资金流动性分析报告篇1
关键词：现金流量表；资产负债表；利润表；财务综合分析报告
一、财务分析报告内容概述
（一）专题分析报告内容概述
财务专题分析报告以三大会计报表及其他会计统计资料为基础对企业现金流量、偿债能力、盈利能力等方面进行分析与把控，相较于综合报分析报告而言更具有针对性，能够对组织经营数据进行深入剖析从而提出解决组织发展难题的有效措施。从偿债能力分析来看，财务分析一般将企业的偿债能力分为短期与长期两类，两类偿债能力皆考察企业在经营期间创造收益以偿还到期债务的能力，短期将关注点放在组织获取现金等收入利益上面，更多的揭示股东、出资人的利益，长期分析则更多的考察组织到期偿还债务的能力，其与组织决策者利益息息相关。从营运能力分析来看，财务人员从效率、效益两个角度出发整合财务数据、利用存货周转率、固定资产净值率等指标明晰企业各项流动资产、固定资产的使用状况，为后期优化资源配置、调整生产结构进而提升核心竞争力奠定基础。从盈利能力分析来看，借助利润表等能够对企业利润组成要素情况进行明晰反映的会计资料分析组织当前经营模式与业务是否能为企业带来利润，对企业未来的盈利情况与能力进行预测与评估，为营销部门、生产部门、组织管理层调整推销手段、优化生产结构、变革商业模式提供思路。
（二）综合分析报告内容概述
综合分析报告以会计资料与报表为数据源对一个经营期间内组织内部的资金周转情况、整体盈利状况、利润分配模式、未来发展动态等进行全方位分析，是会计部门开展财务分析工作、编制财务报告的重要元素。相较于利润表等针对性较强的专题报告而言，综合分析报告涉及内容广、范围宽，既能为组织决策者制定投资计划、调整生产模式提供流动资产、固定资产等资源的质量与数量状况，实现生产、投资与企业资源的合理匹配。同时，综合分析报告可对组织一年内发生的问题与风险进行总结，追踪问题发生的根源所在，根据实际情况优化风险应急方案和常规性问题处理对策，查缺补漏，以减少未来企业发生类似风险的可能，提高企业经营的稳定性。同时，将历年财务报告进行对比可以获得企业经营走势图，根据走势预估企业未来经营动向，为企业领导者制定战略规划提供依据。
二、财务分析报告在企业经营管理中的作用
（一）资产负债表作用
资产负债表是在严格遵循会计平衡公式基础上编制的反映组织在某个时间点资产状况、负债状况、所有者权益状况的静态报表。通过对资产负债表三大项目进行分析可得到企业财务状况的有效信息，为企业经营者了解组织实际状况，分析未来动向提供支持。从资产项目看，其质量与总量的高低与企业规模、盈利水平息息相关，是企业经营发展的基础性资源。如，通过资产负债表所反映的流动资产状况可明确企业银行存款数量，分析企业变现能力，预估企业到期是否有能力偿还债务；从固定资产等会计科目可分析企业资产的使用效益与效率，进而为企业管理者优化生产模式、新购生产设备、优化资源配置提供数据支持；通过长期投资所反映的信息可了解企业投资的类型，在此基础上为预估企业实业投资或债权投资等投资行的利润与风险提供便利。从负债项目看，资产债表通过揭示企业在某一特定日期的负债结构，能有效反映企业所面临的偿债压力、财产安全情况。如，将企业可变现总额与流动负债总额进行比较，若前者大于后者则说明资金周转存在问题，企业偿债压力较大，究其原因可能是企业经营管理效率低下导致企业生产、营销低效率，也可能是企业产品脱离市场需求产生滞销。具体如何解决需要管理层具体问题具体分析，采取针对性行动。通过分析所有者权益项目中留存收益等科目我们可对投资者的初始投入情况有所掌握，为其他相关人员考察企业综合实力、未来成长性奠定信息基础。
（二）利润表作用
利润表作为反映企业经营成果的动态性报表，能够较为全面地反映企业一段时间范围内的收入、支出、利润情况。具体而言，其在组织经营管理中的作用主要有以下两大方面：一是分析、评估企业盈利能力与水平。利润表中的收益分析能有效帮助投资者、股东、管理者了解组织收益情况、判断组织成长性。除了将企业不同时期利润表中的收益率指标进行比较分析企业资源利用效益，还可将本企业收益率与其他企业之间进行对比，明确企业在行业竞争中的地位。二是分析、预估企业偿债能力。判断企业是否具有偿债能力不仅要考察企业的资产结构与状况，分析企业变现能力，还需要对企业的盈利能力进行分析，实践证明一家长期获利能力差的企业，其资金流动性势必不高，偿债能力较低。管理层通过对利润表中的相关数据信息进行分析，可预估企业未来的偿债能力，适当调整企业当前的信贷规模，调查偿债能力低下的根源，及时采取针对性措施。
（三）现金流量表作用
现金流量表作为反映企业一定时间范围内资金流入流出情况的工具，通过分析企业投资行为、经营行为、融资行为对企业现金流量的影响得到企业盈利能力、资金管理能力、偿债能力的相关信息，能有效评估企业经营行为、预测组织盈利水平、提升公司经营管理质量，为管理者修正管理模式、重塑生产流程奠定信息基础。具体来看，企业可通过对现金流量表所反映的现金结构进行分析，了解企业在投资、筹资、经营三大活动中的现金流动情况，对比三大活动中现金流量差异，根据现金来源占比分布与企业净收益评价企业的投资、筹资、经营活动。如，经营活动现金流入、流出较多的企业发生财务风险的可能性较低，现金结构更为合理，企业成长性较好。具体的现金流量指标如每股收益、净资产收益率的计算能够有效弥补利润表在评估指标上的不足，帮助财务部门、管理部门进一步了解企业相关业务开展的质量和效率、分析企业的盈利能力。以每股收益为例，该指标所反映的是企业支付股利的能力，比率越大，企业的股利支付能力越强。同时，通过对比企业在不同年份的现金流量状况可得到企业现金流量变动的趋势，该趋势不仅能反映企业实际经营、融资等活动的质量与效率，管理层还可以以该趋势为基点预判组织未来发展前景，制定组织未来的发展方向。
资金流动性分析报告篇2
【论文摘要】现金流量表已成为世界上通行的重要会计报表之一,笔者就如何根据现金流量表利用比率分析企业的财务状况进行论述,以便为财务决策及报表使用者提供真实可靠的信息
目前,我国已经形成了以《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易暂行条例》为主体,以《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》和证监会的关于信息披露内容和格式准则为具体规范的信息披露的基本框架,和首次披露(招股说明书、上市公告书)、定期报告(中期报告、年度报告)和临时报告(重大事项报告)3部分组成的信息披露内容,初步规范了上市公司的信息披露问题。近些年来,投资者的现金流量意识大大提高,从仅重视利润转而关注现金流量。特别是随着2001年上市公司造假事件频频曝光,现金流量表更加受到重视。
1 现金流量表的作用
现金流量表在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上,更能体现财务报告的目的。
1.1 现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因
如企业当期从银行借入3000万元,偿还银行利息21万元,在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款3000万元,支付利息21万元。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。
1.2 现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力
在某些情况下,虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观,但财务困难,不能偿还到期债务;还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观,但却有足够的偿付能力。产生这种情况有诸多原因,其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础,消除了由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力。
1.3 现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力
现金流量表中的经营活动产生的现金流量,代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力,便于分析一定期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异;投资活动产生的现金流量,代表企业运用资金产生现金流量的能力;筹资活动产生的现金流量,代表企业筹资获得现金的能力。通过现金流量表及其他财务信息,可以分析企业未来获取或支付现金的能力。
[bt(4+1*2][stfz][wtfz]1.4 现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响
资产负债表能够提供企业一定日期财务状况的情况,它所提供的是静态的财务信息;利润表虽然反映企业一定期间的经营成果,提供动态的财务信息。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息,表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得现金,企业获得的这些现金是如何运用的,对能够说明资产、负债、净资产的变动的原因,对资产负债表和利润表起到初充说明的作用,现金流量表是连续资产负债表和利润表的桥梁。
1.5 现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息
