保险公司财富管理篇1
3大作用助力理财规划
保险业是管理风险的现代金融服务业，能够在保障财富、财富管理和促进财富创造等5个方面发挥积极作用。
提供财富保障
保险的财富保障作用通过事前防范和事后补偿来实现，这是保险最传统的功能和作用。
事前防范是保险套司通过风险教育、风险提示、减炙防损措施，提高投保人的风险意识，尽量避免事故的发生，减少灾害造成的损失。
事后补偿是指灾害事故发生后，保险公司按照合同规定，给予经济补偿，稳定投保人的生活。2002年以来，我国保险业累计赔款与给付4000多亿元，在应对重大灾害事故，保障正常的生产生活秩序方面发挥了积极作用。
完善财富管理
保险对财富的管理既包括个人和家庭财富的管理，又涵盖了企业和社会财富的管理。
从个人和家庭财富管理的角度看，保险能帮助个人和家庭对财富进行有效运作和合理安排，实现生有所托、老有所养、终有所安，全面提高人的生活品质，这是对投保人的物质财产、身体健康等财富进行的最基本管理。
从企业和社会财富管理的角度看，保险业具有社会管理的重要职能，能够有效管理企业和社会财富。如美国的保险公司通过为养老金计划提供投资产品、受托管理、投资管理和账户管理服务。近年来，我国保险业自觉服务大局，参与社会管理，推动了社会财富的整合和创造。例如，为企业提供年金管理服务，目前养老保险公司已经受托了295家套公司的企业年金计划，受托资产16.3亿元。
促进财富创造
保险对于推动财富创造，促进经济增长具有重要意义。
促进技术创新保险为技术创新提供有力保障，降低创新者面临的风险，通过推动技术创新来促进财富创造。
促进投资保险业通过发挥资金融通功能，为经济建设积累巨额长期资金。
拉动消费保险业的发展有助于稳定百姓对未来消费预期，降低全社会预防性储蓄总量，增加人们的即期消费。同时，保险业发展有助于规避信用消费中的风险，鼓励未来收入预期比较好的消费者通过信贷扩大消费。
4点建议促进健康发展
为了促进保险理财业务的健康发展，保险业还要在以下4方面继续努力。
优化理财服务
与其他金融产品相比，保险所提供的理财产品和理财服务具有更加安全、兼顾保障的行业特色。如投资连结和分红等新型寿险产品的推出，实质上就是保险公司通过保险资金运用，为被保险人提供的一种代客理财服务，实现了保险公司与被保险人之间的风险共担、收益共享。保险公司要紧紧围绕行业特点做文章，提供安全适度、保障充分的理财服务，促进投保人的财富保值增值。
丰富保险产品
人们的保险需求不断升级，越来越把保险作为一种理财手段，用来解决养老、健康、教育等方面的问题。一些保险公司推出的新型理财产品“居安理财”、“华泰理财”等受到了消费者的欢迎。要根据人民群众的保险需求和购买能力，通过产品创新不断丰富保险理财产品，不断推进保险理财产品大众化，开发兼顾安全和保障的理财产品，使消费者看得懂、信得过、用得上。
加强人才培养
丰富保险理财产品，提高保险理财服务水平，关键在于培养好和使用好保险理财人才。缺乏人才，是制约保险业发展的瓶颈之一，其中保险理财人才的缺乏更为突出。据有关中介机构测算，我国保险专业理财顾问的需求量为12万人，但保险理财人才队伍建设现状远远不能满足需求。
要牢固树立人力资源是第一资源的观念，搞好对保险理财人才的吸引、发现、教育和培养；要积极引进发展保险理财业务急需的人才，形成尊重人才、使用人才的良好氛围；要加强学习，加强培训，制定培养保险理财人才的计划，把培训作为培养人才的重要措施。
保险公司财富管理篇2
近日，华泰人寿又推出新产品——“百万财富综合保障计划”，依然采用“财富金账户”的运作方式，并在保险金领取和财富传承等方面做了创新的升级，并加强了客户的自由选择度。在新产品之际，本刊记者专访了华泰人寿保险公司副总经理兼总精算师蔡廉和先生。
：我们注意到华泰人寿今年8月推出了“百万爱驾综合保障计划”（以下简称“百万爱驾”），请问目前推出的“百万财富综合保障计划”（以下简称“百万财富”）与“百万爱驾”是什么关系？
蔡廉和：随着大资管时代的到来以及中国富裕人士的飞速增加，如何适应新时代的发展特点，为越来越多的富裕人士提供理财需求，成为了包括保险公司在内的所有金融机构的一大课题。其中，在解决富裕人士更为看重的中长期理财需求和财富保障需求方面，保险公司具有明显的优势。
华泰人寿审时度势，提出了“为中高端客户家庭人生保障和财富积累提供解决方案”的中长期战略。这样的客户群体在理财上有什么特点，有什么需求，是我们每时每刻要关注和研究的问题，这已经成为我们目前产品设计开发的导向。无论是百万爱驾还是百万财富，都是华泰人寿面向中高端客户的系列产品的重要组成，前者以保障需求为主，是私家车家庭及商旅人士的坚实后盾；后者以理财需求为主，提供财富保障、传承的解决方案，为我们的客户守富送福。相对而言，中国富裕人士的基本保险保障已经建立，他们对中长期稳健理财产品的需求更大，对财富保障的需求也更为迫切。
：“百万财富”是一个双主险的设计，从客户的角度考虑有什么好处呢？
蔡廉和：“百万财富综合保障计划”是由“百万财富年金保险（分红型）”和“财富金账户年金保险（万能型）”构成，是一个双主险设计。市场上的同类产品往往把万能险作为分红险的附加险，而分红险和万能险两个主险共同构成保险计划可以说是个创新。
第一个好处，“百万财富年金保险（分红型）”是一个严谨的提供年度回报的保险产品，“财富金账户年金保险（万能型）”是一个灵活的月结算保险产品。通过万能险与分红险的组合，客户的财富、回报、流动现金可以互相支持、互相转移，让客户的财富“活”起来。
第二个好处是，“百万财富”计划中的万能险是与分红险相对独立的主险，它的保障期限不会随着分红险65岁满期而终止。根据计划的规定，分红险未来的满期保险金可以顺利转入万能险账户，从而为客户继续进行养老金的投资管理直至终身。在客户老年期财务支出存在较大的不确定性的情况下，“百万财富”将是理想的理财解决方案。
：为什么说“百万财富”是面向中高端人群的理财型保险产品呢？
蔡廉和：对于中高端人群来说，收入逐步提高、生活更富裕，都不是大的问题。他们的当务之急是要加强抵御风险的能力，这个风险既包括意外伤害、健康方面的风险、也包括财务资产上的风险。富裕人士的理财规划一定要有一部分中长期稳健投资的安排，以保障现有的生活品质。在这一点上，华泰人寿的“百万财富综合保障计划”就有独特的优势。
优势一：强制的投入计划，财富的基石投资。在个人理财理论中，应该建立一个财富金字塔。按财富比例从塔顶到塔基，顶端是风险高、回报高的投资部分，如收藏、期货、股票等，有可能赚个盆满钵满，也有可能血本无归。基底是风险低、回报稳定的投资，如银行储蓄、固定收益债券、保险等，是基石投资，目的明确，长期保本、稳定收益。“百万财富”就是通过年交保费的方式让财富有计划地进入基石投资中。
优势二：随时的资产追加，财富的避风港湾。虽然从保险产品设计的角度，我们希望客户能按时按计划积累财富，但中高端客户中的不少客户是小企业主、自由职业者，他们的收入可能是不定时、定量的，“百万财富”允许随时追加资产，让财富停泊在计划中的“财富金账户”上，享受月月复利的投资结算，并按时、安全地转入的基石投资中。
优势三：灵活的现金计划，财富的流动管理。在中长期理财过程中，除了要让资金稳健增值之外，需要着重考虑的因素还有资金流动性管理。人们有生活提升的需求，也有短期内面临需要用钱的情况。对于这些需求，“百万财富”也能很好地满足，而且可能还超乎一般理财产品的想象。比如该计划贴心地设计了每年的生存现金，连同每年的分红收入一起转入“财富金账户”上，享受月月复利的投资结算，并可随时支取。如果临时有大量现金需求，华泰人寿也可以提供保单质押贷款。目前保单质押贷款，手续比银行质押贷款简便，利率优于银行贷款利率。
：“百万财富”在财富传承中可以为客户提供哪些功能？
蔡廉和：首先，在“百万财富综合保障计划”中，年金受益人可由投保人按需指定。对于传统的年金型保险产品来说，受益人必须和被保险人为同一人，每期生存年金返还都要先进入被保险人账户，再由被保险人或其监护人根据需求用做养老金、教育金或其他家庭开支。而“百万财富”则可以由投保人为每期年金返还指定账户，这意味着投保人最初的保险金使用计划将以合同规范的方式确定下来，可以有效防止保险金被挪用或被占用。
其次，“百万财富”特设有身故保险金转换选择权。若被保险人身故，受益人可在书面申请并经保险审核同意后，将合同的身故保险金作为保险费部分或全部用于投保一款不收取初始费用的万能型产品。这一举措让家庭财富得以完整传承，也符合中国人的财富传承的文化观念。同时，因为保险金传承后依然用于保险，所以这里传承的不仅仅是有形的财富，也是一种科学的理财价值观，在一定程度上也能够避免财富传承后缩水的隐患。
：“百万财富”作为一款保险产品具有这么多特点，都能对应哪些实际的生活需要呢？
蔡廉和：“百万财富”为客户提供了多样化的理财可能，并延长了保单利益伴随客户的时间，为家庭的子女教育、养老、理财、资产保全等人生各阶段的保障需求提供了解决方案。在购买该保障计划时，客户还可根据自身保险需求，同时投保定期寿险、意外保障、医疗保障、重大疾病等附加保险，获取更全面的保险保障。
这么说太抽象了，举个例子：假如某个35岁的男性，投保百万财富综合保障计划，选择将百万财富的生存保险金、满期保险金和现金红利自动转入，10年共交分红险保险费100万元和万能险保费10元。那么他从合同生效后到年满65周岁的30年间，每年可收到生存保险金13896元以及分红，自动转入财富金账户安心增值，这笔钱或存或用，可以用于抚养子女、给自己做养老金准备等等，满足人生各个阶段的需求。另外，在年满65周岁后，他将收到累计所交保险费即100万元给付满期保险金，依然自动转入“财富金账户”，事实上再次延伸了产品的养老保险服务。
“百万财富”适合所有具有中长期稳健理财需求的富裕人士配置。但我要特别提醒大家注意两点，一是要在配置了足够的保障型保险产品后再来买百万财富。保障型产品是对人的生命的保障，百万财富是对富裕人士财富的保障，这是有先后顺序的。二是不要过度投保。即使富裕人士，年保费应以年收入的10%～20%为宜，保额可为年收入的5倍。
