财务风险的分析方法篇1
1.“四阶段症状”分析法。“四阶段症状”分析法主要是对财务危机进行研究。该方法按财务危机的严重程度将企业财务危机划分为财务危机潜伏期、财务危机发作期、财务危机恶化期、财务危机实现期四个阶段，对应四个不同的阶段，有不同的症状表现“四阶段症状”分析法就是通过分析发现财务危机的症状，判断财务风险所处的阶段，然后采取有效的措施，使企业摆脱财务困境。这种分析法将财务危机分为四个阶段，有利于对症下药，就像给病人看病、开药一样，病情轻，下药轻一些，病情重，下药就要重一些。可见，运用定性财务风险分析时，分析人员的经验与采用的具体方法对分析结论有较大的影响（周首华，2000）。
2.财务风险结构性质识别矩阵。根据某项财务风险发生的可能及其给企业经营造成影响的严重性，可以确定出该财务风险的结构性质，财务风险的结构性质可以表示为低、中等、显著、高四个等级（周爱丽，2004）。相应的，可以把企业每一种财务风险的结构性质用风险估计矩阵表示。
3.专家调查法。专家调查法又称为特尔斐法（Delp，是由美国兰德公司的达尔基（n.Dalkey）和赫尔默于1964年正式提出的。这种方法是采用系统的程序，草拟调查提纲，提供背景材料，轮番征询不同专家的预测意见，最后汇总得出预测结果。财务风险专家调查法就是企业组织专家对内外环境进行分析，辨明企业是否存在引起财务风险发生的因素，发现财务风险的征兆，以此预测财务风险发生的可能性。在财务风险定性分析中，一般采用标准调查法，即通过专家对导致某个企业财务风险的形成，同时对所有企业都有意义、普遍适用的原因和问题进行分析。
二、定量分析方法
国外学者对这方面的研究较早，而且这些研究成果主要是用于企业财务危机预警模型的构建。主要经历了单变量预警模型、多变量预警模型、Logistic预警模型、非统计模式预警模型、混合模式及其比较和非财务指标的财务预警模型等几个阶段。
1.单变量预警模型。单变量（Univariate）分析通常指用单一的财务比率值或者趋势来预测或判定企业财务风险发生的可能性。最早的财务危机预测研究是所做的单变量破产预测模型，他以19家公司为样本，运用单个财务比率将样本分为破产和非破产两组，结果发现判别能力最高的是净利润/股东权益和股东权益/负债两个比率，而且在经营失败之前3年这些比率就呈现出显著差异。但是，这类早期研究仅仅是属于描述性分析范畴（程涛，。Beaver（1966）使用由79家公司组成的样本，分别检验了反映公司不同财务特征的6组30个变量对公司破产前l一5年的预测能力，他发现最好的判别变量是现金流量/负债和净利润/总资产两个比率。在国内，陈静对27家St公司和27家非St公司，使用1995—1997年的财务报表数据，进行了单变量分析和二元线性判别分析，研究发现，资产负债率、流动比率、总资产收益率、净资产收益率四项财务指标的预测能力较强。
单变量模型分析较为简单，但不能综合说明公司整体财务状况，在运用过程中容易受主观选择因素影响，出现对于同一公司想选择不同的预测指标得出不同结论的情况，因此，运用单变量模型，指标选择决定此方法运用的成败。
2.多变量预警模型。多变量预警模型，又称模型，即运用多种财务比率指标加权汇总而构造多元线性函数公式来预测财务危机。该模型最早是由开始研究的，他从流动性、获利能力、财务杠杆、偿债能力和活动性五个方面选用了22个变量作为预测备选变量，通过对1946-1965年间33家破产制造企业和33家非破产配对企业的研究分析，根据误判率最小的原则，最终确定营运资产/资产总额、留存收益/资产总额、息税前利润/资产总额、股东权益市场价值/总负债账面价值和销售收入/资产总额5个变量作为判别变量，构建了Z-Score模型。但由于模型的变量并未包含风险概念，也没有考虑企业规模效果，故超过两年以上对于企业危机的预测力大幅下降。altman，Haldemanandnarayanan（1977）等便加以修正，加入了公司规模与盈余稳定性两个变量，建立Zeta模型。经过实证研究，预测前几年的能力大大提高。
altman模型提出之后，很多专家对它进行进一步的研究和论证，结合本国企业实际建立了本地股市适用的多元判别模型，如日本开发银行的破产预测模型。我国学者周首华等在Z分数模型的基础上进行改进，考虑了现金流量变动情况指标，选用1977-1990年的62家公司，即31家破产公司和相对应的同一年度、同一行业及相近净销售额的31家非破产公司，构建了一个财务预警新模型一F模型，并以会计资料库中1990年以来4160家公司数据作为检验样本进行了验证，其F模型的准确率高达近70<%，弥补了Z模型的不足。
3.Logistic模型。多变量预警模型考虑了多项指标衡量公司经营的绩效，在分析预测上也有显著的效果，但其自变量通常难以符合正态分布的假设，故后续学者便建立了一些新模型，如Logistic模型。Logistic模型是采用了一系列的财务指标来预测财务危机发生的概率，然后根据银行、投资者等的风险偏好程度设定风险警戒线，以此对分析对象进行风险定位与决策。
美国学者ohlson（1980）首先运用Logistic模型进行研究。他选取了1970—1976年间制造业105家财务危机公司与2058家正常公司为样本进行研究，结果发现公司规模、资本结构、经营绩效及流动性对企业发生财务危机具有显者的预测能力。继ohlson之后，Gentry，、CaseyandBartczak、Zavgren也米用类似方法进行研究。
我国在这方面比较有代表的学者包括姜秀华、孙铮等。他们以2000年11月20日为基准点，选取了在沪深证券交易所被实施St的42家上市公司，同时从两市所有非St公司中随机选出42家配对公司。在13个原始财务比率的基础上，筛选出毛利率、其他应收款与总资产的比率、短期借款与总资产的比率及股权集中系数四个指标建立Lo-判别模型。该模型在财务危机发生前1年对St公司与非St公司的回判准确率分别为88.1%c和80.95%c；线性函数却具有其本身不能克服的两个问题：固定影响假设和完全线性补偿假设。正由于这两个缺陷使得模型的分类和预测能力有限。基于此，齐治平等（2002）建立了含有二次项和交叉项的Logistic模型，该模型可以帮助金融机构、投资者、基金经理们进行财务危机、信用风险预测分析。
这种模型克服了单变量和多变量预警模型中自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的假设的局限性，使财务预警得到了重大改进。但Logistic模型用于企业财务风险预测的缺点是计算程序较为复杂，使用该模型前需要根据企业实际财务数据做大量转换工作。
4.非统计模式预警模型。随着研究的深入和技术的发展，国外在财务失败预警模型方面突破了传统的统计方法模型，建立了一些非统计方法模型，其中较有代表性的是神经网络模型的运用。
神经网络模型是一套人工智慧系统，以模拟生物神经系统的模式，利用不断重复的训练过程，使本身能够透过经验的积累达到学习的效果。tam和Kiang（1992）应用这种方法对得克萨斯银行的财务危机案例进行预测；ahman、mar-co和Varetto（1994）也用这种方法对意大利的企业进行了财务危机的分析预测。由于神经网络模型具有较好的纠错能力，这些研究与以往的线形分析模型相比都取得了较好的结果。
关于神经网络模型应用的研究，杨保安等（2001）将Bp 神经网络分析方法运用到商业银行贷款风险中有关财务信息预警信号中，构建了非线性财务预警模式。喻胜华等利用神经网络方法对财务风险进行了识别。该研究表明，网络特征识别的准确率为80%，该网络对财务健康公司的判断的准确率为100%c。杨淑娥（2005）采用Bp人工神经网络工具，以120家上市公司作为建模样本，从企业的短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力、资产管理能力、主营业务鲜明程度、公司增长能力6个方面，选取了15个备选财务指标，通过剔除未通过t显著性检验的速动比率、利息保障倍数、应收账款周转率、存货周转率以及资本保值增值率5个指标，将保留下来的10个财务指标作为建模的原始变量，并使用同期60家公司作为检验样本建立了财务危机预警模型。与采用主成分分析法建立的模型对同一建模样本和检验样本的预测精度相比有很大的提高。
5.非财务指标的财务预警模型。以财务指标来建构预警模型，往往容易因财务报表资料不真实，而使财务发生危机的公司在预警模型上无法完全事前预警，因此，考虑非财务指标的加入，希望能够提高预警模型的准确与时效性。在非财务指标变量使用上，大致可分为公司治理因素（如交叉持股、股权结构、董事会组织、管理变量等），以及会计师信息等。Gilson（1989）认为高层管理者如Ceo总经理或总裁等离职也可以作为财务危机的指标，他以1979年至1984年共381家发生财务危机的公司为样本，发现52%公司的有高级管理人员异动之情形而正常公司只有19%。Shumway（2001）以会计变量和市场变量两类变量应用Logistic模型进行研究，结果表明运用会计和市场两类变量可以提高破产公司预测的准确性。
