财务风险的方法篇1
关键词：财务风险；分析方法；预警
企业面临的财务风险主要来源于自然环境的不确定性、社会环境的不确定性、市场经济的复杂变化、企业理财过程及经营活动的复杂性和经营者能力的局限性以及所使用的手段与方法的有限性。
一、财务风险的分析方法
尽管财务风险的成因多而复杂，但在财务风险阶段，企业可以采取定性分析与定量分析相结合的方法来识别企业的财务风险，以便企业分析评估，有效防范。
（一）定性分析方法
1、专家会议法。专家会议法是指依靠一些专家，对预测对象的未来发展趋势状况做出判断而进行的一种集体研讨形式，互相交流，互相启发，通过讨论与辩论，取长补短，去异求同，全面考虑并得出结论。
2、头脑风暴法。头脑风暴法是通过专家间的相互交流，引起“思维共鸣”，产生组合效应，形成宏观的只能结构，进行创造性思维，它又分为直接头脑风暴法和质疑头脑风暴法。直接头脑风暴法是根据一定规划，通过共同讨论具体问题，发挥宏观智能结构的集体效应，进行创造性思维活动的一种集体评估，预测的方法；质疑头脑风暴法是一种同时召开两个专家会议，集体产生设想的方法。
3、特尔菲法。特尔菲法是在专家个人判断和专家会议方法的基础上发展起来的一个新型直观预测方法，它采用函询条差的方法，向同预测问题有关领域的专家提出问题，然后将他们回答的意见综合整理、归纳，匿名反馈给各个专家，再次征求意见，然后再加以综合反馈。这样经过多次反复循环，而后得到一个比较一致且可靠性较大的意见，该法对未来发展中的各种可能出现和期望出现的前景做出概率估价，因此该法为决策者提供了多方案选择的可能性，具有较大的优越性
（二）定量分析方法
定量分析是指通过一系列指标的计算测定企业财务风险的大小，分析财务风险。是管理与防范控制财务风险的前提，主要的分析方法有杠杆分析，标准离差分析和层次分析。
1、杠杆分析。通过对经营杠杆系数（DoL）和财务杠杆系数（DFL）的分析率衡量企业经营风险和融资风险的大小以及杠杆利益水平的高低。
（1）经营杠杆，是指由于企业存在着固定成本而出现的息税前利润变动率大于业务量变动率的现象，衡量经营杠杆作用大小的指标是经营杠杆系数（DoL）。
其计算公式为：
DoL=（eBit/eBit）÷（Q/Q）=1+a/eBit
式中：eBit为息税前利润变动额；eBit为变动前息税前利润；Q为销售变动额；a为固定成本总额。
上式表明，DoL是与特定的人销售量和固定成本比重相联系的。
首先，DoL随着a的变动而同方向变动。只要企业有固定成本存在DoL总是大于1。在eBit给定的情况下，DoL作用的发挥可以通过改变a的比重来实现，a的比重越大，DoL越高，经营风险就越大；a的比重越小，DoL越低，经营风险就越小。因此，我们可以把固定成本比重看作是DoL的“支点”，通过改变这一支点的位置来改变企业的经营风险。提高企业的盈利水平。
其次，DoL随着销售量的变动而反方向变动。销售量上升，DoL下降，eBit增加，但销售量的上升或下降必须以盈亏临界点为基础。销售量越接近盈亏临界点，其DoL就越大，在达到盈亏临界点时，DoL达到最大，超过盈亏临界点时，其DoL开始递减。因此，当销售量达到盈亏临界点之后，企业应充分利用现有生产力，努力扩大销售，这样不仅可以增加企业的eBit而且还可以降低企业的经营风险。
（2）财务杠杆，是指由于企业举债经营存在着固定利息费用从而出现的普通股每股收益（epS）变动率大于息税前利润变动率的现象，衡量财务杠杆作用大小的只表示财务杠杆系数（DFL）。
其计算公式为：
DFL=（epS/epS）÷（eBit/eBit）=eBit÷（eBit-i）
式中：epS为普通股每股收益变动额；epS为变动前普通股每股效益；eBit为息税前利润变动额；i为负债利息总额。
从上式可以看出：第一，当eBit
财务杠杆效应=负债额*（负债利润率―负债利息率）
=B*（K―i）
财务杠杆效应不一定只产生财务效应，当K>i时，财务杠杆会产生正效应，在K和i一定时，B越大财务杠杆效应越大，即杠杆收益越大；如果K
（3）总杠杆，经营杠杆与财务杠杆的连锁作用称为总杠杆作用。衡量总杠杆作用大小的指标是总杠杆系数（DtL），它是DoL和DFL的乘积。即：
DtL=DoL*DFL
=（epS/epS）/（Q/Q）
显然，总杠杆作用超过了单个杠杆的影响作用。
企业使用财务杠杆的目的是想通过长期债务或发行优先股对企业资产进行资金融通，并对这些资产合理充分的利用，产生一个高于固定资金成本的投资报酬率，从而提高普通股的每股收益。然而，长期债务的利息、租赁合同下的租金及优先股股息等式一项固定性支出，如果企业对其所拥有的各项资产加以利用所赚回的利润低于这项固定性支出时，则导致必须用普通股收益来弥补这个差额，从而会使普通股的收益率低于企业的投资报酬率，甚至会出现亏损。因此，企业越多使用财务杠杆，固定性费用支出越大，DFL越高，对权益资本变动的影响越大，融资风险就越高。为减少破产的风险，提高股东收益水平，企业必须合理、适时地调整负债规模，以降低财务风险，充分发挥财务杠杆的正效用。
2、标准离差分析。从投资的角度来考察，根据投资方案在各种经济状态（概率）下的可能收益率、平均收益率和概率分布来计算标准离差。标准离差是可能收益率与平均收益率的偏离程度。标准离差越大，表明财务风险越大。由于标准离差不便于与其他同行业、企业相比较，故还需要计算标准离差率，对各种可能收益率下的概率确定有效的办法是依据企业历史资料，结合市场分析和行业特点现状、企业前景和社会经济环境的影响综合确定。
3、层次分析法。层次分析法是一种普遍是用哪个的定性与定量相结合，将人的主观判断用数量形式表达和处理的多准则决策（评价）方法。采用层次分析法测定企业财务风险的大小，可以从短期偿债能力和长期偿债能力两个方面进行。反映企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速度比率；反映企业长期偿债能力应着重围绕以下两个方面进行分析。
（1）获利能力：企业赚取的利润越多，偿债能力就越强。已获利息倍数指标，是说明企业当期获得的收益能在多大程度上满足当期利息费用开支的需要，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数，其计算公式为：
已获利息倍数=eBit/利息费用
=（净收益+利息费用+所得税）/利息费用
公式中的“eBit（即息税前利润）”是指损益表中未扣除利息费用和所得税前的利润利息保障倍数的重点是衡量企业的支付利息的能力，没有足够大的息税前利润，资本化利息的支付就会发生困难。只要已获利息倍数足够大，企业就有充分的能力偿付利息，财务风险就越小，反之，财务风险会越大。在有财务杠杆作用的情况下，该指标维持在1-3是适当的。
（2）资本结构：企业的资本结构中债务占得比例越高，无力偿还债务本息的可能性也就越高，说明企业的筹资风险越大，使用的指标主要有资产负债率、净资产收益率、总资产周转率等。
二、财务分析预警
（一）利用滚动式现金预算表进行短期预警
企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于有没有足够的现金用于各种支付。因此，有必要立足于对现金流量的控制和检测的短期预警方式。企业现金流量预算的编制，是企业财务管理工作中极为重要的一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，是经营者能及早采取行动，为能准确地编制现金流量预算，企业应建立以销售预算为主导及起点，进而包括生产、成本、费用、资本、及现金等各个方面的全面预算体系。在全面预算之下，预计未来现金收支的状况，以周、旬、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算，采用滚动方式编制现金预算，有利于提高现金预算的准确性，并真正起到短期财务预警的作用。
