财务分析体系篇1
关键词：财务分析体系；财务报表；现金流量
财务分析是以财务报表和其他资料为依据，采用专门的分析技术和方法，对企业的财务状况、经营成果、及未来发展趋势进行分析与评价，并为企业的经营决策提供必要的依据。构建合理有效的财务分析体系，不仅可以客观评价企业的财务状况，掌握经营信息，衡量经营业绩，还能为企业加强内部生产经营管理，实施外部投资决策，调整经营方式，挖掘企业潜力，实现价值最大化提供决策依据。
一、财务分析体系的内容
目前，企业财务分析体系构建主要从盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力四个方面入手。
1.盈利能力分析
盈利能力指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力分析是企业财务分析的重点，主要是对利润率的分析，包括资产盈利能力分析和经营盈利能力分析。主要指标有净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率、成本费用利润率等。
2.营运能力分析
营运能力是企业基于外部市场环境的约束，通过内部生产资料和人力资源的配置组合而对实现企业目标所产生的作用。资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度，即资产产出额与资产占用额之间的比率。营运能力分析包括流动资产营运能力分析、非流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析。主要指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。
3.偿债能力分析
偿债能力是企业偿还本身所欠债务的能力。偿债能力分析受企业债务的构成内容和偿债所需资产的制约，通常分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。主要指标有流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率等。
4.企业发展能力分析
发展能力是企业未来生产经营活动的发展趋势和潜能。与盈利能力、营运能力、偿债能力相比，发展能力分析更全面更充分，是前三个的综合体现。主要指标包括销售增长率、净利润增长率、资产增长率等。
二、财务分析体系的局限性
如前所述，财务分析是以会计报表和相关资料为基础，而这些资料提供的主要是以历史成本计量的财务信息，缺乏一定的前瞻性和预测性。利用这些资料进行财务指标分析，必然存在一定的局限性。
1.历史成本计量使得财务报表不能准确反映资产负债的市场价值
现行财务报表主要以历史成本计量为基础，部分资产采用公允价值计量。在历史成本计量属性下，资产和负债均是按“过去”的价格计量。当交易价格发生明显变动，在不同的交易时间内历史成本所代表的价值量是存在一定差异的；同时历史成本计量过程中费用是由历史成本得出，而利润却由当前价格计算，两者计算标准也存在一定的差异。因此，历史成本忽略了通货膨胀和市场变动等因素，使财务报表不能准确反映目前企业的资产和负债的市场价值，以此为基础进行的财务报表指标分析也会存在一定偏差，缺乏前瞻性和预测性。
2.会计政策的不一致会导致财务信息缺乏可比性
由于企业经济业务的复杂性和多样化，某些经济业务可以有多种会计处理方法，即存在不止一种可供选择的会计政策。如，存货的计价，可以采用先进先出法、加权平均法、个别计价法；固定资产折旧可以采用年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等。同时准则规定，企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更。但是，企业出于某些特殊目的，在不同年份，会对同一事项采用不同的会计政策，这会导致财务信息失去可比性，使财务分析结果失真。
3.存在表外信息使财务报表不能完全反映企业价值
财务报表的数据仅反映企业能用货币计量的经济资源。事实上，企业还有许多资源如品牌效应、商誉等无形资产，这些资产能为企业创造巨大的价值但不能在报表中反映，使得财务报表不能计量企业拥有的全部资源。在此基础上进行财务报表分析和经营预测可能会存在一定的偏差。
4.忽视现金流量分析
传统财务分析大都以杜邦分析体系为基础，而杜邦分析以资产负债表和利润表为主，更关注企业的账面利润，忽视现金流量分析。资产负债表和利润表是在权责发生制基础上编制的，强调企业用现有资产获得了多少会计利润，而不考虑企业通过经营获得了多少现金。忽视现金流量分析，财务分析就不能提示财务风险，失去财务预警作用。
5.表内信息失真的可能
在财务报表编制过程中，不同会计人员职业判断不同，会导致对同一事项的会计政策选择和会计估计不同，甚至存在人为操纵利润，粉饰财务报表的情况；在企业集团的报表编制过程中，可能存在一些内部交易应予抵消而未抵消的情况。这些因素都可能导致财务报表信息失真，不能真实反映企业的财务状况和盈利水平，导致财务分析出现偏差。
三、完善财务分析体系的措施
1.夯实财务基础数据
财务基础数据不真实会掩盖企业的真实经营状况，导致财务分析和预测出现方向性错误，差之毫厘，谬以千里，给企业带来不可估量的经济损失。因此，企业应通过建立健全规章制度、提升财务人员专业素养、强化内部外部监督等手段夯实财务基础数据，保证财务分析基础数据的真实准确。
2.深化现金流量分析
现金流量贯穿于企业生产经营的全过程，能够动态体现企业的经营状况。现金流量是以收付实现制为基础，会计利润以权责发生制为基础，会计利润受会计政策选择、职业判断等人为因素影响，现金流量指标不仅不受人为因素影响，还能提供企业在一定时期内现金收支结余情况，评价企业偿还债务、支付股利和获取现金的能力，预警财务风险。在传统财务分析基础上，深入分析现金流量结构，分析经营活动、投资活动、筹资活动的现金构成，剖析现金流量指标如现金流量债务比、营业收入现金比率等，可以清晰揭示企业经营管理活动的现金流情况和获利能力，判定企业内在价值，为管理层决策提供依据。
3.增加非财务指标
财务指标是一定期间、特定时点企业经营成果的货币表现。财务指标更注重对经营成果的考察，而忽略经营成果产生的原因，无法反映创新和学习方面的绩效，对智力、人力资源等无形资产的度量不够。非财务指标着重描述企业的内部营运过程和外部环境变化，更注重企业未来的发展能力，反映的往往是与企业战略目标相关的信息。将财务指标和非财务指标相结合，能够更加全面地反映企业的发展动向，满足企业战略需要，实现企业价值最大化。因此，可以借鉴平衡计分卡的思想，引入产品市场占有率、顾客满意度、新产品开发能力等指标，形成一套具有操作性、指导性、完整性的评价指标体系，在企业经营决策过程中更好地发挥作用。
财务分析是财务管理的重要手段，通过夯实财务基础数据、充分利用财务报表信息、深化现金流量分析、恰当引入非财务指标等措施构建合理的财务分析体系，以提高财务分析质量，防范财务风险，从而为管理层经营决策提供重要依据，为企业的可持续发展提供有力保障。
参考文献：
[1]罗芳.改进现行财务分析指标体系的相关思考[J].财会月刊，2010（4）.
[2]陈钢.对现行财务分析指标体系的探析[J].山西财税，2012（9）.
财务分析体系篇2
【关键词】财务分析财务指标指标体系
一、现行财务分析指标体系的局限性
1、企业偿债能力指标只是在一定程度上反映企业对各类债权人的偿债能力,并未反映企业现金流转的能力
在流动资产中,包含大量的应收账款等债权资产以及变现能力较弱的存货,如果这些资产的质量不高,难以如期变现,势必造成所有账面流动资产可以及时足额偿付到期债务的假象。如果偿债能力比率中资产的管理及周转出现困难时,那么这些比率将不能宏观地反映企业财务状况。此外,现行财务报表主要提供以历史成本为主的财务信息,普遍缺乏前瞻性信息和预测性信息,无法反映企业未来的财务状况及经营成果。
2、现行财务报告体系与现代会计目标和现代信息技术的发展不相适应
现行财务报告体系是适应当时社会经济的发展以及企业所面临的生产经营环境，以历史成本为基础反映企业过去的财务状况和经营成果，在信息揭示的范围、及时性方面停留在算盘、纸张加笔墨的时代。这样，很难适应在社会经济高度发展的今天，会计目标应该由受托责任观向决策有用性的转变。如果仍然以历史成本来呈报信息，就会使得现行财务报告与信息使用者对现代会计目标的要求及对会计信息系统的处理不相适应。
3、会计信息的人为操纵使会计信息失真，从而误导信息使用者
不诚信行为的存在使企业对外形成财务报告之前，往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的编号进行仔细分析与研究，进而粉饰报表，以达到信息使用者对企业财务状况的期望。其结果，使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况不一样，误导了信息使用者做出错误决策。
二、改进财务分析指标体系的具体对策
1、合理选择与运用财务分析指标
在财务工作实践中，通过对企业财务状况和经营成果进行解剖和分析，能够对企业经济效益的优劣做出准确的评判。而作为评判标准的财务分析指标，其选择和运用就显得尤为重要。
不同的利益群体应选择不同的分析指标。对企业投资者而言，财务分析最根本的目的是了解企业的盈利能力，另外，他们对企业财务状况及其分派股利和避免破产的能力也十分关心。债权人主要关心公司资产的流动性，因为他们享有的权益是短期的，公司有无迅速偿还这些负债的能力可以通过分析公司资产的流动性进行有效判断。而债券持有者享有的权益是长期的，他们更关注公司长时期内的现金流转能力公司管理者则必须借助会计报表评价公司目前的财务状况并根据目前的财务状况分析可能存在的机会，同时亦要关心公司各种资产的投资回报和资金管理效率。财务信息需求者应根据自己不同的分析目标，选择适当的分析指标。
2、进一步提高财务报告信息披露的时效性
在市场经济条件下,企业经营活动的不确定性进一步加大,产品生命周期呈现缩短态势,因而,按照会计分期假设编制的信息财务报告所揭示的信息具有明显的时滞性,已难以满足财务报表使用者的信息要求,有时甚至产生一定程度上的误导。当今社会信息瞬息万变,信息技术在财务会计信息系统的广泛运用,使财务报表使用者通过实时财务报告系统获得有用的信息成为可能。因此,有必要对我国《公开发行股票公司信息披露实施细则》的规定--中期报告于每个会计年度前六个月结束后的两个月编制并披露,年报于每个会计年度结束后的四个月编制并披露进行修改,可以考虑将其改为:季度报告于每个会计年度前三个月结束后的半个月编制并披露,中期报告于每个会计年度前六个月结束后的一个月编制并披露,年报于每个会计年度结束后的两个月编制并披露,从而大大提高了企业报告信息的时效性和有用性。
3、充分利用现金流量信息，注重现金流动负债比
企业的现金流量特别是经营活动现金流量是偿还债务最直接的保证。如果经营活动现金流量越过流动负债，表明企业即使不动用其他资产，仅以当期产生的现金流量就能够满足偿还债务的需要，因此，在分析评价企业短期偿债能力时，既要看流动比率、速动比率指标，更应关注现金流动负债比。现金流动负债＝比年经营现金净流量÷年末流动负债。该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础的现金流动负债比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。由于现金是偿还债务的最主要手段，若缺少现金，可能会使企业因无法偿还债务而被迫宣告破产清算。从这个意义上讲，该指标比流动比率、速动比率更为严格，更能真实地反映企业的偿债能力。
【参考文献】
[1]王丹丹：改进现行财务分析指标体系的几点建议[j]，财会月刊，2006（3）.