现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外,还通过附注方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息,使会计报表使用者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。值得注意的是,虽然通过对现金流量表的分析能够给广大报表使用者提供大量有关企业财务方面尤其是关于企业现金流动方面的信息,但这并不意味着对现金流量表进行分析就能够替代其他会计报表的分析,现金流量表分析只是企业财务分析的一个方面。
2 现金流量表分析的局限性
2.1 报表信息的有效性
报表中所反映的数据,是企业过去会计事项影响的结果,根据这些历史数据计算得到的各种分析结果,对于预测企业未来的现金流动,只有参考价值,并非完全有效。
2.2 报表信息的可比性
可比性一般是指不同企业,尤其是同一行业的不同企业之间,应使用相类似的会计程序和方法,将不同企业的现金流量表编制建立在相同的会计程序和方法上,便于报表使用者比较分析一企业在不同时期,以及企业和企业之间的偿债能力和现金流动状况的强弱和优劣。对于同一个企业来说,虽然一致性会计原则的运用使其有可能进行不同期间的比较,但如果企业的会计环境和基本交易的性质发生变动,则同一个企业不同时期财务信息的可比性便大大减弱。对于不同企业来说,它们之间可比性比单一企业更难达到。由于不同企业使用不同的会计处理方法,例如,存货的计价、折旧的摊提、收入的确认以及支出资本化与费用的处理等,为运用各种分析方法对各个企业的现金状况进行比较带来了一定的困难;
2.3 报表信息的可靠性
可靠性是指提供的财务信息,应做到不偏不倚,以客观的事实为依据,而不受主观意志的左右,力求财务信息准确可靠。事实上,编制现金流量表所采用的各种资料的可靠性往往受到多方面的影响,使得报表分析同样显得不够可靠。
因此,投资者决不能完全依赖于报表分析的结果,而应和其他有关方面的资料相结合进行综合评价。
3 综合评价主要表现
(1)全面、完整、充分地掌握信息,不仅要充分理解报表上的信息,还要重视企业重大会计事项的揭示以及注册会计师的审计报告,另外还要考虑国家宏观政策、国际国内政治气候、所处行业的变化情况等方面的影响,了解行业情况及公司相关背景,了解传媒中关于该公司的其他信息等等。这样可以直接加深对现金流量表的理解,比如,企业投资活动现金为负,我们可以通过阅读上市公司的财务报表以外的其他信息披露,进一步审查其是否有带来良好效益的项目投资及项目进展情况、发展前景等,以进一步判断企业的整体经营素质和管理水平
资金流动性分析报告篇3
关键词：中小企业财务报告分析途径
1财务报告分析概述
财务报告分析又称财务分析，是以企业财务报告和其他相关资料为依据，运用专门的方法对企业财务状况、经营成果进行剖析、研究和评价，为企业内外有关各方决策和管理服务的一种管理工作。财务报告分析根据分析主体不同，可分为内部分析与外部分析。内部分析主要是指企业管理者为加强和改善企业经营管理而进行的分析；外部分析主要是指企业外部有关单位和个人因预测、决策、监督、控制等目的而进行的分析。本文主要从内部分析的角度进行论述。
2中小企业财务报告分析中存在的问题
改革开放以来，我国中小企业不断发展壮大，中小企业在吸收就业、科技创新、促进地方经济增长等方面显现出极大的生命力。但是，从调查资料来看，大多数中小企业存在企业规模小、家族式管理模式明显、管理落后、获利能力偏低、企业发展能力不足等问题。特别是很多中小企业财务管理观念薄弱，不重视对企业财务报告的分析，即使一部分中小企业已经意识到了财务报告分析的重要性，在分析方法、指标选取等方面也存在较大问题。
2.1中小企业财务报告分析在制度上不规范，把分析当做走过场，为了怕麻烦或减少工作量，许多企业只在年末做年度分析，而忽视了平时的财务报告分析工作，不做月度、季度等能够更及时提供信息的中期分析，使分析促进企业管理的作用大大降低。
2.2中小企业在财务报告分析中所利用的资料不够全面、系统，缺少科学性。很多中小企业在进行财务报告分析时，只注重企业资产负债表、利润表、现金流量表这些主要财务报表本身显示出的数据，分析的指标也主要集中在企业偿债能力、营运能力、盈利能力这三个方面，缺少对财务报表附注等其他财务及相关信息的关注。很多企业管理者不注重对分析数据的进一步挖掘，缺少与历史数据的比较分析，管理者不能充分利用财务指标分析企业管理中存在的问题，预测企业经营风险，改善企业管理状况，使这些企业只是为了分析而分析，弱化了财务报告分析的作用，久而久之使分析流于形式，甚至使一些企业管理者认为财务报告分析只是浪费人力、物力，起不到分析的作用。
2.3由于中小企业对财务报告分析重视不够，同时财务报告分析人员的水平也参差不齐，使中小企业财务报告分析在指标选择上不能因地制宜，没有形成科学、适用的指标体系，分析中不论是年度分析还是中期分析，永远按照教科书，分析偿债能力、营运能力、盈利能力这些基本指标，而这样一刀切的分析方法也造成了财务报告分析的工作量大，作用小，报表分析数据对企业预、决策的促进作用低，分析相关性差等问题。
3加强中小企业财务报告分析的途径
中小企业财务报告分析中存在的问题，严重影响了财务报告分析的作用，本文就加强中小企业财务报告分析途径提出几点看法。
3.1综合运用财务报告信息，提高财务报告分析结果的系统性。财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表（在年报中披露）、附表及会计报表附注和财务情况说明书。为了实现财务报告分析的作用，中小企业在进行财务报告分析时，首先要克服分析的片面性，不要只注重三大会计报表中反映出的信息，要重视对会计报表附注和财务情况说明书中所披露的信息的运用。例如，通过资产负债表和利润表我们可以计算企业营业收入利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率等指标，但要对企业未来盈利能力作出分析，还必须重视报表附注中披露的信息，如企业重大的投、融资活动，重要的资产转让及出售情况等资料。类似情况在财务报告分析中还有很多，如在对企业存货、应收账款、投资收益、营业外收支、固定资产等内容进行分析时，就需要通过会计报表以外的其他信息，了解企业存货发出的计价方法、应收账款账龄、固定资产折旧方法、营业外收入的构成、企业各项准备的计提等内容，才能得出更准确的分析结果。因此，中小企业财务报告分析不要只着眼于会计报表，要注重对财务报告信息的综合运用。
3.2根据企业实际情况，建立适合的指标体系。对中小企业财务报告进行分析时不要盲目求全，要精心选择适合中小企业的财务分析指标，在重视对中小企业偿债能力、营运能力、盈利能力指标分析的基础上，重视企业的发展能力，同时根据中小企业特点增加对中小企业尤为重要的一些指标。
首先，大多数中小企业都存在资金不足的现象，特别是在其快速发展的过程中，有时为了提高发展速度，会使企业收益质量下降，这时单纯注重获利能力的分析，往往不能真实反映企业的财务状况和经营成果。所以，中小企业在进行财务报告分析时可增加对现金流量的关注。例如：在分析其利润水平的同时要加强收入变现指标分析，注重收益的量，也注重收益的质，对企业收益质量做出正确评价的同时，更有利于发现管理中存在的问题。
其次，中小企业在建立指标体系进行财务报告分析时，要注重对资产的流动性进行分析。大多数中小企业都比较重视企业盈利能力分析，如利润总体水平变动、销售利润率、成本费用利润率等，但目前我国中小企业普遍存在资金难题，融资困难是限制中小企业生存和发展的重大问题，而解决资金困难一方面需加大融资力度，一方面要加快企业资金周转，提高资金的使用效率。因此，中小企业在确定分析指标时更应关注企业资产营运能力，特别是流动资金周转速度，其中包含了流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等指标，对这些指标的重视，使管理者能够通过加快流动资金周转速度，减少资金占用量，来弥补利润率低、净现金流量少给企业经营带来的资金困难。
再次，中小企业与大企业相比，在会计核算方法和政策的使用上具有更大的随意性，这也造成了企业各项分析指标在与历史资料对比和企业间横向对比时可比性受到了一定的限制，因此中小企业在建立指标分析体系时一定要充分注意这一问题，选择指标的会计政策要保持相对稳定，对会计政策前后不一致的指标要利用会计报表附注提供的信息进行科学的调整，提高指标的可比性，才能得出科学的分析结论。
3.3立足企业实际，长、短期分析相结合。中小企业在进行财务报告分析时，往往对年度分析比较重视，但由于怕麻烦、或考虑到成本效益原则，认为平时的财务报告分析会大大提高工作成本，得不偿失。但信息有很强的时效性，只做年度分析，不利于及时发现问题，及时改进管理工作。因此中小企业在进行财务报告分析时，一定要建立长、短期分析相结合的理念，既重视年度分析也要重视中期财务报告分析。但需要注意的是，在进行中期财务报告分析，特别是月度分析这种短期分析时，对分析指标的选取要有一定的针对性，不要面面俱到，有些指示对中小企业年度分析非常重要，但在月度分析时却没什么意义，如企业总资产周转率、长期负债率等指标，单独分析一个月不能得出全面的资产营运情况和偿债能力变化，意义不大。中小企业月度分析一般要注重三方面的指标分析，一是盈利能力指标，要计算当月及累计收入利润率、成本利润率等指标的增减变动情况；二是要对现金流量情况进行分析，中小企业现金流决定企业的生存和发展，反映企业收益的质量，因此月度分析时要注重对现金流量的分析，如果现金流量状况存在问题，要及时分析原因，对收入的增减、利润变化和资金占用情况进行深入分析，才能找出问题的原因，针对具体原因制定相应措施。三是中小企业月度分析要加大对成本费用分析的力度，重视分析企业可比成本的变动情况及各成本项目的增减变动情况，要对成本变动进行因素分析，对企业总成本及单位成本变化心中有数，及时发现成本变化中的不合理情况，改进成本管理工作。
加强中小企业财务报告分析工作，有利于提高中小企业财务管理的规范性，及时为中小企业管理者提供企业在财务状况、经营成果及现金流量方面的综合信息，帮助管理者及时发现企业在经营管理中存在的问题，及时采取措施，做出正确的决策。
参考文献：
[1]中国注册会计师协会.财务成本管理[m].北京：中国财政经济出版社，2012.
