的认知判断，构成组织学习的适应性过程；同时，在微观层面上也使得个体学习与组织演化有效地结合起来。
3 案例分析
通过两个案例说明“环境一认知一选择一绩效”的认知模型，并且对模型的应用效度进行验证和分析。
3．1ibm公司的案例
20世纪30年代，tomaswatson通过为美国政府实施的社会福利制度和新政供应打孔机产品，成功地将ibm公司发展成为美国最著名的公司之一，50年代后，美国的计算机市场初见端倪．此时，tomaswatson仍对打孔机产业恋恋不舍，固执地认为，“我们不能打没有胜算的仗，现在我还没有发现多大的计算机市场需要”，而他的儿子，tomwatson则果断地认为，计算机的时代已经到来，并提出“追赶univac，并且要赶在前面”的目标，在tomwatson的领导下，1961至1964年期间，ibm前后共投资50多亿美元研发全新的ibm／360型计算机，这样的投资规模高达美国政府研发原子弹的曼哈顿计划总投资额的2．5倍，后来，tomwatson回忆时也认为这是他“一生所做的最大、最富冒险的决策”，也正是该项目的成功，才迅速将ibm公司推到全球计算机制造业的霸主地位，占领了700％的电脑市场；而相应的打孔机市场则很快就萎缩了(如图3所示)，面对全新的计算机技术，tomaswatson认为应该采取“防御者”战略，而tomwatson坚持认为应该采取“探寻者”战略，作为对企业发展具有生死攸关影响的两位企业家，他们对新兴技术的认知差别是与其不同的性格和阅历有关的，打孔机属于电子机械领域，经营战略以销售为导向，而且长期的产业成功也养成tomaswatson封闭和自负的性格；计算机属于信息技术领域，经营战略以技术为导向，自由环境里成长起来的tomwatson从小性格里就具有叛逆性和革命性，二战中作为飞行员参战的经历又使得他对电子仪表情有独钟，由此，可以看出高层管理团队成员的传记性特征的确对其认知能力具有重要的影响，而不同的认知与战略选择会导致完全不同的组织业绩。
3．2seagate公司的案例
全球范围内，计算机硬盘行业的技术发展、市场结构、资产重组以及竞争格局是变化最快的，这使得硬盘制造企业的竞争异常残酷而激烈，christensen称其为产业环境里的“果蝇试验”，因为在这样的产业环境里，企业会快速地萌发和成长，但也可能会快速地消亡和破产，全球市场上的第一块硬盘是1952年在ibm公司圣何塞实验室诞生的，此后硬盘技术在材料、工艺、性能等方面的创新路线和网络日益复杂，作为战略决策者，最重要的就是准确地预估技术创新对未来产品市场的影响。
1984年，苏格兰企业rodime首先开发出3．5英寸硬盘，1年后seagate公司也开发出类似的产品原型，为了评估这项新技术的市场前景，seagate公司邀请ibm等台式电脑生产厂家及批发商们(他们也是seagate公司的主要客户)对该产品性能作出评价，评价结果表明，这些厂家并不对此感兴趣，他们希望的下一代硬盘容量是40到60兆，3．5英寸硬盘容量只有20兆，成本反而更高，鉴于此，seagate的高层领导决定放弃对3．5英寸硬盘的研制，加快对主流的5英寸硬盘技术的研发力度，然而事实表明，这是非常错误的决策，因为3．5英寸硬盘的主流市场并不是台式电脑，而是便携式电脑：1988年seagate公司不得不重新开始生产3．5英寸硬盘，而此时它已经损失了大约7．5亿美元的销售收入，更可怕的是市场的损失，直到1991年，seagate公司生产的3．5英寸硬盘还只能替代5英寸硬盘用在台式电脑上，尚无法被便携式电脑厂家所接受。
如图4所示，面对3．5英寸硬盘技术的兴起，seagate公司采取了保护其5英寸硬盘市场的“防御者”战略，分析seagate这次错误的战略选择的原因，主要有两个方面：一方面是长期经营5英寸硬盘而导致的认知框架(cognitiveframework)的限制，错误地担心3．5英寸硬盘会抢夺现有的5英寸硬盘的台式电脑市场；另一方面是由于长期的合作成功经历使得高层管理团队内部出现了群体思维(groupthink)现象，过分强调决策的一致性而忽略了对新兴市场的认真分析，群体思维是指参与群体中人们的一种思想作风，在这个群体中认为追求互相一致比现实地评价各种可能行动方案更为重要，总结政治与军事方面的成功与失败案例后，janisil(1972)归纳出形成群体思维的前提条件和造成后果，例如顺从性思维、有倾向性地选择信息、盲目乐观情绪、相信群体无所不能、首创精神的假象等等。
3．3分析结论
新兴市场的特征篇6
1研究区域
喀什市位于新疆维吾尔自治区西南部，帕米尔高原东北麓的喀什地区，是天山以南著名的政治、经济、军事、文化交通中心。作为部级历史文化名城与优秀旅游城市，喀什市拥有阿巴克霍加麻扎、艾提尕清真寺等部级文保单位，维吾尔族模制法土陶烧制技艺等部级非物质文化遗产，以及6家a级以上景区。喀什市与乌鲁木齐、喀纳斯已经成为新疆三大旅游目的地，初步形成了香妃园、艾提尕尔清真寺、喀什老城等为核心的旅游吸引物体系;南疆沙漠公路游线、丝绸之路等区域型游线;及喀什噶尔老城游、塔克拉玛干沙漠游等目的地型游线。到2010年，喀什市全年接待游客235万人次，旅游收入9．08亿元。尽管如此，喀什市旅游业仍存在旅游产品开发处于简单的景点观光层面，深入挖掘利用不够;国内客源市场的挖掘不足，旅游形象模糊等问题。因此研究喀什市国内地域客源市场的游客偏好特征具有一定的理论和实践意义。
2调查问卷设计及处理
