资产评估风险篇1
【关键词】资产评估风险；风险防范；风险控制
一、风险的含义及特征
风险是一个非常广泛、常用的词汇，在当今的风险管理研究与实践中，风险一般是指某种事件发生的不确定性，它有如下几个特征：
1.客观性。风险的客观性决定了风险是不可能彻底消除的，人们只能在一定的时间和空间内改变风险存在和发生的条件，降低风险发生的频率和损失幅度。
2.不确定性。风险及其所造成的损失总体上来说是必然的，可知的；但是在个体上却是偶然的，不可知的，具有不确定性。正是风险存在的确定性和发生的不确定性的统一，才构成了风险的不确定性。
3.可测定性。个别风险的发生是偶然的，不可预知的。但是通过对大量风险事故的观察会发现，风险往往呈现出明显的规律性，是可测定的。
4.可控制性。从风险的不确定性和可能性可以得出风险的可控性。由于具体风险的发生和程度受有限因素的影响，如果对具体风险的相关因素充分了解并有效控制，则可以控制具体风险的发生和程度，减少发生的可能性，甚至于防范其发生。
二、资产评估风险的含义及特征
资产评估风险在广义上可以界定为“资产评估机构或人员因资产评估事项所引起的遭受损失的可能性；而在狭义上是指在资产评估执业过程中，因资产评估的结果与事实不符而导致的资产评估机构和从业人员承担损失的可能性。
资产评估风险的特征表现在：
1.客观必然性。资产评估执业风险的引发原因是客观存在的，是不可避免的，它只能通过采取一定措施降低风险发生的可能性，而不能绝对避免风险的发生。
2.不确定性。不确定性是指风险存在的不确定性，即评估行为或评估行为的结果并不一定导致风险出现，只造成风险出现的可能。
3.潜在性。资产评估执业风险在未发生以前都以各自的方式完全隐藏在事物的内部，由具体的评估行为或评估行为的结果所引发。虽然风险的存在难以觉察，但是仍可以借助一定的方法和手段加以度量。
4.可预测性。虽然资产评估执业风险不可避免而且导致风险的原因繁多，但只要找到风险出现的规律就可以进行预测，从而控制风险的发生。
5.重要性。资产评估作为一个高风险的行业，对风险不进行有效管理将会导致评估失败，从而引发法律诉讼。
三、资产评估风险的分类
资产评估风险主要由两部分构成：
一是内部风险，即评估机构的内部因素导致评估人员对评估标的价值作出不当或错误判断而产生评估风险，这种内部风险包括：（1）评估机构自身的原因，如机构内部组织与管理不善、缺乏有效监督和控制评估质量的手段、资质状况较差等引起评估风险。（2）评估人员自身的原因，如评估者是否具独立性、是否具足够的业务能力、评估规范的执行是否严格、对偏离执业规范理由是否充分、合法、评估过程中评估技术的运用是否准确、判断是否恰当、收集的信息是否充分且真实可靠、参数的选定是否科学等。
二是外部风险，即评估机构或评估人员因受到外部因素干扰而无法实施正常的评估过程而产生的评估风险。这主要是由评估环境变动所带来的评估风险（如政策、法规变动，税率、利率的变动、产业结构的变动等）、市场发育不良、信息不对称所带来的评估风险；评估委托方的错误与舞弊、经营的失败所带来的风险以及与关联方合作过程中产生的评估风险等。
四、资产评估风险产生的原因
资产评估风险产生的原因很多，可分为客观原因和主观原因。
形成资产评估风险的客观原因是指不以评估师的意志为转移，无法通过评估师自身努力得以控制和消除的导致风险的因素。客观原因体现在以下几个方面：
1.资产评估业务性质决定风险的客观存在。资产评估业务具有价值判断性质，因而决定了评估风险的客观存在。评估对资产价值的揭示需要利用多学科的知识和经验作出判断。而随着社会经济的发展，资产评估的对象日益增多，性质也日益复杂，对评估师具备的专业知识和经验也提出了更高的要求，客观上增大了评估的风险。
2.信息不对称的客观存在。资产评估师对评估标的价值的揭示是通过对信息的搜集、鉴定和分析来进行价值判断。而现实世界中信息不对称现象客观存在，使得评估师在搜集、鉴定和分析信息过程中可能产生遗漏或错误，可能在信息不全的情况下对评估标的价值做出与事实不一致的揭示，从而产生风险。
3.客观环境的影响。我国影响资产评估的客观环境具有转型经济的特点，因而形成了资产评估风险产生的特殊原因，主要包括：（1）不成熟的市场经济条件产生的风险。（2）政府干预和外部利益集团压力产生的风险。（3）评估业自身发展不成熟产生的风险。
形成资产评估风险的主观原因是指由于评估机构组织管理不当、评估师自身素质等因素产生风险的原因。主观原因体现在如下几个方面：
1.评估机构规模，资质不符合要求，评估执业过程缺乏应有的规范性和约束性，造成评估风险加大。随着市场经济的不断发展和经济体制改革的需要，许多行业和部门都出现了对资产价值评估的需要。然而，由于缺乏统一的行业管理规范，在评估过程中各自为政，随意性比较大。同时，行业准入规则和资格审查标准不统一，也使得评估机构过多，造成了很多的问题，如内部质量监督和控制制度不健全，评估执业过程缺乏应有的规范性和约束性，评估风险也随之加大。
2.评估机构内部管理不规范，使评估机构未能有效地按程序对被评估资产实施评估操作，从而产生评估风险。在市场竞争激烈的情况下，有些评估机构组织不健全，缺乏严密的分级审核程序，未能有效监控评估质量。为了争取业务量，抢占市场份额，不顾评估职业道德，无视评估法规，承揽超出自身业务能力范围的评估业务，使评估结果不科学、不合理。
3.评估机构内部成员结构的不合理，也易造成评估过程中的技术风险。由于资产评估业务通常涉及的范围广，需要多学科的专业知识，仅靠个别评估师的能力往往难以胜任。而评估师个人对信息的分析由于专业能力限制而难以全面和充分，可能导致评估结果产生较大偏差，从而带来技术上的风险。
4.评估人员的职业道德不佳。资产评估师职业道德是指资产评估师在从事资产评估职业活动中应当遵守的职业道德准则和规范。在实际中，有的评估人员无视职业道德约束，在执业过程中用随意性取代资产评估的公正性，如：过分依赖委托方的信息资料从而丧失了独立性，对资产价值尺度的判断忽视市场性和资产现状，过分相信经验从而失去了客观性，更有甚者，为了自身的利益高估或低估被评估资产的价值，弄虚作假，出具失实的资产评估报告，这些因素都会影响资产评估质量，增大资产评估风险。
5.评估人员的专业胜任能力差、业务水平不高。资产评估需要运用知识和经验进行判断，采用哪种资产评估方法、哪种评估参数，收集多少评估依据，提出什么评估结果，都直接依赖于评估人员的判断，取决于评估人员的经验和业务能力。而目前由于我国资产评估起步较晚，评估人员的专业知识和实践经验都还有限，专业胜任能力和业务水平不高，在评估业务中面对错综复杂的评估内容会无所适从这些也会产生评估风险。
五、资产评估风险的防范措施
1.尽快建立适合我国国情的资产评估的准则体系
目前，我国完整的资产评估准则体系尚不存在，评估工作缺少统一规范。因此，必须借鉴国际先进的评估理论和方法，加快制定适合我国国情的资产评估准则体系。并且要保证资产评估准则体系的科学性、实用性，使其适应经济实践发展的需要，并兼顾普遍性和针对性、稳定性和灵活性。既要有适用于所有评估活动的基本要求和共性要求，又要有专注于某一方面问题的具体要求，使评估师的专业判断在准则框架内合理合法地执业，减少主观性对评估的影响。
2.加强行业监管，提高资产评估的独立性
利益关联方诱惑的大小以及评估机构违背独立性所受到惩罚的程度将共同决定资产评估的独立性。要提高资产评估的独立性必须成立资产评估协会，增强其权威性，加强行业监督。应改变现行的委托收费体制，建立资产评估委托人、资产评估需求力共同付费以聘用评估机构的模式。同时，应加强对低价揽客行为的监管，减少过度竞争所带来的负面影响。要加大对评估机构违反规定而受处罚的力度，以期减少独立性的损害。
3.有效提高评估人员整体综合素质
评估人员整体综合素质的提高将会提高评估结果的质量，必须采取有效的措施，提高评估人员的整体综合素质。首先，应从规范评估师的执业行为入手，建立一套与之相适应的技术准则，保证评估结果的质量。同时，增强评估人员在执业过程中的质量意识和风险意识。其次，提高评估人员的整体道德素质。要加大资产评估职业道德的教育宣传力度，规范相关的职业道德准则，制定和完善有关法律，加强处罚力度。最后，加强后续教育，提高评估人员的整体水平。
4.建立资产评估质量监控体系和资产评估质量控制机制
借鉴国外评估业的经验，在建立起评估行业自律管理机制的前提下，建立资产评估质量监控体系和资产评估质量控制机制。通过制定法规和制度，对资产评估提出法定要求和专业要求，通过成立评估质量监督委员会，对评估行业的评估质量进行检查、处罚。资产评估质量控制机制，是以评估机构制定的内部质量管理规定为控制内容，以评估师的工作能力与规范程度为对象的评估质量控制程序、措施和方法。对每一个资产评估师的行为能有效的约束，使每一项评估业务都处在有效的控制中。
5.实行专业评估教育，大力培养资产评估专门人才
首先，应当建立开放式的评估专业教育体系。完善评估人员素质培养过程的三个重要阶段：基础教育即高等教育阶段，促进提高即资格考试阶段，评估人员与评估业的发展即后续教育阶段。
其次，完善资格准入制度，并将学历教育与执业资格准入结合起来，确定注册资产评估师资格，避免搞关系、走后门，选拔优秀的评估人才，考试不应成为选拔人才的惟一手段和标准，对学历教育、评估工作培训、专业培训也应作为考核内容。
参考文献
[1]韩晓东.资产评估风险的生成与防范控制[J].时代经贸（中旬刊），2007（3）：91-92.