国内这方面的研究还较少。叶银华等（1997）指出关联方股权交易是一种权益问题，并由此推论，关联方股权交易比率愈高，利益输送愈严重，隐含伤害公司生存的可能性愈高。其2002年的研究又指出，公司治理不佳的企业，控制股东会出现持续伤害公司价值的行为，亦即挪用资金及非常规关联方交易，将减少增强公司竞争力的投资，而危及公司生产力及获利能力，若控制股东没有考虑上述现象，则其所决定伤害公司价值的金额过大时，会增加公司产生财务危机的概率。
三、小结
与单变量定量分析法依赖个别变量进行判断相比，定性分析考虑的问题可能更加全面，进行判断的基础更加扎实。此外，相对于一些定量财务风险分析法用财务风险变量与标准值相比较的方法来判断财务风险发生的可能性，定性分析主要依赖人的经验判断来作出预测，而人的判断可以将企业面临的复杂内外环境因素考虑进去，特别是将个别企业面临的一些特殊因素考虑进去，这是定量分析难以达到的。但是，定量财务风险识别方法是根据数据进行决策，避免了定性分析中依靠人的经验进行判断使得判断结果的主观性较强的缺陷。同时，由于定量分析是根据数据进行决策，因此，只需要收集被决策企业的有关数据，进行计算，然后与标准值相比较，就可以对企业的财务状况进行判断。显然，这种决策程序简单，决策成本低。
财务风险的分析方法篇2
一、风险与企业财务风险的分析方法
（一）风险分析的一般方法
现代风险管理论认为，风险分析是风险管理过程的首要步骤，它是实施风险方法与控制的前提条件。对风险进行分析一般包括风险辨识、风险估计和风险评价等相辅相成的三个阶段。风险分析是一门理论性和实用性都很强的边缘学科，它广泛地利用各种定性和定量方法对风险进行辨识、估计和评价。分析众多论及风险分析方法的研究文献，对其常用的方法包括：
1.风险辨识方法（Riskidentification）。风险辨识是指从系统的观点出发，对研究对象所面临的、以及潜在的（关键）风险因素加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。风险辨识常用的方法包括：专家调查法（是大系统风险辨识的主要方法，按照专家调查形式的不同，它又可分为专家个人判断法、头脑风暴法和德尔菲法等十余种，）；故障树分析法（Fta法）；情景分析法（Scenarioanalysis）；筛选――监测――诊断方法。
2.风险估计和评价方法（Riskmeasurementandassessment）。风险估计和评价是指应用各种管理科学技术，采用定性与定量相结合的方式，最终定量地估计风险大小，找出主要的风险源（因素），并评价风险的可能影响，以便以此为依据，对风险采取相应的对策。常用的方法包括：调查和专家打分法、概率方法、数理统计方法、生存风险度量法、蒙特卡罗模拟法（monteCarloSimulation）、效用函数法。
（二）企业财务风险分析方法
依据风险分析的一般过程，企业财务风险分析的工作流程是：首先对企业财务风险引致因素进行综合识别，然后在特定分析方法基础上拟定出一个基本风险标准，并以此来估计和评价企业的财务风险。在大量的企业财务风险研究成果中，研究人员充分利用各种经济、统计、会计和数学工具，在理论和实践两方面结合探讨的基础上，总结出了各种形式的财务风险分析方法，概括起来主要可分为两大类：财务风险主观分析方法和财务风险客观分析方法。前者主要依赖于企业主观因素，而后者主要依赖于企业客观因素。根据企业财务风险分析方法的产生时期和细致程度及成熟程度的不同，两类财务风险分析方法又可分别区分为传统分析方法和现代分析方法。主观分析法包括：资产负债表透视法、经理直接观察法、事件推测法、企业股市跟踪法和“a记分”法（前三种属于传统主观分析法，后一种属于现代主观分析法）；客观分析法包括：财务比率分析法、杜邦分析体系、沃尔评分法、“Z记分”法（前一种属于传统客观分析法，后三种属于现代客观分析法）。
二、企业财务预警研究背景与现状
预警（early－warning）一词源于军事。它是指通过预警飞机、预警雷达、预警卫星等工具来提前发现、分析和判断敌人的进攻信号，并把这种进攻信号的威胁程度报告给指挥部门，以提前采取应对措施。
军事预警在社会政治、宏观管理与环境保护、经济各个领域得到了广泛的应用。在经济领域，与经验就包含宏观经济预警和微观经济预警两个层面，后者主要指企业预警。
（一）国外研究
国外非常重视企业危机管理和风险管理的研究，从20世纪70年代开始，相继出现了战略风险管理、基于风险价值的资产评估、对待风险的个体差异等研究。国外的研究内容主要是企业危机发生后如何应对以及摆脱危机的策略问题，至于危机的成因、发展过程则缺少机理性分析，宏观经济预警研究和企业危机管理理论的发展推动了企业预警研究。Fitzpatrick首次进行了单个财务比率模型的判定，开创了单量预警方法；altman创立了多元变量判定模型――Z计分模型。随着信息流量观念的建立，aziz、emanuel和Laworm在1988年提出用现金流量信息预测财务困境的模型。对这些方法的介绍和具体应用是国内企业预警研究初期的主要特征。国外的企业预警的这能层次如财务预警，而在企业预警原理和构建统一预警体系方面的研究并不多。
（二）国内研究
国内的经济预警研究起步较晚。从20世纪80年代开始，预警系统的研究与应用经历了一个从宏观经济预警渗透到企业预警、从定性为主到定性与定量相结合、从点预警到状态预警转变的过程。
从宏观经济领域，预警系统应用最为广泛和成功。其中宏观经济预警和宏观金融预警是当前的研究热点，理论体系和方法工具也比较规范和系统。在微观经济领域，随着企业所处环境复杂性和不确定性的增加，危机管理的兴起，企业预警系统得到了人们的重视。我国企业大致可按照企业预警原理与总体经营趋势预警、行业企业预警和职能预警进行归类，对于职能预警，可再次细分为企业财务风险预警、企业营销风险预警、企业组织管理风险预警等多个方面。
统计指标作为测定企业经济活动的指示器，在企业预警分析中有着至关重要的作用。企业预警系统指标处理方法主要有三大类：（1）完成指标的筛选和分类，如时差分析、主成分分析法、判别分析；（2）用于多指标综合和指标权重的确定，如常规多指标综合法、层次分析法（aHp）；（3）完成指标的自学习和预测功能，如模式识别、自回归滑动平均模型、灰色预测和其他的统计学预测方法等。
我国的预警研究要取得进一步的进展，就必须广泛借鉴其它学科，特别是人工智能、模式识别、人工神经网络等智能科学和非线性系统学科的研究成果。
三、研究述评与展望
（一）研究述评
企业财务风险是一种微观经济风险，是企业经营风险的集中体现，财务风险表现为企业财务状况和经营成果的不确定性。企业财务风险的客观性和必然性、主观性和无意性、复杂性和潜在性等是其固有的特性。在风险分析与预警一般方法研究的基础上，针对企业财务风险的辨识、度量与预警，国内外学者提出了多种形式的主观或客观的风险分析与预警方法。由于财务指标不需要经过主观判断加以量化，而且可以从财务报表中分析得到，因此企业财务风险预警研究成果比较丰富，其中“a记分法”和“Z记分法”具有一定的代表性，这两类方法的分析思路通常被企业管理者或研究人员所借鉴。同时，企业财务风险研究人员大多从改善企业财务管理的角度提出了较多的、单方面的风险防范、控制方法模式与策略，如针对筹资风险的防范策略、针对投资风险的防范策略等。
总的来讲，我国已初步形成基本的企业预警理论框架，明确警义、寻找警源、分析警兆和预报警度的逻辑框架已基本能为大家所接受，每一阶段也已形成基本的研究方法。然而，仍然存在以下主要不足：（1）企业财务风险的引致因素涉及企业管理决策及其影响环境的各个方面，是一个十分复杂的系统问题，目前尚缺乏对企业财务风险生成机理的系统分析和研究，进而影响了财务风险预警理论与实践的深层次发展；（2）对企业财务风险辨识、度量、评价、预警等风险分析方法的适用性缺乏系统性的研究。西方企业比较注重风险资料的档案管理工作，所以可以应用复杂的数理统计方法对企业财务风险进行度量、评估和预警，而我国企业缺乏这方面的风险分析基础资料，决定了机械套用西方定量分析技术具有较大的局限性；（3）对企业财务风险预警、防范和控制的理论体系的分析缺乏系统性的研究。大都是对西方企业风险管理工具的简单套用，针对我国企业发展特性的财务风险防范、控制与预警体系的系统分析框架尚未形成；（4）未能将主成分分析、层次分析法、人工神经网络、自回归条件异方差、自回归滑动平均模型、判别分析模型、基于模式识别模型、时差相关分析、灰色预测、马尔科夫链等数理方法和模型深入地应用到对企业财务风险进行预警的领域。
（二）研究展望
财务风险的分析方法篇3
（一）风险财务的定义和特征。很多研究结果提到了财务风险的概念，但是在现代企业中，通过比较和深入分析，笔者认为使用风险财务的概念更为合适，不仅突出了财务具有风险性的特征，而且能够与传统的财务风险概念有所区别。本文论述的风险财务主要是指企业在运营或者管理中，由于很多不确定因素，使得企业的财务都会呈现出一定的风险性，最终可能导致企业的财务管理工作出现较大的偏差。风险财务主要具有以下几个特征：第一，综合性的特征，企业的风险财务不仅仅包括资金筹措和资金结算的风险，而且还包括由于各种因素造成的企业的资金风险，涉及到企业的各个部门；第二，不确定性的特征，造成企业风险财务的原因是比较模糊的，而且这些原因之间相互交织、相互影响，最后使得企业的财政具有一定的风险。这些因素难以被完全认识和把握，因此造成了企业财政管理工作的困难；第三，严重的损失，当企业的财务结果与财务目标出现较大差异时，如果这些差异超出了企业的承受能力，那么企业可能面临严重的经济损失。
