财务公司发展前景篇1
关键词：隆景房地产；财务信息化；财务控制
中图分类号：F275文献识别码：a文章编号：1001-828X（2015）018-000-02
引言
随着房地产市场竞争程度地不断提升，企业所面临着的挑战也在不断加大。在不断提升企业市场竞争力的发展策略中，做好企业的财务财务信息化管理及财务控制工作成为当前企业发展进程中的重要课题和方向。因为，从企业管理层面上来看，企业的财务信息化与财务控制的高低，在一定程度上会直接影响着企业发展的节奏和步伐。本文以隆景房地产开发有限公司财务信息化与财务控制的现状为例，探究其在发展中存在的问题及今后的提升方向。
一、隆景房地产开发有限公司财务信息化与财务控制现状
隆景房地产开发有限公司成立于2002年，注册资金5000万，主要从事房地产商品的开发。公司整体的运营状况基本良好，多次获得省市荣誉嘉奖。公司目前有员工100多人。
首先，财务信息化水平有待提升。目前，隆景房地产开发有限公司财务信息化水平有待提升，这种信息化发展的滞后性，我们可以从理论和实践操作两个层面来进行分析。从操作层面上来看，虽然隆景房地产开发有限公司在信息管理的硬件配备上已经符合行业的发展要求，但是在管理软件的应用与升级方面，该公司还存在着很大的提升空间。隆景房地产开发有限公司在财务相关信息的沟通与交流方面目前还是发展的比较滞后。根据当前的公司发展情况来看，公司的信息化水平还无法满足财务发展的集约化水平的诉求，信息化的系统性和集成化缺乏应有的结合。
其次，公司财务控制缺乏目标。目前，在隆景房地产开发有限公司中，存在的一个比较突出的问题是财控目标的不明确。对于任何企业来说，财控目标从某种程度上扮演着定海神针的作用。可以说，一个企业在的工作中缺少具体的、明确的财控目标则很容易在发展的道路上迷失方向。同时，一个缺乏明确财控目标的企业管理和发展是很难在效率和效果上得到很大的提升。例如，隆景房地产开发有限公司在2011年起开始进军高端房地产市场，由于缺乏统一的规划与财控方案，公司项目资金周转一度处于很大的被动局面。这种境况的出现在某种程度上就是对公司领导缺乏相应的的财控目标而造成的。财控目标的不明确与企业缺乏长远的发展战略与发展规划之间有着非常紧密的联系。
最后，公司财控与财务信息化缺乏预警体系。从理论层面上来看，准确来讲，从思想层面上来看，隆景房地产开发有限公司财务控制工作缺乏互联网预警思维。虽然，隆景房地产开发有限公司目前在行业发展及市场竞争力等方面已经取得了不错的发展成就，但是从其财务信息化建设和发展机制上来看，缺乏一套行之有效的财务预警机制是其当面面临的一个突出问题。
二、隆景房地产开发有限公司财务信息化与财务控制存在问题的原因
首先，对财务控制的意义缺乏重视。在笔者对隆景房地产开发有限公司走访调查研究中发现，公司对于财务控制的意义还存在着重视程度不够的问题。从会计管理层面上来看，一个良好、有效的财务管理工作可以很好地帮助公司进行资产的规划和资源整合，从而避免不必要的浪费情况的发生。因此，当前在隆景房地产开发有限公司存在的缺乏对财务控制的重视问题将会直接影响其今后的运营与发展。
其次，公司财务控制体制不完善。由于隆景房地产开发有限公司发展的时间不长，因此财务体系及控制体制等方面的建设与公司市场规模的扩大存在着一定程度上的不匹配的现象。在财务控制体制中，所接触到的人或物及周遭的环境构成了一个完整的环境体系。这个体系从宏观上来看，就是一种客观因素的反映。具体来看，在财务控制体制中，所需要借助的法律体系及市场运营和监管的环境，行业规范的氛围等等都是影响财务控制体制的重要的客观因素。在其中，相关监管法规及体系的不完善将会是影响财务控制体制的一个重要的桎梏。在一个监管缺失的财务控制体制环境下，财务控制过程当中出现一些漏洞和缺陷也就有了更大的发挥空间。在市场竞争机制的调节下，企业完善自身的财务控制与监管机制已经成为企业利益博弈的必然产物。出于市场宏观成长的斟酌，企业完善财务控制监管体例来实现新一轮的成长已经成为共向。
最后，公司财务人员素质有待提高。当前在隆景房地产开发有限公司发展过程中，一个比较突出的问题是专业财务人员的缺乏，这在一定程度上影响着其整合体系管理水平的提升。当今社会，人们都希望自己能够有一份不错的工作，因此，部分的财务人员会觉得企业业务少，发展机会少；还有的财务人员工作不认真，会计核算能力差，导致财务审计信息不准确，从而影响了财务工作的质量和企业的发展。这种在人员数量方面存在的不足和专业素质的不到位，都是当前一些企业财务控制处于一个较低水平的一个主要的原因。虽然在会计相关从业人员的培养数量上，我国在培养规模层面的优势已经逐渐的凸显。每年依然有大量的该专业的学生无法找到专业相关的工作。与之相对应的是，很多企业却在为缺乏会计行业的胜任者而苦恼。在这种正反的比对之下，缺乏专业胜任的会计人才成为当前影响其这一行业向前发展的主要不利因素。基于此，隆景房地产开发有限公司在今后的发展过程中，所面临的另一个突出的问题是财务人员整体素质的提升。在公司发展的过程当中，市场信息的瞬息万变以及公司从业人员自身素质发展水平的不一致已经在一定程度上制约着公司今后财务信息化水平的提升。
三、隆景房地产开发有限公司财务信息化与财务控制方法和策略
首先，提升财务信息化水平。财务工作在整个公司管理过程中，发挥着保障、计划和控制作用，是隆景房地产开发有限公司所有经营活动的综合体现。要实现隆景房地产开发有限公司财务的信息化发展，要实现财务信息的集成，从而实现财务会计的集中核算，从而避免各种财务风险。因此，隆景房地产开发有限公司应该从信息化发展的时代背景出发，不断地通过信息网络的注入来提升公司的财务的信息化水平。由于互联网本身存在着一定的共享性与开放性，因此客观上讲，很容易受到网络黑客的攻击和网络病毒的不良影响。因此，隆景房地产开发有限公司在构筑内部财务信息化管理平台的过程中，应该把系统的安全与稳定性放在一个非常重要的地位。
另一方面，要把人才的信息化培训放在一个重要的发展方向上来。结合当前高校在会计人才在具体操作层面表现出来的动手能力差等问题，通过岗位实习和岗位培训等方面的举措来进行很好的弥补。基于这种动态的人才引进和培养体系的运营，今后的人才短缺的问题将会得到一定程度的缓解。当前，一个较为有效的发展思路是将会计从业人员的审核、录用及提拔作为一个长期的发展过程来进行对待。经由这种长期的综合的会计人才的发展和提升体系，企业在今后的会计体系中，所出现的源于人的主观错误而导致的问题所发生的概率会降低或者控制到一个比较低的阈值
其次，完善财务控制系统。财务控制系统，隆景房地产开发有限公司相关方可以更好地借助控制信息来了解公司在经营过程中存在的问题。当前隆景房地产开发有限公司市场营运涉及的面比较广，但是纲举目张，是公司稳健发展的重要的保障。只有从源头上推行财务控制系统，才能从根本意义上推进隆景房地产开发有限公司财务工作迈向一个新的台阶。审计在其业务职能层面本身就带有一定的行业监管的成分和色彩。但是，需要指出的是，这并不意味着审计工作可以脱离于行业的监管体系之外。一旦在审计过程当中存在着舞弊现象，则在调查取证和事后的责任追究等层面还存在着一定的矛盾。这种矛盾是现代审计体系完善和发展中一个重要的一环，需要引起审计部门及整个行业的高度重视。隆景房地产开发有限公司在发展的过程中，一方面是对财务控制系统科学体系的追求，另一方面也与新技术，新政策有着很大的需求。当然，公司在借鉴相关的科研与理论成果的过程当中，也应该具体的落实相关制度在一线的实施效果。
再次，强化企业财务文化建设。隆景房地产开发有限公司在这几年的发展中，凭借自身的产品和服务质量赢得了良好的社会口碑，在今后的发展中，公司应该借助自身发展的优良传统，打造好企业财务文化。当前企业的财务文化强调的是开拓与创新，这也是企业在市场竞争中所必须要完备的基本文化理念。隆景房地产开发有限公司在房地产领域已经占有了比较大的市场份额。这种市场发展成就的取得可以说是来之不易的。立足于当前的文化体系和流程，更大程度的借鉴现代管理方式和理念，将更多的制度及体系层面的漏洞进行填补。其中，从文化发展角度来看，要将考核及检验标准进行全面的立体化和透明化。在保证其基本的行业保密的基本章程的基础上，将体系及制度的考核更好的与国际标准进行对接。这种在体制层面的完善，一方面是处于行业整体水平提升的要求。在体系的完善中，要遵循基本的行业规律和守则，避免过多的人为，或者行政层面的无关因素来影响着体系的确立和执行。因此，公司更应该从当前发展的实际出发，不断地探究其在企业财务文化中的建设。
最后，明确公司财务信息化与财务控制目标。针对上文的分析我们可以看出，隆景房地产开发有限公司在日常财务工作中存在的问题，很大程度上是由于公司财务信息化和财务控制目标意识的缺乏而导致的。但是，作为有着家族背景的民营企业，在公司发展及战略决策方面带有一定的保守性。在财务信息化发展的意识及财务控制的目标等方面并没有完全向现代企业制度并轨，这些都极大地影响了公司在未来的发展。行业组织也要从整体的发展出发，经由论坛，培训及组织活动等相关举措，来提升整体的财务信息化与财务控制目标水平，特别是在内部监控层面，要时刻绷紧弦，避免人为造成水平下降的问题。另一方面，国家相关市场监管部门也应该为企业组织内控职能的实弦提供必要的环境和平台支持，引导其进入一个正向的发展环境之中。这种多元的体系在一定程度上，将企业财务的实际工作表现和具体的业务绩效及工资奖金收入等方面，进行了对接，从而在实施的进程中，可以把其考核中的促进作用进行了深化和阐扬。
因此，在今后的公司财务发展过程当中，公司要进一步强化和创新财务的信息化意识和理念。在时展的背景下，公司财务控制意识应该继续朝向国际化、人本化的趋势发展。隆景房地产开发有限公司在提升财务的信息化过程当中，应该根据公司发展的需要将财务控制的近期目标与远期目标有机的结合在一起，最大限度地发挥财务控制目标对企业发展的引导作用。
总之，隆景房地产开发有限公司进行财务信息化发展与财务控制的初衷就是为了来降低企业在财务资源运营成本中不必要的浪费，进而节省出大量的资金或者是资源助力企业的科技研发及市场的延伸和拓展。另一方面，在财务控制中一个重要的工作对象是相关的财务成本责任中心，也是就是现实中具体的个人。在科学合理的财务资源目标控制模式的运行指导下，企业员工的责任感和凝聚力也会得到更大水平的提升和发展。总之，作为企业运走框架体系中不可或缺的一部分，企业财务控制模式运营效果的好坏，将会在很大程度上影响着其运营的市场效果及发展步伐。随着产权清晰的科学的财务工作理念在众多企业运营中的植入和发展，越来越多的以人为本的财务管理模式及方法的提升策略开始在企业的一线进行实操。
四、结语
笔者在借鉴相关研究成果的基础上，针对隆景房地产开发有限公司未来的发展进行了思考并提出了一些建议，希望能助力于其在今后的企业财务信息化和财务控制等方面能够有一个更大水平的提升。
注释：
①蒋道友.集团公司加强对子公司财务管理的思考[J].中国农垦经济，2013（04）.
