企业风险和财务风险篇1
【关键词】财务风险类型应对
一、引言
财务风险是指由于财务管理不善，无法及时满足必要的财务资源，从而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险产生的原因是多样的，既有内部的，也有外部的。财务风险无处不在，特别是现在的市场环境复杂多变，做好财务管理工作，降低企业的财务风险是一个企业健康稳定发展的基石。
二、财务风险的类型
1、内部风险
良好的财务状况一定是建立在企业的精细化管理的基础上。企业内部经营管理的缺失势必会带来财务风险。企业内部财务管控的风险点主要是预算、运营资金调度、财务政策安排三个环节。首先，精细化的预算是企业全年财务变动的真实写照，预算就是计划，如果没有计划或者计划不够精细，企业的经营将缺乏管控。其次，运营资金调度工作是企业的重要财务管理工作，在正常的经营过程中，企业留备的资金很少，企业的运作其实就是销环节的资金的反复运转，如果资金运转过程的某一环节出现问题，企业的资金供应就会出现问题。最后，财务政策决定着财务资源的分布，财务政策是否得当很大程度上决定着财务状况的好坏。财务政策主要包括：（1）财务杠杆。杠杆化高，企业的偿债能力和融资能力将会降低。（2）收益分配政策。收益分配需要和企业的发展战略相匹配，不科学的分配政策将会限制企业未来发展所需的财务资源。（3）运营资本政策。激进的运营资本政策会引起不稳健的财务状况。（4）收付款政策。收付款政策决定资金的流入和流出时间，不得当的收付款政策会造成资金的不匹配。
2、外部风险
外部环境的状况对企业的经营状况有很大的影响，外部环境的波动很容易造成企业的财务状况的恶化。外部环境主要包括政治环境、融资环境、产品市场环境、关联主体环境。政治环境是一个非常复杂的环境，很难准确把握，复杂多变的政治环境对于企业来讲往往具有毁灭性的危害。从目前的状况来看，我国很多企业处于扩张阶段，资金需求量大，融资环境对于企业的生存具有重大影响，直接影响到企业的资金供应能力和资本成本。产品市场环境作为企业经营的终端环境，对企业的财务经营状况影响最大。一旦产品市场环境恶化，企业将失去“造血能力”，产品销量不畅，企业的生存成本将不能及时收回，存货积压，占用大量资金，资金的持续性将会受到很大的威胁。企业的运营不可能是单打独斗，需要关联主体的协作。关联主体主要是指上游的供应商和下游的客户，供应商所带的风险威胁主要在于供应商的价格上涨会导致企业的成本过高和降低企业的流动性，而客户带来的风险主要是资金回收的风险，一旦客户财务状况不佳，将无法正常偿还货款。
3、税务风险
从企业利益最大化的角度来讲，税务风险是指企业未严格遵守税法的有关规定或未能有效地利用税法，而需支付更多的税金或额外的罚款。税金在企业的成本费用中占有一定的比例，且税金具有强制性。税务风险的大小对企业有严重的影响：（1）增加企业的经营成本，严重影响到企业的竞争力。（2）占用企业的现金流，可能影响到企业的资金链。税务风险产生的原因有很多，分为外部因素和内部因素。外部因素包括：（1）税收法规政策的不断更新变化，企业的财务人员很难跟得上步伐。（2）地方税务机关的自主裁量权过大。例如，有些地方长久以来实行包税制和税收摊牌制度，这无形中给企业带来一定的风险。内部因素包括：（1）财务人员的素质较低，对于税法的具体条款的理解程度低，未能正确做好纳税工作。（2）纳税工作组织不严密，纳税工作效率低下。（3）税收筹划工作未做到位。很多企业的纳税筹划工作做得不够精细，缺乏有关的人才。
4、投资风险
投资风险是指企业投资项目的时候，市场的反应和企业的预期存在较大偏差的可能性。投资对于企业的意义非常重大，特别是战略投资，决定着企业长时间的营运状况，甚至企业的生死存亡。投资大致分为前期论证阶段、实施阶段、后期维护阶段，每个阶段的风险都存在独有的特点，需要逐一分析。俗话说，一招不当，全盘皆输，这也是前期论证阶段的真实写照，前期论证具有决定性的作用，风险也相应较大，主要有：（1）盲目自信的风险。从以往的投资失败的案例中，不难发现，很多投资人对市场估计不足，盲目自信，结果血本无归。（2）论证不足的风险。企业的投资项目事先一定要经过管理层、相关中介和专家的论证，进行详细的调查，其后才做出决策，否则，就无法充分把握市场，估计风险。（3）项目预算偏差的风险。项目预算出现偏差，会造成后续资金的短缺，影响投资的实施。投资的实施过程是关键的时期，风险管控尤其重要，其主要风险有：（1）资金支持风险。投资所需的资金量较大，如果出现中途资金链断裂的情况，那么已经投入的部分将很难收回。（2）约束松懈的风险。企业在投资过程中，应及时控制投资进度，时刻搜集市场信息，动态分析，否则，很容易出现投资成本过高或者未能及时悬崖勒马的风险。
三、加强财务管控和降低财务风险的措施
1、建立起有效的精细化财务管控机制，主动化解内部风险。
精细化的财务管控机制就是对企业的人、财、物进行有效的整合。首先，精细化管控的起点是精细化的预算，企业应尽可能清楚未来可能收入或支出的每一笔钱，测算出需要从外部筹措的资金，这样才能对财务资源的分配做好事前的把握。市场环境在不断发生变化，企业应尽可能采取滚动预算的策略，提高预算的时效性。此外，企业还应准备一笔预算外资金，以预防意外事件的发生。其次，企业应建立起以财务部门为核心的贯穿供应、销售、后勤的管控体系。财务部门应及时采集信息，了解和掌握各部门的资金使用状况。供应部门应及时上报采购数量、价格等信息，以备财务部门做好资金安排，以防资金不到位，影响到正常的生产。财务部门与供应部门联合，搜集市场数据，做好价格的预测工作，如果预计价格将大幅度上涨，应提前批量采购，以防价格上涨带来的财务风险。另外要制定好付款政策，尽可能延迟付款时间。财务部门还应及时掌握销售状况，及时催要货款，加紧资金回收，制定有效的收款政策，促使客户尽早付款。最后，对于企业的财务政策，企业的管理层应进行充分的衡量。如果采取高杠杆的政策，应充分考虑资金的回收效率、偿还的时效性、筹措资金的渠道等因素。企业的分配政策应匹配企业的发展阶段，在高速发展阶段，应尽量采用少分多留的政策。
2、准确外部市场，积极应对外部风险
目前的融资环境很不利于民营企业，民营企业应格外注意融资难所带来的风险。首先应拓宽融资渠道，一方面，应与银行建立起良好的信用关系，积极改善财务指标，争取从银行获取资金。另一方面，尝试上市、私募、信托等筹资方式，上市、私募等方式对于企业的财务状况要求较高，在前期，企业积极做好准备，尽量改良财务状况以符合有关政策的要求。其次要提高资金的使用效率，资金的投放一定要选择良好的项目。产品市场环境受经济环境的影响很大，在这方面，企业应做好对市场的评估工作，主动搜集相关数据，进行数据分析，也可以求助于有关权威中介部门，切记盲目投资，一旦出现经济不景气的迹象，应及时控制好产量，放缓投资，做好成本压缩工作，紧跟经济形势的发展。维护好企业的上下游关系也是非常重要的。对于供应商和客户的选择，应做好事前的审查工作，评估其财务状况和信誉。另外，企业应与供应商建立起良好的伙伴关系，一旦发生周转问题，可与供应商进行谈判，延缓支付。再者，要时刻关注客户的财务状况，及时催促客户付款，一旦发现不良苗头，应及时考虑与客户的交易。
3、做好税务筹划工作
首先，税务工作应从人抓起，企业应加强对有关人员的培训工作，积极组织有关人员参加与税务征收有关的课程或培训，使得有关财务人员能够及时领悟国家最新出台的税收政策，避免因为税收政策的变化给企业的报税缴纳工作带来麻烦，减少企业额外支付罚款的可能性。其次，企业应做好与税务部门的沟通工作，及时从税务部门获取最新情况，避免不必要的支出。最后，积极开展税务筹划工作是非常有必要的。税务筹划需要专业的人才，专业的人才应是熟练地掌握国家税收政策，特别是大中型企业应设立专人专岗。不同的交易形式所适用的税率不同，税负自然也不同，企业在交易时，应与客户进行协商，巧妙安排交易形式，降低税收负担。同时，还要合理安排税款支付的时间，税款的支付应与企业的流动性相匹配，流动性差的时候应尽量延迟支付时间，避免流动性的恶化。如果要求助于有关中介，一定要选择有实力、有口碑的中介。
4、建立动态的投资控制机制
在投资的前期，应充分做好论证工作和资金安排工作，对于重大的投资，一定要经过多级多层次的反复论证，做好调查工作，充分把握好市场的发展态势，对项目的可行性和未来的盈利状况做好评估，切记草率做出决定。资金安排非常重要，在项目选择之处，就应考虑资金来源问题，确定筹资渠道，投资一旦论证通过，必须做好充分的测算和预算，结合投资进度，安排资金支付。投资的实施过程应该是一个不断反馈和修正的动态过程。在投资的过程中，企业可以感受到市场的反应，做好市场调查，如果市场反应很不理想，就应考虑缩小投资规模，或者及时中断投资。对于投资的成本支出也需要进行动态的控制，避免放任不管造成的不必要的损失。投资实施完成以后，要做好对市场的监测工作，后期的维护与更新的成本是很高的，评估市场前景和未来的现金流状况是非常有必要的。对投资的风险管控是一个动态的过程，切不可只重视前期的做法。