（二）风险财务管理的概念及特点。风险财务对于企业发展和运营有着重要的影响，如果不正确地面对，很可能对企业造成重大的损失，因此需要加强对企业的风险财务管理工作。风险财务管理主要是利用科学的管理方法，对企业的财务进行有效的管理，从而能够保证企业财务的稳健发展。这其实是企业管理的一个重要组成部分，能够更好地促进企业的发展。风险财务管理主要有以下几个特点：第一，与企业的其他管理工作相比，风险财务管理的覆盖面更加广泛，对于企业的各个部门和人员来讲，与企业的财务息息相关，因此风险财务管理的范围更加广泛；第二，与普通的财务管理相比，风险财务管理工作更注重应对企业的财务风险，能够更加理智科学地应对企业财政上的风险；第三，管理的手段更加先进，风险财务管理需要分析大量的数据，从而找出影响企业资金风险的因素，因此需要科学的管理手法，所以必须要采用更加先进的管理手段和管理方法，才能使得企业的风险财务管理工作更有效率。
二、企业风险财务管理工作基本方法
（一）风险财务预测方法。风险财务预测方法主要是预测企业的财务风险，主要包括以下几个方面：第一，专家预测法，主要是利用专家在企业风险财务方面的专业知识，然后深入分析企业的财务现状，进而能够识别企业财务存在的风险；第二，幕景分析法，在风险财务预测的过程中，需要针对影响企业财务风险的各个因素进行深入分析，从而判断它们对企业财政的不同影响；第三，资金分析法，通过对企业资金的分布和运动状态进行分析，从而找到资金在运转或者使用方面的风险，这是一种比较有效的风险财务预测方法。
（二）风险财务决策方法。在进行企业风险财务管理工作的过程中，会涉及到很多与财务工作有关的决策，正确的决策能够给企业带来巨大的收益；但是，错误的决策可能会为企业带来重大的损失。因此，风险财务决策也是企业风险财务管理的重要方法，它主要是在风险财务预测方法的基础上，对企业的财务进行综合性的评价，然后从多个备选方案中挑选出一个较好的方案。风险财务决策方法是否有效与财务管理工作的信息量、财务决策者自身的素质以及他们应对风险财务的态度密切相关。
（三）风险财务控制方法。当企业的财务出现一定的风险后，应该及时控制财务风险的消极影响。因此，企业的风险财务控制方法主要包括以下几个方面：第一，回避风险，当企业面临财务风险时，可以采取有效的回避措施，能够避免财务风险或者是避免财务风险带来的全部损失，能够确保企业在可以承担的范围内正常运营；第二，自担风险，当企业的财务出现一些问题时，企业可以对资金进行有效的管理，合理预算企业的开支，从而能够承担企业的财政风险。
（四）风险财务处理方法。当企业面临着财务风险并且选择承担财务风险时，必须要正确处理财务风险问题。例如：对企业的资产进行有效地结算，能够正确了解企业目前的财政状态。包括企业遭受财政风险后的损失、企业的剩余资金量等等，能够对企业目前的财政状态有着正确的认识。同时，当企业的财政资金出现不足时，需要想办法尽快进行资金的筹措，从而能够转变企业目前的财政危机，确保企业能够顺利渡过难关，降低企业的资金损失。
三、企业风险财务分类
管理由于企业的风险财务涉及到很多方面，因此可以对企业的风险财务管理工作进行分类，主要包括以下几类企业风险财务管理：
（一）自然风险财务管理。自然风险财务管理大多数是由自然因素引起的，这些因素依靠人力几乎无法改变，只能减少或者尽量避免自然风险。自然风险财务管理主要是通过保险的方法进行：企业通过购买保险，在企业财产遭受损失时，保险公司能够给予一定的赔偿，从而尽量降低企业的损失。虽然保险的方法不能避免自然灾害的损失，但是可以将企业蒙受的损失转移给保险公司，因此对自然风险财务进行投保是一种有效的风险财务管理方法。
（二）市场风险财务管理。由于目前我国实行社会主义市场经济体制，在这一体制下企业难免会受到市场的影响，市场因素是其财政风险的构成因素之一。尤其是随着经济一体化的逐渐发展，企业在面临国内市场风险的过程中，还需要面临国外市场的风险。幕景分析法在企业的市场风险财务管理中起到了重要的作用，能够将市场中影响企业财政的各个风险因素进行分析，揭示其影响企业财政的轨迹。尤其是随着计算机技术的不断应用和发展，能够使得幕景分析法更加有效和直观，帮助企业更好地进行市场风险财务管理。
（三）企业经营风险财务管理。由于在市场经济的背景下，很多企业进行自主经营，所以需要企业自己承担经营的风险。企业在进行经营风险财务管理工作中，主要采用筹资和投资的方式，这是企业最重要的决策内容。企业通过分析多种筹资或投资方式，进而选择一种有效的方式进行投资或筹资，能够更好地降低企业经营中的财务风险。
四、小结
财务风险的分析方法篇4
随着我国高等教育改革不断深入，高等学校办学模式与筹资渠道发生了很大变化，因此高等学校面临更大的财务风险，如果不加以重视，势必影响我国高等教育健康、持续发展。近年来国家对高等教育投入逐年加大，教育主管部门及社会公众对教育投入绩效的关注程度也越来越高，因此必须找到一种科学评价与控制高校财务风险的手段及方法，以此正确评估与预防高校自身存在的财务风险，从而保证国有资产安全与教育资源进行有效、合理配置。就我国目前高校财务风险审计现状而言，其审计过程大多集中于寻找财务风险的根源及表现，然后在其基础上提出了一些改进办法。通过以前高校财务风险审计的研究成果可知，其分析大多是定性研究，很少有学者从定量角度来研究高校财务风险审计。为科学、准确地对高校财务风险进行评价与控制，本文引入Fmea方法，其主要思路是在审计过程中，利用Fmea的基本理论与方法，对高校财务风险进行识别及分析，最终提出应采取的对策措施等。在前人研究的基础上，本文尝试以Fmea对失效事前预防特性为基础，结合当前高校财务风险审计理论与技术，构建一套简单实用的高校财务风险识别、评价的风险控制审计模型，以供进行风险审计参考。最后通过实证研究可知，将Fmea应用到高校财务风险审计，能有效地利用Fmea事前预防特性，对各种可能的风险进行评价、分析，尽可能减少高校财务风险，提高高校财务活动安全性及有效性，从而降低成本，取得更好效益。
二、基于Fmea的高校财务风险审计有效性分析
故障模式及影响分析（Failuremodesandeffectsanalysis，Fmea）是一种预防型风险控制方法，产生于20世纪50年代初，发展至今已在实践中形成了一套科学而完整的分析方法。Fmea故障模式及影响分析，即通过分析工业系统中潜在的故障模式，确定其对整个系统产生的影响及其影响程度，进一步识别系统中存在的薄弱环节与关键部件，为进一步提高系统可靠性提供数量分析方面的依据。Fmea事实上是一套严密的“预防措施”之识别、控制、提高的管理过程，不仅可在汽车零组件行业可予使用，也可应用于任何期望能严格控制潜在问题出现的行业。我国也制订了《系统可靠性分析技术失效模式与影响（Fmea）程序》的国家标准。将Fmea基本方法运用到高校财务风险审计的具体过程中，首先要在深入分析高校财务活动具体特点基础上，按照对高校财务风险审计要求，对高校财务活动各阶段进行结构分解；然后在进行结构分解基础上，运用此方法对高校财务活动各阶段工作可能面临的风险进行识别分析，并查找出风险诱发因素；其次对识别出的财务风险进行严重度、发生频度及难检度进行定量分析，找出各阶段风险控制的科学依据；最后针对高校财务风险量化分析结果，提出相关风险控制的审计建议。
三、基于Fmea的高校财务风险审计模型构建
本文基于Fmea方法控制风险的思想，结合当前高校财务风险审计特点构建了高校财务风险控制的审计模型。
（一）高校财务风险审计的工作分解
根据上述风险审计模型，聘请了高校主管部门、会计师事务所、审计师事管理制度进行风险探测或检查取值54321务所相关人员及部分高校领导、财务人员与内部审计人员共同组成专家团队，对当前高校财务活动所面临的风险进行了分析。专家团队针对该高校财务特点，结合当前高等教育所处的大环境，从负债风险、失衡风险、管理风险、法律风险、制度风险、结构风险、运作风险、信用风险、政府风险等9个方面对其实施财务风险审计。
（二）高校财务风险审计的风险模式识别
在已确定高校财务活动所面临风险的基础上，组织具有不同经历的审计人员采用德尔菲法或头脑风暴法等科学工具，对高校财务风险进行全面的分析与识别，找出财务风险对高校财务活动可能产生的后果及其严重程度。由上可知，专家团队在分解高校财务风险审计工作结构时，主要着眼于当前我国大多数高校财务活动中所面临的风险。本文在风险模式识别上也是着眼于我国大多数高校的实际情况，因此，更有利于笔者研究成果的推广及增强其适用性。最终，通过专家团队对大多数高校进行财务风险模式识别，得出了具有普遍指导意义的结果。
（三）高校财务风险审计的风险原因分析
