互联网金融的本质篇1
当然，以上这些是大部分业内人士的看法，p2p网贷接下来究竟会向死而生还是向生而生，这个定论是不好下的。前段时间，参加了搜狐科技组织的p2p网贷行业论坛，听了嘉宾们对行业现状的分析及未来发展形势的预测，有些感触，他们的分享与伟哥的看法有很多相似之处。这里，对于p2p的未来发展，伟哥也从互联网金融本质这个角度谈谈自己的看法。
互联网金融的本质仍是金融最终要走向实体产业
“金融是本质，互联网是手段，用户是核心，最终要走向实体。”这句话能够非常清晰的表达互联网金融的实质，即与互联网结合的金融即便是更加多样化与个性化的，其本质仍旧是金融，并不会因为金融走向互联网就会变的比不可捉摸。互联网是为金融的服务的，而之所以会选择互联网这个载体，是因为只有互联网才能把普惠金融放到各个角落，才能有全民性的投资参与。这种大众投资给各实体行业发展的方式，在以前是没有的也无法实现的。
可想而知，民间资本力量帮助企业行业发展转型，这可以为银行与企业解决多少难题？而p2p网贷是互联网金融的一种，这种投资理财形式面向个人用户，更适合全民参与，更容易实现普惠金融。p2p网贷犹如一条杠杆，一边是大众以理财的方式将闲散资金放上去，另一边则是企业、行业以及产业发展的资金需求。产业应用这些资金发展起来以后，所产生的收益的一部分成为杠杆另一端用户的收益。
因为p2p网贷的存在，所有参与理财的人都成为投资人，只不过投资金额没有投资机构那么多。事实上投资机构的钱大多也都是私募而来，本质上没有太大区别。要说区别，则在于之前的金融都是大机构限时限地点限额参与，现在则是人人都可以通过互联网上各家的p2p产品参投，更加公开与透明化。同时，还有各种大数据以及保险措施保证投资人的安全性，这比民间的私募众筹要强数倍。恩，我说的是整个互联网金融体系完善后的状态，现在远还没有达到这个水准，当前主要还是靠p2p企业的良心与追回款项的能力。
p2p网贷虽在混乱中成长产品及模式在创新中演变
伴随着p2p网贷频繁跑路与更多的“庞氏骗局”被戳穿，该行业也正在不断的凭借着技术及模式的创新变的更为多元化，商业模式以及产品形态有了很多的变化，并不断的向各行业细分领域延伸。p2p已经从早期专业的投资金融机构过渡到各行业及产业的自建自融，“互联网金融+产业集群”的新形式正在成为p2p的主力，尤其是各行业的供应链金融正在做多种尝试。譬如，汽车、房产等行业的供应链p2p等等，本质上是越来越多的p2p企业对于高质量资产的不断挖掘以及各行业发展对于资本的需求，还有一方面是因为更多的企业趋向于将产品与理财结合起来做，为用户提供更多的产品个性化上的选择。
互联网金融的本质篇2
互联网作为一项技术，在过去20多年来一直在影响着全球的金融业。不过，互联网的影响主要集中于后台（比如支付）和渠道，并没有催生出任何新金融。在互联网技术发展最早、最为成熟且应用领域最广的美国，并不存在所谓“互联网金融”的概念。
“互联网金融”在中国大行其道，主要源于中国金融体系中“金融压抑”（financialrepression）的宏观背景，以及对“互联网金融”所涉及的金融业务的监管空白。所谓“互联网金融”之所以迅速发展，实际上是进行了比传统银行更为激进的监管套利。
互联网公司灵活而激进的运作模式，扰动了传统金融企业固有格局。它们正在倒逼着传统金融企业运营的市场化，以及利率的市场化。不过，中国所谓“互联网金融”业务，只是传统金融在监管之外的一种生存形态，互联网只是一种工具。金融的本质没变，也没有产生可以叫做“互联网金融”的新金融。
如此，“互联网金融”恐怕是一个伪命题。对互联网进行研究，应该认识到其作为技术的本质，及其作为技术的普遍适用性，包括在传统金融企业的运用。作为技术，互联网有助于提高金融服务的效率和客户体验，延展金融服务的边界，并帮助实现“普惠金融”（inclusivefinance）的理念，“互联网金融”则是个似是而非的概念。美国为何没有“互联网金融”
美国是金融和互联网都最为发达的国家，但是美国没有“互联网金融”的说法。
这缘于互联网作为技术的本质。互联网对金融的冲击，本质上就是机器与人力资本的冲突，其结果取决于机器在多大程度上可以取代人力。而这种冲突自金融诞生之初就一直在进行。在这点上，互联网并没有什么特别突出的地方。
互联网的特性，就是对标准化、数字化内容传输的便利性和规模化。在金融领域，这类信息（如交易数据）和流程多为业务的后台。难以标准化的人力资本（如商业关系）则储存于个体之中，很难受到互联网的冲击。在历史上，金融领域的技术进步已经对人力资本进行了多轮淘汰。但有些信息注定难以用机器处理，而这往往是金融最重要的部分。
交易市场因为交易数据是标准化海量数据，因此受到互联网技术影响最深远。比如股票买卖，在业务处理上就是对股票所有权的登记和转让。这种所有权信息以数字化方式储存于电脑中，便于以互联网的方式传输。美国的洲际交易所（iCe，intercontinentalexchange）在上世纪90年代成立时，就是要运用互联网技术来建立一个能源交易市场。发展到今天，洲际交易所已经将纽交所合并而成为世界最大的交易所之一。在交易市场上，互联网还促生了ameritrade和etrade等基于互联网的股票交易平台，降低了交易费用，为散户进行股票交易提供了更多便利，对传统的券商交易平台产生很大冲击。
支付领域的数据则更加单一和标准化。以货币为例，除了手中现金，大部分货币以银行记账的形式存在。也就是说，我们常说的货币，绝大部分是数字化的借记和贷记关系。这种记账关系以数字化方式储存于电脑中，也非常便于以互联网方式进行传输。发展中国家在推广小额贷时，广泛应用的智能手机的支付转账功能就借助了移动互联网。
金融领域的其他信息，如信用信息和经济、行业及公司的研究报告等也多以数字化方式制作并传播。
那些基于互联网的社区和互动技术，则促进了市场参与者彼此交流，使交易变得更加容易，增加了交易的流动性。这同时还加强了金融交易本来就有的网络效应。西方交易所一直都积极采纳包括互联网在内的各种技术。交易系统不断演化，技术创新层出不穷。在不断地跨国和跨市场兼并后，少数全球性大型交易所（比如洲际交易所）出现，能够多品种、多区域、24小时交易。
可以说，在过去20多年，互联网技术全面深刻地改变了以美国为代表的西方金融业、尤其是金融交易市场的市场结构。不过，互联网对西方金融业的影响只能说是“静悄悄的革命”。金融在后台提高了效率，但在更多时候并没有喧宾夺主被注意到。而金融在经济体中执行的六大功能（支付、融资、配置资源、管理风险、提供价格信号、处理信息不对称）从未改变。互联网并没有派生出新的金融功能。从这点看，它与对音乐、电影等行业的影响并无本质区别。
以洲际交易所为例，它推动了美国交易市场的巨大变化，甚至吞并了最能代表传统金融的纽交所。但是，并没有任何人将洲际交易所视为互联网公司。而合并后的交易所也没被称为“互联网交易所”。
再以股票的网上交易平台为例。ameritrade等网上交易系统和交易所系统直接相连，减少了中间环节，从而降低了费用，增强了用户体验。但从股票投资者的角度看，后台交易系统的技术改进更便于实施既定的投资策略，但是他的投资收益来源依然是所司（股价变动和分红）。
股票市场进行资源配置的功能也没有因互联网而有任何改变，投资者依然是根据公司运营和收益前景来决定投资与否。同样，对研究而言，互联网改变了研究报告的传递，但互联网本身并不能产生研究报告。
互联网作为一项技术，在美国的金融业得到广泛应用，并且产生了深刻影响。但互联网并没有产生新金融。这种认识上的清醒，使得西方市场没有产生所谓“互联网金融”概念。“互联网金融”为何盛行中国
互联网在中国金融业的应用，可以追溯到上世纪90年代由招商银行推出的“网上银行”。但互联网在中国金融界真正发力，也就是最近几年。
当前热炒的“互联网金融”概念更多是指p2p平台、余额宝以及移动支付等领域。它们的发展，主要源于制度因素。中国的金融体系长期处于经济学家麦金农和肖所描述的“金融压抑”之中，利率受到管控，资金主要由银行体系进行配置。而逐利的市场，必将试图利用任何由于管制而可能产生的套利空间。这就是目前所谓“互联网金融”在中国大行其道的基本逻辑。互联网在其中只是个技术手段。
“互联网金融”对中国的金融改革其实有着积极意义。这些企业和服务在客观上推动了传统金融企业的市场化，甚至倒逼了利率市场化。由于其业务主要是面向低净值客户和小微企业，它们还帮助解决了中国金融体系里小微企业贷款难的问题（这是传统金融长期以来不愿或难以解决的问题）。
不过，“互联网金融”企业存在的根本，还是利用监管空白而进行的监管套利，而不是互联网。它们没有依靠互联网而产生任何新金融。
以p2p网上借贷平台为例。p2p借贷平台在美国有Virginmoney以及Kiva（2005年，小额贷）、prosper（2006年）和LendingClub（2007年）等。中国的p2p平台则有宜信和拍拍贷等。但是，除了Virginmoney和拍拍贷的商业模式是建立在所谓web2.0的纯平台基础上，其他的p2p平台都提供本金甚至利息担保，基本都还是承担着传统银行的中介功能。
与p2p平台有着直接竞争关系的小额贷公司，其贷款规模会受到资本金的严格约束，而p2p平台则规避了这种约束，在实际上进行着比传统金融机构更为激进的监管套利。问题是，同样是进行期限“错”配以赚取利差，p2p平台并没有任何制度性的保证以应对违约、挤兑等各种风险。可以说，在p2p领域，真正能够体现出“互联网金融”所隐含的金融脱媒功能的平台并不存在。相反，其监管套利活动如果发展太大反而可能带来系统性风险。