：作为一款理财型产品，投资收益就是一个不得不提的问题。由华泰保险发起设立的华泰资产管理有限公司，其资产管理能力是否值得投保人的信赖？
蔡廉和：华泰资产管理有限公司起源于1996年成立的华泰财险投资部，后于2005年1月正式成立，总部设在上海，是中国保监会首批批准设立的保险资产管理公司之一。自2005年获得首批企业年金投资管理人资质以来，受托管理的企业年金账户年均投资收益率在市场同类型账户中表现优异。
保险公司财富管理篇3
净利润接近去年全年
在业务经营方面,上半年,人保集团盈利能力持续提升,集团合并净利润再创历史新高,接近2014年全年,达180.3亿元,同比增长94.9%。
人保财险的综合成本率持续优于行业平均水平,上半年为94.7%,净利润144.2亿元,同比增长85.1%;人保寿险上半年净利润26.6亿元,同比增长近1.6倍,半年新业务价值27亿元,同比增长12.8%;人保健康上半年净利润8800万元,半年新业务价值2.4亿元,同比增长16.9%。
同时,人保集团的投资资产持续增长。截至6月底,其总投资资产达7539.2亿元,较年初增长9.1%;年化总投资收益率达到8.8%,同比上升3.7个百分点,创2008年以来新高。
六方面构建保险价值链
谈到下半年的业务计划,人保集团相关负责人表示,该集团将以保险主业为核心,在构建保险业务价值链方面取得新突破。
具体来看,下半年人保集团将重点开展六个方面的工作。一是拟筹建互联网金融服务公司,推进“互联网+”战略布局,推动传统主业与互联网相契合的商业模式取得新突破。二是拟筹建再保险公司。目前,人保集团正加快推进再保险公司设立,整合重组集团再保险资源。三是拟筹建养老金管理公司,该公司将开拓企业年金、职业年金等新领域,与相关业务板块优势互补。四是拟筹建第三方支付公司,整合各业务板块前后台的客户与业务资源,打造集团面向互联网金融的关键环节。五是整合集团大病保险业务资源,在人保财险成立社会医疗保险服务中心,切实形成大病保险发展合力。六是加快支农支小业务平台建设,探索构建服务“三农”与小微的普惠金融模式。
财富基石发力线下门店
落子北京布局全国
本报讯随着财富基石华东投资管理有限公司北京海淀分公司、朝阳分公司在内的4家线下门店先后在京成立,财富基石立足于北京市场、布局全国市场战略的又一次迈进。
成立于2012年的财富基石,通过面向整个金融市场筛选金融产品,与优质的金融机构结成合作伙伴,为客户提供定制各类综合财富管理规划服务。财富基石首创行业内线上线下o2o门店式经营,以个性化专属资产配置服务助客户实现财富最大化。几年时间,就发展成华中地区首家30亿元规模、31家服务网点的理财平台。
保险公司财富管理篇4
市场还有传言称，在11月15日之前，还可以通过刷Visa、masterCard等缴费，但是15日之后，就不一定了。有业内人士分析称，原因在于即便这类信用卡不在银联新政的限制范围内，但是资金走的仍然是银联的通道，可能同样会被限制。
新规落地，内地居民赴港投保热情不减
“银联即将全面停止内地客户在港刷银联卡缴纳保费”的传闻最早在10月28日引爆香港保险圈。28日晚间，银联国际紧急向媒体回应称：“并未停止境外保险类商户的银联卡支付服务，但按照监管政策要求，境内发行的银联卡仅可进行个人旅游、消费类支付，不得用于资本和金融项目交易。”
这则传闻使得一些内地客户在28日晚间连夜赴港刷卡签单，29日有更多的客户来到香港投保。香港多家保险公司延迟歇业，多家保险经纪公司通宵安排客户签单。
10月29日，银联国际《境外保险类商户受理境内银联卡合规指引》（下称“《指引》”）。境内居民在境外购买与意外、疾病等旅游消费相关的经常项目保险，可以使用银联卡支付；其他保险项目严禁使用银联卡支付。严格落实外汇政策规定的境外保险类商户单笔交易不超过5000美元或其他等值外币的消费金额限制。强化境外收单机构对保险类商户管理要求，包括：准确设置商户类别码、加强商户培训及异常交易监控、强化商户检查等。
新规落地一周之后，董女士仍然觉得余波未平，大量的内地客户向她咨询还有什么办法可以继续赴港投保。
《中国经济周刊》记者梳理了解到，今年2月3日，银联国际宣布限制境外保险刷卡行为，每笔上限为5000美元。银联对此解释称，保险属于境外限制类商户类别，持境内银行卡均有单笔5000美元限额，收单机构须严格落实国家有关部门政策。
但是这一规定仅仅限制了单笔金额，并没有限制刷卡次数和网上缴费，也没有对赴港投保刷卡行为实现有力管控。董女士表示，即便有上述限制，在实际操作中还是会有几百万美金乃至千万美金的保单刷出，保险公司和银行也会想办法帮助客户刷单；但是中资银行和保险公司受到的监控非常严格，今年上半年，某香港中资银行的银保业务刷出一笔数千万美元的保单，结果次日便引起了监管当局的注意，该银行相关业务暂停了数月。
由于大额保单主要集中于具有投资或储蓄功能的保险产品，例如万能寿险，上述规定也主要针对赴港购买该类险种的行为。香港富达财富管理有限公司行政总裁林永恒向《中国经济周刊》记者介绍，万能寿险可以兼具人寿保障、财富传承、投资储蓄等多重功能，例如一位客户购买了100万美元的万能寿险，在第一年一次性缴纳保费之后，可以获得400万美元的保额，在其身故之后，一次性返给受益人；同时，这张保单在第一年就可以在银行获得最高85万美金左右的信贷额度，贷款利率在1.5%到2%之间；如果客户贷出来的资金继续留在银行购买债券、基金或其他理财产品，保守估计会有4%的年化收益；加上保险产品每年5%～6%的分红，平均一年可以有近10%的利息。
趸交（编者注：一次性付清所有保费）万能寿险产品曾被指涉及杠杆和期限的错配。保监会2016年6月曾禁令，禁止保险资管公司具有“资金池”性质的产品，主要指投资于非公开市场投资品种，且具有滚动募集、混合运作、期限错配、分离定价等特征的产品。保监会要求保险资管机构在今年8月31日前完成清理规范工作。
尽管监管层不断出手规范市场，但内地居民赴港购买保险的热潮却一阵高过一阵。据香港保险业监理处今年8月31日公布的数据，2016年上半年内地客户赴香港投保保费达到301亿港元，接近2015年全年的316亿港元。而在2010年这一数据仅为44亿港元，5年多来，内地保单占比攀升5倍。
内地客户热衷重疾险和储蓄险
据林永恒向《中国经济周刊》记者介绍，内地客户赴港投保倾向近几年有所变化。2012年前后，最受内地客户欢迎的是保险基金产品。记者从公开信息了解到，其代表产品“101保险计划”是一种以投资为主要目的保险，在2015年由于退保和投诉过多，被监管层叫停。近年，赴港投保的内地客户最感兴趣的是重疾险和储蓄险。林永恒告诉记者，香港重疾险也经历了由单纯的消费险到兼具投资储蓄功能的发展过程。
单纯的消费险指如果投保人出现疾病、意外等问题，那么保险公司会依据保单规定进行赔付；如果投保人没有出现该类问题，那么这个保费不会返还给投保人。
“内地的客户总是咨询我们如果没有出现问题能不能退还保费，这是他们最关心的问题。”林永恒说。正是因为客户的需要，目前香港的重疾险普遍带有储蓄功能，即如果投保人没有出现疾病和意外，保费就相当于储蓄起来，投保人每年还可以拿到分红。
香港保险人以及经纪人也更加主动地推荐具有储蓄功能的保险产品。林永恒表示，不建议赴港的内地客户购买医疗、意外等消费险种。“这类保险产品理赔的概率是很高的，况且内地和香港的医院对于很多疾病的称呼、界定不一样，所以这些产品在内地买就可以了。”林永恒说。
据记者多方了解，不同于保险经纪人普遍的观点，一些就职于香港一线保险公司的人认为市场还有相当的空间。一位不愿具名的欧洲某保险公司人告诉《中国经济周刊》，还是有不少内地客户有意赴港购买消费型重疾险，毕竟和内地健康险产品相比，香港健康险具有保费更加低廉、产品设计更加合理、保险公司更具有品牌优势等特点。对于这部分客户，5000美元的消费额度已经能够覆盖大部分需求。
“这部分客户以年轻人为主，他们的保险意识更强，对香港保险的认同感更高，也对保费性价比较为敏感。”该人说。
赴港投保隐藏利益链
实际上，最“隐秘”且对内地高净值客户吸引力最大的还不是储蓄险或者重疾险，而是上文提及的万能寿险。万能寿险的“主战场”并非一线保险公司，这是一条由香港的银行、内地第三方财富管理公司、经纪人和保险公司共同组成的利益链，实现了百万乃至千万美元资产从内地来到香港，从人民币兑换成美元的财富通路。
“这个链条的主角，一端是内地的财富管理公司，另一端则是香港的银行；大量内地财富管理公司在做这个生意（介绍内地客户赴港购买万能寿险），新规出台，利益受损最严重的可能就是这些人。”曾经就职于美国著名保险公司，现就职于国内一私募机构的孙女士告诉《中国经济周刊》。
第三方财富公司会向高净值客户推荐香港的保险产品，帮助客户联系人或者经纪人，然后陪同客户去香港签单。对于香港的保险公司来说，内地的第三方财富管理公司拥有大量的高净值客户资源，不失为一种拓展业务的好办法。
《保险法》规定，任何单位或个人非经中国保监会批准，不得在中国境内经营商业保险业务。境外保险机构的推销人员或人，在未取得合法的保险资格和执业资格在内地销售保险是一种违法行为。而扮演着“推介”身份的第三方财富管理公司就这样长期游走在监管的灰色地带。
第三方财富管理公司介绍客户去香港签单之后，会和在港具备保险资格和执业资格的机构或个人分成。据孙女士透露，一般而言，香港投资储蓄类的保险佣金在1%左右，掌握客户资源的第三方财富管理公司分得大部分的佣金，在港的人或经纪人只是一个通道。但即便佣金比例较低，但由于保单金额很大，所以也是一笔不菲的收入。
记者从多家第三方财富管理公司的内部人士处获悉，不少公司都有涉足相关业务，部分大型财富管理公司还会组团定期去香港签单，但是这个规模无法量化。孙女士称，这种做法其实是钻了监管的空子，所以大家都不会明目张胆地去做。同时，由于投保的行为发生在境外，不属于境内保险公司和经纪公司的业务，行业协会没有记录，监管无迹可查。