[2]嵇秀兰.加强企业财务监督完善企业财务管理[J].企业研究，2012（4）.
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[4]张铁铸，周红.财务报表分析[m].北京：清华大学出版社，2011.
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资金流动性分析报告篇4
关键词:现金流量表;财务报告;财务报告目标
一、财务报告的目标与现金流量表
财务报告的目标可概括为“决策有用性”。以财务报告目标为基础将现金流量表与传统的资产负债表和收益表进行比较,将涉及到以下三个问题:(1)何种报表与报表使用者的投资、信贷决策更具有相关性;(2)何种报表提供的信息更有助于预测未来现金流量的信息;(3)何种报表能更好地揭示财务状况的变动和企业获得现金的能力。对这些问题分析如下:
(一)财务报表的决策相关性研究
1、传统财务报表决策相关性正在减弱
(1)在权责发生制基础上编报的资产负债表和损益表存在诸多缺陷,易使投资者造成误解和决策失误。具体表现在:第一,资产负债表的缺陷。资产负债表是反映企业资本结构和财务状况的报表。人们一般通过流动比率与速动比率分析获知企业的偿债能力。随着对指标研究的深入,流动比率和速动比率的缺点暴露无遗。尽管流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产,但它在内容上包含了许多流动性不强的项目,如呆滞的存货,有可能收不回的应收帐款,待处理流动资产损失和预付帐款等。这些资产难以转变为现金,不再具有偿付现金的能力,而反映偿债能力的流动比率却将其计算在内,这显然是有失合理性的。速动比率虽然大大压缩了资产的范围,但是速动资产中仍包括了应收帐款,其指标的客观性和有用性仍然是值得怀疑的。第二,损益表的缺陷。很多上市公司是“纸上富贵”,只看到帐面利润,却不见有实实在在的现金流入,只根据净收益进行企业财务状况和获利能力的判断往往会引发决策失误。现金流量表不受净收益变化和企业会计政策变化影响,通过现金流量的分析,我们可以揭开企业真实财务状况的“冰山一角”。(2)许多研究表明,国内外的企业都不同程度地存在着企业管理当局操纵盈余的情况,从而使上市公司的财务报告都出现了严重的信息失真现象。目前盈余管理的主要手段有会计政策选择、控制应计项目和控制收入和支出发生的事件和金额。从信号理论、博弈理论的角度,公司管理当局适当地运用盈余管理有助于公司价值的实现,使证券市场更为有效。然而从国内外诸多实例分析,由于公司治理结构的缺陷,上市公司普遍存在着滥用盈余管理的现象。国务院总理朱钅容基为上海国家会计学院成立题词竟然是“不做假帐”,可见我国企业利润操纵和会计信息失真已到了无法容忍的地步,依据这样的会计信息进行决策,投资者根本就没有安全感。
2、现金流量表具有更强的决策相关性
相对而言,现金流量表由于是以“收付实现制”为基础,纵的可能性小,因此现金流量表提供的信息就更为客观。美国的FaSB曾指出:“现金流量表很少涉及确认问题。因为一切现金收支在其发生时均已予以确认。报告现金流量不涉及估计或分配。同时,除在现金流量表中有关项目分类以外,也很少涉及判断。”应当说,客观性这一特点正是现金流量表的优势所在。英国会计准则委员会声言:“假如某项信息是最相关的,但不是最可靠的,以及产生相反的情况。那么,有用的信息项目是这些可靠信息中的最相关信息。”
正因为如此,由重视利润指标到关注现金流量指标是信贷决策理论发展的新动向,现金流量逐步取代利润指标也成为各国商业银行审查贷款对象、评价贷款风险的重要依据。现金流量指标是以真实的现金流入和现金流出为基础,借助对企业现金流量的分析,商业银行能把握企业当期和未来获取现金的能力,对企业的偿债能力和融资能力进行准确判断,据此作出正确的信贷决策。
为促进和推动我国商业银行信贷管理的改革,优化商业银行的资产质量,尽可能及时、准确地判别企业是否能到期偿还贷款,及偿还贷款的资金来源,1998年中国人民银行了《贷款风险分类指导原则》,其倡导的信贷资产清理分类的主要工具和主要方法就是现金流量分析法,即通过对企业前期现金流量的计算和一系列相关因素的推理分析,预测出企业在未来一定时期内的现金流量,据此识别企业有无还款能力及其来源,对现有贷款按风险程度进行合理的分类。
此外,在运用现金流量预计未预期盈余方面也取得了进展,Beaver和Langsman(1982)通过对1978和1979年样本数据的横截面回归,发现现金流量可以在盈余基础上提高对股价动的解释力度。Gombala和Ketz(1983)考察了流动性应计制调整对现金流量和盈余指标的影响,发现如果把现金流量定义为盈余加折旧,则现金流量与盈余基础的报酬率具有相关性。wilson(1987)考察了应计项目与现金流量是否具有盈余之外的信息含量,结果发现在控制了盈余变量之后,应计项目和现金流量都具有增量信息。相对而言,现金流量具有更多的增量信息。JudyRayburn研究了经营现金流量、应计项目与证券报酬之间的相关性。实证结果有力地支持了经营现金流量、综合应计项目与非正常证券报酬之间存在相关性的假设,这对投资者的投资决策和证券分析具有重要意义。
(二)何种报表有助于揭示未来现金流量的信息
问题的焦点在于:净收益与现金流量哪一种指标更能反映企业未来现金流量的变化。尽管传统的会计理论认为,以净收益和营运资本为核心的非现金指标能够更好地预测企业未来现金流量的变化,并通过许多实证研究认为企业现金流量并未能够为预测未来现金流量提供增量的信息,会计学者始终都没有放弃对现金流量信息有用性的探索.美国学者Roberm.Baowen、DavidBergstager和Lanea.Daley(1987)年提供的实证结果表明,现金流量数据相对于权责发生制盈利具有增量的信息容量。实证结果则表明,在短期现金流量预测方面,现金流量是一种比盈余更好的预测手段;从长期来看,两者的预测能力近乎相等。此外,不少学者对现金流量在财务危机预警中的作用进行了研究。他们根据配对的破产公司和非破产公司的数据,发现在破产前m年内两类公司的经营现金流量均值和现金支付的所得税均值有显着的差异。在比较了n模型、nKoG模型之后,他们认为,现金流量模型预测企业发生财务困境准确率较高,效果较好。他们指出,三个资金流元素与区别财务失败非财务失败是显着相关的。
这些实证结果有力地证明了历史现金流量数据在形成对未来现金流量预期中的重要作用,但这并不意味着净收益指标没有作用。我们的观点是将净收益指标与现金流量指标结合起来使用,在预测短期现金流量时,现金流量的变量系数应大一些,即&X6;当预测长期现金流量时,净收益的权重可以更大。
(三)何种报表能更好揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力
在揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力方面,现金流量表更具有天然的优势。资产负债表揭示了企业某一时点的财务状况及其期初期末的变动,却无法说明财务状况变动的原因。收益表说明当期的经营成果,但是不能阐明经营收益与财务状况变化之间的关系,因此其并不能与资产负债表进行有效的衔接。正是从这个意义上说,现金流量表是资产负债表与利润表之间的桥梁,它能反映净利润和经营现金流量的差异,同时也能反映企业当期筹资活动、投资活动与经营活动对企业财务状况变动的影响。
通过分析现金流量表能较好地评价企业获致现金的能力:1!3通过分析本期筹资额与利息费用,能判断企业筹资成本以及企业的资信等级。因为资信程度越好的公司往往其资本成本便会越低,企业的融资能力也就越强;123通过分析现金流量的构成也可分析企业未来获取现金的稳定性。如果经营性现金流量占的比重越高,企业获取现金的稳定性就越强。
二、经济环境的变化与现金流量表
环境的变化是促进会计发展的永恒动力。技术环境和金融环境变化对现金流量表的编制与呈报方式将产生很大影响。
(一)技术环境的变化从发展的眼光看,以信息技术、网络技术为代表的知识经济时代使会计所面临的环境正在发生越来越深刻的变化。信息技术发展对财务报告体系的影响主要有以下几个方面:(1)报告编制手段的创新。《现金流量表》会计准则颁布伊始,如何编制现金流量表成为企业亟待解决的棘手问题。在很多企业中,现金流量表一年只需编制一次。大量的调整分录、以及对报表和账户的分析和工作底稿的数据处理使得现金流量表的编制成为费时、费力且差错率高的工作。在实现现金流量表编制的电子化后,平时会计人员在经济业务发生时可直接根据经济业务的类型和引起现金流量的变化将数据输入到有关项目,每个月根据应计项目调整净利润到经营活动现金流量。这样,到年底报表就可以自动生成。(2)报告披露方式的创新。由于数据在各个经营部门之间用网络方式实时传递,财务部门有可能推出每日财务报表,报表主要提供关于企业现金流入与流出的信息,同时在报表附注中披露重要信息。每日财务报表不仅可供企业管理当局作决策参考,也可满足广大机构投资者对企业财务信息日益增长的需求。每日财务报告可在网上公布,也可以通过电子邮件方式传递给主要股东和债权人。
(二)金融环境的变化!$#资本市场持续快速发展使机构投资者的比例呈增加趋势,这使得投资者整体的财务分析能力有了很大提高。根据会计准则的“利益团体”理论,他们有可能通过游说影响会计准则的制定进程,在准则中体观自身的利益。由于现金流量在决策中的重要性,他们将会要求企业提供更为详细和具体的关于企业现金流量的信息。(2)银行等信贷机构预警机制的建立也会要求企业提供以现金流量表为核心的财务报告。对企业现金流量表分析,获取有关企业偿债能力变动的信息将会成为银行日常的一项重要工作。
