财务风险的成因分析篇1
论文关键词：财务风险，风险成因，风险分析
正文
企业在日常的各项经营中，受到客观环境和不可预测的内部和外部环境的影响，使得企业在一段时期内、一定范围内获得的经济利益偏离预期目标，从而造成企业可能会面临一定的经济损失，这就叫做企业的财务风险。在社会主义市场经济和竞争环境中，企业可能随时发生任何财务风险，财务风险的发生直接影响企业的盈利能力。为了实现可持续和健康发展，实现企业利益的最大化，必须对财务风险产生的原因及财务风险进行分析，从而有效保障企业的经营目标得以实现。
一、企业财务风险形成的原因
（一）内部原因
1、企业资本结构不合理
资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足导致财务风险的发生。中国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看，普通存在着资产负债率较高，银行贷款过多的问题。
2、企业存货结构不合理
目前，我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用风险成因，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。
3、企业固定资产投资决策缺乏科学性
在固定资产的投资决策中，由于企业对投资项目可行性缺乏周密的分析和研究，以及决策者经验决策和主观决策等方面原因导致决策失误，致使资金无法收回，为企业带来财务风险。
4、资金回收策略不当
现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解的不够，盲目赊销，造成大量的应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另一方面，在中国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。
5、收益分配政策不规范
股利分配政策对企业的生存发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实际情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。与国际上广泛采用的股利政策相比，中国企业较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这一方面助长了证券市场上的投机气氛，另一方面无助于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，中国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投资者无所适从。
6、财务管理人员对财务风险的客观性认识不足
财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险风险成因，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
7、财务决策缺乏科学性
财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
8、企业内部财务监审制度不健全
随着社会法制化的推进及企业竞争的加剧,内部控制制度是现代企业管理最重要、最关键、最基本的内部管理因素之一。只有建立、健全并执行行之有效的内部控制体系，才能够获得持续稳定的发展，做到基业长青,而如果缺乏健全而有效的内部控制机制，就会进一步暴露企业管理体制的欠缺和导致管理者的失误，成为酿成企业财务风险的警源。
（二）外部原因
1、宏观经济变化
宏观经济变化对企业来说，是难以准确预风和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险。
企业财务的宏观环境复杂多变，而企业财务管统不能适应复杂多变的宏观环境。
宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务的宏观环境主要包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务产生重大的影响。
2、税收法律规范变化
任何企业都有法定的纳税义务。税负是企业的一项费用，会增加企业的现金流出，对企业理财有重要影响。企业无不希望在不违反税法的前提下减少税务负担，税负的减少，只能靠精心安排和筹资、投资和利润分配等财务决策。但是如果税收法律发生变化会使企业的财务决策出现不确定性，从而引起企业的财务风险。
3、利率和汇率的变动
由于企业负债的利息率一般是固定的，如果未来的利率呈下降趋势，企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息，从而加大了企业的风险。如果未来的利率呈上升趋势，企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息，但随着市场的利率的持续的上升，货币升值压力增大，一旦货币升值，公司债劵可能遭到赎回的压力，则企业的还本负担加重，从而加大了企业的风险。
二、企业财务风险的分析
（一）从资产负债状况分析
从企业的资产负债状况分析，企业的财务风险通常分为以下三类。
第一类是企业的流动负债全部用于负责筹集大部分的流动资产，小部分的流动资产则由长期负债筹集；而大部分的长期负债和全部的自有资本则用于筹集固定资产。这是合理的资本结构类型，相对来说财务风险发生的可能性较小。
第二类是企业在资产负债表中的累计盈余为红字，这表明了自有资金存在着一定的损失，在总资本中自有资金的比例减少已经显现。这种情况表明了企业已经出现中度的财务风险，必须引起相关人员的重视和警惕，以便及时采取措施控制。
第三类是企业不仅损失了全部的自有资金，还加重了负债。这时，企业已处于资不抵债的境地，出现了严重的财务风险风险成因，必须立即采取强有力的控制措施，否则可能会有破产的危险。
（二）从企业收益状况分析
从企业的收益状况分析，可以把企业的财务风险分为以下三个层次。
第一层是营业收入减去营业成本、管理费用、销售费用、销售税金及其附加以及其他费用，所得数额为净收入，也可称为经营收益；第二层是净收入减去财务费用，所得为经常性收益；第三层是经常性收益加上营业外收入与支出的差额，得到的数据是期间收益。
认真分析收入的三个层次，就不难判断出其隐含的财务风险。主要可以分为三种情况。
一是当企业的盈利性收益为经营收益，经常性收益为亏损时，表明了企业往往存在着负债过多，利息负担较重等问题，正处于不合理的资本结构状况下，存在着财务风险的隐患。
二是当企业的盈利性收益为经营收益、经常性收益，亏损的为期间收益时，则有可能出现了资产的损失，需要引起一定程度的重视和警惕，如果任由情况恶化则可能会引起严重的财务危机。
三是当经营收益、经常性收益和期间收益均为亏损时，则表明了企业的财务风险已经存在并且开始产生不良影响，必须立即采取强有力的控制措施，否则可能会有破产的危险。
财务风险的成因分析篇2
续和健康发展,实现企业利益的最大化,必须对财务风险产生的原因及财务风险进行分析,从而有效保障企业的经营目标得以实现。
一、企业财务风险形成的原因
(一)内部原因
1、企业资本结构不合理
资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理使企业财务负担沉重,偿付能力严重不足导致财务风险的发生。中国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看,普通存在着资产负债率较高,银行贷款过多的问题。
2、企业存货结构不合理
目前,我国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货。存货流动性差,一方面占用了企业大量资金,另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用风险成因,导致企业费用上升,利润下降。长期库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失,由此产生财务风险。
3、企业固定资产投资决策缺乏科学性
在固定资产的投资决策中,由于企业对投资项目可行性缺乏周密的分析和研究,以及决策者经验决策和主观决策等方面原因导致决策失误,致使资金无法收回,为企业带来财务风险。
4、资金回收策略不当
现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看,这可以增加企业利润,但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解的不够,盲目赊销,造成大量的应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。另一方面,在中国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货。
5、收益分配政策不规范
股利分配政策对企业的生存发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉,从而影响企业资金的来源,也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度,不结合企业的实际情况,不进行科学的分配决策,必将影响企业的财务结构,从而形成间接的财务风险。与国际上广泛采用的股利政策相比,中国企业较少分配现金股利,代之以配股或送红股的分配方法,这一方面助长了证券市场上的投机气氛,另一方面无助于投资者形成正确的投资理念。不仅如此,中国企业股利政策的制定也往往无章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投资者无所适从。
6、财务管理人员对财务风险的客观性认识不足
财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金,就不会产生财务风险风险成因,风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
7、财务决策缺乏科学性
财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。
8、企业内部财务监审制度不健全
随着社会法制化的推进及企业竞争的加剧,内部控制制度是现代企业管理最重要、最关键、最基本的内部管理因素之一站大全。只有建立、健全并执行行之有效的内部控制体系,才能够获得持续稳定的发展,做到基业长青,而如果缺乏健全而有效的内部控制机制,就会进一步暴露企业管理体制的欠缺和导致管理者的失误,成为酿成企业财务风险的警源。
(二)外部原因
1、宏观经济变化
宏观经济变化对企业来说,是难以准确预风和无法改变的,其不利变化必然给企业带来财务风险。
企业财务的宏观环境复杂多变,而企业财务管统不能适应复杂多变的宏观环境。
宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务的宏观环境主要包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务产生重大的影响。
2、税收法律规范变化
任何企业都有法定的纳税义务。税负是企业的一项费用,会增加企业的现金流出,对企业理财有重要影响。企业无不希望在不违反税法的前提下减少税务负担,税负的减少,只能靠精心安排和筹资、投资和利润分配等财务决策。但是如果税收法律发生变化会使企业的财务决策出现不确定性,从而引起企业的财务风险。3、利率和汇率的变动由于企业负债的利息率一般是固定的,如果未来的利率呈下降趋势,企业仍然
要按原合同约定的利率水平支付较高的利息,从而加大了企业的风险。如果未来的利率呈上升趋势,企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息,但随着市场的利率的持续的上升,货币升值压力增大,一旦货币升值,公司债劵可能遭到赎回的压力,则企业的还本负担加重,从而加大了企业的风险。
二、企业财务风险的分析
(一)从资产负债状况分析
从企业的资产负债状况分析,企业的财务风险通常分为以下三类。
第一类是企业的流动负债全部用于负责筹集大部分的流动资产,小部分的流动资产则由长期负债筹集;而大部分的长期负债和全部的自有资本则用于筹集固定资产。这是合理的资本结构类型,相对来说财务风险发生的可能性较小。
第二类是企业在资产负债表中的累计盈余为红字,这表明了自有资金存在着一定的损失,在总资本中自有资金的比例减少已经显现。这种情况表明了企业已经出现中度的财务风险,必须引起相关人员的重视和警惕,以便及时采取措施控制。
第三类是企业不仅损失了全部的自有资金,还加重了负债。这时,企业已处于资不抵债的境地,出现了严重的财务风险风险成因,必须立即采取强有力的控制措施,否则可能会有破产的危险。
(二)从企业收益状况分析
从企业的收益状况分析,可以把企业的财务风险分为以下三个层次。
第一层是营业收入减去营业成本、管理费用、销售费用、销售税金及其附加以及其他费用,所得数额为净收入,也可称为经营收益;第二层是净收入减去财务费用,所得为经常性收益;第三层是经常性收益加上营业外收入与支出的差额,得到的数据是期间收益。
认真分析收入的三个层次,就不难判断出其隐含的财务风险。主要可以分为三种情况。
一是当企业的盈利性收益为经营收益,经常性收益为亏损时,表明了企业往往存在着负债过多,利息负担较重等问题,正处于不合理的资本结构状况下,存在着财务风险的隐患。
财务风险的成因分析篇3
（一）客观性。财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说，风险处处存在，时时存在，我们不能消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，减少风险。
（二）全面性。财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。无论是筹集资金、资金运用，还是利润分配等财务活动中都会产生财务风险。
（三）不确定性。财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业具有蒙受损失的可能性。
（四）收益与损失共存性。风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能给企业带来损失，也可能意味着收益。
二、财务风险的表现及成因
（一）筹资风险。筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。但在市场经济条件下，由于市场行情瞬息万变，企业竞争日益激烈，容易导致决策失误，管理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生了筹资风险。
筹资风险产生的原因有：利率波动导致的企业筹资成本加大；筹集的资金高于平均利息水平，成本较高；经营风险；外汇风险等。企业资金结构不合理，缺少流动资金，偿付能力严重不足，也会给企业带来潜在的风险。
（二）投资风险。投资风险是指企业在进行短期或长期投资的过程中，由于对未来情况不了解或不完全了解，或由于生产经营等方面的问题，致使投入资金不能产生预期的投资效益，导致企业盈利水平和偿债能力下降，甚至于出现亏损的风险。
投资风险产生的原因有：投资决策机制不健全，投资决策随意性大，决策失误及盲目投资；缺乏风险意识，没有严格审批可行性报告；对投资成本及项目建成后的成本费用和效益过于乐观估算，对可能出现的风险认识不足。
（三）资金回收风险。财务活动的最终目标是资金回收，只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。企业产品销售实现与否，要依靠资金的两个转化过程，一个是从成品资金转化为结算资金的过程，一个是由结算资金转化为货币资金的过程。这两个转化过程的时间和金额不确定性，就是资金回收风险。对当前物流企业来说，利润的实现主要是通过开展物流贸易，只有资金回收顺畅，确保充足的资金，才能保证经济活动的平稳运行。
资金回收风险产生的原因有：应收预付账款不能按时足额的收回是造成资金回收风险的一个重要原因。而企业销售人员的自身素质差，客户缺乏诚信，企业对销售工作缺乏有效的管理和监督致使应收账款风险产生。另外，存货流动性差，占用了企业大量资金，企业还要为保管这些存货支付大量的保管费用，影响资金周转率，也带来了资金回收风险。
（四）收益分配风险。收益分配的风险是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响。收益分配是企业财务循环的最后一个环节，包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果处在高速发展阶断，必然要添置大量资产，需要用税后利润来扩大生产规模；但如果企业利润率很高，而股息分配又低于正常水平，就可能影响企业股票价值。所以，在收益分配上不考虑资本结构问题，就会造成企业收益分配上的风险。
收益分配风险成因：由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，尤其在通货膨胀严重的时期，按照现行的历史会计模式就必然存在虚减成本、虚增收益的问题，不但使企业提前纳税，而且可分配利润也偏高；另外，在分配收益时，分配的时间、形式和金额的把握不当，是收益分配风险产生的重要原因。
三、财务风险防范措施
（一）防范企业财务风险的基本措施。
1、建立合理的资本结构。企业必须根据自己的风险承受能力来选择对企业最有利的资本结构，以最低的资金成本，最小的风险程度，取得最大的投资收益。2、理顺企业内部财务关系，做到责权利相统一。明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的责任，真正做到权责分明、各司其职。3、建立和不断完善财务管理系统，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。4、建立财务风险预警系统，对企业的财务状况进行监测、信息反馈、预先警报。企业应立足于市场，建立风险防范和规避机制，形成一套完善的财务信息系统，及时对财务风险进行预测和防范。同时，促使财务管理人员将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。
（二）加强企业财务风险防范
1、筹资风险的防范。（1）优化筹资结构，建立合理的筹资规模。选择最优的筹资结构，合理的筹资规模，不但能够降低筹资成本和减少财务风险，而且能够增强企业的偿债能力和偿债信誉。（2）选择最佳的筹资时机，确定合适的筹资期限，制定适宜的筹资方案。利率变动对筹资风险有一定的影响，企业应随着利率的变化及时做出相应的筹资决策，根据融资的目的来选择合适的筹资期限。（3）提高资金使用率。企业筹集资金大多数都是用来投资，只有加强企业对资金的管理和提高资金使用率，才能有效地降低筹资风险。
2、投资风险的防范。（1）分析投资环境，确定适当的投资规模。企业投资前应进行充分的市场调查，预测投资行业的竞争程度和前景，选择适当的投资项目。（2）投资多样化。多样化经营能够分散风险，企业应从区域和行业的多样化角度来考虑分散投资风险。利用不同区域的特点和优势可以转移风险，通过对不同行业的投资，也可以分散风险。（3）将风险进行转移。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业；对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。
3、资金回收的风险防范。资金回收风险是指资金不能及时周转或资金流出后不能及时收回的风险，主要是应收账款不能按时足额的收回造成的，减少应收账款的坏账损失率、降低平均收账期、及时回收货款就是控制资金回收风险。企业应收账款增加或收账期延长时，应该高度重视，最直接的方法是查看企业的经营净现金流量，当经营净现金流量与销售收入的比例持续下降时，一般说明企业的销售收入质量在下降，应尽快采取措施加以控制。
4、收益分配的风险防范。收益分配风险的防范，主要在于企业制定合理的分配政策和利润分配方案。在不侵犯企业利益、投资者利益的基础上，考虑通货膨胀因素的影响，确定适当的收益分配额度。如果企业正处于资金紧缺时期，以货币资金的形式对外分派，应注意金额不宜过大，否则必然会大大降低企业的偿债能力，给企业带来财务风险。
财务风险的成因分析篇4
［关键词］财务风险；起因及特点；对策及方法［中图分类号］F275［文献标识码］a［文章编号］1005-6432（2011）44-0062-02
1企业财务风险的形成原因
企业在经营活动中,不可避免地要遇到各种各样的风险,其中财务风险是比较多发的一种风险,是企业资产形式逐渐向资本转化的必然结果。企业财务风险形成的原因很多,多数是由企业财务管理系统不健全或是企业的资本结构不完善造成的。具体来讲,主要有以下几个因素。
（1）资本结构不合理,财务关系不明确。基于企业所有制形式转变和管理结构调整,很多企业出现了资本结构的不合理,尤其是引入股份制以后,企业资产由单一的集体持有转变为多个集体或个人以股权的形式存在,变动性更大,流动性更强,并且逐渐由资产转变为资本。在这个过程中,极容易出现资金分配、管理方面的问题,造成财务风险。另外,企业所有制形式的转变促使企业必须在管理方面进行深入的改革,现代企业制度应运而生,但在现代企业制度推行过程中,会造成很多企业的管理机构一时无法做出改变,出现机构混乱的情况。由于各个机构部门都进行相对独立的财务核算,机构的混乱造成了财务关系的混乱,甚至出现乱报账的情况。财务关系的混乱,给公司的财务管理带来了很大难度,如果混乱局面不能在短期内解决,那么会导致公司各方面运营失控,以致形成财务问题。
（2）投资和财务决策失误。企业参与市场竞争,必然要进行规模不等的投资,这些投资除了可以给企业带来丰厚的利润回报之外,还可能造成企业资金的意外流失。受传统计划经济体制的影响,我国很多企业的投资行为带有较为明显的主观性和经验性,忽略市场规律的投资案例时常出现。一旦主观性的投资行为出现,就可能给企业带来财务风险。在市场经济条件下,决定投资行为的是市场经济规律和当时的市场变化情况,如果主观投资行为出现资金无法回流,企业无法获得预期的利润回报时,财务风险就出现了。此外,财务决策方面的失误也会给企业带来超出预期的财务风险,比如,企业需要进行产品升级时,需要从金融结构贷款,这笔贷款数额较大,且周期比较长,需要企业定期归还贷款。这时,当金融市场发生动荡或金融单位贷款利率变化,导致企业负债意外增多,就会出现相应的财务风险。
（3）财务管理系统不健全,管理人员素质不高。任何一家企业都有专门的财务部门,负责对企业的资金流动情况进行管理和控制,如果财务部门的财务管理系统不健全,当市场环境发生变化时不能及时做出应对和调整,以致外部市场环境的变化波及企业的生产经营活动,进而导致资金运作不畅,造成企业综合成本增加,利润减少,出现财务风险。财务管理系统不健全,是我国企业长期在计划经济体制下运行造成的,一般表现为相应的规章制度不健全、财务管理人员业务水平不高和监管能力低下等几个方面。财务管理系统出现问题,就会直接造成企业资金运作生涩,进而出现财务风险。
另外,很多企业的财务管理人员长期进行常规的财务工作,对企业进入市场后所面临的财务风险认识不够,在企业经营活动中仍然采用落后的营销方式,导致企业出现大量的长线货款不能及时回收,有的甚至造成呆账、坏账,也是导致财务风险出现的重要原因之一。
2控制和规避财务风险的相关对策
（1）做好企业资产评估,健全财务管理体系。优化企业资本结构,可以在很大程度上克服造成财务风险的因素。在股份制企业中,要定期进行企业资产评估,特别是对流动资产和固定资产的分类和评估,财务人员要对各类资产的分布和分配以及使用情况了如指掌,在遇到资产变动时,及时做出最正确的处理,保证资产不因处理不当发生损失,酿成财务风险。另外,还要从管理上下工夫,逐步健全财务管理体系,不断完善企业财务相关制度,制定详细和行之有效地财务管理人员考核机制,定期对财务管理人员进行业务考核,不断优化财务管理队伍,提高管理人员综合素质。针对各部门间财务管理相对独立,且与企业总体财务管理机制存在不匹配情况,以致出现财务管理混乱的情况,企业要根据实际情况对各种账目进行清理,找出在各部门间形成的不良账目,并在第一时间内处理,同时建立一套统一的财务管理制度,各部门都要遵照执行。
（2）提高财务决策能力,合理进行投资行为。为了防止财务决策失误造成的财务风险,企业应该在财务管理部门中积极推进科学的决策方法,使得财务管理部门能够把握好经济规律,根据市场变化,采用高效、科学的分析方法,对包括投资在内的各种资产运作行为作出判断和决策。在科学的决策下,企业还应进一步地规范投资行为,从公司的实际资金情况出发,克服投资时依靠主观和经验进行市场判断的盲目性和模糊性,做到资金精准到位,效益预期明确。在规范投资行为的同时,财务部门还应根据产品销售实际情况,调整资金回流速度,适当加快资金周转率,使得资金得到很好的流动,降低因资金闲置和滞留造成的财务风险。
（3）设立财务风险准备资金,合理处理财务风险。当财务风险不可避免的到来时,企业就要及时进行应对,将风险控制在最低限度内,以保证企业的正常运转。根据各企业实际情况,公司可设立专门的风险准备资金,以便在财务风险发生时及时弥补资金缺口,保证资金流动的顺畅。同时,在不显著增加企业经营成本的基础上,做好风险准备资金的管理工作,让这部分资金真正活跃起来,成为企业经营活动中的“万金油”,哪里发生资金问题,可以随时填补。另外,这部分资金的调配和控制一定要有严格的监管和控制,不能存在私自调用资金的现象。通过设立风险准备资金,使得企业的资金链条增加了灵活的控制机制,财务风险的作用力和破坏力也就被削弱了。
3结论
市场经济条件下,导致企业财务风险出现的因素很多,对企业经营活动的影响也比较大,在做好企业资产评估,健全财务管理体制和运用科学手段规范投资行为的同时,还要不断提高企业员工和财务管理者以及高层管理者的财务风险意识,将变化的权利交给市场,将应对的权利掌握在自己手中。企业财务风险不可能也不能完全规避,但运用宏观和微观的手段进行多方面的调控却可以有效地降低财务风险,使得企业的资本结构不断优化,在激烈的竞争中可以占得先机!
参考文献:
财务风险的成因分析篇5
关键词：风险投资公司财务风险财务分析项目评估分析
一、风险投资公司财务分析简介
财务分析是以会计核算和财务报表等资料为基础，采取一系列分析方法和技术，对企业等有关生产经营活动如筹资活动、投资活动、经营活动等以及所实现的盈利能力、偿债能力和发展潜力等进行分析与评价，能够为企业相关的利益者提供企业经营成果和财务状况等资料，预测企业未来发展前景，为相应的决策提供依据。由于风险投资公司于投资公司十分相似，它能够利用拥有的资金，根据项目评估，投资具有发展和盈利前景，但缺乏资金和高效管理的高科技企业，通过被投资企业发展增值达到获取高额资本报酬。风险投资公司需要募集资金，然后选择具有成长潜力的中小企业作为投资对象，并向企业提供管理、财务等方面的帮助和支持，促进企业迅速成长，然后通过转让股权收回投资资本并获得高额利润，最后寻找新的投资项目进行重复性的投资。
风险投资公司在进行投资过程中，由于风险投资的高风险，使得投资结果具有不确定性。并且风险投资公司一般选取的投资对象具有发展不成熟，管理水平低等特点，使得风险投资公司面临的财务风险高于一般企业。风险投资公司在投资决策和投资过程中会面临各种风险，导致投资金额不能全部或者部分回收，造成风险投资公司的损失。风险投资公司面临的主要风险有：1.筹资风险。由于风险投资公司选取的投资对象具有规模小，发展晚，资信差，使得风险投资公司很难从一般融资渠道筹集资金，主要靠发行股票和吸收直接投资为主，使得所筹集资金成本高，存在资金供给风险。2.投资风险。投资风险是风险投资公司面临最主要的风险。由于项目选择需要考虑被投资企业的市场类型、项目可行性、市场发展前景、主要风险点、核心技术和财务信息等各种因素，风险投资公司在项目选择上与风险投资公司决策者的经验、认识、关系等密切相关，导致项目选择具有很强的主观性和盲目性，如果对产业发展趋势和政策判断失误，很容易产生决策失误，导致风险产生。另外，由于所投资企业产品周期长，具有很大的不确定性，管理水平比较低，导致投资损失的概率也比较高。3.收回投资风险。由于风险投资公司的目的是获得高额资本利润而不是对所投资企业进行控制，因此，风险投资公司会选取时机退出投资。在企业起步、成长过程中，资本退出风险较大，因为在企业刚刚起步阶段，风险投资公司主要以股权方式投资，在尚未盈利的状况下很难转让股权；而在企业成长阶段，企业尚未形成市场规模和明显的盈利，新的投资者并不看好使得风险投资公司难以抛售股权。只有在企业出现盈利并且形成一定市场规模，稳定发展阶段，风险投资公司很容易退出投资，获得高额回报。
二、风险投资公司财务分析存在的问题
风险投资公司由于缺乏具体的法律规范，导致其管理水平比较低，专业化程度不高。由于风险投资公司存在筹资风险、投资风险以及资本收回风险，使得风险投资公司需要加强财务分析，选择最优投资项目，把握投资和退出时机，确定合理的投资资金，尽可能的降低风险发生的概率，实现风险投资公司的投资目的但在现阶段，风险投资公司在财务分析过程中存在一些问题，导致财务分析不到位，无法实现风险投资公司的最终目的。
（一）财务分析重要性认识不足
财务分析是以企业会计核算和财务报告等资料为依据，对其经营成果，财务状况进行分析和评价。财务分析能够反映过去的经营成果，找出经营管理存在的不足，进而改善企业经营效益。财务分析能够通过分析资产负债等数据的分析预测企业未来的发展趋势，为企业领导者决策提供依据。但是，风险投资公司的领导者没有认识到财务分析的重要性，没有把财务分析作为提高管理水平和经营效益的重要手段，因此导致财务分析的作用发挥不到位。
（二）财务分析资料局限性
财务分析主要以财务报表为依据，并结合经营过程中的相关资料，综合分析企业发展护额财务状况。但是，风险投资公司的财务分析人员通常利用一定时期内的资产负债表、现金流量表以及利润表等进行比例分析、趋势分析。这些主要反映的是货币化的信息，存在于货币之外的其他信息很少包含在会计信息中，如被投资企业的经营状况、投资领域的风险收益、投资产品市场需求等很难在风险投资公司财务报表中反映。因此，仅仅依靠简单的财务数据分析，很难把握和预测风险投资公司的真实经营状况和发展前景。
（三）财务分析目的性不强
一般而言，财务分析的目的是把握企业经营状况和财务状况，预测发展趋势，为各方面的决策提供依据。但在实际操作过程中，财务分析并不被风险投资公司重视，财务分析仅仅是为了满足内部控制和监督检查以及定期报告的要求，真正利用财务分析结果对风险投资公司的投资方向、投资范围、管理水平进行改善。使得财务分析结果与财务分析目的相背离。
（四）财务分析综合性人才缺乏
风险投资公司由于存在各种财务风险，使得财务分析更为重要，而财务分析人员的素质则决定了财务分析的好坏。现代管理战略要求财务分析人员不仅专业知识和技能扎实，还要求人员具有综合性知识，了解各个领域的知识，能够从各方面而不仅是财务方面分析企业经营状况。但在风险投资公司财务分析中，综合性人才缺乏，导致财务分析仅从风险投资公司本身的财务角度来分析，缺乏从行业层面、宏观层面的研究，更缺乏对投资方向和投资领域甚至投资对象的详细分析，很容易导致风险投资公司决策失误。
三、提高风险投资公司财务分析能力建议
科学的财务分析对风险投资公司具有十分重要的意义，有助于帮助公司了解经营成果、财务现状和发展趋势，有助于为公司投资决策提供依据，有效防范决策失误导致的财务风险和资产损失，保证公司稳定持续发展。提高风险投资公司财务分析能力的措施主要包括以下几个方面：
（一）注重项目评估分析
风险投资公司通过对投资对象进行科学的评价，能够使公司选择合适的投资对象，降低财务风险。风险投资公司首先应进行全面系统的调查，尽可能了解将要投资项目的相关信息，并运用敏感性分析、概率分析、投入产出分析等多种方法，确保风险投资公司在有效规避风险的同时，实现收益最大化。由于投资对象在经营过程中存在各种风险，随时可能因为产品问题、经营不善等倒闭，因此风险投资公司不能将所有资金一次性投入到项目中。在实际操作过程中，风险投资公司要根据所投资企业的经营状况，利用会计核算和财务报表等信息，利用各种财务方法进行分析，确定每阶段投入资金量，应对资金的管理和使用进行监督和管理，防止资金被挪用的现象发生。
（二）提高对财务分析重要性的认识
风险投资公司领导者需要带头重视财务分析，把财务分析作为提高管理水平的重要途径，重视财务人员的财务分析成果，积极利用财务分析的结果进行科学决策。而有效的财务分析结果要以会计核算的真实性为基础，因此财务管理人员需要加强会计核算的监督管理，确保会计信息的真实有效，防范会计信息失真，导致因利用财务分析做出的决策错误的现象产生。
（三）有效拓展财务分析范围
风险投资公司的财务部门在进行财务分析过程中，要以资产负债表、现金流量表、利润表等为基本依据，通过各种指标分析把握公司基本经营状况，然后需要根据投资状况、政策变化、投资企业相关信息等进行详细分析，以深入把握公司发展前景，防范因外部因素发生变化导致公司投资发生损失的可能性。
（四）提高对财务分析成果的利用
财务分析的目的是寻找存在问题，并通过加强经营管理解决问题，为公司提供决策依据。因此，公司应重视财务分析成果，定期召开财务分析会议，讨论财务分析的成绩和存在的问题，及时改进等落实，使财务分析成果得到充分利用的同时，提高财务分析人员对财务分析的重要性认识，发挥特长，使财务分析做的更好。
（五）提高财务分析人员综合素质
由于风险投资公司面临的财务风险大于一般企业，因此财务分析对风险投资公司的意义更加重要。很多风险投资公司的人员知识上存在局限性，实践经验薄弱，风险控制意识不强。因此，公司应重视财务人员建设，选择和吸收优秀的财务人员，尤其注意选择具有综合性素质的财务人员，提高综合分析能力。此外，风险投资公司应向国外具有完善管理经验和财务分析能力的风险投资公司学习，选派财务人员出国交流学习，提高财务人员自身素质，培养国际性财务分析人才。
参考文献：
[1]蓝宁.风险投资的财务运作[J].中外管理导报.2001年第九期
[2]胡淑姣.对我国风险投资财务管理的新思考[J].2001年第五期
[3]贺彩萍.论企业财务分析的局限性[J].上海企业，.2004年第十二期
[4]王红梅.现行财务分析指标体系思考[J].合作经济与科技.2006年第一期
财务风险的成因分析篇6
关键词：会展企业财务风险监测防范
会展企业遵循客观经济规律，根据国家计划和政策，通过对会展企业资金的筹集、运用和分配的管理，从而利用货币价值形式对会展企业的经营活动进行综合型管理。
建立健全企业内部的财务管理制度，做好财务管理基础工作，如实反映企业财务状况，依法计算和缴纳国家税收，保证投资者利益不受侵犯。
一、会展企业财务工作的主要特点
1、收入信息量大。会展企业的收入包括摊位费、会务费、报名费、赞助费、代办费等，内容多，弹性大。如果不加以审计控制，很容易出差错。
2、业务范围已超出存业务范围。财务部包括会计部、成本控制部与财务部，具体工作还有收银、收入审计、总出纳等岗位。
3、成本控制的复杂程度高，会展企业的商品说到底是服务，而服务具有无形性的特点，因此成本控制非常复杂。
二、会展企业财务风险的概念及基本特征
会展企业财务风险是指会展企业在经营的财务活动中，由于受各种不确定因素的影响，使会展企业实际财务收益与预期收益发生偏离，从而产生或加大蒙受损失的机会或可能。
会展企业财务风险一般具有以下几个特征：一是客观性，财务风险客观存在于会展企业财务管理的各个环节中，不以人的意志为转移；二是不确定性，财务风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，然而具体到某一事件时，风险是否发生以及程度强弱又是不确定的；三是损失性，由于各种因素的作用和各种条件的限制，财务风险影响着会展企业经营活动的连续性、经济效益的稳定性和会展企业生存的安全性，最终威胁会展企业的收益；四是全面性，财务风险存在于会展企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上，具体表现为筹资风险、投资风险和收益风险。
三、会展企业财务风险的形成原因
产生财务风险的原因很多，既有会展企业外部的原因，也有会展企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下方面的原因。
1、会展企业财务活动与外部经济环境的不一致而产生的会展企业财务风险
会展企业的外部经济环境主要包括国家经济水平、产业政策、金融市场状况、会展服务市场的需求状况变化及各级政府对不同会展企业的投资偏好等。这些外部经济环境的不确定性，将会给会展企业带来财务风险。
2、会展企业内部财务管理活动的自身偏差所产生的财务风险
一是会展企业资本结构不合理，负债过度，致使无法偿还到期债务或无法获得新的融资；二是内部控制和财务报告系统存在严重弊端，缺乏内部监督机制；三是管理不善，无法控制经营成本等。
四、会展企业财务风险的监测
1、会展企业财务风险的监测方法
会展企业财务风险监测的方法很多，从宏观角度分析有结构分析法、预测分析法、动态分析法等；从微观层面分析有财务状况分析法、因素分析法、平衡分析法、专家意见法、保险调查法等。每种方法都有其优、缺点和适用范围，在实际风险管理工作中，管理者应根据会展企业所处的经营环境、会展企业自身经营管理的基础、管理人员的经验、风格和能力水平等具体情况来决定采用何种方法。
（1）财务报表分析法。它是根据一定标准，通过财务报表对会展企业的财务风险进行搜索、寻找和辨别的分析方法，具有操作简便、易行、可靠性强以及符合会展企业经营管理人员思维和工作习惯等特点。
（2）指标分析法。它是指根据会展企业财务核算、统计核算、业务核算资料和其他方面提供的数据，对会展企业财务风险的相关指标数值进行计算、对比和分析，并从分析结果中寻找、辨认和发现财务风险的技术方法。在使用该方法之前必须对有关指标设定一个临界值或拟定一个风险警戒线，即某一项指标达到什么样的水平才对会展企业生产经营和财务管理形成威胁，才能判定为财务风险因素。这一标准值的确定可以采用目前通行的惯例，也可以采用会展企业以前遭受风险袭击的临界值，还可以采用同类会展企业所用的标准，也可用经验判断法和集体评判法。
（3）专家意见法。它也叫定性分析法、经验分析法，它是指利用专家的经验、知识和能力所进行的风险监测和分析判断的方法。在财务风险管理中，并不是财务风险事项的所有方面都能加以量化，只有定性分析和定量分析相结合才能取得理想的效果。专家意见法恰恰是利用了专家的定性分析能力和经验。
（4）其他财务风险监测方法。比如分组分析法、背景查对法、相关联系法、风险调查表和业务流程法等等。
2、会展企业财务风险监测系统
（1）会展企业短期财务指标的监测。对会展企业来说，最迫切需要的是资金，没有现金流，会展企业将面临倒闭的风险。因此，会展企业财务风险的短期监测指标主要涉及现金存量。
①是现金流量比率。该指标主要用于分析或估测会展企业现金流出的总体保障能力。一般而言，如果现金流量比率大于1，即现金流入量大于现金流出量，表明从整体上讲，会展企业对各种现金支付的需要是有保障的。
②是营业现金流量比率。营业活动的现金流量是会展企业现金流量的构成主体，营业现金流入对相关流出的保障程度，是整个现金流量结构稳健的前提和基础。如果该比率大于1，表明会展企业有良好的现金支付保障能力基础，甚至处于过度经营的危险状态。
③是维持当前现金流量能力的保障率。该比率小于1，表明取得的营业现金净流量水平不足以维持简单经营需要；而该比率大于1时，表明所取得的营业现金净流量不仅能够为简单再生产提供良好的保障，而且有剩余能力用于扩大经营或对其他方面的现金需要发挥贡献作用。
④是营业现金净流量偿债贡献率。该比率大于1，表明会展企业完全可以依靠营业活动的现金流入量偿付到期债务；若该比率小于1，则表明会展企业不得不通过举借新的债务或其他现金融通途径来偿付到期债务。
⑤是自由营业现金流量比率。自由营业现金比率越高、金额越大，表明会展企业的财务风险越小，现金支付能力越强，同时会展企业价值与股东财富也就越大。
⑥是现金流量均衡匹配率。该指标是从现金流入与流出的结构上对会展企业现金支付能力考察的一个重要的辅助性分析指标，包括现金短缺率和现金充裕率。
（2）会展企业长期财务风险的监测。在收集会展企业短期财务风险数据的同时，我们还需收集长期财务风险数据并对其进行监测。会展企业财务风险的长期监测指标主要考察会展企业的获利能力、偿债能力、经济效益和发展潜力，其中，核心是获利能力。获利能力指标主要有：总资产报酬率=，它反映单位资本的获利水平。成本费用利润率=，它反映单位资本创造利润水平的高低。会展企业偿债能力的指标也不容忽视，这主要考察资金流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，再投资报酬率大于借款利率时，借款越多，获利越多，同时财务风险也越大。
（3）会展企业筹资风险的监测。资产负债率的高低是衡量会展企业财务风险大小的一个较为直观的重要指标，应该就不同的会展企业规模来实行最优的资产负债结构与资产负债水平。这种最优的结构可以根据负债与资本的加权综合成本费用来确定。我们可以通过计算会展企业合理负债额度的临界点来对会展企业的筹资风险进行监测。
当会展企业的实际负债总额远远大于会展企业的合理负债总额时，从理论上讲，会展企业具有一定的筹资风险，缺乏持续经营能力，面临债务危机。
四、会展企业财务风险的防范
1、准确把握好负债的量与度，确定最佳负债规模
负债经营使会展企业获得杠杆利益的同时也使会展企业承担了负债可能带来的风险和损失。利用资产负债率制定举债决策时，一是要充分估计预期利润和举债增加的风险，考虑流动资产的质量以及应收账款的周转速度；二是要充分考虑自有资金（净资产）和借入资金的比例，可通过期望净资产报酬率来计算分析：
期望净资产报酬率=期望全部资产收益率+×100%
=期望全部资产收益率+借入资金成本率
当期望全部资产收益率大于借入资金成本率时，增加负债会提高净资产报酬率；当期望全部资产收益率小于借入资金成本率时，增加负债会降低净资产投资报酬率。
2、选择合理的筹资方式，满足会展企业的资金需求
会展企业从各种渠道筹集资金，一般都要付出一定的代价。会展企业使用资金所负担的费用与筹集资金净额的比率称资金成本率。对于会展企业来说，资金成本率是评价投资项目、决定取舍的重要标准。无论采用哪种方式，投资项目只有在其投资报酬率大于资金成本率或净现值大于零或现值指数大于1时，方案才可行，才能获得预期的效益。
3、加强对营运资金的管理
借入资金的投向结构不同，产生效益的时间和水平也不相同。首先，应重视对长期投资的分析。一般说来，决策投入前应对其可能实现的社会或经济效益以及由此展开的医疗业务占有的市场份额进行可行性研究与论证，实现较大的产出。其次，应对短期财务资源的决策进行分析。如在对会展企业购入材料的价格走向进行分析的基础上，应对会展企业的现金流量进行分析。逐月分析资金流入、流出的项目和金额，以衡量短期经营状况，纠正出现的问题以加速资金的周转，提高经营资金利用率。
4、加强审计监督
审计是一个控制和防范财务风险的有力工具。会展企业可以采用内外部审计并用的办法。外部审计可以监督会展企业财务运行情况，减少财务人员营私舞弊的可能性，提高财务报表的透明度，降低财务风险。内部审计可以对会展企业各项财务指标进行关联对比，找出财务工作中的弊病，通过对成本、利润、资产、负债等方面的审计，会展企业可以加强财务控制，最终防范并降低财务风险。
5、树立风险意识，建立抵御风险的机制
一般说来，报酬率与风险成正比。因此，我们要树立风险意识，正确对待风险。既不能片面追求规模效益而忽视风险，不考虑会展企业的承受能力盲目负债，又不能因害怕风险而裹足不前，要用科学的态度对待风险，要用发展的眼光评价风险，一切从实际出发，实事求是，建立一套完善的防御机制，及时进行分析预测。如项目开展前的市场调研、信息反馈、可行性研究、筹资方式的选择、项目的实施、效益评价等都应有科学的、行之有效的制度来约束，尽可能地把因决策失误而造成的财务风险减小到最低程度。
财务风险是现代会展企业面对市场竞争的必然产物，会展市场竞争的日趋激烈，会展企业的财务风险也在加大。这就对会展企业的领导决策层和财务管理人员提出了更高的要求。因此，各级会展企业要提高风险意识，通过预测、监测和控制手段来降低、消除风险或减少财务风险，只有及时有效地采取适当措施，提高对财务环境变化的应变能力，才能确保会展企业持续、快速、健康的发展。
【参考文献】
张赛琴：企业财务危机的形成及预防[J].浙江金融，2003（6）.
扬江春：浅谈企业财务风险的防范与控制[J].经济师，2005（8）.
财务风险的成因分析篇7
关键词：财务风险管控财务风险传导机理财务风险预警
随着我国经济市场化的加强，央企或者整体上市或者聚集优质资源上市，无论哪种方式，上市部分占据了央企集团公司的大部或者全部资源。上市公司逐步成为央企直接融资的重要渠道，这降低了企业集团发展对银行的过度依赖和金融风险，为集团的快速发展起到了重要的推动作用。然而，激烈的市场竞争也使上市央企在其发展中需要面临各种类型的财务风险。
一、目前企业集团面临的财务风险分析
（一）国内企业集团面临的财务风险
1.财务风险释义。企业集团面临的财务风险是指因为集团内部财务管理不当、资金结构不平衡等引起的无法按期支付负债融资所应负的利息而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是由于企业经营活动中各个生产环节的经营风险引发的，例如原材料采购中存在的风险、生产过程中材料消耗产生的风险、销售过程中客户群维护存在的风险、原材料及产品运输中产生的风险、产品定价决策产生的风险、外汇市场的汇率变化产生的风险等，这些经营风险充斥于并影响着企业经营活动的每一个部分。企业集团面临的财务风险是所有上市公司在迅速发展的过程中都必须面对的一个客观存在的现实问题，虽然不可能完全消除风险，但可以采取有效措施来降低风险。
2.融资风险、投资风险和经营风险。目前，上市央企集团面临的财务风险主要为融资风险、投资风险和经营风险。
融资风险，是指在融资即筹资过程中由于决策、规划等原因带来的企业集团收益变动的风险。例如，长期融资必然存在利息费用稳定但缺乏灵活性的特点，而短期融资虽具有灵活性，又必然存在上下波动而带来的不稳定性。又例如，如果企业过度负债，使债务在资本结构中所占比例超过安全合理的比例，将产生财务风险。
投资风险，是指将资金投入企业经营中，在经营及销售过程中，市场份额波动、市场本身风险等原因，导致投资收益与目标收益率不一致，影响企业集团整体经济效益而产生的风险。现有企业集团投资大概划分为直接投资和间接投资两类。直接投资中，可能存在投资项目由于各种原因无法达到目标投资收益率等产生直接投资风险；间接投资中，可能由于股价下跌、被投资者破产等原因导致债权无法收回而产生的间接投资风险。
经营风险，是指集团企业在采购、生产、销售等各个运营环节产生的，由于经营的不确定性因素造成的现金流不畅通而导致企业整体经济效益下降的风险。主要表现在，采购方面有可能产生原材料供应市场价格上升、货品短缺等风险，生产方面有可能产生生产工艺不佳导致无法顺利生产合格产品，销售方面有可能产生销售不畅、货款无法收回等风险。
3.系统风险与非系统风险。目前央企面临的财务风险又可划分为系统风险和非系统风险。系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。随着市场经济的日益激烈、政治因素及汇率变动的发生，上市集团公司在经营过程中面临大量风险。非系统风险主要存在于投资风险，由于投资项目利润没有达到预期目标甚至亏损，影响整个集团公司盈利水平以及偿债能力。
（二）财务风险的成因
基于上述企业集团风险类型的分析，我们从外部原因和企业自身原因两个方面分析财务风险的成因。
1.外部原因。外部原因主要包括自然原因、社会原因、经济原因、政治原因四个方面。其中，自然原因是指由于天灾人祸和物理原因等导致企业财务的风险；社会原因是指由于社会制度、历史文化、价值观念、消费习惯等不一致性的因素导致企业财务的风险；经济原因主要为社会资源配置情况、社会总供求、国家宏观经济政策等导致的人财物和产供销方面出现偏差；政治原因是指由于国家政策和法律法规的变化，导致企业集团产生财务风险。
2.集团企业自身原因。集团企业自身原因是造成集团面临各种财务风险的最本质的原因。具体包括：
（1）企业内部资本结构欠佳。在企业集团资本构成中，根据企业所在行业、经营状况，存在一个较为合理的资本结构，即合理的负债和权益资本的比例。负债是一把“双刃剑”，负债融资由于利息可以抵税等原因，存在杠杆效应，优点是不影响企业股权、降低企业资金成本。但是负债经营如果比例不合理，将会产生无法偿还债款的财务风险。如果集团企业为了杠杆效应，使企业集团过度负债，势必会导致企业集团财务风险加大。
（2）投资管理不慎。多数企业集团会跨行业经营，但如果进入某个行业时缺乏行业信息收集和分析，凭主观感受进行投资，将会导致决策失误，产生财务风险，不但不能给企业带来收益，而且会导致企业产生巨额的损失，让企业陷入财务危机。
（3）资金管理不善。由于经济形势下行的因素，导致现有企业销售普遍受到影响，一些企业为了扩大市场份额，保证销售量，就采用赊销的方式进行销售，应收账款激增。实际财务管理中，由于缺乏应收账款管理的机制、措施，再加上管理体系的不完善，导致应收账款无法收回或坏账增多，更进一步加剧了企业资金的不安全性，产生流动性较差的现象，使企业面临巨大的财务风险。
