小微企业民间融资篇1
一、民间金融的概念及其发展现状
(一)民间金融的定义
民间金融是指在政府批准并进行监管的正规金融活动之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为。民间金融中最重要的表现形式是民间借贷。广义的民间借贷是各种民间金融的总称,狭义的民间借贷指民间个人之间的借贷活动。
(二)民间金融发展现状
民间金融作为我国金融市场的重要组成部分,因其具有手续简便、放款快捷、利率灵活等特点广受中小微企业的青睐。近些年来,随着民间金融的快速发展,出现了一系列问题,引起了大家的广泛关注。1、民间金融市场缺少监管机制。民间金融由于其形式多样,缺乏相应的法律法规对其进行约束,造成政府监管出现很多空隙。不能与正规的金融机构开展公平竞争,在金融业务运行中会影响正常的金融秩序。同时,民间金融得不到法律法规的保护,导致其发展不规范、业务单一化,影响其健康快速发展。2、民间金融机构缺少抵御风险的能力。民间金融机构大部分是吸收社会上闲散资金,投资给需要的中小微企业。由于其经营时间短,规模小、资产少,不具备抵御风险的能力。同时、民间金融由于其担保物少、利率高,在遇到金融危机时容易出现收不回投资额和利息,使民间金融机构濒临倒闭。3、民间金融影响正常的金融秩序民间金融机构由于其投资利率远远高于正规金融机构投资利率,导致金融市场中存在非正常竞争、容易出现非法集资,对整个金融秩序产生不良影响。同时容易引发社会问题,造成社会不安,影响金融秩序正常运行。
二、分析中小微企业融资现状
(一)中小微企业发展现状
在我国国民经济发展中,中小微企业发挥着不可忽视的作用,是我国经济的重要组成部分。随着我国社会主义市场经济的快速发展,中小微企业的数量大幅度增加。他们在万众创新、大众创业、活跃市场、解决就业、创造价值方面发挥着重要作用。因为中小微企业数量多、规模小、资产少、发展迅速、相当一部分集中于高科技产业。他们拥有高学历、高技能的优秀人才,这些企业的特点是工作效率高、科技创新能力强、创造利润高。中小微企业由于自身的优势在快速发展中,缺乏大量的资金支持,严重影响了他们的发展速度。因为其资产规模小、抵押质押金额少、信用等级低、抗风险能力弱等特点,导致他们在正规的金融机构融资低、贷款难等困境。
(二)中小微企业融资现状
中小微企业融资少、贷款难一直是社会主义市场经济发展中存在的一个突出问题。因为其成立时间短、资本少、信用度低、可提供的抵押物少等特点,无法在大型的商业银行获得贷款,导致其发展出现瓶颈,阻碍中小微企业的快速发展。存在问题既有外部原因,也有企业自身原因。外部原因是与我国国情和金融体制有关,内部原因和中小微企业自身的特点分不开。正是由于这些因素,才导致我国中小微企业贷款少、融资难的困境。1、我国市场经济的特点及实施的金融政策。我国从计划经济体制转变为市场经济体制,使我国的经济体制既有一般市场经济的共性,又有与社会主义基本制度相结合的制度性特征。自从我国改革开放以来,国家大力发展国有企业,政府提供各种优惠条件。国有商业银行由于有各种政策支持对国有企业贷款也积极配合,提供丰富的资金资源。2、中小微企业自身存在的问题。中小微企业虽然在国民经济中占有重要地位,但是他们数量多、规模小,能够用于抵押质押的资产少、信用等级低、财务不健全等特点,从商业银行融资相当困难。商业银行有各自的审贷系统,中小微企业的申贷资料在银行系统中评分较低,能够获得贷款数额很难满足企业的发展需要。3、中小微企业融资路径有限。尽管中小微企业盈利水平高,但是由于其资本少,风险承受能力低,不具备上市筹资的条件。这样导致这些企业不能在资本市场上融资,限制了中小微企业的融资渠道,阻碍其发展和壮大。
三、民间金融与中小微企业的相互作用
(一)民间金融对中小微企业融资的积极作用
民间融资与正规金融机构融资相比具有期限灵活、手续简便、融资快等特点,深受中小微企业的信赖。具体作用有以下几点:1、手续简便、融资快成为中小微企业快速发展的有利条件。正规金融机构因为中小微企业成立时间短、贷款综合评分低、财务信息不健全,抵押质押物价值不高等,审核贷款程序繁琐,放贷时间长,有可能延误中小微企业的经营活动。但是民间金融可以克服这些问题,及时为中小微企业融资,满足其发展的需要。2、融资费用低,能降低中小微企业的融资成本。虽然正规金融机构贷款利率低于民间金融机构的贷款利率,但是高抵押质押也需要一定的成本,相应的其他融资费用也会增加。最后导致实际利率高于民间金融机构的利率,同时、还可能审核通过的贷款金额少于申请数额,误失投资商机,影响中小微企业的发展。
(二)中小微企业对民间金融的促进作用
1、中小微企业的快速发展有助于民间金融的发展。中小微企业向民间金融机构融资后发展迅速,可以及时还清贷款,从而促进了民间金融机构的再投资,有助于资金的高效利用,对民间金融的发展会产生积极的推动作用。2、中小微企业的特点也有助于民间金融的发展。中小微企业具有地域性特点,大多是实体经营,风险可控。民间金融机构将资金投向这些企业,大大降低了投资风险,促进了民间金融的快速发展。
四、如何完善金融体制使中小微企业走出融资困境
在正规金融机构难以满足中小微企业融资需求时,民间金融作为正规金融的补充力量,将会有效满足中小微企业融资需求,解决其融资难的问题。发展民间金融,不仅可以有效调节市场经济中的资金配置,让中小微企业走出融资困境,帮助其发展壮大;而且能促进金融体制更加健全,从而使我国社会主义市场经济更好地快速健康发展。
(一)完善我国金融体制,建立健全相应的法律法规,使民间金融有法可依、健康发展
我国现有的金融体制中缺少对民间金融的有关规章制度,国家有关部门应尽快建立健全民间金融法律法规。明确规定金融市场合法与非法的区别,让借贷双方清楚明了地进行投资,保护各自的经济利益。从而使民间金融机构和正规的金融机构有公平的竞争环境,更好地体现出社会主义经济体制的特点--以公有制为主体,多种所有制并存的所有制结构。
(二)引导民间金融投资方向,避免和降低风险的发生
现阶段我国民间金融市场发展比较混乱,近些年来出现很多投资担保公司,用吸引人的高利率借入资金开辟市场。但是时过不久这些投资担保公司纷纷倒闭,老板跑路造成投资者损失惨重,不仅没有得到高的投资回报率,就连本金也收不回来。所以国家在制定规范民间金融机构相关法律法规的同时,也要引导其选择投资的合理方向,防范投资风险的发生。同时让民间金融机构参与大型项目的融资,使民间金融机构的投资更加多元化,达到分摊风险,降低损失的目的。
(三)发挥宏观调控作用,使利率逐渐走向市场化
现在我国央行已经设定正规金融机构存、贷款基准利率,并设定最高上浮比例。这为我国利率实施市场化已经迈出了一大步,对我国金融市场的发展起到了宏观调控作用。民间金融存贷款利率在国家规定范围内,也应根据央行利率变动实施上下浮动。使民间金融和正规金融平等竞争,促进金融市场的繁荣。
(四)建议中小微企业完善自身,建立多元化的融资渠道
小微企业民间融资篇2
【关键词】小微企业民间融资融资渠道【中图分类号】F830【文献标识码】a
小微企业民间融资现状
民间融资规模庞大。以湖南省湘潭市为例，近年来，湘潭地区的金融规模已相当庞大。截至2015年6月末，共有银行类金融机构24家，贷款总额1241亿元。各类小额贷款公司、担保中介机构、典当行和民间“地下钱庄”约700多家，据笔者不完全统计和分析，当前区域内民间融资总量约300亿元。
民间融资成本高位运行。民间融资通常使用月利率，最低3分，年利率即为36%，约为银行利率的6倍；较高可达4-6分，年利率即为48%-72%，约为银行利率的8-12倍。
民间融资手续简单、形式多样。一是借贷手续简单到“打个白条、摁个手印”即可，有的甚至没有白条，仅依靠记忆“做账”。这类借贷既没有法律意义上的抵押担保，也没有有效的制约条件，仅依靠亲情、友情和固有的做事方式来维持。二是民间融资契约方式多样化，包括口头协议、解调和入股证明等。
由于信息不透明且缺乏外部监管，蓬勃发展的民间融资市场成为了各类借贷诈骗的“温床”。特别是随着技术手段和信息化程度的不断进步，民间借贷欺诈也产生新的载体和方式。如“网络信贷”诈骗、“信用贷款”诈骗和非法集资活动等，主要采用虚假诱人条件并配合大肆宣传以达到其吸引受害人的目的。通常利率为单月利息1分至2分左右，年息在10%-15%之间，一旦受害人被虚假广告所蒙蔽，对方就以保证金、利息等手段骗取受害人的钱财。这种“资金空转、以钱生钱”，“空手套白狼”最后卷款逃逸的现象，造成了非常恶劣的社会影响。
小微企业民间融资成因
银行信贷门槛高。虽然近几年各大银行都相继出台扶持小微企业的信贷政策，但是在“风险可控、商业可持续”的经营理念下，银行为了规避信贷风险，在贷款上更加偏向能够提供有效抵押物的企业。目前，湘潭地区小微企业普遍缺乏足值有效的不动产作为抵押担保，这种先天缺陷严重制约了小微企业的获贷能力。因此，很大部分小微企业选择民间融资解决资金需求。
企业缺乏信用。小微企业财务制度不健全且缺乏透明度，存在隐瞒不利于自己的各种信息。信息的不对称，造成了银行对小微企业的拒贷行为。同时多数小微企业为家族式企业，管理者素质不高，用人唯亲，管理模式多为所有权与经营权高度统一。另外，企业监管不严、经营管理水平有限，容易造成盲目扩张、多头投资等问题。一旦资金紧张只能选择高息的民间融资来应对周转，而高利息的民间融资又进一步增加企业的财务成本，导致企业陷入恶性循环。
民间投资渠道偏窄。在存款利率较低、股市低迷的情况下，部分城乡居民没有更好的投资渠道，会选择民间融资以获取更高的利息。特别是近年来城郊居民由于土地征迁获得大量资金，这些资金在购买房屋、汽车及留足生活必须资金后，富余资金进行了民间融资。这在一定程度上催生了民间融资市场，进一步抬升了民间融资成本。
民间融资具有手续简便快捷、时效性强、融资门槛较低，以及优化市场资源配置、提高资金使用效率和促进经济发展等优势，但同时具有不规范性、盲目性和高风险性，如不能促进其规范健康发展，势必对经济、金融造成巨大的破坏。规范民间融资的方法很多，主要从外在的监管和内部的整顿着手。
加强民间融资法规与金融环境建设
民间融资长期处于社会融资领域的“灰色地带”，政府部门应当针对民间借贷的特点调整相关政策，立足于既能有效防范风险又能最大限度地保护与激活民间借贷活力的思路，制定相关法律、法规。赋予民间借贷行为主体及其行为应有的法律地位，并明确其应当承担的权力义务使民间融资规范化、合法化。同时，政府应加强组织监管，切实担负起金融监管的职责，依照“谁审批设立，谁负责监管”的原则，联合金融监管机构、地方工商、税务等部门，加强对民间融资机构设立、运行、退出等全流程监管，防止出现高息借贷、非法融资、洗钱犯罪、冲击资本市场等风险。