最近谈论最多的是阿里集团的“余额宝”，这与“互联网金融”试图隐含的意义就更加偏离，也更易被误解。余额宝在本质上是货币基金，互联网只是其销售渠道。作为货币基金，余额宝的迅猛发展实际上倒逼了利率的市场化。对之分析，要回到货币基金和银行业务的本质。
货币基金的产生，源于美国政府当初对利率的管控。大萧条后，美国政府推出Q法规（regulationQ），规定银行不可向活期存款发放利息，以防止银行为争夺存款而发起恶性竞争。货币基金的出现，就是为了规避Q法规。作为存款账户的近似替代品，货币基金可以支付利息，从而成为银行的竞争者。
与银行功能相似，货币基金也是将资金集中起来进行放贷，包括向银行提供资金。货币基金在发展起来之后受到政府的严格监管，在投资领域只能投向低于六个月期限的流动性好的高评级债。美国政府曾在2008年金融危机时向货币基金提供保险，引发银行不满，认为会导致储户将资金转走。
货币基金在中国同样是银行的竞争对手。余额宝就是阿里巴巴与天弘基金共同推出的货币基金。作为渠道，余额宝起到为其背后的货币基金融资的功能，使默默无闻的天弘基金几乎瞬间增加了超过2500亿元的规模，一跃成为中国最大的基金。
余额宝强大的融资功能，引发众多关注及误读。其实，与股东、债权人和储户一样，作为银行竞争者的货币基金，同时又是银行融资渠道之一，在为银行提供融资服务。银行与工厂相似，同样是拿原料（资金），来做出产品卖（发放贷款），从而盈利。银行的资金有几个来源：股东、债权人（比如货币基金），还有储户。其中，从储户获取的资金成本最低。在中国现在具有“金融压抑”特征的金融体系下，老百姓的钱以极低利息放银行里，银行则从中较为轻松地赚取利差。
作为货币基金，余额宝吸引老百姓的钱，然后再投到银行去，从而改变了银行融资结构。由于资金更多来自市场而非储户，银行的融资结构被改变，融资成本被提高。这是正常的市场行为，可以说是利率市场化情况下银行不可避免要做的转变。余额宝对银行的冲击，本质上是货币基金与银行之间的竞争与共生关系，与所谓“互联网金融”无关。
从基金的本质进行分析，余额宝的收益来源于其所进行的投资，比如短期国债等。余额宝的收益并非来自互联网。如果投资不力或风险没有控制好，其收益就会受影响。作为基金，余额宝带来的风险与收益（这正是投资者所需求的）并不会因互联网而改变。
与其他货币基金有很大不同，余额宝拥有阿里巴巴的巨大影响力，而且可以利用互联网很便利地吸引众多小额投资者，从而大大扩展了其客户来源。互联网，准确地说阿里巴巴，为天弘基金提供了一个其他货币基金都不具有的销售渠道。对余额宝进行的任何讨论，都必须围绕着它本身即是个货币基金的事实来展开。将之作为“互联网金融”，从而掩盖了其作为货币基金的事实，已经在众多讨论中产生了误导。
阿里巴巴挑选货币基金合作，亦有其道理。货币基金是最适合以互联网作为渠道来进行销售的基金产品。货币基金投资于流动性高且相对安全的产品，是所有基金里最具同质化的产品。货币基金因此收取费用低，在传统的基金销售渠道（银行券商等）中不受青睐，也很难向小额客户推广。阿里巴巴已经拥有众多客户，获取基金客户的边际成本趋于零，从而可以迅速做大。
余额宝为这类“互联网金融”产品，本质上是基金，互联网只是销售渠道。
对其他“互联网金融”产品进行剖析，同样要回归“传统”金融的本质，而互联网只不过是其在技术上的运用。这些“互联网金融”服务没有创造出特殊的，完全区别于传统金融的新金融。
互联网公司惯有的以烧钱来博眼球的运作方式，与传统金融所秉承的理念完全相反。金融在本质上是对风险进行经营，多遵循审慎原则。比如，投资可以说是以“赚钱”为唯一目标的行业，但同样遵循首先是不输钱，然后才是赚钱这一原则。这与互联网公司的经营规则有根本性冲突。这种冲突是把双刃剑。一方面，它刺激了传统金融企业，使其更加面向市场和客户。另一方面，它的一些做法违背了基本的金融风险管理规则，可能造成行业的无序竞争，甚至积累系统性风险。“互联网金融”并非科学提法
迄今为止，互联网对金融的影响都集中于技术层面。这在中国更是如此。“互联网金融”，并不是一个科学的提法。这等于将后台的技术改进与前台的金融功能混为一谈。
正如上文所述，在互联网和金融都最为发达的美国，金融业的市场结构因互联网而发生了翻天覆地的变化，但其学术界和业界都从没出现过“互联网金融”这个说法（用谷歌对internetFinance进行搜索，你会发现其结果全部是有关中国的）。原因就在于互联网作为一种技术，尽管提高了效率，但并没有产生新金融。将二者放在一起谈所谓“互联网金融”，从而将之当成一种新的金融形态的分析，是中国独有的。而在中国，之所以会有大批所谓“互联网金融”公司的存在，根本原因是金融管制形成的监管套利空间。
更广泛来看，在互联网商业化发展的20多年的历史中，互联网能真正产生冲击的都是渠道。那些因渠道被冲击而消失的企业，也都是那些经营着已经商品化了的无差异产品的企业。互联网可以将更多的内容提供者带入市场，也可将产品推向更多使用者。所谓颠覆式创新的互联网公司，也集中于渠道。比如谷歌，就依靠搜索而获得巨大成功。相对于一个特定商业领域的核心功能来说，消费者关心的终究是内容。渠道本身并不能产生内容。
以互联网冲击最大的领域音乐为例，互联网的下载功能改变了音乐的销售渠道。但对一个歌手（或唱片公司）而言，创作出受欢迎的音乐永远是获取成功的关键。在金融的支付领域，互联网使支付变得快捷方便，但它依赖的还是以中央银行为核心的整个支付系统基础设施（比特币就因为获得不了中央银行的支持而屡遭挫折）。而支付背后的经济关系（如债务的产生和消除）更不会因互联网本身而改变。
媒体方面，互联网使新闻的传播更为快捷和民主，但当新闻已经同质化后，媒体最终赖以生存的还是内容。好的内容和分析才会真正吸引顾客，这从美版的《华尔街日报》和《经济学人》的演化就可以看出。同样，研究报告的传递因互联网而改变。但互联网产生不了研究报告。
互联网金融的本质篇3
百度对“互联网金融”对定义为：“互联网金融（itFin）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。”
互联网金融是互联网+在金融行业的运用，其本质应落脚在“金融”两字，核心在于其风险控制能力、风险定价能力。“互联网”则为一种创新技术手段，为金融提供创新的交易模式。这是在网络技术被大众熟悉接受后，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务，是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。
二、互联网金融在中国发展现状。
（一）互联网金融模式的创新与丰富
近年来，互联网金融在我国蓬勃兴起，在其发展过程中先后出现了：传统金融业务网络化、第三方支付、p2p网络贷款、众筹、第三方金融服务平台等交易模式。在上述互联网金融涵盖的模式范畴内，随大众对降低金融交易成本与金融交易信息不对称等市场需求，我国互联网金融发展的模式内容也不断地得到创新和丰富。这些模式内容上的创新和丰富突出表现在以下三大方面：一是在银行开展网络借贷业务方面;二是在第三方支付方面;三是在p2p网络借贷方面。
（二）互联网金融交易规模快速壮大
其中，网络银行的交易额由2008年的285.4万亿元迅速增加到了2014年的1549万亿元。第三方支付的交易额也由2009年的3万亿元快速增长到了23万亿元左右，期间虽由于市场渐趋饱和，增速有所下降，但也达到了18.6%以上。p2p网络借贷的交易额则由1.5亿元快速增长到了3292亿元，期间增速甚至均达到了200%左右。以第三方支付工具与基金合作形式于2013年6月5日上线的余额宝产品至2014年底，其用户则已达到了1.85亿户，总规模则达到了5789.36亿元。
三、存在问题。
（一）监管真空区
由于互联网金融概念在我国诞生时间不长，导致互联网金融缺乏相应对的管理对策。以p2p为例，p2p网贷平台准入门槛低、监管缺失、乱象丛生，不少网贷平台被爆出无法到期兑付，甚至“倒闭跑路”事件，互联网金融平台公信力面临考验，也将互联网金融推到风口浪尖上。
互联网金融需通过第三方支付平台交易的模式，存在：第三方支付平台私设资金池、挪用资金、客户资金流向不明等危急交易安全的隐患。同时，互联网信息安全问题突出，网络金融漏洞不容忽视，一旦遭遇黑客攻击，互联网金融运作会受到影响，甚至危及用户资金安全和个人信息安全。
（二）风控保障不强，优质资产不易识别
当下，互联网金融的外部监管政策尚不完善，企业内部管理也缺乏实践，奉献管理能力不强，这些都是制约互联网金融发展的因素。风控能力、风险定价能力是互联网金融的核心与落脚点。而在实际操作中，各互联网平台风控水平良莠不齐，对经营项目的选择也优劣难识。同时，互联网金融平台选择项目门槛较低，借贷成本较高，导致项目风险相对传统金融业务而言较大。加之，近年来国内经济环境不断恶化，企业不良贷款数量激增，亦为互联网金融带来较大负面冲击。
（三）互联网信息存在安全隐患
在互联网金融环境下，信息安全将面临更大的风险挑战。互联网金融黑客频繁侵袭、病毒木马攻击，加之某些互联网金融系统存在漏洞，导致用户信息泄露等安全问题。另一方面，由于用户对应用软件信息安全隐患的防范意识薄弱，导致犯罪分子有机可乘，常为用户造成严重经济损失，同时也对互联网金融的发展造成阻碍。
四、展望。
（一）回归金融本质