（4）企业集团内部财务关系不明晰。集团企业内部各控股公司之间财务关系不明晰，资金使用不规范、利益分配不规范等，容易导致资金使用得不到有效的监督和控制。
（5）连带担保。由于集团公司内部的各子分公司大多是独立的会计主体和法律主体，如果某个公司需要贷款，其母公司或者其他公司替该公司提供担保，由于信息不对称等因素，担保公司无法及时发现该担保可能产生的债务风险，如果多个公司互相提供担保，在连环担保的情况下，容易引发集中的财务危机。
（6）内部控制不健全。内部控制不健全，就无法从管理体制和机制上防范财务风险点的产生，控制风险的发生和传导，将会引发企业集团的财务风险。
二、企业风险传导机理研究
企业财务风险不仅客观存在，而且具有很强的动态传导性，由于风险源和风险传导载体的存在，企业财务风险不仅在企业内部进行传导，而且还会随着传导的加热、加快而扩散到企业外部进行传导，从而导致企业风险的破坏面不断扩散，而且传导载体往往与利益相关。
（一）财务风险传导的原因及特性
国家信用体系及法制方面的缺失导致的企业集团信用体制的不健全，会给风险传到机制提供发展的环境。财务风险传导具有复杂性、路径依赖性、方向性、突发性及不可逆性等特性。企业财务风险传导系统复杂，而导致其财务风险传导系统的构成因素也很多，在财务风险出现过程中总会有某一路径使风险得以实施，财务风险模式分为单向风险传导与双向风险传导以及多向风险传导，财务风险具有很强的隐蔽性，财务风险虽可提前预知，避免其发生，然而一旦发生的话就不可逆转，只能尽可能的减少企业损失。
（二）风险传导要素及机理
1.财务风险传导要素。企业风险传导四大要素包括财务风险源、财务风险传导载体、内外部供应链，以及风险阙值。分析企业财务风险传导的各个环节和部分，风险源、传导载体和中介体、风险结果等，任何部分涉及到的任何一个元素都可以称为是财务风险传导要素。上述四大要素相互作用、相互影响，环环相扣，带有一定的逻辑性，导致了财务风险的不可逆性。无论哪个要素发生问题，都可能导致财务风险的发生。从另一方面来说，上述四个要素也成为我们进行集团财务风险控制的突破口所在。
2.财务风险传导机理。财务风险传导在传递链条节点间具有传递效应，体现在具体的采购、生产、销售等企业管理的环节中，上述四大要素之间形成动态效应的传递，并且财务风险在发生过程中具有起伏性和继起性。通常，财务风险在传递的过程中会形成一股推动力，作用到风险传导媒介链条节点上，在企业内部由此及彼的进行传递，并通过一定的传递时间、传递载体进行风险的传递。风险的运动方式在时间和空间上都呈现出多种复杂的、复合的状态，表现形式也分为多种，例如筹资方面产生的财务风险，有可能因为过度债务产生，也有可能企业集团财务管控方面的缺陷导致，还有可能因为企业集团外部环境因素的变化产生。而且，风险传导的结果也是一个链条动态的集成。
三、基于风险传导机理，多方面健全财务风险管控体系
将问题产生的原因及内在机理分析透彻，从根源上和从内在机理上有针对性地找出防范关键点，将有效地达到防范和管控的目的。财务风险传导的四个要素及传导机理所在，也就是防范的关键点所在。从财务风险传导的四个要素分析，找出控制企业财务风险传导的关键点，将财务风险控制到位，就可以将财务风险传导进行终止，从而最大化降低财务风险。企业财务集团要注重从根源上控制财务风险源、阻滞财务风险传导路径等相应的传导控制策略，力争将财务风险降到最低。具体如下：
（一）完善内控及风险管理制度
企业集团应建立健全内控制度及财务风险管控制度规范，建立完善的现代企业制度和法人治理结构，在此基础上，形成明晰的企业内部分工和责任落实，保证会计核算的准确和数据真实，让管理者及时掌握真实的财务活动信息，将财务预警落到实处，使其发挥最大的功效。企业应建立健全风险管理制度，并将风险各环节进行分解落实，做到企业内部管理的风险判别、风险预警及评估等方面的协调一致。
（二）健全产权管理体制和资金管理机制
通过资金统一管理等方法，使得母公司能整体把握资金的投向，操控资金的运作过程和效果，建立产权关系顺畅的企业集团组织架构和以市场为导向、以资本为连接纽带的治理模式；建立起现代企业制度，母公司作为子公司的股东，行使相应权力，承担出资人职责，促使集团内部风险管控规范进行。
（三）加强投资决策的科学性
在正式投资之前，加强对投资项目的预测、评估，搜集投资外部环境和投资项目本身现金流量、经济效益、环境作用等方面的信息，并对以上信息深度挖掘和分析，如果发现该项目各方面均具有可行性，再去实施投资，这将大大降低投资风险的发生概率。
（四）密切关注资金流动性，加强应收款项管理
由于经济形势的下滑，部分煤炭企业为了抢占市场份额，提高销售量，纷纷使用赊销等方式促进销售，然而，如果不顾资金风险，盲目赊销，则会使款项滞后收回甚至无法收回，不仅不能提高经济效益，而且降低企业整体价值。煤炭企业集团应根据市场行情及企业自身状况，建立适合自身发展的信用政策体系，确定本企业应收款项收回平衡率，在对客户进行赊销时，要对该客户的信用状况进行详细的评价，降低应收款项收回风险。在日常工作中，要注重应收款项管理，实时监控款项的收回状况，并适当的向客户提供现金折扣吸引，促进款项的尽快收回，增加资金的流动性。
四、煤炭企业财务风险防控工作的两项有效提升点
煤炭企业在建立健全风险防控体系的同时，如能加强财务风险评价和预警的准确性，将从前提上和源头上提高风险防控的针对性和有效性，大大增强风险防控的力度和效果，将企业集团财务风险切实降到最小化。
（一）加强财务风险评价体系的合理性和适用性
企业的财务风险评价是通过设置并观察一些敏感性的评价指标，采用统计学或数学上的研究方法来实现，只有筛选出最具有代表性的企业经营状况的观测指标，才能更好实现风险评价的功效。财务风险的发生，究其根源，与企业内部控制状况、公司治理结构和风险管理能力有着密切的关系，同时也会受到股权结构和利益相关者一定程度影响，因此，构建财务风险评价体系应注重考虑风险管理、公司治理、内部控制、股权结构、利益相关者等因素。
建立一个适用于煤炭企业的财务风险评价模型，才能对财务风险发生概率进行准确的预测。其中，评价主体、评价客体、评价方式方法和评价的标准等因素是指标体系构建的重要因素。
1.评价主体。财务风险的评价主体，是由受财务状况影响的相关对象构成，即对企业财务状况进行诊断的利益相关者，包括企业内部利益相关者和外部利益相关者。因此，建立风险评价体系时，评价主体应该既有内部主体，又有外部主体。内部主体主要是煤炭企业内部的各级管理人员，各级管理人员通过该模型和体系的构建和评价，能够尽早地了解企业经营和财务的现状，提前发现财务风险容易发生的环节，在风险发生之前就采取有针对性的措施进行解决，达到提前防范和化解的功效。外部主体包括投资者、债权人、业务活动相关者和监管部门，外部投资者等外部主体可以通过该模型和评价体系，更好的对公司经营和财务现状进行评价，从而进行更加科学的投资决策。
2.评价客体。风险评价指标体系的评价客体应界定为企业和环境两个层面。其中，在企业层面，主要通过偿债能力、筹资能力、盈利能力等财务指标及股权结构、管理层管理水平等方面，对煤炭企业经营现状、资金结构、公司治理等因素进行评价。在环境层面，主要是指对煤炭企业经营的外部环境进行评价，包括行业经济、国家行业政策等方面。环境层面是因为企业的经营发展离不开外部环境的支持，外部环境通过改变企业所触及方面将自身的影响渗透于其中，因此评价财务风险，不能忽视企业外部环境的作用。
3.评价目标。财务风险评价的目标应为通过该评价模型和系统，清晰地了解煤炭企业经营和财务管控现状，进而准确地了解财务风险发生的概率及易于发生财务风险的环节所在，为内部主体和外部主体采取措施降低风险提供依据。
4.评价指标。评价指标可分为管理型、财务型和经济型指标。管理型指标是从公司治理的角度来分析影响财务状况的因素，包括财务指标与非财务指标。其中，财务指标主要来源于煤炭企业的财务报表，包括煤炭企业财务结构指标、盈利能力指标、偿债能力指标、经营效率指标等。非财务指标只能由企业信息披露或某些外在特征体现，非财务指标对企业发展具有重要意义，也是不可忽视的重要因素。经济型指标存在于企业所处的宏观经济环境中，如市场竞争风险，税收、汇率变动等。
5.判定标准。煤炭企业应在国际、国内先进理论的指导下，参考行业内部标准、企业经营情况等因素，建立适合煤炭企业的评判标准，对于常见的用来评价的财务指标已经形成了一定共识，一些新兴的用来评价的财务指标和不可以量化的非财务指标可以行业内部对比得到判断标准。
6.评价方法。企业财务风险的评价方法是对财务指标数据进行分析、处理，获取评价结果的具体手段。现有评价主要包括统计类的方法，例如多元线性判别法等。
从以上核心要素出发，通过对核心要素的正确选取和评判，加强财务风险评价体系的合理性，更有效地评价企业面临的财务风险，从而有的放矢地进行风险防范工作，大大提高风险管理的有效性。
（二）将现金流量分析思想融入风险预警模型中
现行的多种实证性预警模型主要有财务比率分析模型、单变量模型、多变量函数模型及CBR（case-basereasoning）模型。这些模型在评判现有企业的经营状况和财务管控状况，进而加大财务风险防范的针对性等方面，发挥了很大的作用。但以上方法归根结底属于静态分析，即都是根据企业的财务报表数据进行计算和分析。财务报表的时点性，使得上述风险预警模型普遍缺乏时间上的发展观、空间上的立体观，具有一定的片面性，缺乏立体的预警能力，从而降低了预警模型的准确度。
由于企业理财的目标是企业价值最大化，企业价值的最核心的表现为现金流量，因此，企业理财的终极目标是现金流量的数量和质量的最优化。企业的财务报表只能反映企业的盈亏状况，单盈亏状况不一定能准确地反映财务风险所在，只有现金流量才能从本质上反映出企业是否存在财务风险和危机。因此，应把现金流量分析融入到风险预警模型中，才能提高预警的准确性，同时，融入的过程中，应把握超前性、敏感性、监控性及适用性原则。
将现金流量分析思想融入到财务风险预警之后，风险预警模型应分为动态的现金流量预算分析模块和动态的现金流量指标分析模块两个部分。其中，在现金流量预算分析模块中，进行现金流量预算的编制、预算的执行性评价、煤炭企业现金流量的经营效益反馈等有关现金流量预算的业务分析，该分析结果侧重于企业内部经营者使用，突出显示预警模型的超前性和监控性。动态的现金流量指标分析模块主要进行煤炭企业现金流量运营效益方面的相关指标收集和分析，该分析结果主要给外部利益相关者使用，使其更加简便地得到煤炭企业现金流量经营效益的评价结果。将上述两个模块的分析结果综合分析，从现金流量运营效益方面，将清晰地反映出煤炭企业经营和财务管理的现状，发生财务风险的概率及环节，大大提高财务风险预警的准确性。
融入了现金流量分析思想的财务风险预警模型，与上述所提到的静态分析模型相比，具有多项优势。一方面，该模型是引入了现金流量的流入、流出、净额、预算等方面的概念，使得评价模型具有动态性、立体性，而且，现金流量的运营状况和企业获取现金流量的能力是真正反映企业财务风险发生概率的本质指标，这样就能大大增加财务风险的预警能力，另一方面，相比于企业利润指标，现金流量相关指标因为受外部金融机构的监管，其数量和质量更具有准确性和客观性。
当然，将现金流量分析思想融入财务风险预警模型，获得更大的预警能力，关键点在于编制现金流量动态预算，煤炭企业应加大现金流量预算的投入和管控力度，才能编制出合理和切实有效的现金流量动态预算，提高财务风险预警的准确性。
五、结束语
财务风险管理是煤炭企业管理和财务管理的重要组成部分。本文在分析了风险传导机理的基础上，有针对性地提出了建立风险管理体系的建议，并提供了两项风险评价及预警的模型，希望对企业集团风险管理有所裨益。J
参考文献：
[1]侯俊芳.煤炭企业财务风险和防控措施的研究[J].企业改革与管理，2016，（2）.