要建立利率监管体系，规范和引导民间融资利率，打击高利贷行为。从2005年开始，人民银行推出了民间借贷利率监测制度，但由于没有现场检查权，一些数据的真实性、准确性难以把握。因此要增加人民银行、银监局对民间融资主体单位的现场监管权，核查其数据的真实性、准确性和及时性。要规范民间融资运营模式，制定完备的借贷手续，规范法律认可的合同文本，制定违约责任处理办法和应急机制等，防止因口头协议或法律手续缺陷造成投资者权益得不到法律保障，从而带来不利于社会稳定的因素。要拓宽民间资本的投资渠道，政府可以作为“中介”，将一批经营状况好的企业打包推荐给民间融资机构，引导民间资金流向产业支持项目和风险较小项目，减少民间资金的盲目流动，不但支持当地的经济建设，还能实现资金的良性循环和互动。
拓展融资渠道，加强法律金融知识宣传
政府、银行都应该为小微企业提供有效的政策支持及融资渠道，企业也应从自身角度出发，提升长期融资的能力。就目前的经济现状来看，政府仍是我国市场经济的主导者和宏观调控的决策者。对于处于劣势地位的小微企业政府应多多给予政策支持，不单要出台相关帮扶政策、意见，引导市场的优势资源向小微企业倾斜，还应主动在关键时刻站出来帮助小微企业融资。具体为：一是银行助力小微企业，成立专门为小微企业服务的金融机构。既能最大化的贯彻落实中央帮扶小微企业融资的政策又能将资源直接作用于小微企业帮助小微企业解决融资难、融资贵的问题，还能规范民间融资市场，促进金融市场良性竞争，降低金融风险。
二是企业自身造血是自我完善和提高小微企业永续发展的持久动力。小微企业完善企业组织形式，淡化家族企业氛围，培养企业文化，形成核心竞争力。要改进财务结构和提高风险管理，加强日常财务指标分析和现金流管理，保持良好的偿债能力基础提高营运资金运转效率，缓解企业资金不足问题。要完善内部管理机制，强化经营理念，提高管理水平，优化企业结构，突出主营业务，建立顺畅的生产、销售、税收、投资的循环运转，保持经营的稳定和盈利的稳定，形成一定的资金积累机制，增强自身造血功能和积累能力。努力为社会提供优质的产品和服务，树立企业的社会形象，经济交往以重视信用为先，以点滴的信用积累逐步扩大企业的市场影响，提升企业长期融资能力。
许多金融风险的产生和民间融资引发的问题究其根源是民众和一些经营管理者对金融知识了解甚少，法律意识淡薄。所以政府和监管机构要加大民间融资的风险提示，使社会公众对高收益潜藏的风险有清醒的认识，让小微企业在民间融资过程中保护自身权益，避免风险。通过电视、报纸、网络等媒介，以及举办讲座等形式加大对金融知识和合法融资行为的法律宣传力度，提高民众的法律意识和金融知识水平，促进公众和小微企业在民间融资过程中增强自我保护意识，避免上当受骗，降低风险。
（作者单位：中南林业科技大学保险职业学院）
【参考文献】
①思寓：《湘潭市农村小微企业融资行为影响因素分析》，《中南大学》，2013年第4期。
小微企业民间融资篇3
关键词：小微企业；融资问题；策略研究
一、小微企业的融资结构变化与融资状况剖析
自我国加入wto后，银行业得到了快速发展，小微企业的融资方式也从原来主要依靠自身积累加民间借贷，逐步向倚重银行贷款支持转变。据对台州市经济较发达某县近十年来的小微企业融资需求情况的追踪监测，该县目前工业企业总数近1万余家，其中规模上工业企业600余家，以企业名义取得银行贷款的2800余家，占全县企业总数的25%左右。该县企业的资金来源主要由自有资金积累、银行贷款和民间借贷等三部分组成，三者的比例在监测初期为60：15：25，近年来为55：25：20，其中规模上企业与规模下企业在银行和民间融资的比例分别为7：3和5：4。这些数据表明，小微企业自身积累在资金总量上的占比有所下降，在资金需求上出现银行贷款与民间借贷并重、两者升降互换的局面。加上国家在宏观调控政策取向上进行了较大调整，小微企业向银行贷款难度加大，利率攀升；民间借贷活动乱象纷陈，并且筹资愈加困难等情况，使得小微企业面临生存危机。
二、当前小微企业融资难的原因剖析
如上所述，当前小微企业的经营环境已与改革开放初期、全球性金融危机爆发之前都大不相同，其融资结构也发生较大变化，融资难的原由则更趋复杂。笔者认为，小微企业融资难主要体现在以下几个方面：
1、小微企业向银行融资依然困难重重。一是银行对小微企业的资金配给本身就不足。仍以上述某县为例，全县GDp与本外币贷款余额之比为1：0.96，大大低于全国、全省平均水平，工业性银行贷款与工业总产值之比仅为1：7，占企业总数5%左右的规上企业实现工业产值和工业性银行贷款余额均达全县总额的50%，而占企业总数90%的年销售在500万元以下企业，获得工业性银行贷款仅占总贷款额的20%左右，这表明该县的信贷总量与经济总量并不匹配，广大小微企业的贷款供给无疑更难求。二是小微企业内部治理结构不规范，大多没有建立和健全科学的财务管理制度，且信息不对称，致使银行望而却步。三是银行融资门槛较高。
2、小微企业直接融资难。虽然我国正在着力构架、发展多层次的资本市场体系，创业板、新三板、省级股权交易中心等都为小微企业发展提供平台，但绝大多数小微企业不具备上市融资以及进入新三板、股交中心的条件，难以依托股票、债券市场融资，也难以吸引风险投资。90%以上的小微企业直接融资近期无可奢望，立足长远也只是一种奢望。
3、民间借贷遭遇“寒冬”，小微企业融资面临“短腿”。通过对小微企业融资结构的分析，无论在当前还是今后一个较长时期，小微企业的生存与发展始终离不开民间融资的正面支持。在目前这种情况下，虽然民间已累积了大量的闲置资金，但正常的借贷活动要么被高利借贷所替代，要么被频发的非法集资案件所拖累，老百姓宁可将钱存入银行求安稳，也不愿或不敢冒风险，进而出现了民间资金多、投资难和小微企业多、融资难的“两多两难”问题。
4、相关的扶持政策还未真正落实到位。近年来，国务院、各级地方政府、金融管理部门以及其他有关部门都对我国小微企业的发展倾注较大热情，国务院办公厅于上年8月还专门下发了《关于金融支持小微企业发展的实施意见》，提出八项举措，并逐一落实了责任单位，表明了国务院已从战略的高度重视小微企业的良性发展问题，若干支持举措均颇具可操作性，并已涵盖了各个环节和各个方面。但是，笔者总觉得这些能真正有助小微企业破解融资难的举措并未落实到位，这其别需要各级地方政府结合当地实际，出台一系列有针对性的措施。
三、破解小微企业融资难的对策与建议
1、借鉴国外可行经验，狠抓政策措施落实，着力优化小微企业融资环境。小微企业融资难虽是一个全球性的难题，但国外的一些可行做法值得借鉴，如美国，鉴于中小企业融资处于不利地位，专门制订了《小企业法》，并根据该法建立了小企业管理局（SBa）及相应的政策、法律支持系统。在我国，也应考虑从立法层面强化对小微企业融资支持，对于已出台的诸多十分可行的政策措施，当地政府应紧锣密鼓地全面跟进，使小微企业真正得到实惠。特别在当前，小微企业的信息不对称问题如何解决，担保难如何突破等等，都需要地方政府搭建平台或出台扶持政策，如建立信用信息共享平台，实现银行与小微企业信息互通；发挥财政杠杆作用，鼓励辖内银行信贷投向向小微企业倾斜等。
2、确立金融监管导向，促使银行业金融机构积极服务小微企业。根据国务院提出的确保小微企业贷款增速不低于各项贷款平均水平、增量不低于上年同期水平的“两个不低于”的金融服务目标，以及金融监管部门提出的增设小微企业专营机构的要求，各银行业金融机构都应从自身的业务特点与优势出发，为广大小微企业创新、量身定制金融产品，扩大服务覆盖面，降低准入门槛，在风险可控的前提下，积极盘活存量，用好增量，进一步加大对小微企业的支持力度。
3、构建多层次的小微企业直接融资体系，有效拓宽企业融资渠道。从目前情况看，尽管占绝对多数的小微企业难以在直接融资方式上获取资金，但务需未雨绸缪。应根据党的十八届三中全会提出的健全多层次资本市场体系的总要求，探索建立适合各个层次小微企业成长、发展需要的直接融资体系。一是通过政策激励和要素支持，加大对小微企业培育改造力度，鼓励符合条件的小微企业在境内外资本市场和省级股权交易平台融资。二是发展和规范债券市场，推动小微企业利用短期融资券、中小企业集合票据、企业债券等各类债务融资工具筹集资金。
4.堵疏结合，促使民间借贷尽快回归理性。民间借贷的乱象已引起了社会各界的充分关切，特别是2012年3月国务院决定设立温州金融综合改革试验区后，温州地区重点在规范民间借贷、重构社会信用等方面进行了大量有益的探索与实践，近期又出台《温州市民间融资管理条例》及实施细则。笔者认为，当务之急，我们应尽量撷取温州在民间借贷规范试点上的一些好的做法，从当地实际情况出发，多措并举，促使民间借贷尽早恢复其对实体经济有益支撑的功能，实现民间借贷回归理性。（作者单位：重庆工商大学）
参考文献：
[1]《小微企业融资发展报告2013》，（博鳌亚洲论坛2013年年会，2013年4月）
小微企业民间融资篇4
【关键词】中小微企业融资困境政策解决策略
一、中小微企业融资现状
改革开放以来，中小微企业的发展势如破竹，为国民经济的发展作出了不可磨灭的贡献。但是近年来由于各种社会因素的影响，中小微企业的发展深陷融资难的“泥潭”，无法自拔。主要表现有以下几个方面：
（一）金融体制不建全，直接融资渠道不畅
我国金融体制不健全，资本市场发育不全，直接融资渠道狭窄。就小微企业的实力和自身状况来说，不能满足证券市场的要求，因而不能上市通过股票筹集资金。就债券而言，目前我国发行债券控制严格、要求的条件比较高，而且债券品种单一，债券市场极不发达。目前无论股票市场还是债券市场主要都是大型企业的融资场所，尚且不是中小微企业融资的理想渠道。
（二）银行贷款门槛高，审批程序复杂且耗时较长
银行贷款是企业最常见的融资渠道，但是对贷款单位的要求和限制也是比较多的，商业银行对大型企业比较青睐，对于小微企业来说，能获得贷款的少之又少。由于商业银行加强贷款额度及投放节奏管理理企业贷款审批周期较以往明显延长，何时获批的不确定性增加，即便是有良好信用的小微企业在授信期内，从还贷、解除担保、重新签订担保协议、申请银行贷款到贷款到帐至少需要1个多月的时间，如果是超出授信期或新增贷款，其过程更长。
（三）一般通过民间借贷获得融资
小微企业对资金的需求一般是要求比较快，时间短，别的融资渠道不能满足其要求，迫使小微企业更多地求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。正是因为民间借贷能够在短时间内能够为小微企业提供资金，民间借贷等各种非正规金融活动成为小微企业融资的重要补充。
二、中小微企业融资难的表现