资产评估风险篇2
摘要：本文试图采用定性与定量相结合的方法来评估海外矿产资源投资环境的风险。首先建立一套合理的海外矿产资源投资环境的风险评价指标体系，并通过目标优化矩阵确定指标权重，然后用半定量风险评估法来构建其风险评估模型。最后，以某矿企为例，最终得出的结果是处于中度风险状态。
关键词：矿产资源；投资环境；风险；风险评估
引言
我国矿企近年来积极实施“走出去”战略。但总结我国矿企进行海外矿产资源投资活动，国际平均失败率为50%左右。究其失败原因，除了缺乏政府的政策扶持与统一管理外，进行海外矿产资源投资所面临的诸多不确定性以及难以控制的风险才是失败的关键。然而，我国对海外矿产资源开发风险评价体系还不够深入，将现有的评估模型直接应用于海外矿产资源开发的风险评估还具有一定的困难。因此，本文试图建立一套合理的海外矿产资源投资环境的风险评价体系与风险评估模型。从而为我国矿企提供科学的决策方法，促使企业能够更有效地规避项目风险。
1.半定量风险评估的理论模型的构建
1.1风险评价指标体系的建立
在进行海外矿产资源投资环境风险评价的过程中，指标数量的多少将直接影响着评价结果的准确性与科学性，因此，我们应遵循一定的原则来筛选出影响海外矿产资源投资环境的各风险指标。具体原则如下[1]：系统性原则，要求从系统的角度出发，从整体上把握风险指标的特性和功能；客观性与科学性原则，要求风险指标必须是客观存在的，并且能够科学地反映与海外矿产资源开发之间具有某种关系可操作性原则，充分保证评价指标体系层次分明、简明扼要以及各风险指标具有可测性；相互独立原则，相同级别的风险指标之间不允许存在包含及交叉关系等。
由于海外矿产资源投资环境风险受多种因素的影响与制约，各因素又可被分为苦干个指标，各指标对整个系统的影响各异，也存在较大的不确定性[2]，这样就形成了评价指标体系的多层次结构。在以上五项指导原则与多层次结构思想的指导下，我们来构建海外矿产资源投资环境的风险评价指标体系。这套体系首先由三个一级指标组成：即内部环境风险、外部环境风险、内外环境交集风险。将这三个一级指标继续进行分解，内部环境风险又分为技术风险、勘探风险、融资财务风险三个二级指标，外部环境风险又分为政策风险、政治风险、市场风险、社会风险、资源风险、自然风险、开发建设风险、国际社会干预风险及金融风险九个二级指标，内外环境交集风险又分为生产经营风险、法律风险及环境保护风险三个二级指标。
1.2权重的确定
本文采用目标优化矩阵法来确定各指标权重。其工作原理就是把人脑的模糊思维，简化为计算机的1/0式逻辑思维，最后得出量化的结果[3]。此方法不仅使得出的结果精确，同时也十分便捷与易操作。具体的操作步骤如下：
首先，构造目标优化矩阵表，以横竖交叉的形式分别构建一级指标与二级指标的目标优化矩阵表。
其次，专家打分环节。邀请业内知识与经验较为丰富的专家结合矿企自身的情况为目标优化矩阵表打分。具体方法为：将上述表中纵轴上的指标分别与各横轴上的指标进行对比，若纵轴上的指标比横轴上的指标相对重要，则在对应的空格内填“1”；反之则填“0”。
接下来，计算表内各指标的权重。将每一行的得分总数进行合计。某指标的权重=（该指标的重要性合计分数/所有指标的重要性合计分数）*100%。需要注意的是：若某项指标的合计分数为0，但是事实上它仍然是具有一定的重要性的，因此可在每项指标合计分数的基础上加1，从而得到一组新的重要性合计分数，计算方法同上。
1.3半定量风险评估模型的构建
本文将采用半定量风险评估法来构建海外矿产资源投资环境的风险评估模型，半定量风险评估法是一种将风险因素从定性转向定量的方法，具体操作如下：
首先，制定风险评估表以及相关的等级评判标准。认真分析各指标的风险源，并经过系统地整合，制定出风险评估表，以内部环境风险及其二级指标为例，其风险评估表如下图2所示。为各指标发生的可能性以及发生后果的严重性程度制定科学的评判标准与划分为不同的等级，同时征求专家的意见，并遵循系统理论与方法和结合矿企自身的经验赋予处于不同级别的风险因素一定的量值；
其次，风险分析阶段。邀请业务知识与经验较为丰富的专家结合矿企自身的情况为其海外矿产资源投资环境所面临的风险情况进行打分，打分是通过参照以上所制定的相关等级评判标准来完成的。
第三，利用公式计算风险值的大小。本文为计算海外矿产资源投资环境的风险值的大小所采用的公式为：
其中：i表示第i个一级指标，j表示第i个一级指标下的第j个二级指标；
B表示第i个一级指标存在的风险值；
p表示该指标发生的可能性，可能性等级划分为：极有可能—5，比较可能—4，可能—3，不太可能—2，极不可能—1；
S表示该指标发生后果的严重性程度，严重性等级划分为：非常严重—5，严重—4，比较严重—3，不太严重—2，不严重—1；
w表示该指标所占权重的大小，可根据上文介绍的目标优化矩阵法而得出；
an表示第n位专家所打出的风险值；
a代表总风险值，其等级标准如下：等级：1—极高；2—高度；3—中等；4—低度；5—可承爱。对应的风险值区间分别为：20-25；15-20；10-15；5-10；0-5。
一级指标二级指标风险源严重性可能性
1.内部环境风险
1.技术风险技术所需资料的精确程度，开采方法或生产工艺的先进性，开采设备的型号
2.勘探风险矿床特征是否确定，能否找到经济矿床或矿床资源的可开发建设程度
3.融资财务风险矿业项目进程中资金的供给是否及时与充足
2.半定量风险评估模型的应用
以某进行海外矿产资源投资的矿企为例，在前文相关理论与方法研究的基础上，对其进行实证研究。旨在通过实证研究确定该矿企进行海外矿产资源开发所存在的风险值的大小以及找出影响该矿企进行海外矿产资源开发的主要风险因素，从而为矿企提出规避风险的有效政策提供了科学的依据。
第一步：海外矿产资源投资环境的风险评价指标体系与风险评估模型的构建，此部分前文已完成。
第二步：确定指标权重。通过构建4个目标优化矩阵表，邀请12名行业内的专家组成打分小组，对目标优化矩阵表内的各指标进行评价，并运用众数反映集中程度的原理，得出最终的的目标优化矩阵表和计算出各指标权重大小。
经过计算，得出各一级指标的权重
第三步：计算风险值。组织由12名行业内的专家组成的打分小组对以上构建的风险评估表进行打分，分别得出p与S的值，然后依据前文给出的公式求出各项指标的风险值以及总风险值，由于每位专家的打分结果并无优劣之分，因此，最终取12名专家打出的总风险值的平均值作为该矿企海外矿产资源开发项目的总风险值。
3.总结
对于海外矿产资源投资环境的风险评估是一项相对复杂的工作。本文采用定性与定量相结合的方法对海外矿产资源投资环境的风险进行评价，并以实际矿企为例进行应用。得出的结果表明，通过此种方法得出的风险值更加科学与合理，同时也使海外矿产资源投资环境的风险评估工作更具实效性，以及为矿业企业的管理者作出精确的决策提供依据。（作者单位：西南石油大学研究生院）
基金项目：四川省矿产资源研究中心项目“海外矿产资源投资环境风险评估研究”（SCKCZY2011-YB006）；国家社科基金西部项目“中国国际石油合作中的突发事件应急管理机制研究”（12XGL013）。
参考文献：
[1]何光辉，朱林.石油化工企业安全投入指标体系构建研究[J].软科学，2011.11，25（11）.
资产评估风险篇3
关键词：资产评估；风险管理；对策
中图分类号：F123.7文献标识码：a文章编号：1001-828X（2014）03-0-01
一、资产评估风险
资产评估风险就是评估人员因为主客观原因在资产评估时对资产的价值区间和它的实际价值没有进行科学评估，由此产生较大的偏离。外部风险、内部风险是形成资产评估风险的两个主要方面。风险识别、风险预测、风险评价等风险管理流程是资产评估的基本要素，用不同的方式来控制资产评估活动中的风险，并把资产评估风险控制在可接受范围，这就是资产评估风险管理。评估机构在开展业务的时候会认真识别可能遇到的各种风险因素，以便于评估者能够认识到资产评估所处的风险环境。评估者的专业判断能力是风险预测和评价的主要影响因素。
二、资产评估风险的产生的原因
（一）主观性的评估执业造成的风险
进行评估业务的评估师是专家职业，有着很浓厚的主观判断色彩。不过，要真正独立而客观地进行主观评估对于评估师来说，这和评估的客观要求是有一定的冲突的。要是我们对这个矛盾的认识不清楚，评估师的业务工作和评估机构就会出现管理风险。我们可以将资产评估看做是智力性的中介服务行业。评估师执业既要符合国家的法律政策，又要遵循评估行业的评估准则，评估师的主观判断是相当重要的。每个评估师在对相同的资产进行评估的时候所得出的结论都是不尽相同的。评估师的评估判断会受到他的专业知识、工作经历、社会关键等因素的影响。评估师的个人喜好和情绪等心理调节也会对评估对象的专业判断产生影响。
（二）独立性的资产评估造成的风险
独立性的资产评估要求不应该干扰评估报告的发表，资产评估的独立性的影响因素并不是单一的。当前，评估机构和客户间往往会因为委托收费制度而出现利益关系，评估师的独立性就会受到这种利益关系的影响。从当前的体制来看，委托单位通过能够决定评估机构的聘用和解聘，委托单位支付评估费用。因此处于较为弱势地位的评估师和评估机构。评估师往往会根据客户的喜好来发表评估意见，这种待遇利益目的的冬季使得评估机构经过会向客户妥协，尤其是当评估机构觉得可以化解风险的时候。评估行业存在着激烈的竞争，这种竞争程度和资产评估失误出现的惩罚程度都会使得评估师的公正立场受到影响。
（三）滞后的评估规则效力造成的风险
要想谨慎地进行资产评估就应该根据资产评估准则来严格实施，做到评估师的义务和责任的统一。不过因为社会在不断地发展，评估准则的制定通常比较滞后，由此给资产评估师的工作带来了一定的困难。因为当前的资产评估准则和社会发展要求并不总是同步，所以就算按照审计准则来进行评估，也不一定能做到尽善尽美，故而资产评估在卷入法律诉讼案件时其处境还是比较被动的。原因在于法院的判案经常会根据当下的社会发展要求来决定，而资产评估准则又之后与社会的发展，风险也就由此产生。
三、资产评估风险的管理对策
（一）科学构建资产评估准则体系
当前，由于资产评估行业还缺乏完善的资产评估准则体系，使得评估工作没有同意的规范作为依据。因此，我们应该多学习和借鉴国外评估行业的好的评估方法和理论，并根据我国的实际情况来制定适应的资产评估准则体系。在这个体系制定中，应该考虑到四个方面：技术、职业道德、质量控制、继续教育。全面规范评估机构和评估师的行业行为。资产评估准则体系的建立要具有实用性和科学性，要符合经济发展的要求。另外，还应该考虑到灵活性、普遍性、稳定性、针对性，这个体系不但要能够对整个评估活动适用，还能够具体解决某个方面的问题，帮助评估师在准则范围内科学进行专业判断，让他们尽量少受主观评估的影响。
（二）增强资产评估独立性
资产评估的独立性主要受两方面因素的影响：一是利用关系方的诱惑程度，二是评估机构因缺乏独立性而受到的惩罚程度。因而可以通过建立资产评估协会来加强资产评估的独立性，赋予其权威性，并做好行业监督。评估机构和客户的利益关系因为档期的委托收费制度而超过了评估机构和资产评估方的关系。评估协会要改变这种不平衡的三方关系，首先就要对当前的委托收费制度进行改变，构建资产评估需求方、资产评估委托人共同付费聘用评估机构的新机制。另外，要进一步监督低价揽客行为，抵制消极竞争。对于那些违反规定的评估机构，评估协会应该加大惩罚力度，以此来避免对资产独立性的损害。
（三）加强评估人员整体综合素质教育
评估结果的质量会都到评估师的综合素质的影响。要提高评估师的综合素质就应该采取切实可行的措施。具体来说，一是要规范评估师的执业行为。建立更为科学而规范的技术准则，提高评估结果的质量，且要对评估师灌输执业风险意识和质量意识。评估师不应该接受超出自己能力范围的项目，不能不经过实地勘察和分析就给出项目评估报告。要认真根据评估准则来评估具体项目，评估报告撰写需仔细，对风险进行有效规避。二是要对评估师进行道德素质教育，通过职业道德教育宣传来规范资产评估师的职业道德行为，制定相关的法律法规，对违法犯罪行为要进行严格的处罚。三是加强继续教育。要想提高评估师的整体水平，就应该构建科学的资产评估职业教育培训机制，用科学有效的培训方案来加强评估师的继续教育，并将之法律化和制度化。继续教育应该要有系统性和科学性，让评估师能够长期接受良好的教育，从而提高资产评估结果的质量。
四、结语
我国的资产评估工作发展较晚，风险管理经验还不成熟。相关的资产评估法律法规建设也比较滞后。当前，我国还没有完善的资产评估准则和资产评估师法律。评估风险因为法律环境的不完善而增大了。所以，评估机构和评估师要特别注意增强风险防范意识，有效地规避风险管理可降低风险发生的概率和程度。所以，评估机构建立执业风险保障制度是评估机构抵御风险，保障其可持续发展的有效方式。
参考文献：
[1]谭，尉京红.资产评估行业发展及展望[J].集团经济研究，2007（01）.