[2]王雍.基于企业价值最大化目标的财务风险评价体系研究[J].财经界（学术版），2016，（1）.
[3]王万朝.集团企业资金集中管理的财务风险管控[J].财经界（学术版），2016，（1）.
[4]梁粉，陈晓园.创业板上市企业的财务风险控制及防范[J].商业会计，2015，（13）.
财务风险的成因分析篇8
市场历来是机遇和风险并存的。低风险低收益的谨慎和高风险高收益的诱惑，往往使企业在决策面前进退两难，因此，风险管理就显得尤为重要。充分衡量风险的程度，结合自身的承受能力，通过比较、分析等方法权衡得失，选择最佳方案，以较小风险取得较大效益，是现代企业所共同追求的。但需要注意的是，在作出决定之前要针对不同风险制定一系列防范和补偿措施，使企业在风险出现时不致惊慌失措，束手无策。
企业的风险主要有经营风险、市场风险、政策风险、行业风险、制度风险、管理风险及财务风险，上市公司还有股市风险。财务风险是以上风险住要是经营风险和管理风险）共同作用的结果。广义的企业财务风险指财务方面的风险，包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。本文分析的是广义的财务风险。
按照成因财务风险主要有以下几种类型：
1．资产风险，包括资产质量风险，如不良资产（三年以上应收帐款、长期亏损的对外投资、长期闲置的存货和固定资产等）比例失调；资产结构风险，如流动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。
2．资本风险，包括资本结构风险，如股本构成比例不当、所有者权益组成畸形、负债与权益比例失调等；分配风险，如是否分配的选择、派现与送股的选择、是否资本公积转赠股本的选择；筹资风险，如是否发行股票或债券及不同发行方式的选择、长期借款与短期借款的选择、股东的选择及信誉等级的评定。
3．支付风险，现金短缺，不能支付到期债务的风险。
4．投资及投资控制风险，如投资方向、投资品种、投资方式的选择，对投资项目的控制能力及效果。
5．机会风险，即机会收益或机会成本，指选择这一个放弃另一个从而失去一个机会。
6．纳税风险，如纳税品种的选择、纳税时机的选择、税收政策水平等，也称纳税筹划。
7．资产、债务重组风险，如重组类型、重组内容、重组方式、重组伙伴的选择。
8．财务政策、会计政策与财务预测、决策风险。指选择不同的财务会计政策的风险和进行近、中、远期财务情况预测（引导经营行为）偏差及财务决策失误的风险。
9．内部控制风险，指内部控制不到位，制衡机制不能有效发挥作用导致的风险。
10金融风险，主要是来自资本市场的利率、汇率、股票和债券价格波动风险。
11．对外担保风险。
不同类型的财务风险对公司经营的影响一般不是同时发生，而是各在公司所处的不同阶段产生影响或相对重要的影响。如公司初建期的筹资风险、资本结构风险，成熟期的纳税风险、资产结构风险、分配风险、投资风险，衰退期的支付风险、资产质量风险、资产结构风险、分配风险、投资控制风险、资产重组风险。
财务风险与经营风险、管理风险密切相关，财务活动本身就是经营与管理的结合。经营、管理决定财务风险，财务风险伴随经营、管理风险，同时又对经营风险、管理风险起抑制或加速作用。
电力企业（省级电力公司）由于是国有独资垄断经营，长期作为政府机关发挥职能作用，造成财务风险意识薄弱，风险管理体系不健全，因此应该加强财务风险的研究和管理，认真分析、及时防范、化解。目前阶段主要是加强筹资风险、资产结构风险、投资及投资控制风险、支付风险、资产质量风险、担保风险的研究和管理。天津市电力公司今年提出了高度重视回避财务风险，加快建立预算、投资、担保、贷款和合同管理的内控机制，强化合同管理，严格控制对外担保。
企业发生财务风险甚至破产清算的现象不断增加。因此有必要全面分析企业内外资料，对财务风险进行预测，以财务指标数据、分析报告的形式，将企业面临的潜在危险预先告知决策者、经营者，同时，寻找财务风险发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题，以便提出有效的解决措施。这样企业可以及时采取对策，制定正确的战略性的财务计划，编制合理的财务预算，对生产经营进行控制，进行风险防范（预警），化解风险；同时利于投资者和债权人可用来帮助决定是否投资或发放贷款，使企业进一步获得融资空间。
二、风险预测
财务风险预测主要方法是充分认识、分析企业内外部的经济信息，利用财务比率，建立财务风险评价模型，进行财务风险分析，及时向决策者提交风险分析报告，形成财务风险防范（预警）系统。
财务风险分析报告应包括企业经营管理环境分析、企业经营管理现状评价、当前财务风险分析、未来发展趋势预测、应对方案，附必要的发展计划、规划、财务、会计、审计资料。企业可根据财务风险情况制定报告间隔，如正常情况下可以年度报告，特殊时期可以月度报告或随时报告。
预测财务风险首先要设定财务安全系数（或财务风险系数），由于风险的未来不确定性，因此要测定近期、中期、远期三个阶段的安全系数。
财务安全系数可以分为两种，一是根据木桶理论和重要性原则确定的单一因素（比率）安全系数，二是根据权重确定组合因素（比率）安全系数。
单一因素（比率）安全系数的设定，是在某一风险因素（比率）比较突出、对公司影响较大，而其他风险因素较为正常的情况下，将这一因素的风险值作为企业财务风险系数。这就要求预先设定各项指标的标准值，在这个基础上，设定风险级次，由此测定安全系数。
假设：某省级电力公司生产经营连续数月平稳进行，预先设定支付风险的安全系数如下：货币资金余额为5亿元，安全系数为1；4亿元时安全系数为0．8；3亿元时06；2亿元时为0．4；1亿元时为0．3＊亿元以下时为0.1。如果货币资金到2亿元以下，可以说，公司财务处于高风险状态，领导层必须高度重视，及时化解。
其他如流动比率、速动比率、利息保障倍数、资产负债率、借款比率、资产变现率、债务保障率、经营活动现金流量负债比、资产收益率、应收帐款与经营活动现金比等比率的安全系数也是如此。
单一因素（比率）的风险分析，优点在于简单明了，但无法全面揭示企业财务状况，所以其有效性会受到一定限制。因此也需要对资产结构、负债结构、或有事项、盈利能力、筹资能力、投资控制的历史、现状和未来趋势的综合分析，要求分析人员有较高专业水平和判断能力。
组合因素（比率）系数，是根据各个风险因素的权重设置的数学模型，即建立多元线性函数公式，运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分。需要预先设定一些重要因素及其标准值，并确定权重分布。假设：
z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi
a流动比率（标准值2）、b速动比率（标准值1）、C债务资本比率（标准值1．0）、d最近三年平均债务保障率（现金债务比（标准值0．25）、e利息保障倍数（标准值2）、正经营活动现金净流量负债比（标准值0．2）《资产收益率（标准值0．l）、h投资收益率（标准值0．2）一担保与权益比率（标准值0．5）。
财务安全系数Z一般应大于5（标准值）、低于5时，财务风险较大；达到3以下为高风险。
另外，从内部控制预测的财务安全系数模型可设置为Z＝Rkn
R金额，按影响资金额度预分5档次，由大到小代表资金量大到小；n内部控制评价，按评价结果分5档次，由大到小代表内部控制有效程度大到小；财务安全系数Z标准值为9、低于9为高风险。
组合因素分析的优点是比较全面的反映了企业财务风险程度，但缺点也很明显，一是可能挂一漏万，尤其有些风险因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩盖最严重的因素；二是通过历史数据评价过去，不能推测将来；三是要根据企业所处的不同性质的企业的不同发展阶段（初建期、发展期、成熟期、衰退期）修订因素组成及其权重。
需要说明的是，无论采用何种方法，都需要借助概率和统计方法进行分析，结合公司的行业分类、经营状况、分配政策、经营环境，分析重要项目的特性及变动趋势。另外，各项指标应建立在合并报表基础上，充分考虑到母子公司风险叠加的影响，如资产负债率因素，母公司60％，子公司60％，孙公司60％，合并后的资产负债率一般要超过60％，超过多少要看被投资企业的资本和负债规模。
三、化解风险
化解风险的途径：
财务风险的成因分析篇9
随着我国高等教育改革不断深入，高等学校办学模式与筹资渠道发生了很大变化，因此高等学校面临更大的财务风险，如果不加以重视，势必影响我国高等教育健康、持续发展。近年来国家对高等教育投入逐年加大，教育主管部门及社会公众对教育投入绩效的关注程度也越来越高，因此必须找到一种科学评价与控制高校财务风险的手段及方法，以此正确评估与预防高校自身存在的财务风险，从而保证国有资产安全与教育资源进行有效、合理配置。就我国目前高校财务风险审计现状而言，其审计过程大多集中于寻找财务风险的根源及表现，然后在其基础上提出了一些改进办法。通过以前高校财务风险审计的研究成果可知，其分析大多是定性研究，很少有学者从定量角度来研究高校财务风险审计。为科学、准确地对高校财务风险进行评价与控制，本文引入Fmea方法，其主要思路是在审计过程中，利用Fmea的基本理论与方法，对高校财务风险进行识别及分析，最终提出应采取的对策措施等。在前人研究的基础上，本文尝试以Fmea对失效事前预防特性为基础，结合当前高校财务风险审计理论与技术，构建一套简单实用的高校财务风险识别、评价的风险控制审计模型，以供进行风险审计参考。最后通过实证研究可知，将Fmea应用到高校财务风险审计，能有效地利用Fmea事前预防特性，对各种可能的风险进行评价、分析，尽可能减少高校财务风险，提高高校财务活动安全性及有效性，从而降低成本，取得更好效益。
二、基于Fmea的高校财务风险审计有效性分析
故障模式及影响分析（Failuremodesandeffectsanalysis，Fmea）是一种预防型风险控制方法，产生于20世纪50年代初，发展至今已在实践中形成了一套科学而完整的分析方法。Fmea故障模式及影响分析，即通过分析工业系统中潜在的故障模式，确定其对整个系统产生的影响及其影响程度，进一步识别系统中存在的薄弱环节与关键部件，为进一步提高系统可靠性提供数量分析方面的依据。Fmea事实上是一套严密的“预防措施”之识别、控制、提高的管理过程，不仅可在汽车零组件行业可予使用，也可应用于任何期望能严格控制潜在问题出现的行业。我国也制订了《系统可靠性分析技术失效模式与影响（Fmea）程序》的国家标准。将Fmea基本方法运用到高校财务风险审计的具体过程中，首先要在深入分析高校财务活动具体特点基础上，按照对高校财务风险审计要求，对高校财务活动各阶段进行结构分解；然后在进行结构分解基础上，运用此方法对高校财务活动各阶段工作可能面临的风险进行识别分析，并查找出风险诱发因素；其次对识别出的财务风险进行严重度、发生频度及难检度进行定量分析，找出各阶段风险控制的科学依据；最后针对高校财务风险量化分析结果，提出相关风险控制的审计建议。
三、基于Fmea的高校财务风险审计模型构建
本文基于Fmea方法控制风险的思想，结合当前高校财务风险审计特点构建了高校财务风险控制的审计模型。
（一）高校财务风险审计的工作分解
根据上述风险审计模型，聘请了高校主管部门、会计师事务所、审计师事管理制度进行风险探测或检查取值54321务所相关人员及部分高校领导、财务人员与内部审计人员共同组成专家团队，对当前高校财务活动所面临的风险进行了分析。专家团队针对该高校财务特点，结合当前高等教育所处的大环境，从负债风险、失衡风险、管理风险、法律风险、制度风险、结构风险、运作风险、信用风险、政府风险等9个方面对其实施财务风险审计。
（二）高校财务风险审计的风险模式识别
在已确定高校财务活动所面临风险的基础上，组织具有不同经历的审计人员采用德尔菲法或头脑风暴法等科学工具，对高校财务风险进行全面的分析与识别，找出财务风险对高校财务活动可能产生的后果及其严重程度。由上可知，专家团队在分解高校财务风险审计工作结构时，主要着眼于当前我国大多数高校财务活动中所面临的风险。本文在风险模式识别上也是着眼于我国大多数高校的实际情况，因此，更有利于笔者研究成果的推广及增强其适用性。最终，通过专家团队对大多数高校进行财务风险模式识别，得出了具有普遍指导意义的结果。
（三）高校财务风险审计的风险原因分析
通过上述风险识别，需要对高校财务风险的发生概率进行统计分析。考虑到审计样本的数量会对统计结果产生很大的影响，本文采用灰色系统分析法，专门处理如审计数据这种小样本的状况。最终可根据表2所示的风险发生度分值表合理确定风险发生度的级别。财务活动可检测性是影响高校财务风险的重要因素。对每种检测方法，需要进行评价与分析，结合专家智慧，根据表3所示的高校财务风险难检度分值表，合理科学地确定高校财务风险的可探测程度。
（四）高校财务风险审计的风险优先数计算
高校财务各项工作风险等级通过风险优先数表示。风险优先数（Rpn）=严重度（S）×发生度（o）×难检度（D）。Rpn值越大，表示具有的风险也越大，根据Rpn值的大小，来确定高校财务风险程度。高校财务活动所面临的风险事件中，结构风险对高校财务活动影响最大；制度风险、负债风险、管理风险及政府风险对高校财务活动影响也较大；其他利率风险等由于受国家经济、政治环境影响较大，因此对高校财务活动影响相对较小。通过对高校财务风险事件优先数的科学计算找到了财务风险审计的方向与重点。
（五）高校财务风险审计的风险影响分析
在高校财务风险审计中进行风险影响分析，主要是找出财务风险对高校财务活动带来的影响程度，并采用不同分析方法，对这些影响程度进行分级。因此本文采用风险优先数法对高校财务每一种风险模式进行分级，考察风险严重度、发生度及难检度，计算风险优先数，从而确定高校财务风险等级，找出高校财务活动缺陷及薄弱环节，对于风险优先数高的风险模式应重点分析风险机理。最后在此基础上提出有针对性的审计建议，以此降低高校财务风险，提高高校财务活动安全性。本文在Rpn值基础上，对我国大多数高校在财务活动中所面临的风险事件进行了风险原因分析，并为其制定风险监控、诊断，同时提出了相应的审计建议，具体如表5所示。审计专家提出风险事件改进意见后，再通过科学计算方式，高校财务活动所面临风险事件的风险优先数明显减小；通过审计专家建议，很多风险事件的发生度与可控度均得到了很大改善。因此，通过审计专家小组对高校财务风险事件提出针对性审计建议，可有效改善风险事件对高校财务活动影响，不但表明了风险审计可行性，也真正实现了审计为高校财务运行服务的目的。
四、结论
财务风险的成因分析篇10
一场席卷东南亚甚至波及全球的东南亚金融危机使人们真正体会到了金融风险。稍微了解近现代西方金融发展历史的人就会知道，金融风险是随着现代金融制度的形成相伴而生的，金融风险的大小并不取决于人们对它的认识程度。70年代以来，随着世界经济宏观波动的增大以及西方各国相继放宽金融监管体制，金融机构面对的变数增大，风险随之大幅度提高了。而过去的十年正是中国现代金融体制构建，金融业快速发展的时期。这段时期，人们更多关注的是金融行业的高利润率，股市的出现也仅仅让人们意识到证券业的风险，银行业一直被人们看作是稳定高收益的行业。显然，人们对银行业的风险认识不足，目前的银行财务分析体系就可以反映出这点。从普遍的情况来看，我国银行财务分析实践中比较重视对财务收益的分析，分析体系、技术也较为成熟，但缺乏对风险的分析。这是有一定的历史原因的。
在计划体制下，银行的资金是按国家确定的计划分配的，单一银行体制下，银行一度成为财政部门的会计和出纳，此时是以单纯的资金计划管理为核心的，无需考虑收益；改革开放后，多家产权较为明晰、具有真正企业性质的股份制商业银行相继建立，国有独资银行也开始了商业化进程，对商业银行的探索使银行业更加注重吸收资金的成本和资金运用的收益性。追求股东权益最大化的企业目标促使银行在进行资金计划管理的同时也要注重财务计划的实施；随着金融体制改革的深化和金融市场风险的日益显现，银行业普遍推行与国际惯例接轨的资产负债比例管理，资产负债比例管理的核心就是风险管理。因此，商业银行对资金营运计划的分析从最早的单纯对信贷资金计划执行情况的分析，发展到以盈利为出发点对信贷资金计划和财务计划执行情况的分析，最终发展的方向是以盈利为出发点、以风险分析为核心的资产负债比例管理综合分析，真正体现商业银行流动性、盈利性、安全性目标。
商业银行财务分析的发展方向是风险收益分析，这是与商业银行财务管理由收益管理向风险管理方向演变相适应的。现代商业银行财务管理作为资产负债比例管理体系中的重要组成部分，应该是以风险收益管理为核心内容的风险管理，这是由于：
1．风险收益是财务管理的基本观念。商业银行的财务管理必须首先树立风险收益观念，以风险管理为核心内容。
2．是稳健经营的要求。银行是高负债的企业，本身财务风险很高，决定了银行业是高风险的行业。同时，银行是经营货币资金的特殊行业，经济发展中的风险会向银行集中，经济危机往往伴随着银行危机。在金融风险环境中，为确保稳健经营，商业银行的财务管理必须以风险管理为内涵。
3．是银行自身生存发展、开展集约化经营的要求。在前几年我国银行业快速扩展时期，各家银行普遍实行粗放式经营战略，传统银行发展思路是，以高投入为代价获取市场份额，在利率差较为稳定，未采取谨慎性会计原则的情况下，规模的扩张能体现出账面收益的增加；但同时由于我国银行业缺乏对风险的认识，忽略了风险管理，缺少对经营行为的风险约束，也积累下了无穷的风险，目前已严重抑制了健康发展。海南发展银行和多家非银行金融机构的倒闭已经对中国的银行业敲响了警钟。因此，由粗放式经营向集约化经营首先就要开展风险管理。
4．是推行资产负债比例管理、与国际管理接轨、参与国际竞争的要求。80年代以来，至东南亚金融危机发生之前，西方国家已有多家银行因忽视风险控制而倒闭，教训惨痛。巴塞尔协议已经把风险性原则上升到第一位。因而，推行资产负债比例管理就是要推行风险管理，提高银行运营对风险的承受能力。随着我国金融市场的开放，不仅银行业竞争加剧，风险也日益增加；同时，银行业的国际化促使我国银行要面临国际金融市场的风险环境。这些都迫切要求商业银行财务管理向风险管理转变。
商业银行财务管理向风险管理模式的转型，重要的一步就是财务分析的重点由收益分析向风险收益分析的转变。这是由于财务分析是站在财务管理的角度发现银行经营中存在的问题、分析原因、提出解决问题方案的重要环节。其目的是对银行历史和现实经营状况和工作实绩作出全面衡量和评价，为制定经营方向和发展战略决策提供直接的依据，因而是财务管理发挥为经营决策服务的具体体现。商业银行财务管理向风险管理模式的转型首先要从财务分析开始。
商业银行股东权益最大化的目标直接表现为追求银行价值最优化，由于宏观经济波动和市场环境的变化，各种不同类型的风险使银行管理者必须在极其不确定的状况下实现银行价值最优化目标，因此，需要对收益和风险进行平衡分析和选择，这就是风险收益财务分析。
国内银行业在借鉴西方银行管理模式建立自己的资产负债比例管理指标体系时，都考虑了风险控制指标，但由于缺乏对银行风险的深刻认识，并没有因此实现真正的风险管理。开展风险管理，必须首先针对风险控制指标，实施风险分析，只有对银行目前面临的风险程度作出评价，才能采取相应的风险管理策略。可见，风险分析是认清风险、量化风险、反馈风险信息和实施风险控制的首要环节。财务分析作为资产负债比例管理分析体系中的重要部分，也必然向风险分析转变。