针对游客在喀什市旅游印象的感知进行了问卷设计。其内容分为三部分:第一部分是被调查者的人口和社会学属性，包括被调查者的年龄、来源地、收入等基本信息;第二部分是喀什旅游的基本情况调查，包括在喀什的住宿、交通、消费等内容;第三部分是对喀什旅游产品、设施要素的偏好。问卷调查于2011年5月29日，实施地主要集中于喀什市游客比较集中的香妃园、艾提尕尔清真寺和喀什老城。期间共发放120份问卷，其中有效问卷106份，有效率达到88%，问卷回收后借助于SpSS19．0统计软件进行了对应分析及频数分析，从而得到差异化客源市场与其市场偏好的相关性分析。
3对应分析
文中应用对应分析(Ca)方法中的多重对应工具进行游客地域结构与偏好之间的研究。对应分析法为SpSS软件中的应用模块之一，通过主成分分析来描述两个或多个分类变量各水平间的相关性，用多维图示方法反映变量之间的相互关系［9］。对应分析在旅游学中的运用兴起于上世纪90年代。由于通过易于解读的聚类图示法来分析聚类数据(Javalgi，whipple，1992［10］;Dan，Seyhmus，2011［11］)，因而对应分析法适用于游客市场类型解析、旅游网络分析等研究内容。我国的旅游学者也广泛应用对应分析方法进行旅游学的研究。如王迪云等(2010)运用该方法研究我国的入境旅游相关结构［12］。文中通过对应分析法来解析喀什国内客源市场的文化偏好、出游偏好、旅游要素偏好特点及其互补性。对应分析法综合了主成分分析和要点分析两种因子分析方法，不仅能够获取游客市场地域特征和偏好特征分类的结果，更重要的是两种因子分析的结果可以反映在相同的公因子轴上，从而使区域与游客偏好间的关系更为直观［13］。而且对应分析法能够把游客偏好分类的结果，直观的反映在因子平面的点聚图上。在点聚图中，离原点较近的偏好是游客市场的普遍性喜好，离原点较远的是某一个或某几个区域市场的偏好，偏好点和区域点位置接近表示区域市场具有该偏好特征［14］。
结果与分析
1客源市场人口统计学特征
喀什游客市场调查中，男性比例为70．87%，但无明显性别差异。从年龄角度来看，中青年游客为喀什旅游市场的主力，其中36－45岁游客比例最高，占样本总数的40．78%。从职业差异来看，公务员/事业管理人员的出游能力较强，占到喀什游客比例中的近1/3，其次为企业管理人员和个体工商户/私营业主，分别占到22．33%和17．48%。最后从受访者的学历构成来看，大专及本科学历为游客主体，占到样本总数的3/4。
2客源市场地域分布特征
将本次游客市场调查的市场地域结构进行归类汇总，大致分为喀什本地游客(喀什地区)、新疆游客(不包括喀什地区)、长三角地区、西部地区、珠三角地区、环渤海地区等9大地域市场(表2)。其中，对广义长三角地区、环渤海地区和珠三角地区(包括港澳地区)、东北地区(包括部分内蒙地区)的界定，考虑到旅游地缘的内生特征以及经济区的强大吸纳和辐射影响，与以往研究结果有所区别［15］。从客源市场的地域分布来看，广大西部地区、新疆地区和喀什本地市场仍然是喀什市旅游客源市场的核心，占到本次问卷调查样本比例的50%以上。长三角地区、珠三角地区、环渤海地区3大经济区具有广阔的市场腹地和强大的消费能力，是喀什市核心远程市场，三大经济区的样本数比例分别占到17．48%、11．65%和11．65%。此外，喀什市对台湾市场亦具有较大的吸引力，台湾市场占到的比例达到5．83%。
3地域客源市场的景区偏好
从游客来源与景区偏好的相关性来看，第一排序轴(维数1)的惯量特征值为0．301，第二排序轴(维数2)的特征值为0．552，前两个排序轴特征值占总特征值的85%，对变量的解释性良好。由图1(左侧)可以看出，高台民居、喀什老城及中部、东北客源市场与第一排序轴呈显著正相关;客源市场喀什、新疆、环渤海、台湾地区的游客来源以及艾提尕尔清真寺、喀什老城和香妃墓与第二排序轴呈显著正相关，由此看出，第一排序轴一定程度上阐述了喀什市悠久的历史对特点地域市场的吸引力;而第二排序轴则从喀什的民族文化特色与客源市场的地域关系进行了解释。从行、列交叉产生的四维象限的点距接近度，可以解释游客来源对旅游景区的偏好相关性。由图1(右侧)所示，疆内、西部区域的游客对喀什噶尔老城和高台民居有独特的偏好，说明近程游客对喀什悠久的历史遗迹颇感兴趣。环渤海、东北片区的游客也较为钟爱于喀什噶尔老城和高台民居，这与其独特风貌及传统生活方式有巨大的吸引力有关。环渤海、珠三角区域的游客对艾提尕尔清真寺、喀什老城情有独钟，说明发达地区的游客对维族的活态生活空间颇有兴趣。而喀什本地及长三角游客对香妃墓的认知程度较高，说明香妃墓在本地具有颇高的知名度，但对外营销却并不理想。
4客源市场的出游目的偏好
从游客来源与旅游目的的相关性来看，第一排序轴(维数1)的惯量特征值为0．225，第二排序轴(维数2)的特征值为0．387，前两个排序轴特征值占总特征值的61%，对变量的解释性较好。由坐标轴的分类来看，购物旅游、休闲度假旅游、商务会议旅游、观光游览旅游等要素与第一变量轴有强烈的正相关关系(图2)，一定程度上解释了客源市场的旅游出游经济能力;第二变量值正相关的要素有观光游览、休闲度假、宗教旅游、其他旅游方式等。此外，差异化客源市场的喀什市旅游目的差异的显著性明显，环渤海及中西部地区的游客侧重于观光游客与宗教体验，并且随着援疆工作的强度加大，众多中西部及环渤海游客的援疆情节渐成为喀什旅游的诱发因素。珠三角的游客具有优越的经济环境和良好的休闲度假传统，因而对休闲度假情有独钟。而新疆、喀什的本地游客则侧重于商贸会议及探亲访友。
5客源市场的要素改善偏好
