财务风险预警体系篇1
（中国海洋石油总公司，北京100010）
摘 要：自我国从社会主义计划经济转为社会主义市场经济以来，市场中的竞争越来越激烈，市场环境也变得越来越复杂，这就使企业在生产经营过程中面临的不确定性因素越来越多，企业存在的经营风险和财务风险也就越来越大。本文主要从企业存在的财务风险角度出发，分析企业现存的筹资风险、投资风险、资金回收风险等财务风险产生的原因，构建出企业针对以上财务风险进行预警的体系，并对完善这一财务风险预警体系通过一些策略，以保证企业财务风险预警体系能够切实有效的发挥作用，尽可能早的发现企业存在的财务风险，并及时做出防范措施，降低企业的财务风险，提高企业的财务风险管控水平，从而减少企业的经济利益损失，促进企业健康稳定的发展。
关键词：企业；财务风险；预警体系
中图分类号：F275文献标志码：a文章编号：1000-8772（2015）07-0118-02
收稿日期：2015-02-12
作者简介：邓雷娜（1977-），女，北京人，会计师，主要研究方向为石油企业财务成本管理与内部控制。
一、企业存在的财务风险及产生的原因
对企业的财务风险定义的界定，我国学者在研究的过程中主要持有两种观点：第一种观点，认为随着企业面临的市场环境日益复杂、国家经济形势变化较大，企业在生产经营过程中的每一个环节都会受到很大的影响，不确定性风险加大，这些所有可能发生的不确定性都被界定为企业的财务风险；另一种观点，认为企业的财务风险只是针对企业资金融通、使用、收回等环节产生的不确定性进行界定。本文在研究企业存在的财务风险时借鉴第二种观点对财务风险进行界定，主要包括有筹资风险、投资风险、资金回收风险。
（一）企业的资本结构不合理产生筹资风险
企业的资本结构是指企业通过不同来源渠道获取资金时，不同来源的资金在全部资金中所占的比重，也就是说企业的资金是自有资本还是外借债务，是长期债务还是短期债务以及它们各自所占的比例。如果这些不同来源渠道获取的资金比例分配不合理，就会使企业面临着筹资风险。就目前我国大部分企业的资金构成情况来看，为了在竞争市场中获取能够获得更多的资金来源，我国大部分企业主要采用了短期债务融资的方式，这就使得企业的资产负债比率比较高，一旦企业在经营过程中获取的收益达不到债权人的预期经营利润目标时，他们就会向企业施加压力，要求企业立即偿还借款，而企业由于无法在短期内获取偿还债务的资金，就会面临着资金流断裂、企业破产的风险。
（二）企业的投资决策不合理产生投资风险
由于企业所有权和经营权相分离，企业的股东和经营管理者之间就产生了目标不一致的问题，对于企业的股东来说，他们希望增加企业整体的价值，实现企业价值最大化，而对于经营管理层来说，他们更倾向于提高自己的业绩，实现股东预期的经济利润目标，在这种情况下，经营管理层往往会选择成为冒险投资者，对风险水平较高、收益水平也较高的项目进行贸然的投资，然而，市场经济形势是瞬息万变的，这些本身风险就比较高的项目，很容易出现企业的投入资本无法按照预期收回并获得收益的情况，从而导致企业的投资项目失败，将企业置于破产的危险境地。除此之外，很多企业为了能够获得更多的市场竞争优势，会采取吞并其他企业的方式，大肆扩张自己的规模，扩大自己的经营范围，然而这种规模性的扩张投资很容易使企业的经营管理不善，从而走向破产之路。
（三）企业选取的销售方式不合理产生资金回收风险
从目前我国存在的销售方式来看，有现销和赊销两种方式，而随着市场竞争程度的日趋激烈，很多企业为了抢占市场中仅有的少量份额，维持长久的市场竞争优势，在销售产品时往往会选择赊销的方式，以扩大销售量，增加企业的当期经济利润。然而，不同于现销方式，以赊销方式销售商品就意味着在收回资金的过程中很有可能存在无法收回的风险，如果产品的购买者没有在规定的时间内偿还货款，就会使应收账款管理成本和资金追讨收回成本增加，从而使企业的经济利益流出增多，影响企业当期的现金流，增加企业现金流断裂的风险。
二、企业财务风险预警体系的构成部分
自2008年金融危机以来，市场中因未及时防范财务风险而破产的企业逐渐增多，为了及时预测企业可能存在的财务风险并做出防范措施，以降低财务风险，越来越多的企业开始重视对企业财务风险预警体系的构建，其组成部分主要有以下三个部分：
（一）确定预警范围、选择预警指标、设定预警指标值
在构建企业财务风险预警体系时首先需要确定财务风险的预警范围，一般情况下，企业对财务风险的预警范围主要就是筹资风险、投资风险和资金回收风险；其次，在选定财务风险预警范围之后，还需要合理的确定具有科学性的预警指标。预警指标是整个财务风险预警体系的基础环节，如果预警指标选取不恰当，就无法发挥财务风险预警体系应有的效果，无法有效的防范企业可能面临的财务风险。因此，在选取预警指标时应该根据预警范围，选择能够反映企业筹资风险、投资风险和资金回收风险水平的指标，一般应该包括盈利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标和发展能力指标。最后，要对选择的预警指标设定相应的预警值，当企业预估的筹资风险、投资风险或者资金回收风险超过预警值时，就需要及时采取有效的防范措施，以降低企业的财务风险，因此，预警指标的预警值是整个财务风险预警体系的关键环节，企业必须要根据自身规模大小和经营发展情况来确定。
（二）设立信息沟通渠道
在确定了预警范围、预警指标和预警值之后，要想使预警体系发挥效果还需要设立一个完善的信息沟通渠道，用于信息的搜集、共享、分析和反馈。在一个完整的预警体系中，一个有利于有效沟通的信息沟通渠道是必不可少的，企业在进行财务风险的预估时，主要就是在外部市场环境的变化、行业环境的变化和宏观经济形势的变化等大量资料信息的基础上，对其进行统计、提炼和分析，识别出可能对企业产生威胁的财务风险，及时做出有效的防范措施，以降低企业的财务风险，避免企业不必要的经济损失。
（三）设立财务风险预警的组织机构
企业的财务风险预警体系要想真正起到及时识别并防范可能存在的财务风险，以降低企业的财务风险，还需要一个关键性的要素，就是从事财务风险预警工作的相关人员，为此，企业应该设立一个财务风险预警组织机构。企业在设立财务风险预警组织机构时应该选择比较熟悉企业业务发展方向、经营管理方向的管理人员或者具有现代化信息管理技术的高级技术人员，如果有可能，还需要邀请一些管理咨询方面的专家加入风险预警的组织机构。他们不受企业组织架构的限制，独立于所有组织部门，按照独立性原则，只对企业经营管理层的决策做出风险预估，一旦发现企业经营管理层做出的决策存在风险，就会立即将风险识别情况报告给管理层，以便管理层及时做出防范措施。
三、完善企业财务风险预警体系的一些策略
为了使企业构建的财务风险预警体系更加有效的发挥作用，我们提出了一些在构建企业财务风险预警体系时应该注意的事项。
（一）从多方位考虑选择企业财务风险预警指标
构建财务风险预警体系时首先就是要选择恰当的、科学的财务风险预警指标，只有选择了合适的财务风险预警指标，才能够发挥财务风险预警体系的效果。就目前我国企业构建的财务风险预警指标来看，大部分企业选择的预警指标只是基于财务数据信息计算的定量指标，没有对财务风险设定定性的指标。例如，江苏扬建集团有限公司在构建的财务风险预警指标体系中仅根据财务数据信息进行了定量指标的制定，并未设定定性指标，在预估财务风险时，无法衡量宏观环境，从而使江苏扬建集团的财务风险预估不准确，无法及时做出有效的防范措施，以降低企业的财务风险。我们知道，宏观经济形势的变化、国家政策的变化、行业特征的变化、企业自身经营方式的变化等信息会对企业的筹资、投资产生很大的影响，如果未对以上信息综合考虑，很可能会使企业的筹资、投资失利，造成企业的财务危机，但是这些信息用已构建的预警体系中的定量指标是无法衡量的，他们只能定性的去分析，因此，在构建财务风险预警体系时除了考虑定量的指标外，还需要考虑定性指标，以使定性、定量相互补充，更好的反映企业的真实财务状况，从而及时发现存在的财务风险并加以防范。
（二）加强对财务风险预警体系的监督控制
一套完善的财务风险预警体系能否达到企业的预期效果，必须要对财务风险预警体系过程加以严格的监督和控制。而对财务风险预警体系的监督和控制主要从三个方面进行：（1）事前的监督和控制。在财务风险预警体系实施前，需要对该体系的构建是否合理、是否完善进行严格的把控，以确保该体系的设计符合企业的要求。（2）事中的监督和控制。在财务风险预警体系的运行过程中，要从两方面来严格的监督和控制，一方面要严格监督该风险预警体系的每一个环节是否都在有效的运行，另一方面要严格监督和控制识别出的财务风险是否都及时做出了防范措施，以避免企业的损失。（3）事后的监督和控制。每次识别并防范财务风险后，严格监督是否对财务风险的预估进行及时的反馈，发现财务风险预警体系中存在的不足，并加以改进和完善，以使企业的财务风险预警体系更加合理有效。例如，南京爱跃户外用品有限责任公司在财务风险预警体系的构建和实施时就进行了有效的控制和监督，使其更加有效的发挥功能。
（三）提高企业财务风险防范意识
企业应该要求每一位员工都要树立财务风险的防范意识，对企业生产经营的每一环节都谨慎对待，识别是否可能存在财务风险，以有效的应对。企业可以通过在企业内部大力宣传财务风险可能给企业带来的危害、财务风险防范在企业健康发展中的重要作用等方式，来提高企业员工的财务风险识别和防范的意识，从而全面发挥财务风险预警体系的功能。例如，黑龙江伟盛建筑节能工程有限公司在企业内部大力宣传财务风险可能给企业带来的危害、财务风险防范在企业健康发展中的重要作用，有效提高了企业员工的财务风险防范意识，保证了财务风险预警体系的有效运行。
四、结论
综上所述，可知在市场竞争日趋激烈的大趋势下，我国企业存在着筹资风险、投资风险和资金回收风险等财务风险，为了及时识别并防范企业的以上三种财务风险，企业构建了一套财务风险预警体系，并从多方位选择预警指标、加强对预警体系的监督控制、提高企业财务风险防范意识等方面加以改进和完善，以使企业更加了解自身可能面临的财务风险，并加以重视和防范，以为企业未来稳定的发展提供保障。
参考文献：
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财务风险预警体系篇2
【关键词】财务风险；预警；指标
随着经济全球化进程的加快，市场竞争环境日益复杂，企业的各项经营活动面临着更多的不确定性。为了科学地管理各种风险，保持企业长期健康发展，建立财务风险预警系统意义重大。本文探讨的财务风险是广义上的财务风险，是能够货币化表现的企业全面风险，尽可能囊括企业在经营过程中面临的可以用货币计量的风险，包括偿债风险、投资风险、运营风险、盈利风险等。
一、财务风险预警系统的建立与价值
企业财务风险预警系统，是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的数据化管理方式和财务数据，将企业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。就如同人要定期体检一样，财务风险预警系统相当于企业的健康检查报警体系，它能对企业的运营过程进行跟踪、监控，及早发现财务风险，预防财务危机的发生，避免或减少危机所造成的损失。
企业财务风险预警系统是架构在企业全面风险预警系统之上，以企业的财务报表、经营计划及其他财会资料为依据，利用各种分析方法，及时发现企业经营活动和财务活动过程中的重大管理波动信号，并在危机发生之前向企业经营者发出警报，督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在危机演变成损失，起到未雨绸缪、防患于未然的作用，并使企业财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态。企业财务风险预警系统越灵敏，就越能及早发现问题，越能有效地防范与解决问题，避免财务危机的发生。但过于敏感的财务预警系统可能会经常误报，甚至导致错误决策，因此须选取适合的预警区间。
二、财务风险预警指标体系的架构
财务风险预警系统的核心是预警指标体系的构建，企业通过对预警指标的持续监控来及时发现风险。一个完整的财务风险预警指标体系主要包括财务风险分类、对应的风险预警指标和预警区间三部分内容。具体可分为偿债风险、投资风险、营运风险和盈利风险4大类、12个子类，约80个指标。实践中可根据企业不同的情况和管理需求，选取若干指标，构成适用于企业自身特点的财务预警指标体系，其具体内涵与构成如下。
（一）偿债风险
偿债风险是企业负债经营所导致的不能偿还到期本息，使企业陷入财务危机，甚至破产的风险。按照偿还债务到期时间的长短，偿债风险可分为短期偿债风险和长期偿债风险。狭义上的财务风险指的就是偿债风险，必须重点关注企业的现金流和债务清偿能力。偿债风险指标除了大家熟知的流动比率、速动比率、资产负债率等指标外，可增加带息负债率、现金流动债务比等定量指标，以及延期偿还贷款本金和利息、大额逾期未付债务等定性指标。
（二）营运风险
营运风险是企业在资金收付、存货周转、信用政策等方面管理不善，造成财务损失的可能性。按照公司的营运目标分类，营运风险可分为资金收付风险、资产损失风险、资源使用效率风险、资产保值增值风险。营运风险除了存货周转率、应收账款周转率等常用指标外，还应关注盈余现金保障倍数、不良资产率等指标，并根据行业特点设置销售回款率等指标，以全面反映企业的各类运营风险。
（三）盈利风险
盈利风险指企业主营业务不突出，盈利能力不强，导致股东收益的不确定性。按照对盈利能力的影响程度不同，盈利风险可划分为短期效益风险和持续经营风险。盈利风险的指标较多，在各类盈利率的指标中目前大家普遍重视净资产收益率，对于成长期的企业还应重视盈利率的增长情况。而反映持续经营风险的指标中除了技术投入比率外都是定性指标，需要根据宏观经济形势和行业情况综合判断。
（四）投资风险
投资风险是企业在投资过程中发生经济损失，或投资完成后无法实现预期收益，甚至不能收回投资的可能性。按照投资业务特征，投资风险可划分为新增投资项目风险、投资项目持有风险和投资项目处置风险。投资风险是非常重要的一大类风险，因企业的投资项目往往金额大、周期长、环节多，尤其是一些投资项目超出了企业原有的主营业务范围，给企业的风险应对带来很大挑战。投资风险一旦发生会给企业带来重大损失，甚至是毁灭性的打击，因此加强对投资风险的预警尤其重要。投资风险预警指标主要有项目投资进度完成率、投资收益预算实现率等。投资风险指标涉及的数据和资讯大部分不能从现有财务报表中获得，因此需要企业建立更加完备的信息系统。
三、财务风险预警的标准：风险预警区间的设定
风险预警区间是财务风险预警的标准，如果指标值进入预警区间则表明有可能出现财务风险，需要作进一步分析，并启动报告、解决等机制，提示管理层关注并采取相应措施。预警区间设定得是否合理对于预警效果影响很大，不同指标在不同行业、规模的企业中设定方法也会有所不同。结合工作实践，本文将风险预警区间的设定方法归纳总结为8类，实际设定时，企业应根据自身特点选用不同的方法。在具体设定某种指标时一般可以一种方法为主，采用其他方法对初步确定的预警区间进行修正，最后确定预警区间。主要方法的内涵与要求如下。
（一）行业标杆对标法
行业标杆对标法是选取一个或多个行业标杆企业，参照标杆企业的指标进行设定的一种方法。这种方法可能是目前运用最多的一种方法，但这种方法的选用有很大局限性。首先，选择对标企业要遵循以下原则：细分行业一致或接近、客户群体相近、资产规模有可比性、信息公开等，所以不一定能找到合适的对标企业。其次，找到的对标企业一般为行业领先企业，因此其数据不能直接用于预警，需要根据本企业的实际情况进行调整，但如何调整往往依赖主观判断。最后，每个企业都有自己的特征，即使是处于同一单一行业的公司也会由于规模、客户等的不同而不同。因此不能简单地将企业和企业整体对标，必须针对单个指标选择多个对标企业取平均值的对标方式，这又给使用这种方法增加了难度。
（二）行业绩效对标法
行业绩效对标法是以国务院国资委公布的企业绩效评价标准值为基础，确定预警区间的方法。企业绩效评价标准值是以全国国有企业财务状况、经营成果等数据资料为依据，并参照国家统计局工业与流通企业月报数据及其他相关统计资料，对上年国有经济各行业运行状况进行客观分析和判断的基础上，运用数理统计方法测算制定的。企业绩效评价标准值分为5个档次，分别为优秀值、良好值、平均值、较低值、较差值。在应用中，应首先确定本企业规模和所处具体行业；再以本企业最近三年财务指标确定所处档次；最后确定以某个档次的值作为预警值。由于国务院国资委公布的企业绩效评价标准值只有十几个指标，所以此方法也有一定的局限性。
（三）历史数据法
历史数据法是以企业历史数据为依据，考虑未来数据的变化，使用预算值或对未来发展趋势的评估值对历史数据进行修正，选择恰当的数值作为预警区间的方法。历史数据法的应用要满足两个条件：企业发展相对稳定，以及指标数值平稳，历年变动幅度不大。
（四）预算值法
预算值法是以企业的预算值为依据，通过对完成预算百分比的关注，来衡量指标的完成情况，确定预警区间。使用预算值法有两个前提，也是选择通过预算值设定预警区间的原因：一是预算编制过程严谨，预算编制时会综合考虑各种因素对未来企业各方面经营状况的影响，运用多种方法确定预算指标。二是预算的动态调整，当出现大的事项对预算产生严重影响时，预算会自动启动修复和调整机制，保证预算指标的适用性。用于设定预警区间的预算包含两大类：一类是年度预算，如用于监控短期效益风险的净资产收益率、总资产报酬率等指标可通过与年度预算的对比设置预警区间。另一类是项目预算，如用于监控新增投资项目风险和投资项目持有风险的投资项目完成进度、投资收益率等指标，通过与项目预算的比较设置预警区间。
（五）绝对标准分类法
绝对标准分类法是指通过对定性指标所描述情况存在或不存在的判断，确定预警范围。采用此方法也应尽量进行标准的量化，以减少人为判断的随意性。例如：监控持续经营风险的定性指标“主营前景不明确，主营产品销售收入明显下降”，判断存在主营产品收入明显下降（下降幅度超过10%），且行业的前景并不明朗，预期下期仍存在继续下跌的趋势，预警区间设定为“存在”。
（六）风险容限法
风险容限法指通过一定逻辑数理方法或依据通常情况下对风险容忍程度确定可接受的指标值，作为风险预警区间的临界值。例如：监控长期偿债风险的指标“存在大额的或有负债”，使用风险容限法判断“大额”所指的具体金额。具体的判断方法是或有负债的确认会对利润指标产生影响，以净利润的一定比例为基础，考虑其他重大影响因素调整，最终确定大额所指的具体金额。
（七）行业监管值法
行业监管值法是以行业的监管值作为依据设定预警区间的方法。行业监管值法仅适用于特殊行业（主要是金融保险等高风险行业）的特定指标。例如：银监会对银行资本充足率指标的要求，财政部对担保企业放大倍数指标的限定。
（八）行业预警值加权法
行业预警值加权法指当一个企业的业务涉及多个行业时，分别计算各行业所占权重，用行业的权重乘以对应行业指标预警值，将乘积结果相加作为多行业企业的指标预警值。当计算权重时，要根据指标的特征选择适当的权重计算依据。如资产负债率选择资产作为计算权重的依据，存货周转率选择存货作为计算权重的依据等。行业预警值加权法仅适用于多元化经营的企业。
四、企业构建财务风险预警指标体系的思考
近年来，财务风险预警工作在越来越多的企业中迅速推广，为企业提高经营管理水平，特别是风险管控，发挥了重要作用。以深圳市盐田港集团为例，目前已建立了覆盖多级子公司的预警体系，通过75个预警指标实现了对集团内重要风险点的监控。同时该系统通过信息化手段在未增加人手的情况下实现了月度和季度的实时预警反馈。在此，笔者将自己的一些实践经验和工作思考与大家分享：
首先，作为企业的健康体检指标体系，财务风险预警指标体系的设计应尽量完备，以充分反映各种风险。同时风险指标的设定并非一劳永逸的，需要根据企业的发展、行业的变化以及宏观经济形势的变化进行定期或不定期的维护。维护的内容包括：指标的增减、预警区间的重新设定、风险处理的策略等，以适应不断变化的内外部环境。
其次，企业应建立良好的组织保障体系，必要时配置专门人员，制订各类风险的处置预案，重视对财务风险事项的处理。在部分指标发出报警时，必须认真分析原因，及时处置。如果是因为指标设置不合理或者内外部环境发生重大变化的，应对风险预警指标体系进行维护，剔除部分不再适用的指标，重新设定指标和预警区间。
最后，因财务风险预警指标体系的运行和维护的工作量很大，企业应加强风险预警系统的信息化建设。实现指标测算、财务风险上报和处理过程跟踪自动化，并将财务风险预警指标作为企业预算管理和经营决策的重要依据。在编制预算时充分考虑财务风险指标因素，在重大投资可行性研究阶段，充分考虑项目实施后对财务指标的影响，对有可能引发财务预警的项目或环节需要决策者重点关注和慎重决策。
【主要参考文献】
财务风险预警体系篇3
关键词：财务风险预警；指标体系；功效系数
1研究目的和意义
对企业的财务风险进行分析研究，可以更加清楚地认识风险，提高企业运营的安全性，在保证财务安全稳健的情况下，合理把握企业的投资经营利润和风险之间的关系，提高相关决策的科学性，充分发挥企业财务风险管理，在预防和化解企业资金困难方面的作用，提高资金的使用效率。
2财务风险预警指标体系的建立
2.1财务预警指标体系的建立
①筹资预警指标。该指标主要包含资产负债率即负债总额与资产总额之比、盈余现金保障倍数、已获利息倍数等。
②投资预警指标。该指标主要包括总资产增长率即本年总资产增长额与年初资产总额之比、净资产收益率即净利润与所有者权益之比。
③营运预警指标。该指标主要包含总资产报酬率、应收账款周转率即销售收入与平均应收账款之比等。
④分配预警指标。该指标包含股利支付率即股利总额与净利润总额之比、资本积累率。