四、结语
对于企业管理者来说，风险管控是一个永恒不变的话题。财务风险是无处不在，管理者应树立强烈的风险意识，积极做好财务风险管控工作。在未来的市场环境中，谁能控制财务风险，谁就能立于不败之地。
【参考文献】
企业风险和财务风险篇2
[关键词]投资决策失误企业内部管理歧视性贷款
中小企业的发展对一个国家的经济发展有着不可替代的作用,在我国,数量众多的中小成为我国社会就业的蓄水池,其重要性不言而喻,国家也越来越重视中小企业,然而中小企业的发展存在着种种制约因素,其中,财务因素是制约其发展的最重要的因素之一。每个企业都希望能够在财务管理上一帆风顺,然而有财务的地方就会产生财务风险,怎么样正确的识别财务风险和防范财务风险才是最重要的。
一、在企业的发展成长中,财务风险是客观存在的,企业管理者不可能消灭风险,只能通过各种手段来防范风险和解决风险,首先要做的就是正确的认识风险的类别;中小型企业的财务风险主要包括以下几类
(1)筹资风险。筹资风险的形成主要是企业在筹措资金后,资金的作用没有完全达到初期预定目标的风险,它包括利率风险、购买力风险、财务杠杆效应等等;中小企业的资金实力相对较小,筹措资金时既要考虑到筹资成本,又要合理搭配资金的结构,还要考虑到成功筹资后,资金能否发挥它的最大效果,给企业带来良好效益等等。如果企业在借入资金后,不能合理的管理资金,导致资金浪费严重,资金的投入产出效率低下,那么企业在后续的财务管理中肯定会出现利润低下,现金流量不足,资金缺乏,还债压力大,需要继续筹资等一系列问题。对于中小企业来说,筹资风险是极其危险的,稍有疏忽,就会导致企业陷入财务恶心循环中去,所以也需要企业管理者加强对筹资的管理和资金的管理。
(2)投资风险。投资风险是指企业在投资后,由于一系列的因素导致预期未达到预定收益的风险。在市场经济条件下,为了最求利润和效益的最大化,企业往往通过扩大生产规模来获取规模效应,中小企业的投资是通过其辛辛苦苦积攒的经营利润或采用各种渠道筹措的资金来实现的,因此,由于其资金规模的限制,对投资的要求比大企业要严格的多,一次投资的失败就会使企业的经营陷入困境,这就需要企业的管理层合理布局,提高投资的成功率,避免投资风险的发生。
(3)经营风险。中小企业由于其身份的特殊性,它不可能像大型企业一样有一个规模庞大的管理层,它的决策和管理更加需要准确性。企业管理者要利用有限的管理资源来保证生产经营中的销合理进行,防止出现资金滞流,企业价值变动等情况;中小企业经营风险主要包括原材料采购风险、产品生产风险、存货风险、应收账款风险等等。
(4)流动性风险。流动性风险也是在中小企业各种财务风险的基础上产生的,导致企业资金短缺,不能按期偿债,企业的支付能力和偿债能力出现问题的风险。
(5)其他财务风险。其他财务风险包括由于国家政策的调整,不可抗性的天灾人祸所带来的导致企业财务产生风险的因素;例如:地震、雪灾等自然灾害带来的财务损失、交通路线规划导致的运输成本上升等等。
二、中小企业财务风险的成因分析
(1)国家政策的调整带来的风险。国家的金融政策的调整可能对中小企业带来的影响,包括国家提高存款准备金率以及实行差额准备金制度使得广大的中小商业银行收紧放贷,使得中小企业融资受阻,无法解决资金问题被迫缩小经营规模,或者是直接导致企业的资金出现严重问题而破产。
(2)银行的歧视性贷款。由于中小企业具有经营风险的不确定性,商业银行对中小企业的贷款往往具有歧视性,加大了企业的贷款难度;而银行贷款又往往是企业扩大在生产的主要资金来源,这就增加了中小企业财务风险产生的概率。
(3)金融体系不完整。我国中小企业的融资方式主要是银行贷款,当银贷出现问题时,企业就不能找到别的有效的融资方式,这就是我国金融体系不完整造成的企业融资路子狭小的问题。由于金融体系的不完整,中小企业不可能达到上市融资的条件,导致中小企业出现资金困难时,找不到合适的方法来解决这一困难。
(4)企业的投资决策失误。中小企业的资金有限,资金非常珍贵,因此,正确的投资合理的理财对他们来说是非常重要的,企业在投资时要做好产业调查,寻找合适的搭档,诚实守信,争取把少量的钱花在钢刃上,力争投资效益的最大化。对中小企业来说,最不能忍受的就是投资失败,一次的投资失败的代价往往不仅仅是财务危机这么简单,甚至把企业推向破产。
三、中小企业控制财务风险的对策
(1)政府政策的支持。当前中小企业在融资时面临的主要问题就是银行的歧视性贷款和金融行业制度的不健全,在大的经济环境下,尤其是经济危机的形式下,中小企业不能够把握自己的命运,需要国家的政策扶植,来应对经济的不景气。政府可以出台一些信贷和税收的优惠政策,比如规定金融机构给予中小企业贷款的最低比例限制,政府建立为中小企业融资的专门平台等措施。
(2)加强中小企业的企业内部管理。在中小企业中,大都存在集权式,家族式的的管理现象,直接后果是企业的工作效率低下,部门分工不明确,个人的权利往往能左右企业的发展,个人的能力也直接左右企业的发展方向,因此,中小企业必须转变管理观念,引进先进的企业管理模式和高素质的人才,实现决策和管理的民主化,这样才能从根本上降低因个人问题而导致的企业财务风险。
(3)完善中小企业的财务风险管理机制。由于中小企业规模小,因此,许多企业管理者不重视企业的财务风险管理,往往出现一人同时管理多个职位的现象,这样不仅仅降低了工作效率,还容易导致腐败的出现;完善财务风险管理机制,首先要引进专业的财务管理人才,并培养他们的财务风险意识;其次,企业管理者应该加大对财务管理的监督;再次,完善财务体系,建立长期财务预警系统。
(4)科学决策。中小企业的扩张规模相对较小,决策的难度也较小,但是投资对企业的影响却是最大的,因此,决不能忽视投资决策的可行性分析,做好投资前调研,科学决策是保证投资成功的关键因素。
参考文献:
[1]陈薇.对中小企业财务风险管理的探讨[J].消费导刊(理论版).2007(9)
[2]罗琼霞.我国中小企业财务风险的成因及对策[J].科学咨询,2008(19)
企业风险和财务风险篇3
关键词：财务风险成因控制
一、引言
随着我国市场经济的不断对外开放和经济体制改革的不断深入，竞争环境和市场状况愈来愈严峻，我国企业时刻面临着来自市场的各种风险。企业风险的大小及损失都直接清楚地表现于企业财务收支变化之中，最终表现为企业财务收益的减少。因此对财务风险成因及其防范进行研究，建立和完善风险控制机制，加强财务风险防范，以其降低风险、提高经济效益，已成为企业生存、发展和实现企业价值最大化的内在要求。企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范。
二、企业财务风险概述
（一）企业财务风险的概念
企业财务风险是指企业在财务活动中，由于企业内部与外部各种不确定性因素影响，导致企业财务状况、经营成果和现金流量具有不确定性，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业遭受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。基于这样的理解，财务风险应涵盖筹资风险、投资风险、资金回收风险及收益分配风险等。
（二）企业财务风险的成因
1、外部因素
（1）政策的变化与市场环境的复杂多变性可能造成企业资金链吃紧。企业作为市场经济的主体，其经营活动必然受到政府政策和市场环境变化的影响。在复杂多变的政策和市场环境下，尤其是我国不完善的市场机制条件下，如果企业不能根据环境的变化，及时调整管理理念和战略加强财务管理，提高抗风险能力，而是非理性的坚守理想主义和战略定位，必然会加大财务风险，造成资金链吃紧的可能性非常大。如企业为了获取资金的继续运营，坚持对传统产业进行改造，为了实现长期投资的盈利，不得不实行短期融资，最终就会引发资金短缺，造成资金链吃紧，形成财务风险。
（2）金融市场的变化给企业带来财务风险。金融市场直接影响企业的负债经营情况，如负债利息的高低取决于借款时金融市场的资金供求状况。金融市场中利率、汇率等的变化都会导致企业的融资风险。
2、内部因素
（1）企业风险意识淡薄。企业的各项职能的发挥都依赖于企业经营管理者的决策，但是由于信息的不充分性和管理者能力的局限性，决策具有很大的主观性和不确定性。我国企业的管理侧重于企业产品的经营，对企业的风险管理方面比较疏忽，风险意识淡薄。
