家庭投资理财案例分析篇1
内容提要: 现代社会中,如何理财，并理好财越来越受到人们的重视，要创造财富,就是要实现资产的保值增值,完善财务结构，就不可回避理财问题。常言道：你不理财，财不理你。一个好的理财方案,可以让家庭更得心应手地理财,规避风险,提高家庭资产的效用,从而让家庭生活更为舒适.在本案例中张先生为一高级软件工程师,其妻子为一银行柜员,尚无子女,双亲也各有养老保险无需他们赡养,而夫妻两无任何保险也无社保；也无其他投资；有少许银行存款；房子自有；另有有车贷.根据所提供的资料,选择投资类型，根据家庭情况,确定投资目的与目标；分析该家庭资产与负债状况等建立家庭理财档案；第二步，制定投资组合并且对投资组合进行进一步的分析；再次确定该投资组合是否符合该家庭情况；最后以直观的组合分析图来分析该家庭资产与投资资产的分部。
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家庭投资理财案例分析篇2
关键词：个人理财；投资组合
一、个人理财基本理论
个人理财是指根据每个人的实际情况以及理财观念目标作出一系列理财方案，其中包括资产规划，保险规划，职业生涯规划等各个方面。不仅要覆盖整个个人的现金资产，还要包含整个其他所有资产，甚至职业生涯规划。然而投资组合作为其主要方式成为了个人理财的核心。
（一）设定正确的投资目标
进行个人理财的方案设计首先要选定投资目标，这个投资目标并不是很简单的投资目标，可能要考虑到长期与短期，还要考虑到流动性等问题。最重要的是要确定这些目标的顺序以及相对应的投资金额。
根据每个人投资处在不同阶段也应该有不同的投资目标，这是设计个人理财方案的基础。通过实践序列可以分为短期的投资目标和长期的目标，短期的投资目标特点，主要是由于时间期限较短，从中收益也会较低，波动性也比较大，但短期的投资标的具有良好的流动性特点，所以选择短期的投资目标应该选择一些安全边际较高的，流动性较强的，较为稳定的投资产品。
然而长期的投资目标具有不同的特点，主要是由于时间期限较长，所以收益点也可能较高，收益也较为稳定波动较小，所以这时候可以选择一些收益较高的产品作为长期投资的标的。
（二）根据投资理财目标合理分配个人资源
将个人投资者的投资用资金在各个目标进行分配。有的是偏好更高的收益，有的偏向于规避风险。所以，将现有的投资组合分为三类：收入型投资组合、成长型投资组合和平衡型投资组合。如果有的是需求更好的收益，那么资产配置可以重点放在收入型投资组合上。
（三）审时度势合理进行个人的资产管理与配置
在选定投资组合类型的基础之上，根据个人的投资偏好以及整体资产状况进行资产配置，这也是最关键的一步。资产配置主要用于投资组合的过程当中，首确定投资资产配置的目标，然后在根据实际情况对金融投资工具进行选择，其次在对投资组合的比例进行合理分配，最后再进行相适应的调整。在建立投资组合的过程中，最重要的因素就是资产的配置。
二、案例分析
（一）客户基本信息
家庭基本信息。李女士35岁，李女士丈夫36岁，李女士女儿5岁。其中，家庭成员的保险保障信息：家庭已经有基本养老保障、基本医疗保障、商业保险三大类，年缴保险费用1.8万元；家庭收支情况为：目前家庭收入共17500元/月，支出共6000元/月，其中具体明细为：基本生活费用支出4000元/月，子女教育基金支出2000元/月；家庭资产负债情况：有银行存款120万元，房产二套，均自住无出租，家庭汽车一辆，无负债。
（二）根据客户基金信息进行财务数据分析
综合家庭财务比率的研究分析。从中可以看出，李女士家庭2006年底拥有资产总额3350000元，其中现金、存款合计1200000元，比重为35.82%，所占比例较高。家庭资产配置中，暂无股票、投资性房地产等风险资产，可以看出李女士家庭现金及现金等价物资产质量较高，基本不会面临损失的风险，与此同时，由于这些资产风险极小，根据风险收益匹配原则，所获得的收益也极其有限，主要是现金、存款利息收入和国债、金融债利息收入。需要注意的是，在保留较多现金和存款的同时，过多的现金和存款会受到通货膨胀率的影响，高通胀率意味着存款收益和现金购买力的削弱，这将有损财富保值增值目标的实现。我们建议李女士适当减少现金及银行存款，增加债券、股票和保险投资，实现资产多样性，分散风险并提高资产收益率。
从李女士家庭现金流入栏看，我们认为李女士家庭现金流入中，工资收入占比过高，而财产性收入极低，面临的财务风险较大。我们建议李女士家庭应该增加其他收入来源，保持现金流入结构的多样性和稳定性，防范和化解风险。
（三）投资产品组合建议
根据上文的分析可得，李女士的风险级别是属于中高等水平，李女士的风险偏好大概处于中等水平，从上文的客户信息中可以得知，李女士从事较为稳定的工作，所以针对李女士的个人理财方案建议以平衡策略为主的投资组合，标的物可以布局为股债，同时也要保证其流动性。再根据李女士本人较为偏好国内资本市场上的基金产品，所以建议李女士的资产配置为存款或者银行理财产品占总资产的5%，债券型基金产品为35%，股票型基金为51%
对于目前国内不断推出的沪港通基金理财产品，相对收益率较高。所以我们建议您购买基金公司沪港深产品。一来降低汇率风险及投资风险，二来也可以获得同比产品更高的收益，除此还保证了其流动性。建议配置比率为10%。
股票型基金占投资理财资产的50%，对此我们根据您的风险偏好和流动性需求设计一个股票型基金产品的投资组合建议。长期投资目标我们建议可投资的产品有混合型基金产品，封闭期均为3年，这样既可以给您节省了时间也可以增加稳定长期收入。我们建议您将股票型基金资产的30%-40%配置于长期基金产品。其余可以配置于短期基金产品，例如东方红6、7号产品。
综上所述，您的盈余投资分配如图所示：
预期收益率如下表：
参考文献：
[1]付文林.我国居民储蓄与GDp增长关系的实证研究[J].安徽机电学院学报.2001（03）
[2]乐砚仲.理财是幸福指数的重要部分[J].卓越理财.2008（11）
[3]贾秀妍.新形势下个人理财问题研究[J].中国农业会计.2008（10）
家庭投资理财案例分析篇3
分析家庭财务状况
北京银行的理财师陈怡在分析吴先生家庭财务情况时，详实地说明了工资收入、存款等金融资产利息收入以及现在日常开销、将来为儿子购房和养孙儿的费用支出，并且分析了家庭财务的各项指标及家庭的风险承受能力等。
一、家庭财务收支情况分析
吴先生现在拥有非固定资产为434万元(包括给儿子借款50万元)，如果为儿子购买300万元房产后，就剩下134万元。再加上3年后夫妻俩人除去生活支出外的工作和利息收入新攒下的183万元，共计317万元(若吴大志不还钱，则为267万元)。若不考虑通货膨胀，两人养老20年，根据目前生活水平一年生活支出20万，共需400万元，远远大于267万元，自身生活费就已经缺乏了，更别提为孙子准备教育金了。
二、家庭财务指标分析
针对吴先生家庭财务情况，分别从家庭资产负债结构着手，又对现金流量和综合比率进行分析，最后计算吴先生家庭财务自由度=金融资产364万元×税后一年期存款收益率3.93％／每年生活支出37.2万元=33.7％，远远小于1。通过以上十几个数据可以看出吴先生薄弱的投资资产结构已影响到吴先生一家在财务上的自由度。
理财师分析结论：
吴先生应当减少流动性资产的比率，提高投资性资产的比率。
适当提高高回报投资的比率，以增加整体投资报酬率。
吴先生家庭情况
吴先生：现年57岁，已婚，目前在北京某央企集团担任部门总经理，工龄32年，税前年薪和奖金约70万
元。
吴太太：吴太太现年52岁，目前在吴先生所在集团子公司担任办公室主任，工龄26年。税前年薪30万元。
独子吴大志：现年28岁，未婚，大学毕业后到英国攻读硕士学位，现与同学开办一网络公司，每月收入1万元。
构建家庭理财方案
吴先生家庭的经济实力还是很雄厚的，但是造成吴先生家财务缺口的最大问题是：吴先生总担心儿子的生活，似乎要将吴大志培养成啃老族。理财师建议吴先生夫妇不要太宠爱孩子，孩子既然可以自食其力就应让他规划自己的人生，考虑到孩子目前的窘境，可先拿出200万作房子的首付，其他房款让孩子作住房公积金贷款和商贷还款来节制消费。
1、购房规划
房子现价300万元，首付200万元，贴息贷款100万元30年付清，其中50万元执行商贷利率7.047％(优惠下浮10％)。