[2]杨棉之：关于现行财务分析指标体系的思考[j]，合肥工业大学学报，2004（4）.
财务分析体系篇3
[关键词]现金流量；财务分析；杜邦财务分析体系
[中图分类号]F275[文献标识码]a[文章编号]2095-3283（2012）10-0155-03
作者简介：符媛媛（1987-），女，上海海事大学经济管理学院硕士研究生，研究方向：会计学。
一、杜邦财务分析体系的应用缺陷
杜邦财务分析体系，是指根据各主要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。目前，杜邦财务分析体系得到广泛认可和应用，是股东、债权人和经营者了解企业财务状况和经营成果的重要财务分析工具。但是，该体系缺少与现金流量相关的信息，使其在实务应用中存在缺陷。
（一）股东应用缺陷
股东最关注企业的盈利能力，现有杜邦体系中反映盈利能力的指标有权益净利率、资产净利率和销售净利率，均与净利润密切相关。净利润可以在一定程度上反映企业一定期间内的经营成果，但仍存在缺陷：一方面，以权责发生制为基础的净利润核算，允许会计人员进行主观估计、主观判断和会计政策的选择，有一定的人为操作空间。由于各契约关系人之间存在利益冲突，以及信息不对称的客观存在，企业经营者往往会通过各种手段操纵利润。一个企业即使利润很高，但若现金在流转或支付时发生困难，也将影响企业的发展甚至生存。因此，虚假的利润以及缺少现金流支持的利润所反映出的信息会误导股东。另一方面，利润不是直接收益，不能直接反映股东能够实实在在把握和利用的现金。股东更希望得到现金股利，但由于多数股东不具备财务专业知识，往往会认为利润就是可以实现的收益，难以理解企业账面利润很高但分红很少甚至为零的情况。权益净利率、资产净利率和销售净利率这三个指标只反映出盈利数量而非盈利质量。盈利质量是指盈利的真实性和报告收益与企业业绩之间的相关性。盈利的真实性是指利润是可实现的，能够给企业带来真实的现金流量增量，而并非仅仅体现在账面上。股东通过这些片面的指标难以识别出可能存在的舞弊行为，以及企业真实的财务状况，从而做出错误的投资决策。
（二）债权人应用缺陷
债权人最关注企业的偿债能力，现有杜邦体系中反映偿债能力的指标是权益乘数。权益乘数建立在对企业现有资产进行清算变卖的基础上，不能真实地反映企业的偿债能力，主要表现在以下两个方面：1.不符合企业将来的实际运行状况。企业的生存发展应该以持续经营为基础，持续经营的企业不会完全依赖资产变现而需要有稳定的现金流来偿债。2.没有充分考虑不良资产的影响。不良资产是指企业中存在问题、难以参与企业正常资金周转的资产，如滞销的存货、3年以上应收账款、闲置的固定资产等。不良资产的存在虚增了资产，扩大了企业的偿债能力。因此，权益乘数只能使债权人在一定程度上了解企业的偿债能力，却难以据此判断其是否能够收回本金和利息。
（三）经营者应用缺陷
经营者受业主或股东的委托，对其投入企业的资本负有保值增值的责任，需要了解企业的营运能力作为经营管理的依据。现有杜邦体系中反映营运能力的指标是资产周转率，它以收入作为资产周转额是不合适的。企业的各项资产在其运营过程中给企业带来的并不一定都是销售收入，如企业总资产中的对外投资给企业带来的是投资损益，并不能形成销售收入。此外，资产周转是以货币形态开始，最终再回到货币形态结束为完成一次周转。销售收入的确认以权责发生制为基础，其实现并不意味着收回货款，有相当一部分货款还停留在应收账款状态。因为当期的销售收入额并不是当期收回的货币资金额，销售收入的实现并不代表资产周转的结束。因此，资产周转率不能准确地说明资产的周转速度，应收账款拖欠严重的企业更会严重夸大资产的周转速度。经营者以资产周转率作为评价企业营运能力的指标存在局限性。
二、重构杜邦财务分析体系
现有的杜邦分析体系仅利用了资产负债表和利润表的相关数据，在实务应用中存在缺陷。而现金流量表是按照收付实现制原则编制的，将现金流量指标引入现有体系，能够弥补这些缺陷，为体系使用者提供反映企业财务状况和经营成果的更加真实准确的信息。
（一）权益净利率指标分解
权益净利率代表了所有者投入资金的获利能力，反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，提高权益报酬率是所有者权益财富最大化的保证。股东、债权人和经营者都十分关心这一财务分析比率。因此，重构的杜邦财务分析体系仍以权益报酬率为核心指标，并对其进行重新分解。
权益净利率=经营现金流量净利率×权益现金回收率
其中：经营现金流量净利率=净利润/经营活动现金流量净额
权益现金回收率=经营活动现金流量净额/所有者权益
重构的体系中引入经营活动现金流量净额，因为经营活动是企业现金流入的主要来源，经营活动的好坏直接关系到企业的盈利能力、偿债能力和营运能力，同时其基于收付实现制的基础上，不存在主观判断因素，能够客观地反映企业的现金状况。
经营现金流量净利率是指企业当期实现的净利润与经营活动现金流量净额的比值。它用来衡量净利润与经营活动现金流量净额的差异程度，从而评价企业账面利润的真实性和可靠性，即盈利能力的“质量”。如果企业利润很大，但经营活动的现金净流量很小或为负，说明企业实现的净利润中有相当大一部分是没有现金保证的，这时企业的利润质量值得怀疑，企业的偿债能力差，股东和债权人就应该格外警惕。
权益现金回收率是经营活动现金流量净额与所有者权益之比，反映投入企业资本的收益能力。其分子与权益净利率相同，分母的差异决定了权益净利率反映的是企业盈利能力的“数量”，而权益现金回收率反映企业盈利能力的“质量”。例如，上市公司进行非公平关联交易，如向母公司或非控股公司销售商品，销售收入和利润会增加，但经营活动的净现金流量却严重下降，会产生权益净利率高但权益现金回收率低甚至为负数的现象，应引起股东谨慎关注。
经营现金流量净利率和权益现金回收率指标的结合，弥补了权益净利率指标的不足，充分反映出企业的盈利质量，客观地向股东揭示了企业真正的价值。
（二）权益现金回收率指标分解
权益现金回收率=现金债务保障率×产权比率
其中：现金债务保障率=经营活动现金流量净额/负债总额
产权比率=负债总额/所有者权益
现金债务保障率从现金保障的角度反映企业长期的偿债能力，是衡量企业偿债能力的重要指标。以现金来保障企业债务的偿还，比资产负债率更加保守和稳健。比值越高说明企业的偿债能力越强。
产权比率反映所有者权益对债权人权益的保障程度。这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人的保障程度越高，承担的风险越小。资产负债率说明资产对负债的物质保障程度以及偿付的安全性，而产权比率说明财务结构的稳健性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力。二者分别从不同角度反映偿债能力，具有相互补充的作用。
现金债务保障率、产权比率与权益乘数三个指标相结合，更加可靠地向债权人揭示了企业对债务的保障程度。
（三）经营现金流量净利率指标分解
