公司财务风险及对策篇1
关键词：铁路投资公司；财务风险；风险管理；问题；对策
近年来，在铁路大提速发展的背景下，我国铁路投资与建设行业繁荣发展，投资开发了诸多的铁路项目，使得我国交通铁路网更加完善，大大提升了交通的效率。而对于铁路投资公司来说，在市场经济发展下，市场经营愈加激烈，公司在经营与管理中面临着诸多的财务风险，就需要提高对财务风险的重视程度，结合公司的实际经营情况，分析引发财务风险出现的相关因素，并从这些因素入手，寻找相应的对策，提高对财务风险的识别力度与防范能力，从而促进铁路投资公司更好的发展。
一、财务风险相关概念
(一)财务风险的概念
从广义上来说，财务风险指的是在企业开展的财务活动中，由于市场经济环境具有其不确定性而导致企业的实际收益和预期收益会存在一定的偏差，这就使得企业可能存在损失，这部分损失就是财务风险。从狭义的角度上来说，财务风险指的是企业用货币资金来偿还其到期的债务中存在的不确定性。
(二)与财务风险息息相关的经济指标
资产负债率是衡量企业财务状况的重要指标。一般来说，企业的资产负债率过高，反映出企业需要支付的利息成本增加，在企业债务到期的时候，就会面临严峻的偿债压力。因此，在企业的债务到期日到来之前，企业需要准备相应的资金来偿还。一旦企业对市场环境的变化判断出现问题，就会影响企业的经营状况与财务状况，导致现金流的运行出现失衡，从而引发企业的财务风险，给企业带来一定的经济损失。资金流动性是衡量企业资产流动性状况的一项重要指标。企业在偿还债务的时候，需要用到企业大量的货币资金，导致企业的资金流动性降低。而企业的资金流动性降低，在一定程度上反映出企业的现金处于紧缺的状态，这就会影响企业正常的经营发展，制约与局限了企业的发展步伐与规模，这样会进一步降低企业资金的流动性，从而形成一种恶性循环。一旦企业长期陷入恶性循环中，得不到有效的解决，企业无法偿还债务的概率加大，就有可能引发财务危机，甚至是导致企业破产。
二、铁路投资公司中财务风险管理存在的不足之处
(一)资金的流通性不好
铁路投资公司在做出分红决策的时候，既要考虑到自身的经营效益情况，又要考虑到单位经营层在分红上保持的态度以及公司下一年度的投资需求等等因素的约束。对于投资企业来说，分红多少没有一个确切的数字，有的时候是没有分红的。如此一来，铁路投资公司的利润就会受到一定的影响，并且还有可能会影响到企业现金流的稳定性。企业的现金流一旦发生问题，就有可能会引发财务风险。对铁路投资公司来说，公司的股权难以在一个适当的时机下及时退出，这是由多方面因素的影响造成。由于我国大环境下产权流动的效率低下，长期投资的变现时间就会变长，投资公司的机制不够完善全面，就会使投资公司在项目单位中成为了长期的股东，就没有办法从产权流动中来获得回笼的货币资金，从而影响到公司的资金流通性。
(二)财务风险管理的目标
从当前来看，大部分投资者把投资中的风险仅仅局限在投资领域的范畴中，而投资公司是属于企业形式的一种，需要强调其系统性，综合考虑其他因素。公司财务风险管理涵盖着多方面的内容，如资金筹集风险、流动性风险以及管理风险等等。这些风险的发生都会影响到投资公司的发展，再加上企业风险管理的目标较为单一，从而会制约到财务风险管理体系的构建。
(三)外部环境变化的适应能力较低
在市场经济的发展下，市场经济发展快，市场环境变化也快，国家制定的货币政策与其产业政策也在不断的发展变化，因此需要提高对市场环境变化的敏感性，来提高对财务风险的识别能力。对一些铁路建设投资公司来说，公司管理的模式还是按照政府部门的模式管理，从其财务管理来看，制度不够完善，基础工作不够规范，就会忽略到市场环境变化带来的影响，企业没有做好对外部环境的预测工作，就会影响企业在财务运作以及运营活动中所做出的决策与判断，为企业埋下一定的财务风险隐患。
三、铁路投资企业财务风险发生的原因
(一)投资公司的财务主体具有多元性
大型铁路投资型公司的财务主体较为多元。投资型集团下的母公司以及子公司从法律的角度来看，都是独立的法人，子公司与母公司既有着独立的自主经营权，而且也有着自身独立的理财自。这种法人的权利与其地位的独特性，使得集团下的母公司、子公司应当成为各自财务管理的主体，使得集团的财务主体具有多个。而对于以产权关系为基本纽带的投资集团内部来说，容易形成多层级的控制结构体系，从而加大了企业财务风险发生的几率。
(二)铁路投资公司的合并报表制度
铁路投资公司一般而言是大型的集团企业。而集团企业的一个重要特征就是母公司与被控股的子公司之间，从法律上来看是相互独立的法人，并且以资本结合为基础来发展出控制与被控制的机制。铁路投资集团企业中各个子公司作为一个独立的法人，都具有自身的利润管理中心或者是投资管理中心，配备有独立的经营管理机构，并且还需要独立负责相关的利润责任，还能够自己来开展筹资的财务活动，所以就需要合并铁路投资集团的合并报表。
(三)财务管理的内容过于复杂
对铁路投资公司来说，其所开展的财务管理的内容不仅包含筹资、投资、运行及利润分配等部分，还包括了产权管理、财务监控以及内部转移价格等部分。从财务管理的内容来看，公司所需要负责的内容有许多，十分复杂。从筹资、投资等决策的开展来看，铁路投资公司发展规模大，其筹资内涵也会增大，筹资活动的开展除了传统意义上的资金积累外，还包含了铁路投资集团内部各个成员之间资金的融通。除此之外，筹资决策的开展，使得财务杠杆的效应更加显著，集团内的母公司需要向子公司进行投资，从而产生新的负债能力，使得铁路投资公司的杠杠效应大于一般的企业。这虽然有利于提高投资公司的融资能力，缓解资金压力，但是也会加大公司的财务风险。
四、铁路投资公司提高财务风险防范的措施
(一)强化财务风险管理意识，提高风险识别能力
财务风险是客观存在的，它并不会消失。为此，铁路投资公司在经营与管理中，需要强化对财务风险管理意识，在复杂的市场环境中，提高对财务风险的识别能力，提高对市场变化的敏感性分析，从而加强财务风险管理机制的建立。总的来说，一个完善、全面的财务风险管理机制的运作需要企业各个职能部门、员工的共同参与、配合。为此，铁路投资企业需要培育全员的风险管理文化，在具体工作上，要完善企业的内部控制，规范财务管理活动开展的程序，企业的各个职能部门要加强自身部门的建设，明确各自的工作职责与内容，加强对员工的风险管理意识的培训。特别是对投资部门与财务部门来说，要加强员工对相关经济指标的认识，提高对经济数据的分析能力，从而提高对财务风险的辨别，最终使风险防范的能力得到提高。
(二)建立健全企业的风险控制体系
对铁路投资公司来说，公司在进行筹资、投资等决策时，财务风险是无处不在的。因此，铁路投资公司需要建立健全风险控制管理体系，从企业内部的组织结构、内部控制以及信息管理系统等多方面入手，来建设一个高效的财务风险控制体系。首先，公司内部的组织结构是一个硬件，需要有一个科学高效的组织结构来为财务风险管理提供一个良好的平台。如财务风险的组织架构应该由董事会、风险管理委员会以及风险管理部门、审计稽核部门等共同组成，互相配合来防范公司的财务风险；其次，还应该健全铁路投资公司的内部控制制度。这就需要从制度手段入手，对公司内部中重要的岗位以及业务流程有一个标准化的管理规定，明确内部控制的范围、对象、条件等，并且还要对重要的岗位建立相应的权利制衡制度，明确执行不相容职责的分离原则；最后，从信息管理系统的角度来看，需要提高信息的反馈效率，通过公司内部的信息网络以及外部的各项信息传播的媒介，来提高信息获取的质量与数量，为财务风险管理创造有利的环境与条件，并及时、准确的处理大量复杂的数据，从中挖出包含的深层含义。如对市场价格数据、信息状况数据、资产负债的流动数据等等进行分析，有利于量化出相应的风险指标，从而来提高对财务风险的识别能力，完善财务风险管理。
五、结束语
通过上文的分析可知，财务风险是企业经营管理中极易面临的一项风险。对于铁路投资公司来说，要提高财务风险的防范能力，就需要深入分析财务风险发生的原因，并从这些原因入手，来树立风险管理意识；从组织结构、内部控制以及公司的信息系统入手，来完善风险管理体系。
作者:赵斌单位:云南省铁路投资有限公司
参考文献：
[1]芮春霞.浅析投资集团公司财务风险控制与防范措施[J].现代经济信息,2016(4).
