投资咨询管理办法篇1
第二条 《办法》第二条第二款所称“证券、期货投资分析、预测或者建议”包括直接或者间接影响证券、期货市场行情的分析、预测和投资建议；直接有偿投资咨询服务是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及人员从服务对象直接获取收益的活动；间接有偿投资咨询服务是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及人员没有从服务对象直接获取收益，但是为其营利创造条件的活动。
第三条 《办法》第二条第二款第一项所称“接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务”包括除证券经营机构外的从事证券、期货投资咨询业务的机构提供涉及证券发行、交易以及与之相关的企业财务顾问等方面的有偿咨询服务。
第四条 《办法》第六条“申请证券、期货投资咨询从业资格的机构”是指依照《中华人民共和国公司法》设立的从事证券、期货投资咨询业务的有限责任公司或者股份有限公司。包括：证券、期货投资咨询公司，从事证券、期货投资咨询业务的证券经营机构、期货经纪机构、信息服务公司、信息网络公司、财务顾问公司、资产管理公司、投资公司以及中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其它从事证券、期货投资咨询业务的公司。
第五条 同时从事证券和期货投资咨询业务的机构中，具有从事证券投资咨询或者期货投资咨询从业资格的专职人员各不得少于三名。
第六条 《办法》第六条第三项所称“场所”与“设施”应当专门用于证券、期货投资咨询业务。
第七条 《办法》第七条第一款规定证券经营机构、期货经纪机构从事证券、期货投资咨询业务，除符合《办法》第六条规定的条件外，还应当设立独立的从事证券、期货投资咨询业务的部门，其业务、人员、场所、设施应当与证券经营机构、期货经纪机构的其他部门分开，咨询人员不得在机构其他部门兼职。
证券经营机构只能申请证券投资咨询业务资格，从事证券投资咨询业务；期货经纪机构只能申请期货投资咨询业务资格，从事期货投资咨询业务。其业务资格由所属的具有法人资格的机构申报。
第八条 从事证券、期货投资咨询业务的机构在其具有证券、期货投资咨询从业资格的专职人员数低于《办法》规定的最低要求数额时，应当在五个工作日内向地方证管办（证监会）报告，并应当在二个月内提交拟增补的具有证券、期货投资咨询从业资格的专职人员名单，地方证管办（证监会）审核同意后，报中国证监会审批，经批准后，该咨询机构应当在一个月内补足人数并报地方证管办（证监会）备案；逾期未补足的，由地方证管办（证监会）报中国证监会注销该咨询机构的证券、期货投资咨询从业资格。
第九条 从事证券、期货投资咨询业务的机构和人员不得出租、出借、转让、涂改业务资格证书。
违反前款规定的，由中国证监会暂停或者撤销其从业资格。
第十条 对于不具有从事证券、期货投资咨询业务资格，擅自从事证券、期货投资咨询业务的机构或者人员，证券监管部门除依《办法》规定处罚外，在三年内不受理该机构或者人员从事证券、期货投资咨询业务资格的申请。
第十一条 从事证券、期货投资咨询业务的人员包括在证券、期货投资咨询机构中专职从事证券或者期货投资咨询业务的高级管理人员和业务人员。
“高级管理人员”是指从事证券或者期货投资咨询业务的机构的正、副经理及相当职务者：“业务人员”是指在机构中从事证券或者期货投资咨询业务的分析、研究人员。
第十二条 《办法》第十三条第（六）项所述证券、期货从业经历，是指专职从事证券、期货业务的连续从业经历。
第十三条 证券、期货投资咨询机构及其咨询人员应当将其从事证券、期货投资咨询业务的资格证明文件原件放置于营业场所明显处，便于投资者或客户查验。
第十四条 从事证券、期货投资咨询业务的机构在异地开办的分支机构，应当向其机构注册地证管办（证监会）提出申请，并向其营业场所所在地证管办（证监会）备案。对其日常业务的监管，由营业场所所在地证管办（证监会）及中国证监会负责。对案件管辖有争议的，应当报请中国证监会指定管辖；对超出地方证管办（证监会）管辖范围的案件，应当报中国证监会查处。
第十五条 面向社会公众举办的证券、期货研讨会、演讲会、股市及期市沙龙等咨询活动，主办人应当至少提前五个工作日，向举办地证管办（证监会）提出书面申请，申请内容包括：主办人（含协办人）、演讲人、研讨或演讲题目、举办的具体场所、举办时间、参加人数、收费标准等。需要中国证监会参加的，必须报中国证监会核准。
地方证管办（证监会）对前款规定的申请应当在三个工作日内作出答复。
第十六条 超过半数以上表决权资本由证券、期货投资咨询机构直接或者间接持有的公司，以及超过半数以上表决权资本虽未由证券、期货投资咨询机构直接或者间接持有但财务和经营决策受其控制的公司，适用于《办法》第二十四条的规定。
第十七条 《办法》第二十六条第二款规定的“承销商或者上市推荐人及其所属证券投资咨询机构”，包括超过半数以上表决权资本由这些机构直接或者间接持有的公司，以及超过半数以上表决权资本虽未由这些机构直接或者间接持有但财务和经营决策受这些机构控制的公司。
第十八条 从事证券或者期货资格咨询业务的机构接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务时，应当与投资人或者客户签订投资咨询服务合同。投资咨询服务合同的订立应当遵循自愿、平等和诚实信用原则，不得违反国家的法律、法规和中国证监会的有关规定。
投资咨询服务合同应当载明下列事项：
1、从事证券或者期货投资咨询业务的机构的名称、地址及法定代表人的姓名；
2、从事证券或者期货投资咨询业务的人员的姓名以及执业资格证书的编号；
3、咨询内容与方式；
4、当事人双方的权利与义务；
5、服务费或者费用金额、计算方法、支付方式及支付期限等；
6、合同解除；
7、违约责任；
8、合同签订日期；
9、中国证监会规定的其他事项。
第十九条 从事证券或者期货投资咨询业务的机构及人员不得直接或者间接从事证券、期货经纪业务，不得以自己和他人的名义向证券经营机构、期货经纪机构介绍客户、收取佣金或介绍费，也不得以证券经营机构、期货经纪机构的名义与自己的客户订立合同、收取佣金或介绍费。
投资咨询管理办法篇2
证券市场的发展迫切要求作为开展财务顾问业务的主体------证券投资咨询机构发挥更积极的作用。现阶段,证券投资咨询机构开展财务顾问业务处于从技术性模仿向理论拿来主义、技术创新的转变过程中(业务发展期)。本文欲着重分析和探讨证券投资咨询机构,包括50多家从属券商的研究部门和110多家独立的专业咨询机构,开展财务顾问业务的现状与发展前景以及面对的问题
财务顾问的历史使命
一般来说,财务顾问特指为企业资本运营提供战略和策略咨询的专业机构及其相关业务,它是以专业知识、行业经验和信息资源为基础为客户提供在公司财务、项目融资、资本运作及其相关领域的专业咨询服务。
"财务顾问业务"与"财务专业顾问"业务是不同的两个概念。"财务专业顾问"单指注册会计师等专业会计人员向企业提供财会方面的专业顾问业务。"财务顾问"是立足于企业长期的发展战略,以增强企业竞争力为核心,为企业制定长期的投融资计划、合理的资本结构与股利分配政策,并为企业进行兼并收购提供策划等。
从客户对象看"财务顾问"业务,财务顾问的业务范围大致可以分为三个层次:第一层次是个人或机构的投资财务顾问,咨询的重要内容是客户所需要的投资和理财的分析报告；第二层次是企业财务顾问,项目范围重点是企业发展战略、资本运营策略等；第三层次是政府财务顾问,重点涉及宏观经济、国企改革、社会和产业咨询、区域经济发展等。本文所指的财务顾问业务是指企业财务顾问。现在的实践中,财务顾问业务包括独立财务顾问、并购顾问、公司重组和战略规划、投资项目评估、融资安排、ipo方案设计、银行融资谈判、股权设计、还款设计等业务。
财务顾问所能做的工作既可以是全面的,也可以是某方面、某环节的。(本文为中国证券业协会2003年度科研课题)
财务顾问业务开展现状
1、财务顾问业务所处的发展阶段
证券投资咨询机构开展财务顾问业务正处于业务发展期,在这一期间所具有的特征是:
相关的管理部门配合《公司法》、《证券法》等法律的实施而颁布了一系列法规和部门规章,特别是自《证券、期货投资咨询管理暂行办法》及《实施细则》颁布后,对证券投资咨询机构开展财务顾问业务的执业资格、执业规范、职业道德和基本的业务程序作出了较原则的规范(依《证券法》第157条的授权,中国证监会本应按《证券法》的原则及市场的现实适时制订《管理办法》,但《管理办法》至今未出台),基本处于逐步有法可依的状态。
证券业协会也配合证监会对证券投资咨询机构开展财务顾问业务的执业规范、业务开拓、技术创新等作了大量的理论研讨和执业群体的意见反馈。规则的制定者和市场的参与者之间沟通的渠道是畅通的。
新闻舆论亦为证券投资咨询机构开展财务顾问业务的规范化、程序化和准入机制等公开作了大量的探讨和呼吁。
证券投资咨询机构开展财务顾问业务的实践经验的积累、人才的储备、财力的投入和理论的研究使证券投资咨询机构自身具备了结合我国国情、自主创新地开展财务顾问业务的基本能力。
我国兑现加入世界贸易组织时所作的承诺,国际上优秀的投资咨询机构将与国内的证券投资咨询机构平等地展开竞争。
既然是发展期,证券投资咨询机构开展财务顾问业务面临一些困难,甚至瓶颈也是正常的。目前,财务顾问业务处于一种相对的无序状态。
1)与其他证券业务相比,财务顾问业务的发展时间较短,还未获得广泛的市场认同,无论是证券投资咨询机构,还是其他从事财务顾问业务的参与者都没有自己的主打服务品牌。业务的自我定位、程序化、规范化发展正艰难起步。
这项业务的标准化和规范化有利于证券投资咨询机构企业财务顾问业务的深化。证券投资咨询机构在深入探索这项创新业务时,其有效途径在于要注重探索这项业务的标准化,努力使企业财务顾问业务程序化,在具体的实践中不断优化工作程序来深化这项业务的效率。
