老人托管篇1
一、重度残疾人托（安）养费用标准作为养老服务补贴参照的适用性
重度残疾人托（安）养工程作为浙江省人民政府部署实施的残疾人共享小康工程的子工程之一，自2008年起实施，其对象为生活不能自理、残疾等级为一级的残疾人。该政策起步时，对纳入集中托养的重度残疾人，要求保障其基本生活和基本康复、医疗、护理等需求，保障标准总体上不低于当地农村五保和城镇“三无”对象的集中供养保障水平，并根据残疾人的特殊需要，增加必要的护理保障。纳入日间照料的，提供用餐和基本生活照料服务。纳入居家安养的，给予其家庭不低于日间照料所需经费的补助费。2008年浙江省指导线为集中托养7500元，居家安养和日间照料3750元。2009年，根据物价等因素，重度残疾人集中托养费用指导线从7500元提高到9000元。
考虑到经济发展、物价变动等因素，从2011年起，浙江各地残疾人重度托(安)养费用标准建立动态调整机制，集中托养费用包括基本生活费和基本康复、医疗、护理等费用，基本生活费参照当地农村“五保”集中供养生活费标准即上年度当地农村居民人均纯收入的60%确定，基本护理费按照1∶4的护理人员配置比例，参照当地同类人员工资水平确定；居家安养、日间照料费用原则上按照集中托养基本生活费、护理费总额的40%确定。据此，2011年全省重度残疾人托(安)养费用指导线调整为：集中托养从每人每年9000元提高到每人每年1.2万元，居家安养、日间照料从每人每年3750元提高到每人每年4800元。
可以看出，重度残疾人托(安)养费用是在养老服务费用基础上适当考虑残疾人特殊需求产生的基本康复及护理等费用而确定的。根据浙江省民政厅的意见，目前养老服务补贴范围为城乡最低生活保障家庭中的失能、失智老人。而失能、失智老人与生活不能自理的一级残疾人具有生活、康复、养护需求与服务的相似性，因此，重度残疾人托(安)养费用可作为失能、失智老人养老服务补贴标准的参照，同时由于残疾人托（安）养的特殊性和复杂性，在今后应仍须确保重度残疾人托(安)养费用不低于失能、失智老人养老服务补贴。
二、养老服务补贴经费锚定对重度残疾人托（安）养政策的影响
一是拓展了残疾人托养照料的范围。失能老人是指生活不能自理必须依靠他人照顾的老人。国际衡量老年人生活自理能力的指标包括吃饭、穿衣、上厕所、上下床、洗澡、室内走动等6项。其中任何一项调查回答“做不了”的，则定义为“完全失能”；任何一项都能做，但是“有困难，需要人帮助”的，定义为“部分失能”。我国首次全国城乡失能老年人状况研究显示，2010年末全国城乡部分失能和完全失能老年人约3300万人，其中完全失能老年人1080万人。预计到2015年，我国部分失能和完全失能老年人将达4000万人。老人失智现象，也称老年痴呆症，指由于认知和记忆功能不断退化导致日常生活能力减退，并有各种神经精神症状和行为障碍。多数失能、失智老人在一定程度上符合残疾鉴定有关标准，往往即是残疾人。对失能、失智老人进行养老补助事实上扩大了当前残疾等级为一级且生活不能自理的重度残疾人托（安）养对象范围。
二是仍然保留了对重度残疾人托（安）养的适度特惠。主要体现在两个方面：一为重度残疾人托（安）养全额补助的范围更大，为低保标准150%以内，而失能、失智老人养老服务补贴目前仍限定于城乡低保标准；二为150%以外的重度残疾人托（安）养对象有50%的补贴，而中低收入家庭失能、失智老人目前尚无补贴。
三是有助于形成残疾人托（安）养的服务互通、资源共享与规模效应。可以说，养老服务体系是残疾人托养照料体系的基础，因此，养老服务体系的完善必将促进残疾人托（安）养服务体系建设。一方面，养老服务体系发展将提供更多的机构资源，养老机构网点增多有助于缓解残疾人集中托养场地紧张问题。另一方面，由于残疾人托养照料与老人护理照料具有服务上的共性，养老服务体系与残疾人托养照料能实现专业人才等资源共享，特别是市、县（市、区）建立养老服务指导中心，城乡社区建立居家养老服务照料中心（站）的举措，将为残疾人居家安养的社会化服务提供更好的基础，形成照料服务的规模效应，既能提高残疾人托养照料服务的专业化水平，还会降低其成本。
四是对重度残疾人集中托养具有一定的负激励。一方面失能、失智老人机构托养的成本及风险要相对低于重度残疾人集中托养，而目前两者经费补助标准相同，无论是公办机构还是民办机构，将对吸纳失能、失智老人更有积极性，会加剧重度残疾人集中托养机构和床位的紧张。另一方面则是因为民办机构托养失能、失智老人能获得更高的资金补助。在残疾人托养补助政策未调整到位时，非营利性民办机构可能会倾向于转向托养失能、失智老人。
五是对重度残疾人托（安）养服务的管理会产生一定的压力。养老服务由于对象多、规模大、机构多、网点全，必然要求配备专门的管理机构，出台更多的管理制度，有助于加强监督管理，形成养老机构之间、养老中介服务机构等之间的有效竞争，改进服务质量，有利于养老服务从粗放型向精细化管理转变。这必将对重度残疾人托（安）养服务的管理、监督提出更高的要求。
三、加强养老服务与重残托养衔接与管理的政策建议
养老服务与重度残疾人托（安）养由于服务对象的交叉、服务性质的类似、服务经费的趋同，在政策执行中必然要求加强相互衔接与有效管理。
一是加强服务对象的衔接与管理。首先，要注意避免两项政策重复享受，这就需要加强养老服务和重度残疾人托（安）养工程的数据库建设，在做到动态管理的基础上，实现两个数据库的有效对接。其次，要确保服务对象的相互转介，即服务对象及其家属在养老服务和重度残疾人托（安）养中能自主选择一项。一般而言，符合条件的重度残疾人在未进入老年前就会办理好残疾人证，由于残疾人证具有福利附加性，也不会主动注销，所以重度残疾人一般不会转向失能、失智老人；反过来，失能、失智老人如果残疾程度加重，则会需要办理残疾人证。各级残联应既准予失能老人办理残疾人证，同时也应严格把关，避免老年持证残疾人因人为因素而增多。最后，适当扩大目前的重度残疾人托（安）养范围，部分二级重度残疾人不具备生活自理能力的，可将其纳入托（安）养工程。
二是加强政策待遇的衔接与管理。目前，城乡低保失能、失智老人待遇与重度残疾人托（安）养对象补助经费相同，因此，在其他政策待遇方面也应当尽可能相同甚至给予残疾人托养照料一定的特惠。比如残疾人托养机构办理民非企的设立登记、残疾人托养机构享受土地及水电气等优惠、残疾人居家托（安）养机构有关人员纳入家庭服务业扶持范围等，在文件中已经明确，需要在执行中予以落实。
三是加强服务体系的衔接与管理。机构建设方面，有条件的地方单独建立重度残疾人托养机构；更多的是发挥养老服务机构网点密集的优势，在养老机构中安排一定的楼层、床位用于残疾人托养，实现资源共享，让残疾人就近就便托养。在残疾人居家安养方面，需要借助于网点密集的社区居家养老服务照料中心，为居家残疾人提供基本生活和基本照料服务，在此基础上由有关专业机构和人员满足残疾人的康复等特殊需求。为此，民政与残联应加强业务联系，特别是民政系统所属的养老服务指导中心可增强残疾人托养照料方面的指导和功能，将养老机构、社区养老服务照料中心的优势充分辐射出来，改进残疾人托养照料水平。
老人托管篇2
信托行业深度介入养老金市场，发展养老金业务，从近期来看，是信托公司面临当前监管和发展瓶颈的必然选择；从长远的战略角度看，也是信托公司扩大自身规模和业务，改变现有的主要盈利模式，提前布局未来金融、消费重要市场，在长时期里分享养老金市场快速发展的巨大商业利润的战略举措。
信托公司深度介入养老金业务的优势
信托制度以其特有的财产安全保障功能和灵活性，使得养老金信托制度具有广泛的优越性。我国养老金政策在借鉴国际先进实践经验，并经过长期研究论证后选定了“信托型”的模式，也充分证明了这一点。
养老金采用信托模式下，信托业较其他行业的优势在于：
第一，信托业相对银行业的比较优势。在现行的《信托公司管理办法》中，与银行在资金来源上要受到资本充足率的限制相比，信托公司可以较少地受自身注册资本的影响。
第二，信托业相对基金管理公司的比较优势。信托公司可以经营包括证券投资基金、产业投资基金和风险投资基金在内的所有基金业务，可以根据实业投资和证券投资之间的热点转化，灵活地转变投资的方向，在更大的范围内分散风险。
第三，信托业相对证券公司的比较优势。我国信托业经过十几年的发展，已经在企业改组、资产评估、收购包装、产权交易、资产托管等方面开拓业务，信托业无论在人才、经验、资金以及地缘等因素上，都具有了一定的经营优势，更利于投资银行业务的开展。
第四，信托业相对委托、的比较优势。首先，信托因有受托人的中介设计以及管理连续性的设计，因而更适合于长期规划的财产转移与财产管理。其次，信托设立方式多样化、信托财产多元化、信托目的自由化和实务领域宽泛化的特点，使得信托具有巨大的弹性空间。最后，信托中信托财产所有权“名实分离”，受托人承受信托财产的名义所有权，使得伴随所有权所生的管理责任与风险皆归属于受托人，而所产生的利益则完全由受益人享受。
信托公司深度介入养老金业务的模式
首先，直接作为受托人，成为养老金的直接管理者，替委托人（企业和员工）管理养老金，根据顾客的财务状况、风险厌恶程度和其他市场条件，进行投资组合设计；其次，作为投资管理者，与养老金计划受托人签订委托协议，根据资产组合的设计要求进行具体的投资操作；再次，信托企业可以作为信托产品的设计者，根据养老金的投资需求，设计出满足其投资需求的，或者作为受托人以及养老金市场参与者的财务顾问，参与养老金市场。
以上三种模式中，信托机构在养老金市场中的核心作用逐项递减，而信托企业能扮演什么样的角色，取决于信托企业自身的软硬件实力和在与其他金融企业的比拼中，委托人选择的结果，这就需要信托机构发现自身的优势所在，加强自己在养老金市场中的份额和话语权。
从具体业务来看，还存在以下几种模式：首先，在市场中运用最为广泛的是“2＋2”模式，这种模式是由一家机构担任受托人和投资管理人，而另一机构担任托管人和账户管理人。根据《企业年金基金管理办法》的规定，法人受托机构设立集合计划，应确定账户管理人、托管人各1名，投资管理人至少3名。由于不合规，如不对现行的“2＋2”模式进行改造，预计该模式会逐渐淡出市场，不会成为未来集合年金市场中的主流模式。
其次，是“2＋1＋n”模式，这种模式是由同一机构担任受托人和账户管理人，银行担任托管人并选择多家投资管理人。具体业务操作流程与上述基本一致，区别在于，托管人由银行担任，并且由其选择多个投资管理人。该模式市场供给主体为取得受托资格的银行，由于此模式符合投资管理人至少3名的规定并依托银行庞大的客户资源、营销网点和运作经验，有望成为未来主流模式，银行也有望凭借其市场领先优势，在集合年金市场上获得主动权并占领主导地位。而选择采用这种模式的信托公司，一般规模较小，无论是操作经验还是抵御风险的能力都较弱。对于刚刚起步的信托公司来说，选择这种模式介入养老金业务，既能参与到市场中，获得宝贵的实际经验，还能有效的分担操作风险。
此外，还有“3＋1”模式，由同一机构担任受托人、账户管理人及投资管理人，银行担任托管人，与“2＋2”模式相比，其捆绑程度更高，有利于提高管理效率、降低运作成本，但由于不符合投资管理人至少3名的规定，如不加以改造，预计该模式也不会成为未来主流模式。
信托公司深度介入养老金业务的路径
老人托管篇3
trusteeshipisnotanexcuse：thepresentSituationandinfluenceofpupil’soutofSchooltrusteeshipeducation
SHanYong-jia
（SchoolofeducationandScience，HuaiyinteachersCollege，Huaian223300，China）
【abstract】asaneweducationindustry，off-campustrusteeshipeducationbegantoprevailalloverthecountry.itsexistencefillsthegapbetweenschooleducationandfamilyeducation.toacertainextent，theout-of-schooltrusteeshipeducationbringsconsiderableconvenienceandassistancetostudents，parentsandteachers，butatthesametime，theproblemsinout-trusteeshipeducationcannotbeignored.throughtheinvestigationofstudents，parentsandteachers，itisfoundthatontheonehand，thequalityofrunningschoolsincustodianinstitutionsvariesgreatly；ontheotherhand，managededucationincreasesthestudents’burden，whichisnotconducivetothecompletionofclassroomteachingtasksbyschoolteachers.therefore，weneedtorationallyconsidertheroleofoff-campustrusteeshipeducation.parentsandteachersarestilltheobligatoryresponsibilityforthedevelopmentofstudents’education.