（2）内部控制制度不健全，财务管理系统不科学。企业的内部控制制度是做好财务管理，规避财务风险的先决条件。它的健全与否直接关系财务管理的成败。企业的内部控制如内部责任控制、成本控制、债权管理等乏力尤其是财务管理中只注重基础工作的管理，不重视财务分析和风险分析，事中控制无力都可能造成企业上下级沟通、部门与部门之间的沟通出现裂缝，导致在资金的使用和管理、利润的分配等方面全责不明、工作衔接不到位的现象，进一步造成资金使用率低，资产的安全和完整得不到保障，财务状况混乱，从而形成财务风险。
三、企业财务风险管理
（一）构建企业财务风险预警系统
要加强企业财务风险防范，应该建立和完善财务预警系统。从短期财务预警来看，应当编制现金流量预算。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来，预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以控制风险。从长期预警来看，应在企业内部建立一套完整的财务风险预警机制,具体包括:重大现金流短缺风险预警;资产负债结构风险预警;资本市场中运作的金融产品风险预警;对外投资和担保的风险预警;重大潜亏的风险预警等，对企业的财务风险水平进行评测,并根据评测结果制定具体的风险防范措施和考核目标，实现利益最大化。
（二）完善企业内部控制制度
我国目前企业内部控制制度基础薄弱，这就要求在建立内部控制制度时要有清晰的思路，要坚持以人为本，以会计法为准绳，设置科学合理的组织机构，实行权责明确、管理科学、激励和约束相结合的内部管理制度以及考核奖惩制度，企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。建立健全风险控制机制，要充分了解单位内外部环境，因地制宜，针对自身的优势和薄弱环节来制定出有效的内部控制制度，才能及时发现、化解风险，完善公司治理结构，提高风险控制能力。
（三）强化财务风险意识
财务风险是客观存在的，只要有经营活动，就必然存在着财务风险。这就需要企业全体员工对财务风险有一个感性认识。作为企业的员工，都应当树立强有力的风险意识，让财务风险意识在各个工作环节里得以体现。作为财务人员更要有财务风险防范意识，要具备财务风险分析能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时地发现潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。要把财务风险意识渗透到日常的工作之中，并让企业的其他员工也感受到强烈的财务风险意识，使企业的财务风险由纵向的有效管理，再到横向的有效控制，最后达到财务风险的最优化控制。
总而言之，财务风险是企业在经营过程中不可避免遇到的问题。企业要重视财务风险的危害，深入分析造成财务风险的内外因素，并采取有力的控制措施和策略规避财务风险，提高抗风险能力，增加企业效益。
参考文献：
[1]李悦．企业财务风险管理与控制[J]．国际商务财会，2008．
[2]刘向海．公司治理中的财务风险管理[J]．会计师，2008.
[3]刘俊霞，王翠花．浅析企业财务风险管理[J]．财会通讯,2008．
企业风险和财务风险篇4
【关键词】财务风险规避措施方法
财务风险是指由于多种因素的作用,使企业不能实现预期财务收益,从而产生损失的可能性。财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。揭示企业财务风险的成因,并对其规避的措施和方法进行研究,具有十分重要的意义。
一、企业财务风险的成因
1、企业财务管理系统适应宏观环境的滞后性
目前,我国许多企业建立的财务管理系统,由于机构设置不尽合理,管理人员素质不高,财务管理规章制度不健全,管理基础工作不完善等原因,企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见,反应滞后,措施不力,由此产生财务风险。
2、企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足
财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在财务风险。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金,就不会产生财务风险,风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
3、财务决策缺乏科学性导致决策失误
财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,由此导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。
4、有些企业内部财务关系混乱
企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因,企业内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。
二、企业财务管理在不同阶段的财务风险
1、企业资金结构不合理,负债资金比例过高
在我国,资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因,我国企业资金结构不合理的现象普遍存在,具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。很多企业资产负债率达到70%以上。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,由此产生财务风险。
2、固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误
在固定资产投资决策过程中,由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因,投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。
3、对外投资决策失误,导致大量投资损失
企业对外投资包括有价证券投资、联营投资等。有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足,决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失,由此产生财务风险。
4、企业赊销比重大,应收帐款缺乏控制
由于我国市场已成为买方市场,企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收帐款大量增加。同时,由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收帐款失控,相当比例的应收帐款长期无法收回,直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及安全性,由此产生财务风险。
5、企业存货库存结构不合理,存货周转率不高
目前我国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货。存货流动性差,一方面占用了企业大量资金,另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降。长期库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失,由此产生财务风险。
三、企业财务风险的规避
1、规避企业财务风险的主要措施
规避财务风险以实现财务管理目标,是企业财务管理的工作重点。本人认为,规避企业财务风险,主要应抓好以下几项工作。
(1)认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况,提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法;建立和完善财务管理系统,设置高效的财务管理机构,配备高素质财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行,以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
(2)不断提高财务管理人员的风险意识。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。
(3)提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价,从中选择最优的决策方案,切忌主观臆断。
(4)理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。为防范财务风险,企业必须理顺内部的各种财务关系。首先,要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。另外,在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各方面参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部各种财务关系清晰明了。
2、企业防范财务风险的技术方法
(1)分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目,企业可以与其他企业共同投资,以实现收益共享,风险共担,从而分散投资风险,避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。由于市场需求具有不确定性、易变性,企业为分散风险应采用多种经营方式,即同时经营多种产品。在多种经营方式下,某些产品因滞销而产生的损失,可能会被其它产品带来的收益所抵销,从而避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。对外投资多元化是指企业对外投资时,应将资金投资于不同的投资品种,以分散投资风险。
(2)回避法。即企业在选择理财方案时,应综合评价各种方案可能产生的财务风险,在保证财务管理目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以回避财务风险。
(3)转移法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多,企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。
(4)降低法。即企业面对客观存在的财务风险,努力采取措施降低财务风险的方法。例如,企业可以在保证资金需要的前提下,适当降低负债资金占全部资金的比重。在生产经营活动中,企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段,提高产品的竞争力,降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外,企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统,配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控,以便及时发现并化解风险。企业也可建立风险基金,如对长期负债建立专项偿债基金,以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。
3、不同的财务活动阶段,规避财务风险的技术方法
(1)筹资风险规避的技术方法。首先,充分利用自有资金,加强对自有资金的控管,对各种借支款项要严格审批并及时催收。其次,选择合理的资本结构,即债务资本和自有资本的比例要适当,充分利用债务资本的财务杠杆作用,选择总风险较低的最佳融资组合。第三,注意长短期债务资本的搭配,避免债务资本的还本付息期过于集中。第四,选择多种筹资渠道。第五,提高资金的使用效益。无论是自有资金,还是债务资金,只有资金使用效益提高,才能保障企业的偿债能力和赢利能力。
(2)投资风险规避的技术方法。首先,要谨慎投资,在资金运转良好或有剩余资金的情况下,才去考虑获取额外报酬的对外投资。第二,如果投资是生产经营的必须环节或是进行风险性投资,必须拟定严谨的投资计划,进行科学的投资回收评估和论证,选择最佳的资金投入时间,以避免造成资金短缺或运转不灵。第三,合理进行投资组合。投资组合包括不同投资品种组合、不同行业或部门的投资项目组合,长短期限不同的投资组合等,以追求一种收益性、风险性、稳健性最佳组合。第四,加强对证券投资的系统风险和非系统风险的研究,以减轻和抵消对证券投资收益的影响。
(3)资金回收风险规避的技术方法。资金回收风险是指资金不能及时周转或资金流出后不能及时收回的风险。要规避资金回收风险必须做好资金来源、资金占用、资金分配和资金回收的测算和平衡,以保证资金的安全性、效益性和流动性。应收账款回收控制风险可以通过以下方法加以规避:一是利用“五C”系统对客户进行科学评估,对不同的客户给予不同的信用期间、信用额度和不同的现金折扣,制定合理的资信等级和信用政策;二是在现销和赊销之间权衡,当赊销所增加的赢利超过所增加的成本时,才应当实施应收账款赊销;三是定期编制账龄分析表,确定合理的应收账款比例,对应收账款回收情况进行监督,对坏账损失事先做好准备;四是针对不同的客户、不同的阶段采取不同的收账政策,既要保证账款的有效收回,又要注意避免伤及客户关系,同时,制定收账政策时要考虑收账费用与坏账损失的大小。
(4)收益分配风险规避的技术方法。收益分配风险的规避要从现金流入和现金流出两方面着手。一方面要对现金流入实施控制,另一方面要考虑收益分配政策。根据企业发展的需要,制定合理的收益留存和利润分配政策,采取适当的利润和现金分配方式,保障现金流入与流出的相互配合、协调,以降低风险。
【参考文献】
[1]周朝琦等:企业财务战略管理.北京:经济管理出版社,2001,4。
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[3]叶弟豪:财务风险规避.知识出版社,1994。
[4]朱伟:论我国企业财务风险制度防范.企业经济,2003(3)。
企业风险和财务风险篇5
【关键词】企业财务风险防范和控制
经济全球化的浪潮已经势不可挡，任何一个国家都不能脱离国际社会单独发展经济。经济发展形势和经营环境日益复杂化，资本市场和资本运营是企业不可回避的问题。企业要保持市场地位和竞争优势，稳健的财务管理和控制必不可少。因此，面对经济全球化带来的挑战和经营过程中一切不可预知的风险，企业需要加强财务风险的防范和控制。
一、企业财务风险概念、特征和具体表现
财务风险是指，由于企业受到所处的内部环境和外部环境各种不确定性影响，使财务发展方向偏离了预算路径，从而导致企业出现损失的机会和可能。风险到处存在，只能采取措施降低风险发生的概率，而无法根本上杜绝风险。财务风险也是如此，可以最大限度地预防，但不可以根除。企业财务预算往往根据往年的财务会计数据和目前的经营状况进行编制，并在此基础上制定财务政策，但财务政策实施过程中，诸多因素不受企业控制，必然存在发生风险的可能，而风险也具有两面性，既有可能给企业造成无法换回的损失，也有可能给企业带来预期之外的收益。
企业财务风险的特征包括以下几个方面：①客观性。财务风险客观存在，不随着人们的意识改变而改变，各个环节都有发生风险的可能，不可避免，只能通过采取一些预防和应对措施降低发生的概率，减少风险损失；②全面性。风险发生在财务活动的各个环节，每项活动都有发生风险的可能；③不确定性。风险是否发生，发生的时间和地点以及危害程度等都不能确定，同时，也不确定风险发生后会带来机遇还是灾难；④相对性。风险的发生与企业内部环境因素和外部环境因素共同作用，随着二者的变化而相对变化。⑤激励性。体现在企业采取措施存在降低风险发生概率和减少风险损失的可能，激励企业采取措施防范和控制风险。
财务风险具体表现在以下几个环节：①筹资环节的财务风险。企业经营离不开筹资，筹资的风险主要体现在筹资的成本与收益上，一般筹资成本越高，筹资风险就越大，若筹资成本大于收益，财务风险就难以避免。企业应根据成本收益原则确定合适的筹资规模，选择合理的筹资方式。②投资环节的财务风险。一般长期投资收益率高，短期投资资金流动性好，但是长期投资一般数额较大，收益期较长，期间产生风险的可能性大大增加，预期收益不明朗。企业在进行投资决策前，应提前做足调查研究分析，合理确定投资规模和投资期限。③资金运营环节的财务风险。资金运营环节主要是货币资金的流转、库存货物和应收账款三项内容，其中货币资金的流转犹如企业运营的“血液”，不可断流，一旦出现资金链条断流情况，企业面临的财务风险可能会导致企业直接破产倒逼，后果比较严重，企业应提前规划管理，保证资金链条的流动；库存货物产生成本，若库存货物不能及时循环，就会导致货物积压、运转效率低下、运营效益降低等情况，给企业带来风险；应收账款的风险主要是坏账，企业应收账款无法收回造成坏账的现象非常常见，如果坏账过多，给企业造成的风险可想而知。
二、企业财务风险的产生原因分析
企业财务风险发生的原因很多，既包括政治环境、经济环境、金融环境和法律环境等因素在内的外部原因，也包括企业内部人员思想不重视、筹资组合和投资决策出现失误、企业管理制度不完善等内部原因，总体而言，企业财务风险产生的原因包括以下几个方面：
（一）企业对外部环境反应不敏感导致与内部决策发生矛盾冲突。企业生产经营面临的外部环境复杂多变，国家经济发展状况、政府出台的政策法律、金融市场的波动以及上下游行情的变化等都与企业生产经营息息相关，而企业对外部环境又无法掌控，只能主动适应。如果企业管理层对外部环境的变化反应不敏感，没有进行提前研判，没有对可能发生的意外情况做出相应的应对措施，外部环境一旦发生变化，势必对企业内部产生影响，不利的变化导致风险。
（二）企业人员对财务风险认识不到位。不少企业管理层认为财务就是为企业管理资金和资产，只要账目做好就行，对财务风险的危害性认识不足，未建立财务风险的预测、预警、防范和控制体系，财务风险管理的事前、事中、事后都表现出盲目性。财务人员多由基层会计人员组成，本身财务知识匮乏，业务技能较低，全局意识较差，风险意识不强，只是完成简单的财务登记、梳理等工作。
（三）企业管理水平不高，内部控制不完善，财务决策存在盲目性。企业还没有真正建立起现代化的公司治理结构，管理层科学管理意识淡薄，家族式管理现象突出，内部控制制度不完善，缺乏强有力的监管措施，有些管理者甚至为了一己之私损害企业利益。不少企业未建立财务管理制度，财务会计人员工作随意性较大。财务决策具有很强的盲目性，缺乏科学依据。财务会计信息失真现象比较严重，不能为决策提供准确的依据。资本结构也不够合理，企业负债资产占有比较大，增加了财务风险发生概率。
三、企业财务风险防范和控制的对策
（一）强化自身建设，提高风险防范和控制能力。着力配强财务会计工作人员队伍，加强业务知识教育培训，促进财务会计工作人员满足财务风险防范和控制的需要。高层管理者也要增强财务风险意识，自觉站在外部环境因素分析研判企业面临的财务风险，不断调整公司战略以适应外部环境的变化，防范外部环境因素给企业造成财务风险。要着力规范企业财务会计信息，提高会计信息质量，用真实准确的财务会计信息反应企业生产经营实际状况，为管理层作出有效决策提供依据，避免筹资、投资决策失误造成风险。
（二）建立完善企业财务风险预警机制，增强风险预先察知能力。财务风险预警机制是通过数据化格式设置，对企业面临的内外部环境因素进行分析，研判发生风险的可能性。风险预警机制的建立和完善关键要把握好风险预警指标，一般财务预警指标和企业预警指标。财务预警指标是指从财务的角度出发，对获利能力、偿债能力、经营绩效、盈利能力、企业发展潜力等几个方面对财务风险设置预警指标，根据企业的实际情况设置预警值，一旦接近或者超过预警值，企业就应提高警惕，采取措施应对风险发生。企业预警指标涵盖面比较广，企业物资采购、生产、销售等各环节都可以设置预警指标。
（三）健全完善企业内部控制制度，强化企业内部管理。内部控制的重要性在现代企业管理中越来越得到体现，有效的内部控制是防范财务风险的法宝。要完善公司内部控制制度，合理规范企业原材料采购、生产、库存、销售、财务等各环节的工作职责和工作流程，用制度约束工作人员行为。要加强监督管理，建立完善监督管理制度体系，对发现的工作人员坚决予以处理。要规范管理层决策行为，制定完善企业重大问题决策程序，规定对重大财务决策需提前进行调查研究，了解实情，作出科学合理的筹资决策和投资决策。要加大制定执行力度，对于公司出台的规章制度，执行从严，确保制度的约束性。
（四）完善公司治理结构，形成权利制衡局面。现代化的公司治理结构应包括股东大会、董事会、监事会和管理层。目前，我国基本建立了现代公司治理结构，但作用发挥不明显，大多数企业董事长兼任公司总经理，副董事长兼任公司副总经理，董事会和管理层的决策权和经营权没有真正分开，企业决策权仍然掌握在几个高层手中，决策失误的可能性增加。应进一步引进独立懂事制度和独立监事制度，增强监督权利，形成权利制衡，避免决策盲目。
企业风险和财务风险篇6
随着市场竞争的日趋激烈，财务风险对企业生存发展的影响也愈来愈大，现代企业必须充分了解财务风险的成因，建立完善风险控制机制，防范各种财务风险，确保企业正常发展。
【关键词】
财务风险；财务管理；风险防范
企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，如何客观地分析和认识财务风险，采取各种措施控制和避免财务风险的发生，对现代企业的生存和发展具有十分重要的意义。
一、现代企业财务风险的成因分析
1.企业财务管理宏观环境复杂多变
财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，它可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。这就要求企业财务管理系统必须适应复杂多变的外部环境，否则就会产生财务风险。但目前我国许多企业的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。2.企业财务管理人员的风险意识不强市场经济条件下，只要有财务活动，就必然存在着财务风险，不管是筹资活动、投资活动，还是资金回收、利益分配等活动，都存在着风险。但在现实工作中，许多企业的财务管理人员及企业经营者对财务风险缺乏足够了解，风险防范意识不强，不能从根本上把握风险的本质，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。由于风险意识淡薄，我国大部分企业还未建立财务风险预测、预警、防范和控制系统，致使财务风险时有发生。3.财务决策缺乏科学性和预见性目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，缺乏科学性和预见性，决策失误经常发生，从而产生财务风险。
4.企业内部管理不善、财务关系混乱企业内部管理不善及财务关系混乱也是企业产生财务风险的重要原因。首先，企业资金结构不合理，资产负债比率过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。其次，企业存货库存结构不合理，存货周转率不高。目前我国企业的流动资产中，存货所占比重相对较大，一方面占用了企业大量资金，另一方面支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。对长期库存，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。再次，企业赊销比重大，应收账款缺乏控制，所占比重过高。由于市场竞争激烈，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，应收账款大量增加。同时，在赊销过程中，由于对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款失控，大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，给企业带来巨大的财务风险。
二、现代企业财务风险的防范和控制
1、完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境
首先，企业应对不断变化的财务管理宏观环境认真分析，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策，改变财务管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低和规避因环境变化给企业带来的财务风险。其次，面对不断变化，不断更新、完善。企业应设置合理、高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统高效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
2、强化财务风险防范意识，树立正确的财务风险观念
在市场经济的激烈竞争中，树立风险意识，勇于承担并善于分散风险是现代企业成功的关键。企业各部门、各人员，特别是企业的决策管理部门和财务管理人员必须增强风险防范意识，将风险防范意识渗透于财务管理工作的各个环节。财务管理人员要掌握扎实的财会专业知识，具备财务信息的收集、整理和分析能力；要具有对财务风险的敏感的、准确的职业判断能力，及时、准确地估计和发现潜在的财务风险，并能对具体环境下的风险作出判断和提出解决方案。
3、提高财务决策的科学化水平
财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。
4、加强企业内部管理，理顺企业内部财务关系加强企业内部管理，调整资金及资产结构，减少和降低不合理的资金占用，提高资金的使用效率和周转速度。要合理确定债务资金与自有资金、短期资金与长期资金的比例关系，并随着企业生产的变化而变化，始终处于一种动态的管理过程中。要加强应收账款的风险防范与控制，建立一套科学、系统的应收账款体系，注重评估客户的财务状况和资信状况，谨慎签订合同，定期分析账龄，紧密跟踪应收账款的还款情况，合理制定收款政策，控制风险，减少坏账损失。对于存货，在保证生产和销售顺利进行的同时使存货总成本达到最低水平。在实际工作中，可以调查、总结已有的经验，运用存货管理中的最佳订货批量模型来确定存货量，以减少损失。同时，要理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一，明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予相应的权力，真正做到权责分明，各负其责，使企业内部各种财务关系清晰明了，减少企业因管理不善而造成的财务风险。
企业风险和财务风险篇7
（杭州卓越财务管理有限公司浙江杭州310000）
摘 要：本文对财务风险以及财务风险传导进行介绍，解析企业财务风险和会计要素的关系，企业财务风险与环境以及管理之间的不确定性关系，在此基础对企业财务风险的生成与传导进行分析。通过案例分析财务风险的生成和传导机理，对产生财务风险的各因素进行分析，便于企业有针对性的提防和避免财务风险的发生。
关键词：财务风险；生成传导；机理
中图分类号：F275文献标志码：a文章编号：1000-8772（2014）22-0146-02
收稿日期：2014-07-12
作者简介：吴伟文（1971-），男，浙江台州人，硕士，中南财经政法大学emba，中国注册税务师，现任杭州卓越财务管理有限公司董事长，研究方向：我国民营企业的财务管理和风险控制的研究。
随着企业生产经营的复杂化、多样化以及企业一直在不断的创新金融活动，企业的运行方式及其财务环境也发生着极大的变化，企业所面临的财务风险也逐渐的多样化，经营不良的企业的生存和发展受到严重的威胁。企业是一种经济组织，其目的是盈利，在企业的整个经营活动中都客观存在着风险，企业的财务活动尤其风险较大。公司的财务风险是在企业筹集资金、运用资金等活动过程中发生并且扩大的，具有较强的传导性。
一、财务风险以及财务风险传导的概述
目前对于企业财务风险的界定可分为狭义和广义。狭义财务风险仅仅指在企业的全部资本当中，因为债务资本比率变化引起的风险，可通过调整企业资本结构来控制该风险，狭义的财务风险一般指企业在筹集资金的过程中所产生的风险。广义财务风险实质上是微观经济风险，集中体现了企业经营风险，指企业在某种特定的客观环境和期间内，在生产经营过程当中，因受无法预知或难以控制的企业内外部各种不确定性因素影响，致使企业资金运动率降低及中断资金的连续性，于是使企业实际经营成果背离企业的预计目标，因而可能对企业的生存、发展以及企业的盈利目标带来负面影响或者产生不利结果。
企业财务风险的传导主要指由于企业内部系统及外部环境存在的风险，进而产生的财务风险，这些风险需要通过一定的渠道或路径依托于载体，企业生产经营的业务流程及各业务功能节点都会被传导及蔓延，严重的会影响企业整体的利益网络，从而使企业生产经营活动与企业预期目标偏离，企业遭受损失。财务风险传导包括在企业内部的传导和在企业间外部的传导。
二、企业财务风险和会计要素的关系
根据资产=负债+所有者权益可知，一定期间内企业的所有资产有可能由权益资本投入构成，也有可能由负债资本投入构成，或是权益资本和负责资本共同构成，所以负债资本或权益资本产生变动都会影响企业资本或企业资本结构；利润=收入-费用，即在一定期间内企业通过一系列的经营活动取得经营收入，减去在此期间发生的经营费用，即为企业利润，收入或者费用发生变化影响企业利润，进而影响企业的未分配利润，从而影响企业的资本或资本结构。
三、企业财务风险与环境以及管理之间的不确定性关系
1.企业所处的外部环境的不确定性
（1）政治环境。企业所在地的政治环境会给企业的生存发展带来机会或威胁。如战争、政局变动等因素存在着不确定性变化。
（2）经济环境。国家经济政策和社会经济环境构成了企业生产发展的总经济环境，主要包括经济发展水平、社会经济结构、经济政策和经济体制等，因而经济因素的不确定性变化会对企业的生产发展产生影响。
（3）社会环境。社会价值、社会心态、社会信念与国家的政策或者企业经营现状不一致所产生的社会不确定性，如果不一致现象越来越大，将会影响企业的生产经营。
（4）科技环境。主要包括科技政策、科技水平、科技体制、科技力量等因素，是科技要素的总和，企业的生产经营离不开科技要素。
（5）自然环境。自然环境是意料不到的，不可抗力的，一些主要依靠自然环境生产发展的企业会因自然现象的发生受到影响，遭受严重损失。
（6）产业要素市场。企业为了开展经营活动需要投入资金、人才、技术等存在的不确定性。如投入要素有限，竞争者多，因竞争致使要素价格变化，或者所需要素存在垄断情况，会严重影响企业的经营发展。
（7）产业产品市场。由于消费者在不断的变化，因此由于消费者的偏好发生变化，会影响企业的产品需求。同时替代品出现，没有互补的商品等等均会对企业的生产发展产生影响。
（8）产业竞争。市场存在竞争，由竞争所引起的技术的变革、创新等对企业的生产经营来说即是威胁也是挑战，严重影响着企业的生产发展。
2.企业内部管理存在的不确定性
（1）筹资融资的风险。企业在筹集资金的过程中存在着风险。企业在筹集资金的过程中，筹资渠道不同，方式不同，所面临的筹资成本和难度也不同，不同的筹资方法下的资金的功能效果、弹性大小也不同，这些会影响企业筹资的数量时机，可能同预定目标不一致，因此可能使企业的财务状况恶化，财务成果受到损失。
（2）资金使用风险。企业在生产经营过程中应当合理的配置企业的资金，管理好资金，充分发挥资金资源的作用，改善企业财务状况。由于企业所处的外部环境和内部环境多变、复杂，因此资金在使用过程中也存在着风险。
（3）资金回收风险。回收资金关系着企业资金循环周转。企业的结算资金或者投资报酬均存在风险，若不能及时收回资金可能使企业的资金链断开，影响企业的继续生产。
（4）资金分配风险。资金分配指净利润在留存收益和应收股利之间的分配。指导思想不同，所产生的分配结构不同。资金分配的风险，主表现为分配后所形成的新的资本结构。
四、对企业财务风险的生成与传导的分析
a集团企业拥有制造和金融两大产业。通过收购其制造产业不一，而金融包含信托及证券等十几家金融机构。在其实施收购计划时，其大部分资金由担保、质押的方式取得。随着银监会对其收紧信用贷款，银行对其追债，几周内损失巨大，管理层采用护盘的战略，造成企业的资金链紧张，a企业面临危机。
企业不计成本及自身产业结构收购，疯狂扩张企业集团，由于生产经营产生的资金不足以进行投资，只能依靠外部融资没有考虑资金链，造成资金链断开。资本结构不合理，由于投资需要，企业负债增多，使得企业负责比率升高，企业偿债能力下降，加大财务风险。企业通过关联公司的互相担保、进行股票质押等方法取得借款，到期无法偿还，引发财务风险。企业存在大量关联交易，不利于资金回笼，使企业面临财务风险。
从客观上分析企业的财务风险来源，股市处于熊市，在此期间，企业的股价居高不下，理性投资者不可能高价购入其股票，而散户在获得利润之后卖出股票，企业的股票集中度高，需要大量资金进行护盘，本就资金短缺的情况下情况更加恶化，其次，由于缺乏资金，造成其在金融业产生信用危机。
财务风险通过信息载体，由外向内进行传导。由母公司向下属子公司进行传导。通过债务、信息的载体，由下属子公司向母公司进行传导。
由上述案例分析可知，企业在生产经营过程中，外部环境及内部管理的不确定性都会使企业的会计要素和资本结构产生变化，最终导致企业的实际经营成果偏离预期经营目标，发生财务风险。
企业进行财务管理的目标是降低或避免财务风险，因此根据对企业财务风险的生成及传导的分析，通过对引起财务风险各因素的机理及过程的研究，便于对财务风险进行有针对性地提防和控制。
五、结论
企业的财务风险属于微观经济风险，财务风险是由企业内外部条件、环境的不确定性共同作用的结果，集中体现了企业面临的经营风险。会计要素以及资本结构同财务风险紧密相连，通过研究会计要素以及资本结构的变动关系，得出财务风险的生成及传导的方式方法，对引起会计要素及资本结构变动的全部因素进行分析研究，找到主导财务风险的因素，并对其进行控制，避免风险发生。
参考文献：
[1]夏喆.论企业财务风险的传导机理[J].财会月刊，2009，（07）.
[2]李秉祥，田战军，张勇.企业财务风险生成和传导机理分析[J].上海立信会计学院学报，2006，（04）.
企业风险和财务风险篇8
关键词:财务风险筹资结构科学决策
企业财务风险是指由于企业经营不善或者财务管理不善而出现的企业资金结构不合理,偿债能力低下,财务目标无法实现等等各种无法控制的财务现象。财务风险是客观存在的,始终贯穿于企业生产的任何一个阶段,防范财务风险,是企业市场竞争的前提,企业能够成功的预防财务风险,也是它能在市场占有一席之地的根本前提。
■一、企业的财务风险的表现形式
(1)财务决策失误,财务工作效率低下;财务决策关系着企业资金的使用方向,在我国企业中普遍存在着经验决策和个人主观决策的现象,这一决策的直接后果是企业投资资金使用效率低,投入产出比例低下,资金使用成本过高,资金回笼慢,后果严重的直接导致企业财务风险的出现;另外,企业中普遍存在着一人多岗和一岗多人的现象,一岗多人使得财务工作充满了重复的无用工,而一人多岗的现象又使得财务工作不能全面展开,降低了工作质量和工作效率。
(2)应收账款过多,资金紧张;在企业经营中,普遍存在着赊销的现象,赊销在一定程度上能够促进企业的生产业绩,但也是一颗定时炸弹;许多企业管理者只看到赊销所带来的业绩的增长,却没有看到赊销所带来的消极因素;如一些企业在赊销过程中不注意对买家的信用状况的调查,过于相信赊销买主和自己的人际关系,最后买家因为破产或者干脆直接消失而不能偿还货款,给企业带来的直接后果是应收账款无法收回,变成坏账,企业生产成本上升,利润下降,资金紧张。
(3)筹资决策失误,筹资结构不合理,偿债压力过大。在企业筹资的过程中,要合理搭配长期负债和短期负债的比例,短期负债的资金成本较低,筹资时间快,偿债周期短,对企业的短期偿债能力要求较高,长期负债资金不容易筹集,利息比短期负债高,偿债的周期较长;如果企业的短期负债比例过高,那么企业在举债后,可能没等到所筹资金的使用见效就得偿还债务,企业在还款期可能资金还未完全回笼,偿债压力非常大,但相对来说长期负债的比例就较小,对长期负债偿债能力的要求较小;如果企业的短期负债比例小,但长期负债的比例过大,又会形成新的问题,企业的短期偿债能力要求不高,但当长期负债到期时,长期负债会和到期的短期负债构成新的短期负债,偿债规模相当大,对企业的资金状况是一个严重的考验,问题严重的直接导致企业的资金流断裂,企业生产陷入困境,所以企业在筹资时,一定要放眼全局,合理搭配资金比例。
(4)企业盲目的扩大规模,市场需求跟不上企业扩张的脚步,导致库存规模大。库存对企业发展的重要性不言而喻,相信任何企业都有一定的库存量。适度的库存能够调节生产和销售的不平衡性,但库存是要成本的,过度的库存量会加大企业的生产成本,有些企业盲目的扩张,企业销售跟不上,导致库存量剧增,库存占用大量成本,企业的资金回流慢,管理费用高,现金流出现问题,财务风险的几率上升。
■二、企业财务风险的产生原因
(1)缺乏对人才的重视,任人唯亲。现代社会是人才竞争的社会,企业的发展是靠人才的推进来实现的。
(2)决策失误。决策失误最明显的表现就是筹资结构出现问题,企业盲目的扩大生产规模。决策缺乏科学性最直接的后果是预期效果达不到,投资无法收回成本。
(3)企业管理者对财务风险缺乏足够的认识。财务风险是伴随着企业的财务活动的,有财务活动就会有财务风险,风险意识淡薄是导致财务风险产生的主要原因之一。
(4)经营不善。企业的经营活动是在各个部门相互协调,相互合作的基础上进行的,企业权责不明确或者管理的混乱都会造成经营活动的混乱。
■三、加强财务管理,防范财务风险
财务风险虽然是客观存在的,但是并不代表风险就是无法避免的,只要企业管理者加强风险防范意识,合理决策,科学管理,就一定能够降低风险发生的概率。
(1)提高风险管理意识,加强人才的培养;企业管理者要把对风险的认识贯穿到企业的整个生产过程中,毕竟,财务风险是关系到企业生存发展的关键因素,要让员工时时刻刻保持警惕性;加强对财务专业人才的引进和培养,专业的人才能够洞察财务工作的每一个细节,剔除可能产生财务风险的隐患,同时人才最大的价值体现在其具有创新性,使企业的发展更具有活力。
(2)完善财务管理系统,建立财务预警体系;完善财务管理系统要求我们健全企业财务管理制度,设立高效的管理机构,配置高素质的财务人才,同时对机构的工作分工明确,权责分明,调动员工积极性和主动性,以提高工作效率。建立以企业财务数据和经营数据为主的数据库,分析整理,解决企业可能存在的潜在的财务问题,同时核实企业的经营数据和财务数据,保持企业经营各个环节的有序进行。
(3)优化资本结构,合理筹资。面对筹资,企业应该放眼全局,防止出现一味追求最低筹资成本的片面现象,长期负债和短期负债要合理搭配,防止出现债务到期时企业偿债压力过大的现象,权衡企业筹资的资本结构的比例,力求达到最优的资本结构。
(4)完善科学的决策机制。不管是企业并购还是扩大企业的生产规模,都是企业投资的一部分,而投资决策又是企业决策中最重要的一部分,企业管理层在做出决策之前一定要做好项目的可行性分析,充分考虑货币的时间价值和投资风险价值。科学决策,以求把资金的效应发挥要最大化。
参考文献:
[1]江红:试论企业财务风险的分析与防范,经济研究参考,2008,(63):26～27
企业风险和财务风险篇9
[关键词]企业并 购融 资财务风险
一 引言
回顾历史，从19世纪70年代起，企业并购在西方国家已经掀起了五次浪潮，在这五次浪潮中，企业并购造就了无数的巨型企业。因此通过及时发现和识别企业并购中的财务风险，对其进行有效的防范和控制，将大大提高企业并购成功的机会。本文对企业并购过程中因为融资引起的财务风险问题进行了分析，并给出相应的控制措施。
二 融资财务风险分析
并购过程中，融资是并购公司面临的一个首要问题。并购过程常常需要大量的资金支持。只有选择恰当的筹资方式，才能保证并购所需资金，避免并购后企业偿付困难而陷入财务危机，使并购得以成功。
(一)与内部融资相关的财务风险
企业的内部融资主要是指使用企业自己的内部留存，如企业税后利润等。这部分资金的形成有很大一部分是企业在经营过程中通过自身积累逐步形成，同其他的融资方式比，内部融资成本最低。但是，使用内部融资存在一些问题，可能导致财务风险。首先，自有资金规模十分有限。我国大部分企业规模相对较小，积累的自有资金有限。但是并购活动常涉及巨大的资金数额，仅仅依靠自身的积累难以支持并购活动的进行。其次，在自身积累有限的情况下，完全依靠内部融资，将占用大量的流动资产，威胁营运资本的充足性。再次，当流动资金用于并购，可能会导致企业的流动性不足，无法偿还短期债务，引发财务危机。即使不构成财务危机，企业又将面临再融资问题，这时融资可能需要付出更高的代价。
(二)与外部融资相关的财务风险
由于企业内部融资数额有限，企业并购的融资常选用外部融资方式。对外部融资相关的财务风险，主要讨论债务性融资和权益性融资这两类。
(1)债务性融资的财务风险与债务融资相关的财务风险主要表现在：第一，企业采用债务融资的方式，会提高企业资产负债率，增重企业的利息负担。如果企业现金流安排不当，或者经营管理不善，很可能会造成无法在规定的时间内支付利息和本金而导致破产的风险。第二，由于负债的增加，会增大企业的财务杠杆，当企业息税前利润下降时，企业的每股收益将以更大的幅度变化，损害企业股东利益。第三，由于企业并购需要筹集的资金数额庞大，如果完全依靠债务融资，对企业进一步融资的能力影响巨大。
(2)股权性融资的风险。最常用的股权融资方式主要包括普通股融资和优先股融资。普通股融资，可以筹集大量资金，不必支付固定的股利给股东，不必偿还本金。但是这种融资方式可能带来的风险在于：第一，可能引起企业控制权转移。一般情况下，普通股都享有投票权，发行新股带来了更多的新股东，所以企业的部分控制权将部分转移到新股东。如果普通股发行过多，可能引起股权结构的巨大变化，使企业面临被收购的风险；第二，由于普通股融资，不能像债券融资一样抵税，普通股的融资成本一般高于债券和优先股，所以过多的普通股融资可能不能达到加权平均资本最低的最佳资本结构；第三，新股东与旧股东拥有同样的权利，当企业未来业绩激增时，造成新旧股东分配时的不公；第四，我国对股票融资要求很多，对股票的首次公开发行，配股和增发等都有严：格规定，且需要相关部门审批。这些都需要大量的时间，不利于并购时机的选择。第五，稀释每股收益。企业的每股收益减小，损害了原股东的利益，可能会引起原有股东的不满。优先股融资的风险在于吸引力不够，可能不能募集到足够资金。这是因为优先股股东承担了一定风险，但是却只获得固定的收益。
三 融资财务风险的控制
选择恰当的融资方式，控制企业财务风险。应该全面考虑企业本身的财务和经营等方面的现状，主要从以下几个方面进行：
(一)关注企业的流动性
企业自有资金十分充足，企业未来的现金流比较稳定，在满足自身经营和未来借款等支付需要以后，仍有大量剩余。此时，采用自有资金并购是最好选择。自有资金的资金成本低，且没有未来还本付息的压力，也不会导致控制权的稀释。这种情况下，选择自有资金进行并购，所面临的财务风险最小。
(二)关注企业的资本结构
随着负债的增多，企业面临更大的偿债风险。所以，企业的资产负债率应该控制在合理的范围内，才能有效避免企业未来的偿债风险。对于企业资产负债率过高时，一般不采用债务融资的方式，进行并购融资。因为企业并购通常涉及大量资金，而并购的收益具有很大的不确定性，可能要在很长一段时间以后才能收回或者根本无法收回。如果企业大规模借债，而并购的收益不能及时获得，又需要清偿借债的利息和本金，这将使企业无法偿债，引发财务危机。另外，当企业的资产负债率过高，会造成信用危机，严重时会导致企业亏损甚至破产。所以当企业的资产负债率过高时，采用股权融资的方式，或者采用股权支付的方式，可以有效降低财务风险。
(三)分析公司股权结构
公司现有股权结构将会随着发行新股或增发而变化。股权融资时，考虑原有股东的利益和要求，以确定合理的发行数量十分重要。如果发行数量过多，一方面稀释了每股收益，造成股价大跌：另一方面可能损害原有股东利益，造成控制权的转移。尤其是在并购企业第一大股东持股比例比较低，而被并购方股权结构较为集中的情况下，采用定向增发和换股方式则不可行。
参考文献
[1]庞守林，邱明，林光.企业并购管理[m].清华大学出版社，2008.2.
[2]张立英.并购融资中的资本结构决策研究.北京交通大学学报，2006，12(4)，45－46.
企业风险和财务风险篇10
［关键词］财务管理；财务风险；危机预警
［中图分类号］F275［文献标识码］a［文章编号］1005-6432（2011）27-0074-01
财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的时期内,在企业经营运作过程中,由于各种难以或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的作用,使得企业资金运作的效率性降低和连续性中断,进而使得企业的实际经营绩效与预期目标发生背离,从而对企业的生存、发展和赢利目标产生负面影响或不利结果的可能性，如：牡丹江石油化学工业集团股份有限公司,简称“牡石化”,因财务管理不规范,防范和控制风险意识不强,从而走下坡路直至破产倒闭。因此,研究企业财务管理,并采取切实可行的防范控制措施,是当前企业面临的一个重要课题。
1引发“牡石化”财务风险的主要因素
（1）投资决策的失误。投资风险是企业面临的最大的财务风险。企业发展战略,应该基于在公司未来与总体控制能力上考虑,在企业人员和财务状况基础上制定。如果不具备条件盲目扩张,或进入不太成熟的行业和不了解的业务,不仅起不到预期的赢利效果,反而会加大企业的财务风险和经营风险。“牡石化”在上市之初,面对大量的融资,使企业领导人的投资欲望十分强烈,在没有对市场进行充分论证的前提下,为了寻求新的利润增长点,盲目在非主业领域进行投资,最终造成非主业经营管理不善亏损严重,而主业由于资金投入不足造成项目上马缓慢和装备水平落后,市场竞争能力明显下降,使企业财务风险逐年加大。
（2）内部财务控制失效。内部财务控制制度是企业财务管理系统中一个非常重要而且独特的系统。企业不仅应该设置独立的组织机构,更重要的是要根据本企业的特点,建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务控制制度,保证企业内部财务监控系统的高效运行。而“牡石化”在上市之后,并没有按照上市公司财务管理制度的要求,健全机制、完善制度、规范管理,仍然按照老的管理模式运作,资产审计部与财务管理部合二为一,内部财务控制制度执行不严格,重大资金支出不经集体决策审批,而是“一把手”个人说了算,缺乏必要的资产损失责任追究制度,公司财务管理制度形同虚设,内部财务控制基本失效。
（3）资金回收策略不当。“牡石化”下属的18户生产企业,主要产品涉及炼油、有机化工、橡胶制品、化工机械等领域,市场竞争力强。一些企业为了增加销售收入,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,虚增企业利润。一方面,有相当一部分企业在信用销售过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成大量应收账款失控；另一方面,在企业流动资产中,存货所占比重相对较大,而且很多表现为超储积压存货。根据“牡石化”当期年度财务报表显示,18户企业的应收账款和存货占用资金12.8亿元,占流动资金的52.8%,其中有6家企业的应收账款和存货占用流动资金比重超过70%以上。资产长期被债务人和存货占用,使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务,严重影响了企业资产的流动性和安全性。
（4）基础管理工作薄弱。在“牡石化”公司下属的企业中,有的单位财务管理基础工作相当薄弱。例如，内部管理职责不清,记账员和出纳员一人兼做；财务章和领导名章及银行支票一人保管等现象。企业虽然制定了相关的管理制度,但因为许多制度是照搬照抄来的,没有起到实际指导、监督作用,或由于领导者的意识淡薄、财会人员的素质不高,在实际工作中从未认真执行过,致使财务管理制度形同虚设,这种管理方式也为财务管理人员职务犯罪提供了便利条件。比如“牡石化”下属化工厂,财务总监因财务管理混乱,擅自挪用2亿元公款进行其他领域的投资。事发后被判刑18年。这都是因财务管理监督机制薄弱造成的。
2加强企业财务管理的建议与对策
（1）建立出资人财务监督体系。出资人财务监督的实质是股东对企业的财务监督,是整个出资人监管工作的重要基础。做好出资人财务监管工作,一要推行财务总监委派制度,规范和约束经营者行为；二要规范会计信息披露,完善会计核算工作体系；三要定期开展企业负责人的经济责任审计工作,把企业经营者决策失误、管理不善以及舞弊造成的企业资产损失作为审计的重点内容；四要充分发挥企业监事会作用,积极探索新的监督途径和方法,加强日常监管,做到专项检查和重点检查相结合；五要定期开展财务风险分析工作,及时反映企业经营管理工作中存在的实质性问题,为经营者防范财务风险提供决策依据；六要建立独立的内部审计机构,加强对企业内部规章制度和重大经营决策执行情况的过程审计和监督,变过去的“事后监督”为事前、事中监督和实时监督。
（2）建立财务危机预警系统。企业财务危机预警系统,作为一种成本低廉的诊断工具可预知财务风险的征兆。当可能危害企业财务状况的关键因素出现时,财务危机预警系统能发出警告,以提醒经营者早做准备或采取对策,减少财务损失,控制财务风险。企业经营者和财务管理人员应定期加强对财务风险指标的分析,适时调整企业营销策略,合理处置不良资产,有效控制存贷结构,适度控制资金投放量。还应注意加速存货和应收账款的周转速度,使其尽快转化为货币资产,减少甚至杜绝坏账损失,加速企业变现能力,提高资金使用率。
（3）强化财务风险意识。企业经营者和财务管理人员要时刻关注国家宏观政策的变化。特别要关注国家产业政策、投资政策、金融政策、财税政策的变化。要对企业投资项目、经营项目、筹借资金、经营成本等方面可能发生的负面效应进行提早预测,以便及时采取措施。还要在微观上关注市场供需关系的变化,防止企业成本费用和资金需求增加,使财务成本上升和资金链的中断而出现经营亏损或资不抵债的财务危机。要根据政策因素变化,及时调整经营策略和投资方向,避免企业步入财务危机。在销售方面注重产销衔接,以销定产,及时调整营销策略,积极开拓新渠道,培育新用户,加速贷款回笼,加强业务整合,提高企业整体抵抗风险的水平。
3结论
综上所述,规范企业财务管理工作,有效防范财务风险,在我国国有企业和上市公司中仍在不断地进行探索和完善。企业的管理模式、领导人员的自身素质、国内外市场的不断变化、企业投资行为的不确定性等,都对企业财务管理及风险控制产生着直接或间接的影响。而规范的企业财务风险管理制度并非一成不变,需要在深化企业管理体制改革的过程中逐步完善。此文列举的“牡石化”财务控制风险中发生的一系列问题,个案还是鲜明的,对于企业实际工作有借鉴意义。
参考文献: