金融担保行业现状篇1
关键词：中小企业；融资环境；问题；优化
无论是在发达国家还是在发展中国家，中小企业在国民经济中都发挥着极其重要的作用。它们不仅创造了相当部分的国民财富，提供了绝大部分就业机会，而且在实现制度创新和技术创新方面，有着大企业所不具备的优势。但是中小企业由于规模较小，稳定性较差，在融资时常常处于不利地位。中小企业发展过程中资金不足的矛盾是世界范围内普遍存在的问题。
一、我国中小企业融资环境现状分析
在市场经济环境下，企业融资渠道一般分为两种：一是内源融资，二是外源融资。内源融资即内部融资，其融资方式是企业通过提取或存留生产经营过程中所产生的盈余资金用以弥补投资不足或扩大生产。外源融资是指企业通过吸收外部闲置资金来满足自身资金需求。外源融资分直接融资、间接融资两种方式，直接融资通常以发行股票、债券等形式完成；间接融资则是企业通过向金融中介机构借贷等方式实施。就目前我国的中小企业融资形式来看，外源融资是中小企业最为常见的融资形式。
（一）中小企业内源融资现状
内源融资的实现手段主要是利用经营过程中的利润存留来进行的，具有自主性、原始性、抗风险性及低成本性等特点，是促进企业生存、发展的重要手段。然而在我国，90%以上的中小企业都是个人创业或与家人、朋友合作创业，资金大都来自创业者的个人积蓄，而这些资金往往只能满足创业初期的开支，难以支撑企业后续的发展、壮大需求。同时，鉴于部分中小企业家自我积累资金意识较差、自我积累资金能力较低，使得内源融资难以满足企业发展的资金需求。
（二）中小企业外源融资环境
一是直接融资。中小企业直接融资具有筹集资金速度快、数额大、使用时间长等特点，但是，由于我国资本市场发育较晚，资本市场结构单一，形成了我国债券发行准入门槛较高的市场现状，这就使得很多规模较小、经营不稳定的中小企业丧失了通过发行债券融资的机会。另一方面，受我国现行法律及政策的制约，外部投资进入及退出中小企业的限制条件较多，这也在一定程度上限制了我国中小企业通过股权融资获取资金的可能。
二是间接融资，由于间接融资需要借助银行等金融机构的介入才能实现，因此，间接融资会更多地受到金融政策变动的影响。同时，鉴于我国中小企业运营不规范、财务混乱等现状，使得中小企业在获得间接融资的过程中存在很多问题。首先，中小企业信用等级较低。由于我国部分中小企业经营运作不规范，往往利用改组等手段逃避银行负债，使得银行对中小企业投资积极性降低。另一方面，中小企业的财务管理大都混乱，信息透明度不高，增加了审计部门核查企业真实财务状况的难度，也使得银行难以掌握企业真实的财务信息，进而增大了银行放贷过程中的监督成本及信用风险。同时，我国的国有商业银行在评判企业信用等级时，更注重企业的经营实力指标，这就使得很多规模较小的企业难以取得信用等级的合格分数。其次，中小企业难以提供担保、抵押。由于中小企业的经营风险相对较大，因此银行在实施贷款支持时，大都需要企业提供相应担保、抵押。但是，很多中小企业受资产能力等因素的制约，难以提供此类动产、不动产抵押。同时，由于很多中小企业的资信水平较低，因而也很难找到第三方担保。担保成为制约中小企业获取间接融资的一个重要问题。
二、完善中小企业融资环境的措施建议
（一）完善中小企业融资的法律、政策体系
国家应该制定完善中小企业融资的法律体系和政策体系。第一，对风险投资的法律保障，建立符合我国国情的风险投资法规，规范投资公司的行为，规范资本市场的交易行为，规范有利于风险投资退出的法律环境等，以避免和防范扰乱国家金融秩序的不正当竞争行为；第二，出台中小企业融资担保的法律法规。我国于1994年颁布了《担保法》，但该法调整的是属于民事行为的担保行为，对于专门的担保机构还需要专门的法律进行规范，同时，《担保法》在实践中侧重于保护债
权人，对债务人的权益保护不够，专业担保业务的开展受到很大的限制，因此，我国应借鉴国际经验，从速制定有关法规，对担保机构的资格认定、准入制度、行为规范、法律责任等方面做出规定，使专业担保业务顺利开展。第三，规定中小企业在筹建、开办、运行中政府提供的贷款金额、利率即银行对中小企业的贷款比例等。此外，财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍做法，作为企业界中的弱势群体，政府的政策虽然不是能代替市场自身的资源配置，但有效的引导加上有限的扶持，发挥政府财政资金的杠杆作用，引导商业性资金的介入，能在相当程度上起到减轻企业负担，优化产业结构，促进中小企业的良性发展的效果。
金融担保行业现状篇2
1金融担保公司的概念
要想明确金融担保公司所具有的法律概念，我们首先就要了解其概念，只有做到充分的了解，才能保证金融担保公司成分发挥其地位上的优势，促进我国经济的发展，企业地位的提高等。金融担保公司主要存在于企业与银行之间，是一种中介组织。当前市场上存在众多的中介组织，例如想要买房，中介机构可以提供帮助，而想要贷款，就需要担保组织的帮助了。我国的金融担保公司面向的服务对象是中小企业，因为中小企业具有较为光明的发展前景，如果管理得当，发展势态良好，在短时间内就能够还贷，一方面有利于银行的资金回笼，也有助于企业自身信用的提高。金融担保公司在进行担保前，首先要进行一系列的考察以确保该担保的可行性，主要考察企业的资产以及发展前景，是否具有收回资金的可能性。在此基础上还要对担保人的能力进行考察，通过一定的了解才能将金融债券担保给担保的对象。当前我国正处在市场经济的体制下，只有合理规范市场的行为与规范，才能使金融担保朝着更加合理的方向发展，不逾越法律的底线，杜绝金融借贷风险的出现。因此，本文重点强调了金融担保公司在法律中的重要地位，以起到警醒的作用，促进金融市场的规范化，这是时展的必然要求，也是市场经济体制下的根本规则。
2金融担保公司的法律性质
金融担保公司在性质上属于独立的法人。因此，一旦发生问题，其需要负责，并且是完全责任。金融担保公司的成立必须要满足法人的一切条件，在从事金融活动的过程中，其必须要为自身承担必要的权利与义务，这是法人必须要遵守的原则。国家对于金融担保公司已经制定了相关的法律法规，要想在市场经济的体制下从事担保活动，就要严格遵守这一系列的法律法规，这不仅是对中小企业的责任所在，同时也是一种保障制度，是降低银行担保风险的重要举措。作为独立的企业法人，当前金融担保公司主要面向的担保对象是中小企业，保证中小企业的发展是担保公司的任务所在。另外，我们应该意识到金融担保公司的性质不属于政府机构，而是独立的企业，应按照企业的要求对其进行约束。政府可以向担保公司提供必要的经费支持，这也是主要的担保资金来源，另外一部分的担保资金取决于担保费的收入。这两项主要的资金来源构成了金融担保公司的资金支持，所以从资金的来源这方面看，担保公司的性质并不是以盈利为目的进行投资的，而是为了促进中小企业的发展，解决其在发展过程中的资金难题而形成的担保组织。在这一前提下，我们充分了解到金融担保公司在市场经济中的行为是一种市场体制下的行为，不能将其归结在政府的行为中。金融担保公司最后的保障是政府的支持，一旦出现金融风险，政府就会承担最终的后果，有效的减轻了担保组织承担的压力。所以，在当前的市场经济中，我们要认清金融担保组织的性质，才能从事担保的活动，促进经济的发展，企业规模的扩大以及金融业务水平的提高。
3金融担保公司在融资担保法律关系中的作用
金融担保公司是银行与中小企业之间不可或缺的桥梁与纽带。当中小企业需要流动资金而又因缺乏信用得不到贷款，银行部门需要放贷而又谨慎于风险防范不敢放贷时，金融担保公司的出现，就比较好地解决了这一矛盾，在银行与企业之间架起了融资桥梁。目前，由于金融管理体制的缺陷和企业管理体制不协调等原因，银行与企业双方处于信息不对称状态，中小企业不熟悉金融政策，资产不足，求贷难入门;银行不了解中小企业的状况，有钱也不敢放贷。金融担保公司的建立，能够比较有效地沟通银行与中小企业之间的联系，拓宽了银行融资渠道，缓解了中小企业融资难，找保难的状况，使银行与企业融资渠道畅通，加速资金的有效配置，促进经济的发展。金融担保公司之所以能有效地激活银行与企业之间的协作互动，实现银企合作的“双赢”，关键在于它能弥补银行体系的缺陷，增强中小企业的信用，为金融机构提供全部或大部分的信用保证。从各国信用担保的实践来看，金融担保机构支持的企业，大多是处于创业阶段或有扩大生产的需求，但启动资金、流动资金不足，而又基本无资产抵押或资产状况不是很好的中小企业。即使这些中小企业具有良好的发展前景，银行也不予放贷。金融担保公司的出现，为银行提供了信用保证，银行也就敢于放贷，从而也就拓展了银行业务，增加了银行的收益;同时使中小企业因能及时贷到款，发展了生产，产生了经济效益。在企业贷款发生偿付危机时，金融担保机构作为负有连带责任、代偿责任的第三者，就要承担代位清偿责任，在很大程度上解决了贷款银行的后顾之忧，承担了本应由银行承担的大部分贷款风险，降低了银行不良贷款的发生，为银行贷款债权的实现增加了一条保护线，有效地改善了银行贷款的质量。金融担保公司的出现，解决了中小企业信用不足的问题，为中小企业提供信用保证，增强了中小企业的信用。信用担保恰好介于银行和企业之间，是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。由于金融担保公司担保的介入，分散和化解了银行贷款的风险，银行资产的安全性得到了保证，减少了银行对中小企业的后顾之忧，企业与银行的贷款渠道变得畅通起来。
4结束语
金融担保行业现状篇3
1.1来自企业本身的问题
1.1.1管理经营水平有待提高尽管目前中小企业在我国有很快的发展，然而，差、散、乱的印象始终留在人们的记忆中。导致这种情况的因素主要有两个方面：其一，中小企业因其涉及的行业较多，具有面广点多的特点，多头开户成为其普遍存在的情况，这给金融部门造成很大困难，难以对中小企业的真实情况进行真正了解。并且企业会因其不断发展而逐渐扩大规模，但中小企业在很多方面都显得十分滞后，如财务、人事、生产、营销等方面，与企业的发展节奏不协调，致使企业无法健康发展，无法适应当前的市场竞争。其二，中小企业的生产工艺比较落后，内部的管理制度还有待完善，产品质量水平也需要进一步提高，这就使得经营绩效难以获得良好的效果，而经营绩效不好的结果就是融资信用不好，而资金不足就是融资信用不好所导致的，这是一种恶性循环。大部分中小企业具有较高的负债率，投资发展基金和流动经营资金极度缺乏，以致正常的经营和改造投资都无法维持，更无从谈起通过盈利改变企业的资信，无法通过提高企业的资信而争取外部的不同信用融资。