一半以上中小微企业发展的首要制约因素都是融资难。中小微企业融资份额比较低，缺乏信贷支持问题突出。近一半以上的中小微企业都有向银行贷款的经历，但贷款之路非常坎坷，其中有的是抵押物不足，有的是企业规模小，风险承受能力差，有的是缺乏有效信用担保，有的是企业信用度不高，有的是企业经营存在问题等。
商业银行贷款结构非均衡现象十分突出，处在高速扩张期的中小微企业融资困难比较明显，70%以上的中小微企业都主要靠民间融资的方式来解决资金周转；即使那些与银行有业务往来的企业也不同程度需要吸收民间资本，这就极大的提高了企业的经营成本。一半以上的企业对现行融资方式和政策不满，迫切需要改变。
三、中小微企业融资困难的成因分析
（一）紧缩的货币政策是导火索
2008年的金融危机对我国也产生了不小的冲击，为了应对危机，防止经济衰退，政府采取了宽松的货币政策并且放松了信贷，鼓励人们消费和投资，但由于我国的货币政策的效果被过分放大，最终导致了通货膨胀，Cpi持续走高，物价节节上升。随后国家为了控制通胀又采取了紧缩的货币政策，大幅收缩银行信贷额度，使得本就难以向银行贷款的中小微企业陷入了极大的的融资困境。为筹措资金，中小微企业只能转向资金活跃的民间市场，但是由于民间借贷的“暴利”，中小微企业必须承受极高的借款成本。于是，一部分中小微企业在利润锐减的情况下惨淡经营着，还有一部分则干脆将投资眼光放到房地产市场和股市上进行投机套利，脱离了实体经济。
（二）商业银行有差别的对待国有大型企业和中小微企业
盈利是商业银行经营的基本前提，也是商业银行不断发展的驱动力。贷款是商业银行最主要的盈利性资产，一方面贷款是商业银行实现盈利性目标的主要手段，另一方面，贷款又是一种风险很大的资产。商业银行为避免或尽量减少不良贷款带来的损失，会对借款人进行信用分析，通过分析，对贷款的风险作出评估预测，并据已确定是否给予贷款[][3]。因此，商业银行理所当然的会“偏心”国有企业和大企业，向他们提供更多的贷款，从而使银行在享有较高安全感的同时也实现了利润最大化。相对地，中小微企业由于自身资金实力、担保以及经营条件的限制就很难从银行取得贷款。
（三）中小微企业创新能力低
在全球经济大环境下，任何企业如果不能把握机会努力创新就难以生存。在金融危机、欧美债务危机以及人民币升值的接连打击下，一些出口导向型的中小微企业产品出口量已直线下降，同时还要面临国内通货膨胀所导致的原材料成本、劳动力成本的上升。值得一提的是，一直以低价劳动力作为出口优势而号称“世界工厂”的中国正面临着来自印度、越南等东南亚国家的更为低廉的劳动力的威胁。在这样的国际经济形势下，中小微企业的创新就显得更为重要。如果将主要精力放在当前业务的持续经营，不能实现创新增长，企业最终得到的利润只会越来越少，而低下的盈利水平也会使中小微企业的融资难上加难。
（四）中小微企业融资成本高
中小微企业由于抵押物不足，基本通过担保公司向银行贷款，但目前市场上担保费用约2-3%之间，加上银行贷款利率都上浮30%，这样资金成本约12%左右（这些还不包括一些隐形的中介费用等），公司的利润率一般在10%左右，极少数企业能达到20%，扣除贷款成本，企业的利润空间就很小了，加上人工、原材料、运输等企业成本上升，企业的利润空间进一步的被压缩。由此可见中小企业融资通过银行贷款的成本过高，很难让其顺利发展，一旦资金链断裂就极有可能导致破产。
（五）政府支持力度不够，民间借贷缺乏监管
中小微企业作为非公有制经济的主要组成部分，它的发展离不开政府的引导、监督和管理。政府要为中小微企业的发展创造平等竞争、一视同仁的法制环境、政策环境和市场环境。但是由于我国法制建设尚不规范，政策向国有企业倾斜以及金融市场体制的不健全，使得中小微企业的融资因疏于管理而困难重重。尤其是对民间借贷市场来说，本来是一个重要的融资渠道，但是由于监管不到位而扭曲，使民间借贷市场成为了“地下钱庄”的“乐园”，导致了现在借贷双方两败俱伤的局面。民间贷款的高利率不仅加大了民间借贷资金链断裂的潜在风险，而且也扰乱了民间金融市场的正常秩序，对我国金融体系的有序运行和国民经济的稳定发展造成了巨大隐患。
四、关于中小微企业融资困境的对策
（一）强化自身素质建设
（1）加强企业自身信用建设。对于中小微企业自身而言，在目前直接融资渠道还不畅通的情况下，要想通过间接融资解决资本不足的问题，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市场经济是信用经济，市场竞争是公平竞争。它拒绝欺诈，排斥投机取巧，鄙视一切不讲信誉的行为。作为中小微企业，要相互信任、恪守信用、以诚为本。
（2）积极拓宽中小微企业融资渠道。目前，我国中小微企业融资主要是通过银行机构来实现的，渠道单一。企业过度依赖银行贷款不仅会产生资金来源不足和资金紧张的后果，而且也不符合市场经济发展的要求。因此，应积极发展资本市场，并鼓励和引导中小微企业直接融资，以改变企业主要依赖银行获得资金的现状。
（二）加大银行等金融机构的改革力度，优化中小微企业金融服务
（1）发展面向中小微企业的中小型金融机构。我国应大力发展中小型金融机构，在股份制商业银行、地方性商业银行、城市信用社或商业银行、农村信用社及未来的社区银行中扩充针对中小微企业的金融业务，以满足广大中小微企业的需要。
（2）放宽抵押贷款条件，适当扩大贷款抵押率。银行应进一步放宽抵押品的范围。根据《银行开展小企业授信工作指导意见，银行可接受房产和商铺抵押，商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权质押，仓单、提单质押，基金份额、股权质押，应收账款质押，存货抵押，出口退税税单质押，资信良好企业供销合同质押，小企业业主或主要股东个人财产抵押、质押以及保证担保等。还应完善抵押物拍卖市场和中介机构，降低抵押成本和减少抵押手续。
（3）业务创新，包括产品创新、服务创新、担保方式创新等。在产品创新方面，银行可开发针对中小微企业的专向贷款，或者依据国家有关政策，开辟专门用于扶植高新产业、低碳行业的贷款，在贷款利率、贷款成数以及申请条件上给予适当的放宽；服务方面，银行可改进现有的短期贷款的还款方式，增加随借随还的功能，在较大程度上令贷款周期与资金需求周期趋于一致，同时可以降低融资成本；担保方式方面，银行可在最基本的抵押、担保方式的基础上，增加诸如联合担保、供应链融资等新兴担保方式，既可以降低贷款风险，又可以使信用不完全满足贷款条件的企业获得需要的资金。
银行在进行这些创新时，可能会增加管理上的成本，但从另一个角度来看，这样做既可以缓解中小微企业贷款难的问题，又可以拓宽贷款市场，更重要的是，顺应宏观政策导向，为银行自身树立了良好的社会形象，有助于银行今后的发展。
（4）认真落实国家对小微企业支持政策。落实小微企业贷款的差异化金融监管政策，提高对小微企业不良贷款比率的容忍度。引导金融机构落实“有扶有控”信贷政策，确保小微企业贷款增速高于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平。认真清理纠正金融服务不合理收费，切实降低企业融资的实际成本。积极鼓励金融机构到县区和乡镇增设机构。强化政策扶持，鼓励金融机构保障小微企业的有效融资需求。通过风险补偿、税收奖励、考核奖励等多项政策，鼓励金融创新，优化小微企业贷款审批程序，提高审批效率。加快小微企业信用评价体系建设，完善贷款风险定价机制和信用评级办法。支持银行机构组建专营机构对小微企业进行集中化经营和管理，改善服务质量。创新小微企业信用担保体系，探索建立互利互保的信用担保机制。广泛开展银企对接活动，提高对接成效。探索设立小微企业发展促进基金，为小微企业有效融资需求提供补贴。
（三）发挥政府扶持和引导作用，改善中小微企业融资环境
（1）完善风险投资机制，为中小微企业融资提供良好环境。风险投资是一项高风险的战略投资。由于我国在政策环境、退出机制、企业制度、个人信用等方面尚存在诸多问题，风险投资在投资总量上也只占很小的比例。政府必须有与之配套的有利于风险投资发展的政策法规、经济体制、金融秩序等外部环境。政府应该培育我国真正的风险投资主体，为风险投资创造良好环境和出台优惠政策。尽快降低中小微企业进行股权融资的门槛，拓宽企业直接融资渠道。
（2）引导民间资本发展中小银行和小额贷款公司，鼓励民间融资。中小微企业将持续发展，大型商业银行肯定不能满足融资的需要。中国民间资本并不稀缺，稀缺的是民间银行。国家可在高新技术开发区和民营经济发达地区试点民间银行，然后加以推广。民间融资是利国利民的大好事。简便、快捷的民间融资是中小型民营企业融资的最重要渠道。凡是民间融资发达地区，就是民营经济发达地区，民间融资不发达地区，就一定是民营经济不发达地区。
（3）规范和引导中小微企业，构建中小微企业信用担保体系
为解决中小微企业融资难的问题，我们应构建以互担保为主的中小微企业信用担保体系。互担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构通常的做法是将风险转移给政府，而互担保机构承担的风险最终由会员分担，容易被潜在的被担保者接受，担保审批人与担保申请人相互较为了解，缓解了信息不对称问题；互担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性；处于劣势的中小微企业通过互担保联系起来，在和银行谈判时可以争取到较优惠的贷款条件；互担保减轻了政府财政负担，可以为政府与中小微企业沟通创造新的渠道，容易获得政府的支持。
为适应今后的发展需要，宜构建以互担保机构为主、政策性担保机构和商业性担保机构为补充的担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构体系。
（4）完善相关的法律、法规，提供制度保障。政府在法律法规体系建设方面做出了很大的努力，但我们还需要进一步的努力。我国可以借鉴市场经济发达国家的经验并结合我国实际制定《信用管理法》，以法律规范企业信用行为。各级政府要从本地区的实际出发，积极改善中小企业的经营环境，还应尽快普及和全面推行《中小企业促进法》。继续废止和清除不适应中小企业发展的法律法规，减轻中小企业负担，真正使中小企业发展走上法制化轨道。
五、总结
为了解决我国中小微企业融资难的问题，需要根据我国具体的社会、经济、金融等在内的各项现实情况，并通过政府、企业、金融机构及中小微企业本身等多方面的共同努力，才能使我国中小微企业慢慢走出融资困境。
参考文献：
[1]尹晓冰，冯景雯.中小企业融资困难：根本原因和现实选择[J].经济问题探索，2003，（03）.