公司财务风险及对策篇2
关键词：保U公司财务管理风险分析策略
保险公司的财务管理是企业经营管理的前提和基础，保险公司财务管理的风险与保险公司是相伴而生的，财务管理风险在企业内部财务管理中是不可避免的。我国保险公司经过几十年的发展，其公司财务管理水平仍较为落后，严重影响着保险行业的长远发展。
一、保险公司的财务管理
（一）财务管理概述
财务管理是指在一定目标下，对企业运营活动中涉及的筹资、投资、资金流动及利润分配进行的系统管理。财务管理是企业正常运行的基础，是企业管理的重要组成部分，它在一定规则范围内对企业内部经济运行进行管理控制，如处理企业运行中的经济活动和相关财务关系。我国企业的财务管理随着时代的发展也在不断地发展完善中，已经逐步建立起相对完备的企业财务管理体系，最大程度实现企业的经济效益。
（二）我国保险公司的财务管理
保险公司的财务管理与其公司的发展是紧密相连的，保险公司的财务状况直接影响着整个企业未来发展的方向，在企业内部进行财务管理是企业进行宏观管理的基础，是企业内部管理的核心。保险公司的财务管理影响着企业的正常运行，把控着公司的血脉，在保险公司内部开展财务管理工作，能够全面把握公司的经济运行情况，便于企业领导进行科学合理的决策。随着经济的不断发展，我国保险行业也迎来了发展的春天，面对国际国内市场环境的双重压力，必须加大对保险公司内部财务管理改革和创新的力度，以便更好地应对社会发展的需要，在保险公司内部进行财务管理，优化企业内部结构，整合资金，提高企业的竞争力，推动企业持续健康发展，以便其更好地在激烈的国际国内市场上站稳脚跟。企业财务管理是企业与外部交流的桥梁，保险公司通过企业内部的财务管理，全面系统地把控企业内部运营情况，了解行业发展情况，以便更好地应对时代的挑战。
二、保险公司财务管理风险
（一）保险公司财务管理风险概述
保险公司财务管理风险主要是指保险公司在进行财务管理时由于对外部环境预算失误或者由于各种不确定因素的影响导致企业在某一时期经济利益受损，保险公司的财务管理涉及公司生产经营的全过程，公司在运营的各个阶段都有可能产生风险。
随着社会的进步，经济的快速发展，我国保险公司获得了长足的发展。如何对公司内部的财务进行科学合理的管理，以便能在激烈的市场竞争中占据一席之地，是当前我国保险公司内部领导人员关注的热点问题。伴随社会的变化，公司的财务管理受到多种不确定性因素的影响，因此财务管理中的风险是无法避免的，对保险公司财务管理过程中出现的各种风险进行分析整理，有效规避财务管理风险，为保险行业的长远发展营造一个良好的环境，促进我国保险行业持续健康发展。
（二）我国保险公司财务管理风险
保险公司通常是以保险合同为载体为个体或者公司提供风险保障业务，它们都是一种金融机构以我国保险法为基础结合公司设置的各种特色保险合同为人们提供保险服务。
保险公司内部的财务状况影响着公司业务的顺利开展。财务管理作为调节公司内部资金合理流动优化分配的重要手段，我国保险公司的财务管理风险广泛分布于公司资金筹集、项目开展、业务投资、利润等各个方面。像在保险公司内部由于公司支付能力有限，延误一些保险合约的相应款项，没能及时按照合同向投保人进行资金支付，造成公司名誉受损，导致顾客流失影响公司的经济效益。公司经营都是希望在最大程度上获得经济效益，人们投资购买保险则是为了规避风险，有些保险类型像红利型，此类保险的投保人希望保险公司能够按照合约相关规定及时给予资金支付，保险公司的资金支付在一定程度上反映了公司的经营状况。
保险公司收费管理制度不健全，有些保险公司为了最大程度地争取客户，有时会采取先签订保险合同后期再进行保险金额的缴纳，延迟了缴纳时间，有时也会有分期缴纳情况的出现，但是投保人素质有高有低，若投保人能够及时进行保险金额的缴纳很多时候也不会影响保险公司的正常运转，但是有些客户信誉较差或者由于个别经济原因导致资金无法按时缴纳造成公司经营中的资金漏洞，影响资金链的正常运转，造成资金流失，不利于保险业务的正常开展。
保险公司在经营过程中受到各种因素的影响造成资金流失，影响公司的正常运转。随着全球化步伐的不断加快，世界各国间的经济往来更加密切，市场利率波动较大，短期保险受到利率的影响造成资金损耗，减少了保险公司短期保险的营业利润，有时甚至会造成亏损，在一定程度上影响了公司对到期短期保险投保人的资金支付，引发投保人不满的情绪，有时会导致投保人终止保险合同甚至退保，对企业的正常运行造成风险。
保险公司经营管理不善造成公司亏损，有的保险公司为了减少经济压力将亏损漏洞转移到保险业务上，挪用保险利润，以求减轻公司的资金压力，但是由于保险公司与其他公司不同，它涉及范围较广，人员分布较为复杂，如果亏损金额过大，损伤了投保人的实际利益，就会导致顾客流失，影响公司在行业中的声誉，影响企业日后的保险业务的开展和正常运营。公司内部经营管理不善，没有划定相关的资金投入支出范围，员工在实际经营活动中没有按照相关规定严格要求自己的行为，导致公司资金支出超过合理范围，造成公司的资金损失影响公司的正常运行和公司新业务的拓展。像在保险活动中，有时会因为投保人个人原因或者保险公司的原因造成保险合同退订，在合同退订过程中由于操作不当或者是保险公司在相关方面没有严格规定造成公司损失，长此以往必然会导致资金流失，不利于保险公司的正常运行。
保险公司最主要的任务就是为了保障人们的人身和财产安全，人们进行投保主要是为了以备不时之需，希望在紧急情况下得到保险公司的帮助，保险公司收取保金，在一定范围内为人们提供资金支持。很多时候人们主张赔偿都是在突发状况下，如果保险公司没有充足的备用资金，就无法保障投保人的合法权益，延误保险金的到账时间就会给人们一种错觉，让人们感觉保险公司经营状况出现了问题，让投保人对公司失去信任，对公司的日后运营存在一定的风险。
三、我国保险公司财务风险产生的原因
我国保险公司的财务管理风险是伴随保险公司经营活动产生的，加强保险公司运营各个阶段的规划、设计、评价、分析，不断完善保险公司财务管理体系，总结规律，以便更好地规避保险公司的财务风险，最大程度地减少公司的损失，以期获取最大的经济效益。
（一）资金筹集过程中的风险
任何公司的运营都是以一定的资金为基础的，筹集资金是公司经营活动中的重要组成部分，一旦公司在资金筹集时出现问题就会对公司财务管理中的风险产生埋下隐患。公司资金筹集情况主要是以公司规模、业务开展范围及未来发展方向为基础制定的，公司应该在资金筹集前进行科学合理的考核规划，使筹集的资金与企业经济发展相适应。有些保险公司为了扩大企业规模盲目进行业务扩展，缺乏对企业整体运作能力的正确认识，加大资金筹集力度和投资力度，企业内部经营管理不合理，导致企业内部流动资金减少，不利于企业的正常运行及相关业务的开展，影响公司的正常收益。公司盲目开展资金筹集工作，扩大企业规模，没有对未来企业经营管理进行科学的分析，降低了企业的经济收益，致使保险公司偿还债务能力不足，这也会产生一定的财务管理风险。对保险公司进行阶段性的规划，使得资金筹集和投入与企业运行相匹配，减少由于资金不足影响公司正常运转情况的发生。
（二）保险公司投资管理不善产生的公司财务管理风险
保险公司的投资经营状况影响着企业的正常运营，一旦管理不善便会滋生公司的财务管理风险。保险公司财务主要来源于人们的保险费用，公司对其进行统一整合管理。当下保险公司多使用投保人的保险金额进行相关业务开展或者投资活动，以求获得更大的经济收益。部分保险公司由于盲目投资或盲目进行公司规模扩建导致资金紧张影响公司的正常运营，对公司的财务管理产生一定的风险，因此公司在进行投资前一定要对投资项目进行科学分析。此外，还要对公司内部运营状况进行整体系统把握，不能因为投资导致公司内部资金链断裂影响业务的正常开展。如在进行投资前一定要对相关投资项目及相关公司做一个彻底的调查了解，对该企业经营状况、财务状况、项目问题有一个整体系统的把握，明确资金的动向。当前保险公司在进行投资时由于对相关单位不了解不清楚，轻信相关企业提供的虚假信息，导致投资失败造成资金亏损，产生财务管理风险，大额资金亏损有时将直接决定一个企业的生死存亡。当下市场经济活跃，保险公司可以开展多种投资管理活动，根据本公司实际情况进行合理投资，最大程度地降低投资风险，有时保险公司为了规避投资风险会选择多种方式分散投资，以求分散财务管理的风险，在实际投资活动中并非所有的分散性投资都能规避投资风险，有时由于投资较为分散也会加大企业的资金压力，造成企业内部流动资金短缺，不利于企业的正常运行。因此企业在投资前不仅要对投资项目相关公司进行科学合理的分析把握，还要对自身经营状况有一个全面的了解，以便制订切实可行的投资方案，最大程度地降低公司的投资风险，获取较多的投资利润。另外，还要完善企业内部的资金管理模式，如果企业内部资金管理较为混乱，将影响企业的正常运营，在一定程度上也会造成一定的财务管理风险。
（三）公司业务开展过程中的财务风险
保险公司业务开展包括承保、保费收入及理赔三个过程，在这三个阶段多会出现不同的财务管理风险。
1.缺乏科学合理的保险费用
随着保险公司越来越多，为了争取更多的投保人，保险公司不断压缩保险费用，导致企业经济效益降低，影响企业整体的保险支付能力，增加了企业财务管理风险。
2.严格管控保险费用的收取工作
保险公司没有制定科学合理的费用收取制度，有些保U公司为了增加企业的业务量，在进行保费收取时采用延期或者分期收入的方式，加大了公司资金链的紧张程度，有时因为一些投保人或者投保公司财务紧张影响保险公司的财务经营状况，进而产生财务管理风险。
3.保险理赔过程中的财务管理风险
保险理赔是保险业务开展的一个重要阶段，人们主要是通过这个阶段获取保护。近年来随着社会经济发展速度的不断加快，保险行业发展迅猛，保险公司推出的保险类型不断增多，保险覆盖面也越来越广，像各种人身保险、疫病险、意外险、车险，这些保险为我国保险公司正常运营注入了更多的资金，推动保险行业不断向前发展。由于保险公司业务范围较广，保险种类较多，相应的理赔数量也在不断增多，加大了理赔工作的难度。保险公司业务人员招聘门槛过低，相关工作人员个人素质、工作能力、业务水平无法和实际工作要求相匹配，保险公司内部管理水平不高，致使理赔工作中出现一些不合理的现象，损害了投保人的合法权益，造成客户流失，有时也会导致保险公司在理赔过程中支付过多的资金，造成公司损失。
没有制定科学合理的理赔程序，保险公司内部管理体系不健全，理赔管理能力过低，导致理赔过程中一连串不良现象的产生，使企业资金受损，造成财务管理的漏洞。公司在进行理赔工作时没有建立相关的监督管理机构，工作人员行为不规范，权责不明确，难以保证理赔工作的科学性，在一定程度上加大了保险公司理赔过程中的财务风险。
同时，为了能获取较多的客户，各保险公司多开展价格战，降低保险费用以吸引投保人的注意力，导致资金较为分散，保险公司的承保量下降，公司运营中的资金减少，减缓了保险公司的发展速度，同时加大了公司的承保风险，增加了企业的财务管理风险。
四、我国保险公司财务风险的应对措施
（一）加强保险公司内部预算管理
在我国保险公司内部开展预算管理工作，加强公司预算管理，对公司内部运营状况有一个整体系统的认识，通过开展全面预算把控公司运营中的各种经营管理问题，检查公司内部的财务漏洞，及时进行调整，确保公司各个阶段的正常运行，从而更好地实现企业的经营管理目标。
（二）建立健全的财务控制体系
建立健全的财务控制体系以便更好地应对保险公司在运营过程中出现的各种风险问题，严格管控保险公司内部各种资金投入、支出和运行过程。根据我国保险公司经常出现的各种财务风险对其进行集中的分析总结，提出科学合理的应对措施，设计切实可行的应对方案，优化财务管理结构，减少风险给企业带来的经济损失。建立一个全面系统的风险管理体制，对公司运行中出现的各种风险进行全面的把控，在一定程度上减少工作的失误，能够及时对风险进行准确治理，稳定企业的健康运行。
（三）建立相应的监督管理机构
在保险公司内部建立监督管理机构，严格管控保险公司各个阶段的运营状况，并进行及时反馈，便于公司高层对企业运营过程的全面把握，加大对公司投资、运行、理赔相关内容的把控，对失职行为进行及时制止和补救，减少企业损失。
（四）招聘专业工作人员
提高保险公司的准入门槛，招聘专业人才，便于保险工作的顺利开展，减少工作中的失误，定期对工作人员进行培训教育，及时更新工作人员的专业知识，提高他们的工作能力，加强工作人员的财务管理风险教育，增强工作人员的风险意识，规范工作人员的个人行为，进而有效减少风险的产生。
五、结语
总而言之，当下我国保险公司财务管理过程中还存在许多问题，加大对相关问题的分析研究力度，总结经验，建立健全的制度体系，有效规避财务管理风险，为保险公司日后的长远发展提供稳定的内部环境，提高保险公司的财务管理能力，推动保险企业不断向前发展。
参考文献：
[1]汤倩颖.浅析我国保险公司财务管理存在问题的对策[J].科技资讯，2010，（28）：147-148.
[2]孙大俊.浅析现阶段保险公司财务管理存在的问题以及对策[J].魅力中国，2011，（10）：18-19.
[3]彭春晓.财产保险公司财务管理风险分析及对策研究[D].首都经济贸易大学，2012.
[4]李新朝.保险公司财务管理风险分析及对策研究[J].商情，2014，（5）：3.
[5]汪文w.新形势下财产保险公司财务管理风险及对策分析[J].现代经济信息，2014，（9）：232.