资产评估风险篇4
随着我国加入wto和全球经济一体化的迅猛发展，资产评估行业愈发凸显其重要地位，它为维护产权主体的所有者权益，促进产权交易的健康、顺利进行，以及促进社会资源的优化配置和国有经济的结构调整，起到了极其重要作用。在此背景下，本文致力于研究我国煤炭企业并购中的资产评估问题，并结合“中国煤炭进出口公司收购山西大同新荣唐山沟煤业有限责任公司（下文简称为“唐煤公司”）”进行实例分析，旨在为进行并购的煤炭企业的资产评估作出有针对性的指导和规范，提高评估质量，降低评估风险，促进我国煤炭行业的又好又快发展。
二、资产评估相关影响因素
资产评估是指专门的机构或评估人员，遵循法定或公允的标准和程序，运用科学的方法，以货币作为计算权益的统一尺度，对在一定时点上的资产进行评定估算的行为。在企业并购活动中，对被兼并企业的资产评估可能因预测不当而不够准确，进而给兼并企业带来潜在风险。资产评估的效果取决于三方面，即财务报表信息的准确性、评估方法的有效性、以及并购环境的影响。在此基础上，煤炭企业资产评估的独特性在于煤炭资源的存在。煤炭资源占煤炭企业资产的相当大部分，对其价值评估存在的风险包括：储量方面的风险，矿产品价格风险，经营风险，经济风险（如汇率、利率、通货膨胀等）。其中经营风险和经济风险分别来自于并购企业的内部环境和外部环境，属于企业管理水平与宏观经济层面的问题，此处不做深入研究。本文着重从信息准确性和评估方法有效性两方面出发，对我国煤炭企业并购活动中的资产评估问题做出研究。
（一）信息不对称状况的改进在并购过程中，被兼并企业可能存在故意隐瞒损失信息的情况，或者夸大自身的价值和收益信息，使得相关重要的定价信息得不到充分、准确的披露；同时就我国的资产评估环境而言，我国会计师事务所提交的审计报告较多虚假成分，以致上市公司信息披露不够充分。企业进行兼并时，由于信息不对称导致兼并企业对目标企业资产价值和赢利能力无法准确判断。并购估价过高，势必造成并购企业经营收益降低，使企业增长缺乏权益基础，将影响到企业未来可持续增长的能力。
为了改善煤炭企业并购中信息不对称与信息失真状况，企业应聘请信誉优良的中介机构及权威专家，一方面合理使用财务报表信息，它是目标企业价值评估最重要的信息来源之一，对其进行合理使用是资产评估风险防范与控制的重要内容；另一方面注重表外资源，表外资源对于目标企业资产评估的影响主要体现在表外融资和某些重要信息没有在财务报表内反映而引发的风险。
对我国煤炭行业而言，在资产评估实务中，企业还应要求原矿方代表、参与兼并重组的人员、资产评估机构、中介审计机构四方签字，明确责任；对无法下井核实的资产，如果原矿方可以提供翔实的原始资料，评估机构作出可以评估的决定后，方可评估，否则应推迟这部分资产的评估。通过采取以上种种措施，最大程度降低资产评估风险。
（二）资产评估方法企业价值评估方法有很多，本文着重分析以下两类：资产基础法和收益现值法。
（1）资产基础法。以资产为基础的评估模式又称账面价值调整法，是评估企业价值最简便的方法。该方法认为：企业价值是企业所有的投资人对于企业资产要求权价值的总和。资产基础法的基本评估思路如下：一是流动资产。对货币资金及流通性强的资产，按经核实后的账面价值确定评估值；对应收、预付类债权资产，以核对无误账面值为基础，根据实际收回的可能性确定评估值。二是非流动资产。一般采用重置成本法，如长期股权投资评估值=被投资单位整体评估后净资产×持股比例；房屋、井巷等固定资产评估值=重置全价×成新率，其中重置全价为建筑安装工程造价、前期及其它费用、资金成本三者之和。三是负债。清查核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。四是企业权益价值=总资产评估价值-总负债评估价值。从资产基础法的思路来看，其合理应用有赖于三个前提条件：资产的重置成本和变卖价值容易估算；资产的获利能力与重置成本密切相关；企业的绝大部分价值由其所掌握的自然资源组成（智力资本比重较小）。所以，现阶段，资产价值基础法是我国煤炭企业并购活动中应用最为广泛的一种价值评估方法。
（2）收益现值法。收益法即按照收益途径、采用DCF估算企业的股东全部权益价值。该方法对企业未来的现金流量及其风险进行预测，然后选择合理的贴现率（iRR），将未来的现金采用收益现值法的企业需要具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。只要在这些条件下，估值结果才能具有较好的客观性。鉴于我国煤炭行业目前的客观环境，为提高资产评估的准确性，降低财务风险，在选择评估方法时除了根据并购目的和目标企业的实际状况以外，还可综合运用多种评估方法来提高评估准确程度，得出不同的结果，然后进行综合分析，降低评估风险。
三、唐煤公司资产评估实例分析
本文以2009年6月中国煤炭进出口公司收购山西大同新荣唐山沟煤业有限责任公司为案例进行资产评估风险控制分析。
（一）兼并企业背景分析在进行评估前，兼并企业首先研究了唐煤公司的历史沿革、生产经营状况、组织架构以及企业优势和风险分析，并统计出其近三年的财务状况。
（2）优势及风险分析。一是优势。在国家煤炭产业政策下，山西淘汰小煤窑势在必行。而根据唐煤公司目前已实现机械化采掘和陈家沟矿采煤方法改革即将实现综采的情况，企业已不在关停之列，再加上重组其它煤矿后，公司储量将会大大增加。这些因素必将使唐煤公司有较大的发展前途。二是风险。包括安全事故风险和成本价格风险，受2008年国际金融危机影响，公司当前面临的经营环境风险较大，在危机导致的煤炭产量下滑及价格走势不佳的背景下，成本上升令人担忧。
（二）评估前提、限制条件及评估方法评估范围是唐煤公司截至2009年5月31日的全部资产及负债，评估对象为唐煤公司的股东全部权益价值，评估基准日是2009年5月31日。
（1）评估限制条件有：本次评估所采用的储量数据，是依据企业提供的地质资料和储量核实文件，其准确程度评估人员无法确认；由于企业的长短期借款合同和入账凭证提供不齐全，账面余额中只有部分得到银行和信用社函证回复。
（2）本次评估遵照相关法令原则，依据企业的实际状况，分别采用资产基础法和收益法两种方法进行评估。且评估的价值类型为市场价值。
在企业价值整体评估的收益法中，收入、成本费用等指标，是直接以近三年的实际经营财务指标为基础，对未来一定经营期限内的收入、成本费用等作出预测，这样其评估结果受市场价格波动的影响程度较大。因此，就评估基准日的市场价值而言，资产基础法的结果相对更具可信性。
四、结论
通过以上理论及实例研究，本文发现：对于信息不对称及信息失真状况，企业应聘请信誉优良的中介机构及权威专家，合理使用财务报表信息并注重表外资源，明确参与资产评估各方的责任，提高评估信息的客观真实性；对于资产评估方法的选择，企业应综合运用多种评估方法，得出不同结论，然后进行综合分析，提高评估结果的科学性。
观察中国煤炭进出口公司收购山西大同新荣唐山沟煤业有限责任公司之后这三年的运营状况，不得不承认，经过细致入微地资产评估，企业大大降低了财务风险，此次收购可谓是煤炭企业兼并重组成功的案例之一。截至2011年12月31日，唐煤公司净资产为人民币17，264.91万元，且资产基础法下，唐煤公司经评估的股东全部权益价值为人民币139，076.12万元。2012年3月28日，中国中煤能源股份有限公司（简称“中煤能源”）收购进出口公司持有的唐煤公司80%股权，这一关联交易有利于实现中煤能源做强做优煤炭主业的发展战略，增加公司优质煤炭储量，提升公司煤炭产量，这也进一步验证了2009年并购中资产评估的科学严谨性。
并购企业为了最大限度地避免在并购过程中向被兼并企业支付与实际不符的高昂费用，就一定要运用科学的方法对目标企业的每一个财务项目进行全面详细的审查以及科学专业的评价。本文具有较强的实用性和现实意义，相信通过本文的结论和实例参考，我国煤炭企业可以有效降低并购中的资产评估风险，实现并购的良好开端。
参考文献：
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资产评估风险篇5
资产评估,是本轮资源整合工作的重要组成部分。为了切实抓好资产评估工作,规避整合过程中的风险,本着“精细化管事、军事化管人”的治企理念,汾西矿业集团公司边摸索、边研究、边实践,逐步形成了具有汾西特色的“一会四协调、一评四分开、一矿七控制、一项三审核”风险控制框架。
一、贯彻资源整合指导思想,认清资产评估重要意义
山西煤炭问题,是产业问题、经济问题,也是社会问题、民生问题。特别是煤炭资源无序开采,生态环境破坏严重,“多、小、散、低”的粗放发展格局必须改变。煤炭资源整合是实现“三个发展”的必由之路,是提高煤炭产业集中度的必由之路,也是山西煤炭工业可持续发展政策措施试点的重要任务。煤炭资源整合涉及到方方面面的利益,是一次资源重新配置、经济重新洗牌的利益再分配,可谓“牵一发而动全局”。煤炭资源整合就是要做到“努力让各方满意”(让被整合的企业满意,让整合的主体企业满意,让地方政府满意,让利益相关的农村满意)。这其中的资产评估工作是整个工作的关键,是重点之重点,难点之难点。因此,必须认清本轮资产评估的特殊性和重要性。
(一)资产评估价值是双方交易的重要依据
资产评估的核心是对资产价值的估算。通过这种估算,为交易双方提供公开、公平、公正的价值鉴证,便于实现被整合煤矿产权的公平交易和流动,坚持“不损害被整合煤矿利益,但绝不能造成国有资产流失”的原则,从而为兼顾各方利益提供重要的经济依据。
(二)资产评估程序是界定产权的合法途径
资产评估过程是资产的保权过程。被整合煤矿的大多数资产(房屋建筑物、出资修建的公路、车辆)没有法律上的权属证明,通过科学的评估程序,核实被整合方及相关各部门提供的权属证明,将不明晰的产权予以确认,使得整合后的资产产权合法化。
(三)资产评估工作是规避风险的有效措施
资产评估工作重点在于摸清家底。通过资产清查,全面核实被整合煤矿的股东情况、资产负债真实情况、对外担保或抵押情况、或有负债情况、资源储量、资源价款缴纳情况等,杜绝恶意侵权及隐性操作,有效规避重组整合风险。
二、资产评估工作艰难复杂,评估风险控制必不可少