小微企业民间融资篇5
【关键词】 小微企业；融资难题；金融支持
2011年对于小微企业来说是一个大考之年，随着2010年宏观调控，银行收缩银根，中小微企业的资金问题日渐突出。据2011年来自年浙江政协的一份报告显示：浙江超过80%的中小微企业基本上拿不到银行的贷款。在巨大的资金缺口下，中小微企业不得不求助于民间借贷，结果民间借贷利率逐年翻番，到2011年上半年，浙江民间借贷月息已经超过10%。高利贷积聚起来的风险，终于在2011年的夏天得到了集中释放。一夜之间，浙江温州、台州、宁波等地大批小微企业因资金链断裂而停工、倒闭，一时间浙江小微企业人人自危。与此同时各级政府、银行纷纷紧急动员出台政策、措施，希望能够缓解这场由民间借贷引发的实业危机。
从2011年10月至今年2月的短短5个月时间里，国务院常务会议召开了3次专门会议，研究部署支持小微企业发展，推出了支持小微企业发展的财税、金融政策的政策“大礼包”，从国务院的“国九条”，到银监会的“银十条”，再到两会的各项提案与温家宝总理的政治报告，关于扶持中国中小微企业发展的政策陆续推出，这些扶持小微企业发展的财税和金融政策连续组合出台表明，政府不仅要为小微企业摆脱现实经营困境创造条件，而且要为小微企业的发展营造良好制度环境。足见国家对中小微企业发展的重视程度。
那么究竟如何破解制约小微企业发展的资金难题呢？这需要我们先找出原因然后对症下药。
一、小微企业融资难的原因
（一）内在原因
一是融资渠道单一。小微企业的融资渠道主要有两条：一是内源融资，二是外源融资，其中又可分为间接融资和直接融资两种形式：间接融资是指以银行、信用社等金融机构为中介的融资；直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的方式融通资金。但多数小微企业的筹资仍然为向银行和小额贷款公司贷款，而合资、投资等其他融资方式利用率低。通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。
二是受企业管理缺陷的影响。绝大多数抵押能力不达标的小微企业存在着法人治理结构不完善、财务制度不健全，内部管理水平低、经营风险大等问题，其内控机制达不到银行发放贷款所要求的标准。
（二）外部原因
一是银行风险控制的要求。出于风险防范需要，无论是国有商业银行还是地方性银行，对抵押能力不达标的小微企业均要求有担保公司提供担保。但多数抵押能力不达标的小微企业无法得到担保公司的担保。特别是位于乡镇的小微企业，大多使用的是以前镇办、村办企业遗留的旧厂房，土地属集体所有，机器设备老旧，抵押物价值低。对于这类小微企业，担保公司不愿意提供担保。
二是银行信贷管理的制约。国有商业银行对其县级分支机构的信贷业务普遍采取“指标控制、逐级审批”的管理模式。一方面，这种信息不对称导致许多虽然抵押物存在缺陷，但经营前景较好、现金流较大的小微企业提出的贷款申请被判“死刑”。另一方面，县级分支机构为了保证上报贷款的审批通过率，往往会优先上报抵押物充足、偿还能力强、贷款额度大的客户申请，从而在事实上造成了对抵押能力不达标的小微企业的歧视性待遇。
三是地区发展战略的冲击。地方政府为满足快速发展经济的需要，热衷于发展规模企业和龙头企业，以期达到短时间内迅速提高地区经济总量的目的。在这种经济发展战略的指导下，政府希望银行将信贷资金更多地投向规模以上工业企业和农业产业化龙头企业，这也在一定程度上挤占了小微企业获取信贷资金支持的空间。
二、破解小微企业融资难的策略
一是健全金融服务小微企业的多层体系。一方面要加快村镇银行、小额贷款公司等专门服务于小微企业的“草根”金融机构在县域、乡镇的落户速度
二是加大银行与担保公司合作的力度。笔者走访多位银行业金融机构的负责人均表示，担保公司参与是解决小微企业融资难的有效途径，也是现行信贷管理体制下解决小微企业融资难的现实需要。但是，目前成立的信用担保
机构，大部分行政色彩浓厚，注册资本到位率低，运转很不规范，同时存在担保基金量小，协助银行选择困难等问题。为此我们应该加强担保机构建设，进一步完善担保体系。
三是银行努力优化贷款程序，减少放贷成本。银行要改变传统的以大企业为主的操作流程。在传统的审贷流程上，进一步缩减不必要的环节和过程，对小微企业可以采取差别化的授权机制。对符合一定条件的小微企业快速审贷，提高效率。
四是加快发展民间借贷市场。促进民间借贷市场发展要明确民间借贷的合法地位，在法律层面明确正常民间借贷和非法金融活动的界限，对正常的民间借贷给予法律上的保护；要引导典当行、旧物行、中介公司等民间借贷机构向小额贷款公司和财务公司转化。通过降低小额贷款公司、财务公司准入门槛等方式，逐步将民间借贷机构纳入准金融企业管理，从而引导更多的民间闲置资本进入规范化的融资市场，实现民间借贷行为的阳光化、规范化和专业化。
五是采取商业集群批量开发营销模式，这方面民生银行的做法值得借鉴和推广。民生银行首先将小微企业融资业务的重点发展行业定位于“国家产业政策支持、区域优势明显、受经济波动和通胀影响较小、经营周期相对稳定、与大众生活密切相关、日常认知度高的行业”。在此前提下，紧紧围绕“商业圈”、“产业链”及“供应链”（一圈两链）集群进行批量的、系统性开发和授信。
六是降低小微企业的融资成本。由于财务杠杆的作用，在同样负债规模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业破产危险的可能性也随之增大。
七是设立统一、高效的小微企业管理机构和金融机构，并加强、完善对其宏观管理。一些发达国家有完善的管理机构，为小微企业的健康发展营造出良好的外部宏观环境。如日本在通产省设置了中小企业厅；美国设立了永久性的联邦机构小企业管理局；英国贸易工业部设有小企业服务局。我国目前的实际情况是各企业分属于各级政府及各个产业的主管部门，管理比较分散。可以把目前涉及中小企业的管理职能的有关部门进行剥离合并，组建具有综合协调能力的权威机构。
参考文献
［1］赵国忻.中小企业融资[m].高等教育出版社,2012.
［2］程剑鸣等.中小企业融资[m].清华大学出版社,2006
小微企业民间融资篇6
关键词：小微企业；融资；对策
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊企业、个体工商户等的统称。环顾全球，一个国家的经济活力，在很大程度上是取决于中小企业特别是小微企业的发展状况。根据新浪财经数据显示，“全国共计6000多万家小微企业和个体工商户，对中国GDp的贡献率早已超过60%，其从业人员占到全部法人企业从业人员的38.7%，并提供了75%以上的就业机会，创造了一半以上的出口收入和财政税收。”此外，根据凤凰网资讯显示“中小企业提供了全国大约65%的发明专利，75%的企业创新和80%以上的新产品开发，已成为我国科技进步的主体和主力军。”可见，这其中小微企业还是推动经济结构调整、科技创新的主体。而在当前经济环境下，制约小微企业发展的最大因素是融资困难。
一、辽宁省小微企业现状
对于辽宁省的经济而言，小微企业起着至关重要的作用。民营经济目前已占到辽宁省经济总量的六成以上。截至2011年底，辽宁省有民营企业183.28万户，其中小微企业占99%。小微企业不仅为社会提供大量的工作岗位，同时也为大中型企业提供丰富的基础原料。事实上，小微企业的发展是整个工商业不断壮大的坚固基石和肥沃土壤，也是人们尤其是并不富裕的人们改善生活质量的重要渠道。全省的小微企业在地区分布上主要集中于经济发展环境较好的城市，比如沈阳和大连，以小企业为主体的经济附加值自2008年以来已经连续4年增幅高于GDp增速。辽宁银监局局长李林在采访中指出：“2011年，辽宁规模（？）以上私营企业工业增加值同比增长20.1%，高于全省平均水平5.2个百分点。”尽管这类大城市虽然有较好的服务体系及人才储备，但是融资紧张的问题仍旧十分突出。因此，有必要改善小微企业融资难的困境。
辽宁小微企业的融资渠道比较单调，其中内源融资是基础，但是对于小微企业而言，基础比较薄弱，后劲不足。银行贷款是小微企业融资的首选，该种方式获得的满足率相对于其他渠道较高。民间借贷的融资方式活跃而多样，小微企业参与度较高，但是风险值得关注。
二、小微企业融资难的成因
1.内部因素
（1）经营管理能力低导致企业融资失败率高。辽宁省小微企业普遍缺乏拥有高水准劳动技能的工人和经验丰富的管理者，这便为小微企业的运营情况增加了许多未知风险。因此，大多数的小微企业成为了风险企业，其融资申请受到了金融机构的高度审视和精确审核。如此严厉的审批制度下，小微企业的融资失败率加大。
（2）对于政府的扶持资金使用效率低。许多小微企业尤其是家庭作坊式企业和个体工商户由于规模较小，资金周转相对缓慢，抗风险能力弱。又鉴于融资相对困难的情况下，容易将政府支持小微企业的专项资金用于填补资金链漏洞。显然，这些小微企业理财能力过低，无法正常控制资金的流入流出。因此，该项资金对于支持小微企业健康发展的用途成效几乎为零。
（3）偷逃资金案例多导致整体信用度降低。通过商业银行信贷进行融资是小微企业融资的基本渠道之一。但其中许多小微企业的管理人员文化程度不高，信用观念严重缺失，所以偿还贷款的意识淡薄。最终结果是影响了小微企业的整体信誉度，从而也影响了同行业的融资筹资绩效。
2.外部因素
（1）商业银行方面。信贷资源的缺乏使小微企业融资艰难。目前商业银行信贷额度控制非常严格，较大规模商业银行的贷款对象重点放在了国有大中型企业，并未把小微企业列为金融服务的重点。伴随商业银行体制改革和金融创新的深化，商业银行的业务领域正逐步向小微企业拓展，但是商业银行在风险管理过程中所采取的策略，如对信用度低的小微企业提高授信门槛或者提高担保比例，使这些企业的融资成本大大提高。并且有些商业银行的总行要求压缩新增信贷规模。在信贷资源紧俏的同时，贷款利率也居高不下，甚至某些银行的策略是，信贷资源先支持存量客户，基本不允许新增客户进入。信贷资源的紧缩，使小微企业融资更加艰难。
当然，即使小微企业被获准通过商业银行获取融资，其信贷的规模也将受控。而有幸获得银行贷款的小微企业在办理银行贷款的过程中，面临直接或间接收费的单位和部门颇多，无疑会增加小微企业的融资成本。
（2）民间融资及其他融资方面。民间融资的方式有企业间借贷、企业向个人借贷、民间票据融资等等。当前经济形式相对走弱，民间融资只集中于热点行业，小微企业的盈利能力有所降低，高额度的融资成本使其融资压力增大，一旦资金链断裂，企业破产也在所难免。
另外，民间借贷融资期限短、成本高的特性在加重了小微企业融资负担的同时，很容易诱发局部金融风险，干扰社会经济秩序。有些民间融资机构尚不合法，小微企业在民间高息负债，极易陷入资金使用的恶性循环，从而影响到企业的长期发展能力，并为经济持续并健康发展埋下隐患。而小微企业的产品附加值普遍较低，市场饱和度又高，企业竞争能力不强，一旦市场经济动荡，容易出现违约的事例。
（3）监督保险方面。小微企业融资程序是首先向商业银行提出贷款申请，商业银行对其抵押物价值、担保情况和信用情况进行一系列谨慎评估。目前，辽宁省小微企业债券信用评级制度和信用担保制度尚不够完善、小微企业信用风险较高、受制于抵押担保的制约等等，使得商业银行对于小微企业的经营风险难以有效识别和掌控，因此，一些经营效益较好、偿还能力强、成长性好的小微企业也因此被埋没了。
三、小微企业融资难的解决对策
小微企业民间融资篇7
关键词：金融改革；民间金融；温州金改
中图分类号：F830.5文献标识码：B文章编号：1674-0017-2012（10）-0020-04
《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》（以下简称《方案》）于2012年3月28日获国务院常务会议批准实施，我国民间金融规范化、阳光化发展改革正式启动。面临改革带来的多重机遇与挑战，商业银行需要秉承创新与风控并重的原则，积极探索与民间金融合作共赢的发展路径，增强服务实体经济的能力，做好温州金融改革的“推动器”和“剂”。
一、温州金融改革方案的政策解读
（一）完善金融机构体系是温州金融综合改革的着力点
1、《方案》鼓励民间资金介入村镇银行等新型金融组织，鼓励商业保理和民营第三方支付机构发展，从政策层面降低了小微金融机构准入门槛，旨在探索民间资金服务实体经济的可行路径。为支持小微企业发展、改善农村地区金融服务状况，银监会在《新型农村金融机构2009年至2011年总体工作安排》中提出2009～2011年间批准建立1294家新型农村金融机构的计划，但实际仅完成70%左右的目标任务，离预期差距较大；截至2011年底，温州也仅有6家村镇银行和1家农村资金互助社。新型农村金融机构未如预期中快速发展，进入门槛较高是原因之一。《方案》鼓励民间资金参与村镇银行、鼓励符合条件的小额贷款公司改制为村镇银行，为数量巨大的民间资金介入小微金融市场提供了一条路径，也旨在利用充裕的民间资金探索小微金融机构的可持续发展方向。
同时，《方案》支持商业保理机构发展，为缓解温州小微企业融资难问题探寻出路；鼓励发展民营第三方支付机构，也是探索民间资金服务实体经济、助力小微企业物流和资金流周转的另一尝试。
2、《方案》引导民间资金依法设立创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构，进一步拓宽了民间资金介入小微金融市场的通道。创业投资是解决创业企业和小微企业融资问题的重要方式。2011年11月，温州市出台了加快地方金融创新发展的“1+8”政策，其中就包括开展民间资本管理公司试点举措。《方案》允许民间资金发展专业资产管理机构，是对温州上述金融创新改革的一种肯定，旨在将股东及关联人的自有资金进行集中管理，将部分民间资金引上地面，有利于抑制和打击非法金融活动，对规范和加强民间资金有序和有效管理有积极意义。
3、设立小企业信贷专营机构是深化地方金融机构改革的核心，也是以存量改革解决小微企业和“三农”融资困境的举措。相对于新设村镇银行、小额贷款公司等新型小微金融机构，商业银行是服务小微企业和“三农”的存量主体。但是，小微企业不能按照传统放贷评估机制进行评估，严重制约了商业银行传统管理和技术优势的发挥，需要进行有针对性的体制机制创新，设立小企业信贷专营机构即是《方案》提出的改革方向。改革的目的在于提升现有金融机构服务小微企业和“三农”的实力，有针对性地解决小微企业的发展瓶颈，比如以融资租赁业务满足小微企业机械设备购置及更新需要。
（二）推进金融创新是温州金融综合改革的政策亮点
1、开展个人境外直接投资试点被认为是温州金融改革方案的亮点，不但拓宽了民间资金的投资渠道，也是人民币资本项目渐进可兑换的一次改革实践。作为全国民营经济最发达、民间资本最活跃的地区，温州个人、企业的境外投资热情极高。但境内个人投资境外企业，目前合法途径只有QDii，审批手续繁琐，不利于把握商机。2011年初《温州市个人境外直接投资试点方案》因“国家外汇管理部门提出异议”而暂缓实施，此次改革再次提出个人境外直接投资试点，其意图不但在于疏导温州数额庞大的民间资金，也在于探索性推进国家资本项目可兑换的改革步伐。
2、培育发展地方资本市场旨在拓宽小微企业融资渠道，是政策层面对地方发展资本市场的一次回应和尝试。2011年以来，各地要求发展地方资本市场的呼声越来越高。此次改革提出依法合规开展非上市公司股份转让及技术产权、文化产权、排污权、水权、碳排放权、农村土地承包权和林地流转等产权交易，有利于拓宽温州小微企业资本市场融资机会，体现了国家一直提倡的发展多层次资本市场的思路。
3、积极发展各类债券产品、推动更多企业、尤其是小微企业通过债券市场融资，是缓解小微企业融资难问题的又一解决方案。2011年10月，银监会“银十条”补充通知，其中着重支持商业银行发行专项用于小企业贷款的金融债，相关统计显示，全国性股份制银行拟发或已发行的小微企业金融债总计已达2800亿元。相对于信贷和股权融资，推动更多小微企业通过债券市场融资，可以说是最方便快捷、最安全的方法。《方案》还提出建立健全小微企业再担保体系，为小微企业债券发行提供增信支持。不难看出，政策层面为小微企业多渠道融资做了周全的方案设计。
4、拓宽保险服务领域、探索保险资金支持地方经济社会发展的有效途径，是缓解小微企业和“三农”融资困境的辅助政策路径。
（三）健全金融管理体制机制是温州金融综合改革的制度保障