那么，吴大志每月的商业贷款为3343元，总计每月公积金和商贷还款总额为6095元。
2、退休金计算
按照相关北京市社保养老金领取办法、北京对中人过渡性补偿政策，退休后吴先生个人账户累计额和补偿金每月领取养老金共2961元。而吴太太退休后每月领取养老金为2579元。假设吴先生夫妇退休后每年预计20万元生活费，假定年通胀率7％，3年后退休这笔生活费为245009元／年，那么退休之后养老20年所需资金就为4006248元。
3、储蓄教育金
预计1年后吴大志有孩子，则为19年后一次性准备68万元的教育金，由于学费增长率都是10％，所以3年后必须准备905080元才够孩子的大学前的教育费用。
理财目标
1、购房计划：期望吴大志与女友结婚生子，并计划给他们买一套房子，约300万元。
2、退休计划：保持现在的生活水平安度晚年。
3、教育金计划：为将来的孙子攒一笔教育金。
建议资产配置
如果要完成退休和孙儿教育费，经测算目前家庭资产所需内部报酬率为6％。
在吴先生家庭资产配置上，建议先不要将美元兑换成人民币，最近美元指数走势很强劲，美元连续多个交易日升值，银行美元理财产品一年期收益率基本在5％-6％，相比较一年期美元定期存款收益率3％具有一定优势。人民币定期存款的收益性较低，建议将部分资金用于购买银行低风险理财产品。考虑到儿子女友没有工作。非常有必要以儿子为被保险人购买分红型意外伤害险。
家庭投资理财案例分析篇4
王小姐，29岁，曾经在一家外企会计师事务所做审计工作，税后全年收入在8万元左右。在家庭新添一名“牛宝宝”之后，为了让孩子得到更好的照顾，她毅然辞职，做起了全职太太。爱人在一家金融机构工作，税后月收入1.5万元，年终奖3万元。
现在家庭日常固定生活开销约4000元，“牛宝宝”每月专项支出2000元，以后孩子的教育费用已在父母考虑之中。夫妻俩两年前按揭贷款购买了一套两居室住房，现在市值约90万元。贷款0年，贷款总额为50万元，现在每月还款3000元。目前家庭有20万元的存款，没有其它投资。夫妻俩计划2年后购一辆10万元左右的家用车。随着各项开销的不断增加，王小姐很想找到一个适合自己的理财方案。
资产分析
1、收支情况分析
王小姐目前辞职在家，先生在金融机构上班，收入比较稳定，家庭年收入约为210000元。支出主要是按揭贷款、生活支出及宝宝专项支出，全年共计支出约108000元。
储蓄比率=盈余／收入=102000／210000=0.49，这个储蓄比率是不错的，表明家庭日常控制开支和增加净资产的能力很强，约有一半的资金可用于财富积累。对于这些节余的资金，可以考虑以投资来实现保值增值。
2、资产负债分析
王小姐资产主要是房产市值和现金及活期存款共计1100000元；负债主要是按揭贷款，共计500000元。
从家庭资产的分布情况来看，82％都是房产，不动产占据了绝大部分，家庭资产的流动性不够，家庭银行储蓄比例偏高，股票、基金等金融资产的投资金额完全没有。可以看出，王小姐家庭资金投资再增值能力不强。
偿付比率=净资产／资产=600000／1100000=0.55；负债收入比率=负债／收入=500000／210000=2.38。王小姐家庭负债的比例过大，净资产比重较低，说明家庭债务负担较重，偿付能力不强，未来可能会遇到财务透支问题。
流动性比例情况。王小姐家庭的流动比例为23.3，远远超过3，闲置资金过多，资产的再增值能力不强。可以考虑将银行活期存款的部分用于投资。
3、家庭保障情况分析
王小姐家庭保障情况不容乐观。本人目前辞职在家，没有购买任何保险，保障缺失；先生在金融机构上班，有社保和普通医疗保险，但保额有限。先生为首要保障对象，以确保家庭经济支柱的风险无忧，建议购买重大疾病保险和终身寿险，增强家庭抵御风险的能力。王小姐本人也应购买重大疾病保险，防患于未然。
4、其他财务分析
房产情况：按揭贷款购房一套，市值900000元，尚有500000元贷款余额，月供3000元。
教育基金：宝宝刚出生，未雨绸缪，教育基金的规划应该是一个值得考虑的问题。
总之，王小姐家庭可能会出现财务透支问题，资产负债结构相对简单，资产状况不佳，资金投资方式单一，投资收益低，资产增值速度慢，影响了家庭资产的积累。理财目标
1、寻找适合自己家庭的理财方案，实现未来家庭的财务平衡；
2、构建完善的家庭保障体系；
3、计划2年后购一辆10万元左右的家用车；
4、未雨绸缪，为孩子建立教育基金。
理财建议
1、开源节流，预防家庭未来的财务危机。
节流方面，目前家庭支出还算合理，基本没有无效支出，已经没有空间可以压缩，随着孩子一天天长大，未来支出还有可能加大。
开源方面，一方面，家庭成员再就业，增加家庭收入。王小姐家庭正处于支出需求快速膨胀时期，特别是在孩子出生后，子女抚养、教育费用占家庭支出项目的相当一部分，无形中增加了经济压力。建议等孩子长大点后，王小姐应该再就业，为家里增加收入来源，减小家庭压力。
另一方面，合理安排资金，提高家庭资金利用率，实现资产的保值增值。
备用金。一个家庭中需要保留每月支出的3到6倍的现金存款，王小姐可按50000左右考虑，备用金可以购买货币市场基金或通知存款的形式留存。这样做的好处是，流动性强且收益不交所得税。
购车首付款。留下50000元作为未来的购车准备金，这部分的闲置资金可以考虑购买股票型或混合型基金，或短期人民币理财产品。
大盘蓝筹股票。近期大盘回暖迹象明显，建议重点关注未来的投资主线资源、金融和地产，做好长期投资准备，分享中国未来经济恢复增长的收益。
2、构建完善的家庭保障体系。
根据保险规划的“双十”原则，即保费支出占家庭年收入的1／10，保额为家庭年收入的10倍为宜，王小姐年缴保费控制在3万元左右。先生可购买保障功能较强的定期寿险品种，此险种一般都附带重大疾病保险。建议可以选择期缴型产品。王小姐通过投保女性重大疾病保险可以把健康风险控制到最低程度，并且先生与妻子保额分配比例按照7：3安排。通过此项安排，先生获得了大约90万元的寿险，附带70万元的重疾险。王小姐获得30万元的寿险，附带30万元的重疾险。王小姐家庭的后顾之忧基本解决。
3、2年后购买家用车。
经过资产的合理安排和投资，王小姐家庭2年后应该可以积累大约20万元流动性资产，足够支付价值10万元的购车费。但车属于即买即损品，不建议全款支付。可以首付5万元，剩下5万元选择5年期贷款，每月大概还款1000元。
4、为孩子建立教育基金。
从现在开始，从月结余中留足约40％左右的资金，投资到子女教育专项基金账户中，选择投资年化收益率在4％的金融产品。投资工具上可选择教育信托基金，或者购买含有教育金储蓄功能的保险产品。
八招赚取货币时间价值
第一招：信用卡的免费服务
如果有多张卡片，可以在年初小额消费的时候，集中刷其中一张。至于透支利息。、可以最大限度地利用免息还款期。按时还款。
第二招：设置关联账户
在发卡行再开立一个储蓄账户，然后设定自动关联还款功能，在每月还款日自动扣款转账，可以免除承担透支利息的风险。
第三招：充分享受免息还款期
不同银行对使用信用卡都会给出一个免息还款期，少则20天，长的可达56天。需要特别注意信用卡的记账日、还款日和实际消费日。比如实际消费日是6日，那么被记录需要还款的时间是下个月的30日，这样就有54天的免息还款期。如果消费是在5日，那免息还款期只有25天，消费差一天，免息还款期却相差29天。
第四招：善用促销联名卡
比如友谊商店的贵宾联名卡、南航明珠联名里程积分卡、石化联名加油卡等。现在有些基金公司也开通了刷卡积分兑换成货币基金份额的功能。
第五招：展现身份享受Vip贵宾服务
不仅在银行可以免排队，享受专线热线服务，还可以体验到比如某些卡可以只花10元看电影，坐飞机享受机场Vip室。还有些推出高尔失免费场次，体检免费等等服务。
第六招：利用分期，享受免息贷款
购买大件商品等，都可以利用银秆和专门店的免手续费分期活动，以赚取货币的时间价值。
第七招：慎用信用卡的透支提款功能
信用卡只用来透支消费使用，即便有钱，也存在借记卡中，以方便必要的时候提取现金。
家庭投资理财案例分析篇5
关键词岔路口条款投资者―东道国争端iCSiD管辖权
作者简介：栗瑶，西南政法大学国际法学院，研究方向：国际经济法。