通过上述风险识别，需要对高校财务风险的发生概率进行统计分析。考虑到审计样本的数量会对统计结果产生很大的影响，本文采用灰色系统分析法，专门处理如审计数据这种小样本的状况。最终可根据表2所示的风险发生度分值表合理确定风险发生度的级别。财务活动可检测性是影响高校财务风险的重要因素。对每种检测方法，需要进行评价与分析，结合专家智慧，根据表3所示的高校财务风险难检度分值表，合理科学地确定高校财务风险的可探测程度。
（四）高校财务风险审计的风险优先数计算
高校财务各项工作风险等级通过风险优先数表示。风险优先数（Rpn）=严重度（S）×发生度（o）×难检度（D）。Rpn值越大，表示具有的风险也越大，根据Rpn值的大小，来确定高校财务风险程度。高校财务活动所面临的风险事件中，结构风险对高校财务活动影响最大；制度风险、负债风险、管理风险及政府风险对高校财务活动影响也较大；其他利率风险等由于受国家经济、政治环境影响较大，因此对高校财务活动影响相对较小。通过对高校财务风险事件优先数的科学计算找到了财务风险审计的方向与重点。
（五）高校财务风险审计的风险影响分析
在高校财务风险审计中进行风险影响分析，主要是找出财务风险对高校财务活动带来的影响程度，并采用不同分析方法，对这些影响程度进行分级。因此本文采用风险优先数法对高校财务每一种风险模式进行分级，考察风险严重度、发生度及难检度，计算风险优先数，从而确定高校财务风险等级，找出高校财务活动缺陷及薄弱环节，对于风险优先数高的风险模式应重点分析风险机理。最后在此基础上提出有针对性的审计建议，以此降低高校财务风险，提高高校财务活动安全性。本文在Rpn值基础上，对我国大多数高校在财务活动中所面临的风险事件进行了风险原因分析，并为其制定风险监控、诊断，同时提出了相应的审计建议，具体如表5所示。审计专家提出风险事件改进意见后，再通过科学计算方式，高校财务活动所面临风险事件的风险优先数明显减小；通过审计专家建议，很多风险事件的发生度与可控度均得到了很大改善。因此，通过审计专家小组对高校财务风险事件提出针对性审计建议，可有效改善风险事件对高校财务活动影响，不但表明了风险审计可行性，也真正实现了审计为高校财务运行服务的目的。
四、结论
财务风险的分析方法篇5
关键词：上市公司财务管理风险预防风险控制
财务管理风险是指企业在各项财务活动中，因为各种难以预测和无法控制的因素，使企业在一定范围、一定时期内所获取的最终账务成果与预期经营目标发生偏差，导致企业蒙受经济损失的一种现象。本课题便基于我国上市公司财务管理风险分析，探讨公司财务管理风险的评估方法，提出预防与控制财务风险的办法。
一、上市公司财务管理与风险评价
（一）上市公司财务管理风险
财务风险按其在经营中的表现不同，可分为狭义的财务风险和广义的财务风险。广义是指公司在各种财务活动中包括筹资、投资、资金收回、收益分配等环节，受内外部环境以及各种难预测、难控制的因素作用，出现实际财务收益与预期财务收益发生偏离而导致的财务损失风险，而狭义的财务管理风险多是指公司因为举债等行为，给财务成果带来的不确定性，从而引起的风险。
（二）上市公司财务管理风险的评价方法
财务管理风险的评价方法较多，包括工作分析法、指标图示法、头脑风暴法、因子分析法等。因子分析法就是用少数几个因子去描述许多指标或因素之间的联系，即将相关比较密切的几个变量归在同一类中，每一类变量就成为一个因子，以较少的几个因子反映原资料的大部分信息。该方法是既在实践中行得通又能在理论上得到论证的科学评价方法，能够对企业风险及时进行预警，便于企业提出改进策略。
第二，评价指标X选取。首先，评价指标的选取需严格遵循“灵敏性、预见性、稳定性、配合性”的原则；其次，在选取指标时，需要考虑上市公司在投资、筹资等活动中产生的财务风险大小。
第三，主因子分析。利用统计学软件SpSS18.0对变量X1～X12的原始数据进行分析，便可依次得到样本的相关系数矩阵与因子负荷矩阵，再对四个主因子（F1、F2、F3、F4）的经济含义与原始变量以及数量关系。通过综合分析，获知企业存在的各种风险。
第四，得分计算公式。基于主因子的综合分析，再进一步对主因子结构进行简化，由此获得因子得分系数矩阵。通过得分矩阵，得到4个主因子与12个变量之间的数值关系式（鉴于篇幅所限，此处便不一一论述）。然后根据各主因子的方差贡献率确定权重，得到最后综合得分F的表达式，再基于这表达式计算出各个企业的最后综合得分。若因子得分为正，表示处于该行业平均水平之上。反之亦然，从而反映出公司财务管理风险的具体情况。
量化分析并不能完全替代定性判断，一些难以量化的信息也是影响企业财务风险的不可忽视的重要因素。因此对财务风险进行评价应坚持定量分析和定性分析相结合来科学评价企业财务风险。
（三）上市公司财务管理中常见风险
我国上市公司财务管理中常见风险主要包括投资风险、筹资风险、收益分配风险等几类。
二、上市公司财务管理风险的预防
基于上市公司财务管理风险的分析，笔者认为应该从如下几点加强管理，尽最大可能预防风险的发生。第一，加强人员管理，增强财务风险防范意识。在预算、投资、融资、财务信息公开、财务制度执行等环节要重点防范。对重要岗位管理人员定期培训，强化风险管控意识，切实提升管控质量；第二，建立风险评估专家小组，防范重大财务风险。上市公司可配备专业的技术团队，结合上市公司的实际发展情况，对国内外宏观环境和政策法规导向进行深入研究分析，防范因宏观经济政策、市场环境变化造成的重大风险问题；第三，加强风险预警系统打造，规避重大风险。建立财务管理信息化系统，确保公司能够实现财务风险动态化预警，便于企业在风险出现的最初就能及时发现，并采取适当的措施，防止或减少损失；第四，财务决策科学化。上市公司高层决策者要建设决策的评估机制。结合政策导向和市场运营动态，充分吸纳多方意见和建议，制定多种决策方案。通过评估、调整、表决等一系列规范流程，最终决定采用何用最佳决策方案，防止决策失误现象的发生。
三、上市公司财务管理风险的控制
（一）投资风险的控制原则
首先，应该遵循“全面性”的控制原则。做到事前、事中、事后的统一控制，并将控制策略渗透到决策、执行、反馈、监督等各环节中；其次，基于投资风险的动态特点，应结合公司的业务范围、所处环境、风险状况等因素从目标设定、风险识评与应对、监督反馈等方面建立动态、持续、符合公司发展的控制制度；再次，上市公司最好设立独立于其他职能部门的财务管理风险审计监察部，专门负责公司投资等风险的检查、监控、评估、控制等工作，以保证投资风险的控制效果。
（二）投资风险的主要控制方法
第一，损失控制。针对投资风险已经给上市公司带来损失的现象，及时制定相应的计划，采取有效措施，减少或降低风险带来的损失；第二，风险回避。但风险回避也属于消极的风险处理方法，这将会导致上市公司丧失投资项目可能获利的机会。因此，在应用风险回避策略时需符合以下几点：公司无力承担此风险；公司无法消除或是转移此类风险；公司存在可实现同样目标的其他方案，且其他方案的风险更低；公司对该投资风险极为厌恶；第三，风险自担。风险自担指项目投资者自己承担风险损失的行为，应用此策略时，公司应该对存在的投资风险有充分的了解，或是此类投资风险的损失较小，再或者该投资虽有风险但可获高利。若采取风险控制策略的费用超过投资项目风险造成的损失数额时，建议其优先选择风险自担策略；第四，风险转移。上市公司在财务管理工作中必须建立风险转移体系，或是通过购买财产保险等方式将发生的风险转嫁给保险公司所承担，或是通过合理的措施将某些特定风险转移给专门的部门或机构，以此来降低上市企业已发生的投资风险，避免风险对造成的灾难性损失。
四、结束语
针对我国上市公司财务管理风险的现状，我们首先应该采取科学、合理、有效的方式进行风险评价，通过评价测量充分了解上市公司的财务管理中存在的风险；然后再采取针对性措施进行预防与控制，最终规避风险的发生，为上市公司经济、生态与社会效益的统一发展打好基础。
参考文献：
财务风险的分析方法篇6
关键词：财务风险；分析；防范；对策研究
一、财务风险的概念及种类
风险是一个很重要的财务概念。企业财务风险是风险中最为常见的一种，它强调的风险主体是市场经济的参与者和竞争者.财务风险遍布于企业资金的筹集、运用、耗费和回收的各个环节，是资金运动过程中的风险，包括：筹资风险、偿债风险短期资金风险和长期投资风险、资金回收风险、资金收益分配风险等。
二、公司财务风险成因分析
财务风险形成的因素很多，通过对相关囚素的分析，可以找出产生财务风险的主要囚素，从而有目的的管理和防范控制财务风险，财务风险相关因。
从财务决策的角度看，产生财务风险的主要原因有两个：一是在决策时缺乏足够的、真实的信息。在进行投资决策时，决策者对决策事项未来变化的各种可能结果事先是无法掌握的，或者说不能获取充分的、有用的信息，或者获取信息的成本太高，使决策者的决策带有一定的观性：二是决策事项的未来结果受制度环境等方面的制约，制度环境!不确定性是决策者无法控制的，这使得财务决策处于风险之中。
三、财务风险防范的基本方法
由前述，对财务风险产生的原因进行正确识别后，针对财务风险产生的原因，提出以下防范方法：
（一）认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。