将滚动式现金流量预算配合每日现金收支报表及每周（或每日）现金收支预估表，既可以构成一个较为完整的短期财务预警系统，使企业经营者及财务管理人员能尽早得知潜在的现金缺口而采取相应的措施。
（二）长期财务预警系统
长期财务预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个模块构成。获利能力和偿债能力是公司财务评价的基本部分，而经济效率高低又直接体现了公司的经营管理水平。此外，公司的发展潜力尤其值得重视。在具体预警指标的选择方面，又考虑到各指标间既能相互补充又不重复，尽可能全面综合地反映公司运营状况。
1、获利能力。获利是企业经营的最终目标，也是企业能否生存和发展的前提。
2、偿债能力。偿债能力是指企业偿付到期债务的能力。一个企业如果没有足够的偿债能力，应付突发事件的能力就很弱，这样的企业很危险。
3、经济效益。企业经营所得。
4、发展潜力。企业理财的目标是财富最大化。一个有远见的经营者决不会把眼光停留在目前的运营状况，企业的发展潜力也不容忽视。
三、财务风险的防范
企业财务风险管理方法的讨论主要是侧重风险防范，这主要是因为：企业可以规避的财务风险只是面临财务风险中的较小部分，对企业整体财务风险水平影响不大，风险减轻是风险发生后的补救措施，风险一旦发生损失就不可避免，任何补救措施只起到消极的减损作用，且一直成本较高。同样，风险融资也是事后管理，风险管理成本较高。风险防范的方法有：风险转移、风险分散、风险缓冲等。
（一）财务风险转移
1、控制性财务风险转移。转移会引起风险及损失活动，即将可能遭受损失的财务及有关活动转移出去。这种随所有权转移而实现的转嫁属于风险控制型转移，是转移风险的一种主要形式。例如：商业银行信贷资产的证券化。银行优质资产证券化将极大地改善银行资产的流动性，以未来收益权的转移为代价将未来的不确定性，即市场风险转移到银行体系外。通过这种方式，赋予商业银行信贷资产以流动性，从而达到转移风险的目的，通过风险的转移和流动，再改善银行资产的质量，进而达到良性循环的目的。
2、保险转移。保险转移，即将标的物面临的财务损失转嫁给保险人承担。保险转移是经济单位或个人，以缴纳保险为条件，将自己可能遭受的风险成本转移给保险公司，承担全部或部分成本的方法。由于保险转移是以保险费为条件的，因此转移之前就发生了风险处理成本，所以考虑保险转移时，应充分考虑保险转移的成本问题。
（二）财务风险降低
风险降低法师通过付出一定的成本来减少损失出现的可能性，降低损失程度。这部分讨论资金回收风险中的结算资金回收风险；预付、出借资金回收风险；对外担保风险。风险的防范措施主要集中在对客户资信的评价方面，是结算资金回收风险防范的一个方面。结算资金向货币资金的孵化，这一过程主要由财务部门负责。企业在管理应收账款时要遵守以下各项原则：确保快速收回应收账款；维持公司利润和销售的最大化；维持和客户的关系；提高公司的形象。应收账款发生的目的是增强企业竞争力，提高商品市场占有率，扩大商品销售量和利润的实现，但是企业应收账款不能及时收回会影响企业正常的生产经营活动。
（三）财务风险缓冲
企业遵循谨慎性原则，建立风险基金，为风险较大的长期负债建立偿还基金；提取一定比例的准备金，如坏账准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备、长期投资减值准备等来降低和缓冲财务风险。
总而言之，财务风险是客观存在的，并且对企业的盈亏与否、经营状况如何具有举足轻重的作用，要完全消除风险及其影响是不现实的，这种客观存在决定了我们在投资过程中只能尽量充分的而不能完全地认识和避免。
财务风险贯穿于企业的财务系统，并体现在各种财务关系上，而财务系统受许多不确定因素的影响，由于各种因素的作用和条件限制，财务风险影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和企业生存的安全性，最终威胁企业的收益。
财务风险的方法篇2
在市场经济环境下，企业不可避免地要面临财务风险，如何度量和评价财务风险并有效地对其进行规避是企业经营管理中的一项重要内容。
一、财务风险是企业经营中面临的重要问题
企业财务风险是由于在市场经济条件下，企业所处的外部经营环境和内部经营活动的不确定性造成的。从一般意义上讲，企业财务风险可以理解为企业在经营活动中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业财务活动的未来结果偏离预期财务目标的可能性。这种可能性表现在两个方面，一方面可能给企业造成预期外损失；另一方面可能给企业带来预期外收益。
企业作为市场经济中的微观主体，在经营过程中必然要面临一定的财务风险，这是企业所无法回避的现实问题。由于财务风险对企业经营具有两面性，如果企业在经营活动中，能对财务风险进行良好的管理，企业就能有效地保证自身资本的安全和增值，促进企业的发展壮大；否则，企业不但不能得到很好的发展，还有可能面临破产倒闭的厄运。所以，财务风险管理已经成为当今企业管理的一项重要内容。而财务风险管理的核心内容就是对财务风险进行科学的度量。因此，财务风险度量方法的选择对企业的经营管理至关重要。
二、企业财务风险的度量方法
企业财务风险度量就是采用一定的方法，对由于各种不确定性因素造成企业的未来财务结果偏离预期财务目标的可能性进行确定、量化的一种管理活动。在实践中，一般采用定性和定量、主观和客观相结合的方式来对其进行分析。根据不同的理念，财务风险的度量有多种方法，但最常见的方法主要有以下几种：
（一）概率分析法。就是用概率论、数理统计的理论与方法，对企业的财务风险进行度量。1.计算各项目的期望收益值；2.计算各项目报酬率的分散程度，即方差和标准差；3.根据变异系数判断风险程度，变异系数越大，风险越大；反之，变异系数越小，风险越小。
（二）杠杆分析法。就是通过对经营杠杆系数(DoL)、财务杠杆系数(DFL)和总杠杆系数(DtL)的分析来衡量企业经营风险、筹资风险和总风险的大小及杠杆利益水平的高低。杠杆系数愈大，企业财务风险也愈大，反之则财务风险也就越小。
（三）资产定价模型法(Capm)。此方法的应用有其严格的假设条件：1.所有投资者都是风险规避者，各种投资者均使用资产收益的期望值和均方差或标准离差衡量资产的收益和风险；2.资本市场无障碍，不存在交易费用；3.投资者按照单期收益和风险进行决策，并且他们的投资期限相同；4.所有投资者对所有资产的收益和风险的判断是相同的；5.税收对证券交易和资产选择不产生任何影响，单个投资者不可能通过个人的买卖行为影响某一证券的价格。计算公式为：
e（Ri）=RF+[e(Rm)-RF]×βi
式中，e（Ri）=e（Rpi），表示资产组合p中资产i的期望收益；RF表示无风险资产收益；
e(Rm)=e(Rpm)，表示资产组合集合中市场资产组合的期望收益；βi表示资产i的β系数。
（四）风险价值度量法。就是在一定置信水平和一定持有期限内，确定某一资产或资产组合所面临的损失的最高期望值，从而判定企业财务风险的方法。期望值越高，企业面临的财务风险也就越大；反之也就越小。
（五）风险率度量法。该方法把风险定义为企业的投资收益低于无风险收益的可能性，风险率就是指投资收益低于风险收益的概率，数值从0%到100%，风险程度逐渐增大，投资价值依次降低。
三、财务风险度量方法的评价
众多的财务风险度量方法是根据不同的目的，从不同的角度设计的。以上几种财务风险度量方法利弊不同，它们都有自己的适用范围。
概率分析法把理财领域引入数理统计的分析方法，具有较强的理论依据，逻辑性严密，可信度强，容易理解，堪称为财务风险度量的基础方法。但是，在具体的操作中，由于对经济业务的概率分布确定较难，大多概率分布主要是依靠经验来判断的，因而具有一定的主观性。所以，概率分析法适用于统计基础较好、统计资料较全面、统计数据较准确、经济业务有一定规律性的企业。