经营现金流量净利率=资产净利率/资产现金回收率
其中：资产净利率=净利润/资产总额
资产现金回收率=经营活动现金流量净额/资产总额
资产净利率是从利润角度计算资产收益能力，而资产现金回收率是从现金角度计算资产收益能力，比资产净利率更加严格可靠。一般来说，指标值越高，表明资产的利用效率越高。通过该指标，股东可以了解到企业当期的资产综合管理水平，作为投资决策的依据。
（四）资产现金回收率指标分解
资产现金回收率=净流量与现金流入比×资产现金周转率
其中：净流量与现金流入比=经营活动现金流量净额/经营活动现金流入量
资产现金周转率=经营活动现金流入量/资产总额
在销售净利率指标中，企业的净利润包括通过赊销形成的部分，有一定的水分，而扣除的折旧费用也有很大的操作性，使得利润有更大的人为操作空间。净流量与现金流入比指标的分母是经营活动现金流入量，人为操作的空间很小，能够客观反映企业依靠经营获取收益的能力。一般来讲，该指标越高，企业的盈利能力越强，企业的效益越好。
资产现金周转率是在收付实现制基础上反映资产运用效率的指标，反映企业对资产的管理效率，以及企业投入或使用全部资产所取得的现金流入的能力。而资产周转率是在权责发生制基础上反映资产运用效率的指标，反映企业利用其全部资产进行经营的效果好坏，效率高低。在重构的杜邦财务分析体系中，两者的结合以及在此基础上的对比分析，更加全面地反映出企业资产的营运能力。
[参考文献]
财务分析体系篇4
关键词：财务指标体系医院财务分析应用
在当前医院的运营过程中，随着医院在财务管理方法上也在不断的改革深化，医院的经营权在各方面都获得了极大的自，尤其表现在资金的筹集、分配以及使用上。所以，制定科学的财务指标体系是保证医院资金得到有效利用的有效途径。现代的财务管理需要建立完善的财务指标体系来为医院的医疗活动、服务政策以及资金运作提供参考依据，对于医院的发展具有重要的指导作用。
一、财务分析的几个基本方法
医院想要开展财务分析，就必须要利用科学合理的方法，财务的分析方法对于财务分析结果有着非常大的影响。所以掌握科学的财务分析方法能够大大提高财务分析的效率，下面是几个较为常见的财务分析方法：
（一）趋势分析法
趋势分析法又被称作为比较分析法，也有人将它称为水平分析法。趋势分析法是一种以揭示医院的经营成果变动和资金情况为目的的一种财务分析方法，它主要利用医院的财务报表中呈现的各类相关数字资料来对一段时间内的相同指标进行定基对比和环比对比，通过对比数据从而得出资金数据的增降幅度和变动方向。这种分析方法可以有效的得出数据变动原因以及性质，为医院的发展方向提供参考。
（二）因素分析法
因素分析法是利用待分析指标与其影响因素之间的关系，进而确定各因素对于待分析指标的影响大小和影响方向。在对于医院财务进行分析的过程中，当很多因素都对分析指标产生影响的情况下，因素分析法就显得非常实用。先可以假设其他几个因素不发生变化，再从头到尾确定每一个因素的影响方向和影响大小。因素分析法区别其他方法的最大地方在于，因素分析法能够应用数学的方法来将事物资料的外部特征和内部联系进行相互印证、去粗取精、辨识真伪等处理，最终得到想要的结果。
（三）比率分析法
这种方法主要是通过计算医院财务中各个比率的指标来确定医院经济活动的变动程度的一种方法。采用比率分析法能够在某些情况下将不能比较的指标转换成为可以比较的指标，大大便捷了分析的难度。比较分析法计算方便快捷，结果易于判断，但同时这种方法在使用过程中应该注意其对比项目的相关性以及口径的一致性等内容。
（四）盈亏平衡分析法
盈亏平衡分析法又被称作为“本一量一利”分析，这种分析方法能够有效的分析医疗的成本、服务以及收益这三方面的相互关系，分析出医院医疗服务以及规划目标预期收益的平衡关系，进而大大降低医院的大额投资风险。
二、医院财务分析的指标体系
（一）经济效益指标
经济效益指标包括收支结余、管理费用、总资产数量以及人员经费等等因素，它主要针对医院的收益水平进行全面综合的分析。其中收支结余是对于医院的总收入以及赚取的利润进行综合衡量，这项数据反映了医院的获利情况及获利大小，这项指标的数值越大医院赚取利润越大；管理费用能够有效的反映出医院的收支结构相比较其他年度而言是否合理；而总资产的数量则反映出了医院的获利能力，总资产的结余率在数值上等于业务的收支数和总资产平均数的比值，比值越高越好。
（二）盈利能力指标
盈利能力指标时包括医药收入净利率、医疗收入成本率以及药品的收入成本率在内的诸多利率分析因素。医疗收入成本率以及药品的收入成本率是反应医疗支出费用以及药品支出费用对于医疗收支结余量和药品收支结余量的影响大小的利率，需要密切注意收支结余的质量。而医药收入的净利率则反应了医药收入的净利益，也是医院财务分析的重要指标。
（三）偿债能力指标
该项指标对于衡量医院的资金流动比率、资产的负债率以及资金速度比率具有非常重要的作用。流动资产以及流动负债的比值也反映出了医院的债务偿还能力。相对于流动比率来说，速度比率更能够体现出医院的偿还债务能力，资产的负债率就是医院的资产总额与其负债总额的比值。
三、结束语
财务分析是医院实现财务有效管理的重要方法和手段，好的财务分析报告不仅能够客观评价总结医院中已发生的财务状况以及财务结构，同时也能够为医院的财务支出预算和医院高层做出的计划提供参考依据，所以，做好财务分析对于医院的生存和发展至关重要。做好财务分析就势必要建立科学高效的财务指标体系，掌握良好的分析方法，只有这样才能够清晰客观的总结出财务管理中潜在的问题以及未来发展趋势。切实做好财务分析的工作，不断提高财务管理水平，才能够为医院的发展做出贡献。
参考文献：
[1]赵美君.浅谈医院财务分析的方法和评价指标体系[J].中华医院管理杂志，2004，20（10）：589-591.
财务分析体系篇5
1杜邦财务分析体系的概述
在上世纪20年代，美国杜邦公司首先提出一种用于评价公司赢利能力和股东权益回报水平的财务评价体系，并且经过多次的分析改进后，最终形成如今的杜邦财务分析体系。该体系主要是采用纵向分析的方式，利用财务比率之间的关系，以企业的净资产收益率为核心，从财务的角度来观察企业的活力能力。杜邦财务分析法通过特定的财务指标关系将主要的财务分析要素关联在一起，以比率的形式清楚地向企业的管理者展示企业资产管理效率实现的线路图，并且从此线路图上，管理者可以便捷地判断出企业目标实现的程度，是否还存在可以提升的空间。
在传统的杜邦财务分析体系之中，通常是以综合性最强的权益净利率作为系统的核心，着重把握由销售净利率和总资产周转率以及资产净利率这三者之间的关系以及其对核心指标的影响，此外杜邦分析体系也尤为关注企业财务中的权益乘数，通过它来了解企业财务杠杆在经营活动中所发挥的作用。
经过长期的研究改进，杜邦财务分析体系将各财务指标按照一定的关系影响，编入以下的关系式中，将各指标串联起来，以方便财务分析：权益净利率=（净利润/销售收入）?浚?销售收入/总资产）?浚?总资产/股东权益）=销售净利率?孔茏什?茏???咳ㄒ娉耸??