金融业能够通过互联网化更有效的解决金融服务的本质需求，具体表现在：互联网技术能够有效的解决交易支付问题、有利于实现不同流动性资产价值的配置、有利于实现不同主体之间的信息互联互通、有效提升了金融服务的规模和范围。这些都是金融创新之举，然而，欲让互联网金融充分发挥其优势，却存在以下前提：回归，回归互联金融回归金融本质，回归互联网金融中介本质。只有回归金融业务本质，互联网才能真正发挥其优势，实现产品创新。具体体现在：强化业务风险制度，建立风险防控体系。同时，加强对项目发放前期的筛选、识别，增强相应风险缓释措施。另，建立相应风险化解机制，当经营项目突发风险时，能够即时应对、有效化解。
（二）加强外部监管，制定行业标准
在互联网金融迅猛发展的今天，亟待各级政府制定有效的互联网金融管理机制，指导各企业金融相应的信息安全建设和安全运维管理，同时需注重法律法规的有效衔接，不断完善相关监管制度。
（三）加大信息安全投入
互联网金融行业应高度重视网络信息安全技术，应结合安全开发、安全产品、安全评估、安全管理等多个方面，从整个信息系统生命周期的角度来实现互联网金融长期有效的安全保障。对于已经在线的生产系统，当务之急则是采用防火墙、数据库审计、数据容灾等多种手段提升对用户和数据的安全保障能力。
（四）加强教育、引导与宣传
互联网金融属于一种新兴投资方式，终端用户对其从陌生到熟悉需经历一段使用过程。现目前，由于用户自身使用不善导致经济损失的现象屡见不鲜，比如：安装恶意软件、密码保管不善、电信诈骗等。相关政府部门、互联网金融龙头企业、公开媒体皆应担负其教育、引导、宣传互联网金融信息安全的责任。互联网金融平台应设置消费者风险评估机制，在用户购买产品前需对其进行产品风险提示，并对进行风险等级评估，然后根据其风险偏好对其进行产品销售。
综上，只有看似守旧的“回归”，强化业务风险控制，完善内、外部监管，才能让互联网金融摒弃其缺憾，发挥优势;才能让互联网与金融业有效结合、使金融业如虎添翼。
参考文献：
[1]人民银行等十部门《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》.中华人民共和国中央人民政府.2015-07-18[引用日期2015-10-10]
[2]互联网金融已被金融监管部门认可，利率市场化正在加强.中国资金管理网.2014-03-06[引用日期2014-04-19]
互联网金融的本质篇4
关键词：互联网金融；金融互联网；大数据
中图分类号：F832文献标志码：a文章编号：1673-291X（2016）13-0082-02
2013年以来，互联网金融在中国经历了飞速发展。2015年1月微众银行和6月网商银行正式营业，标志着纯粹互联网银行在中国正式诞生。这样，中国互联网金融格局已基本实现多样化，包括第三方支付、p2p、众筹、互联网信托、互联网消费金融、互联网基金、网络借贷、互联网银行、互联网保险等多种形式。
一、互联网金融与金融互联网的区别
孙宝文等认为，广义的互联网金融就是“互联网＋金融”，与“前互联网金融”相对而言。它包括两部分，一是传统金融机构运用互联网技术在互联网上开展金融业务，通常被称为金融互联网；二是互联网平台企业借助于互联网新技术（如大数据、云计算、搜索技术、移动互联网）和传统网络银行在互联网上开展金融业务[1]。本文认为，使用机构法来区分金融互联网与互联网金融容易模糊互联网金融的本质，而用“部分线上”与“全部线上”来区别金融互联网与互联网金融则更容易厘清互联网金融的本质，并有助于理解互联网金融发展的前景。简单地讲，金融互联网是传统金融业务的部分交易环节通过互联网来进行，其中主要是交易要约和信息传递通过互联网进行，但身份核对、签约等核心环节仍然依赖传统的线下方式进行处理。而互联网金融则是全部的交易环节直接通过互联网来进行处理。比如，我们说网上银行是金融互联网而不是互联网金融，原因在于通常需要由银行卡用户到银行柜台现场开通银行卡的网银业务，相当于现场面对面与银行签约，这当然是典型的线下处理方式。而蚂蚁小贷（原来的阿里小贷）对淘宝商家的贷款则是互联网金融，因为贷款申请人无须通过与蚂蚁小贷公司面对面沟通，完全通过互联网由电脑自动操作即可完成贷款，贷款业务本身直接来讲不依赖于线下操作，甚至大部分贷款不依赖于人工干预。
二、互联网金融与金融互联网的关系
虽然互联网金融业务的所有环节都通过互联网线上操作完成，但互联网金融业务要能够得以进行，必须要得到金融互联网的配合，从而间接依赖于线下操作。比如蚂蚁小贷要求贷款申请者有实名认证的支付宝账户，而实名认证支付宝账户通常与手机绑定，而用户在办理手机号码时通常需要到移动通讯公司现场面对面核对身份。因此，蚂蚁小贷业务虽然不直接通过面对面沟通而得以进行，但它仍然依赖于移动通讯公司通过面对面沟通而完成的手机号码实名制。支付宝作为第三方支付，虽然不需要用户与支付宝公司面对面沟通，但支付宝账户必须与用户的网上银行账户进行绑定才能进行操作，而开通网上银行账户通常必须要求用户与银行面对面沟通。因此，说到底，蚂蚁小贷是间接依赖于其他金融机构和通讯企业的面对面沟通而完成身份核实这一金融交易最重要的环节的。通过考察互联网金融的所有形式，可以发现，虽然互联网金融的本质在于不直接依赖于线下操作、完全通过线上操作而实现金融交易，但它必须借助于传统金融机构的电子货币和网上银行等金融互联网业务，或借助于通讯公司的手机号码实名制业务，从而间接地依赖于线下操作。因此，互联网金融与金融互联网既相互区别又紧密联系，互联网金融是：“所有交易环节直接线上＋部分交易环节间接（依赖于）线下。”而金融互联网则是：“部分交易环节直线线上＋部分交易环节直接线下。”
三、互联网金融未来展望
既然互联网金融是所有交易环节直接线上操作，那么从技术上讲它需要两个基本条件：一是金融交易征信数据能够通过互联网获取，时髦地讲是要以“大数据”作为基础；二是信息安全技术较为成熟，能够有效防止网络黑客的攻击。目前，中国互联网金融的发展处于从金融互联网向互联网金融过渡的时期，通过传统金融机构的金融互联网业务，新兴互联网企业的电商平台，再加上移动通讯企业和金融监管机构的数据积累，互联网金融所需要的大数据已具备一定的基础。但目前互联网金融仍然处于发展初期，互联网金融所需要的大数据还处于积累阶段，不同机构积累的数据之间需要协调口径，数据交易定价理论还有待深入，数据交易与公民隐私权保护之间的两难冲突需要恰当地权衡折中。即，有数据之间的协调和交易，新数据采集技术，大数据应用算法等将成为互联网金融未来发展的重要内容。
参考文献：
互联网金融的本质篇5
关键词：互联网；票据理财；票据法
中图分类号：D922.287文献标识码：a文章编号：1003-9031（2016）06-0050-03Doi：10.3969/j.issn.1003-9031.2016.06.09
一、互联网票据理财的内涵及发展现状
（一）内涵
互联网票据理财是互联网理财的一种创新模式，一方面借款人以持有未到期的票据为担保，通过互联网理财平台融资需求，另一方面互联网理财平台则根据前述融资需求设计成票据理财产品供投资者选择，当投资到期后，投资者可以通过互联网票据理财平台获取约定的收益及本金。互联网票据理财是传统票据理财产品与互联网金融运营模式的结合，该理财平台本质就是一个为个人、企业提供投融资需求的网络借贷信息中介。
（二）发展现状
大量中小企业由于在产业链上较为弱势，常常被迫接受票据支付，而商业银行又不愿意为面额较小，真实贸易背景审查难度较大的银票进行贴现，从而使得中小企业资金流动性愈发紧张，由此推动了互联网票据服务平台的诞生与发展。自2013年底，票据理财平台金银猫上线，大量票据理财产品热销，随后市场纷纷效仿，不少线下从事票据融资业务的民间机构纷纷线上化。互联网票据理财的抵押物大部分是无条件承兑的银行承兑汇票，其安全性与流动性要高于一般的互联网金融产品，由此可以预估：安全、稳定的银行票据理财将在将来一段时间成为互联网金融的创新业务。
（三）互联网票据理财的运行模式
票据理财操作模式主要有两种，一种是票据收益权转让模式，另一种是票据质押模式。目前互联网票据理财平台的运营模式主要以后者为主，以“某某猫”为例，投资者通过“某某猫”互联网平台，与借款人签订借款协议，并由第三方担保公司承担连带保证责任，借款人以票据作为反担保，同时，投资者与该平台签订委托协议，委托其处理相关事项。由此可知，当前互联网理财平台的运营模式为资金供求双方通过互联网票据理财平台达成借款协议，借款人以持有的票据出质给该平台制定的第三方，待借款人到期还款时解押票据，若发生违约情况，则投资人可请求第三方公司承担连带保证责任，第三方担保公司代偿债务后，即有权持质押票据要求票据付款人履行票据义务（见图1）。
二、互联网票据理财存在的问题
票据是企业之间业务经营来往的主要支付结算工具，在贸易过程中，中小企业常常处于被动、弱势地位，如在资金结算环节，大型企业可以自由选择支付工具，而中小企业只能被动接受的同时，还需面临资金流动性不足的压力。此外，金融机构基于经营成本、风险控制等因素考虑，也不愿意办理金额小、风险较大的中小企业票据，使得大量中小企业票据难以流通[1]。由于互联网票据理财具有门槛低、到期由商业银行无条件兑付等特性，使得互联网票据理财一度被称为“最安全”的理财产品，然而，收益与风险呈正相关关系，金融市场上是没有绝对意义上无风险的理财产品，互联网票据理财也不例外，2016年初媒体报道的多起商业银行爆发的票据风险事件，使得互联网票据理财的安全性及投资风险备受关注。那么票据理财是否真如互联网票据理财平台所称的零风险呢？笔者认为，投资者购买互联网票据理财产品，应当注意票据的真实性、平台运营情况、承兑银行经营状况等情况，如票据本身存在瑕疵，则直接影响投资者的利益。此外，随着我国金融监管部门对互联网金融产品的监管力度不断加大，互联网金融产品无序发展的现象势必得以改善。由此可知，互联网票据理财产品并非毫无风险，除了可能引发上述投资风险之外，还可能存在以下几点法律风险。