在“国进民退,还是大进小退”、“市场行为,还是政府行为”,“煤老板何去何从”等质疑声乃至拷问声中,山西煤矿兼并重组毅然推进,其成效已经显现。而汾西矿业的资产评估也可谓艰难前行,其间还走了一段弯路。本次资产评估面临的问题多、依据少、难度大,必须严格控制资产评估风险。
(一)会计基础工作相当薄弱
大多数被整合的煤矿会计基础工作存在单据不全、账目不清、审核不严的问题,如多数资产未能取得正规票据、账实不符、大额工程预(决)算书未经有资质的单位审核。正规的审计评估需要重新建账,编制模拟报表,涉嫌“做假账”问题,致使正常的评估程序无法实施。
(二)资产评估可操作依据少、难度高
资源整合资产评估的不是一般性资产,既涉及采矿权、资产权、所有权的确认,又涉及地面资产和井下资产成新率的研判,还涉及资本性资产和费用性支出的界定,也有生产矿井、基建项目的区别。这些错综复杂的评估工作,现有的政策和惯例难以满足实际需要,单纯的职业判断又存在较大的隐性风险,被整合煤矿的资产评估面临着前所未有的新课题。
(三)部分井下资产无法实测
汾西矿业集团公司整合的煤矿三分之一以上由于长期处于停产状态,井下供电、运输、通风等系统损坏严重,不具备下井实测条件。而井下资产一般占其全部资产的65%以上,对这部分资产评估面临着重大难题,评估风险的控制尤为重要。
(四)特殊资产产权难以界定
被整合煤矿因生产需要,独资或合资修建了连接到矿区的主供电线路,连接到乡村的公路和桥梁。这部分特殊资产的产权不明晰,对其评估也应采取特殊办法,以防整合后给公司带来隐患。
(五)坑口转让无序
因矿业权的交易完全转向市场,各类社会资金纷纷涌入,其中不乏投机行为扰乱矿业秩序,加之“关小上大”,出现了资源价款层层转让的“泡沫”现象。这给资源价款及坑口转让费的评估造成了严重障碍。坑口转让费成为本次整合中一道不可逾越的“槛”。
(六)资源整合任务重、时间紧
汾西矿业集团公司有六十个被整合对象,资产评估工作要求全面铺开、同步进行,任务十分繁重,时间十分紧迫。资产评估工作要达到保质保量,必须建立严密的资产评估风险控制体系。
三、创建评估风险控制框架,实现资产评估风险控制
山西省本次“强制性”煤炭资源整合工作规模之大、范围之广、速度之快,在全国是“第一家”。作为煤炭资源整合资产评估工作,面临着新形势、新局面、新情况和新课题。自整合初始,汾西矿业集团就本着高起点、高标准、高质量、严要求、有创新的原则,在大量调研分析的基础上,在省市有关领导的指导下,多次组织本省有关专家学者研讨,及时制定应对措施,并在实践的基础上创新、发展、规范,逐步形成了具有汾西特色的“一会四协调、一评四分开、一矿七控制、一项三审核”的风险控制框架。
(一)建立“一会四协调”组织机构:明确职责分工
为了确保资产评估工作的规范有序,集团公司专门成立了资产评估评审委员会,并下设评审组、现场组、专家组、督导组,形成了“一会四协调”的组织机构。评审委员会由各相关部门主要领导组成,负责对评估报告的内部评审工作;评审组由财务、审计业务骨干和外聘专家组成,负责对评估项目、范围和评估报告进行审核;现场组由基建、机电、供应专业人员组成,负责对土建矿建资产、材料设备物资进行清查核实;专家组由集团公司基建、机电专业副总工程师牵头组成(也聘请相关县市煤管局专家参与),负责审查被整合矿井的设计图纸等技术资料,对相关资产是否纳入评估范围作出鉴定;督导组由审计、纪委部门相关领导组成,对评估的全过程进行指导监督。在评审委员会的领导下,各组分工明确,从评估立项、现场清查、初步评审、监督审验等方面相互制约、相互配合、相互促进,确保各项工作落到实处。这些是实施资产评估风险控制非常重要的组织基础。
(二)坚持“一评四分开”控制原则:构建监控体系
1.坚持“评估主体与审计主体分开”的原则。采取公开、公平、公正的方式选聘审计机构、资产评估机构,分别对被整合煤矿的实物资产进行清查审计和资产评估,确保“审计不评估、评估不审计”。这样有利于增加公信度。
2.坚持“实物资产评估与矿业权补偿分开”的原则。本次整合的交易价款中包含实物资产和矿业权两部分。对于实物资产部分,由具备资质的中介机构进行审计、评估,以确定其交易价值。对于矿业权补偿部分,按照《关于煤矿企业兼并重组所涉及资源采矿权价款处置办法》(晋政办发[2008]83号文)的文件精神,在核实被整合矿井剩余资源储量的基础上,依据缴费标准和补偿系数计算。这样,有利于降低评估结果失真风险。
3.坚持“清查、评审、谈判分开”的原则。即参与现场清查人员不参与评估报告评审工作;参与报告评审人员不参与谈判工作。通过建立“三权分立”的内部机制,相互制约、相互监督,有效防止互相串通。
4.坚持“资产评估与法律尽职调查分开”的原则。资产评估师、律师应各司其职,各负其责,各尽其能,从不同的角度了解被整合煤矿的实际情况,相互核对,以有利于防范信息不对称风险。
“一评四分开”原则,为资产评估风险控制提供了可操作的科学依据。
(三)实施“一矿七控制”评估程序:实现风险控制
从评估立项、选聘中介机构、核实范围、现场清查、收购方式、价款支付、资料归档等方面,集团公司对资产评估工作实施了“一矿七控制”的评估程序,将风险控制在可接受的范围之内。这是实施资产评估风险控制的关键。
1.评估立项的风险控制。依据山西省煤炭资源整合领导组的批复,各资源整合项目筹备组提交书面申请,由评审委员会进行立项,审点是可行性及投资回报率。在上报的申请中,共有三个整合矿不符合审查条件,未予立项。
2.选聘中介机构的风险控制。根据省国资委《关于加强企业国有资产评估管理工作的通知》、《关于兼并重组地方小煤矿选聘资产评估机构授权函》等文件精神,委托山西正光招标公司进行公开招标,对各中介机构执业资质、社会信誉以及收费标准进行认真评选,经专家委员会研究决定,选聘了八家评估机构为资产评估准入机构。各资源整合项目筹备组在选择资产评估机构时,必须在准入机构中选聘,并实行优胜劣汰的机制。在本次评估期间,由于履职、信誉等原因,有三家评估机构被取消准入资格。
3.对资产评估范围的风险控制。集团公司《关于规范资源整合资产评估基础工作的通知》等文件规定:对于矿区内未办理产权登记手续的房屋、建筑物等大部分资产,必须取得被整合方相关资产无产权争议,且不存在对外抵押和担保的承诺函,方可纳入评估范围;对于各矿井下的顺槽、切眼等费用性资产,明确不纳入评估范围;对于矿方申报的在建工程前期费用,不单独审计、评估,明确在进行实物资产评估时,由中介机构按照规定的费率予以考虑等等。这些评估范围的确认,可以降低评估操作风险,但在实际操作中,仍有问题出现。如某被整合煤矿的评估结果中,将废弃的巷道列入了评估范围,该矿实际井田面积1.03平方公里,周长4公里,而评估的在用巷道却有40公里,评审组认为评估报告存在较大差异,并以审核意见函的方式提出了异议,要求评估方予以重新核实。
值得特别关注的是,对于可能存在产权争议的公路、桥梁、供电线路,要求矿方能够提供有关权属证明,否则不予纳入评估范围。这可防范交接后因权属争议而引起的风险。经初审,共有50座被整合煤矿涉及此类资产,通过补充完善手续,将未取得相关有效证明的资产予以剔除,共核减评估值519万元。
4.现场清查工作的风险控制。现场工作小组深入被整合煤矿现场,全过程参与、协助、监控财产清查和审计评估工作,其中:机电部门人员负责井上下设备和管线清查核实;基建部门人员负责井下巷道、井上建筑物清查核实;供应部门人员负责材料、配件的清查核实。凡纳入评估范围的所有实物资产,均应取得整合双方以及审计、评估机构四方签证,有效防范了实物资产的虚报风险。如评估中,某被整合煤矿申报了306万方土石方量,申报金额3158万元,现场组及专家组发现问题并提出质疑,后经督导组和第三方专业机构重新实测,核实后土石方量仅为60万方,评估值修正为708万元,前后出入多达2400余万元。
对于无法实测资产的评估,集团公司《关于规范资源整合资产评估基础工作的通知》作了专门规定,对于不具备下井条件的资产评估,必须取得矿方承诺:一是所提供资料真实合法;二是在具备下井条件后,按现场核实资产数量、质量调整评估值。在此基础上,方可正式进入评估程序。根据集团公司汾煤财发[2010]183号规定:对于无法实测的井下资产,根据被整合煤矿提供的经煤管局盖章确认的采掘工程平面图、井下设备布置图等技术资料,由专家组对其配置的合理性进行审查后作出综合判定,并提出该部分资产是否纳入评估范围的建议,再交由中介机构进行职业判断,决定是否纳入评估范围。目前,通过组织专家鉴定,已有3个煤矿井下资产列入了评估范围,有7个煤矿井下资产被从评估范围中剔除,巷道、设备类资产核减金额达4675万元,有效地防范了该部分资产的评估风险。
5.收购方式抉择的风险控制。被整合煤矿其债权、债务、权益的真实性很难核实,还存在坑口转让费、民间借贷利息等普遍问题,这给股权收购方式下的净资产估值带来诸多不确定因素。评审委员会决定采用资产收购方式,除环境保护、职工安置等法定责任外,不考虑被收购方的债权、债务及或有负债。在该收购方式下,只对实物资产进行评估。因此,只要重视每项资产的现场清点工作,使之与清查明细表上列示相符,即可防范风险。为此,在前期评估中,审查核减各矿所谓的坑口转让费、民间贷款利息、前期项目费等各类支出共计2.43亿元。
6.资产价款支付的风险控制。集团公司《关于加强资源整合单位财务管理工作的通知》规定,“对于未下井实测的资产,全额预留资金,待接收后按评估核实的金额付款;对于已下井清查的井下资产,按50%预留资金,待接收后按评估核实的金额付款;对于井上已清查的资产中,可能存在产权争议的公路、供电线路等各项资产先按50%预留资金,待接收后一年内核实无争议后付款”。同时对支付购并款项实行总额控制:“资产评估报告通过内部初评的,资金支付限额为评估值的30%;通过上级审核的,资金支付限额为评估值的50%;剩余未支付的实物资产价款部分,待资源整合项目手续完善后,方可予以支付”。另外,对于纳入评估范围的融资租赁固定资产,在支付购并款项时,全额扣除尚未支付的设备租金,由整合后的新公司分期支付。通过建立完善以上付款制度,严格控制付款比例,有效防止了国有资产流失。
7.项目资料归档的风险控制。评审组加强评估项目档案管理,对上级部门政策文件、资产评估全过程的各类书面资料、电子资料进行分类归档,真正做到“一矿一册,归档管理;一事一议,专项记录;纸制电子,互补齐全;申报批复,分类装订”,把档案归好,为整合工作提供重要参考;把档案管好,要经得起纪检审计推敲。
(四)落实“一项三审核”评审机制:保证公平真实
对中介机构出具的每项评估报告,集团公司建立了评审组、评审委员会和党政联席会议(即董事会扩大会)三级评审机制,这是实施资产评估报告风险控制的有力保障。
1.评审组初审。评审组对中介机构提交初稿及四方清查盘点表进行全面审查,形成初审意见书。重点审核评估机构是否严格按照《汾西矿业集团资源整合资产评估实施方案》的规定执行。如发现问题,及时与中介机构沟通并提出修改建议,将中介机构修正记录分项存档备查。
2.评审委员会评审。评审委员会对评审组提交的初审意见书和评估报告进行评审。评审委员会在听取评审组、现场组、专家组以及督导组的项目审查工作汇报后,各评委发表评审意见,中介机构答辩,最后由评审委员会主任综合各评委意见发表主审意见,决定报告是否通过。报告获得通过的,全体委员在会议记录上签字,生成的初评意见书上报集团公司。如报告未获通过的,评审组负责出具审查意见函,退还并通知中介机构修改报告。
3.集团公司决策层集中审议。集团公司召开党政联席会议(即董事会扩大会)对评审委员会提交的初评意见书、评估报告以及相关事项进行审议;获得通过后,呈报上级部门核准。
四、开拓评估新思路,探索评估新机制
资产评估风险控制很有意义,也极具挑战性。汾西矿业集团公司在资产评估风险控制工作中摸索出了一套新思路、新办法、新机制,妥善解决了资源整合过程中出现的新问题。
(一)思路要清,方法要新
煤炭资源整合资产评估工作,是一项复杂的系统工程,需要综合考虑各方因素和条件。在大量调查研究的基础上,集团公司科学规划、统筹兼顾、精心设计、认真制定资产评估实施方案,适时稳妥地推进了资源整合工作。在评估过程中,创新了很多工作方法,如资产收购法、无法实测资产处理法、坑口转让费回避法等,妥善解决了煤炭资源整合工作中存在的难题。
(二)制度设计要先行
得控则强,失控则弱,无控则乱。规范资产评估程序,集团公司首先想到的是制度设计先行,先后了《关于资源整合资产评估公开选聘准入机构的通知》、《汾西矿业集团资源整合资产评估实施方案》、《关于规范资源整合资产评估基础工作的通知》、《关于加强资源整合单位财务管理工作的通知》等二十多个与资产评估相关的内部控制制度,有力地保证了资产评估工作有序进行,取得了良好的效果。
(三)资产评估重要,风险控制更重要
资产评估风险篇6
【关键词】资产评估;信贷风险;风险防范。
一、商业银行信贷风险内涵
信贷风险指信贷资产在未来损失的可能性。具体而言,信贷风险是指由于各种因素发生变化而对商业银行信贷资产带来的负面影响,导致银行信贷资产或收益发生损失并最终引起信贷资产价值甚至银行整体价值下降的可能性。如利率、汇率价格的波动,以及由债务人财务状况恶化而导致违约的可能性等,都会给银行信贷资产的价值和收益带来风险。
二、商业银行信贷风险的成因分析
(一)体制性因素
长期以来,国有商业银行承担了大量的财政职能,使信贷资金有借有还的有偿使用变成了财政性资金的直接分配。财政通过透支和借贷直接将信贷资金用于财政支出或国家各类专项贷款,这类贷款中相当大一部分事实上难以收回,形成了不良贷款,加大了银行信用风险。由于国有企业改革尚未完成,银行现在不但要承担庞大的存量呆账,要继续为那些管理不善,市场竞争力不强等扭亏无望的企业注入资金,导致新的潜在的不良资产产生。
(二)借款企业的因素
在我国还未建立健全的社会征信机制,商业银行无法获取企业信用信息,全面了解企业的情况,无法遏制恶意借款的发生。我国现有的会计、审计及法律事务所等中介机构,运作不规范,许多中介机构为了揽业务,协助企业作假账,向银行提供虚假财务报表,骗取银行信用。
(三)内部控制制度不完善
1.内控机制不健全。我国的商业银行没有专门制定和执行内部控制制度的机构,内部控制制度大多数是由各职能部门制定并贯彻执行,缺乏整体性和协调性。
2.基层机构内控制度的贯彻落实不到位。我国商业银行贷款程序存在着反向操作等现象。企业或个人申请贷款时,不是向信贷部门提出申请,由信贷员进行信用分析,层层审查上报,最终由审贷委员会批准发放贷款,而是由主管领导向下指派,经办人员按领导指示进行办理。
3.缺乏有效的监督评价与纠正机制。内部控制必须受到监督,通过连续的监督、评价来实现内控机制运行的有效性。然而,我国的内部审计权限受到制约,没有独立性和权威性,审计中发现的问题及提出的改进建议得不到有效解决和执行。
三、资产评估在信用风险防范中的作用
(一)资产评估在抵押贷款中的风险防范作用
在我国,商业银行在办理抵押贷款时,一般确定的最高抵押率为抵押物评估值的70%,其余的30%是金融机构对借款人到期不履行债务、实现抵押权所预计的风险含量。抵押率是抵押物现值扣除其在抵押期内的自然性损耗、经济性贬值以及处置费用后与其现值的比率。按抵押率计算,抵押物的价值不足以承担贷款担保的,应另行提供其他担保。
商业银行为了防范抵押风险,首先对抵押物的评估价格确定一个抵押率或折扣率;其次在评估值中扣除了所预计的(包括违约赔偿、抵押物预期贬值、处置费用等在内的)全部风险值;最后将抵押物当期的正常价格调整成了抵押价格。由此可见,抵押贷款的风险主要来自评估值及抵押率。
(二)资产评估在不良资产处置中的风险防范作用
在现实当中,应定期对抵押物及企业资产状况进行跟踪调查是防范存量风险的主要措施。定期对抵押物及企业资产状况进行跟踪调查需要资产评估的介入,资产评估依据其专业信息及技术为抵押物及不良资产状况进行定量分析,为防范存量风险提供了价值参考。
在我国,对抵债资产的收取时,需以法院终审裁决书及有资质的资产评估机构出具的评估报告书为依据。为防止不良资产风险继续恶化,应及时通过各种途径并借助资产评估对其进行处置,在无法对其处置的情况下,应定期对其进行估值,提取风险保证金,防止银行整体风险的恶化。资产评估对防范、控制信贷风险具有积极的作用,资产评估是一个新兴的事物,发展还不成熟,随着资产评估的不断完善和发展,其在信贷风险防范的作用将逐渐地突出出来。
参考文献
资产评估风险篇7
一、美元资产在国际储备中的地位
在当前国际金融危机不断深化的情况下，从美元的基本面看，美元资产牢固的国际储备地位将是长期趋势，其主要原因有八个方面。
第一，虽然目前美国经济衰退严重，还未渡过金融危机，但与西方其它国家相比经济仍存在着发展的潜力，一旦渡过金融危机，经济复苏的潜力就会释放出来，而欧洲国家和日本经济衰退后的复苏能力相对脆弱。与此同时，美国金融危机的蔓延过程是不断“转嫁”危机的过程，将世界许多国家和地区纷纷“拉下水”，其中欧洲、日本金融动荡更为剧烈，从而在一定程度和意义上等于缓解了美国国内的金融危机。由此在国际储备中更多的投资者选择了美元资产来规避风险，美元资产经过“泡沫”破裂后正在逐步回归到一个合理的水平，风险在不断降低。
第二，综合当前的国际金融形势，西方国家普遍希望美元汇率保持强势，美元强势既符合美国的根本利益，也符合其他西方国家的利益。美国和其他西方国家认为，美元的保持强势对资本市场“人气”的稳定有着极大的作用，缓解金融危机的恐慌气氛，对防止金融形势的进一步恶化和消除经济衰退预期心理显然十分必要。一个相对稳定的美元有利于正常国际货币秩序，有利于国际金融的稳定。另外，由于各国央行持有大量美元资产，如果美元继续贬值，各国央行的美元资产将不可避免地大幅度缩水。因此保持美元稳定和一定程度的强势是各国政府和央行防止金融危机进一步恶化的必然选择。
第三，综合各种因素，美元强势不仅反映了美国经济整体实力的潜力，同时也反映了各国与美国经济毕竟存在着差距。由于欧元区经济实力与美国经济实力存在着一定的差距，而且欧元区国家内部经济和金融政策难以协调一致，金融领域缺乏统一性。因此尽管欧元诞生以来对美元汇率不断升值，但欧元仍难以对美元在国际货币体系构成实质性的威胁，不仅欧元还没有能力替代美元成为核心货币，而且还没有任何区域性货币能与美元抗衡。从近年来美元涨跌状况看，欧元的走强与美元的下跌是一个循序渐进的过程，好像在不断寻找一个平衡点。而金融危机爆发以来，美元强势地位得到体现，说明美元在国际货币体系中的地位依然不可取代，美元资产的国际储备地位仍然牢固。
第四，美国希望美元保持强势，他可从中获得巨大的经济利益。如美元汇率的相对强势能够使美国进口商品的价格低廉，从而有利于美国在实施刺激经济计划过程中防止通胀的复出，并为美国货币政策提供更多的余地；廉价的进口商品使得美国公司无法通过提高价格来增加盈利，只能通过增加技术投入等手段来提高劳动生产率和竞争力，达到增加盈利的目的，从而使美国科技水平不断提高；对于美国居民来说，美元汇率的强势降低了他们在金融危机条件下生活费用的支出，特别是出国旅游的费用大大降低，因此相对强势的美元符合当前美国的经济利益。
第五，强势美元有利于美国救市方案的实施。美元的稳定或强势，不仅对海外机构购买美国国债提供安全保障，同时在强势美元的情况下美国可以继续吸引海外机构大量购买美国国债，为美国救市提供更多的资金来源，降低美国政府筹措资金的成本。美元保持近期内的强势是美国应对金融危机的最佳选择。
第六，美元仍是国际上主要支付货币，是国际货币体系中跨国交易、银行重要资产储备、货物计账单位和债券延期支付的参照标准。在当前金融危机过程中，流动性短缺是金融危机最严重的问题，也是各国政府和国央最头疼的问题。由于金融危机引发的大规模信贷紧缩，导致流动性短缺更加严重，而在经常性项目上相当数量的支付还必须以美元结算。因此随之增加了国际货币市场对美元的需求量，带动了近期美元的升值。
第七，由于美元仍然是处于主导地位的国际货币，各国外汇储备是以美元计价，美元资产处于绝对支配的地位，在现有国际储备结构中美元资产仍占70%以上，美国国债又是国际金融市场上最具流动性的资产。因此，全球性金融危机爆发后，大量短期国际资金纷纷涌入美国债券市场寻求较为安全的投资品种，由此导致美国债券市场在全球金融危机愈演愈烈的情况下，相对于其他投资市场要活跃。美国债券市场的活跃也驱动了美元汇率对各国货币近期内的相对强势。其中中国大量的美元外汇筹备和持有大量的美国国债，对美元汇率的稳定起来重要作用。