2改进杜邦财务分析体系的对策探讨
首先，当前的杜邦财务分析体系在财务指标的选用上存在缺陷，在分析过程中过分侧重于相对指标，而忽略了在实践过程中影响程度较高的绝对指标，致使两者指标之间产生脱节的现象，同时由于企业的财务分析指标受人为控制，某些指标并不能如实的或者更深层次的反映出企业的财务现状，企业的财务评估的准确性难以保证。因此针对这样的问题，应该慎重引入财务分析的指标，将相对指标与绝对指标有机结合，紧密联系，规范化和统一化杜邦财务分析法，依照一致的标准计算。且在财务分析的过程中最好是将近三年左右的财务数据进行整合，选取具有代表性的财务数据，确保各财务指标的有关数据之间的关联性，及时觉察和重点分析异常的指标变化，从而更为全面地反映企业的财务状况。
其次，当前的杜邦财务分析体系中所采用的财务数据主要来源于企业的资产负债表和利润表，缺乏现金流量表中的财务数据，在财务分析的过程中也就不能充分体现出企业现金流量方面的相关信息。现金流量表主要用来反映企业现金流量的来源、结构、数量等信息数据，且通过对这些数据的分析，可以相对准确地观测出企业经营的真实效率、企业净利润与现金流量的相关程度和企业创造现金利润的能力，从而对企业未来的现金流量和企业的偿债能力等做有效的预估。因此，改进当前的杜邦财务分析体系，引入现金流量表中的现金流量数据作为财务分析过程中的现金流量指标，完善杜邦财务体系中的数据来源，对企业的经营状况做全方位的评估。
再次，当前的杜邦财务分析倾向于对有形资产的分析，忽略了对无形资产的分析。然而在现代企业的竞争过程中，企业的竞争愈加的多元化，企业的规模、资金固然是企业竞争过程中的重点，但是企业的品牌、人力资源、技术、专利等在企业的竞争过程中也发挥着举足轻重的作用，因此在对企业进行财务分析时必须加入对这些无形资产的分析，通过与同行业竞争者的比较，确定这些无形资产给企业带来的收益。且一般会采用收益法来确定企业无形资产的价值，即通过一定的折算比率将无形资产可能为企业带来的效益换算成现金。在杜邦财务分析体系之中引进收益法，并对此加以综合与利用，切实重视对无形资产的分析，使杜邦财务分析法更加符合现代企业发展的需要，更好地体现出企业经营的综合实力，为企业的持续经营和市场竞争提供有力保障。
最后，传统的杜邦财务分析体系中有息负债和无息负债是没有明显的区分的。由于无息负债没有成本，其所产生的财务调节作用较小，如果将其纳入财务杠杆的范畴内，会对财务杠杆的正常运作产生不良影响。因此在杜邦财务分析法中要明确区分金融活动损益与经营活动损益，将金融费用从企业的经营收益中提出，使企业的经营资产与经营收益相匹配。同时为了清晰的反映出企业所面临的风险大小，应该在杜邦财务分析体系中引入财务杠杆系数，便于企业的股东和债权人了解企业的资本中债务资本比率的变化，从而对企业的发展前景做出合理的预估，进而做出相关的决策，以确保利益的最大化，损失的最小化。
财务分析体系篇6
【关键词】企业财务分析体系现状改革
一、引言
企业的财务分析工作是以企业的财务会计报告以及其他相关材料作为主要依据，致力于客观评价企业的财务状况、经营成果和现金流量，以便于企业直观意识到经营过程中的得失和企业未来的发展趋势，从而帮助企业做出正确而及时的经济决策。财务分析在企业财务管理工作中有着重要的地位，它既是对企业已完成财务活动的总结，又是企业进行财务预测的基本前提。鉴于此，做好企业的财务分析工作，构建科学、合理的财务分析体系对企业来说具有十分重大的意义。首先，构建科学的财务分析体系能够客观评价企业的财务状况，对企业的营运能力、偿债能力、盈利能力、发展潜力都有着指标性的评价，使得企业管理者和外部信息需求者能够做到一目了然。其次，科学的财务分析体系能够帮助企业改进现有的管理工作。通过对财务分析相关指标的阅读，企业能够较为充分地认识到在盈利能力、资产周转效率、物资利用等方面的不足，从而找到差距，并采取有关对策，不断提高企业的经营水平。最后，科学的财务分析体系还能更加有效地帮助企业管理者做出正确的经营决策。通过对决策后的企业整体收益水平和风险程度的度量，综合分析利弊，从而最大限度地保障决策的合理性。
二、我国企业财务分析体系的主要不足分析
（一）企业对财务分析体系的认识不够深入，评价内容不够全面，仍然主要停留在对财务信息的关注
虽然财务分析体系的构建在企业的财务管理工作中处于重要地位，但是不少企业并没有深入意识到财务分析体系的内涵和外延。由于受到传统经营理念的影响，不少企业管理者只重视经济效益上的收益，将追求企业利润最大化作为自身的财务管理目标，忽视了对财务指标进行深入、有效的分析。这样的财务管理方式较为粗狂，难以在当今复杂多变的经济形势下获得长久而稳定的发展。另外，对于很多企业来说，往往只认为财务分析体系只需设计财务信息，不包括对非财务信息的关注。但是，随着时代的发展，我们逐渐意识到传统的财务分析体系主要是利用企业财务报告中的有关数据，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行指标分析，这样的指标体系往往将财务分析限制在货币量化的有限信息范围之内，无形中将一些难以计量、不能马上确定的非财务信息排斥在外，而这些非财务信息往往会对企业的长远经营产生深远的影响，因此，采用传统的财务分析体系难以完整反映企业所面临的机遇与风险。
（二）传统的财务分析体系缺乏对企业人力资本、无形资产等领域的指标度量
随着我国社会主义市场经济体制的不断健全和深化，越来越多的企业开始意识到知识型经济时代已经全面到来，企业之间的竞争归根结底表现为技术、创新能力以及人才的竞争，可以预见，在不久的将来，有形资产可能将被技术取代，成为企业经营管理的核心。鉴于这样的时代背景和发展趋势，不少企业都迫切需要通过知识和技术来不断提升自己的市场竞争力，所以各个企业都加大了对人才和技术创新等领域的投入，可以说，这类领域已经成为影响企业经营决策的重要信息。然而，就目前我国企业广泛采用的财务分析体系而言，还十分缺乏对相关人力资本和无形资产的计量与披露，直接导致了企业的人力资本、自创商誉、知识产权等信息在财务分析中得不到充分的体现和有效的利用。长此以往，尤其是随着我国加入wto，这样的缺陷所带来的影响将会在激烈的市场竞争中逐渐显现，十分不利于我国企业整体经营水平的提高。
（三）现行财务分析体系指标设置科学性不足，忽视了对企业未来价值的有效预测
我国企业目前广泛的采用的财务分析体系，往往只重视对企业资产的账目价值进行分析，关注的是企业资金的流动，对企业的固有资产关注不足。比如，企业拥有良好的商誉，有着很强的品牌号召力和由此带来的优秀融资能力；一些高科技企业虽然在发展初期各类传统财务指标并不突出，但是其拥有的高素质人才队伍很有可能在外来的发展中为企业创造大量的财务；一些目前规模有限，但确是国家产业政策调整中大力扶持的行业，虽然目前的财务指标表现平平，但是在未来却有着极大的发展潜力。这些因素在传统的财务分析体系中难以得到充分、全面的反映，企业也难以将其进行有效利用。基于这样的财务分析体系得出的财务分析结果缺乏全面性和针对性，常常会出现与实际情况相脱离的情况。
三、优化企业财务分析体系的途径分析
（一）关注企业的各类非财务信息，做到财务指标与非财务指标的有机结合
财务信息与非财务信息都是企业做出正确经营决策所必须依赖的重要信息，两者相辅相成，互相影响。因此，将非财务指标分析和财务指标分析进行有机结合，是企业财务分析体系发展的重要趋势。企业可以从财务报告的结果出发，追溯相关的非财务因素，从而增加非财务因素与企业经营成果之间的相关性，使得企业在分析财务数据的同时，也能够将非财务因素的作用显现出来，以便对企业的财务状况、经营成果、现金流量进行一个更加全面、系统的了解。参考现有的研究成果，我们可以考虑采用诸如产品质量、服务质量、顾客满意度、战略目标、员工满意度、团队精神、创新能力、新产品开发能力、核心技术、市场份额、社会责任、环境保护等非财务指标作为对财务评价指标的有力补充。这些指标同财务指标一样，与企业的长期发展有着密切关系，通过两者的结合，既能有效弥补传统财务分析体系的滞后性，又能够加强对企业未来经营状况的预测。
（二）在财务分析体系中加入对人力资本的考量
现代企业之间的竞争归根结底是人才的竞争，因此全面的财务分析体系应该将对人力资本的考量纳入其中，体现出企业对人力资本的重视。人力资本的分析和评价可以从两个方面进行。首先，可以对人力资本进行量化指标分析。主要体现在企业对人力资本的投资比重方面、企业研发人员在所有员工中的比重方便以及人力资本投入与产出比方面。通过对这些指标的分析，可以衡量出企业的长久发展潜力，充分衡量人力资本投入与产出效果，帮助企业寻找吸引人才、留住人才的有效策略。其次，可以对人力资本进行非量化指标分析。非量化指标主要包括员工的专业技能、综合素质、年龄结构、教育层次、团队意识、学习能力、工作责任心等等，通过对这些非量化指标的分析，能够让企业更加了解团队中人才的构成情况和其需求，以便对员工实施更有针对性的岗前培训、在岗技能进修，完善人才的知识结构，为企业输送源源不断的人力资源，更好地为企业发展服务。
（三）科学设置财务分析指标，重视对财务人员综合素质的提升
企业在设置财务分析相关指标的时候，财务人员要积极与企业领导和各个部门进行有效沟通和协调。在充分了解企业目前的运营状况、内外部环境、人员配置等基础上，结合历史经验和国内外的相关成果，科学设置财务指标，从而保证财务指标的针对性和有效性。另一方便，企业还要重视对财务人员综合素质的提高。现代的企业财务人员不再仅仅只是传统观念中的账房先生，他们是企业管理中的生力军，也是构建科学、全面财务分析体系的重要力量。企业需要做好财务人员的相关培训和再教育工作，不管更新其知识结构，紧跟时代步伐，全面提升财务分析工作的效率和效果。同时，还可以建立起相关的绩效考核机制，对财务人员的学习效果进行评价，调动财务人员的学习积极性，形成良好的促进作用。
四、结语
我国企业的财务分析体系，由于其形成的特殊时代背景，在很大程度上不可避免地借鉴了西方的财务分析方法。尤其是在我国企业会计准则、财务通则和各行业新会计制度颁布之后，财务分析体系更是与西方趋同。然而，我们必须意识到，我国的企业财务分析体系的变革和完善，决不能简单照搬西方的经验，而是需要一个更加全面详尽的挑选过程。可以说，财务分析体系的建立是一项较为繁复的工作，由于会受到市场与经济周期的变化影响，财务分析体系呈现动态分析趋势，其分析方法与指标也需要与时俱进。总的来说，企业需要有意识的建立起能够更加全面反映财务信息的财务分析体系，用以满足企业的各类经营管理需求，切实提高企业的经营管理水平。
参考文献
[1]杨化峰.改进杜邦分析体系，提高财务分析质量[J].财会月刊：综合版，2007（5）.
[2]邓家姝.杜邦财务分析系统的不足及改进[J].财会研究，2006（12）.
财务分析体系篇7
【关键词】财务分析指标；财务分析方法；财务分析体系
财务分析是运用财务报表数据对企业过去的财务状况和经营成果及现金流量的一种评价，通过这种评价，可以为财务决策、计划和控制提供广泛的帮助。建立完善的财务分析体系是评价企业财务状况、衡量企业经营业绩的内在要求；是挖掘市场潜力、改进管理工作、实现企业经营目标的基本前提；是合理实施经济预测和投资决策的重要步骤。没有一个科学、完善的财务分析体系，就无法提供及时、有效、准确、快捷的财务信息，也就不可能充分发挥财务分析在企业经营决策中的作用。因此，建立和完善我国财务分析体系是当前财务管理改革中的的首要任务。
一、目前财务分析体系的现状
改革开放以来，随着我国经济的快速发展和科技水平的不断提高，市场经济给我国财务分析工作的改进创造了良好的外部环境，财务分析工作的改革也取得了巨大的进展。但就目前来看，财务分析体系存在的不足具体表现在以下几个方面：
(一)分析指标体系的局限性
目前，我国的财务指标体系缺乏统一的标准，国有企业、上市公司和民营企业各不相同，大都只采用一些行业性很强的、片面性的分析指标，给国家的统一管理和宏观调控造成了很大影响。其局限性具体表现在：
1 我国财务报表分析体系主要由企业盈利能力指标，企业偿债能力指标及企业营运能力指标构成。而分析方法主要是比率分析法。测量企业盈利能力的指标主要是以“会计利润”为核心的一系列比率，如销售利润率、投资报酬率、净资产收益率、每股收益、市盈率等。由于会计利润的计算过程存在大量的估算项目，其主观性、操纵性太大，导致这些收益比率在一定程度上失去可信度。企业偿债能力指标由短期和长期偿债能力指标构成。前者由流动比率、速动比率等指标构成，后者由资产负债率、产权比率、利息保障倍数、有形资产负债率及有形净值负债率等指标构成。这些指标虽然在一定程度上可以反映企业对各类债权人的还债能力，但它致命的弱点是债务的偿还不是以现金及等价物为保证的。如果上述比率中资产的管理及周转出现困难，则计算出的比率不能客观反映企业不佳的财务状况。营运能力指标由应收账款周转率、存货周转率及流动资产周转率构成。可以说，这几个指标缓解了偿债能力指标存在的一些缺点，但其忽视考察企业现金流转能力的弊端仍未能解决。
而且，流动比率、速动比率和资产负债率等指标主要着眼于企业资产的账面价值，而忽视了企业的融资能力及企业因经营而增加的偿债能力。另外，在速动比率指标的计算中，假设企业的应收账款的偿债能力比存货的偿债能力强。有时实际情况并非如此，因为有些应收账款需要几年的时间才能收回，有些甚至根本不能收回。
2 绝对指标和相对指标被割裂。目前在实践中，我们常常将绝对指标与相对指标割裂开来并过分重视相对指标而忽视绝对指标。实际上，有些绝对指标是非常重要的，例如主营业务收入净额、净资产、净利润等指标，其中主营业务收入净额可以分析一个企业的销售规模。净资产可以反映该企业的资产规模，净利润可以反映该企业的获利能力。
3 财务指标没有反映其内容结构。财务指标是由各种数字表示的，但这些数字往往只是反映了有关项目的表面现象，对于数字背后的真实情况是很难知道的。例如应收账款这一常用指标，在报表中告诉我们的只是一个总数，到底有多少是刚刚发生的，有多少已经逾期，又有多少是难以收回的，企业以外的人无从知道，而这些对于财务分析工作的质量具有重要影响。
(二)分析数据来源的局限性
财务报表的数据是财务分析资料的主要来源，资产负债表、损益表、现金流量表等各种会计报表及其附表和附注是财务分析的基础和依据。目前财务报表本身具有以下局限性：
1 以历史成本报告资产、以币值不变为前提计价，忽视了技术水平和供求关系等因素对资产价值的影响。
2 没有考虑通货膨胀和物价变动及其他外部社会经济因素的影响，其数据隐含着资产升值或贬值的风险。
3 目前我国的会计报表尚未对人力资源内容进行分析评价，而这些内容对决策具有重大的参考价值。
4 由于存在认为粉饰利润的因素，报表所反映的会计信息的真实性和可信度不高。
(三)分析方法的局限性
首先，现行分析体系包含的内容缺少反映企业现金流转能力的指标；其次，比率分析方法不太适合各企业之间的比较。要实现企业之间的比较，报表使用者必须识别不同企业的会计政策和程序上存在的差异，在比较分析之前还需要对这些差异进行调整。普通的使用者是很难掌握这些差异的，更不用说做出合适的调整了。最后，必须承认，有大量的重要信息未包括在公司的财务报表内。例如，行业转换、管理层变换、竞争对手的活动、技术的发展、政府行为等，这些对于公司的经营成败至关重要。现代社会中，这些事件经常发生，这方面的信息必须从财务报表以外的其他来源进行认真分析才能得到。
二、对完善财务分析基本理论的思考
(一)为了保证财务分析工作的有序进行，不断提高财务分析报告的可信度。财务分析工作应当遵循四个前提假设 财务分析工作应遵循的四个假设前提分别是：
1 财务报告中所反映的会计信息真实可靠。
2 财务分析主体要合规合法。这里的财务分析主体主要是指与企业主体有关的、需要分析企业财务信息的部门、单位、法人、自然人等。
3 财务分析的企业要有比较完善的会计核算程序和内部控制制度。
4 财务分析过程要相对独立，这样做是为了避免相关内部人员虚构财务信息、操纵某些指标的计算，保证财务分析报告的真实可靠。
(二)财务分析的目标
不同的财务分析主体有不同的财务分析目标，不同主体的多元化导致了财务分析目标的多样性。
1 分析企业的财务状况。了解企业的资产流动和负债情况及企业偿还长短期债务的能力从而评价企业的财务状况和偿债风险，为有关债权人和决策者提供财务信息。
2 分析企业的资产管理水平。资产是企业生产经营活动的经济资源。其管理水平直接影响到企业的经济效益，财务分析可以使经营管理者了解企业资产的管理水平和资金周转情况等相关信息，为企业以后的经济预测和经营决策提供依据。
3 分析企业的获利能力。获取利润是企业最重要的经营目标，对企业获利能力进行分析，不仅是投资者关注的重点，也是评价企业管理人员业绩的一个主要方面。
4 分析企业的发展趋势。通过对一
些发展能力指标的分析，判断企业的发展趋势，预测企业的经营前景，为相关决策者提供理论依据。
(三)财务分析方法
通过前面对财务分析体系的研究不难发现，财务分析方法是我国财务分析体系急需完善的首要方面。
1 尝试建立一套结构完善、科学实用的财务分析方法体系，采取定量分析和定性分析、比较分析和比率分析相结合的方法，健全和完善我国现有的财务分析体系。
2 国家应当尝试根据企业的不同规模和所有制形式以及不同行业的特点，规定采用某种相应的分析方法。以便增强财务分析工作的规范性和可比性。
(四)财务分析的研究内容
从目前来看，我国财务分析的内容主要是会计报表分析、财务比率分析和预算分析。而就笔者的观点来说，应当以会计核算资料为主、统计核算资料为辅，并且还要结合相关业务核算资料和经济调查资料等，对企业的财务状况和经营成果进行全面的综合评析。具体包括以下四个方面的内容：
1 企业偿债能力的分析，主要包括资产变现的能力、资产的流动性、企业举债规模与经营规模的分析以及举债资金所产生的实际效果分析等。
2 企业盈利能力的分析，具体包括：(1)企业利润的目标分析，分析企业目标利润和同期利润比较的增减变动情况。(2)企业利润的先进性分析，分析企业利润与同行业同地区同规模企业比较的情况，找出企业同兄弟企业间的差距。(3)企业利润的结构性分析，也就是解剖企业利润的构成情况，分析各种收八在利润中所占的份额和各类成本费用的开支情况。(4)企业利润的质量分析，揭示企业在完成利润的同时带来了多少社会效益。
3 企业资产管理能力的分析。(1)人力资源营运能力的分析，评价的着眼点主要在于如何充分调动劳动者的工作积极性和能动性，从而提高经济效率。(2)企业资产的周转情况分析，主要通过存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率和流动资产周转率等指标揭示企业资金周转的情况。反映企业销售质量、购货质量、生产水平等。(3)企业的财务构成状况分析，揭示企业资源配置的情况，促进企业改善资源配置。
4 企业扩张能力分析。分析时，既要看企业各种资产、资本、利润的增长情况。也要对企业的经营前景和产业规模进行预测分析，找出企业发展的着眼点和着力点，并就企业发展的前景进行经济预测和财务论证，充分揭示企业扩展经营中的有利因素和不利因素，引导企业正确把握发展方向。
三、对完善现行财务分析方法的建议
通过分析。我们已经很清楚地看到了现行财务指标体系的许多不足和漏洞。针对那些问题，解决的办法是在现行财务分析指标体系中引入现金流量指标理念，尤其是在偿债能力和盈利能力分析方面。从而使整个财务指标体系更加系统化和完整化。
由于现金流量与会计盈余是不同衡量尺度的变量，所以新的财务指标体系采用传统指标与现金流量指标两条线来进行设计，以传统财务指标的结构作基础，并且要以“可比性和实用性相结合、公开性与保密性相区别”的专业化管理原则设计、完善和发展我国的财务分析体系，应当做到既有创新，又要立足现实。
(一)以一定的形式在财务报告中对表外项目加以披露
加强对企业科技含量、文化因素、知识性资产、人力资源等的披露是网络信息经济时代的需求，财务报告应当做到量化与质化相结合，突破以往以货币对实物资产加以计量的模式，加强对财务信息质的描述。我们可以通过报表附注来对质的信息加以披露。总之。对这些表外项目尽可能地进行披露，可以满足当前信息使用者的需要，同时也应当考虑企业信息可否披露。
(二)采取多重选择的计量模式
公允价值、未来现金流价值等计量模式具有很高的决策相关性，可以作为我国财务报告计量模式的一种选择。值得一提的是，我国已在债务重组、非货币易等具体准则中运用了公允价值计量模式，并收到很好的效果。因此对财务报告计量模式的多重选择可以丰富财务报告的内容。
(三)塑造多样化的财务分析模式
信息技术革命为财务报告的多样化发展提供了技术支持，我们可以通过传播媒介来传输财务报告信息，通过图像表述、文字表述、语言表述等多种形式来丰富财务报告模式。
(四)鼓励企业出具社会经济责任报告
这样可以使信息使用者全面了解企业发展情况，加强有关人员对企业的社会责任的履行情况的监督，加强企业的责任意识，使财务报告更具有社会性。
(五)加强财务报告的猜测和分析功能。使报告的历史性与超前性相统一
对于信息使用者而言，在经济环境剧烈变化的条件下，他们很难直接用过去的报告来推测企业的未来。因此，能反映企业未来前景的报告是信息使用者所急需的，而财务报告加强其猜测性也才能真正体现其立足过去、放眼未来的功能。
四、分析工作中应注意的几个问题
(一)分析方法的选择
在分析方法的选择上，要特别注意各种分析方法的综合运用，如定量分析和定性分析相结合、总量分析与个体分析相结合、静态分析与动态分析相结合。以便相互之间可以取长补短，发挥财务分析的总体功能效应。
(二)分析指标的设置
在具体分析指标的选择上，企业应当根据其自身需要设置和选择一些适合本企业内部经营决策需要的、有助于揭示各种深层次财务信息的、具有较强可比性的分析指标。另外，还要考虑到通货膨胀和季节性因素等外部环境的影响。并且要将资金的时间价值概念有机地纳入分析过程当中。
(三)分析指标的计算和评价
在计算和分析各项指标时，不能仅凭简单的一项或几项指标就草率地下结论，要特别注意三个问题：
1 了解指标生成的运算过程。会计电算化实现以后，好多财务指标数据都是由计算机自动生成的，许多指标的计算过程经常被忽略。若指标波动幅度较大，变化异常，就很有必要理解它的计算过程，追查其原因。
2 进行对比的各个时期的指标在计算口径上必须一致。如计算存货周转率时，不同时期或不同企业存货计价方法的口径要一致，分子主营业务成本与分母平均存货在时间上要具有对应性，否则就无法进行比较。
3 剔除偶发性项目的影响，使作为分析依据的数据能反映正常的经营状况。如企业决算报表年终审计后，往往要调整年初或本期数。若调整数字涉及若干年度，分析时就应剔除上年度以前的影响数。只有这样，指标才能反映出企业本年和上年的财务和经营状况的实际情况。
4 适当地运用简化形式。如平均资产总额的确定，若资金占用波动不大，就可用期初期末的算术平均值，不必使用更详尽的计算资料。
(四)分析标准的选取
财务分析体系篇8
[关键词]商业企业；财务分析体系；构建
doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2014.18.004
[中图分类号]F233[文献标识码]a[文章编号]1673-0194（2014）18-0007-02
0引言
财务分析产生于19世纪末，最早是作为信用分析为银行服务的。随后，由于社会资本范围逐渐扩大，并且筹资渠道也有所增加，更多的社会公众加入了资本市场，需要更加广泛、可靠的财务信息，财务分析就从企业内部转向了外部，尤其是对于商业企业。商业企业的营业利润主要来自于生产企业的让渡，它们的经营周期较短，资金周转较快，利润较薄。因此，完善的财务分析体系可以使得商业企业在固有的企业特点之上，对企业的营业收入、营业成本以及营业利润等做出正确的分析，准确评价其销售情况，为其投资决策提供良好的保障。目前，商业企业财务分析体系的建设无论是在理论上还是在实践中都存在着一定的问题，只有对这些问题加以分析，予以思考并提出相应的构建对策，才能不断完善商业企业的财务分析体系。
1商业企业财务分析体系存在的问题
1.1指标当中对现金流量的分析不足
商业企业对于资金周转的要求很高，而通常的财务分析方式集中于比较分析、因素分析等，这几种分析方法的指标多集中于会计利润，从采用的数据上来看都集中在利润表以及资产负债表，对现金流量表中的数据分析较少。很明显，这就会使得财务分析不能够全面地反映企业的经营成果以及财务状况。在实务操作中，商业企业往往通过盈余管理来对利润进行操作，以满足管理层的意愿。相比之下，现金流量表的数据人为可操作性较弱，通过对其数据的分析，管理者等信息使用者可以更加准确地把握企业的经营状况，分析投资决策的风险。
1.2表外因素的分析不足
商业企业在进行财务分析时往往会忽视表外因素，即非财务因素的分析。我国商业企业数量众多，规模相差较大。其中，大型商业企业为大型外资、国有企业把持，民营企业主要占据零星、本地化市场，并且中小型商业企业通常存在着设施落后、商品流通梗塞、损失浪费巨大等情况。因此，商业企业财务分析如果不考虑表外因素，那么必然就得不到真实的决策信息。实务中，商业企业对于财务分析表外因素的忽略，一方面是因为其管理机构以及职能的不健全导致表外信息散乱，难以进行整合；另一方面则是因为这些信息本身并没有被包含在财务报表内，没有引起财务分析人员的关注，尤其是对于小型商业企业。
1.3财务分析方法不足
正如上文所述，财务分析方法主要集中于传统的比率分析法以及因素分析法，但是传统的分析方法存在着很多的不足，并且企业在运用过程中也存在着很多问题。一方面，传统的财务分析方法并不完全适用于商业企业的发展，不能满足相关人决策的需要。商业企业是市场充分竞争下的产物，其本质在于赚取购销差价，其所提供的产品其实就是其所提供的服务，这与工业企业获取利润的方式――生产并销售产品存在较大差别。因此，从传统的财务分析角度，即类似于工业企业角度来进行分析，则只能是形而上学的，不能完全切合商业企业的特点。同时，商业企业在进行财务分析时，很多时候也忽略了综合商业企业特点所进行的分析。商业企业虽然都具有赚取差价的特点，但是不同的商业企业其经营模式还是存在着一定的差别，这就使得我们所要选取的分析指标存在不同。譬如：对于以零售为主的连锁超市，它们在进行财务分析时应收账款就会很低，而对于以批发为主的商业企业，应收账款则相应较高。因此，对于商业企业的财务分析，需要考虑结合企业所特有的特点采用不同的分析指标。
1.4财务分析人员综合水平较低
商业企业财务分析工作开展的内部核心因素依旧是人才，分析人员的综合水平内在的决定了财务分析的质量。在实务操作中，财务分析人员在技术上往往存在以下两个问题：一是专业水平较低，其专业理论知识跟不上企业财务分析的需要，而自身又不予以提高，给财务分析质量带来严重影响；二是人才匮乏，即由于商业企业处于充分市场竞争条件下，利润率相对较低，导致员工薪酬较低，并且也没有太大的竞争力，因此，招揽到高素质的财务人才比较困难，从而使财务分析水平不高。
2商业企业财务分析体系的构建思路
2.1重视现金流量指标的分析运用
2.1.1加强对现金流量指标的分析