②史建国.关于集团公司财务管理的若干思考[J].煤炭经济研究，2014（03）.
③朱善秒.从财会管理角度解读企业内部控制基本规范[J].高校后勤研究，2013（06）.
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财务公司发展前景篇2
一、公司财务分析的哈佛框架
公司财务报表分析并不是有效分析公司经营活动的全部，而只是其中一个较为技术化的组成部分。有效的公司经营活动分析，必须首先了解公司所处的经营环境和经营战略，分析公司经营范围和竞争优势，识别关键成功因素和风险，然后才能进行公司财务报表分析。由于公司管理层拥有公司的完整信息，且财务报表由他们来完成，这样处于信息劣势地位的外部人士、包括股票投资者就很难把正确信息与可能的歪曲或噪声区别开来。通过有效的财务分析，可以从公开或公司提供的财务报表数据中提取管理者的部分内部信息，但由于分析者不能直接或完全得到内部信息，转而只能依靠对公司所在行业及其竞争战略的了解来解释财务报表。一个称职或成功的财务分析者必须像公司管理者一样了解行业经济特征，而且应很好地把握公司的竞争战略。只有这样才能透过报表数字还原经营活动，从而较为全面和客观地掌握公司的财务状况。正是基于如上考虑，哈佛大学的佩普、希利和伯纳德三位教授在其著作《运用财务报表进行公司分析与估价》一书中提出了一个全新的公司财务分析框架———哈佛分析框架。哈佛框架的核心是：阅读和分析公司财务报表的基本顺序是：“战略分析会计分析财务分析前景分析。”也就是说，先分析公司的战略及其定位；然后进行会计分析，评估公司财务报表的会计数据及其质量；再进行财务分析，评价公司的经营绩效；最后进行前景分析，诊断公司未来发展前景。可见，哈佛框架完全超越了传统的“报表结构介绍———报表项目分析———财务比率分析”的体例安排，跳出了会计数字的迷宫，以公司经营环境为背景，以战略为导向，立足于公司经营活动，讨论公司经营活动（过程）与公司财务报表（结果）之间的关系，从而构造了公司财务分析的基本框架，展示了公司财务分析的新思维。
二、基于股票投资决策的财务报表分析理论框架
基于股票投资决策的公司财务报表分析是一般性财务分析在股票投资决策领域的具体应用。也就是说，借鉴一般性公司财务分析的理论框架，再紧密结合股票投资的具体目的，就可以形成基于股票投资决策的公司财务报表分析框架。本书借鉴哈佛财务分析框架，结合股票投资决策目的，提出一个基于投资决策的公司财务报表分析框架：131框架。即：1个起点———问题界定3个步骤———财务情况预判、报表结构及指标分析、财务前景预测1个结果———服务于投资决策这一框架可用图1表示。
1.问题界定。这是解决问题的首要一步。在对问题进行界定时，关键是问题本身，而不是问题的表象。如公司收入增长乏力或许是问题，但也可能是行业衰退、经济下行、公司管理落后、职工激励不足的表象。抓错药方的最普遍的原因是没有正确地界定病症。正如有人指出的那样，如果问题表述得准确，就等于问题已经解决了一半。所以问题界定是进行公司财务报表分析的第一步，那基于投资决策目的对公司进行财务分析，要解决的真正问题是什么？是评价公司的财务风险，还是评价公司的盈利能力大小？是评价公司目前的财务实力，还是评价未来的发展潜力？进一步而言，这些是分析的问题本身还是问题表象？目前股票投资者可能倾向于把问题界定为：评价公司的财务风险：评价公司收益的稳定性；评价公司的盈利能力；评价公司目前的财务实力；评价公司未来的发展潜力；评价公司是否能给投资者带来合理的预期收益；评价对该公司投资是否能使投资风险降低。这些都是基于公司财务报表分析的具体目标而言的，若提升一下目标的层次，是否有更本质的发现？本书在此尝试提出一个新的观点：评价公司股票是否具有投资价值。股票投资者无论是进行投资的基本面分析还是技术分析，目的无非是为获得有助于评估股票期望收益和风险的信息，为投资决策提供参考依据。无论投资者个人对风险的态度如何，理性的投资者都希望在一定收益率下，把投资风险降到最低。在股票投资的基本面分析中，对被投资公司的财务报表进行分析是核心，由于投资者进行股票投资分析的目的是为了找出具有投资价值的股票，公司是股票的载体，对公司财务报表进行分析，就可以在很大程度上确定这个公司的股票是否具有投资价值。这才是股票投资者进行公司财务报表分析的根本或问题所在，而评价公司的财务风险或盈利能力等仅仅是表象。
2.财务情况预判。这里主要是指股票投资者在对上市公司所处的经营环境和行业背景进行分析的基础上，评价公司的财务报表是否真实的反应了公司的经营情况，识别报表可能存在的重大错误和舞弊，并加以调整，从而尽可能准确的对公司财务情况进行初步的预判。财务情况预判包括两个相互关联的环节:宏观环境分析和会计调整。宏观环境分析是财务情况预判的基础，而会计调整是财务情况预判结果的报表体现。其中宏观环境分析属于定性分析，主要是确定公司的主要利润驱动因素、辨识公司的经营风险，以及定性评估公司的盈利潜力。首先，宏观环境分析能帮助股票投资者更好地、有针对性地找出报表可能存在的问题并加以调整，即使报表没有问题，也可以作为合理评价报表结构和报表指标的基础和依据。例如，确定了主要的利润驱动因素和经营风险后，可以更好地评价公司的会计政策，以及对盈利能力的影响等；对公司行业背景和竞争战略的评估有助于评价公司当前盈利水平的可持续性。其次，宏观环境分析还可以帮助股票投资者在预测公司的未来业绩时，做出合理的假设，从而保证对公司前景进行更为准确的判断。所谓会计调整是在宏观环境分析的基础上对公司的会计政策、会计估计和会计处理进行基本的评价，特别是要对那些存在较大灵活性的环节重点进行关注，评价其会计政策和估计的适宜性。对公司报表可能存在的重大错误和舞弊进行识别，找出公司在会计处理上偏离准则制度、偏离行业惯例、偏离公司既往、不能恰当反映公司经营事实的事项。找到存在的问题之后，重新计算公司财务报表中相应的会计数字，通过数据或报表调整，形成没有重大偏差的会计数据，从而修正原先对会计数据的歪曲。可以说，经过会计调整后的财务报表既是财务情况预判的结果，也是确保下一步报表结构分析和指标分析结论可靠性的必要基础。
3.报表结构分析及指标分析。这里所指的报表结构分析是指资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表各自的内部结构分析，通过这一分析有助于投资者理解会计报表项目的经济内涵。在结构分析的基础上将报表中的相关数据进行对比分析就是指标分析。指标分析是财务报表分析的核心，目标是运用会计数据定量地评价公司的当前和过去的业绩，以及公司的财务风险和盈利能力等，并评估其可持续性。进行指标分析必须按照一定的逻辑，形成系统有效的分析体系，从而正确反映公司的财务状况、经营成果和现金流量。一般的报表分析指标包括偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四大类指标。通过指标分析，投资者还要达到明了公司现状问题的功能。在上述分析中，股票投资者可根据需要使用比较分析、趋势分析、结构分析、比率分析等报表分析方法，对公司做出全面评价，借此形成公司流动性与盈利能力的准确判断，对公司财务风险、财务弹性及其盈利能力做出最佳测算。这里要特别强调的是分析中一定要运用权衡和变通的理念，灵活使用分析方法和分析指标，使分析结果最终能有助于“评价该公司股票是否具有投资价值”。
4.前景预测。财务报表数据是历史数据，而决策要面向未来。因此，以报表中的历史数据为基础，对未来进行前瞻性预测，是实现财务报表的“投资决策有用性”的关键步骤。故在前述分析步骤基础上，还需要进一步进行恰当的前景分析。前景分析中主要运用财务预测的工具，财务预测基于具体分析目的，可以是报表预测、指标预测，也可采用判别模型进行预测等。前景预测对股票投资者投资决策的重要性不言自明，因为股票投资是要在未来获得投资收益的，是公司的未来而不是现在的盈利能力所决定的。
财务公司发展前景篇3
中国改革开放前三十年的经济成就主要来自于对资源存量的激活与调整，加之国际经济繁荣增长的大背景，借助国内外巨大的市场需求，中国经济步入了30多年高速成长的快车道。在经济总量增长的同时，结构性矛盾也日益积累并日渐突出，2008年后世界性金融危机不断传导，国际市场需求下降并维持在低水平的趋势短期内难以逆转。作为以能源、劳动力为基础的中国经济面临着结构性调整的新的历史任务。加之世界知识溢出效应的减弱，以资本密集型、资源密集型为主体的经济结构，缺乏可持续性。实体经济增长乏力突出表现为房地产市场的繁荣，以及随之而来的资本市场的虚假繁荣。中国经济结构转型面临的另一个突出性问题便是金融市场的供给结构与实体经济发展需求结构之间的刚性矛盾。企业组织的结构以及规模日益完善成熟，其行业特征与资本需求日趋多元化，而金融市场的发展明显滞后于实体经济发展的需要。实体经济的融资需求仍难以缓解，在这一大的经济背景下，在缺少宏观政策法规规范支持下的产融结合自行生长切日趋繁荣，实体企业的自有资本日益向金融领域渗透，金融领域日益得到实体企业的青睐。
财务公司作为企业的资金集散中心在一定程度上是对外部金融市场的替代，被业内成为企业的“内部银行”受到企业界以及理论界的重视。对财务公司的形成动因及其经济功能展开了多层次的研究。纪敏、刘宏（2002）从马克思关于资本循环与周转的角度出发，提出了以财务公司作为产业金融机构的思路。何健伟（2002）实际运行层面出发，指出了财务公司运作过程中的实际问题并提出了相关对策。杜胜利（2005）以产业类型为基础，不同产业类型的财务公司运行特征进行分析，并与先进国家财务公司的运作模式进行比较，指出财务公司应以企业的产业类型为依托拓展金融业务，更好的服务企业集团。杜胜利（2005）将海尔财务公司与国际财务公司进行比较研究，提出了专业化、个性化的金融业务以及产业金融是大型企业集团财务公司的未来发展方向。牛大勇（2007）对中国汽车财务公司进行了分析，指出汽车产业的财务公司应该由制造领域向整条产业链延伸，以发挥财务公司对整个产业链的带动作用。陈婵、肖星（2009）对财务功能的定位进行分析，指出当前中国财务公司定位存在缺失，功能范围狭窄的问题，应该向战略性财务控股公司方向发展，完善经营模式，强化风险控制能力。严李浩（2011）着重分析了财务公司的内部管控机制，指出科学的内部管理机制由助于提升财务公司的风险控制能力。袁琳、余欣怡、仝旭（2013）从巴塞尔协议Ⅲ入手，探讨了该协议对财务公司风险的影响，并提出了相关对策建议。严宝玉、吴逾峰、张文韬（2014）以产融结合为背景分析了财务公司的动态演进过程及其影响因素。以上具有代表性的研究将重点放在财务公司的功能定位与运行上，对财务公司的生成背景论述不多，本文将财务公司的发展置于产融结合的背景下，将其作为企业集团产融结合的逻辑起点和桥头堡，分析财务公司作非银行金融机构的运行机制、现状以及存在的问题。
二、财务公司形成的理论机理与中国经济背景
1.财务公司形成的理论机理。现代市场经济的诸多功能日益明显化，专业化，在人类有交换活动以来，市场的功能便潜藏其中，比发挥着偶然性的作用，随着交换规模日趋增大、交换速度日益加快以及交换结构的日趋复杂，市场的调节功能也日益复杂。物质领域的生产与交换是整个经济的起点，货币的出现极大地改变了经济运行特征，以信用为基础的商品经济走上了快速发展的渠道，信用以其强大的杠杆作用推动着经济的发展。货币的主要功能表现为流通手段，货币不断的与商品实现位置的互换，两者的对立和统一运动推动了商品经济的发展，其运动公式为：G-w-G。暂时从流通领域退出来的货币形成了货币的沉淀。该部分沉淀的货币从机会成本角度考虑便是一种损失。随着社会再生产的扩大，信用的经济功能日益突出，作为专门经营货币的企业组织银行从经济体系中诞生，金融作为一只相对独立的力量开始对经济起着巨大的调节作用，加快了货币资本的集中和流通速度，对实体经济起到了加速器的作用。企业自有资本难以满足不断扩张的需要，杠杆性融资成为企业的主要外部融资手段，实体经济对金融部门的依赖性遂日益强化。
科斯以交易成本理论解释了企业的诞生与边界。企业和市场作为资源配置的两种机制调节着企业的规模和边界。企业的资本需求可以通过内外两种途径实现，企业经营的资本留存以及外部融资均在一定程度上满足企业运行与扩张的需要，但在企业规模尚未达到一定规模之前，内部融资能力有限，外部融资便成为企业的必然选择。大型企业集团的出现使得企业有大量的资本运作需求，集团内部成员企业之间的货币资本供需在时间和规模上出现差异，单个成员企业像外部融资的成本较高。因此，成立财务公司便成为企业集团的理性选择，汇集成员企业的闲置资金形成集团内部资金池，并向有资金需求的成员企业提供贷款支持，实现了集团内部资金的合理配置，在减轻了企业集团融资的外部依赖性的同时，财务公司作为非银行金融机构成为了企业的金融板块，围绕企业自身向上下游相关企业提供信用支撑以获得金融利润。财务公司是市场经济发展到成熟阶段，大型企业集团普遍形成后的必然趋势。
2.中国经济背景下的财务公司。世界上的财务公司兴起于20世纪初，主要有英、美两种模式。美国模式的财务公司主要隶属于企业集团，尤其在大萧条后的经济起步阶段，为了搞活商品流通、促进企业商品销售而成立的受控子公司，其中最为典型的当属Ge集团。2000年其金融集团的销售收入和净收益分别占集团51%和41%，盈利能力仅次于花旗银行集团。英国模式的财务公司主要隶属于银行，由于银行业投资实体经济受到严格限制，而财务公司属于非银行金融机构，故而，银行业借助设立财务公司绕过监管。中国的资本市场于1990年才得以建立，加上资本市场自身的运转尚不成熟，过高的门槛将大部分企业排除在市场之外。2011年股票市场募集资金为7019亿元，而金融机构贷款高达97009亿元，其中银行业中国有四大行总资产占比高达46.6%，贷款始终是非金融部门负债中最主要的部分，占比一直超过80%。银行集中度高且在金融市场中居绝对主导地位是中国金融市场的结构现状，加上信贷资本对企业信息的高要求，使得银行部门的惜贷行为在2008年金融危机后表现的愈加明显。实体经济的增长空间日趋狭小，利润率远低于金融部门。2014中国企业500强报告显示，17家银行企业净利润总额1.23万亿元，占500强企业净利润51%。这是500强企业中银行业利润总额首次超过其余483家企业的总和。企业集团的发展转型需要大量的资金支持，围绕在大型企业集团周围的中小企业贷款获得难度与日剧增。消除利差是资本的原始本能，利润平均化趋势是市场力量运行的必然结果。因此，在此背景下，处于自身发展的需要以及对金融业利润的追逐，有能力的大型企业集团纷纷将触角伸向金融市场，产融结合之路成了企业集团的合理化选择。财务公司是企业产融结合之路的起点也是跳板，对缓解自身以及相关中小企业的资本需求起到了过渡性作用，并且能够分的金融业的高额利润回报。
三、财务公司的发展现状
自1987年5月东风汽车工业财务公司产生以来，中国的大型企业集团尤其以大型央企、国企集团相继成立自己的财务公司。从财务公司的成立条件来看，也只有规模较大，成员企业众多的集团性公司才有成立财务公司的能力和需要。
1.财务公司的总量趋势。企业集团成立财务公司以在某种程度上替代外部市场的配置功能。财务公司自1987年～1991年间成立数量为12家，1992年～1996年猛增至34家较上一个5年增涨了近3倍。1997年～2006年设立数量成递减趋势，2007年至2011年又激增54家，2012年～2015年不到四年时间增长了43家。财务公司数量的积累速度日益加快，尤其在2008年美国金融危机引发世界性经济衰退后，财务公司的数量成激增趋势，截止2015年5月增至173家。这与中国经济增长放缓，融资约束增强的背景相契合。虽然政府不断出台各项政策刺激实体经济的增长，中国经济已难以发挥规模和总量优势，实体经济的微利时代已经到来，加上金融市场的高度垄断特征造成的金融利润增高，共同刺激大型实体企业集团相继成立财务公司这一非银行金融机构，以更加集约化的方式配置企业的货币资本。
2.财务公司的经营绩效。至2015年一季度末，全国共有财务公司法人机构199家，表内外资产规模5.13万亿元，行业实现净利润168亿元，依据数据的可获得性以及完整性，本文选取2005年1月～2015年5月份共43家财务公司的财务数据进行分析。财务公司的总资产规模以及净利润总额均呈现递增趋势，2015年一季度，财务公司行业实现利润总额218.83亿元，同比增长36.22%；税后净利润167.76亿元，同比增长36%。由于数据采用的企业集团样本是固定的，所以财务公司的总资产平均额与净利润平均额呈现相同的发展趋势。财务公司对企业集团的财务贡献也日益突出。中国经济已步入“新常态”，随着国家宏观经济政策的调整，企业并购转型加速，产业结构逐渐优化为财务公司的发展提供了良好的内外部环境。
3.财务公司的区域分布。中国的财务公司绝大多数分布在东部地区，占比高达73%，其次为中部地区，占比为14%，再次为西部地区，占比为9%，最后为东北地区，占比为4%。这也与中国的地区经济发展不平衡相适应。财务公司主要是大型国有企业集团，故而总部一般位于发达的东部省份，且东部地区的金融市场也是四大区域中最为活跃的地区，这也为企业集团成员企业之间的资金调配，开展金融活动提供内外部便利条件。
4.财务公司行业分布。重资产的产业结构特征决定了大量的资本沉淀在重工业部门，经济结构的知识特征及服务特征尚不明显。这也是中国经济结构转换所面临的现实问题。从财务公司的行业分布（见表1）来看，油气、电力能源和大型设备制造业拥有财务公司77家，占行业45%，注册资本占比高达57%。煤炭和金属冶炼加工业占17%，轻工业仅占7%。重工业部门更多的是资本密集型，需要大量的资本投入，对劳动力资源的需求较少，处于产业链的前端，主要面向企业市场，轻工业是以知识密集为特征的，其对消费市场的偏好更加敏感。未来的产业转型必然以高端轻工业和服务业的大力发展为依托。从经济发展的基本面来看，长期的资本积累完成于重工业部门。故而大型的重工业企业集团更有能力建立自己的财务公司，并以此为跳板对接金融市场，实现企业自身以及以自身为核心的产业链条的转型升级。
四、财务公司发展面临的问题
1.内控机制不完善。财务公司属于非银行金融机构，虽然具有独立的法人资格受到银监会的监管，但是其对企业集团有高度依赖性，财务公司的工作人员多为集团内部员工的再配置，缺乏合理的法人治理结构、独立的财务审计、合理的激励约束机制，导致企业的内控能力弱化，加上财务公司的性质本质上属于金融机构，其运行机制与风险传导迥异于实体企业。财务公司的人力资本非市场化招聘，使得财务公司的运行类实体化。监管部门的监管条例宽泛，缺乏针对性均使得财务公司的内部控制缺乏科学性和完善性。
2.财务公司业务单一。财务公司成立的动机在于整合企业集团成员企业的资金，作为企业集团的内部银行对成员企业进行信用匹配并为成员企业提供资金管理及财务咨询。节约企业资本运行成本，减少外界融资依赖。《企业集团财务公司管理办法》规定的财务公司基本业务范围中仅限于企业集团内部的成员企业，只有同业拆借一项与使得外部金融市场连接。对于承销成员企业债券、有价证券投资、消费者信贷、买方信贷等对外业务有严格限制。故而，当前中国财务公司的业务范围大部分只限于集团内部企业集团之间，尚只充当资金往来的的结算中心，未能充分发挥其金融机能。
3.关联交易降低风险控制能力。大量的关联交易使集团以及成员企业之间的财务状况变得难以衡量，成员企业之间的财务报表合并使得母公司总报表容易被违规操作，不利于监管部门的监管。财务公司在治理结构和监管程序不完善的条件下对集团是把双刃剑，可以有效缓解成员企业的资金约束。同时，成员企业内部大量资金往来容易使得成员企业在监管软化的环境中风险互相传递，导致集团的财务风险控制能力弱化。容易造成企业之间的相互捆绑，风险扩大。当成员企业作为独立的法人机构进行外部融资时，面临着较为严格审慎的审批环境，这也约束了企业融资的盲目性。财务公司替代外部金融机构进行企业之间资本配置时，价格机制被弱化，容易造成员企业的变相补贴，经营不善的企业易绑架经营良好的企业，造成风险在集团内部传递膨胀。
4.行业发展不均衡。当前，财务公司无论在数量方面还是资本占有量方面均集中在能源和重工业部门，而直接面临消费者市场的轻工业和服务业部门的财务公司尚未大量成立。经济结构的调整必然以知识资本为主并且直接面临消费者市场的轻工业部门的强大为基础。重工业部门的财务公司围绕自身展开产业链融资功能，轻工业部门展开针对消费者的信贷融资，两者的平衡发展，为整个实体经济从生产到消费不断注入信用，才能充分发挥财务公司的社会功能。
财务公司发展前景篇4
关键词：大数据；财务会计；管理会计；转型随着互联网、云计算等技术的快速发展，为大数据的发展带来了强大的技术支持。大数据时代产生的海量数据给全球经济社会带来了极大的影响，进一步对财务管理工作产生很大影响，从而促进了财务会计向管理会计的转型。
一、财务会计与管理会计的职能与区别
财务会计是指以会计准则为主要依据，通过对企业的各项资金进行系统的统计和运算，监督和核实。从而能为任何与公司有利益往来的群体(包含内部和外部人员)提供企业的财务信息。财务会计可以说是现代互联网经济下，任何一家现代企业必不可少的基础工作，通过财务会计部门对公司的整个财力进行归纳总结核算从而使得对整个公司的运作资金、成本、盈利等问题都能在领导人的运筹帷幄之中，更能通过基础的经济信息，了解企业目前的现状，从而制定正确的方针和发展方向，反省自身企业的得失和政策，提高公司的经济效益，促进企业的蓬勃发展，从而能够在经济市场占据一席之地。管理会计又称“内部报告会计”，顾名思义主要是针对公司内部而设立的部门。为了强化公司内部本身的经营，方便领导层的管理，从长远利益上说，更是为了提高经济效益，采取一系列专业的有针对性的管理办法。公司的财务会计要做的就是提供公司的财务状况资料，而管理会计要做的就是整理这些资料，通过自身的专业知识，对这些数据进行加工、整理。最后形成专业的报告，上交给上级。让公司管理层能够一目了然的知晓公司的现状。通过这份报告所显示出来的结果，来制定公司下一步发展方向。管理会计的工作能够有效的让领导层直观的感受到公司的财务状况，并帮助决策者作出各种专门决策的一个会计分支。管理会计与财务会计相比，主要有以下几方面的区别：1.管理会计是为企业内部的管理层所效力的。而财务会计是始终以会计准则为依据，所需要做的工作则是客观的利用所学的财务知识对公司的财务状况进行记录整理，客观的将数据进行汇总形成财务报告，及时、准确地让需要知道的部门了解公司真实的财务状况。而管理会计则是运用数量统计的方法，主要为了管理层服务，他们的工作内容除了整理客观的财务数据，更重要的是根据这些数据的整理组合和曲线反映判断出目前公司的整体运作财务状况，从而让管理层对数据有一个更清晰的认识，对公司目前的现状也有更准确的把握，能够更精准的制定下一步的计划方针。2.管理会计的作用时效不限于反应过去。财务会计的职能主要是核算和监督，主要反映的是过去实际发生的经济状况和过去产生的数据。而管理会计的作用时效不仅限于反映过去，更在于主观地利用所掌握的财务会计的知识和数据进行预测，从而让领导人能够更准确的规划未来。