1、加强社会信用体系建设是改善地方金融生态环境，缓解小微企业和“三农”融资困境的有针对性的制度设计。小微企业融资难、融资贵问题的重要影响因素之一是其缺乏完整的信用记录，影响金融机构正常的授信评级流程。而在民间金融市场，小微企业往往凭借的是个人信誉，一旦经营环境遭遇“寒流”，对于借贷双方都将带来致命影响，甚至引发系统性风险。2011年10月，国务院就制定社会信用体系建设规划。此次温州金融改革特别提出信用体系建设，不但是缓解小微金融市场融资困境的有针对性的制度设计，也是国家优化地方金融生态环境的实质举措。
2、完善地方金融管理体制，建立金融综合改革风险防范机制是防范金融改革风险的配套制度设计，也是国家建立分层次监管体系政策意图的体现。在以国有大银行为代表的大型金融机构改革完成之后，金融创新与改革的重心就转移到地方小型金融机构和金融组织上来。随着温州成为金融改革的试点区域，小微金融机构和准金融机构将获得快速发展，各类金融组织的产品创新活动将日渐活跃，跨业经营范围将不断拓展，这些趋势将对当前分业监管体制形成挑战。创新金融监管体制，构建分层次监管体系、强化地方政府的监管职责以及建立地方与中央相关部门的即时信息沟通机制就成为现实需要。
二、温州金融改革实施背景下商业银行的机遇、挑战及策略探讨
（一）温州金融改革为商业银行带来多重业务拓展机遇
1、鼓励金融创新的诸多举措，为商业银行业务创新与发展提供了新的空间。在拓展传统业务方面，《方案》鼓励银行机构创新信贷业务，建立健全小微企业再担保体系、探索商业保险参与小微企业融资再担保机制的改革任务，为商业银行创新服务于小微企业和“三农”的新型信贷产品，提升在县域和农村市场的竞争力提供了新的机会。
在拓展新兴业务方面，《方案》提出要发展企业年金和职业年金、开展个人境外直接投资试点、开展多种类型产权交易以及扩大债务融资工具发行，将为银行发展跨境人民币业务、养老金业务、债务融资业务以及开展包括碳排放权交易在内的新型产权交易市场咨询、顾问等中介服务等创造出巨大机遇。
在发展综合化业务方面，《方案》提出发展专业市场和产业集群的保险产品，支持面向小微企业和“三农”的融资租赁业务。对于正积极提高综合化经营水平的国内大型商业银行来说，温州金融改革为其在温开拓专业保险市场和融资租赁市场提供了新的机遇。
2、多元金融机构体系的不断完善，为商业银行间接拓展相关业务提供了新的契机。首先，小微金融机构体系的建立与完善离不开商业银行的积极参与。根据2007年银监会《村镇银行组建审批工作指引》和2009年银监会《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，村镇银行的发起人应为银行业金融机构，小额贷款公司转制为村镇银行也需要银行业金融机构作为主发起人。因此，民间资金无论是想直接投资组建村镇银行还是参与小额贷款公司转制，都需要商业银行作为合作伙伴，相应地为商业银行借力民间资金力量开拓小微金融市场提供了契机。
其次，农村资金互助合作社健康发展也需要商业银行的积极支持。农村资金互助社成立于民间，具有服务“三农”的天然优势，然而相关研究显示，当前农村资金互助社发展缓慢的瓶颈因素之一是融资困难。在相关扶持政策完善的情况下，商业银行向农村资金互助社融资不失为间接拓展“三农”金融市场的途径之一。
最后，民资专业资产管理机构的发展为商业银行拓展牌照类投行业务提供了新的契机。目前国内商业银行尚无法直接开展牌照类投资银行业务，但商业银行在非照牌类投行业务领域积累的客户甄别、风险管理经验与民资专业资产管理机构的资金优势形成良好的互补，两类金融机构合作开展私募股权及相关业务具有广阔前景。
3、新型金融机构试点建立，为商业银行降低业务拓展风险提供了新的可能。当前，风险无疑是商业银行服务小微经济的重要制约因素。《方案》试点推出小微企业综合融资服务中心、商业保理机构，鼓励农村保险互助社提供小额贷款保证保险等新险种、鼓励农村资金互助社为社员向金融机构融资提供增信支持等改革措施，有益于优化温州金融生态环境，为商业银行借助相关机构的专业力量，降低市场拓展、业务创新及贷后管理等环节的风险提供了新的可能。
（二）温州金融改革也为商业银行带来潜在竞争压力与挑战
在《方案》及相关配套政策鼓励与支持下，规模庞大的民间资金有望推动村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社等小微金融机构快速发展。这些针对小微企业和“三农”金融服务需要成立的专业金融机构，相对于商业银行尤其是大型商业银行而言，具有熟悉当地客户、体制机制灵活等特殊优势，将成为商业银行拓展基层金融市场的强有力的竞争对手，使商业银行面对的竞争形势更趋激烈。
目前，银行系融资租赁公司正处于“开疆括土”阶段，资产管理是各家银行积极寻求拓展的业务领域，而第三方支付企业的迅猛发展已经给商业银行的在线支付等业务带来了现实挑战，商业保理机构也必将与商业银行争夺保理业务的市场空间。《方案》推动民间资金积极介入资产管理、第三方支付、商业保理、融资租赁等行业，在为商业银行提供间接业务拓展机会的同时，也为商业银行在温拓展相关业务增加了竞争对手。
（三）温州金融改革实施背景下商业银行的策略探讨
1、理性处理竞争与合作的关系，积极参与新型金融机构体系培育，主动寻求业务合作机会。当前，在拓展小微金融业务方面，商业银行拥有的管理和专业技术优势与民间资金拥有的资金和信息优势恰好形成互补。对于欲扩张在温分支机构的商业银行来说，吸纳民间资金联合发起设立村镇银行，或是入股合适的小额贷款公司并推动其转制为村镇银行，都具有节约投资成本和降低客户信息获取成本的双重优势。
同时，在小微金融机构体系日渐完善的背景下，商业银行可以选择与村镇银行、小额贷款公司联合开展小额信贷业务、与专业资产管理公司合作开展股权投资业务、向农村资金互助社有发展前途的项目提供再融资服务，甚至联合小微金融机构、非银行金融机构、地方政府推出多方合作型融资业务，更有效率地推动相关业务发展。
2、充分利用政策红利，积极进行适应小微企业和“三农”需求的全方位业务拓展与创新。传统业务创新是商业银行挖掘小微企业和农村潜力市场、支持温州金融改革的首要着力点。商业银行可以充分利用地方政府倾斜性政策和温州民营企业集聚的现状，扩大信贷抵押和担保范围，创新推出专利权/商标权质押贷款、农户联合担保贷款、政策性担保贷款、个人声誉担保贷款、二次抵押贷款、结构化小企业集合贷款、供应链融资、产业集群融资等新型信贷产品或业务。
新兴业务的拓展与创新空间则涵盖债券、年金、非牌照类投行、跨境人民币业务等多个领域。商业银行可以利用政策鼓励债券类产品发展和再担保体系完善的机遇，大力拓展企业债、短融债、中期票据等债券承销发行业务；利用政策鼓励发展企业年金和职业年金的机遇，积极开拓当地规模庞大的民营企业年金业务市场；利用政策鼓励发展多类型产权交易的机遇，探索碳金融业务、产权交易业务等非牌照类投行业务和产品的创新；利用个人境外直接投资试点，着力营销当地客户，特别是具有跨境贸易关系的民营企业家群体，进一步丰富跨境人民币业务产品线。
温州金融改革也为商业银行创新和探索集团资源共享、业务协同的体制机制提供了试验空间。商业银行可以利用政策扶持相关业务发展的机会，探索与创新有利于推动总分行、境内外业务联动及资源共享的体制机制，深入挖掘在温业务潜力，并根据业务实践检验体制机制创新的成效，以待条件成熟时向其他地区推广。
3、创新管理思维与流程，切实注重风险防控，避免过度创新。由于适用于大企业、大项目的业务处理流程和风险控制措施用于小微企业和“三农”面临成本高、效率低等问题，商业银行应积极探索建立适应小微企业和“三农”服务特点的信贷处理和风险管理流程、方法与技术，比如建立小微企业专营机构、委托小微企业综合融资服务中心进行客户资信调查、将贷后管理外包至商业保理机构等。
需要强调的是，在此过程中，商业银行必须切实防范过度创新风险。无论是参与创建小微金融机构、降低信贷门槛还是简化业务流程，都必须加强政策研读和全面风险评估，务必以风险可控为基本前提，严防以风险换效率和市场的行为。
4、进一步完善信息沟通机制，加强与地方政府、监管机构及中介机构的合作。在当前的金融生态环境中，制约商业银行小微金融业务拓展力度的重要因素之一是信息获取问题。地方发改委、工商税务部门、环境保护部门作为地方经济发展的管理部门，掌握着较为全面的市场信息，行业协会、评级机构等非官方组织也相对拥有更为丰富的客户信息，商业银行加强与上述机构的沟通交流，及时获取客户信息及其动态变化，可为其政策拟定、业务创新与风险管理提供有益参考。
作为全国金融改革首个试验区，地方政府和监管机构为推进改革实施，有望推出系列后续配套政策与制度安排，也可能针对改革中出现的问题进行某些政策调整。商业银行加强与地方政府和当地监管部门的沟通交流，不但有助于对政策变化作出更快反应，也可能推动某些倾斜性政策出台，助推小微金融业务拓展。
三、推动温州金融改革、规范治理民间金融的几点政策建议
（一）开辟多元民间投资渠道与构建多层次融资服务体系是规范发展民间金融的内在要求
1、引导民间金融规范化发展需要积极开辟多元民间投资渠道。金融业是资金、技术、人才都较为密集的行业，即使降低政策门槛，也并非所有民间资金都有能力或者意愿介入，在引导符合条件的民间资本采取联合、入股等方式成立合作制民间金融组织的同时，需要加快拓展多元民间投资渠道，将民间资本形成的“国内热钱”引导到服务实体经济的轨道上来。一方面，对法律法规未明确禁止准入的行业和领域，降低民间投资进入的门槛，加强对民间投资的服务和指导，特别是要通过倾斜性政策支持等方式鼓励民间资本进入战略性新兴产业、节能环保、科技创新、现代服务业、文化产业等实体经济增长引擎行业以及小微企业和“三农”等实体经济薄弱领域。另一方面，鼓励民间资金参与商业银行的增资扩股，加快推动个人海外直接投资发展步伐，支持商业银行高收益资产管理产品创新，为民间资金提供尽可能多的高收益投资选择。
2、破解小微金融主体融资困境亟需构建多层次融资服务体系。小微金融机构具有服务实体经济的天然优势，是为小微企业和“三农”提供差异化服务和弥补金融体系结构性缺陷的重要力量。但是，大型商业银行作为国家宏观调控的主渠道和支持实体经济发展的关键力量，特别是随着计算机和通讯技术的广泛应用，其服务实体经济的规模经济优势和业务创新能力不容忽视。政策性金融、资本市场也是服务小微金融主体不可或缺的力量。因此，破解小微金融主体融资困境，需要充分发挥大型银行、小微金融机构、资本市场、政策性金融的合力，形成多层次融资服务体系，满足不同类型、不同产业、不同生命周期阶段小微企业及“三农”融资服务需求。要强调的是，地方政府在构建多层次融资服务体系中应充分发挥鼓励、引导和协调作用，积极参与金融机构服务模式创新，适时提供政策支持，最大限度地挖掘多层次融资体系服务实体经济的潜力。