而在香港，银行则是这项业务最大的受益者。在香港购买保险主要有三个渠道，保险公司人、保险经纪人和银保。“银行无疑是掌握着最大量高净值客户的机构，推销大额保单并附带保单融资，银行是最大的受益者，去年过半的此类保单都是银行做的。”董女士告诉记者。
保险公司财富管理篇5
银监会、证监会、保监会先后放开资管牌照，券商资管可以受托管理保险资金，开展公募基金和基金托管业务，而城商行也获准可以设立基金公司，保险资管也可以发行资管产品和公募基金产品，并受托管理养老金、企业年金和住房公积金等机构资金，此前分业监管经营的格局逐渐被打破。银行、券商、保险、信托、基金、独立理财机构等资产管理细分行业开始在财富管理领域全方位竞争。
不过，无论是具有政策优势可以“拼爹”的信托和银行，还是具有后发优势的新三好学生券商和基金子公司，能让投资者赚到钱才是王道，这就要求在泛资管时代，金融机构要找准定位，设计出符合投资者需求的产品。
手里拿着100万，去银行买权益类产品绝对不是明智的选择，而有1000万可投资资产的客户，到保险公司去购买收益20%的产品，显然也是不现实的。
对于不同财富体量的投资者，对财富管理服务的需求是有差别的，根据自己的资金状况，把钱交给哪家金融机构安全性更高，投资收益更高？《钱经》带你细数针对不同财富级别客户，各家金融机构的优劣势。
100万～300万：
还是去银行吧
可投资资产在100万到300万的投资者对多数金融机构来说都是基础投资者，这个财富体量的投资者，在做投资时，仍以财富增值为主要投资目标，他们会更看重产品的收益，同时对风险也更加敏感。
寻找基础的财富管理服务
这个财富级别的客户在大多数银行是“贵宾理财”客户，银行可以为这个财富级别的投资者提供一些模型化的服务。投资者在银行可以选择的产品包括保险、信托、基金以及集合资金理财产品等，购买的起点在5万到100万之间，产品期限多数较短，3年期内的产品较多，收益和风险性都较低，但流动性和安全性较好。
以招商银行为例，基础金葵花客户资产量为50万到300万之间，招行理财经理会为客户提供资产配置建议。优势是客户经理的建议在一定程度上可以为客户降低风险，提高收益。
但是投资者需要注意的是，银行柜台的客户经理的月度考核中会有产品销售指标，对于每个月的保险、基金、信托的销售额有固定要求，在为客户提品配置建议时，客观性值得商榷。
当然，这一财富级别的客户除了银行外，还可以选择第三方理财机构，资产在300万以下的客户是一些小型第三方理财机构的主要客户群，投资人在这一平台上已能够享受基本意义上的财富管理服务，他们提供的可配置资产也更全面，包括信托产品、私募产品等，拿到基金销售牌照的第三方机构还可帮助客户配置各种公募基金产品。
其他机构：优势并不突出，服务仍未突破
信托公司的投资门槛虽然是100万起，但根据信托法规定，每款集合信托产品100万起购的账户限制在50人以内，所以大多数的信托产品实际的起购点是300万，也就是说，信托公司为这个财富级别的投资者运用金融工具，配置产品发挥空间较小。在信托公司中，你只能选择购买一款或者几款产品，距离真正的财富管理仍有距离。
基金子公司的财富管理目前仍处在初级的配置基金产品阶段，其产品结构和信托公司的“通道类”业务模式最相似，投资者在银行中购买集合信托理财产品和基金子公司的专项资管产品一样，都是投资者投资本金购买一对多产品，而且产品投向也更雷同，但是基金子公司的注册资本金一般较小，产品出现问题，没人兜底。这也是基金子公司和信托牌照的区别，另外，基金子公司的产品销售渠道有限，只能在银行和第三方理财机构代销，代销服务费在1.5%～3%之间，在银行和第三方机构中仍不是热卖产品。
券商财富管理经历了从散漫的资讯服务到提供标准化产品的转型，在为300万可投资资产的客户进行资产配置时，是二级市场相关的理财产品为主，券商集合理财产品的最大优势是购买门槛低，产品配置多样化，可配置股票、债权、开放式或封闭式基金、QDii、etF等产品。但是，虽然券商的财富管理业务目前理论上已经打通了研究、投行、资管等业务链条，但是监管部门对券商产品的发售仍很谨慎，涉及到跨业务链条的财富管理业务仍受限制。
保险公司的财富管理业务强调长期资产配置，300万以下的客户也可以获得长期的规划性建议。在产品配置上，流动性和收益性都不高，唯一的优势是安全性较高。
在平安保险巨鼎财富管理中心的负责人焦靖看来，对于财富管理来说，很多金融机构比如信托、基金和券商都只能以自己的产品为主，并不能做到真正的财富管理的全方位资产配置，很多300万以下的客户，只是在不同的金融机构购买高收益的产品而已，并不能实现资产配置。
显然，300万投资资产的客户需求，在大多数金融机构中，都难以获得更有针对性的财富管理服务，但是投资者可以根据自己对投资本金收益的安全性、流动性和投资性的需求来选择金融机构，获得财富增值。
300万～1000万：
券商、基金子公司投资能力强
财富管理的核心是强调资产配置能力，而资产配置能力之外的资产管理和投资能力也是这一级别的客户非常看重的因素之一。事实上，对这一财富级别的客户来说，私人银行是典型的财富管理机构，在目前国内分业监管背景下，私人银行能做的是为客户提供更全面的资产配置。
而从资产管理和投资能力角度说，最具优势的应该是基金公司和券商以及信托公司，他们的投资限制较少，创新能力强于传统银行和第三方，可以以自身强大的投资能力为客户资产进行增值。
信托：资产配置埋没信托优势
平安信托北京分公司负责人闫辉告诉我们，“平安的主要客户群是存量资产在500万以上的客户，对于可投资资产在300万到1000万的客户来说，平安在为他们做财富管理的时候，除了通过配置产品来实现财富增值，还要考虑为他们增加税务规划，在传统的信托业务基础之上，还会考虑为客户提供投融资和财富管理工作”。
的确，信托公司的优势在于跨领域经营的投资优势，信托公司拥有一些个人或者是其他的金融机构法人没有的资格，可以帮助客户将资金投入到这些领域中。此外，风险控制和监管也较其他金融机构严格，
但是在资产配置领域，从目前中国信托公司从事的主要业务来看，1000万左右的客户可以操作的内容主要是资金信托，很多动产不动产、家族信托等信托模式以及避税、财富传承等信托功能在针对这一级别客户的服务中发挥空间有限，难以实现全方位的资产配置。
尽管信托公司也可以与其他专业机构的产品合作，但是这就如同舍弃了最具优势的领域，做起了和银行及第三方理财同样的“中介工作”。
私人银行开“药方”最擅长
民生银行私人银行部奚铭告诉记者，从目前民生银行的客户来看，现阶段我国300万～800万资产量区间的客户还是以财富增值作为投资重点，在分业经营的环境下，私人银行的优势在于可以实现全行业资产配置，这也是私人银行吸引高净值客户的重要原因，但是同时，随着资管的全面放开，私人银行的这一优势正在逐渐减弱。
中国银行私人银行广州分部的一位客户经理对记者说，目前对于这一财富层级的客户来说，私人银行会为客户提供财富管理规划意见，当客户对建议认可的时候，会按照建议进行操作，当客户不认可的时候，多数会融入自己的一些理念来共同商议资产配置情况。
但对于银行的私人银行服务来说，因为缺少真正属于自己的产品，为满足客户的需求，只能将客户的资金配置到其他不同机构中，成为了一个准“中介机构”。这也是最招诟病的一点，私人银行客户的产品驱动和收益率销售。
与其他金融机构相比，私人银行不具产品优势，但是具有“方案优势”，如果将财富管理比作看病，那么专业的金融机构的产品就是药材，私人银行擅长的就是开药方，在这里买的药材可能不如去专业药店（投资型金融机构）购买更直接，但是你在这里可以拿到别处没有的药方。
这开药方的能力当然来自于2007年以来商业银行私人银行业务的人才储备和服务经验，目前平均每家银行的私人银行部的工作人员数量在100人到500人不等，以农业银行为例，仅上海农行私银部就有30多人。对比其他金融机构有明显的人员优势，如平安保险，做财富管理业务的仅有十几个人，外贸信托做财富管理业务的全国也不到100人，而信托公司做财富管理业务的客户经理还要身兼寻找投资项目的角色。
即便银行的私人银行家们真正的专业素质饱受各方诟病，但与资产管理的细分行业券商、基金、保险、信托和第三方相比，他们仍可自信地说，药材跟不上，开药方没问题。
券商、基金子公司专业的投资能力是优势
券商和基金子公司是资产管理的后起之秀，从以银行为垄断主体的财富管理行业中分羹。券商和基金子公司做财富管理的最大优势，就是具有投资能力。
专业的投资管理能力和产品研发水平是基金公司财富管理服务的优势，从目前来看，公募基金的种类已经可以实现资产的全面配置，发挥“储蓄替代”，“理财产品替代”和“信托替代”的全面作用，并且具备更好的流动性。
基金子公司属于证监会监管下，区别于银监会监管下的信托业务，投资属性强于融资属性，基金子公司在通过中小企业的并购、定向增发和pe（私募及股权投资）层面的投资更具优势。
其中基金子公司能够参与场外交易投行业务和资产证券化业务，不过到目前为止，基金公司没有建立起自己的直接销售渠道，在销售商仍是代销渠道，也无法维护高端客户资源。基金公司此前因为牌照限制，没有资本市场场外业务资质，而随着牌照开放，目前基金子公司可以做的业务非常多，投资标的既包含传统的股票市场、债券市场和期货市场，也包括各类直投项目，利率、汇率、金融衍生品，以及未来一切可以实施资产证券化的标的。
资产证券化是基金子公司的发力点，通过专项资产管理计划报备发行，尝试交易所挂牌，是银行非标资产转标准化的途径。在国金通用基金子公司、千石创富资本副总经理董风华看来，基金子公司做财富管理的另一优势就是可以和母公司共享投资研究力量，为客户提供包括实业投资、一级半市场、二级市场投资的立体化产品组合。“为客户提供有着不同预期收益率的丰富的产品线，并为其做好与其风险承受能力相匹配的产品配置，这是目前基金子公司相比于其他同类金融机构的优势。”他说。
尽管目前券商财富管理仍处在初级版本的资产管理阶段，券商内部不同部门之间的资源尚没有整合好，比如股权投资、经纪、资产管理等分属不同部门管理，高端客户要享受完全意义上的财富管理，目前阶段还难以实现。但由于基金和券商的财富管理运作模式不同，基金只收管理费，盈亏与产品业绩不直接挂钩，而券商不收管理费根据客户收益提取费用，所以更重投资效益。
对于处于资产管理阶段的券商来说，一个最大的优势是随着券商业务领域和范围的放开，投资人只要拥有券商的一个账户，就可通过券商账户平台配置各类资产，比其他平台更方便直接。而且就整个金融行业来说，券商研究能力和人员专业素质整体来讲是优于其他金融机构。另外，券商拥有的投行业务，也可以为投资人提供参与a股定向增发的投资机会。
所以，平安保险巨鼎财富管理中心的负责人焦靖认为，不同机构可以满足客户不同财富管理需求，在基金公司和券商做资产配置，可以满足投资者对投资收益的需求，但是财富的安全性和流动性则无法与银行和信托保险等金融机构相比。也就是说，对于资产在300万到1000万的客户来说，在基金子公司做资产配置，有机会获得高收益。
1000万～1亿：
选择机构帮你解决财富增值外的问题
可投资资产在1000万到1亿的高净值客户，对财富管理的需求更多样化，恐怕不是简单的资产配置可以满足的了。奚铭告诉记者，当客户的资产量到达2000万以上的时候，客户的关注点会逐渐由资产增值向财富保值转变，对于非常高端的客户（如1亿以上），一般有自己投资规划和渠道。在这一财富体量的客户看来，他们对于财富管理的需求更侧重于财富保值、财富传承、税务遗产规划等内容。
享受银行全面的私人银行业务
1000万到1亿资产规模的投资者是私人银行的重要服务对象，私人银行为客户提供合理的资产规划以外，还会综合考虑客户的家庭成员情况、现金流、家庭资产负债、企业运营、经济环境等因素，为客户进行包括未来子女教育规划，退休养老规划，税务遗产规划等一系列全方位金融管家服务。
对于1000万以上的客户来说，私人银行提供的财富管理业务中很大一部分涉及到客户的全球资产配置。金标委私人银行家培训老师刘锋举例说明了私人银行家对于高净值人群的服务内容。
工商银行一位私人银行家的客户，主要资产和企业的大部分资源都在内地，当这位客户遭遇到香港并购问题的时候，他面临的问题包括将资金转移到香港，并在香港顺利实现并购，这其中需要解决非常多的法律政策和税务筹划问题，中间还涉及到监管机构的态度。最终这位客户是通过这位私人银行家解决了这个问题。
显然，私人银行家在面对高净值客户的时候，需要提供的服务非常多，从法律上来讲，银行在做私人银行业务的时候，优于其他金融机构的一点是可以做到全面委托管理，这也是私人银行吸引高净值客户的重要原因，但是实际运作中可能还有一些问题。
奚铭为我们详细解释，“对于全面委托管理，目前国内操作上有一定难度。第一，法律界定不明确。目前我国还没有明确的私人银行业务的法律法规，更没有针对全面委托管理的监管制度。举个简单的例子，全面委托管理是可以根据客户需要为客户配置第三方产品，但是在国内，考虑到产品的风险控制力，保障客户资金安全，银行一般只在本机构内选择产品，这本身就很矛盾。第二，国内客户对财富管理的认知和认可程度仍然处于培育阶段，目前收益导向居多，全面委托的可操作空间不大。第三，国内理财业务发展迅猛，但是和国外相比毕竟还属于起步阶段，因此，国内财富管理的整体水平还需要进一步提高，金融机构和客户之间信任的建立也需要过程，这也是部分高端客户不愿意将资产全权委托给银行的一个原因。”
同时对于银行为这类高净值客户提供服务，也有不同意见出现。
平安信托北京分部经理闫辉认为，私人银行业务就是指为高端客户服务的业务。目前银行系统中的私人银行因为监管制度的限制，业务的范围有限，比如，银行不能直接做股权投资，若做必须要借道其他方式或信托等其他机构。目前中国无论银行系统中的私人银行还是信托机构中的私人业务，主流还是以卖产品为主，能否做私人银行业务，关键是要看产品线是否丰富。只有当源源不断的丰富的产品（包括设计产品）能够满足高端客户的资产配置需求时，才能说是真正私人银行业务。真正的私人银行是从客户的角度出发，为客户利益着想，没有任何政治色彩。
另外，私人银行对于客户经理的考评机制也限制了私人银行的发展，对于客户经理，每个月都有固定的存款、保险、信托等产品的销售业绩，私人银行内部销售与咨询服务会被认为没有明显的分界，提供咨询服务的客户经理为客户提供的产品往往因有利益驱动而并不客观。
5000万以上可以设立家族信托
对于资产在1000万以上的客户，可以通过多方位的资产配置来满足客户资产增值的需要，同时可以根据客人需求设立家族信托方案。闫辉告诉我们，针对可投资资产在2000万以上的客户，应该先分析每位客户的特点，分析他们所处的阶段，根据他们的需求做配置，每位客户的配置应该是不同的。
“平安信托有丰富的产品线，有强大的资产配置能力，并且在实操中为客户进行相关税务规划、遗产规划、全球资产配置，设计家族信托。”闫辉说。
就在不久前，平安信托做了国内首单家族信托，在海外，家族信托的应用较多，而国内，虽然法律政策是允许通过设立家族信托来保证家族财富传承的，但是此前一直没有尝试。
目前国内家族信托的门槛是5000万，举例来说，以5000万设立家族信托，期限为50年，设立之初约定未来50年，每年的收益为3.5%，然后在信托约定中，每年3.5%的信托收益按照约定比例具体分配到家族成员身上。
保险公司隐匿资产
对于很多高净值客户来说，他们涉及到长期的税务规划和家族财务规划，如果说券商和基金公司更擅长一段时间的投资高收益，那么在长期规划中保险更有优势。
事实上，保险最大的优势是税务、债务的规避。焦婧为我们举例说明：曾经一个客户，放了1000万买终身寿险，受益人是儿子，后来人意外死亡，保险公司赔了3000万，但是同时这个人欠别人1000多万，别人就来找他儿子要钱，说你看现在你有钱了，你先把我的钱还我吧，结果最终法院判的是，还钱只能在别的资产中找了，这3000万是不一定被判要还的。此外还举例说明，比方说1000万放在保险公司，再从保险公司拿出1000万来周转，但是这1000万是可以避税的等等。
在此之外，保险强调长期的财务规划，很难通过保险获得短期高收益，但是通过保险进行资产配置，更着重人生财务规划。
一亿以上：
提供家庭工作室服务还得找商业银行
根据胡润研究院和兴业银行联合的《2013高净值人群另类投资白皮书》显示，目前，我国资产亿元以上的高净值人群有6.45万人。同时在报告中还显示，投资回报和企业所有权出售是他们的两大财富来源。对于这批人的财富管理，金融机构不约而同地把重点放在他们的家庭财富管理上。
在国外的私人银行服务中，一个家族拥有一亿到两亿美元的财富可以建立一个家庭工作室，而在中国，目前招商银行和中国银行已经先后建立了家庭工作室，中行的服务起点为2亿元以上金融资产。而招商银行的家族工作室还细分出了“财富传承家庭工作室”，业务包括家族信托、税务规划、法律咨询等。
如果金融机构可以利用自身资源优势提供投资银行业务平台，帮助客户开展投资项目，那是最好不过。
《2013中国私人财富报告》认为，高净值人群对于财富保障和传承的需求突出，同时他们对跨境多元化配置需求显著。
事实上，对这类人来说，短期内通过资产配置获得高收益并不是他们追求的目标，在现有的金融机构可做的财富管理业务中，券商、基金子公司可以提供一级市场的投资项目是他们的优势之一，但是由于开展财富管理业务时间较短，对于长期的财务规划尚有不足。
对于财富传承和境外投资，国内的券商和基金子公司在这方面的业务开展也较为困难。与其他财富管理机构相比，商业银行拥有着更为完善的财富管理团队。对于这些综合性的高端服务，综合性的金融集团具有整合多方面资源的优势，他们是这批人的首选。
各私人银行使出浑身解数提供花样繁多的高端服务内容，推出了高尔夫俱乐部、出国金融、家庭医生等服务，针对这些高端客户背后的产业，一些私人银行还设置了战略投资者引入、财务诊断、上市ipo、产业咨询、兼并收购和市值管理等服务，以便更好更深地介入这类人群的金融需求。
“财富管理市场竞争逐步深化，要求各家私人银行精耕细作，加强和巩固自身优势，以品牌、服务和专业性取胜，实现‘根深者叶茂’。”招行总行私人银行部常务副总经理王菁表示，私人银行如果能够从客户家庭的利益和中长期理财需求出发，依据各个家庭不同的需求和偏好，借助财富管理机构强大的平台资源，发挥投资理财团队的专业服务优势，为高净值人士定制家族财富的保障和传承等中长期理财的金融解决方案，将引领中国高净值人群实现私人财富管理理念新的飞跃。
平安保险巨鼎财富管理中心的负责人焦婧认为，财富管理绝对不是通过购买某只产品获得某个点位的收益，甚至也不是通过配置资产获得每年百分之几的收益，同时规避掉市场风险。在他看来，财富管理是对一个人，包括他的家庭、企业等周边一切进行一生的财务规划，以彻底从所有的财富问题中解脱出来。
焦婧的观点几乎代表了所有财富管理行业从业者的观点，但是从目前的财富管理行业的需求来看，大多数的客户追求的财富管理服务仍是以资产配置和财富增值为主。
保险公司财富管理篇6
关键词：公司理财；风险管理；道德风险
abstract:
thankstovariousfiscalconstraints,differentcorporategoverningpatterns,diversifiedfinancialstrategiesandconceptions,companieswillalwaysbesubjectedtotherevenueuncertainties.facedwiththesefinancialrisks,companiesneedenhancebusinesspersonneltraining,streamliningthestructureofcorporategovernanceandfinancialmanagementobjectives,establishtheeffectivefinancialinstitutionstopreventtheirmoralhazards.theestablishmentofaneffectiveriskmanagementsystemandriskreportingsystemcanensureoftheultimatefinancialobjectives.