通过Ca分析，受访的喀什游客对于娱乐、交通、餐饮、购物等旅游服务要素未来发展优先度相关性良好，从图3(左)来看，横坐标和纵坐标的惯量累计达到88．2%，其中，横坐标解释为喀什旅游发展的核心要素:旅游吸引物、餐饮、住宿和交通;而纵坐标相关性较好的辅助要素则包括旅游通信和其它要素。差异化旅游客源市场对旅游要素的未来期望来看，长三角地区游客市场和中部游客市场与喀什市的旅游吸引物和交通条件改善关联性高，说明在喀什市旅游吸引物的建设及交通设施建设中应更多关注于长三角市场、中部市场的游客需求。而新疆市场、环渤海市场对旅游信息服务及其它服务更为关注，期待喀什市未来能在旅游信息建设方面加大力度。对于喀什本地、近处西部市场及远程的台湾和东北市场而言，住宿和餐饮对游客的感知关联度较高，因而住宿和餐饮设施的特色化和优质化改善会极大提升远程和周边市场的游客满意度。
6客源市场的未来产品偏好
Ca分析结果的惯量显示，第一、二坐标轴(维数1、2)的惯量分别为0．467和0．415，总和为88%，较好地解释了变量间关系。与第一坐标轴相关性较高地变量有康体旅游、商务旅游、休闲旅游、文化旅游等商务型旅游休闲方式;第二坐标轴相关性较高的变量有生态旅游、民族旅游与乡村旅游等观光型旅游方式。此外，地域市场结构分异对喀什未来旅游产品建设方向影响较大。图4显示，喀什地区本地游客及远程地环渤海、长三角、珠三角、台湾市场对观光旅游、购物旅游、民族旅游和乡村旅游更加偏好，期望未来喀什市开发更多的上述旅游产品;新疆及中部近中程市场则偏好于商务和生态旅游;而东北市场则对购物旅游、节庆旅游和康体旅游更感兴趣。
讨论
文中对喀什市重点旅游景区的游客调查问卷结果进行了游客市场分异与旅游要素偏好的多重对应分析。通过客源市场的景区偏好、出游目的偏好、要素改善偏好和未来产品偏好的测算和分析表明:对于喀什市而言，环渤海、长三角和珠三角等远程游客对喀什噶尔老城等历史文化遗迹较为偏爱，而近程的喀什地区、新疆地区则对香妃墓等区域知名景区更为感兴趣。环渤海及中西部地区的游客偏好于观光游客与宗教体验，珠三角等经济发达区域的游客对休闲度假、文化旅游较为偏爱，而本地游客则侧重于商贸会议及探亲访友。长三角市场、中部市场关注于喀什市旅游吸引物及交通条件的改善;新疆市场、环渤海市场对旅游信息服务的要求较高;而珠三角、东北市场等远程市场期望喀什市重点在旅游食宿要素方面首先进行改善。然而文中虽然对喀什市的重点旅游景区进行了研究，但样本量有限，缺乏对旅游宾馆、旅行社等其它旅游活动区工作人员及游客的细致调查。在对应分析的方法论上，对应分析方法是对样本变量之间的相关性进行了因素分析，未来根据对应分析方法的相关性结论，深入探讨游客偏好的深层次因素应成为学界的进一步开拓方向。此外，采用对应分析方法进行旅游产品设计、旅游要素提升等方面的研究将具有更好的借鉴意义。
新兴市场的特征篇7
(一)新兴市场监管特征:特性解析
新兴证券市场是指区别于西方发达国家传统证券市场的、发展中国家的证券市场[2].同西方成熟市场相比,新型证券市场监管目标和监管制度透露出不同于发达市场的特性。
1、从制度经济学的角度分析,过去高度干预与迅速市场化之间存在着二律背反
由于新型国家是在缺乏证券市场的初始状态下引入证券市场,要经历一个发展必要的金融机构以填充原先的结构和功能空白的过程,新兴市场的政府就要在建立这样一种体系中的角色作用做出相应定位。在新型国家金融改革初期,其实际情况往往是过去极度的政府干预已使得市场强烈扭曲。在不完善的金融体系和不健全的经济结构制约下,新兴证券市场在初始生长期不应实行高度宽松的市场化发展策略[3].政府监管作用的积极发挥将有力地促进国内资本市场和金融体系的建立和完善。而在实际中,政府监管者缺乏必要的经验、技术手段落后和市场管理所面临的大量现实困难使得新兴市场监管蕴含相当高昂的成本,尤其是执法成本。在制度不完善状态下较多的政府行为和行政干预在某种意义上成为新兴市场的特性。
2、在经济基础薄弱的国情条件下,新型国家的经济增长具有强烈的资本需求
超强资本需求驱使新型国家政府更多地介入证券市场,以期促进高额的低成本的资本形成,证券市场正是实现储蓄转化为资本的一条主要渠道[4].另外,新型国家的产业结构和经济结构往往处于不合理状态,存在着种种“资金瓶颈”;同时,市场化的价格信号机制尚未得到良好确立,市场对资金流向的选择不能让政府放心。在这种背景下,强烈的促进资本形成的动机导致政府监管者往往采用具有较强计划色彩的方式、更为直接地干预证券市场上的融资行为,典型表现为股票发行的高溢价和证券发行的额度管理[5].此时,实现带有产业和结构导向性的低成本的资本形成成为监管者的基本宗旨。
3、投资者的非理性等人文心理因素和投资者构成中的“二元结构”引发了新型市场过度投机以及垄断操纵现象,监管部门相应奉行更多“家长主义”的监管原则
对于发展中国家的普通投资者来说,低收入、有限的投资渠道、整体文化、知识素质和教育水平的偏低;与此密切相关的表现强烈的非理性和偏好投机的心态、轻视风险和法规的意识;相对缺乏的经验和相对虚弱的心理承受力;乃至隐约其后的种种民族、历史、文化的心理沉淀。种种因素往往成为证券市场恶性投机波澜的助推器。另外,新型市场的投资者构成一种“二元结构”,与成熟市场上占主导地位的投资基金不同,新型国家一般缺乏稳定的机构投资者而表现出两个极端:一头是为数少量的、而拥有巨资、通晓内幕信息,甚至具有官僚政治背景可以左右市场走向的“操纵性投资者”;另一头却是处于弱势的为数众多的普通投资者。
在原本薄弱的证券法规基础上,“操纵性投资者”所主导的垄断、操纵、欺诈和内幕交易等行为在普通投资者的盲目跟风和非理性投机烘托下盛行于股市,从而构成新型国家政府有别于成熟市场国家政府的另一个重任:积极培育和教育普通投资者,推动机构投资者的形成;甚至在现行法规制度缺省状态下采用行政手段以扼制上述不良行为。
4、较为普遍、严重的信息失灵是导致政府更直接、全面进行证券信息监管。
