网络金融现状篇1
关键词：新经济；网络金融；发展；现状
进入21世纪，互联网移动通信技术的转型升级使很多网络金融机构加速了跨界探索的脚步，在网络经济的整体结构下，形成了一股不可忽视的产业力量。加上传统银行在金融机构的服务中，我国金融整体逐渐趋向于网络化、移动化，在服务模式上更加立体化、结构化，所以加速了传统金融结构和传统结构的相互结合，推动了网络金融的跨越式发展。
一、新经济模式下我国网络金融的价值内涵
网络金融又被人们称为电子金融（e-finance），它指的是在金融电子化建设的发展基调下，借助于互联网信息技术展开各项金融活动，以此加速在网络金融机构、交易、市场和监管等方面的综合发展。网络金融业务形式包括网络银行、网络证券、网络保险等等，这些业务形式通过息息相关的产业布局，形成了以互联网技术为依托的金融活动总和。从当前经济模式下，网络金融实现了对金融安全、金融监管等方面的综合。它区别于传统的物理形态模式，在有限的电子空间中，实现了虚拟化的网络运营。同时，它围绕信息技术的网络发展路径，在具体的运营模式上，形成了围绕新经济模式所衍生的现代价值体系。
二、新经济模式下我国网络金融的发展现状
（一）发展优势
1.全面的网络金融服务
伴随着跨界电子商务体系的发展，在普通消费者和外贸企业之间，对于网络电子商务的支付需求越来越旺盛，在跨境业务的组建和构成下，支付宝、财付通、易宝支付等电子商务结构的构建使网络支付用户不断增加。可以看到的是，伴随着中国网络金融市场的蓬勃发展，外资机构在中国开展互联网支付业务的总体趋势下，推动跨境支付实现了翻越和拓展。移动支付借助于现代网络金融趋势，实现了规模化的交易形式，同时在庞大的数据和信息数据处理下，为网络金融服务的创新拓宽了空间。在愈演愈烈的网络金融服务下，加速推动了移动网络金融的深化拓展。
2.专业的网络服务平台
在互联网技术的成熟发展背景下，网络金融客户在具体业务的融合下，建立全面综合的信息服务体系，通过专业的网络界面，逐步满足网络金融用户的各项需求。网络金融企业在致力于打造专业的网络金融服务平台的同时，使客户能够拥有更加多样的产品选择，以金融机构的全面推展，加快企业重组、兼并的脚步，在融合多项经济资源的基础上，进一步丰富网络金融产品的服务性能。尤其是在虚拟的网络空间模拟业务的实施流程上，产生了更加专业的金融产品和服务形态。
3.品牌化的网络金融方式
以支付宝支付、微信支付为代表的网络金融，在品牌化的延伸过程中，促使客户在具体的金融服务上，形成了更加全面的甄选和塑造模式。这种品牌化的网络金融对于客户的认定具备了全方位的探索。尤其是通过在网络渠道内实现的技术传播，根据不同客户的生活习惯、消费观念、交易记录，使网络金融服务的品牌口碑更加坚定。在为客户打造优质服务的同时，满足市场经济的发展需求，增进网络金融服务的覆盖面积，使品牌化的网络金融方式，成为引导新型金融方式转变的重要抓手。
（二）发展劣势
1.缺乏统一的布局规划
在网络金融业务的推进过程中，不同的金融机构在选择发展规模、投入电子设备的过程中，进行了相对独立、各行其道、各负其责的组织结构。这一布局和规划模式，虽然看似相互分明，但是实质上在网络金融的发展下，相互保密、设防，无论是在信息技术还是在资金结构上，造成了技术、资金和其他组织结构的畸形和变异。这一规划状态从很大程度上影响了网络金融的发展方向，也因此衍生出了一系列的风险因素。
2.金融业务的网络经营
从整体上看，我国当前并没有相对纯粹的网络金融机构，在大多数的金融产品之中，企业只是将网络金融作为一种销售方式去看待，没有充分考虑到我国网络金融业务在发展规模、资产运营等方面的问题。甚至在很多金融机构之中，网络金融服务的业务整体规模较小，收入水平不高、网络经营处于亏损的程度，长此以往，不仅仅影响到了网络金融业务的整体推进，也对实体金融业务产生了一定的冲击。
3.网络金融的立法安全
健全的法律法规是金融环境中的一项重要保障，当前在具体的法律推动上，主要有《网上银行业务管理暂行办法》和相关法律。这些法规反馈的建立并不完善，往往只能够覆盖到现代网络金融行业的一部分，所以导致网络金融的立法安全遭遇瓶颈。用户在深化网络金融业务的过程中，可操作性较差，法律手段保护力度不够，在具体的法律层面上较为单薄。
三、新经济模式下我国网络金融的发展前景
（一）网络金融法律法规日趋完善
在网络金融的发展过程中，通过加强对企业融资的监管，我国网络金融行业的法律监管方式更加健全，广大金融工作者通过对网络银行、移动支付、电子商务等形式，立足网络融资的业务拓展，充分借鉴西方发达国家的先进经验，逐步完善金融业务、制定规划，确保我国金融法律法规制度能够进一步推进网络融资业务的发展。从互联网金融业态的实施种类上看，互联网支付、网络借贷、互联网基金销售、网络化移动支付等形式，促使金融监管团队不断完善法律规章，在搜集相关法规的基础上做出法规汇编，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号）等多项指导性网络金融法律政策。同时，为了增进我国网络金融现状的发展，我国金融管理团队努力借鉴西方发达国家的先进管理经验，以专业性的法律、法规制度，加速对我国网络金融产业的规范。在不断加速网络金融法律体系的建设上，实现网络金融的完善监管。除了要完善当前存在的各项网络金融法律，还要进行法律、法规的修订和补充。通过提取有用的信息，引导广大金融工作者对不同性质的风险承担相应的法律责任。逐步缓解我国在网络金融发展的法律矛盾，使网络金融业务和客户的权力和义务上，更加完善和健全。
（二）用户征信跟踪持续强化
当前形势下，为了将网络金融的风险系数降低到最低的状态，企业要立足用户的实际需求，从完善征信系统上入手，鼓励和支持各类金融机构。通过网络金融和第三方信用评价机构的相互融合，开展多种形式的产业合作。搭建一个“线上+线下”相互融合的信用平台。以统一的信用标准，实现信用平台的信息共享。尤其是在当前的网络金融征信过程中，支付宝、微信支付等网络支付平台都以科学的内容管理，加强对不同的信息的综合调控。通过设置专门的部门，对网络金融管理业务进行合理、科学的定位和管理。在发展中，持续推动对网络安全技术的投入，对网络安全技术的研发，从严格审查、优化融资平台等方面，建立良好的信贷和科学的征信情况，严防因为网络信贷、移动支付、网络入侵等形式所造成的网络融资运用安全等问题。
（三）征信体系更加科学
在信用体系的建设上，金融行业机构立足用户信用基础之上，确保网络金融的健康、稳定发展。网络金融在实施征信监管的过程中，要对客户的征信进行翔实的了解。通过构建网络金融的信用体系建设，以良好的技术保障，为客户提供和营造更加安全、可靠的网络金融发展环境。通过不断鼓励网络金融个人信用档案的建立。以此实践全国统一征信体系建设，同步个人档案的调查和分析，逐步降低网络金融发展中的业务风险，进一步提高网络金融监管的风险力度。
（四）网络金融监管更加严格
在完善网络金融监管制度的基础上，企业要加速鼓励和引导民间融资规范发展的各项政策，在推进网络融资阳光化运营的基础上，创造一系列良好的政策环境。通过建立巨大的市场潜力，吸引腾讯、阿里巴巴等更多的庞大客户融入网络运营机构之中，通过加速信息金融监管等优势，颠覆传统金融行业的发展态势。在商业银行和网络融资的相互缔结下，促使网络金融监管在在资金来源、客户资源、风险数据、市场信誉等方面更具优势，逐步提高金融监管制度的改革性和创新性。
网络金融现状篇2
关键词：互联网金融；金融产品；发展现状；未来趋势
1.网络金融的内涵
网络金融是传统金融服务与现代互联网技术服务相融合的一种技术模式，或者被称为服务模式，互联网金融在支付体系、海量数据分析处理、金融资源二次分配优化等方面与传统金融行业有着极大的区别，主要特点是交易流程方便快捷且不受地域限制。网络金融在国外一些地区又被称为“电子金融”，由金融电子化的研究建设成果与信息技术的充分融合而产生的一系列电子交易、账务往来、资金流动操作，从而形成了网络金融初步的生态体系。比如，国内当前十分火爆的p2p网络贷款、大数据金融、余额宝、众筹等概念，都属于网络金融生态中的一部分。如果对网络金融进行狭义以及广义上的区分，可以分为狭义上金融服务从线下转为线上的交易过程以及服务模式，广义上则可以认为所有实现数字化、虚拟化的金融交易过程都可以归属于网络金融概念内，同时，广义上的网络金融不仅仅是单一的网络金融服务，还包含周边的网络金融安全管理、金融风险监督管理等，将几大种类融合在一起，统称为网络金融生态体系。
而对于网络金融业的安全及监督管理问题，特别要引起我们的关注于重视。国家层面对于网络金融行业的发展虽然持支持态度，这也就促使了我国网络金融的快速增长，但金融行业与其他行业不同，对于安全性的管理十分重视。在传统金融行业内，安全和稳定高于一切。而这句话也应该在高速发展的网络金融方面引起从业者的思考与反思。
2.我国网络金融的发展现状
我国网络金融发展的现状可以简单用两句话来概括：“高速增长，持续创新”。大量的互联网公司结合原有的互联网思维来改造甚至是革新传统的金融服务以及金融产品，如果从主体政策、发展形势方面来去分析我国网络金融的发展现状，很难完整地对现状进行全面的了解，从现如今各主要网络产品的角度入手分析，将能够清晰地完成对发展现状的梳理，具体如下：
2.1第三方支付平台发展迅猛――支付宝
第三方支付作为我国网络金融发展的“启蒙”产品，在国内的存在时间已经长达十余年，第三方支付在互联网进入我国、发展普及的过程中就已经产生了。国内拥有大量的第三方支付平台公司，例如：财付通、京东支付、支付宝等。阿里巴巴集团依托子公司“淘宝”搭建了全国最大的电子商务交易平台，并通过多年的发展树立了其在国内电商领域的no.1地位。消费者如果通过淘宝平台进行电子商务交易，就可以通过第三方支付平台“支付宝”进行快速的金额支付，这样的交易方式之所以能够被广泛采纳，是因为第三方支付产品，通过简化交易流程，快速完成电子商务支付过程。极大地提高了用户体验，而早期的网络金融支付过程往往被各大国有控股银行的网上银行交易平台所把持。但最终不能够及时满足客户需要，优化交易流程而逐渐被第三方支付平台所打败。传统的国有控股银行虽然也开辟了网络金融支付方面的渠道，但在与民营互联网企业的竞争中逐渐败下阵来，因此，使得网络技术公司成为了现如今网络金融发展的排头兵。
2.2p2p网络贷款成为小微企业以及个人贷款的主要融资渠道――玖富网
p2p概念起源于网络点对点下载服务，但随着技术的发展，金融服务行业的进步。p2p又被人们赋予了全新的概念，即persontoperson。是利用快速发展的互联网技术为网络两端的放贷人与借款人之间搭建一个平等沟通的桥梁，而这样的贷款方式正可以利用网络高效的信息传播性，剔除传统金融服务行业的信息不对称性。p2p网贷的概念最早起源于国外，2008年传入我国，2010年以后逐渐成形，并有部分企业开始开拓p2p网贷市场，而p2p网贷真正火爆的时间节点正是2014年。大量的网络用户开始认可p2p网贷这种方便、投资收益高的产品，甚至部分净资产超过千万的高端客户将p2p网贷作为一种资产增值保值的渠道，p2p网贷公司也开始遍地开花，其中最具代表性的公司有玖富网，玖富网创始人在公司建立之初就注重p2p网络贷款安全性的问题，通过技术手段来筛选贷款用户，建立完善的信用审核机制，最大程度降低坏账率。这使得其他公司还在疯狂扩张的阶段，玖富网就默默的完善自身产品，终于随着市场的发展，用户认知的提高，越来越重视p2p网贷产品的安全性，这也使得该公司一跃成为p2p行业首屈一指的公司。
2.3网络金融产品的全民化――京东众筹
5年前，众筹概念在国外开始流行。众筹的本质，就是通过大量的人出资很少量的钱，然后大量的小额资金汇聚在一起而形成数量可观的资金，利用资金去完成某件事。众筹由发起人、平台、用户三部分构成。而互联网技术的发展给予了众筹模式高速发展的空间，发起人或者团队，利用网络平台创意以及产品设计方案，然后由用户决定是否要支持该项目，支持者需要支付一定的资金，而支付过程全部利用网络金融模式完成，其中最著名的即为京东众筹，京东是国内最大的数码3C类电子商务交易平台，仅次于阿里巴巴集团的第二大电商。京东结合技术产业前沿模式，优化原有众筹方式，在京东网上推出了自有的众筹平台，且对众筹产品进行严格的筛选，同时，初期发展以最擅长的数码产品众筹做起，凭借京东的品牌影响力以及专业的众筹服务模式，很快赢得了大量的用户。且众筹这种零散化的网络金融交易方式，让用户能够花费最少的钱得到最大的收益，因此，可以说众筹模式的火爆使得网络金融的概念进一步深入人心。
3.我国网络金融的发展趋势
我国网络金融发展迅猛，但各领域公司将注意力放在了开拓市场阶段，忽视了金融产品的安全性和稳定性，且金融交易的虚拟化、数字化也可能给网络黑客、病毒等入侵带来可乘之机。
3.1网络金融交易安全性的完善
网络金融交易过程的方便快捷吸引了越来越多的用户进行使用，但使用量急剧扩张的同时，监督管理制度却没有相应的完善到位。现有的监管体系多用于传统金融行业的监管与服务对于快速发展的网络金融并不适用。因此，需要由政府行政部门牵头组织各互联网金融服务公司以及技术公司来制定符合网络金融交易方式的监管措施，让行政部门在监督执法的过程中有法可依，而不是盲目的借鉴案例经验。同时，在未来网络金融发展的过程中，金融交易的虚拟化、数字化势必进一步深入，因此，制度保障的同时，技术手段的不断发展也十分必要，例如：各网络金融服务公司，组建专业的金融技术服务团队，构建完备的金融数据加密技术、购买企业级的防火墙软件，同时，注重硬件服务器管理的稳定性。促进行业快速稳定向前发展，未来网络金融交易过程方便快捷的同时，也将更加安全稳定。
3.2法制建设护航网络金融的快速发展
确保网络金融安全性的同时，仍然不能够忽视网络金融行业的进一步发展，网络金融的概念最先有西方发达国家提起，并建设开展的。我国通常是学习国外的先进经验而在国内形成一套符合国情的网络金融服务标准。虽然网络金融的用户量不断增加，市场规模不断增大。但我国的发展现状仍然以模仿为主，这样永远的模仿、复制难以走在世界技术的前列。因此，我国在模仿吸收国外先进技术经验的同时，也要大胆地进行自主创新，利用我国原创的技术来推动下一阶段的网络金融行业发展。而国家行政部门应该加快完善法律制度建设，为网络金融技术以及模式的创新提供保障，严厉打击网络金融公司难以触及的层面，例如：线下用户信息失真、个人征信信息造假等。不要让线下的金融服务陋习阻碍网络金融行业的进一步快速发展。
3.3传统商业银行信用体系与网络金融产品的逐步融合
传统商业银行对于网络金融的发展仍然持有很大的敌视态度，认为网络金融的快速发展侵占了线下传统商业银行的市场份额。因此，虽然网络金融行业的企业拿出了极大的诚意想要与传统商业银行进行合作。但传统商业银行的反应依然十分冷淡，这就给线上网络金融服务模式的进一步发展带来了瓶颈，国家行政主管部门应该协调好传统金融服务机构与新兴的网络金融服务企业，为两方找到一个合作共赢的切合点，既让传统商业银行在网络时挥重要的金融服务作用，又使网络金融行业的发展进一步深化，完成线上金融服务与线下传统商业银行的有机融合，为我国金融行业的整体健康发展做出贡献。
结束语
综上所述，国内网络金融发展形势整体良好，但在线上、线下信息交流以及服务融合方面仍然存在部分问题，需要各传统金融行业企业与新型互联网公司开诚布公地进行行业发展交流，寻求合作共赢的发展基础。促进金融行业进一步快速发展，跟随发展趋势，完成线下金融机构向线上网络金融信息服务的过渡与转变。
参考文献：
网络金融现状篇3
1、我国网络金融的成就
企业网上银行功能也无比丰厚,还有质押贷款业务等等。如果是你自己的存单,你可以不需要审批,就能够由网银自动办理质押以及贷款手续。
网络银行近年,主要是以工商银行以及招商银行动首的,获得了无比大的成就,在国际上取得了良多大的奖项。其中最大的成就就是实现了数据大集中,构成了南北数据中心,完成灾备建设。此外,网络银行平台上,业务全能化。产品开发能力加强,品种愈来愈丰厚。银行总行打破了之前的科技人员配备法子,直接将科技人员下放到业务部门,人事属于业务部门。但其科技业务水祥和能力的评价,科技部门有侧重要话语权。这类改革使业务系统的保护能力、业务部门提出需求的能力迅速上升,晋升了银行技术实力,在第1线培育了金融以及计算机复合型人材。
网络证券的巨大进步是在阅历二00五年、二00六年证券业务量飙升的考验以后树立起来的。当时出了不少事情,如交易系统崩溃,客户证券公司等。这致使证券公司不能不花鼎力气进行证券交易系统的进级与改造,交易技术因此有了很大的提高,胜利实现了网络证券的逾越。现在的主要问题是,银行以及证券接口标准不统1,影响了设计与保护工作量。如果有n家银行、m家证券公司,如果没有统1标准,至多需要nm种接口。然而,如果银行以及证券公司的接口统1的话,只需要1种模式。交易本钱患上到极大的节俭,这里面就存在轨制立异的经济价值。然而,这类轨制立异如果不是由证监会来推进的话,是很难完成的。这就需要规划手腕,需要行政权利,来完成市场难以完成的任务。
网络证券获得了最大的成就也是全国大集中,实现C/S业务模式。客户从网站下载客户端,在本安装后,就能够查看行情,也能够网上交易。在C/S模式而不是B/S模式下进行网上证券交易是证券行业的特色。证券公司后台、前台实现了1体化,管理信息以及前台实现集成,工作流、CRm、eRp功能都早就已经经实现了。网上证券交易也比较不乱,基本不出过失。
网络保险是中国金融电子商务做患上最后进的1个。首先区域大集中已经经实现了,然而离全国大集中还有1段的距离。保监会正在推进这项工作,人保、人寿都在做这项工作。保监会首先请求保险公司实现财务方面的大集中,以节制财务风险。保险公司已经经呈现省级领导人物携巨款逃出国外的事例,原先存在的财务体制风险巨大。在没有实现全国财务大集中以前,分公司到底有多少保费收入、都存在哪儿了,这些首要信息总部都不知道。结果,巨额资金成为了1把手的小金库,风险巨大。所以,这类财务轨制必需扭转,借助于银行全国数据大集中改善了总部节制基层能力的经验,保险公司财务全国大集中就势在必行。
第2,保险电子商务过于简单,网络上投保的主要是意外险。意外险不需要体检,也不需要像团险那样讨价还价,简单易行。国外还有车险,然而国内网上做不了。国内车销售主要通过是电话保险营销来实现,保险公司有大量的合同工,兼职或者者专职,年青或者者年迈,工资很低,1般只有1千多,高的不超过3千。这些车队员依据客户在电话里留下的信息上门服务,签合同。车险合同必需面签,网签无效。
第3,医疗、寿险、团险、财险、年金大多不是通过保险电子商务来完成的。
第4,保监会愈来愈注重保险电子商务。保险电子商务可以改良保险公司的管理能力,晋升竞争力,保险公司内部核保、理赔、档案影印化。
2、我国网络金融的不足
我国网络金融获得了良多成就是有目共睹的。然而也确切存在良多不足。解决这些问题可能遭到良多轨制方面的制约。
网络银行方面的不足:
第1,技术方面的制约。如银行的核心业务遭到零售业务量的冲击,网上基金业务曾经经致使银行核心系统的瘫痪,后果很严重。
第2,咱们的主要成绩局限在产品级别的,对于于技术以及标准咱们做患上不多。软件设计随需应变的能力离现实的需求仍是有很大的差距。
第3,咱们的人材流失影响核心能力的培育。对于中国来讲是轨制的问题,短时间内很难解决。由于金融机构有个设法,他觉患上人材不是很注重,来不来都没瓜葛。这类理念致使了高水平人材的流失,终究影响的是核心能力。大型金融机构的能力是有的,然而能力降落了。
网络证券遭到金融轨制的制约。我国证券业在金融行业中是最后进的,企业债券、2板市场、基金的国外交易等等,都需要改革。中国的基金软件交易自动化、智能化交易方面正在做
出有利的探索,但较成熟的国外技术还略逊1筹。此外,网络证券还遭到资本范围的限制,立异活气也不如银行。电子钱包因为公交卡等非银行机构的参与,正在释放巨大的潜能。网络保险的不足。首先没有实现全国大集中。然而,最不足之处是中国的保险精算需要的数据发掘的基础前提不具备,新产品设计能力不强,行业产品立异同质化,模仿风行。
3、网络金融的未来发展方向
银行未来的核心业务系统正在谋划。同时,1些新的技术,包含通讯能力、生物特征辨认技术、存贮技术、金融工程、商务智能、Soa架构技术、银行标准制订与执行能力等,将极大地提高网络金融系统的机能。
银行新产品随开发能力的目标是随需应变。此外,跟着contactcenter等最新技术的发展,将来咱们的网上银行使客户不需要到银行网点就能够办业务,包含开户。
网络证券吸收国外经验,发展证券交易智能化、自动化技术,统1银证通标准。
网络保险未来的发展方向。跟银行要联网,保险公司要实现参加保险的全国大集中,保险公司数据发掘能力要提高等等。
网络金融的发展有1些共同的特征,如标准化、国际化等。网络金融现在愈来愈成为核心金融的组成部份,很首要。
网络金融的发展遭到了良多因素的影响,尤其是监管。国家立异体系这块,目前咱们国家的立异体系还不是很完美。
还有企业立异文化对于立异是有很大增进作用的。我有个同窗在台资公司工作。他们说企业文化对于创造力的影响是很大的。他们的公司原本是很小的公司,然而企业文化是激励立异的。企业家的立异故事以及精神鼓励了每一1位技术人员,后来他们创造了1个奇迹。在密码技术方面,到达了1个突破,国际水平重大战略性突破。公司发展也就实现了质的突破。
还有其他因素,如信誉、安全等等,都很首要。
4、政策建议
网络金融现状篇4
互联网金融信息服务是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。目前，国内互联网金融信息服务业务主要包括第三方支付、p2p小额信贷、众筹融资、新型电子货币以及其他网络金融服务平台。
互联网诞生于美国，欧美国家的金融体系也比较完善、成熟。因此，其传统金融体系与互联网的融合较之世界其他国家，时间更早、程度更高。
1975年，美国开始佣金自由化，证券经纪业务竞争加剧，1990年代互联网技术大发展使高效、低成本的网络证券经纪服务竞争优势凸显，从而诞生了纯网络经纪商e―trade，嘉信理财也由折扣经纪商转型为网络经纪商。1999年美国颁布实施《金融服务现代化法》，消除了银行、证券、保险公司和其他金融服务提供者之间经营业务范围的严格界限，对于互联网金融业态和产品创新起到了推波助澜的作用。2000年以后，除了传统金融服务的“互联网化”以外，网络支付（移动支付）、网络借贷、众筹融资等互联网金融创新模式不断涌现，并获得大众的青睐。目前，“移动支付”成为全球互联网金融的宠儿，美国发展相对滞后，但是2010年以后，竞争也日趋白热化。
二、瑞安市支行的网络金融信息服务现状
（一）农行网络金融信息服务发展现状
网络金融信息服务在中国各家银行发展至今，其主要载体便是电子银行，各家银行通过各自的电子银行向客户们传递相关金融信息；通过电子银行这个平台，办理各种金融业务；通过电子银行，推销各自的金融产品。电子银行业务如今在银行业的竞争中已经上升到了战略层次。
因此，我们不得不说，发展网络银行对网络金融信息服务的发展至关重要（二）瑞安市支行网络银行发展现状
（1）网银交易规模。2013年瑞安市网银交易规模为1.79万亿元，增长率为23.1%。网银交易规模放缓主要有两个原因：第一，经过多年发展，瑞安市支行网银交易规模基数增大并且多元化的网络银行手段有所分流，导致网银交易规模增速有所下降；第二，2013年银行业整体业绩不佳，整体盈利下降，加之第三方支付等相关产业的侵蚀，导致网银的交易规模增幅放缓。不过尽管增速下降，但随着电子商务、互联网金融及网络经济的走强，瑞安市支行网银交易规模仍保持平稳的增长态势。
（2）个人网易企业网银交易规模比较。2013年，瑞安市支行企业网银交易规模占比依然较大，为78.7%，个人网银交易规模占比为21.3%。个人网银交易规模占比比去年提升1.3%，预计未来仍会缓慢提升。个人网银交易规模扩大的原因在于：首先，个人网银交易规模的提升，得益于小微企业交易的分流，但是未来随着小微企业金融服务的正规化，这种分流不会持续太久；其次，随着更多银行业务转移到线上，网银安全性的提高以及网络经济对用户使用习惯的改变，未来个人网银用户的规模、使用频率和单笔交易资金规模都会逐步提高，导致个人网银交易规模占比稳步提高；最后，如果小微企业的网银业务需求被有效挖掘，那么企业网银占比可能回升，或者出现单独的小微网银交易规模。
三、网络金融信息服务发展的对策建议
我国的网络银行必须有足够强的安全措施，否则将会影响到金融业的可持续发展。一般来说，网络系统安全问题和网络金融立法的滞后与模糊是造成法律风险的原因之一。针对目前网络金融活动中出现的问题，加快法制建设步伐，尽快出台有关网上交易和网上银行的法律法规，降低银行的法律风险，规范网络金融参与者的行为。电子商务立法首先要解决电子交易的合法性、如怎样取用交易的电子证据，法律是否认可这样的证据，以及电子货币、电子银行的行为规范，跨国银行的法律问题。其次，对电子商务的安全保密也必须有法律保障，对计算机犯罪、计算机泄密、窃取商业和金融机密等也都要有相应的法律制裁，以逐步形成有法律许可、法律保障和法律约束的电子商务环境。再次，充分运用政策手段，鼓励网上银行按健康的发展方向开展业务。最后，提升整个社会的信用水平，建立和完善我国的信用制度。
网络金融现状篇5
【关键词】网络金融管理余额宝
网络金融颠覆了传统的金融模式，方便快捷、受众广成为其名副其实的标签，尤其是余额宝等网络金融理财方式早已深入日常生活，深受人们喜爱。然而网络金融自身的发展还不够完善，尤其是管理中的一些缺陷容易造成风险。本文旨在通过对网络金融管理进行一个综合性的分析，进而为网络金融的健康发展提出一些切实可行的建议。
一、网络金融的发展现状及管理特点
（一）网络金融的发展现状
网络金融是金融服务与网络技术紧密结合的产物，前者是根本，后者是实现前者的有效路径和手段，互联网的发展为金融服务提供了一个良好的平台。在上个世纪的发展中，传统金融行业不断朝着现代化目标进步创新，力求突破，最终取得了较大的进展，金融服务开始能够通过网络化、电子化的方式来进行提供。而在本世纪初网络金融才真正发展壮大，尤其是以第三方支付为代表的金融形式，比如余额宝等，更是开创了一个新的网络金融时代。对于网络金融发挥的作用，央行在近几年的一些政策报告中也做出了肯定，在今后大的政策环境支持下，网络金融的发展潜力仍是无可限量。余额宝的出现是对传统金融理财服务的一个突破。余额宝借助网络的便利，不仅能实现简单快捷的操作，而且门槛低，能吸引更多客户资源，此外还能得到较高的收益，在未来的发展中会更加普及和完善。
（二）以余额宝为代表的网络金融的管理特点
网络金融与传统金融的形式不同，在管理方面也就具有不同的特点。下文中将通过对余额宝运营主体、流程步骤及风险控制这三个方面的分析来了解网络金融的管理特点。
余额宝的运营主体主要是指支付宝用户、基金公司以及支付宝公司。其中基金公司通过推出基金产品成为基金的销售者，吸纳用户支付宝中的余额有助于自身基金销售渠道和规模的扩大;支付宝用户将余额转入余额宝的行为实际是在购买基金，而用户自身能借此达到获取收益的目的;此外，进行基金销售和购买的平台是由支付宝公司提供的，支付宝公司便可借此获取一定的管理费用。由此，余额宝在经过一系列的资金运转和市场对接之后就能实现三大运营主体的互利共赢。
就余额宝的操作步骤来说，主要通过网络运营实现了资金转入、确认、消费和转出几个重要环节，是一套比较标准明确的流程。比如余额宝资金的转入既可以来自支付宝账户也来自银行卡，但是不同的转入方式在转入的资金额度方面会有所限制;而基金公司在确认已转入的资金后便开始计算收益，并将每日收益反馈到用户的账户中;余额宝也可以用于进行消费支出，这实际就是基金公司对相应基金进行的实时转出和赎回;此外，余额宝内的资金随时可以转出但不会享受当日的收益，并且基金公司会实时进行基金扣减。
余额宝虽然总的来说属于风险较低的理财产品，但风险仍然是有的并且需要严加注意。在对风险进行控制时要从不同方面着手，比如加大客户核准力度来降低市场风险，支付宝公司也需通过相应的技术安排来减少监管的风险，而基金公司面对大量的数据处理是也需要加强技术支持，促使相应数据能得到有效处理，进而较好地管控流动性风险[1]。
二、网络金融管理存在的缺陷及应对措施
（一）网络金融的监管目前还缺乏一个相对健全的法律法规体系
网络金融发展到现在还算是一件比较新鲜的事情，而现行的金融管理方面的法律法规并不能完全适用于这一新生事物，从而造成网络金融管理的漏洞，不能有效约束某些不法行为。比如余额宝自推出以来就少有对其风险进行普及和警示，如若余额宝发生亏损倒闭的情况，众多支付宝用户必然会与其产生诸多法律上的纠纷，而现今的监管层面并没有适用于解决这类问题的法律法规。
因此，完善网络金融管理，确保一个健全的法律法规体系十分有必要，这是国家对网络金融实施有效监管的根本依据。就目前的情况来讲，还需大力发展相关立法，以国内实际情况为基础，适当借鉴国外先进经验，建立起一套切合实际的法律法规体系。
（二）网络金融缺乏明确的监管主体，难以真正进行有效监管
正是因为目前对网络金融进行监管的主体不够明确，所以在实际监管方面的仍处于一种真空状态，同时也使得网络金融难以实现真正的合法化。就拿余额宝来讲，其本身并不具备合规性，虽然目前缺乏明确的监管主体看似对余额宝的发展没有太大影响，但长此以往必然不利于其健康发展。
因而明确网络金融的监管主体是目前亟待解决的一个大问题。要成功构建一个有效的监管体系，就必然要熟悉网络金融的运行模式并进一步区分监管的范围、对象及主体，尤其是明确作为监管主体的部门的职责，推动相关部门监管功能的转变。此外，还应注重各监管部门之间的通力合作和信息公开，避免出现监管不到位以及重复监管的情况。
（三）网络金融管理上还缺乏一个完善的信用体系
与提供传统金融服务不同，网络金融服务的提供是通过网络来实现的，这本身就在安全性上打了一定的折扣，再加上信用体系的不完善就会导致更大的风险，影响资金运转的安全性。比如余额宝用户在某一特殊时间段同时进行大量消费，就会造成资金的大量流动，如果基金公司在处理这种情况时资金不到位就很容易导致信用危机产生。
因此，在加强网络金融管理的同时也要注重加强信用建设。这就需要监管部门大力发展网络信息技术，对其中可能存在的风险进行有效监测和预警，增强应急处理技能。此外，也要严格打击虚假信息行为，切实维护消费者的合法权益。
三、结束语
综上所述，网络金融的发展是对传统金融行业的一个重大突破，使得现如今人们的生活变得更加快捷高效。因而对网络金融进行有效监管有助于降低风险，保障资金运行的安全性，这也就离不开相关部门的协调合作，在不断创新的基础上加强制度体系建设，从而为网络金融的健康发展奠定坚实基础。
网络金融现状篇6
中图分类号：D922.29 文献标识码：a 文章编号：1009-0592（2015）04-097-02
如今随着社会经济的快速发展，互联网金融已经逐渐普及到人们的生活当中。p2p网络借贷平台作为一种新型的互联网金融模式，它的出现促进了我国网络借贷平台发展进入一个崭新的阶段。但伴随着p2p网络借贷平台给社会互联网金融带来的新局面，p2p网络借贷还存在着极大的风险，p2p网络借贷平台出借人逾期、破产、还款率过高投资人携款而逃等等不良现象的出现对人们的利益造成了巨大损失。所以为了确保p2p网络借贷平台的正常运行，相关法律制度的制定和完善显得至关重要。
一、p2p网络借贷平台简析
p2p网络借贷平台也就是person-toperpon，是目前最具有代表性的互联网金融模式。p2p网络借贷平台的运作模式主要是借助中间服务平台，服务于有融资贷款以及投资理财的双方客户，为他们提供信息价值认定、信息流通交互和相关促成交易等等。
p2p网络借贷的模式主要有两种类型，一种是线上，另一种是线下。p2p网络借贷的线上服务方式：借款人实现自助式借款，借款人可以自己在互联网上借款金额、借款利息、还款时间以及还款方式等等借款信息。然后出借人依据借款人的借款信息，确定借出金额，如此就实现了自助式借贷方式。p2p网络借贷的线下服务方式：借款人把自己借款的金额、借款抵押物信息、借款目的以及还款时间等等借款信息提交给平台运营商作为融资申请。然后出借人根据平台运营商提供的借款信息来实施自己的出借行为，如果资金的借贷双方配对完成，借款人和出借人就运营商的协助下签署相关借贷协议，并完成借贷手续办理。
二、我国网络借贷平台的发展现状和存在的制度问题
p2p网络借贷服务行业的产生是金融行业发展的需求，如今随着网络借贷平台的不断发展扩大，p2p网络借贷平台也引起人们的广泛关注，p2p网络借贷平台未来将发展成为人们理财的重要方式渠道。
第一，p2p网络借贷相应的法律制度如今存在着一定的空白和滞后性。随着p2p网络借贷平台规模的日益扩大化，为很大融资方解决了融资困难的问题，同时也是我国很多高资产净值客户的重要理财方式。p2p网络借贷服务行业属于一个新兴行业，p2p网络借贷平台和传统金融之间存在的区别和差距使得以往的金融法规不能很好的适应于p2p网络借贷平台。导致在p2p网络借贷平台迅速崛起的同时并没有相应的法律制度来宝航护驾，如对于非法集资范畴的限定以及对资金沉淀的管理等等都缺少相应的规范制度。
第二，p2p网络借贷平台的基础设施有待完善。p2p网络借贷的基础设施仍旧处于很薄弱的状态，安全防范能力不足。p2p网络借贷平台中的交易模式是以p2p为依据的，不完善的交易机制容易导致出资人信用评级误差，引起坏账，一个合理的交易机制可以有效的避免出现风险点。p2p网络借贷平台较低的运营成本和较低的借贷标准造成了网站安全系数较低的局面，所以说p2p网络借贷平台不完善的安全防范技术再加上本身就具有一定的风险性，这就成为p2p网络借贷平台进一步发展的阻力。
第三，缺乏监管，缺乏自律性。p2p网络借贷由于操作简便得到很大中小企业的青睐，通过p2p网络借贷可以很容易的解决了企业对资金的临时性需求。但有很多个人以及单位机构以高息揽储放贷的方式以赚得利息差，而且数额巨大，这就使p2p网络借贷中的借贷关系处于一个严重的恶性循环状态。而且应用法律制度的缺失导致大量消费者利益和投资者的利益受到严重损害，所以说加强对p2p网络借贷的监管显得尤为重要。
三、p2p网络借贷需要有相应的法律制度来监管
随着我国互联网金融的快速发展，p2p网络借贷如今已发展到一定的活跃阶段，但仍然没有相应的法律制度来对其进行监管。互联网金融是金融行业的一个创新，对p2p网络借贷平台的风险监管也和金融业务有了一定联系，因此相应法律制度的监管是互联网金融健康发展不可或缺的要素。
（一）互联网金融法律制度的完善
对互联网金融法相应律制度的完善要以金融行为的安全性和互联网金融的便利性为主要依据。p2p网络借贷形式能不能得到更长远的发展，关键因素在于p2p网络借贷领域的风险防范措施以及技术手段。互联网金融领域并非出于静态，而是一直出于动态，目前p2p网络借贷还只是出于初步发展的阶段，发展规模相对来说都还有限，网络借贷领域存在的风险也就不是特别明显，但随着互联网金融的快速发展，p2p网络借贷的规模也将逐渐扩大，那么对企业的风险管控能力的要求就越来越高。需要退出相应的监管制度，把网络借贷定位成金融体系在信息时代的有益补充，为了确保资金安全，防止客户资金遭非法挪用，可以规定由第三方沉来执行对沉淀资金的管理。
金融本身就是收益和风险共存的结合体，互联网金融作为一种金融创新，相关法律的出台要持有积极支持的态度，以免太生硬不利于互联网金融的进一步发展。所以互联网金融相关法律制度的立足点要有适度的放松，以免扼制金融创新的形势。在通过发法律制度进行监管的时候，中心工作放在实效考察检验金融创新的现实风险和收益方面，在防范金融危机中要及时做好防范措施。相关法律制度要立足于对金融消费者的保护，对每个金融消费者都要以平等态度对待，出台一系列较完整的禁止泄露消费者隐私、定期信息披露等等法律制度。
（二）扩大p2p网络借贷平台的设施建设
p2p网络借贷平台稳定、安全的运营是互联网金融的一个重要问题，金融和互联网一样立足于数据和信息技术，可以在有效的结合中发展，相互借鉴并彼此发展完善，以数据库为基础，建立风险识别模式，以数据为核心依据，借助数据库存在的优势，建立完整的风险管理和监管体系。
经营数据和客户是金融机构定制化服务和风险分析的基础，是互联网金融环境下的核心竞争力。在互联网金融环境中，征信系统可以积极融入到互联网金融经营模式中，更广泛的累积客户行为数据和在线交易，在确保金融消费者利益和不违法监管规定的情况下应用互联网在线联网核查及客户税务、工商、信用数据在线共享等技术，把技术手段作为提高监管效率的主要支撑，以便很好的实现传统的金融服务下的客户信用身份识别，并且在线完成开户及各项交易流程。另外提升客户数据价值以便给资信评级提供参考。加大社会信用共享体制的覆盖范围，失信人的失信社会成本要，建立黑名单公示和征信共享制度，对于出现的逃债及违约失信行为要通过舆论和司法等多种力量来进行严惩。
（三）加强对消费者的保护
p2p网络借贷平台由于其服务的多样性帮助广大借款客户各种各样的融资需求，满足了不同程度风险偏好客户的理财需求，给客户提供了资源对接以及企业管理咨询等等增值服务。这些风险本来就是p2p网络借贷需要承担的，而相关的监管制度也需要对其进行不断优化，以便实现p2p网络借贷平台的竞争力。
如今随着互联网金融的不断发展，客户资金和信息盗取以及圈钱诈骗现象也越来越多，金融消费者对p2p网络借贷平台的安全性要求越来越高，相应的p2p网络借贷平台对金融消费者的保护工作也要进一步完善。此时建议成立消费者金融保护监管机构，对消费者利益要有优先保护。从事金融服务的企业对金融企业的风险偏好也要有一定的掌握。在相关的制度监管方面，加强完善金融行为主体的合法性等等在监管上的处于空白区域的法律制度。在一定的条件下，可以把金融办转化为合法化的监管机构，这样可以更好的和工商、海关、税务和银行等实现数据互换与数据共享，对客户身份的识别与验证方式要创新出更先进的技术手段。为确保互联网金融的安全运营，对互联网金融的监管整体框架要做进一步完善，明确由第三方托来管理沉淀资金。
（四）加强对互联网金融复合型人才的培养
金融行业的健康稳步发展离不开严格风险管控的体系制度以及行业人员良好的操守规范。传统金融服务的发展离不开相关的内控机制，同样，内控机制也将成为互联网金融服务风险控制的核心。互联网金融属于一个典型的服务行业，对金融服务的品质性有着具体体现，所以金融行业应有的职业素质和较强的服务意识是从业人员的必备素质。p2p网络借贷平台要实现自身快速发展，需要及时的发现需求变化，不断的创新产品，整体上提高从业人员的业务能力和服务意识。因此，p2p网络借贷平台要以互联网金融复合型人才为培养目标，加强对从业人员的职业素质、职业能力、职业道德以及法律意识的提高，以便树立良好的p2p网络借贷平台形象，进一步促进p2p网络借贷平台的快速稳步发展。
（五）实现互联网金融生态圈的透明度
网络金融现状篇7
【关键词】城市商业银行网络融资发展
一、网络融资概念界定
网络融资主要是通过电子商务企业与银行之间的合作，搭建网络融资平台为资金需求方提供融资服务，资金需求方通过网上申请、评估、放贷与网下交易相结合的方式获取所需资金。网络融资将商业银行传统的信贷业务与电子商务有效地结合起来.主要针对数量繁多的中小企业，为其搭建起多元化的网上融资平台，更好地解决以中小企业、个体户为代表的创业企业的融资难问题。目前国内的网络融资产品主要有以下三大类：单个企业网络循环贷款；多家企业网络联保贷款；线上供应链融资。
二、我国银行业网络融资发展现状
（1）大型国有商业银行网络融资发展现状。目前发展了网络融资业务的大型国有商业银行有：中国工商银行，它是国内第一家发展网络融资产品的银行；中国建设银行，建行目前网络融资业务发展较快，针对棉花业、林业等发展了专门针对特定行业的网络融资产品，如“小企业网银循环贷”、“速贷通”等；中国银行，主要针对中小外贸公司提供网络融资；中国农业银行，目前主要网络融资产品为“智动贷”（小企业自助可循环贷款）。
（2）全国性股份制商业银行网络融资发展现状。目前发展了网络融资业务的全国性股份制商业银行有：华夏银行，发展较早，目前主要产品为“网络自助贷”和“循环贷”；平安银行，目前的网络融资产品为“线上供应链金融”；光大银行，2013年3月网络融资产品刚上线。
（3）城市商业银行网络融资发展现状。目前发展了网络融资业务的只有浙江泰隆商业银行一家。
三、城市商业银行发展网络融资的重要性
中国众多的中小企业是未来主流，为银行提供了广阔的发展空间，所以积极发展网络融资，能够开拓市场，提前布局并积极培育未来的信贷市场，有利于城商行的长远发展。
城商行在传统业务领域受到区域和资金实力限制，网点少，开拓线下市场较难，正好可以抓住机会，借助网络平台扩展业务；网络融资人力成本低，适合城商行规模小的特征；网络融资业务发展空间大，距离市场饱和很远，竞争小。
城市商业银行机构设置简单，比大银行更灵活，效率更高，适合小企业对资金“迅速，灵活”的需求特征。
四、城市商业银行网络融资发展策略
根据国内外先进经验和城市商业银行自身特点，对城商行发展网络融资提出如下建议：
（1）风险控制借鉴其他行业先进经验。在中小企业的信息获取和风险控制方面借鉴非正规金融机构的经验，如可借鉴小额贷款公司采取的网络信用和线下调查相结合的方法。借鉴证券市场每日无负债结算制度，控制风险头寸。利用统计规律，识别贷款者欠款特征。
（2）业务流程向专业化发展。设立网络融资部，实现业务正规化，对员工加强电子商务方面的培训。开发针对特定行业的产品，实现产品定向化。如广东浙江等地区的城商行可以开发针对中小服装企业的网络融资产品，在此过程中，吸引具有行业背景的人才，更好把握行业特征与风险。
（3）加快内部体制改革，协调各部门关系。城商行在体制方面比大银行更有优势，需要在充分利用这一优势的基础上进一步改革以适应网络融资业务需求，通过小企业信贷审批层级的扁平化设计，精简业务环节。
（4）加大产品开发投入。借鉴国内外先进经验，结合银行自身特点（如地域、人才优势）开发多种产品，如可以根据自身特点选择开发网络循环贷、网络联保、线上供应链融资中的一种或者几种，或者开发新型产品。
网络金融现状篇8
互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。目前国外的互联网金融研究主要集中在以下几个方面：
（一）网络金融服务的创新研究及风险监管研究
主要是研究网上银行与金融的重新组合，开展网上金融服务的新领域如网上共同基金及电子华尔街、网络贷款、移动支付和第三方支付、网络证券、基于大数据的征信以及网络保险等。新型零售支付业务中带来的五类风险，即欺诈风险、操作风险、法律风险、清算风险和系统性风险。其中，另外，提出移动支付因其匿名性、基于公共网络而使得数据安全（未经授权的修改、损坏和数据泄露）和非法使用（洗钱、资助恐怖主义、购买非法商品和服务）问题显得尤其突出。所以BirchD，Youngma（1997）谈到，金融服务业正处于一系列变革时期，正在兴起的新的交付渠道互联网的性能取决于消费者的需求和金融服务产品的本质。互联网金融市场的早期是提供贷款、跨境支付等服务，而随着深入发展，银行保险业与电商的结合将呈现出一种新的趋势。但为了加入互联网金融市场而盲目进行财务与电子技术的结合是不可取的。Dyant.Kalina在1999年设计出一种体系，为使用互联网金融服务的消费者单独建立一个账户信息，在此账户信息内记录消费者联名信用卡、借记卡、智能卡等信息，并通过使用该账户积累信用额度，以此促进互联网金融的发展并规避了一些信用风险。
（二）互联网金融的风险监管
网络金融是一种金融经营模式，适应电子商务发展的网络时代。它不仅影响了金融服务效率的改善，还创建了新类型的风险并为风险管理增加了新的内容。为了确保互联网金融的良好操作，网络金融机构提供的网络金融服务及其对国家安全的潜在影响都应该接受监督。结合传统的金融监管方法，调整监管框架的结构，有效地加强监管机构之间的国际合作。Greiner在2009年以借贷平台已经完成的14000笔借贷为研究对象，分析prosper公司平台上借贷者的自我选择和竞标交易等特点，发现不仅借款人的信用状况得到改善，而且借款利率也实现了互惠双赢。在美国，如果不属于金融机构，主要由联邦通讯委员会和联邦贸易委员会负责监管；如果属于金融机构，属于联邦管辖的，则消费者金融保护局、美联储、联邦存款保险公司、货币监理署、美国证监管等都可能对其从不同角度施加管辖权；属于州政府管辖的，则在美国绝大多数州，其运作都需提前取得许可，并按牌照规定范围经营。若为第三方支付方公司，则需要至少八个以上方面的监管如注册、电子转账规则、消费信用规则、账单信用规则、公平贸易规则、消费者隐私保护、存款保险规则和反洗钱等。
这说明国外发达国家从开始的在线金融产品方式方法研究、金融创新产品的投放到互联网金融风险监管措施的研究，已经经历了一个历史的变革，通过各个层面监管的方式，提升了网络支付的安全性，企业资质得以进一步保证、借款人信用状况得以改善以及监管体制得以进一步完善。而我国的互联网金融研究主要体现在以下的内容：
（一）互联网金融平台的金融产品交易及风险监管研究
主要研究了金融互联网化如网络银行和手机银行、支付宝、网络证券、网络保险、网络金融交易平台及金融产品的网络销售；移动支付与第三方支付，众筹、智能理财、资产超市、金融垂直搜索、p2p接待、互联网交易所、虚拟资产交易与保险、并对微信和余额宝进行了分析；互联网货币如比特币；大数据的征信和网络贷款；p2p网络贷款；众筹融资。并提出了一些相应的互联网金融监管措施。谢平（2012）率先提出互联网金融的概念，认为“互联网金融是与传统银行业和资本市场相异的新融资模式”。王汉君（2013）讨论了互联网金融的高技术性带来的操作风险及其高联动性造成的传染风险，表明了金融创新需要与监管创新同步的观点。宋国良和张颖（2014）从VC/pe角度出发探究投资互联网金融的影响以及投资过程中可能面临的风险并提出有针对性的风险管理措施。贺强（2014）对互联网金融目前存在的金融风险进行了分析，并从法律规范、完善金融监管协调机制、强化余额宝及互联网金融的内部风险管理与风险控制等几方面提出防范金融风险的应对建议。陈秀梅（2014）综合互联网金融市场管理现状，参考国际管理经验，建议从完善制度设计、丰富风控手段和建立互联网安全标准三方面构建管理体系，以保障互联网金融市场长期可持续发展。柳树，钟洁（2014）不仅从实证角度给出了低风险的互联网金融产品的设计思路与实施细节，而且就高风险的互联网金融产品的风险如何具体降低给出了实施方法。
（二）互联网金融创新业务应用及风险监管
1996年招商银行开展了网上银行、网上实时支付等网上金融业务后，逐步多家银行分支机构推出网上银行业务。然后中国保险信息网也面向公众开通了。高校如清华大学还有软交所等都成立了互联网金融实验室研究互联网金融对公众带来的产品及影响。现在出现了支付宝、微博钱包等第三方支付平台、余额宝、百度理财、微信理财以及还有京东商城成立的金融集团等互联网金融产品等。学者也提出了互联网金融的风险监管问题。认为互联网金融存在信用违约风险、期限错配风险、贷款人风险、技术风险、法律风险如非法集资等风险。所以不少研究者提出加强行业自律、提高网络支付技术水平如密钥提升技术、加强投资者风险意识等问题。
这说明我国互联网金融正在成为一种新型金融业态，多元化发展趋势迅猛，参与各方内在驱动较强，已成为生产消费的一个重要领域，并将对整个金融业产生革命性的影响。但是国内与互联网金融相关的法律法规尚不健全，与不断创新的互联网金融模式相对应的金融监管机构职责尚未厘清。所以互联网金融在产业运营中的监管措施有待进一步加强。
二、“互联网金融+产业”的风险监管措施
对于国家的风险监管部门需要对互联网融资平台的合法性、资金管理制度的完善性以及网络支付的安全性进行评审并监督，而互联网融资平台则需要通过对融资者的资产评估、信用评估、项目的可行性以及回收资金的可能性等考察融资者的资料、投资者的合法性、期限等确保投资者的资金安全。而当融资者通过互联网融资平台获得资金投向三大产业时，资金的安全性到底如何保证呢。
（一）“互联网金融+第一产业”的风险监管措施
从事第一产业的从业者通过互联网融资的形式获得了进行生产经营的投资资金，那么他们在使用这些资金时，该如何监考以确保投入资金的安全呢。
首先，需要确保融资资金在第一产业的目的性。相关部门及平台要对第一产业的从业者对融资资金的使用状况进行定期检查，静定和动态地保护资金安全，如是否由于融资资金的加入，耕地得到了更好地利用并为农民创了收；林地是否得到了较好地使用，实现了绿化阻隔沙化的同时，又使得从事林业的百姓借助林业致了富；牧业的融资资金是否调动了牧民的积极性，发展绿色牧业的同时推动牧业上了一个新的台阶；渔业的融资资金是否在推动了养殖业甚至海里作业的同时，又保护了海里濒临灭绝生物种族，还给渔民带来了增殖收入。
其次，需要确保互联网融资平台及从事第一产业的融资者网络销售平台的合法性及电子支付平台的安全性问题。这样有利于投资者、产品生产者及消费者的权益。
还有，需要监控资金的去向。互联网融资平台应建立一套比较完善的资金投出后的监督制度，包括合同约定、违约罚款、抵押资产的市场价值评估标准、资金使用状况、项目进展定期不定期检查汇报制度等。而风险监管部门需要对融资平台资金来源的合法性、投资者及融资者资信、风险储备金的合理性及可行性以及融资者产品保证等。
最后，需要监控融资者在第一产业产品的资金使用状况及产品质量安全等。
对于网络销售农、林、牧、渔等第一产业的产品，一般是相关从业者可根据自己的产业特点和季节特点，建立具有产品特色的网站进行网络销售，或通过互联网的相关网站如淘宝、58同城、百姓网以及拍拍等、各类生活论坛、聊天工具如QQ、微信朋友圈等进行销售。对于在固定网站上开设网店的产品，销售的产品为海鲜水产、鱼、禽和畜以及其他对时限要求很高的鲜玉米、瓜果蔬菜等海产品以及农产品，监管部门除了要求出售者进行实名制认证外，需要在网站上提供明确的生产日期、保质期以及生产地等，还需要通过抽查、定期检查、网络举报、公众来信以及电话等形式对网站的产品质量进行监测，另外还可通过出售者选用的递送渠道了解产品的运输信息等；对于没有固定网店出售的海产品或者农产品，只能是购买者风险自负了，不过对于给人身造成伤害，给当地地区甚至国家的声誉造成严重后果的，监管部门可采取网络追索的形式，查找产品源头，及时制止问题产品的出售或者对问题产品的源头进行整改，以确保百姓吃上放心的产品。
（二）“互联网金融+第二产业”的风险监管措施
对于从事第二产业的互联网金融融资者资金时的风险监管措施需要从资金使用的方向性以及产品质量保证等角度来考虑。
首先，需要监控其资金是否挪作他用，是否真正用于融资时提供的标的项目，资金使用过程中是否合理合法，是否按时完成项目以及项目是否获得预期的收益。这些信息都可以作为该融资者或者其他融资者进行类似项目融资时的参考。
其次，一般第二产业的项目投资都比较长，所以项目资金的回收期会稍微长些。国内外经济环境和行业环境等的变化就会影响到项目实施的进度以及收益状况。项目在实施过程中，还需要评估哪些因素会影响到该项目的进展，该类项目受到环境影响的程度，以便风险测评者根据这些数据对该类项目的效益进行分析，为后续的项目投资额度的控制以及测算后续类似项目的收益等提供依据。
例如，对于属于建筑业的房地产开发，如果融资的资金是来自互联网金融的，那么更需要从资金的项目审核、使用以及完成等进行资金安全性的风险监控。我国的商品化房地产已经数年，房价已经积累了一定的风险，所以一方面互联网融资平台在审核时，需要对使用资金的房地产商的资质、信用状况、财务状况、现金流以及可持续发展等情况进行评估，另一方面还需对国内外经济环境对于项目所属区域的经济发展的影响进行预测，同时对预期经济环境下的房价进行测算评估，还有更需要对当地百姓的消费能力、该区域对外来人口的吸引力以及该区域经济发展的持续动力进行评测等。根据各类评测指标评测结果，来判断是否值得贷出资金。如果项目确实可行，那么就需要完善相应的特殊行业的资金使用管理办法，避免资金在使用过程中出现差错。而国家更需要出台严格的特殊行业互联网融资资金的管理办法，首先从源头上抓起，检查审定互联网融资平台资金贷出的管理办法以及风险监控措施。其次需要检查资金的投出是否属于国家支持及引导性领域，融资资金的周期与融资项目的周期关系等。最后需要对互联网融资平台的资金来源群体、融资群体以及相应的资金额度进行数据分析，以便了解在目前的经济环境下在外闲置资金的额度、不同区域流动资金的状况、融资群体的分布、融资资金的产业及行业分布，从而测算国家及不同区域面临的潜在风险，再根据不同产业分布和不同行业分布甚至不同领域的风险分布，整顿可能面临危及的企业，政策引导可能产生较大风险的企业进行转型升级，采取措施制定出相关的行业风险控制管理办法，同时进行政策引导以规避或者降低由于行业集中爆发的潜在风险而给国家带来的经济风险。
最后，第二产业运用融资资金进行扩大再生产或者投资项目购买固定资产时，需要对固定资产的真实性、质量、使用周期以及投产后产生的效益及期限等进行评测；如果资金是用于新技术研发，那么研发产品的生命周期有多久以及投入生产后市场的反映如何，资金回收周期的测算，经济环境对该技术投入生产的影响如何；如果融资的资金是用来开办新的子公司，那么子公司进行正常的生产经营时，需要测算行业和本企业资产收益率，以判断该子公司所处行业位置，并将资产收益率与融资成本进行比较，测算财务风险。以便拿出具体的措施改善企业的经营状况或者企业停产、破产倒闭。
（三）“互联网金融+第三产业”的风险监管措施
由于第三产业中有不少虚拟产业如p2p理财公司、基金甚至虚拟货币以及所谓创新的原始股投资、网上产品的网站建设等，所以第三产业通过互联网融资获得的资金风险会比真正投入第一产业和第二产业的融资资金面临会更的风险。所以对其融资资金的监管也需要更严格些。一般为：
1.随着全民创业，万众创新理念不断渗透到人们的头脑中，有些人为了赚钱，开始将目光投向收藏品。互联网融资资金会有一部分流向各类收藏藏品的比如艺术品、原石、钱币以及邮票等等时，由于收藏品鱼目混珠，风险较大，所以不只是互联网融资平台，即使是国家或区域监管部门，也要制订收藏品融资资金的适用范围、适用周期以及抵押资产的种类等，以提醒人们对借钱进行收藏品投资的风险认知。
2.互联网融资资金流向网络平台虚拟产品。由于虚拟产品的价值很难评估，风险比收藏品还要大很多，国家或区域监管部门应制订严格的监管措施对虚拟产品的交易市场进行严格的管制，如对互联网融资资金的虚拟产品投资种类、生存周期、虚拟产品网络交易平台的风险等级认定以及虚拟产品风险等级等等有严格的公示规定，同时，对不同信用等级的互联网融资平台的虚拟产品的贷出额度也要有严格的规定以便降低投资者的风险。互联网融资平台本身也要根据自己的资金状况在国家允许的范围内设定自己的虚拟产品融资资金比例。
3.互联网融资资金流向餐饮业以及批发零售贸易业，这类资金的回收期一般较短，互联网融资平台需要融资者提供详细的相关资金融资标准，如融资者提供所投领域在周边区域的分布数据、人口流动数据以及产品购买人群特征等，以确保资金投出的安全性。监管部门只要根本不同的产品特点制订不同的产品质量监管措施就可以了。
4.互联网融资资金流向物流业。由于互联网的普及，实体店价格居高不下，网络消费已经渗透到很多领域，并且面向全世界各地网络达到的地方，现在物流业正处于高速发展阶段。所以互联网融资平台及相应的监管部门在制订资金投放规定时，可以视项目的情况，对于物流业的融资资金的支持比例可以适当增大。但是物流业融资资金的使用需要按期提供详细的记录，以便让资金适得其所。并制订虚假记录的处罚措施。
5.互联网融资资金流向资本市场。由于资本市场如股市、外汇市场波动非常大，在股市积累的风险很大时，很容易出现2015年6月份以来的股市断崖式下跌的情况发生。大家会在网络上看到很多有关这次场外融资到股市的资金风险状况，如上亿元的资金因为使用了杠杆跌到了几十万，几百万的资金到了几万等案例很多。也正因此，国家采取了关闭相关的场外融资系统。那么如何在事前防范，采取相关的风险监管措施降低面临的这种风险才是最重要的。所以在鼓励金融创新的同时，风险监管部门一方面要学会如何识别创新工具带来的潜在风险会有哪些，如何根据国外历史数据测算风险波及程度，分析预测创新工具对国内经济环境和资本市场的冲击程度，给投资者带来的损失程度，以便针对可能面临的风险采取相应的监管措施，将潜在的巨大风险消灭在萌芽状态。
网络金融现状篇9
关键词：p2p；网络金融监管；国际经验；我国实践；融合
p2p网络金融模式是建立在互联网基础上的一种小微金融创新方式，这一方式的出现大大活跃了我国的金融市场，并进一步增强了数据的可获得性，是一种具有较强的普惠金融意义的金融形势。最近由于p2p对金融市场带来的融资效率的明显提升作用，社会各界对其给予了高度关注。随着p2p网络金融平台的逐渐发展，网络借贷的形式逐渐被越来越多的人所接受。对于我国小微企业而言，“融资难”一直以来就是困扰其发展的主要问题。另外，随着这几年我国通货膨胀的日益加剧，银行存款的利息已经赶不上通货膨胀的速度，再加之中国股市的表现并不尽如人意，手中拥有大量闲散资金的老百姓投资者们正急于为自己的资金保值增值寻求新的投资途径。随着现代信息技术的高速发展，2007年第一家p2p网络借贷平台――拍拍贷顺应时展而诞生。在p2p网络借贷市场的兴起与发展过程中，它立足于网络、不受地域的限制和约束，并且比传统的金融机构贷款更加便利、快捷。p2p网络借贷的发展在很大程度上缓解了小微企业融资难问题。更为重要的是，数字化的信息具有较强的可识别性，政府通过对平台数据的直接监管，能够较快地掌握其发展态势，从而为政府宏观决策的制定提供有参考价值的信息数据。由此可见，在政府的正确引导和宏观监管下，p2p的发展前景一片光明。但是，就目前p2p网络借贷的发展现状来看，还存在着逆向选择和道德风险等风险问题，如果不能正确处理这些风险必将导致网络借贷市场的失灵。西方经济发达国家关于p2p网络借贷平台的研究由来已久，并且已经拥有一定的先进经验。那么在国内的p2p网络借贷市场上，我们又该如何通过借鉴国外的先进监管经验，缓解信息不对称、网络金融风险等问题呢？本文将就国际先进的网络金融监管经验作为研究蓝本，融合我国国情与实际，探索出适合我国的p2p网络金融监管的具体措施。
一、互联网金融的相关概念分析
（一）互联网金融的基本概念及主要模式
互联网金融这一概念最早是出现在2014年的政府工作报告中。但是当时并未给出具体的、详细的定义和解释。时隔一年之后，中央政府关于互联网金融给出了更为明确的定义，即：是在传统的金融机构与互联网企业之间充分利用先进的网络技术、信息通信技术实现的资金融通、投资、支付、信息中介服务的一种全新的金融业务模式。
从本质上看，互联网金融其实就是互联网信息技术、金融行业之间的深度融合后产生的一个全新的业态。随着互联网信息技术、金融行业二者之间的不断渗透、交融，为金融行业的发展提供了新的活力和动力，互联网金融在我国得到了蓬勃发展。互联网金融的发展可以分为两种模式的融合，即：一种为，传统的金融机构通过对网络技术等先进技术的吸收，充分利用网络这一电子渠道为广大客户提供更为便捷的金融服务产品；另一种是，互联网公司充分利用自身的较为成熟的信息技术、已经拥有的海量的客户积淀，向金融领域发起进攻，将金融业务纳入到自己的主营业务范畴中，逐渐形成一种全新的金融模式。
（二）互联网金融的基本特点
通过上述对互联网金融的内涵的基本界定不难看出：互联网金融是一个极为复杂的系统，该系统具有较为复杂的基本特征。具体而言，即：互联网金融具有较强的多主体性、主动适应型、环境的复杂性等基本特征。
1.多主体性
在互联网金融体系中，多主体参与是其典型特征。参与互联网金融的可以是企业、个人、相关的金融机构、政府机构等不同的主体。参与互联网金融的个人可能是资金的提供者，也可能是资金的需求者；参与互联网金融的企业具有多样性，可能是急需资金周转的公司、可能是将资金放贷给其他个人或企业的公司，还可能是像阿里这样的促进互联网金融发展的企业；参与互联网金融的相关金融类机构既具备独立从事金融活动的权利，还会参与到互联网金融发展活动的创新中；参与互联网金融的政府机构主要是对互联网金融进行有效的监管，它对互联网金融的发展速度、发展的规模等起着关键性、指导性作用，并对互联网金融的健康、稳定发展起着积极的控制作用，同时还对各方面的信息与资源进行综合统筹整合、安排。
2.环境的复杂性
互联网金融主体是在一定的金融生态环境中进行的不同的活动，并与周边的环境进行各种交换。广袤的金融环境为金融主体营造了一定的发展平台与发展空间，但是，在这一平台中潜藏着诸多不确定性因素，而这种不确定性因素又对互联网金融的发展带来了一定的风险。例如：信用风险、宏观经济风险、法律制度风险、创新文化风险等。
3.主动适应性
在复杂的互联网金融系统中，身处其中的不同主体，如：个人、政府、企业、机构等都必须尽快适应环境、主动学习、主动转变传统的金融理念、互动实现发散思维，唯有如此才能创新出符合大众所期待的、符合各方利益的新产品。
二、我国p2p网络借贷风险分析
p2p网络借贷的兴起绝非偶然之作，广大的市场需求是保证p2p网络借贷存在的基石。在网络环境中，社会闲置资金实现了跨越时空的、最大限度的匹配。但是，由于各种因素引发的p2p网络借贷风险也在不断发生。p2p的实质就是以互联网为基础的民间借贷的一种模式，互联网金融则是将金融与互联网进行了融合，并经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等不同的发展流程。可见，p2p网络借贷仅仅是互联网金融中的一小部分。
（一）由借款人引发的风险
借款人出于借款的需要，为了能够通过网络借贷平台借到自己需要的款项，很可能会出现伪造相关审核资料的问题，借款人向平台提交的个人资料的真实性还有待商榷。这主要是由于目前我国在征信体系的构建方面尚不完善。虽然全国的统一金融信用信息基础数据库在经过多方多年的努力后得到了积累，并已经取得了突破性发展和完善，但是其整体覆盖率仍较低。再加之中国人民银行的金融信用信息基础数据库仅仅是实现了与各大商业银行、信托公司、金融租赁等非银行金融机构的联网，而对于p2p网络借贷平台而言并不能使用该征信系统。因此，p2p网络借贷中很难对借款人所提交的审核资料进行有效认证，平台也无法全面的、准确地对借款人的资质进行评价。因此，p2p网络借贷因缺乏对借款人的信用进行客观真实、准确科学的评价，从而产生风控风险。
（二）由投资人引发的风险
在借贷关系中，投资人的行为一般并不会导致风险的发生。但是，笔者从事p2p网络借贷工作多年，在p2p网络借贷中，可能出现投资人利用第三方支付洗钱的风险、可能存在投资人资金来源合法性的风险、还可能出现投资人信用分析能力严重不足的风险等。由于p2p网络借贷的资金流动没有通过银行系统，不在我国反洗钱系统的监控范畴内，因此，p2p网络借贷很可能成为投资人洗钱的一条新途径。
（三）由担保人引发的风险
在全国范围内的陌生人之间进行的借贷，相互之间是缺乏信任感的，同时我国的征信体系也尚不完善，根本无法客观地、准确地对借款人的借贷风险进行评估，为了满足投资者的刚性需求，就需要出现担保人。在p2p平台中加入担保性条款，为投资人的本金提供保障，但是，平台的担保机制还存在着诸多问题。笔者认为，目前大多数的p2p网络借贷平台中的担保人的担保资质受到质疑，有的根本就不具备担保资质，这就造成担保人资质缺乏的风险。
（四）由平台引发的风险
在我国的p2p网络借贷行业中曾经做过一个不完全统计，这样的p2p网络借贷平台目前在我国大约有1000家左右，而民间具有这种p2p特征的借贷机构更是不计其数。在西方经济发达国家中已经基本形成了该行业的垄断，由几家平台公司主导全国的业务市场。这主要是由于目前在我国p2p网络借贷行业才刚刚兴起，因此，由于平台自身的不完善引发的风险更为严重。由于平台引发的风险主要包括：小额信贷技术风险、线下审查的高成本风险、资金供求难以配对的风险、消费者隐私被泄露的风险、消费者不公平对待的风险、对不良债权的追索与处置风险、后备贷款服务机构缺位风险、期限错配导致的流动性风险、业务数据未被监管覆盖的风险、关联业务风险、监管套利削弱制度有效性的风险。
三、我国p2p网络借贷的监管现状
（一）我国与p2p网络借贷相关的监管主体
在过去，我国的金融监管属于机构型的、并不是功能型的，因此，我国在p2p网络借贷监管方面还处于空白状态。目前，我国p2p网络借贷监管已经被明确地归口于中国银监会，相关制度也相继出台。迄今为止，我国p2p网络借贷的相关监管主体主要是工商行政管理部门、工业及信息化部、中国银监会。由于p2p网络借贷的形成需要设立专门的公司，因此涉及到工商行政管理部门；由于p2p网络借贷行为涉及到了互联网，因此涉及到工业和信息化部门。但是问题就在于上述这两个监管部门的监管力度十分有限、监管范畴十分狭窄，对于p2p网络借贷的金融属性根本没有涉及到。目前，我国银监会已经作为p2p网络借贷的主管机关，并在监管制度的建设等方面发挥着重要的作用。人民银行为p2p网络借贷行为的在性质做出了明确的界定，并提出了“四条红线”是p2p网络借贷无法逾越的，即：平台不得提供担保、平台不得归集资金搞资金池、平台不得非法吸收存款、平台不得实施集资诈骗。每一家p2p网络借贷公司的成立都必须在工商行政管理部门进行注册登记，与金融机构的准入门槛相比，p2p的准入门槛较低，目前我国很多p2p网络借贷平台都会将自己注册成为投资咨询公司、电子商务公司等，而这些注册的p2p平台的经营范围也都侧重于互联网技术与服务。p2p网络借贷平台的构建需要建立一定的网站才能开展正常的借贷业务，因此，就必须通过工业和信息部门的审核才能@得域名的管理权、使用权，但是目前我国在这方面的监管条件非常宽松。
（二）我国对进一步规范p2p网络借贷的现行法律框架
p2p网络借贷的法律地位、法律身份也是目前社会各界广泛关注的问题，从另一个角度来看，也是p2p网络借贷行业中需要面对的最为重要的风险。目前，我国已经对“非法集资”、“非法吸收公众存款”等与p2p网络借贷之间的界限做出了明确规定，但是，这一规定并不是完善的，随着时间的推移、时代的发展，之前界定的灰色区域还十分宽阔，这也为p2p网络借贷的监管套利留下了空间，也为p2p网络借贷行业的运行留下了一定的法律风险。
网络金融现状篇10
关键词：p2p网络借贷；行业声誉；融资可得；倾向得分匹配
Doi：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.07.05
中图分类号：F8324文献标识码：a文章编号：1001-8409（2017）07-0020-04
indirectFinancingextended，industryReputationandFinancingavailability
――Basedonp2pnetworkLending
ZHUanGLei，ZHaoChengguo
（Schoolofeconomics&management，nanjingtechUniversity，nanjing211800）
abstract：thispaperconstructsatheoreticalmodelthatindustryselectioncanaffecttheborrowersfinancialsituation，andanalyzestheimpactofborrowersavailabilityoffinancingonthereputationoftheindustryontheinternetfinancialmarket.withthetransactionsdataofp2pnetworkslending，“”，itresearchestheinfluenceoffinancingavailabilityontheindustryattributeofborrowersfromtheprobabilityofwinningandinterestratelevelsofordersinthenetworklending，andmakesarobustnesstestingwiththemethodofpropensityscorematching.theempiricalresultsshowthatthereisaclearselectionbiasofborrowersintheindustryonthenetworklendingmarket，indicatingthepresenceontheeffectofindustrysignal，andfurtherestimatesthevalueoftheindustrysreputation，whichimprovestheefficiencyofnetworklendingmarket.
Keywords：p2pnetworklending；industryreputation；financingavailability；propensityscorematching
1引言
行业选择对个人职业发展具有重要意义，除去个人异质性偏好外，人们在择业时更多看中行业声望[1]，比如过去几年中金融行业的高工资使得很多学生想要报考金融专业。在金融市场中，行业声誉不可避免地影响着借款人的融资状况，现实中借款人所在行业环境对融资可得性具有显著影响。鉴于传统信贷模式信息披露的有限性，较少有文献实证检验行业声望对借款人融资状况的影响程度。互联网金融发展促进了金融市场融资模式的延伸，股权型众筹融资平台推进了证券市场的直接融资延伸，而债权型众筹（即p2p网络借贷）推进了信贷市场的间接融资延伸，借贷双方拥有更多的选择自由，需要披露更多的金融数据，同时各方须仔细甄别各种信息[2]。因此，行业声誉对融资影响可以在互联网金融模式中得到充分反映。
互联网金融的发展加速了金融的脱媒，成就融资模式（包括直接融资和间接融资）的延伸。p2p网络借贷平台作为一种第三方平台，直接促成投融资双方交易的形成，它并不像银行中介那样发挥担保作用，只是承担着信息审核、项目推送的桥梁作用[3]。因此，p2p网贷是一种间接融资延伸模式（即间融延伸）。互联网金融模式创新引起金融效率的提高可以缓解金融市场上的信息不对称。理论上说互联网金融利用信息技术手段提高了借贷双方之间的信息对称程度，能够缓解金融市场上的各种歧视现象[4，5]，从而有助于资金配置效率的提高。但是，由于互联网金融发展的时间不长，信息披露体系不够完善，尤其是征信信息封闭和交易信息记录缺乏，导致现阶段的互联网金融市场存在歧视现象，如地域歧视[6]。但是这种歧视会随着信息披露体系的完善和信息及时更新而有所减缓。然而，关于金融市场中的行业声誉却少有实证文献进行分析，互联网金融创新中的p2p网络借贷是否存在行业偏向以及行业声誉价值测度，值得进一步研究。
行业信号会在金融市场发挥影响作用，行业声誉价值也会体现在融资过程中。企业（或个人）所在的行业声望在市场经济发挥着一种信号传递作用，其背后一定程度反映了企业的综合素质和经济能力。行i声誉在信息市场有广泛的应用，微观上代表着一个企业行为以及产品在市场的口碑[7]，如苹果手机代表着高端；宏观上代表着整个行业的产品在市场的影响[8]，如三聚氰胺事件导致整个中国奶业的危机。金融市场上存在行业声誉的作用，主要原因在于行业间的收入差距，借款人所在的行业收入越高，说明借款人的还款能力较强，更容易获得融资机会或者能以较低成本进行筹资。行业收入差距的原因有很多，包括行业性质[9]、垄断程度[10]、从业者的人力资本投入[11]，企业异质性[12]等，此外金融化是导致行业收入差距的一大原因[13]。在存在着市场摩擦的现实世界中，行业的无形和有形壁垒无法彻底消除，就会存在行业溢价，久而久之形成行业声誉价值。虽说资本无国界，反映了资本具有高度流动性，但目前还是难以消除信息不对称性，行业声誉这种低频信号将在市场上继续发挥作用。本文基于互联网金融模式所产生的金融大数据，进一步检验借款者和投资者关注的信息和行为，构建行业选择影响借款人融资状况的理论模型，实证检验p2p网络借贷过程中的行业声誉影响并测度行业声誉价值，从而推动企业注重自身行业声誉价值的积累，实现互联网金融资金价格的合理化。
2理论分析与研究假设
21理论分析
在金融市场信息不对称程度较高时，投资者无法判断借款人的具体违约风险时，会采用一些别的标签来确保自身投资的安全性，其中行业声誉是一种较为有效的信号工具。行业声誉作为一种信号传递工具，投资者更愿意把钱借给行业信誉较高的企业、个人。金融市场上，投资人的决策方程为：
F=maxf（ris，rat，dat）
s.t.ris=f（cre，def）
融资成功影响主要受三方面（即安全性、流动性、收益性）的影响。投资人在p2p网络借贷选择中主要考虑资金的安全性、流动性、收益性。安全性主要是考虑借款人的信用等级，流动性主要考虑借款的期限，收益性主要考虑借款的利率水平。由此，选择信用等级、借款期限、借款利率以及借款金额等作为衡量融资成功的直接因素，其融资方程为：
suc=f（cre，rat，jie，hkq）
互联网金融中信用风险是影响借款人的重要因素，信用等级主要受借款人的还款能力与还款意愿的影响。还款意愿主要通过借款人的违约率来表现，看借款人是否存
在借钱不还的记录，反映借款人的信用状况。还款能力主要受还款人的收入水平和财产水平的影响，选择借款人的每月收入水平、汽车和房产证明。由此，选择借款人的月收入、违约率、房产证明、汽车证明以及房贷、车贷作为衡量借款人借款信用的直接因素，其信用方程为：
cre=f（inc，def，hou，dho，car，dca）
借款的收入水平主要受借款人的劳动强度、行业以及个人经历等因素影响。行业壁垒是造成借款人收入水平差异的一大原因，公司规模也是影响借款人收入水平的因素。工作时间和人力资本的投入是影响借款人收入水平的重要因素。此外，像年龄和婚姻状况也是影响个人收入水平的因素。由此，选择借款人所在的行业、公司规模、教育年限、日工作时间、年龄和婚姻状况等因素来衡量借款人收入水平的直接因素，则收入方程为：
inc=f（chy，edu，wti，gsc，age，wed）
由此，借款人融资影响因素的联立方程如下：
suc=f（cre，rat，jie，hkq）cre=f（inc，def，hou，dho，car，dca）inc=f（chy，edu，wti，gsc，age，wed）
22研究假设
劳动市场中劳动者的行业选择对收入水平有重要影响。传统工资理论认为，在市场出清条件下，劳动收入差距只能反映劳动者的教育、工作经验等人力资本及其他市场因素的差别，但是现实中一些社会性、制度性等因素影响着劳动者的收入水平[14]。因此，行业选择影响着借款人的收入水平，可得：
假设1：行业选择直接影响借款人的收入水平。
行业特征会影响借款人的一些行为习惯，行业属性形成的个人习惯也会在一定程度影响个人的信用。在市场经济中，经过多次重复博弈，逐渐形成行业信誉。在信息不对称的金融市场上，投资者经常根据行业信誉分析来选择自己的投资方向。此外，行业发展具有周期性，当一个行业处于生命周期的衰落期，则强烈表现为银行放贷时不愿再给某个行业贷款，从光伏危机到钢贸危机，在行业危机出现时，银行本能地回避这些行业的贷款业务，不管具体企业是否健康。由此，行业选择间接影响着借款人的信用等级，可得：
假设2：行业选择间接影响借款人的信用等级。
在金融市场上行业声誉影响借款人的融资状况。行业选择影响收入预期水平，收入预期水平影响着借款人的信用风险，一般高收入的人群不仅具有较高的综合素质，信用较好，更为现实的是具有较高的偿还能力。借款人的行业声誉会影响投资人对项目的判断，最终影响项目融资成功与否[15]。行业声誉价值的存在性以及程度大小需要控制筹资人的信用风险进行考虑。信用风险是p2p网络借贷市场的重要风险，那么控制信用等级之后，其行业声誉价值的存在性就十分重要，可得：
假设3：行业声誉影响借款人的融资状况，控制信用等级后网络借贷中行业声誉价值仍然存在。
3变量说明
人人贷网站是国内较早成立的p2p纯信用无担保网络借贷平台。选择人人贷网站2008～2014年初的订单作为研究样本，主要变量设计如表1。
4实证结果分析
采用倍差法来实证分析借款人的产业声誉在p2p网络借贷市场融资状况的作用，分析借款人在借款订单中披露的行业情况对借款订单融资成功概率的影响程度。实证结果显示，借款人从事第一产业的信息对融资成功的概率为-0167，第一产业的信誉对融资可得性为负。借款人从事第二产业的信息对融资成功的概率为0063，第二产业的信誉对融资可得性为正；借款人从事第三产业的信息对融资成功的概率为-0167，第三产业的信誉对融资可得性为负；说明产业特征影响着投资人的判断，金融市场上行业声誉价值确实存在并发挥作用。
由于变量之间存在内生关系，根据前文的理论关系分析，采用工具变量法以及联立方程对第三产业的数据样本进行检验。
工具变量法的实证结果显示，用行业选择、教育年限、工作时间等拟合的行业收入对借款融资成功率有显著的正向影响，但是影响系数较小，接近于零。说明行业选择通过收入水平的间接关系确实影响融资情况。两方程联立结果显示，产业选择对收入具有显著的负向影响，影响系数为-317593，即每个行业之间的收入差距在317593元；而收入水平对借款的融资成功呈显著的正相关，但是影响系数较小。三方程联立结果进一步显示，产业对收入具有显著的负向影响，影响系数为-1301161，每个行业之间的收入差距约在130116元；收入水平对借款信用等级呈显著的正相关，影响系数较小；而信用等级对融资成功率具有显著的负相关，影响系数为-0028。说明行业选择通过收入水平影响信用等级的间接关系确实影响融资情况。因此，在引入各种变量中的结果分析，发现行业声誉确实影响收入水平，而收入水平会影响信用等级，最终影响借款人的融资状况，理分析的假设得证。
5稳健性检验
51倾向匹配结果分析
为了解决数据样本的有偏性，采用倾向得分匹配方法（pSm）进行稳健性检验。先按整个产业大类分析行业选择对融资状况的倾向匹配检验，再对产业进行细分，具体分为农业、制造业、能源业等18类，进一步分析行业类型对借款融资的影响。
倾向匹配的检验结果显示，各产业选择对借款人在网络借贷市场上的融资成功率具有明显影响。进一步的细分行业检验结果仍然显示各细分产业的选择对借款人在网络借贷市场上的融资成功率具有明显影响。倾向匹配的稳健性检验结果表明，全产业分类和细分行业进行匹配的估计结果比较可靠。通过计算处理组与对照组的检验结果进一步说明产业选择对借款人在网络借贷市场上的融资成功率具有明显影响。
52行业声誉价值的测算结果分析
根据倾向匹配分析结果，对细分行业进行深入研究，在金融市场上行业收入与融资状况存在差异。根据细分行业的测算结果，发现从事能源业、教育/培训、医疗卫生保健、政府机关4个行业在金融市场行业声誉价值均为正，风险与融资能力相适应，行i声誉价值较好。从事农业、零售批发业、房地产行业等3个行业在金融市场行业声誉价值均为负，行业声誉价值较差，但风险与融资能力相适应，这7个行业声誉价值合适。从事制造业、交通运输业、金融/法律、媒体/广告、公共事业5个行业的行业融资声誉价值较高，但风险与融资能力偏差较大，行业声誉溢价存在高估。
6结论与启示
从行业声誉角度来实证检验互联网金融模式中借款人所在的行业声誉对融资可得性的影响，既回答了金融市场行业声誉融资作用的理论猜测，又反映了行业信号在互联网金融市场上的传递作用以及价值表现。借助典型的p2p网络借贷――人人贷的数据，从借款订单的中标概率、利率水平两个角度检验网络借贷过程中的行业声誉对融资的影响程度，并采用倾向匹配法进行稳健性检验。实证结果显示，网络借贷融资过程中存在着显著的行业声望影响，不同行业的融资声誉价值存在较大差异，各行业声誉价值估算结果显示制造业、交通运输业、金融/法律、媒体/广告、公共事业5个行业的风险与融资能力偏差较大，行业声誉溢价存在高估。
针对实证研究结果，深入挖掘互联网金融大数据的价值，充分发挥金融信号传递作用，实现信号价值的合理化。为此，首先要完善互联网金融的信息披露体系，构建安全有效的信息披露标准，形成较为可靠的互联网金融大数据基础。其次，加快新兴互联网金融技术的应用和探索，可以利用金融区块链技术来提升金融数据信息应用。目前网络借贷中的行业、区域等中（低）频信号仍然发挥着重要作用，使得风险和收益合理匹配程度较低，使用新兴金融技术可充分反映借款人的信用水平，促进资金价格的合理化。最后，形成良好的互联网金融制度，促进借款人声誉的积累以及行业声誉的积累。统一完善征信体系，如实反映借款人的信用信息，促进借款风险和成本的合理化。人们会更加注意自己的经济行为，因为任何不轨行为都可能反映到互联网金融体系中，从而造成自身甚至行业声誉的损失。
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