综上所述,随着现金流量表编制技术难题的解决,市场对现金流量信息需求的不断增加,现金流量表将会变得越来越重要,最终将成为未来财务报告体系的核心。
参考文献:
裘宗舜财务会计概念研究上海:立信会计出版社
资金流动性分析报告篇5
关键词：现金流量表；财务报告；财务报告目标
一、财务报告的目标与现金流量表
财务报告的目标可概括为 “决策有用性”。以财务报告 目标为基础将现金流量表与传统的资产负债表和收益表进 行比较，将涉及到以下三个问题：（1）何种报表与报表使 用者的投资、信贷决策更具有相关性；（2）何种报表提供 的信息更有助于预测未来现金流量的信息；（3）何种报表 能更好地揭示财务状况的变动和企业获得现金的能力。对 这些问题分析如下：
（一）财务报表的决策相关性研究
1、传统财务报表决策相关性正在减弱
（1）在权责发生制基础上编报的资产负债表和损益表 存在诸多缺陷，易使投资者造成误解和决策失误。具体表 现在：第一，资产负债表的缺陷。资产负债表是反映企业 资本结构和财务状况的报表。人们一般通过流动比率与速 动比率分析获知企业的偿债能力。随着对指标研究的深入， 流动比率和速动比率的缺点暴露无遗。尽管流动资产体现 的是能在 一年内或一个营业周期内变现的资产，但它在内 容上包含了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可 能收不回的应收帐款，待处理流动资产损失和预付帐款等。 这些资产难以转变为现金，不再具有偿付现金的能力，而 反映偿债能力的流动比率却将其计算在内，这显然是有失 合理性的。速动比率虽然大大压缩了资产的范围，但是速 动资产中仍包括了应收帐款，其指标的客观性和有用性仍 然是值得怀疑的。第二，损益表的缺陷。很多上市公司是 “纸上富贵”，只看到帐面利润，却不见有实实在在的现金 流入，只根据净收益进行企业财务状况和获利能力的判断 往往会引发决策失误。现金流量表不受净收益变化和企业 会计政策变化影响，通过现金流量的分析，我们可以揭开企业真实财务状况的 “冰山一角”。 （2）许多研究表明， 国内外的企业都不同程度地存在着企业管理当局操纵盈余 的情况，从而使上市公司的财务报告都出现了严重的信息 失真现象。目前盈余管理的主要手段有会计政策选择、控 制应计项目和控制收入和支出发生的事件和金额。从信号 理论、博弈理论的角度，公司管理当局适当地运用盈余管 理有助于公司价值的实现，使证券市场更为有效。然而从 国内外诸多实例分析，由于公司治理结构的缺陷，上市公 司普遍存在着滥用盈余管理的现象。国务院总理朱钅容基为 上海国家会计学院成立题词竟然是 “不做假帐”，可见我国 企业利润操纵和会计信息失真已到了无法容忍的地步，依 据这样的会计信息进行决策，投资者根本就没有安全感。
2、 现金流量表具有更强的决策相关性
相对而言，现金流量表由于是以 “收付实现制”为基 础，被操纵的可能性小，因此现金流量表提供的信息就更 为客观。美国的 FaSB曾指出： “现金流量表很少涉及确 认问题。因为一切现金收支在其发生时均已予以确认。报 告现金流量不涉及估计或分配。同时，除在现金流量表中 有关项目分类以外，也很少涉及判断。”应当说，客观性这 一特点正是现金流量表的优势所在。英国会计准则委员会 声言： “假如某项信息是最相关的，但不是最可靠的，以 及产生相反的情况。那么，有用的信息项目是这些可靠信 息中的最相关信息。”
正因为如此，由重视利润指标到关注现金流量指标是 信贷决策理论发展的新动向，现金流量逐步取代利润指标 也成为各国商业银行审查贷款对象、评价贷款风险的重要 依据。现金流量指标是以真实的现金流入和现金流出为基 础，借助对企业现金流量的分析，商业银行能把握企业当期和未来获取现金的能力，对企业的偿债能力和融资能力 进行准确判断，据此作出正确的信贷决策。
为促进和推动我国商业银行信贷管理的改革，优化商 业银行的资产质量，尽可能及时、准确地判别企业是否能 到期偿还贷款，及偿还贷款的资金来源，1998年中国人民 银行了 《贷款风险分类指导原则》，其倡导的信贷资产 清理分类的主要工具和主要方法就是现金流量分析法，即 通过对企业前期现金流量的计算和一系列相关因素的推理 分析，预测出企业在未来一定时期内的现金流量，据此识 别企业有无还款能力及其来源，对现有贷款按风险程度进 行合理的分类。
此外，在运用现金流量预计未预期盈余方面也取得了 进展，Beaver 和Langsman（1982）通过对1978 和1979 年样本数据的横截面回归，发现现金流量可以在盈余基础上提高对股价动的解释力 度。Gombala和Ketz（1983）考察了流动性应计制调整对现金流量和盈余指标的 影响，发现如果把现金流量定义为盈余加折旧，则现金流 量与盈余基础的报酬率具有相关性。wilson（1987）考察了应计项目与现金流量是否具有盈余之外的信息含量，结果 发现在控制了盈余变量之后，应计项目和现金流量都具有 增量信息。相对而言，现金流量具有更多的增量信息。Judy Rayburn研究了经营现金流量、应计项目与证券报酬 之间的相关性。实证结果有力地支持了经营现金流量、综合应计项目与非正常证券报酬之间存在相关性的假设，这 对投资者的投资决策和证券分析具有重要意义。
（二）何种报表有助于揭示未来现金流量的信息
问题的焦点在于：净收益与现金流量哪一种指标更能 反映企业未来现金流量的变化。尽管传统的会计理论认为， 以净收益和营运资本为核心的非现金指标能够更好地预测 企业未来现金流量的变化，并通过许多实证研究认为企业 现金流量并未能够为预测未来现金流量提供增量的信息， 会计学者始终都没有放弃对现金流量信息有用性的探索.美国 学者Rober m.Baowen、David Bergstager 和 Lane a.Daley(1987) 年提供的实证结果表明，现金流量数据相对于权责发生制盈利具有增量 的信息容量。实证结果则表明，在短期现金流量预测方面，现金流量是一种比盈余更好的预测手段；从长期 来看，两者的预测能力近乎相等。 此外，不少学者对现金流量在财务危机预警中的作用 进行了研究 。他们根据配对的破产公司和非破产公司的数 据，发现在破产前 m 年内两类公司的经营现金流量均值和 现金支付的所得税均值有显著的差异。在比较了 n 模型、nKoG 模型之后，他们认为，现金流量模型预测企业发生财务困境准确率较高，效果较 好。他们指出，三个资金流元素与区别财务失败非财务失败是显著相关的。
这些实证结果有力地证明了历史现金流量数据在形成 对未来现金流量预期中的重要作用，但这并不意味着净收 益指标没有作用。我们的观点是将净收益指标与现金流量 指标结合起来使用，在预测短期现 金流量时，现金流量的变量系数应大一些，即 &X6；当预测 长期现金流量时，净收益的权重可以更大。
（三）何种报表能更好揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力
在揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力方面， 现金流量表更具有天然的优势。资产负债表揭示了企业某 一时点的财务状况及其期初期末的变动，却无法说明财务 状况变动的原因。收益表说明当期的经营成果，但是不能 阐明经营收益与财务状况变化之间的关系，因此其并不能 与资产负债表进行有效的衔接。正是从这个意义上说，现 金流量表是资产负债表与利润表之间的桥梁，它能反映净 利润和经营现金流量的差异，同时也能反映企业当期筹资 活动、投资活动与经营活动对企业财务状况变动的影响。
通过分析现金流量表能较好地评价企业获致现金的能 力： 1!3 通过分析本期筹资额与利息费用，能判断企业筹 资成本以及企业的资信等级。因为资信程度越好的公司往 往其资本成本便会越低，企业的融资能力也就越强； 123 通过分析现金流量的构成也可分析企业未来获取现金的稳 定性。如果经营性现金流量占的比重越高，企业获取现金 的稳定性就越强。
二、经济环境的变化与现金流量表
环境的变化是促进会计发展的永恒动力。技术环境和 金融环境变化对现金流量表的编制与呈报方式将产生很大影响。
（一）技术环境的变化从发展的眼光看，以信息技术、网络技术为代表的知识经济时代使会计所面临的环境正在发生越来越深刻的变化。信息技术发展对财务报告体系的影响主要有以下几个方面：（1）报告编制手段的创新。《现金流量表》会计准则颁布伊始，如何编制现金流量表成为企业亟待解决的棘手问题。在很多企业中，现金流量表一年只需编制一次。大量的调整分录、以及对报表和账户的分析和工作底稿的数据处理使得现金流量表 的编制成为费时、费力且差错率高的工作。在实现现金流 量表编制的电子化后，平时会计人员在经济业务发生时可 直接根据经济业务的类型和引起现金流量的变化将数据输 入到有关项目，每个月根据应计项目调整净利润到经营活 动现金流量。这样，到年底报表就可以自动生成。（2）报告披露方式的创新。由于数据在各个经营部门之间用网络方式实时传递，财务部门有可能推出每日财务报表，报表主要提供关于企业现金流入与流出的信息，同时在报表附 注中披露重要信息。每日财务报表不仅可供企业管理当局作决策参考，也可满足广大机构投资者对企业财务信息日益增长的需求。每日财务报告可在网上公布，也可以通过电子邮件方式传递给主要股东和债权人。
（二）金融环境的变化 !$# 资本市场持续快速发展使机构投资者的比例呈增 加趋势，这使得投资者整体的财务分析能力有了很大提高。根据会计准则的“利益团体”理论，他们有可能通过游说影响会计准则的制定进程，在准则中体观自身的利益。由于现金流量在决策中的重要性，他们将会要求企业提供更 为详细和具体的关于企业现金流量的信息。（2）银行等信 贷机构预警机制的建立也会要求企业提供以现金流量表为 核心的财务报告。对企业现金流量表分析，获取有关企业 偿债能力变动的信息将会成为银行日常的一项重要工作。