资本资产定价模型法是在概率分析法上的进一步改进。模型中的β系数代表投资者承担的风险大小，β系数越大，则投资者所承担的风险就越大，投资报酬率也就越高。此方法把风险和报酬紧密地联系在了一起，表现形式直观明了，把企业财务风险的内涵充分体现了出来。β系数的引用和计算，运用了数理统计理论，使风险度量具有较强的科学依据；同时，它还能反映出风险和资本结构之间的内在关系。但是，在实际应用中，模型中的β系数同样难以确定，它需要比较准确、全面的统计资料，同时也需要较强的专业理论知识和经验判断。而且，模型的建立是基于一些抽象的假设之上的，例如模型假设资本市场完全有效、投资者都是根据期望值理论来选择有效的投资组合、投资者对资产报酬的概率分布具有一致的期望等，而在现实中，这些假设是不成立的。因此，这种方法虽然理论性强，但是缺乏实际应用价值。
风险价值度量法根据置信区间的选择，可以直接给出企业可能遭受风险损失的价值，从而给管理者提供一个关于投资风险的明确信息，管理者由此对企业的投资活动进行抉择，可以有效地避免企业财务危机的发生，而且，此方法避免了确定β系数的困难。但是，风险价值度量法的计算比较复杂，需要较强的专业理论知识。而且，它度量的是在某一置信水平下，确定资产损失的最高期望值，从而具有一定的主观性。
杠杆分析法可以直接根据企业的财务报表进行分析计算财务风险。所以，用于计算风险所需的数据容易获得，计算也相对简单。杠杆分析法直观明了，而且财务报表上的任何变化都能灵敏地反映在杠杆分析当中。运用杠杆分析法，还能在同行业之间进行分析比较，使管理者可以更好地权衡风险和报酬，从而提高企业的竞争力。因此，杠杆分析法有其独特的优势，在企业财务风险的度量中被广泛应用，不失为企业财务风险度量的一个较理想的工具。
四、企业在财务风险度量方法的选择上应注意的问题
（一）要认识到财务风险度量方法选择的重要性。科学的财务风险管理可以使企业通过各种科学、有效的方法和手段，对企业在经营活动中所面临的财务风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性。因此，财务风险管理关系到企业的存亡和发展，而财务风险度量是企业财务风险管理中的核心内容。只有对财务风险度量环节投以充分的重视，在财务风险度量方法的选择上才有可能做到科学合理。
财务风险的方法篇3
一、目前商业银行财务管理现状
(1)侧重业务处理功能，忽视信息化对于决策功能的影响。
传统观念中的银行管理往往将财务管理信息化视与先进技术的信息处理等同起来，这种观念实质上是存在一定误区，因而也就导致了只注重财务信息化对于数据的处理功能，而不注重运用财务管理的信息化手段辅助判断和分析银行的财务决策。通过对比我们可以知道，财务管理信息化较以往的财务管理多了信息决策系统和信息分析系统，这样也就使得其具备了为银行风险运作提供参考数据和信息的功能。但是在实践中我们发现，大部分商业银行在运作中并没有充分利用到这一功能。
(2)财务管理的软件功能不够完善。
商业银行的软件开发部门和技术部门一般具有专门的软件专业知识，大多数情况下并不懂得如何使软件的运作更加适应商业银行的财务管理需要，而财务管理人员并没有相关的软件方面的知识，一旦遇到操作上的困难没法及时解决，影响了系统的运行。使得研发和使用相脱节，这样导致的严重后果就是软件的应用功能得不到发挥，财务部门的管理水平上不去的矛盾境地。
二、商业银行财务风险的产生原因
(1)财务信息化管理系统不完善。
商业银行的运作风险存在于各种不断变化的金融因素当中，所以商业银行的相关财务管理人员要根据这些因素制定一个科学合理并且全面的财务信息化管理体制，给财务人员的工作提供一个可靠依据。
(2)会计内部控制信息化系统建设的落后。
随着我国的商业银行的不断发展和完善，商业银行的内部管理制度也在不断的更新和完善。较以往相比已经更加科学化，但是仍然存在很多的问题。主要表现为各个环节的内控制度的相对独立，没有做到各项工作的结合。这样非常不利于内控信息化的建设。
三、商业银行财务风险防范的举措
(1)创建行内的统一数据平台，方便行内各部门统一数据标准。
我国的商业银行要想加强各方面的部门的运作时的联系，使各个部门更有机的结合起来，必须要搭建一个统一的数据平台，形成一个统一的数据处理方式。这样各个部门的数据可以达到无障碍的交流，不仅方便了数据的统计，也密切了各个部门的联系。
(2)建立相关模型库、方法库，逐步完善分析决策。
所谓商业银行的模型库，就是对各类银行运作现象的数据模拟，所谓方法库，就是为系统运行中的各种问题提供解决办法的系统。二者虽然作用不同，但是从本质上来讲二者都是一种相关数据的集合形式。市场上常见的模型主要有这样几种，即商业银行经营计划系统模型以及各种市场动向预测模型。功能模型库和方法库共同为商业银行的系统信息化更好的运行服务。
(3)加强商业银行的外部审计，完善金融监管模式。
我国的审计部门的发展状况还不完善，存在着很大的缺陷，但是商业银行的发展又离不开审计部门的审计工作。这就要求我们要将商业银行的审计工作与国际接轨，采用更新的更先进的审计方式。目前，比较可行的方式是将商业银行的审计工作交付给专门的审计机构来完成，这样可以实现银行审计的专业化，提高准确性和效率。另外，外部审计对于商业银行的重要性还表现在外部审计可以做到将商业银行的整体情况与本行业进行对比，客观的反映银行的运作水平处于行业的层级和水准。管理者可以根据这一审计结果制定银行的财务管理方案。
(4)培养银行财务管理人员的风险意识。
商业银行财务管理的工作人员是直接管理和操作银行财务工作的人员，所以财务人员的专业素养会直接影响银行的运作。要想提高商业银行的风险管理水平，就要加强对财务工作人员的相关培训，使财务人员掌握影响银行的因素，并有针对性的进行操作上的调整。另外，专业的财务管理人员对于风险的预测，也可以很大程度上的防止银行风险给银行的财务造成损害。要将风险管理和风险控制融入到企业文化当中，尤其是财务部门的工作文化中，使得财务工作人员能够从潜意识里形成自动自觉的风险意识。
(5)健全财务管理信息化系统，完善财务风险管理制度。
财务管理制度是财务管理的最重要的依据，也是所有财务活动围绕的中心。所以，健全和完善财务管理制度有利于强化各种财务活动的管理，当然财务风险也包括在内。这种从财务管理的整体入手的方法，也可以有效的防范财务风险。财务管理信息化系统作为财务管理的新形式，可以配合财务管理的人员素质的提高，共同完成财务管理的整体水平的提高。另外，商业银行应该结合自身的发展需要，在共性的财务管理制度上制定一些特殊的有针对性的举措，这样才能更好的发挥财务管理以及财务信息化系统的功能和作用。
(6)加快个人和企业信息数据库的建立和完善。
银行涉及的各项活动中有很多都关系着信用的评价和考核，这种信用和评价的考核可以帮助银行更好的掌握用户信息，可以据此来指导有关的财务管理工作。因此，相关的管理人员要加强信用的考核工作，并应用于各种财务管理工作的分析活动中，以得到更加全面的决策方案。
(7)建立财务预警监控信息化体系。
所谓财务预警系统，就是在综合分析财务的各项资料，结合相关的经济运行规律和理论知识，对一些商业银行的潜在的危机和风险进行预测，以便帮助银行的各种部门做好风险预防工作。当然，预警系统的优点是可以在金融风险发生前做好预防工作和准备，但是它也有一定的局限，它的准确性并不是百分之百，一些情况下会出现预测失误或者偏差，所以要求我们要不断的加强预警监控信息化系统的完善，尽量减少这种预测的不准确性。在财务风险防范中，必须及时分析资料和做防范措施，进行检查和评估，建立财务风险档案，为防止类似风险的再发生提供参考依据。一是要对无法规避和已经发生的财务风险进行记录，便于分析风险发生的原因，为以后的预防做好提前的准备;二是对已采取的风险防范对策进行评估、总结，不断根据实际情况改进不合理的状况，并将其最终方案和结果写入资料库，以备随时提取。另外，要根据国内外金融形势的不断变化，完善财务风险的管理，调整风险预防的方向，由于财务风险是不断变化的，新的财务风险的出现，旧的财务风险可能减弱或消失，应根据环境变化，对财务风险的防范机制进行动态调整。
(8)构建内部风险控制信息化体系。
财务风险的方法篇4
[关键词]财务风险偿债能力衡量方法
[中图分类号]F275[文献标识码]a[文章编号]1009-5349（2014）08-0118-01
企业在市场经济中面临各种风险和不确定因素，企业的财务管理工作也几乎都是在存在风险和不确定的情况下开展的。企业在日常生产经营中由于扩大规模的需要难免要向外借债，并要按照要求还本付息。由于生产经营面临各种不确定性，可能会造成企业无法按期偿还债务，由此会使企业面临巨大的财务风险甚至破产倒闭。因此，企业管理者要正确认识并充分估计财务风险，谋求以最小的风险获得最大的收益。
一、资产变现能力
企业在日常生产经营中所形成的债务负担，不论是长期债务（随着时间的推移也会变成短期债务）还是短期债务都需要企业用流动资产来偿付。企业流动资产越多，非流动资产越少，流动资产中的流动资产越多，变现能力就越强，企业偿债就越有保障，企业所面临的财务风险就越小。因为在企业资产结构中，诸如固定资产、无形资产等非流动资产变现能力较弱，流动资产中的存货变现能力较弱，应收账款有发生坏账的可能，都会降低企业的偿债能力，进而加大企业的财务风险。
二、债务结构比重
企业在生产经营中根据需要可能既借入短期债务诸如短期借款、应付账款、应付票据等，又取得长期债务诸如长期借款、应付债券以及长期应付款等。短期债务是企业现实的财务负担，而长期债务是企业未来的财务负担，对现实影响有限，但随着时间的推移长期债务也会逐渐变为短期债务，形成企业现实的债务负担。因此，企业的债务结构中，流动负债占企业负债总额的比重越高，长期负债在负债总额中所占的比重越低，企业面临需要偿还的债务就越多，债务负担就越重，无法偿还的可能性就越大，企业所面临的财务风险就越大。
三、资产运营效率
企业在生产经营中需要不断地运用所拥有的资产进行加工服务来获得利润。从非流动资产来看，固定资产利用越充分，无形资产使用越多，企业的生产能力就越强，盈利能力就越有保障，企业偿债能力就会增强，企业所面临的财务风险就越小；对于流动资产，企业存货的周转速度越快，存货变为现金的次数就越多，存货周转的天数就越少。应收账款也是如此，应收账款收回的速度越快，应收账款变为现金的次数就越多，应收账款周转所占用的天数就越少，发生坏账的可能性就越小，企业收回的现金越多，偿债能力就越强，企业所面临的财务风险就越小。
四、盈利能力分析
企业盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。利润是衡量一个企业能否存在的重要指标，也是企业追求的最终目标。对于企业来说，短期债务的偿还需要更多的流动资产做保障，而对于长期债务来说，主要是通过企业未来赚取的利润来偿还的。从利润的构成来看，营业利润是企业在日常生产经营中通过销售商品或提供劳务取得的，是企业利润的主要组成部分，具有稳定性和持续性；而营业务收益是在生产经营以外偶发因素带来的，不具有持续性，因此，企业的利润中营业利润越多，营业利润在利润总额中所占比重越大，企业盈利能力越强，盈利质量就越好，长期债务的偿还能力就越强，企业面临的财务风险就越小。
五、发展趋势分析
企业在市场竞争中面临诸多风险。一个企业在市场中能否健康稳定地发展下去，最为关键的是要看企业的产品在市场中有无竞争力，企业未来的发展趋势是否明朗。企业资产规模增长越快，资产规模增长中由利润贡献的越多，企业实力就越强，市场竞争力也就越强，企业筹集资金的能力也就越强，所面临的财务风险就越低；从利润的增长角度来看，企业的营业收入增长越快，主营业务利润增长额越大，表明企业主营业务突出，业务扩展能力越强，产品市场竞争力就越强，企业未来的盈利空间就越大，债务的偿还能力就越强，企业面临的财务风险就越小。
六、支付能力分析
在现实经济生活中，企业到期债务的偿还方式中最常见的也是债权人最可接受的形式是现金偿债。因此，企业当期产生的现金净流量越多，尤其是经营活动产生的现金净流量越多，企业偿还到期债务的能力就越强，企业所面临的财务风险就越小，破产倒闭的可能性就越低。从企业债务结构来说，短期债务比长期债务对企业现金的支付能力依赖性更强，因为短期债务的特点是期限短、发生频率高、金额相对较小、偿还的及时性要求高；而长期债务的特点是期限长、发生频率低、金额较大、未来偿还能力要求性高。只有当企业的现金流量同时能够满足这两种偿债需要时，企业的财务风险才最低，企业才有可能持续地经营下去。
【参考文献】
财务风险的方法篇5
从财务管理学角度分析，财务风险的主要特征有必然性、不确定性、系统性、收益性和损失性。具体地说，财务风险的必然性即在于企业日常经营管理与财务支持的密切相关性，企业的任何资金在运作过程中并不以主观意识转移，而是客观存在的，企业必须时刻做好财务风险防控工作，才能够将企业财务风险对企业整体发展的影响降至最低，最大限度减少企业经济损失发生的可能性。其次，财务风险的不确定性，是因为企业财务活动发生过程中，难以确定财务风险所发生的时间、地点、强度，往往需要通过围绕具体风险的发生程度等有限因素的分析，才能准确、及时控制和防范企业财务风险的发生。再者，财务风险的系统性，即说明企业财务风险不只存在于企业财务活动的某一个环节中，而是存在于企业财务活动的全过程中，具有自上而下的系统性。第四，财务风险的收益性，指企业收益的多少通常是与风险的大小有着直接地联系，企业往往采取一定手段向着实现企业利益最大化的方向努力，以尽可能地提高资金使用效率，因而通常会产生一定收益性结果。此外，财务风险的损失行，则是指企业财务风险与其日常经营生产过程中的资金流动是否稳定有着直接地联系，一旦出现财务风险将直接影响企业的利益，因而又具有一定范围的损失性。
二、财务风险管控对企业的意义
（一）保障企业经营管理稳定
目前，企业常见财务风险主要是投资风险、结算风险以及收益风险，等等。这些风险的防控是否得当，将直接影响企业的负债情况。因此，做好企业财务风险防控管理，建立健全财务风险管理防控机制，确保企业作出正确的投资决策、管理方针，能够有效保障企业经营管理稳定、有序地进行，实现健康发展。
（二）有效控制财务风险损失
做好企业财务风险管控工作，积极完善企业财务风险防范制度能够汤内部管理层全面、深刻认识财务风险对企业造成的损害，从而促其及时作出财务风险应对方案，科学合理安排风险处理先后顺序，最大限度地控制风险事故的恶化程度，将财务风险损失值降至最低。
三、建筑企业财务风险产生的主要原因
（一）市场普遍存在不良竞争行为
由于建筑行业市场竞争的日趋激烈，一些建筑企业为谋取高额经济利益，而在招投标过程中采取弄虚作假等不正当竞争行为；还有部分没有建筑施工资质的企业，也试图采取某些违法途径获取建筑项目，扰乱正常经营秩序；此外，还有部分地方保护主义的干涉，导致建筑市场竞争秩序整体呈现出混乱局面，不仅致使建筑企业财务风险频现，长期保持这种经营现状的工程质量也会对国家及人民的财产产生了一定负面影响。
（二）受外部环境变化的影响甚大
通常，建筑企业在施工过程中，经常会遇到临时变更性问题，使得工程结算迟延，由此该建筑项目的资金回收也就随之出现延迟，从而导致企业不能轻松运转，甚至出现亏损的局面。同时，建筑企业一般工程预算量较大，若这些工程结算资金一直无法到位，则将出现大量效益流失，进而产生财务风险。其中部分建筑企业为求生存，甚至包揽一些没有保障的工程项目，明知项目无法盈利也要借款垫资进行施工，如此一来不仅无法创造效益反而负债经营，一旦资金链条断开，企业又没有很强的抗风险能力，便将陷入破产危机中，情况堪忧。此外，建筑企业涉猎的施工项目多为高耗能、低产值率，在国家基建投资大规模增长的前提下，国家宏观调控布局政策日趋缩紧，无形中对建筑企业产生了较大风险。再加上国家税收政策的间歇性调整，也相应增加了建筑企业的税收成本，且由于不能尽快办理退税，建筑企业多交的所得税占用的资金流也会在一定程度上增加企业的资金风险。
（三）财务风险管理意识有待加强