对于商业企业来说，现金流量对于判断其营运能力以及偿债能力都有着重要的意义。由于商业企业利润较低，资金周转较快，所需资金量较大。因此，要将现金流回收期的考核以及资金周转速度作为重要考核指标。分析商业企业的经营活动现金流量、投资活动现金流量以及筹资活动现金流量之间的关系，可以促使企业正确地把握企业所要采取的营销模式以及资金周转速度。譬如，对于大型批发企业来说，如果当经营净流量为负数，投资活动净流量为负数，筹资活动净流量为正数，那么就说明企业的运营风险很大，经营活动以及投资活动均不能产生足够的现金流来支撑商品的流转。如果该批发企业处于起步阶段并且行情较好，那么企业的决策者可以做出广开筹资渠道以满足供货需求的决策；如果处于正常营业阶段，则说明该批发企业经营出现问题，需要调整经营模式以及与供应商、客户之间的合作模式，以提高企业资金的周转率。
2.1.2充分利用杜邦分析体系
对传统的杜邦财务分析体系的变造主要体现在成本费用和流动资产两项指标上，即“成本费用=采购成本+期间费用+税金+其他费用+配送成本”“流动资产=货币资金+应收账款+存货”。我们以连锁超市、批发企业为例来分析，商业企业的财务分析体系主要从配送成本以及采购成本两个方面予以体现销售成本，从上述两项指标的变化我们可以看出运用管理思维中的杜邦分析体系可以将成本等纳入分析当中，进而影响杜邦分析公式中的销售净利率、总资产周转率，最终对商业企业的净资产收益率给予更加客观的评价。
2.2重视表外因素的分析
财务分析实践要求我们重视表外因素的分析，因为表外因素与财务因素相结合分析的方式能够更加全面地反映商业企业的综合实力。大型商业企业，比如沃尔玛、家乐福等，往往具有组织机能完善、资金周转较快、供货商稳定、销售便利、分布较广、品牌效应较强等一系列优点，其在市场中往往占据主导地位。我们可以充分利用这些表外因素来对企业的经营进行分析，比如观察超市人流量可以大致得出企业的营业状况，统计其营业点分布状况可以为其所占市场份额提供依据，查看其供货商的营运状况可以为判断企业的营运成本提供一定的依据等。而对于中小型商业企业，我们可以从其销售渠道评估期营业收入，从其供货渠道对营业成本进行大致估算，从其品牌效应判断大众接受度等。可见，通过表外因素，我们可以对商业企业的营运状况、甚至是投资、筹资活动做出一个初步判断，为财务报表的分析提供一个基本方向。此外，商业企业还要重视表外因素的收集。表外因素的收集对企业各个部门的配合提出了很高的要求，只有通过各个部门工作的总结汇报，才能从中提取出关键性的表外因素。
2.3完善商业企业财务分析方法
商业企业的特殊性决定了传统的适用于工业企业的分析方法并不完全适用于商业企业的财务分析。由于现金流量的分析对于商业企业有着很重要的作用，因此，我们在运用分析方法时可以建立以“现金流”为核心的财务分析体系，将现行“财务报表为主体”的财务分析系统和“财务指标为主体”的财务分析系统进行总结提炼，突出“现金流”的内容，构建以现金流为中心的新的指标体系。比如，可以对大型零售行业进行货币资金应用效率分析、投资资金流动分析体系等，通过这些指标分析，考察其现金流能力以及销售产品的市场行情等。此外，由于商业企业种类较多，并且规模不一，所以在采用财务分析方法时应当考虑到企业经营产品以及模式的具体情况，而不是单纯地套用各种指标。
2.4建立良好的财务分析外部环境
首先，要增强财务分析人员的专业技术水平。一方面，对其进行专业性的人才培养，鼓励其不断更新分析理论，采用“胡萝卜加大棒”的方式对其管理，并对其进行专业性的技术考核。另一方面，增加人才培养的成本，引进高水平的专业人才，建立财务管理人才库，并采用激励考核机制增强竞争力。其次，增强财务分析人员的工作独立性，尤其是对于大型商业企业。只有保证独立性，才能保证他们的职业道德不受外界的干扰，为投资者提供准确的信息。
3结论
商业企业财务分析体系的构建，对于管理层、治理层以及利益相关者都有着重要的意义。企业只有通过不断提高内部分析技术、完善财务分析外部环境，才能不断完善对于财务分析体系的构建，为企业重大决策提供有力保障。
主要参考文献
财务分析体系篇9
关键词：中小企业;财务预警;体系架构;核心
伴随着我国整体经济水平的快速发展，大量的中小企业也取得了十分迅速的发展速度，然而与此同时却也面临着企业寿命往往过短的危机，这其中同大量的中小企业对于财务风险管理的重视程度不足存在密切的关系，大量的中小企业由于发生财务问题而导致企业负责人对企业失去控制。因此为了促使我国当前的中小企业能够实现健康、良性的发展，开展相关的研究与探讨便具有十分重要的作用与价值，应当引起相关中小企业管理者的重视与思考，据此笔者将在下文中就相关的财务预警功能进行详细的介绍，并且提出了相应的财务预警运行体系。
一、概述
财务预警通常为利用财务分析的方式，以及财务报表等其他相关资料，进而对于企业的相关财务数据内容进行及时、准确的处理，并采用此类信息化与数据化的运行处理方式，能够将企业日常经营过程当中所存在的问题予以及时的发现，并通过运用财务分析的方法将其产生的风险因素进行系统性的分析，从而将其在日常经营管理过程当中所隐藏的经济问题，与相关的管理不足之处显示出来，并最终给予中小企业以相应的应对策略与可行性建议措施，以促使其能够正确的调整其在日常经营管理当中所存在的问题与差错，致使企业的决策能够达到最佳的合理优化，并能够加强企业的财务资源配置风险预防工作。
二、财务预警的功能
财务预警体系在中小企业日常经营过程当中，对其财务风险管理的功能性主要包含以下几项：
（一）信息收集
财务预警体系的建立必须要获取到充足的数据信息，并以此作为开展相关风险分析的基础，此项活动内容始终贯穿于中小企业财务预警活动的整个环节。利用收集同企业日常经营相关联的国家政策产业信息、相关的市场竞争情况分析、企业自身的各种财务信息数据等内容通过相应的经济分析手段来实施相应财务预警工作。
（二）财务监测
要对于中小企业开展相关的财务预警体系建设，其必须要依赖于对中小企业日常生产及经营过程财务信息的全面掌握之上。利用财务预警体系当中的财务监测功能，能够实时的反映出中小企业实际的日常生产经营状况，进而以此进行相应的生产、经营计划制定，不断改进其生产经营的工艺水准，将其可能会存在的生产经营问题进行及时的预测或发现。
（三）风险规避
财务预警系统其通常依据相关财务监测所收集到的数据信息，与相应的生产工艺标准与经营目标策略进行比较分析，采用人与人之间的交流互动方式，来对于企业日常的经营生产活动进行相关的分析评价，进而通过寻找其中的问题所在，来给予相应针对性的调整措施，采用此种方式能够有助于企业的经营管理人员，能够较为及时的掌握企业财务状况发生问题的具体原因所在，一旦企业的某项重要财务指标出现了不正常的状况，相应的财务预警系统便会启动，给予相关的企业经营管理人员以警示，使其能够及时的采取相应的应对策略从而使风险降到最低。
三、财务预警运行体系
（一）分析体系
当相关企业的财务经营信息内容通过相应的选取之后，纳入到了相关的财务预警体系当中，企业首要应当对此类信息内容进行系统化的归纳与分析，从而能够更加有效的开展财务数据信息的处理与应用，其作为财务预警体系的核心关键，重要性不言而喻。其通常包含了两方面的要素内容，一方面是预警指标，其通常能够对于财务的运行情况进行相应的判断;另一方面是判别阀值，其通常作为企业财务风险的临界判定点，具体负责财务预警的警示启动。
（二）处理体系
财务预警的体系必须要依据相应的具体原因内容来实施相应的预防措施，而后达到将风险控制在企业能够实际掌控的范围当中。中小企业在进行财务预警处理之时必须要结合其企业自身的具体财务状况，运用现代的管理技术与方法，而后通过对于企业各个部门间的意见征询后，通过头脑风暴、集中讨论的形式来选取出最优的应对方案。
（三）职责体系
财务预警工作的实际开展过程具有一定的长久性特征，因此必须要依靠各部门间所涉及到的工作人员之间通力配合才能够开展具体的实施才做。因而，财务预警体系理应建立起职责权利划分明确，具体的工作开展能够落实到每一个独立的个体，在问题出现的第一时间能够确定相应的具体责任负责人，致使责任追查能够顺利有效的实施，进而再通过将相应的奖励与惩罚机制逐步完善，加大执行力度。
四、结束语
在中小企业的财务预警体系架构核心分析中，本文首先就对财务预警的具体概念进行了简要的概述，进而就其所具备的信息收集、财务监测、风险规避等功能进行了深入探究，并进而提出关于财务预警运行体系的分析体系、处理体系、职责体系等三项体系架构。最终希望通过本文的分析研究，能够为相关中小企业的财务预警给予一些参考、借鉴。
参考文献：
[1]贺彩萍.中小企业财务预警的计算机管理[J].上海经济研究，2014（9）.
[2]李君.中小企业如何建立财务预警信息系统[J].财会月刊（综合版），2014（5）.
财务分析体系篇10
关键词：财务战略管理；学科体系；构建
中图分类号：F230文献标识码：a文章编号：1001-828X（2014）011-000-02
自上世纪80年代以来，财务战略管理就成为企业和社会发展的潮流和趋势，财务学科也成为会计学科、财政学科的专业方向。财务管理学科建设的目标是培养复合型的财务管理人才，这就决定了财务管理专业学科体系建设必须能切实体现财务管理目标，其培养内容必须要涵盖财务筹资、投资和分配等各个方面的内容。在此，笔者就财务管理学科体系的构建进行了探讨分析。
一、财务战略管理学科的定位
构建财务管理学科体系，必须要先对财务管理学科进行定位。财务管理学科包含两方面的内容，分别是财务战略管理在企业战略管理体系中的地位、财务战略管理学科体系的研究视角。其中，财务战略管理在企业管理体系中是这样定位的：财务战略是企业战略管理的核心。财务战略在对各类财务信息综合利用的基础上，通过资金这一主线将各个层次的战略有机结合起来，为企业横向、纵向发展助力。在企业战略管理实践中，很多时候，财务型战略和非财务性战略并没有严格的分界线，但是，财务性战略与其他功能性子战略还是有着明显的不同，它对企业发展的影响是不可忽视、不可估量的。在企业三大层次战略（总体战略、竞争战略、职能战略）中，财务战略属于职能战略，它与生产、研发、营销和人力资源战略一起构筑了企业战略基石。
从学科研究的角度来看，财务战略管理学科体系是管理者为了实现其发展战略而制定的战略管理系统，如在财务管理研究先行者戴维.艾伦所著的《财务战略管理》一书中，战略财务管理就是如此定义的。在这部财务管理专著中，作者还从会计的角度对现金流量、利润、竞争力等财务战略管理细节问题进行了分析，将战略管理会计、成本管理等都纳入了财务战略管理研究体系中去。受此影响，我国学者也从企业、环境、控制等角度对财务战略管理进行了研究。虽然中外学者财务战略管理研究内容与框架有所不同，但是财务战略管理在企业战略管理中的地位是毋庸置疑的。因此，从财务管理的视角来看，构建财务战略管理学科体系，也成为提高企业竞争优势、企业健康发展的基础条件。
二、客观看待财务战略管理学科与相关学科的关系
1.财务战略管理学科与战略管理会计学的关系
财务战略管理学科与战略管理会计学在内容、方法、研究目标上都有明显差别。两者虽然在投资决策、预算管理方面存在内容的重合，都是以生产力的快速发展为主要发展动因，但是前者以企业资金筹集、运用和分配为内容，以企业价值最大化为目标；后者以企业财务预测、规划、控制和会计责任考核为主要内容，以企业成本控制和预算目标。此外，从学科研究内容来看，财务战略管理学科和会计学都随着社会发展，不断促进传统职能的进化，两者现在研究的内容都超越了传统研究范畴。因此，高校在学科体系研究和课程设置上，要正确处理财务学科与会计学科的关系，严格区分财务与会计，确保财务专业和会计专业在学科设置和人才培养上形成自己的特色。
2.财务战略管理与战略成本管理学的关系
从学科性质来看，财务管理与成本管理都属于传统学科，两者在19世纪就已经存在，且存在一定的“血源联系”，但是，随着社会发展，财务管理和成本管理都形成了相对成熟的学科体系。战略成本管理是财务管理无法回避的问题，财务战略管理的主要目的是提高企业竞争力，成本作为衡量企业竞争力的重要参数，决定了财务战略决策中必须有成本的参与、存在。从企业发展的角度来看，战略层面的成本管理有助于企业财务战略管理的顺利实施，有助于企业价值最大化。在单纯的战略措施已经难以为企业发展保驾护航的今天，战略措施背后的理念，企业财务管理与成本管理的关系，比财务管理措施更受关注。关注财务战略管理与战略管理会计、成本管理之间联系，促进相关学科的整合，建立涵盖财务管理、管理会计、成本管理在内的财务战略管理学科体系，已经成为战略管理学科发展的必然选择。
三、财务战略管理学科体系构建设想
1.明确财务战略管理学科的研究目标和对象
财务管理基本理论包括财务管理本质、管理对象、管理目标、管理职能、管理原则等方面的内容，财务管理理论不直接指导实践，但是它却是财务管理运行和规范的参考理论。财务战略管理目标位企业财务管理指明了方向，它不仅是要求企业在财务管理中进行简单的战略框架搭建，还要求企业在学科体系重构上要形成一整套系统完备、逻辑严密的财务战略管理学科体系，奠定企业财务管理目标实现的理论基础。
财务战略管理学科的研究对象是企业资源和能力，其管理目标是财务资源的合理配置和运用。为了提高企业竞争力，企业财务战略管理必须要从财务角度对企业经营所涉及的财务事项做出科学规划，制定长远目标和可操作性的方案，为企业技术和经济发展赢取财务资源保障。
2.细化财务管理研究内容
以企业战略管理实践环节为参考，财务战略管理学科研究内容被划分为财务战略决策与选择、财务战略执行与控制、财务战略业绩计量与评价。其中，前者决定着企业财务资源配置取向和模式，可给企业理财行为和效率带来直接影响。企业只有根据自身竞争力、经营能力、经营产品、资金需求制定财务战略，才能提高企业竞争优势。财务战略执行与控制，严格来说，就是企业财务战略方案转化为企业战略绩效的过程。企业内外环境的变化都有可能给企业财务战略方案和战略管理带来影响。只有制定有效的动态的财务管理方案，才能发挥财务战略管理的积极作用。财务战略业绩计量与评价是财务战略管理中的一个重要环节，它能将财务战略执行情况和战略目标进行对比分析，并促进财务战略目标的调整和优化。
3.科学的财务战略管理学科分析法
财务战略管理目标的实现，离不开科学的财务管理和分析方法。就目前来说，相对成熟的财务战略管理学科分析法有财务战略决策定位分析法、战略管理日常分析法、战略业绩综合评价法三种。其中，财务战略决策定位分析法指财务战略决策要在综合考虑企业核心竞争力、财务管理实力的基础上进行定位。这就要求企业在进行财务战略管理定位时要积极分析内外环境、优略势，对企业竞争能力、财务战略进行合理定位。为财务战略决定提供合理依据。财务战略管理日常分析法是企业财务战略管理的常用手段，它能通过成本动因分析、价值链分析、作业链分析对成本驱动因素、影响因素有一个全面的了解和把握，发现企业价值链中的薄弱环节，为企业价值链裁剪和重构、企业效率管理找到新的出路。财务战略业绩综合评价法是最为常用的企业战略评价法，它具有以下特点：以战略为核心，以企业业绩为主要评价内容；能将企业远景与企业发展使命与企业业绩评价统一起来，做到企业短期业绩和长期财务管理相结合，对企业资本投资、扩大经营进行动态评价和监督。因此，为了弥补企业财务管理效时的局限性，许多企业企业都会用财务战略业绩综合评价法对企业财务战略进行计量评价。
4.财务战略管理学科体系框架
以财务战略实践为基点，构建财务战略管理学科体系框架，可以为财务管理学科理论研究和实践搭建桥梁。财务战略管理的主体为财务战略决策与选择、财务战略实施与控制、财务业绩计量与评价，这些知识财务战略管理学科体系的理论研究重点，其学科体系的基点却是以企业竞争力为支撑创建企业核心能力，对企业竞争力进行科学定位。因此，从某种程度来说，成本和绩效是重视财务战略管理无法回避的问题，如何进行有效的成本管理，是财务战略管理学科体系建设关注的重点。只有明确挖掘成本与企业竞争力之间的管理，以财务战略目标为起点，就企业竞争优势、成本关系进行探讨分析，然后以此为依据进行财务战略决策与管理，才能构建完整的财务战略管理学科框架。
5.促进相关学科的整合
与战略管理会计、战略成本管理相比，财务战略管理在企业战略体系中的职能优势非常明显。促进三个学科在战略层次上的整合，建立一体化的财务战略管理体系，是财务管理学科顺应企业战略发展潮流的体现。因此，在财务战略管理体系学科建设中，要以这三个学科的交叉融合为基础，丰富和深化财务战略管理的内涵，为财务战略管理体系助力，实现财务管理理论的发展和创新。但是，需要注意的是，这三个学科的交叉融合，并不是要消除三者之间的界限，也不是三个学科理论的简单的重叠，而是在各个学科体系完整的基础上，形成高、中、低层次分明的财务战略管理学科研究框架，使财务战略管理学科体系建设更加具体。系统和完善。
参考文献：
[1]金剑.民营企业财务战略管理问题研究[J].现代经济信息，2014，05：263-264.