主体的弱势制约了财务顾问业务的规模、品牌发展。在证券业诸多子行业中,证券投资咨询行业是规模最小、实力最弱的一支队伍。它由两部分组成,50多家从属券商的研究部门和110多家独立的咨询机构。自1998年4月1日《证券、期货投资咨询管理暂行办法》及其《细则》施行以来,经5年发展之后,证券投资咨询机构的注册资本仍是以数百万元小公司居多的现状,规模和资金短缺困扰着证券投资咨询机构。
证券投资咨询机构从事财务顾问业务的基本前提是机构具有独立、客观、公正、诚信的执业形象。特别是在市场低迷时,证券投资咨询机构本该是资本市场的"教堂",证券投资咨询机构的执业人员应客串"牧师"来帮助投资者恢复信心,从而激活市场。很遗憾,现在投资者更多的是对证券投资咨询机构从事财务顾问业务的公信持怀疑态度。执业形象缺损导致证券投资咨询机构从事财务顾问业务步履维艰。
2)市场参与者众多、规模小,没有统一的收费标准,缺乏严格的准入机制,无序竞争,不利于财务顾问业务市场的整体做大和规范发展。
由于没有相应的法规来规范财务顾问市场行为,对从事财务顾问的公司和个人都没有明确的资格认证和考核,造成了我国目前从事财务顾问机构众多,鱼龙混杂,财务顾问的独立性和公平性得不到保证。目前我国的财务顾问服务,基本上处于自由状态,收费问题也一直困扰着各个咨询机构,这在一定程度上造成了咨询机构的咨询服务不到位、责任不明确的情况。所以,要提高财务顾问的服务质量,真正发挥独立财务顾问在我国上市公司关联交易、资产重组、债务重组中应有的作用,需要制定具体的财务顾问管理办法。需要对财务顾问的服务对象、内容、资格认定,收费标准以及财务顾问业务管理、业务原则、罚则等方面尽快制订相应法规,规范财务顾问机构的业务范围,并保证其参与包括企业改制、收购兼并、公司重组、发展战略策划、融资策划等各种金融咨询业务的合法权利,才能发挥财务顾问业务的积极作用。
3)业务空间狭窄。
经营范围和业务范围受到限制,事实上严重制约了证券投资咨询机构的发展。《证券、期货投资咨询管理暂行办法》及其《细则》等相关法规对证券投资咨询机构业务范围的规定在新的市场环境下明显过于狭窄。其他方面如新的股票上市规则明确规定"上市公司拟与其关联人达成的关联交易金额高于3000万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%"时就必须聘请独立财务顾问就该等关联交易对全体股东是否公平、合理发表意见,也就是要出具独立财务顾问报告。这一规定对财务顾问的法定业务的开展有着一定的作用,但由于这一要求只停留在一般性的规定上,对具体业务要求没有明确的规定,故独立财务顾问报告往往流于形式,很难起到独立第三人的监督作用,因此在防止上市公司董事、大股东损害中小投资者的利益方面,独立财务顾问作用不明显,发展空间也不大。
业务空间限制,加之证券市场的持续低迷导致业务拓展困难,证券投资咨询机构人才流失严重,2000余名取得执业资格的证券分析师,目前供职证券咨询公司的不足一半,导致业务能力、竞争实力相对低下。
4)立法滞后,特别是公司重组并购、外资准入、国有股减持、非流通股转让、流通等,法律、法规的规定和实践需求比较起来还是显得比较笼统,甚至是空白,对业务中经常遇到的很多具体问题的实际操作形成"雷区",制约了现有业务的规范和新业务的拓展。
中国加入wto后,我国金融服务行业的对外开放将逐步实现,新的金融服务协议对证券市场开放的要求是:第一、对各缔约方开放证券和金融信息市场；第二、允许缔约方在境内建立证券服务公司并按竞争原则运行；第三、缔约方公司享受同境内公司同等的进入市场的权利；第四、取消跨境服务的限制；第五、允许缔约方资本在投资项目中的比例超过50%。
另外,根据服务贸易总协定的要求,任何一谈判签字方都必须把影响服务贸易措施的有关法律、行政命令及其他决定、规则和习惯做法(无论是中央政府或地方政府作出的,还是由非政府的有权制定规章的机构作出的)生效之前予以公布。我国财务顾问有关的法律法规尚未出台,如果不迅速出台有关法规,当境外投资银行的相关业务全面进入我国资本市场后,再规范和制约其财务顾问业务将变得非常困难。
5)转轨仍在进行中,法律障碍、制度缺陷、中介机构拓展业务多模仿少创新、价值取向的偏差等弊端对并购业务的制约加剧,导致收购兼并业务成功率不高。
价值取向是从事财务顾问业务的主体必需正确选择的,财务顾问业务的目的是维护证券市场的公开、公正与透明,确立证券市场的诚信机制,保护证券市场所有投资人的利益,特别是为处于信息弱势的公众投资人提供保护。这一点对我国绝大多数上市公司一股独大的特征市场尤其重要。但目前我国证券市场从事财务顾问业务的机构基本未进入职业状态,流于形式,对公众投资人的利益提供的保护不够,甚至加剧了信息不对称,伤害了公众投资人的利益。因此,在从事财务顾问业务时,证券投资咨询机构要协调政府、企业和咨询机构三方的利益关系。
6)证券咨询行业明显萎缩,整个行业面临生存威胁。、
2、需求分析
从客户的需求来看,财务顾问应是一个项目上包括购并重组、项目融资、投资理财等,内容包括方案设计、资金融通、方案实施等的综合品种。
从沪深两市上市公司发行、重组购并的实际运作可以看到,中介机构参与的比例逐步加大、介入的深度、广度逐步发展,我们认为主要有这样几个因素:一是监管部门的要求越来越高,如新颁布的上市规则要求,一些金额或比例较大的关联交易必须由中介机构出具独立财务报告；二是随着中国证券市场的发展,公司重组也越来越复杂,一些公司的重组需要一些创新性的设计,从而对中介机构提出了需求；三是中介机构已经较以往相对成熟,其提供的专业化服务已经得到许多上市公司或企业的基本认可。但是,不可否认的是,中国中介机构整体的专业化服务水准仍然有待提高。特别是证券投资咨询机构应建立起行业的公信,在这一领域占据较大的份额。
2002年影响我国证券市场的大的并购案涉案金额应超过1500亿元。今后,近10万亿元国有资产将有望进入资本运作。涉及国企改革、行业重组、战略购并、外资兼并或管理层收购的个案都具有政策性强、金额大、利益主体多、历史沉淀难以化解、程序复杂和操作周期长的特点,它们是证券市场的热点、难点,更是激活证券市场的亮点。中介机构,特别是证券投资咨询机构面临着巨大的市场需求。
3、市场参与者分析
通过附表中的对比分析,我们看到目前国内的财务顾问业务中,持牌证券投资咨询公司无论从实力与规模上都处于劣势,即使从属券商的研究部门亦是如此。面临来自国际知名咨询机构的竞争以及国内商业银行的介入,证券投资咨询机构将无法在企业所需要的专业理财服务领域中获得优势。从证券市场长远发展的角度来看,只有通过培育与壮大证券投资咨询机构的规模与实力,才可能发挥它们特有的中介优势与作用。
4、法律环境
从立法角度来看,由于《证券、期货投资咨询管理暂行办法》及《实施细则》严重滞后于市场发展的现实,证券投资咨询机构从事财务顾问业务的一些基本行为没有严格的法律界定,《上市公司收购管理办法》给委托人决定是否委托证券投资咨询机构从事财务顾问业务时留有较大的弹性操作空间,加上执法尺度把握不一,法则对参与重组、并购中介业务的主体约束偏弱,业务监管不力。
5、发展财务顾问工作的必要性
由于我国的财务顾问行业起步晚,与国外同行的差距较大。在我国,财务顾问行业还没有真正成为一个产业。与国外同行相比,各家证券投资咨询机构的投资银行业务水平、发展运营、综合实力、业务重点存在极大的差别,规模普遍较小,形成自己独特的品牌形象的家数较少,财务顾问业务工作比较单一。面对入世带来的巨大压力,我国财务顾问行业面临严峻的考验。国外的大券商和相应的投资银行业务已经开始进入我国,先后涉足了我国大型企业在海外上市的财务顾问和承销业务。因此,如何迅速发展壮大我国证券市场财务顾问方面机构的规模和实力,成为在入世缓冲期内非常迫切的事情。
财务顾问业务发展前景
在市场经济成熟的国家,公司进行重组购并等资本运营时,一般都聘请专业的中介机构如投资银行担当重组购并的顾问,提供一整套的专业化服务从美林、摩根斯坦利、高盛等巨头近年来的收入结构看,包括战略咨询、并购重组、房地产开发咨询等在内的财务顾问咨询服务收入占了投资银行业务总收入的半壁江山,与证券发行收入相当,而以投行见长的高盛的咨询收入则超过了证券发行的收入。
政企分开、产权明晰、改变所有者空置的现状是国企改革的重点,中介机构必须发挥应有的作用,使财务顾问工作的紧迫性和重要性正逐步显现出来。
中国加入wto后,跨国公司对我国产业的全面整合将会大规模展开,本土产业必然面临全新的市场格局。国民待遇将使国家资本、外国资本和民间资本获得相同的准入机会,民间资本将在国有股减持、非流通股入市和大行业重组等领域全面参与。在相关政策、法规日益明确,同时国内依靠低效的财政投入维持增长的经济体系日渐乏力的情况下,我国经济对资本市场的依赖加强,给证券投资咨询机构开展财务顾问业务拓宽了市场。
国内大产业集团(如电讯、金融、汽车、能源、航空)已经选择重组实现跳跃式发展。证券投资咨询机构应全面、深入地介入,提供优质的财务顾问服务。一段时间,证券投资咨询机构言必mBo,但唱者众和者寡,何也?体制障碍?法律制约?道德困惑?目标公司匮乏?这都是次要因素,主要原因是市场公平原则使然。只要公司管理层不能合法地支付获得股权的代价,管理层收购在我国就面临不可逾越的障碍。证券投资咨询机构在管理层收购这一领域有市场,但有难度。
在政策法规中明文规定独立财务顾问报告为企业资产重组的必备要件,证券投资咨询机构提供透明的财务顾问服务势必促进上市公司对资产重组、并购等行为的动态信息披露,有利于规范上市公司的重组行为,从而保护投资者的合法权益,降低投资风险；通过拓展财务顾问业务,同时也将促进证券投资咨询机构不断加强自身的研究力量以及对上市公司进行更深入的接触和调研,有利于推动证券投资咨询信息的优化,从而向投资者提供更有价值的投资建议；证券投资咨询机构通过介入财务顾问业务,有利于中介机构提高竞争力、强化诚信建设,在不断发展和壮大的基础上推动证券市场的平稳运行和健康发展。
最近出台的《上市公司收购管理办法》,对上市公司诸多收购行为均要求由独立的财务顾问提供意见,这就为证券投资咨询机构开展财务顾问业务扩大了业务范围。需要注意的是,由于收购办法中对所列出的这些财务顾问业务的硬性要求,对于证券投资咨询机构来说是实力和能力的挑战。