财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为了防范财务风险，公司应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高公司对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给公司带来的财务风险。
（二）建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。
面对不断变化的财务管理环境，公司应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使公司财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
（三）不断提高财务管理人员的风险意识。
要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给公司带来财务风险。因此，公司的财务管理人员必须要将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。
（四）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。
财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，公司必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。例如投资，应采用科学方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。又如，在筹资决策过程中，公司首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策，以降低成本，减少风险。按照以上方法做出的决策，产生失误的可能性大大降低，从而可以避免因财务决策失误而带来的财务风险。
（五）理顺公司内部财务关系，做到责、权、利相统一。
为防范财务风险，公司必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾公司各方利益，以调动各方面参与公司财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使公司内部各种财务关系清晰明了。
参考文献：
[1]詹姆斯·范霍恩等著，郭浩、徐琳译.现代企业财务管理.经济科学出版社,1998,107
[2]小阿瑟·威康姆斯等著，陈伟等译.风险管理与保险.中国商业出版社,1990,4~10
财务风险的分析方法篇7
关键词:财务预警指数;企业;财务风险;防范;对策
财务预警不仅仅只是针对财务危机的预警或者说是只有当企业财务将要发生危机的时候才进行的预警,而是只要企业财务系统运行偏离预期的目标就要报警。这就要求企业能够正确的选择预测模型,在财务危机的潜伏阶段就能及时的发现危机,及时指出导致企业财务状况恶化的原因,制定有效措施,阻止危机蔓延,达到预警目的。探索企业财务预警指数,对企业财务风险进行可控、有效的防范是企业管理层及企业财务管理人员必须认真面对的现实问题。
一、企业主要财务风险源分析
企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中,由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业财务风险的基本特征表现在:①客观性。即风险处处存在,时时存在。也就是说,财务风险不以人的意志为转移,人们无法回避它,也无法消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,进而避免风险。②全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。③不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。④收益与损失共存性。即风险与收益成正比,风险越大收益越高,反之收益就越低。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中,可分为:筹资风险、投资风险、资金利用风险和收益分配风险四个方面。
(一)从资产负债状况方面分析财务风险
从资产负债分析,主要分为三种类型:一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型,财务风险很小;二是资产负债表中累计结余出现负值,表明一部分自有资本被亏损侵蚀,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机,必须引起警惕;三是亏损侵蚀了全部自有资本,而且还占据了负债一部分,出现资不抵债的情况,属于高度风险,必须采取强制措施。
(二)从企业收益状况分析财务风险
从企业收益分析,分为三个层次:一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计,也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析,就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况:一是如果经营收益为盈利,而经常收益为亏损,说明企业的资本结构不合理,举债规模大,利息负担重,存在一定风险;二是如果经营收益、经常收益均为盈利,而期间收益为亏损,可能出现了灾害及出售资产损失等,若问题严重可能引发财务危机,必须十分警惕;三是如果从经营收益开始就已经亏损,说明企业财务危机已显现。反之,如果三个层次收益均为盈利,则是正常经营状况。
二、企业综合财务预警指数及预警系统构建
企业应主要从偿债能力、运营绩效和发展潜力三个方面建立综合预警指数(Swi),并根据企业的财务实际运行状况设置临界比率,使财务运行处于一定的安全区间,防止财务风险发生。
(一)以偿债能力为核心的预警指标体系
获利能力从长期而言是企业在未来经营中产生现金的能力,是企业财务实力中最重要且最可靠的一类指标。财务预警时可选用总资产报酬率和成本费用利润率两项指标。偿债能力指标用来分析企业偿还债务的能力。当企业缺乏偿债能力时,会产生资金不足、对债权人利息和本金延期支付现象,容易引发财务危机并导致破产,财务预警时主要选用长期债务与营运资金比和资产负债率两项指标。资产负债率是长期财务预警的核心指标,反映总资产中有多少是借款筹来的,体现企业长期偿债能力。在投资报酬率大于借款利率时,借款越多获利越多,同时财务风险也越大。而举债比率过小,则不利于企业扩大生产规模。按通行标准,资产负债率一般为40%-60%,过高或过低都对企业发展不利。
经营能力指标是衡量企业运用其资源效率的指标,反映了企业对资产的管理能力,如果经营能力不佳,可能预示着企业日后发生财务危机的可能性。财务预警时可选用总资产周转率和应收账款周转率两项指标。企业理财的目标是财富最大化,一个有远见的经营者决不会只把眼光停留在目前的运营状况,企业的发展潜力亦不容忽视销售增长率,故选择销售增长率和净资产成长率两项指标作为反映企业发展潜力的财务预警指标。
(二)企业财务风险定量预警方法探讨
1.单变量模型。单变量模式分析模型是以单个财务比率的分析考察为基础的,财务比率按其预测能力有先后顺序之分,在预警指标体系的八项指标中,对企业财务最具长期预测能力的指标是资产负债率和总资产报酬率,其他六项指标可以作为辅助指标,因为企业良好净收益和债务状况应该表现为企业长期的、稳定的状况。具体操作时,将各项评价指标划分为安全区、预警区、危机区三个区域,确定安全区、预警区、危机区的临界值。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风险的程度。单变量模型分析较为简单,但不能综合说明公司整体财务状况,运用这种方法可能出现对于同一公司、不同的预测指标得出不同结论的情况,因此单变量分析方法只能作为多变量分析方法或综合分析方法的辅助。
2.多变量预测模型。多变量预警模型是一种综合评价企业风险的方法,当预测企业是否面临财务失败时,只需将多个财务比率同时输入模型中,模型会通过计算得到一个结果,然后根据结果就可以判别企业是否会面临财务失败或破产。从上世纪六十年代开始,国内外许多学者通过大量的实证研究,取得了相应成果,形成一些较有代表性的预警模型,例如美国的爱德华o阿尔曼(altman)的Z计分模型,日本开发银行的多变量预测模型,中国台湾陈肇荣先生多元预测模型等。多变模式从总体宏观角度检查企业财务状况是否呈现不稳定的现象,提前做好财务危机的规避或延缓危机发生的准备工作。当然,由于企业规模、行业、地域、国别等诸多差异,企业不应拘泥于任何经验数据,而应根据实际情况设计符合企业要求和特点的总体财务失败预警系统。
3.沃尔比重评分法
沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来,并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,从而得出企业财务状况的综合评价,继而确定其信用等级。该种评分方法主要用于企业财务状况综合评价中,将其作为一种财务预警方法,与其作为财务状况综合评价方法的主要区别是:预警时得分越大表示财务危机发生的可能性越大,而财务状况综合评价方法中的评分越高表示财务状况越好。
选择评价指标并分配指标权重。指标的选择应遵循科学性、全面性、可比性、可操作性、协调性、经济性的原则。对各项评价指标计分并计算综合分数。先对各财务指标进行评分,而后根据各指标的权重计算加权总得分,公式如下所示:
t=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn
其中,t为总得分,X1,X2……Xn为各指标得分(可以100计),R1,R2,……Rn为指标权重(可以%计)。在计算总评分时,各个指标得分计算比较关键,将实际值与临界值相比确定其得分。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风程度实际操作时,不仅可根据总得分所归属的财务风险区间进行风险预警,还可根据各指标所属的财务风险区间进行风险控制。企业经营者在了解经营状况时,如果发现本月份经营出现警告,则应具体查阅明细指标状况,以查找出现问题的原因、部门,采取相应措施以解决问题,进行有效控制。
三、企业财务风险防范对策
在当前市场经济条件下,一个企业要想生存和发展,财务风险是不可避免的,要完全消除风险及其影响是不现实的。所以,企业在确定财务风险控制目标时,而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内,不能一味追求低风险甚至零风险。因此,要加强企业财务风险防范,如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。
(一)增强企业财务部门的风险防范意识。企业财务预警综合指数是建立在高校财务部门财务信息的准确性上的,一旦出现财务信息“失真”,必将会使财务预警综合指数成为是一种空指标,很难起到应有的预警效果。企业财务部门应该积极贯彻《企业财务制度》、《会计法》等法规,仔细审核每一项经济业务的真实性、合法性,认真思考每一项经济业务的发生是否有欺诈行为,是否蕴藏着财务风险。企业财务部门应该对筹资方式、筹资规模、筹资结构有一个全面的认识,通过预测和分析来合理组织资金。同时还要不断地拓展融资渠道,调整资金结构,从而降低筹资风险。
(二)建立财务风险预警体系。财务风险预警就是企业通过库存物资、资金收支结余、资产变现率、坏账金额等一些敏感性财务指标的变化对经营运行过程进行监测,从而对企业可能或将要面临的财务风险进行预测识别的财务分析过程。通过建立健全财务风险预警系统,企业管理者可以用以判断财务风险存在的大小,发现根源,预先准备,有的放矢,对症下药,准确把握各种财务风险信号及其产生原因,制定相应的对策。因此,企业要确立适合自身的财务分析指标体系,建立长期财务预警系统。要成立专门的财务风险分析机构,现场实地观察企业生产运营和业务发展等具体情况,通过总资产净现率、现金流量预算、预期未来收益、销售净现率、股东权益收益率等分析指标预测企业财务风险,筑起防范和化解财务风险的有效防线。
(三)拓展财务风险应对手段。企业财务风险是客观存在的,将风险对企业的影响程度降低到最小是风险管理的目标,完全消除和规避财务风险是不现实的。因此,企业应该拓展财务风险的应对手段,保障企业资金良性循环。针对于财务风险的不确定性,企业要具备极高的敏感性和迅速反应能力,要在企业统一领导研究风险管理的前提下,实行分级分权的管理办法,使各个项目都有专人负责。此外,还要借助新的研究成果,加强风险管理,理顺决策落实程序,提高企业各部门运作效率,从而保证针对企业财务风险作出的决策能够尽快落实,减少损失。
参考文献:
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财务风险的分析方法篇8
关键词:风险导向;银行;财务;审计
商业银行的转型发展和财务制度的不断变化使审计资源的供需矛盾日渐凸显，如何合理配置审计资源，有效防范财务风险已成为商业银行内部审计人员面临的重要课题。风险导向审计突出对被审单位的风险评估，是从账项基础审计、制度基础审计发展而来的一种新的审计方法和理念。审计人员对商业银行财务实施风险导向审计，能够更准确地把握重大风险点，有利于加强商业银行的财务管理，有利于促进银行价值增值，有利于提高审计的质量与效率。
1风险导向审计的内涵与特征
风险导向审计是以被审单位的重大风险为导向，对被审单位可能发生的重大内外部风险因素进行评估，以确定审计范围及重点，将有限的审计资源集中在高风险领域，合理配置审计资源，提高质效的审计方法［1］。风险导向审计具有如下特征:一是审计重心从审计测试前移至风险评估，更加注重审前准备;二是风险评估范围主要是银行经营风险及其内部控制环境;三是风险评估方法以分析性复核为主，并将现代管理方法运用到分析性程序中，综合分析财务数据和非财务数据;四是风险评估模式从零散型转向整体化、结构化;五是风险评估技术先进化，借助大数据、非现场审计技术，运行非现场审计模型，将具有某些共同特征的数据进行关联分析，评估审计对象风险集中区域、时段或会计科目;六是审计程序个性化，针对风险不同的企业、不同的风险领域，采用个性化的程序;七是审计证据更关注外部证据的证明力，通过了解企业经营环境，从外部取得大量证据来评价风险评估的恰当性。风险导向审计对风险的评估更加恰当、合理，能更准确地判断风险域和风险点，从而确定审计重点，合理配置审计资源，提升审计质效。
2风险导向在财务审计中运用的必要性
2．1及时防范财务风险需要风险导向审计
财务风险是银行经营管理中财务结果的不确定性。重视财务风险管理，是商业银行转型发展和财务管理的需要。目前，银行的财务风险主要是与资本、资产质量、流动性、利率(汇率)、财务收支、表外业务、同业业务、理财业务、投融资业务以及支付清算等其他业务相关的风险。商业银行经营活动的复杂性、业务种类的多样性、产品创新的前瞻性，以及该行业的高风险性，导致财务风险分布范围广、表现形式复杂、数量庞大。面对各类风险，如果不深入开展审前分析，而按一般流程实施审计，将使财务风险防范效果大打折扣。风险导向审计的实质就是从各个层面对被审对象的经营环境和内部控制状况进行科学的分析与评估，依据风险评估与分析结果，准确判断风险区域及风险点，从而确定审计范围和重点，组织审计人员制订审计方案，实施现场测试，及时发现财务管理中存在的问题和风险。
2．2有效防范管理层舞弊需要风险导向审计
当银行从业人员串通舞弊时，内部控制不能有效发挥其作用。如果需要发现舞弊行为，审计人员应拓宽视野，将审计视角扩展到内部控制以外。通过风险导向审计，从银行经营目标入手，瞄准银行发展异常的业务，对相关财务数据和非财务数据的分析性复核，重点关注集中采购、大额费用支出、管理人员与信贷单位或关联方、管理人员与供应商异常资金往来等情况，锁定舞弊行为可能发生的范围，采取内查外调、多方取证等方式，可以发现管理层舞弊的行为。例如，当某银行营业网点需要装修时，管理层通过传递内部关键信息等舞弊方式使得某施工单位中标;之后通过虚增费用、多列资产的方式套取资金存放于施工单位存款账户，则在此情况下，内部控制是失效的。实施风险导向审计，可将该项资本性支出偏高事项纳入重点审计范围，比较面积、标准相同的网点装修情况，分析资本性支出偏高的原因，通过审查预决算资料，对施工单位相关人员进行调查，并核查施工单位与银行往来的相关账务，揭示管理层串通舞弊的行为。又如，某单位资金周转困难需要向银行借款，根据商业银行内部管理规定，单位不具备授信准入条件，某些管理人员放宽尺度或内部审核，从而使客户获得银行信贷支持，在此情况下，内部控制也是失效的。实施风险导向审计，可将新发贷款短期内形成不良贷款的单位纳入重点审计范围，分析贷款形成不良的原因，通过审计管理层或控制人与贷款单位法人、财务人员或关联人员的非正常资金往来，揭示管理层舞弊行为。
2．3促进银行价值增值需要风险导向审计
实施风险导向审计，需对银行经营过程中的相关风险进行评价，包括国家方针政策与法律法规的执行情况、经营与财务信息的完整性与真实性、资产质量状况、内部管理制度遵守情况、银行转型创新过程中业务制度、系统、流程等设计情况等。通过检查评估银行财务管理的健全性、遵行性和有效性，发现内部控制过程中存在的重要风险，分析内部控制缺陷，提出管理或整改建议，提示被审单位采取应对措施，规避经营过程中可能出现的风险或损失。同时，围绕经营战略目标，收集相关资料、信息，识别并评价风险时，审计人员应对相关资料进行梳理，对相关信息进行筛选、加工和分析，挖掘内部管理存在的漏洞，或找出有效信息未得到充分利用等，提出建设性意见。管理层采纳审计建议，可以减少治理缺陷、控制漏洞等减值因素，还可以充分将有价值的信息运用于财务管理活动中，从而创造出超预期价值，促进商业银行价值增值［2］。如，某商业银行所辖区域贷款利息收入与信贷投放总量不匹配，审计借助非现场审计技术，通过大数据分析，找出了该区域内涉及贷款利率计付的相关参数设置不够准确的风险因素，提出了修正相关参数的建议。审计建议得到采纳，错误参数得到纠正，贷款利息收入明显增加，审计促进了价值增值。