【Keywords】managededucation；Schoolhosting；primaryschool；Students
教育作?榇俳?个人全面发展、推动社会迅猛进步的重要力量，关系到每代新人思想道德、实践能力和创新精神的培养和提高，社会各方对儿童教育的问题越来越关注。校外托管教育作为一种社会教育形式，一直备受各界的关注，然而对托管教育的研究一直没有引起相关教育工作者的重视。本文通过对江苏省某地级市若干所校外托管机构调查研究，借助问卷调查、访谈等方式调查了被托管学生、学生家长以及在校老师，探究了当前小学生校外托管教育的现状及影响。通过本研究调查分析，以期引起社会对小学生校外托管的关注，帮助社会营造一个更好的儿童成长环境，推动校外托管教育进一步更好的发展。
1校外托管机构产生原因
校外托管教育是一种自发的、形式多样的、以服务和盈利为目的的教育现象，并且是学校教育和家庭教育的补充[1]。我国的校外托管教育在20世纪90年代初期出现，校外托管教育是指家长由于种种原因，不能照顾管教孩子，但又希望他们健康成长，学习成绩良好，便以支付一定酬金把孩子托养在托管机构，委托管理人员照顾孩子饮食起居并督促和辅导孩子学习的方式。
托管教育作为一种教育社会现象，其产生受到多方面因素的促发影响。其一，随着人们越来越重视教育，并且生活也越来越好，促使更多的家长想要为孩子选择更好的教育，学校教育已无法满足人们对教育的需求。其二，家长工作过于忙碌，无法顾及孩子，有些知识早已忘记，对孩子的功课辅导已经力不从心。其三，家长还存在盲目跟风现象，看到别人家长把都送到托管教育机构，便产生“自己家孩子不去不好”的从众心理。
根据家长不同的教育需求，校外托管机构也随之发展出不同的托管形态。有部分家长将儿童完全寄托在托管机构，一直在托管机构中与托管老师同吃同住，一周或一月回家一次，这种方式称为全托。有的家长将儿童放在托管机构仅仅用于吃午餐和午休，有的不仅吃午餐和午休而且还要进行晚间作业辅导，这种托管方式称为半托或晚辅导，也是最为常见的托管类型。校外托管教育是社会发展的产物，有教育需求就有相应的及教育服务，它的存在可以说是一定社会发展阶段性对学校教育和家庭教育不足的补充。
2校外托管教育现状
笔者在半年内对江苏省某地级市部分托管机构进行调查，走访并实地体验了所调查的托管机构。调查显示，一所学校附近通常至少有三所托管机构，并且大多数是半托形式，负责孩子晚餐以及晚间作业辅导，少数还负责孩子的午餐以及午休，且各年级学生混合兼收，每个年级人数不等。此类托管机构大多数为学校在职老师或其亲属经营，机构场地多数都是租用居民住宅或车库，托管机构聘用的教师以在校大学生和退休教师为主。在这些托管机构中，学生的伙食基本也是由托管机构聘请下岗中年妇女负责，学生从放学在托管机构一直到晚上八点左右由父母将其接走。
通过调查访谈发现，大部分的小学生更愿意在晚托管班完成家庭作业，这些学生认为在晚托管机构可以和同学朋友一起学习而感到非常开心。很多低年级学生感觉托管机构的老师和蔼可亲，并且作业正确率很高，这样可以得到学校老师的嘉奖。也存在部分学生认为在托管机构管理严格，感受到中压抑氛围，并且写好作业后还有额外作业觉得有压力感，因而不喜欢呆在托管机构，这类学生大多处于高年级阶段。
与学生对托管机构的态度不同，家长则一致认为，由于自己工作繁忙和家务琐碎而不能及时和全心照看孩子，托管教育机构能够为其减少不少教育负担，对自己是一种解脱甚至解放。但是，托管机构老师却表示，在托管班学习和生活不利于家长与孩子的及时有效沟通，对学生的学习和成长还是产生较多负面影响，一定程度上妨碍了亲子关系和孩子身心发展，存在着很多教育隐患，家长不能把教育责任完全抛给托管机构。为此，本研究通过对调查访谈的认真梳理，对托管教育在现实中的积极作用和负面影响做出相应归纳总结。
3托管教育的积极作用
3.1帮助家长解决孩子教育问题
由于部分家长工作繁忙，对孩子放学后到下班前这段时间和中午休息及用餐无法照料，普遍感到心有余而力不足，托管机构的存在分担了家长在孩子放学后接送、吃饭和看管辅导的职责。有些留守儿童由爷爷奶奶照看，爷爷奶奶对孩子十分溺爱，并且对孩子学习无法给予帮助，导致孩子养成不良的学习行为，这时托管机构解决留守儿童教育问题的重要场所。此外，由于种种原因，有些家长常常与孩子发生争执，无法与子女进行有效沟通，孩子总与家长唱反调，家长在无奈之下只能寻求其他方式和途径来教管子女，托管机构的出现则正好满足了家长的这种诉求。
3.2培养学生良好的学习习惯
学生在托管机构有着非常规律的作息时间，一般放学晚餐后就开始在托管老师的监督下完成家庭作业。作业的完成有规定时间，遇到不会的题目学生可以向托管老师提问，家庭作业完成后有些托管机构还会提供一些课外图书供学生阅读。这种严格规律的学习作息时间，很大程度上帮助了托管学生形成较强的时间观念，克服部分学生拖沓的毛病，利于学生养成良好的学习习惯。
3.3培养学生人际交往能力和集体意识
小学时期是学生学会人际交往，适应学习生活，融入集?w生活的重要阶段，良好的人际交往可以培养孩子豁达开朗的品格。而如今信息时代，大多数生活中备受父母家人溺爱，由于家中缺少人陪伴，很多孩子过早地接触电子产品，沉溺在网络世界中，不懂得如何与人交流[2]。托管机构生源广，学生能够接触到来自不同班级甚至不同学校的同龄人，和同龄伙伴在一起学习生活，相互间可以交流大量的信息，使得学生逐渐学会与人交往的技巧和技能。集体学习活动中所培养的相互帮助、相互理解和平等互利的同伴关系也让学生也接受了一种集体教育的熏陶，提高了学生的集体意识[3]，这些无疑也会有利于儿童健康成长。
3.4促进师生关系发展
学生在托管机构与老师朝夕相处，使得他们更加信任老师、热爱老师、认真听取老师的教导、与老师积极互动，把老师当作成长过程中不可缺少的知心人。有关师生关系对学生影响的研究表明，师生关系的好坏将直接影响学生个性的发展。这种课堂之外积极融洽的相处模式，是师生关系加强的一种有效方式，反过来有利于学生积极个性的养成。
4托管教育的负面影响
4.1增加学生学习负担
学生放学在托管机构完成家庭作业之后，有些老师还会给学生布置额外的作业。学生把大量时间花在课外学习上，很少有属于自己的心理空间。过重的学习负担压得学生喘不过气来，时间久了会影响学生的心理健康成长。学生课业负担过重已成为制约全面推进素质教育，全面提高教育质量的瓶颈。这不仅扭曲了基础教育的性质和任务，剥夺了少年儿童的童心和乐趣，更阻碍了他们的发展，制约了基础教育质量的全面提高[4]。
4.2滋生学生的依赖性
调查发现，学生在托管班做作业时遇到不会的题目总喜欢不断地问老师，但是很多时候题目本身并不难，只是题目字数比较多，学生也会说自己不会。老师发现后就让学生大声地读题目，然后就直接告诉学生正确的答案。虽然老师并不是每次都这样做，但却使得学生十分依赖老师，有时题目第一眼看上去不会就立刻问老师，很少自己独立思考如何解题。甚至部分学生在老师讲过一遍后只是写下了答案，并未真正理解题目意思，下次遇到同样题目依旧去询问老师，长期如此对其学习既无法产生帮助，反而养成学生不分状况的无条件依赖性。
4.3影响家庭亲子关系
良好的亲子教育是现代家庭教育的基础和前提，随着时代的发展这种关系越来越受到人们的重视。但是出于种种原因，现如今大多数父母把孩子送到托管机构，导致家长与孩子的相处时间越来越少。家长们过分依赖“托管”，认为把孩子的教育全部交给托管机构，自己就可以什么都不用负责了。虽然托管机构能为家长分忧，但其实父母是孩子最好的老师和朋友，如果父母与孩子缺少沟通，对孩子的身心健康发展将产生不利影响。
4.4缺乏规范管理，存在安全隐患
一般托管机构都是私人营业，以营利为主，有的甚至无照经营，无法切身地为学生考虑。经营者租用居民房作为托管机构辅导学生的场地，为节约成本和利益最大化，导致狭小的空间拥挤几十个学生，学生无法拥有良好的学习环境。托管机构的伙食大多也是由下岗的中年妇女负责，其膳食结构不合理，营养不均衡，饮食不科学的问题也很严重。有些托管机构的厨房是家庭式作坊，没有卫生许可证，从业人员没有健康证，学生的食品卫生安全无法保障[5]，存在一定的安全隐患。
4.5师资不足导致辅导力度不够
托管机构以营利为目的，为了节省资源，经常由一名老师带十几名学生，甚至更多，托管学（下转第99页）（上接第97页）生人数过多使得托管机构老师应接不暇，有些学生觉得老师顾及不到自己，便开始产生抄作业等不良行为。调查发现，大多托管机构老师都反映有过此类现象，而往往此时托管老师的严厉批评并没有效果，抄作业现象还是层出不穷。有些学生为了替自己辩护，甚至开始说谎，托管老师对此并不能采取有效措施，只能放任自流和不管。由于师生配比严重不足导致这些问题，最终不仅辅导效果有所影响，也对学生良好品德形成有所妨碍。
4.6不利于学生在校学业发展
学生在托管机构完成家庭作业后，需要托管机构的老师进行检查，直到作业全对。这使得学校老师检查不出错题，不知道学生的薄弱之处，讲作业没有针对性。虽然表面看似作业很完美，减轻了老师的负担，但实际上教师没有收到充分的课堂反馈，影响了教师的课堂教学任务完成的效度。此外，托管机构的教师大多都是在校大学生和一些退休老师，有些非师范的大学生缺少专业培训，对学生缺少耐心引导，讲题方法学生接受无法，看似明白实际似懂非懂，长期如此会使学生的学业成绩下降。
老人托管篇4
［论文摘要］产性收入的运行手段。而这其中，打造联接个人、政府与机构三方主体的基金安全运营机制是做实个人账户战略的重中之重。本文分析了在做实个人账户的过程中，个人账户基金面临着人口转变危机、相关立法滞后、金融市场薄弱的外部风险，同时在多主体运营过程中还需要注意委托风险、投资风险与支付风险的存在，从防范风险的视角出发，在理论和实践两个方面探讨了个人账户基金安全运营机制的发展趋势。做实个人账户是人口老龄化危机的应对之策。这项中国养老金制度的战略安排，既要坚持以“社会统筹与个人账户相结合”为基本原则，实现现收现付与基金积累双向养老模式；同时强调对养老金的社会统筹账户和个人账户进行区分，强化个人进行养老储蓄的责任，保障个人享受养老金积累的权利。做实个人账户，就是要使个人账户成为全国人民累积养老金的管理工具，成为保护中国公民养老财
［论文关键词］个人账户；安全运营；风险分析
养老的安排不仅反映了社会制度的不同，更是不同年代人口结构变化的需求。当前，全球开始进入人口老龄化的阶段，这种几乎确定的人口结构变化，促使养老制度从原来的非正式安排走向了正式安排，从原先的单方养老走向了多支柱养老模式，从现收现付的自然养老走向了现收现付与基金积累的双向养老模式。
因此，本文以个人账户基金可持续安全运作为中心，通过分析我国个人账户基金在运作中面临的外部环境风险和内部运营风险，从而从理论和制度两个方面提出了相应的建议，为我国的个人账户基金安全运营机制的改革提供一些思路。
一、个人账户基金风险分析
伯恩斯坦曾经说过：“用什么来把我们认为的现代与长达数千年的历史区分开呢？对这个问题的回答超越了人类在科学、技术、资本主义和民主等方面所取得的进步……用以定义现代和过去分水岭的革命性观点是人们对风险的掌控力，即这样一种观点：未来已经不只是上天的意志，人们在自然面前也不再是被动的。”
（一）外部环境风险
1．人口老龄化的危机
中国是一个人口大国。按照中国统计局统计数据显示，2008年中国人口总数达132802万人，占世界人口1/4，预计中国人口增长的峰值出现在2030年。如果人口规模的扩大是一个稳态的增长模式，那么我们或许可以通过现收现付的代际赡养模式实现养老。
2.个人账户基金管理相关立法滞后
个人账户的基金管理关乎全民利益，在整个社会保险工作中占有极为重要的地位，需要强有力的法律支持。我国虽然已经有《社会保险费征缴暂行条例》，但对于基金管理的其他环节尚无较全面而又权威的法规，导致管制措施的遗漏、滞后、扭曲和失灵，使基金运行、基金组织机构及其行为、基金的监管、信息披露乃至基金的信用担保等一系列环节都无法可依，无章可循。［2］
（二）内部运营风险
由于历史的原因，养老保险制度改革前参加工作但在改革后退休的人员并无个人账户的积累，且当时基金管理采用的是混账管理，所以挪用新职工个人账户的积累基金一度成为普遍现象。而在2001年做实个人账户的试点工作之后，个人账户积累的资金在通货膨胀的压力下如何保值增值，是个人账户实帐运营下面临的新课题。因此，做实个人账户面临的内部运营风险主要源自两个方面：管理风险与积累风险。
1.管理风险——委托风险
个人账户在不同管理方式下将产生不同的委托风险。不同管理方式的核心在于基金受托方式的不同，养老基金的受托方式包括以下四类：一是集权受托人制，即指依据法律将全部同类养老保险基金都授权独家受托人管理，委托人不能更换受托人，如新加坡中央公积金、英国个人账户养老金管理委员会；二是多受托人制，即养老基金由若干受托人竞争管理，委托人有筛选和更换受托人的权利，如同智利的养老金管理公司；三是集合受托人，即指集合计划（养老金产品）的受托人；四是个人受托，如美国401（k）计划成员个人委托专业理财师CFp管理养老金。在集权受托人制个人账户的管理流程中，由于涉及到资金在多方主体的委托，因此产生了个人账户运营过程中的多层委托关系。
第一，个人账户基金的计划参与人（劳动者）与政府（个人账户基金管理委员会）的委托关系。其中，全体养老金产权所有者与地方政府存在委托关系，尽管地方政府是地方人民利益的代表，但其是否能按照委托人的意愿而进行活动是有一定疑问的。另一种委托关系发生在地方政府与个人账户基金管理委员会之间，地方政府委托个人账户基金管理委员会对社会养老保险基金进行管理，保证基金的保值增值和完整性，此时地方政府是委托人，理事会是人。
第二，内部执行委员会（个人账户基金管理委员会）和外部执行机构（其他功能管理机构人）的委托关系。个人账户管理委员会委托其他功能管理机构代收并管理企业和个人缴纳的社会养老保险费，此时，理事会是委托人，其他管理机构是人。
这种多层次的委托关系存在于现阶段的个人账户基金管理中，由此也产生了风险。地方政府（个人账户基金管理委员会）是双层委托关系的核心与枢纽，地方政府的业绩取向与政府官员的个人品质，个人账户基金管理委员会和外部执行机构的工作效率是产生风险的重要原因。［4］
