投资理财策划篇1
2010年国内股市呈倒“V”字形走势的可能性较大,资金量变化、通货膨胀和政府宏观政策变化,这三大因素对股票市场的影响应该受到关注。综合各方面情况看,今年上半年的投资机会较多,下半年投资的风险可能会加大。
对于个人投资者在投资黄金方面,以配置为主,实物黄金的购买量,大约占个人总资产的5%-10%之间为宜。因为如果美国政府继续大规模地发债,美元利率继续维持在低水平,不升息,美元继续走软的可能性较大,美元贬值,黄金超强,因此黄金在2010年还是会有上升的空间。
2、打新股,利润高
2009年共有99只新股在沪深交易所上市,根据中签率及新股首日涨幅计算,所有新股的网上打新平均年化收益率为34.2%,考虑到2010年证券市场在实体经济不断走向复苏的背景下,新股发行有望超过去年,适当参与一级市场的新股申购,将不失为一种充分考虑流动性的理财方式。
另外,建议2010年适当增加指数基金的配置,如上证50指数[2507.50-0.26%]基金、深证100指数[4637.89-0.51%]基金及沪深300指数基金等。
3、第一季度以波段操作为主
针对第一季度可能会出现的市场行情,投资者要在这段时间抓住机会。操作的一个原则是进行波段性操作,追求落袋为安。达到理财目标后,再谨慎寻找新的投资目标。
资产配置是投资理财的关键。行情不管好还是不好,在理财投资时都要进行投资组合,做好资产配置,以分散投资风险。在做资产配置时,要根据自己的风险承受能力及市场行情,确定配置比例。行情再好,也要记得对自己的资产进行优化配置,避免行情好的时候大赚,遇到不好行情时将血本无归。做好资产配置,在行情不好的时候,即使有的资金被套,但不会出现全军覆没的情景。
出境旅游刷卡省钱三大招
境外旅游如果带着大量现金,一不安全,二不方便。因此,理财专家建议,消费者出境旅游尽量采用刷卡消费方式,但需要注意以下几个方面。
首先,赴欧美等地旅游尽量使用双币信用卡。“消费者出境旅游可以带上少量外汇,以备打车、买小吃等小额消费之需,大额消费则使用双币信用卡,其最大好处在于消费者可以利用信用卡的透支功能,充分享受信用卡的免息期。
理财专家说,现在国内双币信用卡大多是人民币和美元的双币卡,使用这种信用卡在境外消费时,是将当地的物价折算成美元,再将美元折算成人民币,每次刷卡消费都要支付这两次的货币兑换费。因此,消费者最好是按照旅游目的地使用的币种选择相应币种的信用卡,比如去欧洲旅游,消费者最好就带上一张人民币和欧元的双币卡。
其次,赴港澳地区旅游最好使用银联卡。目前银联卡在香港地区的受理覆盖面已超过90%,而且银联一般是以刷卡当日的人民币对港币汇率将港币直接折算成人民币,且免收货币转换费;而赴港澳旅游的消费者如果使用ViSa、万事达等外卡购物消费,需支付消费金额1.5%左右的货币转换费。
最后,境外刷卡消费回来还款有多种途径。消费者境外刷卡消费回来还款可采取以下三种方式还款:一是直接以美元还款;二是携刷卡凭证、信用卡还款单及身份证至银行网点进行人民币购汇还款;三是拨打有关银行信用卡服务热线进行电话委托人民币还款。
买投资保险需抓三特性
投资型保险因具有较强的投资功能而受到投资者青睐。保险专家提醒,投资型保险是与投资收益挂钩的一种保险,具备保障和理财双重功能,投资者在当前市场环境下购买投资型保险应注意以下三点。
其一,不是所有人都适合购买投资型保险。保险专家说,当前市场上的投资型保险产品主要有分红险、万能险和投资连结险。分红险主要适合于风险承受能力低、有稳健理财需求的投保人;万能险适合于需求弹性较大、风险承受能力低、希望保险产品有更多选择权的投保人;投资连结险则适合于收入较高、投资理念成熟、追求资产高收益且具有较高风险承受能力的投资者。
其二,投资型保险的投资收益不确定。保险专家说,投保人所缴纳的保费并非全部进入投资账户用于投资,而是要扣除初始费用或在进入投资账户时收取买入卖出差价,进入投资账户后也可能发生一定的费用支出;而且保险公司在提供账户转换、部分领取等服务时也可能收取一定的手续费或退保费用。
其三,投资型保险适合长线投资。保险专家说,以万能险为例,万能险的收益计算基数是保单的账户价值,即个人所缴保费中,扣除初始费、账户管理费等费用以外的资金。由于需要扣除相应的费用,万能险投资前两年的收益并不能保证,如果选择期缴,前5年初始费的扣除比例较高,实际进入投资账户的资金较少,之后扣除比例会逐渐降低。因此,中长期持有万能险等投资型保险产品收益会更高。据新华社
去港扫货省钱线路
春节到了,香港的卖场纷纷推出大幅折扣,对内地市民诱惑很大,现在从广州去香港交通也都十分便利,不过,若仔细算一笔账,不同的交通方式往返路费相差也巨大。
最方便:乘坐广九直通车
若事先已经列好购物清单并做好购物攻略,那么可以乘坐直通车当天来回,往返车费约340元,单程耗时2小时。而且广九直通车直接到香港红,再乘坐港铁去各购物地点也都比较方便,地铁费用也相对比较便宜。
特点:过关快捷,行程最为方便,购物时间相对充裕,不足之处在于费用较高。
最经济:到深圳过关
乘坐和谐号至深圳罗湖,再从深圳过关至香港。乘坐和谐号往返深圳车费150元,抵达罗湖单程耗时1个小时。从深圳至香港有多个关口,福田人数较少,过关较快。
从罗湖乘坐地铁至福田关口需约20分钟,从福田关口过关至香港落马洲,需时约40分钟。从落马洲乘坐港铁至香港市区如尖沙咀,车费约为32元,耗时约1个小时。
特点:费用比广九直通车便宜逾三成,耗时多一个小时。
最省钱:通过旅行社组团
最省钱的方式就是通过旅行社订内地至香港大巴车票了,往返香港车费140元,单程80元,不过乘坐大巴至深圳耗时要比和谐号长,而且旅行社过关关口多是在罗湖或者皇岗,人群集中,过关时间也较长,过关后再继续乘坐内地至香港大巴至香港市区,路上一共耗时大约4.5个小时～5.5个小时左右。
投资理财策划篇2
关键词：税收谋划；企业财务管理；现状；举措
中图分类号：F275文献标识码：a文章编号：1001-828X（2014）01-0-01
税收策划主要是针对纳税人，行为方式是依据国家的税收法律和相关政策，根据企业利益最大化来对自己的生产、经营和投资等财务活动进行谋划。随着我国税收政策的不断完善，国家对投资型企业的税收筹划做出了更为具体的部署规定。企业财务管理是基于按照国家相关财经法律法规和会计制度来安排财务关系，即以企业日常发展、经营为基础的，对企业的资金流进行安排、筹集、配置，是一项综合企业财务活动与企业财务关系处理的工作。
一、投资型企业税收筹划现状
根据国内外研究对税收筹划的定义可以归纳出其特点：1.非违法性，2.综合性，3.事先筹划性，4.目的性。随着我国经济的不断发展，大量外资企业被引入，投资企业的市场平台建立越来越多，我国的税收也在近两年内增幅30%，现已突破15000亿。为实现企业良好的企业财务管理，真正实现税赋最佳效果。通过税收筹划实现节税是投资型企业惯用的一种方式，但由于利益驱使，一些投资型企业往往会利用税法灰色地带打球，对其自身的财务管理产生制约，难以促进企业的可持续发展。投资型企业税收筹划现状如下：
1.税收筹划盲目性。税收策划的盲目性，即税收策划的制定没有按照企业发展的阶段需求来进行。企业勾选投资形式的不同，可直接关系到企业财务管理的税收筹划，投资企业在进行投资时，往往以有形资产与无形资产两种形式进行。但由于企业目标的不确定性因素较多，现今的大多数企业并没有按照企业的发展需求制定相对应的策略。因而，使得税收筹划过于盲目。
2.税收筹划轻视度。税收筹划轻视度是纳税人对企业税收筹划重视力度不够的表现。企业的发展与投资人的领导有着直接关系，投资人的意志决定往往是企业面对国家政策的最终判断力。而现今的企业投资人对税收筹划的认识力度不够，导致了无法对成本进行筹划。
3.税收筹划人才欠缺。税收筹划是市场经济作用下企业市场发展过程的必要产物，其会随着企业的发展而发展、变化而变化。然而，目前高校对税收筹划的人才培养力度不够，导致投资企业无法进行税收筹划人才的组织建设，企业在发展过程中就会存有税收筹划不合理的现象出现。
二、基于税收筹划的投资型企业财务管理举措
投资型企业的主要业务是从事资本经营，持有被投资项目一定股权，分享或者承担投资项目的盈与亏，投资企业往往通过对参股或控股的投资项目进行管理，以实现投资收益最大化。在此过程中，投资企业需要加强财务管理，确保各项利益指标核算准确，以提升经济效益，而税收筹划则是其中的重要环节。因此，投资企业应在保障企业全面发展的同时，充分发挥税收与现资企业的结合作用，从而促进企业的目标实现。税收筹划在投资型企业财务管理中的相关举措有：
1.明确税收筹划目的。税收筹划目的明确主要是将企业税收的各种需要贯穿于企业的各项决策中，实现企业资金流关联性与经济性。投资型企业由于自身业务的独特性，更需要明确税收筹划目的，确保投资方向正确，减少损失。明确税收筹划目的的具体做法有：（1）制定确实可行的税收筹划方案，并将其落实到企业的投资活动中，从而实现税收的经济型效益。（2）税负的策划应趋于整体性，要充分考虑各种税收体制的应时性，实现企业隐藏成本可控性。应在充分考虑企业各种成本和收入的同时，利用筹划成本、机会成本及沉没成本等手段进行对企业的货币时间的相关价值的有利彰显。（3）投资人应着重将眼光放到重点资金的投资方向上，并针对某种特定的产品、税种及政策进行具体的税收筹划分析，实现企业财务管理。
2.提高税收筹划的认知。随着社会生产力度的不断加强，企业产品的供应力度也不断加快。因此，在现今的投资企业中往往有很多环节脱离税收筹划。提高税收策划认识的具体做法有：（1）增强税收筹划合法性的认知力度，明确税收筹划的合理规划。例如：随着现今人均收入的不断提高及通货膨胀的不断提升，个人所得税在税收的经济型比重也越来越高；注意税收筹划的合法地位，改变传统的税收筹划的局面，对税收筹划进行合理的界定。（2）综合考虑企业的税收与非税收，从根本上实现企业资金流动向。例如：企业的注册资金、运费、政府的规定费和机构设置费等资金配置的实现。
3.构建完善的税收筹划体系。税收筹划不是一朝一夕的事情，需要企业进行统筹规划，构建完善的税收筹划体系，才能够真正完善投资型企业的财务管理，提升企业经济效益。企业除了要将税收筹划理念渗透到财务管理中，还应当构建严格的奖惩体系，确保税收筹划的合理性，在实现节税的基础上提高财务管理水平，从而更好的满足其持续发展需求。
4.加大税收筹划的人才培养力度。加大税收筹划的人才培养力度，是以税收筹划为基础，培养出专业知识和企业税收筹划力高的人才。企业还应根据国家税收体制的变化及市场经济的发展，对相关的税收筹划人员进行培训，并完善税收筹划人员的考核，优化企业财务管理的结构，实现税收筹划的完整性与服务性，为企业的良好发展打下基础。
自我国加入wto以后，市场经济体制得到了不断的完善，各个企业之间的竞争力也越来越激烈，因此，控制企业资金流、完善税收筹划显得尤为重要。本文对税收策划在企业财务管理中的现状及加强税收策划在企业管理中的相关措施做了简要的分析，投资企业应构建完善的税收小组，并根据市场、国家的新形式做出培训，为企业收益的最大化做出努力。
参考文献：
[1]杜潇.企业财务管理中运用税收筹划的探讨[J].北京：中国财政经济出版社，2013（09）.
[2]孟冬梅.浅析税收筹划在企业财务管理中的重要作用[J].吉林长春：吉林省胜道物业有限公司，2011（19）.
投资理财策划篇3
一、企业财务管理与税收筹划的关系
税收筹划作为企业财务管理的重要组成部分,在企业的生存和发展中日益受到重视。企业财务管理与税收筹划是相互联系、相互影响的。
首先,财务管理中的各种决策都是同税收问题密切相关的,通过税收筹划可以使企业合法节约税款支出,为企业获得财务效益,提高资金利润率,使整个企业的经营、投资行为合理、合法、经营活动良性循环,从而提高经营管理水平和企业经济效益。
其次,税收筹划的任何一种应用,都是同企业的财务管理密切相关的,通过财务策划,可以充分进行税收筹划的可行性分析、收益预测以及成本认定。税收筹划方案的认定是以企业的财务管理为基础的,通过财务管理手段,才能预计不同的纳税方案,如果运用手段不当,那么就可能会导致税收筹划方案的失败。而且,税收筹划方案单单做出来是不行的,还需要有效的执行,这就需要财务控制,如果纳税人的生产经营情况发生变化或者税收政策出现调整,企业都必须运用财务手段对税收筹划方案做出调整。因此,税收筹划方案的有效执行是离不开企业的财务管理的。
二、企业财务管理进行税收筹划需注意的问题
(一)投资、筹资、利润分配税收筹划需注意的问题
财务管理包括财务活动涉及的一切可以用货币表现的事项,主要包括投资决策、筹资决策以及利润分配决策。另外,企业在出售资产时也可以利用税收筹划,减少税收,这也是企业财务管理中的一个重要组成部分。
1.投资税收筹划应该注意的问题
投资税收筹划是指纳税人利用税法中对投资规定的有关减免税政策以及优惠政策,设计多种投资方案,实现为企业节税的目的。在税收筹划过程中要考虑公司的创立形式以及附属公司是分公司还是子公司,或者是否将公司设立在税收优惠地区,这些都是要考虑的。这都是为了节省税收,但是企业投资税收筹划要注意一些问题,这样才能真正实现企业节税的目标。首先,企业在进行投资税收筹划时要考虑成本效益原则,税收筹划不仅仅是为企业节省税收,同样进行税收筹划也要企业支付相关费用,不能仅仅使税收筹划方案在理论上可行,更要符合成本效益原则,在税收筹划时,不能单纯的只考虑节税带来的现金流量,要考虑增量现金流量。企业往往为了达到节税的目的,选择对企业并不是最有利的投资方案,这对于企业的发展并不会非常有利,也就不能真正实现企业财务管理的目标。其次,企业在进行投资时,税收筹划自身是存在风险的。企业能否把握好国家相关的税收优惠政策,是否按照国家税法的规定对投资进行纳税,如果不能深刻理解国家相关法律政策,整个税收筹划方案很可能是失败的。因此,企业在进行投资税收筹划的同时也要注意防范税收筹划的风险,不要让企业陷入两难境地。
2.筹资税收筹划应该注意的问题
企业筹资税收筹划,即企业采用税收筹划方法为企业减少筹资成本的方法。企业筹资的渠道包括两大方面,一个是权益融资,一个是负债筹资,无论哪一方面,都要付出一定的资金成本。企业筹资税收筹划的过程中,不能片面的考虑成本的节约,负债筹资资金成本可以抵税,但是也要考虑对其它因素的影响,只有税收筹划方案带来的收益大于费用支出时,税收筹划方案才是可行的。对于筹资利息支出,在税收筹划的过程中也要密切注意国家的相关规定。对于租赁问题,经营租赁以及融资租赁二者之间要进行权衡,对于企业不同的角色即出租人或者承租人考虑不同的节税方法,这样才能达到有效减税的目的。因此,在企业筹资决策中,不仅要考虑企业的资金需要量,而且必须考虑企业的筹资成本,在企业资本结构的基础上进行筹资,选择最佳资本结构方案。
3.企业收益分配纳税筹划应该注意的问题
企业在进行收益分配的过程中,对企业自身是没有太大的影响的,关键是要注意对投资者的影响,不同税率地区对投资者利润分配的形式要加以区分,为投资者创造利润,减少税收负担。另一方面,股利发放形式也影响着股东的收益,发放现金股利,需要缴纳所得税,发放股票股利,投资者可以获得增值收益。因此,在收益分配的过程中也要注意各种形式的选择,为投资者减少税负,确保企业财务管理目标的实现。
(二)资本运营税收筹划需要注意的问题
投资理财策划篇4
关键词：财务管理；税收筹划；科技型中小企业
在新时代下，财务管理离不开税收筹划，合理的税收筹划将使财务管理在实现企业价值最大化这个目标中发挥更大的作用，税收筹划影响着财务管理的各个方面。在遵守国家法律法规的前提下，合理的进行税收筹划，降低企业的税收负担，盘活资金，更好的投入到研发和生产中，这也是国家鼓励的。但目前大部分中小企业并不能很好的运用税收筹划来帮助企业发展，甚至不知道企业还可以通过税收筹划来减轻税负，或者是不敢享受税收优惠政策，所以本文从税收筹划在财务管理中的重要性开始说明，然后引出税收筹划的应用，指出其风险及防控措施。税务师考试用教材《税务实务》中解释了税收筹划的概念：在遵循税收法律、法规的情况下，在法律许可的范围内，企业为实现企业价值最大化或股东权益最大化，企业自行或委托他人，通过对财务管理的各项活动，如：经营、投资、融资、分配等事项进行安排和策划，以充分利用国家税法所提供的包括减免税在内的一切税收优惠政策，并从多种纳税方案中选择最优方案的一种财务管理活动。从以上概念可以看出税收筹划就是一种财务管理活动。税收筹划其根本目的是为企业减少税金支出或延长纳税期限，但必须充分解读税收优惠政策，不能违背相关法律法规，应该在相应的法规制度下开展相关工作。税收筹划是财务管理工作的一个重要组成部分，税收筹划为财务管理的最高目标服务，在财务管理的四大重要板块中：筹资管理、投资管理、营运资金管理、收入与利润分配管理，每个板块中都存在着不小的税收筹划空间，税收筹划融合在财务管理的各板块中，通过合理的税收筹划，可以实现企业的价值最大化。企业在享受税收优惠政策的同时，会对企业的财务管理和会计核算提出更高的要求，要求企业提升精细化管理水平，税收筹划会促使企业提升财务管理能力。同样，财务控制为税收筹划方案的实施提供了必要的条件，高水平的财务管理也为税收筹划提供了保障，降低了风险，企业在财务管理的过程中使用的有效措施也会在一定程度上对税收方案的实施与改进产生作用，税收筹划与财务管理是融合互动的。
一、税收筹划在科技型中小企业财务管理中的应用路径
科技型中小企业都是知识密集、技术密集的经济实体。目前，国家对于科技型中小企业有很多的鼓励和扶持政策，在税收方面也出台了许多的优惠政策，所以科技型中小企业在发展自身的优势、进行研发创新的同时，要用好税收优惠政策，减少税负，将更多的资金用于企业发展及研究开发，提高企业的竞争力。具体而言，税收筹划在科技型中小企业财务管理中应用路径如下：
（一）税收筹划在筹资方面的应用融资在企业的生产经营过程中占据非常重要的地位，是一系列生产经营活动的前提条件，企业的融资渠道主要包括从金融机构借款、从非金融机构借款、发行债券、发行股票、融资租赁、企业自我积累和企业内部集资等，不同融资方式的税法待遇不同，这样为纳税筹划创造了空间。以上各种融资渠道大致可分为债权和资本两种融资方式，债权融资的借款利息可以在税前扣除，而资本融资不存在利息抵扣所得税问题，相对来说债权融资优于资本融资，所以可以适当提高债权融资的比例，但需要把握好企业的资本结构，避免过高的资产负债率，而影响企业的资金链。当然股权融资具有不需要归还的特点，且因科技型中小企业的技术含量高，发展前景好，所以对于投资人具有更强的吸引力，可以融资的金额会更大，更利于企业规模的扩大，所以应权衡两者的结构比例。另外企业还可以通过联合经营来进行纳税筹划；融资租赁也是一种不错的税收筹划方式；同时可以在融资的时间上做纳税筹划。
（二）税收筹划在投资方面的应用投资决策需要考虑到税收对投资收益的影响，往往从投资一开始就需要进行相应的筹划。首先，在投资产业选择上应偏向国家重点扶持的产业，例如：高新技术企业、农业、集成电路、软件企业、公共基础建设产业等。其次，投资国家扶持的区域，目前地区性的税收优惠政策主要包括经济特区和西部地区。另外，可以考虑投资国家扶持的项目，例如：节能环保、前沿科技等等。并且还需要合理选择投资方式，是用个人投资还是企业投资？这中间也有较大的筹划空间。
（三）税收筹划在运营资金管理方面的应用科技型中小企业在经营过程中因研发成本高、资金投入大、研发周期长，需要更多的资金来保障生产及研发，迫切需要通过税收筹划来降低税负，增加可用资金，具体可以考虑以下几个方面。1.充分享受高新技术企业所得税优惠和小微企业所得税减免政策科技型中小企业申请为高新技术企业后可以享受企业所得税减按15%征收的税收优惠政策，但在现行税收政策中小微企业可以享受应纳税所得额100万元以下，税负为5%，应纳税所得额在100-300万元之间的，税负为10%的优惠政策，所以企业在创立初期或规模不大的情况应首先考虑小微企业的政策，在高新和小微政策中选择对于企业更为有利的方案。2.利用固定资产加速折旧政策延缓纳税期限科技型中小企业所购入的固定资产一般有更新换代快的特点，企业应建立好固定资产管理制度，做好固定资产管理，明细固定资产台账，充分利用固定资产加速折旧的政策，以延缓纳税期限。3.利用研发费加计扣除政策降低企业所得税国家税务总局于2017年5月的财税〔2017〕34号文件中指出：科技型中小企业在研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产而计入当期损益的，据实扣除之后，在2017年1月1日至2019年12月31日期间，再加计75%在税前扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的175%摊销在税前扣除。2018年又由科技型中小企业扩大至所有企业。科技型中小企业的研发支出占比往往是非常高的，更应该充分享受国家的这一鼓励政策，在财务管理上做到准确核算研发支出明细，建立研发费用台账，做好研发立项到测试结案等各环节的管理流程，积极利用研发费加计扣除的税收优惠来降低应纳税所得税额。4.利用软件即征即退政策享受增值税减免在新时代下，人才是第一生产力，科技型中小企业在研发过程中，需要投入大量的研发人员，其研发人员的工资占比非常高，且研发周期长，研发投入大。可是如果研发成功，产品的售价也因含先进技术而比旧产品售价高出许多倍，相对而言材料成本的占比会比较低，但这样就势必造成增值税税负率非常高的情况。因此可以从产品特性方面来筹划，对于产品中含有软件技术的企业，例如：自动化、计算机软件、机器人等，此类企业可以利用“软件或嵌入式软件实际增值税税负率超过3%的部分即征即退”的优惠政策，对于税负率超过3%的增值税额申请退税，以此来降低企业实际的增值税税负率。5.利用双软企业政策享受企业所得税优惠所销售的产品中含有软件的售价占比达到具体标准时，还可以申请为双软企业，在企业所得税方面享受二免三减半的优惠政策。
（四）税收筹划在收入与利润分配管理方面的应用科技型中小企业在收入和利润分配方面同样可以进行税收筹划，例如：运用母子公司盈亏互抵的方式来降低税负，利用居民企业取得的红利、股息免征企业所得税等等政策。
二、税收筹划在科技型中小企业财务管理应用的风险及其防控
（一）税收筹划在财务管理应用的风险1.政策变更造成的风险国家的税收政策法规一直在变，原来适用的税收方案，可能因为政策的变更而变得不再适用，但企业未能及时调整方案，造成税务风险。2.会计核算不当造成的风险财务人员对于税收政策理解不透彻，造成税务申报错误，财务核算错误，例如：收入确认时间不合适、会计科目使用不当、票据不规范等等，带来税务稽查风险。3.财务管理不规范存在的风险许多优惠政策的享受都要求财务上进行详细的独立核算，并严格要求票据流、现金流、货物流的统一，但限于中小企业财务人员专业水平及企业财务管理制度中存在的问题，可能导致在这些方面存在漏洞，或有不规范的操作，这样在后期税务核查时就会出现问题，让企业补缴大额税金。
（二）税收筹划在财务管理应用的风险防控（1）财务人员需要与时俱进，时刻关注学习税收政策，特别是2019年相继出台了包括增值税、个人所得税、企业所得税等多方面的税收政策，财务人员要时刻保持一颗学习的心，对税收筹划方案进行调整，例如：增值税税负率由17%降到16%再降到13%，我们在做项目的税收筹划时就需要充分考虑到这些因素的影响，提前做好准备。（2）需要对财务人员进行专业的会计培训和税法培训，经常让相关人员去参加此类的讲座，或邀请会计事务所的专业人员来企业进行指导，建立长期的学习机制，保证知识及时更新。也要保持与当地税务局、科技局等等政府部门的良好关系，多与政府部门沟通，对于一些不是太明确的问题可以充分与税务局交流以确认其操作方法，也可邀请税务局、科技局人员来企业进行指导，以减少因理解不当造成的风险。（3）完善财务管理制度，确保单证合法、合规、完整，规范每一个操作流程，落实个人风险责任制。从上到下重视财务风险，树立正确的风险意识，建立风险预警机制，确保企业的税收方案与国家的税收政策同步，与税收政策有共同的方向。对于重大项目可以咨询专业的中介机构，如：会计师事务所、税务师事务所等，聘请专业机构进行税收筹划及对财务管理的规范性进行审计。
投资理财策划篇5
[关键词]税收筹划；财务战略；价值创造
从财务战略的视角考虑进行税收筹划更具有整体性和战略性，同时税收筹划方案对企业财务战略制定和实施也有着重要的影响。本文从财务战略对税收筹划方案的影响、税收筹划对财务战略制定的影响两方面进行探讨。
1、基于财务财务战略下的税收筹划
税收筹划是对企业筹资、经营、投资等活动涉税事项预先进行设计和策划，以实现减轻税负或延期纳税。合理的税收筹划有助于企业充分利用资源、减轻负担，从而健康稳步发展。企业筹资、经营、投资等活动以资金为中心，影响财务活动，财务活动又是在财务战略指导下实施。因此，虽然税收筹划方案选择具有多样化，但如果仅从某一环节进行税收筹划，虽然减少该环节税负，可能影响整体财务战略目标的实现。因此从财务战略的视角对企业纳税进行筹划，不仅能够减少税负，更有利于企业长期内整体战略的实施。下面本文以筹投资战略为例进行探。
（1）基于财务战略的筹资活动税收筹划
企业的发展离不开资金保证。企业主要筹资渠道有两种：权益性筹资和债务性筹资。包括银行贷款、发行债券、融资租赁、发行股票等方式。负债筹资速度较快、灵活性较强，利息费用可以在税前抵扣，从而产生税盾效果，但是存在财务风险高和合同限制条款。权益性筹资可以长期使用，无需考虑还本付息，但由于股息是在扣除所得税之后支付，所以股利未能起到税盾效果。筹资方式不同，筹资成本、筹资风险、税收效应也会不同。基于筹资战略的税收筹划，不仅要考虑税负大小，更要考虑筹资成本、筹资渠道及方式是否满足企业财务战略需求。
下面以L公司为例进行分析。如前所言，加大负债比重会获得抵税收益，在不考虑其他因素情况下，息税前利润率高于债务成本率，如果负债比率越高，财务杠杆为正效应，节税效应越显著。L公司近几年资产规模不断扩大，负债总体呈平稳上升趋势，但上升幅度并不显著，资产负债率在40%左右波动，财务风险较小，利息成本较低，未能产生可观的税收效应。因此从理论上来说可以适当扩大负债规模，使节税效应更加充分。但L总公司所处行业竞争日趋激烈，本身也处于陕速发展时期，经营风险较大。该公司合并报表显示2014年-2016年每股收益为0.18元、0.09元、0.02元，销售收入规模虽然较大，但经营活动现金流量不够充足，盈利能力较差，控制负债风险能力不足。
L公司在筹划纳税方案时，如果仅仅追求筹资活动中纳税成本减少，很可能虽然税负减少，但风险失控，最终导致股东财富减少，从而影响企业财务目标的实现。因此，其税收筹划方案必须对收益、风险、税负等综合考量，在服从和支持整体财务战略的基础上选择有利的税收筹划方案。
（2）基于财务战略的投资活动税收筹划
企业发展需要投资。在投资活动中，由于投资主体设立方式、投资地区、投资行业、投资方式等有不同的税收法律规范，因此有很大的税收筹划空间。如果仅仅以基于节税最大化目的进行优化选择，很有可能导致企业投资失误。
下面仍以L公司下属投资主体设立方式为例分析。企业分支机构有子公司和分公司两种形式，子公司是独立核算纳税人，分公司与母公司合并纳税。当盈利时，两种形式的分支机构对纳税总额影响基本相同：但是，当分支机构或者总公司发生亏损时，就会产生由于亏损额冲抵利润带来的降低税负效应。L公司下属分支机构都是独立核算的子公司，从近几年来看，L总公司盈利能力较好，但下属子公司经营状况不够理想，处于亏损状态。显然，如果分支机构采用分公司形式设立进行税收筹划，对总公司的纳税将会形成税盾。但是，子公司和分公司哪一种更合理，L公司不能仅考虑税负大小，应该从该公司财务战略层面着手规划，考虑其经营运作模式、集团公司或下属企业财务管控模式、未来业务发展方向、兼并重组等资本运作方案、公司上市等，才能避免税收筹划方案短期行为，使税收筹划具有大局观，有助于企业财务战略的实现。
2、税收筹划对财务战略的影响
税收筹划和财务战略两者的目标是一致的。一方面，财务战略的实施决定税收筹划方案的选择和制定，基于财务战略视角才能制定出最优纳税筹划方案，因此在税收筹划中应通过综合考虑企业筹资、投资和利润分配战略下的资源需求和预期目标，在财务战略引导下实现节税或延期纳税的效果，最终实现企业价值最大化的目标。
另一方面，税收筹划对企业财务战略也有着重要的影响，包括对筹资渠道、筹资方式、资本结构优化、投资领域、投资方式、投资项目、信用政策、成本管理手段、股利分配政策等等。因此，企业在制定财务战略时应充分考虑税收效应，及时调整财务战略，降低风险，争取更大的效益。
（1）税收筹划对投资战略目标的影响
财务管理总体目标包括企业利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化，具体目标是盈利能力、营运能力、偿债能力、成长能力等实现最优，纳税筹划方案对财务管理总目标和具体目标都会产生影响。
财务管理具体有短期目标和中长期目标，从短期目标来看，税收筹划可以促使企业支出降低，负担减轻，资金充足，效益最大。从长期目标来看，合理的税收筹划可以引导企业制定更合理更先进财务战略，综合平衡影响因素，合理整合各种资源，促使企业加强财务管理，从而提升综合竞争力。
（2）税收筹划对投资决策的影响
以筹资方式为例，如果从获得较1氐的融资成本和利息抵税来看，向银行及其他金融机构贷款、企业互相拆借、发行债券等负债筹资方式明显优于发行股票。因此，税收筹划方案对企业筹资决策会产生较大影响。
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关键词：税收筹划理财活动关系
财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。其中企业财务活动是对以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面则表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不断产生资金的收支。
一、税收筹划与理财对象
理财的对象是现金的循环和周转。在生产经营活动中，现金转化为非现金资产，非现金资产又转化为现金，这种相互转化的过程称为现金流转。这种流转在企业里周而复始、循环往复，形成现金的循环。在一般企业中这种流转包括四个方面：①从外部筹措资金。②现金分配到项目和资产。③内部现金流转的安排。④从融资来源及政府回流现金。
投资者和债权人根据未来的现金流量及其风险，用贴现的方式计算股票和债券的现值，计算公司的总体价值来决定是否向企业投资。投资者和债权人的决策实际上是对公司现金流转情况的综合评价的表现，投资者之所以愿意投资，说明企业现金流转状况良好；反之，投资者就会避而远之。
税金对企业的现金流量是一种“刚性”约束。企业对营业性债务的本息支付，以及对所有者的股息和红利的分派都具有较大的弹性。如通过债权人的同意可延期偿债，通过债务调换可用商品以旧换新，债权债务相互转账可以冲销，对股息和红利企业是否具有特定的义务，可视具体情况而定。企业的应纳税金则对企业的现金流量表现出一种“刚性”支出，企业的权利若想受到法律的承认和保护，使自己的生产经营规模不断发展壮大，长期取得较好的效益，首先就必须遵纪守法。税法是国家法律的重要组成部分，税法对企业的要求就是要企业依法履行纳税义务，及时足额地缴纳税款。当前，法定的税款必须以现金形式缴纳，如果企业因现金拮据而不能按期足额支付税款，对企业的市场信誉、形象以及长远利益都有极大的损害，而企业如果采取非法手段进行偷税、骗税、逃税、欠税，则会受到法律的严厉制裁。
作为理财工作者必须要权衡利弊，充分认识到税金是企业现金流量的重要组成部分，并且与其他流出量相比，具有不可回避的强制性。在企业进行现金流量的预测时，必须充分筹划这一部分流量的影响。
二、税收筹划与理财职能
理财的职能主要包括理财决策、理财计划和财务控制，税收筹划是理财决策的重要组成部分。纳税筹划是纳税人或其人在合法的前提下，通过对投资、筹资、利润分配等财务活动的安排，对多种纳税方案进行优化选择以实现企业价值最大化的经济目标和承担社会责任、保证社会利益的社会目标的一种理财活动。理财决策系统一般有五个要素：一是决策者，它可以是一个人，也可以是一个机构。笔者认为，在公司中做出理财决策的人不仅仅是财务人员和财务机构，只要是对理财活动施加重大影响的个人或集团都可以看做是理财决策者，包括董事会、总经理、财务主管和一般的财务管理工作者。税收筹划作为理财决策的重要组成部分，同样需要确定决策者(或者筹划者)，它要求上至董事长，下至一般的财务工作者都要树立税收筹划的观念。二是决策对象，即决策的客体，也就是决策所要解决的问题。它包括财务筹资、财务投资和财务分配等基本内容。作为理财决策不可忽视税收筹划，它仍然涉及筹资过程中的税收问题、投资过程中的税收问题和分配过程中的税收问题。三是信息，理财决策离不开财务信息，财务信息是理财的重要依据。决策者需要获得各方面的经济信息，通过对经济信息的分析、综合做出科学的决策。另一方面理财决策过程又是对经济信息的输入、处理、输出的过程，如果把财务信息看做是理财决策的“原料”，那么，决策方案就是对经济信息加工后的“产品”。再从信息的功能来看，它是控制和监督经济活动的依据和手段。理财决策所需要的信息中，税收信息是不可或缺的。只有充分收集和分析不同的税收信息，并对其进行加工、处理，引入整个理财决策中，才能做出正确的理财决策，从而才能把握主体经营方向和具体的实施方案。四是决策的理论和方法，它包括理财决策的一般模式、预测方法、定量分析和定性分析方法、数学和计算机应用等。税收筹划同样离不开这些方法和手段。五是决策的结果，即通过决策过程形成的指导人们行为的行动方案。税收筹划的结果同样要用来指导人们的纳税行为。现代企业财务管理目标的实现，要求企业最大化降低成本和税收负担。通过科学的税收筹划，选择最佳纳税方案，降低税收负担，是实现现代企业财务管理目标的有效途径之一。
纳税筹划是指纳税人或其人在合法的前提下，通过对投资、筹资、利润分配等财务活动的安排，对多种纳税方案进行优化选择以实现企业价值最大化的经济目标和承担社会责任、保证社会利益的社会目标的一种理财活动。因此，从财务管理的角度对税收筹划进行研究具有重要的意义。
参考文献：
［1］李大明.税收筹划[m].中国财政经济出版社，2005
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关键词：投资决策风险管理现金流量税收筹划
股份公司的财务目标是股东财富最大化。股东财富最大化的途径是提高报酬率和减少风险，公司报酬率的高低和风险的大小又决定于投资项目、资本结构和股利政策。因此，财务管理的主要内容是筹资决策、投资决策和股利决策三项。筹资决策要解决的问题是如何取得公司所需要的资金：股利政策是指在公司赚得的利润中有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资，股利政策从另一个角度来看就是保留盈余决策，是公司内部筹资问题：投资决策是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出决策。投资决策、筹资决策和股利政策有密切关系，筹资数量的多少要考虑投资需要，在利润分配时加大保留盈余可减少从外部筹资。对于创造价值而言，投资决策是三项决策中最重要的决策，筹资的目的是投资。投资决定了筹资的规模和时间。所以，当公司面对众多的投资机会，应如何有效地控制每一项投资中所蕴含的风险，如何合理地确定投资项目的现金流量以及如何合理地解决投资中的税收问题，都是十分重要的事情。
一、实行风险管理
风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。风险管理和投资管理从来就是一对孪生兄弟，任何投资收益都是在控制风险的前提下取得的，在当前资金运用所处的市场环境下，风险管理水平和风险管理能力的高低决定了资金运用的成败和效益，因此，加强资金运用风险管理、提高风险管理水平对资金运用是非常重要的。从2004年爆发的中航油事件来看，中航油最大的失误就是涉足不熟悉的石油指数期货交易，同时又没有严格的风险限额控制措施。如果中航油能够准确评估石油指数期货头寸的风险，并将风险控制在与资本对应的最大风险限额内，就不会造成5.54亿美元的巨额损失。中航油事件的教训是极为深刻的，从中也可以看出总风险限额控制在风险管理中的重要作用。所以，我们在进行投资决策时就应将这些风险控制在总风险额度范围内。从而达成风险控制的总体目标。要想有效地控制每一项投资中所蕴含的风险就应建立科学的风险控制体系。建设好资产负债匹配管理、风险预算管理、信用管理、内控管理和绩效评估五个部分组成的风险控制体系，同时，为了更有效地发挥风险控制体系的作用，还必须建立一个能够相互制约、相互监督的组织架构和高效的运行机制。只有这样，才能及时、准确、有效的识别、评估和控制各类风险，将总风险控制在预算范围内。
二、科学预测投资项目的现金流量
在企业的投资决策尤其是长期投资决策中，准确识别投资项目未来现金流入量和现金流出量的大小也是十分重要的工作。因为现金流量预测的准确度，直接影响到决策的质量。但是，与单独实施的新建项目不同的是，公司投资的项目总是与本公司现有的经营业务活动有着千丝万缕的联系，费用和效益往往不易直接确定，这使得项目现金流量的识别工作变得非常困难。要想解决这一问题，就应遵循实际现金流量原则和增量原则来识别公司投资项目的费用和效益，正确区分沉没成本、机会成本；相关费用和非相关费用；正确处理折旧费、税金和融资成本；合理解决费用分摊等问题。对上述问题做出正确判断后，剩下的任务就是按照常规做法和税收的规定，分别估算项目的增量年经营费用、销售税金及附加和所得税，然后编制现金流量表。
三、合理进行税收筹划
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现代企业财务管理是现代企业管理系统中的一个价值管理系统,是运用一系列科学严谨的方法,进行资产的购置、融资和管理,从而实现企业财务管理目标。税收作为现代企业财务管理的重要经济环境要素和现代企业财务决策的变量,对完善企业财务管理制度、实现企业财务管理目标致关重要。因此,从税收对企业经济发展的影响出发,研究企业税收筹划对完善现代企业财务管理制度有着广泛而深刻的意义。
一现代企业财务管理制度的完善需要进行税收筹划
传统的企业财务管理模式计划经济色彩浓厚,税收被看成是企业对国家的贡献,税收对企业财务管理制度的影响往往被忽视,最多是被作为财务决策诸多因素之一来考量。随着市场经济的发展、税收制度的完善,税收的可筹划性逾发突出,这就要求我们把税收筹划作为完善现代企业财务管理制度的专题来研究。
1.确立和评估现代企业财务管理目标离不开税收筹划。理论界对现代企业财务管理目标的争论较多,有“利润最大化”、“股东财富最大化”、“企业价值最大化”、“持续发展能力最大化”等目标论。但不管哪种观点,都要求致力于提升企业的市场竞争能力和获利能力,都不能回避企业的税收环境,不能不考虑企业的税收负担,不能忽略税收法律对企业经济发展的约束。这是因为:第一,现代企业财务管理目标的实现,要求企业最大化降低成本包括税收负担。企业的税收负担包括直接税收负担和间接税收负担。直接税收负担是指企业在经营活动中发生应税行为依照税收法律缴纳的税款支出,间接税收负担是指企业在办理涉税事宜过程中发生的支出。税收负担的降低,虽然可以通过避税和偷逃税款来实现,但偷逃税款企业要承担相当大的财务风险,一旦被查出,企业就必须无条件地接受惩罚、的代价(包括税收罚款支出和降低企业信用等级等),这有悖于现代企业财务管理的宗旨。只有通过对经营、投资、理财活动的事先筹划和安排,进行科学的税收筹划,选择最佳的纳税方案来降低税收负担,才符合现代企业财务管理的要求,才是实现现代企业财务管理目标的有效途径。第二,现化企业财务管理目标应有利于企业和国家长期利益的增长,要求理顺企业和国家的分配关系。税收作为市场经济国家规范国家与企业分配关系中最重要的经济杠杆,受到法律的保护。企业只有通过科学的税收筹划,才能保证企业在获取最大的税收利益的同时兼顾国家利益,才能使企业财务分配政策保持动态平衡,保证企业的生产经营活动正常进行,促进企业财务管理目标的实现。任何忽视或损害国家利益的行为,都可能失去国家对企业的信任和支持,阻碍企业的发展。第三,现代企业财务管理目标是战略性目标和战术性目标的有机结合,要求企业在选择纳税方案时必须兼顾长远利益和眼前利益。企业选择的纳税方案如果不能体现企业的战略发展思想,必然导致企业财务管理上牺牲长远利益为代价换取眼前利益的短期化行为;企业选择的纳税方案如果不立足于现实,就可能导致降低企业的积累能力和偿债能力,动摇企业持续发展的基础。只有通过科学的税收筹划,选择兼顾长远利益和眼前利益的最佳纳税方案,才能更大程度的支持现代企业财务管理目标的实现。
2.企业税收筹划是现代企业财务决策的重要内容。现代企业财务决策主要包括筹资决策,投资决筹,生产经营决策和利润分配决策四个部分。这些决策都直接或间接地受到税收的影响,不考虑税收的决策不可能成为一项英明的决策,税收筹划贯穿于企业财务决策的各个领域,已成为财务决策不可或缺的重要内容。在企业筹资决策中,不仅要考虑企业的资金需要量,而且必须考虑企业的筹资成本。不同渠道、不同方式取得的资金,其成本列支方式在税法中所作的规定不同,如债券的利息费用可在税前列支,而股票的股利只能在税后列支。因此,要降低企业的筹资成本,就必须充分考量筹资活动所产生的纳税因素,并对筹资方式、筹资渠道进行科学合理的筹划,选择最合理的资本结构;在企业投资决策中,必须考虑企业投资活动给企业所带来的税后收益。税款是投资收益的抵减项目,而税法对不同的企业组织形式、不同的投资区域、不同的投资行业、不同的投资方式、不同的投资期限的税收政策规定又存在着差异,这就要求企业在投资决策中必须考虑税制对投资的影响,进行科学的税收筹划;在企业的生产经营决策中,生产规模决策、购销决策、存货管理决策、成本费用决策等都不可避免地涉及到纳税因素,都存在着如向进行税收策划的问题;在企业的利润分配决策中,利润分配方式的选择、企业分得利润的处理方式、亏损弥补时间的安排等都受到税收法律的影响,同样需要进行税收筹划。此外,在企业产权重组决策中,也应根据企业分立、企业合并和企业清算的税收政策差异进行税收筹划。
二现代企业财务管理中实现企业税收筹划的可能性
1.对税收观念理解的改变为企业税收筹划排除了思想障碍。计划经济年代,人们把税收看作企业对国家应有的贡献,侧重从作为征税主体的国家角度研究税收,片面强调税收的强制性、无偿性和固定性,特别突出国家在征纳关系中的权威性,忽视了作为纳税主体的企业在依法纳税过程中的合法权利,企业只须在政府派驻的税收专管员直接辅导下申报纳税,甚至把税收筹划与偷逃税款混为一谈。随着社会主义市场经济的发展并逐步国际化、知识化、信息化,理论界开始重视从纳税主体的角度研究税收,企业财务管理者开始认识到税收付出不可估量在现代企业财务管理中的作用,国家税收征收管理法和刑法也对偷逃税款的内含和外延作了明确的界定,研究企业税收筹划的思想障碍已经基本消除。
2.税收制度的完善为企业税收筹划提供了时间。纵观世界各国,重视企业税收筹划的国家都有一个比较完善且相对稳定的税收制度,因为如果企业所面临的税收环境变化不定,企业选择的纳税方案的优劣程度往往也会随着税收制度的变动而变化,甚至会使一个最佳的纳税方案蜕化成为一个最差的纳税方案。1994年税收制度改革以前,我国税收制度建设一直处于逐步完善、反复无常的不成熟阶段,企业进行税收筹划缺乏时间保证。1994年税收制度改革之后,我国税收制度改革逐步成熟,税收制度朝着法制化、系统化、相对稳定化的方向发展,税收制度的建设体现了市场经济发展的内在要求,并为市场经济的国际化提供了较为可行的外部环境,这为企业财务管理者和有关人员进行企业税收筹划提供了时间。
3.不同经济行为的税收差别待遇为企业税收筹划提供了空间。我们知道,现代企业税收筹划是通过对企业经营、投资和理财活动的事先筹划和安排,选择能降低企业税负、获取最大税收利益的经济行为,这需要税收制度能够为企业进行税收筹划提供选择空间。1994年税收制度改革以后,我国税收制度日趋完善,为了体现产业政策、充分发挥税收扛杆对市场经济的宏观调控职能,国家在已经颁布的税收实体法中不同程度上规定了不同经济行为的税收差别待遇,即规定了不同经济行为的税种差别、税率差别和优惠政策差别,同时在税收程序法中也为企业进行税收筹划作了肯定,企业进行税收筹划的空间业已形成。
4.市场经济国际化为企业进行跨国税收筹划提供了条件。世界经济的一体化,要求我国企业必须提高国际竞争能力以迎接来自国际市场的挑战,构建具有现代水平的企业财务管理制度迫在眉捷。全球经济的一体化,必然带来企业投资、经营和理财活动的国际化,企业在不同国家发生的经济活动产生的税收负担,不仅要受企业所在国的税收政策影响,而且在更大程度上取决于经济活动所在国的税收政策。不同国家的税收政策因政治经济背景不同而不同,这就为企业进行跨国税收筹划提供了条件。
三现代企业税收筹划的原则
企业税收筹划不仅是一种节税行为,也是现代企业财务管理活动的一个重要组成部分。为充分发挥税收筹划在现化企业财务管理中的作用,促进现代企业财务管理目标的实现,进行企业税收筹划必须遵循以下原则;
1.服从于财务管理总体目标的原则。税收筹划作为企业财务管理的一个子系统,应始终围绕企业财务管理的总体目标来进行。税收筹划的目的在于降低企业的税收负担,但税收负担的降低并不一定带来企业总体成本的降低和收益水平的提高。例如:税法规定企业负债利息允许在企业所得税前扣除,因而负债融资对企业具有节税的财务杠杆效应,有利于降低企业的税收负担。但是,随着负债比率的提高,企业的财务风险及融资风险成本也随之增加,当负债成本超过了息前的投资收益率,负债融资就会呈现出负的杠杆效应,这时权益资本的收益率就会随着负债比例的提高而下降。因此,企业进行税收筹划时,如不考虑企业财务管理的总体目标,只以税负轻重作为选择纳税方案的唯一标准,就可能影响到财务管理总体目标的实现。
2.服务于财务决策过程的原则。企业税收筹划是通过对企业的经营的安排来实现,它直接影响到企业的投资、融资、生产经营、利润分配决策,企业的税收筹划不能独立于企业财务决策,必须服务于企业的财务决策。如果企业的税收筹划脱离企业财务决策,它必然会影响到财务决策的科学性和可行性,甚至透导企业作出错误的财务决策。例如,税法规定企业出口的产品可以享受退税的优惠政策,企业选择开放式的出口经营策略,必然为企业带来更多的税收利益。但是,如果撇开国际市场对企业产品的吸纳能力和企业产品在国际市场上的竞争能力,片面追求出口经营带来的税收利益,那就可能诱导企业作出错误甚至是致命的营销决策。
3.依法性原则。依法性原则要求企业在进行税收筹划时必须遵守国家的各项法律、法规。具体表现在:第一,企业的税收筹划只能在税收法律许可的范围内。征纳关系是税收的基本关系,税收法律是规范征纳关系的共同准绳,作为纳税义务人的企业必须依法缴税,必须依法对各种纳税方案进行选择。违反税收法律规定,逃避税收负担,属于偷漏税,企业财务管理者应加以反对和制止。第二,企业税收筹划不能违背国家财务会计法规及其他经济法规。国家财务会计法规是对企业财务会计行为的规范,国家经济法规是对企业经济行为的约束。作为经济和会计主体的企业,在进行税收筹划时,如果违反国家财务会计法规和其他经济法规,提供虚假的财务会计信息或作出违背国家立法意图的经济行为,都必将受到法律的制裁。第三,企业税收筹划必须密切关注国家法律法规环境的变更。企业税收筹划方案是在一定时间、一定法律环境下,以一定的企业经营活动为背景来制定的,随着时间的推移,国家的法律法规可能发生变更,企业财务管理者就必须对税收筹划方案进行相应的修正和完善。超级秘书网
4.综合性原则。一方面,企业税收筹划必须着眼于企业整体税负的降低,不能只盯在个别税种的负担上,因为各个税种之间是相互关联的,一种税少缴了,另一种税可能就要多缴;另一方面,企业的税收筹划不是企业税收负担的简单比较,必须充分考虑到资金的时间价值,因为一个能降低当前税收负担的纳税方案可能会增加企业未来的税收负担,这就要求企业财务管理者在评估纳税方案时,要引进资金时间价值观念,把不同纳税方案、同一纳税方案中不同时期的税收负担折算成现值来加以比较。
5.事先筹划原则。事先筹划原则要求企业进行税收筹划时,必须在国家和企业税收法律关系形成以前,根据国家税收法律的差异性,对企业的经营、投资、理财活动进行事先筹划和安排,尽可能地减少应税行为的发生,降低企业的税收负担,才能实现税收筹划的目的。如果企业的经营、投资、理财活动已经形成,纳税义务已经产生,再想减轻企业的税收负担,那就只能进行偷税、欠税,不可能进行税收筹划。
[参考文献]
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财政投融资是本世纪40年代后期产生的一个新概念，是一个同财政、金融有着密切联系的独特经济范畴，并以其独特作用受到世界各国政府的重视。所谓财政投融资，按日本当代著名财政学这井手文雄的解释为：以特定的财政资金，对指定的特别会计、政府关系机关和各种特殊法人进行投资和借贷，以促进社会资本的形成。也就是说，它是政府为实现一定的产业政策和其他政策目标，通过国家信用方式筹集资金，由财政统一掌握管理，并根据国民经济和社会发展规划，以出资(入股)或融资(贷款方式)，将资金投向急需发展的部门、企业或事业的一种资金融通活动，所以它也称为政策性金融。在社会主义市场经济条件下，财政投融资对市场经济的发展起着拾遗补缺的作用，它服务于国家的宏观财政政策、产业政策，其具体作用可大致归纳如下：1.对国家财政预算资金起着补充作用，为政府实施政策提供资金保障。2.对国库短期资金调度和调节国债市场起着重要作用，对基础产业、公共设施等部门的贷款，减轻了民间金融机构对经营效益低的部门的贷款压力。3.有利于国家调控国民收入分配，起到引导投资和消费、平抑物价、重新改变分配格局，调节市场货币流通量的作用。
二、我国财政投融资的现状及与已本财政投融资经验的比较
我国的财政投融资状况可以从它的来源、运用和管理三大部分来看：
第一，从来源上看，我国财政投融资大抵没有跳出财政预称这个圈子，规模较小，目前的融资渠道除了预称内少量拨款和财政暂时闲置资金外就是举债、融资渠道窄，融资金额少。
第二，从运用上看，主要用于短期融资，注重宏观效益不够，没有体现出较强的政策性。目前的财政投融资，受财政预算内资金紧张的影响，本应用作本金的资金，部分被直接划作预算收入无偿使用。投资针对企业不针对行业，一方面造成企业间技术基础上的差距，不利于平等竞争，另一方面曲解了调整产业结构的意图，这种急功迫利的短期行为极易减弱财政投融资的作用，对财政投融资的未来发展十分不利。
第三，从管理上看，缺乏全国统一的领导、规划和管理，比较散乱，不成体系。从中央到地方，财政信用资金的种类繁多，管理机构也多，由于各类资金分散管理并自成体系，不仅资金的规模效益不高，而且难以形成有效的调节力量。
在世界各国财政投融资的实践中，日本是运用财政投融资比较成功的国家之一。它的财政投融资方式及其管理经验，是值得我国借鉴的。
1.日本财政投融资资金来源：(1)产业投资特别会计的资金；(2)资金运用都特别会计的资金；()3简易生命保险和邮政年金特别会计的资金；(4)公募债借入资金。用上述资金作为原资，向公社、公库、公团等进行投资或贷款，不断回收，滚动增值。经过长期积累，目前日本的财政投融资的资金规模已达到一般会计(指政府的财政预算内资金)的规模的41%左右，被称为日本的第二预算。
2.日本财政投融资资金运用：实行政策性和有偿性兼顾的原则通常不是由政府直接进行投资，而是向若干中介机构——财政投融资机构提供融资，由它们进行特定项目的投资。财政投融资机构大致分为两大类，一类是公共事业机构，包括公团、事业团体和特殊会社、特别会计。这些机构利用从大藏省借入的财政投融资资金兴办各种事业，然后以事业收益偿还贷款本息。另一类是政府有关金融机构，包括两行(日本进出口银行、日本开发银行)、十库(国民金融公库等政府金融机构)和一基金(海外经济合作基金)。这类机构不吸收存款，它们将借来的财政投融资资金按照产业政策转贷出去，从中获取利差收入。它们的投向主要考虑是否为国家经济发展所需要。
3.日本财政投融资管理：根据日本的“资金运用部法”和“简易生命保险和邮政年金积累运用等”的规定，资金运用部资金由大藏省管理，简易保险资金由邮政大臣管理，但都需经过资金运用审议会的审查批准。大藏省理财局负责编制每年的财政投融资计划，确定投资方向和投资规模，并与政府的一般会计预算协调一致，保证资金到位。每年度的财政投融资计划作为政府一般会计预算的参考资料提交国会监督。同时又设立了财政投融资资金使用的弹性条款，使它比一般会计更具有灵活运用的能力，既维护了国会对预算审议的权力，又保留了财政融资的灵活性特点。经过多年的探索与实践，日本已建立了完整的财政投融资制度体系，并在日本经济的高速增长和稳定发展、资源的合理配置和产业结构的调整等方面发挥了独特的作用。
三、建立和完善我国财政投融资体系的设想
我认为，发展我国财政投融资的基本思路，大体如下：
1.资金来源。
财政投融资的资金来源应区别于一般财政资金，以有偿性资金为主，且具有长期产业投资的部分，但在财政投融资制度确立初期还需国家财政予以支持。一是预算拨款作为无偿来源，在整个资金来源中不能占太大比重。二是邮政储蓄存款和社会保障基金的剩余金，从发展趋势看，应成为其重要来源。三是政府保证债和政府保证借款，诸如向各专业银行发行中长期建设债券等。四是各种民间资金，应作为资金来源的重要组成部分。五是预算外资金“专户储存”中间歇资金的一部分，但不包括那些因转快，间歇时间短的预算外资金。
当前应开拓财政投融资的筹资新方式：一是要大胆引进外资，可借助政府信誉，也可以财政担保方式鼓励企业和部门投资项目大胆借用外资。二是突破行政区划限制，采用多种方式筹集资金。三是适当吸收社会个人资金。可考虑创立社会共同基金，吸收社会小额投资者资金，也可以适当方式吸收个人大额信托存款。四是发行地方财政建设债券，诸如可增大市建建设债发行量等。五是增大政策性银行筹资量，国家开发银行和农业发展银行担负着包括农业在内的基础产业政策性融资任务，有必要随着国内信用总量的增长相应增大上述两家政策性银行的筹资量。
2.资金动用。
(1)财政投融资资金运用的方式，应根据资金来源的性质确定，一般可采取出资(即投资)和融资(包括贷款和购买有价证券)两种方式。这其中又可根据不同情况，采取委托贷款、信托贷款、直接投资、证券投资、合作投资、贴息贷款、贷款担保、融资租赁、联营投资等多种灵活的投资形式。投放领域应包括：一是对基础产业的投资；二是公共设施建设；三是社会福利方面的建设；四是需要进行政策性鼓励和支持和领域。财政投融资的重点要根据国家的宏观产业政策，产业演进规律和国情确定，加强交通能源、原材料工业建设，积极发展农业生产应作为目前财政投融资的重点，同时积极开发高新技术产业和第三产业，支持企业现代化设备更新和技术改造，促进县乡和农村乡镇企业的发展。
(2)从资金使用对象上看，一是资金的直接运用者，如从事基础产业和社会基础设施建设的大中型国有企业、从事科技开发的国有事业单位等；二是资金的间接融通者，如政府金融机构等，通过政策性银行和其他金融机构向产业发展的薄弱环节提供贷款。财政投融资利率的确立应本着有计划、低利率、长期限的原则确定。
3.财政投融资的管理。
(1)建立财政投融资投资计划编制制度，内容包括资金使用方向、资金用途分类、投资预期收益等。从长远看，财政投融资计划应为“第二预算”，由同级人民政府审批，并列入国家综合财政信贷计划和固定资产投资计划，以利于控制固定资产投资规模。
(2)需制定财政投融资资金使用的审批制度、监督检查制度、回收和效益考核制度、预决算制度及财政投融资内部财务核算制度。
投资理财策划篇10
一、实行风险管理
风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。风险管理和投资管理从来就是一对孪生兄弟，任何投资收益都是在控制风险的前提下取得的，在当前资金运用所处的市场环境下，风险管理水平和风险管理能力的高低决定了资金运用的成败和效益，因此，加强资金运用风险管理、提高风险管理水平对资金运用是非常重要的。从2004年爆发的中航油事件来看，中航油最大的失误就是涉足不熟悉的石油指数期货交易，同时又没有严格的风险限额控制措施。如果中航油能够准确评估石油指数期货头寸的风险，并将风险控制在与资本对应的最大风险限额内，就不会造成5.54亿美元的巨额损失。中航油事件的教训是极为深刻的，从中也可以看出总风险限额控制在风险管理中的重要作用。所以，我们在进行投资决策时就应将这些风险控制在总风险额度范围内。从而达成风险控制的总体目标。要想有效地控制每一项投资中所蕴含的风险就应建立科学的风险控制体系。建设好资产负债匹配管理、风险预算管理、信用管理、内控管理和绩效评估五个部分组成的风险控制体系，同时，为了更有效地发挥风险控制体系的作用，还必须建立一个能够相互制约、相互监督的组织架构和高效的运行机制。只有这样，才能及时、准确、有效的识别、评估和控制各类风险，将总风险控制在预算范围内。
二、科学预测投资项目的现金流量
在企业的投资决策尤其是长期投资决策中，准确识别投资项目未来现金流入量和现金流出量的大小也是十分重要的工作。因为现金流量预测的准确度，直接影响到决策的质量。但是，与单独实施的新建项目不同的是，公司投资的项目总是与本公司现有的经营业务活动有着千丝万缕的联系，费用和效益往往不易直接确定，这使得项目现金流量的识别工作变得非常困难。要想解决这一问题，就应遵循实际现金流量原则和增量原则来识别公司投资项目的费用和效益，正确区分沉没成本、机会成本；相关费用和非相关费用；正确处理折旧费、税金和融资成本；合理解决费用分摊等问题。对上述问题做出正确判断后，剩下的任务就是按照常规做法和税收的规定，分别估算项目的增量年经营费用、销售税金及附加和所得税，然后编制现金流量表。
三、合理进行税收筹划