现实中，部分建筑企业的财务人员仍然执着于过去单一式的财务管理理念，认为财务风险只与企业的资金管理情况有关，并没有意识到财务风险的必然性，过于主观地认识间接导致财务风险的发生因素。同时，还有部分建筑企业管理层没有给予财务风险应有重视，既没有事先商榷财务风险的处理方式，又缺乏控制偏差和处理突发危机事件的经验，也没有安排专职人员对财务活动进行监督，导致企业财务风险频现，对企业整体管理与发展影响负面。
四、提高建筑企业财务风险管控水平的有效方法
（一）树立正确的财务风险管理意识
这是企业财务风险管控的基础，只有企业管理层、决策层达成共识，提高对财务风险管控的重视程度，才能有力地将相关措施和制度落到实处，实现管控个目的。对此，这就要求建筑企业管理层全面地、深刻地、系统地看待财务风险管理，并给予大力支持。比如，可通过管理会议、年度报告等形式向企业各部门传达财务风险管控工作的精神，积极与相关部门事先商榷财务风险的处理方式，避免过于追求眼前的利润大肆筹资举债而无端加重企业财务负担的情况发生。
（二）建立统一的财务管理体系
现实中，建筑企业的施工项目通常分散在不同地域，因而财务管理也因此相对分散，极易造成建筑企业资金流的大量沉淀。对此，为有效解决上述财务管理困难，减少资金压力，建筑企业应及时建立一套完善、统一的财务管理系统进行集中管理，以适应财务管理的变化。比如，可在每个建筑项目上设定该项目的预算管理，通过整个预算管理系统来加强对企业成本的控制，并将其贯穿至各个施工项目的始终；还可以通过网络化办公系统的建设，来及时督查各项目区域的动态信息，便于企业决策层进行及时判断和分析，最大限度降低财务风险值。
（三）进一步完善内部风险控制制度
即，加强内部风险管控监督，创设良好的内部管控环境，建立独立的内审部门，全面加强对财务工作的管理和监督，尽量从源头化解财务危机，第一时间发现财务运行风险，从而更好地发挥企业资金的作用。其次，明确企业各部门在财务管理中所处的地位及职责，一旦风险发生要确保能够落实、及时追查和具体部门及个人，做到真正的权责分明。此外，有条件的企业还可建立领导责任制，要求各部门主管定期或不定期向?务部门及上级汇报财务活动实际情况，并提交建设、投资等相关进度报告，以便及时发现潜在财务风险。
五、结语
财务风险的方法篇6
一、套期保值
1.套期保值概念
从期货专业角度看，套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），其可以用一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，从而达到规避价格波动风险的目的。
从财务专业角度看，其是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，运用套期工具的公允价值、现金流量变动，预期抵消被套期项目公允价值或现金流量变动。
综上所述，套期保值是把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其买进或售出的价格进行锁定的交易活动。
2.套期保值分类
从期货专业角度套期保值分为买入保值、卖出保值。
从财务专业角度分为公允价值套期、现金流套期、境外经营净投资套期。
企业应结合所处的市场环境及金融形势，适时采取套期保值操作。企业无论采用买入保值或卖出保值，都是对其经营中的公允价值、现金流、外汇风险进行保值。
3.套期保值作用
套期保值最突出的作用就是可以为经营者提供规避风险的工具，即经营者可以通过在期货市场上进行套期保值业务来规避现货交易中价格波动的风险，锁定成本，实现预期利润，平滑企业财务曲线，从而破解企业风险困局。
二、套期保值对企业财务风险的规避作用
财务风险包括价格风险、存货管理风险、流动性风险（现金流风险）、投资风险、筹资风险等。
1.价格风险
价格风险的源头是价格波动。期货市场在公平、公开、公正的“三公”市场环境及严格的监管制度下，其价格发现的功能更为透明。期货市场的价格能够较理性反映现货市场的价格走势，不仅可以为决策层提供当前的价格，还能为供、产、销各个环节展示价格变化的趋势，消除价格迟滞带来的资金需求。企业经营链中的上述风险，都可以通过套期保值来规避。套期保值能够较好地规避现货价格波动的不确定性，可以锁定成本、利润，从而改善企业的盈利能力。
在境外成熟期货市场中，现货企业对于期货交易有着较为成熟的认识，也乐于运用期货工具为现货经营提供保障。据统计，美国有逾60%现货企业运用期货工具进行套保。
2.存货管理风险
企业的流动资产中，存货所占比例最大。企业为了保证生产经营战略目标的快速实现，及受市场价格上涨的预期，往往会提前储备，造成存货规模上涨。由于存货太多，此时价格下跌风险是企业面临的急需解决的难题。
例如，2013年4-5月的黄金大跌行情，面对黄金价格巨幅波动，由于没有开展黄金期货来进行套期保值，使得不少公司面临劫难而束手无策。金价急跌之后，各大黄金公司旗下的巨额存货成为未来业绩的隐形“杀手”。金价形成趋势性下跌后，各公司的黄金储备被迫成为高价库存。如此将不得不计提巨额存货减值准备，这一切都会使企业蒙受损失，形成存货风险，从而拖累公司业绩。
基于存货风险，企业可以采取买现货、抛等量期货的策略，将企业面临的现货绝对价格波动风险转化为相对的基差变动风险。不仅能提高资本使用效率，还可以使企业有更灵活的定价权，大大降低库存管理成本。
3.流动性风险
流动性风险是指企业资金供给无法满足资金需求而导致财务困境的可能性。流动性风险的关键是现金流风险，因为资金周转不灵会威胁到企业的生存，直接导致企业破产。套期保值是企业稳定现金流，进而创造稳定收益的必要措施。其可以对企业未来会引发现金流变动的预期风险进行保值，从而使风险纳入管理；并保持经营各环节资金供求的动态平衡，做到实物流和资金流的相互协调，促进资金合理循环和周转，提高资金使用效率，对企业的资金起到一个很好的保护作用。
4.投资风险
投资风险指企业投入一定资金后，因市场价格需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。
例如，保险企业资金投资股票后，由于股票市场的持续低迷，会形成投资风险。为了规避这一风险，保险企业可以在期货市场做空，将股票市场的价格风险规避掉。
套期保值作为一种对冲工具，不一定要等到现货交割才完成保值行为，而可根据现货价格和期货价格变动，进行多次的停止或恢复保值的活动，不但能有效的降低风险，同时还能保证获取一定的资金投资收益，对冲企业的投资风险。
5.筹资风险
筹资活动不仅是企业经营的起点，也是企业整个经营的基础。随着金融危机的蔓延，国内进出口贸易企业大多面临着筹资成本增加、资金周转困难等局面。套期保值可以增强企业的筹资能力，降低企业的筹资成本。
保值者可将套期保值视为融资管理工具，因为经过套期保值后，保值者由此可以获得较高的资信与资金支持。例如对于原材料生产商，其注册的标准仓单可以作为质押向银行贷款，期货公司、客户、银行三方合作，通过银行直接融资。因为有期货公司监督客户的套期保值进行风险控制，质押率可以大幅度提高，银行愿意放大商品的担保价值至80%-90%，从而缓解企业流动资金的压力。
在国外，套期保值融资服务已经非常盛行。intlFCStone（国际资产控股公司）为客户提供仓单融资服务，符合条件的谷物收购站最多可获得相当于货物价值90%的质押款套期保值，可以在很大程度上降低企业利润和现金流的波动性，增强债务人和上下游对企业的信心，保证企业有充足的现金流来应付危机事件，降低破产风险。
三、套期保值市场自身的风险防范
在经济活动中无时无刻不存在风险。套保一方面可以为企业破解风险困局，但其本身也具一定风险性。
1.套期保值存在的风险
（1）流通量风险
流通量风险是指所选定的期货合约无法及时以合理的价格达到建仓或平仓目的的风险。为了规避此风险，应尽量选择交易量比较大的近月合约作为套期保值合约。
（2）资金量风险
