金融投资专业篇1
[关键词]广西财经学院；大学生；金融投资；金融专业
[作者简介]聂勇，广西财经学院金融与保险学院副教授，博士，广西南宁，530003；黄秋惠，广西财经学院金融与保险学院，广西南宁，530003；陆艳莎，广西财经学院金融与保险学院，广西南宁，530003；李灿恒，广西财经学院金融与保险学院，广西南宁，530003；李维婷，广西财经学院金融与保险学院，广西南宁，530003；苏博，广西财经学院金融与保险学院，广西南宁，530003；覃燕媚，广西财经学院金融与保险学院，广西南宁，530003
[中图分类号]F830.59[文献标识码]a[文章编号]1007-7723（2012）11-0024-0004
一、前言
随着社会不断进步以及家庭生活水平的不断改善，大学生投资和消费水平也有了明显的提高。在金融投资活动中，金融专业大学生是一个比较特殊的群体，他们的金融投资行为应该更加引起我们的关注。因此，全面了解大学生投资状况，提倡健康合理的投资观，对大学生养成良好投资习惯和树立正确价值观有着深远意义。本次调查中，课题组采用随机抽样的调查方式，对广西财经学院金融与保险学院学生发放问卷360份，收回352份，回收率达97.7%。
二、金融投资现状分析
（一）有无金融投资经验
调研显示，该院学生有无金融投资经验比例分别为29%和71%。各年级学生有金融投资经验的学生人数比例分别为30%、15%、23%、41%，无金融投资经验比例分别为70%、74%、77%、53%。结果表明，各年级无金融投资经验学生比例均高于有金融投资经验学生比例，并且大二年级学生有无金融投资经验学生结构占比差异最大，大四年级学生差异最小。
（二）有金融投资经验学生金融投资资金来源情况
“父母支持赞助”和“积攒零用钱”是该院学生进行金融投资的主要资金来源，其次是“打工赚来的钱”和“金融投资赚来的钱”，较少部分学生依赖“奖学金”和“借款等其他方式”（见图1）。从图1来看，大一学生金融投资资金主要来自父母，采用借款等方式较少；大二学生对各种资金来源途径期望都比较高，但该阶段的学生几乎没有通过借款等方式来满足自己的投资需求；大三学生对各种资金来源途径期望差异明显；大四学生主要资金来源途径较集中于父母、自攒和打工，这跟该阶段学生面临就业形势等有相关性；“父母支持赞助”和“积攒零用钱”两种资金来源途径在各个年级表现差异不是很明显，其他四种资金来源途径差异较明显。
（三）如果进行金融投资，有关金融投资工具选择情况
该院学生对金融投资方式的选择与其专业所学课程内容安排先后和深浅度有关，主要以储蓄、债券、股票、基金、保险、理财产品、期货、黄金等投资工具为主，但对于信托、外汇等投资工具，由于学生进入该市场的局限性和自身经济能力等问题，对其选择学生比例相对小（见图2）。
年级越高，对专业知识学习就越深入，其对金融投资方式的选择就越向所学专业领域靠拢。从大一到大四，选择储蓄投资方式的学生比例逐渐减小，而选择股票、债券、基金、保险、理财产品、期货、黄金等投资方式的学生比例逐渐增加，说明了金融专业大学生会根据自身条件的不断成熟而拓宽其金融投资工具。
三、影响大学生金融投资行为的因素分析
（一）影响选择金融投资工具的因素分析
1.金融投资工具本身的特性
调研显示，影响该院学生金融投资的因素主要是本金安全和收益等，交易门槛和手续费等对其金融投资行为影响也比较突出。越是高年级的学生，对保本的硬性需求程度越降低，相反更注重风险与收益的权衡，而既想保本又希望利用较低风险实现基本收益的学生比例在各年级表现几乎无差异化，但风险因素在大二阶段表现得较敏感。
2.投资理念
调研显示，该院学生稳健型、保守型、风险偏好型、风险中性型投资者所占比重分别为52%、18%、16%和14%。越往高年级，保守型投资者所占比重逐渐减少，稳健型投资者所占比重逐渐增加。大一阶段，风险中性型与风险偏好型所占比重持平；大二阶段，有一部分风险偏好型投资者过渡为风险中性型投资者；大三阶段，一部分风险中性型投资者转变成了风险偏好型投资；大四阶段，风险中性型和偏好型投资者所占比重达到持平。表明其投资理念随着专业知识的深入学习以及心理素质的提高等而做出改变。
3.金融投资心理诉求
该院有28%的学生以实现本金收益最大化为目的，46%的学生以不亏本为前提，26%的学生以获取投资经验为首选因素，这部分学生普遍认为，通过这样的形式可以让他们还没有毕业前事先体验自己毕业后的投资生活，比别人更早获得其中的经验。但是，大部分学生把金融投资当作赚钱的途径，忽视了专业知识的学习。
（二）影响大学生金融投资决策与业绩的因素分析
调研显示，该院有6%的学生期望投资年报酬率为2%～6%，34%的学生期望年报酬率为6%～10%之间，29%的学生期望年报酬率为10%～13%，20%的学生表明其期望年报酬率为13%以上，只有11%的学生表示不明确其金融投资年报酬率（见图3）。
越是高年级的学生，其金融知识面越宽广，金融投资技能也越高，因此对金融投资期望年报酬率越趋明确。
（三）影响金融投资结果因素分析
影响该院学生金融投资决策和业绩的主要因素是投资经验和知识的不足，其次是国家宏观经济政策和市场环境，但受幕后交易和虚假信息等因素影响较少。调研结果反映出金融类专业学生能比较理性看待自身金融投资决策和业绩与自己内在因素息息相关，但对国家政策、市场信息、交易规则等方面的了解欠缺主动性。调查数据表明投资经验和知识不足一直是制约该院学生金融投资的主要因素，国家宏观经济政策、幕后交易、市场环境等因素对大一、大二学生表现得不是很敏感，但对大三和大四学生影响则比较突出，反映了随着专业知识的积累，学生对金融投资市场信息了解的主动性与程度会加深。
（四）投资计划分析
该院43%的学生表示未来投资计划主要视工作情况而定，明确将增加投资的学生有32%，表示“维持现状”、“减少投资”和“逐步撤出”的学生比例分别为16%、5%和4%。从大一到大四，表示“增加投资”和“逐步撤出”的学生比例逐渐增大，在这个过程中，达到预期收益的学生不断增加投资，达不到自己预期收益的学生则减少投资；表示“维持现状”、“视工作情况而定”和“减少投资”的学生比例逐渐减小。表明金融专业学生随投资经验的成熟而不断增加投资，部分学生则根据自身情况而逐步撤出，说明金融专业学生进行金融投资决策随年级的增长而逐渐理性化。
四、大学生金融投资实践中存在问题
（一）金融投资风险认识能力不高
该院53%的学生将炒股作为金融投资的首选工具。作为学生，即使是本专业类学生，其主观意识仍不够成熟健全，客观方面资力经验不足。他们凭借自身一些专业知识及高昂的热情和充分的自信欣然跃入市场，他们的资金来源多由父母支持，他们金融投资决策受羊群效应、个人偏好、专业推动、满足欲望等因素影响，并且期望投资年报酬率高。因此，他们倾向于选择高风险投资工具，甚至不惜采取借款、拖交学费等方式满足其投资需求。投资失败的结果不仅给学习生活造成一些负面影响，还会滋生不良思想等。
（二）金融投资行为缺乏理性
74%的学生明确其进行金融投资的目的是为了赢利，这样的投资观念容易使他们形成投机的心理，时刻让投资市场的变动左右自己的思想和情绪。只有少数表明赚钱是其次，最重要的是可以将自己所学专业知识实践化，并获取一定的金融投资经验。为了追逐利益，40%的学生不能正确看待自身金融投资结果，认为导致自己投资失败的不是自身专业技能不足、投资心理素质欠佳等因素，而是受政策、市场等因素的不利影响。投资失败的学生容易促其产生的心理，投资成功的学生则容易表现出自大的心理。
（三）对自身权益相关信息了解的主动性不强
22%的学生表示，如果金融投资过程遇到权益受损则不会进行维权，42%的学生表示对与维权相关信息完全不了解。从一定程度上讲，即使金融专业学生，也并非能充分利用自身对该市场的基本了解进行自我权益的维护，甚至有部分学生采取默许的态度。这种被动式维权表现不利于学生自我观念的发展。
（四）学校、培训机构有关金融投资的指导更多停留在理论上
30%的学生表示，学校、培训机构等开展的一些与金融投资有关的讲座，更多地是停留在金融投资理论层面上，对于金融类专业的学生来说，他们真正的心理诉求是提高金融投资技能和实践能力。
五、相关政策性建议
（一）以学业为主，强化自身专业知识
金融类专业的学生应该具备厚实的专业基础，注重培养经济意识，提高理财能力，合理调配学习和参与投资的时间和精力。因为扎实的专业理论知识是金融投资大厦的根基。
（二）培养理性的金融投资思维
金融专业学生应该具备制定理性金融投资计划的能力，在掌握金融投资理论知识的基础上，主动了解各种金融产品，选择合适的投资工具，注重自身投资技巧、心理素质及应变能力等方面的提高，虚心求教于经验丰富、投资技能高的投资者，逐步培养主动的投资意识，确立理性的金融投资理念。
（三）提高自身获取投资资金的能力
调查发现，67%的学生金融投资资金来源于父母的资助，但大学生可以通过勤工俭学、双休日和寒暑假求职、社会兼职等方法进行资金积累，在提高自身社会实践能力的同时，在一定程度上还可减轻父母的负担。
（四）积极参加学校、培训机构等开展的有关讲座与活动
通过参加学校、培训机构等开展的有关讲座与活动，实现金融投资各方面知识的积累，培养正确的投资理念，提高风险意识、避险能力。在拓展自身金融投资专业知识的基础上，提升金融投资能力，减轻金融投资带来的负面效应。
（五）主动了解与金融投资有关的市场信息
作为金融类专业学生，应该养成时刻关注财经时事的习惯，提高对影响金融投资市场变动相关信息的嗅觉力。例如，提高自身对国家经济政策、市场竞争环境与幕后交易、市场虚假信息等因素的分析辨别能力，有助于提高自身金融投资的决策能力。
[参考文献]
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金融投资专业篇2
【关键词】高职院校;金融投资类专业;建设;困境;出路
金融投资类专业是指以金融工具或金融工具衍生品如股票、债券、基金、期货等为投资对象,以投资或以投机为主要手段,以金融市场为主要职业目标的专业群体,包括金融管理与实务、国际金融、金融与证券、金融保险、证券投资与管理、投资与理财、证券与期货等7专业①。当前高职金融投资类专业的发展受到一些因素的制约,人才培养模式也面临着一些困境。作为一直关注和从事高职金融投资专业教学的教师,对此进行剖析,以探索高职金融投资类专业的培养途径与发展之路。
一、目前高职金融投资类专业建设面临的困境及制约因素
1、金融投资行业的知识密集型特征与高职生源质量不高之间的矛盾
众所周知,金融投资职业是在充满风险的金融市场从事投资或投机事业,以智力作为主要职业依托来谋取投资收益和投机利润的,需要从业者具有扎实的理论基础和深厚的专业素养。而我国目前的高等教育管理体制却不利于高职院校吸收这样的优秀生源。按照目前的高考录取政策,高职院校作为最后批次录取的院校,只能在普通高校录取之后才能录取。虽然也是择优录取,但其实是把最差的生源留给了高职院校,客观上造成高职院校生源质量低下,教学难度大,教学质量不高,这与金融投资行业的“知识密集型”要求相悖,不利于高职院校选拔优秀人才充实到金融投资行业,给高职金融投资专业的教学与发展造成先天。
2、金融投资行业对专业理论知识的要求与高职院校重技能轻理论的教学理念之间的矛盾
金融投资行业是从事金融产品及其衍生工具买卖的,其高风险性要求投资者决策时要做出周密而详细的分析、论证和预测才能进行投资操作。这要求从业者必须具备深厚的理论基础和扎实的专业功底才能够胜任。但目前高职教育的理念是重技能训练轻理论学习的,以能力本位课程作为学习的目标。这对大量重复工作的理工科专业来说也许是好的培养模式,只要多练习就会熟能生巧,最终掌握技能,而不必强求技能的理论依据是什么。但对瞬息万变的金融市场来说,既没有相同的市场环境和相同的分析模式,也没有相同的投资对象可供参考,每一次投资分析与决策都是创新性的,所以高职院校目前的这种教学模式并不适合金融投资类人才的培养教育。相反普遍高校的研究型教学理念和方法,注重理论学习和原理分析,过程推导的导入式教学方法可能更适合金融投资类人才的成长。这也是目前金融投资类企业在招聘人才时大都注重学历的原因所在。