二、大数据背景下财务会计向管理会计转型的必要性
(一)转型是企业自身发展的需要
传统财务会计的工作内容主要是收集报表、汇总数据，反应的是过去一段时间内企业内部的运作成本和经济数据，客观的进行数据的汇总。而管理会计是在财务会计提供信息的基础上做进一步深刻的管理和总结，是对传统财会的提供的报表进行进一步加工处理的工作。财务会计比较注重的是工作中的数据正确且准确即可，数据的计算和汇总要求细致和准确。而管理会计则更加注重公司内部的方针政策，从而能够更好的通过管理来控制执行企业的运作成本。与传统会计相比，管理会计更关注公司整体的经营细节和过程，因为他们的目标是需要为管理层提供更好的管理方式，通过数据的产生和预测实现企业的利益最大化，收获不错的效益。是一种向前看的经营思维，而财务会计是一种典型的向后看的思维。管理会计的有效工作能够很大程度上利于公司内部的管理和方针的制定，最大程度上实现企业的效益最大化。最重要的是，管理会计中的作业成本法可以帮助管理层更准确的核算成本，对成本的预算可以有效的控制企业运作成本，利于管理层一目了然的知晓活动的经费，更利于消除一些无效的消耗成本的活动，从而实现盈利。
(二)财务会计无法适应大数据发展的需要
随着大数据的发展，财务数据的信息和种类发生了极大的改变。在财务管理工作中，要能够将大数据时代产生的大量的数据进行关联、分析和加工，来为企业提供更多有用的决策信息，从而提高企业效益。而传统的财务会计的工作职能是对企业的资金流转等数据进行简单的整理与分析，不能够对这些数据信息进行充分衡量，处理能力有限。而管理会计能通过对信息数据进行全局管理，从整体上对大数据所包含的信息进行运算并分类管理，同时能够从企业的发展规划上来进行考虑，保证整个财务管理工作的优化和完善。
(三)财务会计向管理会计转型是信息技术发展的必然发展趋势
在企业经营管理中，对于计算机技术的应用范围在不断扩大，使用计算机软件处理财务管理工作，能够有效提高财务处理的工作效率，能够在一定程度上提高整个数据和信息的处理能力，同时能够有效规避传统财务处理工作中容易出现的错误，极大提高了财务数据的处理质量。这种趋势也对财务会计工作提出了更加多的要求，要求财务会计不仅能够做好传统的会计核算工作，同时还要能使用计算机软件技术对财务数据进行系统的分析，运用管理思维为企业的经营发展提供有效的准确的建议，从而推动财务会计向管理会计转型。这种工作职能的转换是随着计算机技术发展不断变化的，是一种自然的发展趋势。
三、大数据背景下财务会计向管理会计转型的有效策略
(一)推动转变企业财务管理理念
一些企业管理者认识不到财务人员对企业的管理作用，认为财务会计就是记记账、报报税，不让财务人员参与企业的经营管理，提供决策建议。这种落后的管理理念不但会打消财务人员的积极性，也会阻碍财务管理职能的有效发挥。另一方面，一些财务人员认为自己只是一个会计，只要做好账，编好报表就算完成了本职工作，没有意识或勇气给企业管理者提供合理有效的建议，在参与决策方面更没有积极性。因此，改变企业管理中落后的管理理念，促进财务会计向管理会计的转变，能使财务人员更好的收集、处理、加工、分析和管理大数据带来的各种数据信息，识别各种数据中包含的风险和机遇，防范财务风险，提高企业经济效益。
(二)提高企业财务从业者的专业素质
人才是改革发展、科技创新的中坚力量，因此提升财务从业者的专业素质是促进财务会计向管理会计转型的有效途径。财务人员要抓住转型的有利时机，努力提高自身专业水平，发挥财务管理在企业管理中的重要作用。企业也要注重通过各种培训以及其他的方式途径提高财会人员专业知识水平，定期的进行财务知识、政策的培训与考核，对理论知识进行深刻的进一步学习和钻研，同时再通过日常工作中的业务学习来进一步系统地提升实践操作能力，使其更好地在工作岗位上得到锻炼和发展，积极的向管理型人才靠拢。
(三)加强企业财务信息化建设
传统的财务核算工作繁琐，不仅浪费人力资源，而且工作效率低下。信息化技术的不断发展，给财务管理工作提供了更高效的工作方式。它把财务人员从繁琐的核算工作中解放出来，将更多的精力投入到收集企业内外部的各种数据信息并对其进行挖掘分析上，帮助公司管理层准确的分析公司目前的财政状况和运营水平，对外识别大环境下存在的潜在风险，从所处的国内外形势、整体的行业现状公司发展的前景，以及目前的经济实力来判断经济状况，从而帮助企业更好的发展，实现综合竞争力的提升。同时，财务信息化建设也有助于财务部门与业务部门的信息共享与传输，使业务部门理解、配合、支持财务管理工作，充分发挥财务管理对企业发展的重要推进作用。四、结语财务会计向管理会计转型是经济发展的必然趋势。大数据背景下，财务管理工作要结合企业自身情况不断促进财务会计向管理会计转型，对企业的各类数据进行分析处理，识别各种数据中包含的风险和机遇，防范财务风险，提高企业经济效益。
参考文献：
[1]陆佩娟.浅谈大数据背景下财务会计向管理会计转型[J].中国集体经济，2015，27：137-138.
[2]吕欣.浅谈大数据背景下财务会计向管理会计转型[J].财经界(学术版)，2016，09：244.
[3]张玥.大数据背景下财务会计向管理会计转型[J].现代商业，2016，17：141-142.
财务公司发展前景篇5
［关键词］财务管理;人工智能;证券公司
伴随着我国市场经济的飞速发展，我国证券行业也稳步前进，并且在我国的资本市场扮演着愈发重要的角色。在当下人工智能被普及与发展的环境中，证券公司需要有效地兼顾自身的效益与发展，在公司内部还需要承受巨大的管理压力，尤其在自身企业的财务管理方面。在当下科学技术愈发先进的环境中，较为传统的财务管理已经慢慢不能符合证券公司发展的需要，甚至造成了一定阻碍。因此，当下怎样有效地使财务会计演变为管理会计是人工智能视域中证券公司需要思考的课题。
1人工智能推动财务管理工作者转型，进而促使财务管理转型
证券行业是金融行业的重要支柱，涵盖了证券公司、基金管理公司、证券投资咨询机构、证券资信评估机构、金融资产管理公司、上市公司证券部、银行投资部、基金部，且多与数据打交道。同其他行业的区别在于证券行业具有强烈的数字性和虚拟性。因此公司内部的财务数据十分庞大。人工智能技术是当下信息技术的重大成果之一，人工智能下证券公司财务管理能够对传统财务管理进行以下改善:其一，能够把公司内部的财务管理工作者从烦琐的财务工作中解放出来;其二，能让基础财务工作的效率得到较大的提升，让其数据更具有科学性与精准性;其三，能有效地为证券公司节约人力资源成本;其四，人工智能技术的引用还能有效降低证券公司内部人为操作利润情况的出现概率，进一步提升证券公司会计工作的质量。人工智能的财务管理具体表现在:首先，能够通过智能化管理相关的知识、经验、技能，将尤其复杂的财务知识转化为多个简单问题;其次，能够科学地将财务数据进行识别，然后进行有效分类;再次，能够对有关工作人员实现相关的财务信息共享，提高财务信息透明度与处理高效性;最后，能够模拟人类神经网络，进行危机预警、数据挖掘、风险投资评估等分析工作。当下，伴随人工智能普遍应用带来的后果是有关的财务数据突风猛进式的提高，而传统意义上的财务管理形式已然无法完全适应，但人工智能终究不能彻底地代替财务管理人员，同时财务管理工作者是财务管理的主体，也是转型的重要因素，人工智能下的财务管理人员所负责的领域也会慢慢向统筹、预测、分析等方面靠拢［1］。也因此初级财务管理人员的需求量会逐渐地被缩减，更高级的财务管理人员要充分满足证券公司经营决策层所需信息需求。具体表现为以下三个方面。
1.1管理型财务专家
证券公司的运转必定会出现庞大的原始经济数据，而这类数据需要相关的财务管理人员进行解析、整理与合理地预判，这是当下人工智能所不能代替的。因为前端数据的搜罗与分门别类是目前阶段人工智能能够处理的范围，而针对数据作出后续的判断依旧需要人类来执行。所以精通计算机技术与会计知识的当代会计人员会有较大的概率成为管理型财务专家。
1.2风险控制专家
如果证券公司需要良好的运转需要内部控制与风险管理的帮助。尤其当证券公司处于一定的发展阶段或发展规模时，其经济活动与生产运作会呈现出复杂性，风险管理与内部控制将会发挥出较大的功效。如果再基于人工智能上的会计信息系统的帮助下，辅以专业的财务管理人员进行监管会发挥出事半功倍的效用。
1.3智能化顾问
兼具信息系统应用与会计专业知识的复合型财务管理人员，在财务视域下的人工智能与计算机信息系统的应用中发挥着关键的作用。复合型财务管理人员能够把需要模式化，进而能够让财务管理智能化，在这个过程中复合型财务管理人员也发挥着指导作用，以便保障人工智能化的财务管理能够充分发挥其在证券公司诸如信息共享、数据识别等作用［2］。
2人工智能背景下财务管理转型的意义
2.1有利于证券公司核心竞争力的提高
伴随着我国的经济形势不断向上发展，证券行业的竞争也越发的白热化。证券公司想要突出重围就必须拿到更大的经济效益，持续地革新并优化自身的管理理念，让自身的核心竞争力得到提升。而在人工智能技术的帮助下，比如通过智能运算与大数据能够在极短的时间里获取客户企业或行业的具体情况，还能根据知识图谱生成生态定位报告，使证券公司能够更有效率地从得到的有效信息中了解到目标客户的真实需要，再配合财务管理转型中出现的管理会计人员能够更为深入地掌握客户的情况，从而为客户开展个性化的金融服务，增强客户的黏度，有效地突出公司的竞争优势，最终打造出更高的经济效益，为证券公司后续发展奠定坚实的基础。
2.2有利于证券公司科学配置风险与收益
证券公司同其他类型的企业相比，其风险系数始终维持着较高的水平，即使是同金融机构进行比较也同样如此。而证券公司若能有效地利用财务管理转型中出现的管理会计，则能够让公司自身的风险与收益配置得到更优的处理。此外，再有效地配合风险管理控制平台就能够让证券公司在有效接受风险时，还可以最大化地提升自身的经营绩效。风险管理控制平台也能够发挥出缓释与控制风险的功能，进而提升证券公司资产的安全系数。
3人工智能背景下证券公司财务管理转型的策略与分析
3.1强化管理会计的应用
在证券公司财务管理工作中，财务分析即是公司管理层与有关的财务人员在证券公司内部财务报表数据中找出一定的规律与发展走向，并有效地利用得出的结果来拟定科学的战略计划，还需要将证券公司的每一个资源做出最优化的分配，找出当下营销的关键，以此来推动证券公司内部综合收益的最佳效益出现。在人工智能深入发展的当下，证券公司需要加强对公司内部管理会计的重视程度，充分发挥出管理会计在财务分析当中的优势，以此来提高财务分析的工作质量，提高财务分析的科学性［3］。如果证券公司需要针对财务部给出的月报数据、季报数据、年报数据做解析，需要判明目前证券公司的经营成效，以及需要系统性地评估证券公司中的财务情况，这些都需要在管理会计的帮助下完成。证券公司也需要让管理会计围绕公司现金流情况的分析来找出当下公司于经营中的长处与短处，让管理会计围绕证券公司发展的现况来给出对应的科学的解决方案。
3.2强化信息化建设
先进的科技支撑是财务会计朝管理会计演变必要的元素［4］。在当下信息化的时代中，互联网技术是必要。人工智能视域下的工作量如若仅让人工去操作，将会投入大量的资金、物力、人力，性价比较低，因此，先进的人工智能技术的辅助同样是必要的。证券公司的信息关系网是十分杂乱的，而使用前沿的人工智能技术则能够有效地将这些驳杂的信息分门别类，让信息的查找变得更为便捷。并且通过人工智能技术还能把证券公司各类信息进行有效的保存和进行相应的分析工作，在一些特别的技术辅助下全方位地把证券公司当下的情况与经济状况呈现出来。证券公司需要将理念先行的原则贯彻始终，构筑好前沿的信息技术平台。此外，为了能够及时且充分地利用好证券公司的信息，需要证券公司将互联网信息技术平台作为综合绩效考评的工具。证券公司在拟定计划时，需要在人工智能技术与信息技术的帮助下，将证券公司的发展与战略管理作为侧重点，进而科学地设计出符合证券公司自身情况的建设计划。并有机结合公司自身当下的发展情况与未来规划来科学地配置职工人数，以此来规避证券公司投入的资源浪费或是资源过剩情况。证券公司需要创建专属的信息管理系统，为操作人员及时地获得所需的精准信息提供保障的同时，还可以有效地给证券公司创新与金融活动提供信息支撑。
3.3培养复合型的财务管理人员
如若证券公司财务管理要转型，就需要打破过往管理中的陈规，把财务会计向管理会计进行转变。这个过程中需要证券公司有效地转换财务管理工作者的思维，并在管理会计相关的知识上进行科学的培训，让财务管理工作者的专业性能够得到提升，最终成为一类复合型的财务管理人才，让证券公司的发展需要得到满足。证券公司对于管理会计拥有相对较高的要求，除了需要管理会计对会计基本知识充分掌握外，还需要管理会计对证券公司的业务了然于胸，以及具备强大接受与适应能力［5］。除此之外，管理会计人员还需要在各个资金的使用和分配上具有远见性与科学性，在证券公司的业务上也需要足够上心。如此一来便能够让财务管理工作者在工作中有效地协调各个部门。另外，因为财务管理人员一直是一类需要同外界进行有效沟通的职业，因此这也要求财务管理工作者具有高超的沟通技巧与语言表达能力。而且财务管理工作者还需要具备优良的总结能力与信息分析能力，以及良好的信息管理与判断能力，并以此来确保人工智能视域下证券公司管理会计能够充分发挥其作用。为了让证券公司财务管理人员尽早地转型并推动人工智能视域下财务管理的转型，证券公司也需要有意识地让财务会计同管理会计有机结合，提高财务管理人员的业务素质。
财务公司发展前景篇6
关键词：财务战略模型；选择；应用；支撑
基金项目：本文为海口经济学院2010年青年基金项目“房地产财务战略管理选择模型研究”的阶段性成果（项目批准号：Hjk10-13）
中图分类号：F23文献标识码：a
房地产财务战略可以分为以“高负债、低收益、少分配”特征的快速扩张型财务战略、以“低负债、高收益、中分配”为特征的稳健发展型财务战略和以“高负债、低收益、少分配”为特征的防御收缩型战略等三类，由于社会经济环境的复杂性及多变性，再加上企业自身的原因，我们在选择和运用房地产战略模型时必须综合考虑各方面的因素，下面以某房地产公司为例来分析房地产战略模型的实际应用，以及在应用过程中应注意的问题。
一、财务战略模型的建立
根据影响财务战略选择的因素，结合房地产行业的实际情况，某房地产公司初步制定财务战略选择模型：包括战略选择及企业能力评价两部分。该模型笔者已在《现代营销》2011年2月期刊上发表的论文《基于海南房地产企业综合能力评价的财务战略管理模型》中进行了详细的阐述，在这里就不再重复。
二、房地产财务战略模型实际运用及选择
（一）影响财务战略选择的企业综合能力体系的实际运用。根据影响财务战略选择的综合能力评价体系，并选取市场占有率较高的5家样本公司（万科、保利、中国海外、金地以及招商）作为参照，对某房地产公司及样本公司2008年度及2009年度综合评分如表1所示。（表1）可以看出：
1、负债比率：某房地产公司资产负债率与样本公司相当，但资本负债率却接近样本公司的3倍。主要原因是某房地产公司承担同等负债的同时，净资产规模远远小于样本公司（按承担同等负债计算，净资产只占样本公司的60%），同时，某房地产公司期末现金余额远远小于样本公司平均数（现金余额及现金占到期债务的比率均只占样本公司的20%左右）。从负债比率来看，某房地产公司的财务风险非常高。
2、偿债能力：由于某房地产公司2008～2009年整体现金均为净流出，相对各项债务均保障程度非常低，这也是一个比较危险的信号。相比而言，样本公司2008～2009年均保持现金净流入，对到期债务的偿债水平保持在30%左右。
3、发展能力：从销售收入增幅来看，某房地产公司超过样本公司平均水平，反映某房地产公司的快速扩张速度；从净资产增幅来看，2008～2009年均低于样本公司平均水平，主要是受2008年上市股权融资规模相对较小，以及2008年未再进行股权融资的影响。
4、变现能力：某房地产公司2008年变现能力指标较样本公司相近，2009年低于样本公司平均水平，反映2009年流动负债进一步上升，同时存货占流动资产的比例增加致使速动比率进一步下降。
5、财务弹性：同偿债能力，由于现金净流量为负数，对利息及分红的保障能力比较差，同时，营运指数为负也反映了企业利润也不能表现为现金的取得，收益质量不高。
6、现金结构：经营现金结构比以及筹资现金结构比与样本公司基本一致，反映某房地产公司与样本公司在现金的获取途径上，销售资金回笼和融资所占的比例并无差异；经营活动流入流出比低于样本公司，主要反映某房地产公司存货投资上较样本公司更为激进，经营支出占到销售资金回笼的比重更大；筹资活动流入流出比与样本公司差异不大，但考虑2009年公司并无股权融资，实际净增银行贷款要远远高于样本公司（净增银行贷款占筹资净流量的124%，样本公司占59%），这一方面说明了公司银行贷款的实际取得能力较高；另一方面也反映了筹资活动结构上的不平衡。
综上所述，根据影响战略选择的企业综合能力评分体系，某房地产公司2008～2009年综合得分均低于70分，按照3档评分原则，某房地产公司影响企业财务战略选择的综合能力最终评价为：弱。
（二）结合企业外部环境做出财务战略选择
1、2010年8月份的财务战略选择。从公司面临的外部经济周期来看，中国经济长期向好的趋势没有改变，国民经济已经见底企稳，初步判断目前仍处于经济繁荣阶段。同时，考虑到下半年信贷政策可能会缩紧，类似上半年大规模的财政刺激将不可持续，经济复苏也存在不确定性因素。
从公司面临的行业政策环境来看，由于2009年国际金融危机，国家为刺激经济复苏，频繁出台各项政策，包括宽松的信贷政策（下调贷款利率，下浮首次购房贷款利率），宽松的税收政策（包括个人房产交易的营业税、契税减免等），宽松的投资政策（包括下降房地产投资资金比例，取消外资投资房地产限制）等，房地产行业目前面临相对宽松的政策环境。值得注意的是，如果下阶段房地产市场继续高涨，相应的行业政策可能会逐步偏紧。
从行业的景气程度来说，根据全国房地产开发景气指数（“国房景气指数”）判断，在2010年3月份下降到2008年以来的最低点（94.74）以后，自4月份开始连续4个月上升，直至7月份的98.01，反映房地产市场已经逐步回暖。从影响财务战略选择的企业综合能力来看，按照2008～2009年的财务报告数据，某房地产公司的综合能力为：弱。
结合以上分析，某房地产公司自身能力和所面临的外部环境，按之前建立的财务战略选择模型，我们可以初步做出选择，如图1所示。（图1）即：在经济繁荣阶段，行业政策相对宽松的环境下，房地产行业整体回暖的趋势明显，结合某房地产公司企业发展目标，某房地产公司的财务战略选择应当是：扩张型和稳健发展型相结合的财务战略。但倘若行业政策一旦收紧，或是经济明显下滑，财务战略目标应当迅速调整为稳健发展型，甚至是防御收缩型。
2、2009年8月份的财务战略选择简要回顾。假设我们使用该模型，在面临一年前的经济环境和内部条件，简要地进行回顾及依据模型进行财务战略的选择。
从当时的外部经济周期来看，国内经济受国际金融危机的影响，经济增速放缓，但仍然保持了平稳较快的增长，上半年国内生产总值（GDp）增幅为10.4%，因此判断经济周期上仍然处于经济的繁荣阶段。从当时的角度来看，如果经济在之后有明显和长时间的持续下滑，则需要考虑是否进入了经济周期的下行期间。
从公司当时面临的行业政策环境来看，从紧。政府在2009年年初即开始执行从紧的货币政策，央行在2009年上半年已经多次上调存款准备金率（由年初14.5%调升至16.5%），至少在2009年8月时，尚无明显迹象表明政府将采取其后一系列的宽松政策，因此对此时行业政策环境暂时判断为紧缩。
从行业的景气程度来说，根据全国房地产开发景气指数（“国房景气指数”）判断，2009年8月份景气指数（101.78），已经自2008年11月起，连续9个月出现持续下滑，同时房地产销售价格指数以及房地产销售金额及面积增长率等指标均表现为持续下滑；显示了房地产行业继续向不景气的方向进行调整。
从影响财务战略选择的企业综合能力来看，按照2008年年报及2009年中报财务数据测算，某房地产公司的综合能力为：弱。
结合以上分析的某房地产公司自身能力和所面临的外部环境，按之间建立的财务战略选择模型，我们可以初步做出选择，如图2所示。（图2）即：在经济繁荣阶段，紧缩的行业政策环境下，房地产行业整体下滑趋势明显，结合某房地产公司自身财务状况，某房地产公司的财务战略选择应当是：防御收缩的财务战略。
三、房地产财务战略模型的其他支撑
财务战略管理是动态管理过程，在经济环境、市场环境和企业自身情况发生变化时，我们要及时对财务战略进行相应的评估和调整，以避免坚持原有不合时宜的财务战略导致的经营失误。在这个过程中，我们可以通过建立财务预警机制及实施全面预算管理，为财务战略模型提供强有力的支撑。
（一）建立财务预警机制。财务预警就是利用财务指标度量企业财务状况偏离预警线的强弱程度，进而发出财务警戒信号的过程。企业生产经营容易发生财务危机，即因经营决策失误或者外部环境恶化导致企业无力支付到期债务或费用，导致企业经营出现困难甚至破产的各种情况。企业财务危机尽管形成的原因有多种，结果的严重程度也不相同，但基本上都有一个产生、逐步恶化和爆发的过程。因此，企业应该及早发现财务危机信号，预测并化解可能的财务危机，这就是实施财务预警的意义所在。
财务预警机制对财务战略的重要意义在于财务预警机制能为财务战略的实施提供强有力的保障，能及时发现、监测、诊断财务战略具体实施过程出现的各种隐形决策失误，同时财务预警机制提供的信息为企业及时修正财务战略带来了强有力的技术支撑。
（二）实施全面预算管理。全面预算管理是指企业对未来的经营活动和相应财务结果进行充分全面的预测和筹划，并通过对执行过程的监控，将实际完成情况与预算目标不断对照分析，从而及时指导经营活动的改善和调整。
由此可见，全面预算管理是财务战略实施的重要支撑，财务战略具体实施后的完成结果，需要通过与预算目标进行对比和分析，从而考察财务战略是否达到预期目标，发现存在的问题和不足，进而调整、改善财务战略制定和实施流程。
（作者单位：海口经济学院经济贸易学院）
主要参考文献：
[1]曹艳宏，梁迎昕著.房地产公司财务战略环境分析.现代审计与会计，2006.12.
[2]耿云江.企业集团财务控制体系研究.基于财务战略视角.东北财经大学出版社，2008.
[3]焦晖.房地产经济周期与企业财务战略决策.决策与信息（财经观察），2008.5.
财务公司发展前景篇7
关键词：产融结合；财务公司；运行机制；现状；问题
一、序论
中国改革开放前三十年的经济成就主要来自于对资源存量的激活与调整，加之国际经济繁荣增长的大背景，借助国内外巨大的市场需求，中国经济步入了30多年高速成长的快车道。在经济总量增长的同时，结构性矛盾也日益积累并日渐突出，2008年后世界性金融危机不断传导，国际市场需求下降并维持在低水平的趋势短期内难以逆转。作为以能源、劳动力为基础的中国经济面临着结构性调整的新的历史任务。加之世界知识溢出效应的减弱，以资本密集型、资源密集型为主体的经济结构，缺乏可持续性。实体经济增长乏力突出表现为房地产市场的繁荣，以及随之而来的资本市场的虚假繁荣。中国经济结构转型面临的另一个突出性问题便是金融市场的供给结构与实体经济发展需求结构之间的刚性矛盾。企业组织的结构以及规模日益完善成熟，其行业特征与资本需求日趋多元化，而金融市场的发展明显滞后于实体经济发展的需要。实体经济的融资需求仍难以缓解，在这一大的经济背景下，在缺少宏观政策法规规范支持下的产融结合自行生长切日趋繁荣，实体企业的自有资本日益向金融领域渗透，金融领域日益得到实体企业的青睐。
财务公司作为企业的资金集散中心在一定程度上是对外部金融市场的替代，被业内成为企业的“内部银行”受到企业界以及理论界的重视。对财务公司的形成动因及其经济功能展开了多层次的研究。纪敏、刘宏（2002）从马克思关于资本循环与周转的角度出发，提出了以财务公司作为产业金融机构的思路。何健伟（2002）实际运行层面出发，指出了财务公司运作过程中的实际问题并提出了相关对策。杜胜利（2005）以产业类型为基础，不同产业类型的财务公司运行特征进行分析，并与先进国家财务公司的运作模式进行比较，指出财务公司应以企业的产业类型为依托拓展金融业务，更好的服务企业集团。杜胜利（2005）将海尔财务公司与国际财务公司进行比较研究，提出了专业化、个性化的金融业务以及产业金融是大型企业集团财务公司的未来发展方向。牛大勇（2007）对中国汽车财务公司进行了分析，指出汽车产业的财务公司应该由制造领域向整条产业链延伸，以发挥财务公司对整个产业链的带动作用。陈婵、肖星（2009）对财务功能的定位进行分析，指出当前中国财务公司定位存在缺失，功能范围狭窄的问题，应该向战略性财务控股公司方向发展，完善经营模式，强化风险控制能力。严李浩（2011）着重分析了财务公司的内部管控机制，指出科学的内部管理机制由助于提升财务公司的风险控制能力。袁琳、余欣怡、仝旭（2013）从巴塞尔协议Ⅲ入手，探讨了该协议对财务公司风险的影响，并提出了相关对策建议。严宝玉、吴逾峰、张文韬（2014）以产融结合为背景分析了财务公司的动态演进过程及其影响因素。以上具有代表性的研究将重点放在财务公司的功能定位与运行上，对财务公司的生成背景论述不多，本文将财务公司的发展置于产融结合的背景下，将其作为企业集团产融结合的逻辑起点和桥头堡，分析财务公司作非银行金融机构的运行机制、现状以及存在的问题。
二、财务公司形成的理论机理与中国经济背景
1.财务公司形成的理论机理。现代市场经济的诸多功能日益明显化，专业化，在人类有交换活动以来，市场的功能便潜藏其中，比发挥着偶然性的作用，随着交换规模日趋增大、交换速度日益加快以及交换结构的日趋复杂，市场的调节功能也日益复杂。物质领域的生产与交换是整个经济的起点，货币的出现极大地改变了经济运行特征，以信用为基础的商品经济走上了快速发展的渠道，信用以其强大的杠杆作用推动着经济的发展。货币的主要功能表现为流通手段，货币不断的与商品实现位置的互换，两者的对立和统一运动推动了商品经济的发展，其运动公式为：G-w-G。暂时从流通领域退出来的货币形成了货币的沉淀。该部分沉淀的货币从机会成本角度考虑便是一种损失。随着社会再生产的扩大，信用的经济功能日益突出，作为专门经营货币的企业组织银行从经济体系中诞生，金融作为一只相对独立的力量开始对经济起着巨大的调节作用，加快了货币资本的集中和流通速度，对实体经济起到了加速器的作用。企业自有资本难以满足不断扩张的需要，杠杆性融资成为企业的主要外部融资手段，实体经济对金融部门的依赖性遂日益强化。
科斯以交易成本理论解释了企业的诞生与边界。企业和市场作为资源配置的两种机制调节着企业的规模和边界。企业的资本需求可以通过内外两种途径实现，企业经营的资本留存以及外部融资均在一定程度上满足企业运行与扩张的需要，但在企业规模尚未达到一定规模之前，内部融资能力有限，外部融资便成为企业的必然选择。大型企业集团的出现使得企业有大量的资本运作需求，集团内部成员企业之间的货币资本供需在时间和规模上出现差异，单个成员企业像外部融资的成本较高。因此，成立财务公司便成为企业集团的理性选择，汇集成员企业的闲置资金形成集团内部资金池，并向有资金需求的成员企业提供贷款支持，实现了集团内部资金的合理配置，在减轻了企业集团融资的外部依赖性的同时，财务公司作为非银行金融机构成为了企业的金融板块，围绕企业自身向上下游相关企业提供信用支撑以获得金融利润。财务公司是市场经济发展到成熟阶段，大型企业集团普遍形成后的必然趋势。
2.中国经济背景下的财务公司。世界上的财务公司兴起于20世纪初，主要有英、美两种模式。美国模式的财务公司主要隶属于企业集团，尤其在大萧条后的经济起步阶段，为了搞活商品流通、促进企业商品销售而成立的受控子公司，其中最为典型的当属Ge集团。2000年其金融集团的销售收入和净收益分别占集团51%和41%，盈利能力仅次于花旗银行集团。英国模式的财务公司主要隶属于银行，由于银行业投资实体经济受到严格限制，而财务公司属于非银行金融机构，故而，银行业借助设立财务公司绕过监管。中国的资本市场于1990年才得以建立，加上资本市场自身的运转尚不成熟，过高的门槛将大部分企业排除在市场之外。2011年股票市场募集资金为7019亿元，而金融机构贷款高达97009亿元，其中银行业中国有四大行总资产占比高达46.6%，贷款始终是非金融部门负债中最主要的部分，占比一直超过80%。银行集中度高且在金融市场中居绝对主导地位是中国金融市场的结构现状，加上信贷资本对企业信息的高要求，使得银行部门的惜贷行为在2008年金融危机后表现的愈加明显。实体经济的增长空间日趋狭小，利润率远低于金融部门。2014中国企业500强报告显示，17家银行企业净利润总额1.23万亿元，占500强企业净利润51%。这是500强企业中银行业利润总额首次超过其余483家企业的总和。企业集团的发展转型需要大量的资金支持，围绕在大型企业集团周围的中小企业贷款获得难度与日剧增。消除利差是资本的原始本能，利润平均化趋势是市场力量运行的必然结果。因此，在此背景下，处于自身发展的需要以及对金融业利润的追逐，有能力的大型企业集团纷纷将触角伸向金融市场，产融结合之路成了企业集团的合理化选择。财务公司是企业产融结合之路的起点也是跳板，对缓解自身以及相关中小企业的资本需求起到了过渡性作用，并且能够分的金融业的高额利润回报。
三、财务公司的发展现状
自1987年5月东风汽车工业财务公司产生以来，中国的大型企业集团尤其以大型央企、国企集团相继成立自己的财务公司。从财务公司的成立条件来看，也只有规模较大，成员企业众多的集团性公司才有成立财务公司的能力和需要。
1.财务公司的总量趋势。企业集团成立财务公司以在某种程度上替代外部市场的配置功能。财务公司自1987年～1991年间成立数量为12家，1992年～1996年猛增至34家较上一个5年增涨了近3倍。1997年～2006年设立数量成递减趋势，2007年至2011年又激增54家，2012年～2015年不到四年时间增长了43家。财务公司数量的积累速度日益加快，尤其在2008年美国金融危机引发世界性经济衰退后，财务公司的数量成激增趋势，截止2015年5月增至173家。这与中国经济增长放缓，融资约束增强的背景相契合。虽然政府不断出台各项政策刺激实体经济的增长，中国经济已难以发挥规模和总量优势，实体经济的微利时代已经到来，加上金融市场的高度垄断特征造成的金融利润增高，共同刺激大型实体企业集团相继成立财务公司这一非银行金融机构，以更加集约化的方式配置企业的货币资本。
2.财务公司的经营绩效。至2015年一季度末，全国共有财务公司法人机构199家，表内外资产规模5.13万亿元，行业实现净利润168亿元，依据数据的可获得性以及完整性，本文选取2005年1月～2015年5月份共43家财务公司的财务数据进行分析。财务公司的总资产规模以及净利润总额均呈现递增趋势，2015年一季度，财务公司行业实现利润总额218.83亿元，同比增长36.22%；税后净利润167.76亿元，同比增长36%。由于数据采用的企业集团样本是固定的，所以财务公司的总资产平均额与净利润平均额呈现相同的发展趋势。财务公司对企业集团的财务贡献也日益突出。中国经济已步入“新常态”，随着国家宏观经济政策的调整，企业并购转型加速，产业结构逐渐优化为财务公司的发展提供了良好的内外部环境。
3.财务公司的区域分布。中国的财务公司绝大多数分布在东部地区，占比高达73%，其次为中部地区，占比为14%，再次为西部地区，占比为9%，最后为东北地区，占比为4%。这也与中国的地区经济发展不平衡相适应。财务公司主要是大型国有企业集团，故而总部一般位于发达的东部省份，且东部地区的金融市场也是四大区域中最为活跃的地区，这也为企业集团成员企业之间的资金调配，开展金融活动提供内外部便利条件。
4.财务公司行业分布。重资产的产业结构特征决定了大量的资本沉淀在重工业部门，经济结构的知识特征及服务特征尚不明显。这也是中国经济结构转换所面临的现实问题。从财务公司的行业分布（见表1）来看，油气、电力能源和大型设备制造业拥有财务公司77家，占行业45%，注册资本占比高达57%。煤炭和金属冶炼加工业占17%，轻工业仅占7%。重工业部门更多的是资本密集型，需要大量的资本投入，对劳动力资源的需求较少，处于产业链的前端，主要面向企业市场，轻工业是以知识密集为特征的，其对消费市场的偏好更加敏感。未来的产业转型必然以高端轻工业和服务业的大力发展为依托。从经济发展的基本面来看，长期的资本积累完成于重工业部门。故而大型的重工业企业集团更有能力建立自己的财务公司，并以此为跳板对接金融市场，实现企业自身以及以自身为核心的产业链条的转型升级。
四、财务公司发展面临的问题
1.内控机制不完善。财务公司属于非银行金融机构，虽然具有独立的法人资格受到银监会的监管，但是其对企业集团有高度依赖性，财务公司的工作人员多为集团内部员工的再配置，缺乏合理的法人治理结构、独立的财务审计、合理的激励约束机制，导致企业的内控能力弱化，加上财务公司的性质本质上属于金融机构，其运行机制与风险传导迥异于实体企业。财务公司的人力资本非市场化招聘，使得财务公司的运行类实体化。监管部门的监管条例宽泛，缺乏针对性均使得财务公司的内部控制缺乏科学性和完善性。
2.财务公司业务单一。财务公司成立的动机在于整合企业集团成员企业的资金，作为企业集团的内部银行对成员企业进行信用匹配并为成员企业提供资金管理及财务咨询。节约企业资本运行成本，减少外界融资依赖。《企业集团财务公司管理办法》规定的财务公司基本业务范围中仅限于企业集团内部的成员企业，只有同业拆借一项与使得外部金融市场连接。对于承销成员企业债券、有价证券投资、消费者信贷、买方信贷等对外业务有严格限制。故而，当前中国财务公司的业务范围大部分只限于集团内部企业集团之间，尚只充当资金往来的的结算中心，未能充分发挥其金融机能。
3.关联交易降低风险控制能力。大量的关联交易使集团以及成员企业之间的财务状况变得难以衡量，成员企业之间的财务报表合并使得母公司总报表容易被违规操作，不利于监管部门的监管。财务公司在治理结构和监管程序不完善的条件下对集团是把双刃剑，可以有效缓解成员企业的资金约束。同时，成员企业内部大量资金往来容易使得成员企业在监管软化的环境中风险互相传递，导致集团的财务风险控制能力弱化。容易造成企业之间的相互捆绑，风险扩大。当成员企业作为独立的法人机构进行外部融资时，面临着较为严格审慎的审批环境，这也约束了企业融资的盲目性。财务公司替代外部金融机构进行企业之间资本配置时，价格机制被弱化，容易造成员企业的变相补贴，经营不善的企业易绑架经营良好的企业，造成风险在集团内部传递膨胀。
4.行业发展不均衡。当前，财务公司无论在数量方面还是资本占有量方面均集中在能源和重工业部门，而直接面临消费者市场的轻工业和服务业部门的财务公司尚未大量成立。经济结构的调整必然以知识资本为主并且直接面临消费者市场的轻工业部门的强大为基础。重工业部门的财务公司围绕自身展开产业链融资功能，轻工业部门展开针对消费者的信贷融资，两者的平衡发展，为整个实体经济从生产到消费不断注入信用，才能充分发挥财务公司的社会功能。
五、结论
产融结合是当下中国经济转型过程中的一种内生经济力量，其经济效果更多的停留在理论研究领域，实际经济效应尚不明显，尚待一定的历史时期予以验证。但是，其作为实体企业突破自身约束无疑是一种理性的经济选择。财务公司作为一种试探有助于企业有效的隔离金融风险对实体的冲击。同时，为参控股市场金融机构等深层次的产融结合做好准备。隶属于实体企业集团并且介于自身实体与外部金融市场之间的财务公司，具有二者所不同的经济属性及运行机制。企业集团应积极学习国外财务公司的发展经验，立足主业、完善运行机制、做好风险管控以充分发挥财务公司的资本运作功能。
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[3]陈婵，肖星.财务公司在集团公司的功能定位和现实挑战[J].经济理论与经济管理，2009，（7）：69-75.
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[5]刘红霞.企业集团财务部与财务公司的关系及其协调[J].中央财经大学学报，2000，（12）：55-58.
基金项目：教育部人文社会科学研究项目“基于产业融合理论的中国生产业发展战略研究”（项目号；12YJa790082）。
财务公司发展前景篇8
创业计划竞赛要求参赛者组成优势互补的竞赛小组，提出一个具有市场前景的产品／服务，围绕这一产品／服务，完成一份完整、具体、深入的创业计划，以描述公司的创业机会，阐述创立公司、把握这一机会的进程，说明所需要的资源，揭示风险和预期回报，并提出行动建议。创业计划聚焦于特定的策略、目标、计划和行动，对于一个非技术背景的有兴趣的人士应清晰易读。创业计划可能的读者包括：希望吸纳进入团队的对象，可能的投资人、合作伙伴、供应商、顾客、政策机构。创业计划的组成部分创业计划一般包括：执行总结，产业背景和公司概述，市场调查和分析，公司战略，总体进度安排，关键的风险、问题和假定，管理团队，企业经济状况，财务预测，假定公司能够提供的利益等十个方面。1、执行总结是创业计划一到两页的概括。包括以下方面：本创业计划的创意背景和项目的简述创业的机会概述目标市场的描述和预测竞争优势和劣势分析经济状况和盈利能力预测团队概述预计能提供的利益2、产业背景和公司概述详细的市场分析和描述竞争对手分析市场需求公司概述应包括详细的产品／服务描述以及它如何满足目标市场顾客的需求，进入策略和市场开发策略3、市场调查和分析目标市场顾客的描述与分析市场容量和趋势的分析、预测竞争分析和各自的竞争优势估计的市场份额和销售额市场发展的走势4、公司战略阐释公司如何进行竞争在发展的各阶段如何制定公司的发展战略通过公司战略来实现预期的计划和目标制定公司的营销策略5、总体进度安排公司的进度安排，包括以下领域的重要事件：收入来源收支平衡点和正现金流市场份额产品开发介绍主要合作伙伴融资方案6、关键的风险、问题和假定关键的风险分析（财务、技术、市场、管理、竞争、资金撤出、政策等风险）说明将如何应付或规避风险和问题（应急计划）7、管理团队介绍公司的管理团队，其中要注意介绍各成员与管理公司有关的教育和工作背景(注意管理分工和互补)；介绍领导层成员，创业顾问以及主要的投资人和持股情况。8、公司资金管理股本结构与规模资金运营计划投资收益与风险分析9、财务预测财务假设的立足点会计报表（包括收入报告，平衡报表，前两年为季度报表，前五年为年度报表）财务分析（现金流、本量利、比率分析等）10、假定公司能够提供的利益这是创业计划的“卖点”，包括：总体的资金需求在这一轮融资中需要的是哪一级如何使用这些资金投资人可以得到的回报，还可以讨论可能的投资人退出策略
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关键词：财务能力；综合分析；综合评价体系
一、研究背景
财务能力即一个经济实体的财务状况好和坏、优和劣的程度。资本是企业运作的源动力，财务能力是企业经济活动的首要推动力，并且它持续推着企业的经济活动。对企业来讲，企业一开始的建立需要积极地培养本公司自己的内部财务的核心竞争能力，并且今后还要不断地保持和发展公司本身的财务能力，不断培育公司本身的财务能力、持续为企业注入新鲜活力是任何一家成功企业都必须要做的。因此，任何企业都不可能也没有办法回避发展企业的财务能力的这个问题，同时学术界也应积极探索和研究相关的企业的财务能力的问题。企业的财务将企业的财务学识连同企业的财务资源有机地组合在一起，这能够综合的反映了企业的实力，它是企业整合资源的核心。财务能力不仅能增强企业的竞争的优势并且能够让企业得到更多的价值和机会。从根本上来说这是由财务能力的特殊的地位和性质确定的，其表现在了企业要以相对来说稳定的现金流来确保公司的可持续性的发展。企业的竞争的优势能否长久保持、企业的规模和企业的跨国的管理战略和多元化的战略的范围和深度都很大程度上取决于企业的财务能力的大小。财务能力强大，有助于企业在很长的一段时间内都能维持企业当下的竞争上的优势，确保成功地实施企业的经营的战略，加快企业扩大规模的脚步。世界上很多著名的跨国公司，我们都可以从他们的公司发展史中看到财务能力的重要性。总之，公司经营和发展的好坏，最重要一项就是能不能保证建立比较高的水平的财务能力并将其持续不断地提高和发展。
二、财务能力的重要性及意义
对现在的很多公司来讲，研究企业的财务能力以及提升企业的财务能力，都是非常重要和必要的。并且，当今社会，可持续发展已经成为主流，作为社会的经济细胞的企业，也需要持续的发展，维持其持续的竞争优势，在这样的背景下，企业的核心竞争力的理论得到不断地完善和成熟；而在企业的财务管理活动中，企业几乎没有考虑到财务能力在将来的发展中的更新和替代方面的问题，而是只考虑了财务能力的适应性及其稳定性；同时企业并不关注与其利益相关的公司的整体上的利益而是只关注局部的利益，以此来提高其自身的财务能力的灵活性、适应性。在这样的环境下，我们应注意相辅相成地发展财务能力和可持续性发展的能力。同时我们要想反映出企业的核心的竞争力和企业能力，可以通过对所研究的企业的财务能力进行综合性的分析和评价来实现。同时，对上市公司总体财务能力进行评估有利于投资者进行企业资金投向决策。也有助于相关职能部门可以有针对性地制定宏观调控政策，从而促进我国上市公司和资本市场可以持续地健康发展。
三、相关研究的内容及方法
在综合分析前人研究的基础上，根据当前我国企业发展的具体情况以及在实例分析中数据搜集情况，同时考虑到评价指标体系的全面性以及指标的不重复性和代表性，我们可以从企业能力系统中的四个不同的能力并且从不同的角度来映射企业的财务能力。可以以企业的财务能力的综合评价作为所研究内容的切入点，构建出财务能力的评价指标体系，运用因子分析方法建立起财务能力的评价模型，从而来完成对所研究的企业的财务能力的综合性的分析和评价，为提高企业的财务能力提供对策。
四、总结
总之，研究企业财务能力，对于企业发展具有至关重要的意义和作用，是企业在当今经济市场中健康、快速、持续发展必不可少的，企业若能正确把握和使用企业的财务能力并对企业的财务能力进行及时、正确的分析和评价，将对企业未来的的发展进步以及提高企业的综合竞争力起到极大的推动作用。
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[5]张昊.上市公司财务能力评价与企业管理战略研究[J].商场现代化,2014(22),192-194.
财务公司发展前景篇10
【关键词】新常态；中小板上市公司；财务风险；财务预警；Bp神经网络
中图分类号：F275.5文献标识码：a文章编号：1004-5937（2016）04-0055-04
一、引言
财务风险是每一个企业从初创、成熟直至衰退的整个过程都无法消除的，企业的存在始终伴随着财务风险。若企业长期存在过高的财务风险，不仅会增加企业的经营负担，也会使投资者失去信心，形成恶性循环，最终导致企业资金链断裂，财务危机爆发。因此，如何及早地发现企业的财务风险并合理应对，是企业良性运转的必要条件。
时下，新常态已是中国经济发展的现状与趋势。新常态下，中国经济增速放缓，企业面临转型升级，这一宏观环境可能会增加企业的财务风险。中小板上市公司是流通股本规模较小的公司，由于受到自身规模及管理水平的限制，对于经济新常态的宏观影响的反映更为敏感。因此，在经济新常态背景下建立适用于中小板企业的财务预警模型，使企业在财务危机到来之前预先察觉，并及时采取措施，是中小板上市公司健康发展过程中需要解决的重要问题。
二、概念界定及文献回顾
（一）经济新常态的含义和特点
经济新常态一词是主席2014年5月在河南考察时首次提出的，所谓“新”，就是有异于旧质；“常态”，就是时常发生的状态。新常态，就是一种不同于以往的、相对稳定的状态，经济新常态意味着中国经济已经进入了一个与过去三十多年高速增长期不同的新的阶段。
中国经济呈现新常态有以下主要特点，一是从高速增长转为中高速增长，经济增长更趋平稳；二是经济结构不断优化升级，发展前景更为稳定，第三产业消费需求正逐步成为主体，城乡区域差距逐渐缩小，居民收入占比上升，发展成果惠及更广民众；三是从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。中国经济新常态揭示了中国经济增长率的新变化，体现了未来经济发展的新趋势。
（二）财务预警的含义
财务预警是指根据企业的经营状况和财务指标等因素的变化，对企业财务管理活动中存在的财务风险进行检测、诊断和报警的方法。具体而言，财务预警有广义和狭义之分。广义的财务预警是对所有可能引发企业财务风险的因素进行研究，只要发现企业存在潜在风险就会进行预警。而狭义的财务预警是企业财务危机预警，是对企业资金周转不利、出现经营亏损、甚至濒临破产等财务困境进行预警。本文采用广义的财务预警。
财务预警是企业的一种诊断工具，对企业的财务风险进行预测和诊断，防止潜在的财务风险演变成为财务危机，起防患未然的作用。企业的管理者可以通过财务预警及时发现企业财务管理活动中存在的风险隐患，从而及早采取措施，保障企业良性运转；企业的投资者可以通过财务预警了解企业的风险状况，合理做出投资决策；债权人可以利用财务预警对企业的风险状况进行判断，制定合理的信贷政策；政府监督部门可以通过财务预警有效地监督企业风险，从而对市场进行引导和控制；企业的关联方等其他利益相关者也可以通过财务预警来了解企业的财务风险，从而作出科学的决策。综上，有效的财务预警模型对于企业各利益相关者都具有重要的意义。
（三）财务预警模型
财务预警始于1932年Fitzpartrick的单变量破产预警研究，此后，altman（1968）运用多元线性判定进行财务风险预警，建立了Z-Score模型，该模型对财务风险判断具有很高的准确率，至今仍有借鉴意义。多元线性判定模型要求破产和非破产两组企业样本自变量服从正态分布且协方差相等，为克服这些限制条件，ohlson（1980）将多元逻辑回归模型应用于财务预警领域，通过条件概率来判断企业的财务风险。随着信息技术的发展，人工神经网络逐步被运用到企业财务预警中，odometal.（1990）运用神经网络对企业破产进行预测，结果发现利用神经网络构建的财务预警模型有较好的预测能力。人工神经网络模型克服了统计方法上的局限性，并且有较强的容错能力和纠错能力，因此被很多学者认可。
我国资本市场起步较晚，国内对于财务预警的研究也相对较晚，研究方法大多是从借鉴国外相关研究开始。周首华等（1996）最早对altman的Z分数模型进行了改进，建立了F分数模型，此后，也有学者利用Z计分模型对我国不同行业的财务预警进行研究。朱洪婷（2015）、王宗胜等（2015）分别运用Logistic模型对我国制造业上市公司进行财务预警研究，具有较好的预测效果。在我国首次提出建立神经网络预警系统的是黄小原等（1995），研究结果表明基于神经网络的预警系统构造简洁，使用方便，具有广阔的应用前景。此后，一些学者分别将Bp神经网络应用于我国不同行业上市公司的财务预警中，均得到了较高的预测准确率。
综上所述，国内外对财务预警的研究已经取得了不小的成果，而随着证券市场的不断发展和完善，对财务预警的研究也越来越受到国内外学者的重视。综合国内外学者的研究现状，目前研究主要存在着以下不足：一是相关研究主要集中在机械制造业、房地产行业等主板上市公司，而对于中小企业的研究较少；二是学者在财务预警的研究中，大多数将研究对象分为St公司和非St公司进行研究，而企业财务危机的形成是一个过程，简单地将企业分为此两类来表示其财务状况健康与否会略显粗糙，可能会降低预警效果。鉴于此，本文将中小板企业的财务风险作为研究对象，在新常态背景下利用神经网络对中小板企业的财务状况进行财务预警。
三、Bp神经网络概述
根据以往学者的研究经验，利用Bp神经网络进行财务预警不要求样本服从特定分布，克服了统计上的局限性，具有较强的容错性和纠错能力，并且对企业财务状况预测的准确率较高，具有较好的预警效果，因此本文采用Bp神经网络进行财务预警。
Bp神经网络是一种按照误差逆传播算法训练的多层前馈网络，是目前应用最为广泛的神经网络模型之一，由信息的正向传播和误差的反向传播两个过程组成。Bp神经网络包括输入层、中间层和输出层，输入层的神经元负责接受外界的输入信息，并传递给中间层，中间层负责内部信息的处理，中间层的最后一个隐含层的信息经进一步处理后传递到输出层，完成一次信息的正向传播，由输出层向外界输出信息处理结果。当实际输出值与期望输出不符时，则进入误差的反向传播阶段。误差通过输出层，按照误差梯度下降的方式来修正各层的权值，向中间层、输入层逐层反向传播。如此循环往复的信息正向传播和误差的反向传播过程，是神经网络学习训练的过程，通过学习使各层权值不断调整，此循环过程一直进行到网络输出的误差减少到可以接受的水平，或者达到预先设定的学习次数为止。Bp神经网络模型如图1所示。
四、实证研究
（一）样本选取与分类
1.样本的选择
财务风险预警的意义在于预测公司未来的财务风险，因此对于预警数据的选择既应当具有前瞻性，又要保证预测的准确度。鉴于此，本文利用2012年和2013年的财务指标分别来预测中小企业板上市公司2014年的财务状况。
本文研究的对象为中小企业板上市公司，截至2014年12月31日，在深圳证券交易所中小企业板块上市的公司共有732家。鉴于本文在构建模型时需要使用2012和2013年的数据，因此选择2012年12月31日及以前上市的公司，共计701家，剔除金融业（3家）和数据不完整的公司（3家），本文选取695家中小企业板上市公司作为研究样本。
2.样本的分类
在以往关于财务预警的研究中，研究者通常将研究对象分成两类，即根据公司是否被特殊处理来分类。这样的分类方式意味着研究中认为企业的财务状况只有健康和危机两种状态，而实际上企业财务风险的变化是一个渐变的过程。基于此，本文不采用将样本企业分为St公司和非St公司两类的配对分类方法，而是选择采用聚类分析方法对样本数据进行处理，将企业的财务状况分为从健康到重警五个等级。
根据中小板上市公司2014年的财务指标数据，运用SpSS软件进行两步聚类分析，将聚类数量分成五类，统计结果见表1。
本文将中小企业板上市公司的财务状况分成五个等级，分别为健康、良好、一般、轻警和重警，其中健康和良好状况下公司面临的财务风险较小，需要继续保持；处于一般状况下公司可能存在风险隐患，应给予适当的关注；处于轻警状况下公司存在一定的财务风险，公司应提高警惕，及时发现问题并采取适当措施；而处于重警状态下的公司可能即将面临或者已经面临财务危机，公司应当立即采取应对措施。
（二）指标确定
预警模型中选用哪些指标作为变量，对模型的预测效率和准确率有很大的影响，本文从企业的偿债能力、经营能力、盈利能力和发展能力四个方面来选取预警体系中的财务指标，构建财务预警指标体系，详见表2。
（三）参数确定
Bp神经网络的参数影响了网络的运行效率和预测误差，不同性质的样本适用的函数也不尽相同。本文根据神经网络相关设计的理论经验和实际运行时的不断修正，最终选择以下参数构建适用于中小板上市公司财务预警的神经网络模型。本文构建的Bp神经网络参数设置如表3所示。
（四）模型训练及检验
本文运用matLaB程序对以上构建的Bp神经网络进行训练和检验，将每一预测年度的695个样本分成学习样本和检验样本，其中由程序随机选择100个样本作为检验样本，而用其余的595个样本进行训练。
由于神经网络工具箱的自身特性，每一次初始化网络时都是随机的，并且在训练完成时的权值和阈值也不完全相同，网络的误差也会有所不同，因此每次运行网络得到的结果也会有所差异。为了避免网络运行结果的偶然性，本文将2012年和2013年两个预测年度的程序分别运行了20次，并对每一次的预测准确率进行了统计，统计结果见表4和表5。
根据表4及表5提供的神经网络模型运行结果统计可知，利用2012年的财务指标构建的预警模型，对检验样本检验的准确率基本上在64%至75%的区间浮动，20次运行的平均检验准确率为69.15%。利用2013年的财务指标构建的预警模型对检验样本财务状况预测的准确率在75%至82%的区间浮动，20次运行的平均检验准确率为78.2%。可见利用本文构建的Bp神经网络对公司财务状况的预测具有较高的准确率，且利用2013年财务指标对2014年公司财务状况预测的准确率要高于利用2012年财务指标的预测准确率。
对比两个模型的预测情况，利用2013年财务指标预测的准确率高于2012年的预测准确率，在对公司的财务状况进行预测时，使用第（t-1）年的财务数据可以比使用第（t-2）年的财务数据得到更为准确的公司财务状况。而在实际运用该模型进行公司财务状况的预测时，可以分别使用预测年度前1年和前2年的财务指标来进行预测。即在提前2年时可以首先对公司2年后的财务状况进行预判，若预测出潜在风险可以提早予以关注，之后在提前1年时再次使用（t-1）年的预测模型对公司的预警进行修正，对公司财务状况进行更为准确的判断，因此两个模型结合使用可以达到更好的预警效果。
五、结论
本文运用Bp神经网络对我国中小企业板上市公司财务状况预测的准确率较高，表明这一预测模型对中小板上市公司具有较好的预测效果，模型具备一定的预测能力。虽然每一次运行结果的准确率不尽相同，但是结果准确率的浮动水平基本维持在一个可以接受的区间内，因此该预测模型具有一定的稳定性。综上，本文构建的财务预警模型对企业的管理者、投资者和其他利益相关者都具有一定的参考意义。
在经济新常态背景下，我国中小板上市公司面临更多的机遇和挑战，管理者应当根据财务预警的结果，从以下方面防范企业的财务风险：第一，适应新常态的发展特征，重视企业的创新能力，逐步实现转型升级；第二，将对企业财务风险的检查和预警视为企业财务管理的常态化活动，提高中小板企业的财务管理水平；第三，完善中小板上市公司的治理结构，尽量避免家族式控股的状况，保证企业决策的科学性；第四，提高管理人员的风险意识，对于企业存在的潜在风险能够尽早发现，并及时采取应对措施。中小板上市公司只有科学地防范财务风险，才可以在经济新常态背景下实现健康、可持续的发展。
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