2.积累风险——投资风险
投资风险包括系统性风险与非系统性风险。系统性风险是在整个经济体中普遍存在的风险因素，是市场参与主体都需面对的风险，主要由一国的政治、经济等基本情况决定，无法通过资产配置来分散风险，主要的系统风险包括：经济风险、汇率风险、政治风险、市场风险等等。由于上文已经对外部环境风险进行阐述，故在此不做详细展开。
个人账户基金在投资运营过程中具有周期长和规模大的特点。由于个人账户基金是锁定为养老所用的基金，其投资期限大多在20-30年，这样长时间的资金积累由于通货膨胀因素将使基金大量损失，因此需要极大地关注基金投资的安全性和长效性。
二、打造个人账户基金的安全运营机制：理论研究
（一）运营风险控制工具
理论上有四种工具来规避运行风险：总结流程环节、确定风险指标、收集损失数据、进行自我测评。
第一，总结流程环节。运营风险专家们一般都在争论一个问题：那就是机构的流程清单是否是运营风险的良好管理基础，是否是必要的。一个机构经常改变他们的业务框架，但这些改变并没有立即反映在流程手册中。流程手册通常被视为是不重要的东西，但只收集损失数据而不确认问题的根源是不合理的。只有找到问题出自于流程中的哪一环节，才能有效地对风险进行管理。
第二，确认风险指标。主要的风险指标是业务处理参数，可以用来预测这些流程或领域里运营风险境况的改变。因此，主要风险指标是管理运营风险的重要工具，因为运营管理层希望在运营损失时间实际发生前察觉警告信号。确认过程中的主要问题是确定可能引起运营损失事业的动因。在该阶段，可以确定许多影响运营风险境况的因素。在大部分组织中，定期进行满意度调查是分析趋势的重要方式。
（二）投资风险控制工具
第一，平滑风险的金融工具。对于投资风险的规避，养老基金可以采用担保投资合同、指定债券组合和组合保险战略三种方式来平滑风险，其目的是使养老金的回报率等于用来安排养老金收益支付的假定贴现率。
组合保险和保险资产分配，其目的是为了保持基本的组合资产价值。机构投资者普遍采用组合保险，持有衍生产品的头寸来对冲组合中证券不利时的潜在损失。［7］
第二，规避风险的监管原则。国际上，由于经济、社会文化以及法治传统的不同，养老基金的监管模式形成了专业监管（英国模式）和金融监管（美国模式）两种类型。养老基金的监管措施包括发放许可证、对内部控制实施监管、佣金限制、信息披露、最低收益率要求、最低资本金要求、投资管制等。
三、打造个人账户基金的安全运营机制：主体能力建设
要做实个人账户，重要的是处理好账户相关的多方主体关系，打造联接政府、个人与相关运营机构的安全运营机制，同时明确各主体的相关责任和权利，进行政府、个人与相关运营机构的能力建设。
（一）政府能力建设
在个人账户做实的过程中，政府首先应当营造良好的养老基金运营环境，制定和颁布相关立法，如《中国养老金法》，同时推动金融市场的健康快速发展；其次，要制定双轨养老金政策，即明确社会统筹国民化的管理体制、运行机制和经办机构（原社保机构的继续）；以及个人账户全民化的管理体制、运行机制和个人账户管理委员会（省级受托机构）。
第一，发展多元投资渠道，丰富养老投资产品。虽然与发达国家相比，中国发展证券市场的历史非常短，只有17年时间。对于中国在这17年的资本市场发展，有人说完成了成熟市场国家需要上百年甚至几百年才能完成的任务。
第二，加快养老基金的监管立法。社会保险基金监管中过多的行政干预不仅使监管缺乏应有的权威性与规范性，而且会导致有法不依、执法不严，最终的结果是监管弱化。权威的、操作性强的监管法律法规能够更好地促使基金管理部门从消极管理走向积极管理。
（二）计划参与者能力建设
第一，维护个人产权。谁是养老金的所有者，谁就具有委托权和监督权。在账户积累型养老金计划下，养老金投资者主要是计划成员。计划成员的雇主也可能向其职工养老储蓄账户供款，雇主不是为自己投资，而是为其职工（计划成员）提供养老储蓄。
第二，享有适度个人投资选择权。计划参与者享有养老基金的所有权，同时也应在个人账户投资管理的过程中，享有部分投资选择权。计划参与者应享有选择养老基金管理主体的权利，但由于计划参与者对金融投资的知识和信息有限，与专业的投资人相比，对投资工具和投资对象的选择能力也较无优势，因而对投资工具及待遇支付的选择方面应受到约束。［9］
四、结语
个人账户基金安全运营机制的打造决非一蹴而就。现在看来，要实现个人账户基金的安全运营，必须要健全和完善相关法律，发展金融市场，结合中国的实际，明确各相关主体的责任与权利，进行政府、个人与运营机构的能力建设，经过长期的探索才有可能实现。这就意味着国家推出做实个人账户这一项养老制度安排仅仅只是一个起点，打造联接个人、政府和机构三方的个人账户基金安全运营机制才是我们的长期计划目标。
［参考文献］
老人托管篇5
关键词：城乡居民养老保险；全国统筹；法人受托模式
一、城乡居民养老保险运行管理体制现状
城乡居民养老保险运行管理体制是在“新农保”和“城居保”管理体制基础上建立并施行的。2009年国家建立新型农村养老保险制度，“新农保”采用县级统筹管理模式，在“新农保”试点县采用统一制度设计、统一缴费标准与财政补贴水平以及统一的基金管理和使用等管理制度安排。2011年国务院颁布《国务院关于开展城镇居民养老保险试点的指导意见》，城镇居民社会养老保险制度以试点县为管理单位进行基金收支管理。随着城镇化水平不断提高，城乡养老保险制度整合需求愈发凸显，2014年国家推进新型农村养老保险制度和城镇居民养老保险制度统一，建立城乡居民养老保险制度。城乡居民养老保险基金由新农保基金和城居保基金构成，实行市县级统筹管理，设置城乡居民养老保险管理服务和经办机构，各级人力资源和社会保障部门对基金进行监管。
二、城乡居民养老保险运行管理制度存在问题
（一）监管办不分离容易导致政府寻租
在新农保制度和城居保制度运行初期阶段，集监管办于一体的县级管理模式容易诱发基金挪用、虚报瞒报等问题。2013年调查结果显示各地区新农保和城居保虚报、瞒报参保人数问题严重。2011年全国约有2.2万人重复参保，导致国家财政支出额外增加约290万元。城乡居民养老保险给付完全由国家财政负担，各地区参保人员越多获得的财政补贴越多，由于城乡居民养老保险制度由市县自行管理，市县政府为获得更多的财政补贴对城乡居民养老保险参保人数，特别是参保老年人口进行虚报。同时，城乡居民养老保险制度经办和监管均由市县政府完成，市县政府或为了完成基金保值增值目标，或负责机构、负责人员为谋取私利容易产生基金挪用的问题。
（二）贫困地区不具备财政负担能力
市县财政是城乡居民养老保险待遇给付的主要来源，特别是在东部地区，国家财政部分负担基金筹集的情况下，贫困地区市县财政将难以负担城乡居民养老金给付，导致城乡居民养老金待遇难以提高，不能满足其养老保障需求。产生这一问题的主要原因是管理层级过低，各地区城乡居民养老保险基金未能实现统筹使用，低收入地区在财政能力约束下容易出现财政缺口。
（三）城乡居民养老保险管理效率有待提高
《国务院关于建立统一的城乡居民养老保险制度的意见》中提出“各级人力资源部门履行监管职责，财政部门和审计部门负担基金监管，地方政府为经办机构提供必要的工作场地、设施设备、经费保障，城乡居民养老保险工作经费纳入同级财政预算”。可见，城乡居民养老保险制度采用完全依托政府的管理模式。在城乡居民养老保险制度运行过程中，政府设立经办机构，对经办人员进行定期培训，将耗费大量政府资源，而且“花别人钱、办别人事”的管理模式将导致制度运行效率损失，可引入“第三方力量”提高管理效率。
三、城乡居民养老保险全国统筹法人受托管理体制
（一）全国统筹法人受托管理
法人受托管理最早应用于企业年金之中，是指企业年金委托人将年金的运作管理等事务交由具有相关资质的法人受托机构代为执行，法人受托管理具有充分竞争、基金安全性高等优点。城乡居民养老保险可采用全国统筹法人受托管理体制，以省级为单位开展国家的各项治理工作，结合中央、地方财政分权改革，进行城乡居民养老保险制度全国统筹管理。同时，将城乡居民养老保险基金筹集、运营和投资等经营管理权由政府剥离出来，交由充分竞争的基金管理公司，不仅能够提高管理效率，而且能够降低政府管理成本。
（二）城乡居民养老保险全国统筹法人受托管理体制优势
1、全国统筹法人受托管理体制有利于转变政府职能
针对城乡居民养老保险市县管理存在的弊端，采用全国统筹法人受托管理体制将有利于改变政府包办的管理格局，将城乡居民养老保险基金筹集、运营、投资等事务在政府职能中分离出来。只需要为城乡居民养老保险制度运行提供完善全面的法律体系和制度框架，发挥养老保险收入再分配功能，建立城乡居民养老保险基金投资运行的良好经济环境和金融环境，促进形成有效的监管机制，而不再直接参与基金运营管理。国家建立全国和省级城乡居民养老保险基金管理委员会，委员会将基金投资运营权委托专业的基金管理企业，基金管理企业通过竞标方式获得管理权，基金管理企业直接面向金融市场将更加有效的实现基金保值增值。同时，委员会将基金支付事务交由银行系统和商业保险公司，利用其已经十分发达的经营网络，最大程度方便城乡居民领取养老金，提高支付效率。政府负担基金投资、运营监管，明确了政府的职能定位，在保证基金运营安全的前提下提高管理效率。
2、全国统筹法人受托模式有利于降低管理成本和交易成本
在全国统筹法人受托模式下，城乡居民养老保险基金投资运营交由专业基金管理企业，这些企业通过相互竞争获取管理权，可降低基金运营管理费用，这种模式也避免了政府建立基金投资运营管理机构带来的资本投入。城乡居民养老保险待遇发放交由银行和商业保险公司，可充分利用其分布广泛的营业网点，形成全覆盖的管理服务网，方便城乡居民的同时还能够避免政府设立专门待遇发放机构所带来的高昂成本。
3、全国统筹法人受托模式有利于构建高效的监督机制
全国统筹法人受托模式提高了管理层级，并引进了管理机构和经办机构相互制衡的监督模式，提高了基金管理的安全性，避免市县统筹管理模式下存在的基金挪用、虚报和瞒报等问题。同时，全国统筹管理模式扩大了城乡居民养老保险基金规模，能够起到降低投资风险的作用，大规模养老保险基金能够影响金融市场，提高基金收益能力。在全国与省级城乡居民养老保险基金管理委员会监督管理下，可以最大程度地提高城乡居民养老保险基金监管效率，并从法律的高度规范城乡居民养老保险的管理运行。
参考文献
老人托管篇6
关键词：高龄社会高龄者信托高龄者信托
一、引言
信托的本质是一个可以对任何变化做出灵活反应的机制[1]。社会是不断变化发展的，人们的需求也随之不断更新演变，各种各样的信托设计由此应运而生。当一个社会中高龄者人口的比重越来越大时，高龄化就成为这个社会的变化趋势，包括高龄者在内的社会个体或群体的需求也会逐渐发生变动。此时，如果该社会有信托制度，那么信托如何对正在发生的变化做出灵活反应，将成为衡量该社会信托制度创新性的重要标准。
根据联合国的定义，一个地区65岁以上人口超过7%，即可称为高龄（化）社会。我国《2004年国民经济和社会发展统计公报》显示，2004年末我国总人口为129988万人，其中65岁及以上人口9857万人，所占比重为7.58%。其实，我国在2000年就已经步入高龄社会，目前人口高龄化的程度正在逐年提高。尤其在北京、上海等城市，人口高龄化的程度已经大大超出全国水平。[2]鉴于我国高龄社会的现实情况，信托投资公司如何有效地发挥信托优势，围绕高龄者开发设计实用的信托产品，已显得很有必要。
二、高龄社会中信托活用的机会与价值
高龄化问题不仅是高龄者的个人问题，也是家庭问题，还关系到社会安定与和谐的大局。为了使广大高龄者“老有所养”、“老有所乐”，全社会都应协助和支持高龄者事业。信托业作为连接资本市场、货币市场和产业市场的重要纽带，也应当在增进高龄者福祉方面有所作为，谋求经济效益和社会效益的双赢。我国高龄人口的绝对量和人口高龄化的速度在世界上都很罕见，而高龄者的长期照顾[3]制度相对滞后，高龄者财产的安全性和有效利用缺乏保障。在当前经济和社会转型的关键时期，高龄社会的诸多问题已不断突显，同时这也为信托在高龄社会的活用提供了机会。
1、由于高龄者的独立生活能力和生活自理能力都有显著下降，对家庭的依赖性明显提高。但是，随着我国“4：2：1”家庭模式[4]的逐渐增多，子女赡养高龄父母“心有余而力不足”，传统的以家庭养老为主的养老模式已受到明显的冲击。而信托财产受到信托法的特殊保障，实行专户的独立管理，不受委托人及受托人财务状况恶化或破产的影响，又免受债权人追索。因此，利用信托为高龄者的财产和生活提供保障，必将受到社会的广泛欢迎。
2、由于高龄者身体和智力等方面的衰退，自身的理财能力下降甚至丧失，高龄者及其家庭的财产安全常常无法得到有效保障。近年来，不断发生以高龄者财产为对象的盗窃、滥用、欺诈、侵占、抢劫等侵害行为，甚至也有不肖子女（包括照顾者）故意将高龄者财产占为己有。高龄者财务滥用（Financialabuse）[5]已经严重威胁到高龄者的财产安全和社会的安定和谐，利用信托方式由专业人士代替高龄者进行理财，将有利于防范或避免可能发生的财务危机或财务待事件。
3、高龄者大多有自己的积蓄,加上养老保险金、子女给付的赡养费等收入，高龄者个人的财产既稳定又能持续增加。并且，随着高龄者群体变得越来越富裕（尤其在大中城市），高龄者的理财观念也在发生转变，正在成为重要的投资群体。但是，目前市场上适合高龄者投资的金融产品非常少，极大地制约了高龄者财产的有效利用。信托制度兼具安全、专业管理与持续的功能，而其他财产管理制度，会因委托人去世或失去意思能力而中断，但在信托制度下，即使当事人去世或丧失意思能力，信托关系仍不中断。因此，信托可以帮助高龄者进行一些成本低且高度分散的投资或者特定目的的财产管理，以实现良好的市场回报率或特定的财产传承意愿。
4、高龄者对社会的依赖程度也在不断增强，加快发展高龄者保健事业，推进家庭养老向社会养老过渡已势在必行。各级政府也在通过财政补贴、减免税费等优惠措施，鼓励社会力量兴办养老机构，高龄者服务机构有很大的市场需求空间。我国高龄产业的发展还远不成规模，是一块方兴未艾的新鲜“蛋糕”，庞大的市场空间急需眼光敏锐的企业来填补。信托业作为正在崛起的“第四大金融支柱”，具有推动高龄产业融资和实业发展的巨大潜力。
5、我国的老年保障制度[6]形式多样，基金规模巨大[7]，并且正在深化养老金改革，依据全球化、现代化、资本化、市场化的原则加快养老金市场的发展，建立基础养老金、个人账户养老金和企业年金的多支柱体系。养老保障基金的性质是信托财产，要通过改进基金管理方式建立起信托型的基金治理结构。首先，将建立受托管理制度。全国社保基金由全国社保理事会担任受托人，养老保险个人账户基金由省级社会保险经办机构担任受托人，企业年金基金由企业年金理事会或法人受托机构担任受托人，农村养老保险基金拟由省级农村社会保险经办机构担任受托人。其次，将引入基金托管制度。全国社保基金和企业年金基金管理已引入第三方托管，养老保险个人账户基金和农村养老保险基金也将引入第三方托管。最后，将委托专业机构投资，开发养老金投资产品，实现保值增值。[8]信托所特有的“财产隔离”等制度优势，能最大程度地保障养老金的财产安全。因此，信托公司在养老金市场上必将发挥不可替代的作用。
信托提供的是一种带有长期规划性质、极富弹性空间且更能保障受益人利益的财产转移与管理设计，这也正是信托独特的制度之所在。[9]在高龄社会中，以高龄者为目的来活用信托，将进一步彰显信托的独特优势。尽管民法上的财产管理制度也能在高龄社会发挥一定机能，但信托对高龄者而言具有一些独特的价值：（1）意思冻结机能[10]确保了信托目的之稳定性和财产管理之持续性。（2）受益人连续机能[11]确保了财产分配的多样性和兼顾性。例如，高龄者既可以根据遗嘱设立遗产信托，规定妻子是第一受益人（即财产收益的受益人），妻子死后儿子是第二受益人（即财产本身的受益人）。（3）受托人决定机能[12]确保了信托的结果与信托的目的更加契合。例如，对于委托人在设定信托时没有充分考虑到的情形，受托人可以根据实际情况选择更符合信托目的的方式，比如根据受益人受益时的经济状况来选定受益人，根据受益人之间的贫富差别来决定信托收益的分配比例等。高龄者就可以在信托合同中约定，把对其养老尽了最大义务的人作为受益人，并将选定该受益人的决定权授予受托人，受托人可根据实际情况的变化，通过行使决定权来灵活选定受益人。总之，信托富于弹性的社会机能，使它在高龄社会中具有巨大的应用价值。
三、日本和我国台湾高龄者信托的实践与经验
日本和我国台湾地区自继受信托制度以来，结合本国或本地区的具体情况，不断创新和发展，已经形成一套具有自身特色的营业信托模式。信托制度的功能与高龄社会的需求相互结合的高龄者信托，已成为日本和我国台湾信托创新的代表之一。日本、我国台湾地区和大陆具有相似的法律传统，目前都在积极发展本土化的信托制度，又都面临人口高龄化带来的一系列经济和社会问题，相互之间借鉴高龄者信托的经验，必将对各自的发展大有裨益。
（一）日本
到2004年10月1日为止，日本65岁以上的高龄者已达2488万人，占总人口的19.5%。[13]到2003年6月5日为止，日本4580万户家庭中，家庭成员中有65岁以上高龄者的家庭为1727万户，占总数的37.7%，其中，家庭成员均为高龄者的家庭占41.9%。高龄夫妇家庭由18.2%升至28.1%，高龄者独居家庭也由13.1%升至19.7%，分别增至此前的1.5倍。[14]日本高龄社会的变化，不仅体现在高龄者及其家庭的不断增加，以及高龄者年龄结构和家庭结构等的深刻变动，而且体现在高龄者及其家庭财产的变化[15]。日本非常重视对高龄者及其家庭财产的维护，结合国内完备的高龄者保障制度[16]，信托银行在这方面就扮演着重要的角色。为了满足高龄者财产保全和增值的需要，日本的信托银行不断推出长期性、高收益、低风险的信托产品，并协助高龄者管理财产、办理继承、执行遗嘱、处理遗产等，使高龄者得以安享晚年。[17]
考虑到高龄者多半以金钱方式持有财产，交付信托的标的物以金钱形式为主，因此针对高龄者的金钱信托得以广泛运用。其具体又分为自益信托与他益信托、固定式信托与追加式信托、单独运用金钱信托与共同运用金钱信托、特定金钱信托、指定金钱信托与无指定金钱信托。地方政府也推出了各种形式的高龄者财产服务，主要包括财产保全与管理、财产运用与有效利用服务等，内容涉及存款、有价证券、不动产权利证书的安全保管与服务、存款的提取与存入、自有不动产设定担保、利用信托制度将自有住宅融资、接受高龄者咨询的服务等。[18]已有的信托品种只要能适应高龄者的需求，信托银行都结合高龄社会的现实加以专门性地设计和运用。
另外，结合日本发达的社会保障制度，一些具有鲜明特色的高龄者信托已发展得非常成熟。年金信托就是把企业和职工积累的退休金作为信托财产交给信托银行管理和处理，它是日本信托银行的一项主要业务。[19]例如，日本东洋信托银行开办的税制适格年金信托，以企业为委托人、职工为受益人、信托银行为受托人，订立信托合同。首先由企业（委托人）与职工（受益人）订立年金规章，有时还设立专门的年金管理委员会；然后企业（委托人）与信托银行（受托人）签订信托合同；职工把本人应负担的钱（分摊金）交给企业；企业（委托人）把年金保险费即职工个人负担和企业负担的资金交给信托银行（受托人）；职工退休后，由信托银行付给职工年金。企业向信托银行提出年金信托，要经过国税厅批准，但这种批准只需备案就可以了。在必要的情况下，还设立信托管理人，以保障职工（受益人）的利益。除了税制适格年金信托外，还有厚生年金基金。企业成立厚生年金基金需要得到厚生大臣的批准，并与信托银行和人寿保险公司签订合同。企业成立基金后，可免除向国家缴纳按职工月标准工资3.2%的厚生年金保险费。成立厚生年金基金在人数上有明确规定（即单独成立的最低人数为1000人，联合成立的最低人数为5000人），因此大体上有三种形式：一是企业单独成立的；二是母子公司联合成立的；三是同行业中小企业的母体总合成立的。[20]
为帮助员工积蓄财产和准备养老金，依据《员工财产形成促进法》，日本的信托银行开办了财产形成信托、财产形成养老金信托、财产形成住宅信托、财产形成给付信托、财产形成基金信托等业务。在财产形成养老金信托中，员工在职期间和退休后均可享受课税优惠。日本的养老金信托分为企业养老金信托和国民养老金基金信托[21]。另外，信托银行以互助养老金制度为基础还推出了互助养老金信托，以及遗嘱信托、遗嘱执行、特定赠与信托等[22]。在日本，信托银行可以成为遗嘱执行者，但可以执行的仅限于有关财产的遗嘱，其他的不允许执行。日本的高龄者信托非常尊重高龄者的自主决定权，充分考虑税制方面的安排，将独居高龄者作为重点的服务对象，并且与传统的家族式财产管理保持良好的协调。
（二）我国台湾地区
2004年，台湾地区65岁及以上的高龄者约214万人，占人口总数的比率在亚洲地区排名第三，仅次于日本和我国香港，原有的家庭结构和家庭观念也发生了明显改变[23]。台湾的信托机构针对高龄者设计和开展了诸多有特色的信托品种。目前已有多家金融机构的信托部开办了安养信托，通过受托银行独立且专业的管理，确保退休金及其他财产的安全与有效运用。委托人可以一次或分次的方式交付信托财产，约定适宜的信托期限（如以委托人最后生存日为信托期限），由受托银行分散运用于收益相对稳定且风险低的理财工具，并依照委托人的需要，定期或不定期将信托收益交付受益人（委托人本人、配偶、子女、公益机构或委托人指定的其他人、机构），不但可以确保高龄者的生活品质（如生活费、医疗费等有保障），而且可以照顾遗属或造福社会，从而达到“利己、利人、利他”的三贏目的。
台湾安养信托的主要服务对象是：计划出国安居或长年在海外者；想到祖国大陆安养者；预定在安养机构颐养天年者；常常出国旅游者；不想为了处理各项投资的琐碎事宜费心及奔波的银发族。该信托品种具有五大特点，即便利性、安全性、多元性、自主性和弹性[24]，而且具有五大优点——预先分配财产、节税、保密、资产集中控制和专业人员协助管理[25]。例如，台湾“中国国际商业银行”信托部就推出了“退休安养信托”，系由委托人与“中国国际商业银行”（受托人）签订信托合同，约定将信托资金一次付（最低金额为新台币一百万元，每次追加金额至少三十万元）给受托人，由受托人依照委托人的指示，挑选适当稳健的金融产品作为投资组合，在约定的信托期间内，由委托人指定的受益人领取本金或孳息，并由“中国国际商业银行”在信托期满后将剩余的信托财产交付受益人。其投资标的主要是国内外基金、银行存款以及信托合同约定的其他标的。在可能和必要的情况下，还设立信托监察人。其特色在于：专案规划资产配置，累积退休基金；按照委托人意愿跨越时空地照顾其指定的受益人；专业机构管理信托财产，并定期提供报告；避免财产遭受子女或亲友不当的侵害。[26]
台湾的退休金交付信托，其目的在于由受托人妥善管理运用委托人交付的信托财产，作为受益人退休及养老之用，让退休者能过上安心、有尊严的晚年生活。其结构是：由委托人（即客户）和受托人（即信托机构）签订信托合同，委托人将资金转入受托人的信托账户，由信托机构依照约定的方式替客户管理运用，同时信托合同已明确约定信托资金为未来支付受益人（客户或其配偶）的退休生活费用，只要是信托合同持续期间，信托机构就会依照信托合同执行受益分配，让信托财产完全依照委托人的意愿妥善处理，以达成退休生活无后顾之忧的目标。[27]
另外，台湾还有个人人寿保险信托，包括为谋求高龄者生活困难时获得照顾的养老保险、以自身死亡为保险标的的死亡寿险、以及储蓄保险等，虽说就各种人寿保险成立信托关系时，以死亡寿险信托的成立最普遍，但其余保险也可比照设立信托，达成保险与信托的功效。由于保险信托具有弹性，可依委托人的需要以不同运作方式设定不同类型的保险信托：第一，依受托机构代付保费与否分为不附基金的人寿保险信托与附基金的人寿保险信托；第二，依受托机构受领保险金后是否负有管理运用的义务，分为主动的人寿保险信托与被动的人寿保险信托。高龄者财产信托也可遵循此种模式，在保险合同中约定以失智、失能现象的出现作为保险事故，在信托合同中约定由受托机构代为支付保费，并在发生保险事故之后，受托机构即以该笔保险金作为照顾高龄者生活的资金。由受托机构负责积极地管理该笔信托资金，并将运用中获得的收益用于高龄者生活品质的维持与提高上。[28]我国台湾的高龄者信托很注重信托资产运用过程的透明化，并强调建立完备的监察系统。
四、高龄者信托的初步界定和设计要点
“高龄者信托”是目的指向的，并不是信托关系的主体、客体或内容中包含高龄者的信托，而是以高龄者的福祉为信托目的、以高龄者（及其所在家庭、企业等）财产为信托财产、旨在拓展信托在高龄社会的理财功能的一系列信托设计。“信托的基本功能乃融合有财产的保全功能与增值功能在内，而为传统信托制度所欲达成的财产管理功能。”[29]高龄者信托不但集中体现了信托的上述基本功能，而且充分反映了信托目的自由化、弹性空间大的特征，具有很强的实用价值。在高龄者信托中，信托法律关系的核心是高龄者作为信托当事人的权利，具体分为作为委托人的权利和作为受益人的权利。相比于知情权、管理方法调整权、撤销权、解任权、选任新受任人的权利等，信托受益权的保障具有根本意义。因此，受托人应当更好地履行忠实、善管等义务，以确保信托本旨的达成。其中，信托目的、信托财产、信托当事人三大要素值得重点关注。
首先，信托目的在信托设立中占据着首要地位，是信托行为成立的纲。[30]作为目的指向的高龄者信托，应规定合法、明确、细化的信托目的，既为受托人指明方向，也为受托人履行义务确立尺度。信托目的应成为高龄者信托合同（或遗嘱）中的核心条款，避免过于简单、抽象，要明确体现高龄者需求的实际。
其次，拓展信托财产的种类和范围，是开发设计高龄者信托产品的关键。不论是动产、不动产，还是物权、债权，以及股票、债券、专利权、商标权、著作权等，只要能够成为高龄者信托中的信托财产，就应成为信托机构挖掘信托价值的切入点。在开发设计高龄者信托产品时，应切实保障信托财产的独立与安全。
最后，在受托人固定的前提下，应明确委托人和受益人，尤其是受益人的范围和数量。在高龄者信托中，不仅高龄者本人可以成为委托人，高龄者的配偶、子女、亲属、朋友、所属机构、团体等，都是潜在的委托人（也是信托机构的潜在客户）。委托人对信托特别是对受托人享有监督权，既是信托的发起者，也是信托的监督者。受益人作为受益权的享有者，在信托中的地位和作用已是不言而喻。对高龄者信托而言，区分自益信托与他益信托，尤其是明确受益权的取得、放弃、转让、继承以及共同受益人的信托利益分配等问题，显得非常重要。另外，在高龄者信托中，必要和可能的情况下应考虑设立信托监察人，通过代表受益人（尤其是高龄者）监督受托人来确保信托目的的实现。并且，可以借鉴日本的“信托财产管理人”[31]制度，从信托连续和信托财产稳定安全的角度，保障高龄者权益。无论是信托监察人，还是信托财产管理人，都可以在信托文件中加以约定。
信托因其具有弹性而使其得以适应多变的金融环境，应用于各种类型的投资活动，许多新的金融产品都应用到信托制度。[32]在金融信托领域，信托机构应从自身的特点和优势出发，及时察觉金融环境的变化，适时地开发高龄者信托产品。尤其是我国的高龄社会具有复杂性、多样性，在设计高龄者信托产品时还需要注意以下事项：
1、注意与高龄者相关的现有法律政策环境以及未来动向，确保高龄者信托产品合乎现有的法律政策。尤其对税收、会计、社会福利、医疗、监护、保险、基金等方面的法律政策，信托机构应具有良好的敏感性和前瞻性。
2、注意不同高龄者群体对退休生活、经济条件、精神享受、财产传承、投资取向、利益分配等方面的需求，针对不同的高龄者群体设计不同的产品，充分体现和保障委托人（高龄者）的意愿，减少格式合同（格式条款）的运用。
3、注意固有的家庭传统观念和新时期家庭结构及观念的变化，在设计高龄者信托产品时，不仅要考虑高龄者本人的意愿，而且要考虑高龄者子女及其他照顾者的意愿，最大程度地减少高龄者信托的阻力。
4、注意城市与农村、经济发达地区与经济欠发达地区高龄者经济状况的差别，针对不同地区高龄者财产的种类和数量设计适宜的高龄者信托产品。
5、注意提高受托机构的公信力，在社会大众中广泛普及和宣传信托观念，从而增强高龄者对信托的认同度和对信托机构的信任度。
6、注意提高受托机构及其从业人员的专业素质，尤其是与福利、医疗、保险、高龄者机构、高龄者团体等合作的水平。
7、注意调查、统计、研究高龄社会和高龄者的现实问题，包括高龄者家庭、高龄者区域分布、高龄者年龄结构、高龄者性别比例、高龄者子女、高龄者储蓄、高龄者不动产、高龄者消费、高龄者易发症等方面的翔实情况，为准确、贴切地开发设计高龄者信托产品提供依据。
8、注意高龄者信托的风险控制，切实保障高龄者交付的信托财产的独立性，健全财务制度、加强风险内控、完善信息披露，建立系统的风险防范机制。
9、注意对高龄者信托的监督，除了行政机关（包括金融监管机构和社会保障机构等）的监管外，选任律师、会计师等专业人士担任信托监察人[33]，负责监督受托机构管理和处分信托财产的行为是否合乎信托目的。同时，引入社会自治组织（如社区）、高龄者福利和权益保障等团体的监督，以维护高龄者的权益。
五、高龄者信托的具体设计
如前所述，高龄者信托是目的导向的，在具体形式上非常灵活多样。对信托投资公司而言，由于高龄者群体庞大，所涉及的财产数量非常可观，又具有与信托特有功能相匹配的广泛需求，因此开展高龄者信托符合本身的主业盈利要求。在以高龄者福祉为信托目的的大框架下，资金信托、财产信托、遗嘱信托等都可以被设计为高龄者信托。下面，笔者具体设计了两种高龄者信托产品，仅仅作为参考，以求抛砖引玉。
（一）高龄者不动产管理信托
鉴于高龄者常常不能自行管理不动产，并且又希望从不断增值的不动产中获取稳定的收益，作为安享余生的重要经济来源。因此，以高龄者拥有的不动产为信托财产、通过管理实现保全与增值的高龄者不动产管理信托，就很有发展潜力。其基本结构是：高龄者（委托人）交付不动产给受托人，由受托人依照委托人的指示，将不动产以出租、出售或保管等方式加以管理，并将信托收益分配给委托人指定的受益人。
这里的“不动产”，主要是土地及附着物，在我国目前主要是指地上建筑物，如房屋。受托人管理不动产的内容还包括代收房租、代付房产税、代为维修保养等，但不包括出售等处分行为。根据管理内容的不同，可以把高龄者不动产管理信托分为两种类型：（1）物业管理型，即不动产的保全、维修、清扫等物业性的管理；（2）事务管理型，即不动产的纳税、催缴、记账等事务性管理。在高龄者不动产管理信托中，建立配套的不动产登记制度、提高受托人的管理水平和工作效率等非常重要。
另外，考虑到我国农村的高龄人口众多，且高龄者以土地养老为重要方式，因此在法律等允许的条件下可以开发“农村高龄者土地管理信托”。通过遵循上述高龄者不动产管理信托的基本模式，以土地的使用权为信托财产，受托人将管理土地所产生的信托收益支付给高龄者，作为其养老的经济保障。同时，考虑到我国子女赡养父母负担沉重的现实，也可以由子女将自己拥有的不动产设立他益不动产管理信托，高龄父母作为受益人获取信托收益，从而替代了子女向父母给付赡养费（定期或不定期），也省却了子女日常管理的繁琐事务。在城镇，子女可考虑以闲置的房屋设立信托；在农村，子女可适时考虑以无暇经营的土地设立信托。
（二）高龄者指定用途资金信托
鉴于我国高龄者的储蓄数额巨大，并且受1996年开始的八次降息和开征利息税的影响，商业银行低回报的储蓄对广大高龄者而言已黯然失色。股市的持续低迷，也大大挫伤了高龄者投资的信心。因此，信托投资公司适时开展高龄者个人资金信托，将颇具市场潜力。为了进一步体现高龄者的投资意愿和确保信托资金的稳定增值，可以开发“高龄者指定用途资金信托”。其基本结构是：高龄者（委托人）将货币形态的资金转移给受托人，并在信托合同中明确约定资金的运用范围；受托人在指定的范围内通过谨慎投资以实现信托资金的增值，并依照约定定期或不定期地向高龄者（受益人）支付信托收益；信托终止时，受托人仍以货币资金的形式向高龄者或其指定者给付本金及收益。
高龄者指定用途资金信托，可以遵照高龄者（委托人）的意愿，单独或者集合地加以管理、运用或处分。高龄者（委托人）可以一次性指定资金的运用范围，也可以逐笔指定运用范围，或者在约定期限内变更资金的运用范围。我国的《信托投资公司资金信托管理暂行办法》已经对资金信托做出了一些规定，在这个既定的框架范围内，关键是如何订立信托合同。如上文所述，信托目的自然非常重要。另外，作为指定用途的资金信托，信托合同中有关信托资金管理方式、运用方法以及受托人的运用权限等条款将显得非常重要。这里应减少格式条款的使用，在成本允许的条件下，高龄者还可以聘请律师协助签约。此外，考虑到高龄者由于年龄、身体等原因可能发生的意外情形，在信托合同中还有必要对信托资金和信托收益的归属及分配做出更周全的安排，以备不测。
当然，结合子女向父母给付赡养费的国情，高龄者指定用途资金信托也可以衍生出其他形式。例如，子女作为委托人，可以把一次性给付父母的大额赡养费先转移给受托人，指定受托人在限定的范围内运用信托资金，并按月（或季）向高龄父母给付信托收益，作为日常赡养父母之用。信托合同还可以灵活约定，在需要的时候，由受托人代高龄父母支付医疗费、旅游费等大额费用。信托终止时，剩余的信托资金及其收益归属高龄父母。这样既省却了子女反复向父母给付赡养费的繁琐，又避免了高龄父母亲自管理大额赡养费的安全隐患，并且使赡养费稳定增值。
六、结语
上文粗浅地探讨了高龄者信托在理论和实务方面的一些基本问题，尤其论及高龄者信托的具体设计时，限于篇幅等方面的限制，总有一种意犹未尽的感觉。例如，对于身心健康的高龄者，应尊重其意愿，在自愿的基础上对其财产开展意定信托。但是，对于失智、失能的高龄者，其本人已无法正确运用和管理财产，因此可以通过法定的方式对其财产实施强制信托[34]。而对于身患残疾的高龄者而言，日本“特定赠与信托”[35]的原理完全可以为我所用。另外，还可以利用信托以抵押不动产的方式获取养老金融资[36]，通过设备信托和建筑物信托解决养老院稳定经营的难题，以及遗嘱信托、遗嘱执行，等等。但需要直面的现实是，我国有关信托和高龄者保障的法律制度还很不健全，很多设计优良的高龄者信托产品在规则缺失的状态下根本无法开展。例如，需要公权力介入的强制信托、法定信托等，都需要法律提供先决保障。现实需要理论的推动，关于高龄者信托的研究只有继续深入下去，才能对实务的开展提供动力和依据。
注释：
[1]大卫•海顿.信托法[m].周翼,王昊.北京:法律出版社,2004.“英文版序”第1页。
[2]早在2000年，北京市65岁及以上的人口为115.5万人，占总人口的8.4%。截止到2004年末，上海市户籍总人口为1352.39万人，其中65岁及以上的人口为201.06万人，占总人口的14.87%。另外，2004年其他省份65岁及以上人口所占的比重分别为：河北7.99%；安徽8.96%；福建8.5%；湖南8.5%；广西8.65%；陕西7.65%。详见2004年全国及各省、市、自治区国民经济和社会发展统计公报。
[3]长期照顾（long-termcare，简称LtC）是指高龄者由于其生理、心理受损而生活不能自理，因而在一个相对较长的时期，甚至在生命存续期内，都需要他人给予的各种帮助的总称。其内容主要有日常生活照料、医疗护理照料（包括在医院临床护理、愈后的医疗护理、康复护理和训练）等。
[4]这主要是在城镇，在农村还表现为“4：2：2”家庭模式。到2000年，我国独生子女一代逐步进入婚育期，他们在缴烈的社会竞争中，既要培育下一代，又要照顾双方的四位老人，委实难以承受如此的重负。
[5]即无权或不当地使用基金、财务或任何年金的资源，如滥用、侵占、欺诈、偷窃高龄者的财产或照顾者故意不提供日常生活所必须的金钱帮助，或非法、不道德或不告知地占用高龄者的动产、不动产。具体行为包括：对金钱、财产、保险、物品所有权的非法盗取，以牟取利润，以及移转、诈骗、侵占、压榨、使用、偷窃、自行代卖、隐瞒等行为；怂恿高龄者不正当地使用金钱；强行由高龄者代为偿还欠债；没收高龄者财物；不准高龄者拥有个人物品；等等。参见李瑞金.高龄者的经济生活安全保障——安养信托[eB]..tw/2004taiwan/2a5.doc,2005-05-25.
[6]我国的老年保障制度分为三个“板块”：一是机关公务员和大部分事业单位工作人员，基本上实行国家财政或者本单位“包下来”养老的制度，即工作时期不缴费、不建立基金，按规定离退休后，由财政预算或本单位按国家规定标准支付离退休费；二是企业和部分自收自支事业单位已经实行的社会保险制度；三是农村的高龄人口，目前主要是依靠家庭和土地养老，部分地区试行了以个人缴费为主、乡村集体补助的社会化的养老保险制度。
[7]全国社保基金、养老保险个人账户基金、企业年金（个人账户）基金、农村养老保险（个人账户）基金目前的规模分别为1400亿、100多亿、500亿、近300亿元人民币，未来10年将分别达到10000亿、13000亿、10000亿、2000亿元人民币的规模。
[8]张军建,王巍.中国(长沙)信托国际论坛综述[J].中南大学学报（社会科学版）,2005,（1）：49.
[9]周小明.信托制度的比较法研究[m].北京:法律出版社,1996.38-39.
[10]即委托人所设立的信托目的，无论委托人是否丧失意思表示能力以及是否死亡，都将一直持续下去。
[11]严格地讲，受益人连续机能也属于意思冻结机能的范畴，它是指根据委托人所设定的信托目的，长期遵照委托人的意思表示，将信托受益权归属于受益人。
[12]即受托人行使其决定权，从委托人指定的候补受益人中选定实际受益人。
[13]其中，90岁以上的人口超过101万，100岁以上的人口超过2万。参见日本政府发表的《2005年高龄社会白皮书》。
[14]另外，由于晚婚、晚育和独身等观念变化以及经济不振的影响，高龄者与未婚子女同住的家庭从此前的11.1%上升至15.8%。参见日本厚生劳动省大臣官房统计信息部发表的《2003年国民生活基础调查》。
[15]根据日本《1999年国民生活基础调查》，高龄者家庭的平均年收入为323.1万日元。日本总务厅《1999年家计调查》显示，高龄在职者家庭的平均月收入为45.5万日元，可支配收入为40.7万日元，实际消费支出为32.2万日元，结算后有8.5万日元的盈余。但是，高龄无职者的情况则是：平均月收入26.1万日元，可支配收入为23.8万日元，实际消费支出为25.5万日元，结算后为1.7万日元的赤字。另外，根据日本总务厅的《1999年储蓄动向调查》，高龄者家庭的平均储蓄金额为2,527.1万日元，比全国所有家庭平均储蓄金额1,737.7万日元大约多45%。其中，拥有储蓄金3,000万日元以上的家庭占高龄者家庭的28%，储蓄金300-600万日元的家庭以及未满300万日元的家庭分别占10%左右，没有债务的家庭占83.6%。
[16]如1963年的《高龄者福利法》、1969年的高龄者家庭服务员派遣制度（卧床不起的高龄者）、1973年的高龄者医疗免费化和年金制度的整备与充实、1986年的《长寿社会的构想——人生80年的经济社会体系构筑的方向》以及《长寿社会对策纲要》、1989年的《高龄者保健福利推进10年计划》、1994年的《21世纪的未来福利》、2000年的成年后见制度等，以及税收等方面的优惠，都极大地推动了高龄者保障制度的发展。
[17]关于高龄者信托的研究也开始出现，例如新井诚先生的专著《高龄社会与信托》（有斐阁，1995年日文版）。并且，他在自己的代表作《信托法》（有斐阁，2002年日文版）中也专设一章讨论信托在高龄社会的活用。
[18]参见：用益信托工作室.台湾及先进国家老人信托业务经营现况[eB]./papers/JJp/jjp03021501.htm,2003-02-21.
[19]日本的年金有个人年金、企业年金和公共性年金。
[20]详见：中国人民银行工商信贷部.日本的信托银行与信托法规[m].北京:中国金融出版社,1984.107-135.
[21]前者是根据企业养老金制度，企业将职工的养老金以信托的方式交由信托银行管理和运营；而后者是专门为个体经营者设立的，根据国民养老金基金制度，国民养老金基金将养老金以信托的方式交由信托银行管理和运营。
[22]详见：日本东洋信托银行.日本银行信托法规与业务[m].姜永砺,上海:上海外语教育出版社,1989.227-234.
[23]根据台湾地区“主计处”的人口调查，过去十年来台湾地区的“单身家庭”比例从13.4%上升到21.6%，“两人家庭”比例从12.7%上升到17.4%。另外，根据台湾地区1993年社会意向调查报告显示，有45.4%的受访者不同意传统“养儿防老”的观念，同时亦有高达26.6%的受访者不愿意在经济方面奉养父母。
[24]第一，便利性。即有专人替委托人服务，办理一切往来事宜，可避免委托人到处奔波的辛劳与时间的浪费。第二，安全性。即规定下列事项必须由委托人亲自办理：签约、变更给付的指定、提前或部分终止契约、信托财产的提领、印鉴挂失、变更以及继承系统表的变更。同时“中央信托局”也规定委托人在签订安养信托时，必须要以盖指纹的方式办理。第三，多元性。即委托人交付的信托财产不限一种，而且委托人可以对信托资金约定多样化的指示运用。第四，自主性。即安养信托是依据委托人个人的需要所设定的信托合同，资金的运用与给付方式均由委托人自行依其需要决定，因此，委托人对于信托财产享有完全的自主性。第五，具有弹性。即委托人在信托存续期间的信托财产可一次或分次交付，且受托人也可依委托人的需要定期或不定期给付受益人，更可将信托收益或本金汇至受益人的海外账户，所以在资金交付与给付上富有弹性。参见：用益信托工作室.台湾及先进国家老人信托业务经营现况[eB]./papers/JJp/jjp03021501.htm,2003-02-21.
[25]预先分配财产是指设立信托可以确保信托财产依委托人的意愿顺利地分配给其指定的受益人，并且因分配财产的时间可由委托人事先指定，不需在委托人去世时才为之，因而增加了遗产规划的弹性，也减少了财产纠纷。资产集中控制是指当委托人有许多不同性质的资产分散在各地时，通过对这些资产成立信托，受托人负责制作报表并保存各项投资交易记录，集中地加以控制和管理，从而省却委托人自行处理的麻烦，也方便日后清查之用。参见：李瑞金.高龄者的经济生活安全保障——安养信托[eB]..tw/2004taiwan/2a5.doc,2005-05-25.
[26]详见：台湾“中国国际商业银行”.退休安养信托[eB]..tw/chinese/entrust/entrust03/entrust0302.htm,2005-05-28.
[27]详见：用益信托工作室.退休养老信托[eB]./p-txylxt.htm,2005-06-08.
[28]详见：用益信托工作室.台湾及先进国家老人信托业务经营现况[eB]./papers/JJp/jjp03021501.htm,2003-02-21.
[29]赖源河,王志诚.现代信托法论[m].北京:中国政法大学出版社,2002.33.
[30]所谓信托目的，系指构成信托行为的内容，是委托人通过信托想要实现的目的。也就是说，信托目的是委托人在设立信托时意欲达成的目的。它是信托存续过程中受托人赖以实施行为的座右铭，是衡量受托人是否忠实、谨慎、圆满地尽到了受托人义务的量具。没有信托目的的存在，或信托目的不明，就不具备设立信托的条件。中野正俊,张军建.信托法[m].北京:中国方正出版社,2004.详见该书第三章“信托的设立”第四节“信托目的”。
[31]在日本的信托制度中，“信托管理人”与“信托财产管理人”具有明显区别：前者与我国的信托监察人相似，旨在代表受益人行使监督权；后者旨在临时担任信托财产管理人的角色，即当受托人缺位（如受托人辞任或者被解任）时，由信托财产管理人代替受托人执行信托。
[32]谢哲胜.财产法专题研究（三）[m].北京:中国人民大学出版社,2004.157.
[33]我国《信托法》只是在公益信托中规定了“信托监察人”，实际上高龄者信托中也可引入。参照日本和我国台湾的立法与实践，我国应该确立一种广泛的信托监察人制度。
[34]我国台湾的民间团体“老人福利推动联盟”就在积极推动“老人财产强制信托”的立法，在既有的禁治产宣告制度之外，通过“老人福利法”弥补失能、失智老人财产保障的不足。详见梁欣怡：“老人财产强制信托，老盟推动立法”，台湾《民生报》，2004年8月10日。转自/news/XtDt/2004/Dt04081001.htm。另外，英国的公立信托局和保护法院也可以协助管理与保障高龄者的财务。
[35]以特别残疾者为受益人，其亲属或扶养人等为委托人，金钱、证券等为信托财产，专属由信托银行对信托财产进行长期、安全地管理和运用，并根据受益人生活或医疗上的需要，定期以现金的方式支付费用。在日本，特定赠与信托可以享受免税等方面的优惠。
老人托管篇7
随着人口老龄化的发展趋势，政府提供养老金的能力日趋有限，企业年金计划的社会责任日益突出。企业年金一旦进入养老保障体系即具有如下特征：
一是基于正规企业劳动关系而建立，是员工的法律权益；
二是由雇主单方的、自愿的计划逐渐进入集体谈判的内容并具有准强制性；当政府介入以后，在有些国家出现了强制性企业年金计划；企业年金日益具有公益性，受到国家法律和政策的影响；
三是由企业单方缴费逐渐转向劳资双方共同缴费，增加了民主管理的成本，如理事会；
四是管理模式多样化，可以建立共同账户或为受益人建立个人账户：可以建立缴费确定（DC）计划、或待遇确定（DB）计划、混合计划；可以委托银行、保险公司和信托机构；
五是待遇支付原则和方式多样化，包括一次性支付或年金方式，提前支付或财产转移等；
六是基金投资运营商业化、市场化，有些国家已经实现了养老基金管理的私营化：“组合投资”和“审慎人”的理论与实践提供企业年金资产的安全性和回报率；
七是企业年金个人账户资产管理包括两个性质不同的阶段：即受益人在就业期间的养老金储蓄阶段和受益人达到退休年龄后的养老金消费阶段。
经过一百多年的发展历史，其附加价值逐渐体现出来：（1）工薪者的主要储蓄和投资渠道，在他们达到退休年龄时可领取一笔数额不小的金额；（2）减轻政府提供养老金的负担；（3）国民储蓄的主要部分；（4）可进入资本市场运作的最大资金流。因此，企业年金在市场经济国家的经济社会生活中显现出日益重要的作用，政府介入企业年金领域的程度也越来越深，如今，在oeCD国家中已经产生出一些发达的养老金市场。企业年金的历史沿革
企业年金已经历了三个发展阶段，每个阶段的账户管理主体模式都不同，且不断进步和完善（这一观点在《中国企业年金财税政策与运营》中第一次被引用）：早期发展阶段，即企业自我管理时期（19世纪）；成熟发展阶段，即市场运营与政府介入管理时期（20世纪）；综合发展阶段，即与社会保障协调发展时期（2l世纪）。
（一）自我管理的企业年金计划早期企业年金计划的账户管理主体是资助计划的雇主，管理模式主要是银行储蓄账户（DB型名义账户）。
早期企业年金计划是企业对员工的一种不规范的承诺，具有如下特征：
一是基于企业责任从支付员工伤残抚恤金开始；
二是雇主自愿提供的津贴，没有被上升为员工权利，计划的建立和管理随意性很强；
三是计划资产基本来自企业当期收入，与企业资产融为一体，企业承担筹资义务和风险责任，没有法定的缴费要求；
四是其账户由企业自行经办，账户管理方式主要是在银行开设的储蓄账户。
由此可见，早期企业年金计划管理接近一般银行储蓄，属于待遇确定（DB）计划，并具有名义账户的特征。
（二）委托管理的企业年金计划
企业年金在工业发达国家大规模发展始于20世纪40年代，随之计划类型、账户管理模式逐渐多样化和规范化。
1.企业年金计划多样化
1993年，美国所有民用行业工人约有57%受雇于举办了企业年金计划的企业。整个oeCD国家有1／3员工参加了职业年金或企业年金计划。基于企业动机、员工需求、法律要求、税收激励、市场促进等多种来自经济社会的因素，企业年金计划迅速朝着多样化趋势发展。1993年，美国私人信托基金总金融资产超过2.5万亿美元，其中1.13万亿来自单个企业的DB计划，1.06万亿美元来自单个企业的DC计划，3100亿美元是多企业计划。近年来。单个企业的DC计划资产发展有显著增长。保险经营的养老金产品有10余种，如团体延期支付账户、储蓄账户、担保投资账户（GiC）、混合型账户GiC、稳值统筹基金账户、个人年金账户等。
2.企业年金计划管理主体多元化
（1）保险合同
1921年，美国大都会寿险公司（the metropolitan Life insurance Company）签发了第一份年金合同，从此，保险公司进入企业年金领域。1924年，大都会寿险公司发出第二份合同，该合同是与一个已经建立“现收现付”企业年金计划的企业签订的。同年，美国公平寿险协会宣布，要为企业年金计划设计产品，从而成为第二个进入该领域的公司。保险产品从此开始适应企业年金计划的需要而发展，并逐渐进入保险合同主导阶段，取代普通银行储蓄账户。
保险合同提供利息担保，其稳健性和强大的精算能力使其在DB计划方面具有不可替代的优势；同时，和保障性的寿险相结合，使得保险公司的企业年金计划更具吸引力。从20世纪60——70年代，随着分红险和万能险的推出，参加计划的员工不仅可以获得保证的收益，还能分享保险公司经营活动的盈余，并直接参与超额投资收益的分配。
进入20世纪90年代，以美国股市为代表的资本市场持续走强，DC计划开始盛行，各类金融机构也日趋活跃，保险公司传统的稳健风格逐渐受到冷落。为了与其他金融机构竞争，保险公司推出了投资连接型保险。虽然这种与开放式基金相类似的保险产品受到了企业年金市场的欢迎，但保险公司在企业年金市场的垄断地位也不复存在了。
目前，国外的保险公司主要以三种方式参与企业年金市场，并占据了约40%（美国）的市场份额：DB计划的提供商；单纯的年金提供商；通过购并，形成综合性金融集团，为企业年金提供综合服务。
（2）信托管理
亚洲金融危机后，一些企业年金计划资产因保险公司破产而遭受损失，信托业以其保持企业年金计划资产独立的账户管理优势逐渐取代保险合同的市场。
信托即基于信任基础上的委托，包括依法委托和法外委托。信托业具有悠久的历史，但企业年金信托还是比较年轻的事物，在世界各国有不同的选择，如英国的全权托管、美国的公司信托、日本的银行信托等。目前，在加美等发达国家的企业年金市场上出现信托主导的发展趋势，托管主体可以是公司如基金公司、保险公司，也可以是个人。
企业年金信托管理账户包括“分包”和“总包”两种。总包账户管理承担从权益账户管理到投资全部受托职责，在澳大利亚、美国等地，一些大的年金管理机构能托管企业年金计划的“一站式”服务，其最大优点在于低成本；而分包则能够突出专业化分工的优势。
3.企业年金账户管理规范化
从美国（员工退休收入保障法（eRiSa））（1974年）到英国（养老金法）（1993年），都对企业年金计划的账户管理做出了强制性规定。会计师协会（aiCpa）等开始强调计划参与者对于计划财务状况拥有知情权。从国外的经验看，企业年金计划的法律体系主要内容包括（养老金法）、（税收法）、（信托法）、（合同法）和企业年金运作层面的法律法规，包括投资规定、会计准则、信息披露等。
监管的规范化。规范企业年金计划和账户管理的基本措施就是建立监管机制，包括行政监管、业务检查和舆论监督。行政监管机构可以是政府或能够代表缴费人和受益人利益的社会机构。监管机构的主要职责是通过企业年金管理机构的准人和退出机制对企业年金账户管理人实行审慎监管或数量监管。在加强立法的同时，各国也建立了企业年金专门的监管机构。美国劳工部员工福利局（pwBa）、英国的opRa、澳大利亚的apRa以及香港的强积金管理局等都是专业监管企业年金的部门。监管原则包括“审慎人准则”（prudent man rule）和数量（规定投资比例和数量）监管。
4.委托机制
委托机制是企业年金计划和账户管理规范化的核心法律制度。
（1）委托与受托
委托人。委托人应当是计划资产的所有人和持有人。
业务委托和第一受托责任。第一受托人是权益账户的管理人，可以是发起计划的企业（或企业年金理事会）、信托公司、保险公司、基金管理公司，或者是由上述金融机构和非金融机构组建的专业养老金管理公司。第一受托责任主要是安全记录和保管养老保险缴费、投资收益和待遇支付的信息和数据，包括准确记录参加个人信息、及时对个人和有关部门进行信息披露、安全保管记录的信息、向有关机构提供信息服务等。受托人可以依法或合同合理收取管理费用。
财务账户委托和第二受托责任。第二受托人是财务的保管人，即合格的商业银行。第二受托责任包括准确记录和保管与参加个人信息相关的财务记录，根据合法指令处理账户的财务问题，并对其安全运营实施监督和提供保证。第二受托责任通常由受托人决定。账户保管人可以依法或依据合同合理收取管理费用。
投资委托和第三受托责任。第三受托人是养老金账户资产的投资经理人，包括投资咨询、投资决策和投资经理。第三受托责任包括提供投资咨询、制定投资决策和选择投资经理，这三项委托可以合并也可以分离。第三受托责任可以来自养老金账户所有人的独立委托，也可以是第一受托人的再委托。
受托人可以依法或根据合同收取管理费用或在投资收益上分成。
（2）受托人的责任和职业准则
受托人必须为委托人的利益最大化而努力工作，不能谋取私利，不能使受托职责和个人利益冲突。上述三类受托人的共同责任如下：将受托财产与自己的财产分开，有效控制受托财产；依照法律和合同授权有效管理受托事务和财产，确保养老金资产的安全或价值；妥善保管账目，以备受益人和监督部门检查；做好信息披露工作；合理收取费用或提取利润；对违反法律和合同约定给受托人带来的损失承担责任。
（三）综合发展的企业年金计划
进入21世纪以来，包括社会基本保障、企业年金和个人储蓄养老这三大支柱的社会保障体系已经得到广泛认可。社会基本保障具有政策支持、高度管控的特点，而个人储蓄养老则是完全的商业化运作；作为第二支柱的企业年金，同时兼具这两大支柱的特点。随着金融服务的不断创新，企业年金正在逐步向两端延伸。从目前的实践可以预见到，企业年金的发展有以下几个趋势：企业年金与社会基本保障体系整合发展；账户管理进一步多样化、个性化，并具有可携带性，使企业年金与个人储蓄养老整合发展；账户管理的规范性进一步得到加强，突出强调财务报告和信息披露，以确保受益人的利益。
例如，早在1930年，香港许多大型机构已经自发地设立了公积金计划，但一直没有一套较为完善的法律去监管。2000年12月1日启动了强积金计划，同时强调其商业化运作。在美国，企业年金和社会保障的整合主要有两种方式：一是“额外”处理法，即提供超过规定水平（合并水平）的缴费或待遇，这种方法主要用于DC计划；另一个是“补偿”法，即计划中员工的总待遇减掉企业为员工缴纳的社会保障待遇的一部分，这种方法只用于DB计划。由于超额的缴费水平能得到相应的税收优惠，美国的法律对超额部分有具体的限度。在DC计划中，超额部分的缴费率不能超过原有水平，而且，两个缴费率之间的差额最大不能超过5.7%或者老年人待遇的社会保障税。如果计划的合并水平在当前的社会保障税工资基数的20%—100%范围内，那么这个百分比差距会进一步被缩小。如果基数在20%—80%之间，差距就缩小为4.7%；如果差距在80%—100%之间，差距就缩小到5.4%.对于DB额外计划，合并水平的期望收益率不能超过在原有水平的两倍。另外，两个期望收益率之间的差距也不能超过一个“允许的范围”——每年不能超过0.75%，最高年限为35年，或者不超过最大差距的26.25%.合并水平可以是在年初的社会保障税工资基数上的任何一个数额。然而，如果合并水平超过了社会保障覆盖的补偿水平——即超过了35年社会保障税征税工资基础的平均数，则允许的差距范围就会缩小。提前退休也会引起允许的差距范围缩小。目前，一站式账户管理促进了金融混业经营，更加适合各类养老金计划的需要。
2002年4月11日，美国众议院通过了《2002年退休金保障法案》（pension Security act，H.R.3762），允许员工更自由地对自己的退休金进行分散投资：禁止企业强制员工购买公司股；允许员工得到退休金投资方面的专业投资咨询，费用由企业承担；要求员工更加了解他们的退休金计划及他们拥有的企业年金的发展趋势
企业年金制度的发展有如下趋势：
（一）地位上升和规模壮大
在oeCD国家，为了降低公共年金支柱的财政压力，一些国家的政府改变了过去对企业年金不干预的策略，而是对企业年金的权益、可转移性及基金筹集规定了最低标准，企业年金制度缓慢地转向强制性制度。如澳大利亚长期以来一直实行由一般税收筹资的收入和财产调查型的公共年金制度。1991年进行了改革，又增加了第二个年金支柱，即以雇主为基础的强制性积累制退休制度。1986年企业年金制度仅覆盖澳大利亚工人的40%，而1991年政府将该制度的属性从自愿性地位变成强制性的。瑞典也在1985年实施的一项宪法修正案中规定，所有雇主均有义务为其雇员提供年金津贴。丹麦和瑞士近年来也确立了企业年金的强制性地位。这一趋势可能会在其他oeCD国家蔓延。企业年金计划的资产迅速增加，在英国、美国和瑞士占GDp比例甚至达到70%以上。
（二）政府承担相对担保责任
老人托管篇8
[关键词]企业年金，商业保险，保险公司
随着我国经济的快速发展，人均收入和人均寿命的大幅度提高，原有的社会保障制度已不能适应人们对较高层次生活水平的追求，企业年金正是在这一背景下逐渐被引入我国，并呈现出越来越大的市场需求。目前我国的企业年金市场存在着巨大的潜在需求。在国际上，保险公司始终是企业年金市场的中坚力量，有其不可替代的独特优势。然而，我国保险业在企业年金市场上面临着来自其他金融主体的有力竞争。在2007年11月第二批受托人名单公布之前，作为核心的受托人主体只有5家。但是随着第二批年金资格的认定，出现了首批银行受托人，还新增了3家养老险公司和1家信托公司作为受托人。自此，3家银行、3家信托机构和5家保险机构鼎足而立。银行业获得受托人资格意味着银行机构不用新设养老金管理公司就能顺利成为企业年金基金受托人，银行有着更强大网络、更庞大客户资源和无可匹敌的信任优势。可以说，受冲击最大的是保险公司的市场。
那么，现在的问题是：在现有法律框架下，保险公司如何权衡现在和未来，如何参与企业年金市场呢?
保险公司利用自身产品优势和技术优势，依靠已有的经验，以多重身份进军企业年金市场，扮演好企业年金受托人、账户管理人和投资管理人，并大力发展团体年金业务，把企业年金市场做大，这既是保险公司提升自身竞争力的重要一步，也是保险业服务社会、加快发展的机遇。
一、我国企业年金市场的经营环境分析
1991年我国首次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险。”2000年，企业补充养老保险正式更名为企业年金。截至2007年底，我国建立企业年金的企业已达3万多家，参加职工超过1000万人，积累基金接近1500亿元。我国企业年金发展潜力巨大，据中国保监会预测，我国企业年金每年新增数额将达到1000亿元以上，到2010年预计能达到10000亿元的规模。另据世界银行预测，到2030年我国企业年金的规模将高达1.8万亿美元，将成为世界第三大企业年金市场。但就目前而言，我国企业年金覆盖面极小。据资料统计，2000年我国企业年金覆盖人数为560.33万人，占国家基本养老保险参保人员的5.36%，建立企业年金计划的企业为16247家；2002年我国企业年金制度覆盖人数增至655万人，占国家基本养老保险参保人员的5.9%；截至2004年3月，我国企业年金制度覆盖人数约为700万人，占国家基本养老保险参保人员的6.012%，建立企业年金计划的企业为22463家。而在西方国家，实行强制性企业年金的几个国家的覆盖率几乎达到100%，其他实行非强制性企业年金国家的覆盖率也达到了比较高的水平，如奥地利为95%，美国、加拿大为50%左右。相比之下，我国企业年金的覆盖面过小，有很大的发展空间。
首先，从政策环境来分析。企业年金的政策环境主要是指对企业和个人的纳税要求和对商业养老金业务的税收优惠政策，它直接影响着企业参与企业年金的积极性和投保型企业年金产品的需求强度、业务发展深度和广度。我国现行的企业年金税优政策既不统一也不明确，一直没有出台针对商业养老保险的“延迟纳税计划”。而税收优惠政策是各国鼓励企业建立退休养老计划和购买投保型年金产品的重要措施。近几年来，政府相关部门明显加快了社会保障体制改革的步伐，对企业年金享受税收优惠的政策也开始讨论。
其次，从企业年金需求的角度分析。很多文献在分析我国企业年金市场发展滞后原因时认为“由于我国经济体制处于转轨时期，大多数国有企业的经营状况不好，企业年金的建立对大多数企业来说无疑是奢侈品”。且现实中的企业年金也仅在少数效益较好、经营稳定的垄断性企业中建立，这似乎是上述观点的有力证明。
诚然，在我国各行业之间差别很大，企业之间差别也很大。同时，特殊行业往往在企业年金计划中扮演重要角色。目前，我国很多行业已经具备实行企业年金计划的各项条件，如铁路、有色金属、煤炭、电信、石油、民航、汽车制造业、飞机制造业、钢铁等。这些行业的从业人员规模庞大，它们完全可以以行业为单位发起企业年金计划，这种做法有利于从业人员在行业内的流动。从我国企业年金的发展状况也可以看出，目前企业年金主要在国有垄断性的大型企业中实行。2007年末，伴随着年金管理机构对国内年金市场的发力，已经有一部分中小企业参加了企业年金计划，但与我国近430万家中小企业总量相比，也只是沧海一粟。随着中国改革的深入发展、经济的高速增长、社会的稳定发展，企业年金计划发展的前景将会更加广阔。
最后，从企业年金经营主体分析。企业年金市场是一个多行业提供服务的市场。《企业年金试行办法》规定了参与企业年金市场经营的主体有银行、保险公司、基金管理公司、信托公司、证券公司等金融机构。各个行业各有优势与不足。其中，信托公司可以作为企业年金的受托人，而基金管理公司、证券管理公司将可能是主要的投资管理人，银行是理所当然的年金基金托管人、受托人和账户管理人。而保险公司通过销售投资连结、万能寿险等产品，已经积累了账户管理人的经验，保险公司具有很强的年金计划的设计、销售能力以及精算能力，其营业网点遍布全国的省、市、县、乡、镇。同时，保险公司具有多年投资与运作的经验。
从企业年金市场众多竞争主体中选择哪个金融机构，由企业年金理事会决定，选择的依据是这些金融机构的资信状况。因此，只有在长期的管理实践中，积累雄厚的资金实力和抗风险能力、拥有成熟的产品设计和研发技术以及丰富的市场经验的金融机构，才能在企业年金市场中取得竞争优势，也才能为企业年金需求者提供更优质的服务。
二、我国保险公司在企业年金市场的定位分析
考察世界各国企业年金的运营模式，大致分成以下几种方式：直接承付模式、保险合同模式、基金会模式和信托模式。
《企业年金试行办法》确立了中国企业年金管理将以信托型为基本模式，采用两种管理模式：由受托人担任账户管理人或投资管理人的部分委托模式；由受托人选择账户管理人和投资管理人的全部委托模式。
在《企业年金试行办法》出台之前，除了社保部门经营企业年金之外，我国的企业年金市场主要被各家保险公司占据。从上个世纪90年代后期，我国保险公司就开始参与企业年金的探索和研究，如平安保险股份有限公司于2000年率先推出了团体退休金投资连结保险和团体年金(分红型)保险，而后又开发企业年金账户管理系统。据劳动和社会保障部统计，到2004年3月由保险公司经办的团体退休金计划的企业年金资产和覆盖人员所占份额均占到30%的比例。这种由保险公司经营的企业年金业务就是投保型企业年金，也即企业年金的保险合同模式。
保险合同模式是指企业年金计划发起人可以直接同保险公司签订保险合同，由企业和职工定期向寿险公司缴费或由企业直接为员工购买寿险公司的养老型产品的方式为企业员工提供养老保障。这种投保型企业年金以保单的形式归在个人名下，主要在中小企业流行。对于中小企业来说，由于企业年金总量小，如果分别选择账户管理人、投资管理人和托管人，支付的费用太高，而保险合同模式可以确保资金安全，同时还能降低成本。
从根本上说，保险公司在企业年金市场的定位应该是风险保障和资产管理。
企业年金业务与传统的商业养老保险之间具有替代性，保险公司是否将面对两难选择?
从理论上说，企业年金的运行在一定程度上会抑制商业养老保险业务的拓展。但若从我国企业年金的实际运行状况来分析，这种担忧就没有充分的根据。
首先，根据两个《试行办法》，参加基本养老保险是建立企业年金计划的首要前提。此项规定将使部分没有参加基本养老保险，但有养老金需求的企业排除在外；同时由于建立企业年金计划程序的繁琐及管理成本问题，很多中小企业在企业年金前望而却步，从而为商业养老金的发展留下了很大的市场空间．
其次，企业年金相关税收优惠政策在各地区间的不统一，使得许多跨地区经营的大企业因政策的地区差异而产生管理上的不便，在选择养老金安排时可能更倾向于建立商业养老保险计划。
从以上的分析可以发现，企业年金政策以及年金市场的发展状况等，将影响保险公司养老保险业务的开展情况，但企业年金与商业养老保险之间没有完全的替代关系，从长远来看，二者完全可以平衡发展。
三、企业年金与商业保险协同发展
企业年金市场是一个多行业提供服务的市场。劳动和社会保障部2007年11月19日公布了第二批年金基金管理机构名单。倍受关注的是有三家银行获企业年金受托人资格。这意味着银行不用新设养老金管理公司就能顺利成为企业年金基金受托人。可以说，银行业获得受托人资格，受冲击最大的是保险公司的市场。
在现有的法律框架下，保险企业应如何利用自身优势，积极介入企业年金市场?在不同的政策导向下，保险企业在企业年金市场中可采取不同的战略模式。
(一)保险公司作为资产管理人
首先，保险公司作为受托人，由其提供综合的、捆绑式的年金服务，同时承担账户管理人和投资管理人的角色，才能发挥其分账管理和精算的优势，还可兼得企业年金资产投资收益。事实上，在企业年金的运营管理中，投资才是最重要的环节，无论谁做受托人，都要找到最好的投资人。以目前保险资产管理公司在股市和企业年金管理中的优秀表现，以及其公开透明的管理方式，他们是最受认同的机构理财者之一。所以对定位于专业技术性角色的保险公司来说，做好自己才是最重要的。
其次，在集团经营模式下提供专业化服务。随着我国金融混业经营趋势的增强和企业年金市场的逐渐成熟，综合性保险公司能够成为企业年金管理服务的良好载体。如中国平安保险公司，旗下设有信托公司、寿险公司、证券公司，集团设有资产运营中心，则可采取由信托作为受托人、寿险公司作为账户管理人、将资产运营中心的职能与人员剥离到信托公司或证券公司作为投资管理人，或者成立资产管理公司独立运作，托管人则可以由合作银行或是未来的参股银行承担。
最后，一些不具有规模实力和多种管理能力的中小型保险公司不妨开展有关企业年金咨询业务。据中国养老金网的统计，现在具有单一企业年金资格供应服务能力的金融机构就多达61家。试想，客户突然面临几十家年金资格的金融机构竞逐，市场上若没有强大的中介力量，如何维护委托人及受益人利益，保持市场的稳定与平衡。因此，开展企业年金管理咨询业务显得尤为重要。
(二)保险公司作为风险保障的提供者
对比企业年金的信托模式与保险合同模式，会发现：商业养老保险操作管理简单，但是不能享受国家的税收优惠政策；而采取信托型企业年金制度，可以享受相应的税收优惠，由职工承担投资风险而减少企业的风险负担；保险公司通过大数法则将年金的死亡率风险等在更大的时间和空间范围内进行分散；在保险合同模式中，通常由保险公司等单一金融机构整合了养老计划的全部业务，形成了综合服务的规模优势，可以大幅节省运营费用。
由此可见，保险合同模式较之于信托模式有诸多优点。而没有出台针对商业养老保险的“延迟纳税计划”是制约保险公司开展投保型年金的政策障碍。
2007年11月，中国保监会《保险公司养老保险业务管理办法》，鼓励保险公司发挥专业优势，通过个人养老年金保险业务、团体养老年金保险业务、企业年金管理业务等提供养老保障服务。
据悉，作为我国养老保障体制的重要补充——个人缴纳商业养老保险制度，有望通过论证在税收优惠政策上获得突破，并进而在上海实行试点。来自上海保监局相关人士的消息是，受中国保监会委托，该局正在进行“个人延税型养老保险运营机制”的研究项目。
其实，保险公司经营企业年金业务的优势着重体现在其产品设计方面。保险公司可以通过开发销售投保型产品的方式为中小企业员工提供养老保障。目前，国内保险公司经营的养老保险产品种类已达110多个，主要是一些传统团体寿险和万能保险、投资连结团体寿险产品。如何将商业保险产品与社会保障制度改革相配套是摆在各家保险公司面前的重大课题。
因此，保险公司应该进一步发挥其产品研发方面的优势，开发固定年金、变额年金、可转换年金、开放式养老金账户等产品，增强产品的投资功能和账户管理功能，并提供多样化的年金领取服务。通过积极发展商业养老保险业务，把年金市场做大，这既是保险公司提升自身竞争力的重要一步，也是保险业服务社会、服务经济、加快发展的机遇。
四、结论
企业年金制度的建立为保险公司提供了一个难得的发展机遇。企业年金市场是一个多行业提供服务的市场。因此，在现有的法律框架下，保险公司应该首先明确自身及其主要竞争者的优势和劣势，并在自身比较优势基础上做出正确的角色选择。
老人托管篇9
1.误导销售养老金合同案
1988年，英国开始推行缴费确定型个人养老金计划（DB），而且选择个人养老金计划的人不得再保留在国家养老金计划中的资格，其目的在于减轻政府的负担，而个人的负担和风险却大大增加了。在这个计划顺利发展的同时也暴露了一些问题，在保险公司销售人员误导中签订的年金合同涉及金额约200万英镑，到1993年已经达500万人，是当时劳动力总数的20％。结果，这批合同导致大多数受益人的预期退休收入明显减少。1995年，当时的监管机构——证券与投资委员会（theSecuritiesandinvestmentBoard）开始大范围地审查被误售的个人养老金保险合同，责令保险公司赔偿金额达110亿英镑。主要问题出在以下几个方面：
（1）这些合同是在未提供充分咨询和信息的情况下销售的，保险公司销售人员一味宣传其产品的高回报，很少谈及其个人风险；
（2）保险公司向人和咨询机构支付了很高的佣金；
（3）保险公司为销售和经营这个产品投入了过高的成本。
后来，英国专家总结导致这种情况时指出两个问题：一是养老保险改革的公共选择不当，不应将加入个人养老金计划作为雇员排他性选择（已经纠正），导致选择个人养老金计划的人一旦失误便彻底失去在国家管理的职业年金计划中的资格；二是监督法律和措施与该计划和产品几乎同时产生，待问题发生后监督机制才发挥作用。教训和结论：对违规经营的无效管理与监督是养老金私营化和市场化中的潜在危机，只有建立有效的监管制度才能避免这种危机。
2.英国政府的公共选择
个人养老金计划的推行带动了英国养老金市场的发展。在运行养老金市场过程中发现养老金具有如下特殊性：规模巨大、有被挪用的风险、间接公益性、多支柱养老金计划的内涵决定了不同养老基金的特点。总结误导销售养老金合同案件的教训以后，英国政府在加强对保险业监管的基础上，又作出了另一种选择。在1993年到1995年间，英国议会通过立法完善适用于养老金入市的受托人制度，主要内容体现在《1995年养老金法》之中。
二、英国监管养老金入市的经验
1.建立养老金管理署
根据《1995年养老保障法》建立的养老金管理署负责监管养老基金的信托，以预防养老金市场中的管理不当和欺骗；该署有权对受托人的资格进行审查和认定；该署还被授予一定的司法权，可直接对违反职责的受托人和有关机构进行处罚；甚至，为了保护受益人的利益，养老金管理署有权根据雇主或受托人的请求，命令一项养老金计划终止，或由另一项计划取代。
2.建立完善的养老金计划账户管理
建立完善的养老金计划账户管理，即养老金计划的受托人必须建立与特定养老金计划内容相适应的数据管理账户，并委托银行建立独立的资金保管账户；这项规定为完善养老金社会工程奠定了非常重要的法律基础。
3.建立双方参与的养老金计划管理机制
建立双方参与的养老金计划管理机制，即在资助养老金计划的雇主和受益人之间建立平衡制约机制，如受托人中包括受益人代表Q）；以使双方均可以表达自己对养老基金委托事项的真实意思，并在双方之间取得一致。
4.建立合格的养老金计划
该法将养老金计划区分为合格计划与不合格计划，建立养老金计划必须事先获得批准，并要求养老金计划章程必须规定修正和改善养老金计划的条件，以此达到要求雇主、受托人和中介服务者履行法定社会义务的目的，确保受益人的利益。这项规定为日后推行优税政策奠定了法律基础。
合格的养老金计划享有优税待遇：（1）在个人年工资总额25％以内的缴费可以从应税收人中扣除；（2）合格养老金计划的投资和保险合同均不缴纳所得税和资本增值税；（3）DB计划的资产价值不得超过计划负债的5％；在DB计划下，受益人最后工资有限额，如1996—1997年为82200英镑，其一次性支付的养老金不得超过最后工资的2／3，即54800英镑，从而限制计划过分地享受税收优惠。
5.养老基金的投资规则
基于养老基金的特殊性，该法规定养老基金投资的特殊规则如下：
（1）养老基金受托人具有更广泛的投资权。这是为了保证在最大限度的组合投资中使受益人的利益最大化；因此，养老基金受托人可以不受投资类型的限制，只要是对受益人有利的投资，只需一项书面声明，说明指导其作出投资决策的原则，即可以付诸投资行动：所以在英国，养老基金甚至可以投资于艺术品和外国期权合同。
（2）委托投资经理人。通常，受托人未经授权不得委托他人行使自由裁量权，但是养老基金数额巨大，社会公益性强，任何受托人的自身力量均无法满足需求，该法允许养老基金受托人委托合格的投资经理人，但是，受托人要对其委托的投资经理人的作为和不作为负法律责任，在受托人采取有效合理措施时，才可以免除其责任。
（3）妥善处理养老基金和资助计划的雇主的关系。对于企业年金计划来说这一点很重要，资助养老金计划的雇主当然希望将计划资产投资于本企业，而自我投资也有助于改善本企业和受益人的工作环境；但自我投资的后果是养老金计划资产与雇主未真正分离，很可能受到本企业经济效益，特别是破产风险的影响；因此，该法规定了养老金计划资产自我投资的比例是资产总值的5％；同时，禁止用养老金计划资产向雇主发放贷款；并且，违反上述规则的行为属于刑事犯罪，该受托人和投资经理人要受到刑事处罚。另外，该法还明确规定，限制濒临破产的雇主向养老金计划计划大量供款，以逃避债务和连带养老金计划。
（4）社会项目投资。这里的社会项目即本地方投资。同自我投资的理由一样，地方政府也希望养老金计划资产对本地方进行投资，以促进计划所在地的经济和社会发展，但是这项选择的结果是，如果本地方投资环境比较落后，一味地进行地方投资必然损害该地区养老金计划受益人的权益，他们得不到更好的投资效益。所以，只有数额巨大，足以影响地方经济的意见计划资产方有必要进行社会项目投资。
6.受益人的特权
《1995年养老金法》授予养老金计划受益人知情、申诉、投诉和获得法律救助的特权。
（1）知情权。基于信托法受益人享有知情权，该法又特别明确规定了受托人信息披露义务，必须对受益人和家属提供的文件目录，如会计
a>报表、养老金计划资产情况、负债的精算评估、最低资金要求等，以备查询使用。
（2）法律救助。受益人有权针对违规雇主和受托人提讼，并可以申请法院要求养老基金支付诉讼费。
（3）申诉权和投诉权。受益人可以向“职业养老金咨询服务处”申诉，该处对接受的申诉进行调查，并负责寻找解决问题的途径；受益人还可以向“养老金检查专员”投诉，该监察员有广泛的管辖权，包括因投资咨询疏忽造成投资损失而对投资顾问的投诉。
7.养老金计划的最低资金要求
《1995年养老金法》规定了养老金计划的最低资金要求，其基本原则是计划的负债必须低于养老基金价值，以确保计划具有充足的资金；否则，将要求增加缴费或雇主供款，以弥补不足。
最后，英国在养老金计划终止时的资产盈余分配和负债责任等方面遇到一些尚无答案的问题，只用一些判例子以说明。
三、中国应当从英国的经验和教训中学什么
“依法治理养老金市场，确保养老金计划安全运营”是我国养老保障制度改革的核心问题。目前，我国亟待解决的是基本养老保险个人账户（账户-1）、企业年金个人账户（账户-2）和农村养老保险个人账户（账户-3）资金的入市问题。上述三个养老金个人账户需要从政府经办的体制中分离出来，目前，争论的焦点在于“保险合同”和“信托”两个模式的选择。笔者认为，无论选择那一个模式，英国养老金人市的监管经验值得关注和借鉴：
1.建立专门的养老金管理部门，并赋予其行政监督检查权，与经办养老金业务的各金融监管（如银监会、保监会和证监会）机构协调运作，就养老金入市不同于其他基金的特殊要求进行监管；
2.在雇主和雇员之间建立共同管理养老金计划的民主机制，这是发展企业年金计划的前提条件；
老人托管篇10
信托是什么意思
通俗一点讲,信托是一种“受人之托,代人理财”的方式。严格一点讲,信托是一种对他人财产的管理制度,是委托人在对受托人信任的基础上,将其财产委托给受托人进行管理或者处置,以实现受益人的利益或者特定目的。
信托是一种对财产的处置,针对的是特定的人或机构,并且通过中介进行。
所谓财产的处置,是指信托的设立基本上和财产相联系,包括信托财产的管理以及信托财产的最终分配。常见的像公司定期从雇员的工资或公司利润中扣除一定比例的资金,委托给信托机构运作,赚钱的话在公司雇员间分配。比如年金或养老金信托,就是委托人定期缴纳养老基金并委托信托机构负责基金财产的运用,在雇员退休后再反过来向其支付退休金。
至于特定的人或机构,是指委托人可以是自然人也可以是法人。法人信托是指以法人作为委托人的信托业务,委托人是公司、社团等法人组织,信托财产一般数额较大。在我国现代史上,信托业务在改革开放后才再度兴起,标志是1979年10月成立的中国国际信托投资公司。经过30多年的发展,我国信托业务的主体依然是法人,就是说是在公司与公司之间进行的。
而在西方,自然人、也就是个人信托则很普遍,这是一种个人作为委托人的信托业务,分为生前信托与身后信托两大类。其金额虽然不大,但是目的多重,又很灵活,受托人既要对人负责又要对物负责。比如生前信托,是指委托人与受托人签订信托契约,委托后者办理各项事务,主要包括财产日常管理和最终处置权利。
中介则是受托人,在国内就是信托公司,在西方则比较多样化,比如,法国的公证人就常常作为受托人代人管理房产。一般说来,受托人都应该是专业人士和专业公司,随时了解法律、经济、税务、金融等方面的最新发展,同时具备忠诚、尽职、谨慎的特点。忠诚到对委托人的意志绝对服从,对承诺严格执行;尽职尽责到事必躬亲,不能任意辞职;谨慎到只做低风险投资,不追求超级收益,因为他的目的主要是保全而非扩充,尤其对上了年纪的老人。
法国老人的选择
在老龄化日趋严重的法国,许多人退休后拥有不止一套房产,而且不愿意将其转到子女名下,也不愿卖了房子住到别处去。可是法国的税收很重,自己是房主又自住的话,既要缴纳房地产税,还要缴纳居住税。此外,高档公寓还要每个月交物业管理费,各项费用加起来就相当高。
虽然这些老人衣食无忧,但是他们还是想过更舒适的生活,除了退休金外另有稳定的收入。于是不少人就采取了信托的方式,将房产抵押出去,自己继续住,每月还能有一笔额外收入。具体做法是:有房产的老人通过房产商找到买主,买卖双方通过公证人签一份协议,协议规定买主先付一笔很少的钱就获得了房产权(类似我们讲的首付),然后每月付老人一份几百欧元的生活费直到老人去世为止(类似还银行贷款),如果老人去世,房产就真正是买主的了。老人去世前有权一直住在房子里,买主则必须按月付协议中规定的生活费。
这是一种形式的对赌。赌注看上去是房产,其实是老人的预期寿命。房子可能价值50万欧元,买房人只需先付几万欧元的定金就可以是房主了,条件是以后每月付老人的生活费用,不需动用大笔资金。如老人几年后就去世了,买主就占了大便宜;但如果老人长寿,买主可能吃大亏。因为根据协议,即便买主先于老人去世,也要从自己的遗产中扣出生活费每月交给老人。
上世纪90年代,法国就有一个倒霉的公证人,自己已经年逾花甲,通过这个方式购买了当时一位90高龄的老太太的房子。结果这个老太太又活了30年,成了世界有名的人瑞,公证人自己直到离世也没有真正成为房产主人,还得按月从遗产中付生活费给她。
对法国老人说来,这是个不错的办法,反正人死带不走房产,也带不走钱,重要的是有生之年有钱花,被人供养着。有了这个协议,他就拥有了长期而稳定的现金收入,可以雇人来照顾自己,不必指望那些独立惯了的子女尽孝心。
这个交易完整地说明了信托的特点:首先这是对财产的一种生前管理和身后处置;其次针对的是个人而非机构,所以是个人信托;最后这个交易的中介就是公证人。公证人和信托公司一样扮演者非常关键的角色,他不仅促使双方达成协议,还要自始至终监督这个协议的执行过程,更为关键的是,他要尽职尽力保证在老人身后将房产完整地交给买主、也就是受益人手中,而不会出现其法定继承人挣房产的局面。
美国老人的归宿
潇洒的法国老人通过信托使自己始终能住在家中还被人供养,但是他们处理掉了房产却没有处理掉孤独,缺乏一个人气旺盛的环境。于是美国老人采取了另一种活法。
在美国工作期间,我住的是曼哈顿下城那个叫炮台公园市的地方。那几年,正是美国房地产缓慢复苏的时期,我住所的北面建了一个高档老人公寓,是一座几十层的楼,楼下是餐厅和娱乐室。这是一个不显眼的红楼,既没有花园也没有围墙,但周围环境很好,旁边就是宽阔的哈德逊河、河滨小路以及宽敞的绿地。我在旁边学校办了一张健身卡,经常在晚上游泳后从那里经过。透过大玻璃窗,我看见老人们穿戴整齐,像在高级餐馆里一样享用晚餐。旁边站着身穿白上衣、腰扎黑色围裙的男女侍者。
美国人有个习惯,搬入新居后请周围的邻居来喝一杯,相互认识增进了解,顺便参观一下。这个老年公寓也借此机会扩大影响,以便吸引更多的老人前来。他们向周围大楼的住户都发了一封热情的邀请信,我出于好奇就真的去参观了一次。接待我的是一位年轻人,虽然看到我不是他们客户的年龄,但还是很殷勤地为我带路楼上楼下地看,从房间到厨房到储藏室都转了一遍。
进电梯时,我注意到里面的空间显然比正常电梯间要宽大,他特意解释说:如此设计,为的是救护车上挂满氧气救生的担架能轻易推进来。
年轻人向我介绍,这里住的都是腰缠万贯的退休者,他们或者将独立的大房子卖了把现金交给基金管理,或者将房子直接信托给了机构,然后每月以几千美元的代价住到这里。他们像住酒店一样,一人一个带洗浴和卫生间的客房,吃住全包,有游戏打牌的场所,还有班车去市里的各个景点。关键的是,这里还有简单的医疗服务,全天候的身体状况监视,以及随叫随到的救护车。总之,这里有老人需要的一切,比家里热闹,比医院温暖。
临走前,这个年轻人低声对我说,这个公寓其实就是老人们的最后归宿,他们都是要从这里走向墓地的。听得我心里有一种说不出的滋味。
信托的优势
个人信托,这种由第三方管理财产的方式很早就有,比如遗嘱执行是一种信托,委托监护也是一种信托。现代信托业在各国都得到应用与发展,尤其是信用制度比较发达的美国、日本与英国等国家。
这是因为这些国家的信用制度相当发达,法律也健全。从信用角度说,人们之间一旦受到契约的约束就不能更改;从法律角度说,一旦更改或违约就要承担严重的后果。这正是为什么委托人可以将自己财产的处置权托付给一个陌生人或者陌生机构的原因。
在这样的委托关系中,体现委托人意志的文件,比如财产的运用和分配、受益人的份额等规定,被视为此项信托计划的“圣经”,受托人必须忠实执行。就像法国那位活了120岁人瑞的协议,受托人在买方去世后,仍然能从他口袋里掏出钱来一样。受托人如果违反这些规定,造成委托人或其他关系人财产上的损失,就要承担恢复原状或赔偿等财产责任。
另外,在西方国家,当一个人的遗产净值超过一定数额时就要支付很高比例的遗产税,在美国这个起点金额为67.5万美元,在法国这个起点低很多。这就是那些拥有城堡的法国继承人交不起遗产税而只好将其卖掉的原因。而利用信托,可以预先做些合法的避税安排以达到省税目的。
我国的信用制度尚在起步,契约对个人的保护还需要强化,法律规范也有待建设。但是,随着社会逐步老龄化和房产争夺官司一天天增多,西方这种信托未来的方式迟早会出现在我们国家。