综上所述，随着现金流量表编制技术难题的解决，市 场对现金流量信息需求的不断增加，现金流量表将会变得 越来越重要，最终将成为未来财务报告体系的核心。
参考文献：
裘宗舜 财务会计概念研究 上海：立信会计出版社
资金流动性分析报告篇6
关键词:现金流量表;财务报告;财务报告目标
一、财务报告的目标与现金流量表
财务报告的目标可概括为“决策有用性”。以财务报告目标为基础将现金流量表与传统的资产负债表和收益表进行比较,将涉及到以下三个问题:(1)何种报表与报表使用者的投资、信贷决策更具有相关性;(2)何种报表提供的信息更有助于预测未来现金流量的信息;(3)何种报表能更好地揭示财务状况的变动和企业获得现金的能力。对这些问题分析如下:
(一)财务报表的决策相关性研究
1、传统财务报表决策相关性正在减弱
(1)在权责发生制基础上编报的资产负债表和损益表存在诸多缺陷,易使投资者造成误解和决策失误。具体表现在:第一,资产负债表的缺陷。资产负债表是反映企业资本结构和财务状况的报表。人们一般通过流动比率与速动比率分析获知企业的偿债能力。随着对指标研究的深入,流动比率和速动比率的缺点暴露无遗。尽管流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产,但它在内容上包含了许多流动性不强的项目,如呆滞的存货,有可能收不回的应收帐款,待处理流动资产损失和预付帐款等。这些资产难以转变为现金,不再具有偿付现金的能力,而反映偿债能力的流动比率却将其计算在内,这显然是有失合理性的。速动比率虽然大大压缩了资产的范围,但是速动资产中仍包括了应收帐款,其指标的客观性和有用性仍然是值得怀疑的。第二,损益表的缺陷。很多上市公司是“纸上富贵”,只看到帐面利润,却不见有实实在在的现金流入,只根据净收益进行企业财务状况和获利能力的判断往往会引发决策失误。现金流量表不受净收益变化和企业会计政策变化影响,通过现金流量的分析,我们可以揭开企业真实财务状况的“冰山一角”。(2)许多研究表明,国内外的企业都不同程度地存在着企业管理当局操纵盈余的情况,从而使上市公司的财务报告都出现了严重的信息失真现象。目前盈余管理的主要手段有会计政策选择、控制应计项目和控制收入和支出发生的事件和金额。从信号理论、博弈理论的角度,公司管理当局适当地运用盈余管理有助于公司价值的实现,使证券市场更为有效。然而从国内外诸多实例分析,由于公司治理结构的缺陷,上市公司普遍存在着滥用盈余管理的现象。国务院总理朱钅容基为上海国家会计学院成立题词竟然是“不做假帐”,可见我国企业利润操纵和会计信息失真已到了无法容忍的地步,依据这样的会计信息进行决策,投资者根本就没有安全感。
2、现金流量表具有更强的决策相关性
资金流动性分析报告篇7
关键词：财务报告分析内容企业管理现状评估探讨
随着市场经济的不断发展以及金融危机的加剧，我国企业之间的竞争格局也在不断地加剧，在这种生存环境中，企业的利润越来越低。如何更好地对企业进行经营管理，是很多企业提高自身竞争力的一个有效手段。在企业的经营管理中，核心部分就是财务管理，企业经营的好坏，很多时候取决于企业的财务管理。基于企业财务管理的重要性，企业必须要对财务管理决策的科学性加以提高，而其决策的科学性有与信息质量有很大联系。作为企业信息提供的主要依据，财务报告分析就显得尤为重要。如何运用财务报告分析对企业经营管理现状进行准确评估，成为企业关注的主要问题。在对这一问题进行分析之前，我们首先应该对企业财务报告分析的主要内容和目的有一定了解。
一、企业财务报告分析的主要内容和目的
企业财务报告的涉及的内容较多，不仅包括资产负债表和利润表分析，还包括对现金流量表所反映信息的分析。这些不同的内容，是站在不同的角度对企业财务状况和经营成果进行分析，给企业提供多角度更加全面的信息。财务报表分析是通过收集各种财务信息，运用常用的比率分析法、比较分析法以及因素分析法、项目分析法、图表分析法等多种方法对企业的过去、现在和未来各方面的信息进行分析。通过信息分析的结果，为企业管理者及其他信息需求者提供更准确的决策依据。财务报告分析的内容根据财务报表分析的不同目的，可以分为四个方面。首先是财务状况分析，企业财务状况分析又包含三个方面，不仅包括企业资产构成分析、现金流量分析，还包括权益构成分析。其次是企业偿债能力分析，企业偿债能力是对企业财务状况和经营能力进行反映的重要标志。企业偿还到期债务的承受能力或保证程度就是企业的偿债能力，偿债能力分析主要包括两个方面，一是对企业偿债短期能力的分析，指通过对企业短期偿债及能力的评价来对企业资产的流动性进行分析；二是对企业偿债长期能力的分析，指企业长期偿付债务的能力。企业财务报告分析的第三个主要内容是对企业资产运营能力的分析，资产运营能力分析又包括对总资产周转能力、流动资产周转能力以及应收账款周转能力与存货周转能力进行分析。企业财务报告分析的第四个内容主要是对企业盈利能力做出的分析，直白一点来说就是对企业赚取利润的能力分析。
企业财务报表分析的目的通常来说，是向企业提供更加直观的有关公司决策、公司发展、运营和管理等方面的信息，这些信息的作用除了对企业过去的经营业绩进行评价外，还用于对企业现状的财务状况的衡量，以及对企业未来发展趋势的预测。企业财务报告分析的目的根据报告使用者身份和目的的不同而随之变化。对投资者来说，他们利用财务报告信息的主要目的是对企业的资产和盈利能力进行分析，并通过分析来决定投资动向。对于债权人来说，他们主要是通过财务报告对企业贷款的风险、报酬进行分析，从而确定是否应该贷款给企业。从经营者的角度来说，财务报告分析的主要目的是对企业财务决策、经营状况等进行了解和改善，从而对企业经营业绩进行提高。站在企业主管部门的立场来说，财务报告分析是他们了解企业纳税情况和职工收入情况的重要依据。对企业来说，最主要的还是财务报告分析在企业经营管理现状评估的运用。
二、运用财务报告分析准确评估企业经营管理现状的方式
财务报告分析中能反映和评估企业经营管理现状的主要是三个方面的内容，首先是资产负债报告分析，其次是利润报告分析，第三是现金流量报告分析，通过对这三方面的财务报告分析，我们就能对企业经营管理现状进行准确评估。
财务报告中的资产负债表对企业会计针对企业末期全部资产、负债和所有者权益情况进行分析的表格和报告。企业资产负债表对企业财务管理投融资分析来说具有极其不可或缺的作用。通过对资产负债表的分析，我们可以对企业投资活动的资金结果有深切的了解。对企业来说，利润获取的关键主要是投资的回报，而有效的投资保障就是企业的资产。不论是资产负债表右边的负债，还是所有者权益，都是融资活动的结果。企业正是通过这些融资方式来实现资金的融通，对投资所需要的资金进行满足，给资金投资价值的最大化实现奠定一定的基础。企业的投资分两种，一种是企业内部使用资金的过程，如对流动资产、固定资产、无形资产等的购置，另一种是对外投放资金的过程，如对其他企业股票、债券等的投资购买。企业必须要对投资的资金的多少进行保证，以满足企业正常生产运营为底线，否则就要向外部进行融资。企业对资产负债表的分析，应该以企业价值分析为重心，尽可能地将历史成本编制的报表调整到现实的价值上。企业资产负债表的分析，能够让企业管理者对企业各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系有明确的了解，对企业结构优化、风险的降低以及运营效率的判断和决策都有重要作用，绝对不能马虎草率。
财务报告中的利润表是对一定期间企业全部活动成果进行反映的报表，属于两个资产负债表之间的财务业绩。通过财务报告利润表，可以对企业一定时间的盈利状况进行评估，从而达到对企业价值的揭示。利润表不仅能对企业的经营业绩进行反映，而且能通过对企业利润收入和费用等情况的反映显示出企业在生产经营过程中产生的收益和成本耗费情况，让企业对生产经营的成果一目了然。与此同时，利润表对不同时期比较数字的提供，对企业今后利润的发展趋势及获利能力分析和确定有重要意义。企业通过对这些数据的理解和利用，能够使管理者对企业一段时期的收入和产品发生的成本、各项费用及税金等有及时的了解。有助于企业利润水平和各项利润来源与结构的评估，从而使企业能够对经营策略有更好的把握。此外，财务报告中的现金流量表分析也是企业经营管理状况现状评估的重要途径。现金流量表是在现金编制的基础上完成的财务状况变动表，对企业一定时期内现金流入和流出状况能够较好的反映，使企业能够对自己的现金和物价获取的能力有相应的了解。作为企业的血液，现金对企业经营管理状况的好坏有直接的影响，所以现金流量分析对企业状况的反映也就事关重要，是对企业价值进行揭示的主要指标。从现金流量表分析中，我们能够看出企业内源融资能力以及外筹现金能力的高低，进而对企业发展状况的好坏有直观的了解，企业只有了解了自身的发展状况，才能更好地对企业进行管理。
企业财务报告分析，是对企业经营管理现状准确评估的主要途径之一。做好财务报告分析对企业管理来说是必须完成的工作，只有这样，企业才能对自己的发展状况和管理决定有及时的了解和改进，保证企业的健康持续发展。
参考文献：
[1]胡晓梅.浅议财务报表分析在企业决策中的作用[J].中小企业管理与科技，2010，9（18）：41-42
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[3]邸朝君.关于我国新会计准则下对财务报表分析的研究与思考[J].城市建设与商业网点，2009，10（20）：175-176
[4]闫华红.如何利用财务报表分析企业财务管理活动[J].会计之友，2009，5（10）：136-138
[5]宫志彬.企业财务报表分析若干问题探讨[J].现代商业，2009，8（16）：253-254
资金流动性分析报告篇8
一、企业经营业绩分析
财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的，比如收入、利润等指标完成情况如何，同以前年度同期相比有何变化等。具体分析，可从以下几个方面着手：
（一）分析企业收入的构成情况
企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中，主营业务收入是企业最重要的收入指标，对该指标的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比较，一般使用最近三年的数据为好。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重，以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。主营业务收入应占有企业总收入的绝对份额，否则，该企业被认为是处于非正常经济状态或主营业务不突出。
（二）分析企业的盈利能力
利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一，通过对该指标的分析，可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额，还可以评价企业利润来源的稳定性。
（三）分析成本费用对企业利润的
成本费用是影响企业经营利润的重要因素，在收入一定的条件下，成本费用越低，企业的利润就越大，反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解，以便了解各成本费用项目所占的比重，从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支，达到以最小的投入取得最大的产出。
二、资产管理效率分析
对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析，主要是通过以下指标来进行，即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。
对应收帐款周转率，通常可采用帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏帐，还要具体分析其产生的原因。
对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较，同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析，如原材料、半成品、产成品等存货周转情况，以找出影响存货周转率水平的根本原因。
对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期，从而可知企业的投资是否有效，投资风险的程度有多大。
对三大资产（流动资产、固定资产和总资产）周转率的分析，主要是看企业对资产的使用效率，是否有不良资产。
三、偿债能力分析
偿债能力是企业偿还到期债务的能力，包括偿还短期和中长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来进行。
1.一般情况下，流动比率为2时比较理想。但对不同行业有不同的要求，如非生产性企业，由于存货较少，流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。
2.一般而言，速动比率1比较适合。但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款，所以，企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性，较客观的评价企业的偿债能力，还可以用超速动比率来进行评价。该指标是用企业的速动资产，即用货币资金、短期证券、应收票据和信誉好客户的应收帐款来反映和衡量企业的变现能力及短期偿债能力的大小。该指标由于剔除了与现金流量无关的因素如待摊费用和影响速动比率可信性的重要因素如信誉不高客户的应收帐款，因此，能客观地评价企业的变现能力和短期偿债能力。
3.一般来说，资产负债率为60%较适宜。比率过低，说明负债经营的意识不强，比率过高，企业的财务风险太大。
4.对于股东权益比，该指标值大，说明高风险的财务结构，债权人利益的保障程度较低；而该指标的值小，是低风险的财务结构。
5.利息保障倍数说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。该指标值越高，企业的经营风险越小，偿还债务的能力就越强。
四、现金流量
现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构和偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量关系。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性，对现金流量的分析，可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。
1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高，说明企业经营产生现金流量的效果越好，支付能力越强。
2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高，表明企业实现帐面中流入现金的利润越多，企业的营业质量越高。
3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量，反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。
4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高，说明企业资产的利用效率越高。
5.负债现金流量比率，即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以，利用收付实现制为基础的负债现金流量指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。
五、对财务报表附注的分析
由于会计报表中所规定的具有一定的固定性和规定性，只有提供定量的财务信息。而会计报表附注作为会计报表的重要补充，主要对会计报表不能包括的内容或者披露不详尽的内容作进一步的解释与说明。对这些重要事项的分析是非常必要的。它可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业存在的和潜力，从而作出投资决策。这些附注对财务报告使用者来说有价值的主要包含或有事项、资产负债表日后事项和关联性交易。
1.对或有事项的分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。因为或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以证实，所以企业一般不应确认或有负债和或有资产。但必须在报表中披露，这些常见的或有事项有已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债等，这些事项可能导致企业资金的损失，是企业潜在的财务风险。
2.资产负债表日后事项。资产负债表日后事项，指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面，财务报告报告使用者通过对日后事项的分析，可以快速判断这些重要事项将对企业带来一定的效益还是企业将遭受重大的经济损失。
资金流动性分析报告篇9
一、企业经营业绩分析
财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的，比如收入、利润等指标完成情况如何，同以前年度同期相比有何变化等。具体分析，可从以下几个方面着手：
（一）分析企业收入的构成情况
企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中，主营业务收入是企业最重要的收入指标，对该指标的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比较，一般使用最近三年的数据为好。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重，以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。主营业务收入应占有企业总收入的绝对份额，否则，该企业被认为是处于非正常经济状态或主营业务不突出。
（二）分析企业的盈利能力
利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一，通过对该指标的分析，可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额，还可以评价企业利润来源的稳定性。
（三）分析成本费用对企业利润的影响
成本费用是影响企业经营利润的重要因素，在收入一定的条件下，成本费用越低，企业的利润就越大，反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解，以便了解各成本费用项目所占的比重，从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支，达到以最小的投入取得最大的产出。
二、资产管理效率分析
对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析，主要是通过以下指标来进行，即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。
对应收帐款周转率，通常可采用帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏帐，还要具体分析其产生的原因。
对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较，同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析，如原材料、半成品、产成品等存货周转情况，以找出影响存货周转率水平的根本原因。
对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期，从而可知企业的投资是否有效，投资风险的程度有多大。
对三大资产（流动资产、固定资产和总资产）周转率的分析，主要是看企业对资产的使用效率，是否有不良资产。
三、偿债能力分析
偿债能力是企业偿还到期债务的能力，包括偿还短期和中长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来进行。
1.一般情况下，流动比率为2时比较理想。但对不同行业有不同的要求，如非生产性企业，由于存货较少，流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。
2.一般而言，速动比率1比较适合。但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款，所以，企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性，较客观的评价企业的偿债能力，还可以用超速动比率来进行评价。该指标是用企业的速动资产，即用货币资金、短期证券、应收票据和信誉好客户的应收帐款来反映和衡量企业的变现能力及短期偿债能力的大小。该指标由于剔除了与现金流量无关的因素如待摊费用和影响速动比率可信性的重要因素如信誉不高客户的应收帐款，因此，能客观地评价企业的变现能力和短期偿债能力。
3.一般来说，资产负债率为60%较适宜。比率过低，说明企业负债经营的意识不强，比率过高，企业的财务风险太大。
4.对于股东权益比，该指标值大，说明高风险的财务结构，债权人利益的保障程度较低；而该指标的值小，是低风险的财务结构。
5.利息保障倍数说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。该指标值越高，企业的经营风险越小，偿还债务的能力就越强。
四、现金流量分析
现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构和偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量关系。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性，对现金流量的分析，可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。
1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高，说明企业经营产生现金流量的效果越好，支付能力越强。
2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高，表明企业实现帐面中流入现金的利润越多，企业的营业质量越高。
3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量，反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。
4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高，说明企业资产的利用效率越高。
5.负债现金流量比率，即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以，利用收付实现制为基础的负债现金流量指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。
五、对财务会计报表附注的分析
由于会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性，只有提供定量的财务信息。而会计报表附注作为会计报表的重要补充，主要对会计报表不能包括的内容或者披露不详尽的内容作进一步的解释与说明。对这些重要事项的分析是非常必要的。它可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而作出投资决策。这些附注对财务报告使用者来说有价值的主要包含或有事项、资产负债表日后事项和关联易。
1.对或有事项的分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。因为或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以证实，所以企业一般不应确认或有负债和或有资产。但必须在报表中披露，这些常见的或有事项有已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债等，这些事项可能导致企业资金的损失，是企业潜在的财务风险。
2.资产负债表日后事项。资产负债表日后事项，指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面，财务报告报告使用者通过对日后事项的分析，可以快速判断这些重要事项将对企业带来一定的经济效益还是企业将遭受重大的经济损失。
资金流动性分析报告篇10
《粮库项目可行性研究报告》通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究，从技术、经济、工程等角度对项目进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的经济效益和社会环境影响进行科学预测，为项目决策提供公正、可靠、科学的投资咨询意见。具体而言，本报告体现如下几方面用途：
——用于报送发改委立项、核准或备案
——用于申请土地
——用于申请国家专项资金
——用于申请政府补贴
——用于融资、银行贷款
——用于对外招商合作
——用于上市募投
——用于园区评价定级
——用于企业工程建设指导
——用于企业节能审查
——用于环保部门对项目进行环境评价
——用于安监部门对项目进行安全审查
【粮库项目可行性研究报告内容】
第一部分项目总论
第二部分项目建设背景、必要性、可行性
第三部分项目产品市场分析
第四部分项目产品规划方案
第五部分项目建设地与土建总规
第六部分项目环保、节能与劳动安全方案
第七部分项目组织和劳动定员
第八部分项目实施进度安排
第九部分项目财务评价分析
第十部分项目财务效益、经济和社会效益评价
第十一部分项目风险分析及风险防控
第十二部分项目可行性研究结论与建议
【粮库项目可行性研究报告目录】
第一部分粮库项目总论
总论作为可行性研究报告的首要部分，要综合叙述研究报告中各部分的主要问题和研究结论，并对项目的可行与否提出最终建议，为可行性研究的审批提供方便。
一、粮库项目背景
（一）项目名称
（二）项目的承办单位
（三）承担可行性研究工作的单位情况
（四）项目的主管部门
（五）项目建设内容、规模、目标
（六）项目建设地点
二、项目可行性研究主要结论
在可行性研究中，对项目的产品销售、原料供应、政策保障、技术方案、资金总额筹措、项目的
财务效益和国民经济、社会效益等重大问题，都应得出明确的结论，主要包括：
（一）项目产品市场前景
（二）项目原料供应问题
（三）项目政策保障问题
（四）项目资金保障问题
（五）项目组织保障问题
（六）项目技术保障问题
（七）项目人力保障问题
（八）项目风险控制问题
（九）项目财务效益结论
（十）项目社会效益结论
（十一）项目可行性综合评价
三、主要技术经济指标表
在总论部分中，可将研究报告中各部分的主要技术经济指标汇总，列出主要技术经济指标表，使
审批和决策者对项目作全貌了解。
四、存在问题及建议
对可行性研究中提出的项目的主要问题进行说明并提出解决的建议。
第二部分粮库项目建设背景、必要性、可行性
这一部分主要应说明项目发起的背景、投资的必要性、投资理由及项目开展的支撑性条件等等。
一、粮库项目建设背景
（一）国家或行业发展规划
（二）项目发起人以及发起缘由
（三）……
二、粮库项目建设必要性
（一）……
（二）……
（三）……
（四）……
三、粮库项目建设可行性
（一）经济可行性
（二）政策可行性
（三）技术可行性
（四）模式可行性
（五）组织和人力资源可行性
第三部分粮库项目产品市场分析
市场分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一个项目，其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择，都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果，还可以决定产品的价格、销售收入，最终影响到项目的盈利性和可行性。在可行性研究报告中，要详细研究当前市场现状，以此作为后期决策的依据。