2.2权重的确定本文将财务预警指标体系中筹资预警指标、投资预警指标、营运预警指标及分配预警指标作为准则层，将上述四个方面的指标中所包含的各自的二级指标作为最低层，即指标层。建立结构层次如表2所示。
2.3构建不同层次的优先次序判断矩阵建立层次结构后，以矩阵的形式表达B层中各准则对a层的相对重要性和C层中各指标在其上层B层中各准则的权重，其矩阵元素的确定公式为：
fij=1，表示因素Bi比因素Bj重要0.5，表示两个因素同等重要0，表示因素Bi没有因素Bj重要（i，j=1，2，3，…n）
3企业财务风险预警模型建立
综合功效系数法的财务风险预警函数模型如下：
G=ΣGiwi
其中G为该企业的综合功效系数，Gi为单项功效系数变量，wi为权数。
4计算综合功效系数确定警情
在计算出单项功效系数和确定好各个指标的权重的基础上，运用以下公式求出企业的综合功效系数，再根据结果的大小，确定警情。根据综合功效系数=Σ单项功效系数X该指标的权重，可将警情划分为相应的警度区间。
5案例分析
从石油行业的发展趋势来看，准确分析自身在财务管理活动中的优势与不足，建立完善的财务监测与风险预警系统，做好财务风险防范与规避准备，对石油行业来说是非常必要而且紧迫的。
5.1预警指标体系应用本文中的标准值是以《2011年企业效绩评价标准值》中石油石化业大型企业的标准值为依据进行选取的。满意值为行业优秀值，不容许值为行业较低值。对于《2011年企业效绩评价标准值》中没有统计而本财务风险预警指标体系中涉及到的指标标准值则是根据航运业所有上市公司的平均值进行计算得出的。
5.2财务风险分析本文以石油行业深圳上市公司2011年的财务报表数据为依据，计算出各公司的综合功效系数，如表4所示。
通过表4的财务数据对比分析，可以大致得出相关石油企业的财务风险情况：
第一，从筹资来看，除泰山石油、茂化实华、恒泰艾普、潜能恒信公司资产负债率偏低情况外，剩下的那些公司，其资本结构还算比较稳定，经过计算，可以的到，上述公司的资产负债率的平均值为25.39%，同我国石油化工行业企业的平均值50%还有一定的差距。这就使得上述公司，在融资方面，还有进一步挖掘的潜力。
其次，由于石油行业本身的特点，即资金投入规模大，但是，收益往往比较低，而且投资的回收期也比较长，投资一座矿井亦或勘探一个油田至少需要数亿元庞大的资金数，相关的数据资料显示，一般的石油行业投资回收期为十几年甚至有的是几十年。从这方面考虑，就需要石油企业，在进行投资过程中，一定要权衡投资收益、回收期限和风险之间的关系，降低投资风险。
第二，从营运方面来看，我们主要通过总资产报酬率和应收账款周转率两项指标来说明公司营运状况，恒泰艾普、潜能恒信公司总资产报酬率和应收账款周转率相对于其他公司偏低，导致其单项功效系数落后，最终致使综合功效系数很低，公司需加强营运管理。
第三，收益分配进行的不够积极，这是由行业性质所决定的。作为石油行业市场份额多为中石油中石化占有，企业谋求战略化发展须留存大量资金，故而股利分配较低。不过公司可以适当提高股利分配，因其这对打造石油上市企业蓝筹股形象，拓展融资空间是有好处的。
参考文献：
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财务风险预警体系篇4
一、引起财务风险的原因
财务风险的成因分为两大类：外部因素和内部因素。
1.外部因素
外部因素是对所有的企业都会产生影响的因素，是企业无法回避的，主要包括以下几个方面：a.市场变动，即市场由于政治形势、自然灾害等客观原因造成的供求关系的改变。b.宏观经济形势变化，如一国的经济形势变动会影响其他国家和地区经济形势的变动、通过膨胀、通过紧缩、利率变动、汇率变动、税收政策变动等。影响财务风险的这些外部因素，企业无法回避，但是对这些因素进行及时监控，可以帮助企业采取措施应对，避免产生较大的危机和损失。
2.内部因素
内部因素是企业特有因素，是由企业自身事件产生的因素，包括内部管理因素，财务管理因素，财务因素和经营因素。
在内部因素中，有些因素在短期内将引起财务风险，而有些因素是在长期内将引起风险，而实际上这是一个“因果”关系。由于内部管理不当、财务管理失误、经营决策错误，最终引起企业资产负债率过高、应收账款过多、现金不足以支付到期债务等财务风险的出现，而在财务风险预警中，我们对这些“因果”都要反映，才能真正实现预警的目的。内部因素是企业可控因素，外部因素是企业不可控因素，但外部因素也会通过内部因素引起财务风险，在财务风险预警研究中无法将两者分开，但在分析中，应区分原因，采取措施。
二、引起财务风险的原因可能产生的现象
外部因素和内部因素都会引起财务风险，但财务风险毕竟是个抽象的概念，要建立财务风险预警体系，必须了解财务风险的具体现象，即财务风险的征兆，一旦发现，即采取措施，予以控制。引发财务风险的具体现象有：
1.规模过度扩张。企业经营进入成熟期和衰退期后，如果进行大规模的新建项目或对原油厂房进行大规模扩修，或者同时在许多地方收购其他企业，涉足许多不同领域，都可能使企业资金负担过重，如果没有进行严密的资金预算，都会导致企业支付能力下降，引发财务风险。
2.企业内部管理层做出了不同以往的特殊决策或管理层突然出现重大人员变更，这种现象的出现意味着企业内部管理出现问题，引发了管理风险，必将引起财务风险。
3.销售出现不正常的下滑。从表面看，销售下滑是市场问题，但引起的原因很多，如果不是由外部宏观因素引起，很可能是企业产品质量问题或市场出现了强有力的替代产品，无论哪种原因，都可能在短期或长期引发财务风险。
4.非计划的存货积压。非计划的存货积压产生的主要原因是销售出现非正常下滑，但除此原因外，管理层的错误决策或者财务的粉饰需求都可能引起存货的非计划积压，引发财务风险和管理风险。
5.过度依赖贷款。过度依赖贷款，意味着企业丧失了其他的融资能力，意味着企业丧失了以往的信用，标志着企业资金周转失调或盈利能力下降。
6.财务报表公开不及时。如果频繁出现财务报表不及时公开，应警惕财务粉饰，关注报表附注。
除以上提到几点外，还有许多可能引发财务风险的现象，如企业进行了大规模的新产品研制，如果此项经营决策失误，同样会导致企业产品积压，现金周转困难；另外，客户交易记录恶化，可能导致赊销款项无法收回等。因此，引发财务危机的现象很多，对这些现象应进行仔细分析，查找原因，才能及时防范财务风险，避免财务危机。
三、引发财务风险现象的财务表现形式
引发财务风险的现象，并不都是财务现象，有管理现象，还有经营现象，它们可能引发狭义财务风险、管理风险和经营风险等，管理风险和经营风险可以通过在管理环节和经营环节中发现，采取措施予以规避，但风险的产生和危机的引发是个逐步的过程，对于在管理中和经营中没有防范住的风险，最后都会反映为千百万，因此，我们必须了解引发账务风险的现象的财务表现形式，而最好的财务表现形式就是最好的财务指标。
目前我国常用的财务指标从四方面来界定，财务效益状况指标、资产营运状况指标、偿债能力状况指标和发展能力状况指标，用来对企业的经营业绩进行评价，而本文我们是研究财务风险预警，这里要分析的是企业财务风险预警指标，通过这些指标应能灵敏地反映企业的财务风险状况，对企业的财务危机进行及时预警，因此我们根据财务风险的成因和现象构建了四方面财务风险预警指标，它们是：管理状况指标、财务结构指标和运营状况指标。
1.管理状况指标
管理状况可通过高层领导决策失误率、内部控制制度执行率等指标来反映，它们可直接反映出管理风险，在一段时间后反映为财务风险，是财务风险预警的早期指标。
高层领导决策失误＝某时期高层领导的错误决策数/某时期高层领导的总决策数
内部控制制度执行率＝已执行的内部控制制度数/已制订的内部控制制度数
2.财务状况指标
财务状况可通过流动比率、速动比率、现金流动负债率、主营业务利润率、净资收益率、销售收入增长率和权益增长率等指标来反映，直接反映出财务风险。
流动比率＝流动资产/流动负债
现金比率＝（货币资金+短期证券）/流动负债
现金流动负债率＝经营现金净流量/流动负债
主营业务利润率＝利润总额/销售收入总额
净资产收入增长率＝（本期销售收入—上期销售收入）/上期销售收入
权益增长率＝（期末所有者权益—期初所有者权益）/期初所有者权益
3.财务结构指标
财务结构可通过流动资产率、资产负债率、应收账款坏账率等指标来反映，反映企业应对负债的能力。
流动资产率＝流动资产/总资产
资产负债率＝负债总额/资产总额
应收账款坏账率＝应收账款坏账/应收账款总额
4.运营状况指标
运营状况可通过总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、投入产出率、不良资产占有率和现金流入流出率等指标来反映，这些指标既可反映财务风险，也可反映经营风险。
总资产周转率＝销售收入净额/平均资产总额
应收账款周转率＝销售收入净额/应收账款平均余额
存货周转率＝销货成本/存货平均余额
投入产出率＝产品销售收入/（产品销售成本+期间费用）
不良资产占用率＝不良资产/资产总额
现金流入流出率＝现金流入量/现金流出量
我们这里构建的指标，是从一般意义出发形成的，企业在具体运用中，应依据实际需要，进行调整。
四、构建财务风险预警体系的方法
从广义上说，构建财务风险预警体系的方法包括前面介绍的企业财务风险预警的信息表现，只有收集了资料，才能进行必要的研究，因此，这里所指的构建方法是指如何对财务风险预警指标进行分析和运用，得到企业所处财务危机的程度的信息，帮助企业做出危机判断的具体方法。
企业财务风险预警的方法总体来说，分为两大类：一是定性分析的方法；二是定量分析的方法。定性分析包括专家调查法、分阶段分析法、流程图分析法和管理评分法。定量分析法是通过对预警指标的筛选，运用数学和统计方法，建立模型，用数字对企业财务危机作出判断的方法，一般分为单变量模型和多变量模型。具体包括以下几种：a.单变量财务危机预警模型；b.Z得分模型；c.迈耶和皮弗的Lpm模型和马丁的Logit曲线回归模型；d.神经网络财务危机预警模型。
定性分析法和定量分析法在实际应用中可结合使用，如对管理状况就可采用定性的方法进行前期的分析，判断管理风险的程度，根据所得到的信息，计算管理状况的指标，使得指标得以量化。
五、结语
我国学者对财务预警研究始于20世纪80年代后，1986年吴世农、黄世忠研究了企业破产分析指标和预测模型，1998年陈静对27家St公司和非St公司进行了单变量分析，建立了Z得分模型，2000年张玲以120家公司进行模型检验。经过大量的实证分析，财务指标和Z得分法模型对我国企业财务危机的预测有较好作用。在这些分析中，学者们都选择了定量分析法，而忽视了定性分析法，同时他们均以上市公司为研究主体，进行横向研究。实际上，对任何一家企业都需要进行财务危机预测，这将是企业财务管理的新趋势，企业可根据自身的实际情况选择适当的预警指标和预警方法，建立财务风险预警体系。
参考文献
[1]胡华.现代企业财务风险的成因及防范[J].会计之友，2009.
[2]陈静.上市公司财务恶化预测的实例分析[J].会计研究，2009.
财务风险预警体系篇5
【关键词】风险预警系统;财务知识管理;本体
财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分,是企业经营风险的集中体现。财务风险预警是财务风险管理发展的一个新阶段。财务风险预警的重点是抓住小范围、低程度的财务风险事件与财务状况变化,采取控制措施,防止小事件引发大风险而使企业陷入财务危机。21世纪的经济是世界经济一体化条件下的经济,是以知识决策为导向的经济。企业管理进入知识经济时代,企业的工作环境和工作内容都彻底发生了变化,知识管理的理念和方法不断渗透到财务管理中,为财务管理创新提供了机遇。而财务风险预警是一项重要的知识依赖的技术工作,在企业财务风险管理中如何引入知识管理的理念和方法,构建财务风险预警系统,帮助管理者准确地了解企业财务状况,指导风险应对工作的开展,从而降低经营风险,减少财务损失,是企业管理者关注的问题。本文运用知识本体(ontology)方法研究财务风险预警管理,探索科学化、智能化和系统化的财务风险预警机制。
一、基于知识本体的财务风险预警系统需求分析
财务风险预警系统是现代企业预测和防范风险的一个重要工具,它在收集大量相关信息的基础上,借助计算机技术、信息技术、概率论和模糊数学等方法,设定风险预警指标体系及其预警警戒线,捕捉和监视各种细微的迹象变动,对不同性质和程度的财务风险及时发出警报,提醒决策者及时采取防范和化解风险的措施。可见,财务风险预警系统建立的关键是如何有效地捕获企业内外部信息并形成有用的知识,有效的财务风险预警知识系统应满足如下四点需求。
一是信息收集与转换功能。财务风险预警知识系统应通过收集与企业经营相关的产业政策、国内外市场竞争状况、企业本身的各类财务信息和生产经营状况信息,并进行分析转换,按一定形式和规则存入知识库。
二是预警指标管理与更新功能。系统应建立起财务风险评价指标体系,并根据其中的评价指标计算公式,利用财务风险信息子系统提供的资料,计算出具体的指标值,供综合评价和预警使用。
三是财务风险综合评价功能。系统应根据已计算出的各种风险指标的值,利用各种科学的综合评价模型和预测模型,对企业目前的财务风险进行综合评价和对企业未来的风险进行预测。该功能是根据对企业运营过程跟踪、监测的结果,运用现代企业管理技术和企业诊断技术对企业财务状况的优劣作出判断,找出企业财务运行中潜在的危险。
四是财务风险报警功能。系统应根据已计算出的反映企业财务风险的风险指标值、综合评价值以及预测值,按照一定的报警模式发出不同程度的警报。
笔者在财务风险预警知识管理研究中引入本体的概念,本体原本是一个哲学上的概念,用于研究客观世界本质。在本体中概念的关系可以被描述得更加广泛、详细、深入和全面,通过对概念添加属性值,以及在属性与属性之间添加映射关系,一些不便描述的语义关系就可以清晰地描述出来。同时,在本体中可以使用形式语言,这就为实现知识检索创造了条件。在对财务风险预警知识形式化定义后,本体概念模型能够实现对财务风险预警知识理解的唯一性和精确性;另外,利用本体技术对知识的联系进行形式化映射,可以产生和约束新的知识规则,增加财务风险预警知识本体表示方法的实用性。
二、财务风险预警系统知识本体建模
通过分析财务风险预警领域知识的概念、关系和知识结构,采用分层次的思路建立财务风险预警领域本体,并分别对财务风险预警评价模型、指标体系和财务状况监控知识与案例进行形式化描述。本系统模型建立概念本体,评价模型本体、指标本体、资源本体和通讯本体等。下面以财务风险预警定量模型概念本体为例说明财务风险预警知识本体建模。
概念本体是用来描述某个领域内的一些基本概念和概念之间关系的本体,这些概念是被该领域内人们所共同认可的,概念是对事物认知的抽象,包含的内容很广,与模型相关的内容有:关系、函数、公理与实例等;关系表达了财务风险预警领域内概念间的互相作用,n个概念之间的关系可以表示为R:Cl×C2×…×Cn;函数是一种特殊的概念关系,表示在n元关系中确定了n-1个概念,则第n个概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永远为真的概念,即真命题;实例是具体的模型元素。财务风险预警定量模型概念本体形式化定义如下。
Co::=(Fn,Cc,R,ac,ic)。
其中,Fn是领域名,Cc是领域内的术语集,R是关系集,ac是公理集,ic是实例集。
R形式化为:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的属性集,形式化为:Ra::=(dc:identifier,dc:title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前缀dc表示重用DC元数据集中的标识符、题名、创建者、描述及日期元素;Rc是术语间的关系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化为:Rc::=(SubConceptof,SuperConceptof,ispartof,Haspart,equal,pre,next),SubConceptof和SuperConceptof
是包含和被包含的关系,ispartof和Haspart是聚集关系,equal是等价关系,pre描述了概念和概念之间的直接前驱关系,next描述了概念和概念之间的直接后继关系。ac是公理集,ac形式化为:ac::=(SubConceptofSuperConceptof-,ispartofHaspart-,prenext-,ispartofispartof*,HaspartHaspart*,equalequal*,……),表达了SubConceptof和SuperConc-
eptof,ispartof和Haspart,pre和next都是逆反关系,ispartof和Haspart和equal都是可传递的。ic形式化为:ic::=(iRa,iRc),iRa是属性集实例,iRc是概念的关系实例。
概念是对人类知识的抽象,概念本体是按照分类法来组织领域概念及其客观关系的,概念本体作为一类独立的本体存在,由领域专家或知识工程师管理。财务风险预警定量模型概念本体的描述说明如下:
Fn=财务风险预警定量模型;
Cc=(Z计分模型,人工神经网络模型,多元逻辑(logit)模型,F计分模型……);
iRa={(“prop1”,“Z计分模型”,“Z-score”,“通过将反映企业偿债能力的指标(X1,X4)、获利能力指标(X2,X3)和营运能力指标(X5)五种财务比率有机联系起来,综合分析预警企业财务风险。”),(“prop2”,“人工神经网络模型”,“artificial-neural-network”,“通过大量神经元的复杂连接,采用由底到顶的学习方法,以自组织和非线性动力学所形成的并列分布方式处理非语言化的财务模式信息,达到预警企业财务风险的目标”),……};
iRc={SubConceptof(财务风险预警定量模型,Z计分模型),SubConceptof(财务风险预警定量模型,人工神经网络模型),ispartof(Z计分模型,函数形式),ispartof(Z计分模型,参数指标),ispartof(人工神经网络模型,模型算法),ispartof(人工神经网络模型,输入矩阵),……}。
三、财务风险预警知识管理系统框架
通过分析基于本体的财务风险预警知识模型及需求,本文提出财务风险预警知识管理系统框架如图1所示。
基本的知识管理活动包括知识的创造、发现、存储和应用,财务风险预警知识管理将这些活动整合为财务风险预警知识的获取、财务风险预警知识的存储与推理、财务风险预警知识的应用与预警三个主要过程。财务风险预警以企业经营绩效为基础,充分认识财务风险的本质并在更广泛的领域内选择相关的预警指标,通过综合评价企业的财务状况进行预警。本财务风险预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个方面的评价构成,获利能力和偿债能力是公司财务评价的两大基本部分,而经济效率高低又直接体现了公司的经营管理水平,公司的发展潜力尤其值得重视,公司理财的目标是财富最大化,良好的财务风险预警系统不应仅仅关注目前的运营状况。在具体预警指标的选取方面,考虑到各指标间既能相互补充,又不重复,尽可能全面综合地反映公司运营状况,故每个预警模块各取两个最具代表性的指标。系统从定量和定性两个角度利用财务本体知识对企业财务风险进行评价,本体风险评价模型利用本体推理与财务知识库得出的各指标值,代入建立的财务风险综合评价模型,进行风险评估,具体的评价模型可根据风险案例库的匹配情况,选取合适的模型,如层次分析模型或模糊评价模型等。
在企业内外部信息集成与知识获取部分,利用本体技术、知识集成技术、多种检索技术,对财务风险预警知识进行数字化语义处理;系统按照本体论思想对知识进行分类标注,组织到知识库中,形成财务风险预警领域概念集;这种框架便于实现本体知识获取、存储、检索等功能,并方便财务风险预警知识集成、共享、发现和重用。本框架一方面从技术角度针对财务风险预警知识管理提出了全面的解决方案;另一方面,通过引入本体技术,本框架在一定程度上能够使知识提供者和知识需求者之间尽可能无歧议地相互理解,并且能够表达组织内知识提供者和知识需求者的原始思想。这将使得财务风险预警知识管理能够更广泛地应用于各种类型的组织中,为组织的财务风险管理在技术上提供支持。
企业财务风险管理是一项复杂的系统工程,随着知识经济时代的到来,信息革命和经济全球化的进程日趋加快,财务风险预警知识系统研究有着广阔的发展前景,日益被人们所关注。本文采用本体方法为财务风险预警领域知识建模,并提出基于本体的财务风险预警知识管理框架,但在财务风险预警知识表达与推理等方面需进一步研究。
【参考文献】
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财务风险预警体系篇6
中小企业是市场经济必不可少的组成部分，它是我国经济体制改革的产物，反过来又促进了我国市场经济体制的建立和完善。从上世纪80年代至今，我国经济总量能以平均每年9%以上的速度递增，中小企业的积极作用不可忽视。中小企业缴纳的税费则是国家财政收入的主要来源之一。在国有企业长期亏损、被迫进行战略调整之际，中小企业异军突起、快速发展，对国民经济的持续稳定发展发挥了重要作用。
在经济全球化的环境下，世界金融危机不可避免地波及中国，而且由于中小企业自身的局限性，如信贷危机等都使中小企业面临财务危机，所以在危机中预测风险、评估风险、防范甚至抵制风险就显得尤为重要。市场机制是一把双刃剑，一方面让中小企业在市场上获得发展机遇；另一方面，又会使企业在激烈的竞争中随时面临各种各样的风险。我国的中小企业在获得市场机会的同时，也面临着较大的生存压力。如果不能有效地防范各种风险因素，势必使未来发展陷入严重的危机境地，所以为了中小企业能够更加持续健康的发展，要及早诊断。
二、中小企业财务风险预警理论阐述
（一）财务风险预警概念
财务风险预警是指借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关资料，利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比率分析、比较分析、因素分析等多种分析方法，对企业的经营活动、财务活动等进行比较分析，以此来发现企业在经营管理活动中潜在的财务风险，并在危机发生之前向企业经营者发出警告，督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失，起到未雨绸缪的作用。而且，财务风险预警作为企业经营预警系统的重要子系统，也可为企业纠正经营方向、改进经营决策和有效配置资源提供可靠依据。进行财务风险预警分析，建立财务风险预警模型已成为现代企业管理的重要内容之一。国内外的大量实例表明，陷入破产境地的企业几乎毫无例外地都是以出现财务风险为征兆的。为了避免破产，企业必须做好预警工作。
（二）中小企业财务风险的特点
对中小企业而言，除了以“利润最大化”为财务管理的目标以外，还有非财务方面的目标，这是因为中小企业很大程度带有个人主义色彩。所以利润最大化不是唯一目标，可以说中小企业的财务管理目标具有多元性质。其次，中小企业规模较小，更愿意选择传统的管理方法，而舍弃先进的财务管理方法。因此，中小企业雇用的财务管理人员素质偏低，水平不高，会计信息在中小企业经营决策中难以充分发挥作用。除此之外，资金短缺、筹资能力差、资金不足是困扰中小企业发展的主要问题。中小企业自有资金有限、信用等级低、筹资资本高，很难获得发展所需资金，并且稍有意外，就可能导致破产。所以说，中小企业风险预警指标体系的构建对中小企业的发展至关重要。
三、我国中小企业财务风险预警现状分析
（一）中小企业的财务风险来源
1.筹资风险
一般说来，筹资风险是指由于负债筹资而带来的风险，这是多数中小企业面临的较为严重的一种风险。根据调查，大部分中小企业资产负债率都在75%以上，利息保障倍数较低，面临的财务风险很大。随着改革开放的不断深入，我国中小企业得到了迅速发展。但是，在伴随着中小企业迅速发展的同时，企业的筹资风险也变得日趋严重。
2.投资风险
中小企业在投资方面跟风现象比较严重，带有很强的盲目性，以致无法形成企业自己的主导和特色产品，市场竞争力较弱。另外，中小企业或因为自身实力较弱或缺乏市场预测意识，在做可行性研究时，只考虑年度的收益最大化，忽视长期的效益最大化。这些都会加大企业的投资风险。
3.经营风险
中小企业的财务风险往往是伴随着企业的生产经营活动而产生和累积增加的。企业生产经营活动的过程实际上就是一个现金—资产—现金（增值）的循环过程。企业要获得收益，首先就得筹备资金，再将资金投入到经营活动中，使资金变成资本，从而使资本变成为原材料及辅助材料、加工费用、管理费用和产成品等。最终，经过产品销售又将资本变成为现金，并形成现金收益，实现资本的增值。但这个循环如果不能形成良性运行，都会产生财务风险。
4.现金流量风险
现金流量是中小企业日常经营所需资金。但是，因为激烈的市场竞争，中小企业为了促进销售、扩大销售额，采用大量的赊销形式销售产品，导致每年都有一定数量的资金收不回来，而且因为银行扶强不扶弱，中小企业很难取得银行贷款。所以，中小企业很难保证现金流量的充足性。
（二）造成我国中小企业财务预警现状的原因
1.中小企业决策层缺乏主动运用财务预警系统的意识
目前我国中小企业的发展还不够成熟和完善，虽然我国中小企业的发展不断壮大，但是中小企业的决策层往往由于盈余管理而忽视了风险的存在，导致企业面临潜在的财务危机还没有察觉，所以中小企业决策层缺乏主动运用财务预警系统的意识。
2.中小企业的风险意识淡薄
中小企业为了追求高利润，不计后果。但利润多少不是衡量企业强与弱的唯一标准。中小企业首先要考虑的是生存，然后才是高额利润。应排除一切不利于生存发展的各种因素，树立强烈的风险意识来控制风险
3.财务管理能力弱
（1）存货周转率低。目前，我国中小企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货、存货流动性差。一方面占用了中小企业大量资金，另一方面中小企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。
（2）资金的流动性差。流动性是衡量一个企业偿付到期债务的能力的尺度。保持高度的流动性是中小企业控制财务风险，减轻财务压力的重要保证。企业的资产越容易变现，则清偿能力越强，抵御财务风险的能力就越强。
所以，中小企业在经营管理中，要建立财务危机预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险管理，实现企业效益最大化。
四、我国中小企业财务风险预警指标体系构建
（一）指标确定的原则
财务风险预警指标是组成财务风险预警指标体系的基本因素，欲使财务预警指标体系满足客观性及有效性，在选择初选指标时需遵循一定原则。
1.系统性原则。即指财务风险预警指标体系能从公司的盈利能力、偿还能力、资产运营能力、成长能力资产结构、现金流量能力等方面全面考查中小企业的状况，确保评价的全面性及可信度，以财务活动为监测预警核心的财务预警指标。
2.及时性原则。即财务风险预警指标体系是动态的、及时的。财务风险预警指标体系是建立在现有的会计系统之上的，会计得到的公布时间快慢不一，为了满足风险预警的需要，及时对财务运行动态进行分析，选择数据收集及时的指标是必要的。
3.代表性原则。即财务风险预警指标体系不一定包含所有指标，可以选择各方面具有典型代表性的指标。财务指标之间的关系并不都是相互独立的，常常相互联系和制约，所以指标之间存在着一定的可代替性。
4.可比性原则。即财务风险预警指标体系要按照我国通用的财务报表以及计数报表为基础来配置指标，以便横向、纵向比较以及各利益相关使用者对公司财务状况的了解。
5.科学性原则。即财务预警指标体系的配置要有科学依据，能真实地反映企业的实际财务状况以及业绩。
6.可操作性原则。即财务风险预警指标体系的指标在实践中较为准确地计量，便于收集到准确的数据。
（二）初步财务指标体系的确立
本文借鉴国内外有关企业评价指标，根据上述财务预警指标选取原则，初步从筹资预警指标、投资预警指标、运营预警指标和盈利预警指标四个方面出发及12个财务指标作为初选财务预警指标，设计了中小企业财务风险预警指标体系。
1.筹资预警指标
流动负债比率=负债总和/资产总额
该指标反映企业经营风险的大小，又反映企业利用债权人提供的资金从事经营活动的能力。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，该比率越高，则企业的偿还债务的能力越差。
经营现金流动负债比率=经营现金流量/流动负债
该指标反映企业经营活动的现金流对流动负债的保障程度，比率越高，说明企业的偿债能力越强，面临筹资风险的可能性越小。
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
该指标是从企业的效益方面考察其长期偿债能力，利息倍数越高表明企业对偿还债务的保障程度就越强，拥有较高的稳定的利息保障倍数的企业通常可以比较容易的进行筹资。
2.投资预警指标
投资收益率=投资收益/投资成本
这一指标直接反映企业的收益，反映企业投资的收益能力，该指标越高说明企业的投资风险越低。
净资产收益率=净利润/平均净资产
该指标是衡量资金使用效率的重要财务指标，不仅体现了出资人资本获利的能力，而且概括的反映了企业生产经营的净成果。该指标越高，说明投资带来的收益越高。
3.运营预警指标
存货周转率=销售成本/平均存货
该指标反映了企业存货管理水平的高低，存货的流动性直接影响企业的流动比率，进而影响企业的偿债的能力。该比率越高，说明存货在企业停留的时间越短，占用的资本越少，流动性越强，企业的变现能力较强，发生融资风险的可能性较小。
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
该指标是分析应收账款变现能力的重要指标，反映了年度内应收账款转化为货币资本的次数。该比率越高，表明企业的平均收款期越短，坏账损失越少，资产流动较快，现金充足，偿债能力较强。
主营业务收入现金收回率=经营现金流量/主营业务收入
主要反映主营业务的收入情况，反映企业的运营情况，予以预警。
经营现金流入流出率=经营现金流入量/经营现金流出量
该指标主营反映企业的收益质量，比率越大，说明收益质量越高，企业的运营危机越低。
4.销售利润
销售利润率=净利润/销售收入
主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入
这两指标反映企业的销售收入带来的净利润，可以衡量企业销售收入的收益水平。通过分析销售利润的升降变动，可以促进企业扩大销售，注意改进经营管理，提高盈利水平。
总资产收益率=净利润/平均资产总额
该指标反映企业的收益率，总资产收益率与净收益率同时分析。可以根据两者的差距说明企业经营的风险程度。
财务风险预警体系篇7
关键词:中小企业；财务风险；预警体系；风险控制
中图分类号：F275.2文献标志码：a文章编号：1673-291X（2012）16-0081-02
加强全面、高效的风险分析，并建立一套财务危机的预警系统，防范或化解中小可能出现的财务危机，这无论对增强单个企业的生命力还是改善整个经济宏观环境都有重大意义。
一、中小企业的财务风险及缘起
风险是由于事件本身有不止一种可能结果，而最终实际结果只有一个；风险既与事件的可能结果相关，也与那些可能结果的概率分布有关；风险既意味着损失也意味着收益。
它可表示为事件的可能结果及其概率的函数：R=F（Q，p），其中：R——风险（risk），Q——事件的可能结果，p——事件的可能结果出现的概率。
财务风险是企业诸多风险的集中体现，是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。从一般意义上看，财务风险来自外部环境和企业自身的原因。当前中小企业在财务管理中的突出问题主要有：一是财务控制薄弱。对现金管理不严，造成资金闲置或不足；同时应收账款周转缓慢，造成资金回收困难；存货控制薄弱，造成资金呆滞；资产流失浪费严重。二是经常面临财务负债务的陷阱。
二、构建中小企业财务危机预警体系的意义
财务预警能监测企业经营，有别于传统的、滞后的会计核算反映。在制定管理举措时还可完善现有模型，建立实时、动态的信息系统。财务预警体系具有以下作用：一是预测性。预测的任务有两个：（1）过程监视，即对预测对象的活动过程进行全过程监视，对预测对象同企业其他活动环节（包括外部环境）的关系状态进行监测；（2）对大量的预测信息进行处理。建立信息档案，进行历史的和社会的比较。可以实现对企业的经营过程和日常财务状况进行跟踪。二是参照性。企业能依据财务运行特点和相关规律，从大量信息中筛选出能及时、准确反映财务状况变化的指标，并通过财务数量分析法对各个指标的重要性进行测算，使其成为对企业业绩进行判断的参照标准。三是灵敏性。企业各财务因素之间有着很大的关联性，一个因素的变动往往会在另一因素上敏锐地反映出来，从而提供相关预警信息。企业可以通过警示信息对客户管理和交易政策等问题进行分析，从而进一步解决企业财务的安全性问题。
三、财务危机预警体系中关键的指标体系
1.资本金结构预警指标。企业的资金来源基本上是投资者投入及负债经营，所以，有必要对资本金结构进行分析。其主要预警指标有：
自有资本比率=权益资本总额/资产总额×100%（1）
其中：权益资本总额=实收资本+资本公积+留存收益
该指标表明企业自有资本对其总资产的覆盖程度。它能反映企业独立性的大小，又能反映其承担风险的能力。该比率越高，说明企业抵御风险能力越强。
财务杠杆比率=资产总额/所有者权益总额×100%（2）
该指标能够反映企业资本的使用效率，即一定的资本量可以推动多少的资产。杠杆率越高，资本的使用效率也就越高，盈利可能就越多。该指标是评估企业经营效率和盈利潜力以及风险程度的重要指标。
资本负债率=负债总额/所有者权益总额×100%（3）
由此指标可测知企业的长期偿债能力的大小，即所有者权益对债权人权益的保障程度。资本负债率越高，表明企业对外负债越多，资本使用效率越高，但财务风险也越大。
固定资本比率=固定资产净值/权益资本总额×100%（4）
该指标是指企业自用固定资产净值占资本金的比重。若企业若投入固定资产的资金过多，将会大大降低企业资金的安全性和盈利性，据现行财务制度规定，该比率应不超过30%。
财务杠杆系数=（1+长期债务/所有者权益）×（1-利息/息税前利润）（5）
该指标是衡量资本构成风险的指标，若系数大于1，则说明企业通过债务融资可以提高权益资本的收益水平，即财务杠杆发生正效应；反之，就会降低企业的盈利能力，产生负效应。
2.资金运用效率预警指标。企业通过各种渠道筹集的资金能否有效的运用，不仅关系到企业的财务管理目标、企业价值能否得以实现，也关系到企业的成长潜力，建立的监测指标有：
资产利用率=营业收入/平均总资产×100%（6）
它直接反映了企业资产收入水平的指标，表明管理者利用资产获取营业收入的能力。比率越大，资产的利用度越高，盈利能力也就越高。
资产收益率=实际利润/平均总资产×100%（7）
该指标是综合反映企业总体盈利水平的一组总量指标，它体现了企业的经营业绩和资产管理效果。
资本收益率=净利润/平均总资产×100%（8）
该指标反映了投资者投入资本的运用效率。
3.偿债能力预警指标。分析企业的偿债能力，是为了了解企业经营的可靠程度和判断其信用状况。预警指标包括：
流动比率=流动资产/流动负债×100%（9）
该指标衡量的是企业能够在一个月内对银行借款的随时偿付能力。很显然，该比率越高，偿付能力越高。
赚取债务本息倍数=经营活动现金净流量/（本期应偿付的本金+利息）（10）
该指标能够反映企业有多大的现金能力还本付息。比率越大，说明企业偿付到期债务的能力越强。
财务风险预警体系篇8
[关键词]高校；财务风险；预警系统
[中图分类号]F234.4[文献标识码]a[文章编号]1006-5024(2007)06-0187-03
[作者简介]张克友，信阳师范学院高级会计师，硕士，研究方向为会计电算化、网络财务。(河南信阳464000)
一、高校财务风险预警研究的现实意义
1.有利于高校走向国际教育市场，参与国际竞争。随着我国加入wto后教育市场的对外开放，国外的教育机构可通过各种形式参与我国教育服务，并可在教育机构中拥有相应的管理权，这势必促使我国教育市场主体更加多元化。同时，国外教育机构凭其雄厚的资金、先进的办学理念、丰富的办学经验、现代化的教学手段及承诺接纳我国学生到国外继续深造，对消费者的吸引力很大，生源争夺战愈演愈烈；为推行“本地化”需要，国外教育机构高薪聘用教师，这必将加剧对教师资源的争夺。高校在加强财务管理、加快决策速度的同时，必须努力提高控制财务风险的水平。如果不加强对高校财务风险的控制，高校的成本必将提高，那么其竞争力也将随之下降。而建立和完善高校财务风险预警系统，有利于高校消除潜在风险并使资产运转良性循环，资产质量稳步提高，这对于高校在国际教育市场竞争中占有一席之地是至关重要的。
2.有利于高校处理好当前、长远与可持续发展的关系。“可持续发展是满足当代人的需要而又不损害子孙后代满足其自身需要的发展”。高校的发展也应该遵循这条准则。高校如果不能取得自身内生态平衡和自身与社会的“生态平衡”，就可能使高校与社会面临危机甚至可能给后代带来负面的影响。在当前与长远的关系上，高校要立足于本校的校情，从当前急迫需求和现实条件出发，既优先解决影响和制约学校整体发展与改革的难点和热点问题，着眼于学校现代化建设的长远发展做好中长期规划，同时利用财务风险预警系统，努力把当前的需求与长远的、未来的需求统一起来，从而做出合理的行为选择。
3.有利于高校管理者树立风险意识，提高决策的科学化水平。思想是行动的先导。一方面，高校财务风险预警系统有利于树立风险意识，从高校最高管理者到普通的职工都能够明白：财务风险存在于高校日常工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给学校带来财务风险，所以高校所有人员，特别是领导层必须将财务风险意识贯穿于整个决策工作的始终。另一方面，高校财务风险预警系统为防范财务风险，可以有效地引导管理者在决策过程中，充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策，从而提高决策的科学水平。
4.有利于高校获取风险报酬，避免出现财务危机。随着社会主义市场经济的逐步完善，高校切实感受到了来自市场竞争的压力，感到了来自财务风险的威胁，这要求高校不断寻找有利的投资机会，尽可能谋取超出社会平均报酬水平的超常收益，这就使得财务管理不可能也不应当回避风险。在利用风险的同时，又时刻面临着财务失败的风险，面临来自风险对高校生存的威胁。事实上，高校如果无法生存下去，其根本原因往往来自于财务风险。法律上所界定的企业破产原因是资不抵债，不能清偿到期债务。而对于高校来说，其最终表现为：产品(毕业生)没有销路(找不到工作)，带来的后果便是招不到学生，这样学校也就无法正常运转。因此，构建高校财务风险预警系统，时刻把握学校的财务状况是避免财务危机的重要管理手段。
二、高校财务风险预警系统的基本功能
财务风险预警系统贯穿于高校日常活动的全过程，以高校的财务报表、财务预算及其他相关的财务资料为依据，利用会计、金融、统计学和管理学等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现并预测高校财务管理中存在的风险，向管理者示警。构建高校财务风险预警系统，就是把风险预警机制引入高校内部，让高校、管理者和师生员工共同承担风险责任，使责、权、利三者真正成为一个有机整体。高校财务风险预警系统涵盖了高校日常财务管理的一系列环节，它具有以下功能：
1.监测功能。对风险预先做出警报和提前防范是高校财务风险预警系统的核心，也具有当风险发生后的一定的处理功能。监测即跟踪高校的日常财务管理过程，将高校日常财务收支的实际情况同预算、标准进行对比，对高校预算收支执行情况做出预测、找出偏差，进行考核，从而发现产生偏差的原因或存在的问题。当危害高校的财务关键因素出现时，可以提出警告，让高校管理者早日寻求对策，以期降低财务风险。
2.判断功能。当财务发生潜在的危机时，财务风险预警系统能及时寻找导致财务状况恶化的根源，以及对风险因素之间的动态关系及后果进行判断，及时寻找导致高校财务状况恶化的原因，使管理者不仅知其然，更知其所以然，从而制定有效措施，阻止财务状况进一步恶化，避免严重的财务风险真正发生。
3.预警功能。根据不同的风险程度和不同的风险特征向高校领导决策层发出警报。经过对大量信息的分析，当出现可能危害高校财务状况的关键因素时，财务预警系统能预先发出警告，提醒管理者早作准备或采取对策，避免潜在的风险演变成现实的损失，起到未雨绸缪、防患于未然的作用。同时，在某些问题上为决策者提供线索或提示，财务风险预警系统的输出信息能通过某些具体形式引起管理者的警觉，起到警示作用。
4.保健功能。通过财务风险预警分析，高校管理者能够系统而敏锐地发现潜在的财务危机，从而有效地避免和防范财务危机的发生，有助于高校的“强身健体”。同时，财务风险预警系统还能够帮助高校管理层了解财务风险发生的缘由、经过，提供解除财务风险的措施以及改善管理的建议，作为高校未来发展之借鉴。
三、高校财务风险预警系统的构建
1.高校财务风险预警系统的分析。高校财务风险预警系统的构建一般可以分为如下4个步骤：
(1)明确警义。即预“警”的含义，其影响指标不仅包括流动比率、速动比率、资产负债率等传统的财务指标，而且还包括应收账款周转率、学生就业率、招生上线率等补充指标和日常业务活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量等现金流量指标。一般情况下多采用目标预警系数来确定，其公式如下：R=(Xi-X0)/Xi
式中，R为预警系数；Xi为预警系数实际值；X0为预警指数目标值。
当R>0时，说明单位日常财务运行处于过度失衡状态，从而有警情；当R<0时，说明单位财务运行处于滑波的失衡状态，也有警情；当R=0时，说明单位财务运行处于某种平衡状态，在既定的目标下没有警情。
(2)寻找警源。即警情产生的根源。从警源的生成机制看，警源可以分为两种：一是可控性较弱的警源，主要是客观条件和外部市场环境等外生警源；二是可控性较强的警源，主要是内部运行机制不协调所产生的内生警源。
(3)分析警兆。即警素发生异常变化时的先兆。在警源的作用下，当警素发生变化导致警情爆发之前，总有一些预兆或先兆。财务预警的警兆，一般是通过财务状况或现金流量的指标恶化反映出来的。
(4)预报警度。即确定警情的严重程度。现在国内外普遍采用的是功效系数法，通过确定综合功效系数的大小，设定一个警限，警限综合功效系数为：巨警≤60，重警界于60-70，中警界于70-80，轻警界于80-90，无警≥90。确定了各类警限的区间后，便可通过观测综合功效系数所在的区间监测警度，预报警情。
2.高校财务风险预警系统的结构。根据上述分析，高校财务风险预警系统由预警信息系统、预测系统、预警指标体系、预警准则、预警对策系统构成。
(1)预警信息系统。预警的主要依据是信息，因而必须建立灵敏的预警信息系统。这是预警管理成败的关键。预警信息是原始信息向征兆信息转换的结果。原始信息包括历史信息和即时信息，也包括实际信息和判断信息，还包括国内信息和国际信息以及与高校财务相关的科技经济社会信息。
(2)预警预测系统。预警预测系统的功能是对未来进行预测，主要包括：
①对现有信息的趋势预测，其预测方程是：Y=f(t)
式中，Y是预测变量，t是时间。
②对相关因素的相互影响进行预测，其预测方程为：Y=f(xl，x2，……，xn)
式中，Y是预测变量，xl，x2，……，xn为影响变量Y的一些相关变量。
③对征兆信息的可能结果进行预测。
④对偶发事件的发生概率、发生时间、持续时间、作用峰期以及预期影响进行预测。
(3)预警指标体系。预警指标体系是对预警系统活动进行评价的指标体系。它是预警系统开展识别、诊断、预控等活动的前提，其目的是为了使信息定量化、条理化和可操作。预警指标体系可以分成两类：一是对潜在因素或征兆信息定量化的潜在指标；二是用于显现因素的定量化或对现状信息的定量化的显现指标。不同类型的高校，预警系统的指标体系会有所差异，但最重要的是选择敏感指标和主要指标，以便预警指标体系能真正反映高校财务活动中所面临风险的实际情况。根据高校的实际情况，我们的财务风险预警系统通过筛选，共有5大类指标：盈利能力、偿债能力、资产管理能力、成长能力和教学业务状况。
(4)预警准则。预警准则是一种判断标准和原则，用来决定在不同的情况下，是否应当发生警报以及发生何种程度的警报。预警准则的设置标准首先要把握适度，如果准则设计过松，则会发生漏警即对现实存在的危险无法发出正确警度；如果预警准则设置过严，则会导致误警。
(5)预警对策系统。预警对策系统是研究制定教育系统及高校财务预警机制，控制各高校的贷款规模；对高校贷款风险的评价除运用目前通用的“流动比率”与“速动比率”指标体系外，还应建立适合高校特点的财务风险评价系统和贷款风险预警线。根据高校经费来源形成的渠道及支出的结构要素，高校的贷款风险预警线可设定为两种模型：
①贷款总额≤(学校财力资金-人员支出-日常支出)÷2×5；
②贷款总额≤(预期每年经常性收入-预期每年经常性支出+预期展期贷款额度)×预期年度年金现值系数。
四、建立高校财务风险预警系统应注意的问题
1.认清形势，更新思想观念是建立高校财务风险预警系统的前提条件。财务管理的宏观环境虽然存在于学校以外，学校无法对其施加影响，但并不是说学校面对环境变化就无所作为。建立财务风险预警系统，高校应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务预警政策和改变预警方法，从而提高高校对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给高校带来的财务风险。
2.增强风险意识、加强风险教育是建立高校财务风险预警系统的关键。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给高校带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。因此，首先，高校管理者要充分认识到竞争和风险是市场经济的重要特征，风险无处不在，试图完全避免风险是不可能的。其次，要树立高校师生员工，特别是高校领导者的风险防范意识，加强其风险教育，从根本上杜绝财务风险，保障广大教职员工利益。
3.会计信息的真实性、完整性和及时性是建立高校财务风险预警系统的基础。在一定程度上，高校财务风险预警系统进行的是信息再加工活动，通过对原始信息的整理、分析，向管理者提供直观、有效的决策信息。财务风险预警系统必须以大量的信息为基础，这就要求强有力的信息管理组织机构向预警系统提供全面、准确、及时的信息。要建立信息管理组织机构，配备必要的专业人员，要强化监管和约束，改善会计工作的环境，要明确信息收集、处理、贮存到反馈各环节的工作内容和要求以及信息专业人员的职能，并提供必要的技术支持。
4.运用定量分析与定性分析相结合的方法是建立高校财务风险预警系统的核心。定量分析虽然是通过对财务报表进行分析、加工和处理来完成财务风险预警的，有其科学性和合理性，但这种方式也会受到不同高校条件差异、高校在不同时期影响因素的变化、评价时对评价指标的选择，以及高校对会计政策的选择等各种因素的影响，无法满足高校对财务风险预警的全面需要。而定性分析则是在财务报表分析的基础上，结合专业分析人员的经验判断，可以对定量分析的不足加以弥补。如当高校过度依赖贷款、总资产和收入急剧下降、过度大规模扩张、财务预测在较长时间不准确等情况，则预示着高校存在发生财务风险的可能性。为此，高校不但要通过定量分析，把握高校的发展趋势，而且要相应地结合定性分析来进行考量和判断。
5.构建财务风险预警的计算机辅助管理系统是建立高校财务风险预警系统的重要保障。由于财务风险预警系统较为严格、繁杂、工作量大，仅靠人力不能达到监控的及时性、准确性和针对性的要求。因此，必须实施计算机管理，并与财务管理系统软件衔接，进行动态监控，减少数据采集、输入过程中的错误，保证信息质量。具体实施时，我们可借助现代计算机的数据库技术、专家系统技术、综合现代风险管理的具体方法和手段，融数据库管理、模型管理及会计领域专家知识于一体，建立财务风险预警的计算机辅助管理系统，使高校财务风险管理计算机化、智能化，为高校财务风险管理提供科学的依据。
五、结束语
高校财务风险预警系统是高校的报警器，高校必须对预警指标进行事前、事中、事后经常性的监控，对高校每一项重要经营决策活动带来的财务状况变化，进行预先测定，分析判断财务风险程度，为决策提供反馈信息。同时，要以现代财务理论为指导，根据目前国内的实际情况完善财务风险预警模型，保持预警系统的先进性和有用性，淘汰不适用的指标，参考社会平均水平、行业水平、高校的特点、产业政策、本单位或同类高校历史经验，增加更能反映单位实际问题的新指标，制定出适合于本单位财务特点的预警指标体系。
参考文献：
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财务风险预警体系篇9
目前,由于建筑市场尚不规范,工程招、投标管理没有完全法制化、规范化,不正当的竞争依然存在。特别是工程投标依然采取各种手段进行恶性竞争。施工企业为了争得施工项目,通常是以降低标价、提高标准、缩短工期或减少应有的费用项目等为代价承揽工程,造成施工项目到手后经营风险极大。同时在项目管理过程中,偶然性的不可预见因素出现,也会给施工企业带来一定的管理和经济风险。随着建筑市场的不断发展,投资主体的法人化程度不断提高,许多业主在投标过程中增加了风险抵押或履约保证金的比例和数量,越来越多的业主要求履约保证金用货币资金支付,这样又加大了施工企业货币资金的额外沉淀量。工程结算按比例付款和质量保证金制度又会积压一定比例的应收工程款等等,最终都凝聚成财务风险。加之由于施工企业向Bot、Bt等投资经营领域发展,子公司需要母公司或其他成员企业为其借款提供担保等等,又增加了投资和融资风险,使得施工企业的各种风险进一步增大。
施工企业面临来自上述内外环境的各种风险因素,必须建立和完善自身的财务风险预警体系。为了防范和规避风险,应通过计算财务预警指标和对企业的会计报表及其相关经营资料进行分析,以便及早发现和预测财务风险,最大限度地避免或降低财务风险。
一、施工企业财务风险的表现形式
一是从企业的运营效益情况看。主要表现为企业营业额和利润明显下降,或营业额在增加,但利润在下降,子公司经营状况恶化,投入资本贬值。
二是从企业的资产结构看。表现为应收账款大幅增长,未完施工迅速上升,资产质量不高,运营效率低下,潜亏风险增加。
三是从企业的偿债能力看。表现为过度举债,利息负担沉重,到期债务丧失偿还的能力,流动资产不足以偿还流动负债,总资产低于总负债。
四是从企业现金流量看。表现为经营活动现金流入量低,缺乏偿还即将到期债务的现金流,现金总流入小于现金总流出。
五是从企业发展能力看。企业盲目扩张,投资过多过滥,摊子铺得过大,效益低下。
上述财务风险,是导致施工企业发生财务危机的重要因素。只有针对可能造成财务危机的因素,建立财务预警指标体系,采取监测和预防措施,才能有效防范财务风险,控制财务危机。
二、施工企业财务风险预警体系的建立
为了提高企业财务预警指标体系管理的效率和效果,在财务风险预警系统的建立中,应坚持实用性和可操作性,预警指标不宜过多。具体按以下五个顺序实施;一是设计财务风险预警的核心指标和辅助指标;二是测算财务风险预警指标的“预警标准值”;三是测算监测指标的实际值;四是根据财务风险预警指标的实际值和临界值,做出预警警度判断;五是提出预警报告。
(一)设计预警指标体系
建立财务风险预警体系,重点和难点是预警指标的选择和指标权重的确定。不同的企业所处的行业不同,财务结构、资本结构也不尽相同;同一企业的不同历史时期,财务风险存在和发生的特点也不一样。根据施工企业所处的行业、规模和经营情况以及面临的主要财务风险,财务风险预警指标应以变现能力指标和偿债能力指标为基础,以财务效益指标和资产营运指标为补充,重点突出变现能力指标。具体包括10个指标,总分100分:
1.财务风险预警核心指标占70分
现金流动负债比率(20分)、资产负债率(10分)、已获利息倍数(10分)、经营活动现金流入比重(10分)、流动比率(10分)、速动比率(10分)。
2.财务预警辅助指标30分
净资产收益率(10分)、应收款项周转率(10分)、主营业务收入增长率(5分)、借款货币资金比率(5分)。
(二)测算财务风险预警指标的“预警标准值”
风险预警指标的“预警标准值”应以企业近三年各项财务指标实际值(按照2:3:5的比例)为基础,参考同行业和同规模企业平均水平,参照财政部《企业效绩评价》标准值,结合市场情况和金融环境等宏观因素测算确定。
(三)计算指标的实际值和预警指标的得分
财务风险指标的实际值计算出来后,同区间表下达的标准值进行比较,采用内插法计算单项预警指标的得分,最后计算综合得分就可以计算出该企业的财务风险评估得分。
(四)预警警度判断
为了更加形象地标识企业财务风险所处的级次,应该把财务风险预警区间分为安全区(绿区)、预警区(黄区)、危机区(红区)三个区域。指标在安全区,表示发生财务危机的可能性较小;指标在预警区,表示存在发生财务危机的可能性;指标在危机区,表示发生财务危机的可能性较大。根据财务风险评估得分,对照相应的预警区间就可以判断出各企业的预警警度。
(五)提出预警报告
对于财务风险处于预警区和危机区的单位,应提出专题的财务风险分析报告,财务风险分析报告的内容包括:本单位财务风险所处的级次;指标当期值与上期变动情况以及发生异常变动的原因;指标处于预警区或危机区的原因分析;降低财务风险和改善财务状况拟采取的措施和建议等等。
三、建立财务风险预警体系应注意的问题
财务风险预警指标体系的建立和运行,对企业的基础管理和管理人员素质要求较高,必须做好基础工作,否则,财务风险预警将成为空中楼阁。
(一)高素质的管理团队以及企业负责人的高度重视是企业财务预警指标体系运行有序、发挥作用的有力保障。制度的关键在于落实。对财务风险的控制是财务人员的责任,更是企业负责人的责任,同时还需要各个职能部门通力配合。
(二)规范真实的财务会计信息是准确进行风险预警的前提。财务预警指标体系大量引用和分析企业的会计信息,企业会计信息的真实性和规范性将直接影响到财务预警指标体系的建立和运行效果。建立在虚假的财务数据基础之上的财务风险预警肯定会与企业的实际情况相背离,根本谈不上控制企业财务风险。
(三)建立完善灵敏的财务信息系统。随着eRp等财务软件的成熟,财务信息系统在企业管理中的作用越来越大,离开财务信息管理系统,将大大降低企业财务预警效率和效果。
(四)完善的企业内部控制制度。建立财务预警指标体系对企业内部控制制度提出了更高的要求,良好的内部控制制度可以提高财务预警的准确性。
财务风险预警体系篇10
（一）有利于提高企业科学决策
加强企业财务管理的风险控制与预瞥，最重要的就是提高财务决策的科学化、民主化和廉政化，确保企业不出现任何财务风险，而且还能够有效遏制不正之风，对于加强企业党风廉政建设具有十分重要的意义，只有加强企业财务管理风险控制与预警，才能将权力关进制度的"笼子进而提升企业财务决策的科学性。
（二）有利于规范企业财务管理
目前我国很多企业在财务管理方面还存在着不规范的问题，而加强企业管理的风险控制与预警，能够进一步提高企业财务管理的法制化、规范化、制度化建设，解决企业财务管理混乱的问题。特别是通过强化企业财务管理风险控制与预警机制建设，能够提升财务管理的"预防性使各种不规范甚至是违法的财务行为受到制度的约束，最大限度的提高企业财务管理的规范化建设。
（三）有利于强化企业财务效能
尽管按照国家法律法规的要求，我国各行业都将财务管理作为企业管理的重要内容，同时也具有"常态化"特点。但不可否认的是，目前我国一些企业对财务管理仍然缺乏足够的重视，导致财务管理效能较低。只要加强企业财务管理风险控制与预警机制建设，才能最大限度的降低企业财务风险，比如通过完善企业内部审计制度，再比如通过建立财务管理制衡机制，能够使企业财务管理更具效能性。
二、企业财务管理面临的内部和外部风险因素
（一）外部风险因素分析
企业在发展过程中同样会受到我国经济、政治、文化、社会等诸多方面的问题，因而外部因素出会对企业财务管理造成重要的影响，特别是当外部不利的变化企业无法做出科学的预测和及时的应对情况下，就会给企业财务管理带来风险，主要有三个方面的风险因素。一是随着我国企业"市场化"改革的不断深化，我国对外开放力度加大，因而一些境外投资企业到我国创立企业，给我国企业造成了一定的冲击，客观上造成了一定的财务风险;二是由于经济波动导致市场不景气，进而造成利率上升等现象，使我国企业财务风险增加，比如融资风险问题，再比如投资风险问题等等;三是市场竞争带来的不利影响迫使企业通过成本核算降低运行成本。由此可见，企业在生存和发展中面临着很多困难，财务风险也就随之而来。
（二）内部风险因素分析
从企业财务管理内部风险因素来看，主要有五个方面:一是由于目前我国企业财务管理结构缺乏合理性，比如很多企业财务管理理念落后、财务管理制度不健全等等，这些都会导致企业财务管理出现混乱，进而给企业财务管理带来风险;二是我国很多企业在财务预算方面比较薄弱，一些企业为了自身的利益会在预算过程"巧立科目使预算支出资金增加，进而引导财务管理风险;三是目前我国很多企业在财务管理方面都缺乏"预警机制缺乏对偿还能力、获得能力、运营状况等方面的全面、深入、系统分析和预测，无法控制财务风险;四是一些企业在筹资与投资方面缺乏合理性，通常都是利用自有资金和银行贷款来开展筹资和投资活动，负债资金比例较大，增加了企业的偿债风险，
三、加强企业财务管理凤险控制与预警的对策
（一）创新风险控制与预警理念
理念是行动的先导，要想加强企业财务管理风险控制与预警，首先必须在创新风险控制与预警理念上狠下功夫。这就需要我国企业要高度重视风险控制与预警工作，将风险控制与预警纳入到企业管理体系常态中，进一步健全和完善财务管理风险控制与预警工作规划，从企业自身实际情况出发，正确处理好财务管理、风险控制、风险预警三者之间的关系，将财务风险控制与预警同企业资金管理、效益管理、战略管理紧密结合起来，加强风险控制与预警的战略性。作为企业的领导层和领导人员，更要以身作责，以自身的实际行动高度重视和参与到风险控制与预警当中，确保企业风险控制与预警工作取得成效。
（二）完善风险控制与预警体系
随着我国经济体制改革的不断深化，财务管理涉及到方方面面，这就需要企业必须进一步健全和完善风险控制与预警体系，特别是要按照全面控制与预警、全程控制与预警、全员控制与预警的"三全原则建立由于财务部门、业务部门、行政部门组成的财务管理风险控制与预警"董事会会议制度共同研究和解决企业财务管理风险控制与预警工作，抓好工作落实，完善工作机制，提高执行力。企业还应着眼于加强自身的财务风险控制与预警体系建设，可以借助"第三方机构"的力量来加强风险控制与预警工作，比如可以聘请专业的咨询机构、服务机构等帮助企业开展财务风险控制与预警体系建设，对于提高企业财务风险控制与预警水平具有重要作用。
（三）优化风险控制与预警模式
要想抓好财务管理的风险控制与预警，就必须建立适应企业形势发展需要的风险控制与预警模式。企业必须将财务内部控制作为重中之重，进一步健全和完善财务内部控制制度，提高财务管理的科学化水平，加大财务信息披露工作，完善内部审计制度，及时发现、分析和解决财务管理方面存在的突出问题;同时企业还要严格按照国家的要求，进一步健全和完善会计核算体系，既要做好"精细化"核算工作，确保企业的各项资金用在"刀刃上"又要切实加强对筹资、投资、支出等方面的风险控制与预警，建立前置服务体系，加强各方面的分析和预测，为企业科学决策提供参考依据。
（四）强化风险控制与预警保障
企业在开展财务管理的风险控制与预警过程中，必须大力加强风险控制与预警保障工作。一方面，在进一步加大财务管理特别是财务管理风险控制与预警方面人力、物力、财力的投入力度，比如可以开发与企业相适应的财务管理、控制、预警方面的软件，提升财务风险控制与预警的信息化、网络化、数字化、智能化水平:另一方面，要大力加强财务管理人员队伍建设，下大力气引进和培育一批具有较强专业素质、职业素质、道德素质和责任意识、大局意识、敬业精神的财务管理人员，使他们能够独立负责的开展财务管理工作，确保企业风险控制与预警落实到位并取得成效。