（一）容易产生非法集资的嫌疑
互联网票据理财是传统票据理财与互联网工具结合的产物，是互联网金融的创新模式，它通过互联网平台发挥着资金融通、信息中介的媒介功能，这类新兴的金融产品面临着非法集资的刑事风险。
首先，我国刑法规定，非法集资类犯罪类型主要包括“非法吸收公众存款罪”、“集资诈骗罪”、“非法经营罪”、“擅自发行股票、公司、企业债权罪”以及“欺诈发行股票、债券罪”等罪名。
其次，互联网票据理财作为一种新兴的金融业务，具有以下几个特点：第一，互联网理财平台实质上是网络借贷的信息中介，投资者可以在该平台查看各类融资需求信息，具有公开性特点；第二，投资者运用互联网票据理财平台向广大投资者融资需求，具有不特定性；第三，互联网票据理财平台的理财产品，比银行存款利息更高，甚至有的还自称“风险几乎为零”，具有高收益性。
最后，由于互联网票据理财平台具有公开性、社会性、收益性的特征，使其基于符合非法集资犯罪的“社会性”、“利诱性”、“公开性”特征，一旦互联网票据理财业务被认定非法，在我国金融监管体制下，互联网票据理财业务难免被扣上“非法集资”的帽子。事实上，互联网票据理财业务作为新兴的金融业务，正经历从无到有，从野蛮发展到规范成长的过程，它的发展也体现了我国金融监管部门对互联网金融的包容与开放的态度。一方面，虽然我国近期出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》为互联网金融发展指明方向，但从法律效力而言，其属于行政规范性文件，对于互联网票据理财业务经营的合法性认定，有待后续法律法规予以明确，另一方面，互联网票据理财平台在实务中由于存在监管空白，一旦发生“资金池”、“自融”等现象，则明显触犯互联网金融风险的底线，从而坐实“非法经营”、“非法吸收公众存款”等罪名[2]。
（二）票据质押背书的问题
依据票据行为的“文义性”及“要式性”特征，票面记载质押字样及质押人的签章，是影响票据质押效力的重要因素。我国《票据法》与《物权法》对票据质押的规定并不一致，《票据法》及司法解释的规定看，票据进行设质背书是构成票据质押的要件，但根据《物权法》规定看，票据质押自交付质权人时设立，在实务中，互联网票据理财平台根据内部操作模式不同，有的采取票据质押背书形式完成票据质押，有的可能采取质押合同并交付票据完成票据质押。但作为投资者，除了可以在网页上查看票据的正面信息外，无法确认票据是否完成质押背书，这种缺乏公开及监管的运营模式，使得投资者无法据此正确评估互联网票据理财产品的风险性。事实上，票据质押业务一般都讲票据背书作为必要环节，但票据出质人或质权人出于简化操作流程或者利用票据质押规定存在冲突的情况，没有在票据进行质押背书，从而发生“一票二贷”或者“一票多贷”等有损票据当事人权利的案件[3]。票据质押的方式不同，一方面可能影响了票据当事人权利，另一方面更也造成司法实践中的法律适用困境。
（三）票据理财平台信息缺失
通过比较当前几种主流的互联网票据理财平台，发现其对票据理财的业务运营并不透明。一方面，投资者在投资时，仅能查阅票据的票面信息，而对于票据的信用评级，则仅仅显示合格、优良、已检测等词语，但没有附上相关的评估标准或者其他第三方机构的评价。有的互联网票据理财平台甚至省略票据基本信息，只提供模板化的产品概况，并没有对应投资标的物的具体信息，投资者主要选定该产品后并支付相应金额后，即完成投资。一旦理财期间，因票据存在瑕疵而造成投资人权利受损，即便互联网理财平台与投资者在签定委托协议时已经约定了免责事由，互联网理财平台仍然难辞其咎。另一方面，投资人无法直接接触票据，只能依靠互联网票据理财平台及票据托管方对票据情况进行追踪，加上当前票据理财平台并没有关于票据信息的披露机制，也没有与法院、人民银行等有关票据信息公布平台进行同步关联，一旦在票据发生公示催告或挂失止付的情形，票据理财中介机构并未能及时关注票据情况，投资人将可能承担法院作出不利于自身的除权判决，或者承担票据到期时，票据付款人拒付的风险。
三、互联网票据理财的发展建议
尽管互联网金融的发展一直备受争议，但互联网金融发展的根本是服务实体经济和普惠金融。互联网金融与各行业深度融合，对促进传统产业跨界融合、转型升级、加快形成经济发展新动能意义重大。针对前文所述有关互联网票据理财平台存在的问题，本文提出以下几点建议：
（一）及时修订票据相关法律法规
正如前文所述，互联网票据理财业务在实务中的业务办理、运行模式都有别于传统的票据理财业务，在当前我国互联网金融领域存在立法空白的情况下，应当尽快修改相关法律法规，满足互联网金融的快速发展及金融改革的需要。首先，针对当前互联网票据理财平台的特点，票据的交付行为主要通过线上操作完成，因此立法部门可以对票据的签发、背书、承兑等法条作扩大解释，承认票据线上交付的法律效力。其次，虽然目前我国陆续出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》等相关法规明确了互联网金融的合法地位，但互联网金融具有公开性、利益性和社会性的特点，使得其与非法集资类刑事犯罪有很大共同处。因此，除了通过金融监管部门制定相关法律法规来填补互联网金融的立法空白之外，相关立法部门应当尽快修改我国有关非法集资类犯罪的相关构成要件，并与民法、行政法、银行法等法律法规做好衔接，扫除我国金融改革发展的法律障碍。
（二）健全监管规章制度，加强风险管理
随着互联网金融被写入“十三五”规划，监管当局应当坚持监管与包容并济的原则，既要将互联网金融纳入到监管当中，也要为互联网金融的发展预留一定的空间，促进其不断发展及完善。首先，明确监管主体。由于互联网票据理财业务涉及经济、互联网、金融安全等多个方面，因此应当进一步明确我国有关互联网金融的监管主体，从而厘清各部门的监管职责，有利于完善监管制度。其次，明确监管的底线及原则。虽然我国近期出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》等相关规范性文件，对推动互联网金融业务规范化发展起到重要作用，然而部分企业及金融机构为了掩盖信用风险、隐藏信贷规模，借助互联网票据理财业务这一种新型金融创新业务来逃避监管，因此我国监管当局应当针对互联网票据理财这一特殊业务，划定金融创新的业务底线，明确互联网票据理财业务的监管原则。最后，强化互联网票据业务的合规经营管理。笔者认为应当重点从互联网票据平台的定位、运营模式、业务风险进行规范。一是强调信息中介性质，推动平台化运营。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》指出，互联网金融应当明确其信息中介定位，作为借贷关系当中的媒介，不直接参与融资借贷行为，因此，互联网票据平台也应当如此，并且不得提供先行垫付、本息担保、评级等增值服务，明确其中介地位。二是严禁资金池模式，推行资金托管防范风险。正如前文所述，有的互联网票据平台在开展理财业务中，没有将自有资金与投资人资金隔离，有的互联网票据平台仅仅声称将投资人资金存放在指定银行的电子账户，但实质上并非起到第三方托管资金的作用，如此一来，投资人的资金缺乏监管，容易发生互联网票据平台私设资金池，甚至出现非法集资的风险，因此，建立客户资金第三方存管制度显得十分必要。三是完善监管制度，实现权责统一。除了明确（下转第61页）
（上接第52页）互联网票据定位、运营模式之外，如何明确互联网票据理财业务参与主体之间的责任，也尤为重要。随着监管制度的不断出台及完善，监管当局有必要进一步划清各方参与主体的权利义务，如发生私设资金池、非法挪用等违反监管规定的情形，应当明确第三方存管机构的责任。
（三）积极推动信息平台建设
票据的灵魂在于信用，“互联网+”时代下的票据理财，其业务核心风险就在于信用评估。因此，为了做好互联网票据理财业务的风险防范，健全征信系统及评级机制显得尤为重要。一是建立对互联网票据理财平台的信用评级的机制。互联网票据理财平台作为信息中介服务的中介，是一种新兴的信息服务公司，对于投资人而言，如何寻找一个安全的中介显得尤为重要。为了能够切实有效地反映互联网票据理财平台的实力，笔者认为关键在于该平台的风控能力，换言之，如果将互联网票据理财平台与其他企业、个人一样，纳入到我国信用系统中，那么投资者就可以更为直观、有效地进行选择，并且促进互联票据理财行业健康发展。二是建立对票据的信用评估的机制。由于互联网理财业务是通过票据的质押模式，为投资者收益权提供担保，票据的信用情况直接关系着投资人权益。一方面，互联网票据理财平台可以利用自身平台优势，收集票据交易信息，利用大数据技术对融资方提供的票据进行信用评级；另一方面，互联网票据理财平台也可以主动接入中国人民银行有关票据信用情况的征信系统，通过掌握票据当事人的情况、违约承兑等情况来综合评估风险[4]。
参考文献：
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[2]殷宪龙.互联网金融之刑法探析[J].法学杂志，2015（12）：42-51.
互联网金融的本质篇6
认识互联网金融
探讨互联网金融的监管，前提是要正确认识互联网金融。
由于互联网自身处于不断的演变之中，互联网金融这个概念也在不断的演变过程之中。但是我们目前可以主要把互联网金融定义为利用互联网的网络资源优势、大数据信息优势、云计算处理能力的优势来开展金融业务的一种新兴金融模式或者金融业态。
可以从两个方面来理解互联网金融：一个是把它看成互联网与金融的结合，就是利用互联网的优势和金融机构的专业优势相互借势来获得各自的发展；另一个是把它理解为互联网与金融之间的一种融合，把它完全变成了一种新的业态。从目前情况来看，这两种模式都已经存在。
互联网金融有什么特点？我把它归为六个字：开放、自由、责任。
什么叫开放？第一，互联网金融没有地域的限制，没有国家的限制，没有民族的限制。不熟悉的人在网上可以聊天，可以交朋友，可以形成感情依赖；第二，它是个自由的平台，在现实生活中无法实现的很多东西可以在互联网上来表达，个性得到释放；第三，它也是个责任的平台，就是说它还是有约束的，有自我约束，有社会约束，有法律约束，所以互联网有充分展示个性的一面，但是也有自我约束的一面。
互联网金融对传统金融形成巨大的冲击，有些冲击是颠覆性的。比如，冲击传统的物理银行概念、冲击传统的时空概念、冲击现有规章制度，等等。
金融监管不可少
尽管带来了种种的冲击，但互联网金融并未改变金融的本质。
金融的本质是信用。信用是什么？信用就是风险。所以不管互联网多么发达，金融的本质仍是以信用为基础的对风险进行严密管理的行业。谁的风险管理能力强，信用好，信誉度高，谁就能制胜互联网，这一点永远不会因互联网的发展而有任何变化。不管谁在网上从事金融活动，你想吸收资金进来，要让人家相信你；要把款贷出去，也要你相信人家。信用是基础，而这里实际就是风险管理问题。有项目搞众筹，要有人相信你诚实可信，项目可靠。无论做什么，都得靠信用。
信用又得自什么？得自你的风险管理能力。风险管理能力体现在哪？一是流动性风险控制；二是信用风险控制；三是盈利风险控制。对这些风险的控制，一方面绝对取决于你的专业水平，没有专业的金融知识仅靠互联网知识是不够的，另一方面也取决于一定的金融监管。
由于互联网与金融的结合或融合都未改变其金融本质，所以，互联网金融与传统金融一样，一定要管，不管是不行的。金融就是金融。金融是特种行业，因为你是拿人家的钱做生意，你开一个广告在那里、开一个窗口在那里，你是想把人家的钱吸进来，所以这里面一定要有相关的主管部门帮公众进行一定的前期管理。
改变金融监管理念
但怎么管却是一个相当重要的问题。互联网金融虽没有改变金融的本质，但它要求改变金融监管的理念。
我们对互联网金融的管理，一方面要看到它与传统金融的共性，也要看到不同。不能完全把对传统金融管理的理念和规则简单搬到网上去。一是要用开放的心态尊重互联网精神，要充分了解尊重互联网上开放自由责任的精神。二是要以开放的心态相信互联网，监管不能像过去一样过度保护，一定要把监管建立在相信这一代人自我保护能力、自我决策能力、自担风险能力的基础上。三是要以开放心态迎接互联网金融的颠覆性创新，对互联网金融对现代的银行和金融机构所产生的巨大冲击，抱着开放迎接的心态，不能消极等待，更不能抵制。
互联网时代，是一个颠覆一切的时代。互联网金融一定会造成传统金融的颠覆与重构。如何迎接互联网金融的到来，关键是要有互联网思维。什么是互联网思维？小米科技创始人雷军总结得特别到位：“互联网思维就是群众路线。就是用互联网方式，能够低成本地聚集大量的人，让他们来参与，相信群众，依赖群众，从群众中来，到群众中去。”互联网金融的发展如此，互联网金融的监管也应如此。
监管的着力点
关于互联网金融监管，主要应把握好以下四个方面――
一是开展互联网金融一定要有准入管理，要有人来管它，这个准入管理可以不是审批制，像我们改革上市公司制度一样可以采取注册制。
二是要侧重于互联网金融的交易秩序的管理，按照“公正、公平、公开”的原则规范互联网上开展金融业务活动的秩序，提高互联网交易程序的公正性、交易过程的透明度。让每一个互联网金融交易活动的参与者充分了解有关交易规则。
互联网金融的本质篇7
【关键词】互联网金融概述发展风险防范措施
一、互联网金融：概念和分类
当下，互联网金融作为一个引领时代的概念，已被越来越多的人熟知。但由于其仍处在不断地发展和创新中，对其内涵的界定，当前尚未达成共识。一般来说，互联网金融是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，本质是以互联网为平台的金融创新。按照互联网金融的功能，可将其划分为三种类型：第一类是支付结算类，包括依托购物网站发展起来的以生活购物、移动支付为主要功能的支付结算平台，以及独立的第三方支付结算平台，如支付宝等；第二类是融资类，包括p2p等中介平台以及阿里小贷等电商介入型融资平台；第三类是投资理财保险类，主要是指为投资者提供购买基金、保险、信托等理财产品的互联网平台[1]。
二、互联网金融：崛起与发展
（一）互联网金融的崛起
如此具有时代意义的互联网金融是如何产生的呢？首先，计算机网络技术和移动通信技术的迅猛发展为互联网金融的产生提供了技术基础。其次，计算机技术、互联网、大数据的快速发展使实体经济的生产经营模式发生了巨大变化，实体经济生产经营模式的变化则衍生出许多新的金融需求，比如越来越多的年轻人喜欢网上购物，网络交易逐年激增[2]。加之传统金融体系中存在着许多低效率因素，服务范围不全面，不能有效的满足中小企业的金融需求，传统金融市场存在着空白区域。在这些因素的推动下，依托于网络经济和电子商务的互联网金融应运而生。互联网金融凭借着其业务运行网络化、业务经营信息化、业务竞争自由化和业务交易平民化的特点获得了庞大的群众基础。相关数据显示，截至2015年12月31日，2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人，较2014年分别增加405%和352%，其中p2p理财产品在各年龄层的理财人群中使用率高达76%。
（二）发展历程
1.初步萌芽阶段（2007～2011）。在2005年以前，互联网与金融的结合主要体现在互联网为金融机构提供技术层面支持。2005年以后，网络借贷开始萌芽，2007年，国内首家p2p网络借贷平台在上海成立，第三方支付平台也逐渐发展起来，金融与互联网的结合开始从技术层面深入到金融业务层面，但并没有出现爆发式增长。
2.迅猛发展阶段（2012～2014）。2013年为互联网金融元年，互联网金融在这一年迅猛发展。2013年的6月，余额宝的横空出世，仅用不到半年的时间就达到了近2000亿元的规模，导致银行存款大量流失[3]；p2p发展迅猛，截至2013年12月31日，全国范围内活跃的p2p网络借贷平台已超过350家，累计交易额超过600亿元，极大地冲击了传统的单纯资金中介。
3.行业细化阶段（2015-至今）。目前互联网金融大致可分为支付互联网、销售互联网、众筹互联网和借贷互联网四个部分。随着互联网金融的规模愈发壮大，政府部门也开始逐渐重视其发展现状，细分之后对其进行适度的分类监管，防范金融风险变得尤为重要。
三、互联网金融的风险
互联网金融没有脱离金融的本质，因此面临传统商业银行所面临的流动性风险、信用风险、利率风险和市场风险，除此之外，互联网金融还面临着法律风险、业务经营风险和技术操作风险。
（一）法律风险
法律风险主要表现在两方面。一是机构法律定位不明确，现有法律法规还没有对互联网金融机构的属性作出明确定位，互联网企业缺少专门的法律或规章对业务进行有效的规范，其中p2p网络借贷平台和第三方支付平台较为突出。p2p平台的运作模式只要稍有改变，就可能越界进入法律的灰色地带；第三方支付平台作为中介机构，在为买卖双方提供担保时，积累了大量在途资金，主要表现为资金存储功能[4]，其本质倾向于“吸收存款”，而吸收存款是商业银行的专有业务，违反了《商业银行法》的规定，但却没有明确的法律条文指明处罚措施。法律定位的不明确，给了互联网金融部分参与者钻法律漏洞的机会，在法律规范的灰色地带大行其道，做不符合规定的事情。
二是相关法律法规的制定滞后于互联网金融的发展，尤其是在市场监管、市场准入和维护客户信息等方面极为欠缺。举例来说，针对阿里巴巴和腾讯在网络打车这一新兴的移动支付领域的价格战是否涉嫌通过不正当竞争行为谋取垄断地位、扰乱市场竞争秩序，我国现行公司法和反垄断法无法给予解释[5]；p2p网贷平台业务作为民间借贷中介的合法性也没有相关法律可以确认。除此之外，互联网金融模式下，个人信息基本网络化，随着科技技术的不断发展，极易出现计算机病毒、电脑黑客攻击、支付不安全、网络金融诈骗、金融钓鱼网站、客户资料泄露、身份被非法盗用或篡改等问题[6]。针对上述问题，如果没有明确的法律规定，消费者的合法权益将无法得到有效保护。
（二）业务经营风险
行业准入门槛低，导致进入者水平参差不齐，有些进入者经营能力欠佳，在经营过程中没有妥善处理好风险控制问题，致使最终出现大量坏账。更为严重的是，有些进入者动机不纯，以诈骗为目的。也正是由于这两方面的原因，截至2015年，出现了1302家p2p跑路平台，严重的损害了互联网金融的声誉。
同时，由于互联网金融企业的质量参差不齐，市场信息不对称，顾客对相关企业不了解，会导致逆向选择，按照“劣币驱逐良币”的原理，高质量的金融企业被挤出市场，市场中充斥着大量低质量的金融企业，这对互联网金融的健康长远发展十分不利。
（三）技术操作风险
互联网金融的业务交易平民化，很多个体交易者对互联网金融的操作规范和操作流程不熟悉，同时有些技术人员并没有经过专业的培训，工作人员和投资者操作不当，会给投资者造成不必要的资金损失。
技术和系统上的缺陷也会对交易产生不利影响。计算机软硬件系统、网络环境的安全性差，计算机系统的设计水平低都会直接阻碍互联网金融的发展。我国很多互联网金融企业为节约成本，创新动力不足，不注重核心技术的研发，采用外包核心技术的办法，过渡依赖外界支持，一旦外部供应中断，企业将无法及时向顾客提供高质量金融服务。此外，我国缺乏具有自主知识产权的互联网金融设备，目前使用的互联网金融软硬件设施大都依赖国外进口，对我国的金融安全形成了潜在威胁[7]。
四、互联网金融的风险防范
为了应对互联网金融存在的风险，使互联网金融更好地发挥促进国民经济发展的作用，需要政府、经营者和消费者三方的协调配合。
（一）政府行使权力，落实法制建设和健全监管体制
法律层面，政府应加强立法力度，加快互联网金融法律法规建设，在对原有的金融法规进行改善的基础上，制定与互联网金融相适应的法律法规，对互联网金融的机构形式、市场准入资格、经营管理模式、风险控制、监督管理和消费者保护等进行规范，明确法律界限；互联网金融涉及到系统软件、客户信息保护、客户识别等技术环节，加快制定互联网金融技术部门规则和标准是当务之急。
监管层面，首先要获得法律支持，政府应该出台相关法律法规，明确互联网金融监管的原则、目标和具体措施，坚持走适度监管、协调监管和创新监管之路，严防过渡监管。其次是技术支持，加强信息技术非现场监管和协调，建立有效的风险监测、预警和应急处理机制[8]。除此之外，在市场准入方面，应结合开办互联网金融业务的申报主体及其申报经营的业务，以及申报主体制定的业务操作规范和内控制度，实施灵活的市场准入监管，并对申报者进行严格的筛选控制，以提高行业进入者的整体水平和行业吸引力。
考虑到互联网金融涉及面远超传统的金融行业，现有条件下监管的难度过大，可采用跨部门协助与分类监管相结合的监管模式。行业自律监管灵活性高、作用空间大，可作为政府监管的有效补充，对影响小、风险低的互联网金融业务可采用行业自律监管，对影响大、风险高的业务可进行严格审慎监管；通过跨部门合作和信息资源共享，各部门协作，及时识别风险，联合打击违法行为[9]。
（二）经营者规范经营
金融机构应从内部组织结构和规章制度建设入手，加强互联网金融业务的内部控制，加强内部科技创新建设，建立专门从事互联网金融风险防范的技术队伍；加强规章制度建设，制定和完善计算机管理办法和风险防范体系，完善业务操作规程。
人才培养和从业人员教育也是提高金融机构经营水平的关键点。通过培养计算机人才来有效应对电脑黑客攻击、支付不安全、网络金融诈骗、客户资料泄露、身份被非法盗用或篡改等一系列问题；培养创新性人才，提高金融设施的自主创新能力，减少技术的对外依赖程度；加强从业人员教育，提升员工整体的道德水平和业务操作水平，减少道德风险和操作失误给消费者带来的损失。
（三）消费者提高自我保护意识
消费者在投资的过程中，应树立良好的风险防范意识，高收益与高风险并存，切勿盲目追求高收益的投资项目而忽略其背后的风险。如“e租宝”抓住了大部分老百姓对金融知识不了解的弱点，编出了“高收益低风险”的虚假承诺，预期年化收益率在9.0%到14.2%之间不等，远高于银行一般理财产品的收益率，使90多万投资者跌入陷阱。
五、结语
近年来，我国互联网金融飞速发展，作为一种新型金融形式很好地补充了传统金融模式的不足，对服务实体经济有积极的促进意义[10]。但作为一种新型金融形式，无疑会面临比传统金融更广泛的风险，因此，我们不能盲目乐观，应明确互联网金融风险，加强风险管控，为互联网金融的进一步发展夯实基础。
参考文献
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互联网金融的本质篇8
一个幽灵，互联网金融的幽灵，在互联网的上空盘桓。尽管互联网金融从一开始就被贴上了“野蛮人”、“搅局者”、“颠覆者”的标签，但“标签”并不影响它以摧枯拉朽之势改变着人们的金融思维和金融方式。当今世界正处在一个数据爆炸的时代。大数据浪潮正在席卷全球，给政府、组织、企业乃至每个人的生活都带来巨大的变化。互联网金融不仅提供了一个为中小企业直接融资的渠道，还有助于建立一个多层次的资本市场结构，以更好的为实体经济服务。同时，互联网金融还是最好的理财方式。以今年除夕当日为例，余额宝、微信“理财通”、百度“百赚”的“七日年化收益率”分别达6.432%、7.448%、5.832%，而同期的活期存款利率只有0.35%至0.385%。
“大数据”已经不再是一个停留在纸面上的概念，而是实际生活方式上的一场革命。正如中国企业家俱乐部创始人刘东华先生所言，“互联网已经并正在改变世界，互联网让一些人提前老去，也让一些人更加年轻;互联网会颠覆掉一些行业，又会使另外一些行业获得新生。那么互联网金融呢？她又将给这个世界带来什么呢？”互联网的开放、包容和简便高效，不但降低了服务成本，还使许多传统金融难以覆盖的人群进入了服务的范围。同时，互联网的特性，使得金融服务的对象能够下沉、深入，更方便，互联网使金融进入了“自金融”时代。其中，p2p和众筹是“自金融”的典型形态。
互联网金融和金融互联网，就其本质来讲是在用互联网、大数据、云计算、移动支付等信息技术完成支付结算和资金融通的金融服务。今年的政府工作报告指出，要深化金融体制改革，继续推进利率市场化，扩大金融机构利率自主定价权。促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。互联网金融契合了我国利率市场化改革的方向。互联网金融通过便利和低成本的网络渠道与创新提高了社会资金的动员能力，加快了资金的流转速度，加强了银行在负债端的竞争，使利率及时地反映资金供求，进而引导资金的合理流动。
任何一种东西，必然经历一个从量变到质变的过程。如果说2014年前的金融改革还主要依靠顶层设计和自上而下的推动，还被称为改革的“最后一块洼地”，那么2014年及以后互联网金融的大发展则可算作来自市场底层的创新。经济决定金融，在互联网特别是移动互联网不断的影响下，互联网经济高速发展，互联网及大数据对金融的影响和改变是深远和革命性的。互联网金融并未改变传统金融功能的本质，只是在技术应用上实现了兼容。正如全国政协委员、招商银行前行长马蔚华所言，“互联网金融改变的是一个商业模式，利率市场化改变资金价格的同时，也会促进商业银行的成本管理，促进商业银行多元化经营。”
互联网金融的本质篇9
[关键词]互联网金融；中小企业融资；大数据；云计算；阿里小微金融
[中图分类号]F275[文献标识码]a[文章编号]1005-6432（2013）45-0134-03
关于怎样解决中小企业融资问题的研究一直在进行，但是由于我国的经济结构和金融市场的发展所限，研究大多停留在理论层面，中小企业的融资问题并没有得到根本上的解决，融资问题仍然是大多数中小企业所面临的巨大挑战。随着国家经济发展到转型的关键时期，加之互联网技术的发展，这两个因素的同时出现使得解决中小企业融资问题成为了可能。造成中小企业融资难问题的三大外在因素为：征信体系缺失造成的信息不对称、信贷配给及直接融资市场欠发达。本文通过分析互联网金融所具有的特点和优势以及未来可能的发展，研究互联网金融能够怎样解决中小企业的融资问题中的三大外在因素，以及互联网金融模式下中小企业融资仍然可能存在的不足和问题。
1互联网金融的现状
1.1互联网金融的定义
我们应该明确，互联网金融和传统金融并无本质的区别，其本质都是关于金钱跨时间跨空间的流动与分配。但是互联网金融凭借其技术的优势，使得货币在存在形式、流通、交易等方面有了巨大的变化，并且在关于金融各个主体的信息数据收集与分析方面更加强大，在现实生活中的表现形式及作用效果上却有着巨大的差异。互联网金融并不是传统简单的将其业务通过互联网实现，而是利用互联网的大数据、云计算以及智能搜索等技术优势，对传统的金融运行进行改造，从而衍生出互联网技术支持下的新的金融服务。鉴于互联网金融是一种新兴的形式，其发展的形式和可能性非常丰富，将改变人们生活的方方面面，所以本文的互联网金融是广义上的互联网金融，指代具备互联网特征的金融业态。包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。
1.2互联网金融现有模式
（1）以电子商务平台为基础的互联网金融企业。目前在中国，声势最为浩大的互联网金融企业无疑是阿里巴巴的小微企业金融集团，阿里金融是一个典型的由电子商务平台拓展而来的互联网金融企业。以阿里巴巴为代表的电子商务平台发展而来的互联网金融机构，主要服务于其平台之上的中小企业。由于电子商务平台企业的经营主要通过互联网实现，这就使得阿里巴巴等电子商务的运营商能够获得大量关于其平台企业的经营、销售、资金以及消费者评价的信息，而这些信息为金融机构对中小企业提供信用贷款提供了最可靠的依据。电子商务平台的企业信息本质上起到了征信体系的作用，所获得的企业信息则解决了传统金融模式下信息不对称的问题。这是互联网金融机构对于大数据价值进行挖掘所带来的结果。
（2）p2p模式。p2p网站在本质上与传统的民间个人借贷并无差异，但是媒介平台的改变也带来了很多变化，使得更多的资金流通成为可能。第一，借贷双方地理限制消失。由于借贷的媒介平台由现实世界变为互联网，借贷双方不需要在同一地理区域或是拥有人际关系才能够实现借贷，只需要双方都能够进入互联网，就能够实现供给与需求的配对；第二，信息传达更为高效。互联网的信息传递具有即时性，借贷双方任何信息的变动，另一方都可以在互联网平台上立刻得知；第三，资金价格透明统一。资金提供方可以看到平台上所有借款人提出的贷款利率，资金价格的透明化会促使平台内资金价格趋向于合理化与统一化。但是目前在我国，p2p网络借贷平台最大的问题在于容易发生线下借贷行为而变为非法的民间集资，民间集资是国家所明令禁止的高压线。
（3）众筹模式。众筹模式也是互联网金融模式下衍生出的创新模式之一，国内目前较为成功的众筹网站有如“点名时间”等。众筹网站上的融资大多以某一个项目为基础，企业需要在网站上明确的公布自己项目的内容以及具体的回报方式。众筹与其他融资方式一个很大的不同就是，众筹大多以一些非资金的物质作为回报，如筹资项目的最终产品等。
2互联网金融模式的优势及原因
2.1大数据优势
互联网金融之所以被行业所重视，最重要的一点原因是互联网金融获得大数据和处理利用大数据的能力。大数据首先能够解决中小企业融资中最重要的信息不对称问题，互联网金融企业获得大数据的能力使得企业的各方面数据能够被资金供给方所获得，从而作出合理有依据的决策；另外，大数据基础能够使得互联网金融企业为不同的中小企业提供个性化的金融服务成为可能。这部分将从互联网金融企业获取、处理以及利用大数据的能力优势进行分析。
（1）获取大数据的能力。目前中国互联网金融的代表企业阿里小微金融是通过平台获取大数据的最典型的例子，所以平台数据这种大数据获取方式将通过阿里巴巴的电子商务平台进行具体阐述。电子商务平台中的商户主要通过电子平成所有的订单交易。这种情况使得阿里巴巴可以获得其平台上中小企业的大量数据，例如：企业的经营是否持续稳定，企业的销售额、企业的资金回笼速度以及消费者对于企业的商品、服务和售后等方面的评价，这些数据能够帮助阿里金融判断企业的资质是否能够获得贷款。
企业信息收集方式的改变使互联网金融企业在收集企业信息方面拥有更强的优势与更低的成本，并且使得中小企业更容易获得信用贷款。
（2）云存储与云计算能力。其实企业的数据在传统金融与互联网金融时代都是存在的，但是互联网金融时代，技术使金融机构能够收集到存在于经济运行中的大量数据。但是收集到大数据只是消除信息不对称的必要条件，金融机构只有有能力将大数据进行分析利用后，才能够真正发挥大数据的作用，而这一充分条件的基础就是云存储技术与云计算能力。云存储技术使得金融机构收集到的大数据能够在任何时间、任何地点被获得并对此进行分析，使得信息的保存与传递不受限制，使得信息的可获得率与可利用率大大提升，是大数据得以被利用的重要基础与必要条件。
（3）个性化能力。以阿里金融为例。阿里金融在技术上可以通过对平台企业数据的分析实现对中小企业资金状况的预判，并主动向中小企业提供贷款选择，传统的金融机构中也存在主动提供贷款的行为，但是与互联网金融模式下的主动贷款的区别主要存在于两点：第一，在互联网金融模式下，凭借计算机模型分析与计算，可以便捷快速地对大量中小企业提供主动贷款；第二，在互联网模式下，单个企业的贷款作业成本很低，只有几元。
2.2成本优势
与传统银行信贷相比，互联网金融目前主要服务于中小企业，贷款具有单笔金额小，贷款主体数量大的特点。在这种情况下，怎样控制互联网金融企业每笔贷款的成本就至关重要。下面将从信息处理成本、作业与交易成本两个方面来分析互联网金融企业对于贷款发放成本的控制。
（1）信息收集与处理成本优势。互联网金融企业对于互联网技术的依赖性非常强，通常需要大量的技术人员进行系统设计、模型设计等工作。互联网金融企业通常在平台建设、信息收集模型与分析模型的建设上投入大量的前期成本，但是当系统与模型建设完成以后，收集与处理信息的成本将非常低，主要依靠云计算对大数据进行处理。具有前期投入大、后期收集与处理成本低的特点，并且这个特点使得互联网金融模式下大量小额贷款具有可行性。
（2）作业与交易成本优势。在传统金融模式下，由于信息的不对称，在信息收集阶段，金融机构需要耗费大量的成本对中小企业进行信息收集与评价；在贷款发放阶段，具体签署协议、发放贷款还将牵扯到很多的人力、物力。而在互联网金融模式下，企业与互联网金融企业之间的交流以及互动主要通过互联网通信解决，避免其他多余的成本，使得互联网模式下的中小企业贷款具有较低的作业与交易成本。
3互联网金融如何解决中小企业融资问题
本部分将论述互联网金融所具备的特点与优势将怎样解决中小企业融资困难中的外部因素。
3.1信息不对称问题的解决
互联网金融所具备的大数据优势与移动通信技术使得中小企业融资中的信息不对称问题得以解决。互联网金融的大数据获取、处理与公开其实一定程度上替代了征信体系在金融发展中的作用。互联网金融的大数据获取能力与分析能力使得中小企业在借贷关系中能够具有如经营信息、财务信息以及信用信息等数据。并且，这些数据都是由互联网金融企业主动获得，使得互联网金融企业能够更加主动积极地去对中小企业的资质进行评估。移动通信技术则是大数据得以被互联网金融机构获取并且对其进行传播的基础。中小企业的相关数据只有在发达的移动通信技术支持下才能够被及时有效的获取。
3.2信贷配给问题的解决
信贷配给问题的根源也在于信息不对称问题的存在，所以大数据和移动通信技术对于信息不对称问题的解决是信贷配给问题解决的前提。下面将分别分析在目前三种互联网金融模式下信贷配给是怎样被消除的。
（1）电子商务平台模式。在以阿里金融为代表的以电子商务平台为基础的互联网金融模式下，互联网金融机构主要依靠其建立的评价模型辅以人工审核对中小企业进行流水线式的审批，中小企业是否能够获得贷款是基于数字定量化的模型进行判断的。在依靠数据进行判断的情况下，很难对部分企业进行差异化对待，实行信贷配给。
（2）p2p模式。在p2p模式下，网站中所有借款人的信用与风险信息以及愿意提供的贷款利率都是公开透明的，在这种情况下，资金供给方会在所能够承受风险范围内选择回报率最高的资金需求方。由于供求关系的影响以及信息的公开透明，会使同一网站甚至是在同一融资方式范围内，相同风险及信用状况的资金需求者所提供的资金回报率趋向于等同。资金供给方会在相同风险下，依据贷款价格利率进行自己的资金配比，所以不存在贷款配给问题。
（3）众筹模式。在众筹模式下的情况与p2p模式类似，只是回报方式由资金转变为了项目的物质回报，资金供给方会根据同等风险下项目质量及回报质量来决定自己资金的配给，不存在贷款配给现象。
3.3直接融资市场欠发达问题的解决
互联网金融的各种存在模式虽然并不完全符合直接融资市场的定义，因为如p2p及众筹模式，相关网站在融资环节中充当了中介的职能。但是从本质上来讲，虽然仍然存在中介，但是三种互联网金融模式都为资金需求方与资金供给方提供直接接触的条件，使得资金直接在双方间进行流动，中介平台只是起到了一个提供信息收集与披露的作用。所以，互联网金融之所以能解决直接融资市场欠发达的问题，是因为互联网金融本身提供了多种形式的直接融资方式。
4互联网金融在中小企业融资应用中所面临的困境4.1服务范围扩大困难
以目前最大的阿里小微金融为例，阿里巴巴的三个平台中，付费用户（中小企业）数量达到了百万级别，算上免费用户后，数量接近千万级别，并且数量如此庞大的中小企业每天在阿里巴巴的三大平台上进行频繁的交易，从而提供了阿里小微金融得以发展壮大的大数据。但是这种模式背后存在着一个是否可复制可推广的问题。阿里巴巴的三大平台花费了十多年的时间才拥有了如此规模的客户与数据，而其他机构则很难拥有阿里巴巴的客户基础与大数据基础。如何能够使后来的互联网金融企业拥有一个有效的客户群体与数据来源是互联网金融所面临的挑战之一；另外，互联网金融企业之间的大数据是否能够彼此进行共享以实现金融市场的更进一步自由化发展是互联网金融所面临的第二挑战。
4.2互联网金融的大数据安全问题
大数据资源对互联网金融发展及解决中小企业融资问题有着至关重要的问题，在其拥有巨大价值的同时，大数据的安全问题就不得不被考虑。互联网时代信息的电子化在给人们带来方便的同时也对信息的保护提出了更高的要求，因为电子化的信息具有更强的可复制性与传播性，一旦信息发生泄露，将造成比传统信息泄露更加严重的后果，所以互联网金融模式下中小企业的数据安全也是互联网金融所面临的一大挑战。
4.3金融监管的空缺
互联网金融是一种新兴的金融形式，发展迅速且具有很大的潜力，但是创新的金融形式则面临着监管上的空白问题。国务院、人民银行及银监会对互联网金融皆持有积极的支持态度，并且在积极的探讨将互联网金融纳入监管的方案。例如人民银行副行长就曾对p2p模式的发展提出两条高压线：一是不能由线上发展为线下，否则就是非法的民间集资；二是要控制利率，不能发展成高利贷。在缺少明确监管的情况下，互联网金融的发展在自由的背后却隐藏着巨大的风险。2013年9月6日，阿里巴巴向国务院报告了成立网络银行的方案，并准备择期正式申请成立网络银行，但是由于网络银行之前在中国并不存在，所以怎样对网络银行等互联网金融机构进行监管，以避免发生金融事故及金融风险的集聚是当务之急。所以，关于互联网金融监管的空缺目前是制约互联网金融发展的一大因素。