应对挑战立规建制
面对新业务的挑战以及来自其他市场参与者的竞争,证券投资咨询机构真正发挥财务顾问的作用需要解决的问题很多,我们认为以下七个问题需要注意和解决:
首先,自我约束,明确业务的目标定位。要以长远的眼光和战略来定位,树立起满足客户需求,维护证券市场的公开、公正、透明和诚信为从业宗旨,以追求客户成功、市场成熟和中介机构成长的多赢为高目标,通过与客户建立长期的合作关系为证券投资咨询机构带来长期的业务机会,通过做大市场来实现机构的持续发展。
其次,内强素质,造就一支精锐之师。要有自己的行业专家,练好内功。
第三、增强独立性,夯实生存的基础。
准确把握客户和证券投资咨询机构的价值取向,财务顾问业务的目的是维护证券市场的公开、公正与透明,确立证券市场的诚信机制,保护证券市场所有投资人的利益。特别是为处于信息弱势的公众投资人提供保护。
沪深许多上市公司因资产置换、回购、并购、重组等关联交易案例曾经聘请过独立财务顾问,在这些独立财务顾问中有不少曾经是该公司的股票承销商或配股承销商。承销商代表发起人股东向投资者销售股票,主要代表的是发起人股东即大股东的利益,而独立财务顾问代表的主要是中小股东即独立股东的利益。
第四、在目前的市场环境下,政府对有些企业仍具有较大的影响力,这就需要证券投资咨询机构提供财务顾问服务时具有积极协调好各方利益的能力,*求政策面对购并重组等业务的支持和认可。
第五、担当法律责任,逐步树立客观公正、敬业诚信的机构职业形象。独立财务顾问的作用在于通过独立第三者的监督,减少成本,防止上市公司董事、大股东的机会主义、利己主义等行为,防止大股东、董事损害中小投资者的利益。
第六、证监会和证券业协会、沪深交易所应尽快对以下四项予以规范。
(一)证券业协会应牵头制订财务顾问业务收费标准,财务顾问的收费标准采取按件收费或按标的额的一定比例收费。该标准应报财政部批准,证监会、交易所备案。
(二)明确市场参与者的主体资格,营造优胜劣汰的财务顾问环境,保证并购市场参与者的主体合法、行为规范和财务顾问市场的健康有序发展。在目前的市场环境中,尤应实行市场准入机制。
目前可以承担独立财务顾问业务的机构包括:有证券从业资格的会计师事务所、证券咨询机构和综合类证券公司。从事独立财务顾问业务的人员也必须取得证监会的认可。
建议:应规定只有独立的证券咨询机构才可以从事独立财务顾问业务。
可参照我国香港上市规则中的规定制订准入规则和监管规则。
(三)对证券投资咨询机构从事财务顾问业务范围给予明文规定。从财务顾问业务的发展和规范看,要促进发展,首先要对业务进行鼓励和规定。鉴于《证券、期货投资咨询管理暂行办法》及其《细则》的部分条款内容已经不适合当前和今后的发展需要,建议应尽快修改或另立规章,列如证监会可制订出台《财务顾问管理办法》等法规。在当前应当优先考虑在《上市规则》中就重大的资产出售和购买、重大债务重组、股权的收购兼并、关联交易、大额募集资金变更投向等方面作出必须聘请独立财务顾问的规定。
明确将上市前的辅导纳入财务顾问业务,并规定上市公司的承销商、审计机构不得兼做该上市公司的上市前的辅导；且两年内不得做该上市公司的一切独立财务顾问业务。
(四)对证券投资咨询机构实行行业内的执业信誉评级制度,加强机构的自律和它律机制。
投资咨询管理办法篇3
一、监管法律依据
当前，很多人(包括工商干部)认为，证券咨询市场隶属证券行业。应由证监会管，工商没有监管权。其实，这是片面的。从职能定位来看，虽然证券市场的主管部门是证监会，但证券咨询市场又属于服务业和经纪业，从规范这两类行业的经营秩序来看。国家都明确赋予了工商行政管理部门的监管职责。从法律适用来看，对于证券咨询市场的违法经营行为进行监管处罚，工商部门都有法可依。根据调查，证券咨询市场上的非法行为主要表现为两种形式：一是对自身资质、规模、水平或产品方面作夸大的或引人误解的宣传，二是缺乏资质而从事证券咨询类行为。针对第一种形式，笔者认为其违规的主要法律依据为《广告法》、《广告管理条例》以及《反不正当竞争法》，实施处罚的主体是工商行政管理机关：而第二种形式的违规行为相对比较复杂，根据《证券法》有关规定，对该行为实施行政处罚的主体为证监部门。而根据《公司法》、《公司登记管理条例》的有关规定，工商部门也可以作为执法主体对该行为作出行政处罚。对此，笔者认为，工商部门应该立足自身职权，针对上述不同的违法行为，在执法地位上扮演好主角及配角。从国家要求来看，国务院于2006年12月12日了《国务院办公厅严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》([2006]99号)，明确要求成立包括工商部门在内的打击非法证券活动协调小组，负责打击非法证券活动的组织协调、政策解释、性质认定等工作；同时要求工商部门对尚未构成犯罪的非法证券活动依法处理。
在[2006]99号文件公布以后，各地政府都对如何整治非法证券活动作了有益的研究和探索。其中，山东省人民政府办公厅了《关于贯彻[2006]99号文件严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》，阐明“对于有证券期货经营资格的机构，未经证券监管部门批准，擅自设立非法交易场所和从事非法经营活动的，以证券监管部门为主作出行政处罚：对于无证券期货经营资格的机构和个人。擅自设立非法交易场所和从事非法经营活动的，以及未经中国证监会核准、擅自公开或者变相公开发行证券的，以工商行政管理部门为主作出行政处罚”。该通知明确了证券监管部门和工商部门的执法范围，有助于弥补执法空白，形成执法合力，值得我们研究与借鉴。
基于上述，笔者认为：作为肩负监管社会主义大市场神圣职责的工商部门，对规范证券咨询市场应责无旁贷，且应有所作为。
二、监管路径选择
面对复杂全新的证券咨询市场，没有前人的经验可借鉴，更没有现成的路可走。工商部门如何充分履职，监管好证券咨询市场呢?笔者认为应从以下五个方面着手。
一是要充分调查研究，摸清证券咨询市场的现状。本着没有调查就没有发言权的原则，无锡市工商局朝阳分局，近期对本市证券咨询市场进行了专项调查，调查显示总体情况尚好，大部分证券咨询机构都能够按照有关规定咨询信息，但其中也有良莠不齐的情况存在，甚至有些没有证券咨询资质的机构和个人混水摸鱼，违规开展证券咨询业务。
一类是有合法资质的证券咨询机构。目前，无锡共有券商十家左右，有三家在报纸上开有专栏荐股，有的以券商名义，有的以XX工作室名义。其余的在营业厅里均设有“券商视点”之类的咨询分析栏目。除了券商以外，无锡目前只有一家无锡金百灵投资咨询有限公司通过证监会批准，依法取得证券咨询的资质，其经营范围为“证券投资咨询：百货的销售”。
另一类是非法证券咨询机构。非法证券咨询机构是指在不具备合法资质的情况下非法开展证券咨询经营活动的单位和个人，主要包括以下几种。一是以委托理财和其他经济类咨询为名开展证券咨询的公司。据证券业人士介绍，无锡有部分咨询公司，本身并不具备证券咨询的资质，但是在暗地里吹嘘拥有高级证券分析师等资源，能对证券市场做出准确判断，并通过种种方式招揽客户，以委托理财和其他经济类咨询为名开展证券咨询业务：有的甚至还直接采取代客操盘、揽资炒股、收益分成等形式来运作。据调查。无锡市紫光科创投资顾问有限公司就在不具备证券咨询和操作资质的情况下，一方面在报纸上连续发表股评及实盘操作记录，另一方面在报纸上做广告销售其开发的“紫光互助基金”，同时还和民间游资签订有关委托理财协议，多方募集资金用于炒股。二是通过网络开展网络咨询业务的机构和个人。网络荐股是随着网络技术的发展而快速发展起来的一种模式，有着地域跨度性大、隐蔽性强的特点。部分机构和个人通过网络论坛免费荐股吸引人气，然后通过开设网站、网店、博客、论坛，建立收费QQ群或其他形式发展会员、客户，有偿为其提供投资咨询业务。不法分子充分利用了互联网交流自由、信息传递迅速、客户群广泛且不确定、身份虚拟化等特点非法经营证券业务，大肆敛财。近期被公安部门侦缉的“带头大哥777”就是典型例子，而类似情况在我市也有所存在，例如群号为9744593的QQ群就在我市门户网站二泉论坛上有关信息招募会员。三是证券软件销售商。部分证券软件的销售商在销售证券软件时，有夸大其词，承诺提供增值证券咨询服务等违规现象。具体表现为以下四种形式：第一，以科学的名义伪装，声称某炒股软件是经公司研究人员多年的精心研究而得出的结论，使用简单方便，即便没有股票常识的人也能轻松炒股，而其实际上准确性并不高；第二，现身说法：广告中举出XX使用了炒股软件后，按照系统发出的买卖信号操作，成功赚取了多少利润；而这种现身说法的广告模式有明显的误导消费者的嫌疑；第三，承诺收益；有一些证券软件在销售过程中承诺高额收益率等。而事实上这种宣传是完全没有依据的；第四，以销售软件为名进行非法证券咨询：销售商在卖软件的同时向投资者提供投资咨询服务，而证券投资咨询属于一种专业性很强的咨询服务，中国证监会对从事证券投资咨询规定了较高的资格准人条件，严格的从业规范。在没有取得相关资质的情况下借卖软件的名义开展证券投资咨询服务显然是不合法的。
违规证券咨询活动所带来的危害是严重的。第一，扰乱了正常的金
融市场秩序。证券市场作为金融市场的一个重要组成部分，其平稳运行对于我国金融市场秩序的稳定有着十分积极的意义。部分非法证券咨询机构参与坐庄、操纵股价；或通过违规提供证券咨询，蛊惑普通投资者，严重扰易秩序：还有部分投资公司、投资顾问公司、财务公司在注册后，即超出核准的经营范围开始从事代客理财业务，控制大量资金进行炒作，对证券市场造成了严重不良影响，从而扰乱了正常的金融市场秩序。第二，提供虚假信息，联手坑害消费者。部分非法证券咨询机构通过报纸、电视、网络进行股评营销，推介个股；他们承诺虚假高额收益，诱骗高额咨询费，甚至诱骗投资者购买未上市公司股票，QQ群和博客等都成为其敛财的新工具。有的咨询机构甚至与庄家串通，故意虚假信息，操纵股市，联手坑害消费者。第三，非法集资炒股，引起社会不稳定。部分非法证券咨询机构通过代客理财、发售理财产品或以高额回报等手段，非法集资炒股，风险极大，一旦发生大额亏损，极易引起社会稳定问题。第四，损害了公平竞争的市场秩序，非法证券咨询机构在缺失市场准入的情况下，通过虚假宣传，承诺保底收益等方式来吸引客户，违反《证券法》、《公司法》等法规开展经营活动，损害了公平竞争的市场秩序，对有合法资质的证券咨询机构而言构成了不正当竞争。
二是掌握本质，对症下药。由于各类非法证券咨询机构所提供的信息有真有假，有虚有实，且一般都无书面文件或电话记录，导致股民即使发现受骗上当，也很难举证，因而很少主动举报。使得非法证券咨询活动不易为监管部门所及时发现。由于非法证券咨询活动具有隐蔽性、网络化、虚拟化、分散性、客户的不确定性以及资金的快速转移等特征，使得监管部门即使发现也很难吸时切入其运作流程进行监控。因此，长期以来。非法证券咨询活动都被笼罩在重重“迷雾”下，不被外人所了解。对此，监管部门理应积极组织人手，深入市场，实地调研，掌握第一手基础情况，才能够对症下药。
三是警示，开展风险教育。证券市场是一个对信息公开透明和规范运作要求很高的前沿市场。由于我国证券市场发展时间不长，相关的法规制度正处于持续建设阶段，新情况、新问题不断出现。因此，必须在严格执法，强化约束机制，打击一批非法证券咨询机构的同时。定期有关警示，揭露骗局，提示风险，从而帮助投资者增强风险意识和自我保护能力，自我辨别和抵制各种违法违规行为，采取有效措施依法维护自身合法权益；并对各类市场主体进行普遍、持续的知法守法和规范运作的教育，以促进市场监管效能的更好发挥，稳步推进和谐市场与和谐社会的建设。
四是高度重视，完善组织机构，造成证券投资咨询市场不规范的一个首要原因就是监管上的缺位，根据现有法律法规规定，证券投资咨询机构的主管部门是证监会及其派出机构。而目前证监会的派出机构只设到省级，这样就形成了一定的管理机构缺位，导致对地级市证券咨询机构的监管难以到位。因此，要深入开展对证券投资咨询市场的监管，我们应根据[2006]99号文件精神，结合我市实际，由政府或有关部门牵头，成立专门机构或联席会议制来积极应对，及时化解影响社会稳定和金融秩序的各种不利因素。
投资咨询管理办法篇4
1、建设项目全过程造价控制的必要性
改革开放以来，我国造价管理部门从过去的被动管理、单纯编制定额发展到按市场经济变化，定期公布各种工程要素的调整系数、造价指数，介入招标评标工作以及合同管理、实行投资估算控制、设计概算控制、竣工决算控制的“三算控制”和质量、进度、投资控制相结合的控制制度。但在实际建设中，经常会出现预算超概算、决算超概算的现象，主要是因为没有真正落实造价的全过程控制。
造价控制是多方面的，从编制投资估算，初步设计概算、施工图预算和确定招标合同价，到最后的竣工决算，由粗到细、由浅入深的逐步分解、逐层控制。全过程造价控制是要在目标效果、建设投入、寿命周期等因素形成的系统中，根据各阶段工作的性质和特点进行动态控制，寻求合理、有效的任务组合和解决方案，改变造价估算、概算、预算和承包合同价、竣工决算价缺乏连续性的状况，从而尽可能地为建设醒目创造效益。建设项目全过程造价控制的意义在于不仅可以有效防止突破投资限额，其更重要的是可以促进建设、施工以及设计单位的管理，从而使投入建设项目的人力、物力、财力等有限资源得到充分利用，最终取得最佳的经济效益和社会效益。
2、我国造价控制的现状
目前国内建设方传统上习惯将造价师划归工程部或工程总监管理，不能独立行使管理权力。即使聘请造价咨询机构，造价咨询机构也往往作为第三方，业主总是在工程结算时才想起咨询机构，可此时咨询机构由于对事前、事中的控制和监管不到位，对承包合同、工程月度款、签证、变更中涉及造价的内容管理不力，容易导致结算扯皮，甚至引起法律纠纷，最终影响项目的竣工和造价的失控。出现这些问题又常常将矛头指向造价师或造价咨询机构，其地位十分尴尬。因此，在建设项目的初始阶段就介入或引入工程造价咨询机构，独立进行全过程控制，根据投资人的要求以及建设的客观条件进行综合研究，确定一套切合实际的造价控制的方法和措施是十分必要的。
我国建设项目全过程造价控制方式倡导和实行不一致的根源固然与造价师及造价咨询机构自身水平有关，但与我国投资控制理论、投资控制机构和投资控制执业管理体制及市场环境对造价管理人员和造价管理机构的定位分不开。政府对建筑行业的管理体制仍然以条块分割、行政指令为主，倡导市场监管，但市场监管不到位，建设项目投资控制被人为割裂。
在机构设置方面，建设项目投资咨询机构的设立与运行属于发改委管理，根据《工程咨询单位资格认定办法》和相关条款解释，规定具备建委认定的工程设计、招标、工程监理、设备监理的资格可以在其依法取得的工程咨询单位资格证书上予以体现相应内容，且工程项目管理资格分为全过程策划（不承担建设准备和实施阶段具体业务）、全过程策划和准备阶段管理、全过程策划和实施阶段管理、全过程管理（可承担全过程策划和准备、实施阶段具体业务）四种类别。由此可见，投资咨询机构的功能涵盖了建筑行业所有咨询机构功能，在资格认定上只是重复。虽然管理资格均强调“全过程”，但能够实现这一功能的机构几乎没有。另外，管理部门政府投资和私人投资的管理没有实质区别，套用的是一种模式，建设项目的管理控制实际上市阶段性控制和管理。注册咨询工程师、投资管理师、项目管理师、注册造价师、招标师、监理工程师在不同的机构和部门工作，穿插于建设项目各个阶段，部分工作内容和职能交叉重叠
根据《工程造价咨询企业管理办法》规定，工程造价咨询企业属于建委管理，工程造价咨询企业是指“接受委托，对建设项目投资、工程造价的确定与控制提供专业咨询服务的企业”，是投资咨询机构服务内容的一部分，但又是独立的机构，两者的关系不明确。在管理内容上，虽然国家颁布了清单计价规范，但租价规则等仍有定额影子存在，没有真正做到量价分离，既有量又有价的工程定额仍占有主要地位，管理界限模糊。
设计和监理机构也有投资控制的功能，前者依据自己设计的图纸提供工程概算，后者依据合同控制付款，均为阶段性工作。
在职业资格方面，造价控制存在多种执业资格主体，且职能交叉。目前我国设立的与投资控制相关的执业资格有四个，分别是注册咨询工程师（投资）执业资格、注册造价工程师执业资格、注册监理工程师执业资格和投资建设项目管理师执业资格，另外还有项目管理专业人员认证和招标师职业水平评价。这些执业主体分别在不通的机构工作，在建设项目不同阶段发挥作用，但没有一种是参与到建设项目全过程控制管理的。而国外建设项目投资控制执业主体普遍只有一种，这种复杂的格局，客观上造成投资控制体系断裂和工程造价的失控。
3、建议
推行建设项目全过程造价控制的关键是理顺管理体制，明确唯一执业资格，取消行业和管理壁垒，给负责造价控制和管理人员和机构明确的行业地位。确立全过程造价控制的主体机构，如造价咨询机构，以注册造价师（或注册咨询师）作为全过程投资控制的执业主体资格，其他咨询机构和相应执业人员按建设项目各阶段分别工作，保持各自独立性，且互相监督。
对从事全过程控制工作的注册造价师或注册咨询师设置明确和较高的标准以确保控制造价的质量，如具备一定的工作年限和业绩、具备财务管理知识和技能、具有经济管理知识和技能等。
另外，现行管理体制虽然对设计、咨询、监理等设置了较高的门槛，但缺乏有效的问责和淘汰机制，缺乏严厉的制裁办法。确定建设项目投资控制主体资格后，形成各业务范畴间的监督和制约，责任划分清晰。同时，有必要建立执业人员和机构信誉档案，进行严格监控，对造成食物或有违执业道德行为的个人要限制执业甚至禁业，其执业单位也要承担连带责任，以此净化行业环境。
投资咨询管理办法篇5
为加强节能降耗的源头管理，提高能源利用效率，建立和完善固定资产投资项目节能评估和审查制度，根据《中华人民共和国节约能源法》、《关于加强节能工作的决定》等的规定，结合实际，制定本办法。
第二条（范围）
*市行政区域内的固定资产投资项目，其节能分析篇（章）的编制、评估、审查及后续监管，适用本办法。
国家另有规定的，按照国家规定执行。
第三条（管理体制）
市发展改革委、市经委负责*市固定资产投资项目节能评估和审查工作的总体指导和协调。
市发展改革委、市经委、市外资委和其他由市政府确定的机构（包括外高桥保税区管委会、临港新城管委会、*化学工业区管委会、张江高科技园区管委会、洋山保税港区管委会等）以及区县投资主管部门（以下统称“审批部门”），按照本办法负责固定资产投资项目节能评估和审查的具体实施。
市建设交通、财政、质量技监等部门根据各自职责，协同做好节能评估和审查工作。
市节能监察中心依照本办法，做好有关节能监察工作。
第四条（节能评估和审查的指南）
市发展改革委、市经委应当会同市建设交通委、市质量技监局等有关部门根据国家有关固定资产投资项目节能评估和审查指南，对实施节能评估和审查依据的有关法律法规、规划、政策、标准和规范等进行汇编，制定并更新*市的固定资产投资项目节能评估和审查指南。
第五条（建立节能咨询中介机构库）
市发展改革委、市经委应当会同有关部门建立节能咨询中介机构库，对固定资产投资项目进行节能评估。
节能咨询中介机构库应当分级分专业建立。入库的咨询中介机构应当具备国家发展改革委认定的相关专业工程咨询资质，入库机构名单每年更新并予以公布。市发展改革委、市经委委托市工程咨询行业协会负责节能咨询中介机构库的日常维护、管理。
具体实施办法，由市发展改革委、市经委另行制定。
第六条（节能分析篇（章）内容）
项目申请人向审批部门上报的固定资产投资项目可行性研究报告或者项目申请报告，应当包括节能分析篇（章）。节能分析篇（章）应当具备以下主要内容:
（一）拟建项目所遵循的国家和*市的合理用能标准以及节能设计规范；
（二）项目所在地的能源供应状况，拟建项目的能源消耗种类和数量；
（三）项目各类能耗指标计算，与国际国内先进水平的对比分析（改扩建项目应当包括与近两年项目能耗指标的对比分析），以及符合能耗标准的情况；
（四）项目主要节能降耗措施，及其节能效果和经济效益的分析论证；
（五）项目的能耗情况汇总表。
第七条（受理）
审批部门受理固定资产投资项目时，应当检查可行性研究报告或者项目申请报告中的节能分析篇（章），对未按照本办法第六条规定编制节能分析篇（章）的，审批部门不予受理。
第八条（节能评估项目）