1.1.2严重缺乏现代融资意识其表现主要有三点：(1)主管的经营观念在绝大部分企业都没有得到转变，对于现代企业的现金流最大化和资本价值增值的过程没有立足于现金流和利润的角度，缺乏对经营风险、管理能力、负债等与资本间相互关系的正确认识，难以充分全面地认清资金在生产中的作用；(2)大部分中小企业相应的管理措施和负债经营的现代意识严重缺乏，没能全面认清企业经营盈利与企业债务之间的关系，对企业债务融资的意义不能用发展的眼光去认识；(3)现代融资工具没有充分引起大部分企业主管的重视，普遍认为向银行贷款就是融资，始终简单地追求这种单一的融资方式，最终导致的结果就是这种传统的融资方式被切断时，大多数中小企业由于对其他融资方式、融资操作能力的欠缺，难以创新现代融资，从而导致中小企业陷入绝境。
1.1.3财务信息的真实性缺乏，银行不敢放贷大部分中小企业的管理制度和财务控制制度不规范、不健全，财务信息的可信度缺乏，没有真实性。很多企业从“自身需要”出发，伪造、提供虚假财务信息，从而导致会计报表上反映不出企业的真实情况，缺少真实性和可靠性。而企业的财务收支状况和资产负债表是银行贷款发放的主要依据，银行比较容易信任支持一个具有良好财务收支状况和资产负债状况的企业；反之亦然。虚假的会计报表会使银行的信贷资产陷入危险境地，无法得到保障，容易出现不良资产。银行从自身利益出发，为了使资金更加安全，不会轻易发放贷款。
1.2其他方面的问题
1.2.1没有有效的信用担保体系金融机构有一个比较普遍性的问题就是担保和贷款的中小企业都要承担较高的系统性风险，这需要国家通过一种机制，采取一定手段，降低中小企业的融资风险，将其风险降至金融机构可以接受的程度。针对这种情况世界各国研究了一个对策，即让政府出面专门为中小企业建立一个信用担保体系。然而该方法却收效甚微。首先，担保机构的担保能力有限，我国担保基金主要是由地方财政提供，而地方财政的投资能力非常有限，对于社会的需要远远不够。其次，为了对风险进行有效控制，担保机构提出一个非常苛刻的条件，要求申请贷款担保的客户拿出反担保，有的情况下还会比银行担保抵押的贷款要求更加严格，从而就失去了信用担保机构的根本作用。中小企业寻求担保服务困难，无疑导致融资困难。
1.2.2没有良好的社会信用环境也就是没有较高的社会信誉等级，这作为一个重要因素阻碍着中小企业的融资。主要表现为：(1)法律没有足够的能力保护债权人的债权，法院对判决结果缺乏有力的执行能力。债权人会有“打赢官司，看不到钱”，还得拿律师费的尴尬现象。(2)还债意识淡薄对于中小企业来讲非常普遍，大部分中小企业一旦获取贷款后，就开始恶意地、想方设法地拖债、赖债、逃债，不积极还贷，根本不把还贷这项必须履行的义务放在心上，置若罔闻。(3)对其影响较多的还有地方保护主义。如有的地方政府对企业在转制过程中的逃废银行债权问题没有实施有效手段，采取默许、纵容的态度。经济合同双方的当事人在这种社会信用环境的影响下难以获得平等地位及合法权益，导致经济合同义务履行方的债权人得不到有效保证，变得非常被动。以此信誉条件为前提，在发放贷款的过程中各金融机构无疑要更加小心，这无疑会加大中小企业的融资难度。
2缓解中小企业融资困难的主要措施
因非银行金融机构在我国的发展还处于比较滞后的状态，信贷市场基本处于银行垄断的状况；此外，现阶段实施的紧缩货币政策，无疑加大了中小企业资金链的压力。虽然目前我国出于对中小企业的保护，尝试着提供小额担保贷款，但势单力薄，杯水车薪，对中小企业来讲，生产规模偏小、资金面狭窄，使中小企业资金缺乏问题无法得到真正解决。因此，我们必须对紧缩货币条件下的金融进行进一步创新，把握当前时机，对我国非银行金融机构应加大力度发展，重点处理中小企业融资困难情况，从而使我国经济快速发展。
2.1银企之间关系要以互利合作为根本以我国当前的状况来讲，银行等金融机构是我国中小企业资金的主要来源。所以，城市商业银行等小金融机构的市场定位应以为中小企业服务为主，积极促进中小企业健康发展。以安全性、效益性、流动性为根本经营原则，积极构建与中小企业特点符合的高效、灵活、合理的服务体系。
2.2进一步规范金融市场秩序，完善非银行金融机构发展进一步规范金融市场秩序，不断完善非银行金融机构发展。30年来，非银行金融机构在我国尽管有了一定的发展，然而与之相适应的制度安排在很长时间内还很缺乏，信托公司还存在很多问题，如亏损严重及违规经营、资本金不足、风险控制弱化等；贷款集中度过高、行政干预过多等问题在财务公司也非常突出。现阶段，应该多考虑大力发展小额贷款公司，积极构筑中小企业融资平台，对某些准金融机构进行改造，使其成为信贷机构。
2.3中小企业的信用担保体系要进一步加强中小企业的信用度非常重要，要进一步提升，对中小企业的信用担保体系要积极建立并不断完善，从而使中小企业的融资难问题得到很好的处理。当然，信用担保属于公认的国际高风险行业，必须对金融风险加以控制、分散、识别以及防范，采取严格措施。
金融担保行业现状篇4
[论文摘要]：目前，我国信用担保体系存在总体结构性缺陷、经营性缺失等问题，应针对结构性缺陷确立多层次担保机构，针对经营性缺失建立担保机构的多层次风险补偿机制，还需采用具有一定附加条件的担保融资方式，以求进一步降低和分散风险。
目前我国注册登记的中小企业早已超过1000万家，数量占企业总量的99.3%，创造了GDp的55.6%，提供了全国75%左右的城镇就业岗位。[1]然而，在中小企业占据半壁江山的今天，对其金融供给却严重滞后。企业因自身条件不足等原因造成“贷款难，还款更难”的局面，迫切需要担保机构的协助以获得贷款。
一、完善信用担保体系可以有效缓解中小企业的融资难度
(一)中小企业融资难的现状及原因分析
目前，在我国中小企业所获得的融资与其在国民经济中的地位和作用极不相称。具体表现为中小企业间接融资渠道狭窄，直接融资渠道也不畅通，并且融资方式仍很单一。
首先，从企业自身特点和经营困境来看，中小企业由于资产少，负债能力有限，因此在还款过程中容易受到周边经营环境的影响，而且部分企业信用意识淡薄，有意拖欠贷款的现象时有发生。由于信用担保诚信度低，进一步增加了融资难度。
其次，从政府和金融业的融资态度和困境来看，一方面，政府“抓大放小”的方针政策导致金融业在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。另一方面，金融机构由于自身经营要求实行谨慎原则，这也不利于风险性较高的中小企业融资。[2]
最后，从中小企业能够利用的融资方式来看，最原始的方式就是企业自筹资金，多为企业所有者自身积累或向亲戚朋友筹集的资金。这部分自筹资金一般金额都比较小，难以满足企业的长远发展。比较高级的方式是直接融资，包括债券和股票等方式。这种方式较简便且符合现代国际融资理念，但是只有公司制的中小企业才有权使用，而且只有极少符合严格条件的企业才能公开上市或进入“第二板块市场”进行融资，同样难以解决多数中小企业的融资需求。所以目前最为实用，也是被普遍采用的形式还是间接融资(包括金融机构向企业提供的短、中、长期贷款)。
实践证明，银行贷款是中小企业融资的重要甚至唯一选择。[3]贷款方式主要分为抵押贷款、信用贷款和担保贷款等三种方式。第一种方式要求贷款企业的资产达到一定水平，但我国中小企业多数抵押担保能力不足，缺乏必要的抵押品，导致这种方式利用率不高。第二种信用贷款的方式更是因为中小企业普遍信用度不高导致金融机构心有余悸而很少采用。最后，能被金融机构和企业普遍认同和接受，并为国际金融机构所提倡使用的即为担保贷款方式。
(二)信用担保是目前我国中小企业融资普遍采用的方式
由以上分析可见，对于企业来说，担保融资是其较好选择。其实不仅对于企业，而且对于政府和作为资金提供者的金融机构来说，建立中小企业信用担保体系也是较好的选择。
对于政府部门这只“有形的手”来说，中小企业融资难这一问题作为一种市场现象，还要求市场这只“无形的手”来调节。建立信用担保体系能使融资结构优化，自动调节其中的扭曲现象，减轻政府硬性调节市场以及被动处理逃废贷款行为的压力。
对于银行及非银行金融机构来说，建立信用担保体系可使其规避风险并使潜在的交易成为可能。银行业通过承担其能够承受的风险获取利息收入，担保公司则是通过承担其能够吸收的风险来获取担保收入。由此，贷款的风险被担保机构大大分担。同时，担保机构的出现使信用不足、缺乏资金的企业和希望贷出资金的金融机构所形成的潜在交易成为可能，从而提高了金融机构的盈利水平。
可见，建立中小企业信用担保体系是一个对利益各方都有利的选择。但是，虽然我国担保机构在数量上有了较快发展，但由于担保机构是新生事物，在运行等方面仍存在诸多问题。
二、我国信用担保体系的现状及存在的主要问题
金融担保行业现状篇5
关键词：融资担保机构；中心企业融资服务效率；地区差异；有效服务区间
文章编号：2095-5960（2017）01-0043-10
中图分类号：F830
文献标识码：a
一、引言