企业年初应对全年套保资金量进行预测，以减小资金压力。当期货价格短期内朝不利方向变动时，如没有足够保证金追加会被迫斩仓。所以在资金紧张时，企业可把现货量先对冲，相应地降低套保量，从而降低套保资金占用。
（3）基差风险
在传统的套期保值理论中，假设期货价格与现货价格走势相一致，基差在合约到期时为零。但是在实际操盘中，套期保值并不会如此完美。比如金属、农产品等商品期货，由于供需不平衡及仓储原因，特别是在逼仓的情况下，会导致基差变化较大，从而引发基差风险。
基差风险在期货交易中是无法回避的。为减小基差风险，一是选择期货合约到期日在现货交易日之后、且离现货交易日最近的合约作为套保合约，二是通过观察基差的变化来动态调整套期保值比例。
（4）投机风险
期货投机有时能够给企业带来巨额的利润，逐利的本性使企业经常放弃套期保值的宗旨，或者并不严格执行套期保值方案，导致期货操作名为套期保值，实为投机。假如一家企业因套保而出现巨额亏损，那么这家企业在制定或执行套保方案时肯定出现了风险与收益的不对称，年末审计人员就完全可以怀疑其套期保值的真实性。套保企业一定要提高套期保值负责人的认知能力，警惕借套期保值的名义进行投机、套利交易。
2.风险的防范措施
（1）全内部监督管理体制和风控体系
套保企业应成立专业的期货部门负责套保业务。机构及岗位设置应体现管理的垂直性、业务的相互制约性以及职责的分离性。交易、结算、会计核算和风控的报告路线应分开。由于保值操作对经营成果具有直接影响，因此决策层必须经过标准程序进行决策，执行部门严格执行决策方案，这是套保企业的核心原则。期货部与财务部形成相互制衡关系，确保套期保值资金的正确流向，防止投机。财务人员必须监督整个套保过程，要严格按照事先制定的套保方案操作：现货一旦交收，不管期货是否合约到期，都要求平仓。财务人员应起到事前监督套保的操作是否严格按照企业既定的套保方案的执行，而不要事后从核算角度去找解决问题的办法。
（2）从监管制度层面加以严控
目前监管机构已经专门制定了一系列的专项制度作为支持，主要包括保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、每日无负债结算制度、大户报告制度、实物交割制度、强行平仓制度、风险准备金制度、信息披露制度、会员管理制度等。这些制度是期货交易平稳健康高效运行的保证，能更好地认识、防范、控制风险。
（3）积极推进期货业务线的纵深发展
日前监管部门批准期货公司可以成立风险管理子公司，其业务范围包括仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易等业务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的现货贸易、远期交易和期货交割等，使得套期保值业务能更深入服务实体产业经济，锁定预期收益，破解企业风险困局。
参考文献：
[1]张鸿儒：套期保值[m].北京：地震出版社，2011：100.
[2]罗旭峰：套期保值策略[m].北京：中国金融出版社，2011：97.
财务风险的方法篇7
（一）风险财务的定义和特征。很多研究结果提到了财务风险的概念，但是在现代企业中，通过比较和深入分析，笔者认为使用风险财务的概念更为合适，不仅突出了财务具有风险性的特征，而且能够与传统的财务风险概念有所区别。本文论述的风险财务主要是指企业在运营或者管理中，由于很多不确定因素，使得企业的财务都会呈现出一定的风险性，最终可能导致企业的财务管理工作出现较大的偏差。风险财务主要具有以下几个特征：第一，综合性的特征，企业的风险财务不仅仅包括资金筹措和资金结算的风险，而且还包括由于各种因素造成的企业的资金风险，涉及到企业的各个部门；第二，不确定性的特征，造成企业风险财务的原因是比较模糊的，而且这些原因之间相互交织、相互影响，最后使得企业的财政具有一定的风险。这些因素难以被完全认识和把握，因此造成了企业财政管理工作的困难；第三，严重的损失，当企业的财务结果与财务目标出现较大差异时，如果这些差异超出了企业的承受能力，那么企业可能面临严重的经济损失。
（二）风险财务管理的概念及特点。风险财务对于企业发展和运营有着重要的影响，如果不正确地面对，很可能对企业造成重大的损失，因此需要加强对企业的风险财务管理工作。风险财务管理主要是利用科学的管理方法，对企业的财务进行有效的管理，从而能够保证企业财务的稳健发展。这其实是企业管理的一个重要组成部分，能够更好地促进企业的发展。风险财务管理主要有以下几个特点：第一，与企业的其他管理工作相比，风险财务管理的覆盖面更加广泛，对于企业的各个部门和人员来讲，与企业的财务息息相关，因此风险财务管理的范围更加广泛；第二，与普通的财务管理相比，风险财务管理工作更注重应对企业的财务风险，能够更加理智科学地应对企业财政上的风险；第三，管理的手段更加先进，风险财务管理需要分析大量的数据，从而找出影响企业资金风险的因素，因此需要科学的管理手法，所以必须要采用更加先进的管理手段和管理方法，才能使得企业的风险财务管理工作更有效率。
二、企业风险财务管理工作基本方法
（一）风险财务预测方法。风险财务预测方法主要是预测企业的财务风险，主要包括以下几个方面：第一，专家预测法，主要是利用专家在企业风险财务方面的专业知识，然后深入分析企业的财务现状，进而能够识别企业财务存在的风险；第二，幕景分析法，在风险财务预测的过程中，需要针对影响企业财务风险的各个因素进行深入分析，从而判断它们对企业财政的不同影响；第三，资金分析法，通过对企业资金的分布和运动状态进行分析，从而找到资金在运转或者使用方面的风险，这是一种比较有效的风险财务预测方法。
（二）风险财务决策方法。在进行企业风险财务管理工作的过程中，会涉及到很多与财务工作有关的决策，正确的决策能够给企业带来巨大的收益；但是，错误的决策可能会为企业带来重大的损失。因此，风险财务决策也是企业风险财务管理的重要方法，它主要是在风险财务预测方法的基础上，对企业的财务进行综合性的评价，然后从多个备选方案中挑选出一个较好的方案。风险财务决策方法是否有效与财务管理工作的信息量、财务决策者自身的素质以及他们应对风险财务的态度密切相关。
（三）风险财务控制方法。当企业的财务出现一定的风险后，应该及时控制财务风险的消极影响。因此，企业的风险财务控制方法主要包括以下几个方面：第一，回避风险，当企业面临财务风险时，可以采取有效的回避措施，能够避免财务风险或者是避免财务风险带来的全部损失，能够确保企业在可以承担的范围内正常运营；第二，自担风险，当企业的财务出现一些问题时，企业可以对资金进行有效的管理，合理预算企业的开支，从而能够承担企业的财政风险。
（四）风险财务处理方法。当企业面临着财务风险并且选择承担财务风险时，必须要正确处理财务风险问题。例如：对企业的资产进行有效地结算，能够正确了解企业目前的财政状态。包括企业遭受财政风险后的损失、企业的剩余资金量等等，能够对企业目前的财政状态有着正确的认识。同时，当企业的财政资金出现不足时，需要想办法尽快进行资金的筹措，从而能够转变企业目前的财政危机，确保企业能够顺利渡过难关，降低企业的资金损失。
三、企业风险财务分类
管理由于企业的风险财务涉及到很多方面，因此可以对企业的风险财务管理工作进行分类，主要包括以下几类企业风险财务管理：
（一）自然风险财务管理。自然风险财务管理大多数是由自然因素引起的，这些因素依靠人力几乎无法改变，只能减少或者尽量避免自然风险。自然风险财务管理主要是通过保险的方法进行：企业通过购买保险，在企业财产遭受损失时，保险公司能够给予一定的赔偿，从而尽量降低企业的损失。虽然保险的方法不能避免自然灾害的损失，但是可以将企业蒙受的损失转移给保险公司，因此对自然风险财务进行投保是一种有效的风险财务管理方法。
（二）市场风险财务管理。由于目前我国实行社会主义市场经济体制，在这一体制下企业难免会受到市场的影响，市场因素是其财政风险的构成因素之一。尤其是随着经济一体化的逐渐发展，企业在面临国内市场风险的过程中，还需要面临国外市场的风险。幕景分析法在企业的市场风险财务管理中起到了重要的作用，能够将市场中影响企业财政的各个风险因素进行分析，揭示其影响企业财政的轨迹。尤其是随着计算机技术的不断应用和发展，能够使得幕景分析法更加有效和直观，帮助企业更好地进行市场风险财务管理。
（三）企业经营风险财务管理。由于在市场经济的背景下，很多企业进行自主经营，所以需要企业自己承担经营的风险。企业在进行经营风险财务管理工作中，主要采用筹资和投资的方式，这是企业最重要的决策内容。企业通过分析多种筹资或投资方式，进而选择一种有效的方式进行投资或筹资，能够更好地降低企业经营中的财务风险。
四、小结
财务风险的方法篇8
前者表现为某一具体风险发生结果具有偶然性和时间的随意性。风险虽然客观存在，但就某一具体风险而言，它受诸多风险要素和其他因素的共同作用，而且每一因素的作用时间、作用点、作用方向、作用强度等各不相同，因此某一具体风险相互间无必然的联系，他是一种随机现象偶然的、无序的、杂乱无章发生的。在其发生之前，人们无法准确预测到该风险何时会发生以及发生的强度等。某一具体风险发生的偶然性意味着风险在时间上具有随意性，在形态上具有模糊性。其时间上具有随意性指财务风险发生的时间不确定，就某一具体财务事项而言是否会发生风险，在什么时候发生风险，都是不确定的；在形态上具有模糊性指风险与机会共存，损失与收益并举，成功的机会中可能蕴藏着风险，而风险的大量存在又会带来更大的成功。且损失与收益的数量关系无法准确度量。后者表现为大量风险发生又具有必然性。个别风险的发生是偶然的，但通过观察和研究我们发现大量风险的发生却呈现出明显的规律性。这也是哲学上必然性和偶然性对立统一规律在风险方面的反映。从财务活动的要素分析，特定的财务总是由财务主体为达到财务目标在采用一定财务方法的财务管理过程中作用于财务客体的活动。从财务主体分析，财务主体的道德素质高低（财务主体的道德素质高低与财务风险的大小成反方向关系）和其业务素质高低（业务素质越高，财务风险越小）都直接影响财务风险的大小。从局部来说，单个财务风险是可以避免的。实践证明，只要财务人员依法管理，规范操作，发生风险的可能性就会减少。财务目标是尽可能用较低的财务成本取得较大的财务效益，而较低财务成本的管理必然会使财务风险增大。从采用的财务方法分析，如果方法不当，难以保证取得充分、有力的财务证据，从而使得财务风险也因此增大，反之为保证财务证据的准确无误，财务人员会忽视财务证据成本，这虽然可以使财务风险降到尽量低的程度，但会造成财务成本的无限增大。因此，无论选择何种财务方法都不可能使财务风险降低为零，也就是说财务风险不可能完全消失。
二、财务风险具有超然的全过程性和可转换性
财务风险的超然全过程性指财务风险不仅存在于财务业务的全过程，即财务业务从财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务考评、财务分析的全过程都孕育着风险，而且在财务业务结束之后，财务主体同样存在承担财务责任的风险。财务业务一旦受理，财务风险就事实上已经存在。尤其在财务过程中，如存在不规范的财务行为或者对一定单位的情况关注不够，财务风险发生的概率就会增大。在出具报告时，也会由于表达财务意见不准确等，引发财务风险。财务风险的可控性表现为：一是风险性质的可转换性。包括不同主体的风险性质不同和同一主体在不同时间内的风险不同两种。如虚假会计信息，对特定的会计主体来说既可能是纯粹风险，也可能是投机风险。二是风险量的可转换性。一方面随着财务水平的提高，财务人员认识风险、抵御风险的能力增强，在一定程度上能控制某些风险；另一方面，财务风险管理技术和方法的不断完善，可减少财务风险的不确定性和降低财务风险。三是某些风险在一定的空间和时间范围内可能被转化。如同样的财务责任在不同时期、不同地点、不同财务组织、不同财务人员身上发生，给财务组织或人员造成的危害或损失有可能不一样。在比较规范的管理下，其惩处也会规范一些；而在不十分规范的管理下，其惩处就有可能偏轻或偏重。四是新风险的不断产生就是对旧风险的不断转化。五是财务风险存在的环境具有可变化性，其表现形式具有多样性。市场经济的长期存在，使财务风险的发生与存在也具有长期性。财务风险可能造成财务损失，其损失的表现形式包括行政责任损失、民事责任损失和刑事责任损失。对具体承担财务损失的财务人员来说，则可能受到行政处分、经济处罚、刑事制裁等；对其财务组织来说，包括警告、罚款、停业整顿、责令解散等处分。六是积极扩展现代财务业务是降低和消除财务风险的有效手段。
三、财务风险具有利害双重性
财务风险的方法篇9
关键词：财务风险；技术方法；制度
企业财务风险具有“牵一发而动全身”的效应。防范和化解财务风险，既是现在乃至更长时期内我国经济工作的一项重要任务，也是必须解决的一个迫在眉睫的现实问题。如何有效地防范和化解企业财务风险呢？笔者认为，应采取以下主要对策。
一、企业防范财务风险的技术方法
（一）分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。另外，市场需求具有不确定性、易变性，企业为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品。一般来说，长期投资的风险大于短期投资的风险，股权投资的风险大于债权投资的风险，证券组合投资可以分散有价证券投资的非系统性风险，其投资风险低于单项证券投资的风险。当然，风险越大，可能产生的收益也就越大。
（二）回避法。即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的，只能采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。
（三）转移法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。
（四）降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。例如，企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低债务风险的目的。当市场不可测因素增多，股票价格出现剧烈波动时，企业应及时降低股票投资在全部对外投资中所占的比重，从而降低投资风险。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险。
（五）多角化风险控制法。即多投资一些不相关的项目，多生产、经营一些利润率独立或不完全相关的商品，使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销商品和滞销商品在时间上、数量上互相补充或抵消，以弥补因某一方面的损失给公司带来的风险。
二、防范企业财务风险的相关制度
（一）防范企业财务风险必须坚持标本兼治的原则
防范和规避财务风险不仅仅是一个企业、一个地区、一个部门的事，而是全社会一项十分重要而艰巨的任务。各级党政领导干部、企业主要领导同志，一定要把这项工作作为一件关系到全局的大事来抓，遵循经济规律，树立财务风险意识，正本清源，综合治理，走严格管理、规范经营之路，建立健全适合市场经济要求的约束机制，减少行政干预等人为因素的干扰和影响，为企业规避财务风险创造前提条件。
（二）防范财务风险必须健全内控体系
一是要抓好企业内控制度建设，确保财务风险预警和监控制度健全有效，筑起防范和化解财务风险的第一道防线。二是要明确企业财务风险监管工作程序，分清监管职责，落实好分级负责制。三是要建立和规范企业财务风险报表分析制度，搞好月份流动性分析、季度资产质量和企业负债率分析。四是要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。
（三）提高财务决策的科学化水平
财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。