公司财务风险及对策篇3
【关键词】集团财务公司风险控制
一、我国企业财务公司风险控制现状
随着改革开放的深入以及市场经济的不断完善，企业集团的自办金融机构也在不断融入整个金融体系。市场机制的完善和健全需要金融机制调整的深化来推动，但是目前我国的金融机构在改革的进程上却存在滞后性，已经难以满足企业集团整体发展的需要，其自身在构建和发展上的缺陷也逐渐显现，这些缺陷也给财务公司的运营带来了更多潜在风险。
整体而言，我国企业集团财务公司对金融风险的重视度虽然有所提升，但还远远不够，其推行的具体措施以及力度上也存在不足。当前企业集团财务公司对金融风险的控制其重点大多放在手续的完整性完善上，对可能发生风险的环节分析也不够深入，现存的金融控制系统也缺乏系统化、准确化以及细致化。提升财务公司的整体风险意识，完善金融体制构建体系，用积极的措施控制和化解风险势在必行。
二、我国企业集团财务公司风险控制中存在的问题
财务公司作为非银行金融机构，是集团的资金管理中心。当前，企业集团财务公司在全面有效地进行风险控制的过程中，还存在的以下问题：
（一）风险意识重视度不够，风险控制整体意识淡薄
做好自身的风险控制是当前财务公司的重点和焦点工作之一。事实上，当前我国很多企业集团财务公司在风险控制的认识上仍存不足，将风险控制简单化和粗糙化，风险控制更多时候都是停留在口号上。另外财务公司对风险存在的原因都缺乏系统的分析研究，也就难以提出有针对性的解决策略，很多时候甚至将风险简单归于职业道德缺失防范以及违法违规风险防范，忽视了主要的信用风险防范。我国大多数财务公司都缺乏对信用、市场等核心风险的正确认识，随着财务公司经营范围的拓展这些风险也就进一步加大，内部控制以及全面风险控制理念缺失已经成为当前财务公司的首要问题。
（二）各项控制制度流于形式，执行力度差
完善的企业运营制度以及风险控制制度是企业应对风险的基准，但部分财务公司缺乏制度执行力度，很多制度都流于形式，无疑导致财务公司陷入尴尬境地。当前财务公司在风险内控制度上的显见问题之一其管理缺乏系统化。造成制度与风险管理要求的不一致以及执行力度缺失的原因众多。财务公司风险管理制度的不完善更多地体现在规章制度的不完善，公司规章制度的制定大多根据业务流程和岗位职责来制定，这种部门性质的业务规范规章本身就缺乏风险防范需求，在具体执行时候又容易流于形式。财务公司内部控制制度本身缺乏牵制力以及稽核机制的不完善都是控制制度执行流于形式的重要原因。
（三）风险管理在技术上相对落后
财务公司风险管理缺失已经成为阻碍其发展的重要原因，当前我国很多财务公司风险管理的重点大多集中在事后管理，管理的措施大多围绕资金的转换、清收以及核销等方面，缺乏资产的事前以及事中控制，疏于防范。另外，与国际发达国家相比，我国的财务公司风险管理在技术上也缺乏科学性和系统性，风险的防范和控制研究多集中于业务系统功能的完善，专门针对风险管理的专业管理工具研究缺乏，处理风险问题的效率也较低。
（四）监督部门监管职能缺失
风险防范控制离不开各监督部门的监督管理。但是在很长一段时间内财务公司内部的稽核和监督部门由于受管理、人员素质以及职能等因素影响，监督职能难以有效发挥。
三、完善我国企业集团财务公司风险控制的对策
（一）树立现代的风险控制理念
风险控制是财务公司提升核心竞争力的关键，因此财务公司要从战略的高度出发，秉承“全面、客观、有效、独立”的理念积极做好风险控制工作。首先，公司风险控制涉及到经营的各环节、各岗位以及每个人，其中人又是风险控制的重点对象。公司从上到下形成统一的风险控制价值观，是风险控制工作的首要任务；其次，要做好风险控制后续跟踪服务，通过培训让员工更深层次地了解风险问题；再次，构建系统的风险控制奖惩制度，将风险控制融入岗位中，让员工铭记风险，全面树立风险防范意识。
（二）完善我国企业集团财务公司的风险控制活动
1.完善现金业务的风险控制活动。作为企业集团风险性最高的资产，财务公司要加强对资金进行集中管理。对资金的集中管理要坚持“制度加科技”的原则，实现存贷款集中和资金运作集中的集中化管理，同时实施电子化监控。
2.完善贷款业务的风险控制活动。第一，建立和完善贷款风险管理制度；第二，贷款风险分散化管理；第三，建立贷款风险的转移和补偿机制；第四，建立贷款风险管理预警机制。
3.完善外汇业务的风险控制活动。利用金融市场操作。财务公司可以利用现汇交易、期汇交易、期权交易、借款和投资、利率和货币互换等外汇市场和货币市场来消除风险。
4.完善投资业务的风险控制活动。风险价值模型即VaR法是投资决策风险管理常见方法，通常用于对所持有股票、债券、基金等不同资产的风险值进行评估和计量，便于财务公司及时调整投资组合、分散和规避风险。
（三）选择合适的措施积极应对企业集团风险
财务公司由于其服务对象局限于企业集团成员单位，产生一定风险的关联交易主要集中在贷款业务、买方信贷业务等方面。其一，健全法人治理结构，建立现代企业制度明确董事会、监事会、总经理三者职责，实行所有权和经营权的分离，将公司运作推向市场化，避免因为行政干涉而引发的关联交易风险；其二，大力推行财务公司股权结构多元化。允许企业集团外部资金投资参股，股权结构向企业集团相对控股方向转变。
（四）完善财务公司监管体系
完善监管体系可以三方面进行：第一，推行弹性的监管标准。监管标准制定后并不是一成不变的，其要根据经营指标进行变动，推行弹性监管后基层监管部门可以行使自由裁量权，根据企业的具体状况和特征来对风险进行判定；第二，改进市场准入机制和监管机制，灵活运用各种手段对未按照监管要求的企业单位或机构进行处罚；第三，提升监管人员素质。风险判定由监管人员主观意识决定，监管人员的专业素质以及职业操守等都会对判定结果产生影响，因此提升监管人员素质十分必要。
参考文献
[1]罗刚，牛磊.浅谈财务公司风险控制中存在的问题及对策[J].财经界，2010，11：97+99.
[2]袁琳，张继德.集团财务公司风险管理的路径设计[J].财务与会计，2013，06：28-29.
公司财务风险及对策篇4
目前，国内的上市公司主要是由原国有企业改制而来，或者民营企业上市产生的。前者的法人股不能有效流通，并且，国家控股比例很高。尽管民营上市公司已经具有一定的规模和较高的管理水平，但是，并没有脱离“家族式”管理经营模式，规范化监管实效性差；另外，国内上市公司的董事会往往缺乏独立性，而且，其监事会常常受到董事会以及高级管理层的主观影响，无法真正发挥监管效力。在缺乏完善的财务管理制度以及精干的财务团队情况下，财务风险发生率很高；不仅如此，国内的很多上市公司经常缺乏严格、科学的管理制度，以至于在主客观因素的影响下，会计信息失真问题日益严重，进而无法为公司的决策者提供全面、准确的经营状况等信息，从而导致公司的决策出现失误的概率增加，公司的财务风险加大。上市公司的财务风险主要是指公司在从事各类生产经营活动过程中，在内外环境因素的影响下，产生的各类经济损失或者同预期相偏离的经济收益的可能性。目前，我国的多数上市公司都是由国有企业改制而成，存在一定的特殊性，潜在的财务风险不仅会影响到公司的经营与发展，更会影响到股东以及各方面债权人的切身利益，甚至影响到社会主义经济的整体发展。所以，加强上市公司的财务风险管控，具有重要的现实意义。本文结合当前国内上市公司的财务风险存在现状，探索如何更好地提高上市公司的财务风险管控能力，进而促进其健康、可持续发展。
二、上市公司财务风险类型
（一）筹资风险该风险主要是指：上市公司在资金借入过程中，因经营不善等原因致使公司到期无法偿还本息，而导致公司利润受损的可能性。筹资活动的有效进行是公司生产经营的重要前提，如果没有充足的资金，公司的生产以及经营等环节将处于停滞状态。通常情况下，筹资方式主要包括：债务筹资以及股权筹资。
（二）投资风险投资风险主要是指：上市公司在进行各项投资活动时，因为投资收益率的不稳定性，公司出现预期收益减少，甚至本金损失的可能性。企业的投资方式主要包括：对内投资和对外投资。对内投资不当，可能会引起公司资金结构缺乏合理性，公司存在实际收益与预期收益背离的财务风险。对外投资的投资项目选择不当，很可能面临被投资者偿还能力不足的财务风险。
（三）资金回收风险该风险主要存在于上市公司的产品销售阶段，当公司的应收账款无法及时、全部回收时，很可能为上市公司的相应生产经营活动带来严重的资金问题，以至于引起财务风险。在当前的市场风云变幻中，一旦公司的经营出现了一定的纰漏，很可能就会产生连锁反应，以至于应收账款的回收风险增大，甚至多次发生，进而导致公司出现财务危机。
（四）利润分配风险上市公司在产品销售之后，势必会产生利润，进而涉及到了利润分配问题，从而也就面临一定的利润分配风险。上市公司在对利润进行分配时，未能做到科学、合理，以至于预期分配和实际分配存在一定的偏差，这种偏差对未来的生产经营活动产生不良影响的可能性就是利润分配风险。
三、上市公司财务风险原因分析
（一）外部原因具体如下：
（1）政治环境。政治环境的变动是引发公司财务风险产生或增多的一个重要外部因素。其中，主要包括：国家政治制度、体制以及政策等。对上市公司而言，货币金融政策是影响公司贷款利息以及银行汇率的重要因素。例如：如果贷款利率下调，公司的贷款利息就会适当减少，有利于企业的积累资金，扩大生产和经营规模。反之，如果贷款利率上调，公司的偿还负担加重，资金流动迟缓，利润相对减少。随着上市公司国外业务往来的不断增多，汇率也成为了公司财务风险发生的又一关键诱因。
（2）经济环境。上市公司的经营与发展过程中，依存于一定的经济状况以及政策。其中，经济状况主要包括：我国产业结构调整、产业发展形势以及交通等资源管理状况等。公司发展的周期性决定了其所处的经济环境是不断变化的。这一变化也使得公司的财务风险增加。例如：当市场大环境出现通货膨胀，物价的快速增长，导致公司的经营利润不断下降，对应的筹资风险以及经营风险大幅度增加。与此同时，我国政府常常借助货币紧缩政策来抑制通货膨胀，而这一政策的出台，在股市低迷的配合下，无形中加大了公司的财务风险。
（3）法律环境。法律意识形态亦是通常所指的法律环境。同对应的法律、法规制度以及法律相关机构组成了一个有机的整体。相对来讲，法律与政治环境是相辅相成的。同时，彼此间也具有一定的因果关系。任何时候，公司的生产与经营都不能脱离法律框架而超然存在。然而，随着时展速度的不断加快，很多相关法律的制定与实施并不能有效解决公司管理中存在的所有问题，而这也常常导致相应的政策缺乏完善性。例如：公司的会计信息失真等问题，就是由于法律环境不够健全，会计相关法规缺乏完善性导致的，以至于公司的财务风险加大。
（二）内部环境具体有：
（1）筹资决策过程中，缺乏合理的资金结构。筹资数额通常都是根据公司的经营规模决定的。当上市公司对经营规模错误估算，就会导致筹资金额过多或者过少。筹资过多，公司的资金使用费加大，导致负债增加。筹资过少，面临再次筹资，难度加大；当上市公司选择了错误的筹资方式时，也很容易增加公司的筹资风险和筹资成本。例如：当企业利润下降时，过高的负债率很容易导致公司资金偿还压力加大，财务负担加剧，进而很可能引发巨大的财务风险。
（2）多元化投资，缺乏合理决策。随着上市公司规模的不断加大，公司获得的贷款政策逐渐宽松，多数公司都倾向于扩大投资规模，并探索新的投资领域。在利益最大化理论的引导下，很多上市公司在不了解某一行业的前提下，投下了巨额的资金。但是，在激烈的市场竞争环境中，在没有充分准备好的情况下，往往使得这些“门外汉”损失惨重。
（3）缺乏合理的存货结构，资金流动缓慢。上市公司的存货变现，实现资金净流量，才能有效提升其债务偿还能力。当上市公司的存货结构缺乏合理性时，大量的存货无法变现，这在给公司带来很大的经营风险外，势必会导致公司的偿债能力下降，资产负债率过高，进而为公司带来财务风险。同时，当公司货物卖出却不能及时收回货款时，也常常使得公司资金周转迟缓，引发公司的财务风险。
（4）缺乏合理的股利分配政策。上市公司采用现金股利模式，就会导致公司内部收益以及现金流量降低，从而增大了公司的债务偿还压力。选择送红股模式，相对于现金股利，其分配率提高，尽管为公司留存了更多的发展资金，但是，却并不是股东所期望的，很容易影响到公司的股价。转增股本也是一种常见的分配方式，尽管公司的现金流量没有降低，但是，随着股票数量的不断增加，股息变少，势必会影响到未来一年的利润分配。
四、上市公司财务风险管控措施
（一）构建上市公司财务风险预警系统财务风险预警系统能够有效帮助上市公司避免在财务系统运行过程中出现预期目标偏离问题。在上市公司的不断发展过程中，设立一些有效的财务敏感指标，借助数理统计学方法构建数学模型，并观察随着财务敏感指标的变化，财务风险率的变化情况，进而给出系统、完善的预警分析报告。从而有效地帮助上市公司事前掌握各类财务风险的易发信息，指导其加强相应的防范工作，进而将公司的财务风险减到最小，促进公司的健康、可持续发展。
构建财务风险预警系统，必须排除各类主观因素的影响，并由专门管理人员负责信息的维护，资料的完善以及财务信息的准确、及时收集与整理。在预警信息得出之后，必须确保构建对应的应急措施以及补救方案，并要做到及时更新。由于相关数据非常庞大，为了保证系统的及时、高效以及全面性，务必要充分利用现代化的计算机信息技术，对数据进行动态更新与完善，确保信息的全面、准确以及拥有决策参考价值。
（二）构建科学、合理的公司财务运行机制具体如下：
（1）构建科学的投资决策机制。首先，借助科学模型，论证项目的投资可行性，避免因决策失误而使公司遭受经济损失。其次，对投资资金进行严格管理，做好投资计划。当资金充足时，可以采取项目的多元化投资，但是，投资的项目也要分清主次，突出主业。一旦出现资金紧张，应合理确定各投资项目的投资额，确保整体投资利益最大化。
（2）筹资决策机制合理构建。借款负债经营是多数上市公司的合理选择。但是，在筹资额确定上，务必要考虑到自身的综合偿还实力，避免公司因过度筹资而产生财务风险。一方面，公司要对各种筹资方案进行筹资效益预测分析，根据成本效益原则，选择可以使公司以最小成本实现最大经济效益的方案。另一方面，要确定合理的债务筹资方式、债务结构以及还款期限，实现最优的合理搭配。
（3）财务风险管理制度进一步完善。完善的公司财务风险管理制度能够帮助公司有效降低财务风险，而且，这种完善过程本身就是规范和消除部分财务风险的过程。所以，公司应对财务风险管理制度及时、全面地加以完善并有效执行。
（三）规范公司治理结构主要有：
（1）构建明确的公司产权制度。明确的产权制度是建立在明晰的产权关系基础之上的。产权明晰是权责明确的基础，只有权责明确，公司才能够进行正常的经营活动，否则公司就失去了存在和发展的基础，更谈不上公司财务风险的防范。
（2）加强董事会对经营者的督导。在实行委托制度的公司中，经营者的逆向选择与信息的不完全对称是经营者“隐藏行动”产生的基本原因，经营者通过“隐藏行动”，会采取有悖于委托人利益的行为，使委托人利益受损。因而，董事会应建立对经营者的督导机制，对经营者进行适时追踪控制，一旦发现经营者行为偏离既定的财务目标，可能导致财务风险发生时，就应该以委托者的身份发出指令，责令经营者行为及时进行纠正。
（3）协调委托关系。一方面可以通过工资加奖金、年薪、直接发放股权激励等措施来协调委托关系，另一方面通过重新调整委托结构以此来减少人损害自己利益的行为。
（四）建立公司财务风险控制评价体系在公司实际经营管理过程中，对风险的重视程度直接影响公司的生存与发展能力和市场竞争力。财务风险控制是指在财务风险识别和度量的基础上，选择适当的风险管理策略，从而降低风险的不确定性和减少财务风险发生的概率，以便实现计划所规定的财务目标。财务风险控制本身是就是一项管理活动，需要对其实施情况进行监督与评价。财务风险控制体系的建立是以内部控制为基础，在控制过程中考虑风险因素，通过对公司财务风险控制体系进行评价，能够及时发现内部控制的薄弱环节，对公司财务风险控制中存在问题及时改进和整顿，从而进一步完善公司的财务风险控制制度，有效防范财务风险。
总之，随着我国经济建设速度的不断加快，上市公司已经成为国内诸多企业发展、壮大之后的必然选择。然而，相对于欧美发达国家，国内的股市以及金融行业发展尚未进入成熟阶段，其自身的一些内外因素很容易导致国内上市公司的内外部环境发生诸多波动，进而引起上市公司的财务风险系数增加。结合当前上市公司财务风险现状以及其形成的原因，探索如何更好地提高上市公司的财务风险管控能力，进而促进其健康、可持续发展。
公司财务风险及对策篇5
关键词：上市公司财务管理风险预防风险控制
财务管理风险是指企业在各项财务活动中，因为各种难以预测和无法控制的因素，使企业在一定范围、一定时期内所获取的最终账务成果与预期经营目标发生偏差，导致企业蒙受经济损失的一种现象。本课题便基于我国上市公司财务管理风险分析，探讨公司财务管理风险的评估方法，提出预防与控制财务风险的办法。
一、上市公司财务管理与风险评价
（一）上市公司财务管理风险
财务风险按其在经营中的表现不同，可分为狭义的财务风险和广义的财务风险。广义是指公司在各种财务活动中包括筹资、投资、资金收回、收益分配等环节，受内外部环境以及各种难预测、难控制的因素作用，出现实际财务收益与预期财务收益发生偏离而导致的财务损失风险，而狭义的财务管理风险多是指公司因为举债等行为，给财务成果带来的不确定性，从而引起的风险。
（二）上市公司财务管理风险的评价方法
财务管理风险的评价方法较多，包括工作分析法、指标图示法、头脑风暴法、因子分析法等。因子分析法就是用少数几个因子去描述许多指标或因素之间的联系，即将相关比较密切的几个变量归在同一类中，每一类变量就成为一个因子，以较少的几个因子反映原资料的大部分信息。该方法是既在实践中行得通又能在理论上得到论证的科学评价方法，能够对企业风险及时进行预警，便于企业提出改进策略。
第二，评价指标X选取。首先，评价指标的选取需严格遵循“灵敏性、预见性、稳定性、配合性”的原则；其次，在选取指标时，需要考虑上市公司在投资、筹资等活动中产生的财务风险大小。
第三，主因子分析。利用统计学软件SpSS18.0对变量X1～X12的原始数据进行分析，便可依次得到样本的相关系数矩阵与因子负荷矩阵，再对四个主因子（F1、F2、F3、F4）的经济含义与原始变量以及数量关系。通过综合分析，获知企业存在的各种风险。
第四，得分计算公式。基于主因子的综合分析，再进一步对主因子结构进行简化，由此获得因子得分系数矩阵。通过得分矩阵，得到4个主因子与12个变量之间的数值关系式（鉴于篇幅所限，此处便不一一论述）。然后根据各主因子的方差贡献率确定权重，得到最后综合得分F的表达式，再基于这表达式计算出各个企业的最后综合得分。若因子得分为正，表示处于该行业平均水平之上。反之亦然，从而反映出公司财务管理风险的具体情况。
量化分析并不能完全替代定性判断，一些难以量化的信息也是影响企业财务风险的不可忽视的重要因素。因此对财务风险进行评价应坚持定量分析和定性分析相结合来科学评价企业财务风险。
（三）上市公司财务管理中常见风险
我国上市公司财务管理中常见风险主要包括投资风险、筹资风险、收益分配风险等几类。
二、上市公司财务管理风险的预防
基于上市公司财务管理风险的分析，笔者认为应该从如下几点加强管理，尽最大可能预防风险的发生。第一，加强人员管理，增强财务风险防范意识。在预算、投资、融资、财务信息公开、财务制度执行等环节要重点防范。对重要岗位管理人员定期培训，强化风险管控意识，切实提升管控质量；第二，建立风险评估专家小组，防范重大财务风险。上市公司可配备专业的技术团队，结合上市公司的实际发展情况，对国内外宏观环境和政策法规导向进行深入研究分析，防范因宏观经济政策、市场环境变化造成的重大风险问题；第三，加强风险预警系统打造，规避重大风险。建立财务管理信息化系统，确保公司能够实现财务风险动态化预警，便于企业在风险出现的最初就能及时发现，并采取适当的措施，防止或减少损失；第四，财务决策科学化。上市公司高层决策者要建设决策的评估机制。结合政策导向和市场运营动态，充分吸纳多方意见和建议，制定多种决策方案。通过评估、调整、表决等一系列规范流程，最终决定采用何用最佳决策方案，防止决策失误现象的发生。
三、上市公司财务管理风险的控制
（一）投资风险的控制原则
首先，应该遵循“全面性”的控制原则。做到事前、事中、事后的统一控制，并将控制策略渗透到决策、执行、反馈、监督等各环节中；其次，基于投资风险的动态特点，应结合公司的业务范围、所处环境、风险状况等因素从目标设定、风险识评与应对、监督反馈等方面建立动态、持续、符合公司发展的控制制度；再次，上市公司最好设立独立于其他职能部门的财务管理风险审计监察部，专门负责公司投资等风险的检查、监控、评估、控制等工作，以保证投资风险的控制效果。
（二）投资风险的主要控制方法
第一，损失控制。针对投资风险已经给上市公司带来损失的现象，及时制定相应的计划，采取有效措施，减少或降低风险带来的损失；第二，风险回避。但风险回避也属于消极的风险处理方法，这将会导致上市公司丧失投资项目可能获利的机会。因此，在应用风险回避策略时需符合以下几点：公司无力承担此风险；公司无法消除或是转移此类风险；公司存在可实现同样目标的其他方案，且其他方案的风险更低；公司对该投资风险极为厌恶；第三，风险自担。风险自担指项目投资者自己承担风险损失的行为，应用此策略时，公司应该对存在的投资风险有充分的了解，或是此类投资风险的损失较小，再或者该投资虽有风险但可获高利。若采取风险控制策略的费用超过投资项目风险造成的损失数额时，建议其优先选择风险自担策略；第四，风险转移。上市公司在财务管理工作中必须建立风险转移体系，或是通过购买财产保险等方式将发生的风险转嫁给保险公司所承担，或是通过合理的措施将某些特定风险转移给专门的部门或机构，以此来降低上市企业已发生的投资风险，避免风险对造成的灾难性损失。
四、结束语
针对我国上市公司财务管理风险的现状，我们首先应该采取科学、合理、有效的方式进行风险评价，通过评价测量充分了解上市公司的财务管理中存在的风险；然后再采取针对性措施进行预防与控制，最终规避风险的发生，为上市公司经济、生态与社会效益的统一发展打好基础。
参考文献：
公司财务风险及对策篇6
关键词：公司治理；财务治理；财务管理；风险控制；
公司治理产生的根源是公司所有权与经营权的分离。公司治理结构是规范不同权利主体彼此之间权力、责任、利益关系的制度安排，进而解决公司内部不同权利主体之间的监督、激励和风险分配等问题。财务治理也是相关利益主体之间的权力、责任和利益的一种制度安排，包括财务权力安排、财务行为激励与约束、财务利益分配与协调，通过财权安排机制来实现内部财务激励和约束机制。由此可以看出，公司治理是财务治理的基础，它的核心是财务治理，即是以财权配置为中心，安排权利的分布和激励约束的问题。而这些却又不是财务治理独自能完成的，它又必须与财务管理相结合，以财务管理为保障。因为财务治理和财务管理是有区别的，财务治理侧重于财务主体的结构性安排和制度性的层面，是公司财富创造的基础；财务管理侧重于控制，财务主体的财务行为和具体的财务经营活动，是财富创造的源泉。所以，必须要将财务治理和财务管理结合起来，来达到公司治理的目的，在公司治理结构的基础上，进一步完善公司的财务治理和财务管理，使三者相互促进，共同发展。
一、目标及权利的分配
财务治理和财务管理作为公司治理结构中存在和运行的重要机制和重要管理系统，其目标直接反映公司治理目标进而反映公司整体目标，所以是由公司治理结构的核心要素来确定的，并随着治理目标的变化而相应变化。
公司治理结构主要有两种理论模式，即股东单边治理理论和利益相关者共同治理理论。
股东单边治理理论认为股东利益至上，是按占股东资产收益最大化的原则设置激励和约束机制的。其财务目标就是要通过财务上良好的治理和管理、合理经营使股东财富达到最大化或股票价格最大化。它片面强调股东财富最大化，难以发挥经营者和职工的创造性、影响债权人的积极性、政府、公众的主动性，使公司失去生存和发展的活力、失去创造财富的杠杆和源泉、失去持续发展的保障和支持。
利益相关者共同治理理论是当今更为流行的观点，与传统的股东单边治理结构相比，共同治理结构在保护利益相关者的利益方面是有效率的。它认为公司是不同要素提供者之间组成的一个系统，公司的目标是为出资者、债权人、职工、供应商、消费者等所有要素提供者创造财富，而不仅仅是为股东利益最大化服务。股东以外的利益相关者，特别是公司的职工可能是比股东更有效的公司监管者，公司应由利益相关者共同治理，目的是要制衡利益相关者之间的权责利，实现效率与公平的统一。它所要求的财务目标是使相关者利益最大化，即考虑了利益相关者的合法权益，注重企业的可持续发展或长期稳定发展。
可见，财务目标随着公司治理结构的变化而相应变化，而公司治理结构通过财务治理和财务管理活动在企业价值增长过程中满足利益相关者的利益而进一步得到完善。
同时，要想达到这些财务目标、公司治理目标以及公司整体目标，第一个要求就是提高经营效率，进而要求设置好股东、董事会、经理人员、职工以及其他利益相关者之间的相互关系，即通过权力机构、决策机构、监督机构和执行机构形成各种激励和制衡机制。
财务机制以公司治理结构为基础，而完善的公司治理结构则要求财务治理建立相应的分层的财务决策的权力。即：股东大会是公司最高权力机构，对公司经营方针和投资计划等重大财务战略具有决定权；董事会是公司治理结构中的核心，在财务上对公司经营方针和投资方案有决定权；经理人员具有财务战术决策权和财务经营权；监事会在财务上具有财务监督权；职工代表大会在一定程度上参与公司的经营决策。也就是说，财务战略决策权掌握在股东会和董事会，日常财务决策权和财务执行权掌握在经理人员（包括财务经理）手中，而财务监督权在公司内部分散配置。而这种分层财务决策机制又构成了公司财务治理结构的主要内容，并在财务的具体管理活动中得到贯彻和实施。
二、监督与激励机制
由于公司治理产生的根源是公司所有权与经营权的分离，股东大会与董事会之间、董事会与经理层之间都形成委托关系，委托人与人的目标往往会不一致，产生问题。为此，应运用监督与激励机制等手段进行协调，使二者利益相互统一，实现公司的整体目标。
（一）监督
1、资本结构的监督效应
资本结构是公司治理机制的基础，通过从股权约束与债务约束两方面来形成对公司的监督约束机制。资本结构的安排实际上就是公司控制权的安排。比如资本结构中最典型的比率关系权益负债率，它克服了控制权在投资者与经营者之间非此即彼分配的简单、低效的弊端，既能防备投资者滥用权力，又能防备经营者攫取投资者的投资收益的行为。所以，在财务管理的融资决策中，要考虑到股东、债权人及其他相关者的利益和监督作用。（1）、股权结构两个多元化：“国退民进”的所有制多元化和适当分散的股权多元化。（2）、增加机构投资者，并使他们从消极股东到积极股东。（3）、银行等债权人治理。这些都需要我们开放资本市场、发挥股票市场的资源配置作用独立银行体系、建立投资者利益保护机制等，来强化中小股东、债权人和利益相关者对公司的监督和约束，以改善公司治理结构。
2、制度的监督
制度监督的关键是在公司内部加强监事会和独立董事的监督以及公司的财务监督，建立严格的财务授权控制和分层财务决策机制。
财务监督机制有两个层次，一是治理层次的，由股东、债权人、董事会、监事会对经理层财务活动监督；二是由经理人员对财务业务流程、分支机构财务活动监督。要将两个层次的财务监督有机联系起来，建立健全审计委员会，对包括全面预算管理的过程、市场反馈信息的吸收过程以及财务状况等进行监督。并且辅之以公司外部的经理市场及产品市场、资本市场的健全加强对经理人员的约束。最后还应通过制定公司治理原则和完善相关的法律法规为监督制度提供保障。
（二）、激励
公司治理既是一套监督机制，又是一套激励机制，有激励才能产生动力，它直接影响到公司的经营绩效。激励主要按照成本--效益的原则进行，有两种形式：财务激励和非财务激励。前者主要以财务利益为诱因，借助财务治理与财务管理进行。后者是指财务之外的其他因素，如行政激励和心理激励。其中，财务激励是最主要的手段。
公司的各方参与者都需要激励。1、对股东的激励主要是通过产权激励来实现的。2、公司治理的核心是对经理人员的财务激励，而财务激励的核心是设计出合理的经理人员报酬计划包括年薪制和股票期权等制度安排，在一定程度上化解经理人员的道德风险和逆向选择。3、对职工的激励可基于企业的全面预算，采用各种激励手段结合比如效率工资、目标激励，其他还包括参与激励、角色激励、竞争激励等。
财务治理中的财务激励是建立和完善分层的财务决策机制及对财务经理和财务团队的激励机制，使各层次人恰当运用财权履行其职责。财务管理通过各种具体化的财务决策来达到各种财务激励的目的。例如：融资决策中各种融资工具的运用，融资产生的资本结构对经理阶层提供不同的激励机制，对管理者改进业绩的影响；财务预算作为绩效评估和奖励的依据对管理人员和普通员工产生的激励作用；盈余分配中通过财务激励协调公司与中小股东之间的利益。
公司治理、财务治理、财务管理三个方面层层递进、相互结合，共同完成通过财务激励达到利益协调、实现公司目标的目的。
三、基于公司治理与财务治理上的风险控制
如果不能对公司各层次的风险进行控制，不能保证一个公司的稳定，那么不管是目标还是为目标而建立的监督激励机制，都会变成空谈。这里所讲的风险是指公司治理、财务治理以及财务管理中的风险分配和风险控制。
（一）、风险分配
根据风险--收益对等的原则，拥有的权利和承担的风险必须与享有的收益相匹配，这样的制度才是有效率的。风险分配和权力分配是紧密联系在一起的，比如：股东是最初的风险承担着，应享有剩余收益（主要是股利收益）和最终控制权；董事会和经理层承担的风险有收入的减少和自身价值的降低，应享有剩余收益（与业绩挂钩的各种收入）和剩余控制权（经营决策权和经营管理权等）；职工投入人力资本，一定程度上也承担着经营风险，所以也应当享有部分剩余收益（主要体现为“效率工资”）和一定程度上参加经营决策。
（二）、风险控制
风险控制根据控制对象可以分为对人的风险控制和对物的风险控制。
1、对人的风险控制主要是指委托人对人行为的风险控制。特别是对两种问题：逆向选择和道德风险的控制，因为两者都会影响公司的经济效率，解决的方法就是设计一种制度来激励和约束人的行为，即前文已提到的监督和激励机制，公司治理和财务治理要控制存在的这种风险。
2、对物的风险控制主要是人对公司经营中各种风险的控制。在前者的基础上，由人主要是董事会和管理层对公司运作中的风险进行全面的管理和控制，董事会在风险管理方面负总体责任。
公司内部风险主要有战略风险、财务风险和经营风险。战略决策的失误可以使公司一败涂地，所以必须控制企业的战略风险。公司治理结构中股东会和董事会拥有战略决策权，核心是董事会，应该对战略风险夫总体责任。董事会进行战略决策时，一定要考虑公司内部能力和可利用资源，选择恰当的公司总体战略、控制多元化经营风险和控制公司并购风险。
金融全球化和电子商务的发展给公司带来机遇的同时，也加剧了公司的财务风险，财务风险成为公司特别是集团公司的致命风险，所以风险管理也将成为财务管理的主要内容。因此，应在对各种风险进行管理的基础上，加强对财务风险的控制和管理。财务风险主要包括筹资风险、投资风险、担保风险、帐外融资风险等，管理者应收集各种信息、使用各种技术方法对财务风险影响进行分析，并进行控制和过程监督，即需要识别风险和影响风险的事项、评估风险并采取措施控制财务风险。另外，公司经营风险的控制主要包括控制供应风险、控制生产风险、控制销售风险等。
公司对风险进行管理和控制不可避免地要发生风险成本：风险管理成本和风险损失成本。风险管理成本包括风险预防成本（采取预防措施发生支出）和日常风险管理成本（风险管理机构支出）；风险损失成本指可能发生的损失，包括直接损失和间接损失。对人的风险控制和对物的风险控制都会发生这两种风险成本，其中前者主要是指成本。因此，要按照成本——效益的原则进行风险控制。
目前我国许多公司缺乏风险意识，缺乏有效的风险监督体系，缺乏风险责任制度。我们应该解决的问题是如何在治理层面建立风险预警、提供治理信息，在管理和技术层面建立有效的风险评价体系，即在公司治理层面、财务治理层面、财务管理层面以及技术层面加强企业风险管理制度的建设与执行。
四、信息和沟通
为了治理公司和实现目标，公司所有层次都需要大量的财务和经营信息，而沟通是信息系统的固有部分。信息和沟通能使相关利益者获取和交流各项事物所需的信息。
公司是一个信息集合体，它产生、处理、传递以财务信息为主各类信息。财务信息与公司治理相辅相成：后者是前者的保证，前者是后者的基本条件。公司治理应当保证及时准确地披露与公司有关的各种财务状况、经营状况、所有权状况和公司治理状况的信息。信息和沟通是控制的前提，通过信息披露能够使公司治理主体和利益相关者获得必要的有用的信息，可以使股东会监控董事会、董事会监控经理层，提高决策效率和监控能力，有效控制各种风险。一方面，通过有效的财务治理和财务管理从组织结构、运行机制、日常的财务控制上保证财务信息的真实和完整。另一方面，完善公司治理结构，加强监控机制比如引入独立董事可以在一定程度上抑制财务信息的舞弊行为，健全能提高财务信息透明度的审计委员会，并通过外部审计提供审计信息提高财务信息的真实性和可靠性。改善委托人与人之间信息不对称的状况，实现公司各利益相关者之间的协调与制衡以及科学决策和效率经营。
如果把一个公司比作一个人的话，那么公司治理结构就是人的全身的骨骼，财务治理则是这个人的大脑和心脏，而财务管理就是人体必需的营养成分。所以，只有将公司治理、财务治理和财务管理紧密结合起来相互促进，才能达到公司治理的目的，才能保证公司的健康发展。
------
主要参考文献：
[1]刘俊彦，《财务管理机制论》，中国财政经济出版社，2002年12月。
[2]黄鹏，《新世纪财务专论》，苏州大学出版社，2002年3月。
[3]胡鞍钢、胡光宇，《公司治理中外比较》，新华出版社，2004年1月。
[4]（美）詹姆斯.t.格里森著，宋炳颖、王建南译，《财务风险管理》，中华工商联合出版社，2000年12月。
[5]樊行健，“公司治理与财务治理”，《会计研究》，2005年第2期。
[6]黄海声，“公司治理视角的上市公司融资行为成因探析”，《财会研究》，2005年第4期。
[7]张雷，“公司内部财务治理系统的重新构建及运作”，《当代财经》，2005年第3期。
[8]金??p、李若山、徐明磊，“CoSo报告下的内部控制新发展--从中航油事件看企业风险管理”，《会计研究》，2005年第2期
[9]涂建明，“财务激励发展与财务管理创新研究”，《当代财经》，2005年第3期。
[10]蒋茵，“构建我国公司治理与财务治理的现实思考”，《会计研究》，2005年第10期。
[11]林万祥、苟骏，“试论风险成本的本质与特征”，《财会月刊》，2005年第4期。
[12]林钟高，“财务治理结构：一项理论研究”，会计论坛，2004年5月。
[13]“公司治理结构下的财务导向问题研究体制”，来源于网络。
公司财务风险及对策篇7
关键词：风险投资公司财务风险财务分析项目评估分析
一、风险投资公司财务分析简介
财务分析是以会计核算和财务报表等资料为基础，采取一系列分析方法和技术，对企业等有关生产经营活动如筹资活动、投资活动、经营活动等以及所实现的盈利能力、偿债能力和发展潜力等进行分析与评价，能够为企业相关的利益者提供企业经营成果和财务状况等资料，预测企业未来发展前景，为相应的决策提供依据。由于风险投资公司于投资公司十分相似，它能够利用拥有的资金，根据项目评估，投资具有发展和盈利前景，但缺乏资金和高效管理的高科技企业，通过被投资企业发展增值达到获取高额资本报酬。风险投资公司需要募集资金，然后选择具有成长潜力的中小企业作为投资对象，并向企业提供管理、财务等方面的帮助和支持，促进企业迅速成长，然后通过转让股权收回投资资本并获得高额利润，最后寻找新的投资项目进行重复性的投资。
风险投资公司在进行投资过程中，由于风险投资的高风险，使得投资结果具有不确定性。并且风险投资公司一般选取的投资对象具有发展不成熟，管理水平低等特点，使得风险投资公司面临的财务风险高于一般企业。风险投资公司在投资决策和投资过程中会面临各种风险，导致投资金额不能全部或者部分回收，造成风险投资公司的损失。风险投资公司面临的主要风险有：1.筹资风险。由于风险投资公司选取的投资对象具有规模小，发展晚，资信差，使得风险投资公司很难从一般融资渠道筹集资金，主要靠发行股票和吸收直接投资为主，使得所筹集资金成本高，存在资金供给风险。2.投资风险。投资风险是风险投资公司面临最主要的风险。由于项目选择需要考虑被投资企业的市场类型、项目可行性、市场发展前景、主要风险点、核心技术和财务信息等各种因素，风险投资公司在项目选择上与风险投资公司决策者的经验、认识、关系等密切相关，导致项目选择具有很强的主观性和盲目性，如果对产业发展趋势和政策判断失误，很容易产生决策失误，导致风险产生。另外，由于所投资企业产品周期长，具有很大的不确定性，管理水平比较低，导致投资损失的概率也比较高。3.收回投资风险。由于风险投资公司的目的是获得高额资本利润而不是对所投资企业进行控制，因此，风险投资公司会选取时机退出投资。在企业起步、成长过程中，资本退出风险较大，因为在企业刚刚起步阶段，风险投资公司主要以股权方式投资，在尚未盈利的状况下很难转让股权；而在企业成长阶段，企业尚未形成市场规模和明显的盈利，新的投资者并不看好使得风险投资公司难以抛售股权。只有在企业出现盈利并且形成一定市场规模，稳定发展阶段，风险投资公司很容易退出投资，获得高额回报。
二、风险投资公司财务分析存在的问题
风险投资公司由于缺乏具体的法律规范，导致其管理水平比较低，专业化程度不高。由于风险投资公司存在筹资风险、投资风险以及资本收回风险，使得风险投资公司需要加强财务分析，选择最优投资项目，把握投资和退出时机，确定合理的投资资金，尽可能的降低风险发生的概率，实现风险投资公司的投资目的但在现阶段，风险投资公司在财务分析过程中存在一些问题，导致财务分析不到位，无法实现风险投资公司的最终目的。
（一）财务分析重要性认识不足
财务分析是以企业会计核算和财务报告等资料为依据，对其经营成果，财务状况进行分析和评价。财务分析能够反映过去的经营成果，找出经营管理存在的不足，进而改善企业经营效益。财务分析能够通过分析资产负债等数据的分析预测企业未来的发展趋势，为企业领导者决策提供依据。但是，风险投资公司的领导者没有认识到财务分析的重要性，没有把财务分析作为提高管理水平和经营效益的重要手段，因此导致财务分析的作用发挥不到位。
（二）财务分析资料局限性
财务分析主要以财务报表为依据，并结合经营过程中的相关资料，综合分析企业发展护额财务状况。但是，风险投资公司的财务分析人员通常利用一定时期内的资产负债表、现金流量表以及利润表等进行比例分析、趋势分析。这些主要反映的是货币化的信息，存在于货币之外的其他信息很少包含在会计信息中，如被投资企业的经营状况、投资领域的风险收益、投资产品市场需求等很难在风险投资公司财务报表中反映。因此，仅仅依靠简单的财务数据分析，很难把握和预测风险投资公司的真实经营状况和发展前景。
（三）财务分析目的性不强
一般而言，财务分析的目的是把握企业经营状况和财务状况，预测发展趋势，为各方面的决策提供依据。但在实际操作过程中，财务分析并不被风险投资公司重视，财务分析仅仅是为了满足内部控制和监督检查以及定期报告的要求，真正利用财务分析结果对风险投资公司的投资方向、投资范围、管理水平进行改善。使得财务分析结果与财务分析目的相背离。
（四）财务分析综合性人才缺乏
风险投资公司由于存在各种财务风险，使得财务分析更为重要，而财务分析人员的素质则决定了财务分析的好坏。现代管理战略要求财务分析人员不仅专业知识和技能扎实，还要求人员具有综合性知识，了解各个领域的知识，能够从各方面而不仅是财务方面分析企业经营状况。但在风险投资公司财务分析中，综合性人才缺乏，导致财务分析仅从风险投资公司本身的财务角度来分析，缺乏从行业层面、宏观层面的研究，更缺乏对投资方向和投资领域甚至投资对象的详细分析，很容易导致风险投资公司决策失误。
三、提高风险投资公司财务分析能力建议
科学的财务分析对风险投资公司具有十分重要的意义，有助于帮助公司了解经营成果、财务现状和发展趋势，有助于为公司投资决策提供依据，有效防范决策失误导致的财务风险和资产损失，保证公司稳定持续发展。提高风险投资公司财务分析能力的措施主要包括以下几个方面：
（一）注重项目评估分析
风险投资公司通过对投资对象进行科学的评价，能够使公司选择合适的投资对象，降低财务风险。风险投资公司首先应进行全面系统的调查，尽可能了解将要投资项目的相关信息，并运用敏感性分析、概率分析、投入产出分析等多种方法，确保风险投资公司在有效规避风险的同时，实现收益最大化。由于投资对象在经营过程中存在各种风险，随时可能因为产品问题、经营不善等倒闭，因此风险投资公司不能将所有资金一次性投入到项目中。在实际操作过程中，风险投资公司要根据所投资企业的经营状况，利用会计核算和财务报表等信息，利用各种财务方法进行分析，确定每阶段投入资金量，应对资金的管理和使用进行监督和管理，防止资金被挪用的现象发生。
（二）提高对财务分析重要性的认识
风险投资公司领导者需要带头重视财务分析，把财务分析作为提高管理水平的重要途径，重视财务人员的财务分析成果，积极利用财务分析的结果进行科学决策。而有效的财务分析结果要以会计核算的真实性为基础，因此财务管理人员需要加强会计核算的监督管理，确保会计信息的真实有效，防范会计信息失真，导致因利用财务分析做出的决策错误的现象产生。
（三）有效拓展财务分析范围
风险投资公司的财务部门在进行财务分析过程中，要以资产负债表、现金流量表、利润表等为基本依据，通过各种指标分析把握公司基本经营状况，然后需要根据投资状况、政策变化、投资企业相关信息等进行详细分析，以深入把握公司发展前景，防范因外部因素发生变化导致公司投资发生损失的可能性。
（四）提高对财务分析成果的利用
财务分析的目的是寻找存在问题，并通过加强经营管理解决问题，为公司提供决策依据。因此，公司应重视财务分析成果，定期召开财务分析会议，讨论财务分析的成绩和存在的问题，及时改进等落实，使财务分析成果得到充分利用的同时，提高财务分析人员对财务分析的重要性认识，发挥特长，使财务分析做的更好。
（五）提高财务分析人员综合素质
由于风险投资公司面临的财务风险大于一般企业，因此财务分析对风险投资公司的意义更加重要。很多风险投资公司的人员知识上存在局限性，实践经验薄弱，风险控制意识不强。因此，公司应重视财务人员建设，选择和吸收优秀的财务人员，尤其注意选择具有综合性素质的财务人员，提高综合分析能力。此外，风险投资公司应向国外具有完善管理经验和财务分析能力的风险投资公司学习，选派财务人员出国交流学习，提高财务人员自身素质，培养国际性财务分析人才。
参考文献：
[1]蓝宁.风险投资的财务运作[J].中外管理导报.2001年第九期
[2]胡淑姣.对我国风险投资财务管理的新思考[J].2001年第五期
[3]贺彩萍.论企业财务分析的局限性[J].上海企业，.2004年第十二期
[4]王红梅.现行财务分析指标体系思考[J].合作经济与科技.2006年第一期
公司财务风险及对策篇8
关键词：跨国公司；财务管理；基本内容；问题对策
一、跨国公司财务管理的概念及基本内容
（一）跨国公司财务管理的概念
跨国公司财务管理就是以跨国公司为主体对其资金的筹集、运用、收入分配和资本运营活动所进行的预测、决策、计划、控制、核算、分析和考核等一系列组织和管理工作的总称。
跨国公司的财务管理一般分为总部财务部门、产品线的财务部门、区域性财务服务部门三个职能层次。总部财务部门负责在财务职能的范围内支持产品线和区域组织的经营活动、公司收购及兼并活动，控制整个跨国公司的财务活动并确保经营目标的实现。产品线财务部门负责制定产品线的财务管理政策，如转移定价、协同工作及利润分享、年度产品线的预算编制，月度和季度经营情况分析、资本支出控制等。区域性财务服务部门负责所管辖区域的财务管理，制定相应的融资服务及财务政策，并提供财务咨询服务等。
（二）跨国公司财务管理的基本内容
跨国公司财务管理包括筹资管理、投资管理、风险管理和税收管理四项内容。
1.跨国公司的筹资管理。筹资是财务管理的一项重要活动。跨国公司需要考虑如何从不同的筹资渠道和不同筹资方式筹得资金，并如何将这些资金合理分配到各个子公司，满足各个公司的资金需求，最大限度降低资金成本，充分发挥跨国公司资金使用的整体效率。
2.跨国公司的投资管理。投资既有内部投资，也有对外投资，跨国公司的资金，不仅要满足正常生产经营活动，还必须投资到其他实体或项目。跨国公司在对外投资前，必须对所在国家或地区的政策和投资环境进行全面的了解，将投资风险控制在可接受范围内。
3.跨国公司的风险管理。风险是每个公司在经营过程中都不同程度存在和面临的问题，跨国公司尤为突出。因此，跨国公司必须全面分析风险的成因、发生机率、损失程度等，从而制定各种风险防范的措施，力求将风险降到最低。
4.跨国公司的税收管理。各个国家和地区的税收政策和有关制度都不相同。因此，跨国公司财务部门需要了解和分析各个国家和地区的税收政策，从而有效降低税费，努力实现利润最大化。
二、跨国公司财务管理面临的主要问题
（一）风险管理问题
跨国公司面临的风险主要是经营风险和政治风险。政治风险是指跨国公司所在国发生政治事件，由此而引起的对跨国公司经营产生的不利影响，它不仅影响到跨国公司的经营成效，而且影响到跨国公司的资产安全。跨国公司经营风险主要是汇率风险，汇率风险主要来自于所在国家和地区的汇率变动及外汇管制带来的风险。
（二）内部控制问题
内部控制是由董事会、经理阶层和其他员工实施的，为营运的效率效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标的达成而提供合理保证的过程，是跨国公司为防范和化解风险，在充分考虑内、外部环境的基础上，建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的内部控制系统，是企业管理的重要组成部分。但是，由于多方面的原因，很多跨国公司风险意识不够，内部控制制度不完善，制约了跨国公司的健康发展。
（三）跨国公司扩张与资金需求的问题
跨国公司不断扩张的需求与资金有限的矛盾，是财务管理中面临的根本问题。公司能否在资金有限的前提下，尽可能的满足扩张的需要，有效解决这个问题，将决定跨国公司的兴衰成败。跨国公司组织形式的突出特点是，地理上分散、人员分布规模化、经营单位集约化、法律实体多种多样。这些特点使跨国公司在资金管理上不可避免地导致管理的复杂性和难度的增加。但是，公司资金的总量是有限的，如何找到新的资金管理模式，在满足扩张的需要基础上，使资金量处于可控的范围，以确保提供充足的资金保证公司的可持续发展，是跨国公司面临的重大挑战。
（四）成本管理问题
成本管理是公司经营管理永恒的话题，由于跨国公司所面临的经营环境千差万别，各个国家和地区的物价水平、人工成本、税负水平等都不相同。因此，如何协调好子公司之间的成本核算与分配，对跨国公司的经营成果会产生重要的影响。
（五）国际税务问题
各国都拥有自己独特的税收规则和政策，而这些规则和政策又可能根据情况的变化做出调整。在特定时期，各个国家在收益和成本的确认、税种、税率方面存在着巨大差异，在涉及税收方面，对于国外来源的收入和利润汇出的税收待遇、双重征税的避免等方面税收政策也不存在一个统一的模式。跨国公司在多重税收制度下经营，分布在世界各地的分公司和子公司要根据各国有关的税收规则进行纳税，有时会出现双重课税的可能，很容易使跨国公司承担不合理的税收负担。
三、加强跨国公司财务管理的对策
跨国公司应当充分协调财务管理各项职能的功用，相互配合，协同作战，降低风险，提高效率，推动跨国公司健康发展。
（一）加强风险防范与管理
公司财务风险及对策篇9
【关键词】企业集团；财务公司；问题；对策
一、我国财务公司发展中存在的问题
企业集团是指一种以大企业为核心，以经济技术或经营联系为基础、实行集权与分权相结合的领导体制，规模巨大、多角化经营的企业联合组织或企业群体组织。按照总部经营方针和统一管理的进行重大业务活动的经济实体，或者虽无产权控制与被控制关系，但在经济上有一定联系的企业群体。而财务公司(FinanceCompany)是指除了银行之外的专业融资机构，以加强企业集团资金集中管理及提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理的非银行金融机构。
1．功能定位模糊，金融服务功能弱。金融服务应围绕企业集团的发展战略以满足集团的金融需求为目的，由于我国财务公司的许多业务都与银行重叠，没能正常发挥其对企业集团的金融服务功能。我国的金融体系及资本货币市场相对不发达，其业务经营管理仍然处于不确定的状态。且金融界较注重银行、证券等机构，对财务公司的宏观政策和微观管理的指导较少，财务公司的立法一直相对滞后，缺乏完善的、规范的、权威性管理法规的指导。
2．服务范围、资金运用范围有限。我国财务公司服务对象主要是内部成员，业务品种主要以传统的存贷款和资金结算为主。财务公司是一类特殊的金融机构，业务范围少且服务对象都有明确规定。由于受自身产业的制约，募集资金的来源主要限定于集团内部。但这种募集资金的来源成本相对过高，在一定程度上限制了其服务范围，导致我国财务公司的服务范围过于窄小。
3．经营中存在的风险。我国财务公司对营运中的风险研究比较浅，并没有对财务公司风险控制进行专门的研究。真正认识财务公司业务活动中可能导致其控制的目标无法实现的风险，才能针对这些风险提出策略来控制。风险类型主要有以下几种：（1）信用风险。信用风险（CreditRisk）是指交易对手未能履行约定契约中的义务或未能全额支付于财务公司而造成其经济损失的风险，使财务公司的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，导致财务公司蒙受损失。（2）流动性风险。流动性风险是指财务公司能够随时应付客户提取存款的支付能力，倘若财务公司没有足够的现金来清偿债务，不能满足客服存款的要求，就会造成财务公司信誉受损的风险，从而引发财务公司信用危机，严重的将面临倒闭的风险。保持流动性，才能使财务公司信贷资金正常运转和经营连绵不断。（3）操作风险。操作风险的主要来源是公司治理机制失效和内部控制失效，是指由于不完善的内部操作过程、人员、系统或外部事件导致的损失的风险。在不少金融机构中，操作风险导致的损失已大于信用风险，但我国对操作风险的认识和管理还停留在较肤浅的层次，国内关注的焦点一直定位在信用风险领域。（4）管理风险。风险管理是通过风险的识别、量度、评估和应变策略，以尽可能降低成本，有计划地处理各种风险，以获得企业安全生产的经济保障。管理风险是指因管理不善、经营不力而蒙受损失的可能性。如内部稽核监督制度力度不到位、决策者凭主观经营决策失误、管理人员给公司带来的损失等。
4．经营管理受管理层干预。由于财务公司服务对象的限定性，使得财务公司的经营目标必须服从于集团公司的总体目标，很难发挥其监督成员单位降低资金风险的职能。财务公司作为企业集团内部灵活调动资金的金融机构，应该对经营具有自主性。但我国现阶段的财务公司只是充当了一个管理层命令的角色，只负责执行管理者的决策，导致财务公司很难自主经营、自负盈亏。
5．缺乏高素质的金融人才。我国财务公司的从业人员大多是原来就职于集团财务部的员工，缺乏专门受过相应金融教育的人才。管理机制不够严谨，缺少专业人才，使得财务公司的本质还是企业的财务部停留，不能实现根本性的转变，严重制约了财务公司的经营管理。
6．融资渠道单一，资金实力薄弱。我国财务公司资产规模小，经营模式单一，资金实力不雄厚，很难利用有限的内部资源来满足集团的发展需求。财务公司资本募集、资金的来源等方面都限定于本集团内部，且主要集中在成本高、收益低的传统金融业务，缺乏收益高、成本低的中间业务。财务公司的经营状况和发展规模直接受企业集团的制约，我国大多财务公司的资金比较紧张，融资渠道过于狭窄，导致其资金实力薄弱。
二、我国财务公司存在问题的成因
（1）金融监督不完善。我国财务公司的行为完全置于监管当局的控制下，实行严格的机构监管机制，严重制约财务公司的生产和发展空间。目前，政府部门和理论界都对财务公司的研究和认识还不是很够，缺乏相关经验，无法确切制定相关政策、指导和监督财务公司的生产经营。所以，我国的金融监督机制功能有待进一步强化。（2）国内金融市场和信用体系不完善。目前，我国国内金融体系和资本、货币市场并不发达，使财务公司不能有效的通过金融市场进行有效的筹资，影响了财务公司业务的发展。我国财务公司的信用体系还没有完全建立，严重阻碍了财务公司的商业融资和消费信贷业务。由于信用体系是消费信贷和商业融资业务中不可缺少的环节，缺乏完备的信用体系将导致财务公司防范信用风险能力下降，从而限制了财务公司的盈利能力。（3）财务公司的发展受产业及集团发展状况的影响。财务公司是企业集团的附属公司，其自身发展在很到程度上受企业集团产业及其发展状况和实力状况的影响。集团公司在行业的垄断地位和专业优势是财务公司赖以生存发展的基础，若集团公司陷入困境、业绩的巨幅波动，也必定导致其财务公司陷入困境。
三、加快我国财务公司发展的对策
1．对财务公司的功能准确定位。将财务公司定位于专业化产业的金融机构，并根据产业发展的特点来确定财务公司的功能。产业金融机构是指依托特定产业以促进产业发展的非银行金融机构。专业化产业金融机构在业务类别上比非专业金融机构少了硬性指标，打破了企业集团的限制，可为集团内部获得资金调度，还可在集团外部谋求业务发展。
2．坚持核心业务发展，积极进行财务公司特色金融创新。我国除了少数像通用电器金融（GeCS）这样的大型财务公司以外，财务公司的资金规模偏小，在传统业务的竞争中必然处于劣势。只有通过创新，财务公司才能切实有效地拓展业务范围。财务公司需立足企业结合自身的优势，吸取国际先进财务公司的成功经验，取长补短，以“立足于集团，为集团服务为主”为基础，进行各类业务的创新，逐步向外向型的金融机构发展。
3．完善管理制度，控制金融风险。控制风险是确保财务公司稳健发展的前提，财务公司作为企业集团资金灵活调度的部门，就要确保集团公司的资金安全，应建立起一套覆盖所有业务的风险控制体系，消灭或减少风险事件发生的各种可能性。实践表明，控制是风险管理中最积极、合理有效的方法，不仅可以个避免企业的损失，保障生命财产的最大安全，还有利于社会经济发展的稳定，对经济主体的生产发展和社会经济的繁荣都有重要意义。
4．减少行政干预。我国对财务公司在各个方面都有具体的规定，导致我国财务公司无法自主经营，这必然阻碍了财务公司发展前景。管理层该逐步减少对我国的财务公司的干预，财务公司在进行资金调度等决策的制定方面加强自主性，而不是单单的执行管理层的决策。对财务公司进行严格彻底的公司化管理，使其能够自主经营、自负盈亏。管理层还应该在政策上支持财务公司成长，从多方面给予配合和支持，从根本上提高财务公司进行运营的积极性，更加有效地为企业集团提供金融服务。
5．提高从业人员素质。（1）建立团结向上的组织文化，树立正确的价值观。人才就是企业的无形资产，一方面要建立一个团结向上的组织文化环境，另一方面要加强员工素质的提高，培养一批懂金融专业知识复合型人才在不容迟。（2）改革用人机制，引入竞争机制。一般情况下，企业用人普遍存在靠关系，“走后门”、沿袭以工龄长短为主要依据来进行提升的状况，这难免导致员工缺乏竞争，停滞不进满足于现状的现象。改革用人机制，优化人员结构以一个员工的实力来决定其在企业中的职位，实施能上能下，能者任其职的制度对一个企业来讲是至关重要的。（3）有针对性地对员工进行再教育和培训。缺乏专业人员就是一个问题。对现有人员进行再培训和教育是解决这个问题的主要方法。首先应该对人员的知识层次和个人潜力进行全面地了解和细分，再而针对性的对其进行教育、培训，以提高从业人员的整体素质。
6．创造良好的金融环境和金融监管体系。中央银行应为财务公司扩大发展空间，定期对财务公司调研，以了解其业务方面的困难给于援手。建立良好的金融环境与金融监管体系对财务公司的发展极其重要，我国财务公司在功能定位上与发展前景等将长期处于一个不稳定的状态，这是中国的金融市场与金融监管体系不完善导致的，一定程度上限制了财务公司对集团本应发挥的作用。适当放宽政策，建立良好的金融环境与金融监督体系，有利于促进财务公司健康自然的发展。
中国企业集团财务公司作为我国金融市场的一支生力军，是企业集团的财务管理中心。基于对企业集团财务公司发展中存在的问题的客观分析，本文提出解决我国企业集团财务公司发展的建议和对策，即功能准确定位，控制风险，减少干预，特色创新，提高素质，放宽环境等，以促进中国企业集团财务公司健康稳步的发展，切实有效的为企业集团提供服务。随着我国金融体制改革的深入，相信企业集团财务公司将会有个更加灿烂的发展前景，也将对我国的经济发展做出更大的贡献。
参考文献
[1]欧阳光中等．公司财务[m]．复旦大学出版社，2004
[2]R.a.布雷利．公司财务原理[m]．机械工业出版社，2004
[3]王永．我国企业集团财务公司发展策略研究[J]．财会月刊．2007，8（3）：62～63
[4]韩月纪．财务公司存在的问题及发展建议[J]．经济论坛．2007（19）
[5]屈颖．当前财务公司存在的问题及对策[J]．西安石油学院学．2003（12）37～38
[6]姜前元．我国目前财务公司发展制约因素及经营目标体系探析[J]．现代商贸工业．2009（1）
公司财务风险及对策篇10
关键词：投资公司；财务风险管理；问题和对策
一、国有投资公司的财务风险类型
国有投资公司的财务风险主要有三类：一是筹资风险，二是投资风险，三是撤资风险。
1.筹资风险
筹资风险主要有：一是公司资本结构失衡导致的风险；二是偿债能力减弱导致的风险；三是筹资来源过于单一造成的风险，国有投资公司的筹资来源主要是国家政府资金，养老基金、保险资金以及银行或者私人资本，筹资渠道比较少。
2.投资风险
投资风险主要是指投资公司在投资的过程中，面对众多的公司，应该选择什么样的公司进行投资的风险，如何提升资金的使用效率最大限度的利用现有资金，带来最大的投资回报的风险。公司投资一旦失败，不仅造成该项投资的损失，甚至会造成公司破产，一无所有。
3.撤资风险
投资公司准备撤资的时候，一旦出现资金难以回收的情况，不但不能赚取利润，收回本金也难以实现，这就形成公司的撤资风险。
二、国有投资公司财务风险管理存在的问题
1.风险意识缺乏，内部管理控制能力低
由于国有投资公司的筹资来源比较稳定，而且有政府作为投资经营的坚实后盾，加上目前国家对国有企业管理层的监督考核机制还不完善，激励与约束措施尚未实施到位，导致管理者的风险意识不足。公司性质虽为国有，国家并不直接参与投资公司的日常经营活动，而是由公司管理层对企业日常经营进行决策、管理和监督。由于管理层乃至财务部门对财务风险管理意识缺乏，对风险的估计不足，进而对风险的应对能力也较弱，在企业生产经营出现异常时，公司往往对风险威胁的反应滞后，这就造成了公司权益的损失。投资公司的财务风险管理往往局限于投资领域，但财务风险也存在筹资、撤资、存货等各个方面，投资公司需要扩充风险管理目标，对其他方面进行综合考虑进行全面的财务风险管理。风险意识淡薄，导致风险管理观念落后，内部管理控制能力降低。财务部门的控制能力极大影响投资公司的整体能力，但目前很多国有投资公司存在重融资轻效率、重投资轻管理的问题，一是会导致资金使用效率低下，由于缺乏良好的资产管理，公司的投资项目不能将资金按照盈利分配并投资出去，就使得大量融资长期闲置在银行里，资金得不到充分利用，投资回报率低。二是对投出资金的运转等缺乏有效的监管，没有及时跟踪调查对资金的流动和运作，对落实效果缺乏详细考察，应收款沉淀等问题时有发生，造成严重资金损失。内部管控能力较低，导致财务部门无法全面、真实地反映项目信息和资金运作的实际状况，同时也不利于公司管理层系统了解和准确把握被投资单位的情况，这又进一步增加了公司投资的风险。这样不仅会降低公司对资金使用效率，甚至会影响公司的正常运作，进而影响公司盈利。
2.筹资来源单一，资本结构存在风险
目前，国有投资公司的筹资来源主要是国家政府拨款，养老基金、保险资金以及银行或者私人资本，融资渠道和方式较为单一，筹资来源较少，这也较大地阻碍了公司的进一步发展。民间资本具有很大的潜力和活力，目前民间资本进入风险投资领域的比较少。当今我国鼓励国有资本与民间资本的融合，使市场迸发出更大的活力。然而引进民营资本需要更加和谐的投资运营环境，这就需要政府进一步的引导和宏观规划，完善相关的风险管理体制，建立一个相对和谐的投融资运行环境，加大资金走向的引导力度，将更多的民间资本引入到风险投资领域内去。目前，政府采取系列的优惠政策力度还不够，只有加大政策鼓励，才能拓宽投资公司的筹集渠道，加大投资力度，丰富资金来源，进一步的规避筹资风险。投资公司的资本结构与投融资活动息息相关，在国有投资公司的业务扩张时，自有资金不能满足自身扩张的需求，所以会通过发行债券或者通过贷款来进行筹资，相应的负债增加，增大公司原有的资产负债比率，改变公司资本结构，当企业的经营状况变差，或者偿还债款的能力受到限制，企业不能及时偿还借款，在杠杆作用下，投资公司容易出现经营受困和财务偿还危机，使资金供应链条断裂，加大了财务风险。
3.投资活动风险较大，并存在撤资风险
投资公司的主营业务是投资业务，投资业务的风险极大影响着公司财务风险。公司在投资活动中，根据公司战略发展的规划，仔细分析公司的现有的现金流，利用npV模式分析投资方案的可行性，进而确定最佳的投资方案。但是，一旦投资方案不合理，就造成公司资金流动性不匹配，并进而导致公司资产负债结构失衡，加剧公司的财务风险。投资公司的分红也影响财务风险，公司分多少红不仅要取决于投资企业的实际经营效益，还要考虑企业未来年度的投资需求，因此每年度分红金额并不固定，这就导致投资公司的利润和现金流具有不稳定性、阶段性和非持续等特点，也会增加企业财务资金的风险。一旦公司投出的资金受困，不能及时撤资，就会增加公司的财务风险。一是投资公司进行长期股权投资时，由于长期股权投资的周期较长，现在的撤资机制也不完善，投资公司变成企业永久股东，不能及时使货币资金回笼。而是，国有投资公司对公司的发展和市值具有重大影响，在投资上市公司时，国有股权一旦退出便可能引起股票下降，影响所投资公司的发展，所以，投资公司也不能轻易进行撤资，导致撤资不够灵活，加大撤资风险。
4.公司治理结构不完善，财务风险控制薄弱
公司治理结构不完善包括两个方面：一是国有投资公司本身的公司治理结构不完善，国有投资公司的所有者是国家，但是国家和政府并不直接参与公司的治理，对公司的监管力度也不足，导致其财务风险控制薄弱。二是所投资的子公司的公司治理结构不完善。国有投资公司通过投资控股或者投资参股等方式成为子公司的重要股东，作为公司所有者，投资公司对子公司经营活动进行监督和制衡的方式一般有委派董事、监事、财务总监等形式。但是当子公司治理结构不完善时，董事会就不能有效行使权利，监事会监督机制也会失效，公司治理和决策主要由子公司管理层全面控制，导致投资公司掌握子公司信息的严重不对称，不能及时、全面、准确地掌握公司经营信息，财务风险控制也会薄弱无力。投资公司在对子公司进行管理和监督时，基于不全面、不及时、不准确或缺乏相关性的信息做出的决策将给公司带来风险，而且由于对子公司控制力不足，对风险的反应会滞后，应对风险无力，投资公司权益也会受到侵害。
5.财务风险管理体系不健全，管理效率过低
目前，上文也提到由于子公司治理结构不完善，投资公司无法获取全面、有效、及时的信息。另外，投资公司存在各业务发生的投资交易等信息也不能实时回馈，数据分析比较复杂，财务风险管理目标单一等问题。这些说明投资性企业存在财务风险管理体系不健全，财务风险管理效率低等问题，投资公司的数据量相对较大，主要依靠人工来进行财务风险控制不仅效率低，而且会浪费大量的人力物力财力，当今财务管理必须通过先进的财务风险管理系统，才能实现财务风险的有效控制。先进的财务风险管理系统能够减少进行数据的整理和记录的人力，将主要精力放在风险分析工作中，进行有效的财务风险控制。另外，财务风险遍布于公司各项业务的各个环节，财务风险管理要全面系统的进行，而不是只对某一领域或某一环节进行风险管理。投资公司需要综合考虑投筹资业务，以及日常经营业务产生的财务风险，使公司资金既安全又高效流动，进而实现投资收益最大化。
三、国有投资公司财务风险管理的对策
1.提升风险和责任意识，提高内部管控能力
财务风险存在投资公司的各项业务的各个环节中，财务管理人员要将风险和责任意识贯穿于公司各项工作的始终，在各自的职责内作好风险的防范和控制。第一，公司应定期对财务人员组织风险意识和管理方面的培训，提高财务人员的风险和岗位责任意识，提高财务风险管理水平。第二，健全内部风险管控制度，设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，让其适应不断变化的财务管理环境，是内部风险管理制度与财务管理系统相匹配，提高财务风险管理效率。第三，对于财务人员的管理，针对风险投资行业的特点，对财务人员进行针对性的培养与管理，制定合理的评价考核体系和奖惩机制，增强员工的风险和责任意识。
2.拓展筹资渠道，优化资本结构
企业的融资能力和渠道关系到公司是否有稳定的资金流入，对公司未来发展产生重大影响。第一，企业始终把诚信经营放在要位，不断提高自身的信用等级，进一步拓展筹资渠道；国有投资企业不局限于国有资本的支持，积极引入民间资本，用优秀民营企业的活力带动国有投资企业的创新，增加资金来源；同时要不断加强对资金的管理和控制，提高企业资金的周转速度，最大限度地利用现有资金的价值，获得投资收益最大化。第二，企业就要对现有的融资状况进行财务分析和资金管理，投融资环节要进行合理的资金配比，维持稳定的资本结构，避免因资金安排不合理，造成的资本结构失衡等财务风险。一方面，政府要建立相对和谐的投资环境和更有秩序的市场，完善相关的风险投资体制，加大资金走向的引导力度，规避筹资、投资撤资各环节的风险，将更多的民间资本和金融市场的资本进入到风险投资领域。另一方面，政府要采取一系列的优惠政策，鼓励民间资本对投资公司的投资力度，拓宽资金筹集渠道，丰富资金来源，从而更好地规避财务风险。
3.科学合理进行投资，健全撤资机制
投资和撤资环节的风险构成了大部分的企业财务风险，科学合理进行投资，健全撤资机制能够极大的降低企业的财务风险。第一，投资之前做好充分、科学的价值评估。投资公司要加强对投资业务的管理，认真分析目标公司的财务数据，通过全面分析、探讨和总结企业未来的发展、盈利能力及投资价值，进而做出最佳投资决策。第二，分阶段地进行投资。当子公司完成盈利目标才进行下一阶段的投资，这样不仅可以有效规避投资公司的财务风险，还也可以增加子公司的经营压力，增加其风险意识，对子公司经营产生督促和监督。第三，投资公司要健全撤资机制，投资公司通过派驻财务总监或者监督委员会成员，最大限度的对子公司进行共同管理，加强对子公司的监督，及时发现其经营风险，以便及时进行撤资，降低撤资环节的财务风险。
4.完善公司治理结构，降低财务风险
对于投资公司内部的治理结构，一是要改善董事会的结构，建立良好的法人治理结构，必须完善董事会、监事会、公司管理层约束监督机制，设立董事会内部专职委员，增强其岗位责任意识，建立一个责权清晰的公司治理结构，强化董事会成员的执行力和责任感。第二，引进市场化运作机制，从外界招贤纳士作为独立董事，充分发挥独立董事的作用，不仅能够提高董事会成员的质量，还能加强对董事会的监管。对于子公司治理结构不完善的问题，一是投资公司加大参与其管理力度，不仅注重其经营风险，也要根据上文方法帮助子公司改善治理结构，从根本上减小财务风险的产生概率。二是投资公司要充分发挥派驻到子公司的财务总监或者监督委员会成员作用，最大限度地对子公司进行共同管理和对子公司进行监督，及时发现可能存在的财务风险。
5.建立财务风险信息管理，提高系统管理效率
财务风险管理信息系统能够及时地获取投资公司内部投资交易及子公司治理等各方信息，不仅为能正确地进行财务风险管理提供全面、准确、及时的信息基础，还能计算各项投资业务的指标，监控企业各级、各部门、各项业务发生的投资交易情况，提高管理效率，降低财务风险。要实现有效的财务风险管理，首先，公司要建立科学全面的财务风险预警数据库，财务风险预警库的数据包括本公司内部数据也包括所投资子公司的数据信息，包括资产负债表、现金流量表等各项有效财务指标。其次，公司在资产、成本和预算管理的各个环节中要设置控制点，根据公司及行业特点和标准进行风险等级划分，通过分析数据库中的信息对融资、投资以及资金的运营做出风险预警，并且根据不同等级风险做出防范措施。由于预算管理是对资金使用和控制的规划，而成本控制是对资金使用中的控制和约束，将预算管理与成本管理有效结合进行计算和管理，不仅有利于财务信息的分享和有效利用，也可以用成本来检验预算，弥补财务风险管理中的漏洞。最后，为了确保公司财务风险管理机制的有效运行，使财务风险管理符合企业管理整体战略方向，公司要定期进行风险管理效果的反馈，通过反馈，及时反思并完善公司各项业务活动的信息，改善风险分析方法，健全财务风险管理体系，提高风险管理效率，达到有效的风险控制目标，为投资公司的财务管理和长远发展奠定基础。
作者:杨俊单位:中钢投资有限公司
参考文献:
[1]余海永.试论国有投资公司财务风险管理的对策[J].管理观察，2011，（5）：134-135.
[2]韩玲.探讨投资公司财务管理的有效方法[J]当代经济，2015，（20）：54-55.