中小企业融资难是一个世界性的问题，融资担保是世界各国为解决该难题而采取的有效手段之一。我国的中小企业融资担保实践开始于1992年，经过近30年的发展，中小企业融资信用担保体系已初具规模，政策性、互和商业性担保机构三种担保模式并存，成为中小企业融资服务体系中不可或缺的组成部分。与此同时，三种担保模式服务中小企业的有效性及主导担保模式的选择成为研究热点。早期学者们对此问题多从理论上进行探讨，如陈晓红（2005）提出我国中小企业融资担保体系应以互担保机构为主体，政策性担保机构与商业性担保机构为补充。[1]郝蕾和郭曦（2005）通过构建模型得出在利率管制下的卖方垄断型信贷市场中互助担保模式比政策性担保更能满足中小企业融资的需求。[2]沈凯（2006）认为担保模式的选择具有阶段性，在中小企业融资担保体系发展初期应以政策性担保机构为主体，引导更多的市场主体加入，但随着担保市场成熟，商业性担保机构将取代政策性担保将占据主导地位。[3]巴劲松（2007）从为中小企业融资提供服务的程度、担保机构自身的可持续性两个维度，对我国中小企业融资担保的三种模式进行比较，认为互担保模式应成为我国融资担保体系中的主导模式，兼顾政策性和商业性担保模式。[4]李毅、向党（2008）认为我国中小企业融资担保体系应以商业性担保机构为主，政策性担保只起到引导和补充的作用。[5]杨中和（2008）借鉴国外融资担保发展经验提出我国中西部地区适合实行“企业会员+政府组建融资担保基金管理公司+政府部门监督”的政策性担保模式。[6]黄澜（2008）则认为在我国三位一体的中小企业信用担保体系将转向实行市场化运作模式的单一政策性担保机构，而商业性担保机构可能转型为服务于中小企业的专业性金融机构。[7]谢奉君、谭仕敏（2009）通过对中小企业融资担保中政府行为的研究界定了政策性担保的作用领域。[8]
近年来在中小企业融资担保实践中出现了商业性担保公司生存困难、互担保公司供给不足，市场背景下政策性担保公司职能定位模糊等问题，使得探究三种担保模式服务于中小企业融资的有效性的实证分析逐渐增多，研究者们多以效率为切入点比较三种融资担保模式为中小企业融资服务的有效性。殷志军、朱发仓（2011）以浙江省部分中小企业信用担保机构为研究对象分析了实收资本规模、人力资本、主营业务占比、合作银行家数、担保机构承担风险比例、担保对象中小企业占比等因素对三类担保机构运行效率的影响方向和程度，结果表明政策性、商业性、互等类型担保机构的运行效率有显著差异。[9]文学舟、梅强（2013）运用主成分分析法比较三种担保机构在盈利能力、担保能力、综合经营绩效等方面的差异，得出政策性担保机构应在我国中小企业融资担保体系中发挥持续性主导作用，商业性和互担保机构为补充的结论。[10]黄庆安（2014）运用Dea方法评价了福建省农村融资性担保机构的运行效率，得出互农村融资担保机构的平均效率均明显高于商业性和政策性融资担保机构的结论。[11]张夏青（2015）对三类担保公司运行效率与区域性特征的相关性进行了分析，提出了适合三类担保机构高效运行的区域环境。[12]由于发达国家的中小企业融资担保以政策性担保模式为主，相关研究主要对政策性担保机构的运行效果进行评价，如ohi，LeeJD.etc（2009）通过比较享受政策性担保和没有享受政策性担保的企业在规模扩充、研发、投资及生存能力等方面的指标来评估信用担保政策的实施效果。[13]
中小企业融资服务效率的高低是三种担保模式最优服务区间界定和融资担保主体模式选择的依据，但已有研究以效率为视角对三种担保模式在实践中的作用进行评价，得出的结论却不同。这一方面与其引用的实证数据的地域限制有关，另一方面也表明三种融资担保模式服务效率存在地区差异。地区差异的存在使得不同融资担保模式有效服务区间的界定变得复杂，需要深入研究。但囿于调研数据和计量分析设计的限制，针对融资担保机构中小企业融资服务效率地区差异的研究很少。为此，本研究拟从揭示三种中小企业融资担保机构服务效率地区差异入手，找出影响地区差异的因素，以此界定三种担保模式为中小企业融资服务的有效作用范围。
二、三种模式担保机构为中小企业融资服务效率的地区差异考察
（一）数据来源与指标确定
为了解三种类型融资担保机构为中小企业融资服务的状况，2015年3月至2015年8月间，课题组先后在四川成都，福建福州、厦门、宁德、泉州、漳州、莆田、龙岩，山东青岛，浙江杭州、宁波、温州，河北石家庄，贵州贵阳，辽宁大连等地进行调研，选取开业备案证和营运备案证齐全，且在2014年尚从事中小企业融资担保业务的担保公司（机构），发放调查问卷。调查问卷由4个部分组成：第一部分为担保公司基本信息，如成立时间、地理位置、注册资本、主要资金来源、员工人数及文化程度等；第二部分为担保公司融资担保业务的开展情况，如截至2014年底中小企业在保资金余额、最大协议担保放大倍数、2014年中小企业担保贷款额、担保企业数、保费收入、担保费收入占总收入比重、平均代偿损失率、合作银行数、2013年享受政府风险补偿情况和免税情况等；第三部分为2014年主要财务数据，如经营费用、利润等；第四部分为担保公司的诉求与建议。
此次考察共发放问卷400份，收回275份。剔除2014年中小企业融资保费收入占总收入40%以下的商业性融资担保机构及数据缺失和异常的公司，最后确定样本为204家担保机构，按照资金主要来源、市场定位的不同将其分为商业性担保公司（123家），政策性担保公司（54家），互担保公司（27家）。其最早成立时间为1999年，最晚成立时间为2012年。
（二）研究方法
数据包络分析法（Dea）常用于比较同类型多投入、多产出决策单元的相对效率，它毋需设定生产函数的具体形式，可以避免生产函数形式的误设。本研究采用数据包络分析方法测算所调研地区融资担保机构为中小企业服务的效率，并比较地区间的差异。
融资担保机构效率可从经营效率和社会服务效率两个方面来衡量。融资担保经营效率是指担保机构的经营收益与其运行成本之比，表示融资担保机构自身的经营状况。社会服务效率指担保机构的经营活动对缓解中小企业融资困难所起的作用，所服务的中小企业数、保费收入、为中小企业提供的担保贷款额是三个重要的衡量指标。本研究考察的是融资担保机构的社会服务效率。因为担保公司成立的年限不一，用融资性担保责任余额、融资性保费收入作为产出指标不具备可比性，所以本研究选择被调查企业2014年为中小企业提供的担保贷款额、所服务的中小企业数、保费收入占营业收入的比重作为产出指标；将2014年初注册资本、在职员工数和2014年经营费用作为投入指标，测算204家担保机构为中小企业融资服务相对效率，并做如下处理。（1）将样本按地区分组，求出不同地区担保机构为中小企业融资服务效率的平均值，比较地区差异；（2）将同一地区样本按政策性、商业性、互进行分类，求出不同担保模式平均效率值，比较同一模式担保机构中小企业融资服务效率的地区差异和同一地区不同模式担保机构的融资服务效率差异。结果见表2。
（三）实证结果分析
1.中小企业融资担保机构为中小企业融资服务效率普遍不高
Dea分析得出的效率值介于0―1之间，越接近1说明效率越高。表2的结果显示204家样本机构为中小企业融资服务效率的平均值为04450，说明当前我国各类融资担保机构为中小企业提供的融资服务效率不高。同时表2也显示各地区担保机构融资服务效率差异不大，本研究样本涉及的7个地区中，最高是浙江省，最低是贵州省，除浙江省中小企业融资担保机构融资服务效率为05435外，其余地区担保机构融资服务效率值在039到046之间，差异小。这表明融资担保机构在为中小企业融资服务中遇到的担保放大倍数低、风险承担比例不合理等各种问题具有地区普遍性，使其在中小企业融资服务体系中发挥的作用不大。
2.融资担保机构的中小企业融资服务效率存在模式差异
分析结果显示互担保机构的中小企业融资服务效率最高，为06356；政策性担保机构次之，为05550；商业性担保机构最低，为03557，这与三种模式的担保机构为中小企业融资服务的积极性和风险控制制度有关。在本研究中，选取担保收入占主营业务收入的比重作为产出指标之一来表示担保机构为中小企业融资服务的积极性，互与政策性担保机构以为中小企业融资担保作为主营业务，担保收入占比高。而出于经营利益考虑，一部分商业性担保机构不愿为中小企业提供融资服务，偏离主营业务，进入其他资金运作领域，热衷于大型、高风险、高盈利的项目投资，其为中小企业融资服务的效率自然较低。互担保凭借成员企业之间的互、高效率的内部监督机制和通畅的信息传送机制使其在成员遵守诚信法则的前提下有较高的风险控制度、代偿率低、针对性强，在中小企业集聚度高的地区融资服务效果较好。
3.不同模式融资担保机构为中小企业融资服务效率地区差异较明显
从地区看，三种模式担保机构在不同地区的中小企业融资服务体系中所起的作用呈现出明显差异。在浙江、福建、山东、四川的互担保机构融资服务效率高于政策性和商业性担保机构；贵州、河北、辽宁的政策性担保机构融资服务效率高于其他模式的融资担保机构。探究不同模式担保机构融资服务效率地区差异的影响因素，对于其服务区间的界定和地区主导担保模式的选择具有参考价值。
三、三种模式担保机构融资服务效率地区差异的影响因素分析
（一）模型设计
由于发展条件不同，经济发达与不发达地区的担保业在其发展过程中必然呈现出一定程度的差异。[14]这说明担保机构为中小企业融资服务的效率除了与自身运作状况，如与银行合作情况、风险的控制能力、经营管理能力等微观因素相关，也与其所面临的地区宏观环境相关，如地区经济发展状况、产业集聚程度、企业信用体系发育程度、政府的支持程度、中小企业资金需求程度、商业银行的发达程度、地理位置等。本研究认为后者是造成不同模式担保机构融资服务效率出现地区差异的主要原因。地区经济发展状况好坏、地区对企业信用体系建设的重视程度、地区企业资金需求与商业银行资金供给的配合度等是影响商业性融资担保机构为中小企业服务积极性的主要因素；而产业的集聚程度是决定互担保机构在一个地区活跃与否的基本条件；政府的支持和政策的激励程度则是三种模式融资担保机构为中小企业服务的助推器。
为验证上述宏观因素的影响，以表3中15个城市被调查担保机构的中小企业融资服务平均效率值为被解释变量（在分析时剔除缺失数据的地区），以宏观因素为解释变量建立计量模型分析造成各种模式担保机构中小企业融资服务效率地区差异的主要因素。因为被解释变量的取值范围在0―1之间，这里选用受限因变量（tobit）模型作为回归分析工具。
yi=β0+β1GDpi+β2inDi+β3CRei+β4GoVi+β5Capi+B6BanKi+β7LoCatei+δi（1）
在（1）式中，i表示不同的地区；β0为常数项；β0-β7为各自变量的回归系数；yi分别指政策性、商业性、互三种模式下各担保机构样本为中小企业融资服务效率的平均值；GDp指地区的经济发展状况，用各地的GDp值的对数来表示；inD指地区的产业集聚程度，在已有的研究中地区产业集聚程度常用一个地区的企业数（tuan，2001）、第二产业从业人数（Feser，2001）、就业密度（amiti，2005）来衡量，本研究选用各地区年底第二产业从业人数取对数来表示；CRe指地区企业信用体系的发达程度，用一个地区商业银行的不良贷款率来近似代替；GoV指政府对本地区融资担保机构的支持程度，用本地区融资担保机构获得国家、省、市政府的年风险补助总额取对数表示；Cap指一个地区中小企业对银行信贷资金的需求程度，地区银行性金融机构本外币存贷比表示在一定时期内资金流入还是流出本地区，可以近似反映该地区中小企业发展对资金的真实需求；BanK指一个地区银行性金融机构的发达程度，用年底该地区银行类金融机构数表示；LoCate指地区所处地理位置，用1表示东部地区，2表示中西部地区。
由于宏观因素的影响具有一定滞后性，对于上述各解释变量，本研究选用2013年份或2013年底的数据。相关数据来源于各地2014年的“2013年国民经济与社会发展统计公报”、中银协的《2014年度中国银行业服务改进情况报告》，不良贷款率来自于各地银监会2013年报及银监会的2014年监管统计数据。
（二）实证结果分析
在进行多元回归分析之前，首先对各个变量进行相关性检验，pearson检验结果见表4，除了个别变量间相关性系数大于05外，其他都低于05，相关性低，说明上述变量适合进行多元回归分析。
接着，以上述7个影响因素为解释变量对不同地区担保机构为中小企业融资服务的平均效率按三种模式分别进行tobit回归，分析结果见表5。
1.宏观因素对三种模式担保机构的中小企业融资服务效率的影响存在差异
在设定的影响担保机构中小企业融资服务效率的7个宏观因素中，有6个因素（地区经济发展状况、产业集聚程度、地区企业信用情况、政府的支持程度、中小企业资金需求程度、商业银行的发达程度）对政策性融资担保机构的中小企业融资服务效率有较为显著的影响；而只有2个因素（地区企业信用情况和地理位置）对商业性担保机构的中小企业融资服务效率影响显著；有3个因素（产业集聚程度、地区企业信用状况、中小企业资金需求程度）对互融资担保机构的中小企业融资服务效率影响显著。
2.各因素对三种模式担保机构的中小企业融资服务效率影响程度不一样
（1）地区企业的信用状况（CRe）对三种模式担保机构的融资服务效率都有显著影响，但影响的方向却不一样。其对商业性担保机构的中小企业融资服务效率的影响是正向的，对政策性和互担保机构的影响是负向的，主要是因为政策性、互担保机构的非盈利性和商业性担保机构的盈利性属性使其对作为服务对象的企业的选择不同，商业性担保机构愿意向信用状况好地区的中小企业提供融资担保服务，而在企业信用状况不好的地区政策性和互担保机构是提供中小企业融资担保服务的主力。
（2）产业的集聚状况（inD）对政策性和互担保的融资服务效率影响显著，特别是互融资担保机构在企业产业集聚度高的地方对中小企业融资服务效率高。在调研中发现杭州、泉州等产业集聚度高的地区，互担保机构活跃，在中小企业融资服务中发挥着积极作用。在本研究的调研样本中，商业性担保机构的中小企业融资担保业务平均占比不到50%，产业集聚与否对其影响不显著。
（3）政府对融资担保机构的支持度（GoV）对政策性担保机构的融资服务效率有正向影响。在实践中，相关政策对担保机构享受国家补助的条件没有统一的标准，条件的模糊导致政策性担保机构无论从事哪种业务都能得到政府补贴，普遍能享受到政府的风险补助金，且与银行的风险承担比例能做到低于100%，足够的补助和风险承担能力的增强使其愿意为中小企业提供融资服务。而规模小的商业性担保机构得到政府补助的机会则要少得多，为在竞争中生存，纷纷减少风险较高的中小企业融资担保业务的供给，从而无法发挥对中小企业融资的促进作用。不仅补贴，税收优惠政策也存在缺陷。如现行的担保机构免税政策的享受条件中有一条是要求“担保公司不以赢利为目的”，而商业性担保公司的经营均以赢利为目的，该项政策在制定时就带有歧视色彩。因此政府的政策支持只对政策性担保机构的融资服务效率有正向影响。政策环境对商业性担保机构容纳度越高的地区，商业性担保机构服务中小企业的效率越好。
（4）企业对资金的需求程度（Cap）对政策性担保机构和互担保机构的融资服务效率具有较显著的负向影响。在企业资金需求量小时，出于成本的考虑倾向于选择担保费率较低的政策性或互担保机构，但当企业资金需求量大，企业只好转向担保费率较高、抵押条件等较为苛刻的商业性担保机构，从而在实证分析结果中呈现出中小企业资金需求越旺盛，政策性和互担保机构融资服务效率越低状况。在一定程度上也反映了政策性和互担保机构比商业性担保机构虽然更受中小企业的青睐，但不能满足中小企业的需求的现状。
（5）地区的经济发展情况（GDp）和银行的发达情况（BanK）对政策性担保机构的融资服务效率有一定的正向影响，对商业性和互担保机构的融资服务效率影响不显著。
（6）除商业性担保机构的地理位置（LoCate）系数（-01588）显示其在东部地区的融资服务效率较显著外，互担保机构地理位置（LoCate）的系数显示其在西部地区融资服务效率更好，但是目前我国互担保机构更愿意聚集在东部地区与商业性担保机构竞争。
四、三种模式担保机构为中小企业融资服务有效区间的理性思考
三种模式担保机构融资服务效率的差异实质上反映了政府、市场、社会在中小企业融资服务中作用区间的差异，担保机构融资服务效率地区差异影响因素的分析为界定不同模式中小企业融资担保机构的有效服务区间提供了依据。
（一）三种担保模式并存是符合我国国情的现实选择
三种融资担保模式融资服务效率的地区差异说明断然地认定我国的融资担保应以何种模式为主是不符合我国当前国情的。如表6所示，在不同的地区条件下不同模式融资担保机构的融资服务效率是不同的，三种担保机构都有自己发挥作用的区间。在经济发展水平低、中小企业对银行信贷资金需求度低的地区，政策性担保机构在中小企业融资服务中发挥的效用大；发展互担保机构是产业集聚度高的地区的理想选择；商业性担保机构在企业信用发达的地区也是中小企业获得融资的支持机构。因此分清三种模式担保机构在中小企业融资服务体系中的地位是提高效率的前提。
（二）政策性担保机构是当前为中小企业提供融资担保服务的主体
从各类担保机构为中小企业融资服务效率的地区比较看，政策性担保机构仍是我国中小企业融资担保服务的主体。特别在经济不发达地区，其融资服务效率高于其他两类担保机构。从实证结果看，政策性担保机构有效作用区间具有区域性和阶段性，在经济不发达、企业信用体系不发达、担保业发展尚处于初期的地区，政府直接成立的政策性担保机构为中小企业服务的正向效应显著。但政策性中小企业融资担保机构并不是越多越好，也不应一直成为中小企业融资担保的主体，否则会对社会资本产生挤出效应。随着地区民间资本投资意愿增强，中小企业融资信用担保业进入成长时期，中小企业对信用担保市场需求量增大时，政府在中小企业融资担保体系中的作用由直接组建政策性担保机构转为间接引导，如加大对中小企业融资担保机构担保风险的补偿及建立担保风险代偿损失补贴机制；对符合条件的民营融资担保机构给予和政策性担保机构同样的税收优惠；优化政府部门对担保机构的服务，提高担保机构资源的使用效率；搭建平台，为银保合作牵线搭桥，在建设地方中小银行时允许民营担保机构参股，使担保机构与银行信贷结合，降低银保合作的风险等。总之，政策支持重点明确、支持方式合理是政策性担保机构在中小企业融资担保体系中发挥主导作用应遵循的原则。
（三）对互担保机构应坚持扶持与风险管控并重
1.在中小企业集群发展快的地区出现的互担保机构是发挥社会力量解决中小企业融资难的一种有益的实践，但是当前互担保机构在发展过程中面临着一些“两难”抉择。
一是会员规模大小的“两难”。起初，互担保对会员资格审查严格，会员多为一定区域的某个行业内较为优秀的企业，新兴企业则被排除在外。由于会员数量有限，注册资本金（担保基金）小，担保放大倍数低，担保能力有限。后来为适应市场发展的需要，互担保机构开始放宽入会资格审查，有些企业甚至通过赞助在商会获得职务，成为会员。由此，会员数量在扩大，互担保的影响力在增加，贷款门槛在降低，但是风险也在集聚。
二是风险控制中的“两难”。互担保的特点是集群内企业间互保，在信息成本、监督成本和交易成本上有独特的优势，能有效控制个体信用风险。但与此同时又在加剧集体风险，当在某一环节出现问题时，这种关联企业间的互保将使金融风险在行业间快速传导，极易陷入集体崩盘的恶性循环。本次调研地区之一的宁德市曾是全国互担保发展较早较好的地区，2015年发生了密集的金融借贷纠纷案，大量的担保公司被卷入就是互担保存在高风险的一个真实写照。因此，本研究认为互担保机构目前尚无法取代政策性担保，它的健康发展需要政府的扶持和风险管控的创新。
2.互担保机构担保能力的扩大和风险的降低需要政府的扶持，在产业集群发达的地区，政府对政策性担保机构的扶持资源可以适当地向互担保机构转移。
一是针对当前互担保机构注册资本普遍偏低、银行认同度低、放大倍数低的问题，政府可以动用财政资金注资互担保机构，增加互担保机构的资本实力，提高资信等级，增加银行的认同度，以获得更大担保贷款放大倍数，提高为集群内企业贷款担保的能力。
二是政府通过政策引导和组织协调，在集群企业内部形成多层次的互助担保体系。也就是说，在现有互助担保机构的基础上建立同一区域集群跨行业或同一行业跨区域集群的第二层次的再担保机构，以增强互助担保机构的抗风险能力。
三是促进互担保与商业性担保的整合。互助式信用担保与商业性担保机构作为市场性质的担保机构的两大主体，整合后彼此取长补短，获得为中小企业融资服务的最优值。
（四）正确评估商业性担保机构在中小企业融资服务体系中的作用
近几年来我国商业性担保公司蜂拥而起、良莠不齐、虚假出资、挪用资金、空转运营、非法吸收存款高息放贷等使得商业性担保机构在中小企业融资中的作用微乎其微。究其原因，主要有以下几点。
一是商业性担保机构在与银行的合作中处于弱势地位，表现为商业性担保机构的担保放大倍数低，且承担的还款风险比例几乎为100%。
二是由于中小企业融资担保的公共物品性质，商业性担保机构的融资担保费率无法真正做到由市场定价，因此中小企业支付的融资担保费用不可能成为商业性融资担保机构的主要资金来源，中小企业融资担保仅仅是商业性担保公司的一项非主营业务而已。本研究调研结果显示，商业性担保机构保费收入最多仅占公司总收入的50%。
三是新近出现的股份制商业银行更愿意为中小企业提供直接融资服务，放宽对中小企业贷款的审查条件，吸引了部分商业性融资担保机构的优质客户绕开担保机构直接与银行对话，形成了商业融资担保与商业银行的边缘信贷市场的竞争性替代关系，因此银行信贷领域的积极扩展将要压缩专业担保的消极作业空间。[14]
在国外，由于信用体制比较完善，信用评级已成为企业取得商业贷款的基本依据，为中小企业融资担保不是商业性担保机构的主要业务。很多国家的融资担保机构以政策性机构为主，但是在我国由于中小企业信用制度不健全，商业性担保具有存在必要性和市场空间，特别在资金需求量大的地区，由于政策性和互担保提供的服务有限，在今后较长的一段时间商业性担保的作用仍不能忽视。为使商业性担保能在中小企业融资中发挥应有的作用，本文作出如下建议。
一是区分政策性担保和商业性担保在中小企业融资服务中的作用阶段，由于商业性担保的盈利性，商业性担保机构的主要服务对象是处于成长和成熟阶段的中小企业，而不是成长初期的企业。
二是创新商业性担保机构为中小企业融资服务的方式。承担风险比例高是造成商业性担保公司为中小企业融资服务积极性低的主要原因之一，因此政府应允许和鼓励商业性担保机构探索低风险的为中小企业融资服务的方式。
如在欧美金融发达国家出现的“助贷机构”，就是一种更低风险的服务模式，即商业性担保机构在银行和中小企业间发挥牵线搭桥的作用，帮助银行搜集、分析其拟服务的中小企业的经营、信用信息，收取服务佣金，而是否贷款由银行决定，商业性担保机构不承担风险。虽然是一种退而求其次的做法，但有利于鼓励担保机构为中小企业提供力所能及的服务。
又如鼓励和支持适合条件的商业性担保公司转成小额贷款公司或p2p参与互联网金融，以突破银保合作的困局，这也符合中央2013年在《国务院办公厅关于金融支持小微企业发展的实施意见》中提出的“创新小微企业、信息和增信服务机构、商业银行利益共享和风险共担机制”的要求。
再如由于“中小银行发展显著降低了企业投资对现金流的敏感性，有效缓解了中小企业融资约束，以发展中小银行为核心内容的金融结构改革在中国金融改革中占优先地位”[16]。因此，允许符合条件的商业性担保机构转型为中小银行也是商业性担保机构服务于中小企业的另一可行的选择。
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abstract：
wedesignquestionnairestogetbasicdatafrom204financingguaranteeinstitutionsin15citiestoanalyzethefinancingguaranteeserviceefficiencyofpolicyguaranteeagencies，commercialguaranteeagenciesandmutualguaranteeagenciesforsmallandmediumenterprises.Conclusionsfromtheempiricalanalysisrevealthatthefunctionoftheaboveguaranteeinstitutionsinfinancingservicesystemforsmallandmediumenterprisesvariesindifferentareas.Regionaleconomicdevelopment，industryconcentrationdegree，thelevelofenterprisecreditsystem，thedegreeofgovernmentsupport，thefunddemandofsmallandmediumenterprisesandthedevelopmentandlocationofcommercialbanksarethemainfactorstocauseregionaldifferencesinfinancingguaranteeserviceefficiency.moreover，theimpactoftheabovefactorsonthefinancingguaranteeinstitutionsisquitedifferentaccordingly.theseconclusionsprovideabasisforreasonablydefiningtheservicefunctionoftheabovethreepatternsofguaranteeinstitutionsinthefinancingservicesystemforsmallandmediumenterprises.
金融担保行业现状篇6
关键词：重庆市；中小企业；融资问题；对策建议
重庆市是五大国家中心城市，中国面积最大的城市、西部大开发的前沿城市有较大发展潜力。2012年重庆中小企业系统坚持以科学发展为主题，以加快转变发展方式为主线、以“万户中小企业成长工程”为抓手，重指导，强协调，求实效，全市非公有制经、中小企业济发展呈现稳中有进的良好态势。
2011-2012年重庆市中小企业主要经济指标
资料来源：根据2011.2012《中国中小企业年鉴》《重庆统计年鉴》计算
一、重庆市中小企业融资现状
据重庆市工商联的调查，重庆已形成以银行为主渠道、小额贷款公司、信托公司、股权投资为辅，信用担保机构为支撑的中小企业融资服务体系。下面我们进行分析：
1.内源融资现状
我市中小企业内源融资的比重较高，占60%左右。重庆人口比较密集，制造业相对发到，滋生了一批劳动密集型企业，如力帆、宗申、嘉陵等汽摩企业，这些规模小、经营对象单一、行业技术含量低，使得内源融资后劲不足。
2.银行贷款现状
2010年据重庆市金融办关于“中小企业融资服务需求调查”发现80%的企业会选择以银行贷款作为主要的融资渠道，然而重庆市中小企业局的统计数据显示，全市总共有20.6多万户中小企业，但获得金融机构授信的不到1/3。
3.小额贷款公司现状
2008年我市通过了《小额贷款公司试点管理暂行办法》，小额贷款公司快速发展，试点5年来，逆势增长，累计批准筹建243家，计划注册资本515.8亿元。其中，正式办理业务的有221家，注册资金453.57亿元。绝大多数贷款发放到了中小微企业和个体工商户手中，且贷款手续简单、容易办理，较好的解决了企业的融资需求。
4.信用担保体系现状
近年来，在市政府大力推动下信用担保行业得到空前发展。2008年全市仅72家信用担保机构，2011年发展到了108家，其中注册资本1亿元以上的65家，每年担保发生额均超过100亿元。但信用担保公司在我市起步晚、发展时间短，从业人员水平较低，操作过程中遇到许多问题，因此发展相对迟缓，对中小企业融资的促进作用也非常有限。
5.股权融资现状
我国资本市场起步晚，通过30多年的发展取得了较大成绩，但是发育还不完全，存在着这样或是那样的问题，直接融资渠道并不理想。目前中国有1400万家中小企业，只有2500家上市。
二、重庆市中小企业融资存在的问题
从前面重庆市中小企业融资现状以及市中小企业局、发改委等部门联合调查可以看出我市中小企业存在着以下问题：
1.融资渠道单一，资金缺口大
我市87%的中小企业对资本市场缺乏足够了解和熟悉，甚至不懂信托、私募等新兴融资方式，从商业银行贷款是80%以上的企业首选融资主渠道，直接融资方式几乎不被采用。
2.融资政策存在规模歧视、企业融资成本高
商业银行借款、民间借贷两种融资主渠道的成本较高。中小企业贷款利率都会高于商业银行基准利率，一般上浮30%以上，有一的甚至高达80%。担保贷款上，担保费率从2011年的2%上涨到2.5%一3%，保证金也上涨了2%。高成本会阻碍中小企业的后续发展。
3.融资效果有限
据调查，我市中小企业60%以上靠内源融资，在银行贷款仅有20%的企业。通过直接融资惠及到的企业少之又少，绝大部分企业对信用担保、直接融资等工具缺乏了解和熟悉，另外融资成本高、担保抵押难，因此想要获得资金并不容易，融资效果非常有限。
三、解决重庆市中小企业融资难的对策建议
1.加强政府的政策扶持
（1）完善中小企业融资相关法律体系.近几年来，重庆市委、市政府不断完善相关法律政策体系，出台了《重庆市人民政府关于贯彻的通知》、微型企业“1十3+3十3”等52个配套文件和《市政府关于大力发展民营经济的意见》为主体的“l+3”政策体系，设立了20亿元的民营企业发展专项资金，为中小企业的发展奠定了基础。
（2）政府倡导建立多种融资渠道。①大力发展中小企业金融机构，银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持，适当放宽贷款期限。可以考虑成立专门的中小企业政策性银行，为创业和发展过程提供无息或者低息贷款。②大胆尝试股权和债券融资，创业板的推出是中小企业融资发展的一个尝试，各中小企业应该抓住机会，争取在资本市场上获得更多资金。③规范民间资本融资，在银行贷款困难的情况下，民间借款成为一种解决资金缺口的补充机制，但其体系不规范，要求相关部门制定法律法规使其行为规范化和透明化，有组织地将大量民间闲置资金加以运用，提高资金利用率，达到双赢的效果。
（3）完善中小企业贷款担保体系。建立中小企业信用担保机构，保证信用制度的落实，建立信用担保基金和为中小企业提供信用登记、评估等主要内容的评级制度，建立跨地区、全国性的中小企业信用体系。同时，要通过相关法律法规，规范信用担保程序，保证担保体系的正常运作。
2.加强金融机构对中小企业的支持
金融机构应转变传统观念，建立银企长期合作机制；加强银行和担保机构的合作；开拓适合中小企业融资的新产品，如应收账款融资，无形资产抵押贷款。
3.加强中小企业自身建设，提升核心竞争力
中小企业自身缺陷是产生融资难的根本原因，因此解决问题的关键是提升企业核心竞争力，企业应根据市场需求，及时进行产业结构调整，同时，树立品牌意识，提高市场认知度；健全公司管理制度，提升企业管理水平，向现代化管理模式转变，完善公司结构，产权制度由自然人产权向现代企业产权制度转变；健全公司财务制度，加强企业内部资金管理，即要求企业不做假账，提高企业财务的透明度和可信度；最后企业要重视信用，企业信用是立身之本，必须提高企业信用水平，强化互相信任、信用第一的理念，增强重信守诺意识，坚持诚信经营，按期还贷，做到无不良信贷记录。
参考文献：
[1]杨娟.我国中小企业融资问题研究[D].山东大学，2012
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金融担保行业现状篇7
关键词：微型企业；融资；担保；信用体系
1微型企业的定义及划分标准
2011年，国家工信部、统计局、发改委和财政部等四部研究出台了《中小企业划型标准规定》，《规定》中首次提出“微型企业”这一企业类型，并将中小企业划分为中型、小型、微型三种。《规定》中提出的微型企业划分原则是目前国内判断微型企业的最权威标准。
标准如下：
农、林、牧、渔业营业收入50万元以下的为微型企业；工业从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业；软件和信息技术服务业从业人员10人以下或营业收入50万元以下的为微型企业；房地产业营业收入100万元以下或资产总额2000万元以下的为微型企业[1]。
现今，国内热论的“企业融资难”问题，关键是指“小微企业融资难”。该《规定》的出台，对认识“微企”这一新型企业类型，明确金融支企方向和重点意义深远。
2罗甸县微型企业发展及融资现状
（一）微型企业发展状况
截止2015年末，罗甸县共有各类企业1101户，其中小型企业933户，占企业总数的84.74%；微型企业168户，占企业总数的15.26%，
2012年至2014年，罗甸县共发展微型企业74户，带动就业604人。2015年以来，罗甸县新发展微型企业94户，带动就业515人。经营领域涉及：日用品制造业、农产品种养殖、农产品加工、民族工艺品加工、建筑、餐饮等。
（二）微型企i融资现状
截止2015年末，全县各类企业贷款余额34484万元，其中微型企业贷款40笔，余额895.9万元，占企业贷款余额的2.6%，占全县各项贷款余额的0.3%。在所有贷款中，有7.5%的承贷主体为企业；有92.5%的是企业创办人或合伙人。
贷款方式以信用贷款为主。在所有微型企业贷款中，信用贷款24笔，占60.0%；抵押贷款8笔，占20.0%；保证贷款5笔，占12.5%；其他方式3笔，占7.5%。
贷款期限以中期贷款为主。在所有微型企业贷款中，中期贷款[2]34笔，占85%；短期贷款3笔，占7.5%；其他贷款方式3笔，占7.5%。
贷款额度以2-10万为主。在所有贷款中，2-10万元（含10万）贷款25笔，占62.5%；10万-50万元（含50万）贷款11笔，占27.5%；50万-100万元（含100万）贷款3笔，占7.5%；100万以上贷款1笔，占2.5%。
（三）微型企业资金需求估算
据统计，罗甸县168家微型企业中，约有90%企业面临融资难困境，约有80%的企业有通过银行贷款融资的需求。许多企业虽已获得一定额度的银行贷款，但还有进一步融资的愿望。参考罗甸县已发放的40笔微型企业贷款状况，经过推理估算得出：目前罗甸县微型企业的银行融资需求资金应该在5000万左右。
“融资难”问题已经成为制约罗甸县微型企业创办与发展难以避开的“瓶颈”。很多人有强烈的创业愿望，但由于缺乏启动资金而变得“英雄气短”；很多企业雄心勃勃，但由于缺乏发展资金而创新能力不足，很多企业由于周转资金不足而举步维艰。
3微型企业融资难原因分析
（一）企业自身融资“硬实力”不足。在罗甸县168家微企中，约有80%的微型企业有融资需求，但却面临融资“硬实力”不足的状况。一是由于抵押物缺失。抵押物缺失是造成企业融资困难的最直接、最普遍原因。全县多数微型企业起步晚、底子薄，提供土地、房产、设备等固定资产抵押的能力不足；存款、应收账款、商标等动产认可度弱、抵押率低；原材料、在产品、产成品动态化程度高，价值评估难度大，难以形成有效抵押。二是由于财务管理并不规范。全县多数微型企业的创办者为普通农民，企业管理者和具体从业人员的文化水平整体偏低，“重经营而轻管理”的现象严重。多数企业内部财务管理体系不健全，经营行为不规范，账务往来不透明，信用参考度不高，金融机构放贷信心不足。三是由于企业自身信用意识不强。一些企业参与人行和其他金融机构信用评级的积极性不高，诚信融资意识不强，融资过程中所需的“诚信”资本积累不足。根据统计，目前参与县人行信用评级的企业共12家，其中尚无一家微型企业。四是由于企业自身的融资方式单一。多数企业经营者习惯性采用抵押贷款等一些简单、传统的思维思考企业融资，对多户联保、融资租赁等一些有效的创新型贷款方式思考和尝试甚少，一定程度上也造成了企业融资难问题。
（二）担保公司“桥梁”作用没有真正凸显。罗甸县共有担保公司两家，分别为罗甸县融资担保有限公司和罗甸县鼎盛融资担保有限公司。总体而言，两家担保公司在微型企业融资过程中应有的“桥梁”作用没有真正凸显。一是罗甸融资担保公司应有的政策性担保作用没有凸显。除此之外，通过民营担保公司融资，融资成本较高，融资压力大，甚至还要提供反担保，许多微型企业望而却步。
（三）考核奖励刺激机制“缺位”。目前，罗甸县关于金融机构支持微型企业相关考核奖励办法缺位。微型企业抗风险能力弱，放贷风险高，因为没有行之有效、符合企业实际的奖励办法刺激，金融机构发放微企贷款的积极性随之“降温”。
4微型企业融资建议
目前，全县微型企业面临的最大现实便是企业融资难问题。资金需求量与融资能力的不对称，已经成为困扰企业发展的重要难题。要解决这一难题，政府、金融机构、企业均需发力。
（一）政府层面
1.“三步走”激活担保公司进入支企轨道。第一步是及时解决罗甸县融资担保有限公司企业法人问题，将公司推入正常运营轨道。第二步是重新定位公司服务范围。建议不要将公司服务对象局限在政府性融资项目上，把小微企业、民贸民品企业、房开企业等融资主体也列入服务对象范畴。第三步建议将微型企业确定为公司重点服务对象之一，并根据全县微型企业融资的实际需求，充分发挥公司的政策性担保作用，全力推动域内微型企业发展。
2.建立融资担保基金，完善风险共担机制。建议及时成立微型企业信用担保基金，用于银行业金融机构为微型企业贷款过程中的风险补偿，完善融资风险共担和利益共享机制，增强金融机构支企信心。
（二）部门层面
1.完善服务体系，增强金融“供血”能力。一是培育和发展本土金融服务主体。在做好罗甸大通和罗甸通盛两家小额贷款公司设立材料的申报审核工作基础上，根据目标定位和市场需求，进一步引导和组织民间资本发起各类型小型金融机构，不断完善金融市场体系，强化金融服务能力。二是大力引进银行业金融机构。主动加强与贵州银行黔南分行、州建行、州交行等金融机构的沟通和联系，推进相关分支机构的引进工作。并在此基础上，建立和完善银行业市场竞争机制，利用市场的基础性调节作用激发银行业金融机构的放贷活力。
2.拓宽融资方式，破解企业融资“瓶颈”。一是不断建立完善金融诚信评价机制，深入推进企业信用评估工作。二是加强对担保公司的业务监管和指导，在确保公司合规经营的前提下，助推公司业务快速发展，充分发挥其应有的中间担保作用。三是积极推进企业“多户联保”、“协会担保”、“商会担保”等融资试点工作，并开展与建行都匀分行“助保贷”业务合作，帮助企业获取更多、更有效的融资途径。
3.搭建交流平台，打造政银企“铁三角”。一是适时组织金融机构及民营企业负责人召开座谈，积极搭建“政银企”交流合作平台，帮助企业了解金融机构的金融产品，帮助金融机构了解企业的生存和经营状况，并明确政府部门的服务方向，在此基础上真正实现“政银企”三方的互信、合作。二是主动深入企业，了解企业生产经营和资金需求状况，为企业提供高效的融资咨询服务，帮助企业拓宽融资渠道，有效降低企业财务负担和银行信贷资金风险。三是积极开展项目调研论证，不断改善信贷管理机制，积极争取信贷权限，推进各银行金融产品创新，简化贷款手续，为企业提供优质高效的信贷服务。
4.防范金融风险，全面优化融资“软环境”。一是以防范和打击非法集资宣传活动为契机，加大对域内金融机构的协管和监督，有效化解金融风险，切实维护金融稳定。二是以“金融知识宣传月”为平台，加强对民营企业的金融知识宣传，提升企业驾驭金融市场的能力。三是全面清查个人、企业不良贷款，对拖欠金融机构贷款的行为，采取有力措施予以清收，全面优化融资“软环境”。
（三）企业层面
“经营”、“管理”两手都要抓、两手都要硬。企业管理者一定要做到“经营”和“管理”并重，要加强对盈利渠道和方式的研究c探索，更要加强对企业自身的有效管理。要建立符合现代市场经济需求的企业财务管理制度和信用管理制度，做到财务管理规范，财务信息真实，不断提高企业财务状况的透明度和可信度。要积极开展企业内部信用制度建设，完善诚信档案。努力将诚信理念制度化，并渗透到企业生产的各个领域和环节，使得企业市场行为公开透明，不断提高企业的信用度、美誉度，以良好的企业形象赢得金融部门的信任和支持。
注释
[1]详见附件：《贵州省微型企业行业规模标准》，县工商局提供。
[2]贷款期限划分标准：短期1年或者1年内；中期贷款1年以上（不含1年）五年以下（含5年）；长期贷款5年以上（不含5年）。
参考文献
[1]武鹏.金融机构与小微型企业合作共赢机制研究[D].河南师范大学2013
[2]苟坤.重庆市微型企业融资难的原因及对策研究[D].重庆工商大学2013
[3]李春香.重庆市微型企业发展存在的问题及对策研究[D].重庆师范大学2013
金融担保行业现状篇8
【摘要】多年以来，中小企业数量占据了我国企业总数约99.7%的比例，中小企业是最具经济活力的群体，也是推动我国经济发展的重要力量。融资可以说是中小企业财务活动的起点，合理的融资有利于降低资金成本和筹资风险，推动企业快速发展壮大。为此，本文分析了中小企业的融资现状，剖析中小企业融资难的原因，在此基础上研究了中小企业的多元化融资途径。
【关键词】中小企业融资多元化途径
前言
融资活动是企业资金管理的重要环节，在我国，融资难和融资贵仿佛是中小企业的标志，不同的调查报告和社会反映都印证了中小企业受困于融资问题，造成企业生存艰难，经营发展受阻。当前，我国经济增长速度放缓，中小企业面临着更加恶劣的环境和复杂的形势，深入研究中小企业融资问题有助于帮助中小企业拓展融资渠道，为中小企业拓展发展空间。
一、中小企业的融资现状
融资也就是融通资金，包括间接融资和直接融资，前者指直接从银行或其他金融机构贷款；后者指发行债券、股票上市等，不需要经过金融中介机构。当前中小企业的资金来源仍主要是企业自筹资金以及各类商业银行贷款。近年来，我国金融市场呈现出多元化发展态势，金融产品不断创新，民间借贷日益规范化，债券发行规模逐步扩大，我国已经形成了主板、中小板、创业板、新三板、科创板等多层次的资本市场。到2017年5月19日为止，新三板挂牌企业总数达到11215家，成为很多中小企业涉猎资本市场的最佳选择。近年来，互联网金融以其边际成本低、产品更新速度快、营销手段丰富的优势快速打开了市场，迅速形成了巨大的规模，满足了中小企业的融资需求。
二、中小企业融资难的原因
长期以来，我国出台了种种政策，大力扶持中小企业发展，但是融资难仍然是中小企业面临的主要问题，原因主要在于以下方面：（1）企业自身问题。中小企业规模和实力有限，缺乏抵押物，信用等级低，平均寿命短，难以满足金融机构的贷款要求。一些中小企业不重视自身机制建设，习惯于投机取巧，影响了自身形象和信誉，因此金融机构对中小企业的评价偏于负面。（2）政策方面原因。我国资本市场的门槛较高，主要面向国有大中型企业，中小企业难以达到交易市场的要求及发行条件，因此很难通过发行债券、股票的渠道进行融资。（3）金融市场问题。金融机构有着严格的信用审核和贷款业务审批流程，审核中小企业贷款同样需要花费大量的时间和精力，还要跟踪企业经营状况，收益低，风险大，因此不愿意贷款给中小企业。
三、中小企业的多元化融资途径研究
1.完善金融法律法规
2014年9月，总理提出了“大众创业，万众创新”的号召，鼓励中小企业发展，中小企业理应得到更多的政策扶持和资金保障。我国应尽快出台《中小企业金融机构法》《中小企业信用担保法》等专门针对中小企业的法律法规，进一步明确中小企业贷款的渠道，规定金融机构向中小企业融资的最低标准，解决中小企业贷款歧视问题。同时适当提供地方财政补贴和税收补贴，适度向中小企业开放直接融资市场，降低对中小企业债券融资的要求。互联网金融属于新兴事物，有利于中小企业的融资，我国必须加快互联网金融立法工作，进一步规范互联网金融的发展。2016年8月，我国四部门了《网贷机构管理办法》，对投资限额、第三方存管、项目真实性提出了明确要求，可是τ谌绾温涞厝狈ο冈蛑敢，还需出台更具体的办法。
2.加快建设信用机制
建立系统的信用机制有助于防止信息不对称，避免逆向选择，降低银行放贷风险。政府部门、央行等应当加快建立我国社会信用体系，以企业、个人、评级机构、金融机构、互联网金融企业、政府相关机构为主体，以信用登记、采集、评价、为主要内容，增强全社会的信用意识，建立客观全面的身份认证识别体系，避免由于信息不对称而造成的风险隐患。所谓打铁还需自身硬，中小企业自身应规范经营行为，完善财务制度，确保财务信息的真实性、完整性、可靠性，为顺利融资打下良好的基础。金融机构透过规范化的财务报表可以了解企业经营状况，对企业经营能力和发展潜力进行评估，从而愿意积极向中小企业发放贷款。
3.构建融资担保体系
融资担保在合理控制融资风险的同时，降低了中小企业融资贷款的难度。我国应尽快完善中小企业信用担保机制，中小企业提出担保申请之后，专业担保机构首先考察其财务状况、偿债能力、未来经营状况等，然后提交给商业机构，以便商业机构分析考核，再决定是否提供融资，后期担保机构再跟踪中小企业经营状况，这就降低了商业机构的融资风险。我国针对中小企业的融资担保机构包括中小企业信用担保机构、中小企业商业性担保机构、中小企业互助担保机构等，截至2014年底，我国中小企业融资担保机构为7898家，累计担保中小企业户数约300万户，融资性担保额累计超过1.4万亿元，为中小企业的发展提供了坚实保障。
4.建立多元融资市场
多元化的筹资方式能够合理分化融资风险，提高企业经营稳定性。近年来，筹资渠道日渐多样化，企业应仔细权衡融资效益和融资风险，制定资金成本较低、风险较小的融资方案，确保企业资本结构的合理性。银行贷款是主要的融资渠道，企业可以根据银行利率以及国家宏观调控政策，控制贷款数量和规模。还可以尝试基金、股票、债券、众筹融资、大数据融资、p2p平台融资、电商平台融资、引进资金雄厚的战略投资者等，以减轻企业的资金压力。此外，中小企业应有效利用财税补贴、政策优惠等，不断降低经营成本，还可以合理运用商业信用，通过赊销商品或者预付货款的方式，灵活地解决企业资金流不足的问题，为企业创造更多的经营利润。
结语：资金是中小企业的血液，融资难一直困扰着中小企业的发展。政府部门、金融机构、担保机构、中小企业自身等多方主体需要共同努力，完善针对中小企业的融资体系，拓展中小企业的融资渠道，降低中小企业的融资成本，以解决中小企业融资难的问题。中小企业应从战略上认识融资方案的科学性，多元化拓展融资渠道，积极规避融资风险，为企业发展赢得广阔的空间。
参考文献：
[1]陈灏.中国中小企业融资困境与制度创新研究[D].福建师范大学，2013.
金融担保行业现状篇9
关键词：中小微企业；多元化；融资方式
中图分类号：F832.3文献识别码：a文章编号：1001-828X（2016）028-000-01
一、我国中小微企业融资现状与特点
1.我国中小微企业融资现状
近年，随着我国经济进入新常态，中小微企业整体发展势头受压。根据中国中小企业协会数据，2016年二季度中国中小企业发展指数为92，比2010年底下降了14个点，表明中小微企业发展前景不容乐观。在中小企业发展指数的分项指数中，成本指数仍处于50以上，表示融资成本仍处于上升之中，这对于本身现金流状况并不理想的中小微企业而言，其债务负担进一步加重；银行对中小微企业放贷意愿从5月的58.4下降至56.5，表明中小微企业通过银行实现融资的难度在加大。这些指标都表明中小微企业融资状况出现恶化的态势。
2016年6月份渣打中国中小企业信心指数中，中小微企业经营现状指数、预期指数、信用指数三列分项指标全面下滑，其中信用指数已位于两年来最低水平，表明中小微企业违约风险不断增大，资金方对中小企业的投资更趋谨慎，企业融资资金缺口也不断扩大。
2.我国中小微企业融资特点
一是融资渠道单一。我国中小微企业融资长期依赖于以商业银行为主体的简介融资机构和自筹资金，在金融危机之后，银行为降低不良资产率，首先收紧的是对中小微企业的贷款权限，使得中小微企业融资状况更进一步恶化。
二是融资效率较低。中小微企业账目不清晰，缺乏专业的会计管理和内控制度，信息披露程度不高，公司治理通常存在问题，由此资金供给方在为中小微企业提供融资前需要花费更多的调查时间，从而拉低了助小微企业融资效率。
三是融资成本偏高。世界银行调查报告显示，从信贷成本来看，大中小企业的相对比例分别为1.0：1.3：1.4，中小企业融资成本明显高于大企业。以上海企业为例，中小微企业贷款利率一般为基准贷款利率上浮20%以上，抵押物等级评估费用为融资成本20%以上，融资担保费用为3%左右，另外有些企业还需要承担保险费用、风险保证金利息费用。
四是区域不均衡明显。由于我国经济发展的不均衡，金融体系在各地区间的不平衡发展，以及资本的集聚效应和创新创业热度不同，我国中小微企业融资之间的区域性差异也很明显。我国金融要素市场主要集中在上海、北京、深圳等地，而众多的资本也聚集在以这三个城市为中心的京津、长三角、珠三角地带。
二、我国中小微企业融资方式创新
为了解决中小微企业融资问题，政府持续出台扶持政策，企业融资方式创新不断涌现。
1.全国股转系统融资
全国股转系统是我国为中小企业提供股份转让服务的平台，在全国股转系统挂牌的中小微企业可以进行股权融资、债权融资等。挂牌企业还可以通过交易与定增，提升股票流动性，并带动股价提高。目前不少银行也开展全国股转系统股票质押贷款业务，提高了挂牌企业融资能力。2015年，全国股转系统挂牌的5129家企业实现融资1216.7亿元，平均每家企业实现童子2371万元。
2.区域性股权市场融资
2013年以来，区域性股权市场得到蓬勃发展。区域性股权市场利用定向增资、私募债、股权质押贷款等多种融资手段帮助中小微企业实现融资。根据中国证监会数据，截至2016年4月底，已开业区域性股权市场38家，共有挂牌企业10600家，展示企业47400家，累计为企业实现各类融资4997亿元。
3.银行贷款创新
我国经济较为发达、金融创新较为活跃的地区有银行开始针对科技型中小微企业推出了特定的金额服务。比如在上海地区的交通银行、上海农商行、江苏银行针对上海市“专精特新”中小企业提供科技企业信用贷款，北京银行、上海农商行对科技型中小企业开展知识产权质押贷款，北京银行对节能服务中小微企业提供节能贷，上海农商行、上海银行、浦发银行、招商银行、华瑞银行等都对科技型、创新型中小企业通过投贷联动方式提供融资支持。
4.信用担保、再担保融资
中小微企业可以利用担保公司作为担保方的中介作用、以及再担保机构进行保证再担保、抵押再担保或质押再担保的中介作用，引入融资征信方，提高从商业银行获得融资的能力。如今年6月，上海成立中小微企业政策性融资担保基金，由市、区两级财政与部门商业银行出资，首期规模50亿元，定位于政策性、公益性、非盈利性，为中小微企业提供担保融资服务。
三、推动中小微企业融资方式创新的政策建议
虽然中小微企业在融资方式上涌现出不少创新，但是也存在着问题阻碍中小微企业融资能力继续提升。
1.中小微企业融资方式创新中的障碍
一是全国股转系统服务对象选择出现偏差。全国股转系统有关管理办法规定，要求挂牌企业满足最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元，最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%等条件，不但高出了一般中小微企业的盈利、规模，而且与企业到深交所创业板上市条件接近，甚至部分条件超过了创业板。目前全国股转系统挂牌企业股本在500万股以下的仅有25家，占所有挂牌企业的比重仅为0.49%。
二是区域性股权市场发展面临诸多障碍。区域性股权市场除了存在着与全国股转系统的同质竞争等问题之外，还存在着缺乏多样化融资工具、新旧政策衔接不到位，监管效力不明确等问题，制约了其市场功能发挥。
三是股权、债权融资缺乏退出渠道。中小微企业股份在全国股转系统挂牌后，可通过协议方式转让，且符合要求后可进行做市交易，但由于全国股转系统交易不活跃，不能为资金退出提供有效路径。区域性股权市场受制于38号文对于交易时间、交易方式、股东人数等方面的限制，资金通过二级市场卖出变现也较为困难。
2.相关政策建议
一是完善中小微企业信用体系建设。建立健全中小微企业信用评级机构管理办法，发展针对中小微企业的信用担保机构、政策性担保机构、再担保机构，丰富担保品种等。
金融担保行业现状篇10
关键词：中小企业融资难应对之策
一、我国中小企业融资问题简述
中小企业在我国社会、经济发展中的作用不容忽视。首先，中小企业涉及行业广泛，提供岗位数量庞大，在缓解就业压力、稳定民生、促进社会和谐等方面的作用不可小觑。其次，中小企业在推动产业技术创新上发挥着越来越重要的作用。再次，中小企业在促进国民经济发展和推动我国新型城镇化道路功不可没。据国家有关部门统计，其数量占全国企业总数比例的98%以上，中小企业产值、增加值、总资产、销售收入的比例均超过60%，利润总额的比例超过50%，税收总额的比例超过40%，提供的就业岗位超过75%。
与此同时，我国的中小企业由于受到其自身及外部环境等诸多因素的影响，融资状况却并不乐观。中小企业的融资长期普遍存在以下现状：一是融资难，融资缺口大;二是融资渠道单一，缺乏创新;三是中小企业自有资本金偏少，难以获得充足的间接融资额度;四是融资成本过高，企业负担沉重。此外，处于不同发展阶段的企业可供选择的融资途径有着较大差别。在创业阶段，中小企业会优选以社区、亲友为基础的直接融资;在成长阶段，政策性融资和创业融资是其重要资金来源。在成长期，资金稳定且风险低的商业银行是中小企业贷款的主要提供者。
企业所处成长周期与融资结构有很大相关性。目前我国大部分中小企业都处于创立期与成长期，其融资结构的特点表现为：一是中小企业的资金来源渠道单一，主要以内部融资为主，绝大部分是业主投资及企业的留存收益，外部融资所占的比重很小;二是中小企业的主要外部融资是以银行贷款为主的债务融资。当需要进行扩大生产规模时，资金不足的制约作用便显现出来。
二、我国中小企业融资困难成因分析
首先，是银企信贷关系问题。一是银行谨慎贷款。银企之间存在信贷博弈，银企博弈过程中，双方都采取了维护自身利益、寻求收益最大化的行为。由于信贷市场上的银行与中小企业的信息不对称，银行对企业的真实全面的情况，如企业的管理水平、资产质量、现金流量、产品市场前景等，不能完全了解，此时银行往往不愿承担较高风险向企业提供资金。银行对待中小企业贷款需求的谨慎态度，使得中小企业即使愿意承担更高利率也无法获得足额贷款。二是融资成本偏高。在资金借贷市场上，中小企业的信息披露并不健全，为了获取银行贷款，通常仅披露有利于贷款的信息，而隐瞒不利于贷款的信息。因此，在信息不对称问题上，银行处于劣势，为了获得企业的真实全面的相关信息，银行会付出一定的调查成本，同时由于银行面临较大的决策风险，为了补偿这种风险的潜在损失，银行往往对中小企业贷款收取更高的利息。
其次，中小企业自身不健全。一是经营状况不稳定。中小企业建立的时间普遍较短，很多制度尚未健全，会难以避免地存在管理不规范，体制不健全问题，经营管理过程中随意性很大;产品结构不合理、技术创新能力低，盈利性差。我国中小企业很大一部分为劳动密集型产业，产品技术含量和附加值较低，效益不佳，在市场竞争中处于劣势地位，存在较高的破产倒闭风险。二是信息不透明。中小企业由于建立的时间较短，信用记录积累较少，社会知名度较低。为保持较好的企业形象和表现出较高的市场竞争力，中小企业会有强烈的隐瞒真实信息的偏好，从而使信息不对称问题更加严重。三是可抵押资产少。中小企业规模较小，普遍缺乏足够的可抵押不动产，而无形资产价值又难以量化，无法满足金融部门抵质押物的要求。加上融资时抵押程序烦琐、各种费用较高，在时效性和成本上对中小企业融资也产生的阻碍。四是易出现失信违约行为。中小企受到的外部监督和制度约束较大型公司少，且许多经营者诚信意识缺乏，这就使得企业在还款还息等方面出现的违约情况较多。
再次，社会融资环境存在缺陷。一是政策上的歧视。为了规范和稳定金融市场，国家对金融创新的限制较严，难以催生出大量为中小企业服务的金融机构。二是政府长期以来对中小企业融资提供的信用担保基金过少，扶持力度欠缺，中小企业受益不均。三是金融机构贷款投向一定程度上也存在企业性质或规模的歧视。同时，证券准入市场较高，创业板和中小板市场有待完善。债券发行对公司最低净资产、信用等级、担保人资信等都有严格要求，股票市场也对企业的成长性预期、信用评级、盈利状况等诸多方面的硬性要求，中小企业通过有价证券方式获得外源性资金的难度极大，外源融资中又缺乏其他可行的直接融资方式，因此外源融资被局限在了获得资金有限的间接融资上。
最后，金融体系的限制作用。第一，大型国有商业银行的信贷行为是被动的，它取决于国有企业和渐进改革对金融资源的需求。国有金融体制对国有企业的金融支持和国有企业对这种支持的刚性依赖加据了中小企业融资困难。第二，国有大型专业银行基于成本效益原则考虑，不大愿意向周期短、风险高的中小企业贷款，更偏爱大型企业和项目。第三，银行对中小企业办理票据承兑和融资业务的审批流程繁琐，结算渠道阻碍颇多，难以满足中小企业资金周转时效性要求。第四，信用及担保体系不健全。中小企业信用制度不完善、信用体系发育程度低下和失信行为的蔓延，给中小企业健康发展带来了很多实际损害，严重影响了中小企业融资。信息不对称使银行及其他金融机构获取中小企业的信息成本较高，在道德风险和逆向选择风险的影响下，银行的贷款积极性也大大降低。虽然我国很多省市建立了中小企业信用担保体系，但是存在诸多缺陷。如担保机构注册资本质量不高，担保体系不健全，分布很不平衡且规模普遍较小，运作管理方式上存在缺陷等。
三、我国中小企业融资难的解决方案
（一）发挥政府的引导作用
一是加大对中小企业的融资优惠。二是扶持政策性银行，协调银企合作关系。三是发展多层次融资体系。逐步建立起由政策性银行、社区银行、中小型商业银行、小额贷款公司及担保类非银行金融机构等在内的多层次融资体系，为中小企业融资拓宽道路。四是加强银企对接。通过银企对接活动，提高资金配置效率，促进银企间建立互惠互利、诚信合作的关系。五是设立中小企业专项基金。政府通过设立各专项基金，为中小企业技术进步、产品开发、出口销售等开展专项融资服务。
（二）提升银行的服务水平
一是建立适应于中小企业特征的服务体系。使金融产品和服务更具针对性。同时，简化审批程序。缩短决策流程减少审批层级将更好地满足中小企业经营性贷款的时效性要求。二是加强中小企业专营服务机构建设。多地银行建立专营机构，将中小企业业务独立开来。开辟中小微企业贷款审批专用通道，贷款审批流程呈现出标准化、专业化、简约化特征。
（三）加强中小企业自身建设
一是企业管理水平的提升。主要从提高人才素质和健全管理制度入手，通过不断优化管理制度，建立规范的运营体系，使企业的发展更加稳定。二是着力技术创新，提高质量和效率。利用好自己的核心优势，提高企业在市场上的核心竞争力，改善企业的存货周转情况和现金流状况。三是尽可能信息公开化。只有具有更透明和优质的信息，企业才能在银行体系建立一个良好的企业信用存储记录。长远来看，也可以获得更多的融资机会。四是积极寻求新的融资方式。中小企业可以引进熟悉金融工具的专业人才，对企业的情况进行全面评估考量，然后选择最有效最节约成本的现代融资方式。
（四）完善资本市场体系
中小企业的特点和融资现状是创业板市场推出的重要背景因素。2009年10月，我国创业板市场正式开启，为中小企业提供了避风港和融资途径。但是，出于保护投资者利益，创业板市场设立了较高的门槛。大部分零散、科技含量低的中小企业可望而不可及。因此，政府应进一步推进创业板市场的发展和完善，结合中小企业的规模、行业、资产等特征更加适应众多中小企业的融资需求和融资特点，进一步拓宽中小企业融资渠道。
（五）拓展融资渠道
政府、金融机构、企业自身都在融资渠道拓展方面进行了积极探索。一是中小企业私募债券。2012年4月，为丰富中小微企业融资渠道，证监会研究推出中小企业私募债券。二是联保贷款。联保贷款是指3-5家企业形成互助互信的联合体，共同提出流动资金贷款申请，银行根据各企业具体情况及联合体整体情况，分别授予各个企业贷款额度。这种融资模式既降低了银行的贷款风险，也提高了中小企业的融资效率。三是拓展融资租赁业务。融资租赁是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用。这是解决中小企业融资困难的一种十分便捷的方式，而且租赁融资属于表外融资，企业财务报表的负债项目中不会体现，因此对企业的资信状况不造成影响。四是抵押贷款新模式。企业可根据自己的实际情况，充分利用应收账款抵押、订单抵押、库存抵押等融资方式解决融资需求。
（六）加强信用及担保体系建设
一是建立中小企业信用等级调查评定体系。尽快建立和完善全国范围内的征信机构、信用体系，这样才能达到金融体系的有效配置。二是分类监管，建立有效的信用奖惩机制。加大对失信企业的惩戒，促使企业降低违约风险和道德风险的发生。三是发展立足中小企业的担保机构，应培养一批实力强大、辐射广泛、管理规范的融资担保公司，财政资金应加大对其投入，支持和鼓励中介机构为民营企业发展服务，为那些市场效益好、信用资信合格的民营企业的融资需求提供信贷担保服务。同时鼓励、支持和引导社会资本进入担保行业。四是加快组建再担保公司。中小企业再担保有限公司一般不以盈利为目的，不与融资性担保机构开展业务竞争。再担保公司可以增强担保机构实力，提高其抗风险能力。五是建立联保融资以提升担保实力。建立以融资性担保机构为载体的投融资体系，组建中小企业担保联盟，实现产业集群中小型企业的联保融资。
（七）强化对民间借贷的规范引导