对政府投资的固定资产投资项目（以下简称“政府投资项目”），审批部门应当在节能审查前，委托咨询中介机构进行节能评估。
对企业投资的固定资产投资项目（以下简称“企业投资项目”），审批部门对节能分析篇（章）可以直接进行节能审查。对下列能耗情况较复杂的项目，审批部门可以在节能审查前，按照规定委托咨询中介机构提出节能评估意见：
（一）年耗能折合2000吨标准煤以上（含）的固定资产投资项目；
（二）单体建筑面积在2万平方米以上（含）的公共建筑项目，建筑面积在20万平方米以上（含）的居住建筑项目。
第九条（委托评估）
审批部门应当本着公平、公正、公开的原则，按照专业对口以及节能分析篇（章）评估机构专业资质不低于编制机构专业资质的要求，在节能咨询中介机构库中，按照规定程序确定委托评估的咨询中介机构。
前款规定的程序，由市发展改革委、市经委另行制定。
第十条（节能评估的内容）
固定资产投资项目节能评估主要包括下列事项：
（一）项目是否符合国家和*市节能相关的产业政策等相关规定；
（二）项目用能总量以及用能种类和结构是否合理；
（三）项目是否符合国家、行业和*市节能设计标准和规范，单位建筑面积、设备、工艺和产品的能耗是否达到国家和*市规定的标准，以及有关能耗指标是否达到国内先进水平或者国际先进水平；
（四）项目设计是否采用先进工艺技术和节能新技术，耗能结构（建筑维护结构等）、主要用能工程（动力、空调通风、电气照明等）节能设计是否合理；
（五）法律、法规以及市政府规定需要评估和审查的其他事项。
第十一条（节能评估回避制度）
咨询中介机构应当客观、公正地开展节能评估。同一咨询中介机构不得承担同一项目节能分析篇（章）的编制、评估业务。
第十二条（审查）
审批部门应当跟据国家和*市合理用能标准以及节能设计规范，参照国家和*市固定资产投资项目节能评估和审查指南，结合能耗总量控制和节能评估意见，在固定资产投资项目批复中，明确对节能分析篇（章）的节能审查意见。
对固定资产投资项目可行性研究报告或者项目申请报告的节能分析篇（章），按照本办法第八条规定应当进行评估而未评估的，审批部门不得予以批复。
对不符合强制性节能标准的项目，审批部门不得批准或者核准建设。
第十三条（变更）
用能工艺、设备及能源品种等建设内容发生重大变更，或者能源消耗总量超过节能审查意见能源消耗总量10%（含）以上的固定资产投资项目，项目申请人应当向原审批部门重新报送有关文件和材料，进行节能审查。
第十四条（节能评估经费）
固定资产投资项目的委托评估费用，由财政部门按照规定拨付。其中，政府投资项目的委托评估费用，从各级建设财力中列支；其他固定资产投资项目的委托评估费用，从审批部门的部门预算中列支。
对节能分析篇（章）单独进行评估的有关费用标准，参照国家发展改革委制定的《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》执行。
第十五条（建设管理）
建设管理部门应当按照基本建设管理程序的有关规定，将节能分析篇（章）的节能审查意见作为建筑节能监督管理的重要内容，有关初步设计不符合节能审查意见的，不予批准；施工图设计文件不符合节能审查意见的，不予颁发施工许可证；项目建设不符合节能审查意见的，不予竣工验收备案，并依法责令限期改正。
第十六条（节能监察）
市节能监察中心应当加强对已批复项目节能情况的日常监督检查。对固定资产投资项目建设单位开工建设不符合强制性节能标准的项目或者将该项目投入生产、使用的，应当及时报告市发展改革委、市经委。市发展改革委、市经委认定属实的，应当按照《中华人民共和国节约能源法》的有关规定，责令停止建设或者停止生产、使用，限期改造；不能改造或者逾期不改造的生产性项目，应当报请市政府按照国务院规定的权限责令关闭。
对于节能评估意见失实的，市节能监察中心应当及时报告市发展改革委、市经委。经市发展改革委、市经委认定属实的，审批部门3年内不得委托该咨询中介机构从事节能评估工作。
投资咨询管理办法篇6
【关键词】全过程；造价咨询；服务机构；招标
随着现代经济和社会发展的需要，工程造价咨询充分利用准确、适用的信息，集中专家的群体智慧和经验，运用现代科学理论及工程技术、经济、管理、财务、和法律等方面的专业知识，为经济建设特别是工程项目的决策、实施和管理为建设单位提供智力服务。这就要求造价咨询机构提供的咨询服务具有一定的专业知识的人员组成团队为建设单位提供咨询服务，其价值在于专业知识的运用与创新。
对于建设单位来讲，优秀的造价咨询团队会为建设单位的建设项目从立项开始到整个建设过程都处于成本受控状态，从而帮助建设单位工程项目达到预期的盈利能力。
因此选择一家优秀的造价咨询机构对于建设单位工程项目的全过程成本控制发挥着至关重要的作用。本人认为选择造价咨询服务机构需从单位资信、拟采用的技术路线、和商务报价等几个角度确定造价咨询合作单位。
一、招标计划和招标方案的编制
建设单位在具备招标条件后启动招标，在招标开始前应对工程招标工作进行整体规划，编制招标计划和招标方案。招标计划和方案应对单位工程项目进行整体标段划分，并明确各标段招标范围、招标方式、入围单位基本条件、投标报价形式、评标办法、招标时间安排等。
二、全过程造价咨询服务招标范围的确定
建设项目的全过程造价管理是通过对各阶段的综合控制，才能达到全过程造价管理的新目标。建设单位可结合开发项目的实际来选择造价咨询单位需要哪些阶段的配合，通常全过程造价咨询服务招标包括以下几个阶段：
1、项目可行性研究阶段与投资估算
根据有关的社会、经济、技术等各方面进行深入细致的调查研究，拟对采用的技术方案和建设方案进行认真的技术经济分析和比较，对建设项目的经济效益进行科学的预测与评价，对拟建项目的技术先进和适用性，经济合理和有效性，建设的必要性进行全面的分析和多方案比较与综合评价得出是否投资的结论性意见。并作为指导设计概算和施工图概算的依据。
2、项目设计阶段与设计概算
设计阶段是全过程造价控制的重点。造价咨询单位在设计阶段为建设单位提供造价咨询服务是控制建设投资的最好手段，造价咨询单位在此阶段提供限额设计等内容。
3、承发包阶段与合同价款的确定
编制招标公告，招标文件，资格预审文件、参与评标、定标原则及办法，对投标报价中单项报价进行比较分析，为业主选择承包单位提供依据，协助业主签订工程承包合同。编制标底，工程量清单、审定工程标底、为施工承发包合同价款的确定提供依据，协助业主对施工承包合同价款的确定提供依据，协助业主对施工承包合同中的条款进行技术咨询，避免合同条款制订不严密。
4、施工阶段与工程结算款的审核
进行工程计量、严格控制工程变更，及时处理工程索赔、认真按合同改造工程进度款的支付等。
5、竣工验收阶段与竣工结算
竣工结算的审定。
三、招标文件编制和合同文件的拟定
在招标计划和招标方案确定后，招标人开始编制招标文件和合同文件，此项工作为整个招标过程中的基础部分，招标文件当中应当包含：
1、投标邀请
2、投标须知
3、造价咨询服务范围、内容、及要求
4、造价咨询合同样本
5、投标文件样式
注：为了保证造价咨询单位服务的质量，招标文件和合同中要明确赏罚原则。
四、开标及评标办法
在进行造价咨询服务招标时，对服务的质量一般难以量化。因此采购方在选择工程造价咨询服务供应商时，一般有四种评标方法：
1、基于质量和费用的评标方法；根据咨询报告的质量和服务的价格来选定中标单位。
2、基于质量的评标方法；主要适用于复杂的或专业性很强并对后续工作具有很大影响的任务。
3、最低费用的选择方法；主要适用于具有标准或常规性质的任务，这类任务一般有公认的惯例和标准，合同金额不大。
4、基于咨询单位资历的选择方法；这一方法适用于很小的任务。
鉴于造价咨询服务的性质建议选择基于质量和费用的评估方法，其主要评估内容如下：
1、技术标的评审中主要评价的内容
1.1投标人的业绩。主要评审服务供应商有无类似咨询服务的经验，以往所作咨询服务的案例介绍。
1.2投标人的资质。我国对咨询公司实行资质管理，在工程咨询、设计、监理、招标、造价等领域均分为甲、乙、丙等等级。因此通常将资质也列为评审条件。
1.3为完成咨询任务拟采用的技术路线、方法与途径。
1.4为完成咨询服务项目配置的团队人员的专业构成和个人简历。
2、商务标的评审中主要评价的内容
2.1在国家物价管理部门和有关行业管理协会制订的咨询服务价格的基准上来评价咨询服务费；
2.2以各个服务供应商的报价为基准来评价咨询服务费；
技术标与商务标的的计分应考虑任务的复杂性和质量的相对重要性的情况下选定各占总分的权重。一般商务评标分的权重不应过大，应控制在占总分的10%～20%之间，将技术标评标分与商务标评标分相加得到总分，得分高者为中标人。
3、商务标评标方法的探讨
目前我们所参与的咨询服务类项目的投标，其商务评分的方法以价格最低的投标人报价为商务标满分，这样不管技术标得分多高（约70%或80%），最终价格因素（30%或20%）仍然起决定作用。
我们认为造价咨询服务项目平均价体现了市场对完成项目所需成本与获得利润的平均预期值，反映了工程咨询服务市场的基本面。低于市场平均预期值的投标人在所受托的咨询服务项目实施过程中投入的人力、物力都会大大降低。企业追求“利润的法则”起着主导的作用。
通过数学公式的推导将投标人低于平均值的报价作为零分计入商务标评标分的方法是公文的主要观点，目的在于对咨询服务项目商务标的评分方法做一个探讨，对工程咨询市场的竞争向公平合理的方向发展做出有益的探索，希望能起到抛砖引玉的作用。
投资咨询管理办法篇7
关键词：造价咨询阶段审计作用
前言
工程造价咨询是指工程造价咨询机构面向社会接受委托，承担建设工程项目可行性研究、投资估算、项目经济评价、工程概算、预算、结算、竣工决算，工程招标标底、投标报价的编制和审核，对工程造价进行监控以及提供有关工程造价信息资料等业务工作。咨询服务可能是单项的，也可能是从建设前期到工程决算的全过程服务，是一个为社会委托方提供决策和智力服务的独立行业。
工程造价咨询服务，在我国刚刚起步，它是为了更好地同国际接轨，在主管部门的引导下，将原来政府的一部分职能剥离出来作为独立法人的中介机构出现，我国工程造价咨询服务时随着市场经济体制建立逐步发展起来。为规范造价咨询服务业，建设部先后了《工程造价咨询单位管理办法》、《工程造价咨询企业管理办法》等一系列文件。
本文主要对造价咨询服务机构在以下几个阶段的造价控制中起到积极的审计作用进行研究
一、项目建设可行性研究阶段的造价咨询机构审计作用
可行性研究是对工程项目在技术上是否可行和经济上是否合理进行科学的分析论证。造价咨询服务在可行性研究阶段主要完成财务和经济分析，以解决项目建设的经济合理性问题。经济上合理，能有效的减少决策的盲目性，做到建设工程造价的合理控制。造价咨询机构拥有众多的技术经济型专业人士（注册造价咨询工程师），在可行性研究方面具备专业的知识和丰富的经验，他们具有丰富的造价方面的知识，懂得如何去控制造价和测算不可预见的费用，将可行性研究的偏差降到最低，为项目的决策提供可靠的依据。
在该阶段造价咨询服务机构将以投资估算为主要工程造价咨询文件。投资估算是建设项目进行决策、筹集资金和合理控制造价的主要依据，它是项目建设可行性研究的重要组成部分。造价咨询服务机构在接受委托参与编制投资估算审计时要做好以下几点：
1、明确影响投资估算的主要因素，项目提出背景、概况及投资的必要性；建厂条件与厂址方案；总图、运输与公共辅助工程；建设标准水平的确定于项目经济规模等。
2、投资估算内容应涵盖固定资产投资估算和流动资金估算。
3、结合具体工程项目建设，充分考虑在项目建设实施过程中量差、价差、利率等动态因素对投资估算的影响，估算项目收益与风险，并建议合理的方法措施。
二、设计及准备阶段的造价咨询机构审计作用
工程造价控制贯穿于项目建设全过程的同时，应注重工程设计阶段的造价控制。工程造价控制的关键在于前期决策和设计阶段，而在项目投资决策完成后，控制工程造价的关键就在于设计。根据经验数据，设计费一般只占到建设工程全寿命期费用的1%，但正是这1%的费用对工程造价的影响程度占到75%以上。在设计一开始就将控制投资的目标贯穿于设计工作中，可保证选择恰当的设计标准和合理的功能水平。
在该阶段造价咨询服务机构将以概算造价为主要工程造价咨询文件。概算造价是指在初步设计或技术设计阶段，根据要求意图，通过编制预算文件预先测算和确定的工程造价。概算造价一经有关部门批准，即作为拟建项目工程造价的最高限额。概算编制主要有概算定额法、概算指标法、类似工程法。在该阶段如果在施工图设计阶段有工程造价咨询机构的介入，就可以根据设计的进度，在不影响使用功能和建筑美观的前提下，为设计单位提供一些可以优化施工图设计而降低工程造价的合理化建议，并同步地对钢材的用量、砼用量进行测算，将影响工程造价的主要建筑材料控制在合理范围。
三、招投标与项目实施阶段造价咨询机构审计作用
招标文件是工程施工合同的重要组成部分，同时具有法律效力。招标文件的严密、准确性对避免不必要的纠纷及争议及避免过多索赔事件的发生有着极其重要的作用。造价咨询单位在协助投标人做好投标文件的同时，也要积极协助投资人加强施工合同管理。在投标阶段，造价咨询机构主要作用为：代业主编写、招标公告书，制定资格预审文件；编制标底、清单、审定标定、评标、参与开标；为业主与甲乙双方签订合同有关造价部分条款的咨询。
在项目的具体实施当中，如委托造价咨询机构在工程项目的施工过程中，进行建设投资的跟踪管理，根据施工合同及施工图纸、施工预算为建设单位在造价方面进行把关：首先在合同签定过程中，将容易造成造价增加的工程内容和费用尽可能在单价和合同条款中考虑，根据施工图纸及施工图预算，结合专业技术人员的造价管理经验，对现场施工总图布置、设备及材料运输路线、特殊工程施工方案进行优化，大力减少辅助工程的投资，对施工过程中的设计变更、现场签证和索赔项目，配合监理机构加强管理，做到逐个变更项目质询落实，以专业的角度、依据合同和实事求是的原则评判其合理性，不合理的坚决不予认可；合理的亦要控制在合理的低价位，以控制不可预见费在合理范围内。
四、项目竣工验收后，工程决算及后评阶段造价咨询机构审计作用
工程竣工决算时以实物数量和货币指标为计量单位，综合反映竣工项目从筹建开始到项目竣工交付使用为止的全部费用、投资效果和财务情况的总结性文件，时竣工验收报告的重要组成部分。竣工决算是正确核定新增固定资产价值，考核分析投资效果，建立健全经济责任的依据，时反映建设项目实际造价和投资效果的文件。
竣工结算是工程造价合理确定的重要依据，无论是施工单位还是投资人都十分重视工程价款的审核结算。同时竣工结算的审核也是控制投资的最后一个环节。造价咨询机构在这个环节已积累了较为成熟的经验，无论是工程量计算、预算定额套用、取费合理性的审查，还是变更签证、索赔条款、不可抗力因素的分析等，都能做到严格、合理、公平。对于承担工程结算审核的专业造价咨询机构来讲，审核的重点应放在对工程实物工程量、设备、材料价格、增加工程或增加费用的凭据等其真实性的判断和认定，并根据结算阶段计价相关文件，使建设单位投资项目的审核、计价、认定符合实际的工程造价。
建设项目的后评价阶段也是工程造价咨询单位参与较少的一个环节。后评价是对整个建设项目的一次综合性评价，也是对该项目上造价控制的总结。通过由造价咨询机构专业技术人员对工程建设背景、工程建设具体数据的分析，业主可以更加全面的了解工程实体内容，工程投资的具体流向，也为以后类似该项工程的施工提供了客观的数据。
结束语
工程造价进行全过程管理控制是工程造价行业发展的必然趋势，是造价咨询业适应市场经济发展的必然结果。因此，作为专业的造价咨询单位应积极协助投资人在项目的每个阶段，做好造价的控制。在项目进度的各个不同阶段为建设单位提供相对应的服务方式、服务标准，进而全面提升自身的咨询服务水平，带动我国工程造价咨询行业整体服务水平的提升。
参考文献
投资咨询管理办法篇8
1、招投标阶段的造价跟踪控制要点。工程招投标是按市场公平竞争方式以合理低价择优选择施工企业或供应商的一种有效机制，此阶段工作结果直接影响工程建安造价。在此阶段，造价咨询单位协助建设单位制定招标计划，编制招标文件、工程量清单和招标工程拦标价；协助评审投标书，提出评标建议；明确界定包干费、风险系数等特殊取费的内容和范围，编写招标文件；协助建设单位综合考虑施工单位的信誉、人员素质、工程施工组织设计、质量保证措施等条件；特别注意施工方案对造价的影响及工程合同签订，明确工程项目的承包范围、结算方式，合同价变更的规定，材料、设备的供应方式，分包工程的管理等方面的内容，避免“低报价、高索赔”的发生，提醒建设单位注意建设工期对工程造价的影响。
2、施工阶段的造价跟踪管理要点。施工阶段是落实工程合同、实施投资控制的操作过程，是工程设计意图最终实现并形成工程实物的阶段。这一阶段造价咨询单位的控制重点是材料核价及工程签证管理，应采取有效的措施加强该阶段投资控制，具体如下。一是设备、材料核价。在业主确认的设备、材料品牌、生产厂家、型号、材料等级基础上，各专业造价工程师核算、项目经理审核以及公司技术经理复核后向业主出具设备、材料批价单。此外，依据项目咨询部建材及造价的数据库系统为业主提供合理的设备、材料市场价格。二是设计变更的造价控制。设计变更是影响投资的重要因素，因此施工阶段造价控制应始终将工程费用保持在受控状态并做到可预控性。跟踪审计特别需要注意的是非正常变更。即因设计失误、遗漏而导致的变更，由设计单位向造价咨询单位提交有关工程费用计算书，并附上“工作联系单”，造价咨询单位审核因设计失误引起的费用增加后，及时向业主报告，由业主裁决。三是对现场签证的管理。现场签证的管理直接反映工程项目管理的水平，施工中的隐蔽工程、现场签证是增加工程造价的重要因素。应严格签证制度，明确工程、预算等部门及相关人员的职权分工，确保签证质量、杜绝不实及虚假签证。注意收集工程施工的有关资料，强调办理工程签证的及时性，对签证的描述要求客观、准确，签证发生后应根据合同规定及时处理，要加强可预见性，尽量减少签证发生。
3、竣工验收阶段的造价管理要点。竣工结算阶段是投资控制全过程的最后一个环节。造价咨询单位在竣工验收阶段应认真及时地进行审核结算工作，根据合同条款、图纸、定额及工程预算书等，对工程变更、工程量增减、材料替换等逐项审核；仔细核对工程条款，检查隐蔽工程验收记录，按竣工图核实工程量，注意各项费用的计取，使竣工结算真实反映出工程造价；分析预决算报告的相关资料与指标，将竣工项目总造价和单方造价与预期的造价作对比分析，编制造价控制报告；建设项目在竣工验收后的保修期内，应进行回访，协助业主做好索赔；对项目投资效果进行考核，判断最初的投资决策是否正确，分析其在使用过程中是否达到设计目的及成本控制，有利于以后同类项目进行投资控制分析。
二、咨询方跟踪审计中存在的问题
1、授权局限问题。由于很多建设单位成本管理意识淡薄，选择性开放咨询机构的成本管理权限，只是允许参与预决算编制、进度款审批等常规性咨询工作，远不能实现项目咨询跟踪审计工作服务建设单位的目的。
2、参与深度问题。基于商业保密及咨询行业诚信等方面的考虑，建设单位对咨询机构成本管理参与范围有选择性，比如施工单位评审、目标成本编制、经济标评审、分包单位资格预审等工作咨询机构参与度不高，没有真正形成全过程跟踪管理的模式，削弱了咨询公司专业性和技术经济的发挥。
3、责权对等问题。咨询公司作为人力资源为主的劳动密集型服务行业，市场进入门槛较低，恶意竞价较为激烈，其自身发展缓慢、不均衡，导致自身综合实力、抗风险能力及诚信度有限，与建设单位雄厚的综合实力，及其对咨询公司责任的期望相比有巨大落差，导致咨询机构承担的责任与权利极不相称。
4、现场签证管理问题。现场签证的管理直接反映工程项目管理的水平，施工过程中的隐蔽工程、现场签证是增加工程造价的一个重要因素。由于工程、监理、预算等有关部门及人员职权分工不明、相关部门人员责任感不强、签证制度不完善及缺乏相互监督机制常导致不实甚至虚假签证的发生。
5、与监理单位衔接问题。造价咨询工作代表业主在投资控制角度参与项目各方协调，造价咨询单位除对项目施工、设计和供货单位的价格及合同进行管理之外，还要明确与监理单位的工作分工。尤其在施工初期施工单位刚进场，对投资控制程序和协调环境不熟悉，施工后期装修、安装单位平行施工工种多、协调事项复杂的情况下与监理单位合理沟通，及时验收对工程造价控制具有重要作用。
三、相关对策
1、授权局限问题对策。建设单位逐步转变观念，通过咨询合同真正实现咨询机构全过程、全程参与成本管理的目标，让专业人做专业事。此外，咨询机构作为具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织，能够承担一定的经济责任和社会责任。营造一种咨询机构全过程参与成本管理的环境，真正实现咨询效益的最大化。
2、参与深度问题对策。在建设单位的帮助和支持下，通过加强自身的管理，提供优质高效的咨询成果来逐步建立咨询机构的专业性和诚信地位，具体对策有：规范行业行为，加强行业管理，建立和维护咨询机构专业性、客观性、诚信的行业形象；在圆满完成咨询合同规定的工作要求外，积极提供超值服务；加强公司管理，增强企业自身实力，争取能够有足够实力承担较大的经济风险和社会责任。
3、责权对等问题对策。规范造价行业标准，建立完善造价行业管理制度，堵截恶意价格竞争，提升咨询公司综合实力，形成造价公司有诚信承担责任，有能力和有资格争取到自己合法权益的良好市场环境，做到真正意义上的责权对等。
4、现场签证管理问题对策。严格签证制度，明确工程、预算、监理等有关部门及人员的职权分工，特别是明确监理的职责范围，对工程材料质量、施工质量、工期进行全面的监督。对施工过程中的签证材料进行严格的审查，分清责任，强调办理工程图1优化后的指令程序图签证的及时性，签证发生后应根据合同规定及时处理。严格四方签证制度，所有的现场签证必须经施工单位项目经理、总监理工程师、咨询单位代表、业主代表四方共同签字方为有效。签证内容必须与实际相符，签证的范围必须正确，切勿盲目签证。
5、与监理单位衔接问题对策。要求咨询单位在成本控制管理方面和监理单位之间要分工明确，紧密配合、及时沟通、定期协调。具体有效沟通措施有：咨询组定期参加由监理单位召开的工作例会，参与重点部位及隐蔽工程验收，从成本管理角度提供咨询意见，定期对监理人员的工程签证办理进行培训及检查；成本部、工程部、监理单位下发的监理月报、工程指令等各类工程文件转发咨询部备案，便于动态成本管理。
四、案例分析
结合上述分析，以钟祥购物广场为例进行案例分析。该项目总投资6亿元，建设工期1.5年，总建筑面积21万m2，主要由5栋34层住宅、1栋20层酒店及配套商业裙楼等业态组成，某咨询机构和建设单位签订咨询合同，负责配合建设单位成本部参与全过程的成本管理工作。在项目建设过程中，通过咨询方有效的跟踪审计工作方法，取得了较好的咨询成果，本文从获取授权和参与度、现场签证管理、协调监理单位三方面来分析咨询方的工程造价跟踪审计工作。
1、授权局限及参与深度。由于该建设单位属于国有大型企业，其组织结构和项目管理模式属于典型的权责逐级分配的等级架构，全过程跟踪审计在实际操作中权限及参与度受到很大的阻碍，比如总包招标过程，仅安排咨询方负责招标工程量清单、拦标价等一般性造价管理工作，而投标单位资格预审、招标文件等均由建设单位完成。咨询单位在主动配合成本部做好授权内工作的同时，结合该项目特点提出了一些符合市场化规范项目管理的咨询建议，比如编制出严谨全面的招标文件及总包合同等。建设单位在认可这些有效建议，逐步放开权限强化咨询方的参与深度。
2、现场签证管理。该项目成本部依然沿用过去落后的现场签证管理制度，存在着职权和分工不明晰、签证制度不完善及缺乏相互监督机制等问题导致的虚假签证发生的风险。比如基坑支护工程的柴油发电机费用签证中，咨询方发现建设单位签证管理存在诸多的问题：一是签证部门责任不明；二是签证流程不规范；三是签证内容及工程量不规范。针对以上存在的签证问题，咨询方积极和项目部负责人沟通，采取了以下有效措施：一是明确部门签证工作分工及职责，监理单位及工程部只对实际发生的工程内容及工程量进行记录和签证，咨询部负责对实际发生的工程量进行审核及费用计算，价格及费用由成本部负责签证和办理，最终决策权归项目负责人；二是规范签证（工程指令）程序及管理，优化后的指令程序图如图1所示。
3、协调监理单位。监理单位在造价控制管理方面参与意识相对被动，现场成本管理水平较低，如该项目中商业内装修工程现场实物工作量验收滞后，签证办理积压，导致商业内装修竣工4个月后结算资料还缺失，施工单位不能按期结算工程款。咨询部接受项目部负责人委托，针对监理单位工作问题采取有效措施：咨询方定期参加监理单位例会，明确工作的部署；咨询部全面负责审计工作，各类工程文件（监理周报及月报）都须到咨询部备案；监理单位的工程指令需要成本及咨询部进行审核；咨询方定期检测监理人员的签证工作等。
五、结论
投资咨询管理办法篇9
一是采取公司化运作，组织性强。该类犯罪团伙均以投资公司的名义通过人才市场等渠道招聘并组织了不具证券从业资格或证券业执业资格的人员，充当证券投资咨询业务的业务人员，以销售股票软件的名义，非法从事证券投资咨询业务。他们明确分工，有人负责网站维护和会计统计，有人负责培训和管理，有人负责招揽“客户”，有人负责“安抚”高危“客户”，他们共同配合，按照公司模式运行，形成一整套严密的组织体系。二是跨省市作案，涉案范围广。该类犯罪团伙以全国各地中老年投资者、证券知识不高者、风险意识较差者为作案对象，伪装成投资专家或者合法机构，使用化名，利用设立的网站和打电话的方式向这些不特定的公众宣称，如果客户购买公司的股票软件，加入会员，则能提供证券内幕投资信息。犯罪分子正是利用这类投资者对经济发达地区投资水平高的信任和幻想一夜暴富的心理，实施非法经营骗取钱财。三是作案过程环环相扣，欺骗性强。先是一名员工以投资助理的身份负责经常和客户打电话联络感情，用事先准备好的一些假、大、空话术来宣传公司实力，骗取客户的信任并向客户推荐个股信息，让客户购买初级版本的炒股软件;同时另安排一人以投资经理的身份作为掮客用“被抽中为幸运客户，可获得更为优惠和功能更强大的炒股软件”为诱饵，设法让客户购买升级软件、购买内幕消息及联合私募、游资进行炒股获利等谎言诈骗客户钱财。为避免客户提出炒股软件使用不理想或怀疑被骗的投诉或举报行为，还制作“风控表”以对被骗客户进行跟踪调查、安抚疏导，从而麻痹被害人。
二、非法证券经营的界定及非法证券投资咨询的法律分析
(一)非法证券经营的界定。非法证券经营活动，是指没有或尚未获得证券从业经营资格的中介机构或个人，违反法律规定，向社会公众非法买卖或者买卖公司股票，从事股票承销、经纪(买卖)、证券投资咨询等证券业务的行为。①非法证券经营包涵两个条件:第一，经营主体未依国家注册登记或许可，或者合法经营主体超越登记或者许可范围从事证券业务;第二，该行为为法律所禁止，通常在非正规市场进行。主要表现为无经营主体资格经营证券业务或者有经营主体资格违法经营证券业务。我国立法对此类行为进行规制的法律法规主要体现在《中华人民共和国刑法》、《中华人民共和国证券法》这两个法律法规当中。《中华人民共和国刑法》第25条规定了非法经营罪，“违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，……(三)未经国家有关主管部门批准，非法经营证券、期货或者保险业务的;……”。《证券法》也对证券经营规定了严格的市场准入制度，“未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。未经批准，非法经营证券业务的，由证券监督管理机构予以取缔，没收违法所得，……”。另外，国务院、证监会、证券业协会了一系列通知和公告，以打击非法证券经营活动，提醒投资者。2006年12月12日，国务院办公厅了《关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》中，明确了政策界限和依法监管的范围:(一)严禁擅自公开发行股票。(二)严禁变相公开发行股票。(三)严禁非法经营证券业务。股票承销、经纪(买卖)、证券投资咨询等证券业务由证监会依法批准设立的证券机构经营，未经证监会批准，其他任何机构和个人不得经营证券业务。违反上述三项规定的，应坚决予以取缔，并依法追究法律责任。2001年国务院办公厅了《关于严厉打击以证券期货投资为名进行违法犯罪活动的通知》，2004年证监会了《关于进一步打击以证券期货投资为名进行违法犯罪活动的紧急通知》，2006年中国证券业协会了《关于防范非法证券活动的风险提示公告》，2008年1月2日最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证监会四部门联合下发《关于整治非法证券活动有关问题的通知》，均严厉规定了根据《刑法》、《证券法》和《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等法律法规和规章，对以证券期货投资为名进行的违法犯罪活动从重、从快地给予严厉打击，发现一起，查处一起，使此类违法犯罪活动得到有效遏制。(二)非法经营证券投资咨询业务的法律分析。非法经营证券投资咨询业务的行为在金融市场频频发生，从本文案例来看，行为人大多以互联网为媒介，通过建立专业论坛、电话等方式发展会员、客户，并以会员费、售卖炒股软件等名义收取费用，承诺利用所谓的内幕信息指导投资，为其提供证券咨询服务。根据广东省高级人民法院、省人民检察院、省公安厅《关于办理非法经营证券期货业务刑事案件法律适用问题的意见》第一条第一、二款:违反证券期货法律、法规等相关规定，未获国务院证券监督管理机构颁发的经营证券期货业务许可证，从事下列有偿服务之一的，属于非法经营证券期货业务行为:(一)……或通过电话、短信、传真等方式公开招揽客户，向投资者或客户提供证券、期货投资分析、预测或建议等证券期货投资咨询服务;(二)以出售炒股软件等名义，变相从事推荐股票等证券期货投资咨询业务。《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第三条规定，任何单位和个人只有在取得中国证监会业务许可的前提下，才可从事证券、期货投资咨询业务，第六条对单位从事证券投资咨询业务所要具备的条件做了具体规定，第十二条对个人从事证券投资咨询业务所要具备的条件做了具体规定。②证券投资咨询业务是特许业务，有着极为严格的准入条件，综上法律规定，我们可以看出，从事证券投资咨询业务的单位，必须经国务院证券监督管理机构批准，取得中国证监会的业务许可，甚至还须得到有关主管部门的批准;而从事证券投资咨询业务的人员，不仅应当取得证券投资咨询从业资格，还必须加入一家有从业资格的证券投资咨询机构。因此可以认定，未经国家有关主管部门批准，以提供证券投资信息为名售卖炒股软件的，擅自从事证券投资咨询业务的行为，符合非法经营罪的构成要件，可以非法经营罪追究其刑事责任。为了规避法律，在开展投资咨询过程中，行为人还会以销售炒股软件的名义要求投资者缴纳会员费，但是这并不能掩盖其非法经营证券业务的行为本职，投资者购买所谓的炒股软件、缴纳会员费主要还是因为行为人为其提供了证券投资咨询服务。从主观目的上来说，这类非法经营证券投资咨询业务活动的目的是为了诱使投资者进行投资，进而向投资者收取费用，以此达到谋取非法收益的目的。因此，行为人通过电话、网络等设备，向投资者股评文章或选股信息，承诺利用所谓的内幕消息指导投资者进行证券投资，并向投资者收取高额软件费或会员费的行为，从实质上来说，行为人正在从事证券投资咨询业务。如果该行为人成立的公司不具备从业资质，行为人也未获得从业资格，那就是既无经营资质，又无从业资格的情况下从事证券投资咨询业务，如果达到法定追诉标准③，那么就应以非法经营罪追究其刑事责任。