3、就业市场要求的高学历与现行高职院校的大专体制之间的矛盾
目前我国高职院校定位于高职高专类,学生毕业后的学历相当于专科学历。而目前就业市场上对金融投资类人才的最低学历要求大多则是本科,与金融投资岗位直接相关的职位更是要求硕士以上学历,高职学生毕业后要想在金融投资类公司谋一份职业比较困难,这种体制与市场之间存在的矛盾使高职金融投资类专业的学生就业面临着很大的压力。很多学生毕业后因为学历不合格找不到专业对口的工作,直接造成人才的极大浪费和社会资源配置的低效率。根据调查,金融投资专业毕业的高职学生毕业后能找到专业对口的工作的不足10%,大多从事会计、财务管理和营销的工作。即使有些被金融中介机构如银行、保险公司、证券公司等录取,其所做的工作也基本与专业无关,大多从事接待和服务之类的工作。这是当前高职金融投资类专业的发展遇到的体制障碍。
4、金融投资职业的高技能要求与高职院校技能培养条件之间的矛盾
金融投资职业需要从业者具备分析研判、操作、资金管理和情绪控制等多项技能。这些能力的获取需要从业者进行长期艰苦的操作练习,其中重要一环是进行实盘操作练习。就好比学游泳,在岸上不管理论学得多好,不下水练习是不行的。纵观国内外金融投资大师的成长过程,都是经过长期艰苦的实战,历经学习――实践――总结――再学习――再实践――再总结这样周而复始的循环过程才成功的。这表明金融投资人才的培养离不开实践教学过程这一环节。而我国高职院校的教学模式虽也转变到重视实践教学环节,但与其他专业真刀实枪的实践教学环节相比,金融投资专业的实践环节更多的还是停留在“模拟操作”这个准实践的层次上。各高职院校也大都采用的是“电脑+软件”这种实践教学方式,没有资金或没有条件进行真的实盘操作练习。模拟实践虽也能培养学生的实际操作能力,但模拟操作毕竟是模拟操作,资金的虚拟性和约束力的软弱性使投资者不论从心理压力上还是从重视程度上都无法达到真实操作环境下的训练效果。目前我国金融市场上存在着分析大师众多而投资大师少见的现象,从某些程度上讲就是因为我国高校金融投资教育长期存在着重理论学习而轻实践操作的教学方式造成的。
5、专业目标的统一性和各校培养目标定位的不统一性之间的矛盾
金融投资专业的职业目标是很清楚的,市场定位也很明确,就是在金融市场上从事金融工具交易以赚取利润。但由于我国长期以来对从事金融投资职业的误解和偏见,加上过去曾对“投机”行为的批判,使得人们的观念中仍对这个行业存有戒心,总认为这是个不太正当的职业,再加上其风险性较大,使得国人谈“投机”色变。我国发行股票之初遇到的无人认购就是这种心态的体现。虽然我国金融市场已经建立近20年了,但投资者人数仍占不到10%。说明传统观念仍根深蒂固。随着居民收入的增加,投资理财渐趋热起来,但仍受到传统认识的束缚。表现之一就是招生难,家长对这行仍然认识不到位,不赞成和支持孩子报考金融投资专业,二是高职院校或由于就业方面或由于认识方面的原因对这个专业的定位不清晰,不统一,差距很远,有的甚至完全偏离了这个专业。比如有的学校定位于会计方向,有的定位于财务管理方面,有的定位于单一的证券投资方向,有的定位于银行保险等方向等不一而足。使得金融投资专业有名无实,流于形式。导致行业目标很清晰的专业在实际中存在着市场定位很混乱的局面,既不利于专业的深入发展,也不利于学校之间的交流研究,更不利于我国金融市场的长远发展。
二、高职院校能否培养出优秀的金融投资大师
高职金融投资类专业发展面临的上述困境和矛盾使人们产生怀疑,高职院校能否培养出优秀的投资大师呢?是不是金融投资类人才不适合在高职院校的培养呢?翻开国内外金融市场的发展史和史上著名投资大师的成长经历,我们发现,我国高职金融投资类专业既面临着难得的发展机遇,但也面临着严峻的挑战,如不调整培养模式和教学改革,高职金融投资专业的发展就会走入死胡同。相反如因势利导,适时调整策略,高职金融投资专业会有一个大的发展。
1、国外金融投资人才培养模式与方法
金融投资人才的培养与成长离不开发达的金融市场,当今世界上最为发达的金融市场大多出现在经济发达的西方资本主义国家,尤以美国的华尔街为甚。所以顶尖级的优秀金融投资人才与大师级人物大都诞生在这里。综观这些优秀的金融投资人才的成长经历,可以看出国外金融投资人才培养有两种模式,一种模式是“高学历+高技能”模式。其共同点一是他们大多都是在名校受过深厚的金融与经济专业理论知识的学习与深造,大都获得了高学历,如博士学位或学历。二是在从事专门的金融投资之前,都从事过金融市场经纪业务的,这为他们日后从事金融投资事业打下了基础。显然这种培养模式正符合金融市场对投资人才的要求。另一个模式是“海龟模式”,这种模式认为,从事金融投资,不一定要高学历,任何人只要通过一定的训练都能成为出色的金融投资者。20世纪70年代出现于美国期货市场的传奇人物理查・丹尼斯就是这种理论的代表人物。他本人没有受过高等教育,为了验正他的“成功的交易员是可以通过后天培养的,而无关乎聪明才智与学历”的观点,他与朋友打赌实验,专门招聘了23人进行为期四年的实战操作练习,在四年的培训课程中,除3人退出外,其余20人都有上佳表现,平均每年收益率在100%左右。最成功的一名学生4年为他赚了约3150万美元。如今这些学生要么在基金公司任职,要么单干,成为美国期货市场上的一支生力军。理查・丹尼斯这种培养金融投资人才的模式很像养殖场繁殖乌龟的做法,被人们称为人才培养的“海龟模式”。
2、国外金融投资人才培养方法与理念对我们的启示
“海鱼模式”对我国高职院校金融投资专业的培养很有启示。一是,高职院校能够培养高素质的金融投资大师。从理查・丹尼斯及其进行的实验我们可以看出,金融投资人才不只是受过高等教育具有高学历的人才能从事,没有受过高等教育的人只要对金融投资具有浓厚的兴趣,经过系统和严格的基本知识与交易方法的训练,再经过大量实盘操作演练,一样也能成为出色的金融投资人才。我国高职院校开设金融投资专业是适应我国金融市场发展的要求,也是顺应广大人民投资理财的需要的。应该大力发展,不应被眼前的暂时困境所蒙蔽。二是我国高职院校的金融投资专业在培养模式与训练方法上应有所改进。第一、一定要重视投资专业理论知识的学习与培养,并且把它放在学习的第一位,放弃重技能轻理论的思想观念与错误认识。金融投资职业并不是简单地如士兵打枪哪样,只管瞄准而不管枪的构造原理。它不仅要知其然,而且还有知其所以然,才能在变化无穷的金融市场上获取利润。所以理论知识的学习相当重要。第二、一定要进行实盘投资操作练习,不能纸上谈兵或进行软件模拟操作。这样脱离实际市场与真实持仓心理压力,是训练不出优秀的投资人才的。第三、要求学生对金融投资事业要有强烈的兴趣与爱好,“兴趣是最好的老师”。理查・丹尼斯之所以能成功,重要原因之一是因为他在选拔学生时尽管学识、性格等不同,但都要对期货投资怀有极大的兴趣。否则在后面的严酷训练与长时期演练中是坚持不下来的。三是高职院校在培养金融投资人才方面的投入一定要加大力度。不能仅限于“电脑加软件”的模拟操作阶段,在理论学习结束之后,一定要进入金融市场进行真实投资操作。这样才能造就真实技能。
三、高职金融投资专业如何走出发展的瓶颈
1、在学生填报志愿时进行专业教育
高职金融投资专业要想真正实现人才培养模式的转变,走出目前面临的困境。就要从培养的第一步招生做起,把真正对金融投资有兴趣的学生招进来。这就要求在招生阶段对拟报考学生进行详细的专业说明与教育,通过各种途径向学生介绍专业的学习课程,学习方法与学习要求与将来的职业前景,让学生对之有充分的认识。不能为了招生而把专业面临的风险与将来的职业不确定性或做夸大宣传,让学生放弃理想,或做虚假的式误导宣传,让学生不明就里稀里糊涂进来。给后面的学习就埋下隐患。在学生填报之后为了确保学生对自己兴趣的真实性有较大把握,还要对学生进行心理方面的测试。以防止有些学生由于茫然没有专业可报而胡乱填报。
2、入学时交纳操作风险金,以备实战操练之用
在这方面可借鉴有些专业比如美术、汽车修理等专业的做法,为了保证学生将来实习之用,在入学时可收取一定数额的实盘操作准备金,与学费一同收取,但说明这些资金与学费不同,是学生在学习期间的实盘操作的本金,学生如操作得好,毕业时学校在提取一定比例的盈余后把余额全部返还给学生。如操作得不好,这些资金就是学生实习操作期间的最大亏损额。如此不仅学生有了学习的强大动力和操作时一定的约束力,也解决了学校在金融投资实习方面的资金来源,是一举多得的好事。目前有些学校发生的学生为了投资而把学费投入到股市中去的现象就是因为缺乏这样的机制而发生的。
3、学校成立校园投资基金,纳入预算,以供学生实习之用
由于入学时学生交纳的实盘操作准备金数量不能太大,为了解决实盘练习时的资金来源问题,学校可成立校园投资基金,纳入学校正常预算,作为教学中的一块固定费用划拔给专业教研室专款专用,专户存储。作为学生实盘操作的资金来源之一。校园投资基金在初期可采用财政信用的方式筹集或用其他信用方式筹集。等到资金规模积累到一定程度后就可以减少学校的预算份额。平时这些资金可交由专业教研室或研究所运作,制定严格的风险控制措施,实行奖罚制度,这样一可以解决教师的科研局限于单一的写文章而与实际生产相脱离的问题,二可提高教师的教学科研水平,三还可给学校提供一创收的途径。其实这在美国一些大学如哈佛大学等名校,早已成为学校教育经费的一个重要来源。在这些学校,没有国家的经费投入,学校拥有自己的投资基金,或交由专门的投资公司运作,或由学校自己的基金会运作。资金一来源于校友的捐赠,二来源于历年的节余。高职院校尤其是开设金融投资专业的高职院校应该利用实践教学的契机,发展校园投资基金。
4、进行教育改革与创新,适当增加理论学习的份额与比例
高职院校在进行教学改革与创新时不能盲目的实行“一刀切”,对所有专业都实行一样的改革方案与模式,而应结合专业的特点实行灵活机制区别对待的原则。比如在理论教学与实践教学课时比例的问题上不能强求一致,对一些理工科类可以要求实践教学比例大一些,但对一些文科类专业,其技能的基础就是理论。理论知识欠缺就无法进行实践教学。金融投资类专业就是这样。在实际投资过程中,分析研判工作占了投资过程的大部分时间,真正的操作只是几秒钟的事。而分析研判依据的是理论知识与专业素养,没有统一的模式,也没有一成不变的程式,要根据市场的变化而变化。所以在金融投资类专业中,理论知识还是占第一位的。一定要加强而不能减少。
5、广泛开展投资者教育活动,树立正确的金融投资观念
高职金融投资专业,在教学过程中要结合证监会有关投资者教育的政策,广泛进行投资观念与理念的宣传教育,让学生树立正确的金融投资观,不要把风险夸大,歧视投机,也不要盲目自信,认为在金融市场就能发大财。要客观的一分为二的看待现在的金融市场与金融投资职业,它是我国经济发展不可分隔的一部分,是实体经济发展的有力保障。金融投资职业也是在为国家做贡献的一个行业。金融市场是居民投资理财的重要渠道,要大力培育与支持,不能简单地否定和排斥。
注释:
①教育部高职高专专业目录(2008年)。
参考文献
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金融投资专业篇3
关健词:证券投资实验技术分析基本面分析
金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。
一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性
证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。
证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。
二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题
证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。
(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样
目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。
1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。
2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。[论/文/网lunwennet/com]
(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同
在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。
对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。
(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息
能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。
(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验
在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。
基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。
另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。
三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议
在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。
(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握
针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。
(二)改进证券投资技术分析实验
技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。
(三)把基本分析技术的实验作为一个重点
在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术
的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。
参考文献
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[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[j]实脸室研究与探索,2006.(25)
[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[j].实验室研究与探索,2005.24(3)
金融投资专业篇4
(一)投资学专业的学科门类划分宏观意义上所说的投资，多指产业布局、资源配置、投资规划等投资经济学问题，从学科属性而言当归属经济学学科门类。相近专业有国际经济与贸易、金融学等。微观意义上所说的投资，应指以政府、企业、个人、非营利组织等主体对某一经济活动的投资行为，具体包括投资项目分析、评价、规划、决策、资金筹措、资金投入、项目监控与项目绩效评估等投资管理行为，从学科属性而言，当属管理学学科门类。相近的学科是财务管理、国际商务、工程管理、房地产开发与管理等。显然，作为应用型本科院校所创办的投资学专业，应以微观意义的投资经济活动管理为主。教育部高等教育司2012年印发的《普通高等学校本科专业目录和专业介绍(2012年)》，将投资学归属在经济学一级学科、金融学二级学科门类之下，笔者认为是有欠科学的。
(二)投资学专业与金融学专业的区别与联系微观意义上的投资理财活动主要站在政府、企业、个人、非营利组织的角度研究问题，投资学专业教学活动，也是为这些投资主体培养应用人才的。金融即资金的融通，是研究货币资金流通的学科，金融学专业主要站在金融机构的角度研究问题，主要为金融中介机构培养应用型人才。前者站在金融机构柜台外，后者站在金融机构柜台内，二者是投资与被投资、服务与被服务、营销与被营销的关系，微观管理与宏观调控的关系，不能混为一谈。从笔者搜集分析近30所本科院校投资学专业教学方案来看，课程设置基本上以金融投资方向课程为主，与金融学专业课程交集太大，界限也不是十分明显，没有形成显著的投资学专业独立化、个性化学科特色。从投资学专业与金融学专业就业方向来看，投资学专业主要为政府、企业、非营利组织投融资部门和财务管理部门，特别是为投资公司、资产管理公司输送具有一定的分析研究能力和创新创业能力的投融资管理与投融资咨询专业人才。而金融学专业则主要为银行、证券公司、保险公司、基金管理公司及信托公司等金融机构培养金融管理与咨询专业技术人才。但大多数院校投资学专业也把为各种金融机构培养金融管理专业人才作为其培养对象，可谓种了别人的田，荒了自己的地。例如，武汉科技大学2014提交的《普通高等学校本科专业(投资学)设置申请表》(以下简称申请表)设定的培养目标为:全面推进以学生创新精神和应用能力为重点的素质教育，培养应用型投资专门人才，拟为证券、期货、基金、信托、商业银行、保险公司等金融机构及相关管理部门，以及企业的投融资部门和财务管理部门输送理论知识扎实、实践能力强、具有一定的分析研究能力和创新创业能力的应用型投资专门人才。当然，投资与金融的联系在于，从微观来说金融投资是经济主体投资活动与金融机构资金融通活动的交集;金融的本质其实是经营活动资本化的过程，与投资的本质并无区别。
(三)应用型本科投资学专业的特点1．复合性与交叉性。投资学专业是一门融经济学、金融学、管理学、统计学、心理学、保险学与风险管理等多门学科于一身的复合性与交叉性极强的专业学科。复合型金融投资人才，既要有经济学基础知识，更要有扎实的专业项目投资知识，既要熟悉宏观的投融资政策背景，又要精通各种投融资的微观技巧。例如，广东商学院投资学专业人才培养目标设定为培养数理分析型、市场营销型、实践应用型相结合的复合应用型人才。2．应用性与实践性。应用型本科人才培养定位于培养高等应用型专门人才，强调培养目标的应用性、教学内容的实用性、教学方法的训练性、教学过程的实践性。应用型本科投资学专业教育教学也应体现这一特点。3．国际化与地方性。由于全球经济一体化速度的加快，全球性、全国性金融市场的形成与开放，对于金融投资人才，具有国际化视野和国际化金融投资意识与操控运营能力十分重要。例如，东北财经大学2014提交的《申请表》设定的培养目标为:培养具有国际化视野……的应用型、复合型、国际化的高级投融资管理专业人才。但对于实业性投资专业人才，适应地方经济的要求则明显重要于国际化的需要。4．创新性与发展性。创新教育是应用型本科专业人才培养的本质要求，投资学专业具有注重实用与应用能力培养的实践性特征，同时还具有针对实际问题、面临具体情境、解决具体问题的适应能力与创新精神的发展性特征。5．微观性与营利性。应用型本科投资学专业专门是为企业培养投资管理专业人才，而非培养宏观层面的产业投资规划与管理人才，同时也就具备了显著的追求投资效益的营利性特点。
二、投资学专业人才培养目标的设定
现资广义地说既包括传统的以工业、农业、商业、建筑业、服务业等实体性产业为投资对象的实业投资，也包括以证券、期货、外汇、黄金、期权、基金等为主要内容的金融投资;既包括以金融机构、投资公司为主体的金融性投资，也包括以企事业单位、非营利组织为主体的营利性直接投资，还包括以政府为主体的非营利性公共(财政)投资，也包括国际投资、房地产投资等特殊领域的投资活动;既包括宏观层面的产业布局、产业投资，也包括微观层面的创业投资、项目投资、金融产品投资。近年来，这些领域的投资活动及投资规模持续高速增长，这必然需要大量的投资专业人才。狭义的投资则专指金融性间接投资。投资学专业人才培养目标设定的前提也要以投资活动内涵与外延的界定为前提，并由此规划课程设置和专业教学方案。投资人才专业能力体现为管理投资活动的应用能力，如图2所示，具体体现为对某一投资项目的分析、评价、规划、决策与效益评估等方面能力。按照具体职业规划，可以是直接投资运营也可是受聘充当投资顾问，发挥投资咨询与策划作用。
笔者分析了已经开设投资学专业和2014年新申报投资学专业的近30所本科院校专业教学方案，如图3所示，约60%院校的投资学专业基本定位于金融投资人才的培养。按照中华人民共和国教育部高等教育司2012年印发的《普通高等学校本科专业目录和专业介绍(2012年)》，投资学专业培养目标是:培养……能胜任银行、证券、保险等金融机构、政府部门和企事业单位的专业工作，具备……的高级投资管理专门人才。主要学习经济学科和金融学科的基础理论和基础知识……掌握金融学科学研究的方法。［3］结合所列核心课程分析，可以看出，教育部对投资学专业人才培养目标设定，侧重于金融投资人才培养。例如，沈阳化工大学2014提交的《申请表》设定的培养目标为:胜任在银行、证券、保险、信托、投资咨询、资产管理、基金管理公司等金融机构及政府部门和企事业单位的投资咨询及管理工作。再如，河南牧业经济学院2014提交的《申请表》设定的培养目标为:学生毕业后能在各类金融单位、各类企事业单位、政府部门从事投资业务操作和管理。山西财经大学2014提交的《申请表》设定的培养目标为:具备投资实务专业技能与注册金融分析师(CFa)业务技能。如图3所示，30%院校的投资学专业定位于金融投资人才培养，同时兼顾实业投资领域房地产投资专业人才培养。
例如，广州商学院2014提交的《申请表》为:本专业融实物投资、金融投资和其他各类投资于一体……［4］;例如，长春光华学院2014提交的《申请表》设定的投资学专业人才培养目标为:本专业培养……具备处理固定资产投资、金融资产投资、国际投资等方面的……面向大中型投资公司、金融机构、各类企事业单位从事投资管理及相关业务的应用型本科人才;郑州升达经贸管理学院2014提交的《申请表》设定的培养目标为:结合注册投资咨询师(RCe)的考试知识要求，按照应用型培养目标在各个模块进行课程修订，已经形成实物投资课程与金融投资课程并重、专业基础课程与专业主干课程协调搭配、专业理论教学与实践教学相互推进的投资学课程体系。如图3所示，另有不足10%院校的投资学专业定位于金融投资方向投资人才培养，同时兼顾公共投资专业人才培养。例如，湖南工业大学2014提交的《申请表》设定的培养目标为:……具备处理公共投资、项目投资、投资理财等投资实务及资本运作基本能力……能够在政府部门从事公共投资管理、在企事业单位从事项目投资可行性分析和项目评估、在专门投资机构从事投资理财咨询服务和投资理财规划等工作的复合型、应用型的高级专门人才;湖南农业大学投资学专业建设特色是从经济体生命周期的角度去把握投(融)资理论及实务，并以公共投资(尤其是农村公共投资)的方式与效率作为研究特色。
三、新设投资学专业特色的形成
教育部高等教育司颁布实施《普通高等学校本科专业目录和专业介绍(2012年)》(以下简称目录)，这一举措，在规范专业名称、教育统计和人才需求预测等方面具有显著的积极意义。但由于专业种数大大缩减，一些学科门类会出现扎堆、雷同、恶性竞争等问题。《目录》将原有的635种专业缩减为506种，其中基本专业352种，特设专业154种，在基本专业中有30个国家控制布点专业，特设专业中有32个国家控制布点专业，基本专业中外国语语言文学就包含了62个小语种专业。全国各级各类学校一般只能在352个基本专业减去30个国家控制布点专业、再减去62个小语种专业、剩余的260个专业中选择，而全国截至2014年6月有本科院校共875所，每所院校专业数大多在40～50个，平均办有每个专业的学校数应该在875×45÷260=151所。如果这些学校专业名称一样、课程设置雷同，势必造成恶性的无差异竞争局面。为此，教育部门可尝试允许各本科院校申办同一专业名称下的适应地方经济需要、形成本校特色的专业化方向。如图4所示，投资学专业可根据地方经济发展需求设公共投资、实业投资或项目投资、金融投资等专业化方向或投资管理、投资规划或投资咨询等专业化方向。鉴于所述我国经教育部审批备案的投资学专业基本上侧重为银行、证券等金融机构培养金融投资人才的现状，新设投资学本科专业若要形成本校专业特色、适应地方经济需要、形成明显的与金融专业的区隔，最好选择公共投资、实业投资或项目投资专业化培养方向。鉴于公共投资就业面较窄，可避开金融投资的无差异竞争，开设实业投资或项目投资管理专业化方向。
金融投资专业篇5
【关键词】新时期；企业金融投资；策略；创新
引言
近年来党中央和政府一再强调全面深化改革，调整经济增长速度，这就对企业的投资管理策略提出了新的要求。企业要想在新时期市场经济中使企业能够在投资领域确定正确的目标，避免巨大的投资风险，就需要在企业内部投资管理战略和方式方面进行创新和采取适当的改革。这样才能使企业在市场经济下实现企业效益提高，并突破投资方式单一化的限制。因此，在新时期下怎样发挥好企业的金融投资优势和做好投资管理工作，是需要企业和管理层关注的重要问题。
一、企业金融投资管理的含义及意义
1.企业金融投资管理的含义。
传统的企业金融投资方式主要包括银行信贷、股票发行以及债券等，这些方式成为企业金融投资的主要资金来源。企业金融投资管理是在整合企业资金后将投资资金进行合理分配，并对投资资金进行管理使之成为增加企业收入的一种手段，具体主要包括金融投资方式、具体程序以及对资金进行合理的分配。新时期企业的金融投资管理在经过上一个时期的总结和分析之后，首先应该要求企业在进行金融投资前预先做好准备工作，主要有对金融市场的调查、对投资产品和方式的性价比对比分析等，然后通过专业的分析和管理，根据企业经营方向和具体需求进行选择和确定投资方式，确保实现企业资金的有大利润率。
2.企业金融投资管理的意义。
首先，企业进行金融投资管理能够增加投资回报。专业、有效的金融投资能够在市场经济中增加企业的收入，为企业创造优良的投资回报率，增加企业的经济效益，使得企业的资金活跃的增加。金融投资管理是在专业的分析方法下通过合理运算和选择进行的金融投资，是企业实现金融投资合理性的重要方式和手段。另外，合理、有效的金融投资还能够帮助企业完成融资，增加企业利润，为企业的发展提供经济基础和保证。
其次，企业进行金融投资管理能够完善企业运行机制。专业高效的金融投资管理可以在复杂多变的经济环境下为企业做出更加准确的判断和掌控，并且能够在金融投资的大市场下帮助企业进行正确的谋划和选择，推动企业管理机制的建立和完善，使得企业的管理能力的得到进一步的提升。最终达成企业快速、健康发展的目标。企业金融投资发挥巨大的作用离不开企业领导层正确的决策，因此提高企业自身决策能力是确保企业金融投资效果的保证，也是完善企业运行机制的保证。
3.企业进行金融投资管理能够优化企业环境。企业金融投资管理工作的顺利开展是需要企业多部门的沟通与配合，要真正做好企业金融投资管理工作就需要企业在资金、专业人才、投资项目等各方面进行协调和配合，从不同的角度进行分析和总结，并且通过各部门的通力合作对投资项目进行多方面以及综合考量来确定投资计划和方案，最终实现经济效益的合理化和最高化。因此，企业金融投资管理工作的开展是调节企业部门与员工的纽带，能够促进各部门的合作和沟通，为企业的发展创造良好的氛围，凝聚企业有生力量，共同实现企业的良好发展。
二、新时期背景下企业金融投资管理中存在的问题
1.缺乏整体性规划。
企业金融投资管理工作能能够帮助企业长远发展，是增加企业利润的重要内容。正确的投资决策是保证企业在投资中收回成本、获取利益的重要保证。但是，在当前的形式下，大多数的企业在进行金融投资前都不能科学的判断和决策，只是盲目的选择一项或几项短期收益高的项目进行投资，往往难以预料未来走势，投资具有随机性和盲目性，最终只能承受巨大的风险。另外一些企业在看到金融市场的繁荣后片面追求高额利润，对投资项目不进行有效的评估，且对自身投资实力缺乏正确的认识，往往投资一些前景不明朗的项目，而这些投资缺少正确的投资规划和管理，最终只会影响企业的健康发展，最终造成企业利润损失。
2.缺乏有效的审计监督。
在市场经济发展新时期竞争越来越激烈，企业在进行金融投资中过多的将注意力放在了项目投资前的风险评估和运行过程方面，往往忽视了对投资管理的监督与控制。企业审计是是实现企业内部监督的重要方式。但是在实际工作中，企业往往重视项目部和运营部而忽略了企业的审计体系建设，甚至有的企业都没有设立审计部门。金融投资管理如果缺乏后期监督和审计的程序，往往会使整个投资管理过程混乱无序，责任无法落实，最终增加金融投资风险。
3.决策易受主观因素影响。
金融投资管理决策作为众多管理决策中的一部分，由于没有硬性的制度规定和数据指标，因此具有非常强烈的主观性，这就要求企业管理人员具有丰富的投资管理经验和较高的专业素质，能够对投资项目进行正确的判断，在投资风险和受益方面找到合适的平衡点，以及正确的预测能力。但是，在目前各个企业金融投资管理方面，企业缺乏民主决策，更多的是依靠领导层和决策层进行投资决策，这样就非常容易受到管理层人员的主管影响，管理层可能只是依靠原有的经验和理论进行投资决策，这样就极易造成投资失误。
4.缺乏专业素质过硬的管理人才。
在21世纪，人才是重要的竞争资源。一个国家和企业想要得到更好的发展，离不开高素质人才。在经济全球化的背景下，金融市场的发展受到多方面因素的影响而变得日益复杂，这就要求企业金融投资管理在进行项目投资时更加谨慎。因此，高素质的专业人才就成为企业金融投资管理的核心竞争力。在新时期，对于高素质的人才不仅需要考核金融投资理论知识，还要在实战中检验专业人才的投资判断能力以及观察能力。但是，在当前企业中，往往缺乏专业投资管理人才，这样就容易造成错失投资良机，最终影响企业收益。
三、新时期完善企业金融投资管理的有效策略
1.制定合理的金融投资计划。
在进行金融投资之前，管理工作首先应该做好合理的项目计划，在投资金额、投资项目、投资风险方面进行认真的分析。因此，制定合理的金融投资计划是投资管理工作的基础部分，为后续的投资管理工作奠定基础。一份正确、合理的投资计划是企业金融投资能够顺利展开的前提。在企业金融投资计划中要考虑到投资项目的预期收益和风险，能够综合考虑投资项目利弊，并考虑投资项目的衍生金融产品对本公司的影响。因此，这就要求企业在做投资计划时树立良好的风险意识，并做好预防措施，能够及时应对风险、转移风险。在投资金融项目时要注意规避盲目性和随意性，做到谨慎、合理。
2.做好企业预算管理工作。
企业在进行金融投资时要做好企业资金预算。预算是实现企业资金合理流动的前提和基础，是企业资金管理的重要手段，是企业内部管理的重要工作。企业通过合理的资金预算能够做到全责分明，对企业一个年度的资金进行合理分和配置，在企业各个部门间进行分明的划分[1]。并将企业资金合理运用于运营工作和金融投资中，可以帮助企业实现资金利润最大化。
在企业资金预算工作中，首先要提高企业管理层和财务部门的资金预算管理意识。可以通过建立健全资金预算体系和机制，通过宣传增加企业职工尤其是各部门负责人对资金预算管理的重视，在企业财务管理中逐渐建立起资金预算管理系统，使得资金管理更加系统和明了。使得资金预算在企业发展中能够充分发挥自身作用，切实增加资金使用率。其次，企业资金预算要完善企业内部控制管理，将资金预算坚持完整性、合理性相统一，并在合规性的原则指导下进行预算工作的实施。另一方面还需要加强预算工作的监督，同时还需要不断的总结经验，并在此基础上进行创新。再次，在进行资金预算的同时还需要加强企业财务管理人员的专业能力和法律意识，加强财务人员对于新颁布财务政策的认识以及金融市场政策的理解，促使企业财务人员能够将金融投资和企业资金预算进行合理的搭配。最后，建立完善的资金预算责任制，是确保企业管理层和相关人员履行资金预算规定和执行相关任务的保证[2]。可以通过有效合理的奖惩制度促进资金预算责任制的落实。
3.加强金融投资队伍建设。
新时期企业之间的竞争归根结底是人之间的竞争。企业的持续发展离不开团队的努力。在企业金融投资过程中，只有通过投资团队的通力合作才能保证投资工作的顺利完成，增加企业的利润。对于企业而言，一方面要努力提升自身实力吸引更多的高素质的专业人才，为企业的发展贡献自己的力量，另一方面需要企业在后续工作中能够为高素质人才提供良好的发展平台，为人才的发展提供动力，最后，还需要为金融投资人才提供更多的实战经验，在实战中总结经验，加深理论知识的认识。因此，注重企业金融投资团队建设对于企业金融投资的发展是非常重要的。
4.加强对金融投资行为的审计监督。
企业在进行金融投资时加强企业内部审计是对企业金融投资工作的有力保证，因此，建立健全完善的企业内部审计体系是保证企业金融投资项目顺利开展和运行的重要手段。但是，企业在进行内部审计时，一方面要注重审计的独立性，防止企业审计部门和投资部门相结合，另一方面要注重审计的公平性，避免企业管理层和财务部门对审计的干涉和影响；另一方面，企业审计工作要注重工作内容的针对性，对企业金融投资的资金预算和流向进行审计核监督，以及收益的监督，以达到合理控制金融投资风险的目的。
四、结论
在新时期，企业在金融投资方面面临的风险和难题越来越多，这就需要科学、合理的金融投资管理为企业提供保证，不仅在投资中能够进行正确的判断和选择，还能够进行合理的风险管控，为企业利润增加做出贡献，确保企业的健康、持续的发展。
参考文献
金融投资专业篇6
关键词：产业投资基金房地产投资基金Reits公司型
我国在经历了一系列土地、贷款政策变动后，传统金融渠道紧缩，房地产开发商资金普遍吃紧，前期资金运作面临着极大的考验，寻求新的融资渠道成为房地产业亟待解决的问题。而房地产投资基金作为一项有效的间接金融工具对目前的房地产金融市场的完善是条好出路。
房地产投资基金概述
基金是由基金发起人以发行受益债券或股票形式汇集相当数量且有共同投资目的的投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行分散的投资组合，投资者按出资比例分享投资收益并承担相应的风险。
房地产投资基金是以房地产业为投资对象，通过发行受益凭证或基金份额将投资者的资金汇集，交由房地产业投资专家进行专业投资的一种集合投资制度。房地产投资基金属于产业投资基金的一种。
由于房地产开发投资规模大、周期长等原因，使房地产开发、投资所需资金巨大，普通投资者难以承付。因此需要建立房地产基金，由专业的房地产运作机构发起，将社会上一些闲散资金集中起来，利用这种专业的运作模式，不但可以给投资者带来较高的回报，还可以有效的回避风险。
国内外房地产投资基金的比较分析
美国的房地产投资信托。美国的房地产投资信托，是指由房地产投资信托（Reits）机构负责对外发行受益凭证，向投资者募集资金，并将所募集资金委托一家房地产开发公司负责投资标的开发、管理及未来的出售，所获利润由受益凭证持有人分享。其中，信托机构、房地产公司、投资者是美国房地产投资信托的三大主体。
在美国，房地产投资基金一般采用的组织形式是公司型和合伙型。在资金的募集方面，一般采用的是私募的方式，对象是少数特定的投资者。在形式上，由于基金投资的资产流动性有限，应采用封闭式，即规定在基金成立后一段时间内不允许赎回。我国的房地产投资基金。目前我国房地产投资基金主要表现为两种形态：一是以精瑞基金、伟业资产、欧尚信托等为主，参照国外房地产投资基金中的权益型融资模式，采用投资公司形式设立并对其资产进行房地产股权组合投资。由于缺少产业基金法律规范和保障，多采用承受风险能力较强的私幕形式，最终以股权溢价回购方式实现投资者资金的增值。另一种是北国投、重庆国投、中煤信托广泛采用的房地产信托基金，其运作上有“一法两规”（信托法，信托资金管理办法，信托投资管理办法）约束，资金主要投向房地产开发中的“过桥”贷款和制定房地产项目的开发建设。由于投资中趋于对抗风险能力的考虑，对资金起点要求较高，期限多在1-3年，不是严格意义上的房地产投资基金，更多的表现为一种集合资金信托计划。
我国发展房地产投资基金的意义
完善房地产金融市场，解决房地产资金供给问题。房地产开发具有投资大、周期长的特点，加之目前政策限制了部分银行信贷，国内金融体制造成了融资困难。房地产企业可通过获得房地产投资基金的投资，拓宽融资渠道，减少对银行贷款的依赖，降低银行金融风险并预防和化解经营风险。
整合提升房地产行业，促进优胜劣汰，实现资源的优化配置。房地产投资基金的投资机制能促成房地产投资的理性化发展，只有那些运作规范、市场前景好的房地产项目才能得到房地产投资基金的资金支持，因此，发展房地产投资基金在客观上促进了房地产行业内部的结构调整，实现了资源的优化配置。
为投资者提供多元化的投资渠道，满足大众资本的投资需求。我国金融市场中，社会大众资本因为投资渠道狭窄而没有得到有效运用，而房地产开发投资规模大，周期长和专业性等特点，使大众投资者难以直接进入。房地产投资基金这类新型投资工具的出现为社会大众资本的介入房地产业提供了有利条件。
我国房地产投资基金的障碍
现行政策法规的障碍。自从《投资基金法》将非证券化的投资基金内容从中剔除后，变成了《证券投资基金法》，此外私募基金合法化的问题，给房地产投资基金的规范和系统发起带来了不确定性。同时还要面对资金的进入和退出通道、投入和产出的方式、时间标准等问题，这些都需要法律和法规的配套支持。
专业人才匮乏。由于房地产业发展中涉及规划、投融资、建设、经营、管理、评估、经纪等众多的专业性和对区域性知识领域，而我国在这些专业复合型人才缺乏。市场上的人才欠缺增加了房地产业投资中的风险，限制了房地产资金链的扩展和投资基金发展模式的多样化创新。
投资者的自身缺陷。尽管资本市场和货币市场外囤积了大量场外资金，但投资者却不敢贸然进入房地产市场。我国房地产行业会计制度的严重不透明和信息披露的严重不对称，还有短期收益模式以及严重依赖银行贷款的单一融资方式和高负债率，都使房地产业在与基金尤其是海外基金这一高度化和专业化的创新金融方式接轨方面缺乏系统性的准备和接口。
我国发展房地产投资基金的对策
健全与完善有关房地产投资基金的有关法规体系。目前，国内房地产投资基金具有系统性、复杂性、综合性的特点，涉及国民经济多个领域，需要制定和完善相应的房地产投资基金法规或产业投资基金法规，对房地产业投资基金的公司设立、融资规模、财务审核、资产运作、税收机制、监管法则等方面做出细化法律规定，使房地产投资基金的建立和发展有法可依。开放房地产投资基金的资金源泉。从目前房地产投资基金的参与主体来看，我国居民现在高达14万亿的储蓄存款应该是最好的资金源泉。除此之外，借鉴国外经验吸收各类社会闲散游资，吸引大的投资机构参与进来，如保险公司、社保基金、养老基金、民营投资机构、个体私营业主等等，充实房地产业的资金基底，共同形成房地产业发展资金的蓄水池，使各类房地产投资基金与银行类金融机构共担房地产投资市场风险，共享投资收益，防止房地产业的泡沫与金融风险。
金融投资专业篇7
2006年12月23日，由《银行家》杂志社、中金亿金融经济信息网、中国快融网主办“中金亿首届投资与风险规避高层论坛”在北京梅地亚中心成功举办，来自全国人大、国家发改委、商务部、国务院发展研究中心、中国人民银行等国家有关部门的专家、学者、风险投资、传媒界资深人士、企业界代表、新闻界记者近百人参加了此次论坛。贵人网Ceo、著名财经节目主持人潘杰客作为此次活动的嘉宾主持。此次论坛上，与会代表就有效地规避传统产业、文化产业等行业的投资风险进行了深入探讨，此次专业性强且有针对性的投资界的专题高层论坛受到了国内外财经界人士的广泛关注。为积极协助国家政府有关部门、相关企业、金融投资公司等机构科学投资，规避投资风险，北京中金亿经济信息咨询有限公司（以下简称中金亿），积极支持、促进此次论坛的召开。会后，本刊记者对公司总裁程允渭进行了专访。
基金保障、市场调研和选择好的合作伙伴是规避投资风险的重要因素
作为此次论坛的嘉宾，国务院发展研究中心经济部部长程秀生说，看到“投资与风险规避”这个题目，我觉得是很有价值的一个题目，因为中国经济正处在一个蓬勃增长的阶段。蓬勃增长的体现之一，就是我们有大量的投资要进行实施，有效的投资是推动中国经济快速增长的一个不可缺少的内容。与此同时我们注意到在快速增长的过程中，在投资非常兴旺的情况下，对投资风险的分析和历史的考察，我们也给予了高度的重视。
程秀生认为，在其他方面都可以看出中国经济发展出现一个新的特点，这个新的特点就是我们的投资机会出现了一个新的蓬勃发展的变化，获取投资效益的模式，也出现了一些巨大的变革。一些原来常规性的靠利差获得投资效益的模式，已经远远不能代表我们中国现有的投资领域的一些基本情况，我们中国的经济出现一个机制性的变革，新的盈利空间，发展空间和效益空间。与此同时，它所带来的不光有效益，也有新的风险。在这里面真正能够享受效益，获得成功的，是在里面有效规避风险的，少数成功的企业家的投资。同时我们更需要给广大的企业界，广大的投资人，甚至包括广大的居民家庭个人理财提供决策参考数据，使得他们在积极进行投资的过程中尽量避免在投资可能带来的风险，避免这个风险可能带来的经济损失、社会摩擦、社会动荡。也只有这样，我们才能在经济蓬勃高涨的过程中，达到党中央提出的建立一个和谐社会的目标。
在此次论坛上，特邀嘉宾、国家发改委文化产业研究中心主任齐勇锋从文化产业投资的角度作了精彩发言。关于文化产业的投资风险，齐勇锋从政策风险、行业特有风险、道德风险三个方面详细介绍了有关情况。
齐勇锋说，作为一个投资者，特别作为业外的投资者，你不可能对这个领域那么了解，除了自己学习，了解以外还是需要找专业机构，帮助你把政策弄清楚。在投资者还处于一个传统的投资方式和阶段时，宁愿一个投资项目，几千万扔掉了，也不愿意拿出来一百万来做前期认证，来做商业计划书，尤其是文化创意产业领域，要严格按照风险投资的方式去运作，这样你的投资风险就大大降下来了，你应该把它看做是一种风险投资，按照风险投资的程序去做，先做市场调研，做商业计划书。因为风险投资对商业计划书的要求是很高的，比如它第一个要看项目的领域，然后项目的前景，项目的商业模式，接着看项目的团队。如果真正按这套模式来做可能你的风险就大大降低了，我觉得这是规避风险最关键的地方。其次选择好合作伙伴。我们中国处于这样一个社会转型期，确实道德风险是很大的。怎么办呢？有时候制度解决不了的问题，可能人就解决了，完全乞求于法律和制度去约束，还不如把人选对，这两点我认为是最重要的。对投资人来说就是要舍得在前期花一些经费去做市场调研，聘请专业机构、专业人才帮你把项目分析好。包括文化领域的一些专家，要结合起来，这样才能收到实效。即使这个项目你没有投，至少你也可以避免几百万，几千万，甚至上亿的损失。
诚信经营优质高效是中金亿取得成功的关键
著名投融资专家，中国快融网总裁，中金亿公司董事长黄志刚教授在此次论坛上在技术层次上分析了投资和融资的科学性和如何有效规避投资风险，他从融资资源共享的定义、目的、类型，到融资的模式、必备材料、融资再贷款申请、审核标准、以及融资材料的重要性、融资团队情况进行了近一个小时的演讲，让在场的企业代表受益匪浅。他介绍说，中金亿公司和中国快融网公司，从92年到现在为300多家企业做了300多笔的融资，融资总金额超过了100个亿。中金亿公司给200多家银行和国家的决策部门，包括很多的全球500强企业，给中国的合作伙伴以及中国国内的500强企业都提供行业分析报告以及融资方案的设计。
作为中金亿公司的创办人和中国快融网董事局主席，程允渭在论坛上就中金亿多年来在为国内政府机构、财经界和企业界提供的服务情况作了精彩的发言。为对此次论坛作深度、细致的报道，1月19日，本刊记者经业内友人的推荐，应邀前往中金亿公司与程总进行了两个多小时面对面的交流。
毕业于山东大学经济系并曾经在国外著名咨询公司有过工作经历的程允渭，有着高大的身材和儒雅的气质，而又兼有山东人忠厚和朴实的秉性。一见面，他就开门见山地向记者介绍说，2006年国内投资总额，较去年同期有了大幅的增长，同时范围也更加宽。投资市场的迅猛发展，也始终伴随着各种各样的风险，这其中就包括了财务风险、利率风险、变现风险和社会风险，以向社会各界提供经济信息咨询服务为主旨的中金亿公司一直在尽心尽力帮助各投资机构和企业规避风险。
程允渭向记者介绍说，成立于1999年的中金亿公司，是国家发改委重点支持的经济信息咨询机构，该机构是国内具有高资信等级的专业经济情报和信息研究分析中心。中金亿公司的服务对象是：金融机构、国家宏观调控部门，各级政府经济决策机构、国内外大型企业集团、部级经济技术开发区和高新技术开发区，投融资机构以及金融、证券、保险、银行和外资集团。公司主要从事行业研究，投融资研究，项目预可研、可研评估，信用评级、信贷咨询，竞争情报，企业发展战略和品牌战略等咨询服务，公司目前已经拥有庞大的企业和行业数据，形成了战略投资、产业经济等多种专业的数据库，可以为客户提供及时、准确的行业信息。
多年来，中金亿在产业投资、区域发展等领域的研究取得了国内领先的地位，长期向国内外大型企业集团、国家宏观调控部门、地方政府、部级经济技术开发区和高新技术开发区等著名客户提供了权威资讯、战略咨询和投融资服务，是一家研究型的、以银行为主要服务对象的专业信息咨询机构。中金亿以协助银行机构完成信贷项目审核和评估工作为主线业务，同时为包括银行在内的金融机构提供50多种行业的授信风险、行业跟踪、市场机会、区域机会分析报告。
作为专业的经济信息咨询公司，中金亿充分利用国家最权威的经济情报信息资源优势和国内行业一流的资深经济学家、教授、研究员、博士等资讯专家优势，对国家的社会经济发展和各行业投资发展、各区域经济发展、金融动态、金融风险、投资风险等进行了时时跟踪、深入研究、专业分析和专家点评。在产业投资、区域发展等领域的经济信息和资讯研究方面处于国内领先的地位。目前，中金亿公司的研发团队拥有信息采编人员、专业分析师、行业专家顾问、专业项目评估师、授信专家顾问近三百人。
如今的中金亿公司经过8年的发展，在各项产品研究上已日趋成熟完善，在行业领域内，报告研究服务体系得到了广大客户的好评，在业内享有盛誉，中金亿力求打造中国经济发展浪潮的风向标，在报告研究体系上针对每一位客户的要求量身定制了一套决策信息支持系统，如中金亿的高端产品《授信风险决策参考》，是为各金融单位领导和中、高层管理人员精心撰写的金融领域颇具影响力的内部参考资料。该参考汇集了众多专家对信贷风险因素的分析和判断，旨在为银行各级领导提供及时、科学的行业风险信息，并作以深度、综合、透彻的分析，有助于银行及时识别已经发生、正在发生和将要发生的各种信贷风险因素，全面剖析和解决工作中的困难，提供专业化、时效性的建议，如去年公司针对浦发银行巨额贷款出现虚假抵押被套现情况给予及时预警，提供了专业性的应对建议，为银行挽回了几千万的经济损失，得到该行领导的高度认可，并反馈给公司，希望加强合作力度扩大合作范围。采访中，程允渭欣喜地告诉记者，早在2002年，中金亿曾经成功为青岛双星集团提供了及时准确的经济信息，避免了企业的盲目投资和决策，为推动企业健康发展起到了积极的作用。
关于中金亿公司的发展情况，程允渭向记者介绍，多年来，中金亿公司一直秉承“诚信经营、优质高效”的客户服务理念，在国家发展和改革委员会及各级主管部门金融机构的关怀和支持下，公司的金融经济信息咨询服务规模由小到大，竞争力由弱到强，业务量及市场规模已经跃居同行业的前列，中金亿公司以其对金融经济信息独特敏感性的见解，专业化的深入研究及高端的服务策略得到广大用户的充分肯定，产品科研成果获得市场的广泛认可。谈及此，程允渭说，这与我们多年来坚持为客户服务的理念密不可分，也是我们取得成功的关键所在。
打造具有专业特色的经济信息咨询服务公司
目前,中金亿公司在银行、企业界、投融资行业领域内享有较高的知名度和美誉度，中金亿始终坚持走在行业发展的高端，并陆续开发出行业季报、区域优质，风险预警，信贷热点等行业研究分析报告，为投融资公司和金融机构提供了专题研究策略方案。
中金亿公司的专家分析到，各个行业市场中既充满了无限商机又瞬息万变，如果不了解投资行业的变化趋势,项目投资就会处于盲目状态,只有熟知政策导向和产业状况才能避免重复建设,才能合理利用有限资源,选出最佳方案,做出最佳决策，发挥最好投资效益。规避投资风险的方式包括以下几种：一、风险评估，明确投资项目的目标、战略、战术以及实现项目目标的手段和资源，以确定项目及其环境的变数。二、项目风险评估，在进行风险估计并得出风险大小后进行，首先进行风险费用分析，进而做出风险处理决策和对应的解决办法。国家针对风险投资快速发展的趋势制定了相关措施宏观调控各行业的经济发展，投资公司难以把握国家政府方面调控改革的内核，需要注入了解政府方面宏观调控背景下所面临的重大课题，制定相应的投资方案，中金亿公司为了有效满足客户的要求，促进企业的理性投融资，根据已有储备的战略投资信息库和行业数据库结合众多的信息采集渠道，把握市场的发展方向，预测未来行业发展新的投资增长点，制定投资策略方案及可行性研究报告，满足众多投资公司以及银行的需求，如今的中金亿已经是许多企业、银行掌握未来经济发展方向，制定投融资方案的良好助手，在金融和银行业的地位日趋重要。
采访中，程允渭告诉记者：2003年，中金亿公司和有关机构创办了中国金融经济联合信息网，旨在表明公司在深入研究经济信息的同时，还把相当大的精力和重点放在金融行业信息与社会经济发展经济信息密不可分的关联信息研究方面，以便更好地适应企业与金融业的同步发展。中国金融经济联合信息网是中金亿公司与社会和客户直通的平台，为广大客户全面展示“企业投资与行业信息、信贷与金融信息”，“政府产业发展决策与金融经济信息”，“银行信贷营销与信贷决策信息支持系统”等全方位、多功能、内容丰富的网上信息咨询服务，提供最方便、最快捷的网上咨询服务平台，在协助银行、金融机构进行信贷项目审核、评估工作方面，长期提供多达50余种行业的授信风险、行业跟踪、市场机会、区域机会分析和预警报告。截至目前，中金亿已经为200多家银行客户提供了最具科学性、可操作性、专业性的金融信息及情报服务，包括国家政策性银行、四大国有商业银行、十多家主要的股份制商业银行等，几乎完全覆盖各主要商业银行中拥有较大信贷审批权的分行。随着业务的逐步拓展，中金亿已经成为我国商业银行信息服务机构中具有很高信誉和影响力的经济信息研究机构之一。
谈起今后的打算，程允渭告诉记者：中金亿公司针对今年国内经济发展规划和投资前景，将相继研究出版符合社会经济发展需要的一套研究报告，即将的有《社会主义新农村建设投资机会与风险分析报告》和《产能过剩行业投融资机会与风险分析报告》，主要分析当前国内经济发展改革规划的方向、“十一五”规划发展背景及国家重点扶持的项目开发，寻找投融资发展机遇的切入点，为银行、企业提供战略投资方案研究，制定具有前瞻性，可行性的投融资分析报告。
海阔凭鱼跃，天高任鸟飞。采访结束时，程允渭自信地说：我们由衷地相信，中金亿公司将在政府主管机构及相关产业部门的关怀和支持下，必将发展壮大，成为行业权威的风向标。中金亿将信守以一流的经济信息产品为客户提供一流的服务理念，竭尽全力为每一位客户服务，相信我们的科研成果必将给广大客户带来更多的收益机会。2007年，中金亿公司将与时俱进，不断整合国内外经济和金融信息资源，用科学的手段捕捉、采集一切有用的经济、金融信息，用现代化的工具和分析方法处理各类信息，以具时效性的行业分析报告、风险警示及情报信息提供给客户，为加快和提高我国金融经济信息咨询服务水平而继续努力，并立志成为中国经济信息咨询领域的领军品牌。
金融投资专业篇8
水技术产业特性决定其属于技术创新型产业，即水技术产业是以创新型企业、创新型人才为主体，以知识和技术为主要活动内容的产业，所以该产业集群可以归为创新型产业集群类别。目前我国水技术产业集群的发展，无论是规模还是产业分布，都处于萌芽状态。结合水技术特性，水技术可以分为一般水技术和高新水技术，解决我国当期水环境和水资源利用的实际问题是无法通过一般水技术加以解决的，必须依靠高新水技术，所以未来水技术产业发展实质上是高新水技术主导下的产业发展，该产业集群也是高新水技术企业的集群。高新水技术产品在类别上从属于科技内涵、知识型产品的高新技术，属于技术复杂程度高的技术，为此，本质上高新水技术就是高新技术体系中的一员，如淡水净化技术、活水技术就是一个知识密集、技术密集的高新技术。高新技术产业集群成功案例已经很多，典型代表主要为美国硅谷的it产业集群、印度班加罗尔的软件产业集群、北京中关村it产业集群，除此之外传统产业集聚也有典型代表如美国底特律的汽车产业集群、法国波尔多的葡萄酒产业集群、意大利米兰的高档时装产业集群等等。为此，其他产业发展成功案例，为发展我国水技术产业集群提供了很好的经验借鉴和模式复制。
水技术产业集群发展过程中缺乏金融支持的原因分析
水技术企业数量较少，主要依附于传统的相关企业发展而发展，市场规模刚刚形成，技术不太成熟、风险较高，企业获得外源融资的可能性较低，其发展主要依靠内源融资，这又相应增大了水技术产业发展的风险，而风险的增大又拉升了水技术企业面临的融资约束。为此，这个阶段迫切需要产业金融推动其加快发展，成为主导产业，进而带动其他相关水产业的发展。成长期。随着水问题不断加深，水技术需求与日俱增，水技术市场也不断扩大，企业不断增多，产品开始呈现出多样化且质量不断提高，水技术产业演变为主导产业。由于产业投资规模的快速增长和巨大需求，使得内源融资客观上满足不了水技术产业的成长，而且产业内企业已经具备了外部融资能力和信用要求，所以外源融资逐渐取代内源融资，成为企业资金的主要来源。然而，该阶段的外源融资主要以金融机构中介融资为主，银行信贷融资在融资成本、融资规模和融资期限等方面约束较多，很大程度上不能满足成长期水技术产业的大量资金需求。为此，产业金融仍然无法满足产业成长的需要。成熟期。产业发展步入稳定阶段，产业呈现出技术成熟、产品无差异化和产业集中高等特性，该阶段企业管理、制度建设也日趋合理，水技术产业越来越多的企业在该阶段逐渐具备了进入公开市场发行有价证券的条件，因此，债券融资和权益融资成为水技术产业主要融资来源，其中一部分优秀的中小水技术企业已经成为产业内的主导企业。由于产业在成熟期利润水平高，商业银行争相向水技术企业提高金融支持，然而产业中资金出现富余使得水技术企业信贷需求十分不足，反而需要金融创新产品消化其富余资金。衰退期。人类社会发展矛盾是动态演变的，随着水危机问题的解决，水技术产业也必然走向衰退。在这一阶段产业厂商数量会不断减少，产业竞争力也将不断下降，产业发展进入分化阶段，产业金融对其支持也转变为谨慎，企业获得外部金融支持难度不断增大。作为一个新兴产业，我国水技术产业发展已经步入成长阶段，其中企业多以中小企业为主，且民营企业占多数，资金多数来源于自有资金和商业银行贷款。首先，中小企业的最大特点就是高风险，其不符合商业银行的安全性、流动性和盈利性的约束。商业银行对中小企业要进行贷前调查、贷时审查、贷后检查，需要中小企业提供健全的财务报表和贷款资金营运分析。但很多中小企业没有建立起完整的财务制度，在这种情况下，即使这些中小企业有着很好的成长性，商业银行也会由于难以获得企业财务信息而不敢轻易向其提供信贷支持［3］，同时政府又缺乏与之相配套的担保政策和其他投资体系，这样相关水技术企业要从商业银行获得足够的发展资金困难重重。其次，由于国内外宏观经济形势不容乐观，尤其是通货膨胀加速，趋紧了银行业信贷业务，使得多数水技术企业利用银行贷款等渠道融资的难度不断加大。在这些条件的约束下，成长期的水技术企业更多地是利用个人集资方式筹措资金，但相对于企业资金需求来说，个人有限的资金实力难以支持企业长期发展，阻碍了企业的成长发展。因此，缺乏稳定资金支持是当前水技术企业面临的最大生存挑战。
产业投资基金设立对水技术产业集群形成积极推动
1.水技术产业投资基金从资金支持上推动了水技术产业的集群化Bender和Canfield（2002）年在《Corporatefinancialstrategy》中分析指出：在整个产业生命周期延续的过程中，企业的经营风险在逐渐下降，而财务风险却在逐渐上升。企业可以根据经营风险和财务风险的反向搭配，制定企业在处于产业生命周期各个不同阶段的融资战略，Hayme、Klaus（1996）和李斌（2003）的理论研究结论表明：企业的融资结构和它所面临的经营风险（包括产业风险）为负相关关系。研究指出：企业发展过程中的制度环境相对保持稳定，那么其经营的风险水平和债务水平呈现反向变化。企业从事产业的风险水平较高时，由于此时企业存在破产的可能，债务融资的成本上升，一般可以采用股权融资的形式；企业从事产业的风险较低时，企业就可以采用债权融资的形式［5-6］。我国的水技术产业还处于发展的成长阶段，这一阶段水技术产品已经进入市场，逐渐被市场认可，其潜力也初步显现，技术风险已有所下降，水技术企业面临的主要风险已转移到市场风险和管理风险上去。此时，大多数企业仍处在净现金流量为负值的亏损阶段，仍需要更多的资金来增加设备，扩大业务，并进行产品的完善和后续产品和技术的开发。同时，初始投资人的投入已基本耗尽，融资风险将对项目或企业的未来发展具有重要影响。而处于成长期的企业负债融资的难度较大，这阶段，传统的融资机构仍持观望态度，风险投资和战略投资可以开始较大规模的进入。产业集群是一种产业的升级创新，是一项高风险高收益的活动，在资金需求量较大的同时也提供了许多较好的收益机会。正是产业集群创新的这种特点强烈吸引着风险资金。纵观世界各国著名产业集群的发展历程，我们都可以看到风险资金的影子，在美国的硅谷信息产业集群、印度班加罗尔计算机产业集群，以及我国台湾地区半导体硬件产业集群等，都是在风险资金的推动下成长起来的。因此，产业投资基金是目前中国水技术产业集群创新的最佳资金来源。同时，产业集群理论表明产业集群形成的一个重要条件是产业内的资本能在一个区域内较快集中，劳动力和产业技术充分自由地流动，并实现与资本的自由组合。这就说明，在水技术产业发展的成长阶段，水技术产业基金的设立，给予水技术企业大力的支持，提供了融资保障，在资金支持的基础上推动了水技术产业的发展和产业集群的加速；水技术产业集聚的形成又更有利于吸引社会资金的进入，有利于产业的外源性融资，壮大水技术产业投资基金的投资来源规模。2.水技术产业投资基金的设立从水技术企业管理上推动产业集群产业投资基金把投资和经营管理两者有效地结合并进行资本运营。相比于其他融资所得资金，产业投资基金更具专业性，更有利于产业的成长与发展。它将所筹得资金按照资产组合原理直接投资于特定产业或项目，并通过专业的资本运营和管理对所投资的相关企业或项目加以扶持培育，实现资产的保值增值来获得基金的投资收益，具有集合投资、专家理财、分散风险、规范运作的特点［7］。水技术产业投资基金对于水技术产业的投资，实质上是一种直接股权投资。与债权投资相比，基金投资由于是股权性质的，其着眼点并不在于所投资企业当前的盈亏，而在于企业未来的发展前景和投资环境。因为控股为主的投资风格，产业投资基金可以对投资的水技术企业进行积极管理。由于投资规模大，更容易联合运营经验丰富、技术水平先进的国内外专业的水技术企业成功投资者共同运营管理，可以有效提高水技术企业的整体运行效率，也更有利于从根本上解决水技术企业发展中的一些突出问题，如企业投资决策等。此外，产业投资基金可以依托专业资源为所管理的基金提供增值服务，以便能够通过经营获得投资收益，通过上市或出售企业股份获得合理的资本利得回报，因此投资者也将更加注重企业的经营管理，提供更多的增值管理服务，为企业创造其他持有者所不能创造的附加价值，从而为基金投资者带来增值回报。水技术产业投资基金的专业性来自于专业的产业投资基金管理公司，基金的投资运作和经营来源于专业的管理团队和技术专家，通过统一制定技术标准、统一培训、统一管理可以大幅提升水技术企业的运营管理水平，有效降低成本，提高投资与运营效率，从而给水技术企业赋予更强的成长活力，有利于企业的发展壮大，有利于水技术产业集群的形成发展。3.产业投资基金的投入有利于水技术产业集群应对别国产业发展竞争我国虽说是个水资源大国，但是在水技术的生产利用上，仍然处于劣势地位。如今，水技术成熟利用并且形成一定经济效益的国家仍在欧美。如何面对其他国家的技术威胁，弥补我国水技术产业的弱势缺陷，是水技术产业面临的重大挑战。产业集群具有专业化、地理集聚的特征，在共同的产业文化和制度背景下，产业关联及其支撑组织机构，如地方政府、行业协会、金融部门等在空间上集聚，是一种柔性生产综合体，往往代表着区域的核心竞争能力［8］。同时，产业的集聚效应有助于企业进入资本市场进行直接融资。集聚区内从事同一产业的众多企业云集，在相互的竞争和学习中，有利于一些企业脱颖而出，在地方政府的培育和扶持下，率先进入资本市场。而较早进入资本市场并树立良好示范效应的企业，在集聚区内企业大量聚集的环境下，其先进的管理经验和经营理念迅速地在其他企业中传播，不仅有利于改变一些企业在融资中害怕控制权减少和丢失的保守思想，促使其改变对信贷融资的过分依赖，进行多元化融资，还有利于促使他们改善内部财务管理，完善公司治理结构，规范企业的经营行为，尽早达到进入资本市场进行直接融资的条件，从而解决中小企业的融资难题。而处于非集群状态下的水技术企业无法达到集群时的投入产出、融资的高效率状态。这种产出不仅是水技术产品的产出，更是水技术研发的产出。水技术产业投资基金的设立，在资金和管理上，给了水技术产业集群内企业一定的保障优势，不仅能够在企业成长发展的过程中排除资金短缺这个难题的困扰，并在企业管理运营方面，能够通过专业基金管理团队的专家解决企业管理中存在的问题，确保企业在发展过程中不会因为资金和管理问题而遭遇发展瓶颈。水技术产业基金在优化企业治理结构和财务结构的基础上，可以提高企业的市场竞争力，培育大量资质优良的企业；并且基金的资本增值服务的专业性有利于企业在资本市场上高效率地运作，有基金支持和培育的优质企业上市后，可以为整个水技术产业市场带来新的生机，进而促进水技术产业链的发展，提高水技术企业的产业竞争力。
政策建议
金融投资专业篇9
一、券商传统证券经纪业务面临转型
证券经纪业务在我国券商业务结构中一直占有重要地位，是券商乃至整个证券行业生存和发展的基础。长期以来，我国证券经纪业务的主要盈利模式是通道收入，即依靠交易所会员资格，为客户证券交易收取佣金。高额的垄断通道利润使券商缺乏经营压力和创新动力，导致服务单一和同质化，未形成各自经营特色和核心竞争力，这种模式使收入跟随市场行情荣枯不定，“靠天吃饭”，不可持续。尤其自2003年浮动佣金制的实施、2013年以来互联网金融浪潮的冲击以及2015年证券一人一户”制全面解禁，券商垄断地位不再，投资者拥有更多的选择权，进一步倒逼证券公司降低佣金，压缩盈利空间。目前普遍的万3、万2的佣金价格战已触及经纪业务的盈亏平衡点，甚至危及基层营业部的生存，单一通道性收入模式受到前所未有的严峻挑战。中国证券业协会统计显示，90%以上证券公司的佣金收入超过了它们业务总收入的50%以上，但2011年以来佣金收入在整体收入中的占比呈现不断降低趋势，2011年为54．6%，2012年为38．9%，2013年为47．7%，2014年为40．3%，2015年上半年行情火爆，但占比也仅为47．9%。为突破发展瓶颈，券商向综合金融服务方向转型，投资顾问、融资融券、资产管理、直接投资等多项新业务越来越多地被券商所重视。其中真正体现证券经纪人核心竞争价值的投资顾问服务，囊括了股票投资咨询服务、资产配置和组合建议、全面的综合理财规划服务［1］。投顾业务以客户为中心，以优质的专业服务取代单纯销售，旨在通过专业投资建议和理财规划等差异化服务，增加客户忠诚度、信任度和粘性，提高客户签约率和收入贡献率，从而改善盈利模式，培养券商的经营特色和核心竞争力［2］。但是从2010年投资顾问业务开展以来，并未取得重大进展。
二、证券投资顾问业务的发展困境和突破方向
事实上，随着个人投资规模不断提高，风险意识增强，尤其融资融券、期权等衍生品，各类主题基金、指数基金、分级基金等证券投资品种的普及化，金融市场逐渐向立体化发展，个人投资者很难有清晰的操作思路。投资者尤其中等以上规模资产的客户不再满足于通道服务，客户需求呈现多元化趋势，投资咨询、资产管理等需求会逐渐增加，投资顾问业务本身有很大的发展空间［3］。但展业环境恶化、人才建设滞后以及收费模式等因素制约了投资顾问业务发展。
(一)投资顾问业务的展业空间有限，使投资顾问业务体验率极低，无法形成有效需求长期以来，对客户而言，券商的价值和功能仅为交易通道，客户不了解也不关注其他业务。电子化交易方式的普及性和便利性使客户与券商及实体营业部关系日益疏远，除了占比率极低的中老年客户，客户一般不去营业部，使投资顾问无法了解客户的需求，不能一对一展开个性化服务，客户也无法体验和认知、认可投资顾问服务的价值。与此同时，券商缺乏利用互联网思维开展业务、用互联网精神服务客户的意识，官网平台建设落后，僵化，体验度差，对大量资金规模中等级以上的线上客户的吸引力和黏性极低，客户投资资讯、咨询方面的需求，更习惯和依赖从、大智慧等互联网金融网站或新浪财经等门户网站获得，造成线上客户的严重流失。实体展业环境恶化和网络展业的滞后，使投资顾问业务无法有效开展。
(二)投资顾问人才建设滞后，专业化水平不够，不能得到顾客认可投资顾问产生于并附属于证券经纪业务，但经纪人群体素质参差不齐，社会认可度低，人员诚信品格、忠诚度等都存在许多问题，难以适应市场发展的需要。相对于期货、外汇等投资品种，股票投资的知识门槛较低，一般中小投资者对投资顾问服务本身并没有强烈的需求，而对投资顾问有需求的中高端客户，则对专业能力、职业素养、道德操守等方面的要求都非常高，高质量的投资顾问供给又非常有限，造成投资顾问市场供求不匹配。
(三)通过提升服务质量来收取高佣金的收费模式始终未被市场所认可目前券商投资顾问不是独立业务，是依附于经纪业务的，也没有单独收费。虽然《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。但目前券商普遍采用的是后一种方式，即差别佣金方式。例如广发证券将经纪业务进行服务升级和标准化，共分为7档产品，第一类是基础的产品，有特惠a套餐(万2．88)、B(万3．88)、C(万4．88)，分别给予相应的初级咨询和研发产品服务;第二类是增值服务产品，有a(万5．88)、B(万7．88)、C(万9．88)等不同套餐，分别提供不同等级的研发报告、投资策略信息等，最高等级的产品才是专享营业部投资理财顾问服务的金管家五星级服务(万20)。由此可见，投顾产品相比其他产品的佣金高太多，在没有较高的体验率的情况下，客户不会觉得物有所值，产品设计曲高和寡，使投资顾问服务的覆盖率极低。以上分析说明投顾市场还不够成熟，投资顾问的能力还需要提升，投资者对投顾的选择也需要磨合，那么，投顾业务究竟如何突破困境?2013年以来，互联网金融以其独特的方式深刻地影响着金融行业，不仅丰富了金融产品，还催生了新的商业逻辑和业态格局，也倒逼了传统金融的变革。2014年国务院印发了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，提出支持证券期货服务业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。同时支持有条件的互联网企业参与资本市场，促进互联网金融健康发展，扩大资本市场服务的覆盖面。券商应顺应潮流，抓住机遇，借助互联网平台，展示专业的投资水平和先进的投资理念，从而被客户认可和接受，使投资顾问业务从单纯的咨询变成有价值的业务，从而促进经纪业务的转型升级。投资顾问业务的突破口在互联网，投顾市场需要通过互联网平台进行培育。
三、证券投资顾问业务的互联网解决方案
当今，互联网是最好的展业渠道，成本最低、客户来源广泛，专业服务覆盖率高，客户体验好，许多金融机构利用互联网渠道进行营销，取得较好的效果［4］。首先是独立投资(理财)机构。目前仅在中国证券业协会登记备案的证券投资咨询公司就有85家，这些机构基本没有营业部实体，更没有通道交易所带来的客户资源，经营场所就是互联网，通过自建专业平台或搭建人气比较旺盛的门户网站和专业金融网站，利用博客、微博、论坛、股吧等工具展示专业水平，得到认可近而获取客户，如和讯信息科技有限公司、北京股商投资有限公司等。其次是大量非银行类外汇、黄金平台交易商，广泛地利用互联网开展业务。银行分布广泛的营业网点和拥有的海量帐户资源为其外汇黄金业务带来庞大的目标客户，但银行交易费用高，专业服务不够，不能吸引客户，市场份额并不大。而这些具有天然互联网属性的货币经纪商(多为境外机构)虽然没有实体渠道，但依托环球外汇网等渠道进行互联网营销，免费为登录者提供交易资讯、学习课程、交易培训等服务，普及外汇交易知识，聚集人气，并用极低的点差(交易费用)和多样化产品，吸引潜在客户在不同平台交易商开立模拟帐户或真实账户，从而获得了较大的市场份额。还有期货公司也在积极利用互联网展业。虽然期货交易和股票交易都是有形市场，客户必须依赖经纪公司的通道，但期货交易较为复杂，其潜在客户不会轻易开户和交易。许多公司借助于互联网平台，通过喊单群、YY财经直播等方式提供专业咨询服务，吸引和引导客户，培育市场，维护既有客户，挖掘潜在客户。传统券商与互联网金融机构相比，最大的劣势是成本过高，而最大的优势是具有较高的专业性，券商可以适当借鉴上述金融机构线上展业的经验和做法，借助“互联网+”一要降低成本，提高效率，二要发挥专业，提升服务。券商要实现上述目的，实现投资顾问业务的突破，可以通过建设自己的互联网综合金融服务平台，或与知名互联网金融机构开展合作，同时要开展差异化营销，加强投资顾问人才建设。
(一)证券公司加强自身互联网平台建设，实行业务全面互联网化，降低经营成本，提升专业服务效率，改善客户体验以往券商展业只注重实体营业部这种现场渠道，而长期忽视互联网渠道的作用。在互联网时代，营业部等现场渠道的作用越来越小，而且投入巨大，甚至会成为未来发展的障碍或累赘。由于自身网络平台建设严重滞后，营销不力，不仅无法吸引潜在客户，甚至线上客户的基本维护都做不到。相比银行业，券商与互联网的结合已经严重滞后，未来业务全面互联网化是行业发展的大势所趋，通过向客户提供交易、理财、投融资等一站式的金融综合服务，使网上网下有效结合，提升证券业在非现场渠道的能力。可以预见，随着互联网，尤其移动互联网技术的日趋成熟，依托互联网和移动互联网平台提供网上(手机)开户、投资信息推送、个性化it交易软件服务以及各种线上促销活动，可以吸引自主交易型客户并进一步挖掘客户的理财需求，寻找财富管理的潜在客户群体，延展投资顾问服务半径，为证券行业探索出一条新形态的营销模式。
(二)积极和其他互联网机构进行跨界合作，借助第三方平台的渠道、影响力、客户和大数据资源展开服务互联网金融的法则是得账户者得天下，国内互联网巨头Bat就是凭借巨大的客户流量迅速渗透进入金融领域。同样道理，券商经营多年的通道业务积累了大量客户资源，要牢牢抓住，大力进行自身的互联网平台建设，深度挖掘客户价值。另一方面也可以通过与其他互联网平台进行合作，借助它们的客户资源进行展业，而许多互联网企业也有意愿通过与券商合作，促进金融机构投资咨询业务与互联网的融合，尽快切入互联网金融业务，实现互惠共赢。新浪作为我国最大的门户网站之一，长期精心打造财经专业频道，集财经资讯、市场交易信息、投资分析工具等多种平台于一身，功能强大，体验卓越，积累了大量的忠实客户。近年来依托自身的品牌和资源优势，积极与券商合作，以投资咨询业务为切入点，主动拥抱互联网金融大潮。从2012年起新浪已连续与新时代证券联合主办投顾大赛、互联网券商理财师精英赛，选手来自全国券商登记备案的专业投资顾问，通过大赛能够很好地展现券商投资顾问能力，提升券商品牌形象。同时创建新浪理财师平台，这是带有媒体属性的互联网金融咨询平台，打破投资顾问业务的空间、时间及行业限制，为投资顾问的推广、营销、收费盈利、客户服务等各类需求提供全方位解决方案。理财师平台只接受有从业资格的专业投资顾问入住，投资顾问的信息充分披露，并把服务内容留存，积累其长期信用记录，从而重塑投资咨询业务的正统，扫除黑嘴、黑庄的阴霾，凸显专业性。理财师平台提高了投资者的接受度和认可度，大大提升了投资顾问的展业空间，实现投资顾问服务的升级，受到投资者的热捧。
金融投资专业篇10
关键词：金融学教育；投资学；公司财务学；CFo；课程设置
中图分类号：G640
文献标识码：a
文章编号：1006-3544(2009)02-0078-03
一、我国金融学专业课程与西方大学的区别
(一)我国金融学专业课程的特点
目前我国金融学科内涵的理解存在着相当大的分歧。
1 传统金融学科的内容。从我国目前的教学与研究实践(包括综合性大学和财经类大学，不包括理工类大学)来看，传统金融学专业的主要对象是货币经济学(包含货币起源、职能，货币供求理论，货币政策理论与操作)、金融机构及其管理(其中最主要的是银行的运作和管理，包括银行的计划、财务、人事等方面)以及金融市场的运作(多强调金融市场的功能性因素，忽视其对微观主体如公司和个人投资者的作用)，基本可以划分为两大部分：金融理论的宏观分析层面和金融理论的微观分析层面。
2 “海归”人士对于金融学内容的概括。“海归”人士对于金融学科内容的概括实际上代表欧美大学商学院(其中以美国大学商学院为主)的看法。他们把传统金融学的宏观层面内容归纳为moneyeconourics，认为它属于宏观经济学的一部分，应该把它抽离出来，放在经济学院讲授。真正的金融学应是Finance或Financialeconomics，这一部分内容应该放到商学院、工商管理学院或管理学院。目前我国理工类大学的金融学科课程体系就是这样设置的。
(二)西方国家金融学专业的内涵
1 西方国家金融学专业的内涵。1997年诺贝尔经济学奖获得者罗伯特・c・默顿教授在其《金融学》一书中指出，金融学是研究人们在不确定的环境中如何进行资源跨期配置的学科。因此，国外金融学的研究主要包括四个层面：一是公司财务和公司治理，二是投资者行为；三是金融资产的价格行为和金融市场的微观结构设计；四是商业银行、投资银行及投资基金等金融中介机构的运作。可见，国际通行的金融学继承了新古典经济学的精神，其核心是从微观角度研究不确定条件下。能够实现资本最优配置的金融资产均衡价格。事实上，Finance在美国已演变为一门以微观经济主体金融决策为核心的学问。就其主要内容来看，翻译成中文，多以“金融市场学”、“资本市场学”、“投资学”、“证券学”等名目成书。至于分别就其中的某一方面，如风险管理、资产评估、衍生工具定价等单独讨论的著述和译著，种类繁多，很难一一列举。特别地，自从1958年莫迪利亚尼与默顿・米勒通过《资本成本、公司财务与投资理论》一文提出了著名的mm定理后，原本不相关的投资学与公司财务学就成为密不可分的一个金融学整体――Finance。从美国历届金融学诺贝尔奖得主以及罗斯、伯瑞汉姆和费玛等著名金融学家对于金融学的研究方法和成就看，都是把资本市场理论(如资本资产定价模型、效率市场理论等)和公司财务理论作为一个整体来研究的，因而他们也被称为财务学家。
2 西方大学金融学课程的组成。1997年，美国学者Ronaldw.melicher等在他们的著作《Finance》(金融学)第九版中将金融学分为如下三个部分：金融系统(theFinancialSystem)、投资学(investments)与公司理财(BusinessFinance)。哈佛大学经济学博士，著名金融学家钱颖一教授则认为，美国的Fi-nance包括以下两部分内容。第一部分是CorporateFinance，即公司金融，包括两方面：一是公司融资，包括股权，债权结构、收购合并等；二是公司治理问题，如组织结构和激励机制等问题。第二部分是资产定价(assetpricing)，它是对证券市场不同金融工具和其衍生物价格的研究。这两部分合起来就是国外所指的Finance，即金融。香港科技大学教授、著名金融学家郎成平更进一步认为：“金融学领域基本上包括了两大主流：第一是投资(investment)；第二是公司财务(corporateFinance)。投资学主要是探讨金融市场和金融资产(包括股票，债券，期权和期货)定价模式。关于课程方面，投资学领域可以开设如下课程――投资学(探讨金融市场的组织和特性，股票，债券和期权与期货的基本特性和基本定价)，固定收益债券(专门探讨政府债券和公司债的特性和定价)，国际金融市场(介绍国际金融市场的组织、运作和金融工具的运用，利率，汇率的定价和特性等等)，期权与期货(专门探讨期权与期货的特性和定价)。公司财务主要是探讨公司实物投资与财务运作的决策过程。公司财务学领域可以开设如下课程――公司财务，公司兼并与收购，公司治理。公司财务课程讨论如何评估(实物)投资项目的收益与风险，投资项目的融资，股利政策和破产与重组等等课题。公司兼并与收购课程探讨如何利用公司财务课程所学到的评估与融资手段进行企业或项目的收购。公司治理探讨公司财务政策对股价的影响，也就是如何透过公司财务的运作以追求公司价值极大化。”
可见，中西方大学在金融学课程设置方面存在着巨大的差异。
二、我国企业界迫切需要精通金融学与财务学的CFo人才
(一)现代公司制度中CFo的作用与职能
CFo(ChiefFinanceofficer)意指公司首席财务官或财务总监，是现代公司中最重要、最有价值的顶尖管理职位之一。20世纪80年代初，只有美国的少数跨国公司设立CFo的职位。到了20世纪末，随着公司经营环境的变化和信息技术的进步，在资本市场充分发达的国家，CFo已经成为一个炙手可热的职位。在一个大型公司运作中，CFo是一个活跃在金融市场操作和公司内部财务管理之间、不可缺少的角色。其第一个任务是进行投资决策，第二个任务是融资。当公司的发展需要融资时，CFo就要到金融市场上去，分析哪些融资手段所获得的资金成本最低，最适合公司的资金操作模式并在时间上也匹配，并进行相应的融资安排。此外，CFo作为Ceo的真正伙伴还参与公司决策，对公司的发展起到举足轻重的作用。虽然在现代商业社会中CFo是职业经理人最向往的职业之一，但做一名成功的cFo并不容易。CFo必须具备丰富的金融市场和公司财务的理论知识和实务经验。
在美国，CFo要负责财务、会计、投资、融资、投资关系和
法律等诸多事务。公司的财务部门、会计部门、信息服务部门都归CFo管理。除了负责公司与投资人的公共关系，CFo还要保证公司在发展过程中拥有足够的现金，要保证有足够的办公和生产经营空间。此外，公司自身的投资事务和复杂的法律事务，也都由CFo来统筹管理。
需要特别指出的是，与国内对这一职位的字面理解不同，在美国担当CFo的人才并非财务人员，而通常是具有丰富金融市场运作经验的人。在公司并购活动频繁发生的今天，资本运营已成为公司财务管理中的一个重要课题。一个合格的CFo必须不断地盯着金融市场，寻找那些适宜的并购目标，或是发现哪些公司正在试图并购自己的公司，并进行相应防范。事实上，美国优秀的CFo通常在华尔街做过成功的基金经理人。
(二)目前我国企业CFo的知识结构有待于进一步完善和提高
随着越来越多的跨国公司进入中国，国内企业面临着空前激烈的市场竞争。残酷的市场现实对国内企业在规模扩张、资本规划、融资筹资、资金管理等方面提出了更高的要求，中国企业要想在竞争中立于不败之地，就必须在资本管理水平上跨上一个新的台阶。据调查，目前我国只有极少数外向型的大企业设置有CFo职位，远远不能满足经济发展的需要。目前我国企业的CFo主要有两类不同的工作经历背景：一类来自于传统的财会管理人员，另一类具有投资分析的工作履历。因而我国CFo的工作重点都有些偏颇：前者只注重于成本节约控制和风险管理，后者则只注重在投资领域利用财务杠杆和创新机制创造更多的财富。通过对比我们看到，现代经济社会对cFo的职能要求不仅包括以会计、审计、财务管理等知识为重的会计核算、融资与资金调度、成本与风险管理等传统职能，还更多地体现在以投资学知识为主的企业并购和价值管理等战略职能要求上。显然，目前我国CFo这种单一的知识背景远不能适应经济全球化时代企业转型对其角色的要求。因此，国内企业建立符合国际惯例的CFo财务体系已迫在眉睫。
三、CFo的职能为我国金融学的发展指明了方向
(一)CFo的职能为我国金融学的发展指明了方向
CFo的职能实际上是与美国Finance学科的发展息息相关的。1985年、1990年莫迪利亚尼和默顿・米勒分别获诺贝尔奖，他们的成名作，即把投资学与公司财务学结合在一起的mm定理也作为Finance的奠基理论而成为显学。马科维茨、威廉・夏普、罗伯特・默顿、迈伦・斯科尔斯等著名Finance学者在1990年和1997年纷纷获得诺贝尔奖终于使金融学，财务学在美国取得了不可动摇的地位，而这一时期正是CFo在美国公司治理结构中脱颖而出和大放异彩的时代。
与之相对应，我国CFo的知识结构缺陷可以追溯到我国金融学的方向设置。
在我国，由于历史的原因，金融学专业侧重于投资学方向，并不重视财务管理方面，也极少安排公司财务学方面的课程。正是这种课程设置安排的缺陷，导致我国无法培养出合格的CFo人才。CFo人才的缺乏又进一步影响我国企业应对国际金融危机、参与国际竞争的能力。不过，正如恩格斯所说。社会的需要比一百所大学更能促进科学的发展。企业界对于精通投资学与财务学的CFo人才的迫切需要，对我国金融学教育提出了新的要求和挑战。
(二)借鉴西方大学经验，金融学专业应该担负起培养CFo人才的重任
目前西方优秀商学院金融学专业，是以公司财务和资本市场(在课程上称为投资学)为基本组成部分，以货币理论与金融经济学(专门探讨金融市场特殊的均衡定价机制和公司财务的经济学机理)为理论基础，以金融工程作为技术手段和金融机构管理作为管理技能训练，以金融市场作为金融的入门基础，金融学与财务学合二为一(而不像国内有的地方将财务学与会计学混为一谈)的完整独立学科体系。这样的学科体系，是与现代金融实践的发展相适应的，在实践中也被证明是成功的。为区别于我国目前的金融学体系，可以将这样的学科体系归纳为财务金融学。