公司在理财过程中往往面临各种风险，比如，由于突发因素导致股票市场大幅下跌而使股票套牢风险；在经济发展进入新一轮宏观调控周期中，由于银行基准利率上升，会导致债券的实际收益率下降的风险；外汇汇率因为国际上不可预见因素导致大幅变动，特别是人民币汇率的大幅升高对外汇理财产品必然产生冲击，收益不确定的风
险在逐步加大。公司如何预见并防范这些风险成为当前公司理财业务管理的重要任务。
一
暴露的问题只是公司在理财中的具体风险表现，如果要从根本上防范理财风险，就必须挖掘其业务开展过程中的深层次风险根源。公司理财业务表面上看是一种单纯的资金与资产的运用，实际上其风险却往往来自于资金层面之外。
（一）公司治理结构对公司理财目标的制约
现代公司需要在所有者和经营者之间形成一种相互制衡的机制，公司治理结构正是这样一种协调股东和其他利益相关者关系的一种机制。长期以来，大多数公司的治理结构框架是股东至上原则，在这种公司治理逻辑下，财务管理的目标就是要通过财务上的合理经营为股东带来最大化的财富。但是在现代企业中，除了股东投入资本外，一般管理者、职工、债权人等利益相关者都为公司的发展承担了较大的风险，如果单纯地强调股东财富最大化，忽视了公司的其他群体的利益，就会导致他们自动割裂与公司之间的利益纽带，无法培养长期忠诚于公司的员工，这与现代管理理论中逐渐重视人力资本的理念是背道而驰的，因而以股东至上原则为基础建立的公司治理结构需要发展与调整。而公司理财目标作为公司治理结构框架中存在和运行的一个重要子系统，它不但直接反映着公司治理结构环境的变化结果，而且还需要根据治理结构的变化适当地进行调整。因此，公司理财目标应该适应公司治理结构的发展而变化，进而通过财务管理活动在企业价值的增长中来满足利益相关者的利益，否则将会给公司发展带来极大的无形风险隐患。
（二）公司理财战略缺失带来的风险
对于现代公司管理而言，已经不再是单纯地运用生产和销售工具来为股东和其他相关利益者创造更多的财富了，资金的合理运营在很大程度上就决定着公司未来的发展。因此，制定一个适合自身及市场环境的理财战略就显得尤为重要。公司理财战略是包括公司理财资产和资金的可使用范围、分层次实现的阶段目标、外包的金融机构、规划的理财工具以及对可能出现风险的最大承受度和防范、化解的方法等。理财战略是个全方位的纲领性文件，包含理财过程中的各种细节因素，公司必须按照既定的程序稳步地执行。在理财战略规划执行中，很重要的一个环节是对理财目标实现情况的及时反馈和调整。因为市场尤其是金融市场的瞬息万变对公司理财工具的使用效果可能产生极大负面影响，从而影响到理财目标的实现。总之，理财战略规划是公司理财目标实现的重要保障，如果没有制定理财战略规划，而是凭借对市场的感觉任意操作，就将会给公司的资产和资金运营带来无法估量的损失。
（三）非理性的投资观念导致的理财误区
公司理财的最终目标是为了公司能够取得较高的收益以满足各方相关利益者的需求。在这种观念支配下，许多公司往往总是以资金运营的利润最大化作为自始至终的目标来贯彻。尤其是当市场经济发展还不成熟以及相关法规还不健全时，而市场监督机制也尚未完全完善，市场制衡力量还非常薄弱，就有越来越多的公司去追求违规所带来的利益。错误的理财观念虽然有时会给公司带来短期的利益，但是潜在的深度风险终究会导致公司遭受沉重的信任危机，掉入自己挖掘的财务陷阱。有一些提供理财业务的金融机构盲目提供保底承诺的理财产品，利用理财计划或产品进行变相高息揽储，也不利于保护投资者的合法权益。除此之外，公司还可能陷入以下理财观念误区：注重短期收益，忽视长远理财战略规划；对风险和收益的关系认识不足，盲目追寻机构宣传的所谓“低风险、高收益”理财产品，完全忽视了资金自身内在的运行规律；分散风险意识不强，很多公司在投资理财产品时，过高地估计自己的风险承受能力，把大量资金集中投入到其看好的高风险项目中去。
（四）新型公司理财工具带来的风险
从开展理财业务公司的内部角度看，通过采用创新金融工具来提高其资产经营的流动性与安全性，并有效降低财务运营成本与交易成本来实现价值最大化，这是公司财务活动部门在内部推动新型理财业务发展的动因。金融机构则通过开发风险管理技术，可以提高理财公司的资产赢利能力以及提高现金的投资利用能力，为投资者创造更大价值而进行创新。但是，创新的理财工具都是以传统理财工具为基础衍生出来的，如期权、期货交易等，其风险明显大于传统的理财工具。随着金融市场规模的日益扩大和复杂化，资本活动的不确定性也愈发突出。公司在努力进行多方位经营，做出合理的投资组合的同时，所面临可能爆发的风险也在不断加大。运用新型理财工具开展业务的公司必须对其交易活动制定一套完善的内部控制措施，包括交易头寸的限额，止损的限制，内部监督与稽核等。如果内部控制制度缺失和不完善，这些新型理财工具所导致的操作风险和市场风险将十分巨大，公司无法承受这种可能比本金放大若干倍的风险损失。
二
开展理财业务的公司常常忽视对于风险的防范与管理，主要原因是对于所选择理财产品的盲目和对于理财金融机构的盲信，无论哪种情况，都会导致公司遭受较大损失，从而背离了公司初期所制定的资金保值增值目标。因此管理理财风险本身就是一种理财能力的体现。
（一）理顺公司治理结构与理财目标之间的关系
建立良好的公司治理结构可以使其更有效地利用资源，以便更好地实现公司的财务目标。现代公司治理结构模式主要在股东财富的最大化和企业价值的最大化之间进行选择。公司治理结构模式对公司理财目标和理财战略将产生极大影响。股东财富最大化的治理结构模式下的财务管理目标只强调股东的利益，而对其他利益相关者的利益重视不够，但公司的效率需要建立在利益相关者平等的基础之上才能发挥出来。这种情况下，就容易产生由于公司治理结构与理财目标之间不协调而造成的运转风险。因此，就必须进行公司治理结构的创新，即创建企业价值最大化的治理结构模式，使公司主体之间形成平等互利的关系。企业价值最大化的治理结构模式决定了公司的目标是为全体利益相关者的利益服务。公司治理结构模式发生转变，则公司进行理财决策的出发点和归宿必然要发生相应变化，公司理财目标、理财战略规划、甚至理财工具也要随之改变，从而避免了因为各种因素不协调而产生的风险。
（二）公司定期进行自我财务诊断
公司理财有着自身的运行规律，这就要求公司在理财战略运行过程中不断进行自我诊断，才能始终保持比较清晰的理财思路。公司理财规划的制定者和具体操作者必须保持敏锐的观察力，并且有目的地开展业务问询和追踪调查，发现问题征兆及时进行深入分析了解。在此基础上，组织相关人员进行共同会诊，并使用必要的理财工具进一步进行全面的论证，以保证对于本公司财务状况做出准确的判断。最后根据诊断结果，及时调整理财目标和理财战略规划。公司的自我诊断还需分解自身的发展战略，从中寻找适合的理财工具。整个公司有其发展的总体战略，它是由各个职能领域——研究与开发、生产运营、市场营销、财务管理以及信息系统等具体战略目标组成的。公司一旦制定了理财目标和理财战略后，就需要将其分解为具体目标，而这些个性化的理财目标，必须恰好是公司的个性化理财需求，这也同时决定了理财工具的特性。因此，公司的自我诊断也必须从每个细化的具体目标开始，逐层排查，找出最终问题所在，从而完善理财战略和理财工具。
（三）防止理财机构道德风险的转移
公司理财机构主要包括证券机构、商业银行、保险公司和信托机构等，不同机构的理财业务品种、期限、收益各不相同，尤其是风险程度差异较大。对于公司而言，在委托理财机构进行理财时，不能把全部焦点放在收益率的比较，一定要评估各家理财机构在保证收益前提下的风险度。公司理财是将暂时闲置的资产和资金交给理财机构去获得短期收益，但这不是公司的最终经营目标。因此，强调过高的收益率一定会带来较高的风险，而理财机构也会利用各种契约、合同和反向保证等手段，将可能的风险转移给委托公司。因为公司理财是一种委托关系，理财机构是受托机构，从法律角度看，的确不应当承担资金运用过程中的风险。但对于委托公司而言，必须能够区分风险是来自于自身委托指令还是来自于理财机构的操作失误，明确责任如何承担。另外，理财机构除了接受客户委托开展理财业务外，还有大量自有资金在金融市场上进行运营，因此，还要特别防范理财机构将自营业务失误和损失向委托公司理财账户的转移。对理财机构可能出现的道德风险的防范和监控是非常困难的，其为委托公司带来的损失也是巨大的。
（四）建立有效的理财风险报告制度
公司一旦进入金融市场从事理财活动，就意味着成为市场中一种受险主体，必须对自身业务经营中所面临的风险进行防范、控制及管理。公司除了建立与理财规模相当的风险管理组织架构，还应当建立理财风险报告制度。理财风险报告制度实际有两层含义：一是要求各个层级和岗位的财务管理人员必须对已经暴露的业务风险和发生风险的可能性做出反应并及时进行报告；二是各个层级的理财人员必须对汇总在本部门的风险信息进行分析，并将可能产生的结果和应对措施进行报告。理财风险报告制度能够让管理层持续了解公司的理财风险状况，同时理财信息的双向传递性也使基层管理人员能够及时得到信息反馈，然后解决问题。为了保证理财信息的真实准确，必须规范理财风险报告的格式和传递路径，明确每个岗位在理财风险报告制度中的责任和作用。
（五）强化财务管理人员的风险观念
由于市场分工的细化和专业化要求，公司理财业务除了一部分是自己开展的，还有相当大的部分是委托给金融机构来操作。但无论是公司委托金融机构理财还是开展自营业务，公司理财业务都主要是在金融市场上通过金融策划、金融机构安排的综合性金融服务来完成的，例如，以商业银行或投资银行充当企业财务顾问，为企业资产重组和兼并、收购提供咨询、策划和安排等服务；通过委托方式进行资产管理；直接在资本市场上开展证券投资活动；利用衍生金融工具进行套利或保值等金融服务。这些理财业务活动都涉及到复杂的金融活动，就需要公司财务管理人员必须具备较高素质才能进行全面掌控。因为，理财业务中必要的操作和委托指令还是需要公司财务管理人员发出，尤其是当市场发生重大变化时，就需要公司财务管理人员审时度势，快速反应，及时决策。此外，当今的金融理财产品层出不穷，并且为了提高收益不断组合创新，在更加吸引客户的同时风险也不断提高。因此，公司理财人员必须能够加强学习，在对新型理财产品的收益保持敏感的同时，对风险也能够保持清醒的判断，这样才能保证公司资金运营的安全。
三
综上所述，理财业务已经逐渐成为现代公司资本运营和资金使用过程中不可或缺的工具。但是，如同其它金融业务一样，公司理财也具有其两面性，在提供较高收益的背后，总隐藏着随时可能爆发的风险。制定正确的理财战略规划、选择适合的（包括收益率和风险度）理财工具、加强理财业务风险管理成为公司理财业务中必须强调的步骤。而这些因素的整体有效组合则是理财收益能够得到最终实现的保障。理财风险虽然伴随开展业务过程中，但又不完全来自于业务本身，这就需要从理财的管理与经营全程去进行控制。公司必须摆脱狭义的资金风险概念，而去主导理财业务的理念、建立风险控制系统，这些措施反过来给公司资金和资产的运营营造了安全的氛围。理财风险是不确定的，但公司却必须用确定的方法、工具和理念来防范和管理风险。
参考文献：
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[2]杜惠芬.市场有效性对公司理财的影响[j].中央财经大学学报，2004（9）.
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保险公司财富管理篇7
一、家庭保险理财概述
（一）家庭理财
家庭理财是指通过客观分析家庭的财务状况，并结合宏观经济形势，为家庭设计合理的资产组合。家庭理财同时也是管理自己的财富，进而提高财富效能的经济活动。简言之，家庭理财就是对家庭收入和支出进行计划和管理，让钱发挥最大的效用，增强家庭经济实力。
（二）保险理财
保险理财是指通过购买保险防范和避免因疾病或灾难带来的财务困难，对资金进行合理规划，同时可以使资产获得保值增值。保险理财的风险转移功能，帮助家庭将风险转嫁给保险公司，减少损失；保险理财的合理规避税收和债务功能，帮助家庭获得税收优惠，缩小与其他高收入理财方式税后净收益的差额；保险理财的抵御通货膨胀功能，帮助家庭避免资金缩水，保障资金的安全。
二、中国家庭保险理财的现状
我国恢复保险业发展之时，伴随着社会大形势，家庭保险也开始发展，在家庭保险中人们对家庭财产的投保较多。随着经济的发展，保险行业总体实力不断的增强，下面从市场和购买者两个角度来简要介绍一下中国家庭保险理财发展的现状。
（一）市场角度
1、保险理财产品种类少，营销渠道单一，无法满足家庭保险理财的需要。我国保险市场受制于金融市场，金融市场的不成熟和理财产品的缺乏，使得兼具风险保障和投资功能的保险理财产品更是普遍缺少，再加上营销渠道单一，这些限制因素都使得日益增加的家庭财富购买不到充足的保险理财产品，保险市场失衡。
2、保险理财营销人员专业知识匮乏。保险理财产品将保险知识和理财投资有效地结合起来，需要精通这两方面知识的专业人才为顾客进行详细的讲解和恰当的推荐，但我国保险行业起步较晚，这方面专业人才甚是缺少。
3、保险理财投资的监管不到位。我国实行分业监管，分别由保监会、银监会和证监会监管保险、银行和证券行业。但随着经济一体化的发展，金融投资产品也相互融合发展，使得产品之间的界限更加模糊，增加了分业监管的难度。
（二）购买者角度
1、对保险业存在偏见。早期保险入市，产品少，大众很难选择到理想的产品，从保险中获得的收益与心中所期望的存在较大落差，在一定程度上人们没有认可保险业。再有就是早期保险营销人员业务素质低，部分人员为了佣金，不惜欺骗投保人，使人们对保险公司的信誉产生了怀疑。
2、忽视保险的长期保障功能。对投资收益的追逐改变了人们对保险理财产品的定位，用利益作为衡量的标准。且营销人员在销售理财产品时侧重于宣传产品的收益，淡化其中的保障功能，对消费者造成了一定的误导，阻碍了我国保险理财行业的长期发展。
三、家庭保险理财应注意的问题
（一）选择合适的保险公司
家庭在做保险理财规划时，首先要了解你所选择的保险公司的基本情况。一般购买的保险理财产品都具有较长的期限，只有在充分了解保险公司和产品的情况下，才能选择到好的、可靠的产品，才能获得保障收益。关注保险公司的历史资料和以往理财产品的后期保障情况，以此选择经营管理经验较丰富和信誉度较好的保险公司。除此之外我们还需要对公司的资金规模、产品种类、服务网站和发展前景等情况进行了解。庞大的资金规模为资金的保障提供强大支持；丰富的产品种类为人们的多元选择提供可能；众多服务网点的分布为便捷的服务创造条件。公司发展前景依赖于保险产品更新、市场占有率和资金运营能力等指标。总之，保障收益的关键在于选择合适的保险公司，良好的保险产品。
（二）家庭保险理财产品选择先后有序
制定保险理财规划要以家庭有限收入为基础，应先使基本保障得以落实，然后再向教育、养老等方面投保。应遵循“先大人后小孩”的投保原则，大人是家里经济的主要来源，其风险得以保障后再考虑对孩子的保障。险种选择上应先投保保障型、储蓄型的基本险种，有充足的剩余资金时再考虑投资型险种。在选择非投资型险种时，也应注意先后顺序，要以寿险、健康险为先，然后当资金充足时再考虑教育险和养老险。
（三）选择合理的缴费方式
我国保险缴费方式大体分为分期缴纳和趸缴。趸缴要求一次性把保险费用付清，这就对投保方的资金提出了很高的要求。与分期缴纳相比，该方式具有较强的储蓄性，但保障性质较低。对于资金充足但没有投资经验的人来说，在短期的非寿险中，建议采用趸缴。分期缴纳的保费包括保障保费和储蓄保费两部分，对于人寿保险来说，这种方式可以将缴费期拉长，从而减少死亡后缴纳的保费，实现既减少投保人保险支出，又获得了趸缴相同保障的双重功效。
保险公司财富管理篇8
关键词：证券公司财富管理发展策略
改革开放三十年以来，中国经济一直处于高速增长阶段。随着国内生产总值的增长，居民人均收入也得到了大幅提升，企业和个人迅速积累了大量财富。万事达卡国际组织的《万事达卡中国富裕阶层指数》报告指出：“2009年，中国内地家庭年收入2.5万美元以上的富裕阶层有近500万户，到2015年，内地富裕阶层数量预计将增到860万户。”随着财富的积累，人们的理财观念也发生了根本性变化，从过去的崇尚勤俭节约、不善投资只爱储蓄，到现在人人熟知的“你不理财，财不理你”，投资理财已经走进了千家万户，成为人们耳熟能详的话题。
针对人们对投资理财的需求，我国银行、证券、保险等金融机构开始逐步形成全面的财富管理市场竞争格局。但是近两年来，无论是在规模、渠道还是人才方面，证券公司在财富管理业务上始终处于劣势地位。为此，本文将针对证券公司财富管理业务的现状及存在的问题，探讨其业务发展策略。
一、证券公司财富管理现状及所处环境
近年来，证券公司的财富管理业务所面临的状况是危机与机遇并存。由于金融危机的爆发，中国股市的持续低迷，券商的财富管理业务也举步维艰。在全国财富管理市场飞速发展的情况下，券商在财富管理市场却日益被边缘化。一方面，近两年来，券商财富管理资产净值规模大幅下降，到2011年末，资产净值额仅为1256.27亿元，还不到银行的三十分之一。另一方面，券商理财产品的业绩不管从长期还是短期来看，都不甚理想。由于去年市场整体低迷，众多券商系理财产品资产净值急剧萎缩，面临清盘。
当然，证券公司的财富管理业务也面临着巨大机遇。首先是随着中国经济的高速增长，私人财富管理需求越加旺盛，财富管理市场的增长空间依旧十分巨大。近年来，中国中产阶级群体的财富以超过GDp的增速高速增长，数量庞大的中产阶级拥有的财富数目不可小觑。随着财富的增长，人们对理财的需求也在逐加大，这为金融机构开展全方位的财富管理业务提供了巨大的发展机遇。其次，近年来，中国的资本市场环境大大得到改善，多层次金融市场得到大力发展，这为证券公司开展财富管理业务，促进财富管理产品多样化创造了条件。最后，在财富管理业务方面，证券公司还具有一定的专业优势、服务优势以及客户优势。而这一切，都让券商的财富管理业务成为证券公司所必须要抓住的一个新的盈利增长点。
二、证券公司财富管理业务所面临的问题
不管怎样，近年来，证券公司的财富管理业务发展缓慢是其既定事实，而造成这一现象，竞争对手强大是一方面的原因；但是，监管过于严格、产品结构单一、渠道较少、人才匮乏是导致其发展缓慢更主要的原因。
（一）产品结构单一，产品风险较高
目前券商的理财产品结构单一，大多投资于股票市场中，风险相对较高。由于近两年股市持续低迷，券商理财产品吸引力也随之大幅下降。相对而言，商业银行和信托公司理财产品投资领域更为广阔，且产品风险有明显的层次感。以银行理财产品为例，其中既包含低风险的货币市场产品，也涵盖以债券、票据、信贷资产组成的风险适中的理财产品。而在客户有需求时，也会为客户提供风险相对较高的股票、汇率、商品、衍生品等结构化产品。
（二）渠道较少，专业人员缺乏
过去几年，证券业的发展基础得以夯实，但总体规模小，网点少，对金融体系影响力弱。尽管近两年来券商营业部每年以超过20%的速度扩张，但证券公司网点数仍不足5000家，仅为银行网点的10%左右。另一方面，虽然证券公司拥有一批专业的产品设计及研发人员，然其营业部的财富管理专业人才缺乏，这也是其无法掩盖的一个劣势。虽然目前证券公司的投资顾问队伍已经初步建立，但整个队伍的专业素质不足，职业素养良莠不齐，财富管理所需要的理财知识也相对缺乏，给客户的感觉更大程度上是理财产品的销售人员，而非专业的理财服务人员。
（三）审批环节过多
不管是在财富管理产品的投资范围上，还是销售资格准入方面，与其他金融机构相比，证券公司的财富管理业务均存在监管过于严厉的现象。第一，相比于银行理财产品的备案制，证券公司理财产品的发行仍采取审核制，这无疑限制了券商资产管理规模，不利于丰富券商资产管理产品的品种。第二，券商营业部目前仅允许销售某些类别的理财产品，这也使券商营业部无法转型为产品线齐全的财富管理中心。第三，目前包括保险公司在内的机构投资者仍无法参与申购券商理财产品，这也是券商系理财产品迟迟无法做大的原因之一。
除此之外，券商财富管理业务还存在理财产品投资主办人更迭频繁、账户设置繁杂等缺陷。这些缺陷有的是由于行业客观发展所致，短期内很难得到根本改善；有些则是券商自身业务设置不合理所致，可以通过业务创新加以改善。
三、证券公司财富管理业务发展对策
面对各类经营的竞争与挑战，证券公司可以通过采取多种措施使其财富管理业务得到更好的发展；而关键就在于立足于自身优势，将投资顾问业务与财富管理业务结合起来，在为客户进行投资咨询的同时，充分了解客户的需求，为客户提供全方位的服务。另外，证券公司还可以在客户细分、完善产品线、培养专业人才上做出更多的努力。
（一）以客户细分为基础，推动服务方式转型
客户细分，是指企业在明确的战略业务模式和特定的市场中，根据客户的属性、行为、需求、偏好以及价值等因素对客户进行分类，并提供有针对性的产品、服务和销售模式。对于证券公司来说，进行客户细分不仅有利于满足客户的个性化需求，提高客户满意度和忠诚度，也有助于券商充分了解自己的目标市场，为券商服务资源分配提供依据。另外，按客户风险偏好及承受能力进行的细分，还有助于证券公司将适合的产品营销给适合的客户，避免风险承受能力低的客户投资高风险产品。总之，客户细分有助于证券公司更深入的了解客户喜好，针对目标市场设计出更有针对性的产品和服务，提高客户忠诚度和满意度。
（二）完善账户管理体系，健全券商理财账户功能
目前，由于监管的需要，券商的理财账户无法跨省进行运作。面对规模日渐增大的流动人口趋势，一省一账户的特点严重限制了券商财富管理业务的发展。在完善账户管理体系方面，可以将各省的理财账户进行融合，方便客户的资金流动与管理。另一方面，在健全券商理财账户功能上，可以设立独立理财账户。独立理财账户不仅可以制定个性化的投资策略，还可以在一个理财账户上集合多种金融功能。以1977年美林证券与一家美国地方银行合作推出的著名的现金管理账户（Cma）为例，该理财产品就把银行的支票结算账户功能和证券投资增值功能有机地结合起来。将独立理财账户的理念应用于财富管理上，对于同一个客户，使用同一个账户，进行各类金融产品的投资，抑或是设计个性化的投资组合。这种做法不仅可以方便客户，节约成本，也可以让财富管理专业人员能够更加有效地管理、配置客户资产，以获取更高的回报。
（三）理财产品创新，完善券商资管产品线
商业银行之所以在财富管理方面具有明显优势，很大一部分原因是由于其理财产品线完整。因此，券商应加速推出不同风险类别的产品，形成不同风险收益配比的完整产品线。根据其风险，可以将理财产品分成六大类。
第一类是货币市场相关类产品。这一类别的产品主要投资于货币市场上的短期有价证券，并旨在为客户提供流动性管理，其收益虽低，但优点也是十分明显的，即资金安全性高。第二类是固定收益类投资产品。这一类产品的风险较低，但也能为投资者带来一定收益。通过充分利用银行间市场的产品与工具，可以为客户提供固定收益类投资渠道。第三类是股票类投资产品。股票类投资产品具有一定的风险，但从长期看上涨潜力巨大，是目前券商财富管理业务的主流产品。第四类是衍生品、程序化交易品以及另类投资产品。以程序化交易产品为例，在2011年相对较差的市场情况下，绝大多数以套利、对冲为交易手段的程序化交易产品仍取得了绝对收益。随着商品期货有可能向券商财富管理业务开放，更多的基于期货和现货之间、不同合约的或品种之间的交易策略将得到广泛应用，为客户提供一系列低风险稳定收益品种。第五类是融资融券类理财产品。融资融券业务的推出，使得投资者既能做多，也能做空，不但多了一个投资选择以营利的机会，而且还能适当规避风险。随着我国融资融券业务的逐步发展，融资融券类理财产品也将成为券商理财产品线的重要组成部分。最后一类是为满足客户特殊需求所设计的理财产品。针对高净值客户，可以根据其独特的风险收益偏好来设计个性化的投资组合，在严格控制风险的同时，实现远高于银行存款利率的投资收益。
（四）完善券商业务资格管理
我国证券市场是一个受到政府高度管制的市场，证券市场的结构和发展速度受政府影响，券商业务资格的取得需要政府的批准，服务价格也受到政府的管制。另外，金融产品的创设要由政府核准，即使是证券市场的行情走势也会受到政府的影响。券商从事各种业务时，例如经纪业务、资产管理业务等，都需要取得政府的准入资格。从历史角度来看，券商各种业务正是靠政府设置的高行业壁垒、高服务收费而得到迅速发展。因此，为了更好地发展券商的财富管理业务，就亟需完善商业资格管理，设立财富管理业务资格认证。
（五）加强培训，打造证券公司财富管理专业人才
除了以上谈到的这四点外，券商还需要加快打造财富管理专业人员的步伐。财富管理是一项高技术、高智能的知识密集型业务，具有及人才、技术、机构网络、信息、资金和信誉于一体的特点，这就需要大批知识面广、业务能力强、敢于竞争、懂技术、会管理的复合型人才作后盾。因此，加强培训，打造证券公司财富管理专业人才团队是发展财富管理业务的竞争力所在。应当优选一批业务熟练、责任心强的精英员工，进行保险、股票、基金、税收、法律等经济金融专业知识的强化培训，建立起一支全面掌握证券业务，同时具备各种投资市场知识，懂得营销技巧，又通晓客户心理的高素质理财管理队伍，为不同消费习惯、不同文化背景的各类客户提供理财服务。
四、结束语
随着社会财富的积累，市场对财富管理业务的需求越来越强，财富管理业务具有非常广阔的市场前景。并且，财富管理业务对券商的经纪业务、投行业务、研究业务的收入都会带来很大的贡献。虽然从目前来看，券商的财富管理业务并没有取得它所被期望的成绩，而且障碍重重。但是只要直面困难、埋头苦干，充分发挥券商优势，建立有效的投资人才培养机制、风险控制机制、不同风险收益配比的完整产品线，努力开拓新型渠道业务，设立独立理财账户，券商的财富管理业务定将成为一项为公司带来丰厚利润的优质业务。
参考文献：
[1]徐文婷，欧美财富管理业务发展经验借鉴[J].银行分析，2010
[2]章军，财富管理在中国的现状及发展[J].金融管理与研究，2007
保险公司财富管理篇9
一、现有文献缺少对保险企业经营目标的普适性规定
目前国内的保险学教材，很少能找到对保险企业经营目标详细与明确的描述，至多在关于保险公司的分类时提及。如魏华林、林宝清主编的《保险学》第92页中写道，保险形态以保险经营的性质为标准，可以区分为营利保险与非营利保险，其中营利保险又称商业保险，是指保险经营者以营利为目的而经营的保险。另有学者提出保险企业管理目标之说，认为保险企业管理目标分经济目标和社会目标，经济目标又细分为自身的经济目标（即为企业的利润量）和社会经济目标（即保险企业为社会所提供的经济补偿量和给付量），而社会目标主要包括提高社会风险管理意识，防灾防损、降低经济损失，安定社会生活，以及为国家提供税金等。
邓大松主编的《保险经营与管理》对保险经营有比较全面的论述。从保险经营的性质、思想、目标、策略、环境、原则等方面对保险经营活动进行了理论上的阐述，认为社会主义保险企业的经营目标或总目标是保障社会再生产持续进行和人民生活安定，满足人民日益增长的物质和文化生活的需要。就具体内容而言，按企业发展角度有长远、中期、近期目标之分；按利益角度有社会贡献目标、企业利益目标、个人利益目标之分。这里的保险经营实质上是指保险企业经营保险业务。
从上面介绍的文献可以看出，对于保险企业的经营目标取向，缺乏明确的界定，不是没有讨论，就是有涉及的又过于宽泛，很难起到对保险经营实践的实际指导意义。似乎关于保险企业的经营目标问题，没有进行专门讨论的必要，因为它也遵循企业组织的一般性规范。
二、现代保险企业经营目标重构的理论分析
理论上，现代商业保险企业，从微观层面看其经营目的是盈利并借以获得生存和发展扩大的基础，但从全社会的宏观角度看，它是对减低风险进行组织、管理、计算、研究、赔付和监督的一种服务，体现出保险公司经营活动的社会属性及其社会管理功能。我们知道，保险是一种分散危险、消化损失的经济制度，也就是将不幸而集中于个人的意外危险以及由该意外危险而产生的意外损失，通过保险而分散于社会大众，使之消化于无形。保险企业作为专门经营这种具有社会功能的保险产品的经济组织，在其经营活动中自动地就有着社会责任，并且正是通过这些社会责任的实现而使保险公司体现出不同于其他经济组织的特性。
就现代股份制企业而言，也有学者认为其经营目标并非仅仅追求股东财富的最大化。1960年第38期《哈佛商业评论》刊登安东尼的文章，指出：大多数公众持有的大公司并不试图寻求利润的最大化，而只是寻求利润的满意水平的实现。实现股东财富最大化这种模式通常是指美国和英国的那些股份制公司。从实践的角度分析可见，股东财富最大化并不是公司管理者们的一个合宜的行动指南。因为，衡量股东财富最常见的标准就是股票的价格，而不是会计利润。由于股票价格受许多因素的影响，包括多种非基本因素，诸如投资心理、经济趋势等，因而股票价格的最大化并不等于实现了公司价值的最大化。柯尼尔（bradbrdcornell）和夏皮罗（alanc.shapiro）曾提出“扩展资产负债表”模式来衡量公司的目标，其主要观点就是：公司的价值不仅仅由它的财务状况组成，而且还由它的组织责任所组成。在美国的一些案例中，法院已经将公司的长期价值理解为包括雇员、顾客以及整个社会的各方价值，如1985年unocal公司与mesa石油公司的案件，1990派拉蒙与时代公司的案件等。因此，现代股份制企业（包括保险公司）的终极目标不是股东财富最大化，而是社会整体财富的最大化。一旦企业的价值被认为是一种继续经营（即为社会创造财富，且能延续到将来一段时间的经营实体）的价值，管理者就必须要考虑公司组成各方的利益。管理者只有履行对公司所有组成各方的广泛义务，即履行公司的社会责任，他才能真正为股东服务，也就是说公司管理者都在花费别人的钱来为一个广泛的社会利益服务。正如有人形象地描述道，既然我们能讲通用汽车公司有缴税的责任，那么我们为什么不能讲它有防治污染的责任呢？
归纳起来，本文认为，保险企业是专门从事组织保险基金，为社会提供保险保障，对自然灾害和意外事故所造成的损失和人身伤亡进行经济补偿或给付活动的经济组织。保险企业所从事的经营活动，不是一般物质生产和交换活动，而是一种具有经济保障性质的特殊的劳务活动。因此，保险企业的经营目标取向，可以概述为保险企业通过追求自身经济效益的最大化来实现其对于个体、经济组织乃至整个社会的经济保障。它是直接与间接、短期与长远、经济利益与社会利益的统一。社会主义市场经济是道德经济，没有保险企业的有效经营，无法履行保险企业固有的社会责任；不以社会经济保障为着眼点，自利的保险企业不可能立足于市场。经济效益是前提，缺乏利益驱动机制的保险公司无法履行其社会责任，保险公司的经营目标应该是经济责任与社会责任的有机结合。
三、基于社会责任的新目标取向有利于保险社会管理功能的实现
长期以来，由于受僵化的、单一的传统计划经济模式的影响，保险企业的经营目标被严重扭曲，将保险社会效益捧到至高无上的地位，严重贬低保险经济效益。一方面承认保险公司是经济实体，有其自身的效益，另一方面又不允许其以利润为目标，造成实践中公司经营目标不明确，经营行为扭曲，企业没有活力。直到党的“十四”大确立了在我国建立社会主义市场经济体制之后，理论界才提出反映保险企业经营效益的综合性指标就是利润，按照市场经济的一般规律，保险企业的经营目标在于追求利润的最大化。但从实践上看，由于体制改革进程的缓慢，管理人员受传统计划经济观念的束缚严重，各种历史遗留问题处理的复杂性，企业自身经营管理机制的不配套以及外部市场形成的不规范等种种原因，保险企业还远没有做到这一点，尤其是国有保险公司，它们没有完全按照现代企业制度建立运行机制，没有建立以效益为核心、以偿付能力为基础的经营管理体制。
随着以股份制为主要组织形式的现代企业制度建设的逐步推进，非国有企业获得了极大的发展。这些股份制企业包括股份制保险公司在市场经济中的蓬勃发展和良好经济表现，激发了生产要素的有效配置，推动了国民经济的快速增长和人们生活水平的迅速提高，在经济改革中越来越被人们所接受。依据金融理论的一个基本信条，这些股份制保险公司的企业经营目标是实现股东财富的最大化，这是由现代企业产权制度所决定的。实现股东财富的最大化则是间接通过实现企业经营利润最大化来达到的，这意味着现代企业制度的改革并没有在实质上改变企业经营目标的价值取向。
目前，我国保险业的发展模式正在由“数量扩张型”向“效益优先型”转变。这一方面是经济体制改革特别是现代企业制度建设所要求的，另一方面也是近10年来保险企业在快速扩展过程中所经历的经验教训所迫使的，是市场本身的无形之手驱动的。如果盲目追求短期规模效应，不讲求经济效益，不计较经营风险的累积，不顾及中长期的经营战略，我国保险公司根本无法应对经济的波动，是极其脆弱的。人民币利率调整的历程及其对保险业产生的影响，给保险行业的经营管理者上了深刻的一课。许多为了占领市场、追求纯规模效应而推出的保险新产品，给那些保险公司留下了巨大的风险包袱。保险监管部门不得不连年强调经济效益观念，“保险业的发展，不仅是业务规模的扩大，更重要的是结构的优化、质量与效益的提高。只有结构优化了，质量和效益提高了，保险业才能形成良性循环，发展才有后劲，才是健康的发展。”可喜的是，通过监管部门的外部推动和保险公司自身的内部调整，出现了良好的转型势头，各家保险公司都把转变保险经营理念作为实施战略转型的核心，把承保利润作为公司经营决策的出发点，在控制风险的前提下追求效益最大化。
保险公司财富管理篇10
关键词证券公司财富管理商业模式
证券公司服务富裕客户的优势除投资组合管理与证券交易外，还包括投资银行、资产管理、投资顾问等专业性较强的直接融资与资产增值方面的专业服务。此外，绝大多数的高净值客户均来自企业，因此充当企业的财务顾问，可以为企业（及其股东与高管）提供上市辅导、兼并收购、信用融资等方面的业务辅导，在目前分业经营的监管体制下，专业的财富管理优势地位完全可以使证券公司成为业务领先者。
据招商银行与贝恩公司联合的《2011中国私人财富报告》，2011年中国可投资资产1000万以上的高净值人群数量约59万人、可投资资产规模达到18万亿。因此，围绕着这类积累大量财富人群的理财需求，各家金融机构各显其能，利用自身优势，贴近客户需求，发展财富管理业务。
事实上，中国金融界当前并没有明确、统一的“财富管理”定义。但是广泛可接受的定义是：财富管理是金融机构在分析客户自身财务状况的基础上，充分分析客户的金融需求和风险偏好，为客户制定财富管理目标，提供资产配置方案，从而实现客户未来预期财富规划目标的一种金融服务。
目前，商业银行及其私人银行部门、证券公司、保险公司、信托公司、基金公司以及第三方理财机构都已经在财富管理业务方面，投入了大量的人力物力。从消费规划到保险保障，从购房贷款到投资通道，从退休年金到教育培训等。
以上各机构以其不同的优势在短时间内占据了财富管理市场极大份额。相比之下，由于财富管理业务在证券行业刚刚起步，时间较短，适合于证券公司开展业务的商业模式还需要结合市场和客户情况不断摸索。发力打造财富管理业务的证券公司，已经在符合法律法规要求的前提下，不断开拓思路，积极探索，通过整合公司业务与渠道资源，最大化整合资源，并为之努力实现创收效益，探寻自身业务的市场定位。
一、证券公司开展财富管理业务的意义
1.服务客户。即通过财富管理业务，建立分层服务体系，服务高端客户。
2.抢占市场。即充分利用证券公司的金融产品制造能力的比较优势抢占市场，攫取利润链的上游并争夺财富管理市场。
3.拓宽业务。在传统经纪业务外延式扩张和内生性增长都异常艰难的情况下，通过财富管理和金融产品销售实现商业模式的转型和升级，开拓新增盈利来源。
二、证券公司财富管理业务发展遇到的问题
1.同质化严重。首先，目前各证券公司财富管理业务范围狭窄，产品缺乏鲜明的特色或卖点，多以权益类为主，少量类固定收益产品为辅。各类产品间的差异化较小，产品供应能力也较商业银行有一定差距。其次，证券公司财富管理业务在产品上缺乏有效包装，在服务上未能实现品牌化，使得目标客户缺乏对证券公司财富管理的认识与信任，给市场开拓带来难度。最后，证券公司财富管理服务所提供的金融产品和服务与市场上目标客户群体的需求仍无法完全拟合，无论是权益类产品，还是类固定收益产品，尚不能满足不同认购资金起点、不同期限、不同收益率、不同风险偏好的多元化投资目标的需求，既无法为客户提供定制化的产品和服务供应。
2.人才储备不足。财富管理的目标客户是高端人群，因此专业的高端人才队伍是赢得客户信任，为客户提供高质量服务的必然条件。证券公司不仅需要具备一系列金融基础知识，同时需要丰富的市场营销与沟通技巧，同时要有跨行业的沟通能力和广博的业务外知识储备。
3.法规政策障碍。资本市场的金融创新（如股指期货、融资融券等）一般需由监管部门主导推动。在研究论证的过程中，监管部门第一考虑的要素是各种系统性风险，因此，创新业务的推出就较为审慎，宁可无功，但求无过。这在客观上造成创新审批周期拉长，创新推出之后，监管部门也会对其运行操作进行严格的控制和限制。这在客观上造成证券公司在发展财富管理业务时，无法真正从客户需要出发，设计和开发符合客户要求的金融创新工具和产品，以满足客户金融需求。这实质上体现为产品和服务无论从规模上还是类型上都很难全面满足客户的需要。
三、发展证券公司财富管理业务的具体建议
1.积极提供资产配置产品。根据投资时间钟理论，在经济周期繁荣、衰退、萧条、复苏4个阶段中，每个阶段都有相应的财富打理方式和主流理财产品。一般来说，经济繁荣时，权益类产品占据主流；经济衰退时，固定收益产品更受关注。
证券公司在开发产品时应该利用自身研究和投资的专业优势，积极主动的根据宏观周期，为客户提供适当的产品。另外，中国人口老龄化渐成趋势，满足养老理财需求的生命周期和生活方式理财产品等也可考虑开发，还有满足如住房、教育目标等特定需求的产品也可列入研究范围择机推出。通过不断完善产品供应，可以精确定位目标客户群、积极进行品牌建设，真正了解客户需求并提供具有针对性的产品和服务，以巩固证券公司此项业务开展的竞争优势。
2.完善客户分级分类。财富管理业务应有别于大众理财服务，重点之一是对客户情况及其投资、融资需求的细致了解，以提供个性化、专业化的金融服务，为此证券公司需要有完善的客户分析系统。目前证券公司普遍缺乏客户分类分级、客户需求分析方面的理论指导与实践经验。证券公司财富管理业务的发展，有赖于管理模式由粗放转向集约、产品研发由规模主导转向需求主导、客户关系管理由标准化转向多维度，在不同的经济周期阶段、不同的生命周期阶段为客户提供完善的财富管理服务。
3.放松监管，加强创新。证券公司自身要加快学习发达国家的先进经验，加强在创新产品方面的研究和设计能力，为客户通过多元化的产品。在监管逐步放开的前提下，证券公司自身产品研究和创新能力的增强，配合证券公司自身强大的投资和研究实力以及投资银行业务联动，证券公司的财富管理可以为客户提供最全面的产品和服务，满足不同客户在不同领域的多元化需求，成为财富管理领域的佼佼者。
四、证券公司财富管理业务的美好愿景