二、商业银行面临的几类风险及与收益的关系：
银行风险是指一切与银行业务有关的不确定性及因此给银行带来损失的可能性。一般而言，商业银行可能面临四大类风险：
1．环境风险。商业银行所处的宏观经济环境、经济金融政策、法规所决定的风险。例如，我国银行法的出台和监管政策变化已经促使银行业相应的作出变革。央行的货币政策的调整也会影响到银行的经营策略。
2．管理风险。由于管理人员素质与能力因素决定的风险。近年来，银行业中违规经营、大案要案所引起的一系列风险在很大程度上阻碍我国商业银行的健康发展。
3．交付风险。由于银行提供金融服务所导致的风险。
例如，由于电子化手段滞后或金融创新所带来的风险。
4．金融风险。银行业面临的金融风险是指在资产负债管理中存在的风险。如，流动风险、信贷风险、利率风险和资本风险。
在银行的经营过程中，银行收益与所面临的某些风险存在相互交替的关系。一般来看，环境风险属于不可控制风险，与银行收益之间不存在交替关系，环境风险的增加并不能促使银行收益的上升，相反却构成银行收益增长的限制因素。而金融风险与银行收益存在正向相关关系。当金融风险增加时，银行收益也随之增长，并对收益实现和未来收益预期有一定影响。交付风险与银行收益之间也存在一定的替代关系。而为提高银行收益能力，管理风险应严格加以控制。
三、商业银行财务分析中风险分析内容
银行财务分析中的风险分析，侧重对风险收益的分析，即对风险和收益的交替关系进行分析，以获得在承担较低风险的情况下的较高的收益。对风险和收益交替关系的分析实际就是现代商业银行财务分析的特征，为与传统财务分析相区别、突出风险分析，我们暂且称现代商业银行财务分析为“风险财务分析”。在股东权益最大化的企业目标下，风险财务分析是股份制商业银行的资产负债管理、风险管理的核心工作。风险财务分析为信贷资金计划分析提供收益导向，为信贷计划和资金管理提供决策依据。
金融风险是银行在资产负债管理中面对的风险，是风险财务分析主要分析对象。不同阶段，风险财务分析侧重点不同，在经济发展平稳、利率管制严格的时期，人们可能会更关心信贷风险；而在利率频繁波动、利率市场化时期，人们会更多地关注利率风险；而流动风险、资本风险直接关系到银行的生存问题，一直为人们所关心。各种金融风险之间存在着一定相关度，这综合体现在银行资产负债结构上。为便于操作，建议在目前开展风险财务分析时可以从资产负债结构分析和利率分析入手：
1、资产负债结构风险分析。主要是通过分析资产负债结构(资产负债对应结构和自身结构)、资产质量，分析资产风险度和资本杠杆来分析流动风险、信贷风险、资本风险。
流动性对商业银行至关重要，是银行的生命线，银行的流动性也涉及到整个金融体系乃至整个经济体系对流动性的需求的保证。而流动性与盈利性是流动性风险管理首要解决的矛盾，银行持有高流动性资产，流动性风险会降低，但同时也降低了银行收益；反之，高资产收益而低流动性会使银行面临过大的流动性风险。风险财务分析首先应对资产负债结构进行风险分析，分析的内容是对流动性和收益性相互关系的分析，资产负债结构不仅是流动性也是收益性的决定因素，最佳资产负债结构应是在流动性和收益性求得最佳平衡的结构。
资产风险分析的一个侧重点是对资产质量的分析。资产质量的好坏是信贷风险的直接体现。信贷风险也称违约风险，是指借款人不能按约偿还贷款的可能性。因此，是商业银行的传统风险，至今仍是银行的主要风险。西方国家许多银行的倒闭从表面上看是因为流动性危机，但其实质是资产中存在巨额呆坏账所致。资产中的有问题贷款不仅会导致流动性危机，而且因占用信贷资产规模，在资产负债比例限制下，直接导致了资产收益能力的下降。
资产风险分析中另一个重要分析是对资产风险度的衡量。巴塞尔协议建立于银行资本规定及其与资产风险的联系。银行资本充足的标准是以银行资产风险为基础的，对银行资本风险的管理取决于风险资产确定。在全球经济频繁波动的今天，维持一定的资本充足率已成为各国银行界的首要关心的问题。与资本充足度紧密相关的是资本的杠杆作用，由于银行是高负债企业，有着比一般企业更高的资本杠杆度，因此，银行资本收益率高于一般企业。但杠杆作用对银行风险和收益交替效应的放大作用，决定了这种高杠杆度不是无节制的，过高杠杆度会引起高财务风险，同时降低了资本充足率，最终危及到安全性和收益性。适度的资本杠杆与银行价值最优化的平衡是风险分析中的一个重要方面。
可见，财务分析中对资产负债结构风险分析与计划、信贷部门分析的侧重点不同。财务分析更侧重于寻求银行资产价值最优化即在收益最大化和风险最小化之间寻求平衡，从而能为资金计划管理提供风险盈利的可靠依据。
2．利率风险分析。利率风险是银行的基本风险之一，因而，西方银行业曾一度认为资产负债管理就是对利率风险的管理，当然，目前来看这种观念未免失之偏颇。而过去，我国银行业并不重视对利率风险的管理，原因是我国利率没有真正市场化，也较少应用利率政策，在严格利率管制下，存在稳定的高利差，只要扩张规模，即可获得可观的收益增长。但近年来经济形势发生了很大变化，利率政策成为调节经济常用手段。而利率市场化成为金融市场化改革的内容。由于过去缺乏对利率风险的认识，在最近几次利率调整中，银行业普遍缺乏应变、调整能力。可见，利率风险分析是目前财务风险分析中的重点。
银行利率风险主要是由两大方面决定的：一是银行自身资产负债结构和数量；一是外部宏观经济形势与经济政策。因此，对利率风险的分析一方面要及时了解国家宏观经济环境的变化，另一方面是根据自身的资产负债结构情况分析利率波动下所产生的利率风险。
由于我国银行业资金运用渠道狭窄，资产结构简单、利润来源单一，利差收入占利润的绝对比重，利率风险的分析与控制就尤为重要了。
传统的利率风险分析是对利率敏感性资产和利率敏感性负债差额风险的分析(缺口分析)，用于衡量银行利差收入对利率波动的敏感程度。这种分析首先要对资产负债的利率期限结构和对称性进行深入分析，这对目前银行业来讲是难以解决的问题。现行的会计账务体系和统计报表在设计的当初，并没有考虑这种需求。如果不能准确了解到资产负债利率期限匹配结构，就无法确定一段时期的差额风险，更谈不上对利率走势预测和利率敏感性资产负债差额的调整。因此，开展利率风险分析，首先要对目前的会计账务和统计体系进行改革，以客户管理代替账户管理，借助计算机数据库技术建立每个客户和每笔业务的会计、统计档案。利率风险分析还包括在利率波动情况下，因收息资产和付息负债利率变动幅度差异而引起的基差风险和客户对利率期限重新选择的选择权风险。
另外，开展外汇业务的银行除了面临前述几类风险还会面临汇率风险。这种风险来源于汇率的波动。汇率和相关国家的经济发展和政治稳定密切相关。央行的干预对汇率的波动也产生很大的影响，利率的变动也会影响汇率的变化。这取决于本国的货币政策和外汇监管制度。在金融全球一体化和银行业务国际化的潮流下，银行面临的汇率风险将越来越引起人们的关注。
全面的风险财务分析还应对表外业务进行风险收益分析。
四、对风险财务分析的几点考虑：
1．与信贷资金计划分析的协调关系：
我国银行业的资产负债比例管理体系尚在探索之中，各家银行相应的组织结构也有所差异。在资产负债比例管理分析体系中，风险财务分析应以风险收益为基本观念，参考信贷、资金管理计划分析结论，侧重于对风险与收益的交替关系的分析，反过来为信贷资金计划分析提供风险收益的依据。
2．必须借助计算机、网络手段：
在计算机网络时代，借助手工进行风险财务分析已经不大现实了，银行业务数据的繁杂性和系统性要求利用计算机、网络等先进手段。以利率风险分析为例，要准确了解银行的资产负债利率期限结构及变动规律，必须利用计算机详细记录每个客户和每笔业务，构建大型的数据库(甚至数据仓库)，在此基础上利用分析工具进行数据的采集、索引、分析。对于一个大型银行，有众多的分支机构和上万的客户，业务记录随时间推移更是成倍增长，不借助计算机、网络技术和先进的算法而依靠手工来完成分析工作，恐怕连理论上的可能性都不存在。
3．分析方法要不断创新：
财务分析从收益分析向风险收益分析转变，对动态分析提出迫切需要。目前财务分析常用方法是财务比率分析，是与收益分析阶段相适应的静态分析法，不能满足对风险动态分析与预测要求，应向现金流量分析过渡。传统风险分析方法也基本是静态分析法，无法满足对风险预警的要求，也要向动态分析方法过渡。如对利率敏感性资产负债差额分析没有考虑到外部利率条件和内部资产负债结构连续变动，具有很大的局限性，因此，西方银行业提出持续期动态分析方法。
风险分析的另一发展方向是借助数量经济学的方法，建立数学模型，应用计算机开发先进算法，进行量化分析，对客户进行细分化，提高风险分析的针对性，实现从事后分析向事中控制、事前预测的前瞻性方法转变。
4．要不断地关注国外风险管理理论与实践的最新发展，并建立完善中国银行特色的风险管理分析体系：
国外银行界随着风险管理实践的广泛开展对风险管理的研究在不断的深化，风险管理理论在不断丰富。例如，1997年初巴塞尔委员会了《利率风险管理原则》(征求意见稿)，提出了利率风险管理的基本原则，体现了国际银行界对利率风险管理研究的最新成果；1997年下半年又推出了《有效银行监管的核心原则》，从银行监管的角度对银行风险管理提出了更全面、更高的要求。这些研究成果对我国银行业的风险管理也具有现实指导借鉴意义。我国银行业应该大胆借鉴外国成熟的研究成果，加快风险管理和风险分析工作的进程并不断提高工作水平，在此基础上形成我国银行风险管理、分析体系。
5．对财务分析人员素质的要求：