新型国家的经济发展水平决定其经济信息化程度低下和信息产业不发达,加上信息法规制度不健全和垄断、操纵、欺诈等行为的人为影响,使得新兴市场遍布严重的信息差别和信息不对称现象,充斥大量的内幕交易和市场操纵。典型的“弱效”市场、甚至是无效市场表征要求政府在市场运行的早期阶段采取更严厉、更直接的干预手段。如发行审核的优劣管理制度和更为严密的关于二级市场交易波动的信息公布制度等。
5、监管者要更多地致力于保证与市场相关的各类金融中介机构的偿付能力与稳定性
对于整个金融体系和金融结构,新兴证券市场面临的局面是:金融相关比率较低,债权凭证大大超过股权凭证,其他金融机构(含证券类金融机构)的资产总和仍远远低于银行系统[6].同时,证券市场在很大程度上依赖于功能完善的银行来履行支付手续和充当管理员,还要依赖于货币市场为证券定价提供参考。然而在许多新型国家这两者都不存在。进一步看,充当证券市场中介的各类机构在许多转轨国家的国有性质和长期以来处于金融抑制状态所形成的计划约束,使得这些金融中介往往缺乏内部效率,不良资产大量沉淀,内部风险控制和外部风险承受能力差;由此可能引发的金融风波在这样的金融体系中对于新兴市场带来的损害和难以控制的程度均比成熟市场严重得多。因此,监管者必须花费更多的精力,致力于保证与证券市场相关的各类金融中介机构的偿付能力和稳定性。
6、新兴市场通常表现出不同于成熟市场的非均衡供求状态
由于上市企业质量方面的限制和过度的投机性与有效需求不足并存的原因,加上市场容量不足、机构薄弱和市场准入障碍,新兴证券市场经常表现出不同于成熟市场的非均衡的供求状态。这种非均衡供求不是指“随机漫步”说和“噪音理论”所描述的现实中股价对其所谓真实价值的状态背离,而是指在特定市场发展阶段由上述新兴市场本身的经济、历史条件和体制约束所造成的特殊结果。其非均衡往往表现为两种极端的市场状态:要么面对的是相对有限的证券供给而市场狂热投机,要么是相对需求不足而市场超跌低迷。这就要求新型国家政府比发达国家更全方位地直接运用管制力量来调节证券买卖,实现证券交易中的总供求平衡,防止股价的暴涨暴跌,并最终维护证券价格和市场的稳定。特别要求新兴市场监管者更多地关注于稳定的宏观经济政策的实施以增加储蓄,有步骤地加速机构投资者的培养,以促进国内证券需求并稳步扩大市场容量。
7、政府直接参与市场微观结构的构建与完善是新兴证券市场政府干预的又一特点
证券市场的微观结构理论[7]考察证券交易过程的各组成要素,并着重揭示证券市场机构性特征的重要意义以及作为市场行为重要决定因素的交易机制。微观结构的重要性来自于它在四个市场基本属性中所起的作用:流动性、效率性、交易成本和波动性[8],所以,政府对微观结构的介入将最终有助于上述市场基本属性的改善。由于新型国家对高速发展证券市场的迫切需要而不耐心于漫长的市场自然选择,新兴市场的政府管理者可以主动对交易系统和其他机构性特征进行高端选择,以此影响交易和定价行为,从而可能更有效地定价并降低交易成本,提高市场流动性和安全性,使投资者和证券发行者都获益。
8、新兴市场的外部效应相对更大
金融体系的不健全和不透明,金融结构的脆弱性,证券法制建设的滞后和监管不力等内、外因的共同作用使得在新型国家证券市场上,存在着产生市场泡沫和诱发金融危机的更大的可能性,更有可能地危及社会秩序和政治稳定的根基。新兴市场外部性的特殊表象反映在整个社会经济更容易受到证券市场波动的冲击,更敏感于市场变化从而产生
更广泛、更深刻、更全方位的外部影响。政府监管部门要把目光投射到更为广阔的金融系统乃至国民经济整体的各个方位和各个层面,并把证券市场稳定乃至社会经济稳定视为首要监管目标之一。
总之,尽管自由市场经济可能会促进经济的静态或配置效率,但因为新兴证券市场上市场失灵的普遍性和尖锐性,自由市场不能有效地增进长期效率或动态效率。因此,从长期来分析,政府干预和供给主导型的战略更容易取得成功[9].
(二)新型与成熟市场监管内核的差异:比较辨析
从实证的角度看,无论是西方成熟的规范市场还是正在发育中的新兴市场,都要遵循若干具有共性的基本监管原则,即“公开、公平、公正”原则。然而各国证券市场的各个方面和各个环节通常不存在唯一绝对的规范。所有这些市场在交易、清算、交割、过户、证券中介机构、证券发行、证券上市、上市公司、信息披露、市场监管体系等各个方面和环节都存在差异[10].就实质来说,新型证券市场监管与成熟市场相比,具有以下三个层面的差异:
1、政府职能范围差别:规范与发展的相对界定
新兴市场的特征篇8
论文关键词：新兴产业,文献综述,政策建议
一、新兴产业的概念及起源
1新兴产业的概念
新兴产业是指随着新的科研成果和新兴技术的发明、应用而出现的新的部门和行业。现在世界上讲的新兴产业，主要是指电子、信息、生物、新材料、新能源、海洋、空间等新技术的发展而产生和发展起来的一系列新兴产业部门。
2新兴产业的研究的起源
研究新产业的成长最早可以追溯到17、18世纪间以威廉·配第、亚当·斯密为代表的古典经济学家，古典经济学之父亚当·斯密在其经典著作《国民财富的性质和原因的研究》中提出了市场分工理论。他写道：“分工起因于交换能力，分工的程度，因此总要受交换能力大小的限制，换言之，要受市场广狭的限制。”，这段话被后来的经济学家称之为斯密教条，斯密定理即由此而来。现代国外学者对于新兴产业成长和培育的研究主要集中在关于政府的作用以及市场需求的影响因素上。
3新兴产业的行业特征
新兴产业区别于传统产业，我国经济学家，中国人民大学商学院李悦教授在产业结构与产业政策讲话的第五讲《新兴产业与传统产业结构》中提到了，新兴产业的主要特征是：第一，开始建立时产值比重不大，但生产增长率高；第二，多是技术知识密集型产业，科研经费高，职工的科技水平高；第三，产品的附加价值高；第四，对于国民经济现代化具有较强的推进和带动作用。