3运用风险导向开展财务审计的策略与方法
当前，商业银行为了防范经营风险、强化内部控制，实践工作中或多或少运用了风险导向原则，如在审计范围上能围绕财务管理中的重点、难点以及监管部门关注事项进行审计。在开展具体审计项目时有效运用风险导向审计方法，还应结合被审单位的控制环境、测试结果及业务创新与发展情况进行分析与评价，以提高审计质量和审计效率［3］。
3．1分析商业银行外部环境
审计人员在实施财务审计时，应重点分析政治、法律环境，以及国内外经济金融形势、金融监管的有效性、竞争对手经营现状等外部环境。通过对外部环境的研究，了解到银行面临的各类外部压力、监管要求，从内部控制之外的角度，分析该压力所可能引发的风险及舞弊动机。
3．2评估商业银行内部环境
评估商业银行内部经营环境时，不但要从内部控制角度进行分析，评价内部管理制度的健全性、合理性、遵循性和有效性，还应将审计视角扩展到银行经营与转型发展目标、上级机构考核指标、考核内容与权重、高级管理层风险偏好、银行从业人员素质、专业水平、职业操守及忠诚度等方面［4］。
3．3关注财务管理重要风险域和风险点
当前，与商业银行资产质量相关的财务风险，仍然是银行的主要风险。为此，银行应将信贷资产质量风险纳入财务管理的重要风险领域，关注是否建立有效的考核激励机制，将不良资产控制在规定的范围内，不良资产处置是否及时合规;关注贷款准备金的计提是否足额、支出是否合规。负债方面，关注存款的吸收是否通过正常渠道，利率是否偏高，是否存在高息吸存、变相支付手续费等不正当竞争行为。银行各类业务系统是否安全可靠，如网上银行、手机银行、智慧柜员机等系统或渠道运行是否可靠，能否确保客户资金安全。财务管理方面，应分析相关财务指标，将影响利润的科目、发展异常的业务作为重要风险点。1)收入管理:重点应关注是否存在少计、多计业务收入;是否挪用、隐匿、截留、转移收入私设“小金库”;是否存在满足考核需要随意调整各类收入;是否存在收入不足额收取、直接在外单位报销费用等现象;收入入账是否及时等。2)支出管理:是否存在虚列支出套取资金形成“小金库”或用于账外开支;是否存在与有关单位联合，采取虚列支出等方式在外单位套现;是否严格区分资本性支出和收益性支出;是否严格按照权责发生制原则核算各项支出;库存物资消耗是否及时摊入成本;是否采取挂账等手段逃避费用指标控制等。3)非金融资产管理:是否严格按程序实行集中采购固定资产;是否存在与供应商配合，在没有购买或购建固定资产、在建工程、无形资产等情况下虚开发票、虚构项目资料，套取资金帐外存放;是否利用网点改造、装修等工作便利与施工企业联合，通过虚增工程量、虚列支出项目、编制虚假工程决算的方法，多付工程款，套取资金帐外支用;资产处置是否按制度执行，是否存在低价卖出资产后从买方返利等现象。关注银行传统业务风险的同时，还应关注业务发展和产品创新可能带来的风险。审计应关注新产品、新业务、新制度，从其核算、执行情况以及与现行财务制度的匹配程度来分析其所产生的风险。如理财、同业业务，应关注是否遵循国家政策和监管要求，是否按正规渠道向客户销售理财产品，有无发生“飞单”行为;理财资金监控是否到位，资金是否流向“两高一剩”、民间借贷、政府平台等高风险领域，造成理财资金无法按期兑付，发生系统性、区域性风险，危及客户资金安全，间接给银行带来损失。同业业务是否存在违规行为，出现期限错配、监管套利、跨市场套利等情况。同时，应加强业务、制度变更阶段的审计，从业务需求的分析到新业务上线，从制度思路的形成到新制度的推广，重点关注其各阶段所可能产生的风险控制不足及舞弊行为。此外，业务系统设计缺陷和存在的漏洞也不容忽视，如相关业务参数设置错误或系统控制存在缺陷，可导致商业银行整体某项业务或某个区域产生风险或损失。
3．4实施审计测试
审计测试包括符合性测试和实质性测试。符合性测试主要检查是否建立、健全了内部控制制度，制度设计是否合理，有效，制度更新是否及时;内部控制制度是否得以贯彻执行，是否有效。实质性测试主要是对账簿、报表所反映的经济业务和事项进行审计。国际审计和鉴证准则委员会(iaaSB)在新风险准则中强调，无论内部控制是否有效，都要对各类交易、重要账户余额和重要披露进行详细审计。实质性测试时，应结合重大风险各因素的综合分析与判断，将审计资源向高风险领域倾斜。高等级风险业务应重点核查，中等风险业务可抽样50%，一般风险可抽样10%～25%。在现代风险导向审计模式下，实质性测试是必不可少的。
险导向在财务审计中运用需注意的问题
4．1科学确定审计目标
财务审计的目标，旨在通过运用系统的、规范的方法，评价并改善商业银行财务风险管理，促进商业银行实现利润最大化、价值创造最大化、股东权益最大化。针对具体项目进行风险导向的财务审计时，应依据风险大小和紧急程度，进行风险排序，优先选取风险程度高、涉及范围广、机构层级高的项目，同时，结合被审机构要求，对各风险进行综合评价，依据项目需要，科学合理地确定审计重点及具体审计目标。如对某新成立商业银行进行财务审计，其目标一般在于审计其建立的财务制度，针对财务风险控制缺陷，提出完善和改进建议。又如，开展财务制度执行情况审计，其目标在于揭示财务管理中存在的问题，分析评估银行财务制度的执行情况，针对存在的问题和管理缺陷，提出管理建议和人员处理建议。
4．2综合运用审计方法
运用风险导向审计时，应综合使用各种审计方法，使得审计成本最低，效果最好。实施财务审计时，应在全面掌握被审计单位财务管理状况和经营业务数据的基础上，充分利用非现场审计工具，编制、运行审计模型，找出审计疑点，并对疑点进行深入分析，结合风险程度对疑点进行分类，确定审计重点，选取风险程度高和有代表性的疑点作为审计样本，有的放矢地开展现场审计。要充分利用数理统计抽样等科学方法，避免过多依靠经验判断，合理确定审计样本。改变单纯以查阅为主的审计方法，要善于从审计访谈、问卷调查、数理统计分析等途径中得到线索，利用eRpF系统、前台业务核心系统、会计稽核系统等业务系统调阅所需信息，综合运用复算、比较、分析性复核等多种审计方法发现问题。在审计的不同阶段，应运用不同的方法。如审计准备阶段，主要运用非现场审计分析法，即收集、整理审计对象经营业务资料、数据和相关制度，通过分析相关资料，运行非现场审计模型，分析大额、异常资金来源与去向，查找重要风险事项，确定审计重点;实施阶段，主要运用访谈、审阅、复算、书面文档检查、“飞行检查”等方法;审计报告阶段，主要运用比较、归纳、统计、分析等方法［5］。审计方法不是孤立、唯一的，它是一个系统的方法体系，需要审计人员根据实际情况进行综合运用，从而提高审计质量和审计效率。
4．3培养复合型审计人才
风险导向审计要求审计人员具备较高的专业水平和较强的综合素质。审计人员的专业素质、综合分析能力、非现场审计技术水平、从业经验等将直接影响审计方法的运用。运用风险导向开展财务审计，不仅要求审计人员掌握财务、会计、审计知识，而且要求审计人员了解法律法规，熟悉银行业务、熟练运用相关信息系统、非现场审计技术、具备综合分析能力。如果审计人员综合素质不高，工作责任心不强，难以正确评估审计对象的财务风险。如果风险判断出现重大失误，审计重点把握不准，则直接影响审计质量和效果。倘若审计人员具备较为全面的财务、会计、审计知识，但对审计对象相关信息系统的使用不了解，非现场审计技术运用不充分，可能会导致执行具体事项查证时，或将无从下手，或将耗费大量时间却收效甚微。为此，商业银行应注重复合型人才的培养与储备，提升审计队伍整体素质，充分发挥复合型人才在现代风险导向审计中的作用。
参考文献:
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［2］袁作斌．现代风险导向审计在我国商业银行内部审计中的应用［J］．财经界(学术版)，2016(2):242－243．
［3］都春侠．浅谈风险导向审计［J］．财经界(学术版)，2014(22):232．
［4］谢维佳．风险导向审计模式在商业银行内部审计中的运用［J］．金融经济，2011(16):107－109．
财务风险的分析方法篇9
关键词：财务风险；成因；特征；财务分析方法
1财务风险的成因
1.1自然因素的影响自然界的运动变化往往对经济活动产生影响。有些运动变化规则与不规则性，季节变化产生商品销售的“淡季”和“旺季”，自然灾害对企业运营的破坏性影响，最终都要反映到企业的财务成果上来。
1.2社会因素的影响企业生存的社会环境的不断发展变化，都有可能使企业的财务风险加大。
1.3市场因素的影响市场是企业生存的基础，市场的高度变化都可能导致企业的财务风险增强。
1.4内部因素的影响在企业内部，为了适应市场的要求和加快企业的发展，现代企业的财务活动日益复杂多样化和企业的管理水平的高低也会给企业财务管理活动带来风险。
2财务风险的特征
2.1客观性财务风险的客观性取决于形成财务风险来源的客观性。产生和诱发财务风险的原因主要源于社会经济背景、市场环境和竞争对手的不确定性，企业经营活动及其资金运动规律的复杂性，市场经济参与主体及其他方面能力的局限性。对财务风险的认识只有通过无数次观察、比较、分析和积累总结，才能发现和揭示财务风险的内在运行规律。