第八，在国际外汇市场中，美元是官方干预市场和汇率变化调节的风向标，目前世界上有许多国家特别是东亚地区的经济体都把本地区货币的命运与美元挂钩。在当前的国际金融环境背景下，为了减缓外部的冲击，各区域都在不断加强区域性合作或特别安排来干预市场和对汇率变化进行适度调节。因此，汇率的变动正在演变为一国、多国或区域性的国际金融战略，甚至成为种种政治和外交因素操纵的手段。特别是在经济、金融或贸易出现结构性矛盾和摩擦的情况下，许多国家往往不是从经济、金融或贸易的基本面中寻求解决的途径，干预市场和操纵汇率变化的金融手段是其中最有效的选择之一，从而美元的作用进一步得到提升。
二、美元资产诸多不确定性和风险
近年来，随着美元对西方主要货币的波动，不仅使美元在国际货币体系的地位受到冲击和削弱，而且带动并影响了国际货币体系和资本市场资金的筹措的重大变化。由于在世界经济和国际金融领域中，世界多种货币共同起作用，国际资本市场资金的筹措已进一步向世界货币多元化方向发展，世界各国在资金筹措上的防范风险意识正不断加强。另外，受美国次贷危机引发全球范围内的信贷紧缩及金融市场动荡影响，全球信贷危机及金融市场的剧烈波动使金融系统性的风险进一步加大。在金融危机蔓延全世界的背景下，发生全球范围的金融恐慌和自然灾难不可避免，由于世界各地区资本市场潜伏着不同程度的经济和金融危机隐患，到目前为止，金融危机带来的风险还未全部释放。因此，一些国家受金融危机的影响，脆弱的金融体制逐渐显现出来。在国际货币市场上，尽管近年来汇率变动相对稳定和有序，符合各国经济发展和国际贸易的基本面，但前期美元大幅度贬值已经导致美元处在历史的低点，尽管近期美元逐渐呈现回稳，但美联储已将美元利率下调至接近零的水平，这已经成为国际外汇市场上驱动美元变化的一个重要的不稳定和不确定因素。在一段时期内美元的相对稳定和强势仍存在着下跌的风险，一旦美元出现新一轮的大幅度贬值，将严重动摇投资者对美国资产的信心，遭遇美元抛售失控的风险，使各国货币抵御国际外汇市场汇率变化带来的冲击压力不断增大。因此，在当前国际金融安全形势依然严峻的情况下，将进一步影响世界各国在借贷上对借贷方式和货币有更多的考虑和多种选择，其中非美元筹借的安全性日益明显。
不可否认，在当前全球经济衰退和金融危机尚未见底的情况下，世界各国联手大规模注资救市在短期内对提振市场信心的确有效，并可挽救一些行将倒闭的金融机构，但如果不惜一切代价的救市，有可能也会“培育”出新的泡沫，引发新的危机。特别是由于美元仍是国际支付的主要货币，一旦金融危机降临又对本国货币缺乏信心，必然要使用美元储备来注资救市，从而美元的泡沫也会被放大。与此同时，金融危机在全球的影响也会增大，世界经济将有可能被金融危机、经济衰退和美元汇率大幅波动的恶性循环所困扰，各种危机爆发的频率也会进一步增多。从目前的国际货币市场上看，尽管全球性金融危机爆发以来美元保持着相对稳定，并在一定程度上收复了前期的“失地”，但未来美元的走势随着形势的发展变化还难以预料。
当前新兴经济体国家与发达国家同样正在承受着金融危机的不断冲击。在全球信贷紧缩的背景下，新兴经济体国家中国际资本的明显回流和逆转不仅对其金融体系构成严重威胁，而且使实体经济所需资金严重短缺，面临着新一轮金融冲击的风险。据近期联合国贸发会议预测，2009年国际资本在新兴经济体国家的运作将锐减40%；另据世界银行预测，2009年流入新兴经济体国家的国际资本规模将降至5300亿美元左右，将比2007年减少一半；又据国家金融协会预计，2009年新兴经济体国家能够吸引的美元资本将仅为1650亿美元，仅为2007年的20%，其中流入的私人资本投资预计将比2007年减少82%。因此，国家资本的大量流出，将有可能导致亚洲新兴经济体成为继欧洲和日本之后金融危机的又一“重灾区”。
三、当前美欧货币政策的导向
2009年3月18日，美联储宣布购买3000亿美元长期国债和1.25万亿美元抵押贷款证券，美国的“定量宽松”货币政策虽然遭到多方非议，但并没有阻止美元的泛滥和无节制的发行，导致世界各国美元外汇储备价值缩水风险进一步增大。一方面美元大量流向世界，另一方面各国对美元的任意发行又没有任何制约机制，美元的特权超越了国家范畴，而美国的做法越来越被一些发达国家和经济体仿效。4月2日欧洲中央银行宣布将主导利率从1.5％下调至1.25％，并宣布在未来将“很有分寸”地进一步降息，同时还将采取一些“非常规的措施”促进经济复苏。依照欧洲央行的解释，“非常规的措施”包括向银行提供长期贷款，或者通过增发货币购买欧元区公司债等。尽管受欧盟法律的限制和欧元区成员国的协调困难，欧洲央行通过增发货币直接购买各国国债的难度较大，但一旦成形，意味着欧洲继美国之后大量向市场投放欧元，欧元外汇储备价值缩水的风险也将随之而来。
当前美欧的货币政策倾向已成为其他发达国家纷纷仿效的“样本”，成为国际外汇市场上驱动各种货币变化的一个重要的不稳定和不确定因素，在一段时期内随着美欧等向市场投放货币量的增加，国际市场主要货币轮番下跌的风险也将相应增大。
关于美欧货币政策的评估，有关专家和媒体众说纷纭，但无论结论如何，不可否认的是在当前全球经济衰退和金融危机尚未见底的情况下，世界各国联手大规模注资救市在短期内对提振市场信心的确有效，并可挽救一些行将倒闭的金融机构。但如果不惜一切代价的救市，不适度掌握货币的投放量，有可能也会“培育”出新的泡沫，引发新的危机。特别是作为国际支付的主要货币，并且各国的外汇储备都以其为主，在美欧“定量宽松”货币政策下，一旦新一轮金融危机降临又对本国货币缺乏信心时，必然要使外汇储备来注资救市，从而外汇“泡沫”将会被进一步放大。外汇“泡沫”放大的同时，金融危机在全球的影响也会增大，世界经济将有可能被金融危机、经济衰退和主要货币波动的恶性循环所困扰，各种危机爆发的频率也会进一步增多。特别是对我国等新兴经济体国家而言，由于外汇资产储备几乎都是西方主要货币为单位的债券和资金，甚至还在继续增加，其风险自然大于其他经济体。因此，为避免外汇货种贬值带来的风险，保障外汇储备和对外投资的可靠性和安全性，中国提出创造“超国际储备货币”的建议并非无的放矢。
四、中国金融领域面临的风险因素
首先，当前美国金融危机仍在深化，意味着外部金融环境更加不确定性，特别是由于美国、欧洲和日本等发达国家的债券投资者不愿承担金融危机带来的更多风险，必然要转嫁危机。其次，美国金融危机爆发以来，由于人民币保持稳定态势，再加上未来我国市场增值预期十分明显，中国就成了国际金融危机的“避风港”，特别是人民币升值的预期没有改变的情况下，目前国际“热钱”不但没有撤出中国的迹象，而且还在不断涌入。尽管大量资金流入并不一定是坏事，但由于流入中国金融市场和房地产行业的“热钱”大部分是投机性质的，在金融和房地产市场上会有一个合理的估值区域伺机而动，甚至兴风作浪，加大了国内金融和房地产市场上资金的流动性风险。另外，投机性“热钱”具有一定的隐蔽性，“热钱“的载体既多样化又很难监测，其规模和走向不明，难以判断，增大了中国资本市场的不确定性，因此管理难度也就进一步加大。
虽然目前国际金融危机的深化与中国金融机构的关联度不是太强，但毕竟有一定的牵连，其中包括：一是由于中国一些金融机构在不同程度上涉足美国抵押贷款债券，因而损失较大，金融领域面临着重大风险；二是由于中国外汇储备和外汇资产大部分是美元单位，国家外汇储备资产安全自然面临着威胁；三是人民币升值和出口下降压力进一步加重；四是受美元不确定性影响，以美元单位计价的国际大宗商品如原油和黄金等的价格有可能将进一步大幅波动，将导致中国宏观经济调控难度加深；五是由于美国金融危机在短期内难以解决，市场对美国和全球经济前景预期悲观，将有可能导致美国乃至全球股市持续低迷，包括中国股市在内的全球股市风险将不断增大。
五、国际货币和金融体系的激烈竞争
从今后国际金融发展形势看，虽然当前西方各国为稳定金融市场不断调整金融政策，但不大可能有稳定的局面，这必然给国际金融市场带来潜在的危机。美元汇率在短期内没有任何条件能使它恢复在国际货币体系中原有的强势地位。同时，由于西方各国受到金融危机冲击的程度不同，经济衰退也有所不同，目前各自存在着程度不同的经济困难，贸易摩擦又此起彼伏，这也必然会使西方国家在国际金融领域中展开激烈竞争，从而导致国际金融领域的进一步波动。
从当前的国际金融环境看，与“冷战”时期相比，其形势更为复杂多变，而且涉及面极为广泛，再也不是只局限于西方货币体系或一个国家和一个区域集团的经济行为，而牵扯面涉及到世界经济和政治领域的各个方面，直接危害着整个国际社会。特别是当前国际货币市场的六个值得关注的特点。
第一，国际市场货币发生了深刻变化，美国依然是影响国际货币市场的主要因素，是国际市场汇率的变化的核心因素。美元汇率的波动，一方面表现为市场投机性因素的进一步扩大；另一方面导致国际外汇市场中积累的金融风险更加突出。
第二，金融危机爆发以来，美国公布的就业、房屋销售数据、消费信心指数等重要经济指标比较疲弱，表明美国金融危机的进一步蔓延和加深将导致美国经济下行的风险进一步加大。因此，受其影响将打压了美元汇率，导致世界各国货币升值压力进一步加大。
第三，美元汇率变化将导致黄金等贵金属价格波动。金融危机爆发以来，受一些国家增持黄金储备和需求增加的影响，再加上投机因素，推动了国际期货市场上黄金价格的大幅度波动，黄金在波动中暗藏着不可忽视的风险。
资产评估风险篇8
[关键词]：重大固定资产投资项目；社会稳定风险评估；对策
中图分类号：F283文献标识码：a文章编号：
abstract:thisarticlehasbeenexplainedthecurrentproblemsofthesocialstabilityriskassessmentformaterialfixedassetsinvestmentprojects,andalsohasbeenintroducedsomethingshouldbepaidattentiontoonassessmentsprocesses.thenithasbeenputforwardsomeappropriatesolutionsandrecommendationsfordecision-making.
Keywords:materialfixedassetsinvestmentprojects；Riskevaluationofsocialstability；countermeasure；
中图分类号:F294文献标识码:a
一、引言
随着我国改革开放的不断深入，人们的生活水平有了很大的提高，但接踵而来的是各种社会矛盾逐渐高发起来。目前的社会矛盾覆盖的领域广泛、涉及的门类众多，未来有进一步加剧的发展趋势，已成为影响社会和谐稳定和经济社会发展的突出问题。比较受关注的方面有征地补偿、移民安置、劳动就业、劳资纠纷、生态环境、分配不公等。从社会稳定风险定义出发，重大工程项目社会稳定风险是指在实施重大工程项目时存在的对社会和群众生产与生活影响面大、持续时间长并容易导致较大社会冲突的不确定性[1]。
一般来说，重大固定资产投资项目的建设对当地的经济、社会及生态环境都会产生正面和负面的影响。地方政府对于投资项目产生的外部性应进行积极的引导，努力让其影响朝着正的外部性方向发展，在不损害生态环境效益和社会效益的基础上努力争取良好的经济效益，尽量降低影响社会稳定的风险，从而避免发生。本文阐述了在实际风险分析和评估工作过程中所遇到的一些问题，并就如何进一步完善重大固定资产投资项目社会稳定风险评估工作提出了一些思考。
二、项目社会稳定风险分析及评估现状及存在问题
社会不稳定因素越来越多的根源是决策机制的不够科学、不够完善而产生的，近年来，我国各地因重大项目建设导致的社会风险问题时有发生，如2004年330万千瓦的瀑布沟水电站因移民问题处理不善而导致的群体性械斗事件、2005年国华定州电厂灰场工程因征地补偿未达成一致意见而导致的恶性械斗袭击事件、2006-2009年广东番禺垃圾焚烧发电项目因未能广泛征求民意而引发的群体性上访事件、四川省什邡市钼铜项目因群众担心环境污染引发的以及近期陆续出现各地群众由于担心pX项目的污染问题而导致该类项目陷入了“落地难”的困境[2]。
根据国家和地方的部署，重大固定资产投资项目将陆续开展社会稳定风险分析及评估工作。由于社会稳定风险分析及评估是一项新的业务，在实践过程中，发现存在以下问题，共探讨：
1.部分项目的项目单位未委托有相应类别资质的单位编写社会稳定风险分析报告，有些项目单位自己简单的编写了项目的社会稳定分析报告。由于站在立场不同，项目单位往往会隐瞒一些事实，努力避开项目建设可能产生的不利影响，从而造成了社会稳定风险分析报告的“失实”，往往会得出不同的结论，从而埋下了社会风险隐患。
部分编制单位角色不清，在没有受到项目所在地人民政府或有关部门的委托的情况下，错误的将社会稳定风险分析报告编制成了社会稳定风险评估报告。
风险识别不够全面，有些高污染、高耗能的项目仅对环境风险及征地拆迁进行了识别，忽视了选址、土地利用、移民安置、施工组织管理等方面产生的风险。
风险调查方式过于单一。部分编制单位仅仅采取发放调查表的形式，并且调查对象过于单一，真正的利益相关者没有调查清楚。此外，部分报告全盘引用环评报告中公众参与调查的内容，忽视了该调查仅仅是从环保的角度考虑项目是否可行，实际上是不够全面的，需要社会稳定风险分析篇章编制单位进行其他风险因素的补充调查，并进行统计分析。
风险分析方法过于简单，有些报告仅仅定性的分析了可能产生的风险，没有从定量和定性两个角度去分析社会稳定风险。部分风险分析报告措施过于宽泛，可实施程度不高。
部分风险分析报告没有给出风险分析结论，无法判断采取风险防范措施后是否属于低风险，是否处于可控范围内，导致项目审批或核准无据可依。
风险评估报告的问题主要体现在两个方面，一方面部分评估单位缺少对项目的详细补充调查，可能出现“信息不对称”现象，进而影响风险评估的结论，另外一方面评估方法还存在着单一性，比如比较前沿的研究方法“逻辑框架分析、层次分析法”等在目前的评估报告鲜有见到。
三、完善项目社会稳定风险分析的策略
根据以上存在的问题，笔者认为完善项目社会稳定风险分析报告的主要策略从以下几个方面考虑：
建议社会稳定风险分析编制单位由有相应行业的工程咨询资质的第三方机构完成，而不是有项目业主自身完成，这样更有利于体现工程咨询行业“独立、科学、公正”的原则，防止走过场。
关于风险识别，建议从规划选址、征地拆迁补偿、工程施工组织、生态环境、项目管理、经济社会、安全卫生等多方面进行风险识别。
风险调查应列出调查者的组成人群及名单、问卷的问题及调查结果统计，复核调查范围是否全面，是否调查了利益相关者特别是不利影响者的态度以及当地政府、专家和社会组织态度，应对调查结论进行全面分析，必要时召开座谈会和听证会。
风险估计应通过定性和定量相结合的方法，风险措施应更加具体全面并具备一定的可操作性。
对于低风险的重大项目，根据分析出来的风险隐患、风险范围和可控程度，提出化解矛盾问题的对策措施、预警措施和应急处置预案。四、完善项目社会稳定风险评估机制的策略
1.建议项目所在地人民政府或有关部门的委托实施主体时优先考虑有相应资质的工程咨询单位，利用其丰富的项目前期工作经验把好项目的“稳评”关。
2.在完成评估报告之前应提供项目前置性文件，即规划选址、用地预审及环评等。项目的规划、土地、环评等手续如已完成的，其结论可以直接引用。
3.认真审阅由项目各编制单位完成的项目可行性研究报告或项目申请报告、项目社会稳定风险分析篇章，认真审阅拟建项目前期审批相关文件（含规划选址、用地预审及环评等前置性文件），如有可能，地方发展改革委在制定社会风险评估细则时相应要求国土、住建、环保、卫生等相关部门在前置性文件审批过程中增加社会风险评价，以便于提前介入并提前掌控风险。
4.现场踏勘及补充调查、广泛征求、充分听取意见。评估主体根据审阅结果，结合当地实际情况，根据需要直接开展或要求项目单位开展补充民意调查，可通过公示、走访、座谈会、听证会，当面听取意见，客观真实反映广大群众意愿，作为社会稳定风险评估的依据。
5.评估实施主体在广泛征求和准确掌握民意的基础上，应邀请委托单位、项目业主、相关专家（工程技术专家、项目施工组织专家、环保专家、维稳专家等）和各个职能部门代表（当地政府、规划、环保、国土等）参加会议，重点围绕合法性、合理性、可行性、可控性进行全面和客观的评估论证。对风险分析篇章的内容和程序、评估的方法、识别的风险、反映的意见、提出的风险防范和化解措施以及评判的等级等方面内容进行全面评估论证，核实其正确性和合理性，从而确定项目的社会稳定风险处于高、中、低的哪个等级。
6.编制风险评估报告。评估主体根据社会稳定风险分析篇章的修编稿，编制评估报告，提出社会稳定风险等级，上报项目委托单位，作为审批、核准项目的重要依据。对于无风险、有较小风险、有较大风险和有重大风险的评估结论，做出可实施、可部分实施、暂缓实施、不实施的建议[2]。对于风险较小或者没有风险的事项，应提出相应的预测预警措施和应急处置预案，并将风险妥善控制在预测范围之内。
综上所述，完善社会稳定风险分析和评估工作的目的在于把大量的社会稳定风险化解在重大项目开工建设之前，变堵截为疏解，使各类矛盾化解在既定的规则和程序内完成，进而从源头上减少影响社会稳定风险的因素，确保经济社会平稳较快发展，具有积极的意义。
参考文献：
资产评估风险篇9
关键词：网络安全；风险评估；实施流程
中图文分类号：tp393.08文献标识码：a文章编号：1009-3044(2008)29-0366-02
ResearchonnetworkSecurityRiskassessmentappraisalFlow
XinGZhi-jun
(RailwaywagontransportBranchCo.ofChinaShenhuaenergy,Yulin719316,China)
abstract：alongwiththenetworkinformationagedevelopment,theinternetbecomespeople’sworkgraduallyandlivestheessentialconstituent,butalsoletthepeoplefacethemultitudinoussecretnetworkthreatatthesametime.inthenetworksecurityproblemisnotallowtoneglect.thispaperintroducedthenetworksecurityriskassessmentappraisalflowindetail.
Keywords：networksecurity;riskassessment;appraisalflow
1引言
网络安全风险评估就是通过对计算机网络系统的安全状况进行安全性分析，及时发现并指出存在的安全漏洞，以保证系统的安全。网络安全风险评估在网络安全技术中具有重要的地位，其基本原理是采用多种方法对网络系统可能存在的已知安全漏洞进行检测，找出可能被黑客利用的安全隐患，并根据检测结果向系统管理员提供详细可靠的安全分析报告与漏洞修补建议，以便及早采取措施，保护系统信息资源。
风险评估过程就是在评估标准的指导下，综合利用相关评估技术、评估方法、评估工具，针对信息系统展开全方位的评估工作的完整历程。对信息系统进行风险评估，首先应确保风险分析的内容与范围应该覆盖信息系统的整个体系，应包括：系统基本情况分析、信息系统基本安全状况调查、信息系统安全组织、政策情况分析、信息系统弱点漏洞分析等。
2风险评估的准备
风险评估的准备过程是组织进行风险评估的基础，是整个风险评估过程有效性的保证。机构对自身信息及信息系统进行风险评估是一种战略性的考虑，其结果将受到机构的业务需求及战略目标、文化、业务流程、安全要求、规模和结构的影响。不同机构对于风险评估的实施过程可能存在不同的要求，因此在风险评估的准备阶段，应该完成以下工作。
1）确定风险评估的目标
首先应该明确风险评估的目标，为风险评估的过程提供导向。支持机构的信息、系统、应用软件和网络是机构重要的资产。资产的机密性、完整信和可用性对于维持竞争优势、获利能力、法规要求和一个机构的形象是必要的。机构要面对来自四面八方日益增长的安全威胁。一个机构的系统、应用软件和网络可能是严重威胁的目标。同时，由于机构的信息化程度不断提高，对基于信息系统和服务技术的依赖日益增加，一个机构则可能出现更多的脆弱性。机构的风险评估的目标基本上来源于机构业务持续发展的需要、满足相关方的要求、满足法律法规的要求等方面。
2）确定风险评估的范围
机构进行风险评估可能是由于自身业务要求及战略目标的要求、相关方的要求或者其他原因。因此应根据上述具体原因确定分险评估范围。范围可能是机构全部的信息和信息系统，可能是单独的信息系统，可能是机构的关键业务流程，也可能是客户的知识产权。
3）建立适当的组织结构
在风险评估过程中，机构应建立适当的组织结构，以支持整个过程的推进，如成立由管理层、相关业务骨干、it技术人员等组成的风险评估小组。组织结构的建立应考虑其结构和复杂程度，以保证能够满足风险评估的目标、范围。
4）建立系统型的风险评估方法
风险评估方法应考虑评估的范围、目的、时间、效果、机构文化、人员素质以及具体开展的程度等因素来确定，使之能够与机构的环境和安全要求相适应。
5）获得最高管理者对风险评估策划的批准
上述所有内容应得到机构的最高管理者的批准，并对管理层和员工进行传达。由于风险评估活动涉及单位的不同领域和人员，需要多方面的协调，必要的、充分的准备是风险评估成功的关键。因此，评估前期准备工作中还应签订合同和机密协议以及选择评估模式。
3信息资产识别
资产是企业、机构直接赋予了价值因而需要保护的东西，它可能是以多种形式存在的，无形的、有形的，硬件、软件，文档、代码，或者服务、企业形象等。在一般的评估体中，资产大多属于不同的信息系统，如oa系统、网管系统、业务生产系统等，而且对于提供多种业务的机构，业务生产系统的数量还可能会很多。
资产赋值是对资产安全价值的估价，不是以资产的帐面价格来衡量的。在对资产进行估价时，不仅要考虑资产的成本价格，更重要的是要考虑资产对于机构业务的安全重要性，即由资产损失所引发的潜在的影响来决定。为确保资产估价时的一致性和准确定，机构应按照上述原则，建立一个资产价值尺度（资产评估标准），以明确如何对资产进行赋值。资产赋值包括机密性赋值、完整性赋值和可用性赋值。
4威胁识别
安全威胁是一种对机构及其资产构成潜在破坏的可能性因素或者时间。无论对于多么安全的信息系统，安全威胁是一个客观存在的事物，它是风险评估的重要因素之一。
5脆弱性识别
脆弱性评估也称为弱点评估，是风险评估中的重要内容。弱点是资产本身存在的，它可以被威胁利用、引起资产或商业目标的损害。弱点包括物理环境、机构、过程、人员、管理、配置、硬件、软件和信息等各种资产的脆弱性。
6已有安全措施的确认
机构应对已采取的控制措施进行识别并对控制措施的有效性进行确认，将有效的安全控制措施继续保持，以避免不必要的工作和费用，防止控制措施的重复实施。对于那些被认为不适当的控制应核查是否应被取消，或者用更合适的控制代替。安全控制可以分为预防性控制措施和保护性控制措施两种。预防性控制措施可以降低威胁发生的可能性和减少安全脆弱性；而保护性控制措施可以减少因威胁发生所造成的影响。
7风险识别
根据策划的机构，由评估的人员按照相应的职责和程序进行资产评估、威胁评估、脆弱性评估，在考虑已有安全措施的情况下，利用适当的方法与工具确定威胁利用资产脆弱性发生安全事件的可能性，并结合资产的安全属性受到破坏后的影响来得出资产的安全风险。
8风险评估结果记录
根据评估实施情况和所搜集到的信息，如资产评估数据、威胁评估数据、脆弱性评估数据等，完成评估报告撰写。评估报告是风险评估结果的记录文件，是机构实施风险管理的主要依据，是对风险评估活动进行评审和认可的基础资料，因此，报告必须做到有据可查，报告内容一般主要包括风险评估范围、风险计算方法、安全问题归纳以及描述、风险级数、安全建议等。风险评估报告还可以包括风险控制措施建议、参与风险描述等。
由于信息系统及其所在环境的不断变化，在信息系统的运行过程中，绝对安全的措施是不存在的。攻击者不断有新的方法绕过或扰乱系统中的安全措施，系统的变化会带来新的脆弱点，实施的安全措施会随着时间而过时等等，所有这些表明，信息系统的风险评估过程是一个动态循环的过程，应周期性的对信息系统安全进行重新评估。
参考文献：
[1]SolomonDa,Russinovichme.insidemicrosoftwindows2000[m].microsoftpress,2000.
资产评估风险篇10
关键词金融投资风险评估技术应用
近年来，我国市场体制不断的健全，社会经济得到快速的发展，越来越多的企业在经济发展的过程中，将大量的资金投入到金融投资中，由于金融投资存在许多风险，风险严重时，将会影响企业的经济效益以及正常运行。通过采用风险评估技术对金融投资的风险进行分析、评估与辨识，能够为企业在进行投资决策时提供可靠的参考，避免造成不必要的经济损失，帮助企业实现收益与运营的高效化。因此，文章针对金融投资风险评估技术及其应用的研究具有非常重要的现实意义。
一、金融风险的概念与类型
（1）金融风险的概念分析。金融风险是指与金融方面相关的风险，如产品风险、机构风险、市场风险等，根据常规金融理论，若某金融机构出现金融风险，其产生的后果会比金融机构自身承受的影响更严重，在金融交易过程中，一旦出现金融风险，将会对金融结构的整个体系造成严重的影响，同时还会导致金融机构的其他体系不能够正常的运行，如果是系统性的金融风险，将会导致金融结构的整体体系失灵，甚至是导致整个经济秩序出现混乱，同时也会导致政治出现危机。
（2）金融风险的类型分析。金融风险的类型主要包括以下几个方面：1）股票投资过程中的风险。2）结构失衡导致的风险。3）财政与金融方面的风险。
二、金融投资风险评估技术
（1）均值-方差衡量法。对金融投资风险的大小以及相关因素进行评估，并不能够准确的评价投资风险，但是通过一定的方法对这些因素进行定性评价，同时对相关的偏差大小进行分析，能够有效地确定金融投资风险。通过标准或者变异系数和方差的模式，能够有效地确定金融投资风险。文章以企业a、企业B以及企业C三股为例，三个企业2011年5～8月的交易数据如表1所示：
由表1可知，三家企业三只股票的变异系数由低到高分别为：企业C、企业B、企业a，三只股票的投资封校由小到大依次为：企业C、企业B、企业a。
（2）β系数估算法。β系数估算法是根据资本资产定价模型，β值是用来衡量资产市场风险的一个指标，表示风险资产的预期收益和需要承担市场风险之间的现行关系，公式表示为：，公式中rf表示风险资产的收益率；e（ri）表示预期收益率，为了方便计算，通常采用β系数计算方法以及经调整的收益率，表示为：1/市盈率+[±（最高价-最低价）]/[（最高价+最低价）]。
（3）风险图评估法。风险图评估方法是根据风险的发生概率大小以及风险的严重程度来制定，严重性风险对于企业业务造成的影响较大，发生的概率指的是风险发生的概率，企业在金融投资的过程中面临众多的风险因素。例如，自然因素、政治因素已经经济因素等，将风险的可能性、严重性等进行统计，并绘制风险图，风险图包括四个象限，分别为：低可能性、低严重性风险；高可能性、低严重性风险；低可能性、重性风险；高可能性、重性风险。对于高可能性、重性风险，对于企业造成的影响非常大，企业应该采取多种有效的管理模式与手段进行应对，最好采取退出战略，这样能够帮助企业规避许多风险。
（4）风险价值度评估法。风险价值度评估法能够为资产组合提供一个单一的风险量度，为资产组合提供的独立风险度量即风险价制度，其主要作用是现实金融机构存在的风险，风险的计算公式表示为：，公式中prob表示资产损失比损失上限大的几率，Δp表示资产在持有期内的损失金额，α指的是置信水平，VaR表示在α水平下风险可能造成的损失上限。在采用风险价值评估金融投资风险时，应该注意以下几个方面：在i段时间内，损失的金额必须小于VaR的概率，值得注意的是，近年来，VaR已经成为比较常用的管理度量。
三、金融投资风险评估技术存在的缺陷
（1）均值-方差评估方法与β系数评估方法都是对未来的预测，虽然两种评估方法都是根据历史发展的关联性进行评估，但是未来并不是历史的重复，未来可能会出现新的风险影响金融投资。因此，这两种风险评估方法对于未来的预测都具有一定的偏差，导致预测的未来存在失真的可能。
（2）不同评估技术获得的结论可能存在差异。由于各种评估技术的理论以及样本数据存在差异，采用不同的评估技术评价金融投资风险时，会遇到结果相互矛盾或者冲突的现象。
四、金融投资评估风险技术应用过程中的注意事项分析
（1）定量分析与定性分析的结合，优化评估结果。定性分析的优点在不更好地确定金融投资风险的类型，定量分析的优点在于对数量的分析非常严密，并且具有较强的逻辑性，如果单独使用任何一种分析方法，都存在一定的片面性，通过实现定量分析与定性分析的结合，定性分析能够弥补定量分析部分影响因素不能量化的缺陷，更好的评估金融投资风险。
（2）多种方法的综合使用，能够显著地提高风险评估的准确性。由于每一种风险评估方法都有自身的优缺点，综合分析金融投资可能存在的风险，采用多种风险评估技术进行风险评估与预测，能够有效地提高风险评估的准确性。
（3）在使用风险价值度评估方法时，应该对VaR计算模型进行压力测试（如KS检验、偏度检验、峰度检验等）与后验测试（是一种情景分析方法，通过创设不同的市场环境，在各种环境下计算资产组合或者资产的风险值，以此评估价值可能发生的变化）。
五、结束语
企业金融投资存在许多风险，如何辨识投资过程中存在的风险，采取何种措施进行风险控制，已经成为社会各界广泛关注的热点。文章介绍的几种风险评估方法各有优劣，为了提高金融投资风险的准确度，应该尽可能地采用多种风险评估方法相结合的方式，以此获得更加准确、有效的金融投资风险评估结果，避免由于投资决策错误给企业带来严重的经济损失。
（作者单位为南京审计学院）
[作者简介：陈京涛（1993―），男，江苏镇江人，工商管理专业本科在读。]
参考文献
[1]张晓妮.浅析企业金融投资风险的评估[J].时代金融，2015（2）：58-59.
[2]郑浩.金融投资风险评估的技术与应用研究[J].金融视线，2013（11）：132-133.