结合新兴产业的行业特征，发展新兴产业具有重要的意义：首先，技术的创新与新兴产业联系在一起，技术创新可以产生新兴产业，发展新兴产业也可以促进技术的创新。伴随着最近二十年间发生的诸多技术革新，出现了信息、生物技术、纳米技术等一系列新兴产业；其次，新兴产业作为社会新专业生产或专业服务的集合，是社会生产分工发展的最新成果。发展新兴产业可以加快社会分工发展变化的过程，由原有产业间分工结构逐步衰退、消亡，新的产业间分工结构逐步形成、发展；第三，新兴产业作为一种新的供给力量，其产品适应了市场需求变动的新趋势。发展新兴产业可以推进和带动国民经济。
二、新兴产业的发展理论
1国外关于发展新兴产业的理论研究
20世纪中后期，学者开始研究新兴产业的发展，典型的两大理论是：
（1）“tFp全要素”理论。20世纪50年代中期，美国麻省理工学院教授索洛建立其模型，即经济增长中减去资本和劳动的贡献率后，即为技术进步对经济增长的贡献，称之为全要素贡献率（tFp）。tFp通过假设将复杂的经济问题简化处理，主要包括：市场条件为完全竞争市场；技术进步是中性的；生产要素投入主要是资本和劳动，且资本和劳动在任何时候都可以得到充分利用等。由于此前提假设带来了tFp在使用上的局限性：首先，要求资本、劳动力得到充分利用，这与实际生产情况差别较大；其次，借助经济计量和数学推导，用总生产函数间接地测定“余值”作为技术进步的贡献。“余值”不仅包含了狭义的技术进步，还包括了其它因素的影响.如市场环境的改善、自然灾害的减少、劳动质量的提高等。如果不能区分这些因素，将直接汁致技术进步贡献力的高估。虽然tFp理论存在弊端，在经济国际化的大趋势下，经济增长成为各国在全球经济竞争中生存的重要条件。
（2）新经济增长理论。20世纪80年代中期，以罗默和卢卡斯为首的一些经济学家开始探讨用新的理论来解释经济的增长，强调经济增长不是外部力量而是经济体系内部力量，尤其是在内生的技术变化。新经济增长理论认为，只有资本的不断投入和劳动力的持续增长，经济未必保持持续增长。因此，尽管某些特定的技术突破可能是随机出现的，但技术的整体增长同投入的资源成正比；技术进步可以提高投资的回报率，具有递增的边际生产率。
“tFp全要素”理论和新经济增长理论都强调了技术在经济增长中的重要地位，而新兴产业的主要特征就是技术知识密集型产业，因此两大理论为新兴产业的发展提供了理论基础。
2国内关于新兴产业发展的研究
国内学者结合产业结构调整、产业发展等问题，对新兴产业及扶持政策、主导产业及主导产业的培育与选择问题进行了大量研究。
张胜荣、金高峰在《新兴产业的竞争战略》中提出了新兴产业进行战略选择时的几条建议，首先要塑造产业结构，要从整个产业的角度出发，和其他新兴产业一起寻求和制定游戏规则。其次，正确对待产业的外在性，在新兴阶段，企业自身的成功在某种程度上依赖于产业中的其他企业的发展。还要选择正确的进入时间，进入过早或过晚都对企业都会产生不利影响，一般认为，早期进入新兴产业是有利的。最后，掌握预测技巧，图景方法是一种非常有用的工具。
黄南在《世界新兴产业发展的一般规律分析》中指出，产业政策的正确引导是新兴产业崛起的重要手段。他在分析了很多国家和地区的产业发展历程后认为，制定合理的产业政策，通过产业政策的积极引导，可以促进各种要素资源向新兴产业的集中和倾斜，这确实是发展新兴产业的一种十分有效的手段。
关涛、张永岳在《新兴产业群的发展与产业经济学的学科思考》中讨论了新兴产业群出现的必然性，发展新兴产业群不应该盲目地模仿日本或者欧美的做法，产业组织和产业结构同时应该成为我国产业经济学关注的核心，并应该据此形成我国产业经济学的特定学科范式。
他们还提出了，体制性障碍的存在是我国新兴产业群的一个重要特征，伴随着新兴产业群的发展,体制性障碍这一问题会进一步突出。
林文在《战略产业演变机理及产业培育可行性分析》一文中得出战略产业形成的重要结论：需求收入弹性大，关联效果强的产业易演化成新的战略产业。并且认为战略产业主要培育时期是产业发展的幼稚阶段和成长阶段。在幼稚阶段应该主要是确定研究与开发战略推动技术发展；在成长阶段应该主要培育产业和市场的规模。他将战略产业的转换机制分为两部分，第一步是由科学技术孕育战略产业，第二步是战略产业发展成为支柱产业。
总的来说，国内对于新兴产业的研究只是停留在理论的层次上，并没有提出切实可行的政策建议和具体的发展措施，也没有提出像国外“tFp全要素”理论和新经济增长理论那样的发展理论，虽然已经有学者把上述理论运用与我国的现实相结合，但是由于我国特殊的国情，国外的理论在我国还是存在一定的局限性，这在一定程度上制约了国内新兴产业发展理论的创新。
三、新兴产业发展与政府之间的的关系
现代国内外学者对于新兴产业成长和培育的研究主要集中在关于政府的作用的影响因素上。
在分析政府在新兴产业发展中的角色时，国外与国内理论出现了明显的分歧。一方面，国外的学者认为政府在新兴产业的发展中作用轻微，新兴产业的发展更多的的是依靠市场竞争；另一方面，国内学者则认为政府在新兴产业的发展中是直接干预者。两种截然不同的观点主要是由于我国的特殊的经济体制决定的，我国还没有完全实现市场经济体制，政府在企业的发展中的作用还是重大的。我国在发展新兴产业的过程中应该逐渐完善市场经济体制，使企业完全参与到市场的竞争中去，只有这样，我国的新兴产业才能在世界经济中占有一席之地。
新西兰学者tobyHarfield在《新兴产业的竞争与合作》一文中主要研究了新兴产业对于追求利益的竞争和行业间合作关系的处理，并说明在新兴产业出现的过程中，相对于政府的鼓励措施，市场竞争对于新兴产业的发展更为必要。
美国学者nicolepohl于2005年4月发表《日本产业振兴一政府角色与市场的平衡》，探讨了日本产业振兴合作组织(iRCJ)作为政府调控市场的一个半公开组织的目标以及与市场的关系，分析了产业振兴合作组织由于功能不是很明确，在产业的扩大再生产方面不能达到预期目的，相反，该组织的目标只是提供一个区域性的安全网络。
郭辉勤在《新兴产业亟须政府干预》认为，目前以演绎西方理论为主的企业核心竞争力理论同我国的现实脱节。要振兴我国的新兴产业仅仅依靠企业自发的能力修养无济于事，必须由政府直接干预。政府干预不是仅指一般意义上的宏观调控、政策导向、减免税收和扶持资助。具体来说，就是要吸收计划经济的优点由国家直接创建、掌握和控制一批新兴行业的国有企业，还要借鉴市场经济的优点，把研发、制造、服务等繁杂的环节通过竞标外包的形式甩给社会企业，籍以迅速形成一批由这些国有虚拟企业为龙头的新兴产业群落，整体提升企业的核心竞争能力。
陈洪涛、施放等在《基于政府作用的新兴产业发展研究》中导出了政府对新兴产业作用的模型，接着详细阐述新兴产业发展水平衡量因素及政府行为的作用程度评价指标，指出当前我国政府在产业政策、产业激励政策、外部环境和国际合作四个方面，对新兴产业发展的支持方式的重要性。
四、写作思路
通过对新兴产业发展理论的文献综述，对国内外的理论研究有了一定的了解，应该说国内在新兴产业方面的研究还是不够的。我打算选取具体的某一个具体的新兴行业作为研究对象。
首先，要界定这一行业，发展的必要性。
其次，运用产业结构，产业组织学知识，从市场容量、创新条件与环境、投入要素的供给状况和政府政策、其发展前景等方面分析这一行业的市场结构，上下游产业链以及在整个经济中的地位；
第三，结合文献综述部分分析国内外关于扶植发展这一产业的政策措施及发展历程；
第四，找出存在的问题，提出自己的建议。
参考文献
1亚当·斯密.国民财富的性质和原因的研究[m].商务印书馆,2002
2张胜荣、金高峰.新兴产业的竞争战略[J].特区经济,2008,(5).
3黄南.世界新兴产业发展的一般规律分析[J].科技与经济,2008,(10).
4关涛、张永岳.新兴产业群的发展与产业经济学的学科思考[J].贵州社会科学,2007,(2).
5林文.战略产业演变机理及产业培育可行性分析[J].资源·产业,2005,(2).
6郭辉勤.新兴产业亟须政府干预[J].经营与管理,2004,(7).
7陈洪涛、施放.战略产业演变机理及产业培育可行性分析[J].西安电子科技大学学报,2008,(7).
新兴市场的特征篇9
(财政部财政科学研究所，北京100142)
内容提要：本次共搜集了34个(25个发达国家、9个发展中国家)国家和地区新能源、信息技术、新材料等9个行业共93个产业案例样本及相关的财政支出、税收、公共债务和公共资源等8个政策信息，运用描述性统计与分析统计方法，总结财税政策的特征与规律，得出三个重要结论：一是财政支出、税收等财税政策工具都具有促进战略性新兴产业发展的效果，支持力度越大，绩效越好。二是财政支出政策最有效，短期内财政支出的直接作用方式更有效，中长期内财政支出的间接作用方式更有效。三是税收政策在短期内的作用不明显，在市场发育较成熟的条件下更能发挥作用。世界主要国家和地区发展战略性新兴产业的财税政策的基本经验概括为“三个注重”：一是注重多种财税政策工具的配套使用；二是注重与其它公共政策的协调配合：三是注重选择合适的财税政策工具。
关键词：战略性新兴产业财税政策国际经验借鉴
中图分类号：F811.4文献标识码：a文章编号：1672-9544(2015)06-0085-06
2007年国际金融危机以来，主要发达国家纷纷致力于经济复苏，制定中长期发展战略规划，将培育和发展战略性新兴产业作为重点。世界主要发达国家和地区在发展战略性新兴产业过程中，财税政策充当了重要角色。他山之石，可以攻玉。当前新一轮国际经济竞争，以战略性新兴产业作为战略制高点。面对新一轮国际竞争，2009年党中央国务院明确地提出了发展战略性新兴产业的重大战略。当前，我国各部门、各地区正在积极推进战略性新兴产业发展。为充分发挥财税政策在支持战略性新兴产业发展中的作用，对目前世界主要国家和地区支持战略性新兴产业发展的财税政策实践开展研究，具有重要的意义。目前，国内研究世界各国财税政策在促进战略性新兴产业发展的成果还不是很多，主要有代表性有张少春(2010)、郑胜利(2010)、王宏、骆旭华(2010)、曹文平、周留彬(2012)等。这些研究成果为我国发展战略性新兴产业提供了财税政策经验借鉴。但是，这些研究成果基本上是对个别几个国家进行研究，对世界范围内的主要国家和地区进行系统的研究还不多。本文运用统计分析方法，归纳总结世界主要国家和地区财税政策在战略性新兴产业发展中的作用，从中找出一般的特征与规律，为我国发展战略性新兴产业提供政策参考。
一、主要国家和地区财税政策支持战略性新兴产业发展的样本描述
（一）财税政策在发展战略性新兴产业过程中充当重要角色
市场在发展战略性新兴产业中的缺陷，主要表现为市场本身不存在或协调失灵，具体表现为：一是在市场需求方面，面临市场需求不足或不存在、不确定等问题；二是在产品供应商方面，面临巨大的不确定性投入、技术及生产能力不稳定、原辅料及相关产业不配套、与传统产业竞争等问题；三是在中间制造商方面，面临缺乏最终需求引导的投入、要素成本过高、缺乏风险分配市场、路径锁定等问题；四是在科研要素市场方面，面临基础研究投入不足等问题；五是在人力资本方面，面临“干中学”环境不具备、大学缺乏相应的专业或生源不足等问题；六是在金融保险服务方面，面临缺乏风险投资支持等问题；七是在行业协同与成熟度方面，面临与产品相关联配套的产品不存在、因缺乏足够的规模而导致成本无法分摊等问题；八是在公共政策与服务方面，面临缺乏相应公共政策、政策不配套等问题。
正因为市场在培育战略性新兴产业中存在明显的缺陷，需要财税政策纠正市场缺陷。当前，主要国家和地区战略性新兴产业发展过程中，财税政策充当重要的角色。即使是一惯遵循自由市场的国家在发展战略性新兴产业中，财税政策都充当了决定性角色。日本、芬兰等国家在发展战略性新兴产业中，政府都起到很重要的作用。日本政府利用财税政策推进新能源汽车发展、印度财税政策推动医药产业崛起、芬兰成功实现从传统产业向战略性新兴产业转型等，都体现了政府财税政策在发展战略性新兴产业中的重要作用。
（二）与战略性新兴产业发展相关的财税政策变量与产业绩效变量描述
战略性新兴产业链由消费群（包括整个产业链的最终消费者）、最终生产和服务厂商、中间品及要素市场、关联服务业四类主体组成。政府以各种政策工具和资源的配置来影响产业选择，因此，需要收集与战略性新兴产业链所涉及到的可能关联经济利益主体相关的财税政策等。我们主要收集的变量包括：产业差别政策、政府承诺与保障、财政支出、政支出的持续性、税收政策、政府债务政策、公共资源政策、与其他公共部门的配合、产业发展绩效评价。各变量的分类及特征见表1所示。
（三）样本案例、资料来源及其研究方法
1．样本案例与资料来源
本研究以34个国家和地区(9个发展中国家、25个发达国家)93个战略性新兴产业案例（涉及到新能源、信息技术、新材料等9个行业）为样本，总结分析当前各国支持战略性新兴产业发展的财税政策特征与规律。9个国家发展中国家分别是阿根廷、巴西、俄罗斯、哥伦比亚、泰国、土耳其、印度、智利、中国台湾地区；25个发达国家分别是奥地利、澳大利亚、冰岛、丹麦、德国、法国、芬兰、韩国，荷兰、加拿大、卢森堡、美国、挪威、葡萄牙、日本、瑞典、瑞士、西班牙、希腊、新加坡、新西兰、匈牙利、以色列、意大利、英国。资料主要来源：(1)门户网站；(2)政府门户网站；(3)专业性研究网站；(4)图书馆数据库；(5)专业研究杂志与内部资料。
2．研究方法与模型
本文研究主要是采用描述性统计和计量经济学方法，分析世界主要国家和地区在支持战略性新兴产业发展中的作用。在比较各种财税政策对战略性新兴产业发展的效力大小时，构建多对数回归分析模型。以财政支出政策、税收政策、债务政策和公共资源政策作为因变量，以战略性新兴产业发展的产业绩效为自变量，进行多对数回归分析。
二、主要国家和地区支持战略性新兴产业发展的财税政策的一般特征
根据收集的案例信息，运用描述性统计方法总结出世界各国支持战略性新兴产业发展的财税政策的一般特征：
（一）大多数国家普遍对战略性新兴产业发展实施产业差别、系统的财政支出、税收优惠、政府担保借款、公共资源优惠等政策
表2统计结果显示，87.10/0以上的战略性新兴产业都受到产业公开差别性待遇，实施税收优惠政策支持战略性新兴产业的比例为67.7%，政府利用自己的信誉为产业进行直接或间接债务融资的比例为49.5%，实施公共资源优惠的政策比例达到近48.4%，政府对战略性新兴产业实施系统的财政支出政策的比例高达89.2%。
（二）短期内财政支出作用方式以直接作用与间接作用并重，中长期内财政支出作用方式以间接作用为主
表3显示，在短期内，财政支出的直接作用方式与间接作用方式在案例中各占74.2%，这说明财政支出的直接作用方式与间接作用方式并重。在战略性新兴产业发展初期，可能因新兴产业产品市场不存在或需求不足，需要政府采购。在中期内，财政支出以间接作用方式在案例中占66.7%，财政支出以直接作用方式在案例中占25.80/0。在长期内，财政支出以间接作用方式在案例中占80.6%，财政支出
（一）财税政策工具都具有促进战略性新兴产业发展的作用，支持力度越大，绩效越好
产业差别政策、政府承诺与保障政策、财政支出政策、税收政策、政府债务政策、公共资源政策、部门配合政策等各项政策，不管是何种支持强度、何种类型的政策，都能促进战略性新兴产业发展。即使是财政支出象征性的支持、公共资源一般性的支持、财政政策独立地使用等政策，对战略性新兴产业发展也有一定的促进作用。
各项财税政策工具支持的力度越大，战略性新兴产业发展的产业绩效越好。从产业差别政策发挥的政策效力来看，存在公开性差别政策比产业政策的其他类型的产业绩效好，存在公开性差别政策的成功案例占总案例比例的69.9%。从政府承诺与保障政策来看，政府完全承诺与保障政策比该政策的其他类型的产业绩效好，政府完全承诺与保障政策的成功案例占总案例比例的66.7%。从财政支出政策发挥的政策效力来看，系统性的财政支出政策比零星的项目支持政策、象征性的支持政策的产业绩效好，系统性的财政支出政策的成功案例占总案例比例的74.2%。从税收优惠政策发挥的政策效力来看，系统性的税收优惠政策比一般性的税收优惠政策的产业绩效好，系统性的税收优惠政策的成功案例占总案例比例的58.1%。从政府债务政策发挥的政策效力来看，政府担保政策比有政策但不担保的债务政策的产业绩效好，政府担保政策的成功案例占总案例比例的41.9%。从公共资源政策发挥的政策效力来看，有力的公共资源优惠政策比一般性公共资源优惠政策的产业绩效好，有力的公共资源优惠政策的成功案例占总案例比例的38.7%。从政府各部门配合的政策效力来看，多部门配合的成功案例高于无配合或单一部门配合的案例，多部门的联合效应对新兴产业发展有显著绩效。
（二）财政支出政策最有效果，短期内财政支出的直接作用方式更有效，中长期内财政支出间接作用方式更有效
以财政支出政策、税收政策、债务政策和公共资源政策作为因变量，以战略性新兴产业发展的产业绩效为自变量，进行多对数回归分析。其结果如表7所示。
从财政支出政策、税收优惠政策、政府债务政策、公共资源政策发挥的政策效力来看，财政支出政策最有效。从表7中可以看出，财政支出政策、公共资源政策、税收优惠政策等显示出了统计显著性。其中，系统性的财政支出政策的政策效力最为明显。系统性的财政支出政策使战略性新兴产业发展的成功概率提高了近42倍，而零星的财政支出政策虽然有效力，但所产生的产业绩效（成功概率）仅增加24.5%。
如表6所显示，财政支出短期直接作用方式的成功案例占总案例比例的61.3%，财政支出短期间接作用方式的成功案例占总案例比例的37.6%，这说明短期内财政支出的直接作用方式比间接作用方式更有效。
相比较而言，财政支出中长期间接作用方式比直接作用方式更有效。财政支出中期直接作用方式的成功案例占总案例比例的19.4%，财政支出中期间接作用方式的成功案例占总案例比例的52.70/0；财政支出长期直接作用方式的成功案例占总案例比例的29%，财政支出中期间接作用方式的成功案例占总案例比例的64.5%。
（三）税收政策短期内的作用不明显，市场发育成熟条件下更能发挥作用
由表7统计分析显示，与财政支出政策对战略性新兴产业发展的效力相比，税收优惠政策的作用不存在显著性，税收政策短期内的作用不明显。税收政策对战略性新兴产业发展在短期内的作用不明显的原因，目前还不太清楚，需要进一步研究。但可以做出以下推测：战略性新兴产业具有战略性与前瞻性，往往很难被消费者所认知、认同、偏好，与现行的消费模式不相适应，因而，消费者对战略性新兴产业的产品需求不足或没有需求。培育与战略性新兴产业发展相适应的消费群需要足够长的时间。在战略性新兴产业的产品没有消费需求或消费需求不足、消费群成长滞后的情况下，单纯依靠税收优惠政策并不能解决产品消费需求问题，只能依靠财政支出、政府采购来启动并维持战略性新兴产业产品市场的存在。政府采购战略性新兴产业产品，从根本上说是解决需求问题。因此，税收优惠政策可能在短期内无法发挥作用或不存在短期绩效。等到战略性新兴产业产品有市场需求了，产业能自我循环发展了，税收优惠政策再作用于需求、成本等，降低企业成本、刺激消费，更能发挥作用。
四、基本结论与经验借鉴
新兴市场的特征篇10
一、引言
近年来，私人定制旅游作为旅游业发展到新阶段后出现的一种旅游方式，它要求旅行社完全按照客户需求，对行程和目的地等要素进行组合，形成具有鲜明个性化特征的产品。
二、私人定制旅游定义及特点
本文对定制旅游的界定为：定制旅游是指旅游社充分与游客进行沟通交流，根据游客的个性化需求，由游客参与到旅游行程设计，以满足游客个性化旅游体验的旅游方式。私人定制是面向散客的，一对一的线路设计过程。
私人定制旅游更多是将主动权交给了旅游者的本人，并且根据个人的特点、情趣、爱好、闲暇时间及预算情况，根据旅游者的需要进行旅游产品设计。其具有个性化，旅游满意度高，参与力度大，产品模块性的特征。
三、成都市私人定制旅游市场现状分析
（一）成都私人定制旅游市场的主体与客体
1、旅行社
国内旅游行业迅速发展，旅游企业之间的竞争日益激烈。在买方市场和大型旅游企业仍处于主导地位的大环境下，中小旅游企业要在激烈的市场竞争中求得一席之地，可以开拓那些不被大型企业关注的细分市场。
2、旅游者
旅游者的需求从大众化、无差异、无特别标准和要求转向需求多样、动机复杂、期望值高、个性化凸显等特点。旅游者逐渐需要旅游生产者为自己的特殊需求提供相应的旅游线路产品、旅游服务等，从而同质化市场的数量越来越少，容量越来越小。旅游者追求变化和差异的需求使得旅游市场自然地分割为不同于大众市场的微观市场。
（二）成都市私人定制旅游市场特征
作为四川省会的成都，1993年被国务院确定为西南地区集科技、商贸、金融中心和交通、通讯枢纽，设立外国领事馆数量最多、开通国际航线数量最多的中西部城市。也是“首批国家历史文化名城”和“中国最佳旅游城市”。
针对成都地区私人定制旅游市场进行了一次较为详实的调查。
1、数据选取与调查情况
本研究主要通过问卷调查和文献查询的方式来了解成都市私人定制旅游者的基本行为特征和需求。本次调查分别在成都市各区选择点进行调查。实际发放问卷300份，有效问卷数量291份，有效率97%。
2、人口统计学特征分析
本次调查的年龄段主要集中在25岁以下、25岁-35岁、35-46岁，分别占被调查者的42.6%、34.7%、18.8%，其中男性占52.5%，女性占47.5%。在受教育程度方面，本科及大专以上学历达到91.1%。在职业特征方面，以企事业单位、自由职业者、政府公务员，全日制学生居多，占比达93%。经济状况，主要集中在中高收入阶层。
3、私人定制旅游市场游客行为特征与需求分析
关于“您以往最多的旅游方式调查，与定制旅游属性具有一定重合的自助旅游”占比达74.3%。对定制旅游的了解程度，“略微了解”和“不太了解”分别占比为39.6%和54.5%。“您可以接受定制旅游的价位则以视目的地和行程而定”，“感兴趣的行程可以适当收取服务费”比重最大占42.6%。旅游者认为定制旅游最大的亮点分别是个性化和自由度高，分别占比为32.7%和48.5%，说明目前成都市大部分旅游者对定制旅游了解度较低，但是对于定制旅游具有浓厚的兴趣，市场开发具有一定的潜力。
调查结果显示，定制旅游作为新兴旅游方式，需要旅游社普及该概念，使越来越多的旅游者关注定制旅游。大多数人可以接受这一种旅游方式，定制旅游具有强大市场潜力。但是服务对象主要集中于中高收入阶层，对定制旅游产品具有较高的要求。随着定制旅游的不断发展，很多旅行社看好该部分细分市场前景，但是目前涉足这一领域的旅行社较少。基于这份调查，我们能够更好的根据市场制定我们私人订制旅游的产品开发策略。
四、成都市私人定制旅游市场开发对策
私人定制旅游模型设计：
（一）高端型私人定制是成都定制旅游在起步阶段的主要发展方向，其主要的目标市场是由大型企业的高层管理人员、有一定地位、私企或个体经营者以及新婚期度蜜月的夫妻等。这类消费群体有较高消费价格，也有定制旅游的愿望。