综合全文的分析，互联网金融由于其特殊的特性与优势，能够很好地解决中小企业的融资问题，但是互联网金融发展中所面临的挑战也亟须解决，只有互联网金融能够在监管下健康快速的发展，才能更好地解决中小企业的融资问题。
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互联网金融的本质篇10
关键词：互联网金融；宏观经济；经济发展
在宏观经济发展期间，互联网金融能够对宏观经济造成非常大的影响，所以必须充分意识到互联网金融与宏观经济的关系，以此来促进互联网金融的进一步发展。
一、互联网金融的发展分析
（一）以互联网为核心的传统金融互联网金融其本质，就是传统金融与互联网技术相互之间的融合。人们通过互联网，便可以完成金融产品的购买。我国以互联网为核心的传统金融业务，多数都是由各大金融机构引导的金融互联网，在发展初期，很多金融机构都在互联网中找到了今后的发展方向。在1996年，招商银行优先在国内开通了网上银行，而在后续几年，其他银行也陆续完善了网上银行业务。现如今，我国电子银行体系已经逐渐接近于完善，据不完全统计，以个人、企业、手机网上银行为核心的电子银行体系，已经覆盖了我国约75%的人口。除此之外，诸如腾讯、阿里巴巴等企业也成功获批了民营银行的资格，第三方电子商务以及网络金融平台也成为了互联网金融中不可或缺的一部分。
（二）第三方支付我国的第三方支付运营模式通常可以分为两种，第一种属于独立在电商之外的第三方支付，这种支付模式本身并不具备担保功能，属于为用户提供支付功能的一种方式，如快钱、易宝等。而另一种则是以支付宝为首的第三方支付模式，因为其自身依托于电商平台，所以具有一定程度的担保功能。这也是我国当前使用最为广泛的一种第三方支付模式，其中支付宝、微信支付占据了第三方交易金额的85%以上。
（三）互联网信用业务互联网金融中的信用业务，包括众筹、p2p网贷等功能，其中网络属于通过网络平台实现借贷双方资金融通，可以满足人们对于资金的使用需求，提高社会中各类闲散资金的利用率。而众筹则能够通过大规模集中闲散资金，来完成项目资金的聚集。
（四）虚拟货币虚拟货币的本质就是由计算机生成的各种复杂代码，其中新币能够在p2p网络节点中按照既定程序运算而成。虚拟货币设定有总量上限，在虚拟货币不断增加的过程中，新币的制造速度将会大幅降低，比特币便是当前最为火爆的一种虚拟货币。
（五）互联网金融的优势互联网金融就是通过互联网、信息技术开展融资、投资的一种现代化金融模式。当前的互联网金融与传统金融存在着一致性，两者都可以归纳在金融产品的范畴中，但是因为互联网金融的覆盖范围远远大于传统金融，所以互联网金融的受众群体往往会更大。人们在使用互联网金融时，其便捷的金融服务模式将会使服务效果得到优化。互联网金融与传统金融两者之间的关系非常特殊，既属于竞争关系，又可以实现优势互补。不同于传统金融，互联网金融在运营期间，其所需要的成本更低，这也是互联网金融的一项核心优势，因此可以通过线上采集、整理客户信息，线下开展客户跟踪与服务。
二、互联网金融对于宏观经济的积极影响
（一）经济结构改革在互联网金融出现之后，我国的传统金融经济结构便出现了转变，由于我国相关法律有所约束以及金融产业的持续发展，所以经济结构的转变将会变得非常明显。在互联网金融的影响下，我国整体经济结构会逐渐变得愈发稳定，而且传统金融经济结构也会与互联网金融经济结构实现融合，两者相互之间形成优势互补，从而实现宏观经济的可持续发展。在优势融合之后，互联网金融能够为人们提供更加便捷的金融业务，而线下传统金融则能够在业务售后层面，提供足够优质的业务跟进，从而提高用户对于金融业务的满意度。
（二）金融产品的丰富与创新互联网金融作为金融产业的新模式，在发展过程中已经逐渐得到了人们的认同，这也代表着互联网金融从宏观经济角度存在积极正面的影响。相较于原本的金融投资模式而言，从线下金融转移到了线上金融。此时的用户利用手机便可以完成对金融产品的投资，并实现个人的经济管理，多样化的金融产品将会为客户提供更多的选择。即便每一位用户其自身的需求各不相同，依然可以通过对比选出更加适合自己的金融产品。例如阿里巴巴旗下的余额宝，便是很多人最常使用的一种活期金融产品，通过简单的储存便可以看到每天的收益不断增加，在提高金融产品服务品质的同时，降低了金融产品的投资难度。
（三）优化传统金融的缺陷在传统金融行业的发展过程中，因为外界影响因素较多，所以传统金融服务在一段时间内其主要面对的用户群体属于大型企业，而中小型企业与个人则无法购买金融产品，而且因为金融业务办理难度较高且繁琐，所以开展的金融业务往往无法满足用户的实际需求。然而在互联网金融的影响下，传统金融自身的缺陷将会得到弥补，利用互联网平台便可以完成中小企业以及个人的金融交易，提高整体交易量。使金融业务的覆盖面变得更加广泛。除此之外，在金融业务办理中，互联网金融的流程将会变得更加简单，而且在大数据技术的协同下，还能够根据用户数据信息来了解用户需求，以此将更加个性化的服务内容传递给用户，进而促使宏观经济的发展。
（四）强化国民的消费能力互联网金融的高速发展，能够有效集中各个地区的消费资本，人们在日常生活中进行购物消费时，传统现金的使用量将会出现大幅度降低，而互联网金融则以其便捷性得到了人们的青睐。各个年龄层的人们会更加倾向于手机快捷支付。而且互联网金融还能够有效超越时间与空间，任何时间都可以在24小时营业的商家中进行消费。在互联网金融的作用下，广大民众的消费能力将会有所上升，因为互联网金融在消费期间无需排队，消费效率也会因此而上升。除此之外，利用互联网金融还可以随时关注到自己当前的金融信息，减少现金的携带，在提升支付效率的同时提高资金安全性。
三、互联网金融对宏观经济造成的负面影响
（一）信用风险上升在互联网金融的发展过程中，借贷逐渐成为一种普遍的消费情况，依托于虚拟交易平台，网络交易将会变得非常简单，但是网络交易却很难同时考虑到各个方面，因此在交易期间存在一定程度的信贷风险。在网络阶段过程中，贷款人很难及时掌握借贷人的资金使用情况，如果借贷人将贷款资金使用在了风险投资中，就会促使贷款违约风险进一步上升。在互联网金融的不断发展中，各类网络借贷平台的数量正在逐渐增多，其中大部分借贷平台在开展借贷业务时，往往只会针对资金供需方面提供一定的业务引导，而在借贷双方交易中并不能直接核查具体信息，当借贷平台无法顺利掌握资金情况时，就会导致信用违约的风险发生概率得到大幅度提升。
（二）征信体系风险在互联网金融中，只有妥善控制金融风险，才能够促使金融产业长久发展下去。在整个互联网金融产业中，征信系统的重要性毋庸置疑，政府是否完善将会直接影响到金融风险的控制质量。就实际情况而言，我国当前主要流行的征信体系依然存在风险问题。处于金融市场中的部分小微型企业，并没有完全融入到征信体系的管控中，所以需要通过强化现存的征信体系，来保证互联网金融在发展过程中的安全性。
（三）高风险经营项目增多现如今，互联网金融已经成为信贷金融行业中不可或缺的重要环节，通过互联网金融不仅能够有效降低业务成本，还能够对理财业务做出优化。这也导致众多想要投资的用户将原本存储于银行中的存款，投入到了互联网理财产品中，而银行为了保证运营效果，就必须调整自身原有的资金获取方式，通过结合当前货币市场的特点来优化资金的获取方式。所以商业银行会选择开发部分风险相对较高的理财项目，以此来集中资金，这部分风险相对较高的互联网金融产品，将会对宏观经济发展带来一定程度的消极影响。
四、互联网金融经济与实体经济的互动发展策略
（一）合理调整金融融资标准金融机构在贯彻相关金融政策时，因为行业自身具有一定的特殊性，所以在融资标准存在问题时，就会对实体经济造成影响。所以需要定期针对当前的宏观金融政策来开展经济调整，并设置金融融资标准，只有金融标准足够合理，才能够带动实体经济的稳定发展。在实体经济市场中，材料价格、投资决策变动都有可能对企业的资金管理带来影响。而此时由金融机构提供的借贷业务，将成为解决资金问题的重要方式。所以在完善互联网金融融资标准时，需要考虑得更加全面，在满足国家当前的宏观经济政策的同时实现融资标准合理化。进而满足实体企业的实际需求。
（二）完善互联网金融风险控制手段我国互联网金融目前所面对的主要风险，来自于金融市场，而产业自身的高速发展也会促使金融风险的形成。所以在遇到不同种类的互联网金融风险时，需要结合实际情况选择更加适合的金融风险控制手段。金融机构可以通过大数据、云计算等新兴技术，来实现风险的预测与实时监管。对于金融行业而言，因为金融产业本身便具备一定程度的波动性，所以金融机构需要提前落实金融风险的评价指标，以此来完成客户信用等级的客观评价，进而发掘出优质的金融客户群体。
（三）互联网借贷模式的管控在互联网金融的影响下，我国的金融支付方式正在逐渐增多，却导致传统银行的柜面业务受到了一定程度的影响。而且互联网金融的出现还降低了借贷业务门槛，借贷业务的风险程度也因此不断上升。对于网络借贷业务而言，虽然表面上有着相对较低的借贷利率，但是借贷平台却会通过手续费等方式来提高收款金额，此类借贷机构严重影响到了我国宏观经济的稳定发展。为了解决非法借贷等问题，需要合理加强网络约束，强化对于互联网借贷公司的资格审批与监管，维护人们应有的合法权益。除此之外，从客观角度出发，互联网金融与实体金融会随时出现波动，因为金融经济在发展时往往需要面对各种不确定因素，所以需要强化风险监管体系，以此来维护宏观经济的可持续发展。