岔路口条款（fork-in-the-roadclause）用拉丁语法律格言表述就是“unaviaelectanondaturrecursusadalteram”①岔路口条款广泛存在于各国签订的双边投资条约中，例如我国对外签订的双边投资条约，绝大部分都含有岔路口条款。它是双边投资条约中常见的关于争端解决方式选择的条款，规定投资者在与东道国发生投资争端时，可以选择东道国当地救济或国际仲裁机制，一旦选定即为终局，无论结果如何都不能再诉诸另一种争端解决方式。②该条款的设计目的在于防止国际平行诉讼，确保投资争端解决的终局性和确定性。
国际仲裁庭是主要的判断岔路口条款适用的机构，这是因为实践中，外国投资者与东道国因投资问题发生争端时，投资者会先提起东道国国内的司法或行政程序，而后再提起国际仲裁。此时岔路口条款可能会阻碍国际仲裁庭行使管辖权，因此国际仲裁庭会判断是否有管辖权就要检验岔路口条款的适用性。由于iCSiD仲裁是适用最广泛的解决投资者-国家投资争端的国际仲裁庭，而且也是仲裁裁决最公开的仲裁机制，因此本文主要以iCSiD仲裁裁决为分析对象。
从裁决来看，iCSiD在对岔路口条款进行分析时，首先会判断投资者在东道国和iCSiD提交的是否是同一争端。其次如果是认定为同一争端，就考察投资者在东道国的行为是否构成条款中所言的“选择”，若构成则完全符合岔路口条款的适用条件，iCSiD因此没有管辖权。反之，则相当于投资者没有选择过东道国救济，不符合岔路口条款的适用条件，iCSiD有管辖权。如果iCSiD认为两种程序所涉并非同一争端，则即使已经在东道国提起诉讼，也不符合岔路口条款的适用条件，iCSiD仍有管辖权。
岔路口条款的适用路径看似简单，但在解释和适用条约的实践中，却出现了问题，例如何种程度的相同算“同一争端”，而iCSiD裁决对这些问题的回答也有争议。到目前为止，只有pantechnikiv.albania一案裁决适用该条款，其他相似案件中，该条款均未被裁决适用。pantechniki一案的仲裁庭在岔路口条款的分析上，采用了与此前的类似案件相同的分析路径，但裁决结果迥异。
一、pantechnikiv.albania案情简介③
二、pantechnikiv.albania案仲裁裁决
仲裁庭考察了关于“选择”的问题，认为申请人的理由不能成立，因为申请人有完全的判断能力，可以预见到自己行为的后果，如果认为财政部长所给出的是承诺，那么在采取实际措施之前，应该索取书面承诺作保证。虽然申请人辩称其诉讼行为是基于信任，但这种选择实质上是其在权衡各方面之后自主做出的选择。
仲裁庭指出，关键问题在于是否为同一争端，是否重复提起两种程序。由于同样的事实可能产生不同的法律请求，而法律请求的相似也不能证明诉因的相同。因此必须要判断：两种程序中所主张的权利是否有相同的法律渊源。在阿尔巴尼亚的诉讼行为明显有合同基础，因为投资合同中规定了雇主（阿尔巴尼亚）对特定事件造成的损失要承担赔偿责任。⑤仲裁庭不能对合同事项进行仲裁，因为iCSiD的管辖权必须是基于条约规定。而本案所涉的希腊-阿尔巴尼亚Bit中没有“保护伞条款”，不能将合同义务转化为条约义务，因此申请方在仲裁中请求的赔偿就只能限于条约的规定。因此仲裁庭需要判断条约请求是否于合同之外独立存在。如果不能，说明向仲裁庭提起的赔偿请求仍属于合同请求，申请人已就合同事项诉讼，则要承担岔路口条款的效果，不得再提起仲裁。那么是否存在独立的条约请求呢？财政部长并没有缔结合同，其拒绝支付赔偿款的行为可能会被上级视为行政行为不当，但这属于遵守条约实质性条款的问题。申请人的在国内法院的诉求很明显是合同性质的，法院并不是因为财政部的行为合法而驳回原告诉讼请求，而是因为合同条款本身无效。因此，不是财政部阻挠了赔偿，财政部没有违反条约实质性条款，不存在独立的条约请求权。因此，申请人虽然声称其基于条约而向iCSiD提起仲裁，但该赔偿请求实质上仍然是一个合同请求，根据岔路口条款，申请人已经选择了阿尔巴尼亚法院的救济，不能再就同一事项再次提起iCSiD仲裁请求，岔路口条款适用，仲裁庭就赔偿款事项不具管辖权。
三、pantechnikiv.albania案所涉相关法律问题分析
（一）同一争端的判断之相同当事方标准
在“同一争端”的判断上，iCSiD有些仲裁庭认为两种程序的当事人应当完全相同。在起诉方的判断上，即使是母子公司就同一争端分别提起的两种程序，也因为申请人不同而判定为不同争端。例如enronv.argentine案中，提请iCSiD仲裁的是enron公司，在阿根廷国内法院起诉的是enron公司在阿根廷的子公司tGS公司，iCSiD仲裁庭认为两个程序的起诉方不相同，判定为不同争端。⑥
在被诉方的判断上，即使是东道国中央政府与地方政府的关系，也应认定为不同的被诉方，判定不同争端。例如azurixv.argentine案中，azurix公司在阿根廷投资的aBa公司因与阿根廷的一个省政府发生特许协议纠纷，在阿根廷国内进行了行政复议和诉讼后又提起国际仲裁，虽然起诉方均为azurix公司，但在阿根廷国内的救济中应诉方是阿根廷的一个省政府，而在iCSiD程序中则是阿根廷中央政府，判定为不同争端。⑦
起诉方和应诉方形式上的一致性要求，因形式主义而广为诟病。有学者认为这是对岔路口条款过于严苛的解释，是iCSiD偏袒投资者的表现，客观上使投资者可以规避岔路口条款的适用，从双重程序中获利，损害了东道国的利益。⑧事实上岔路口条款并未就此问题规定，按照这一裁判逻辑，投资者很容易规避岔路口条款的适用。所幸iCSiD仲裁庭有逐渐改变这一形式主义的趋势，例如pantechniki案，被诉方在国内程序中是财政部，在国际程序中是阿尔巴尼亚中央政府，但仲裁庭没有因此而判定两种程序中的争端不同。
（二）同一争端的判断之诉因相同标准
在诉因（causesofaction）相同的判断上，主要是“合同请求”与“条约请求”的区分。在实践中，投资者往往声称在东道国寻求的救济是以投资合同为依据的合同之诉；而向iCSiD寻求的救济是依据Bit的条约之诉，因此两种程序所涉争端性质不同，岔路口条款不能适用。
有的仲裁庭采纳了这种观点。例如totov.Lebanon案，仲裁庭认为投资者在东道国寻求当地救济依据的是与黎巴嫩政府签订的高速公路建设项目合同，是合同之诉；而仲裁所依据的是Bit，toto在东道国提起的合同之诉不能限制其条约请求权。两程序所涉是不同请求，岔路口条款不适用，iCSiD有管辖权。⑨
在pantechnikniki案中，仲裁庭虽然也从法律依据出发，但认为不能简单地以提出请求的法律依据来断定是合同请求还是条约请求，这样的分类只是用条约和合同在“贴标签”⑩而不是从两种请求的性质去分析。因为即使是基于同样的事实，也可以提出不同性质的法律请求；而法律请求虽然可能相同，但依据的内容可能是不相同的。因此合同请求和条约请求的分界模糊不清，需要在个案中逐案分析，谨慎地行使裁量权。
需要注意的是，在pantechniki案中，涉案Bit中没有保护伞条款，因此投资者不能将合同义务上升为国家义务。如果该Bit中有保护伞条款，那么投资者在iCSiD提出的赔款请求就可以独立于合同，不是单纯的合同请求，而同时具有了合同性质和条约性质，仲裁庭就可能判断岔路口条款不适用。此时，woodruff案以请求权“基础”（fundamentalbasis）为判断标准就更具合理性，该标准从两个请求是否是基于同一个事实基础来判断，看事实而不是法律渊源。
（三）管辖权“选择”的认定
适用岔路口条款，还需认定“选择”。由于投资活动可能涉及许可证的撤销、破产清算等只能在东道国国内法院进行的事项。对于这些事项，即使投资者在东道国法院进行了相应法律程序，也不应视作岔路口条款中的选择。
Geninv.estonia案中，Genin投资的公司eiB因收购当地银行的分支机构而被爱沙尼吊销了许可证，eiB在爱沙尼亚提起诉讼。仲裁庭认为，国内法院所诉的事项主要与收购和造成的损失相关，这和仲裁的内容不同。在爱沙尼亚要求恢复许可的诉讼，不仅代表了股东的利益，还代表了eiB的存款人、借款人和雇员的利益，很明显这种诉讼只能在爱沙尼亚进行，除此之外没有其他有管辖权的争端解决机构。而向iCSiD提出的请求则只涉及申请人所遭受的损失，虽然该损失在某些方面和在国内进行的诉讼一样，但是“投资争端”本身和申请人本身并不能因此而丧失了诉诸iCSiD的权利。
这类需要在东道国当地进行的相关事项不宜纳入岔路口条款的调整范围，首先投资者无所谓“选择”可言。其次如果将这种需要东道国行使行政权力的事项纳入岔路口条款，使投资者可选择国际仲裁，一旦iCiSD裁决投资者胜诉，东道国将必须遵守裁决结果，有碍东道国自主行使行政权力，有损东道国的司法主权和经济主权。
四、结语
根据《华盛顿公约》的精神，iCSiD并不受先例的约束，而是根据个案进行逐案分析，但仲裁庭在案件相似的情况下经常自我援引或相互援引，因此仲裁庭事实上成为国际投资规则的创制者，对国际投资仲裁规则有一定的影响力。在岔路口条款解释适用的问题上，iCSiD各仲裁庭都将注意力集中在“同一争端”的判断上，目前，除pantechniki案之外，几乎所有裁决结果均为岔路口条款不符合适用条件。这种对岔路口条款的严格解释，使岔路口条款实质上处于无用的境地，有违条约法的基本原则――条约应尽可能解释为有效。]这种做法客观上扩大了iCSiD的管辖权，引起了一些国家对iCSiD的不信任，例如拉丁美洲很多国家认为iCSiD偏袒投资者，压制发展中国家，声称会退出iCSiD。pantechniki案的出现也许会使这一趋势有所改观，它标志着与以往裁决逻辑的分离，iCSiD仲裁庭开始采取一种更合理的检验方法，考察争议的实质，而不是法律形式。^该案也为投资者的滥诉拉响了警钟，投资者在启动东道国法院救济程序时要考虑岔路口条款，已选择东道国当地救济，就不能再诉诸iCSiD。
家庭投资理财案例分析篇6
万老师首先向大家解析了“家庭理财金字塔”和“家庭理财三定律”的理财的基本知识，然后向大家介绍了四种具体的理财投资渠道。
一、通过专家指导在银行稳健投资基金
万老师以“北京理财中心”为例，向大家介绍了专业的理财中心可以为个人提供理财咨询及专业的理财方案，让客户实现轻松理财。
“北京理财中心”帮大家理财的模式：
（一）不碰客户的钱，客户的钱存在哪家银行，就指导客户从哪家银行选购基金。
（二）每月给客户一张报表，将所选基金的进展情况及时向客户通报。
（三）每年结算一次，平均投资收益率低于10%（含10%）不收费，高于10%，按比例收取咨询指导费。
二、投资中小企业板原始股
原始股在中小企业板上市需要经过准备期、辅导期、申请期、申购期和上市开盘五个阶段。这种投资方式的周期大概为2-3年，在两三年内便可以赚得100%―300%的利润，这无疑是一种非常有效的投资渠道。但投资者对中介机构的资质一定要了解，对那些“半年即可在美国上市”的言论要谨慎。目前北京华财信达创业投资有限公司是一家严格按照《创业投资企业管理暂行办法》标准设立的公司，资质较好。
三、投资收益较高的增额分红保险
增额分红比现金分红保险收益率要高很多，这主要是因为在现金分红保险中客户只能取得保险公司可分配盈余的70%，而在增额分红保险中客户不仅能取得保险公司可分配盈余的70%，还能得到未分配盈余的70%。
目前“新华人寿”推出的“财智人生”增额分红保险在1―40岁年龄段、截止到60岁时间段的预期年均投资收益率是13.2%，这么高的分红投资收益率在中国寿险市场上是唯一的，在全世界也是非常罕见的。如果1岁投保，只需投资5年，共交保费10.35万元，到60岁退休时将有一笔206.67万元的现金资产，这就是典型的靠时间挣钱的案例。投资者想要为自己和孩子制订养老规划，积累养老基金，就应抓住机遇，把具有13.2%年均投资收益率且安全稳定的“财智人生”增额分红保险当作首选的理财投资工具。
家庭投资理财案例分析篇7
【关键词】理财目标投资组合规划
一、确定理财目标
许先生家庭是典型的三口之家，工资收入高，月结余多，有大量存款，且正处于家庭成长期。许先生对外汇、股票等颇感兴趣，有4年的投资经验并有较强的风险承受能力。
许先生家庭的收入主要来源于薪金及利息所得，且较为稳定。股票，基金等投资性收入可能会产生负收益。在现金流出中，投资和保障性支出占比很小。现金流量充裕，但结构不合理，延缓了个人财富的较快增值。
面对日益高涨的通货膨胀压力，许先生家庭希望财富保值增值，并计划对家庭成员补充商业保险，以及女儿将来出国留学。
二、投资组合规划
针对许先生家庭的实际情况，以1:2:3:4的比例分别投资于无风险、低风险、中等风险以及高风险的理财产品较为合适。
（一）股票投资规划
在股票投资中，将总资金分成等额2份：1份用于股票投资，其中约75%的比例用于中长期投资，剩余的25%作为预备资金，用于股市不景气时补仓操作，或者进行短线的波段操作。另1份处于半闲置状态用于新股申购。这样配置的原因在于：中长线投资能够较好的回避风险，在政策较为明朗，公司基本面可以预见的情况下，收益相对稳固；而短线投资，风险较大，但是通常能获得额外收益，并且在短时间内套现，资金流动程度高，往往可以获得超额收益。
借鉴基金常用的方法设立股票池，这样可在由于大盘环境处于弱势状态的系统性风险或者突发的全局性利空，个股可能的风险及利空，个人决策水平等风险出现后，采取止损措施。池中的个股可以囊括大多数的板块，例如：在通胀严重的情况下有自主定价权的酿酒板块酿酒板块；国家大力推进的医药板块；整体业绩优良的高端装备板块。
资本市场对消息的反应是十分灵敏的，因此短线之内能够结合消息面进行选股往往能获得较大的收益，所以可以抽出预备资金买入消息面上有极大利好的个股，往往可以获得超额收益（杨祖人，2009）。例如，2011年2月11日，世界第一产铜大国智利发生里氏8.8级大地震，2011年2月13日地震之后沪深股市的第一个交易日，以江西铜业为首，带领的铜陵有色、精诚铜业等一批铜矿概念股直冲涨停。
（二）基金投资规划
根据许先生家庭风险承受能力、经济状况及性格等实际情况，可以以3:5:2的比例分别投资于股票型、债券型、货币型基金。基金分配中取得的收入暂不缴收个人所得税，而且还免收分红手续费和再投资手续费，可起到避税的效果。
第一，投资股票型基金可以避免大盘上涨，投资个股下跌所造成的不利影响。将大部分基金投资于成长型股票基金，剩余小部分投资于指数基金，etF等，虽然在短期“对价”行情中落后市场，但其长期表现看好。投资者不应进行频繁调整，以免交易成本上升净值表现落后大盘。
第二，债券基金在投资品种中风险适中，适合用来规避风险。2011年来受央行紧缩货币政策影响，债市遭遇连番调整，但伴随悲观预期的不断修正，债市魅力将再次展现，特别是信用债投资价值日渐提升。现阶段债券票面利率创历史新高，一年期及以上企业债、短期融资券、中期票据的平均收益率已超越6%。
第三，货币型基金。货币市场基金一般都免收手续费、认购费、申购费、赎回费，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。当家庭风险承受能力良好时，应坚持“买旧不买新、买高不买低、就短不就长”的原则。同时，选择“七日年化收益率”较高、获利能力也相对较高的高收益货币型基金。
（三）黄金投资规划
家庭投资黄金的主要目的是规避我国近年来高通胀，高Cpi等因素而导致的货币贬值带来的风险，而非投机获利。（陈兆松，2007）一般可采取3：7的比例投资于实物黄金和纸黄金。
适合家庭投资的实物黄金和纸黄金交易在交易方式上各有优劣：出于长期收藏或馈赠亲友，投资者可选择实物黄金交易；出于短期获得交易差价，纸黄金是最佳选择。纸黄金交易不存在仓储费、运输费和鉴定费等额外的交易费用，投资成本低，不会遇到实物黄金交易通常存在的“买易卖难”的窘境。
（四）房产还贷规划
在房产规划中，贷款方式分为商业贷款、公积金贷款及混合贷款。首选公积金贷款，因为其不仅利率优惠，贷款额度较高还有贷款年限长、还款灵活方便等优点。房贷还款主要有等额本金及等额本息。两种方式各有千秋：等额本金方式每月的还款本金额固定，随时间的推移每月还款数以及利息越来越少。等额本息方式还款方式相对等额本息而言，总的利息支出较低，但是前期支付的本金和利息较多，还款负担逐月递减。
对于收入较高的家庭来说，应采用“等额本金还款法”效果比较理想。首先，在收入高峰期多还款，就能减少今后的还款压力，并通过提前还款等手段来减少利息支出，且随孩子的成长，家庭开支必将提升，因此在前期资金富裕之时多还款，为日后早做准备。其次，在如今我国通货膨胀率高于国际温和通胀水平的情况下，应使货币的当前价值应得以最大利用。
（五）教育金筹划
教育金筹划，可以采用教育储蓄及基金定投方式。教育储蓄是一种利率较高，面向在校的四年级以上的中小学生，从第一年开始定期将一笔钱存入银行，存储若干年达到用于支付孩子的学费及开销费用。
基金定投，是针对没有很多空闲时间又在未来需要大量资金的家庭，以积少成多的方式来筹得孩子高中、大学以及出国留学的教育费用。
（六）人寿保险需求
保险是一种财务的预先安排,并对所带来的风险,使之损失最小。根据我国相关法律法规规定，居民在购买保险保障时可享受税收优惠。
根据双十原则法，家庭保险的保额应为年支出的10倍，合理保费应为年收入的10%。
1.为了保证养老，购买相应的重大疾病保险和带有分红性质的终身寿险（分红型寿险），在规避风险的同时每年还可以获得一定的收入及分红的返还。
2.夫妇两人的身安全会影响到家庭的财产安全，购买相应的商业养老保险和重大疾病保险，以达到双重效应。
3.鉴于出国存在的风险因素，孩子未来投相应的境外留学保险。
4.灾祸无情，为了保证财产安全，应该加购家财险来规避相应的风险，提高家庭整体抗风险能力。
5.针对家庭主要资产如汽车，故车险也是需要考虑和规划的问题。
尽管本文分析的是中高风险能力家庭的投资组合情况，但对于普通家庭而言，合理地进行规划理财同样十分必要。目前市面上不仅具有多种的理财方式，而且每种理财方式也都针对不同的收入群体进行了更为明细的产品设计，因此能够满足社会大众的理财需求。伴随着经济社会的不断发展，理财知识的储备以及理财方案的设定已经演变成为确保资金有效利用的基础，而这也提升了理财在个人资金规划中的重要性，可以协助个人很好的规避风险。
参考文献
家庭投资理财案例分析篇8
【关键词】居民家庭理财；理财产品；问卷调查；城乡差距
一、引言
城乡差距长期以来都是人们关注的问题，学者们更多的是从城乡居民的收入水平、消费水平或是经济发展水平等角度进行探讨。然而，随着国民经济的持续稳定健康发展，居民家庭收入逐渐增加，可支配收入大幅度的增长，除满足日常的衣食住行等方面的需要之外，居民手中还有了结余资金，选择理财产品或进行投资理财成为个人与家庭积蓄财富的主要手段，银行也相继推出了各种各样的理财产品，不同收入水平的居民呈现出理财行为的一定差异。本研究选取泉州地区居民作为调查的对象，通过问卷调查及结果，比较分析泉州地区城乡居民家庭的理财产品选择及数量状况，进而提出改善城乡居民家庭理财的建议，以期有助于城乡居民进一步明晰理财产品的选择情况，改变理财意识，优化理财行为，更好地运用手中的资金，使城乡居民家庭财富在保值的基础上能够最大限度地增值，提高居民家庭生活水平和生活保障。
二、居民理财的相关文献回顾
西方发达国家经历了战后复苏，社会财富快速增长，个人积蓄的财富随之增多，经济环境的变化使社会各阶层产生了理财需求与“理性用钱”的居民理财观念，居民理财研究因此逐渐深入，涉及广泛，出现大量的研究成果。霍尔曼和诺森布鲁门（2003）论述个人理财计划的制定、多种理财产品如股票、债券、寿险、基金、房地产、信托等的介绍，并以大量实例、图表、案例分析帮助读者根据个人实际情况选择合适的理财产品，建设并保护其家庭的长期财务规划。夸克和克里斯（2004）对个人理财策划进行系统论述，内容包括货币时间价值、预算、目标设定、风险管理、税收筹划、保险、抵押融资、债务管理、投资原则和实践、退休计划、职业道德等开展个人理财业务的必备知识。卡普尔从理财的重要性出发，介绍个人理财的基础知识，包括理财决定的步骤，理财的各种产品、方法，及投资理财的各种手段。汤姆（2006）详述各种理财方式、投资产品、投资观念等，为人们解开隐藏在具体数字和投资理财环境背后的重要原则和成功之道。
与西方发达国家相比，国内个人理财领域的研究起步比较晚，学者们主要借鉴国外个人理财学方面的成果，结合国情对居民家庭的理财需求、特点、影响因素及规划策略等方面分析和研究。北京农业职业学院财金系学生（2006）通过对北京市16个区（县）78个乡（镇）的城市居民和郊区农户理财情况的调研，显示城市居民与京郊农户因经济发展水平、家庭收入水平及社会保障等因素影响，理财产品选择存在差异，为逐步缩小城乡差距，应重视改善农户的理财状况，增加农民收入。王亚娟和陈希敏（2007）通过对西安市城区居民家庭理财需求的问卷调查，运用对数线性模型分析，发现中低收入家庭对理财的需求更强烈，学历比较低的个人对理财需求比较弱，也倾向于认同目前国内银行提供的理财服务。郭崇罡（2008）提出居民参与金融理财产品的目的主要在于赚钱、筹资、结算、风险、资产流动性，金融机构必须根据居民的个人需要开发金融理财产品，对每类经济活动与生活开销等对应的金融保险产品予以满足。李勃阅（2008）对成都市区居民进行问卷调查，利用SpSSl3.0统计软件进行居民理财需求实证分析，得出中低收入个人的理财需求比较弱，调查发现低学历的人理财需求更加强烈。肖尧和林竹等（2008）通过问卷调查数据，分析成都市居民理财行为的主要影响因素是学历、家庭成员结构和税后年收入。尹阳和蔡敏等（2008）提出影响居民购买理财产品的因素主要有学历、性别、职业及对产品的认同程度。马良和孙春来（2006）认为目前居民理财具有偏爱于对储蓄和不动产的投资、越来越重视教育投资、不满意目前的理财产品、看重风险性小的中短期投资以及投资理财知识来源缺乏专业性等特点。何丽华（2005）指出个人理财规划在建立个人资产的阶段，最好是采取储蓄的方式；在采取获得不动产的行动之前，认真考虑自己的资金支付能力和支付方式，建立家庭资产情况一览表等问题。吴云鹏，温红梅（2007）提出针对各种不同的居民收入状况，在市场弈的理性人要有衡量自己有多少资金实力来选择品种组合的基本能力，同时要多元化投资、分散风险、增加收益。邓平和余学斌等（2005）提出储蓄和保险是制定理财组合的两大基础，并给出储蓄+保险+债券的低风险稳定收益型、储蓄+保险+债券+基金的低风险收入型、储蓄+保险+股票+房地产的积极增长型、储蓄+保险
+债券+股票的收入型和储蓄+保险+股票+期货的高风险收入增长型五种组合模式。此外，也有一些学者对商业银行个人理财业务发展、问题与对策进行研究。总体来说，从宏观经济调控和个人理财实务角度研究的居多，针对一定区域城乡居民理财的比较研究较少。
三、问卷调查设计
居民家庭理财是从居民家庭角度，对其可支配收入，在满足生活需求以后，考虑如何通过银行储蓄、投资股票基金、购买保险等各种理财产品的合理选择，实现手中剩余资金的保值增值。本文选取泉州市区及八县的城镇和农村居民为调查对象，并事先进行样本的分配与安排，以确保调查结果的合理准确。为了方便调查的进行和调查数据的整理，将县级以上常住人口划分为城镇居民，县级以下划分为农村居民。同时，为了保证对城乡居民家庭理财状况比较的有效性，调查对象的城镇和农村居民的比例各占50%，各发放问卷1000份。由于市区居民的收入水平较高，设置了较大比例的样本，城镇居民的样本比例是市区占40%，八县为60%。农村居民的样本比例各县平均分布，同样，考虑到收入是影响理财方式的首要因素，因此农村居民调查样本的选取基本上分布在各县的乡镇中心。此外，为确保样本的代表性，问卷的分发也做了设置。工作日选择市区及各县政府所在地的写字楼、银行、证券公司和保险公司等进行蹲点发放和回收，而周末则到菜市场、超市、公园及乡镇等一些人群密集的比较让人放松的场所以及不同档次的住宅区进行调查，并与一些愿意交流的居民进行深入的交谈，以此加强样本信息的可靠性。
问卷调查历经三个多月，采用无记名的调查方法，主要是在暑假利用学生资源通过实地发放填写。同时，在被调查居民愿意的情况下进行深入的访谈，以得到更加详尽的信息。此外，调查还充分利用互联网络以电子版形式发放和回收问卷。最终收回有效问卷1742份，有效率为87.1%，其中城镇居民有912份，农村居民为830份。调查问卷内容包括家庭状况和理财产品选择情况两大部分。其中，家庭状况包括被调查者的性别、年龄、学历、工作单位、所处人生阶段以及家庭供养人口等；而理财产品选择包括家庭年收入和主要支出，所选的理财产品，对理财产品的了解程度、了解渠道，居民对自己的定位、对理财的看法、调整策略的原因以及理财中遇到的困难等。
四、居民家庭的理财产品选择及数量的差异分析
问卷调查结果显示，泉州地区城乡居民选择的理财产品主要有储蓄、实业投资、股票、基金、房产、、保险和民间借贷。但是，城乡居民的理财产品选择及数量都存在差异。
（一）城乡居民家庭理财产品选择的偏好不同
从图1可以看出，城镇居民选择的理财产品偏好于储蓄、基金、股票，被调查者选择的比例分别为44.3%、40.35%、30.92%，其他选择依次为保险、房产、民间借贷、、实业投资等。农村居民则明显偏好于储蓄，占63.5%。其他依次选择基金、民间借贷、股票、、保险、房产和实业投资。调查结果也显示，储蓄成为城乡居民理财产品的首选。城乡居民普遍认为储蓄没有风险、收益固定、变现力强，是所有理财产品最安全、最稳妥的。
农村居民选择储蓄、民间借贷、的比例高于城镇居民。一是农村居民家庭首选的理财产品是储蓄，选择的比例明显高于城镇居民19.2%。调查中了解到，储蓄以其安全稳定、低风险、收益确定的优势而深为农村居民接受，选择储蓄生息，将其作为获取投资收益的一种方式。二是民间借贷是泉州地区城乡居民家庭理财的特色，农村居民将民间借贷作为中长期投资方式。但由于农村居民缺乏风险防范意识，彼此之间借贷靠的是信任，没有借贷单据，民间借贷的恶性案件时有发生。三是城乡居民选择购买的比例较高，且农村居民选择比例高出2.45%。购买由于成本低、操作简单，偶尔还能碰碰运气，因此很多居民抱着侥幸的心理，希望通过这种方式增加财富。
农村居民选择金融产品、房产、实业投资的比例低于城镇居民。农村居民对金融理财产品的使用程度相对较低。其一，选择股票、基金、保险等金融理财产品的比例低于城镇居民12.72%、16.75%、10.2%。但随着农村居民对理财产品的认识不断增加，对理财产品的需求在不断增强，20%左右的农村居民选择了这些产品。其二，城乡居民投资房地产的比例相差悬殊，城镇居民高出4.5倍。调查中了解到，城镇居民投资意识较强，加上房地产的繁荣景象，收入高的城镇居民必然抓住市场机遇，实现资产的增值。而农村居民主要将资金投入到翻建房子，或是增盖楼房，是对自己住所的一种投资。仅有小部分农村居民利用所处地区的经济情况，通过增盖楼房出租，赚取租金而回笼资金。此外，随着民营企业的快速发展，实业投资在泉州地区相当普遍，主要投资于经营服装、鞋业、茶业、房地产、建筑等，农村居民所占的比例略低。城镇居民的资金更加富足，投资意识更强，即使没有足够的资金也会想办法筹集去搞实业投资。
（二）城乡居民家庭理财产品的选择数量存在差异
图2表示城乡居民选择理财产品数量的情况。其一，选择一种及两种理财产品的比例，农村居民高于城镇居民11.36%、10.51%。调查显示，农村居民单一选择储蓄的比重最大，选择两种产品组合则以“储蓄+民间借贷”的比例最高，与前述储蓄和民间借贷是农村居民最主要的理财产品基本一致。城镇居民选择两种理财产品组合的比例集中在“储蓄+保险”，说明城镇居民的理财观念还是比较保守的。其二，选择三种及以上理财产品组合的城镇居民超过了农村居民，其中选择三种理财产品组合的比例，城镇居民是农村的两倍多，主要集中在“储蓄+基金+房产”组合，农村居民是以“储蓄++民间借贷”组合为主。比较而言，城镇居民更懂得使用新的理财产品及其组合，更具备分散投资风险的意识，能够通过多元化的理财产品选择来实现资金增值。
五、居民家庭理财产品选择的影响因素分析
调查表明，影响城乡居民对理财产品的选择及数量和组合的因素，既有客观因素，也有主观因素。客观因素主要是理财产品本身的因素，包括理财产品的预期收益率、期限和手续费等，是城乡居民所不能掌控的，暂不进行分析。而主观因素，主要是来自城乡居民自身的，问卷调查发现，包括居民收入以及对理财产品的了解等方面因素，调查结果如表1所示。
（一）城乡居民的收入水平
调查显示，城乡居民的收入水平悬殊，被调查者中47.8%的城镇居民家庭收入在4―8万元之间，82.5%的农村居民家庭收入水平在4万元以下。从表1可以看出，收入水平高低影响居民选择理财产品数量及组合的情况，城镇居民凭借其较为雄厚的经济实力，具有较高的承担风险的能力，手中较多剩余资金，理财产品选择的范围更广，对理财产品的选择更具多元化。农村居民的收入较低，经济实力有限，承担风险的能力较低，投资理财产品的余地较小，选择的理财产品组合数量相对集中在两种或以下。收入水平低于2万元时，城乡居民都倾向于选择一种理财产品，农村居民高出13.3%。收入在2―4万元、4―8万元之间，选择两种理财产品的农村居民比例逐渐上升，且高于城镇居民。收入在8万元以上，农村居民倾向于选择两种或三种理财产品，其他方式则无人问津。而城镇居民选择更多的是三种理财产品，选择四种及以上理财产品的比例有较大幅度提高。
（二）对理财产品的了解程度
城乡居民对理财产品的了解程度集中在“一般了解”和“了解”，占73%，其中农村居民理财知识相对匮乏，对理财产品一知半解，72.5%的被调查者选择“不了解”和“一般了解”。城乡居民对理财产品的了解程度在不同程度上影响其理财产品组合数量的选择。从表1可以看出，随着城乡居民对理财产品了解程度的加深，从很不了解、不了解、一般了解、了解到很了解，居民的投资分散意识逐渐增强，理财产品选择更具有多元化。城乡居民对理财产品了解时，选择单一理财产品的比重明显下降，此时选择三种及以上理财产品的居民有了不同程度的提高。对理财产品很了解时，选择四种及以上理财产品都有了成倍增长。
（三）获得理财产品信息的途径
金融市场是为居民提供理财产品及其信息的重要渠道，金融市场环境在一定程度上影响着该地区居民的理财行为及方式。城镇地区拥有相对完善的银行系统、股票交易市场和保险市场，为城镇居民进行投资理财提供良好的理财环境及获取理财产品信息的途径。而农村地区相对比较落后，农村居民信息来源渠道有限。问卷调查结果显示，城镇居民对理财产品的了解途径更为广泛，被调查者通过网络、亲戚朋友介绍、银行宣传册、理财人员、媒体等渠道获得理财产品信息的比例分别为22.6%、34.4%、37.06%、25.6%、37%，农村居民获得理财产品信息的渠道相对比较狭窄，75%的被调查者是通过亲戚朋友介绍的，有30.8%的被调查者通过电视报纸杂志等媒体获得，其他渠道获取的只有10.7%、15.1%、13.8%。农村居民对理财产品的了解不够充分，对一些金融理财产品比如基金、保险、债券等也缺乏认识，导致农村居民选择的理财产品只能停留在传统的储蓄和民间借贷，不利于实现资产增值和投资风险分散。
（四）城乡居民的理财目标
调查发现，农村居民的收入相对较低，且在家庭开支、子女教育、婚嫁以及建房子和家庭耐用品等方面的支出比重较大，家庭负担较重。56%被调查者的理财目标倾向于生活理财，选择家庭储蓄，以实现收入在日常消费、子女教育、婚嫁等生活需求得到更好的安排。相对来说，城镇居民的收入较高，而且也有较为完善的社会保障制度，收入用于日常消费、子女教育、医疗等生活需求比重较低，有更多的闲置资金，在选择理财产品时，更加关注产品的投资风险和收益，43.64%的被调查者选择更多地寻求有投资收益的理财产品，如股票、基金、保险等。其次是对理财机构的服务和品牌比较关注，分别占18.3%和15.5%。由此可见，城镇居民的理财目标更多倾向于投资理财，为了获取较高的投资收益，寻求有高投资收益的理财产品，同时为了分散投资风险，使用多种理财产品组合，从而实现投资收益的最大化，实现资产增值。
结语
总之，城乡居民对理财产品的选择及其选择数量都存在一定差距。城乡居民的收入水平差异是影响城乡居民家庭理财产品选择的主要因素，但是，城乡居民的理财状况一定程度上也会影响城乡居民收入水平的差距。在信息与财富时代，城乡居民应该进一步增强理财意识，更新理财观念，客观地审查家庭的财务状况，根据自己的投资目标和对风险的承受能力，调整理财投资及存储积蓄方式，选择适合自己的理财产品，有效运用自身有限的资金，进行组合投资，规避理财风险，为自己创造更多的财富。金融机构应当推出更多的理财产品，扩大理财服务的范围，为城乡居民提供良好的理财环境，使更多居民享受到应有的理财服务，进而提高居民的理财能力。
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家庭投资理财案例分析篇9
投资学开设的课程有：政治经济学、西方经济学、计量经济学、货币银行学、财政学、会计学、投资学、国际投资、跨国公司经营与案例分析、公共投资学、创业投资、投资项目评估、证券投资学、投资基金管理、投资银行学、公司投资与案例分析、项目融资、投资估算、投资项目管理、房地产金融、家庭投资理财、投资管理信息系统，以及实训课程模拟投资运作等。
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家庭投资理财案例分析篇10
摘要：家庭投资理财的选择、组合、调整行为可以定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析，并对家庭投资理财如何获取收益和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助
关键词：家庭投资理财，行为分析，投资收益，投资风险
随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析，并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助。
一、家庭投资理财的选择
（一）、进行家庭投资理财选择的必要性
家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。改革开放以前，在大多数中国老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。
如2006年前的中国股市十分低迷，有不少头脑清醒，有远见的投资者，敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单，他们将存单用于银行的抵押贷款，并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票，由于投资机会把握准确，投资方式选择合适，结果不到一年，2006年下半年股市兴旺，他们购买股票的收益率达到100%，获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化，但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款，成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化，但切记不要盲目从众投资，要发挥个人特长，尽可能多元投资，获得最大收益。
（二）、家庭投资理财的品种
当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有：
1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。
2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证，是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券，股票己成为家庭投资的重要目标。
3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优
势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。
4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。
5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。
6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资
全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。
7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。
8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不很大，所以投资者能把握自己的命运，安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。但同时，艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。
二、家庭投资理财的组合
不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。
相对价格、大众投资偏好，甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动，如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。
资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少家庭，只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭，以中老年家庭为主要构成部分，他们的资产组合中，投资意识不强，保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中，比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上，证券投资的比重过小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭，以年轻夫妇为重要构成部分，其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中，带有明显的追求投机利润的家庭投资组合，如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式，甚至为贪图高利参与各类社会集资，一旦失手，往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理，并开始按多品种，多期限组合投资项目，但对投资与投机的双重功能，相互关系，对投资项目的市场分割与转换认识不足，以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误，这也是低效益的资产组合方式。
三、家庭投资理财的调整
资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态，资产的组合就不能只是短期的静态剖面，而是一个动态的非线性过程，是对各种市场因素进行合理预期后，不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数，不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合，信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在，资本市场的不均衡是经常的，均衡是偶然的瞬间的，这里存在市场预期的困难，此外，政府的干预更具有不确定性，我国投资市场的政府干预力度较大，有时干预的依据不足，随意性的主观存在，使家庭关注客观经济运行走势的同时，经常要揣测政府对资本市场的政策干预，以此来决定投资组合与调整，比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势，经常与政策的干预有关。
资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求，家庭在投资调整过程中，决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时，首先要考虑资产构成的均衡状态，是以市场上供求关系，所决定的资产偏好，收益支付能力为依据，从中发现最优的资产构成及实现方式，其次是对资产变动进行合理预期，使效益不仅在短期内符合收益最大，风险最小的原则，而且在长期运行中，也要使资产的效率最大，根据西方经济学的资产选择
与调整理论:资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人，这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。
确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位，认识其投资行为正不断趋于成熟，赋予他们更多的投资品种的选择，尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题，以金融资产的多元化提供为例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考虑增加优先股等种类，能否在现有国债的基础上增加品种，扩大金融债券，企业债券的发行规模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期货，指数期货，债券期货等也不应持拒绝排斥的态度，衍生工具有投机性强、风险大的一面，但管理得法，规范得当，还有降低风险的一面，发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。
四、家庭投资理财如何获取收益：
现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？笔者进行了探讨：
（一）、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、
某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。
（二）、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。
（三）、家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。
科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。（1）建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。（2）建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势，如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异，要达到这些目标就得进行长期的资产积累，并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式，您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金，每月定期购买相同金额，通过时间分散风险。（3）建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段，投资策略应该偏重于收益性，相对也要承担较高的风险；而越接近退休，退休基金的安全性就越发重要，保险方面也要进一步加大养老型险种投入。
（四）、计算“生活风险忍受度”，量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故，家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度，尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员，要为其做好一段时间的计划，以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外，在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支，然后再选择投资，以备急需之用;同时，不能以降低生活质量而过度投资。
五、家庭投资理财风险及其规避：
凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而己，家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险，指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。
（一）建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。
只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：首先，明确入档内容。（1）各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、所存金额和存款日期及取款密码；（2）股票买卖情况记录；（3）各类保险凭据；（4）个人间相互借款凭据；（5）各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等；（6）家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次，掌握入档方法。家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可；如投资较多，则应建立正规账册，区别类型，分别将家庭金融内容逐一记入，并将每次金融活动内容一笔笔记清；家庭有电脑的，则可发挥这一优势，将个人家庭金融档案存入电脑，以便随时检索。再次，把握重点问题：入档要及时，不能随便乱放导致金融资料散失；内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案；存档要保密，对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料，要分别存档，电脑建档还应设置密码；资料要纳新，定期清理老资料，存入新资料，使档案任何时候都有投资参照价值；应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益，同时，防止存款到期忘记支取，避免家庭投资利益损失。
（二）、打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来，商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。其二，借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理，建立个人信用档案数据中心，为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。
（三）、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，如存折丢失、密码被盗等造成的风险，应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险，应及时采取多方式、多手段进行摧收，直至诉诸法律，以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构;如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。
六、结论：家庭投资理财是一项家庭中的系统工程，需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理；要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学组合、分散风险，走出理财误区，最大限度地发挥资金的使用效应。总之，家庭投资理财的健康发展，一方面需要加强家庭理财的科学规划，建立适合自身的理财方式，另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品，创造良好的投资环境，优化使用家庭的投资资金，提高其投资的收益率，才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金，从而实现家庭财产使用效益的最大化，才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点，推动我国经济又好又快地发展。
参考文献：
1.家庭投资理财aBC柯静时代金融2004年第11期
2.家庭投资理财之我见董雪梅金融理论与教学2003年第2期
3.家庭投资理财之道薛韬国际市场2001年第11期
4、家庭理财与保险投资张勤朴上海保险1998年第08期