（二）建立健全民间金融监管的体制机制是规范发展民间金融的基本保障
首先，应建立健全权责明确的民间金融监管机构体系，在强化一行三会监管合作的同时，切实落实各级政府的监管责任，力求把民间金融风险管控纳入宏观金融调控视野。其次，应尽快建立全方位的民间金融监测、统计和预警体系，包括建立民间金融活动备案和信息登记制度、建立科学的民间金融监测指标体系、建立对放贷大户的跟踪监测调查制度和民间借贷群发性异常变动情况调查制度、鼓励民间金融中介组织和机构建立信息披露制度以及开展民间金融业务普查公证等，对民间金融的规模、投向和风险状况做到“心中有数”。再次，在放开民间金融的问题上，应以宏观金融调控能力为限，强调“管字优先、开放有度”，在甄别分类的基础上，将监管水平和能力覆盖范围内的民间金融形态先行阳光化和规范化，对不具备准入条件的民间金融形态要从严治理、限期整改，坚决取缔以谋取暴利或其他非法目的为导向的民间金融活动。
参考文献
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小微企业民间融资篇8
株洲市是我国南方工业重镇，境内企业众多，其中，小微企业在近几年发展较为迅速。株洲市的小微企业发展过程中，面临最大难题是融资难。为此，分析了株洲市小微企业的融资现状，提炼了存在的问题，最后提出了对策。
关键词：
株洲市;小微企业;融资
中图分类号：
F83
文献标识码：a
文章编号：16723198（2014）23010001
株洲为湖南省辖地级市，是中国老工业基地，是长株潭两型社会建设综合实验区。近年来，随着株洲市经济迅速发展，小微企业如雨后春笋般涌现。截止2014年6月底，全市有大中型企业521家，其余均是小微企业，其中仅个体工商户就有158813户，同比增长14.14%。地域分布主要集中在芦淞区、天元区、石峰区、荷塘区。小微企业对全市工业总量增长、财税增长和就业增长的贡献率非常大，是活跃株洲市区域经济的重要力量，是实现经济转型升级的主力军。然而融资问题成为了小微企业发展的拦路虎。因此本文就株洲市小微企业目前的融资现状进行描述，对问题进行分析，并提出解决的对策，希望对株洲小微企业的发展有所帮助。
1株洲市小微企业融资现状
1.1有强烈的融资需求
株洲要实现经济转型升级，小微企业自身要发展，势必需要技术革新、引进专业人才、提升管理水平，才能在竞争激烈的市场中抓住商机、发展壮大，靠自有资金很难实现目标。据不完全统计，株洲有60%左右的小微企业有外部资金需求，在有贷款需求的小微企业中，75%左右的小微企业需求在100万以下。
1.2融资渠道单一
株洲三分之二小微企业的融资渠道仍以自有资金为主，民间借贷为辅，只有6%左右的企业能通过银行融到资。为了拓宽小微企业融资渠道，株洲市设立了风险投资基金，但小微企业利用风险投资基金进行融资的机会也很小。
1.3银行贷款难度大，融资成本高
小微企业由于自身先天条件不足，如规模小、抵押资产少、技术含量低、抗风险能力差等，而银行作为经济理性人，即要保证资金的安全又要具有盈利性，往往钟情于与大中型企业合作，针对小微企业的放贷额度很小。像工行株洲分行截止到今年5月，累计发放小企业贷款4亿元，在全行贷款总额中仅占7%。全省银行业金融机构小微企业贷款余额为1695.81亿元，也只占比18.87%。在融资成本方面，小微企业融资成本大约比大企业高出4%-5%，成本构成主要包括利率成本、时间成本、评估费、担保费等。
1.4担保公司的数量少，难以提升小微企业的信用能力
小微企业因为自身原因信用低、而银行往往有抓大放小的偏好，这就需要中介机构能提供担保，通过风险转嫁的原理，降低银行的贷款风险，加大小微企业的信用能力。但目前株洲市融资担保公司仅有13家，同时对被担保企业有一定限制条件，使很多小微企业无法通过担保来提升自己的信用能力。
1.5民间融资利率高、风险大
近年来，株洲经济发展迅速，民间资本快速积累，民间金融作为正规金融的有益补充，占了17%的市场份额，但是民间融资一般利率很高，株洲民间融资月利率主要在0.8%-5%之间波动，其中54%的企业融资月利率在3%左右，个体融资的利率则弹性更大.这使原本困难重重的小微企业雪上加霜，有的甚至因为还不起利息而倒闭。此外，民间融资不受现行金融体制约束，易于发生法律纠纷案件，2013年市两级法院接办民间借贷纠纷案件1847宗，同比增长六成。
2株洲市小微企业融资困境的原因分析
2.1内部影响因素
小微企业融资需求“短、小、频、急”。银行往往喜欢抓大放小、嫌贫爱富，对小微企业贷款缺乏积极性。小微企业资产少、抵押能力低。银行放贷一般分抵押贷款和信用贷款，抵押贷款多以不动产贷款为主，而小微企业大部份都是租凭厂户或门面进行生产经营，只有经营权没有所有权。而信用贷款是以借款人的信誉发放的贷款，无需抵押担保。但小微企业信用级别低、申请信用贷款几乎不可能。小微企业财务核算不健全、报表数据失真。很多小微企业为节约开支，没有专业的财务人员，甚至有些老板自己都不清楚企业是否盈利，更别说向银行提供准确的财务报表，从而导致银行调查成本高、放贷风险大。小微企业抗风险能力低，违约情况较常见。小微企业提供的产品和服务一般附加值较低、同质化程度较高，竞争能力差。“一年发家，二年发财，三年倒闭”的现象不断重复，企业主出现跑路现象较多，融资款项无力归还的违约情况经常发生。
2.2外部影响因素
证券市场融资门槛高。债券和股票的发行条件都有很高的限制，就连针对中小企业的创业版也要求发行人至今连续1年盈利，且净利润不少于500万元，至今连续1年营业收入不少于5000万元，至今连续两年营业收入增长率均不低于30%，并强调符合国家产业政策和环境保护政策。而小微企业一般没有相应的资质，因此想通过发行债券和股票来融资的可能性非常小。金融机构针对小微企业提供的金融服务产品不能满足小微企业的需求。为了响应国家倡导金融机构要积极扶持小微企业的政策，株洲的金融机构通过不断创新推出新产品和新服务缓解小微企业融资难问题。比如成立了小微企业专营支行长沙银行芦淞支行、
民生银行推出了城市商业合作社模式、株洲其他银行业也
都在不断向实体经济靠拢。比如高新区联合浦发银行、建设银行、华融湘江银行、招商银行成立的“科技银行”，就专为缺乏抵押担保的科技型、创新型的小微企业提供贷款。尽管这些银行已经“放下身段”，但真正得到大银行信贷资金的小企业仍是少数。加之贷款审批时间长、融资成本高等问题。因此仍有千千万万的符合国家产业政策、信用度较高、具有广阔发展前景的小微企业处于融资“门槛”之外。政府扶持力度不够，宣传力度不高。为解决株洲市小微企业融资问题，株洲市人民政府专门出台了《关于加强金融服务促进中小企业加快发展的意见》。耗资400万建立了株洲市中小企业新型工业化公共服务平台、设立了株洲市中小企业服务超市、株洲市民间金融服务中心等。但据不完全统计，株洲市中介服务机构和公共服务平台每年服务的中小企业数量仅为1000户左右，且很多小微企业还不知道有这样的服务平台。
3解决株洲市小微企业融资困境的对策
3.1小微企业须提高自身的核心竞争力
小微企业融资困难最本质的原因还是自身力量薄弱。要想改变金融机构的偏见，小微企业需要对自身的各个方面进行提升，包括财务核算水平、技术创新能力、人才激励机制、诚信意识等，从而形成自已的核心竞争力。
3.2金融机构需完善小微企业专营机构运作模式，加快创新专门针对小微企业的产品和服务
各小微企业专营机构要根据小微企业的特点按照专业化、精细化、特色化、差异化的思路进一步完善相关战略和规划及管理体系，使小微专营机构真正成为小微金融的核心、小微金融创新的主体，不断创新金融产品、服务模式，为小微企业融资提供更便捷的通道。
小微企业民间融资篇9
关键词小微企业融资难原因对策
1我国小微企业融资方面存在的问题
1.1融资渠道窄
小微企业的创业和生产经营资金主要依靠自筹，内源融资是小微企业融资的主要渠道。外源融资方面，通过金融机构融资困难。目前，我国70%以上小微企业的主要资金来源是自筹，通过银行获得所需资金的不到20%。银行普遍存在对大中企业尤其是大企业“挣贷”和对小微企业“惜贷”的现象。我国80%以上的小微企业无法从银行获得贷款。在证券市场上，已经推出的中小企业板和创业板是小微企业融资的良好机会，但高门槛、高成本成为小微企业上市融资的障碍。因此，小微企业融资渠道十分狭窄。
1.2融资成本高
目前小微企业融资成本一般包括：一是贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20%以上；二是抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20%；三是担保费用，一般年费率在3%；四是风险保证金利息。绝大多数金融机构在放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，小微企业实际得到的贷款只有本金的80%。由于融资成本高，我国小微企业经担保后的银行贷款实际利率接近15%以上，小额贷款公司的融资成本平均也在20%以上。
1.3融资风险大
小微企业融资难的现状使民间融资市场得以客观地存在，小微企业对民间融资市场的依赖性日益增强，民间融资已经成为正规金融的必要的有益的补充。但民间融资市场因缺乏必要的法律约束和社会监督，具有很高的风险。同时，在“资金饥渴”的助推下，民间借贷利率呈现高利贷化发展趋势，利率风险较大。小微企业本身经营利润就很低，由于其融资渠道单一、融资环境差、融资成本高、又参与高利贷的借贷，所以，既背负沉重的债务负担与压力，又聚集着一定的融资风险。高利贷隐含着资金链断裂的风险，一旦发生资金链断裂，小微企业的生存就要受到威胁、甚至破产倒闭。目前，已有不少企业因为无法偿还高利贷，造成资金链断裂，而“厂破人逃”。
2我国小微企业融资难的原因
2.1企业方面的原因
（1）小微企业经营管理落后。小微企业多以家族式经营为主，公司治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题十分突出。由于缺乏可持续发展能力，再加上小微企业负债水平整体偏高，从而使信贷部门放贷风险过高。在财务管理上，小微企业存在财务制度不健全、会计信息失真、内外两套账等现象。银行对企业信息缺乏足够了解，无法掌握真实经营信息、财务状况等情况，不敢贸然放贷。
（2）小微企业贷款抵押物缺乏。大部分小微企业的规模较小，缺乏可供抵押的固定资产，仅有有限且价格低廉的房产和机器设备。由于银行对企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受小微企业的流动资产抵押。小微企业缺乏可以作为抵押的不动产，银行不贷款，小额贷款公司也不敢贸然放贷，民营担保公司更是不敢担保，以致不少小微企业难以获得贷款。