2.2不确定性财务活动本身具有连续性和复杂性，而作为财务活动的主体对客观世界的认识又有局限性，由此必然导致各种可能性和不确定性。一是财务风险内涵的肯定性和外延的偶然性；二是财务风险发生的概率难以计算性；三财务风险后果的潜在性。
2.3相对性财务风险不是一成不变的，它可以随着一定条件发生转化，或者加强或者削弱。财务风险与收益在一定条件下会互相转化。
2.4收益性风险不同于危险，风险同时还孕育着收益的可能。收益与风险的配比性是市场竞争的结果。
2.5复杂性财务风险的成因是复杂的；有经营者与经营者以外原因；有可预测与不可预测的原因；有自然原与社会原因；有直接与间接原因等。
3财务风险的分析方法
3.1定性分析方法①专家会议法：专家们可以互相交流，互相启发，通过讨论与辩论，取长补短，去异求同，而做出正确的结论。②头脑风暴法：头脑风暴法是通过专家间的相互交流，引起“思维共鸣”，形成宏观的智能结构，进行创造性思维，分为直接头脑风暴法和质疑头脑风暴法。③特尔菲法：特尔菲法是在专家个人判断和专家会议方法的基础上发展起来的一个新型直观预测方法。
3.2定量分析方法定量分析是通过一系列指标的计算测定企业财务风险的大小，分析财务风险。是管理与防范控制财务风险的前提，主要的分析方法有以下几个方面：①经营杠杆是指由于企业存在着固定成本而出现的息税前利润变动率大于业务量变动率的现象，衡量经营杠杆作用大小的指标是经营杠杆系数。首先，经营杠杆系数随着固定成本总额的变动而同方向变动。其次，经营杠杆系数随着销售量的变动而反方向变动。②财务杠杆是指由于企业举债经营存在着固定利息费用，从而出现的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象，衡量财务杠杆作用大小的是财务杠杆系数。负债是财务杠杆产生的根源。③总杠杆，以上两种杠杆的连锁作用称为总杠杆作用。衡量总杠杆作用大小的指标是总杠杆系数，它是经营杠杆系数和财务杠杆系数的乘积。
3.3层次分析法它是将人的主观判断用数量形式表达和处理的多准则决策（评价）方法。采用层次分析法从短期偿债能力和长期偿债能力来测定企业财务风险的大小，反映企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速度比率；反映企业长期偿债能力的指标主要指企业的获利能力和资本结构，企业赚取的利润越多，偿债能力就越强。
4财务风险的防范
企业可以规避的财务风险只是面临财务风险中的较小部分，对企业整体财务风险水平影响不大。风险减轻是风险发生后的补救措施，风险一旦发生，损失就不可避免，任何补救措施只能起到消极的减损作用，且一直成本较高。同样，风险融资也是事后管理，风险管理成本较高。风险防范主要有以下办法：
4.1财务风险转移①控制性风险转移：转移会引起风险及损失活动，即将可能遭受损失的财务及有关活动转移出去。这种随所有权转移而实现的转嫁属于风险控制型转移，是转移风险的一种主要形式。通过风险的转移和流动，来改善资产的质量，进而达到良性循环的目的。②保险转移。保险转移，即将标的物面临的财务损失转嫁给保险人承担。保险转移是经济单位或个人，以缴纳保险为条件，将自己可能遭受的风险成本转移给保险公司，承担全部或部分成本的方法.由于保险转移是以保险费为条件的，因此转移之前就发生了风险处理成本，所以，考虑保险转移时，应充分考虑保险转移的成本问题。
4.2财务风险降低风险降低法是通过付出一定的成本来减少损失出现的可能性。如资金回收风险中的结算资金回收风险；预付、出借资金回收风险；对外担保风险。为了确保快速收回应收账款；维持公司利润和销售的最大化；维持和客户的关系；提高公司的形象，应收账款能否顺利收回以及收回的金额和时间，依赖于企业的信用政策。信用政策包括：信用标准、信用期间和现金折扣政策。
4.3财务风险缓冲企业遵循谨慎性原则，建立风险基金，为风险较大的长期负债建立偿还基金，提取一定比例的准备金，如坏账准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备金、长期投资减值准备金等来降低和缓冲财务风险。
财务风险的分析方法篇10
【关键词】高新技术企业财务风险财务预警理论
在目前高新技术企业的发展中，财务风险是经营管理过程中不可避免的风险之一，同时也是对企业经营影响最大的风险，为了保证高新技术企业能够在发展过程中处于有利的竞争地位，我们必须对企业所面临的财务风险有足够的认识。从当前的研究成果来看，企业应对财务风险有效的办法是根据财务预警理论，建立有效的财务预警机制，提高企业应对财务风险的能力，使企业能够在财务风险形成之前有所预知，并采取积极的方法进行干预，减少财务风险的发生，保证企业的经营效果。基于这种认识，我们应该对财务预警理论有深入的了解。
一、高新技术企业财务危机和财务预警的概念与描述
（一）财务危机又称财务困境，国内外学术界并没有给出财务危机的统一定义，通常公认有两种确定的方法：一是法律对企业破产的定义，二是以证券交易所对持续亏损、有重大潜在损失或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退市作为标准。根据中外学者的研究，财务危机至少有以下几种表现形式：第一，从企业的运营情况看，表现为产销严重脱节，企业销售额和销售利润明显下降，多项绩效评价指标严重恶化;第二，从企业的资产结构看，表现为应收账款大幅增长，产品库存迅速上升;第三，从企业的偿债能力看，表现为丧失偿还到期债务的能力，流动资产不足以偿还流动负债，总资产低于总负债。
（二）所谓企业财务预警，即财务失败预警，是指借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料，利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法，对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测，以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向企业经营者发出警告督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失。
二、目前财务预警理论和财务预警方法分析
目前的财务预警理论主要是研究企业如何能够利用正确的财务行为，避免财务危机的发生。从企业所面临的财务危机来看，财务预警理论将研究重点放在了如何对财务危机进行预先判断和分析上，旨在通过对企业财务行为的分析，达到对企业财务风险的预警。
目前来看，企业财务预警主要采取了以下方法：首先，通过对基础的财务数据材料进行分析得出企业财务风险的判断，并以此理论为指导，推动企业采取具体措施对风险进行干预。其次，通过采用多种分析方法，对企业面临的财务风险进行判断，主要方法为比率分析法、比较分析发、因素分析发等，保证分析的准确性。再次，通过对企业面临的潜在风险进行预警，避免企业财务危机的出现，一旦发现企业存在潜在风险，应立即采取措施，对风险进行干预和消除。
三、目前财务预警理论和方法存在的问题和局限性
从目前财务预警理论和预警方法来看，主要表现为三个层面，首先为基础数据分析层面，其次为专业分析方法层面，再次为潜在风险预知层面。虽然这几种方法在企业的财务风险预警中取得了积极效果，但是由于高新技术企业所面临的经营形势和市场环境不断发生着变化，为此现有的财务预警理论和方法还存在一定的问题和局限性。
（一）高新技术企业的财务预警方法过于单一
对于高新技术企业而言，在经营管理过程中，虽然对财务预警理论非常重视，但是在实际运行中财务预警的方法采用的比较单一，没有取得预期的管理效果，没有完全消除企业遇到的财务危机。
（二）高新技术企业面临的财务形势日趋复杂
由于高新技术企业面临的市场竞争非常激烈，自身的财务形势也比较复杂，企业的多数资金都用于产品研发，导致了资金配置不合理，存在一定的风险，同时受到市场竞争的影响，日趋复杂的财务形势制约了财务预警理论的发展。
（三）高新技术企业的财务结构制约了财务预警理论作用的发挥
考虑到高新技术企业的特点，高新技术企业在财务结构方面将资金投入重点放在了产品研发上，客观上导致了资金倾斜过于明显，使企业的财务面临一定的风险。也正是这种财务结构，制约了财务预警理论作用的发挥。
四、高新技术企业财务预警研究的理论框架分析
通过对高新技术企业财务管理制度的研究，高新技术企业要想取得良好的财务风险预警效果，就要根据企业自身发展特点提出财务预警研究的理论框架，指导企业财务预警实践。以下以哈尔滨高新技术企业为例，重点探讨高新技术企业财务预警研究理论框架的形成。
（一）哈尔滨高新技术企业偏向于新产品的研发，需要成熟的财务预警理论来有效的预防财务风险。从目前哈尔滨高新技术企业的产品定位和企业结构设置来看，天然存在的风险对财务预警理论提出了具体的要求。
（二）哈尔滨高新技术企业的贷款存量较高。需要完整的财务预警理论来支持整个企业财务发展。因此在财务风险上处于高风险的状态，这一现状决定了企业需要完整的财务预警理论。