三、非法证券经营产生的原因分析
不法分子以证券投资为名，以高额回报为诱饵，诈骗群众钱财，反映出该类非法证券活动具有手段隐蔽、欺骗性强、蔓延速度快、易反复等特点。究其产生的原因，主要有以下几点:(一)证券市场结构发展不完善，相应法律规范及监管缺位。证监会主要是监管上市公司，虽然《证券法》第197条规定:未经批准，擅自设立证券公司或非法经营证券业务，由证券监督管理机构予以取缔，没收违法所得，并处以违法罚款。但是，对于非法经营证券业务的执法范围、权力、手段均没有具体的规范措施，而对于监管此类行为，工商、公安等部门又觉得经营范围的事难处理难界定，正因为管理上的缺位给不法机构和人员有机可乘，使得这几年冒出大批违法经营证券业务的公司或机构。(二)参与者的投机心理和信息不对称为犯罪分子提供了可乘之机。在非法证券经营活动中，犯罪分子抓住了投资者的暴利投资心理，口头虚假承诺高收益，抓住投资者对证券市场了解不深入，相关法律规范不熟悉，急于赚钱或弥补亏损的心理劝诱投资者，此外，在投资过程中，投资者主要依靠非公开媒体传播的小道消息来获取不完全的股票信息，存在着较严重的信息不对称问题，加之证券市场结构发展不完善，从一定程度上造成了非法经营证券活动的猖獗发展，并严重扰乱了证券市场的发展。(三)相关部门或机关对危害性宣传力度的欠缺。非法证券活动具有手段隐蔽、欺骗性强、涉及人数众多的特点。我国证券市场经过20多年的发展，与国外成熟证券市场相比，仍呈现中小投资者为主体，个人投资、散户为主，弱势群体比例高，分辨能力较差，抵御市场风险的能力不强。虽然国务院、证监会、证券业协会及相关部门都多次通知、公告提醒投资者警惕非法证券活动，但是由于公开宣传途径，尤其是主流宣传媒介并未能最大程度地接触到此类的投资者并引起重视，仍有很多投资者不能在事前得到足够信息，而在事发后才醒悟。
四、惩治和防范非法证券经营制度的完善
专业化、规范化、个性化是证券市场发展的客观需要，证券市场的成熟健康发展离不开监管部门、司法部门、证券市场主体等各方面的努力。目前司法实务领域中出现的非法经营证券业务类案件，其中的错综复杂程度远远超过传统的非法经营行为。因此，不仅需要刑法规制，更加需要从行政、民事、经济等预防手段多管齐下，完善惩治和防范非法证券经营各项制度。(一)树立“三公”原则，建立科学公平、内在统一的法律体系。证券作为一种特殊的商品，具有数量有限性、品质单一性、价值的信息决定性等特征，而证券市场作为一种特殊市场，具有天生的垄断性，并存在各种风险，由于这种垄断性和高风险性导致证券市场的投机行为比较严重，证券欺诈的行为也比较多。对于投资者而言，证券市场上各方面的信息和规则的充分公开透明，能够使他们平等地获得同等程度的信息，参与公平公正竞争，证券市场买卖双方的平等正是规范证券经营活动的价值所在。因此，在证券法制的完善过程中必须以“三公”原则作为基本的指导思想，坚持立法的民主性、公开性、科学性，从个体利益和社会公共利益两者共同的角度出发，做到信息公开、政府监管、法律规制，以发挥证券市场应有的功能，在证券市场基本法、证券市场配套法规、证券市场自律规范等基本框架基本建构起来的基础上，逐步建立起层次分明、体系完备、内在统一、科学公平的法律体系。(二)强化证券监管，健全防范和打击非法证券活动长效机制。该类非法证券经营往往涉及人数众多，投资者多为退休人员、下岗职工等困难群众，容易引发。因此，政府部门要理顺证券监管体制、加强统一监管，坚持和完善“以集中立法型监管体制为主，以自律性组织监管为辅”的体制模式，完善打击非法证券活动的政策法规和联合执法机制，建立健全防范和打击非法证券活动的长效机制，从根本上遏制非法证券活动蔓延势头。证券监管部门应依法监管、合理监管，定期或不定期对该类机构进行巡视检查，及时掌握相关动态，从源头上杜绝非法经营或诈骗行为的发生。关于证券、期货交易违规行为的查处问题，中国证券监督部门已经配合稽查队伍，取得了一定的成绩积累了一定经验，但却没有形成办案体系。目前看来，和证券监督机关协调后立案查处，是较好的方法和途径，因此，应当对此路径进行完善，让证券监督部门事先行政确认成为一种前置程序，使行政性质确认文件具备如“伤害鉴定”一样的鉴定效力。(三)重视行业规范建设，发挥证券市场的自律作用。随着证券市场不断发展与成熟，在“以集中立法型监管体制为主，以自律性组织监管为辅”的体制模式下，还要充分发挥证券交易所和证券业协会的自律作用，让其作为证券市场的第一看门人。证券交易是一种专业性强的活动，交由精通实际情况的自我监管团体计时开展日常业务的细致管理，较之由国家机关进行管理效果更好、成本更低，还可以及时预防不公正行为的发生。因此，证券经营机构的行业要在政府有关部门的指导与监督下，加强自身规范建设，完善自律组织的自律机制，充分发挥证券市场的自律作用;同时，要明确国家立法与行业规范之间、证监会监管与行业组织自律之间的职权划分，充分发挥证券市场自律管理的作用，加强对从业人员从业资格的审核和从业行为的管理、监督，努力提高相关中介机构及其人员的素质。证监会亦应督促证券自律组织切实履行规范，自律组织在监管过程中发现的重大违法行为应当及时报告证监会，若自律组织不作为，证监会有权采取相应措施。(四)加强法制宣传教育，提高相关市场主体的素质。这里的市场主体特指证券市场上的投资者，既包括机构投资者也包括自然人投资者。个人投资者由于自身专业知识、信息、资金的劣势，在证券市场中呈现出弱势群体特征，但往往反而成为加剧市场波动的重要因素。因此，要改变证券市场投资主体的结构，培育和发展规范的投资者，实现投资主体多元化，提高投资群体素质，可结合典型案件，通过网络、电视等媒体平台，以案说法，宣传非法证券经营的常见类型、识别技巧和防范方法，提高投资群体的警惕性和自我保护能力，使投资群体更加趋于成熟，更加具有投资资金规模化、投资管理专业化、投资结构组合化、投资行为规范化的特点。
参考文献
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投资咨询管理办法篇10
1、业务接待;
2、政策咨询;
3、办理税务登记;
4、特殊服务。
二、服务标准
1、业务接待。以到地税机关办事一次成为目标，认真、负责、礼貌、热情、高效地接受投资者的政策咨询，为其办理各项税收手续，以及提供相关服务，使投资者乘兴而来，满意而归。接待人员要严格、规范着装，挂牌服务。
2、政策咨询。积极主动为投资者提供政策咨询，并购印各类相关税收政策、资料，免费送到投资者手中，使投资者对相关投资税收优惠政策一清二楚。
3、办理税务登记。随到随办，立即办理。
4、特殊服务。实行预约服务、第一责任人制度，做到“特事特办、急事急办”、重大事项“一事一议”。
三、服务程序和时限
1、业务接待。选派业务骨干到全县一站式大厅专门为外来投资者办理相关业务，同时，在各办税服务厅开设招商工作办税服务窗口，一切税收事宜均在全县一站式服务大厅或专设服务窗口办理，形成政策咨询、税务登记、发票发售一条龙式服务。各项税收事宜不超过2小时办理完毕。联系电话：。
2、政策咨询。开通咨询热线电话，指定熟悉政策、精通业务的同志负责，有明确规定的，立即答复，无明确规定的，3日内请示上级部门后明确答复，做到咨询答疑内容具体，政策解释准确清楚，使投资者满意。电话：。
3、办理税务登记。简化手续，随到随办，开业登记2个工作日内审核并发给税务登记证件。
4、特殊服务。各项审批内容必需在县招商办规定的时限内审批;对外来投资者事先约定办理有关事宜的，不管上下班，必需安排专人等候为其办理;外来投资者到地税机关办理有关事宜，遇到的第一个地税人员为第一责任人，必需指引和帮助外来投资者办理完所有事项;遇有县局事先未规定的服务事项，必需坚持“特事特办、急事急办”重大事项“一事一议”的原则，立即请示有关领导或单位，给外来投资者一个满意的答复。
四、监督制约
为保证以上承诺有效实施，我局制定以下措施：成立主要负责同志为组长，招商办主任为副组长，有关同志为成员的承诺制度督查领导小组。如投资者对我局工作不满意，可到督导组投诉，投诉地点设在县地税局办公室，投诉电话：。投诉在2日得到答复，3日内处理完毕。如遇特殊情况，无法在承诺时限内处理完毕，负责向投资者做出解释。如果投资者对答复和处理意见不满意，可直接向县外来投资者投诉中心或上级地税机关投诉。
五、违诺处罚
对上述承诺如有违反，按下列规定处理：
1、在服务态度上，凡对投资者不热情、不耐心、不周到的，一次批评;两次责令其大会检讨，取消年度评先树优资格;三次调离原工作岗位，并给予行政处分。
2、在执行有关优惠政策上，凡顶着不办的，一经查实，单位负责人与直接责任人员均调离岗位，并给予行政处分。