（3）小微企业信用状况不佳。一些小微企业缺乏信用观念，财务制度不完善，缺乏完整的信用记录，对融资信用的重视不够，频频出现拖欠贷款的现象，甚至出现坏账或逃废债，信用状况较差。小微企业贷款偿还违约率高，导致它的倒闭率也比较高。银行的首要目标是安全性和收益性，小微企业的高倒闭率和高违约率影响到银行的安全和收益，导致银行不愿意放贷。
2.2银行方面的原因
（1）银行存在“惜贷”、“惧贷”的现象。由于小微企业融资需求具有“短、小、频、快”的特点，银行对小微企业贷款发放业务笔数多、分布散、金额小，导致银行过高的管理成本和贷款营运成本。据统计，银行对小微企业的管理成本约为大中型企业的五倍左右，这直接降低了银行对小微企业放贷的能动性。近年来，银行加强了风险管理，不同程度实行贷款责任终身追究制。而小微企业贷款风险较大，银行宁愿将大量资金上存或购买债券，也不愿对小微企业放贷，造成小微企业贷款投放严重不足。
（2）银行贷款门槛高、程序繁琐。银行业经营机制不够合理，为小微企业设置了较高的信贷门槛。由于实行信贷规模管理，在信贷规模趋紧情况下，各银行一般采取保大压小做法，对小微企业设置较高的门槛，上收了贷款审批权限，决策链过长，手续繁琐，贷款审批权限上收，审批时间长，难以适应小微企业贷款期限短、频率高、用款急的需求。
（3）银行缺少适应小微企业客户的信贷产品。银行信贷产品创新不够，缺乏针对小微企业的信贷产品。抵押保是小微企业融资的重要手段，但银行普遍接受的抵押品仅限于土地、房产以及少量的通用型原材料和机器设备，抵押品种类别过于单一。而既能有效控制风险，又能让小微企业在现有条件下贷得出款的业务品种十分缺乏，很难满足小微企业融资的实际需求。
2.3金融生态环境方面的原因
（1）小微企业缺乏政策资金扶持。政府更加重视大、中型企业的发展，导致金融信贷也向大、中型企业倾斜。小微企业作为一个弱势群体，特别是符合国家产业政策的小微企业在成长初期迫切需要财政资金等方面的扶持，但目前明显缺乏有力的相关政策给予支持。
（2）社会信用环境欠佳。目前，全社会诚信体系建设相对滞后，社会信用信息征集系统不健全、各金融机构之间的征信信息无法共享，银行很难获取企业的真实信息。再加上缺乏对失信企业的联合惩戒机制，政府部门对打击逃废债行为存在执行不力现象，银行胜诉债权案件执行难问题普遍存在。这些必然影响金融机构对企业的放贷，特别是对小微企业的信贷支持。
（3）小微企业信用担保体系不完善。目前，为小微企业提供贷款担保的机构还不够，担保基金的数量和种类难以适应和满足小微企业的融资需求，担保资金的放大功能和担保机构的信用能力没有得到充分发挥。部分融资性担保公司缺乏有效管理，存在违规经营行为，对小微企业融资业务的正常开展造成较大负面影响。
3解决我国小微企业融资难的对策
3.1政府要发挥主导作用，努力打造有利于小微企业融资的良好社会环境
（1）建立和完善对小微企业融资的扶持政策体系。政府要处理好银行市场化经营与政府政策性扶持之间的关系，进一步完善有利于扩大小微企业信贷的扶持政策，出台具体奖惩措施引导、鼓励各类金融机构加大对小微企业的信贷支持，激励投资者的创业热情。要认真落实国务院关于财税支持小微企业的优惠政策措施，进一步清理取消和减免涉企收费。要建立风险补偿基金，对于金融机构在小微企业融资上的损失，由基金进行一定比例的风险补偿，并确定具体补偿标准。
（2）加强社会信用体系建设。政府要组织相关部门构建统一的小微企业社会征信系统和运行机制，扩大征信系统的覆盖面和信用信息的采集面，明晰企业纳税、还贷、履约记录，提高企业生产、经营、财务状况的透明度。同时要积极搭建银企信息交流平台，通过企业信用等级的评定和管理办法、建立有效约束和动态管理机制、健全对失信企业的联合惩处机制等，不断优化社会信用环境，培育良好的社会信用体系。
（3）引导民间借贷规范健康发展。政府要认真落实国务院关于对民间借贷进行规范管理、防范风险的要求，加强对民间借贷的调查与分析，强化对民间借贷的监督与管理，防止民间借贷的信用风险和道德风险，有效抑制民间借贷高利暴利倾向。要严厉打击非法集资和金融传销等违法行为，增加小微企业融资正规渠道，降低小微企业融资成本与风险。
（4）推进小微企业信用担保体系建设。政府要制定关于鼓励小微企业担保公司发展的指导意见，明确担保公司考核、激励、风险补偿等机制，充分发挥担保公司为小微企业担保贷款效能。要积极鼓励支持社会资本参与创办担保公司，增加担保公司数量，壮大担保公司规模。要规范小微企业信用担保程序，不断提升担保能力，为小微企业提供有力、有效担保。
（5）积极支持小微企业参与直接融资。目前，新三板市场由于准入门槛低，成为小微企业直接融资的有效渠道。政府及相关职能部门要加大支持小微企业参与直接融资的力度，做细做实服务，真正做到重视到位、规划到位、指导到位、帮扶到位、政策到位，加快小微企业上市步伐。
3.2银行要发挥主体作用，积极加大对小微企业的有效信贷投入
（1）加大支持力度。银行要提高对小微企业贷款的比例，把小微企业作为主要服务对象，满足其合理的信贷要求，发挥好融资的主渠道作用。要根据小微企业的不同特点，相应确定信贷扶持重点、融资比例和融资方式。要规范银行的收费行为，严禁银行为小微企业服务收取承诺费、资金管理费、财务顾问费、咨询费等，切实降低小微企业实际融资成本。
（2）简化审批程序。小微企业经营的灵活性程度高，对市场反应灵敏，把握市场机会的能力强，创新灵感非常活跃，对融资需求时效性要求较高。因此，银行必须在传统的审贷流程基础上，缩减不必要的环节和过程，对小微企业可以采用差别化的授权机制，对符合一定金额和业务条件的小微企业的授信，快速审贷，提高效率。
（3）创新信贷产品。银行要积极创新金融产品和服务方式，改变过去单一的房地产抵押或保证方式贷款模式，推出适合小微企业的信贷产品。要开设商标、成品、应收贷款、股权、土地、房产抵押等信贷业务，做优设备抵押、企业连锁担保贷款，评足企业土地、房产价格，进一步满足小微企业融资需求。
3.3小微企业要发挥主观作用，不断提高自身融资能力
（1）增强自我发展能力。小微企i要走创新发展之路，着力满足消费者需求和市场变化，强化技术进步与创新意识，不断开发新技术、新产品，努力打造企业品牌及产品名牌，增强企业发展后劲和市场竞争力。要完善企业制度，实现公司治理结构合理化，强化自身管理能力，以此赢得银行信贷支持。
小微企业民间融资篇10
关键词：金融压抑中小微企业银行融资非均衡模型
abstract：Financialrepressionisoneofthemaincausesofthefinancingdifficultyofmediumsmallandmicro-sizedenterprises(mSme).thispaperanalyzestheinhibitiononthefinancingofmSmeoffinancialrepressioninChinabasedonanalysisofanon-equilibriummodel,reviewstheeffortsofChinesegovernmentcomprehensively,andgivessomestrategyandspecificrecommendationsaboutthereformoffinancialsystemtopromotethefinancingofmSme.
Keywords：financialrepression;mediumsmallandmicro-sizedenterprises;bankfinancing;non-equilibriummodel
中小微企业的融资难、融资贵问题已成为全社会高度关注的热点。在间接融资和直接融资两个方面，中小微企业的融资障碍都非常突出。
国家发改委等四部委2011年6月18日的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，主要以营业收入和从业人员数为划分指标，对84个行业大类的中小微企业重新进行了定义。根据国家工业和信息化部的数据，我国中小微企业的数量占全部企业数量的比例高达99.8%，对GDp的贡献达70%，并提供了80%左右的城镇就业岗位，50%的税收，65%的发明专利，75%以上的企业技术创新，80%以上的新产品开发。中小微企业可以说是经济中最活跃、最具创造力的企业群体。
我国中小微企业包括融资环境在内的恶劣的生存环境，与我国高速增长的金融资产形成了巨大的反差。尽管在人民银行、银监会等的大力推动下，商业银行的小企业贷款余额迅速增加，据人行统计，2008年末，小企业贷款余额仅4.4万亿元，2009、2010、2011年末分别达到5.82亿元、7.55亿元和10.8亿元，已占到贷款总额的20%。但中小微企业的融资难问题至今仍是一个普遍问题。据全国工商联统计，我国民营的中小微企业有90%以上从来未向银行贷过款，微小企业95%没有与金融机构发生任何借贷关系，而能从资本市场上融资的企业更是屈指可数。北大国家发展研究院和阿里巴巴集团2012年1月联合的《2011年沿海三地区小微企业经营与融资现状调研报告》显示，长三角、珠三角和环渤海地区的小微企业，从银行获得的贷款占融资的比例分别只有35%、21%和29%，从民间借贷获得的资金分别占23%、7%和13%，而向亲友的借款分别占到47%、34%和31%。可见，内源性融资，即来自于亲友等非正式渠道的资金仍是我国中小微企业的主要融资渠道。温州、鄂尔多斯、江苏等地发生的民营企业家“跑路”事件，也从另一个侧面印证了中小微企业的融资困境。
对于中小微企业融资难的原因，经济学界进行了广泛的理论分析。比较著名的有Stiglitz和weiss（1981）由信息不对称引出逆向选择（adverseSelection）和道德风险（moralHazard）来解释中小微企业的融资缺口（FinancingGap），即即使愿意付出更高的利息，中小微企业仍然得不到银行贷款。merton（1973）通过期权理论说明风险和波动率都比较大的小企业并不为银行所青睐，而更加适用于股权融资，等等。但最根本的原因，是mcKinnon和Shaw（1973）提出的金融压抑（FinancialRepression）论，即在市场机制作用没有得到充分发挥的发展中国家存在金融管制过多、利率限制、信贷配额以及金融资产单调等现象，容易形成金融供给不足和利率双轨制，导致中小微企业融资难并出现效益损失。
一、中国金融压抑背景下中小微企业融资难的主要原因