一、粮库项目产品市场调查
（一）粮库项目产品国际市场调查
（二）粮库项目产品国内市场调查
（三）粮库项目产品价格调查
（四）粮库项目产品上游原料市场调查
（五）粮库项目产品下游消费市场调查
（六）粮库项目产品市场竞争调查
二、粮库项目产品市场预测
市场预测是市场调查在时间上和空间上的延续，利用市场调查所得到的信息资料，对本项目产品
未来市场需求量及相关因素进行定量与定性的判断与分析，从而得出市场预测。在可行性研究工作报
告中，市场预测的结论是制订产品方案，确定项目建设规模参考的重要根据。
（一）粮库项目产品国际市场预测
（二）粮库项目产品国内市场预测
（三）粮库项目产品价格预测
（四）粮库项目产品上游原料市场预测
（五）粮库项目产品下游消费市场预测
（六）粮库项目发展前景综述
第四部分粮库项目产品规划方案
一、粮库项目产品产能规划方案
二、粮库项目产品工艺规划方案
（一）工艺设备选型
（二）工艺说明
（三）工艺流程
三、粮库项目产品营销规划方案
（一）营销战略规划
（二）营销模式
在商品经济环境中，企业要根据市场情况，制定合格的销售模式，争取扩大市场份额，稳定
销售价格，提高产品竞争能力。因此，在可行性研究报告中，要对市场营销模式进行详细研究。
1、投资者分成
2、企业自销
3、国家部分收购
4、经销人代销及代销人情况分析
（三）促销策略
……
第五部分粮库项目建设地与土建总规
一、粮库项目建设地
（一）粮库项目建设地地理位置
（二）粮库项目建设地自然情况
（三）粮库项目建设地资源情况
（四）粮库项目建设地经济情况
（五）粮库项目建设地人口情况
二、粮库项目土建总规
（一）项目厂址及厂房建设
1、厂址
2、厂房建设内容
3、厂房建设造价
（二）土建总图布置
1、平面布置。列出项目主要单项工程的名称、生产能力、占地面积、外形尺寸、流程顺序
和布置方案。
2、竖向布置
（1）场址地形条件
（2）竖向布置方案
（3）场地标高及土石方工程量
3、技术改造项目原有建、构筑物利用情况
4、总平面布置图（技术改造项目应标明新建和原有以及拆除的建、构筑物的位置）
5、总平面布置主要指标表
（三）场内外运输
1、场外运输量及运输方式
2、场内运输量及运输方式
3、场内运输设施及设备
（四）项目土建及配套工程
1、项目占地
2、项目土建及配套工程内容
（五）项目土建及配套工程造价
（六）项目其他辅助工程
1、供水工程
2、供电工程
3、供暖工程
4、通信工程
5、其他
第六部分粮库项目环保、节能与劳动安全方案
在项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全方面的法规、法律，对项目可能造成周边环境影响或劳动者健康和安全的因素，必须在可行性研究阶段进行论证分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性研究报告中，对环境保护和劳动安全要有专门论述。
一、粮库项目环境保护
（一）项目环境保护设计依据
（二）项目环境保护措施
（三）项目环境保护评价
二、粮库项目资源利用及能耗分析
（一）项目资源利用及能耗标准
（二）项目资源利用及能耗分析
三、粮库项目节能方案
（一）项目节能设计依据
（二）项目节能分析
四、粮库项目消防方案
（一）项目消防设计依据
（二）项目消防措施
（三）火灾报警系统
（四）灭火系统
（五）消防知识教育
五、粮库项目劳动安全卫生方案
（一）项目劳动安全设计依据
（二）项目劳动安全保护措施
第七部分粮库项目组织和劳动定员
在可行性研究报告中，根据项目规模、项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。
一、粮库项目组织
（一）组织形式
（二）工作制度
二、粮库项目劳动定员和人员培训
（一）劳动定员
（二）年总工资和职工年平均工资估算
（三）人员培训及费用估算
第八部分粮库项目实施进度安排
项目实施时期的进度安排是可行性研究报告中的一个重要组成部分。项目实施时期亦称投资时间，是指从正式确定建设项目到项目达到正常生产这段时期，这一时期包括项目实施准备，资金筹集安排，勘察设计和设备订货，施工准备，施工和生产准备，试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响的，前后紧密衔接的，也有同时开展，相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将项目实施时期每个阶段的工作环节进行统一规划，综合平衡，作出合理又切实可行的安排。
一、粮库项目实施的各阶段
（一）建立项目实施管理机构
（二）资金筹集安排
（三）技术获得与转让
（四）勘察设计和设备订货
（五）施工准备
（六）施工和生产准备
（七）竣工验收
二、粮库项目实施进度表
三、粮库剂项目实施费用
（一）建设单位管理费
（二）生产筹备费
（三）生产职工培训费
（四）办公和生活家具购置费
（五）其他应支出的费用
第九部分粮库项目财务评价分析
一、粮库项目总投资估算
粮库项目可行性研究报告总投资估算
图：项目总投资估算体系
二、粮库项目资金筹措
一个建设项目所需要的投资资金，可以从多个来源渠道获得。项目可行性研究阶段，资金筹措工作是根据对建设项目固定资产投资估算和流动资金估算的结果，研究落实资金的来源渠道和筹措方式，从中选择条件优惠的资金。可行性研究报告中，应对每一种来源渠道的资金及其筹措方式逐一论述。并附有必要的计算表格和附件。可行性研究中，应对下列内容加以说明：
（一）资金来源
（二）项目筹资方案
三、粮库项目投资使用计划
（一）投资使用计划
（二）借款偿还计划
四、项目财务评价说明&财务测算假定
（一）计算依据及相关说明
（二）项目测算基本设定
五、粮库项目总成本费用估算
粮库项目可行性研究报告总成本费用估算
（一）直接成本
（二）工资及福利费用
（三）折旧及摊销
（四）工资及福利费用
（五）修理费
（六）财务费用
（七）其他费用
（八）财务费用
（九）总成本费用
六、销售收入、销售税金及附加和增值税估算
（一）销售收入
（二）销售税金及附加
（三）增值税
（四）销售收入、销售税金及附加和增值税估算
七、损益及利润分配估算
八、现金流估算
（一）项目投资现金流估算
粮库项目可行性研究报告投资现金流估算
（二）项目资本金现金流估算
粮库项目可行性研究报告资本金现金流估算
九、不确定性分析
在对建设项目进行评价时，所采用的数据多数来自预测和估算。由于资料和信息的有限性，将来
的实际情况可能与此有出入，这对项目投资决策会带来风险。为避免或尽可能减少风险，就要分析不
确定性因素对项目经济评价指标的影响，以确定项目的可靠性，这就是不确定性分析。
根据分析内容和侧重面不同，不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可
行性研究中，一般要进行的盈亏平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可视项目情况而定。
（一）盈亏平衡分析
（二）敏感性分析
第十部分粮库项目财务效益、经济和社会效益评价
在建设项目的技术路线确定以后，必须对不同的方案进行财务、经济效益评价，判断项目在经济上是否可行，并比选出优秀方案。本部分的评价结论是建议方案取舍的主要依据之一，也是对建设项目进行投资决策的重要依据。本部分就可行性研究报告中财务、经济与社会效益评价的主要内容做一概要说明
一、财务评价
财务评价是考察项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力的财务状况，以判断建设项目在财务上的可行性。财务评价多用静态分析与动态分析相结合，以动态为主的办法进行。并用财务评价指标分别和相应的基准参数——财务基准收益率、行业平均投资回收期、平均投资利润率、投资利税率相比较，以判断项目在财务上是否可行。
（一）财务净现值
财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个设定的标准折现率（基准收益率）折算到建设期初（项目计算期第一年年初）的现值之和。财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。如果项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了所要求的盈利水平，项目财务上可行。粮库项目可行性研究报告财务净现值
（二）财务内部收益率（FiRR）
财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率。财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目可行。粮库项目可行性研究报告财务内部收益率
（三）投资回收期pt投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。以动态回收期为例：
（l）计算公式动态投资回收期的计算在实际应用中根据项目的现金流量表，用下列近似公式计算：pt＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值
（2）评价准则
1）pt≤pc（基准投资回收期）时，说明项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；
2）pt＞pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝。