投资顾问管理办法篇1
第一条为促进创业投资企业发展,规范其投资运作,鼓励其投资中小企业特别是中小高新技术企业,依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国中小企业促进法》等法律法规,制定本办法。
第二条本办法所称创业投资企业,系指在中华人民共和国境内注册设立的主要从事创业投资的企业组织。
前款所称创业投资,系指向创业企业进行股权投资,以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。
前款所称创业企业,系指在中华人民共和国境内注册设立的处于创建或重建过程中的成长性企业,但不含已经在公开市场上市的企业。
第三条国家对创业投资企业实行备案管理。凡遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业,应当接受创业投资企业管理部门的监管,投资运作符合有关规定的可享受政策扶持。未遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业,不受创业投资企业管理部门的监管,不享受政策扶持。
第四条创业投资企业的备案管理部门分国务院管理部门和省级(含副省级城市)管理部门两级。国务院管理部门为国家发展和改革委员会；省级(含副省级城市)管理部门由同级人民政府确定,报国务院管理部门备案后履行相应的备案管理职责,并在创业投资企业备案管理业务上接受国务院管理部门的指导。
第五条外商投资创业投资企业适用《外商投资创业投资企业管理规定》。依法设立的外商投资创业投资企业,投资运作符合相关条件,可以享受本办法给予创业投资企业的相关政策扶持。
第二章创业投资企业的设立与备案
第六条创业投资企业可以以有限责任公司、股份有限公司或法律规定的其他企业组织形式设立。
以公司形式设立的创业投资企业,可以委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构,负责其投资管理业务。委托人和人的法律关系适用《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》等有关法律法规。
第七条申请设立创业投资企业和创业投资管理顾问企业,依法直接到工商行政管理部门注册登记。
第八条在国家工商行政管理部门注册登记的创业投资企业,向国务院管理部门申请备案。
在省级及省级以下工商行政管理部门注册登记的创业投资企业,向所在地省级(含副省级城市)管理部门申请备案。
第九条创业投资企业向管理部门备案应当具备下列条件:
(一)已在工商行政管理部门办理注册登记。
(二)经营范围符合本办法第十二条规定。
(三)实收资本不低于3000万元人民币,或者首期实收资本不低于1000万元人民币且全体投资者承诺在注册后的5年内补足不低于3000万元人民币实收资本。
(四)投资者不得超过*人。其中,以有限责任公司形式设立创业投资企业的,投资者人数不得超过50人。单个投资者对创业投资企业的投资不得低于100万元人民币。所有投资者应当以货币形式出资。
(五)有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任。委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构负责其投资管理业务的,管理顾问机构必须有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员对其承担投资管理责任。
前款所称"高级管理人员",系指担任副经理及以上职务或相当职务的管理人员。
第十条创业投资企业向管理部门备案时,应当提交下列文件:
(一)公司章程等规范创业投资企业组织程序和行为的法律文件。
(二)工商登记文件与营业执照的复印件。
(三)投资者名单、承诺出资额和已缴出资额的证明。
(四)高级管理人员名单、简历。
由管理顾问机构受托其投资管理业务的,还应提交下列文件:
(一)管理顾问机构的公司章程等规范其组织程序和行为的法律文件。
(二)管理顾问机构的工商登记文件与营业执照的复印件。
(三)管理顾问机构的高级管理人员名单、简历。
(四)委托管理协议。
第十一条管理部门在收到创业投资企业的备案申请后,应当在5个工作日内,审查备案申请文件是否齐全,并决定是否受理其备案申请。在受理创业投资企业的备案申请后,应当在20个工作日内,审查申请人是否符合备案条件,并向其发出"已予备案"或"不予备案"的书面通知。对"不予备案"的,应当在书面通知中说明理由。
第三章创业投资企业的投资运作
第十二条创业投资企业的经营范围限于:
(一)创业投资业务。
(二)其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务。
(三)创业投资咨询业务。
(四)为创业企业提供创业管理服务业务。
(五)参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。
第十三条创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务,但是购买自用房地产除外。
第十四条创业投资企业可以以全额资产对外投资。其中,对企业的投资,仅限于未上市企业。但是所投资的未上市企业上市后,创业投资企业所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。其他资金只能存放银行、购买国债或其他固定收益类的证券。
第十五条经与被投资企业签订投资协议,创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资。
第十六条创业投资企业对单个企业的投资不得超过创业投资企业总资产的20%。
第十七条创业投资企业应当在章程、委托管理协议等法律文件中,明确管理运营费用或管理顾问机构的管理顾问费用的计提方式,建立管理成本约束机制。
第十八条创业投资企业可以从已实现投资收益中提取一定比例作为对管理人员或管理顾问机构的业绩报酬,建立业绩激励机制。
第十九条创业投资企业可以事先确定有限的存续期限,但是最短不得短于7年。
第二十条创业投资企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力。
第二十一条创业投资企业应当按照国家有关企业财务会计制度的规定,建立健全内部财务管理制度和会计核算办法。
第四章对创业投资企业的政策扶持
第二十二条国家与地方政府可以设立创业投资引导基金,通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展。具体管理办法另行制定。
第二十三条国家运用税收优惠政策扶持创业投资企业发展并引导其增加对中小企业特别是中小高新技术企业的投资。具体办法由国务院财税部门会同有关部门另行制定。
第二十四条创业投资企业可以通过股权上市转让、股权协议转让、被投资企业回购等途径,实现投资退出。国家有关部门应当积极推进多层次资本市场体系建设,完善创业投资企业的投资退出机制。
第五章对创业投资企业的监管
第二十五条管理部门已予备案的创业投资企业及其管理顾问机构,应当遵循本办法第二、第三章各条款的规定进行投资运作,并接受管理部门的监管。
第二十六条管理部门已予备案的创业投资企业及其管理顾问机构,应当在每个会计年度结束后的4个月内向管理部门提交经注册会计师审计的年度财务报告与业务报告,并及时报告投资运作过程中的重大事件。
前款所称重大事件,系指:
(一)修改公司章程等重要法律文件。
(二)增减资本。
(三)分立与合并。
(四)高级管理人员或管理顾问机构变更。
(五)清算与结业。
第二十七条管理部门应当在每个会计年度结束后的5个月内,对创业投资企业及其管理顾问机构是否遵守第二、第三章各条款规定,进行年度检查。在必要时,可在第二、第三章相关条款规定的范围内,对其投资运作进行不定期检查。
对未遵守第二、三章各条款规定进行投资运作的,管理部门应当责令其在30个工作日内改正；未改正的,应当取消备案,并在自取消备案之日起的3年内不予受理其重新备案申请。
第二十八条省级(含副省级城市)管理部门应当及时向国务院管理部门报告所辖地区创业投资企业的备案情况,并于每个会计年度结束后的6个月内报告已纳入备案管理范围的创业投资企业的投资运作情况。
第二十九条国务院管理部门应当加强对省级(含副省级城市)管理部门的指导。对未履行管理职责或管理不善的,应当建议其改正；造成不良后果的,应当建议其追究相关管理人员的失职责任。
第三十条创业投资行业协会依据本办法和相关法律、法规及规章,对创业投资企业进行自律管理,并维护本行业的自身权益。
第六章附则
投资顾问管理办法篇2
【关键词】法律顾问制度完善
一我国国有企业法律顾问制度的发展
法律顾问的出现由来已久，中国律师业自1979年恢复重建，当初的律师被界定为“国家法律工作者”，其编制、待遇均纳入国家干部管理体系。1988年，司法部酝酿中国律师体制改革，开始“合作制律师事务所”试点工作。这种由具有律师资格的人员自愿组合成立，完全不要国家经费并实行自负盈亏的合作制律师事务所，要求律师必须辞去公职身份。由于辞去公职身份的顾虑，律师制度的改革不能顺利进行。1988年5月4日，段毅、武伟文、刘雪坛三人合伙的段武刘律师事务所在深圳正式挂牌，为中国律师制度的改革开辟了先河。
1996年5月15日，八届人大常委会第十九次会议通过了新中国第一部律师法典——《中华人民共和国律师法》（简称《律师法》），自1997年1月1日起施行。《律师法》的颁布和实施为律师行业提供了法律保障，使得律师的权利、义务、行为、业务范围等一系列都有了法律依据。依据该法律，律师可以成为企业的法律顾问，为企业提供法律帮助，此时没有严格区别企业的性质，因此《律师法》中所指的企业就包括国有企业在内。国有企业可以聘任律师为其提供法律服务，律师可以依据自己的专业知识为国有企业保驾护航。但是法治社会的发展是艰难的，非国有企业逐渐感受到法律对企业发展的影响，律师首先走入非国有市场主体，企业法律顾问的业务逐渐扩大。对于国有企业来讲，按照主管部门的要求生产、销售，并且占有的市场份额极大，法律的作用在企业的运作过程中显得微不足道。随着市场经济的发展，市场主体多元化，并且非国有市场主体不断壮大。随着国家法制化进程的加快，国有企业慢慢地真正走向市场，成为与其他市场主体地位平等的一份子。真正的市场运作就需要游戏规则，而法律正是需要大家必须遵守的游戏规则。许多国有企业由于对法律这个基本的游戏规则不重视，在经营过程中从国内到国外出现吃亏现象，国有企业开始意识到法律在企业发展中的作用，开始在企业内部设一定的法律专职岗位，但主要以应付诉讼为主。
法律顾问进入国有企业，成为企业的一员，虽然解决了国有企业应付诉讼的燃眉之急，但是法律顾问并不能真正参与到企业的经营管理中，一般除了代表企业进行诉讼以外，多数企业会将一些经济往来过程中形成的合同交由企业法律顾问审核，对合同文本进行文字修改，企业法律顾问无法涉及该合同的谈判和履行情况。对于企业法律顾问在企业中的地位很难鉴定，就连企业法律顾问的职称都无法认定。最初，企业法律顾问只能按照国家职称的经济序列被评为经济师，地位非常尴尬。国务院国有资产监督管理委员会第十八次主任办公会议审议通过，自2004年6月1日起施行的《国有企业法律顾问管理办法》从法律的角度确定了法律顾问在企业中的地位。依据该办法第七条规定：“本办法所称企业法律顾问，是指取得企业法律顾问执业资格，由企业聘任，专门从事企业法律事务工作的企业内部专业人员。”国有企业法律顾问找到了自己从业的纲领。
二我国国有企业法律顾问的现状
1．纲领文件的出台为企业法律顾问的工作指明了方向
《国有企业法律顾问管理办法》的出台无疑是所有在国有企业从事法律工作的人员的一个特大喜讯，依据该办法第一条的规定：“为进一步建立健全国有企业法律风险防范机制，规范企业法律顾问工作，保障企业法律顾问依法执业，促进企业依法经营，进一步加强企业国有资产的监督管理，依法维护企业国有资产所有者和企业的合法权益，根据《企业国有资产监督管理暂行条例》和国家有关规定，制定本办法。”特别是“促进企业依法经营，进一步加强企业国有资产的监督管理，依法维护企业国有资产所有者和企业的合法权益”这一立法目的的阐述使国有企业法律顾问在企业中的作用提高到一个与企业经营并重的高度。同时该办法第十一条赋予法律顾问负责处理企业经营、管理和决策中的法律事务；对损害企业合法权益、损害出资人合法权益和违反法律法规的行为提出意见和建议；根据工作需要查阅企业有关文件、资料，询问企业有关人员；以及法律、法规、规章和企业授予的其他的权利。企业对企业法律顾问就前款第（二）项提出的意见和建议不予采纳，造成重大经济损失，严重损害出资人合法权益的，所出资企业的子企业的法律顾问可以向所出资企业反映，所出资企业的法律顾问可以向国有资产监督管理机构反映等多项权利。企业法律顾问依据自己的纲领，逐步在企业中确立了自己的地位，充实了自己的日常工作，慢慢参与到企业的经营管理当中。
2．国有企业法律顾问的现状
经统计，截至2007年1月31日，53家重要的国有企业实现总法律顾问制度的有37家，占到69.81%；159家国有企业设立法律顾问机构的有121家，占76.1%；中央企业中从事法律顾问工作的人员达到10200人。这样的快速发展得益于管理办法的颁布实施及国资委对国有企业法律顾问工作的重视，逐步让企业法律顾问走入人们的视野，同时也成为人事部第十一个专业职业资格。
三律师与企业法律顾问对于处理企业案件的区别
在《律师法》中明确规定律师可以为企业包括国有企业提供法律服务，成为企业的兼职法律顾问，但是国家为什么还会建立企业法律顾问制度，不断完善国有企业法律顾问制度呢？律师属于社会职业者，而企业法律顾问属于企业的专职人员，笔者认为，对于国有企业的法律服务来说，两者还有本质的区别，法律顾问相对于律师而言，维护国有企业合法权益，有其独特的优点。
投资顾问管理办法篇3
一、将“买者自负”原则写入《证券法》。有效落实投资者教育
“买者自负”是市场经济一个基本原则，也是民法“意识自治”原则在金融交易中的重要体现。投资者参与证券交易，要从投资行为中获得利益，同时也应自行承担决策的风险，承担交易的后果。投资者应充分理解“股市有风险，人市须谨慎”，从风险承受能力和自身实际情况出发，合理作出资产配置，警惕和自觉抵制不受法律保护的各种非法证券活动。这一原则在银监会的《商业银行金融创新指引》和上海证券交易所《个人投资者行为指引》中均已有明确规定，建议将其提升至法律高度，为投资者教育提供法律依据并真正落实和普及，形成投资者自我约束，维护证券业和社会发展的稳定。当然“买者自负”原则并不意味着证券业务机构不用承担任何责任。证券业务机构应对证券及证券相关产品和服务进行准确、及时的信息披露，并履行勤勉尽职责任，向客户说明证券及证券相关产品和服务的风险，同时还应遵守“客户适当性管理”的要求，为客户提供符合其需求和风险承受能力的产品和服务。证券业务机构及其从业人员的行为应符合监管法规、规章和自律规则，不能对客户进行隐瞒、诱导甚至欺诈。
二、将“证券分析师”和“证券投资顾问”写入《证券法》，明确其市场定位和功能
中国证监会的《证券投资顾问业务暂行规定》和《证券研究报告暂行规定》从2011年1月1日起施行。这两个规定确立了证券投资咨询的两种基本业务形式，明确了证券投资顾问和证券分析师的角色定位，强调了证券研究在证券服务体系中的基础作用，反映了证券投资咨询是向客户提供专业顾问服务的本质特征，建议在《证券法》中写入“证券分析师”和“证券投资顾问”概念，明确其市场功能和原则性执业要求和规范。证券投资顾问服务和证券研究报告通过提供证券价值分析意见或者证券投资建议，帮助客户做出投资决策，有利于证券市场信息供给和传播，增加市场透明度，监督和促进上市公司规范运作，并促进投资者理性投资，发挥投资者教育作用，是客户服务的主要手段。近期媒体和公众投资者对于证券投资咨询业务尤其是证券研究报告业务的关注、质疑和负面报道，很大程度上误解了证券投资咨询业务是为签约客户提供服务的本质特征，而在对知识产权的重视和保护力度不足的现状下，证券投资咨询产品被随意复制、转载、传播和销售，结果导致责任承担主体不明，存在的利益冲突不明，才会引发内幕交易、操纵市场、传播虚假信息等诸多问题，可能引起股价异动，误导投资者，严重损害了投资者的利益。因此一方面需要在立法中明确证券投资咨询业务的本质和功能，另一方面，从源头上解决证券投资咨询行业混乱问题，抓手和着力点在于对证券投资咨询产品知识产权的保护，应在《证券法》中明确证券投资咨询产品的依法制作、依法和传播，依法销售，要求转载证券投资咨询产品的机构必须与该产品所有权人签署书面协议，约定双方权利义务；行业内证券公司、基金公司等持牌机构更应以身作则，从合规的高度重视自身和同行知识产权的保护问题，自觉购买具有证券投资咨询业务资格的机构提供的证券投资咨询产品和服务，积极采取维权行动打击和抵制侵犯知识产权、非法从事证券投资咨询业务的行为。
三、放松管制，加强监管，鼓励业务创新和试点
证券投资咨询机构是证券投资咨询服务的法定主体，也是证券市场中证券投资咨询服务的重要补充。证券投资咨询的市场影响力和重要性日益显现和确立，对增加证券市场透明度和有效性，监督和促进上市公司规范运作，深化投资者教育，促进理性投资都发挥了重要的积极作用。作为最贴近股民，贴近市场的证券投资咨询行业，十几年中一直经历着风雨和坎坷，没有得到太多的政策扶持，亟需业务创新和拓展。建议监管部门确立放松管制，加强监管的理念，在《证券法》调整的范围内赋予证券投资咨询机构更多的创新空间，预留发展空间，鼓励业务创新，组织创新，产品创新，以推动证券投资咨询行业的发展和壮大。我们认为，对证券投资咨询机构放开自有资本金使用，进行资产管理业务和经纪业务探索已具备条件，需要适时进行政策突破。
1．放开对证券投资咨询机构自有资金的运用限制，允许证券投资咨询机构以自己的名义投资证券市场。《证券法》第171条实际上允许证券投资咨询机构在做好利益冲突防范的基础上买卖股票，但《证券、期货投资咨询管理办法》第24条却“一刀切”地禁止证券投资咨询机构买卖股票及具有股票性质、功能的证券以及期货。就像禁止证券从业人员买卖股票的限制一样，这种对于法人行为的限制违反证券市场公平性的原则，建议放开对证券投资咨询机构自有资金的运用，允许其在做好信息隔离和防范利益冲突的前提下有效地管理其自有资金，包括投资资本市场，形成新的利润增长点，鼓励股东增加注册资本金，为提高证券投资咨询机构准入门槛扫除障碍，壮大证券投资咨询机构实力。
2．借鉴国际经验，对证券投资咨询机构从事委托理财业务的限制条款进行修订，在风险可控，可测，可承受的前提下，稳妥推进证券投资咨询机构开展资产管理业务试点。对于证券投资咨询机构而言，《证券法》第171条明确规定，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事资产管理业务存在实质法律障碍。但我国台湾地区《证券投资信托及顾问法》规定，投资顾问机构经许可，可以从事证券投资顾问业务和全权委托投资业务。日本对投资顾问业务的管理与我国台湾地区类似，符合基本条件的投资顾问机构可以提供投资建议服务，符合较高条件的投资顾问机构经核准可以从事账户全权委托业务。从境内证券市场多年的实践和香港地区的实践看，证券投资咨询机构单纯提供投资建议服务，持续发展壮大存在一定困难。要改变这种状况，从投资顾问服务和资产管理服务的内在联系出发，借鉴我国香港地区、台湾地区和日本的经验，建议逐步研究核准允许符合较高规定条件的证券投资咨询机构，在风险可控、可测、可承受的前提下，稳妥进行定向资产管理业务试点口。
3．鼓励证券投资咨询机构和证券公司的合作，紧密融合投资顾问业务和证券经纪业务，探索证券投资咨询机构成为证券公司机构经纪人或联合设立“证券经纪公司”为其投资顾问业务客户提供通道服务的可行性，提升综合服务能力。《证券公司监督管理条例》和《证券经纪人管理暂行办法》均将证券经纪人的范围限定在“证券公司以外的人员”，即自然人经纪人。在中国证监会机构部函[20091145号《关于落实《证券经纪人管理暂行规定》做好证券经纪人监管工作的通知》中看到，机构部要求各证监局向证券公司重申，“除中国证监会另有规定外，不得委托其他机构进行客户招揽、客户服务、产品销售等活动”。证券投资咨询机构具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，受中国证监会的监督管理，与证券公司签署委托合同明确双方权利义务关系，较自然人经纪人具有更强的专业实力、服务能力和合规管控能力，可以考虑许可证券投资咨询机构成为证券公司机构经纪人，协助证券公司将经纪业务和证券投资顾问服务有机融合，提升综合服务能力，同时提高证券投资咨询业务牌照的价值，为证券投资咨询机构创造新的收入来源，即使出现违法违规情形，责任主体也更明确，投资者的权益更有保障。另一方面，《证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》的引导证券投资咨询机构将主营业务转移至证券投资顾问业务上。事实上，对于证券投资咨询机构来讲，证券投资顾问业务不能称之为完整的业务，因为证券投资咨询机构无法为客户提供交易通道，客户粘性差，依赖度低，佣金战市场环境下，投资者不愿为证券投资顾问服务单独付费。如果中国证监会特许由证券投资咨询机构联合设立“证券经纪公司”则为证券投资咨询机构的证券投资顾问客户解决了交易通道的问题。从风险控制及市场资源分配机制等方面考虑，可以对这样的证券经纪公司设置约束条件，如其主要职能是为证券投资咨询机构的投资顾问业务客户提供交易通道，只有与证券投资咨询机构已签订证券投资顾问服务协议的客户才能在该证券经纪公司开户和交易；只能按成本计收交易通道费用；不得组建自己的营销队伍；主要采取网上通道为证券投资咨询机构的客户提供交易通道服务等。
四、原则上允许证券从业人员买卖股票。建立多主体证券交易监控体系
《证券法》第43条和《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第24条都规定了证券从业人员不得买卖股票。从立法基本精神看，禁止从业人员买卖股票的根本目的在于禁止内幕交易和避免利益冲突，但现实中屡见基金经理“老鼠仓”，证券从业人员利用各种变通方式买卖股票似乎也是很普遍的现象，却很难查证和规范，这种绝对性禁止不仅未能杜绝内幕交易和利益冲突交易的发生，还带来了制度建设和有效监管的诸多难题。实际上，证券从业人员买卖股票和防止内幕交易、避免利益冲突并不当然对立，就像上市公司董事、监事等其他可能的内幕信息知情人和利益冲突人买卖股票的行为也未被一律禁止。近年来，证券市场法律法规体系不断成熟，关于禁止内幕交易、避免利益冲突的相关规定日益严格和细致，各证券从业机构内部控制制度不断完善，尤其是利益冲突管理制度的建设和信息隔离墙等制度的建立，刑法修正案对内幕交易和老鼠仓等损害公众投资者利益行为所负刑事责任的明确，都为逐步放开证券从业人员买卖股票限制提供了条件。美国、香港等境外立法原则上都对从业人员买卖股票采取放开的态度，通过内幕交易和利益冲突交易禁止作为放开后的“控制阀”。根据国际市场经验，立法原则上应允许证券从业人员买卖股票，而通过禁止内幕交易和利益冲突管理制度形成对证券从业人员买卖股票的一般限制，制定个人及其关联人的交易信息报告和披露制度，建立机构内控、证券业协会自律管理、交易所监督、证监会监管和处罚的多主体监管体系。
五、明确证券投资咨询机构承担责任的归责事由、归责原则
《证券法》第79条和第171一条比较之后不难发现，证券公司及其从业人员的欺诈行为只需向客户承担赔偿责任，而证券投资咨询机构及其从业人员的违规行为要向投资者承担赔偿责任，这明显扩大了证券投资咨询机构的责任。当然这符合对当时证券投资咨询机构主要采取的媒体股评等面向不特定投资者的业务模式进行监管的需要，但时至今日，证券投资咨询机构的主要业务形式是证券研究报告和证券投资顾问业务。就这两项业务而言，投资者需要和证券投资咨询机构签署服务合同，成为证券投资咨询机构的客户。证券投资咨询机构根据合同约定忠实为客户提供服务，并就所提供的服务向客户承担合同约定的责任。民事责任是相对性的责任，是特定主体之间的责任。证券投资咨询机构无法也不应被要求向通过不当手段或未经权利人许可免费取得证券研究报告或证券投资建议的非客户投资者承担任何责任。另外一方面，鉴于证券市场所具有的不确定性特征，除非证券分析师或证券投资顾问有故意或者重大过失，有违法违规行为，即不能因为分析结果或投资建议的误差追究证券分析师或证券投资顾问的行政或民事责任，迫切需要在法律中明确证券投资咨询业务中信息获取、投资分析、投资建议的免责制度，只有这样才能维护证券投资咨询行业正常的执业环境，发挥其积极的市场功能，更好地为投资者服务。
六、废止《证券、期货投资咨询管理暂行办法》。提升《证券投资咨询机构监管办法》的立法层级
1997年《证券、期货投资咨询管理暂行办法》把证券投资咨询行业纳入行政监管，对于治理证券投资咨询行业起步时的混乱是有效的。但10多年之后，它已经严重滞后于市场发展，业务范围界定狭窄，业务管制严苛，还存在和《证券法》不衔接、不一致的规定，证券投资咨询行业的发展颇受掣肘。2010年10月，《证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》的出台确立了证券投资咨询的两种基本业务形式，明确了证券投资顾问和证券分析师的角色定位，为证券投资顾问业务和证券研究报告提供了操作性业务规范和制度保障，成为证券投资咨询业务的基础性制度规范。中国证监会也已着手制定《证券投资咨询机构监管规定》，根据行业发展和创新深化的新情况和迫切要求，应推动国务院废止《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，为证券投资咨询机构提供较为宽松的业务发展空间，积极稳妥地放松对证券投资咨询机构的管制，充分发挥证券投资咨询机构的市场职能，切实支持证券投资咨询业的发展。
投资顾问管理办法篇4
关键词：商业银行；个人理财关系；法律性质；评析
1商业银行个人理财业务的法律界定
个人理财业务，是指商业银行为客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化的服务活动。从概念可以看出，银行个人理财业务是涉及到多种银行业务的综合性的新型金融业务。按照监管部分确定的分类方式，个人理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。前者指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。后者指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理，风险与收益由客户或客户与银行按照约定的方式承担。
近年来随着我国改革开放的步步深入，各商业银行日益重视个人理财业务的发展，监管当局也对个人理财产品的创新和风险控制给予了高度关注。自2005年以来。监管机构了多个专门规范个人理财业务及其风险的规范性文件，如中国银行业监督管理委员会的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)和《商业银行个人理财业务风险管理指引》(以下简称《指引》)，中国人民银行、中国银监会、国家外汇管理局的《关于的通知》，中国银监会办公厅的《关于商业银行开展个人理财业务风险提示的通知》和《关于商业银行开展代客境外理财业务有关问题的通知》等。这些规范性文件的出台使我国商业银行个人理财业务有了比较清晰的规范依据和保障。
2 商业银行个人理财法律关系性质界定的法律障碍
2、1 金融分业经营体制卞商业银行法格局对商业银行理财的制约
1993年以来，我国金融业一直实行商业银行、保险公司、证券公司等金融机构分业经营、分业管理的政策体制。虽虽然我国现行法律对混业经营已显现出认可的趋向，但实际上仍然实行分业经营、分业监管的政策，商业银行不得开展证券、保险等金融业务。在这种体制下，商业银行不能全面涉足证券、保险、信托等业务，只能部分、代销部分证券、保险、基金等产品。这就使得银行个人理财服务只能停留在信息服务、咨询建议、方案设计等较低层面上，并导致银行根据客户的具体情况为其量身打造有效的投资组合，客户进行投资计划的实施，这些高层次的个人理财服务更是无从谈起，个人理财业务保值增值的功能大大降低，产品附加值低并且银行利润空间有限，使得银行个人理财对部分客户难以形成吸引力。
2、2 商业银行个人理财法律关系定位模糊
《暂行办法》第27条的规定，商业银行销售理财计划汇集的理财资金，应按照理财合同约定管理和使用。国内银行最近开发的一些理财产品的投资标的越来越复杂多样，尤其是一些与股票指数、利率、汇率、期货指数、美元信用、特定股票价格等挂钩的理财产品。这种趋向使得人们无法从产品的名称去清晰地把握具体投资标的物，客户在签署认购协议后也难以准确地知悉自己资金的最终去向。另外，对于与股票指数、期货指数以及实物价格指数挂钩的理财产品。由于银行直接投资这些领域有关产品的法律限制因素的存在。不少理财产品对于银行与客户之间的关系定位不准确、不清晰，也就是说银行与客户之问到底是委托关系还是买卖关系具有一定的不确定性。实践中，银行与客户之间签署的协议通常是“认购协议”或“认购书”而不是“委托协议”。尽管协议使用了“认购”的表述，但双方建立的却不是买卖关系，也不是一般的债权债务关系。实际上，对于这种协议不仅法律和行政法规没有明确，而且监管规章及规范性文件也没有规范，更没有直接的司法解释。然而，当银行和客户不得不直面因这种协议的模糊性而可能引发的法律纠纷，法律性质的不确定性，必然给银行与客户预见其行为的法律后果带来很大的不确定性。
2、3 理财产品民事法律责任难以确定
不同法律关系的定位直接关系到各方权利义务的安排。根据《暂行办法》规定，商业银行是个人理财业务受托人，接受理财服务者则是委托人，并没有规定委托人与受托人之间是委托关系还是信托关系，法律关系定位模糊。从深层次的法律关系来看，这种模糊性可能导致：一方面当银行破产时，理财产品认购人(客户)的权利难以保障；另一方面理财资金的所有权的归属并涉及资金的运用是否合法合规的问题。对个人而言，定位模糊导致的问题还有：银行有无保本的条款不明确，尤其是对于客户可能因为违约赎回的违约金机制不明晰；收益率不确定且提示不充分，有的淡化收益率的“预期”提示，甚至有意进行模糊化处理，结果导致客户误解预期收益；在以存款关系为基础的理财产品中故意淡化存款关系，将认购协议或产品说明书中的描述更多地侧重收益的预期以及挂钩指数或价格；有的认购协议未能清楚理顺存款关系与附条件的关系；有的产品将委托关系中的委托授权故意模糊化等。这些问题极有可能成为银行业务经营的法律风险，并可能给司法裁判带来过大的裁量空间，双方当事人的权利义务具有不可预见性。
3 商业银行个人理财业务法律关系的性质和定位
3、1 商业银行个人理财业务法律关系的性质
根据《商业银行法》第43条的规定，商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资业务。而《暂行办法》第36条的要求，商业银行开展个人理财业务，应准确界定个人理财业务中所包含的各种法律关系，明确可能涉及的法律和政策问题，研究制定相应的解决办法，切实防范法律风险。而《暂行办法》没有对个人理财业务进行定性，导致目前入理财关系的法律性质模糊，因此，只有修订《暂行办法》，明确银行个人理财业务的委托性质或者信托性质，最终解决个人理财业务的法律性质问题。
针对银行个人理财合同的法律性质，目前专家学者、司法机构与监管机构之间仍然存有争议，归纳起来有以下几种：凡是约定本息保底，超额归受托人所有的，与民问借贷无异，应将其认定为借贷合同；凡是约定委托人直接将资金交付给受托人，由受托人以自己的名义进行投资管理的，应将其认定为信托合同，凡是约定委托人自己开立资金账户和股票账户，委托受托人进行投资管理的，应认定为委托合同；凡是约定双方共同出资，利益共享、风险共担的，应认定为合伙合同；凡是约定委托人直接将资金交付给受托人，由受托人以自己的名义进行投资管理的，应认定为行纪合同。商业银行的非保本浮动收益理财计划认定为信托关系应该是可以的，但商业银行的保证收益理财计划是否是约定收益的信贷合同；保本浮动收益理财计划是否是委托合同或行纪合同；正如学者所言，无论是将个人理财法律关系定为借贷或者存款、行纪还是信托，都面临巨大的疑问。
银行个人理财业务是把零售银行业务、私人银行业务以及其他银行业务融为一体，重塑和再造银行业务流程，适应当今世界各国银行业务发展变化的潮流，是对在原有银行业务基础上的创新。笔者认为，银行个人理财业务本质上是信托、和咨询三位一体的新型银行业务。对于理财顾问服务，这是以咨询顾问合同为基础的顾问型理财服务，这一点目前争议不大；对于综合理财服务，在不突破现有法律框架的情况下，委托关系可以提供一个比较宽泛的空间，将银行理财产品(包括部分信托产品)纳入委托关系视角来考虑，可以初步应对理财产品民事法律责任难以确定得难题，并为最终明确其法律性质奠定基础。并且可以根据基础合同的不同，将综合理财服务暂时划分为以存款合同为基础的委托型理财服务和以委托合同为基础的委托型理财服务。
3、2 商业银行个人理财法律关系的性质类型
在不突破现有法律框架的情况下，商业银行个人理财业务可以大致分为顾问型理财服务、存款型理财服务和委托型理财服务三类。
(1)以咨询顾问合同为基础的顾问型理财服务。这种理财业务蕴含的法律关系属于咨询顾问合同关系，即银行向客户提供投资理财方面的咨询服务，为客户设计投资方案、提供投资的有关信息，除适当收取一定的手续费外，银行与客户之间并不存在具体的资金往来关系，银行也不为客户决定具体的投资方向或具体的投资行为。
(2)以存款合同为基础的委托型理财服务。具体包括下列两种形式：①以存款合同为基础的理财产品，其特征是立足存款合同中银行与储户的权利义务关系，其中由客户让渡部分权利给银行，银行基于此给客户以高于存款收益的回报，如一些银行所推出的“外汇可终止理财产品”；②存款合同附条件(挂钩各种价格或指数)的理财产品，其特征仍然是立足存款合同，并且银行往往保证本金安全，当其附条件一旦放就，客户即可获得一定的收益。
(3)以委托合同为基础的委托型理财服务。具体包括下列三种形式：①以委托合同为基础的委托型理财产品。这种理财业务是经客户与银行协商达成一致后，由客户将资金委托给银行去购买某种特定的投资产品，有关投资风险和收益均由客户承受，银行适当收取一定的手续费或管理费，银行与客户之间的关系也就是典型的委托合同关系，银行既不对投资提供保本承诺，也不对收益提供保证，即为非保本浮动收益理财产品。②以委托合同为基础附带银行保本的理财产品，其特征是客户将资金委托给银行，并授权其投资某类产品，银行对该投资给予保本承诺，但是其他收益风险银行不分担。③以委托合同为基础附带银行保证收益的理财产品，其特征是客户将资金委托给银行，银行则按照约定条件向客户承诺支付固定收益并单方承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并单方承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配并共同承担相关投资风险。
参考文献
[1]张炜个人金融业务与法律风险控制em]北京：法律出版社，2004，(7)
[2]曹晓燕，商业银行个人理财业务与法律风险控制[J]，中央财经大学学报，2006，(12)
投资顾问管理办法篇5
投资顾问监管强化
旧版本的私募基金立法改革方案主要包括两种思路:加强私募基金(privatefund)的投资顾问(下称“投顾”,包括私募基金的普通合伙人和管理公司)的注册监管;大中型私募基金接受注册监管。《华尔街改革法案》采用了加强私募基金投顾的注册监管的方式。
私募基金立法改革之前,美国私募基金(包括私募股权、风险投资、对冲基金等类型)管理人只要符合以下条件之一,即无须根据《1940年投资顾问法》(下称“联邦《投资顾问法》”)成为注册投顾,可免于联邦《投资顾问法》的监管:
①所管理资产低于3000万美元的私募基金投顾仅需接受其主要业务地和办公所在地的州投资顾问法的监管,而无须接受联邦《投资顾问法》的监管(管理资产在2500万和3000万美元之间的投顾可以选择自愿进行联邦注册);
②管理3000万美元或3000万美元以上资产的私募基金投顾,只要其“客户”不超过14个,亦可获得联邦注册豁免(下称“14客户豁免”)。对于海外的投顾,如果其“主要业务地”(principalplaceofbusiness)不在美国,美国客户不超过14个,亦可获得联邦注册豁免。需要说明的是,这里的“客户”在绝大多数情况下是指其管理的基金,而不是基金中的投资人。
《华尔街改革法案》将接受联邦强制注册的投顾门槛从3000万美元的管理资产提高到了1亿美元,但同时取消了绝大多数美国私募基金投顾们目前所依赖的“14客户豁免”。也就是说,之前管理多只大型私募基金的美国投顾,只要其管理的基金不超过14只,无论其管理的资产多少,都可免于联邦注册。而根据新法案,一个美国投顾即使只管理一只基金,只要该基金达到1亿美元规模,就必须进行联邦注册(除非满足另一豁免条件)。
好在《华尔街改革法案》同时也包含了几个重要的豁免:管理在美资产不足1.5亿美元且客户仅限于“私募基金”的投顾(不能包括单独账户客户);客户仅限于“风险投资基金”的投顾;家族基金管理人、以及小型商业投资公司的投顾,均可免于联邦注册。参议院之前的版本还曾提出将“私募股权基金投顾”(privateequityfundadvisers)排除在联邦注册之外,但这一豁免在法案的最终版本中被取消。
投资顾问管理办法篇6
清晰界定创投概念
在界定创投方面，《办法》将创业投资界定为向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过转让股权获得资本增值收益的投资方式。其中，创业企业包括处于种子期、起步期、扩张期、企业成熟前的过渡期和处于重建过程中的成长性企业，但主要是成长性的中小企业，特别是科技型中小企业。
同时，为了能将创业投资企业与其他企业清晰地区别开来，《办法》在投资运作环节制定了一系列限制性条款：一是创业投资企业主要只能投资未上市企业的股权，其他资金只能存放银行、购买国债或其他固定收益类的证券，避免创业投资企业从事证券投资、期货投资等业务。二是通过规定创业投资企业只能以股权或准股权方式进行投资，促使其在投资决策时，只能选择具有高成长性的创业企业进行投资。三是提出组合投资要求，规定创业投资企业对单个企业的投资不得超过创业投资企业总资产的20%，这使创业投资企业必须将资金分散投资于多个企业，从而与投资控股公司区别开来。
凸显九条特别保护措施
在对创业投资企业的法律保护方面，《办法》规定了创业投资企业的九条特别法律保护措施。这九个方面的特别法律保护是：
对投资者人数和单个投资者的投资金额作出规定，为创业投资企业以私募方式募集资金提供法律依据；
规定以公司形式设立的创业投资企业，可以委托管理顾问机构作为经理负责其投资管理业务，为实行委托管理提供法律保护；
规定创业投资企业可以实行承诺资本制度。若承诺实收资本不低于3000万元人民币，首期到位资本只需1000万元，其余资本可在未来5年内补足；
规定创业投资企业可以以全额资产对外投资；
规定创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式进行投资；
规定创业投资企业应当通过章程、委托管理协议等法律文件，事先约定管理运营费用或管理顾问费用的计提方式，为建立成本约束机制提供法律依据；
规定创业投资企业可以从已实现投资收益中提取一定比例作为管理人员或管理顾问机构的业绩报酬，为建立对管理人的业绩激励机制提供法律依据；
规定创业投资企业可以事先设立有限的存续期，存续期一到即可清盘，从而有利于建立起对管理人的风险约束机制；
依据《贷款通则》中国家规定的除外条款，创业投资企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力。
多项规定扶持创投企业
为了扶持创业投资企业，《办法》中还提出了三个方面的政策。一是积极推进多层次资本市场体系建设，完善创业投资企业的投资退出机制，除适时推出创业板市场外，还要发展区域性产权交易市场；二是规定国家与地方政府可以设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立和发展；三是对创投企业进行税收扶持。
同时，在对创业投资企业的监管方面，采取备案管理的方式而不是行政许可的方式。《办法》规定对希望申请政策扶持的创业投资企业实行事后备案管理。
投资顾问管理办法篇7
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甲方：________________________________
法定代表人：__________________________
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乙方：________________________________
法定代表人：__________________________
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根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《商业银行中间业务暂行规定》等有关法律、法规的规定，甲方决定在企业改制、收购兼并、管理层收购(mbo)、资产重组、资产管理和投融资等资本运营事项方面聘请乙方作为常年财务顾问，乙方同意担任甲方的常年财务顾问。甲乙双方在平等自愿、诚实守信、互惠互利、长期合作的原则基础上，经友好协商，达成以下协议。
一、常年财务顾问的服务内容、方式和费用
乙方提供的常年财务顾问分为日常咨询服务和专项顾问服务两大类。日常咨询服务为基本服务;专项顾问服务为选择，是在日常咨询服务的基础上，乙方根据甲方需要，利用自身专业优势，就特定项目提供的深入财务顾问服务。
(一)日常咨询服务
服务内容
1.政策法规咨询：乙方利用本行财务顾问网络及时与资本运营相关的国家政策、法律法规等，并为企业资本运营提供相关的法律、法规、政策咨询服务，帮助企业正确理解与运用。
2.企业项目：乙方利用自身全国性商业银行的资源优势，及时各类政府和企业有关产权交易与投融资等资本运营方面的项目需求信息，同时甲方可以利用乙方的网络平台进行项目的和推介(须经乙方技术处理)。
3.财务咨询：为客户提升财务管理能力、降低财务成本、税务策划、融资安排等提供财务咨询，推介银企合作的创新业务品种，为客户资金风险管理和债务管理提供财务咨询。
4.投融资咨询：当企业进行项目投资与重大资金运用时，或者企业直接融资时机成熟以及产生间接融资需求时，乙方提供基本的投融资咨询服务。
5.产业、行业信息与业务指南：乙方利用本行财务顾问网提供宏观经济、产业发展的最新动态以及行业信息和有关研究报告，并为甲方提供商人银行业务所涉及的业务指南。
服务方式
1.为提高日常咨询服务的效率、降低成本，双方同意以乙方的财务顾问网络平台作为日常咨询服务的主要渠道。甲方通过财务顾问网络平台提交项目需求和顾问咨询需求，乙方通过财务顾问网络平台日常咨询服务之相关信息和咨询意见等。
2.双方根据实际需要，可采用实地调研考察、定期举办培训研讨会和双方会晤等交流方式。
财务顾问费用
1.乙方作为甲方聘请的常年财务顾问，按年度向甲方收取日常咨询服务费用共计人民币______________万元整。在本协议签定后10日内一次性支付，付款方式为银行转帐。乙方帐号：______________，户名：______________发展银行，开户银行：___________发展银行总行营业部。
2.双方认为需要进行实地调研、定期培训或双方会晤等交流方式，由甲方负担实际发生的费用。
(二)专项顾问服务
服务内容
1.年度财务分析报告：公司财务状况垂直比较分析和行业比较分析;年度财务指标预测和敏感性分析;年度资本运营和经营管理情况分析。
2.独立财务顾问报告：为企业(上市公司)关联交易、资产或债务重组、收购兼并等涉及公司控制权变化的重大事项出具独立财务顾问报告。
3.直接融资顾问：包括企业融资和项目融资，以及对股权或债权融资方式进行比较、选择、建议和实施。
(1)企业融资：依据企业需求、市场状况，为企业量身定做融资方案，包括私募、ipo、增发、配股、可转债、公司债券等，并负责编制有关文件，协调承销商、会计师事务所、律师事务所等中介机构开展工作，协助报批和实施。
(2)项目融资：协助企业编制项目融资的商业计划书，组织项目融资推介，安排商务谈判并促成交易。
4.企业重组顾问：为企业股份制改造、资产/债务重组设计方案，编写改制和重组文件，在方案实施过程中提供顾问服务，并协调其他中介机构。
5.兼并收购顾问：为企业兼并收购境内外上市公司(或非上市公司)物色筛选目标公司;实施尽职调查;对目标公司进行合理评估，协助分析和规避财务风险、法律风险;协助制定和实施并购方案;设计和安排过桥融资;协助与地方政府、证监会、财政部的沟通和协调，协助有关文件的报备和审批。
6.管理层收购(mbo)及员工持股计划(esop)：管理层和员工持股方案的设计;收购主体的设计和组建;收购融资方案设计和支持;相关部门的沟通和协调，协助有关文件的报备和审批。
7.投资理财：为企业项目投资提供方案策划、项目评价和相关中介服务;帮助企业进行资本运作和投资理财，实现一级市场和二级市场联动收益;
8.管理咨询：针对企业的行业背景和发展现状，为企业可持续发展提供长期战略规划和管理咨询;协助企业建立健全法人治理结构、完善内部管理。
服务方式
1、专项顾问服务的方式，由双方根据实际需要另行签署协议确定。
财务顾问费用
1、甲方需要乙方提供专项顾问服务时，由双方另行签订协议，明确专项顾问服务的具体内容和收费金额，乙方承诺对甲方按低于非会员客户10%-20%的优惠标准收取专项顾问费用。
二、双方的责任和义务
(一)甲方的责任
1.配合乙方工作，并为乙方提供必要的便利条件。
2.向乙方提供有关企业改制、兼并收购、管理层收购(mbo)、资产重组、资产管理和投融资等资本运营方面顾问咨询所需的基本资料和相关信息等，并确保真实、准确、完整。
3.按双方协定及时向乙方支付常年财务顾问费和相关费用。
4.正确使用乙方提供的财务顾问网络平台，妥善保管用户密码，不得转让给第三方使用。
5.甲方应承担保密义务，未经乙方许可，甲方不得向第三方提供(披露)乙方提交给甲方的材料与文件，以及转载从乙方财务顾问网上获得的信息。
(二)乙方的义务
1.乙方保证按照本合同的规定全面、及时地履行本合同。
2.乙方承诺不接受任何针对甲方的敌意业务委托，并将尽最大努力维护甲方的利益。
3.乙方谋求与甲方进行长期稳定的业务合作，负责建立维护本行财务顾问网络平台，确保其正常运行。
4.乙方应承担保密义务，未经甲方许可，乙方不得向第三方提供(披露)甲方提交乙方使用的材料与文件。
三、协议的效力与违约责任
1.本协议生效后，除双方商定或不可抗拒的原因外，任何一方不得单方解除本协议。
2.任何一方不履行本协议规定的义务，均须依法承担相应的违约责任。
3.本协议一式肆份，双方各执贰份。未尽事宜，经双方磋商后，可另立补充协议，具有同等法律效力。
4.本协议自双方签字盖章之日起生效，甲方按本协议约定支付日常咨询服务年费后，乙方向甲方交付财务顾问网会员用户名和密码，开始为甲方提供顾问服务。
5.本协议有效期一年。
甲方(公章)：_________________
乙方(公章)：________________
法定代表人(或授权人)：_______
___________年_______月_______日
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聘请人(甲方)：
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甲方因预防风险、避免失误、挽救损失、维护利益的需要，根据《中华人民共和国律师法》、《中华人民共和国合同法》等有关规定，聘请乙方律师担任常年法律顾问，经双方协商订立如下条款，共同遵照履行。
一、法律顾问服务范围
1.协助甲方建立健全各项规章制度，使生产经营维持正常发展;
2.为甲方草拟、审查、修改有关法律文书和经济合同;
3.不定期向甲方发送国家和地方新颁布的有关法律、法规，提供与甲方业务活动有关的法律信息，及时进行法律风险提示、谏言;
4.结合甲方实际情况，开展法律宣传、提供法律培训、普及法律知识;
5.应甲方的书面要求，签发律师函、声明及启事;
6.应甲方要求对有关业务和管理等方面的重大决策出具法律意见，进行法律论证，提供法律依据;
7.为甲方及其分支机构的创办进行法律制度设计，并对相关法律文件进行审查修改、出具法律意见;
8.为甲方办理商标、发明、外观设计、实用新型等知识产权的注册申请、续展等有关事务提供法律咨询、出具法律意见;
9.应甲方的要求，协助参与重大项目谈判，审查或准备谈判所需的各类法律文件，并适时提供法律论证意见;
10.为甲方投资、资产重组、企业改制、产权界定等相关业务提供法律咨询、进行法律论证、出具法律意见;
11.为甲方招标、投标项目提供法律咨询、出具法律意见;
12.应甲方的要求，组织或参与关于甲方发展、运作等方面的专题研讨会;
若甲方委托乙方参加诉讼、仲裁、调解活动以及其他事务或刑事辩护性质的活动时，应另行办理委托手续，乙方应优先接受委托并按收费标准给予八折优惠。
二、承办律师及助理
1.乙方接受甲方的聘请要求，指派律师黄文忠具体负责前述法律顾问服务范围内的法律服务工作;
2.甲方同意乙方及其所指派的律师在认为必要时可将部分法律服务工作交由乙方的其他律师及助理人员协助完成;
3.本合同履行过程中，若律师因合理原因(包括但不限于正常调动、离职、时间冲突、回避、身体状况等)无法继续或暂不能提供服务时，乙方应当及时书面告知甲方，并可以另行指派其他合适的律师接替;
三、聘请期限
双方约定法律顾问服务的聘请期限为年，自年月日起至年月日止。
本合同每期届满前七日内，若双方均未书面提出变更或终止要求，本合同所有条款自动续展一期。
四、法律顾问费
法律顾问服务实行年度收费，每年为人民币元，甲方应于本合同生效之日一次性付清。
五、其他费用
双方约定下列与法律顾问服务有关的费用开支由甲方负担，且未包含在本合同第四条的法律顾问费中：
1.直接费用(包括但不限于异地交通、住宿、通讯、电信、文印等);
2.间接费用(包括但不限于委托审计、鉴定费、公证费、查档费，其他用于收集资料的费用);
上列其它费用由乙方律师向甲方按实报销。
六、甲方的权利和义务
1.如实陈述与委托事项有关的生产经营和业务往来情况。
2.及时、真实、详尽提供与委托事项有关的全部文件和背景材料，并根据实际需要提供必要的工作条件。
3.指定_______为其代表，负责与乙方律师联系，转达甲方的指示和要求，提供或接收文件和资料等，甲方更换代表应当书面通知乙方，但一年内不得更换二人次以上。
4.对其需要乙方审查修改的合同等文本，应向乙方提供电子版本，并通过电子邮件发送给乙方。
5.依合同的约定按时足额支付费用
七、乙方的权利和义务
1.恪守职业道德，勤勉尽职，依法维护甲方的合法权益。
2.严守在受托提供各项法律服务过程中所知悉的甲方生产经营等方面的商业秘密和知识产权，绝不利用和对外泄露，否则，应承担由此引起的一切法律责任。
3.按双方事先约定的工作时间、地点及时办理甲方委托的各项事宜，确保服务质量，若确遇特殊情况，应提前通知甲方并共同商量解决措施。
4.审查修改甲方提交的合同等文本后，应向甲方提供电子版本，并通过电子邮件发送给甲方。
5.可以指派业务助理人员配合完成辅助工作，但乙方更换律师，应取得甲方书面认可。
八、违约责任
1.在任何一期合同的有效期内，双方均不得擅自终止本合同，若确需终止本合同，终止合同的一方应书面通知另一方，书面通知到达时，合同解除。
2.甲方未按时支付顾问费用，乙方有权不履行本合同规定的义务直至解除合同;
3.若甲方在任何一期合同的有效期内终止本合同，其已向乙方缴纳的法律顾问服务费和其他费用不予退还。
4.若乙方在任何一期合同的有效期内终止本合同，应在合同解除当日将合同剩余月份应分摊的法律顾问服务费和其他费用返还给甲方，合同剩余期限中不足一个月的，视为一个月。
九、本合同空格部分填写的文字与印刷文字具有同等效力。
十、本合同自双方签字盖章之日起生效。本合同一式二份，双方各执一份，均具有同等的法律效力。
聘请人：
代表：
年月日
受聘执业机构：xxxx律师事务所
投资顾问管理办法篇8
美国证券交易委员会的五名委员是按照法律规定在征得参议院同意后由总统任命的，任期为五年，其中一位是主席，委员们相互之间的任期交错衔接，每年六月为任期届满的日寸限。委冷员会主席一般总是与总统属于同一政党，但五位委员中同属一个政党者不得超过三人.这样证券交易委员会便成为一个独立的、非党派的机构。证券交易委员会通过白己的工作人员开展工作，这些工作人员主要由律师、会计师、财务分析专家、审计专家、工程技术人员等组成。证券交易委员会的首要职能是执行由国会制定的各个保护投资者利益和维持证券市场有序运转的法律。这些法律主要是:1933年证券法、1934年证券交易法、1935年公共事业控股公司法、1939年信托契约法、1940年投资公司法和1940年投资顾问法。其另一个职能是根据证券市场发展的情况来制定一些专门规则，以确保法律的贯彻实施。此外，根据法律的规定，证券交易委员会必须就其执行证券法律的情况，每年向国会报告一次。经过几十年的发展，证券交易委员会已经形成了比较完善的内部组织体系。它下设四个处卜和十儿个办公室。这四个处包括法律实施处、公司财务处、市场管理处及投资管理处。其所辖的办公室有总顾问办公室、总会计师办公室、政策研究办公室、总经济师办公室、行政法官办公》室、秘书办公室、经济与政策分析指导办公室。其它一些办公室则是为开展正常活动或履行一些特殊的职能而设置的，如执行董事办公室、会计长办公室、客户事务信息服务部、人事办公室、行政事务部、申请与报告服务部、信息系统管理办公室以及公共事务办公室。
二、证券交易委员会各处的分工和职能
1.公司财务处。该处全而负责那些在该委员会注册的公开招股公司的信息披露。其业务包括审查因新的证券发行而提交的注册文件、证券交易委员会要求公开招股公司提供的股东委托书和年度报告、有关公l!，丫衬几或收购的各种文件等。该处还负责向社会公众、潜在注册人和其它各界提供对1933年证券法的行政解释及对有关小型企业的法律、法规和1939年信托契约法进行解释。该处与总顾问办公室联系密切，共同拟订有关规则和法规，对有关公司财务方面的信息和文件规定了具体要求。
2.市场管理处。该处业务范围包括:对第二市场的经纪人和自营商的注册进行管理，并对那些能自行制定规则的组织(如全国性的股票交易所)和其他第二市场的参与者(如股票过户和清算公司)进行管理;对上述各类主体在金融方面的责任、证券的交易活动和对证券市场进行监督管理;负责监督证券投资者保护公司和市政证券立法局的工作。此外，该处还积极致力于1975年证券法修正案中提出的建立全国性证券市场体系的工作目标。
3.投资管理处。该处主要负责执行1940年投资公司法、1940年投资顾问法和1935年公共事业控股公司法。该处工作人员必须确保有效地执行有关投资的一系列法规，包括有关找资注册的注意事项、财务责任、销售实践、互助基金的广告以及投资顾问的广告等法规。他们还负责处理投资公司的注册文件、委托资料、以及各项定期报告。该处下设公共事业法规办公室，对12个业已注册、正在经营中的控股公司进行监督，保证其组织结构和资金筹，言符合控股公司法的要求。该办公室可派员出席证券交易委员会召开的听证会，必要时可以整理有关案件的事实记录向委员会提供简报及参加口头辩论并对委员会的结论提出建议。该室工作人员还须依法对有关法律的、金融的、会计的、工程的及其它方面出现的种种问题进行分析研究。
4.法规实施处。该处负责联邦证券法的贯彻实施，其职责包括对可能违反联邦证券法的行为进行调查，并向证券交易委员会提出合理的处理办法以供研究考虑。该处在开始调查工作之前先要与证券交易委员会进行商讨，委员会的决定可能是向当事人发出传票，或是进行正式调查的命令，也可能是采取其它的行动。在对调查结果作出结论时，委员会可授权工作人员采取强制措施防止违法行动再次发生，对于那些直接受委员会管理的公司或其它组织，则可采取行政措施，另外也可采取其它补救措施。
5.各处的业务活动。证券交易委员会每个处所从事的很多活动通常都与一个或几个室合作进行。这些业务活动具有一定的相关性，主要可归纳为:
(1)解释与指导。按照联邦证券法规定的职责和授予的权限，每个处向注册人、潜在注册人、公众和其它人负有提供指导的责任，这样做有助于法律的执行和法规的实施。
(2)制定规则。制定规则是各处所从事的一项最基本的业务，各处工作人员一旦发现公募公司在某一方面没有按规则办事或是规则本身影响公司的获利，他们就可以向证券交易委员会反映，然后由委员会考虑修改这些规则或其它法定要求。
(3)调查。按照法律规定，委员会有权对在证券交易方面违反法律的行为进行调查，调查和随后的强制实施工作主要由委员会的地区办事机构和强制实施处进行。察觉证券交易方面的违法行为主要有三个渠道:一是投资者和公众的投诉;二是委员会的地区办事机构和市场管理处对有关人士和组织的帐簿、记录的审查;三是对某一股票不正常的市场波动进行调查。
(4)法律制裁。委员会通过秘密调查一旦确认当事人有违法行为，就要按照法律规定对其采取制裁措施。委员会可以通过联邦地区法院向当事人发出民事禁令，禁止其违反证券法或委员会规则的行为，委员会在听证会后还可采取一些特殊行动进行行政制裁。
(5)撤销经纪人和自营商资格。当发现作为交易所及协会成员的注册经纪人和自营商有违法行为时，委员会先举行听证会，收取当事人的违法证据，在听证会上委员会强制执行处的负责人要举证来支持委员会对当事人作出的处分，如果违法事实确凿，委员会就会作出最终制裁决定，撤销其成员资格。
三、证券交易委员会各室的分工与职责
1.总顾问办公室
该室专门负责处理有关证券交易的上诉及其它由证券交易委员会提起的诉讼，它是证券交易委员会的首席法律顾问机构。其职责包括:(l)在诉讼过程中代表证券交易委员会出席和处理涉及多处室的法律事务。(2)依照破产指导和监督有争议的民事诉讼和有关证券交易委员会的诉讼事件，并参与其它所有有关的诉讼案。(3)代表证券交易委员会出席上诉法庭的案件审理，汇集情况，并代表委员会进行口头辩论。(4)在私人诉讼案中，如果涉及到证券交易委员会所执行的法律问题，该室还代表委员会在比较重要的法律问题上出庭，以协助法庭审理。
2.总会计师办公室
总会计师的工作是通过同会计行业的代表协商进行的。对于专门制定会计规范和稽查标准的社会部门，总会计师办公室也要与之协同工作。该室还负责起草有关准则和条例，确定对各种财务文件的要求。
3.经济与政策分析办公室
该室主要与经济问题或在实践中发现的其它问题打交道，其成员在工作中，通常要与负责提出有关立法建议的处室密切合作，无论是与其它处室联合工作，还是独立向委员会负责，他们都要对所提立法建议进行利弊分析，并对某些特殊规定进行深入研究。其次，该室要对现行条例的修改或继续适用进行分析，提出意见，对一些政策进行专门研究拟定出计划。另外，该室还进行收集、整理、有关信息资料的工作，这些信息资料主要有证券业资金状况、注册证券发行状况、证券交易量及上市股票的价值状况等。
4.总经济师办公室
该室负责对证券市场中潜在的重大发展进行分析。其工作包括广泛地收集并分析证券市场的活动情况，以便使证券交易委员会注意这种情况。它作为证券交易委员会内部决策程序的一部分，可以确定是否有必要采取某种行动，使委员会得以对市场的情势进行跟踪、掌握。
5.行政法官办公室
该室负责安排并听取处理有关诉讼案件方面的事务，这可以是证券交易委员会提出的行政讼案的审理，也可以是由其它方面提出的上诉案的审理。
6.执行董事办公室
执行董事负责制订并贯彻证券交易委员会的总体管理方针，以指导所有职能处室的工作。其职责包括:任命官员;审查并批准计划方针、执行程序和其它条例;批准并向委员会传递有关报告;确保以适宜的方式实现计划。
投资顾问管理办法篇9
一、建立企业法律顾问制度的重要意义
（一）企业法律顾问在日常生产经营管理中的重要作用
企业法律顾问以它的职责、地位，在促进企业依法决策、依法经营、依法维权方面起着保驾护航的作用。
1．保证重大决策的合法性和可行性。企业重大经营决策是企业经营管理的一个重要方面，它关系到企业的竞争力，决定企业的胜败兴衰，因而，必须经过法律论证。企业法律顾问参与重大决策，可以确保决策有可靠的法律依据，可以保障法律赋予企业的权利得到充分的实现，使企业的合法权益最大化，确保企业决策在法律层面不仅可行，而且最佳，有利于决策目标的最终实现，可以从源头上保护企业在经济活动中获利，避免产生纠纷。
2．打好合同管理基础。企业在生产、经营过程中产生了大量的合同，这些合同的形式、内容是否合法，条款是否完备，文字是否严谨等都直接关系到企业权益能否得到保障，企业签订合同的目的能否得到实现。企业法律顾问参与合同管理可以起到这些作用：
3．企业法律顾问在企业重大经济活动中的作用。企业重大经济活动主要有：一是生产经营方式，主要包括制定和实施经营方针、长远计划、承包和租赁经营方案、投资计划、经营范围变更等。二是企业资产处置，包括资产转让、注册资本变更、发行债券、股票、上市等。三是企业的组织结构，包括设立、合并、分立、变更企业形式等。四是企业的规章制度，包括制定、修改章程，制定、修改或废止重要的规章制度。
除此之外，企业法律顾问在企业重组、在处理企业破产事务中也可发挥重要的作用。
（二）企业法律顾问具有社会律师所不可替代的优势
笔者从自己的工作实践中总结出，企业法律顾问与社会律师相比，具有以下优势：
1．角色立场优势。企业法律顾问是企业内部人、自己人，厉害关系决定了责任心，压力和动力自然为律师所不能比，因而办理法律事务的热情、投入程度，自然也就非律师所比。另外，律师往往还兼任其他企业的法律顾问，有时候难免角色扮演难以充分，也有角色冲突的潜在危险，如对企业商业秘密的保守程度。（而有的法律事务的有效解决，又必须依赖于律师对企业特定秘密的知晓，这就产生了矛盾）
2．素质及知识结构优势。主要有两个方面。一方面，一个称职的企业法律顾问，必须懂企业管理，事实上，处于企业内部的履职和行为方式，客观上也让他获得了企业管理方面的知识和经验。而大多数企业法律事务，也往往与企业管理密不可分，如果对企业管理不精通，势必影响办事效果。另一个方面，单就法学及其分支而言，企业的法律事务，侧重点在企业的组织、行为和纠纷处理，是以企业为中心的，要特别强调。以纠纷为中心的法律事务，即以诉讼为典型代表的纠纷事务处理，则显然不是企业的重点。与此相对应，企业法律顾问的法学知识结构，自然要以企业为中心；而天生以纠纷处理甚至诉讼为核心的律师事务所的律师，对此是有欠缺的，主观上轻视或忽略，因而投入学习不够，客观上也难将有限精力向此充分投入。
3．行为方式优势。作为专职的企业法律顾问，基本上是在企业经营管理现场办公，沉浸企业管理其中，因而可以充分掌握企业情况，包括突发事件，最重要的是，由于企业法律顾问在现场，绝大多数的突发事件都不可能发生，已经被防患于未然了。而律师主要在律师事务所、法庭和证据来源地办公，难得有时间到企业现场。
总之，作为企业内部员工的专职企业法律顾问，比起社会律师兼职企业法律顾问，更能保障和促进企业经营管理，更能避免企业风险和纠纷，更能符合企业管理的利润最大化、成本最小化原则，在促进企业依法治企过程中具有社会律师不可替代的优势。
二、企业法律顾问制度本身的缺陷
1．主管部门不明确。根据《企业法律顾问执业资格制度暂行规定》，人事部、国家经贸委、司法部按照《暂行规定》中规定的职责范围负责企业法律顾问执业资格的有关工作，企业法律顾问工作主要由原国家经贸委主管。但是随着国家机构改革，原国家经贸委已经不复存在。根据《国有企业法律顾问管理办法》（以下简称《管理办法》）规定，企业法律顾问执业资格管理由国务院国有资产监督管理机构和省级国有资产监督管理机构按照国家有关规定统一负责。但是国有资产管理部门仅对国有企业拥有管理权，难以对外资和民营企业的企业法律顾问工作进行管理。另外，司法管理部门也有将企业法律工作者队伍纳入司法行政管理范畴的意向。由于主管部门的不明确，给企业界法律顾问的管理带来一定的混乱，同时也使企业法律顾问制度的发展受到制约。
2． 部分企业重视程度不够。随着市场经济体制的完善和市场竞争的加剧，中国企业需要处理的法律事务将急剧增加，如何防范和化解法律风险、避免“法律陷阱”，已成为所有企业在经营管理中面临的重大课题。但现实中，“头头重视不够，把企业法律工作只看作‘打官司’、‘救火队’，‘人微言轻’，法律部门参与企业重要经营管理活动的程度不够，停留在事后补救上”，则成为企业法务人员抱怨最多的问题之一。有些企业领导法律意识比较淡薄，对企业法制工作重视不够；部分企业法律事务还停留在被动应诉或一般合同管理的程度上；企业现有法律人员专业化素质还不够高；企业法制工作机构设置不平衡。
3． 行业组织缺乏规范。处于探索阶段的企业法律顾问制度也缺乏行业组织规范的管理和协调。行业组织是市场经济发展和社会分工在市场领域细化的必然产物，作为市场经济体系的一个重要组成部分，它的完善与否是市场体系是否健全的一个重要标志。健全的市场体系及市场运行机制，离不开行业组织，它已成为政府、企业、市场之间联系的纽带和桥梁。诸如律师协会，注册会计师协会都从事着管理、协调、领导、监督协会内部各成员活动的职能。事实上，缺乏了行业组织的规范性，企业法律顾问制度所必需的一些配套工作显然是很难开展的。诸如企业法律顾问资格考试及相应登记，内部成员的业务培训等环节都是建立并完善企业法律顾问制度不可或缺的部分。然而从现有的行业状况考察，可以发现，国内现在的企业法律顾问协会多数处于地方性团体的性质，缺乏一个统一的行业协会领导机构。
三、关于完善法律顾问制度的建议
1．明确并清晰企业法律顾问的权责、职能，从法律上明确企业法律顾问的法律地位和法律责任。如果说，社会律师为企业提供法律服务旨在解决企业的特殊问题，那么，企业法律顾问主要解决企业的日常经营法律问题；社会律师将国有企业作为自己的顾问单位，而法律顾问则是企业的内部机构；社会律师接受委托，为企业提供受委托的法律事项，而法律顾问则依照规定全面负责企业的法律事务；社会律师不需要对企业决策中出现的法律问题承担所有的责任，而法律顾问则需要对企业决策中可能出现的法律问题承担责任；社会律师不可能跟踪企业生产经营的全过程，而法律顾问则必须对企业生产经营中出现的所有法律问题负责。从这些意义上来看，企业法律顾问与社会律师相比，其素质要求不但不能降低，相反地，还应该更高。法律顾问不但要有律师应当具备的法律知识，而且还应当具备企业经营管理的基本知识。社会律师并不能替代企业法律顾问的工作。在一些西方国家，企业的常设法律顾问和企业聘请的律师一道，为企业的经营发展提供法律支持，对于企业法律顾问的职责，可以通过部门规章或企业内部法律顾问制度示范文本等文件的具体方式，来对企业法律顾问行使职权的方式、内容、程序加以规范。
2．将企业法律顾问制度归入制度化行列。规避法律风险不只是节约企业成本，更是节约社会成本的一条捷径。但是，设立法律顾问制度并不仅仅是一项简单的企业内部的决策问题，而是要把它归入制度化的行列。应当要求大型国有企业必须建立法律顾问制度，引导和鼓励“ 三资”企业，民营中小企业自主建立该制度，从而也带动了市场上的资源合理流动，规范市场行为。企业设立法律顾问有先后，但是如果有了一个完善的法律顾问制度将这一行为规范化，不但使设立了法律顾问的企业在运作的时候有法可依，对于那些即将设立的企业还可以起到法律的引导作用。同时也回避了法律盲区。各类企业在应对纷纭复杂的法律风险时必须由放“ 马后炮”，走向打“ 提前”。临阵磨枪或“ 事后诸葛”，往往是无法回避法律风险的。真正回避法律风险或者是将法律风险降到最低，企业必须未雨绸缪。只有制度化企业法律顾问制度，才能使企业的经营风险时时在法律顾问的监控之下，才能真正使法律顾问立足本职，忠心为企业服务，才能提前介入诉讼，最大限度地回避企业经营竞争中可能遇到的各种风险。
3．加强企业领导对企业法律顾问工作的认识，使其摆脱救生员角色，从而真正成为企业在运营过程中不可或缺的重要职能部门。提高企业负责人对企业法制工作重要性的认识，加强对他们的法制教育，强化法律意识和依法经营管理的能力，就成了当务之急。此外，根据《管理办法》中的相关规定，明确国有企业负责人在企业国有资产管理的各个环节上的权利、义务和责任，其余类型的企业也可以将以上规定作为参照，从而进一步提高企业负责人对于法律顾问制度的重视。
总之，随着我国社会主义市场经济体制的不断完善和企业改革的不断深入，企业将面临着更加规范、更加严格的市场法律环境，只有尽快建立起完善的企业法律顾问制度，才能确保企业在依法治企的道路上可持续健康发展。
参考文献
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［2］《 企业总法律制度研究》 2005年 5月
［3］郭小东：《 社会律师与企业法律顾问的比较与互动》
2005年5月
投资顾问管理办法篇10
（北京师范大学教育学部，北京100875）
[摘要]基于美国顾客满意度模型，依据《国务院关于当前发展学前教育的若干意见》等主要教育法规，建立民办幼儿园园长对地方政府学前教育管理满意度的评价指标体系，然后对J省民办幼儿园园长进行了问卷调查与深度访谈，结果发现该省民办幼儿园园长对地方政府学前教育管理的满意度一般，尤其对政府财政支持和处理教育公平问题表示不满意。这既与民办园园长对政府学前教育管理的感知有限与期望偏差有关，也与民办园发展环境有关。为此，地方政府应加大宣传力度，引导民办园正确理解政策实践；应优化财政投入机制，公平对待公办园与民办园；应放松对民办园的不合理限制，重点解决民办园的师资问题；对民办园的管理要进一步精细和规范。与此同时，民办园园长应合理看待政府学前教育管理的权利与义务。
[
关键词]政府满意度；民办幼儿园；学前教育管理稿件编号：201409040005
基金项目：教育部人文社会科学研究2012年规划项目“经济发展中的我国学前教育资源配置效率研究”（编号：12YJC880020），感谢张梦雪和王晶同学在发收和录入问卷过程中的工作
通讯作者：冯婉桢，北京师范大学教育学部，博士，e-mail:fwzh714@163.com
一、问题提出
为了多种形式扩大学前教育资源，解决入园难问题，2010年国务院颁布《关于当前发展学前教育的若干意见》，提出要积极扶持民办幼儿园的发展，并明确地方政府是发展学前教育的责任主体，要求各地政府将发展学前教育的各项举措落到实处。之后，各地政府纷纷出台本地区《学前教育三年行动计划》（2010-2013年），加强了对民办园的管理与投入。事实上，对民办幼儿园的管理也是地方政府学前教育管理工作中的难点。已有研究发现，政府部门欠缺管理民办学前教育的经验。为提升政府对民办园的管理绩效，我们有必要在第二期学前教育三年行动计划启动之时，对民办园进行调查，以了解其对政府学前教育管理的满意度，探析政府管理可能存在的问题及其解决对策。
顾客满意度(customersatisfactiondegree，CSD)是顾客在享受某项服务或使用某种产品以后形成的满意或不满意的态度。这一评价指标最早用于企业质量管理，现已在世界范围内被广泛应用于政府绩效评估。2004年我国即提出要建设人民满意的服务型政府。在管理民办幼儿园的过程中，民办园园长相当于政府的“直接顾客”，其对政府的满意度可以作为评价政府学前教育管理绩效的一项重要指标。已有对学前教育管理的研究多以国际比较和政策讨论的方式进行，对国家宏观层面的政策制度设计提供了诸多建议，但尚无民办园园长对政策实施的满意度评价研究。我国以往对教育满意度的调查，多是请“终极顾客”——社会公众或家长作为评价主体。相比之下，本研究以园长为评价主体获得的满意度评价信息，对学前教育行政管理的内部改进更具直接参考价值。
二、政府学前教育管理满意度评价指标体系构建
要测量民办幼儿园园长对政府管理的满意度，首先要建立政府学前教育管理满意度的基本理论模型。瑞典于1989年建立了世界上第一个全国性顾客满意度指数(SwedenCustomerSatisfactionBarome-ter，SCSB)，美国、德国、加拿大、韩国及我国台湾等20多个国家和地区先后建立了全国或地区性的顾客满意度指数(CustomerSatisfactionindex，CSi)模型。其中，在瑞典模型基础上形成的美国顾客满意度模型(aCSi)认可度最高。该模型将顾客满意度置于一个因果互动系统中，顾客期望、顾客对质量的感知、顾客对价值的感知是影响顾客满意度的原因变量，顾客抱怨和顾客忠诚则是顾客满意度的结果变量。国内一些学者在借鉴该模型的基础上形成了政府服务的公众满意度测评指数(CpSi)，所提出的共同指标包括公务员的素质、行政效率、服务效果、政府行为的合理化水平等。这为我们考察政府学前教育管理绩效提供了有效的理论框架。
另外，一些学者聚焦公众对政府教育管理的满意度进行的研究，也为我们提供了参考，例如将教育公乎作为顾客感知价值的直接体现。参照《国务院关于当前发展学前教育的若干意见》等主要政策文件，加入政府学前教育管理的特定内容，本研究设计的测评指标体系如表1所示。
本研究主要采用问卷调查法，采用定性与定量相结合的方法，获取民办幼儿园园长对政府学前教育管理的满意度数据。问卷分为开放题目和封闭式题目两类。开放题目用于搜集三类信息，包括民办幼儿园园长对政府学前教育管理行为的感知描述、对政府的抱怨和期待。封闭式题目采用非常满意、满意、一般、不满意、很不满意五等级评定方式，了解民办园园长在各评价项目上的满意程度。
本研究以J省为个案进行研究。J省的民办幼儿园在幼儿园总数中占比多达95%。如何更好地管理民办幼儿园，是J省学前教育工作的重要任务。本研究在2014年J省民办幼儿园园长培训班上发放问卷302份，回收问卷283份，回收率为93.7%。基于数据处理的严格要求，剔除无效问卷与个别值缺失的问卷，获得有效问卷199份，问卷整体的分半信度为0.849。对数据使用spss20.0进行统计分析，园长与幼儿园的基本情况如表2所示。
在问卷调查之外，本研究还随机选择了10位园长进行深度访谈，从J省某市选择两所幼儿园开展实地调研，并对《J省学前教育三年行动计划》和《J省某市农村学前教育资源规划(2011-2015年)》进行了文本分析。
三、民办园园长对政府学前教育管理满意度现状分析
（一）对政府学前教育管理的整体满意度一般
将各评价项目得分汇总平均，获得每位园长对政府管理整体满意度的得分，发现民办园园长对政府管理的整体满意度一般，均值为3.15。
在内部四个质量因子中，得分由高到低依次为公务员素质、行政效率、服务效果和教育公平。其中，园长对公务员素质满意度最高，而且民办幼儿园园长整体对政府学前教育管理人员的思想道德素质（均值为3.55）、服务态度（均值为3.55）和业务素质（均值为3.54）评价基本一致。需要引起注意的是，教育公平质量因子上得分最低，达到“不满意”程度。
（二）对政府在学前教育管理中产生的费用与成本满意度偏低
本研究结果显示，近90%的地方教育行政部门中设有专门的学前教育管理人员。在对行政效率的评价上，园长们对政府学前教育管理部门设置（均值为3.37）和办事效率（均值为3.37）的整体评价一致，对政府学前教育管理中产生的费用与成本（均值为2.82）评价明显偏低。其中，有34.2%的园长对政府学前教育管理中产生的费用与成本“不满意”或“很不满意”，认为政府行政费用与成本过高。行政成本居高不下，是我国政府亟待解决的一个难题。政府在学前教育管理过程中的高成本与高费用主要体现在两个方面：一是检查多，实效差；二是管理成本由幼儿园额外负担。例如，有部分园长反映乡镇政府按每生50元收取幼儿园管理费，增加了幼儿园与幼儿家庭经济负担。
（三）对政府提供的财政支持服务满意度偏低
在对服务效果的评价上，园长们对政府行政监督服务的评价（均值为3.34，42.7%的园长选择很满意或比较满意）优于质量提升服务（均值为3.13，34.2%的园长选择很满意或比较满意）和政策规范服务（均值为3.08，30.7%的园长选择很满意或比较满意），对财政支持服务（均值为2.49）的满意度最低。
很多园长高度肯定国培计划以及其他层次的教师培训对民办幼儿园质量提升的帮助，但也有高达54.8%的园长“不满意”或“很不满意”政府的财政支持。他们的不满主要分为三种情况：一是抱怨当地政府在财政支持分配方面不公平，如将更多的资金投入到公办园，甚至到了浪费的地步，却对民办园支持很少，或是按照人情关系在民办园之间分配资金，甚至给公务员自己参股的民办园投入很高的财政资金；二是抱怨当地政府根本没有给民办园任何财政支持；三是抱怨当地政府虽有财政支持计划，但根本没有落实。
（四）对政府处理公办园与民办园之间关系时的公平性满意度偏低
在教育公平维度的评价上，民办幼儿园园长整体认为政府在保障民办园与家长之间关系的公平性方面（均值为3.26）做得最好，有约37.5%的园长选择了“很满意”或“比较满意”；其次是处理民办园之间关系的公平性（均值为2.86），约有36.2%的园长对政府处理民办园之间的关系表示“不满”或“非常不满”；再次是处理公办园与民办园之间关系的公平性最差（均值为2.66），有高达45.2%的园长对政府处理公办园与民办园之间关系的公平性表示“不满”或“非常不满”。本研究显示，民办园园长对政府处理教育公平的不满主要来自财政支持方面。如何公平合理地在民办园之间施行财政支持制度，以及如何平衡公办园与民办园之间的财政支持比例，是民办园园长关注的焦点，也是政府需要思考的现实问题。
四、影响民办园园长对政府学前教育管理满意度的因素分析
自2010年以来，J省人民政府先后出台了《关于加快发展学前教育的实施意见》《J省学前教育三年行动计划（2011-2013年）》，制定并实施了多项有力措施，如以奖代补、减免租金、财政补贴等支持民办幼儿园提供普惠性服务，或对民办幼儿园给予用地支持、教研指导、教师培训等。但是，民办园园长对政府学前教育管理的整体满意度并不高。这需要结合民办园园长对政府学前教育管理的感知和期望来分析个中缘由，因为对服务质量的感知与服务期望之间的差异决定了顾客的满意度评价。
（一）民办园园长对政府学前教育管理的感知有限
民办园园长对政府学前教育管理范畴不清楚，是导致其对政府学前教育管理满意度偏低的首要原因。本研究发现，50%以上的民办园园长不能完整、准确地报告有哪些政府部门管理学前教育，90%以上的民办园园长不能清楚描述政府各部门对学前教育管理的内容与方法，很少有园长了解中央政府和本省市实施的学前教育政策。他们大多基于自身园所的管理经验，根据当地管理部门直接介入幼儿园运营的情况定义“政府的学前教育管理”。如此，一些园长对政府学前教育管理的认识就存在错误、片面或主观臆测的成分。例如有园长在访谈中提到：“听说有特困生补助，但从来没有给我们园发过，那些领到补助的肯定是有关系的”，但当问到特困生补助申领应遵循怎样的程序与方法时，这些园长全然不了解。
正如所有的消费者都是在一次消费经历中感知企业的服务质量一样，民办园园长也是在自己有限的与政府部门交往的过程中感知政府的管理质量，而且民办园园长对政府学前教育管理的质量感知与民办园园长的专业资质和素养是有关系的。在参与调查的283名园长中，42.7%的园长只有中专及以下的学历水平，60.4%的园长只有5年及以下的任职经历，这都必然限制了这部分园长对政府学前教育管理质量的感知。
（二）民办园园长对政府学前教育管理的期望有偏差
本研究发现，约有30%的民办园园长对政府学前教育管理的期望存在偏差。在政府财政性经费分配上，这种期望偏差尤为突出。很多民办园园长期望政府在公办园和民办园之间平等分配财政经费。这种期望偏差导致民办园园长对政府的财政支持不满，反映出部分园长对民办园的定位认识有误。公办园是由政府部门举办的、非营利性的、以财政投入为主要经费来源的公益性和普惠性幼儿园。民办幼儿园则是由社会团体或个体举办的，在满足公众的需求时获取盈利，以使幼儿园得到生存和发展。因此，政府的财政性教育经费不可能以同样的额度和方式进入到这两类性质不同的幼儿园。就民办园尤其是非普惠性民办幼儿园而言，其自身的生存与发展由市场竞争决定，应当通过不断提高自身办园质量与声誉来提高自身的生存能力与竞争力。
其次，部分民办园园长因对政府有依赖心理而对政府学前教育管理的满意度偏低。优胜劣汰是民办幼儿园发展过程中必须遵循的市场规律。作为园所的经营者，园长不能产生依赖政府、依赖他人扶持的心理，否则其幼儿园会逐渐丧失自生能力。然而，本研究发现，近些年不少新办的民办园进入学前教育市场，以致出现“僧多粥少”现象，幼儿园之间互相争抢生源，甚至出现恶性竞争的现象。针对这类情况，有园长建议“根据地方人口数量合理规划幼儿园的数量”，以维护地方学前教育市场的健康运行，但也有园长过激地期望政府“不要再允许开办新的幼儿园”或“关闭一些民办园”。很显然，在市场经济条件下，这些要求明显超出了政府职责范围。对符合政府规定的办园标准和资质的民办园，政府不能以行政命令强制其不得举办，因而无法满足一些民办园园长的过高期望与要求，由此导致其满意度评价不高。
（三）民办幼儿园的生存空间有待改善
本研究发现，政府对民办幼儿园管理环节较多，但管理行为缺乏明确的依据，随意性较强。2012年J省印发了《J省幼儿园基本办园条件标准》，对幼儿园园舍建设、设施设备配备、教职工配备等基本办学标准做了比较明确的规定，但是对卫生防疫、消防安全、食品安全等办学事项规范得不够清晰细致，造成部分政府相关部门在管理检查中存在主观性较强、随意性较大等突出问题，给民办园正常办学带来极大的困扰。如有许多民办园园长反映“几乎每年都会受到教育、卫生防疫、物价、财政、工商、消防、药监等部门的检查、督导，只有这些部门许可办证后，才可以进行年审。如果有一项没有办到许可证就等于自动放弃年审，连续两年不年审就被注销办学许可证”。
尽管多数部门的管理行为比较规范，但很多园长也反映，确实“有些部门的管理是以收费为目的的”，比如“物价部门每年收取换证费、年检费”，“卫生防疫站年年收取检查费，推销消毒液等”，“食品监督局、卫生局、消防部门等证件年审要几千元，还有很多形式主义的检测费也很贵”。在部分地区还存在政府违背市场规律，直接干涉民办幼儿园收费标准、对民办幼儿园生源地进行划分等行为，对民办幼儿园的生存与发展造成了较为严重的消极影响。
五、政策建议
（一）政府应加大宣传力度，引导民办园正确理解政策实践
据了解，J省各级政府在财政投入和教师队伍建设等多个方面制定并实施了诸多有力措施，如“国培计划”“特困生资助”等。但是，许多参与调查的民办园园长对这些政策举措并不清楚。同时，一部分民办园园长对已经获得的发展支持还表示了不满。例如，一些园长认为自己参与国培学习与其他园所相比“很晚”，由此而心怀不满；一些已经获得政府支持的民办园，总是期待这种支持能够长期持续，一旦在某些年份没有得到支持，就认为政府政策实施不公正，并不过多地考虑政府的立场与管理规划。对这些民办园而言，不管政府是否实施支持政策，似乎都会引起他们的不满与误解。
因此，政府应加大管理工作的宣传力度。首先，要增加政策实施与管理行为的透明度，公开政策实施的长期规划与目标等方面的信息，以及政府管理的标准与程序。其次，应在民办园中开展政策巡回解读，引导民办园正确理解政策精神，了解政策实施的规划与安排，找到自身园所在政策实施过程中的位置，消除诸如“理所当然应当获得支持”等不健康心态。再次，政府在具体实施管理行为时，要向民办园园长解释管理目标与管理标准，以使其了解政府管理行为的依据，尽量减小民办园园长质量感知的有限性与期望偏差对其满意度评价的消极影响。
（二）政府应优化财政投入机制，公平对待公办园与民办园
政府对民办园的财政支持既要关注效益，也要讲究公平。政府应找准自己的定位，限定自己的主要职责是为一般大众提供具有保育与看管功能的救济型学前教育，对于超出基准服务的学前教育要求，应当由学前教育市场来提供。在这种定位下，政府要突破传统的“唯公”思维与投入倾向，坚持以发展数量充足、办学规范、达到基本质量要求的公益性和普惠性幼儿园为投入目标，建立以优先发展公益性和普惠性幼儿园为主的财政投入结构。
为此，政府应建立相应的公共财政补贴和奖励制度，明确相应的奖补标准，并根据每年对幼儿园的公益性和普惠性及其质量的审核结果，对下年度的财政投入做适当增减与奖励，以此引导并鼓励各类幼儿园向公益性与普惠性方向发展。只有这样才能既在公办园与民办园之间确立财政投入的公平尺度，也才能平等对待每一家民办园。
（三）政府应放松对民办园的不合理限制，重点解决民办园的师资问题
教师质量决定着幼儿园的教育质量。本研究发现，近70%的民办幼儿园的教育质量还比较低。很多园长反映，“招不到也留不住有教师资格、愿意专心从教的幼儿园教师，是制约幼儿园质量提升的关键”。当前，J省幼儿园教师总体数量依然不足，在依靠学费支付教师工资的情况下，民办园自身很难解决该问题。尤其是一些地方政府对民办幼儿园实施限价政策，致使其生存状况堪忧。因此，加大幼儿园教师培养培训力度、扩大幼儿园教师数量、提高幼儿园教师整体素质是民办幼儿园园长对政府的集中期待。
为此，政府部门应当放宽对民办幼儿园的不合理限制，依法保障各类民办园的办学自主权，并为民办园按照市场机制竞争发展提供保障措施，同时应继续加大学前教育投入，重点解决师资问题。据了解，J省已经出台了幼儿园教师培养与培训计划，力图从源头上解决教师数量不足的问题。另一方面，各级政府应切实提高幼儿园教师的待遇，吸引优秀毕业生长期从事幼儿园教育工作。在此基础上，政府应重点打破公办园与民办园之间的壁垒，对幼儿园教师实施统一管理与调配，尤其在幼儿园教师职称评定和评优评先等工作上，应采用公平的标准，在公办园与民办园之间合理分配职称、优秀教师、先进个人等指标，确保民办园教师与公办幼儿园教师享有同样的专业发展机会与待遇。此外，还可以采取派驻公办教师的方式来缓解民办园师资队伍建设压力。
（四）政府对民办园的学前教育管理要进一步精细和规范
首先，政府对民办园的管理要进一步精细，实现管理与指导相结合。政府尤其要对幼儿园如何使用公共财政投入提供指导与监管，以真正有效地提高民办园的办园质量，提高公共财政资金的使用效益。J省一些地方政府直接给民办园发放资金补贴，另外一些地方政府则提供了物资选单，供民办幼儿园选领，但无论哪种形式，都很少有政府部门为民办园提供使用指导和监督跟踪，以至于有园长坦言：“这部分钱不知道该怎么用，很多同行拿着钱干其他事情去了，也没有人管。”还有农村园长表示，考虑到用电价格，从政府部门选领的空调等设备实际上并不会去用，而对政府提供的电脑等教学设备，由于自己不会用也就根本不会选领。
其次，政府各部门的管理应进一步规范。本研究发现，在落实中央政策时，地方政府的一些管理行为显得过于粗放，甚至有不规范行为发生，主要表现在：一是财政投入整体上形成了中央财政从引导性投入变成主体性投入，园舍建设投入的迫切性掩盖了设施设备与玩教具投入的必要性，重数量投入，轻质量投入。二是财政资金在不同性质的幼儿园之间、同类幼儿园内部之间进行分配时标准模糊，甚至发生寻租与腐败行为。正所谓“不患寡而患不均”，很多民办园园长证实，“政府财政直接支持的公立幼儿教育机构有过度膨胀的动机，政府监管不力致使学前教育资源浪费严重”。还有一部分园长报告，少数地方政府行政管理人员接受个别幼儿园的贿赂，为其提供“优惠和便利”，甚至为公务员个人参股的民办园分配更多的财政资源等。
（五）民办园园长应合理看待政府学前教育管理的权利与义务
民办幼儿园是独立经营、自负盈亏的市场化教育机构，应当立足市场，通过提高幼儿园的竞争力获得持续发展的能力。在发展过程中，民办园园长应正确看待政府的权利与义务，不能将幼儿园的发展寄希望于政府的行政支持。因为在市场经济条件下，政府没有义务利用公共财政扶持市场化经营机构的发展，也没有权利采取行政干预的方式限制一些经营机构以推动其他经营机构的发展。
当前，一些民办园园长对政府的服务期望过高，提出了许多超出政府职责范围的要求，将很多属于自己应该做好的事情推给政府，这些不合理的要求与其定位的偏差，导致民办园园长对政府学前教育管理做出了不甚满意的评判。本研究发现，很多民办园园长希望政府能够帮助民办园处理与家长的关系，有的甚至希望政府阻止民办园跨乡镇招生，认为当前民办幼儿园之间的竞争压力太大，在一定区域内有证幼儿园太多而希望政府予以限制等，都显示出部分民办幼儿园对市场行为的误解与害怕竞争的“情性”经营理念。可见，民办园园长自身的素质与能力还有待提高。
注释：
①数据来自《J省学前教育三年行动计划（2011-2013年）》。
②当然，政府也会采取政府购买、经费补贴等形式对具有良好资质的普惠性民办幼儿园予以扶持。
③从财政投入看，2011年J省预算内学前教育经费4.98亿元，比2010年增加了3.13亿元，其中省本级财政投入3000万元，支持普惠性农村民办幼儿园发展。从教师队伍建设看，2011年J省在争取教育部、财政部“幼儿园教师部级培训计划”项目资金1800万元的基础上，省级财政投入1200万元用于开展顶岗实习和置换培训、短期集中培训、转岗教师培训等，完成培训农村幼儿园教师8500人，约占农村幼儿园教师的20%。2013年，J省民办幼儿园园长培训项目一期和二期共安排2296名园长参加培训，占当年民办幼儿园园长总数的24%左右。按照这一比例，全省民办园园长全部实现轮训所需时间在5年左右。
④从《J省某市农村学前教育资源规划（2011-2015年）》文本来看，中央财政投入与地方财政投入的比例为4：1。然而，从对J省某市公办和民办幼儿园的实地调研来看，规划资金并没有完全落实和使用到位。
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