（四）防范财务风险必须建立御险机制
为了有效防范可能发生的财务风险，企业必须从长远利益着眼，建立和健全企业财务风险防御机制。主要措施是：（1）积极参加社会保险，建立健全企业风险转移机制。（2）实行一业为主多种经营，建立健全企业风险分散机制，及时分散和化解企业财务风险。（3）建立健全企业坏账准备金制度，适当提高坏账准备金的提取比率。（4）建立健全企业的积累分配机制，及时足额地增补企业的自有资金，提高企业抗击财务风险的能力。
（五）提高管理适应能力和应变能力
财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
（六）理顺企业内部财务关系
为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。
参考文献：
财务风险的方法篇10
关键词：企业财务风险；原因；防范对策
中图分类号：F230文献标志码：a文章编号：1673-291X（2013）15-0162-02
财务风险是一柄双刃剑，使用得当，它可以提高企业利润，增加股东财富；反之，安排欠妥，它会加速企业亏损甚至破产。因此，如何客观地认识和分析企业财务风险，采取各种措施来控制和避免财务风险的发生，是事关企业生存和发展的重要课题。
一、企业财务风险与产生的原因
企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。企业财务风险按财务活动的主要环节，可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险。按可控程度分类，可分为可控风险和不可控风险。
1.企业财务风险特征。（1）客观性。即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。企业财务活动存在着两种可能的结果，即实现预期目标和无法实现预期目标。这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。（2）全面性。即财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累分配等财务活动，均会产生财务风险。（3）不确定性。即财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此事前不能准确地确定财务风险的大小。（4）共存性。即风险与收益并存且成正比关系，财务活动的风险越大，收益也就越高。如风险投资存在较大的风险，同时也会因投资而取得风险报酬。（5）激励性。即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。
2.企业财务风险产生的原因。（1）企业内部财务控制和监控存在不健全现象。内部财务监控是企业财务风险管理系统中一个非常独特而且相当重要的系统，对于现今企业而言，企业不仅应该根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行，而且能使其更充分发挥职能作用。而中国企业大多没有建立内部财务监控机制。即使有，有的企业的财务监控制度执行力度严重不够，特别是一些企业管理与监控关系混乱，严重缺乏责任对应追究制度，难以进行有效的约束和控制，财务风险极易发生。（2）企业的理财活动与宏观经济环境之间的矛盾。企业财务活动是处于受国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等的外部宏观经济环境的影响和制约的。企业产生财务风险的外部原因主要是企业理财环境的变化莫测，因为这些因素存在于企业之外，其变化对企业来说，是难以预见和难以改变的，这必然影响到企业的财务活动，比如股市的波动引起的企业投资效益的变化，国家利率政策的上下波动风险，包括实体投资发生亏损的风险和债务危机风险；油价波动风险，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益。目前，中国许多企业大多财务风险务管理基础薄弱，缺乏对外部环境变化的适应及应变能力以及对市场经济的充分认识，无法科学预见宏观环境的不利变化，反应迟钝，措施不及时，财务风险不可避免。（3）企业内部财务关系混乱。在中国，企业内部各部门，也包括关联企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、关系混乱的现象，使得资金流失严重，使用效率也比较低下。在物资筹备、产品生产、成品销售、财务管理等各环节之间缺乏良好的协调，造成企业之间三角债现象严重、存货管理混乱。另外，在企业的投资决策环节，没有作好投资的可行性分析，市场调研力度不够，投资盲目性比较大，最后形成投资失败，不良资产大量产生，最后有可能引起企业的倒闭风险，这也是财务风险的产生根源之一。
二、企业财务风险防范的技术方法
1.分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。
2.回避法。即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。
3.转移法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。
4.降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险。
5.多角化风险控制法。即多投资一些不相关的项目，多生产、经营一些利润率独立或不完全相关的商品，使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销商品和滞销商品在时间上、数量上互相补充或抵消，以弥补因某一方面的损失给公司带来的风险。
三、企业财务风险防范对策
1.加强风险意识，建立有效的风险防范处理机制。提高管理层人员的财务风险意识，是企业应对财务风险的思想保证。凡事预则立，不预则废。只有管理层重视，并建立完善有效的风险防范处理机制，控制财务风险才有保障。（1）建立风险责任制。企业主管领导对单位经营风险要负总责，注重风险管理，重点把握重大财务收支决策。（2）发挥总会计师的监控作用，防范财务风险。总会计师作为第一管理者的参谋和助手，财务管理是总会计师的重要职责。（3）发挥财务部门的监控作用。规范企业财务管理，制定切实可行的内部财务管理办法，完善资金管理，控制贷款和担保规模。（4）建立健全内部财务监察约束机制，认真审查签证制度，经济合同须经合同管理部门和法律咨询单位审查签证后，才能加盖合同章。
2.建立和不断完善财务管理系统，提高财务决策的科学化水平。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真的分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
3.建立高效的风险预警系统和财务风险预警分析指标体系，规避或延缓危机发生。财务风险预警机制的核心是预警指标体系，预警指标是多方面的。企业应根据自身需要建立健全本企业的财务风险控制指标体系。在具体的实施过程中，结合本行业特点、市场情况、金融环境等宏观因素，制定出本企业的财务风险预警区间。通过对预警指标的分析与研究，对处于预警区和危险区的业务实施重点监控。并采取有效的风险防范方法将风险转化，降低损失出现的概率，将风险可能造成的损失降到最小。任何企业从产生财务风险，进而发展成为财务危机，最后导致企业破产，都有一个渐进和积累的过程。财务风险的发生具有一定的先兆性，因此它是可预测的。财务危机预警系统是现代企业预测和防范风险的重要工具。它能预先告诉企业管理当局有关企业内部财务营运体系所隐藏的问题，使企业在财务危机发生之前采取调整和应对措施，减少损失。这在现代企业管理中已得到越来越广泛的运用。